Allianz Nederland Groep Jaarverslag 2003

Allianz Nederland Groep

Vertrouwen

Jaarverslag 2003

2

Inhoud

4 5

Organisatie Kerncijfers

6 12 15 17

Verslag van de directie Allianz Nederland Groep Schadeverzekeringen Levensverzekeringen Holland Beleggingsgroep

30 32 33 34 35 36 41 45 48 50 51 51 52 55 56

Jaarrekening Geconsolideerde balans per 31 december 2003 Geconsolideerde winsten verliesrekening 2003 Technische rekening schadeverzekering Technische rekening levensverzekering Resultaat bancaire activiteiten Toelichting op waarderingsgrondslagen Toelichting op de geconsolideerde balans Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening Specificatie van de brancheresultaten schadeverzekering Specificatie van de premies levensverzekering Balans per 31 december 2003 Winst- en verliesrekening 2003 Toelichting op de balans Overige gegevens Accountantsverklaring

57

Adressen

Jaarverslag 2003

4

Organisatie

Allianz Group

Kerncijfers Allianz Nederland Groep N.V. 2003 - 1999 (in miljoenen euro’s)

Raad van Commissarissen R.J.W. Walvis, voorzitter (vanaf 04-04-2003)


H. Hooykaas (voorzitter tot 04-04-2003) G.J. de Boer - Kruyt (vanaf 19-09-2003)

Divisie Schade

D.F. Bremkamp

Allianz Nederland Schadeverzekering

F.W. Fröhlich

- Allianz Nederland Schadeverzekering

A.O. Schaap (tot 04-04-2003)

- Allianz Nederland Verkeer- en Privéverzekeringen

F.M.A.H. Thomazeau

- Allianz Global Risks Nederland - Schadebehandeling

Directie

London Verzekeringen

H.J.E.J. van Lent, voorzitter A.C. de Grunt

Divisie Leven

C.C. Krijgsman

Allianz Nederland Levensverzekering

F.J. Rosenmuller

Universal Leven

H.J.J. Schoon P.H.M. Versteeg

Vermogensbeheer Holland Beleggingsgroep Overige activiteiten ITEB Schadeservices Havelaar & Van Stolk

Profiel Allianz Nederland is een topspeler met sterke posities in drie kernmarkten: schadeverzekeringen, levensverzekeringen en

kennis van zaken en uitstekende dienstverlening. Strategie Focus: concentratie op kernmarkten en keuze voor intermediair als distributiekanaal.

2002

2001

2000 a

1999 a

1.093,1

1.023,3

872,8

561,7

525,9

Omzet Premie-inkomen Schadeverzekering Levensverzekering

509,9

490,7

482,8

270,2

326,0

1.603,0

1.514,0

1.355,6

831,9

851,9

198,7

206,1

208,8

126,0

166,5

34,6

67,4

55,1

49,7

50,8

1.836,3

1.787,5

1.619,5

1.007,6

1.069,2

1.430,5

1.353,6

1.225,3

748,1

782,3

Technische rekening schadeverzekering

53,9

33,3

1,1

Technische rekening levensverzekering

21,0

32,0

41,8

7,2

4,4

7,1

Overige resultaten (inclusief financieringslasten)

(17,3)

(13,3)

4,3

6,0

(9,1)

Opbrengsten uit beleggingen toegerekend aan eigen vermogen

53,3

55,1

47,4

34,8

58,8

Resultaat voor belasting

118,1

111,5

101,7

88,9

91,1

Resultaat na belasting

82,3

74,6

71,4

59,6

61,7

Voor risico van de maatschappij

2.788,7

2.646,8

2.844,9

1.933,2

1.819,3

Voor risico van polishouders

2.184,7

1.921,5

1.939,8

903,6

750,6

4.973,4

4.568,3

4.784,7

2.836,8

2.569,9

25.076,0

23.802,0

21.810,0

9.638,0

8.458,0

Bruto

4.587,6

4.138,2

4.033,9

2.267,5

2.110,3

Eigen rekening

4.313,0

3.974,0

3.857,9

2.132,6

1.942,8

Totaal bruto premies Opbrengsten uit beleggingen Overige opbrengsten

Premies eigen rekening Resultaten

Resultaat bancaire activiteiten

b

b

24,1

23,1

24,0

18,3

Beleggingen

vermogensbeheer. Allianz Nederland wil graag worden gekend en herkend als een flexibele en marktgerichte groep met grote

2003

Verzekerd kapitaal levensverzekering Technische voorzieningen

Performance: winst gaat boven groei. Operational excellence: excellente dienstverlening aan intermediair en klanten. Uitdagende werkomgeving: ruime ontwikkelmogelijkheden voor medewerkers.

Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Reserves

Gemiddeld aantal medewerkers

59,8

59,8

28,3

28,3

28,3

291,6

241,1

76,1

481,8

469,1

351,4

300,9

104,4

510,1

497,4

1.560

1.638

1.643

1.087

1.068

(omgerekend naar volledige dienstbetrekking) a

De kerncijfers over 2000 en 1999 zijn exclusief de balans- en resultaatcijfers van Zwolsche Algemeene N.V.

b

Om een betere vergelijking mogelijk te maken, is een eenmalige dotatie aan de technische voorzieningen Medisch ad 30,5 mln (netto 20,0 mln) buiten beschouwing gelaten.

5

6

Verslag van de directie


Op 3 maart 2003 zag Allianz Nederland officieel het licht. Terwijl de economie moeizaam draaide, realiseerde Allianz Nederland in zijn eerste jaar zeer bevredigende resultaten. Het operationeel resultaat steeg met 6% tot € 118,1 miljoen. Niet alleen is de fusie grotendeels afgerond, ook zijn reeds belangrijke synergie-effecten zichtbaar. Zo wisten alle divisies de kosten verder omlaag te brengen en werd er zowel in de leven- als de schadebranche marktaandeel gewonnen. Holland Beleggingsgroep viel andermaal met verschillende beleggingsfondsen in de prijzen.

Introductie Allianz Nederland Op 3 maart 2003 heeft Allianz Nederland Groep zich officieel aan de markt gepresenteerd. De marktintroductie was het sluitstuk van de fusie van Royal Nederland Verzekeringsgroep en Zwolsche Algemeene Groep. De integratie van beide organisaties betekende vooral in het eerste kwartaal van 2003 voor onze medewerkers veel extra werk.

Allianz Nederland op 3 maart 2003 een feit; verdere verbetering van service aan intermediair

ALLIAN Z N E DE R L AN D G ROE P

Allianz Nederland behoort tot de top in drie kernmarkten.

Profiel Allianz Nederland is een topverzekeraar met sterke posities in de drie kernmarkten schadeverzekeringen, levensverzekeringen en vermogensbeheer. In de schademarkt zijn wij één van de grootste spelers, met name in de branches Brand en Motorrijtuigen. In de levenmarkt is Allianz Nederland aanbieder van flexibele financiële producten en onderscheidt zich als intermediairmaatschappij met een gedegen backoffice. In de markt voor vermogensbeheer is Holland Beleggingsgroep al vele jaren succesvol met diverse beleggingsfondsen. Als geheel wil Allianz Nederland graag worden gekend en herkend als een flexibele en marktgerichte groep met grote kennis van zaken en goede dienstverlening. Allianz Nederland is een onderdeel van Allianz Group, één van de grootste financiële instellingen ter wereld.

Strategie De strategie van Allianz Nederland kent vier elementen, in willekeurige volgorde: 4 Focus. Allianz Nederland richt zich op drie kernmarkten: schade, leven en vermogensbeheer. Als distributiekanaal kiezen wij voor het onafhankelijke intermediair. 4 Performance. ‘Winst boven groei’ is een gulden regel binnen onze groep. Winst zien wij als voorwaarde om in onze kernmarkten ook in de toekomst succesvol te kunnen investeren in vernieuwende producten, en tegelijk de hoogste kwaliteit en zekerheid te kunnen bieden aan klanten en het intermediair. 4 Operational excellence. Allianz Nederland wil een passende oplossing leveren aan het intermediair en de klant. Daarvoor moeten de administratieve processen en de ondersteuning aan het intermediair op hoog niveau staan. 4 Uitdagende werkomgeving. Professionele medewerkers met kennis van zaken zijn voor Allianz Nederland van levensbelang. Daarom besteden wij veel aandacht aan de opleidingsmogelijkheden voor het personeel. Medewerkers krijgen veel eigen verantwoordelijkheid. In 2004 zal een nieuw management-development programma worden geïntroduceerd.

Een nieuwe naam Uit een naamsbekendheidonderzoek in 2002 onder het met ons samenwerkend intermediair en onze klantenkring bleek dat de naam Allianz goed past bij de uitstraling die wij de nieuwe groep willen meegeven. De naam staat voor vertrouwen en soliditeit, voor kennis en expertise. Advertentiecampagnes en vooral evenementen met intermediairs gaven Allianz Nederland een vliegende start. Amper een jaar na de introductie is Allianz Nederland als merknaam niet meer weg te denken van de Nederlandse markt. Processen en systemen Het synchroniseren van de processen van de fusiepartners tot één nieuw werkproces en het terugbrengen van het aantal benodigde automatiseringssystemen hebben veel inspanningen en tijd gekost. Eerst zijn de systemen vastgesteld die wij in de toekomst willen gebruiken, waarna zij geschikt zijn gemaakt voor de nieuwe situatie. Ten slotte moesten de niet gekozen systemen worden afgestoten en de hierin geadministreerde polissen worden overgeheveld naar de gekozen systemen. Een dergelijk conversietraject neemt doorgaans meerdere jaren in beslag. Zo ook bij Allianz Nederland. Conversietrajecten zijn momenteel onderweg bij de afzonderlijke bedrijfsonderdelen.

blijft hoogste prioriteit.

Het intermediair en de klant Ons streven was om tijdens het hele integratietraject de dienstverlening op het bestaande hoge peil te houden. Performanceonderzoek heeft uitgewezen dat we daarin niet volledig zijn geslaagd, maar de terugval was beperkt. Onze ambitie is om met alle activiteiten in de performanceonderzoeken weer een toppositie te bereiken. Om concreet te zijn: uiterlijk in 2006 willen wij tot de vijf best presterende verzekeraars van Nederland behoren. De integratie heeft ook voor het met ons samenwerkende intermediair de nodige gevolgen gehad. Niet alleen konden wij door de omzettingen in de administraties onze klanten een tijdlang minder snel van dienst zijn, ook moesten de intermediairs zelf extra werk verzetten, bijvoorbeeld bij het aanpassen van schadepolissen. Dit heeft nauwelijks geleid tot een afkalving van onze portefeuille. Wij hopen het getoonde vertrouwen in de toekomst onder de vlag van Allianz Nederland meer dan waar te maken. Voor onze klanten en de met ons samenwerkende intermediairs heeft de integratie meerdere voordelen. Onder meer denken wij een substantiële besparing in bedrijfskosten te kunnen bereiken zonder de dienstverlening in gevaar te brengen. Door lagere bedrijfskosten kunnen wij concurrerende premies in de markt houden. Ook producten en dienstverlening zullen verder worden verbeterd door nieuwe werkwijzen te modelleren naar onze ‘best practices’. De integratie is geslaagd. De kosten zijn nagenoeg binnen budget gebleven, de synergie-effecten worden duidelijk zichtbaar. De planningen zijn gehaald en van onze klanten krijgen wij bemoedigende reacties.

7

8



Sterke koersschommelingen In economisch opzicht was 2003 een matig jaar. Het beursklimaat weerspiegelde deze omgeving en was vooral in het eerste kwartaal slecht, waarna later in het jaar een fors herstel optrad. De koersschommelingen hadden directe gevolgen voor Allianz Nederland, doordat de solvabiliteit van onze operaties sterk varieerde met de stand van de aandelenbeurzen. Toen de koersen herstelden, hebben wij het eigen aandelenbelang teruggebracht tot een niveau van circa 15% van de beleggingen voor eigen rekening. Daarnaast hebben wij het risico op de portefeuille gedeeltelijk afgedekt door middel van derivaten. Streng toezicht en veranderingen in wetgeving Overheidsingrijpen bemoeilijkt het ondernemen in onze markten. Vooral de levenmarkt is herhaaldelijk geconfronteerd met fiscale maatregelen en veranderingen in wetgeving. Een recente ontwikkeling is bijvoorbeeld de beperking van de hypotheekrenteaftrek voor overwaarde. Verder hebben wij te maken met een zeer strikt toezichtregime. Allianz Nederland moet zijn integriteit aantonen aan drie toezichthouders: De Pensioen- & Verzekeringskamer (PVK), De Nederlandsche Bank (DNB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Met name de AFM trekt de teugels van het toezicht sterk aan. Wij onderschrijven de doelstelling van de AFM, namelijk vergroten van de transparantie van de financiële sector om daarmee een basis van vertrouwen te scheppen richting consument. Maar de hoeveelheid administratieve eisen, waarmee de branche uit hoofde van deze doelstelling wordt geconfronteerd, achten wij buiten proportie. Zij leiden tot extra kosten, waar voor de verzekeraar geen enkele vorm van inkomsten tegenover staat. Via het Verbond van Verzekeraars blijven wij ons ervoor inspannen dat de administratieve lastenverzwaring door overheidsingrijpen wordt teruggedrongen.

Toezichthouders stellen hogere administratieve eisen; levenmarkt onder druk door fiscale en wettelijke wijzigingen.

