A PANNON-FLAX NyRt. Konszolidált Éves Beszámoló üzleti évről

1

A PANNON-FLAX NyRt.

Konszolidált Éves Beszámoló 2007. üzleti évről

A nemzetközi (IFRS) számviteli szabályok előírása szerint készült konszolidált beszámoló.

2

TARTALOMJEGYZÉK

I. Üzleti jelentés

3-20. oldal

II. Konszolidált éves beszámoló számszerű adatai 2006. és 2007. éves mérlegadatok 2006. és 2007. éves eredménykimutatás o forgalmi költség eljárással o összköltség eljárással

21-25. oldal

III. Cash-Flow kimutatás

26-27. oldal

IV. Független könyvvizsgálói jelentés

28-30. oldal

V. Konszolidált kiegészítő melléklet

31-51. oldal

VI. Felelősségvállalás

52-53. oldal

3

I. Üzleti jelentés

4

A PANNON-FLAX vállalatcsoport vezető állású tisztségviselői PANNON-FLAX NyRt. Igazgatóságának tagjai Váradi Ernő Teimel Gézáné Teimel Balázs Buri Istvánné

elnök tag-vezérigazgató tag tag

A Felügyelő Bizottság tagjai dr. Illés Tibor Raff Jánosné Kókai Károly Hajdu Attila

elnök tag tag tag

A menedzsment további tagjai Csókáné Akurátni Júlianna Somlai Péter Teimel Balázs

gazdasági vezérigazgató-helyettes műszaki vezérigazgató-helyettes értékesítési és marketing vezérigazgató-helyettes

Konszolidációs körbe bevont leányvállalatok vezetői: Flaxtrade Kft. Dawnmount Kft. B+G Kft. Auditálást végző leányvállalatoknál:

Csókáné Akurátni Júlianna ügyvezető Váradi Ernő ügyvezető Teimel Gézáné ügyvezető cég

anyavállalatnál

és

a

konszolidációs

körbe

bevont

Saldó Könyvvizsgáló és Vagyonértékelő Kft. Budapest Megbízottja: Szalánczy Mihály (MKVK 001679. Győr, Bartók Béla út 19.)

Általános adatok a Társaságról Anyavállalat: Neve: Rövidített neve: Székhelye: Levelezési címe: Telefonszám: Fax szám:

PANNON-FLAX Győri Lenszövő NyRt. PANNON-FLAX NyRt. 9027 Győr, Kandó K. u. 1. 9002 Győr, Pf. 110. 96/507-700 96/507-704

5

E-mail cím: Internetes oldal: Adószáma: Statisztikai szám: TB törzsszám: Alapításának ideje, alapszabály kelte: Utolsó alapszabály száma, bejegyzésének kelte: Cégbejegyzés helye, ideje, száma: Utolsó cégbejegyzés helye, ideje, száma: Alaptőke 2005. december 31-én: Üzleti éve: Időtartam: Közzétételi hely:

Beszámoló készítése: PANNON-FLAX NyRt. saját mérlege konszolidált mérleg Beszámolóval kapcsolatban információt nyújt: Értékpapírkód:

[email protected] www.pannon-flax.hu www.salsaverde.hu 10219838-2-08 10219838-1721-114-08 2027-1 1988.10.12. 15. számú, 2007. május 7. Győr, 1988.11.29., cg. 75004 Győr, 2006.06.23. cg. 000224/145. 2 232 564 000 Ft megegyezik a naptári évvel határozatlan időre alakult Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete honlapja Budapesti Értéktőzsde honlapja PANNON-FLAX NyRt. honlapja tpt. előírásai szerint magyar számviteli szabályok szerint nemzetközi (IFRS) számviteli szabályok szerint Teimel Gézáné HU0000075296

A gyárat 1911. január 1-én alapították Mechanikai Len- és Kenderszövő, Kikészítő és Impregnáló Taussig Sámuel és Fiai néven. Az üzem abroszok, törülközök, ruhavásznak, ponyva- és vitorlavásznak gyártásával foglalkozott. 1948-ban Győri Szövőgyár néven államosították, majd 1963-ban az ország lenipari vállalatainak összevonásakor a BUDAFLAX Lenfonó és Szövőipari Vállalat Győri Szövőgyára lett. 1988. október 12-én társasággá alakult BUDA-FLAX Győri Lenszövő Rt. néven. Alapításkori alaptőkéje 227 millió Ft, mely 227 db egyenként 1 000,- Ft névértékű, bemutatóra szóló részvényből állt. 1990-ben a bemutatóra szóló részvényeket névre szóló részvényekké alakították át oly módon, hogy az új törzsrészvény 1 000,- Ft alapcímletű, névre szóló részvény, amelyből 10 000,- Ft-ra illetve 100 000,- Ft-ra összevont címletű részvények is készültek. A részvények 70%-a 1990-ben külföldi tulajdonba került, ettől kezdve vegyesvállalatként működik. A külföldi tőke részaránya jelenleg 18,46%. A részvényeket 1991. június 3-án bevezették a Budapesti Értéktőzsdére „B” kategóriában, nyilvános kibocsátást követően. ÁPTF engedély száma: 20.026/91. A Társaság nevét 1994. november 24-én PANNONFLAX Győri Lenszövő Rt.-re változtatta, ami miatt 1997. július 21-ével a 447 566 000 Ft névértékű részvénycsomagot kicserélte. A Társaság neve 2006. június 23-tól PANNONFLAX Győri Lenszövő NyRt.-re változott. Többszöri alaptőke emelést követően 2000. április 25-ével jegyzett tőkéjét 2 232 564 000 Ftra növelte, ami azóta változatlan. 2004. november 24-i fordulónappal a részvényeket dematerializált részvényekké alakították át és így a Társaság jegyzett tőkéje 2 232 564 db egyenként 1 000 Ft névértékű dematerializált törzsrészvényből áll. A PANNON-FLAX NyRt. fő tevékenysége pamut- és lenszövetek szövése, kikészítése, konfekcionálása és forgalmazása. Gyárt és forgalmaz háztartási és lakástextíliákat, munkaés védőruházati termékeket, gyakorlóruházati anyagokat, lentípusú ruházati szöveteket, műszaki szöveteket, bélésanyagokat, ruházati kellékszöveteket.

6

Konszolidált leányvállalatok: Neve: Székhelye: Levelezési címe: Adószáma: Alapítás éve: Cg. száma: Tevékenységi köre: Ügyvezető:

Dawnmount Hungary Kft. 1021 Budapest, Hárshegyi u. 5-7. 9027 Győr, Kandó K. u. 1. 11883115-2-41 1999. 01-09-681276 saját tulajdonú ingatlan adásvétele ingatlanforgalmazás ingatlan bérbeadása, üzemeltetése Váradi Ernő

A Dawnmount Kft.-t 1999. május 3-án 3 millió Ft törzstőkével alapították. Jegyzett tőkéje 2.189,5 millió Ft, amelyből a PANNON-FLAX NyRt. részesedése 97,74%.

