ABSTRACT The purpose of this study is to analyze financial statements of PT. Timah Tbk. relates to making an investment decisions. Financial statements analysis is important to provides information about a clearer pictures that reflects company’s economic reality. And this information may useful to making an investment decisions. This study is using analytical descriptive methods. Financial statements as using in analyze consist of balance sheet, income statements, statements of retained earnings, cash flow statements, and notes of financial statements. Period in this study used is the year 2003-2008. Financial statements analysis consist of accounting analysis and financial analysis. Accounting analysis divided into three business activities, that is operating, investing, and financing. Financial analysis can do with analyze company’s profitabilities, liquidity and solvency risk, and cash flow. It can be done with ratio analysis, tren analysis, common-size analysis, and comparative analysis. The results show company have an increasing in financial position and performance from 2003 until 2008. Increasing in operating performance shall be profitability’s growth. Investments value in 2008 will make more profit in the future. And there isn’t potential significant risk will be in the future.
Keywords: Financial statements analysis, accounting analysis, and financial statements.
vii
Universitas Kristen Maranatha
ABSTRAK Harga timah dunia yang mulai stabil dan meningkat sejalan dengan membaiknya kondisi ekonomi global, serta langkah pemerintah untuk menertibkan penambangan liar di Indonesia menarik perhatian investor pada sektor pertambangan timah. Berkenaan dengan hal tersebut, penelitian ini bertujuan untuk menganalisis laporan keuangan dalam pengambilan keputusan investasi pada PT. Timah Tbk. Analisis laporan keuangan penting dilakukan untuk memperoleh gambaran sebenarnya dari kondisi dan kinerja perusahaan yang bermanfaat dalam proses pengambilan keputusan. Penelitian ini menggunakan metode deskriptif analitis. Laporan keuangan yang dianalisis adalah neraca, laporan laba rugi, laporan perubahan ekuitas, laporan arus kas, dan catatan atas laporan keuangan untuk periode tahun 2003 sampai 2008. Analisis laporan keuangan terdiri dari analisis akuntansi dan analisis keuangan. Analisis akuntansi dibagi ke dalam tiga aktivitas, yaitu operasi, investasi, dan pendanaan. Analisis keuangan dilakukan dengan menganalisis profitabilitas, risiko likuiditas dan solvabilitas, serta aliran kas menggunakan analisis rasio, tren, common-size, dan perbandingan. Hasil penelitian menunjukkan posisi dan kinerja keuangan perusahaan meningkat dari tahun 2003 sampai tahun 2008. Peningkatan kinerja operasi akan meningkatkan profitabilitas perusahaan. Nilai investasi pada tahun 2008 akan mendatangkan keuntungan lebih besar di masa depan. Serta perusahaan tidak memiliki potensi risiko signifikan di masa depan. Kata Kunci: Analisis laporan keuangan, analisis akuntansi, dan analisis keuangan
viii Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL ........................................................................................... i HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................. ii SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ................................................ iii KATA PENGANTAR ........................................................................................ iv ABSTRACT ......................................................................................................... vii ABSTRAK ......................................................................................................... viii DAFTAR ISI ...................................................................................................... ix DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xiv DAFTAR TABEL ............................................................................................. xv DAFTAR GRAFIK ............................................................................................ xvi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ..................................................................... 1 1.2 Identifikasi Masalah ........................................................................... 6 1.3 Tujuan Penelitian................................................................................ 6 1.4 Manfaat Penelitian.............................................................................. 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Laporan Keuangan …………………………………………………… 9 2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan ………………………………... 9 2.1.2 Tujuan Laporan Keuangan ... .................................................... 10 2.1.3 Asumsi Dasar …....................................................................... 11 2.1.4 Karakteristik Kualitatif Laporan Keuangan ... ........................... 12
ix
Universitas Kristen Maranatha
x
2.1.5 Komponen Laporan Keuangan … ............................................. 14 2.1.5.1 Neraca …...................................................................... 14 2.1.5.2 Laporan Laba Rugi …................................................... 17 2.1.5.3 Laporan Perubahan Ekuitas ... ....................................... 21 2.1.5.4 Laporan Arus Kas ... ..................................................... 22 2.1.5.5 Catatan atas Laporan Keuangan …................................ 26 2.1.6 Pemakai Laporan Keuangan … ................................................. 26 2.1.7 Keterbatasan Laporan Keuangan ... ........................................... 28 2.2 Analisis Laporan Keuangan ... ............................................................ 29 2.2.1 Pengertian Analisis Laporan Keuangan … ................................ 29 2.2.2 Pentingnya Analisis Laporan Keuangan … ............................... 31 2.2.3 Tujuan Analisis Laporan Keuangan …...................................... 32 2.2.4 Analisis Akuntansi … ............................................................... 33 2.2.4.1 Tujuan Analisis Akuntansi … ....................................... 34 2.2.4.2 Proses Analisis Akuntansi … ........................................ 35 2.2.4.3 Pembagian Analisis Akuntansi … ................................. 36 2.2.5 Analisis Keuangan … ............................................................... 38 2.2.5.1 Analisis Profitabilitas … ............................................... 38 2.2.5.2 Analisis Risiko … ......................................................... 41 2.2.5.3 Analisis Sumber dan Penggunaan Dana ….................... 43 2.2.5.4 Alat Analisis Keuangan …............................................ 45 2.2.6 Rumus Rasio Keuangan … ....................................................... 47