Compliance Het geheel aan maatregelen en richtlijnen op het gebied van integriteit dat aan de financiële sector wordt opgelegd door onze toezichthouders neemt hand over hand toe. Om Allianz Nederland in staat te stellen tijdig te voldoen aan opgelegde weten regelgeving, alsook om de integriteitaspecten binnen onze onderneming te bewaken, is eind 2003 besloten om de Compliance-functie binnen Allianz Nederland verder uit te bouwen. Er is gekozen voor de inrichting van een Compliance-netwerk dat zal worden aangestuurd vanuit Allianz Nederland Groep en dat onze drie kernmarkten volledig zal bestrijken. Het netwerk oefent toezicht uit op het samenstel van maatregelen dat door het management is genomen om de integriteitsrisico’s te beheersen. Voorts is voor het Compliance-netwerk een adviserende rol weggelegd inzake de aan nieuwe weten regelgeving verbonden consequenties voor bestaande processen en maatregelen. Voorbereiding op Wet financiële dienstverlening Naar verwachting zal de nieuwe Wet financiële dienstverlening (Wfd) in 2005 in werking treden, maar de voorbereidingen op de nieuwe wet zijn al in volle gang. Doel is om consumenten beter te beschermen tegen financiële producten. Hieronder vallen alle producten van Allianz Nederland: schadeverzekeringen, levensverzekeringen, pensioenverzekeringen en beleggingsproducten. De wet gaat strenge kwaliteitseisen stellen aan de intermediairs en aan de financiële producten zelf. De gevolgen van de wet zullen dus worden gevoeld zowel bij het intermediair als bij de productaanbieders.

Aanbieders als Allianz Nederland moeten inzicht geven in hun kosten en moeten hun producten voorzien van een grote hoeveelheid toelichtende informatie, de zogenaamde ‘financiële bijsluiter’. Daarnaast hebben zij de zorgplicht voor de kwaliteit van de advisering over hun producten. De eisen die aan het intermediair worden gesteld, liggen op het vlak van deskundigheid en transparantie; de totstandkoming van het financiële advies aan de consument moet traceerbaar zijn. Vooral voor het intermediair heeft de wet verstrekkende gevolgen. Om de gevraagde transparantie en deskundigheid te kunnen bieden, is in veel gevallen een forse aanpassing van de administratieve organisatie nodig. Met name kleinere kantoren zullen moeilijk aan alle eisen kunnen voldoen. Daarom voorzien wij een zekere herschikking bij het intermediair in de vorm van fusies en de groei van franchiseketens. Ten aanzien van de deskundigheidseisen zal Allianz Nederland geen afwachtende houding aannemen, maar zal actief ondersteuning bieden via informatieoverdracht en opleidingen. Daarnaast zijn wij nauw betrokken bij de verdere vertaling van de wetgeving naar de markt.

Sterk verbeterd operationeel resultaat in schademarkt; versteviging posities in markten voor levensverzekeringen en vermogensbeheer.

Schadeverzekeringen: goede omstandigheden Het schadebedrijf boekte in 2003 opvallend goede resultaten, onder meer door een combinatie van hogere premies en gunstige omstandigheden in verschillende branches. Terwijl het premie-inkomen met 6,8% groeide tot € 1.093,1 miljoen, steeg het technisch resultaat van € 33,3 miljoen tot € 53,9 miljoen. De combined ratio (de verhouding tussen schade en kosten enerzijds en premie-inkomen anderzijds) zakte tot 99,8%.

Ondersteuning intermediair bij voorbereidingen op Wet financiële dienstverlening:

Allianz Nederland is betrokken bij de Commissie Toezicht Zorgplicht Bemiddeling en Advisering. Deze commissie heeft als taak duidelijkheid te scheppen over de wijze waarop de zorgplicht in de hele keten van productaanbieder naar consument geregeld kan worden. Richting beleidsmakers maken wij ons sterk voor het behoud van een ‘level playing field’. In onze optiek moeten banken en direct writers aan dezelfde eisen voldoen als het intermediair.

Resultaten Allianz Nederland sloot 2003 af met een operationeel resultaat van € 118,1 miljoen, 5,9% boven het resultaat van 2002. Ook het premie-inkomen nam met 5,9% toe tot € 1.603,0 miljoen. Het eigen vermogen steeg met € 50,5 miljoen tot een niveau van € 351,4 miljoen.

informatie en opleidingen.

Levensverzekeringen: overheidsingrijpen In de levenmarkt blijft Allianz Nederland dankzij een aantal sterke en flexibele producten goed presteren. Ondanks herhaaldelijk overheidsingrijpen en het matige economische klimaat, steeg het premie-inkomen in 2003 met 3,9% tot € 509,9 miljoen. Terwijl de Nederlandse portefeuille licht daalde tot € 395,9 miljoen, nam het premie-inkomen uit België en Luxemburg met 32,7% toe tot € 114,0 miljoen. Incidentele posten hadden een negatief effect van bijna € 15,0 miljoen op het resultaat. Exclusief deze incidentele posten zou het resultaat met 16% zijn toegenomen ten opzichte van 2002. Holland Beleggingsgroep: sparen populair Het operationeel resultaat van Holland Beleggingsgroep is fors verbeterd. Vooral een sterke stijging van het renteresultaat en hogere resultaten uit de handelsportefeuille waren hiervoor verantwoordelijk. Het totaal ondergebrachte spaargeld op de Holland Renterekening groeide naar € 280,9 miljoen, terwijl de inleg voor beleggingen daalde naar € 665,0 miljoen.

9

10



Het rendement van de beleggingsfondsen van Holland Beleggingsgroep lag weer grotendeels boven het marktgemiddelde. 2003

2002

Resultaat schadeverzekering

53,9

33,3

Resultaat levensverzekering

21,0

32,0

7,2

4,4

53,3

55,1

(17,3)

(13,3)

Resultaat Holland Beleggingsgroep

Een goed hulpmiddel is het risicomanagementmodel dat Allianz Group in 2003 voor alle dochterondernemingen heeft ontwikkeld. Met het nieuwe model speelt de groep in op toekomstige internationale veranderingen op het gebied van solvabiliteitswetgeving (de zogenaamde Solvency-II-EU-richtlijn). Verzekeringsmaatschappijen mogen binnen enige jaren met een eigen model, goedgekeurd door de toezichthouder, het benodigde risicokapitaal berekenen.

Opbrengst uit beleggingen toegerekend aan het eigen vermogen Overige baten en lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitvoering voor belastingen

118,1

111,5

Netto winst

82,3

74,6

In miljoenen euro’s

Strategie Allianz Group Als antwoord op de moeilijke periode die de moedermaatschappij doormaakte, introduceerde Allianz Group in 2003 een nieuwe strategie. De hoofdpunten liggen vast, de uitvoering is aan de dochterondernemingen zelf. De ‘3 plus 1’-strategie van Allianz Group bestaat uit de volgende onderdelen: 1. Versterken en beschermen van het eigen vermogen. 2. Verhogen van de winstgevendheid. 3. Vereenvoudigen en focussen. De ‘plus 1’ staat voor een toekomstgerichte, duurzame ontwikkeling. Wij constateren dat de prioriteiten van Allianz Nederland goed aansluiten bij de koers van Allianz Group. Versterken en beschermen van het eigen vermogen De verschillende bedrijven binnen Allianz Nederland hebben een gezond eigen vermogen, duidelijk boven de norm van de Pensioen- & Verzekeringskamer. Dit blijkt ook uit de rating die Allianz Nederland recent van Standard & Poor’s heeft ontvangen (A +). Het eigen vermogen dient als buffer om onverwachte tegenvallers op te vangen. Binnen onze onderneming zijn we actief bezig om het risicoprofiel van onze activiteiten te analyseren en daarop de kapitaalsbasis aan te passen.

Allianz Nederland geeft

Allianz Group gebruikt het risicomodel ook bij de verdeling van het aanwezige kapitaal binnen de groep. Dochtermaatschappijen met een hoger rendement krijgen makkelijker de beschikking over kapitaal dan dochterondernemingen met een minder gunstig profiel. Allianz Nederland sluit aan bij deze benadering door haar kapitaal in te zetten in branches die, gerelateerd aan hun risicoprofiel, het meeste rendement opleveren.

invulling aan doelstellingen op gebied van winstgevendheid, eigen vermogen en focus.

Verhogen van de winstgevendheid Allianz Nederland hecht veel belang aan het verder verbeteren van de winstgevendheid, die nu al goed te noemen is. Wij gebruiken in het schadeverzekeringsbedrijf met name de combined ratio als maatstaf voor de winstgevendheid. In ons schadebedrijf is het streven deze norm duurzaam onder de 100 procent te brengen door een verdere reductie van de kosten, waar nodig aanpassing van het premieniveau en een strikt acceptatiebeleid. Ook in het levenbedrijf zien wij mogelijkheden om de winstgevendheid te verbeteren, onder meer door een reductie van kosten en groei in vooral de markt voor pensioenen. Focus plus ‘duurzame ontwikkeling’ Allianz Nederland richt de aandacht en ontwikkeling op zijn kernmarkten. Om die reden hebben we dan ook besloten om vanaf 1 januari 2004 bij ons Luxemburgse levenbedrijf geen nieuwe polissen meer te accepteren.

Met onze focus op winstgevende kernactviteiten denken wij de best mogelijke basis te leggen voor een gezonde ontwikkeling van onze onderneming op de lange termijn. Medewerkers en ondernemingsraad Een woord van dank is op zijn plaats aan alle medewerkers van Allianz Nederland, voor de grote loyaliteit en inzet die zij in dit moeilijke jaar aan de dag hebben gelegd. Met man en macht werkte een groot deel van het personeel aan de integratie, terwijl het andere deel ‘de winkel moest openhouden’. Door de integratie hebben veel mensen een andere functie en een andere werkplek gekregen, meestal binnen hetzelfde gebouw of tenminste binnen dezelfde regio. Onze hoop is dat wij in 2004 verder kunnen bouwen aan één Allianz Nederland-cultuur.

Meewerken aan integratie naast normale werkzaamheden vergde bijzondere inzet van velen.

Gedurende het verslagjaar is de Raad van Commissarissen vier keer in vergadering bijeen geweest om de gang van zaken in de onderneming te bespreken en waar van toepassing besluiten te nemen. Deze vergaderingen werden bijgewoond door de Directie. Voorts is door de Raad een Audit Committee ingesteld die wordt voorgezeten door de heer dr. F.W. Fröhlich en waarin tevens twee aandeelhoudersvertegenwoordigers zitting hebben genomen. Het Audit Committee adviseert de Raad en voorziet deze van halfjaarlijkse rapportages over haar activiteiten en daaraan gerelateerde aanbevelingen. Het Audit Committee beoordeelt voorts de effectiviteit van risicobeheersingsprocessen en de interne beheersing binnen Allianz Nederland alsmede de financiële overzichten en (jaar)verslagen. Tevens worden rapporten beoordeeld van de afdeling Internal Audit alsmede de rapportages van externe accountants.

Onze bijzondere waardering gaat uit naar de medewerkers die zich bereid hebben verklaard om zich, naast hun eigen werkzaamheden, via de Gemeenschappelijke Ondernemingsraad (GOR) in te zetten voor het belang van Allianz Nederland Groep. In december 2003 is de nieuwe GOR geïnstalleerd. Met de voorgangers van de GOR heeft de groepsdirectie in het verslagjaar regelmatig overlegd, uiteraard vooral over de voortgang van de integratie. Raad van Commissarissen Allianz Nederland Groep Na afloop van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 4 april 2003 zijn de heren drs. H. Hooykaas en ir. A.O. Schaap teruggetreden uit de Raad van Commissarissen wegens het bereiken van de in de statuten gestelde leeftijdsgrens. Per dezelfde datum is de heer R.J.W. Walvis de heer Hooykaas opgevolgd als voorzitter van de Raad. Wij maken hierbij van de gelegenheid gebruik om de heren Hooykaas en Schaap te bedanken voor de waardevolle diensten die zij aan de onderneming hebben bewezen.

Met het oog op het terugbrengen van de Raad tot het gewenste aantal van vijf leden is besloten om slechts één van de vacatures te vervullen. Met ingang van 19 september 2003 is op voordracht van de gezamenlijke ondernemingsraden van Allianz Nederland Groep N.V. mevrouw drs. G.J. de Boer-Kruyt benoemd tot lid van de Raad van Commissarissen.

Goede basis gelegd voor verbetering van resultaten in komende jaren.

Vooruitblik 2004 Allianz Nederland is een feit; de komende jaren komt het erop aan invulling te geven aan de nieuwe naam. De gezonde productenportefeuille en de sterke posities in onze kernmarkten zien wij als een goede basis om op zoek te gaan naar winstgevende groei. Over de hele linie verwachten wij in 2004 een verdere verbetering van de resultaten, door groei in premie-inkomen en ingelegde gelden, reductie van onze kosten en een strikt acceptatiebeleid.

11

12

Verslag van de directie – schadeverzekeringen

Het schadebedrijf van Allianz Nederland boekte in 2003 goede resultaten. Het premie-inkomen steeg met 6,8% tot € 1.093,1 miljoen en ook het technisch resultaat nam toe met € 20,6 miljoen tot € 53,9 miljoen. Dit resultaat is niet alleen een gevolg van het hogere premieniveau, maar ook van de gunstige omstandigheden met name in de branche Motorrijtuigen. Met succes hebben wij een nieuwe organisatiestructuur ge ntroduceerd om de verschillende intermediairs in de schadebranche nog beter van dienst te kunnen zijn

SC HADE VE R Z E KE R I NG E N

Concentratie op duurzame groei resulteert in sterke marktposities en ruime expertise.

Profiel Allianz Nederland is een grote speler op de Nederlandse schademarkt. In de markt voor autoverzekeringen, brandverzekeringen en bedrijfsrisico’s zijn wij een belangrijke marktpartij. Sterke punten zijn onze expertise in de verschillende branches, onze kennis die is gebundeld in de Business unit Schadebehandeling alsmede de professionaliteit en cliëntgerichtheid van onze accountmanagers. In de markt voor schadeverzekeringen werkt Allianz Nederland uitsluitend via het professionele intermediair en geven wij de voorkeur aan duurzame relaties boven snelle omzetgroei. De divisie Schade van Allianz Nederland kent verschillende onderdelen, elk met een eigen merknaam en een eigen markt: – Allianz Nederland Schadeverzekering concentreert zich op zakelijke en particuliere producten en werkt samen met het zelfstandige intermediair. – Allianz Nederland Verkeer- en Privéverzekeringen verzekert grote collectiviteiten en werkt samen met lokale en internationale makelaars. – Allianz Global Risks Nederland verzekert een groot aantal bedrijfsrisico’s voor grote nationaal en internationaal opererende bedrijven in de co-assurantie markt.