Neve: Székhelye: Levelezési címe: Adószáma: Alapítás éve: Cg. száma: Tevékenységi köre: Ügyvezető:

B+G Kft. 1183 Budapest, Gyömrői u. 85-91. 9002 Győr, Pf.110. 11128681-2-08 1993. 08-09-003512 számviteli, adószakértői tevékenység ingatlan bérbeadása, üzemeltetése ingatlankezelés Teimel Gézáné

A B+G Kft.-t 1993. szeptember 7-én 1 millió Ft-os törzstőkével alapították. 2006. decemberében a PANNON-FLAX NyRt. ingatlan apportálása mellett 517,6 millió Fttal, a Dawnmount Kft. 70 millió Ft készpénz átadásával emelte alaptőkéjét azzal a céllal, hogy az ingatlant az eddigieknél kedvezőbben hasznosítsa. Neve: Székhelye: Levelezési címe: Adószáma: Alapítás éve: Cg. száma: Tevékenységi köre: Ügyvezető:

Flaxtrade Ker. és Szolg. Kft. 9027 Győr, Kandó K. u. 1. 9002 Győr, Pf.110. 10622694-2-08 1991. 08-09-002189 munkaruházat gyártása egyéb szálláshely szolgáltatás ingatlan bérbeadása, üzemeltetése Csókáné Akurátni Julianna

Flaxtrade Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.-t 1991-ben 1,5 millió Ft törzstőkével alapította a PANNON-FLAX NyRt. Jelenleg a PANNON-FLAX NyRt. a 100%-os tulajdonosa. A Társaság a tulajdonában lévő üdülő működtetésével foglalkozik.

7

A Társaság főbb pénzügyi adatai PANNON-FLAX csoport konszolidált adatai 2005. Értékesítés nettó árbevétele - Export - Belföld Együtt

2006.

2006.*** korrigált IFRS szabályok szerint

1 735,2 2 028,2 3 763,4

1 263,7 1 572,7 2 836,4

1 263,7 1 559,7 2 823,4

1 318,8 1 250,4 2 569,2

131,1 26,1

131,0 26,1

761,2 -66,8

72,7 -588,1

42,0 30,7

2 211,2 2 156,3 2 232,6 2 855,7 4 367,5

2 211,3 2 158,2 2 232,6 2 857,6 4 369,6

1 184,3 3 329,1 2 232,6 2 943,2 4 513,5

2 004,1 2 167,0 2 232,6 2 617,8 4 171,1

1 229,0 2 772,9 2 232,6 2 648,3 4 001,9

PANNON-FLAX NyRt. adatai Értékesítés nettó árbevétele - Export - Belföld Együtt Üzemi eredmény Adózott eredmény Befektetett eszközök Forgóeszközök* Jegyzett tőke Saját tőke Mérleg főösszeg

2007.

1 735,2 2 028,1 3 763,3

Üzemi eredmény Adózott eredmény Befektetett eszközök Forgóeszközök * Jegyzett tőke Saját tőke Mérleg főösszeg

2005.** korrigált

millió Ft-ban

millió Ft-ban 2005.

2006.

2007.

1 735,1 2 008,9 3 744,0

1 263,7 1 559,4 2 823,1

1 318,8 1 217,9 2 536,7

232,4 156,6

34,9 18,2

60,4 4,8

3 065,8 1 546,9 2 232,6 3 100,8 4 612,7

3 104,1 1 569,3 2 232,6 3 119,0 4 673,3

3 035,9 1 405,8 2 232,6 3 123,8 4 441,7

* időbeli elhatárolással együtt ** 2006. évben a B+G Kft. bevonásával változott a konszolidációba bevont társaságok köre. A 2005. év adatait ezért módosítottuk az összehasonlíthatóság érdekében. *** 2007 évben változott a konszolidációba bevont társaságok köre. Konszolidáltak: Flaxtrade Kft., Dawnmount Kft., B+G Kft. Ezért módosítottuk az összehasonlíthatóság érdekében a 2006. év adatait.

A Társaság 2007. évi legfontosabb eseményei 2007. év elején látható volt, hogy a piaci helyzet tovább romlik, emiatt az eladási árak emelésére nincs lehetőség, ugyanakkor az alapanyag árak elkezdtek emelkedni és várható volt az energiaárak további növekedése is. Ahhoz, hogy eredményesen működhessünk tovább, konkrét intézkedésekre volt szükség. Tevékenységünket a stratégiai tervünkben meghatározottak szerint folytattuk. Saját üzemi kapacitásunkból a magas termelékenységű,

8

jó minőségű gyártást biztosító gépparkot tartottuk meg, a többit leszereltük. Az így kialakult szükséglethez igazítottuk létszámunkat. Ezzel elértük, hogy a közvetlen munka termelékenysége közel 50%-kal, az egy foglalkoztatottra jutó hozzáadott érték 42%-kal növekedett. A jobb géppark és fegyelmezett munka eredményeként javítottuk termékeink minőségét. A szövödei I. osztályú részarány 98,1%-ról 99,6%-ra, a minőségi együttható 96,872%-ról 98,952%-ra javult. A minőségjavulás közel 50 millió Ft eredményt hozott. A Magyar Honvédséggel gyarkorlóruha alapanyag szállítására megkötött 3 éves keretszerződésből a 2007. évre vonatkozó konkrét szerződést 400 millió Ft értékben csak március végén tudtuk megkötni és a II. negyedévben teljesítettük is. Ez nagy szerepet játszott az I. féléves kedvező eredmények elérésében, azonban a II. félévben már jelentős honvédségi szállításunk nem volt. Széleskörű piackutatással olcsóbb alapanyag beszerzési forrásokat kerestünk, saját célra speciális alapanyagot gyártattunk, és így az áremelkedés mintegy felét ellensúlyozni tudtuk. Gyártmányfejlesztési munka erősítéséhez saját és pályázati forrásokat egyaránt használni tudtunk. Az év során 26 millió Ft-ot fordítottunk gyártmányfejlesztésre, 15 új terméket 59 dessenvariációban dolgoztunk ki saját és olasz designerek közreműködése mellett. Új, nagyon tetszetős, színes, számtalan kötésmintával és jacquard mintával készült, márkanévvel - „Salsaverde” - ellátott saját kollekciót hoztunk létre, amelynek palettáját újabb színvariációk és mintázat alkalmazásával bővítettük. A Salsaverde termékcsalád értékesítését hazai üzletekben és európai országokban megkezdtük, működtetünk Salsaverde honlapot és webáruházat. Az Innovatext Zrt.-vel konzorciumban elnyertünk egy Eureka pályázatot „OZO3TEX színvédő textilkikészítő eljárás ózon okozta problémák megoldására”, mely 2007-ben bejezést nyert. A termékszerkezet átalakítását tükrözi az értékesítési átlagár 19,2%-kal történő emelkedése, valamint az átlagfedezet 46,9%-ról 48%-ra történő növekedése is. Ennek köszönhetően az értékesített mennyiség 22,8%-os csökkenése mellett az árbevétel csak 10,1%-kal mérséklődött. Részt vettünk januárban Frankfurtban megrendezett Heimtextil kiállításon, ahol nagy sikere volt saját kollekciónknak. A 16. alkalommal megrendezett Magyar Minőség Konferencia és Kiállítás alkalmával Társaságunk ismét a díjazottak között volt és a 7. alkalommal nyerte el a Magyar Termék Nagydíj-at, ez alkalommal a Salsaverde termékcsaládból az „Ablakok/Verti di Lucca – asztalnemű kollekcióval”. Minőségirányítási rendszerünket 2007. április 3-án újítottuk meg a NATO AQAP 2110:2003. normatív dokumentum és az MSZ EN ISO 9001:2000. szabvány szerint. A PANNON-FLAX NyRt. folyamatos és kiemelt feladataként kezeli a környezetvédelmi teendőket. Az alkalmazott környezetvédelmi megbízott feladatai kiterjednek a jogszabályi változások naprakész követésén túl, az adatszolgáltatások, bevallások szabályszerű elkészítése, a gyártástechnológiából adódó szennyeződések minimalizálása, a keletkező veszélyes hulladékok szelektív gyűjtésére és szabályszerű megsemmisítésére is. 2007-ben a szennyvízre vonatkozó új önellenőrzési tervet készítettünk, mely 5 évre elfogadásra került. Ennek keretében az ÁNTSZ laboratóriumával vizsgáltatjuk a kibocsátott szennyvíz összetételét a jogszabályban megadott határértékekhez viszonyítva. Az elmúlt évben a légszennyezést okozó pontforrások akkreditált laborral történő vizsgálatát is