Universitas Kristen Maranatha
xi
BAB III METODA PENELITIAN 3.1 Objek Penelitian … ............................................................................ 50 3.1.1 Sejarah Singkat Perusahaan ….................................................. 50 3.1.2 Profil Perusahaan … ................................................................. 52 3.1.3. Visi dan Misi Perusahaan … .................................................... 56 3.1.4 Anak Perusahaan ….................................................................. 56 3.1.5 Struktur Organisasi …............................................................... 61 3.1.6 Struktur Bisnis dan Komposisi Kepemilikan … ........................ 62 3.2 Metoda Penelitian … .......................................................................... 63 3.2.1 Metode Deskriptif Analitis … ................................................... 63 3.2.2 Jenis Data yang Digunakan … .................................................. 63 3.2.3 Teknik Pengumpulan Data … ................................................... 64
BAB IV PEMBAHASAN 4.1 Analisis Akuntansi …......................................................................... 66 4.1.1 Aktivitas Pendanaan ................................................................. 66 4.1.1.1 Analisis Kewajiban … .................................................. 66 4.1.1.1.1 Kewajiban Lancar … ...................................... 68 4.1.1.1.2 Kewajiban Tidak Lancar … ............................ 70 4.1.1.1.3 Persyaratan Kredit …...................................... 71 4.1.1.2 Analisis Kewajiban Kontinjensi … ............................... 76 4.1.1.3 Analisis Komitmen …................................................... 82 4.1.1.4 Analisis Subsequent Events … ...................................... 87 4.1.1.5 Analisis Leasing …....................................................... 88
Universitas Kristen Maranatha
xii
4.1.2 Aktivitas Investasi .................................................................... 89 4.1.2.1 Analisis Kas dan Setara Kas … ..................................... 94 4.1.2.2 Analisis Piutang … ....................................................... 96 4.1.2.3 Analisis Persediaan … .................................................. 99 4.1.3 Aktivitas Operasi .................................................................... 102 4.1.3.1 Analisis Kualitas Laba …............................................. 102 4.1.3.2 Analisis Recurring Items … ......................................... 105 4.1.3.2.1 Pos Luar Biasa … .......................................... 106 4.1.3.2.2 Pos Khusus … ............................................... 107 4.1.3.2.3 Analisis Perubahan Akuntansi …................... 108 4.2 Analisis Keuangan ............................................................................ 109 4.2.1 Analisis Profitabilitas … .......................................................... 110 4.2.1.1 Analisis Tingkat Pengembalian … ............................... 110 4.2.1.2 Analisis Kinerja Operasi ….......................................... 113 4.2.2 Analisis Risiko ….................................................................... 115 4.2.2.1 Analisis Likuiditas … .................................................. 116 4.2.2.2 Analisis Solvabilitas dan Struktur Modal …................. 118 4.2.3 Analisis Aliran Kas … ............................................................. 119
BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan … ...................................................................................... 123 5.2 Saran … ............................................................................................ 124
Universitas Kristen Maranatha
xiii
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................ 126 LAMPIRAN ..................................................................................................... 127 DAFTAR RIWAYAT HIDUP PENULIS ......................................................... 128
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 1
Kerangka Penelitian ……………………………………............. 8
Gambar 2
Proses Analisis Laporan Keuangan ……………………………..30
xiv
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR TABEL Halaman Tabel I
Komponen Utama Pembentuk Kewajiban Lancar ……………....68
Tabel II
Persentase Kewajiban Tidak Lancar Atas Total Kewajiban …….70
Tabel III
Aktiva Lancar ……………………………………………………91
Tabel IV
Aktiva Tidak Lancar …………………………………………….92
Tabel V
Tren Kas dan Setara Kas ………………………………………...94
Tabel VI
Arus Kas Perusahaan ……………………………………………96
Tabel VII
Jumlah Piutang …………………………………………………..96
Tabel VIII
Analisis Umur Piutang …………………………………………..98
Tabel IX
Mutasi Penyisihan Piutang Tak Tertagih ………………………..99
Tabel X
Persentase Persediaan atas Total Aktiva ……………………… 100
Tabel XI
Pertumbuhan Laba Bersih ……………………………………. 102
Tabel XII
Return on Net Operating Assets …………………………….....110
Tabel XIII
Return on Common Stockholders Equity ……………………....111
Tabel XIV
Rasio Kinerja Operasi ………………………………………….113
Tabel XV
Rasio Likuiditas ………………………………………………..116
Tabel XVI
Rasio Solvabilitas dan Struktur Modal ……………………….. 118
Tabel XVII
Analisis Arus Kas Perusahaan ………………………………... 119
xv
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR GRAFIK Halaman Grafik I
Peningkatan Total Kewajiban …………………………………..67
Grafik II
Total Aktiva …………………………………………………… 90
Grafik III
Persentase Kas dan Setara Kas ………………………………....95
Grafik IV
Persentase Piutang atas Total Aktiva ………………………….. 97
xvi
Universitas Kristen Maranatha