Zij werkt samen met nationale en internationale makelaars. Bewust is aangesloten bij de merknaam waaronder Allianz Group wereldwijd haar internationale klanten bedient: ‘Allianz Global Risks’. – London Verzekeringen maakt als zelfstandig verzekeraar deel uit van de groep. Zij richt zich vooral op goedkope particuliere standaardverzekeringsproducten. Integratie Allianz Nederland Schadeverzekering voltooid Op 3 maart 2003 presenteerde Allianz Nederland Schadeverzekering de nieuwe naam en organisatie aan het intermediair. Dit gebeurde onder andere tijdens sessies van verschillende business units met de tussenpersonen. De ontvangst was over de hele breedte positief. De conversie van alle bestaande polissen naar één systeemplatform van Allianz Nederland is goed onderweg en zal naar verwachting ultimo 2004 volledig afgesloten kunnen worden. Hiervoor zullen in de loop van het jaar 450.000 transacties worden uitgevoerd. Inspelen op Wet financiële dienstverlening De hoge eisen die in het kader van de Wet financiële dienstverlening aan het intermediair worden gesteld, zullen vooral in de provinciale markt de nodige gevolgen hebben. Wij verwachten dat kleinere intermediairs elkaar zullen opzoeken of zich aansluiten bij franchiseketens. Per saldo zal deze ontwikkeling betekenen dat het aantal intermediairbedrijven afneemt. Ook Allianz Nederland scherpt de eisen richting het intermediair aan; de samenwerkingsovereenkomsten moeten immers aan de nieuwe wettelijke regels voldoen. Geloof in verzekerbaarheid van risico’s Hogere kosten hebben schadeverzekeraars, Allianz Nederland niet uitgezonderd, de afgelopen jaren gedwongen tot een verhoging van premies. Om verdere prijsstijgingen te beperken, zullen wij nog meer nadruk gaan leggen op preventieve

maatregelen zoals beveiliging van auto’s en branden inbraakbeveiliging. Deze maatregelen drukken niet alleen de schadelast; zij kunnen ook voorkomen dat bepaalde risico’s onverzekerbaar worden. Wij zijn ervan overtuigd dat bij een combinatie van preventie en een gezond premieniveau, risico’s niet onverzekerbaar zijn. Wanneer een risico de draagkracht van een individuele verzekeraar te boven gaat, biedt co-assurantie vaak een goede oplossing. Allianz Nederland werkte in 2003 ook actief mee aan de oprichting van de Nederlandse Herverzekeringspool voor Terrorisme, het resultaat van een goede samenwerking tussen verzekeraars en de Nederlandse overheid. Beter resultaat Wij zijn trots op het resultaat dat in het verslagjaar in het schadebedrijf is gerealiseerd. Het verzekeringsresultaat kwam fors hoger uit dan in het voorgaande jaar. De combined ratio verbeterde duidelijk naar 99,8%. Deze ontwikkeling heeft voor een deel te maken met de gestegen premies en voor een ander deel met de kwaliteitsverbetering in de portefeuille. Vooral in de branches Brand en Transport heeft Allianz Nederland haar acceptatiebeleid flink aangescherpt. Daar staat tegenover dat de kosten voor herverzekering sterk gestegen zijn. De hogere winst is voor een ander deel te danken aan incidentele factoren, zoals het uitzonderlijk goede weer gedurende het jaar. De schade in de branche Motorrijtuigen viel hierdoor veel lager uit dan verwacht. Enige zorg geldt de situatie op de internationale markten, waar het prijsniveau als gevolg van onzorgvuldige concurrentie weer is gaan dalen. Een trend die op geen enkele wijze is gerechtvaardigd door de onderliggende risico’s.

Alle risico’s verzekerbaar bij combinatie van preventie, gezonde premies en waar nodig co-assurantie.

Goede resultaten in branches Brand en Motorrijtuigen mede

Brand Het resultaat in de branche Brand was licht beter dan in 2002. Een belangrijke reden voor deze stijging is het goede resultaat in de branche Technische verzekeringen. In de hoofdbranche Brand kende het jaar een ongelukkige start met een uitzonderlijk hoog aantal grote branden. Desondanks werd het jaar ook hier afgesloten met een positief resultaat. Met de combinatie van een technisch verantwoord premieniveau en extra aandacht voor preventie en risicobeheersing, hopen wij deze resultaten in de toekomst vast te kunnen houden. In de internationale markt lijkt de premiestijging van de afgelopen jaren tot een einde te zijn gekomen.

Verzekeringsresultaat Bruto premie-inkomen

2003

2002

17,8

16,6

299,7

270,1


gevolg van gunstige omstandigheden.

Motorrijtuigen De resultaten in de branche Motorrijtuigen zijn boven verwachting goed. De schadefrequentie was vooral door het zeer goede weer lager dan normaal. Ook verminderde het autogebruik door de minder gunstige economische omstandigheden, terwijl door verschillende preventiemaatregelen het aantal diefstallen duidelijk daalde. Helaas worden ook steeds minder gestolen voertuigen teruggevonden. De aangescherpte maatregelen in tarieven en voorwaarden ter verbetering van de kwaliteit van de vracht- en bestelwagenportefeuille blijken hun vruchten af te werpen.

Verzekeringsresultaat Bruto premie-inkomen In miljoenen euro’s

2003

2002

27,3

10,0

589,4

553,4

13

14


Verslag van de directie – levensverzekeringen

Varia De resultaten in deze branche zijn in het verslagjaar verder verbeterd. Vooral binnen de branche Medische Varia was het resultaat uitstekend, terwijl in de branche Algemene Aansprakelijkheid het resultaat nog steeds teleurstellend is. Door premieverhogingen is in 2003 het resultaat van de ziektekostenportefeuille weliswaar verbeterd, maar wordt nog steeds niet voldaan aan onze rendementseisen. De activiteiten binnen het Verbond van Verzekeraars op het terrein van verzekerbaarheid van beroepsziekten hebben weliswaar niet tot een oplossing geleid, maar het probleem wel bespreekbaar gemaakt in de politiek. We hopen dat dit in de komende jaren mag leiden tot concrete resultaten die voor alle betrokken partijen een oplossing bieden (werkgevers, overheid, verzekeraars en slachtoffers). 2003 Verzekeringsresultaat Bruto premie-inkomen

2002

9,1

4,8

184,4

178,1

2003

2002

0,5

3,4

19,5

21,5


Transport Verzekeringsresultaat Bruto premie-inkomen In miljoenen euro’s

Door incidentele aanpassingen ligt het resultaat aanzienlijk beneden het niveau van vorig jaar. Binnen de branche Transport blijven wij een selectieve acceptatiepolitiek voeren.

Vooruitblik 2004 Het komende jaar zal onze nieuwe organisatie zich in de markt moeten blijven bewijzen. Gedurende het jaar zal verdere duidelijkheid moeten komen over de stelselwijzigingen in de ziektekostenverzekeringen en vooral in de inkomensverzekeringen. Veranderingen in de Wet op de Arbeidsongeschiktheid (WAO) en de Wet Arbeidsongeschiktheid Zelfstandigen (WAZ) bieden voor verzekeraars nieuwe mogelijkheden. Ook Allianz Nederland onderzoekt hoe aanpassing van het productenpakket op het gebied van inkomensverzekeringen nieuwe mogelijkheden kan bieden. De combined ratio, het ‘technisch resultaat’ afgezien van beleggingsinkomsten, blijft de belangrijkste maatstaf waaraan we de winstgevendheid van alle huidige en nieuwe activiteiten toetsen.

Voor de Nederlandse activiteiten van de divisie Leven was 2003 een bevredigend jaar. Het vennootschapStelselwijzigingen vergroten markt voor inkomensverzekeringen.

pelijk operationele resultaat was, geschoond voor eenmalige posten, aanzienlijk beter dan over 2002. Ondanks een afname van de Nederlandse portefeuille met 2,2% tot een omvang van € 395,9 miljoen, steeg het totale premie-inkomen, inclusief de Belgische en Luxemburgse levenactiviteiten, met 3,9% tot € 509,9 miljoen. Ook relatief groeide Allianz Nederland; in de unit linked markt nam het marktaandeel toe tot 6,3%. Opmerkelijke prestaties gezien de moeilijke omstandigheden in de levenmarkt, waar het klimaat door de combinatie van economische stagnatie en beperkende overheidsmaatregelen nog steeds guur te noemen is.

LE VE N SVE R Z E KE R I NG E N

Gedegen opleidingen en kwalitatieve dienstverlening worden gewaardeerd.

Profiel De kracht van Allianz Nederland in de levenmarkt is gelegen in de sterke combinatie van het aanbieden van flexibele producten en advisering door een kwalitatief hoogstaand intermediair. De divisie Leven van Allianz Nederland bestaat uit twee onderdelen: – Allianz Nederland Levensverzekering voert een breed assortiment producten, van traditionele spaar- en risicoproducten tot moderne universal life/unit linked levenproducten. De distributie verloopt via een selecte groep intermediairs die in staat zijn om over deze producten te adviseren. – Universal Leven richt zich op een klein aantal grote, professionele en onafhankelijke tussenpersonenorganisaties. De producten zijn hypotheek-, pensioenen lijfrenteverzekeringen die uitsluitend onder het label van de betreffende intermediairs worden verkocht. Allianz Nederland streeft ernaar goede service te bieden aan het intermediair, onze ‘partners in business’. Kernwoorden daarbij zijn snelheid, flexibiliteit en transparantie, zowel in de communicatie met het intermediair als met de eindklant.

Producten op levensfase aan te passen Het productassortiment van Allianz Nederland in de levenmarkt bevat drie soorten verzekeringen: levensverzekeringen gekoppeld aan hypotheken, pensioenverzekeringen volgens het beschikbare premiestelsel en overlijdensrisicoverzekeringen. Over het algemeen kenmerken de producten zich door een relatief scherpe prijs gecombineerd met een grote mate van flexibiliteit. Via ‘unit linked’ kan de verzekerde de beleggingsmix kiezen die het beste past bij zijn of haar profiel. Deze beleggingen zijn direct te koppelen aan de levenpolis. Volgens het principe van ‘universal life’ is de premie-inleg afhankelijk van de levensfase waarin de verzekerde verkeert. Ook mengvormen zijn mogelijk: een spaarhypotheek kan worden omgezet in een beleggingshypotheek als omstandigheden dat toelaten. Nieuwe naam en nieuw productassortiment Ook voor het levenbedrijf was de belangrijkste gebeurtenis in het verslagjaar de introductie van de nieuwe naam: Allianz Nederland Levensverzekering. De introductie vond plaats in mei 2003. De intermediairs kregen tijdens uitgebreide sessies uitleg over de veranderingen die de nieuwe naam en de nieuwe organisatie met zich meebrengen.

15

16

Verslag van de directie - levensverzekeringen

Eén van die veranderingen is een nieuw productassortiment en om deze eenvoudig te adviseren een uiterst gebruiksvriendelijk offertesysteem. Het nieuwe systeem vergroot vooral de duidelijkheid voor het intermediair en de klant. De kenmerken van een product zijn sneller inzichtelijk te maken, evenals de effecten van ontwikkelingen in de toekomst: veranderingen in het rendement op beleggingen, fiscale wijzigingen of veranderingen in de persoonlijke situatie, zoals eerder stoppen met werken. Allianz Nederland Levensverzekering is door de markt enthousiast ontvangen. Het positieve effect was duidelijk zichtbaar in de productiecijfers in de maanden die volgden op de introductie. Lastenverzwaring door nieuwe wetgeving Ook dit verslagjaar gaf weer verschillende veranderingen in wetgeving te zien, die voor levensverzekeraars aanzienlijke kostenverhogingen tot gevolg hebben. Te noemen zijn de Wet fiscale behandeling van pensioenen (‘Wet Witteveen’) en artikel 7a van de Pensioen- en Spaarfondsenwet dat stelt dat de opbouw en financiering van pensioenaanspraken evenredig in de tijd moeten plaatsvinden. Ook is bepaald dat mannen en vrouwen ondanks hun verschil in levensverwachting gelijke premies moeten betalen voor pensioenen en levensverzekeringen. Deze maatregelen hebben niet alleen gevolgen voor nieuwe polissen, maar ook voor bestaande. De gehele portefeuille moet worden aangepast; een administratieve operatie van formaat. Daarbij worden in de markt nog steeds de effecten gevoeld van eerder getroffen, beperkende fiscale maatregelen zoals de beperkte aftrekbaarheid van lijfrentepremies en de afschaffing van de spaarloonregeling. De aanpassing van de WAO zal ook voor de levenproducten van Allianz Nederland gevolgen hebben.

Verslag van de directie – Holland Beleggingsgroep

Extra gebruikersgemak door grotere eenvoud en duidelijkheid.

Groeiende markt voor pensioenen op basis van beschikbaar premiestelsel.

Nieuwe en bestaande polissen aangepast aan nieuwe wettelijke en fiscale maatregelen.

Ondersteuning voor opvang Wet financiële dienstverlening De Wet financiële dienstverlening zal ook het intermediair in de levenmarkt niet ongemerkt passeren. Allianz Nederland geeft al jaren invulling aan zijn zorgplicht door het intermediair op verschillende manieren te ondersteunen. Te noemen zijn professionele opleidingen en transparante informatie over onze producten, onder meer via het nieuwe offertesysteem. Overigens is een verdere professionalisering van de markt voor het intermediair van Allianz Nederland een welkome ontwikkeling. Onze focusstrategie (partnership), uitgebreide intermediairondersteuning en selectief aanstellingsbeleid zorgen ervoor dat de advisering van onze producten door het intermediair al op een zeer hoog niveau staat. Vooruitblik 2004 Wij verwachten in de levenbranche in 2004 een verdere groei van het resultaat. Dit hopen wij onder andere te bereiken door kostenbesparingen en gezonde marges op onze bestaande portefeuille. De markt zal zich naar verwachting stabiliseren op het huidige niveau. Kansen voor groei zien wij vooral in de markt voor pensioenverzekeringen. Uiteraard zijn onze resultaten afhankelijk van ontwikkelingen in het economisch klimaat. Daarbij werken veranderingen in het wettelijk kader meerdere jaren door. De Wet op de Inkomstenbelasting uit 2001 is inmiddels grotendeels door de markt verwerkt. Daar tegenover staan nieuwe maatregelen, zoals de beperking van de hypotheekrenteaftrek voor overwaarde.