9

elvégeztettük és a CO2; CO; szilárd szennyezőanyag, nitrogénoxidok, kéndioxidok vonatkozásában is a határértékeken belüli eredmény született. Korszerűsítettük 2007. évben a technológiához szükséges nátronlúg tárolását és kezelését a környezetvédelmi szempontok szerint. Folyamatosan ellenőrizzük, hogy olyan vegyszerbeszállító cégekkel dolgozzunk együtt, amelyek vállalják az ÖKOTEX előírások betartását és a technológiai lehetőségeken belül a felhasznált vegyszerek lebonthatóságát fontos szempontként kezeljük. Termékeinkre vonatkozóan ismét megszereztük az ÖKOTEX védjegy használati jogát, azaz a vizsgálatok igazolták, hogy textiláruink nem tartalmaznak a megengedetten túl egészségre ártalmas szennyező anyagokat. Jelentős beruházás nem volt ebben az évben. Továbbfejlesztettük számítástechnikai rendszerünket és a meglévő gépeink felújítását végeztük. Beruházásra 38,8 millió Ft-ot, felújításra 19,6 millió Ft-ot fordítottunk. Az év elején értékesítettük a Konflax Kft.-ben meglévő 97,43%-os üzletrészünket. A Dawnmount Kft. törzstőkéjét 1.080 millió Ft-tal felemeltük, törzstőkéje így 2.189,5 millió Ft, amelyből 97,74% a részesedésünk. A Dawnmount Kft. megvásárolta a Konflax Kft.-től azokat a befektetéseket, amelyeket kezelni kíván a továbbiakban. Ezek értéke együttesen 55.278 e.Ft-ot tett ki. További befektetései ingatlanfejlesztési célúak, amelyeket 2006. év végén és 2007. évben hajtott végre, értéke együttesen 440,1 millió Ft. A B+G Kft. ingatlanjainak bérbeadásával, és közvetített energia szolgáltatással hozott létre árbevételt. A terület működtetése feltétlenül fejlesztésre szorul.

Forgalmi és piaci pozíciók értékelése A vállaltcsoport nettó árbevétele 2.569,2 millió Ft volt, amelyen belül az export árbevétel 1.318,8 millió Ft-ot, a belföldi árbevétel 1.250,4 millió Ft-ot tett ki. Az export 52,0 %-át teszi ki az árbevételnek. A fentiekből a leányvállalatok árbevétele mindössze 32,5 millió Ft, ami lényegében a B+G Kft. árbevételéből fakad. A len és lentípusú termékek, a különböző mintázatú és színű konfekcionált háztartási textíliák és len felsőruházati anyagok főként az Európai Unió országaiba és az USA-ba találnak vevőkre. A munka- és védőruházati termékeinkkel pályázat útján a hazai fegyveres testületeket és egyéb közületeket látjuk el. A belföldi értékesítés között került kimutatásra a közvetett export is, amely hazai feldolgozást követően került exportra.

Exportértékesítés Az exportértékesítés mennyiségben az előző évi 1.449,9 e.m2-ről 1.438,3 e.m2-re, árbevétele 1.263,7 millió Ft-ról 1.318,8 millió Ft-ra változott.. Az értékesítés mennyiségének 0,8%-os csökkenése mellett az összetétel kedvező hatására az árbevétel 4,4%-kal növekedett.

10

Exportunk mennyiségének 77,6%-át a len típusú konfekcionált háztartási textíliák, 3,1%-át méteráruban értékesített len háztartási textíliák, 4,9%-át len ruházati szövetek, 14,4%-át egyéb ruházati szövetek tették ki. Kedvező változás a magasabb feldolgozottságú, konfekcionált háztartási textíliák arányának 14,8%-kal történő növekedése. Egyre növekvő mértékben dolgozunk katalógusáruházakkal, áruházláncokkal, szaküzletekkel. Hosszú távú együttműködést alakítottunk ki tradícionális len háztartási textíliákat gyártó cégekkel. Az elmúlt évben 20 országba szállítottuk termékeinket. Európai Unió országaiban 809 millió Ft, EFTA országokban 67 millió Ft értékű forgalmat bonyolítottunk. Európai Unión kívüli országokba 510 millió Ft értékű árut szállítottunk. 2007. évben továbbra is legtöbbet a francia piacon adtunk el. Amerikai partnerünk bővítette vásárlását, a programot új termékkel egészítettük ki, és így az amerikai árbevétel 134 millió Ft-ról 296 millió Ft-ra növekedett. Exportértékesítésünk az olasz, spanyol és angol piacokon esett vissza.

Belföldi értékesítés Belföldi értékesítésünk előző évhez képest mennyiségben 36,3%-kal, értékben 19,8%-kal csökkent, amely alapvetően a közvetett export mintegy felére történő visszaesése miatt következett be. Belföldi értékesítés e.m2-ben: Ebből: - közvetett export célú - belföldi célú

2006. 2 350,5 1 387,6 962,9

2007. 1 496,8 758,5 738,3

Belföldi értékesítés mill.Ft-ban: Ebből: - közvetett export célú - belföldi célú - anyavállalati - leányvállalati

1559,7 444,3 1 115,1 0,3

1 250,4 230,1 987,8 32,5

Index % 63,7 54,7 76,7 80,2 51,8 88,6 -

A közvetett export a hazai megrendelőnk által konfekcionált, ezt követően exportra szállított háztartási textília, amely az előző évhez képest 214,2 millió Ft-tal lett kevesebb. Kisebb mértékben, de csökkent a szállodák és a fegyveres testületek felé történő értékesítés, a saját bolti értékesítés és a szolgáltatások értéke is. Mindezek eredményeként a belföldi értékesítésünk a bázis időszaki 2 350,5 e.m2-ről 1 496,8 e.m2-re, a belföldi árbevétel 1 559,4 millió Ft-ról 1.217,9 millió Ft-ra esett vissza. A visszaesés az év második felében következett be. Az I. félévben a honvédségi rendelést teljesítettük, a II. félévben egyéb belföldi rendelésünk minimális volt. A leányvállalatok 32.5 millió Ft-os értékesítését a B+G Kft. árbevétele adja.

Költségek és ráfordítások alakulása Az értékesítési árbevétel 9,0%-os csökkenését a közvetlen költségek 10,6%-os csökkenéssel követték. A közvetlen költségekben relatíve 32 millió megtakarítást értünk el. Ez a megtakarítás kedvezőbb alapanyag beszerzési források megszerzéséből, valamint termékösszetétel javulásból származik. Az általános költségek 21,8 millió Ft-tal nőttek, amiből a leányvállalatok általános költségnövekedése 31,4 millió Ft-ot tesz ki.

11

Ennek oka elsősorban az energiaárak emelkedése, másrészt az, hogy az általános költségek jelentős hányada fix költség és nem lehetséges a volumencsökkenés arányában lecsökkenteni, a B+G Kft.-ben költséget indukáló tevékenység csak a beszámolási időszakban volt. A termelés összes költségén belül az egyes költségnemek aránya lényegesen nem változott. A közvetlen anyagköltség 50,9%-ról 50,6%-ra; a közvetett anyagköltség 11,1%-ról 11,5%ra; a szolgáltatások 6,2%-ról 7,0%-ra; a személyi jellegű költségek 26,8%-ról 26,6%-ra; az értékcsökkenési leírás 5,0%-ról 4,3%-ra változott. A személyi jellegű ráfordítások a termelékenység növekedés és létszámleépítés következtében abszolút mértékben 65,8 millió Ft-tal csökkentek a bázishoz képest.

Eredmények alakulása A Társaság 9,0%-os volumencsökkenés mellett üzemi eredménye 72,7millió Ft-ról 42,0 millió Ft-ra csökkent úgy, hogy az anyavállalat üzemi eredménye 34,9 millió Ft-ról 60,4 millió Ft-ra nőtt, a leányvállalatok üzemi eredménye 37,8 millió Ft-ról 18,4 millió Ft-ra csökkent. Az anyavállalat az árbevétel csökkenése mellett az üzemi eredmény növelését elsősorban a magasabb fedezetű termékek arányának növelésével, valamint a költségcsökkentő átszervezések, intézkedések végrehajtásával érte el. Kedvezően hatott üzemi eredményünkre a 21%-os létszámcsökkentés, az élőmunka termelékenység további 10%-os mértékű növelése, a közvetlen anyagköltség kedvezőbb beszerzési források kihasználásával elért mérséklése, a minőség javítása. Mindezek hatására belföldi értékesítésünk fedezeti exportértékesítésünk fedezete 47,7%-ról 48,2%-ra javult.

%-a

46,2%-ról

47,1%-ra,

Értékesítésünk közvetett költségeit azonban 21,8 millió Ft-tal nőttek, az árbevétel csökkenése ellenére. A közvetett költségeket részben az energiaárak 18,4%-kal történő emelése és a fix költségek magas aránya miatt nem tudtuk csökkenteni. Az egyéb bevételek és ráfordítások különbözeteként 23,6 millió Ft-tal javult eredményünk. Ez a különbözet a helyi adók csökkenéséből, valamint a két évben elszámolt hitelezési és értékvesztések különbözetéből adódik. Valamennyi leányvállalat üzemi eredménye az előző évhez képest csökkenést mutat. A pénzügyi veszteség a bázisban –641,3 millió Ft, a beszámolási időszakban –5,3 millió Ft volt. A különbözetből –604,3 millió Ft-ot a bázis időszakban az értékesített befektetések vesztesége okozott, a további különbözet a kamatbevételekből, kamatkülönbözetekből, valamint az árfolyamkülönbözetből adódik. Az árfolyamváltozás a bázisban –9 millió Ft-tal, a beszámolási időszakban –26 millió Ft-tal rontotta eredményünket. Rendkívüli bevétel és ráfordítás 2007 évben nem volt, a bázisban a 19,5 millió Ft-os veszteség adókülönbözetből származik..

12

A fentiekben leírtak együttes hatására a Társaság mérleg szerinti eredménye 30,7 millió Ft, amiből az anyavállalat eredménye 4,8 millió Ft, a leányvállalatok eredménye (pénzügyi eredményből fakadóan) 25,9 millió Ft.

Üzleti kapcsolatok A PANNON-FLAX NyRt. vevőállománya az elmúlt évben export területén bővült, belföldön azonban csökkent. Mindkét piacon vannak jelentős részarányt képviselő vevők, de sajnos azt lehet megfigyelni, hogy a nagy vevők rendelései is gyakran erőteljesen hullámzóak. A legnagyobb külföldi vevőnk részesedése az exportértékesítésből az elmúlt évben 10,5%ot, a beszámolási időszakban 22,4%-ot tett ki, a további két legnagyobb export vevő forgalma azonban 24,8%-ról 22,7%-ra csökkent. Az első három külföldi vevőnk tehát igen jelentős nagyságrendet képviselnek értékesítésünkben. Folyamatosan új kapcsolatok megszerzésére törekszünk az export piacokon, ami eredményes is, sajnos azonban megszűnő kapcsolatok is vannak rendszeresen. Új vevők megszerzését szolgálják fejlesztéseink, a saját kollekció (márkaneves) kialakítása, a nemzetközi kiállításokon való részvétel és a folyamatos vevőlátogatások is. A belföldi értékesítésből a két legnagyobb vevőnk a közvetett exportot bonyolító konfekcionáló cég és a Magyar Honvédség. Árbevételük együtt előző évben az összes belföldi árbevétel 67,1%-át a beszámolási időszak 60,6%-át teszi ki. A közvetett export árbevétele 48,2%-kal, a Magyar Honvédségé 7,2%-kal csökkent, ami együttesen –27,6%-ot jelent. Belföldön a meghatározó fő vevőink rendeléseinek csökkenése okozta az árbevételünk 19,8%-kal történő visszaesését. Ez a tény is indokolja, hogy maximálisan törekedjünk vevőkörünk növelésére, kevésbé legyünk függőek fő vevőink lehetőségeitől. A Társaság a MEHIB, illetve a Coface Hungary Zrt.-vel belföldre és exportra biztosította szerződéseit. A szállítói kapcsolataink kialakításánál a megbízhatóság és a minőség elsődlegessége mellett arra törekszünk, hogy kialakítsunk magunknak minden területen alternatív lehetőséget, és érjük el a lehető legkedvezőbb árat. A fő alapanyagainkat, így a pamutfonalat importból, a lenfonalat hazai és import forrásból szerezzük be. A termékek kikészítéséhez szükséges festékeket és vegyszereket a világpiacon jól ismert német, svájci és osztrák gyártó cégektől vásároljuk. Üzleti kapcsolataink szempontjából nagyon fontos a Társaság megítélése. Figyelembe veszik vevőink azt, hogy milyen biztonságos gyártási, minőségirányítási rendszerben dolgozunk, nem alkalmazunk-e egészségre káros technológiát, betartjuk-e a környezetvédelmi előírásokat. Ezért Társaságunk 1997-től folyamatosan működteti és 2007. áprilisában megújította az ISO 9001:2000. szabvány szerinti és AQAP 2110:2003. szabvány szerinti minőségirányítási rendszerünket a fegyveres testületi beszállítások és a NATO-nak való megfelelés céljából. A két rendszert Integrált Minőségirányítási Kézikönyv foglalja össze.

13

Háztartási textíliákat Ökotex Standard 100 környezetbarát kikészítéssel gyártjuk. Mivel a Nemzetközi Lenszövetséghez tartozunk, így lenből készült termékeinket „Masters of Linen” etikettel forgalmazhatjuk. Az Euréka pályázat keretében az ózon kedvezőtlen hatásainak kiküszöbölési lehetőségeit vizsgáltuk és kifejlesztettünk egy technológiát, amely hatékony védelmet nyújt az ózon ellen. A leányvállalatoknál a B+G Kft. üzleti kapcsolatai a bérlőkből és a közvetített energiaszolgáltatást igénybevevőkből, az azonos telephelyen működő cégekből áll. A Dawnmount Kft. elsősorban kedvező befektetési lehetőségekhez keresi az üzleti partnereket, kapcsolatokat.