Onder moeilijke omstandigheden presteerde Holland Beleggingsgroep in 2003 financieel boven verwachting. Voor de eerste keer was hierbij sprake van geconsolideerde cijfers na het samenvoegen van alle vermogensbeheeractiviteiten van Allianz Nederland onder de vlag van Holland Beleggingsgroep. Vergeleken met voorgaand boekjaar steeg het resultaat met 64% tot € 7,2 miljoen. Een belangrijke verklaring is het goede resultaat op spaarproducten door de gunstige rentemarge. De introductie van de internetbeleggersrekening was een succes. Een groot deel van onze klanten stapte over op deze voordelige en gemakkelijke manier van sparen en beleggen.

(Nederlandse aandelen) en het Holland Obligatie Fonds (obligaties in het eurogebied). Criteria bij de beoordeling waren de behaalde rendementen over de laatste vijf jaren, de consistentie van het rendement, het risico en de prestatie van de fondsen in neergaande beurzen.

HOLL AN D B E LEGG I NG SG ROE P Profiel Holland Beleggingsgroep, opgericht in 1959, is een bancaire instelling die zich bezighoudt met de marketing en verkoop van beleggingsproducten en vermogensbeheer. Wij beheren alle gelden voor de verzekeringsactiviteiten van Allianz Nederland en daarnaast een brede range van beleggingsfondsen, die al dan niet aan levensverzekeringen gekoppeld zijn. Al vele jaren behalen onze beleggingsfondsen bovengemiddelde rendementen. De goede resultaten danken wij aan de combinatie van een concentratie op kwaliteitsaandelen, de ruime ervaring van onze portfoliomanagers en een organisatiemodel dat het mogelijk maakt om alert te reageren op nieuwe informatie. Op beleggingsgebied willen wij het belangrijkste alternatief zijn voor het intermediair, niet alleen door onze rendementen maar ook door onze service en vernieuwende productontwikkeling. Holland Beleggingsgroep bekroond Met gepaste trots namen wij in februari 2003 tijdens de uitreiking van de prestigieuze Beursplein 5/Nyfer Awards verschillende prijzen in ontvangst. Het Holland Fund (Nederlandse aandelenfondsen) en het Holland Dollar Fund (Amerikaanse obligaties) werden als beste beoordeeld in hun categorie. Tweede plaatsen werden in de wacht gesleept door het Allianz Top Fund

Spaarproducten populair na sterke schommelingen op de beurs.

Ruime ervaring leidt tot bovengemiddelde rendementen.

Consument is risico-avers Ook in 2003 was de markt weer moeilijk te noemen. De economische omstandigheden in Nederland waren mager: nauwelijks groei en een snel stijgende werkloosheid. Ook de grote schommelingen op de beleggingsmarkten werkten niet in ons voordeel. De index van de Amsterdamse effectenbeurs bereikte in maart een dieptepunt op 218, maar herstelde zich tot een niveau van 337 aan het eind van december, licht boven de stand aan het begin van het jaar. Gezien de grote beweeglijkheid van de beleggingsmarkten, geven nog steeds veel consumenten de voorkeur aan sparen boven beleggen. De instroom van gelden in de beleggingsfondsen bleef ook in het verslagjaar op een laag peil. Wij spelen hierop in met een beleggingsproduct met een garantiekarakter, het Holland Garantie Certificaat, dat gedurende het eerste kwartaal van 2004 wordt geïntroduceerd. Op de groeiende markt voor spaargeld, die extra werd gevoed door de vrijkomende gelden uit premiespaar- en spaarloonregelingen, nam de concurrentie fors toe. Vooral aan het begin van 2003 stegen de geboden rentes soms tot een onverantwoord hoog niveau. Holland Beleggingsgroep bleef

17

18

Verslag van de directie - Holland Beleggingsgroep

AEX Index - 2003

grote behoefte voorziet, blijkt wel uit het feit dat inmiddels meer dan € 150 miljoen aan spaargeld en beleggingen via de internetrekening wordt aangehouden. Naast omzettingen zagen wij ook een instroom van nieuwe gelden. Afgezien van het extra gebruikersgemak, spelen ook de gunstiger voorwaarden een rol.

360 340 320 300 280

Ons gezicht in de markt

260 240 220 AEX INDEX

200 31 dec 31 jan 2002 2003

28 feb

31 mrt

30 apr

31 mei

30 jun

31 jul

31 aug

30 sep

31 okt

30 nov

31 dec

ook gedurende deze periode een concurrerende rente bieden. Aanscherping van toezicht Ook het toezicht op aanbieders van beleggingsfondsen wordt scherper. Onze toezichthouders stellen onder andere zware eisen aan de informatie die wij aan beleggers verstrekken. Holland Beleggingsgroep onderschrijft de achterliggende doelstelling van het extra toezicht, namelijk vertrouwen scheppen bij de belegger. Wij vinden wel dat de uitvoering, die vooral door de AFM aan dit streven gegeven wordt, op verschillende punten te ver gaat. De financiële bijsluiter die bij beleggingsproducten geleverd moet worden, is voor de gemiddelde consument moeilijk te ontcijferen. Ook is het risicoprofiel van een consument moeilijk objectief en eenduidig vast te stellen. Deze maatregelen leiden voor zowel de aanbieders van dergelijke producten als voor het intermediair wel tot extra kosten maar niet tot extra inkomsten. Introductie internetrekening geslaagd Sparen en beleggen via internet heeft de toekomst. In januari 2003 introduceerde Holland Beleggingsgroep daarom een internet-beleggersrekening. Klanten kunnen via deze rekening online hun posities doornemen en opdrachten aan ons doorgeven. Dat de internetrekening in een

Versteviging marktpositie met reclamecampagnes en introductie van nieuwe producten.

Aandacht voor het intermediair Om de banden met het intermediair verder te versterken, gingen wij in het verslagjaar van start met een nieuw incentiveprogramma. Ook hielden wij in april een goed bezochte remisiersdag, waarbij wij uitleg gaven over ons beleggingsbeleid en de verwachtingen voor de toekomst. In 2004 zullen wij de ondersteuning van het intermediair verder intensiveren. Zo zal de beloningsstructuur voor het intermediair belangrijk verbeteren. Verder zal het aanbod van beleggingsproducten verder worden verbreed met de introductie van het Holland Amerika Fonds, het Holland Wereld Fonds en met een zestal modelportefeuilles. Vooruitblik 2004 In 2004 richt Holland Beleggingsgroep nog meer dan voorheen de blik op de markt. Met landelijke reclamecampagnes hopen wij de naamsbekendheid van Holland Beleggingsgroep onder consumenten te vergroten, iets waarvan ook onze intermediairs kunnen profiteren. Een bredere inzet van ons Voice Response Systeem voor automatische opdrachtverwerking per telefoon zal de dienstverlening richting klant verder verbeteren. Ook zullen wij een reeks van modelportefeuilles introduceren en een aantal nieuwe producten op de markt brengen. Het Holland Garantie Certificaat, een nieuwe vorm van beleggen met behoud van eindkapitaal, is daarvan een voorbeeld.

Wisseling van de wacht

Financieel huisarts te Wassenaar

Weten waarin je belegt De regels van een risicomakelaar

Allianz Nederland is een intermediairverzekeraar. In onze visie heeft een klant recht op onafhankelijk advies over de soms complexe financiële producten die wij aanbieden. Het intermediair is ons gezicht in de markt. Het zijn kleine en grote kantoren, schadekantoren, levenkantoren en adviseurs op het gebied van financiële planning, of van alles wat. Ze zijn verspreid over het hele land te vinden. De verschillen zijn groot, maar toch hebben alle kantoren iets gemeen: het streven naar kwaliteit en altijd de beste oplossing voor hun klant. Dat streven is ook de rode draad door de portretten van vier intermediairs van Allianz Nederland. Ondernemers aan het woord over hun kantoor,

Nu ook online posities doornemen en opdrachten plaatsen.

hun markt, hun ambities en over Allianz Nederland.

20

Ons gezicht in de markt

Siemerink Assurantiën

Schadeverzekeringen leveren altijd werk. En wat ook belangrijk is, een brede leeftijdsopbouw. We hebben mensen van mijn generatie en ouder, die nu te maken krijgen met expirerende pensioenregelingen. En we hebben de generatie van Bas, die voor het eerst direct met verzekeren te maken krijgen.”

Een schade- en levenportefeuille, dat is de basis. En een brede leeftijdsopbouw.

Wisseling van de wacht Johan Siemerink bouwde zijn assurantiekantoor op een basis van vertrouwen en kwaliteit. Zoon Bas Siemerink voegt daar een strakke interne organisatie aan toe. Alle dossiers zijn gedigitaliseerd; het portefeuillebeheer wordt strak gemeten. Bas heeft inmiddels de leiding op het kantoor overgenomen; Johan onderhoudt de bestaande relaties en netwerken.

De deur staat open in het nieuwe bedrijfspand van Siemerink Assurantiën, een verbouwd woonhuis in de Prinsestraat in Enschede. Johan Siemerink: “Ons pand zegt veel over hoe we zijn. Wij zijn een persoonlijk kantoor, niet van die snelle jongens. Wij nemen de tijd voor onze klanten. Dat is ook wel iets van deze regio, al zitten de bedrijven waar we voor werken in het hele land.” In de ruim twintig jaar dat het kantoor nu bestaat, heeft Johan het altijd druk gehad. “Een schade- en levenportefeuille, dat is de basis.

Bas Siemerink kwam zo’n vijf jaar geleden bij zijn vader op kantoor na een stageperiode bij Allianz Nederland. Hij doorliep alle functies, van binnendienst naar buitendienst, en houdt zich nu een deel van zijn tijd bezig met de interne organisatie van het kantoor. Hij brengt een bedrijfsmatige inslag in de zaak. Bas: “Onze omvang is beperkt, dus moeten we keuzes maken, ook over onze markt. We zoeken naar totaalrelaties; klanten die alles uit handen willen geven en daarvoor het advies, vertrouwen en de kwaliteit van een tussenpersoon nodig hebben. Dus hoeven we ook niet de goedkoopste te zijn.” Maar kleine klanten worden groot, weet Johan: “Twintig jaar geleden kwam een man bij me langs voor een bromfietsverzekering. Ik zei: ga zitten en neem een kopje koffie. Nu is het een van de grootste ondernemingen uit de regio en een van mijn grootste klanten.”

Wisseling van de wacht

Vertrouwen begint bij een goede organisatie. Sinds twee jaar zijn alle dossiers gedigitaliseerd en wordt de ontwikkeling van de portefeuille geregistreerd in een automatiseringssysteem. Bas: “Ik moet alles in cijfers zien. Hoeveel productie we hebben gedraaid, maar ook welke klanten wanneer zijn bezocht. Bij elke particuliere klant moeten we minstens elke twee jaar een keer langs gaan. Productie zegt niet alles; als de klanten net zo snel weer via de achterdeur verdwijnen, heb je er ook niks aan.” Ook de ketenintegratie heeft zijn intrede gedaan. Sinds een paar jaar is het kantoor gekoppeld aan de systemen van Allianz Nederland, waardoor een poliswijziging twee tot drie werkdagen in beslag neemt. Een onafhankelijk kantoor is Siemerink altijd geweest. Dat zal het blijven, ook al wordt het lastig, zegt Johan. “Verzekeraars worden groter. Het gebeurt regelmatig dat een aantal verzekeraars fuseren en dan doe je ineens zaken met één grote partij. Maar ik zeg altijd: je kunt alleen goed advies geven als je onafhankelijk bent.” “We hebben hier nog nooit een verzekering geadviseerd die we ook niet aan onszelf zouden adviseren”, vult Bas aan. Vader knikt instemmend.

Kantoor: Siemerink Assurantiën Dienstverlening: verzekeringen, pensioenen, hypotheken, financial planning Opgericht: 1983 Locatie: Enschede Aantal medewerkers: 10

21

22

Thema Ons gezicht in de markt

Tilburgs & Bassant Thema

Allemaal mensen die in beweging zijn en hun financiële huishouding opnieuw moeten inrichten. De bovenkant van de markt is het doel; bovenmodaal en plus. Maar we helpen ook de zus van de knappe broer, of omgekeerd.”

Het Holland Selectie Fonds is een van de lievelingetjes van de klas.

Weten waarin je belegt Frans Tilburgs laat bezoekers altijd eerst even van het uitzicht genieten. Vaak is met behulp van de verrekijker het eigen huis te zien. “Een prima ijsbreker”, aldus Frans. Tilburgs & Bassant ontwikkelt ‘financiële totaalplannen’ voor klanten met een bovenmodaal inkomen, “maar ook voor de zus van de knappe broer, of omgekeerd”.

De achtste verdieping van het gloednieuwe kantoorpand in Arnhem is het tweede onderkomen van Tilburgs & Bassant, het bureau dat Theo Bassant negen jaar geleden samen met Frans Tilburgs oprichtte. Allebei werkzaam als hypotheekadviseur bij een bank, zagen ze een markt voor onafhankelijk financieel advies; ‘financiële totaalplannen’ waarin naast de hypotheek ook aandacht is voor de pensioenopbouw en vermogensplanning. Theo Bassant: “Arnhem was een slapende markt. Er zou in hoog tempo worden gebouwd: 60.000 woningen erbij. Arnhem en Nijmegen zijn inmiddels helemaal tegen elkaar aangegroeid.

Tilburgs & Bassant verkoopt geen producten, maar oplossingen. Bassant: “We ontwerpen het plan dat het beste past bij het financiële en fiscale profiel van de klant. Het speelt ook een rol hoe iemand emotioneel in elkaar zit. Als je niet kunt slapen van een beetje beleggingsrisico, dan lijkt een spaarhypotheek misschien een betere oplossing; een product dat wij niet voeren. Daar zit namelijk iets heel raars in: als de spaarrente daalt, dan moet je bijstorten. Precies het omgekeerde van wat je als belegger zou willen. Over risico gesproken.” Ja, de markt was heftig de afgelopen jaren. Tilburgs: “De beurs is flink teruggelopen, maar wij hebben nauwelijks schade geleden. We kijken naar de lange termijn; dat is ook de essentie van beleggen. Het staat er nu alweer heel wat beter voor. Wat mij meer dwarszit is dat het de laatste tijd een schreeuwmarkt was geworden. Ineens kwamen er onbekende producten bij die enorme winsten beloofden binnen een korte tijd. Die kwamen er niet en daar heeft nu de hele branche last van.” Als reactie stellen toezichthouders hogere eisen aan

Weten waarin je belegt

intermediairs. Bassant: “Begrijpelijk uit het oogpunt van de klant, maar het schiet door. We moeten enorme boekwerken opleveren om te verantwoorden hoe we tot een bepaald advies zijn gekomen. Ik kan u verzekeren, niemand kijkt ernaar. Wij proberen juist zo eenvoudig en visueel mogelijk duidelijk te maken wat er allemaal kan gebeuren.” Innovatie, service, betrouwbaarheid en vooral resultaten zijn de wapens waarmee Tilburgs & Bassant de strijd aanbindt met de concurrentie, vooral banken die ook verzekerings- en beleggingsproducten mogen verkopen. Bassant: “Daarom doen we slechts zaken met een paar partijen, waaronder Holland Beleggingsgroep. Een betrouwbare partij, gewoon; mensen met wie we graag werken. En natuurlijk kijken we naar het resultaat. Het Holland Selectie Fonds is een van de lievelingetjes van de klas. Scoort altijd goed, de kosten zijn laag en de informatie aan de beleggers is duidelijk. De mensen weten waarin ze beleggen.”

Kantoor: Tilburgs & Bassant Dienstverlening: hypotheken, pensioenen, vermogensplanning Opgericht: 1995 Locatie: Arnhem Aantal medewerkers: 18

23

24


Financieel Voorlichtings Bureau De Thema Boer

Daarnaast heeft José zich ontwikkeld tot specialist op het gebied van scheepshypotheken, ontslagvergoedingen en hypotheken voor een tweede huis in Frankrijk. Over het laatste onderwerp schrijft ze een paar keer per jaar een column in ‘Leven in Frankrijk’.

Het gaat mij om het persoonlijke contact; de toestanden van een groot kantoor hoef ik niet.

Financieel huisarts te Wassenaar Dat leergierigheid en vasthoudendheid loont, bewijst José de Boer van Financieel Voorlichtingsbureau De Boer in Wassenaar. Door veel te blijven studeren, wist ze haar werkterrein uit te breiden tot “alles wat met de financiële toekomst van mijn klanten te maken heeft”. De portefeuille groeit gestaag; het kantoor blijft klein.

Vasthoudendheid heeft José de Boer vooral nodig als lastige deals gesloten moeten worden. “Soms komt een andere tussenpersoon met een dossier en zegt: misschien kun jij er wat mee. Als het even kan, dan ga ik ervoor. Ik spreek de taal van de bank, weet hoe ze naar een dossier kijken. Daar speel ik op in, zonder de feiten geweld aan te doen natuurlijk.” José de Boer gaat voor haar klanten door het vuur. Zeven jaar geleden begon ze met het afsluiten van spaarloonregelingen en lijfrentes. Inmiddels bestaat de portefeuille grotendeels uit hypotheken en pensioenen.

Alle klanten bevinden zich grofweg binnen een cirkel van een half uur rijden. De Boer: “Daar zitten inderdaad vermogende mensen tussen, veel ‘expats’ die werken in Den Haag, maar ook mensen die op zoek zijn naar een huis van een ton. Bij bedrijven vind ik het leuk om over collectieve contracten te adviseren. Het is toch weer een heel andere invalshoek als je met de directie hierover praat. Op vaste tijden houd ik ook een financieel spreekuur met de medewerkers van de werkgevers en dan gaat het al snel over meer zaken dan alleen de bijspaarmogelijkheden.” Een financieel huisarts zou je haar wel kunnen noemen. De Boer: “Ik weet van alles wat; een normale hypotheek of pensioen kan ik zelf wel af. Maar gaat het over een nalatenschap of een beleggingsadvies, dan roep ik de hulp van specialisten in. Een vraag op fiscaal-juridisch terrein of over pensioenreglementen speel ik vaak door naar Allianz Nederland.” José de Boer is ‘Master of Allianz’, een van

de meest deskundige intermediairs van Allianz Nederland. Vol lof is ze over de verzekeraar: een goed levenproduct, prima service. “Maar ik ben niet getrouwd met Allianz. Je moet wel objectief blijven.” Eigenlijk is er voor haar maar één Mastertitel: die van ‘Master of Financial Planning’ die ze drie jaar geleden heeft behaald aan de Erasmus Universiteit. “Ik wil altijd het naadje van de kous weten. Dingen uitzoeken en bijscholen; zo heb me ik me ook voortdurend kunnen ontwikkelen. Voor de Wet financiële dienstverlening ben ik ook helemaal niet bang.” Ondanks de groei van de portefeuille telt het bureau nog steeds één adviseur, José zelf en drie medewerkers. “Ik heb vanaf de eerste dag gezegd: ik wil klein blijven. Het gaat mij om het persoonlijke contact; de toestanden van een groot kantoor hoef ik niet. Ik ken mannen die gelijk met mij een eigen zaak zijn begonnen en op een gegeven moment 25 mensen in dienst hadden. Die hebben in deze tijd flink moeten inkrimpen. Typisch iets voor mannen om een groot kantoor te willen. Dank je wel, zeg ik dan.”

Financieel huisarts te Wassenaar

Kantoor: Financieel Voorlichtingsbureau De Boer Dienstverlening: financiële planning, pensioenen, gouden handdruk, lijfrente, hypotheken Opgericht: 1997 Locatie: Wassenaar Aantal medewerkers: 4

25

26


Willis Thema B.V.

De regels van een risicomakelaar

‘catastrofe’ en stormen of branden die een onderneming tot op de rand van de afgrond kunnen brengen. Typisch risico’s die de draagkracht van een enkele verzekeraar te boven gaan. Co-assurantie biedt uitkomst. Konijnendijk schetst de omstandigheden in

Wij hebben onze eigen, strengere versie van de Wet financi le dienstverlening

Al vanaf 1986 zit Ad Konijnendijk bij de onderneming en nog steeds geniet hij van het spel. Tegenwoordig is hij algemeen directeur van Willis B.V., de Nederlandse vestiging van de op twee na grootste risicomakelaar ter wereld. Een onderneming met strenge regels, maar dat moet ook.

Het lijkt een abstracte business, vooral sinds de Amsterdamse assurantiebeurs onlangs werd gesloten en de handel in bedrijfsrisico’s zich grotendeels op een virtuele marktplaats afspeelt. “Maar er is niks schimmigs aan,” zegt Ad Konijnendijk. “Iedereen in de markt weet wat er van hem of haar wordt verwacht. De soorten risico die we aanbieden zijn duidelijk omschreven en voor iedereen hetzelfde.” Willis richt zich op de grotere bedrijven, groter dan het midden- en kleinbedrijf, en de bovenkant van hun risicoprofiel. Schades die onregelmatig voorkomen en een vrij grote impact hebben, schades in de categorie

zijn markt. De (her-)verzekeraars, de tegenspelers van Willis, hebben een stormachtige tijd achter de rug. Een toename van het aantal grote schades door natuurrampen en vooral teruglopende financiële inkomsten zetten de marges onder druk. Correcties in het premieniveau en de dekkingsvoorwaarden waren het gevolg. Ook ziet Ad Konijnendijk een duidelijke ‘consolidatie van de capaciteit’ in de markt. Er blijft, anders gesteld, een beperkt aantal sterke verzekeraars over. Partijen zoals Allianz Global Risks, waarmee hij al vele jaren zaken doet. Konijnendijk: “Bij de selectie van een verzekeraar waarmee we in zee gaan, kijken we naar drie aspecten: solvabiliteit, kennis en kunde plus cost leadership. Lage kosten zijn nu eenmaal een voorwaarde om een scherp tarief te kunnen rekenen. Op alle drie punten voldoet Allianz Global Risks, dus zijn ze voor ons een natuurlijke keuze.” Omvang telt ook voor een risicomakelaar zelf, al was het alleen om de vereiste kennis en ervaring te verzamelen. Konijnendijk: “Het is belangrijk om te weten wat er voor

risico’s van andere ondernemingen in de dezelfde branche gevraagd wordt, ook over de grens. Daarvoor moet je groot zijn, en liefst in meerdere landen aanwezig.” Moederbedrijf Willis, hoofdkwartier in Londen, is groot: 13.000 medewerkers, kantoren in meer dan 100 landen en een jaaromzet van $ 1,7 miljard. Daarmee is Willis niet de allergrootste, maar wel de enige grote speler die zich uitsluitend bezighoudt met het makelen van risico’s. In 1997 werd de Nederlandse makelaar Scheuer overgenomen door Willis. Konijnendijk: “Voor ons was dat een belangrijke stap. Veel grote ondernemingen zijn in toenemende mate internationaal actief en willen hun internationale risico’s bij een enkele partij kwijt kunnen. Dat zijn wij nu.” De komst van Willis, sinds 2001 weer genoteerd aan de New York Stock Exchange, betekende ook de komst van nieuwe regels. Konijnendijk: “Je kunt zeggen dat we zo’n beetje onze eigen, strengere versie van de Wet financiële dienstverlening hebben: de Compliance Rules van Willis. Ik klaag niet, want in dit vak kun je je geen fouten permitteren.”

De regels van een risicomakelaar

Kantoor: Willis B.V. Dienstverlening: makelaar in bedrijsrisico’s Opgericht: 1864 (Scheuer: internationale expediteurs en cargadoors te Harlingen) Locatie: Amsterdam Aantal medewerkers: ca. 100 (vestiging Amsterdam)

27

Jaarrekening Allianz Nederland Groep

30

Geconsolideerde balans per 31 december (voor voorgestelde bestemming van de winst; in duizenden euro's)


ACTIVA

PAS S IVA 2002 *

2003

Toelichting

2002 *

2003

Toelichting

Groepsvermogen Immateriële activa

5.498

12.052

1

Eigen vermogen

351.363

300.906

Aandeel derden

17.737

13.099 369.100

Beleggingen Terreinen en gebouwen Overige financiële beleggingen

7 314.005

Technische voorzieningen 31.998

Voor niet verdiende premies en lopende risico's

33.144

2.756.667

2.613.697 2.788.665

2.646.841

2

Bruto

310.170

Aandeel herverzekeraars

29.758

302.643 30.291

280.412

272.352

999.107

974.866

Voor levensverzekering Beleggingen voor risico van polishouders

2.184.731

1.921.531

3

Bruto Aandeel herverzekeraars

Vorderingen Vorderingen uit directe verzekering Vorderingen uit herverzekering

79.770

917.348

895.096

1.093.608

995.787

163.139

110.756

Voor te betalen schaden/uitkeringen 144.704

181.081

72.192

28.817

Vorderingen op verzekeringsmaatschappijen

3.773

4.104

Depots bij verzekeringsmaatschappijen

1.533

1.678

50.020

71.844

Overige vorderingen

81.759

272.222

4

Bruto Aandeel herverzekeraars

930.469

885.031 2.128.229

2.052.479

8

2.184.731

1.921.531

71.748

85.968

9

739.186

742.713

10

64.237

78.260

5.557.231

5.194.956

Technische voorzieningen voor verzekeringen waarbij polishouders het beleggingsrisico dragen

287.524

Overige activa Materiële vaste activa

13.521

Liquide middelen

46.633

16.538

5

99.990 60.154

Schulden

116.528

Overlopende activa Lopende rente en huur Overlopende acquisitiekosten Overige overlopende activa

Voorzieningen

49.567

50.796

108.551

114.562

87.843

45.122 245.961

6 210.480

Schulden uit directe verzekering

94.027

114.708

Schulden uit herverzekering

57.888

31.746

Schulden aan verzekeringsmaatschappijen

2.423

4.697

Schulden aan kredietinstellingen

179.044

220.255

Toevertrouwde middelen bankbedrijf

320.269

294.974

Overige schulden Overlopende passiva Totaal activa * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden

5.557.231

5.194.956

Totaal passiva * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden

85.535

76.333

31

32

Geconsolideerde winsten verliesrekening (in duizenden euro's)

Technische rekening schadeverzekering

2003

2002 *

Toelichting

Omzet Bruto premies Opbrengsten uit beleggingen

1.603.054

1.513.977

11

Bruto premies

198.723

206.123

12

Uitgaande herverzekeringspremies

Opbrengsten bancaire activiteiten

15.412

8.871

Opbrengsten overige activiteiten

18.161

23.627

1.133

35.853

1.836.483

1.788.451

Overige baten

2003

2002

1.093.122

1.023.265

156.383

141.644 936.739

13

881.621

Wijziging technische voorzieningen voor niet verdiende premies en lopende risico's

Niet technische rekening

Bruto

7.527

18.572


(533)

(9.207)

Resultaat technische rekening schadeverzekering

53.935

33.309

8.060

27.779

Resultaat technische rekening levensverzekering

21.006

32.028

928.679

853.842

7.225

4.398

(17.356)

(12.676)

93.698

100.630

2.850

3.740

Resultaat bancaire activiteiten Resultaat holding Resultaat overige activiteiten

Toelichting

Verdiende premies eigen rekening

Opbrengst verkoop bedrijfsactiviteiten

3.257

1.355

Toegerekende opbrengsten uit beleggingen overgeboekt van technische rekening schadeverzekering