Pénzügyi helyzet alakulása A Társaság eszközeinek főösszege 4.171,1millió Ft-ról 4.001,9 millió Ft-ra csökkent, ezen belül szerkezeti változás következett be. A tárgyi eszközök értéke 74,6 millió Ft-tal kevesebb, ezen belül az ingatlanok értéke kismértékben növekedett, a műszaki berendezések értéke csökkent. Az értékváltozást az értékcsökkenési leírás, valamint a végrehajtott felújítások, kisebb beruházások értékkülönbözete adja. Az év során felújításra 19,6 millió Ft-ot fordítottunk. A beruházások összértéke 38,8 millió Ft volt. A befektetett pénzügyi eszközök 1.145,9 millió Ft-ról 441,3 millió Ft-ra csökkentek. A változás abból fakad, hogy eladásra került a Konflax Kft.-ben lévő részesedésünk, ugyanakkor a Dawnmount Kft. megvásárolta a Konflax Kft.-ben lévő kisebb részesedéseket és további befektetést hajtott végre ingatlanfejlesztési céllal. Készleteink összértéke 64,1 millió Ft-tal növekedett. Az alapanyagok készlete tudatos tevékenység eredményeként 22,2%-kal lecsökkent, azonban a saját termelésű befejezetlen és készszövet készletek 18,2%-kal megnövekedtek. Ennek részben az az oka, hogy az év második felében nagyobb megrendelésre számítottunk, mint amit realizálni tudtunk. Másrészt a következő év első napjaira teljesítendő export kiszállításokat az év vége előtt le kellett gyártani (21 millió Ft). A követelésállományunk 51,4 millió Ft-tal nőtt, amelyből a vevőállomány 72,9 millió Ft-tal csökkent, az egyéb részesedési viszonyban álló és egyéb követelések összege 124,3 millió Ft-tal nőtt. A Társaság saját tőkéje 2.617,8 millió Ft-ról 2.648,3 millió Ft-ra nőtt a tárgyévi eredmény következtében. A Társaság kötelezettségei 197,9 millió Ft-tal, 1.539,3 millió Ft-ról 1.341,4 millió Ft-ra csökkentek. Ezen belül a rövidlejáratú hitel (zömében deviza alapú) 41 millió Ft-tal nőtt, a többi tartozás azonban valamennyi csökkent. A szállítóállomány közel felére történő csökkenése a vásárolt készletek év végi tudatos leépítésével függ össze. Hosszú lejáratú kötelezettségként a még 19,4 millió Ft összegben fennálló beruházási szállítói hitel szerepel. Az egyéb rövidlejáratú kötelezettség a költségvetéssel és dolgozókkal a decemberi kifizetésekkel összefüggően állnak fenn, és a jelentéskészítés időpontjáig már rendeződtek.

14

Társaságunk pénzügyi helyzete az év során kiegyensúlyozott volt. Rendelkezésünkre álló hitelkeretet 80-90%-ban használtuk ki. Kötelezettségeinknek határidőben eleget tudtunk tenni. Pénzügyi mutatóink kedvező változást mutatnak. Vevőállományunk közel háromszoros fedezetet nyújt szállítóállományunkra, az összes forgóeszköz állomány fedezi kötelezettségeinket. A saját tőke aránya 3,4%-kal kedvezőbb a bázisnál.

Pénzügyi mutatók alakulása

Év végi vevőállomány (nap) Év végi szállító állomány (nap) Vevő/szállítóállomány

2006. 53 42 1,83

2007. 48 25 2,79

Likviditási mutató (forgóeszköz/rövidlej.kötel) Likviditási gyorsráta (forgóeszköz-készlet/rövidlej.kötel) Tőke ellátottsági mutató (saját tőke/tárgyieszk.+készlet)

1,46 0,88 1,56

2,09 1,39 1,58

Saját tőke részaránya (%) Befektetett eszközök aránya (%)

62,8 48,0

66,2 30,7

-447,4

142,7

kapcsolatunkat

évenként

Cash Flow m.Ft-ban Két bankkal állunk hitelezési megállapodás szabályozza.

kapcsolatban,

megkötött

A gazdálkodásunkhoz szükséges hitelkereteket biztosítják. Hitelállományunk csökkentése érdekében készletgazdálkodásunkra kell a legnagyobb figyelmet fordítanunk, de folyamatosan figyeljük a vevők fizetéseit is. Szállítmányainkat a Coface-nél biztosítjuk.

Humán erőforrás gazdálkodás PANNON-FLAX NyRt. létszáma, átlagkeresete Teljes munkaidős létszám: fő - éves átlag - december 31-én Összes kifizetett bér e.Ft Átlagkereset Ft/fő/hó

2006. 330 266 472 797 117 263

2007. 262 241 432 919 136 516

Index % 79,4 90,6 91,6 116,4

A Társaság létszáma éves átlagban 330 főről 262 főre csökkent. Az év második, de főleg IV. negyedévében a rendelések nagymértékben lecsökkentek, az adott helyzethez kellett igazítani a munkafolyamatokat, termelésünket és létszámunkat, annál is inkább, mivel a keresletcsökkenés tartósnak mutatkozik.

15

Áprilistól 9%-os béremelést hajtottunk végre, emiatt és az előző éves béremelés áthúzódó hatása, valamint a leépítéssel összefüggésben létrejött összetétel változás következtében együttesen az átlagkereset 16,4%-kal emelkedett. Dolgozóink részére szociális juttatásokat biztosítunk, például iskolakezdési támogatást, üzemorvosi ellátást, gyári üdülőben üdülési lehetőséget. A szakmunkásképzési alapból történő finanszírozással a tanulás terén növeltük dolgozóink aktivitását (szakmai képzés, nyelvtanulás). A Társaság fizikai létszámának 75%-a szakmunkás, 18%-a betanított munkás, 7%-a segédmunkás. A nem fizikai létszámból 31 főnek felsőfokú, 33 főnek középfokú végzettsége van. A nem fizikai létszám aránya 26%. 2007. évben az Igazgatóság részére (4 fő) 15.000 e.Ft, a Felügyelő Bizottság (4 fő) részére 9 000 e.Ft, a menedzsment részére (4 fő) 30 103 e.Ft tiszteletdíj, illetve munkabér került kifizetésre. A konszolidációs körbe bevont leányvállalatoknál alkalmazott nincs, a feladatok ellátása megbízásos viszonyban történik.

A PANNON-FLAX NyRt. részvényeinek tőzsdei forgalma A PANNON-FLAX NyRt. részvényei 1991-től kezdődően forognak a tőzsdén „B” kategóriában. A Társaság névre szóló részvényeit 2004. november 24-i határnappal dematerializáltuk, így ettől kezdődően sorszám nélküli, 1.000,- Ft alapcímletű dematerializált törzsrészvény forgalmazása történik a tőzsdén. Az elmúlt évben a nyitó árfolyam 593,- Ft, a záró árfolyam 1.250,- Ft volt. Az év során a részvények árfolyama 583,- Ft-tól 1.350,- Ft-ig mozgott.