41.166

48.120

Toegerekende opbrengsten uit beleggingen overgeboekt van technische rekening levensverzekering

12.172

6.948

Financieringslasten

6.099

5.773

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen

118.156

111.449

Belastingen

34.637

35.989

83.519

75.460

1.236

896

82.283

74.564

Opbrengsten uit beleggingen

12

14 Schaden eigen rekening Bruto Aandeel herverzekeraars

713.684

647.599

64.326

58.356 649.358

589.243

Wijziging voorziening voor te betalen schaden

Aandeel derden Resultaat na belastingen * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden

15

Bruto

97.821

65.492


52.383

(3.805)

Bedrijfskosten Beleggingslasten

45.438

69.297

694.796

658.540

231.752

213.058

16

728

1.445

16

Aan niet technische rekening toegerekende opbrengsten uit beleggingen

(41.166)

(48.120)

Resultaat technische rekening schadeverzekering

53.935

33.309

33

34

Technische rekening levensverzekering

Resultaat bancaire activiteiten

2002*

2003

Toelichting

Verdiende premies eigen rekening Bruto premies Uitgaande herverzekeringspremies

2002*

2003

Toelichting

Rente 509.932

490.712

Rentebaten

15.479

13.814

16.122

18.718

Rentelasten

10.312

10.781

5.167

3.033

Opbrengsten uit beleggingen Niet gerealiseerd resultaat

493.810

471.994

106.831

106.963

36.555

(260.432)

12

Provisie Provisiebaten

898

906

Provisielasten

10.308

1.120

(9.410) Overige technische baten en lasten eigen rekening

1.133

(214)

35.853 Overig inkomen

Uitkeringen eigen rekening Bruto Aandeel herverzekeraars

Wijziging technische voorziening eigen rekening Bedrijfskosten Beleggingslasten Aan niet technische rekening toegerekende opbrengsten uit beleggingen

232.447

197.233

6.082

6.477

Beheervergoedingen beleggingsportefeuilles

17.975

8.192

Resultaat uit financiele transacties van de handelsportefeuille

1.588

(2.142)

Overige baten

* Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden

2

19.655

6.052

226.365

190.756

Totale opbrengsten

15.412

8.871

(285.452)

(19.029)

Bedrijfskosten

8.558

4.684

92.961

104.709

16

373

908

16

371

211

7.225

4.398

(12.172)

Opbrengst effecten en deelnemingen Resultaat bancaire activiteiten

(6.948)

* Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden

Resultaat technische rekening levensverzekering

92

21.006

32.028

17

16

35

36

Toelichting op waarderingsgrondslagen

TOE LICHTI NG OP WA AR DE R I NG SG RON DS L AG E N Concernverhoudingen De geplaatste aandelen van Allianz Nederland Groep N.V. zijn in bezit van AGF International SA, een dochteronderneming van Assurances Générales de France SA (AGF) in Frankrijk. Allianz AG uit Duitsland is meerderheidsaandeelhouder van AGF SA. De financiële gegevens van Allianz Nederland Groep N.V. zijn verwerkt in de geconsolideerde jaarrekeningen van AGF SA in Parijs en Allianz AG in München. Grondslagen voor consolidatie De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld conform de bepalingen van afdeling 15 titel 9 boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De financiële gegevens van Allianz Nederland Groep N.V. en haar groepsmaatschappijen zijn verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening. Op grond hiervan is voor de vennootschappelijke winsten verliesrekening volstaan met een beperkte opstelling, conform artikel 402 titel 9 boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De onderlinge transacties met de vennootschappen die niet het verzekeringsbedrijf uitoefenen, bedragen circa € 18,4 miljoen. Deze transacties zijn in de winsten verliesrekening niet geëlimineerd omdat dit een beter inzicht geeft in de verzekeringsactiviteiten. Het belang van derden aandeelhouders in de geconsolideerde deelnemingen is verantwoord als aandeel derden. De grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling van de geconsolideerde deelnemingen komen overeen met die van Allianz Nederland Groep N.V.


Een lijst met namen, zetels en aandelen in het geplaatst kapitaal van deelnemingen is gedeponeerd bij het Handelsregister van de Kamer van Koophandel te Rotterdam. De namen van enkele deelnemingen waarvan de vermelding niet bijdraagt tot het door de wet vereiste inzicht, zijn niet opgenomen. Grondslagen voor waardering van activa en passiva en voor de resultaatbepaling De hieronder vermelde grondslagen zijn zowel van toepassing op de geconsolideerde als op de vennootschappelijke jaarrekening. Alle bedragen in de jaarrekening luiden in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld.

Beleggingen Terreinen en gebouwen De waardering van terreinen en gebouwen vindt plaats tegen een door in- of externe deskundigen vastgestelde onderhandse verkoopwaarde in verhuurde staat, bepaald op basis van periodieke taxaties. Er vinden geen afschrijvingen plaats. Het gerealiseerde resultaat bij verkoop van onroerende zaken wordt als opbrengsten uit beleggingen verantwoord. Ongerealiseerde resultaten worden rechtstreeks in de herwaarderingsreserve verwerkt, rekening houdend met belasting. Overige financiële beleggingen

Tenzij anders wordt aangegeven, zijn de posten opgenomen tegen de nominale waarde, onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen voor oninbaarheid. Vreemde valuta Transacties in vreemde valuta zijn omgerekend tegen de koersen op de transactiedata. De activa en passiva luidend in vreemde valuta zijn omgerekend tegen de koersen per balansdatum. Alle valutaresultaten worden verantwoord in de winsten verliesrekening. Financiële instrumenten Financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen marktwaarde. Waarderingsverschillen worden ten gunste of ten laste van de winsten verliesrekening gebracht. Immateriële activa Betreft betaalde goodwill en software aangekocht van derden. De goodwill wordt in vijf jaar en de software in vier jaar afgeschreven. Deelnemingen Waardering van de deelnemingen geschiedt op de netto vermogenswaarde die wordt vastgesteld volgens de grondslagen van de groep.

Aandelen De aandelen – en de converteerbare obligaties die hieronder zijn inbegrepen – worden gewaardeerd tegen marktwaarde. Voor genoteerde fondsen is dit de beurswaarde ultimo boekjaar en voor niet genoteerde fondsen is dit een veilig geschatte opbrengstwaarde. Als bij keuzedividend wordt geopteerd voor dividend in aandelen, wordt het gemist contant dividend als opbrengsten uit beleggingen verantwoord. Gerealiseerde resultaten bij verkoop van aandelen worden eveneens als opbrengsten uit beleggingen verantwoord. Ongerealiseerde resultaten worden rechtstreeks in de herwaarderingsreserve verwerkt, rekening houdend met belasting. Vastrentende waarden Obligaties en leningen op schuldbekentenis worden gewaardeerd op de amortisatiewaarde. Voor de op amortisatiewaarde gewaardeerde beleggingen wordt het (dis)agio naar rato van de resterende looptijd verantwoord als opbrengsten uit beleggingen. Hypotheken worden gewaardeerd op de aflossingswaarde.

De gerealiseerde resultaten bij verkoop en uitloting van beleggingen in nominale waarden worden verantwoord als opbrengsten uit beleggingen. Beleggingen voor risico van polishouders De beleggingen voor risico van polishouders worden gewaardeerd op de marktwaarde per balansdatum. De op de beleggingen voor risico van polishouders betrekking hebbende gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten worden verantwoord in de winsten verliesrekening. De ten laste van het resultaat gevormde technische voorziening voor verzekeringen waarbij polishouders het beleggingsrisico dragen, wordt mede bepaald door de waardering van de beleggingen die aan deze verzekeringen ten grondslag liggen. Opbrengsten uit deze beleggingen hebben per saldo geen invloed op het resultaat. Overige activa In de hieronder begrepen materiële vaste activa zijn begrepen informatieverwerkende systemen, inventarissen, auto's en overige bedrijfsmiddelen. Deze materiële vaste activa worden gewaardeerd op aanschaffingswaarde, verminderd met afschrijvingen die gebaseerd zijn op de geschatte bedrijfsduur van vier jaar. De afschrijvingen geschieden nagenoeg geheel op basis van een vast percentage van 25 per jaar. Afschrijving vindt plaats vanaf het moment van ingebruikneming. Bij de afschrijving wordt de restwaarde op nihil gesteld.

37

38


Overlopende activa Onder de overlopende activa worden opgenomen geactiveerde afsluitprovisie en bonuscommissie. De geactiveerde acquisitiekosten ter zake van premiebetalende levensverzekeringen worden gewaardeerd op de nominale waarde verminderd met afschrijvingen die gebaseerd zijn op een periode van gemiddeld vier jaar voor verzekeringen in beleggingseenheden en gemiddeld tien jaar voor spaarhypotheekverzekeringen. De ultimo boekjaar overlopende acquisitiekosten ter zake van schadeverzekeringen zijn berekend naar evenredigheid van de risicotermijnen. Technische voorzieningen Voor niet verdiende premies en lopende risico's De voorziening voor niet verdiende premies en lopende risico's is berekend naar evenredigheid van de risicotermijnen. Tevens is hierin een catastrofevoorziening opgenomen. Het doteren aan deze voorziening staat in relatie tot de omvang van het risico, rekening houdend met het eigen behoud. Onttrekking geschiedt bij het zich voordoen van een catastrofe. Voor levensverzekering De voorziening voor traditionele levensverzekeringen is actuarieel bepaald volgens een prospectieve nettomethode. Wanneer de kostendekking niet toereikend is, wordt er een voorziening voor administratiekosten gevormd. Voor levensverzekeringen, waarbij een vrijstelling voor premie en/of lasten bij arbeidsongeschiktheid is meeverzekerd, is een voorziening gevormd ter grootte van drie maal de jaarlijkse premie voor dit risico. In voorkomende gevallen zijn negatieve voorzieningen op nihil gesteld. De voorziening is tenminste gelijk aan de gegarandeerde afkoopwaarde.


Voor te betalen schaden/uitkeringen Het geschatte bedrag voor nog niet afgewikkelde schaden wordt post voor post bepaald, dan wel berekend op grond van ervaringscijfers. Tevens is een voorziening opgenomen voor aan het einde van het boekjaar nog niet gemelde schaden. De omvang van de voorziening voor interne schadebehandelingskosten is bepaald op basis van ervaringscijfers. Technische voorzieningen voor verzekeringen waarbij polishouders het beleggingsrisico dragen De voorziening voor unit linked levensverzekeringen is bepaald op basis van de aan deze verzekeringen toegerekende units in de beleggingsfondsen tegen de per einde boekjaar geldende unitwaarde. Wanneer de kostendekking niet toereikend is, wordt er een voorziening voor administratiekosten gevormd. Voorzieningen De voorziening pensioenen betreft grotendeels de contante waarde van de in de toekomst verschuldigde premies voor de verzekering van pensioenrechten bij een van de groepsmaatschappijen. De contante waarde is berekend tegen een rentevoet van 4%. De voorziening latente belastingverplichtingen omvat de fiscale claims die rusten op de daarvoor in aanmerking komende verschillen tussen de commerciële en de fiscale waardering van activa en passiva. De latente belastingverplichting wordt bepaald tegen het nominale tarief. De voorziening uitkeringsverplichtingen voor vervroegde uittreding is berekend op basis van de op balansdatum ingegane uitkeringen voor personeelsleden die vallen onder de CAO voor het verzekeringsbedrijf. De bij de berekening gehanteerde rekenrente bedraagt 4%. Conform de veranderingen in de pensioenregeling zijn de VUT verplichtingen, voor zover deze betrekking hebben op niet reeds ingegane uitkeringen, ondergebracht onder de schulden inzake pensioenverplichtingen.

Overlopende passiva De hierin begrepen post ‘niet verdiende provisie’ wordt opgenomen ter dekking van kosten van nog te verrichten werkzaamheden in het kader van de uitoefening van het assurantiebemiddelingsbedrijf. De omvang wordt bepaald op grond van de jaarlijks geboekte netto provisie. Daarnaast wordt hier de vooruitontvangen beheersvergoeding van de met het levenbedrijf samenwerkende banken verantwoord. Resultaatbepaling In de winsten verliesrekening worden baten en lasten verantwoord die gedurende het boekjaar voortvloeien uit de bedrijfsactiviteiten. Het operationeel resultaat is het resultaat volgens de technische rekening vermeerderd met de aan het eigen vermogen toegerekende beleggingsopbrengsten, exclusief de gerealiseerde beleggingsresultaten.

Opbrengsten uit beleggingen Onder de opbrengsten uit beleggingen worden onder meer verantwoord: 4 dividenden met inbegrip van dividenden verkregen in de vorm van aandelen. De dividenden verkregen in de vorm van aandelen zijn opgenomen voor het bedrag van het gemist contant dividend; 4 intrest op obligaties, hypothecaire leningen en leningen op schuldbekentenis; 4 amortisatie van het (dis)agio op obligaties en leningen op schuldbekentenis; 4 intrest op deposito's, callgelden en bankrekeningen; 4 gerealiseerd verkoopresultaat op beleggingen in zakelijke en nominale waarden; 4 gerealiseerde valutakoersresultaten; 4 beheersvergoeding voor beleggingsfondsen, waarvan polishouders het risico dragen. De toerekening van de opbrengsten uit beleggingen naar de technische en niet technische rekeningen geschiedt naar rato van de standen van de technische voorzieningen tegen het gemiddeld rendement op de daarvoor aan te merken beleggingen.

39

40


Verdiende premies eigen rekening Onder de verdiende premies eigen rekening wordt verstaan de aan derden in rekening gebrachte bruto geboekte premies en poliskosten – verminderd met uitgaande herverzekeringspremies – inclusief de mutatie in de technische voorzieningen voor niet verdiende premies en lopende risico's.

Toelichting op de geconsolideerde balans

TOE LICHTI NG OP DE G ECON SOLI DE E R DE BAL AN S In 2003 is de samenstelling van de Groep door fusies en verkopen aanzienlijk gewijzigd; het aantal vennootschappen is teruggebracht van 31 naar 21. De belangrijkste wijzigingen hebben zich voorgedaan in de divisies Leven en Bancair. Ter verbetering van het inzicht zijn de vergelijkende 2002 cijfers op een aantal plaatsen aangepast. 1. Immateriële activa Software Aanschaffingswaarde per begin boekjaar Afschrijvingen per begin boekjaar

Schaden eigen rekening Onder deze post zijn verantwoord: 4 betaalde schade-uitkeringen; 4 schadebehandelingskosten; 4 in verband met de gedane uitkeringen ontvangen herverzekeringsuitkeringen; 4 wijziging voorziening voor te betalen schaden/uitkeringen. Uitkeringen eigen rekening Onder deze post zijn verantwoord: 4 expiraties, afkopen, overlijdensuitkeringen en renten; 4 in verband met de gedane uitkeringen ontvangen herverzekeringsuitkeringen.

Boekwaarde per begin boekjaar

Belastingen over het resultaat De verantwoorde belastingdruk is gebaseerd op de commerciële winst. Hierbij wordt rekening gehouden met de ter zake geldende regels; de berekening vindt plaats tegen het geldende tarief.

2003 16.020

3.968

3.968

12.052

12.052

Herrubricering uit materiële vaste activa

2002

11.930

Investeringen

2.546

620

3.166

3.928

Afschrijvingen regulier

5.596

124

5.720

3.806

Afschrijvingen extra

4.000 5.002

496

5.498

12.052

Aanschaffingswaarde per einde boekjaar

18.566

620

19.186

16.020

Afschrijvingen per einde boekjaar

13,564

124

13.688

3.968

Boekwaarde per einde boekjaar

5.002

496

5.498

12.052

Aandelen

Opties

Obligaties

Leningen

4.000

2. Beleggingen Samenstelling en verloop van de beleggingen Terreinen en gebouwen Boekwaarde per begin boekjaar Verkopen/lossingen Waardemutaties Boekwaarde per einde boekjaar

Deposito's/

Totaal

Callgelden

33.144

491.265 491.294

1.197

594.544

51

32.305

31.998

420.320

Aankopen/investeringen

Kosten De onder de kosten opgenomen acquisitiekosten worden gedefinieerd als de directe en indirecte – met het sluiten van verzekeringsovereenkomsten samenhangende – kosten. Zij omvatten onder meer afsluitprovisie en daarnaast bij het levenbedrijf bonuscommissie, kosten van medische keuringen en reclame- alsmede marketingkosten.

Goodwill

16.020

1.447.033

656.686

18.713

2.646.841

1.386

621.580

475.563

31.891

1.621.714

(3.497)

417.472

508.174

7.948

1.525.838

(4.419)

11.406

6.605

464

1.662.547

630.680

45.948 42.656

2.788.665

De ingenomen optiepositie beperkt het neerwaarts risico op de aandelenportefeuille. Zij is opgebouwd uit een combinatie van AEX- put- en callopties, die in december 2004 expireren. De terreinen en gebouwen zijn in eigen gebruik. De interne huur bedraagt € 1.612. De opbrengsten uit terreinen en gebouwen zijn verantwoord onder Opbrengsten overige beleggingen. De aanschaffingswaarde van de terreinen en gebouwen bedraagt € 30.667. Alle onroerende zaken worden eenmaal in de vijf jaar getaxeerd. De laatste taxatie heeft plaatsgevonden in 1999. De verkrijgingsprijs van de aandelen bedraagt € 271.161. Ultimo 2003 is het juridisch eigendom van een aandelenpakket met een waarde van € 41.830 tijdelijk overgedragen in het kader van een Security Lending Program. De marktwaarde van de obligaties bedraagt € 1.722.372. De aflossingswaarde van de obligaties bedraagt € 1.658.621. De leningen kennen geen beursnotering; op basis van de effectieve rente per balansdatum bedraagt de geschatte marktwaarde € 648.091.

41

42



Verdeling van de beleggingen 2003

2002

6. Overlopende activa Specificatie van de post overlopende acquisitiekosten

Schade

1.322.557

1.215.483

Leven

1.083.073

1.076.326

Schade

Vermogensbeheer

355.830

326.086

Leven

Overige activiteiten

27.205

28.946

2.788.665

2.646.841

3. Beleggingen voor risico van polishouders (100% Leven) Het verloop van de beleggingen voor risico van polishouders, bestaande uit aandelenparticipaties in beleggingsfondsen, is als volgt: 2003

2002

1.921.531

1.939.825

Aankopen

890.305

436.789

Verkopen/lossingen

690.834

193.981

63.729

(261.102)


Waardemutaties Boekwaarde per einde boekjaar

2.184.731

1.921.531

2003 Verzekeringnemers Tussenpersonen

2002

24.422

34.200

120.282

146.881

144.704

181.081

De vorderingen hebben over het algemeen een looptijd van korter dan een jaar. 5. Overige activa Verloop van de post materiële vaste activa 2003

2002

41.718

53.840

Afschrijvingen per begin boekjaar

25.180

22.643


16.538

31.197

Aanschaffingswaarde per begin boekjaar

14.137

8.129

Desinvesteringen per saldo

6.368

1.609

Herrubricering naar immateriële vaste activa Afschrijvingen

Aanschaffingswaarde per einde boekjaar

66.752 114.562

8. Technische voorzieningen eigen rekening Voor niet verdiende premies en lopende risico's

2003

2002

280.412

272.352

917.348

951.696

930.469

885.031

2.128.229

2.109.079

Onder de technische voorziening voor niet verdiende premies en lopende risico's is een catastrofevoorziening opgenomen van € 4,8 miljoen (2002: € 4,8 miljoen). Op de technische voorziening levensverzekering is een bedrag van € 5,4 miljoen (2002: € 6,7 miljoen) rentestandskorting in mindering gebracht. De voorzieningen hebben overwegend een langlopend karakter. In de technische voorziening Leven is tevens opgenomen € 60,0 miljoen (2002: € 56,6 miljoen) inzake het pensioencontract van de voormalige Zwolsche Algemeene medewerkers; dit contract is in belangrijke mate herverzekerd. Binnen de schadevoorzieningen is een voorziening van € 18,6 miljoen (2002: € 18,6 miljoen) opgenomen voor het langlopend risico van asbestschaden binnen de aansprakelijkheidsportefeuille, contant gemaakt tegen een discontopercentage van 4% over een periode van 26 jaar. 9. Voorzieningen Pensioenen Latente belastingverplichtingen

Investeringen

58.619 108.551

7. Eigen vermogen Voor het verloop en de samenstelling van het eigen vermogen wordt verwezen naar de toelichting op de balans van Allianz Nederland Groep N.V.

Voor te betalen schaden / uitkeringen

4. Vorderingen Specificatie van de vorderingen uit directe verzekering

2002 47.810

De overlopende activa, met uitzondering van acquisitiekosten Leven, hebben overwegend een looptijd van korter dan 1 jaar.

Voor Levensverzekering

De verkrijgingsprijs van de beleggingen bedraagt € 2.231.384.

2003 49.932

Overige voorzieningen

2003

2002

7.672

8.252

52.369

72.202

11.707

5.514

71.748

85.968

11.930 10.786

9.249

13.521

16.538

32.169

41.718

Afschrijvingen per einde boekjaar

18.648

25.180

Boekwaarde per einde boekjaar

13.521

16.538

De voorziening latente belastingverplichting is berekend tegen het nominale tarief. De toename van de Overige voorzieningen in 2003 is te verklaren uit een reservering van € 6,5 miljoen in verband met herstructurering van activiteiten.

43

44



10. Schulden Specificatie van de post schulden naar looptijd

TOE LICHTI NG OP DE G ECON SOLI DE E R DE WI N ST- E N VE R LI E S R E KE N I NG 2003

2002

Korter dan 1 jaar

330.847

307.162

Tussen 1 en 5 jaar

372.490

407.865

Langer dan 5 jaar

35.849

27.686

739.186

742.713

In de post Schulden aan kredietinstellingen is begrepen een bedrag ad € 150 miljoen (2002: € 180 miljoen) met een langlopend karakter. De rente op deze langlopende schuld is variabel en bedroeg ultimo 2003 2,4% (euribor maandelijks +0,3%). De opslag is afhankelijk van de S&P-rating. Aan deze lening wordt een aantal aanvullende voorwaarden gesteld met betrekking tot solvabiliteit en rentedekking. In de overige schulden is opgenomen een schuld uit hoofde van belastingen en sociale verzekeringen ad € 42.669 (2002: € 26.579) en te betalen bedragen uit hoofde van pensioenen ad € 13.614 (2002: € 21.254).

11. Geografische spreiding bruto premies Nederland Overige lidstaten Europese Unie

2002

1.489.021

1.428.082

114.033

85.895

1.603.054

1.513.977

12. Opbrengsten uit beleggingen 2003

2002

Schade

Leven

Totaal

Schade

Leven

Totaal

- Aandelen

15.983

1.743

17.726

20.145

3.603

23.748

- Obligaties

42.476

23.926

66.402

41.676

25.075

66.751

9.942

37.440

47.382

6.839

31.157

37.996

409

408

Overige financiële beleggingen

- Leningen op schuldbekentenis - Terreinen en gebouwen

Niet in de balans opgenomen verplichtingen Ultimo boekjaar zijn uit hoofde van huur- en leasecontracten en andere langlopende overeenkomsten verplichtingen aangegaan tot een bedrag van € 36,3 miljoen (2002: € 46,2 miljoen), waarvan € 2,2 miljoen (2002: € 4,7 miljoen) een looptijd heeft van langer dan 5 jaar. Per balansdatum is voor € 38,5 miljoen aan (bank)garanties afgegeven (2002: € 25,2 miljoen), waarvan € 9,7 miljoen betrekking heeft op deelname aan de terrorisme pool.

2003

- Andere beleggingen Totaal voor risico van de maatschappij

409 1.386

1.781

3.167

4.042

70.196

64.890

135.086

73.110

34.687

34.687

Totaal voor risico van polishouders

408 (969)

3.073

58.866

131.976

47.488

47.488

Directe opbrengsten uit beleggingen

70.196

99.577

169.773

73.110

106.354

179.464

Gerealiseerd resultaat

23.502

7.254

30.756

27.520

609

28.129

Verantwoord in de omzet

93.698

106.831

200.529

100.630

106.963

207.593

Niet gerealiseerd resultaat - voor risico van de maatschappij

(7.289)

12.910

5.621

36.487

36.487

86.409

156.228

242.637

Schade

Leven

Totaal

Schade

52.532

131.214

183.746

52.510

- voor risico van polishouders Bruto opbrengsten

(221.975) (121.345)

(19.294)

(241.269)

(259.924)

(259.924)

(172.255)

(293.600)

Toerekening opbrengsten uit beleggingen 2003 Aan technische rekening

2002 Leven (160.418)

(107.908)

Aan niet technische rekening

41.166

12.172

53.338

48.120

Verantwoord in de resultatenrekening

93.698

143.386

237.084

100.630

(153.470)

(52.840) (163.561)

Aan het eigen vermogen Aan voorziening latente belastingverplichtingen

6.948

Totaal 55.068

(7.199)

10.092

2.893

(151.032)

(12.529)

(90)

2.750

2.660

(70.943)

(6.256)

(77.199)

156.228

242.637

(121.345)

(172.255)

(293.600)

86.409

13. Overige baten De daling ten opzichte van 2002 is met name te verklaren uit een wijziging van de groepsstructuur en gewijzigde rubricering van inkomsten uit bemiddeling.

45

46

Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening


14. Resultaat overige activiteiten

Specificatie van de bedrijfskosten 2003

2002

Opbrengsten

18.161

22.727

Salarissen

2003

2002

66.807

73.392

Bedrijfskosten

15.311

18.987

Sociale lasten

8.638

10.808

2.850

3.740

Pensioenlasten

13.077

12.001

Overige kosten

87.499

78.745

176.021

174.946

15. Vennootschapsbelasting Verschuldigde vennootschapsbelasting Mutatie voorziening latente belastingverplichtingen

2003

2002

57.145

45.545

(22.508)

In de kosten is begrepen de bezoldiging van de leden van de Raad van Commissarissen ad € 102 (2002: € 49) en van de (voormalige) bestuurders ad € 2.261 (2002: € 1.701). Hierin zijn opgenomen de aan bestuurders toegekende optierechten in het kader van het Allianz Stock Appreciation Rights Plan.

(9.556)

34.637

35.989

De belastingdruk bedraagt 29,3% (2002: 32,3%). De afwijking van het nominale tarief van 34,5% wordt met name veroorzaakt door een vrijval van € 3 miljoen uit de belastingreservering. Tevens is een deel van het resultaat onbelast genoten vanwege geldende fiscale vrijstellingen. 16. Bedrijfskosten 2003 Schade

Leven

Bancaire

Overige

Totaal

Schade

Leven

activiteiten activiteiten

Acquisitiekosten Wijziging overlopende acquisitiekosten

194.566 (2.121)

Bancaire

Overige

221.805

8.133

6.012

181.130

42.932

(6.937)

5.992

2003

2002*

Schade

921

954

Leven

376

418 59

2002

Leven buitenland

59

Totaal

Bancaire activiteiten

63

67

Overige activiteiten

141

140

1.560

1.638


27.239

Het gemiddeld aantal medewerkers (omgerekend naar volledige dienstbetrekking)

224.062 (945)

* De verdeling van het gemiddeld aantal medewerkers over 2002 is aangepast voor vergelijkingsdoeleinden

Beheers- en personeelskosten; afschrijvingen bedrijfsmiddelen

90.342

61.273

8.558

15.848

91.034

60.241

4.684

18.987

282.787

96.645

8.558

15.848 403.838 265.227

176.021

109.165

4.684

18.987 398.063

174.946

19.620

3.311

263.167

93.334

8.558

Schade

Leven

Bancaire

263.167

93.334

Per 1 januari 2003 zijn alle medewerkers die onder de CAO voor het verzekeringsbedrijf vallen in dienst getreden van Allianz Nederland Groep. Voorheen waren zij in dienst van de werkmaatschappijen.