Kockázati tényezők A PANNON-FLAX NyRt. nagymértékben ráutalt kiemelt vevőire, s bár nagy hangsúlyt fektet újabb vevők felkutatására, elképzelhető, hogy a piaci tényezők vagy egyéb folyamatok miatt elveszti egy-egy nagyobb kulcsfontosságú partnerét, amely árbevétel kieséshez vezet. Különösen fontosak ebből a szempontból a hazai közületek, ezen belül a honvédség rendelései, a közvetett export és a legnagyobb export vevők igényének fennmaradása. A PANNON-FLAX NyRt. export értékesítésére hatással van a len természetes anyag erőteljes, vagy kevésbé divatos volta. Konjuktúra esetén nemcsak a len ruházati szövetekre, hanem a len háztartási textíliákra is nagyobb a kereslet. A Társaság eredményeire nagy hatással van a forint euróhoz és dollárhoz viszonyított erősödése vagy éppen gyengülése, részben azért, mert hitelünk zömében euró alapú, másrészt azért, mert árbevételeink egyre növekvő (jelenleg 52%-a) részét adja az export, alapanyag szükségletének zömét pedig importálja. Az árfolyamok ingadozásának tehát három irányban is kitett. Rendkívül fontos számára a világgazdaság helyzetének javulása, kedvező trendek kialakulása, a világpiaci fellendülés, hisz ebben az esetben fokozódik termékei iránt a kereslet. A Társaság eszközeinek jelentős hányada van befektetésekben, ezért nagyon fontos számára befektetésének hatékony működése, befektetéseinek értéke.

16

A Társaságra ható kockázatokat folyamatosan figyeljük, elemezzük és törekszünk a negatív hatások kezelésére. Egyes termékekre, például a honvédségi rendelésekre vonatkozóan a kockázatkezelés a termelés teljes folyamatára kiterjed, és matematikai módszerek alkalmazásával készül. A munkavédelemről szóló 1993. évi XCIII. törvény (Mvt.) 1998. január 1-étől hatályos módosítása (52.§.(2) bekezdés kimondja) „a munkáltató köteles minőségileg és szükség esetén mennyiségileg értékelni a munkavállalók egészségét és biztonságát veszélyeztető kockázatokat”. A kockázatok minél pontosabb ismerete megfelelő rendszerbe foglalja gyárunk munkavédelmi, tűzvédelmi és egészségvédelmi tevékenységét, természetesen ezen szükségletek illetve az ide vonatkozó szabványi, törvényi és rendeleti előírások betartásával. A fentiek értelmében Társaságunk egyrészt feltérképezte munkakörönkénti bontásban a különböző kockázatokat a gépi, kémiai, fiziológiai, munkakörnyezeti, pszichés stb. hatásokat, másrészt a kockázatok csökkentése érdekében számos intézkedést hozott. Ezek sorában jelentős munkakörülmény javulást jelentett pld. a szövödében és a varrodában a klimatizálás, egyes munkaszervezési intézkedések, a veszélyes anyagok kezelésének újraszabályozása stb. A kockázatkezelést folyamatos feladatként fogjuk fel és ezért az átszervezések, munkaköri összevonások, gépáthelyezések nyomán az új helyzetekre folyamatosan aktualizálnunk kell a kockázatkezelést, illetve ezek az átszervezések a kockázatok minimalizálásának igényével születnek. A Társaság ellen Mátravölgyi János és 4 társa pert indított határidős ügyleteken a PANNONFLAX NyRt. által kinyomtatott részvények árfolyamának változása miatt elszenvedett kárának megtérítése érdekében. A per folyamatban van.

Tulajdonosi szerkezet és értékpapír struktúra bemutatása A PANNON-FLAX NyRt. 2 232 564 db részvényének tulajdonosi szerkezete: A részvények névértéke 2008. április 9-i állapot szerint e.Ft Megoszlási Szavazati % arány % Belföldi tulajdonosok: - Intézményi, társasági befektetők - Magánszemély Külföldi tulajdonosok: - Intézményi, társasági befektetők - Magánszemély Szavazatra jogosító részvények - Saját részvény - Leányvállalatok részvénye Összes alaptőke:

754 598 1 015 831

33,80 45,50

34,57 46,55

412.135 2 182 564 37 500 12 500 2 232 564

18,46 97,76 1,68 0,56 100,0

18,88 100,0 -

A Társaság saját tulajdonában 2007. december 31-én 37.500 db, egyik leányvállalatának tulajdonában 12.500 db részvény volt, ami szavazatra nem jogosít. Az Igazgatóság tagjainak tulajdonában nincs PANNON-FLAX részvény. A Felügyelő Bizottság tagjai közül Hajdu Attilának 105.000 db PANNON-FLAX részvénye van.

17

5%-nál nagyobb tulajdonosi hányaddal rendelkező tulajdonosok: A részvények névértéke 2008. április 9-i részesedés szavazati e.Ft % arány % Intézményi, társasági befektetők: - belföldi: Magictrade Kft. Kaptár Befektetési Rt. - külföldi: Baxter and Fenwick Befek.Alap InterChalet Ltd.

554 598 221 000

24,84 9,90

25,41 10,12

208 135 204 000 1 187 733

9,32 9,14 53,20

9,54 9,35 54,42

Szavazati korlát: 25%. A Társaság részvényeiből 5% alatti részvénymennyiséggel rendelkező tulajdonosok részvényeinek névértéke 1.044.831 e.Ft-ot tesz ki, amely a jegyzett tőke 46,80 %-a. Ennek megfelelően Társaságunk a közkézhányad előírásainak megfelel. A PANNON-FLAX NyRt. alaptőkéje 2 232 564 000,- Ft, ami 2 232 564 db, egyenként 1 000,- Ft névértékű, névre szóló törzsrészvényre oszlik. A társaság papír alapú részvényei 2004. november 26-i fordulónappal dematerializált részvényekké alakultak át. Az átalakuláskor 5 740 db papír alapú részvényt nem adtak le a tulajdonosok, amelyek az előírt határidőben értékesítésre kerültek a tőzsdén. A Társaság a beszámolási időszakban nem bocsátott ki részvényeket. A Társaság részvényeihez kapcsolódó részvényesi jogokat és kötelezettségeket a 2007. április 23-i közgyűlés által elfogadott 15. sz. Alapszabály V., VI. és IX. fejezetei tartalmazzák. Az értékpapírhoz fűződő jogok nem változtak.

Célkitűzések, tervek A Társaság a 2007. évben meghatározott stratégiai tervét módosítani kívánja.

A fő stratégiai célkitűzések a következők:

a jelenlegi főtevékenység, azaz a textilipari tevékenység és a jelenleg még mellékes befektetési, ingatlanfejlesztési tevékenységek szervezeti, jogi különválasztása, a textilipari tevékenység kiszervezése önálló leányvállalatba, a Társaság főtevékenységének megváltoztatása és az ingatlanfejlesztési tevékenység főtevékenységként történő felvétele, az ingatlanfejlesztési főtevékenységre történő áttérés mellett felkészülés a holdingstruktúra kialakítására és a holding jellegű tevékenység végzésére,

18

jelentős növekedési potenciált ígérő, ám ugyancsak jelentős fejlesztési, előkészítő munkát igénylő ingatlanprojectek felkutatása és felvásárlása, a Társaság tulajdonát képező győri üzemingatlan középtávú fejlesztési koncepciójának kidolgozása, a B+G Kft. tulajdonát képező budapesti ingatlan tulajdoni illetőség önálló ingatlanná alakításához szükséges teendők elvégzése, és a fejlesztési koncepció kidolgozása után a tervezés, engedélyeztetés elindítása, az önálló leányvállalatba szervezendő textilipari tevékenységet illetően: o a saját üzemi termelési kapacitás differenciált csökkentése, a magas termelékenységű és magas minőséget nyújtó kapacitások megtartása és fejlesztése mellett, o a gyártmányfejlesztés erősítése, forrásainak bővítése, o külső termelő kapacitások biztosítása, fokozottabb igénybevétele a piaci igények kielégítése céljából, o termékszerkezet átalakítása, magasabb vevői igényeket kielégítő, magasabb fedezetű termékek gyártási feltételeinek kialakítása, a gyártmányfejlesztés, az üzem fejlesztése és fokozott piaci munka mellett. A PANNON-FLAX 2008. éves üzleti terve: árbevételi terv: 2.600 millió Ft üzemi eredményterv: 60 millió Ft mérleg szerinti eredményterv: 30 millió Ft A PANNON-FLAX többségi részesedéssel bíró és konszolidált befektetéseinek önálló mérleg- és eredményadatai 2007. évben

Adatok millió Ft-ban Flaxtrade Kft. 2007.

Dawnmount Kft. 2007.

B+G Kft. 2007.

ESZKÖZÖK Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök Ebből: Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Készletek Aktív időbeli elhatárolás ESZKÖZÖK összesen:

18,9 1,0 1,5 0,7 0,8 21,4

495,4 1 129,6 287,6 81,5 760,5 8,8 1 633,8

507,8 64,8 9,2 55,6 0,3 572,9

FORRÁSOK: Saját tőke Ebből: Jegyzett tőke Eredménytartalék Mérleg sz. eredmény Hosszúlejáratú kötelezettség Rövidlejáratú kötelezettség

21,2 65,1 -41,9 -2,0 0,2

1 602,5 2 189,5 -609,0 22,0 31,3

568,4 590,6 -10,1 -12,1 4,5

19 Passzív időbeli elhatárolás FORRÁSOK összesen:

21,4

1 633,8

572,9

Értékesítés nettó árbevétele (belföld) Értékesítés közvetlen költségei Értékesítés bruttó eredménye Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Üzemi tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek eredménye Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Mérleg szerinti eredmény

0,4 0,8 -0,4

51,7 50,1 -15,0 42,8 27,8 22,0

37,5 21,4 16,1

0,4 -2,0 -2,0 -2,0

15,5 -15,3 3,2 -12,1 -12,1

A konszolidációba bevont társaságok köre 2007. évben változott. 2007. év elején a PANNON-FLAX NyRt. értékesítette Konflax Kft.-ben meglévő 97,43%-os üzletrészét. A Lőrinci Fonoda Kft. 2006. évben – termelésének 2004-ben történt befejezése miatt – értékesítette tárgyi és egyéb eszközeinek zömét. Forgalom és eszközérték szempontjából a társaság a továbbiakban nem jelentős, ezért a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Flaxtrade Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.-t 1991-ben 1,5 millió Ft törzstőkével alapította a PANNON-FLAX NyRt. Jelenleg a PANNON-FLAX NyRt. a 100%-os tulajdonosa. A Társaság a tulajdonában lévő üdülő működtetésével foglalkozik. 2007. éves eredménye –2,0 millió Ft. A Dawnmount Kft.-t 1999. május 3-án 3 millió Ft törzstőkével alapították. Jegyzett tőkéje 2.189,5 millió Ft, amelyből a PANNON-FLAX NyRt. részesedése 97,74%. 2007. év elején a PANNON-FLAX NyRt. 1.080 millió Ft-tal emelte a törzstőkéjét. Eszközállománya 1.633,8 millió Ft-ot tesz ki, amelyből a pénz és értékpapír 842 millió Ft, követelés 287,6 millió Ft és 495,4 millió Ft a befektetett eszköz. 2007. éves adózás előtti eredménye 27,8 millió Ft, ami kamatbevételből származik. Adózott eredménye 22 millió Ft. A B+G Kft.-t 1993. szeptember 7-én 1 millió Ft-os törzstőkével alapították. 2006. decemberében a PANNON-FLAX NyRt. ingatlan apportálása mellett 517,6 millió Fttal, a Dawnmount Kft. 70 millió Ft készpénz átadásával emelte alaptőkéjét azzal a céllal, hogy az ingatlant az eddigieknél kedvezőbben hasznosítsa. 2007. év során kialakításra került a B+G Kft. működési rendje. Egyelőre bérbeadással hasznosítják a területet, de megfelelő eredmény eléréséhez szükséges új profil kidolgozása, amely folyamatban van. Az év során 37,5 millió Ft árbevételt ért el, kiadásai azonban meghaladták az árbevételt (energiaköltség, helyi adó, környezetvédelmi kiadások, épületfenntartás stb.). Mérleg szerinti vesztesége –12,1 millió Ft.

Konszolidált eredmények A PANNON-FLAX NyRt., mint anyavállalat az előző fejezetben felsorolt többségi tulajdonában álló társaságokkal együttesen a nemzetközi „IFRS” elvek alapján konszolidált mérleget és eredménykimutatást készített.

A konszolidációba bevont társaságok köre 2007. évben Flaxtrade Kft., Dawnmount Kft., B+G Kft.

20

A csoport tagjainak számviteli politikájában lényegi eltérés nincs és nem is változott. Az anyavállalathoz képest a leányvállalatok az alábbi főbb területen módosították az eredményt: PANNON-FLAX Vállalatcsoport Különbözet NyRt. konszolidált adatai millió Ft-ban 2007. évben Árbevétel Üzemi eredmény Adózott eredmény Jegyzett tőke Saját tőke Mérleg főösszeg

2 536,7 60,4 4,8 2 232,6 3 123,8 4 441,7

2 569,2 42,0 30,7 2 232,6 2 648,3 4 001,9

+32,5 -18,4 +25,9 -475,5 -439,8

A konszolidált árbevétel 32,5 millió Ft, több, mint az anyavállalaté, ami a B+G Kft. bérleti és energiaközvetítési tevékenységéből származik. A konszolidált üzemi eredmény 18,4 millió Ft-tal kevesebb az anyavállalat üzemi eredményénél, mivel a leányvállalatok működési költsége meghaladta árbevételüket. A Dawnmount Kft. 42,8 millió Ft-os, a B+G Kft. 3,2 millió Ft-os pénzügyi eredménnyel járult hozzá a kedvezőbb konszolidált pénzügyi eredményhez. Együttesen a leányvállalatok 25,9 millió Ft-tal növelték a fentiekben leírtak következtében a konszolidált eredményt. A saját tőke különbözetét a leányvállalatok negatív eredménytartaléka adja.

21

II. Konszolidált éves beszámoló számszerű adatai

22

PANNON-FLAX NyRt. Összevont (konszolidált) 2007. éves mérlege „A” változat Sorszám a.

Megnevezés b.

(Auditált) Adatok e Ft-ban 2006* 2007. XII.31 XII.31. korrigált d.

2006. XII.31. c.

ESZKÖZÖK: 01.

A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (02+10+18. sor)

02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29.

I. Immateriális javak (03-09. sor) Alapítás-átszervezés aktivált értéke Kísérleti fejlesztés aktivált értéke Vagyoni értékű jogok Szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Immateriális javakra adott előlegek Immateriális javak értékhelyesbítése II. Tárgyi eszközök (11-17. sor) Ingatlanok Műszaki berendezések, gépek, járművek Egyéb berendezések, felszerelések, járművek Tenyészállatok Beruházások Beruházásokra adott előleg Tárgyi eszközök értékhelyesbítése III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-28. sor) Részesedés kapcsolt vállalkozásban Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló vállalkozásban Egyéb tartósan adott kölcsön Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapír Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése Befektetett pénzügyi eszközök értékelési különbözete Tőkekonszolidációs különbözet (28-29. sorok) Leányvállalatokból Társult vállalkozásokból

30.