Provisie en winstdeling ontvangen van herverzekeraars

22.931

19.670

3.548

23.218

15.848 380.907 245.557

105.617

4.684

Schade

Leven

Bancaire

15.848 380.907 245.557

105.617

18.987 374.845

Allocatie van de kosten 2003 Overige

Totaal

2002


Totaal te verdelen kosten Schadebehandelingskosten Beleggingslasten

8.558

30.687 728

373

231.752

92.961

Overige

Totaal


30.687

31.054

1.101

1.445

4.684

18.987 374.845 31.054

908

2.353

Als bedrijfskosten verantwoord in de resultatenrekening

8.558

15.848 349.119 213.058 104.709

4.684

18.987 341.438

De post beleggingslasten betreft uitsluitend de aan de beleggingsopbrengsten toegerekende beheerskosten. De daling in de acquisitiekosten Leven 2003 wordt voor een groot deel verklaard door een wijziging in de organisatiestructuur (verschuiving van Asset Management activiteiten uit Leven naar Bancair) en door een wijziging in de presentatie van de overige inkomsten Leven. Deze worden met ingang van 2003 niet meer apart vermeld, maar gesaldeerd met acquisitiekosten (invloed € 8,7 miljoen).

17. Toelichting resultaat technische rekening levensverzekering Het resultaat 2003 is inclusief € 4,5 miljoen last in verband met beëindiging van een gedeelte van de buitenlandse activiteiten. Tevens is er in 2003 een voorziening gevormd van € 6,1 miljoen in verband met ruimere interpretatie van artikel 7a Pensioen- en Spaarfondsenwet. De verwachting is dat deze last in de komende jaren weer als bate zal terugvloeien. In 2003 is voorts een eenmalige afschrijvingslast van € 4,0 miljoen geboekt in verband met het besluit om in de toekomst alle levenactiviteiten in Nederland met één softwarepakket te administreren.

47

48

Specificatie van de brancheresultaten schadeverzekering


S P EC I F IC ATI E VAN DE B R ANC H E R E S U LTATE N SC HADE VE R Z E KE R I NG Totaal

Brand en andere

Motorrijtuigen

Motorrijtuigen

Algemene

Ongevallen

Zee, transport

Overige

schade aan zaken

WA

overig

aansprakelijkheid

en ziekte

en luchtvaart

branches

2003

2002

2003

2002

2003

2002

2003

2002

2003

2002

2003

2002

2003

2002

2003

2002

1.093.122

1.023.265

299.733

270.147

333.501

315.752

255.948

237.630

48.905

47.481

118.170

112.084

19.494

21.532

17.371

18.639

7.527

18.572

2.914

5.875

1.432

6.646

2.509

6.012

4

1.222

1.484

1.085.595

1.004.693

296.819

264.272

332.069

309.106

253.439

231.618

48.901

46.259

116.686

113.601

20.007

22.171

17.674

17.666

Bruto schadelast

811.505

713.091

217.350

123.516

255.068

244.828

179.942

183.523

39.231

31.988

94.919

103.446

14.970

15.626

10.025

10.164

Bedrijfskosten

231.752

213.058

39.454

33.747

84.995

79.137

65.000

59.390

12.144

11.863

19.204

18.208

4.670

4.748

6.285

5.965

42.338

78.544

40.015

107.009

(7.994)

(14.859)

8.497

(11.295)

(2.474)

2.408

2.563

(8.053)

367

1.797

1.364

1.537

40.207

96.300

27.283

94.838

3.055

3.239

(1.848)

4.201

5.548

(4.576)

1.012

(395)

1.492

2.574

(17.756)

12.732

12.171

(11.049)

(15.018)

5.258

(9.447)

(6.675)

(3.140)

(3.477)

(645)

2.192

(128)

6.072

Bruto premies Wijziging voorziening voor niet verdiende premies en lopende risico's Bruto verdiende premies

Saldo herverzekeringsbaten en lasten Technisch resultaat

2.131

159

Aan technische rekening toegerekende opbrengsten uit beleggingen

52.532

52.510

5.065

4.485

26.001

28.046

7.092

6.370

Verzekeringsresultaat

54.663

34.754

17.797

16.656

14.952

13.028

12.350

(3.077)

Beleggingslasten Resultaat technische rekening

728

1.445

53.935

33.309

(603)

(75) 2.638

(1.517)

(513)

(639)

(303)

973

(1.037)

5.700

6.661

6.118

1.099

1.163

542

628

2.560

9.299

2.641

454

3.355

414

(409)

49

50

Specificatie van de premies levensverzekering

Balans per 31 december 2003 (voor voorgestelde bestemming van de winst); winsten verliesrekening (in duizenden euro’s)

S P EC I F IC ATI E VAN DE P R E M I E S LE VE N SVE R Z E KE R I NG

BAL AN S P E R 31 DEC E M B E R 2003 2003

Eenmalig

Periodiek

Totaal

Eenmalig

Periodiek

2002

Activa

Totaal

Financiële vaste activa

2002*

2003

Verzekeringsovereenkomsten waarbij

Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen

643.807

594.484

de maatschappij het beleggingsrisico draagt

Groepsleningen

40.156

21.282

84.630

4.571

Kapitaalverzekeringen

3.002

Lijfrenteverzekeringen

4.023

2.992

5.994

80

3.793

3.873

Vorderingen op groepsmaatschappijen

6.215

Overige effecten

4.023

6.215

Hypotheekverzekeringen

350

34.752

35.102

462

37.715

38.177

Risicoverzekeringen

278

36.116

36.394

2.243

34.662

36.905

1.724

1.724

64

1.806

1.870

Vorderingen

7.653

75.584

83.237

9.064

77.976

87.040

Overige activa

Overige

Toelichting 1

532

Materiële vaste activa

768.593

620.869

8.470

23.079

156

Liquide middelen

194

8.995

Verzekeringsovereenkomsten waarbij polishouders

2

543 9.151

737

het beleggingsrisico dragen Unit linked verzekeringen

180.491

246.204

426.695

161.686

241.986

403.672

Overlopende activa

Bruto premies

188.144

321.788

509.932

170.750

319.962

490.712

Totaal activa

Uitgaande herverzekeringspremies Verdiende premies eigen rekening

16.122

18.718

493.810

471.994

112 786.326

644.685

Passiva Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal

59.813

59.813

Herwaarderingsreserve deelnemingen

78.034

74.863

Agio reserve

76.667

76.667

Overige reserves

54.566

14.999

Resultaat lopend boekjaar

82.283

74.564

Voorzieningen

351.363

300.906

3

30.862

19.254

4

Schulden Langlopende schulden

150.000

180.000

Groepsleningen

178.400

131.500

Schulden aan groepsmaatschappijen Overige schulden

7.088

7.471

68.094

3.426 403.581

Overlopende passiva Totaal passiva * Aangepast voor vergelijkingsdoeleinden

WI N ST- E N VE R LI E S R E KE N I NG 2003

2002

Resultaat deelnemingen na belastingen

93.203

85.679

Overige resultaten na belastingen

(10.920)

(11.115)

82.283

74.564

5 322.397

520

2.128

786.326

644.685

51

52

Toelichting op de balans


TOE LIC HTI NG OP DE BAL AN S

Ontwikkeling van de reserves in het boekjaar

Voor een uiteenzetting omtrent de grondslagen voor waardering en resultaatbepaling wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans en winsten verliesrekening.

Herwaarderingsreserve deelnemingen 2003 Stand per einde vorig boekjaar

1. Beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen Verloop van de post beleggingen in groepsmaatschappijen en deelnemingen 2003

2002

Stand per einde vorig boekjaar

594.484

730.236

Opgenomen onder voorzieningen

(12.308)

(9.937)

582.176

720.299

Overdracht binnen groep

2.027

1.015

Herwaarderingsresultaat

3.171

Resultaat deelnemingen na belastingen Ontvangen dividenden Fusie Overige mutaties

(164.628)

93.203

85.679

(54.800)

(42.200)

(321)

(18.036)

4

47

625.460

582.176

18.347

12.308

643.807

594.484

Herwaarderingsresultaat Stand per einde boekjaar

74.863 3.171 78.034

Stand per einde boekjaar

Stand per einde vorig boekjaar

2003

2002 3.692 255.004

Toevoeging aan overige reserve Stand per einde boekjaar

(182.029) 76.667

76.667

Overige reserves Stand per einde vorig boekjaar Toevoeging uit de winst

2. Vorderingen In de vorderingen is opgenomen een vordering uit hoofde van belastingen en sociale verzekeringen ad € 921 (2002: € 19.110).

Toevoeging uit agio reserves

3. Eigen vermogen Het geplaatst en volgestort kapitaal bedraagt € 59,8 miljoen. De vennootschap kent één soort aandelen met een nominale waarde van € 1.000. De geplaatste aandelen zijn in bezit van AGF International SA, Parijs.

4. Voorzieningen

Overige mutaties Stand per einde boekjaar

Latente belastingverplichtingen Negatieve netto-vermogenswaarde deelneming Overig

2002

14.999

(220.508)

74.564

53.433

(35.000) 182.029 3

45

54.566

14.999

2003

2002

9.742

6.946

18.347

12.308

2.773 30.862

2003

74.863

76.667

Agio bij uitgifte aandelen

Uitgekeerd dividend

De samenstelling van het eigen vermogen

239.491 (164.628)

Agio reserves

2003 Opgenomen onder voorzieningen

2002

19.254

2002

Geplaatst en gestort kapitaal

59.813

59.813

Herwaarderingsreserve deelnemingen

78.034

74.863

Agio reserves

76.667

76.667

Overige reserves

54.566

14.999

Resultaat lopend jaar

82.283

74.564

351.363

300.906

In de overige voorzieningen is een bedrag opgenomen van € 2.000 inzake leegstand pand. 5. Schulden In de overige schulden is opgenomen een schuld uit hoofde van belastingen en sociale verzekeringen ad € 57.951 (2002: € 2).

53

54

Toelichting op de balans

Overige gegevens

Solvabiliteit Van de tot de groep behorende verzekeringsmaatschappijen bedraagt de totale aanwezige solvabiliteitsmarge in percentage van de vereiste solvabiliteitsmarge per einde boekjaar 262% (2002: 253%). Niet in de balans opgenomen verplichtingen Op de door de vennootschap gehouden aandelen van de groepsmaatschappijen rust een voorwaardelijke verplichting tot volstorting van de aandelen voor een totaalbedrag van € 75,2 miljoen (2002: € 75,2 miljoen). Ten behoeve van groepsmaatschappijen zijn garanties afgegeven voor een bedrag van € 20,9 miljoen (2002: € 17,1 miljoen). Ten behoeve van een aantal binnenlandse dochterondernemingen is door Allianz Nederland Groep N.V. een verklaring afgegeven van hoofdelijke aansprakelijkheid als bedoeld in artikel 403, Boek 2 BW. De jaarrekeningen van deze dochtermaatschappijen zijn in de geconsolideerde jaarrekening verwerkt. Rotterdam, 24 maart 2004 Directie

Raad van Commissarissen

H.J.E.J. van Lent

G.J. de Boer-Kruyt

A.C. de Grunt

D.F. Bremkamp

C.C. Krijgsman

F.W. Fröhlich

F.J. Rosenmuller

F.M.A.H. Thomazeau

H.J.J. Schoon

R.J.W. Walvis

P.H.M. Versteeg

OVE R IG E G EG E VE N S Bestemming van de winst Op grond van artikel 35 van de statuten staat de winst ter vrije beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. De voorgestelde winstverdeling over 2003 luidt als volgt: 2003 Dividend

40.000

Toevoeging aan de overige reserves

42.283

Totaal te verdelen winst

82.283

55

56

Accountantsverklaring

Adressen

ACCOU NTANTSVE R KL AR I NG Opdracht Wij hebben de jaarrekening 2003 van Allianz Nederland Groep N.V. te Rotterdam gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van het bestuur van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken. Werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig algemeen in Nederland aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die het bestuur van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2003 en van het resultaat over 2003 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 BW2. Rotterdam, 24 maart 2004 KPMG Accountants N.V.

Allianz Nederland Groep N.V.

Allianz Nederland Levensverzekering N.V.

Coolsingel 139

Buizerdlaan 12

Postbus 64

Postbus 9

3000 AB Rotterdam

3430 AA Nieuwegein

Telefoon (010) 454 19 11

Telefoon (030) 281 42 42

Fax (010) 454 13 10

Fax (030) 288 18 61

Allianz Nederland Schadeverzekering N.V.

Holland Beleggingsgroep B.V.

Coolsingel 139

Buizerdlaan 12

Postbus 64

Postbus 40

3000 AB Rotterdam

3430 AA Nieuwegein

Telefoon (010) 454 19 11

Telefoon (030) 607 76 51

Fax (010) 454 13 10

Fax (030) 603 02 69

Business Unit Tussenpersonen:

London Verzekeringen N.V.

Allianz Nederland Schadeverzekering

Weesperzijde 150

Buizerdlaan 12

Postbus 95350

Postbus 8

1090 HJ Amsterdam

3430 AA Nieuwegein

Telefoon (020) 561 86 18

Telefoon (030) 607 79 11

Fax (020) 561 86 80

Fax (030) 604 90 35 Universal Leven N.V. Business Unit Makelaars en Internationale Zaken:

Godfried van Seijstlaan 43

Allianz Global Risks Nederland

Postbus 198

Coolsingel 139

3700 AD Zeist

Postbus 441

Telefoon (030) 698 61 40

3000 AK Rotterdam

Fax (030) 698 61 41

Telefoon (010) 454 19 22 Fax (010) 454 11 99

57

58

59

Allianz Nederland Groep N.V. Coolsingel 139 3000 AB Rotterdam Telefoon (010) 454 19 11 Fax (010) 454 13 10 Concept en redactie Total Identity, Amsterdam Fotografie Reinier Gerritsen Vormgeving Henny van Mil Druk Drukkerij Tesink, Zutphen

A0102.01

Allianz Nederland Groep Jaarverslag 2003

Recommend Documents