B. FORGÓESZKÖZÖK (31+38+47+53. sor)

31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55.

I. KÉSZLETEK (32-37 sorok) Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Késztermékek Áruk Készletre adott előlegek II. KÖVETELÉSEK (39-46 sorok) Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb részesedési viszonyban levő vállalkozással szemben Váltókövetelések Egyéb követelések Követelések értékelési különbözete Származékos ügyletek pozitív értékelési különbözete Konszolidációból adódó (számított) társasági adó követelés III. ÉRTÉKPAPÍROK (48-52. sorok) Részesedés kapcsolt vállalkozásban Egyéb részesedés Saját részvények, üzletrészek, eladásra vásárolt részvények Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapír Értékpapírok értékelési különbözete IV. PÉNZESZKÖZÖK (54-56. sorok) Pénztár, csekkek Bankbetétek

56.

C. AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK (57-59. sor)

57. 58. 59.

Bevételek aktív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása Halasztott ráfordítások

60.

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (01+30+56. sor)

1 184 331

2 004 109

29 575 4 072 25 503 829 676 415 187 348 779 45 751 3 145 16 814 325 080

29 273 4 072 25 201 828 966 415 104 348 779 45 124 3 145 16 814 1 145 870

1 228 982

441 343

325 080 -

1 145 870 -

441 343 -

-

-

-

3 318 965

2 161 304

2 759 752

856 711 221 991 312 451 296 968 25 301

854 239 221 162 310 808 296968 25 301

918 303 172 115 373 131 345 272 27 785

857 714 405 867 -

614 644 412 668 -

100 000 287 698 64 149 83 685 19 713 22 350 41 622 1 520 855 1 654 1 519 201

100 000 101 667 309 27 972 -

666 060 339 814 203 004 82 100 36 984 4158 134 755 -

22 350 5 622 664 449 992 663 457

46 875 87 880 1 040 634 5 983 1 034 651

10 177

5 651

13 180

2 423 7 754 -

5 651 -

8 832 4 348 -

4 513 473

4 171 064

4 001 914

33 270 4 867 28 403 754 369 419 355 297 539 34 632 2 843

*A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak és a Nemzetközi Számviteli Standardok szerint készültek. 2007. évben eladtuk a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket .A Lőrinci Fonoda Kft. forgalom és eszközérték szempontjából sem jelentős, ezért a továbbiakban a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Az összehasonlíthatóság érdekében a bázis időszak adatait módosítottuk. A mellékelt jegyzetek a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezik.

23

Sorszám a.

Megnevezés b.

2006. XII.31. c.

(Auditált) Adatok e Ft-ban 2006.* 2007. XII.31 XII.31. korrigált d.

FORRÁSOK: 61.

D. SAJÁT TŐKE (62+65+66+67+68+71+72+73+76. sor)

62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79. 80.

I. JEGYZETT TŐKE 62-es sorból a.) visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-) III. TŐKETARTALÉK IV. EREDMÉNYTARTALÉK V. LEKÖTÖTT TARTALÉK VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK Értékhelyesbítés értékelési tartaléka Valós értékelés értékelési tartaléka VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY VIII. Leányvállalati saját tőke változása IX. Konszolidáció miatti változások (68-69 sorok) adósságkonszolidálás különbözetéből közbenső eredmény különbözetéből X. Külső tagok (más tulajdonosok) részesedése E. Céltartalékok Céltartalék a várható kötelezettségekre Céltartaléka jövőbeni költségekre Egyéb céltartalék

81.

F. KÖTELEZETTSÉGEK (82+87+96. sor)

82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91. 92. 93. 94. 95. 96. 97. 98. 99. 100. 101. 102. 103. 104. 105. 106. 107. 108.

I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő váll. szemb. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben Tőkekonszolidációs különbözet leányvállalatokból II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (88-95. sorok) Hosszú lejáratra kapott kölcsönök Átváltoztatható kötvények Tartozások kötvénykibocsátásból Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszú lejáratú hitelek Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő váll. szemben Egyéb hosszúlejáratú kötelezettségek III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (97-108. sorok) Rövid lejáratú kölcsön ebből: az átváltoztatható kötvények Rövid lejáratú hitelek Vevőktől kapott előlegek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Váltótartozások Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Egyéb rövidlejáratú köt. egyéb részesedési viszonyban lévő váll. szemben Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek Kötelezettségek értékelési különbözete Származékos ügyletek negatív értékelési különbözete Konszolidálásból adódód (számított) társasági adó tartozás

109. G. PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK 110. 111. 112.

Bevételek passzív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása Halasztott bevételek

113. FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (61+81+109. sor)

2 943 196

2 617 765

2 648 274

2 232 564 37 500 446 727 399 181 22 350

2 232 564 37 500 446 727 399 181 22 350

2 232 564 37 500 446 727 392 842 46 875

-66 830 -141 567 -24 335

-588 136 -48 125 103 012

30 737 -270 495 -269 558

-24 335 75 106 -

103 012 50 192 -

-269 558 38 582 -

1 556 289

1 539 311

1 341 415

57 889 57 889 1 498 400 30 1 098 117 2 312 209 997

57 789 57 789 1 481 522 30 1 098 117 2 312 225 227

19 385 19 385 1 322 030

187 944 -

155 836 -

121 799 24 500 36 527 -

13 988

13 988

12 225

13 988 -

13 988 -

12 225 -

4 513 473

4 171 064

4 001 914

1 139 204

*A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak és a Nemzetközi Számviteli Standardok szerint készültek. 2007. évben eladtuk a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket. A Lőrinci Fonoda Kft. forgalom és eszközérték szempontjából sem jelentős, ezért a továbbiakban a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Az összehasonlíthatóság érdekében a bázis időszak adatait módosítottuk.

A mellékelt jegyzetek a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezik.

24

PANNON-FLAX NyRt. Összevont (konszolidált) 2007. éves eredménykimutatása Forgalmi költség eljárással „A” változat

Tételszám a. 01. 02.

A tétel megnevezése b. Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

03.

I. ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02)

04. 05. 06.

Értékesítés elszámolt közvetlen önköltsége Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

07.

II. AZ ÉRTÉKESÍTÉS KÖZVETLEN KÖLTSÉGEI (04+05+06.)

08. 09. 10. 11.

12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29.

III. ÉRTÉKESÍTÉS BRUTTÓ EREDMÉNYE (I-II.) Értékesítés költsége Igazgatási költségek Egyéb általános költségek IV.AZ ÉRTÉKESÍTÉS KÖZVETETT KÖLTSÉGEI (09+10+11.) V. EGYÉB BEVÉTELEK ebből: visszaírt értékvesztés V/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkező – eredményt növelő – konszolidációs különbözet VI. EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ebből: értékvesztés VI/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkező – eredményt csökkentő – konszolidációs különbözet A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (III.-IV.+V.-VI.) Kapott osztalékok társult vállalkozástól Kapott osztalékok egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozástól Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamnyeresége ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi műveletek egyéb bevételei ebből: értékelési különbözet

30.

VII. PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI (20-29.)

31. 32. 33. 34. 35. 36. 37.

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetett kamatok és kamat jellegű kifizetések ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Pénzügyi befektetések értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai ebből: értékelési különbözet

38. 39. 40.

VIII.PÉNZÜGYIMŰVELETEKRÁFORDÍTÁSAI(31-37.)

41. 42. 43. 44.

IX. RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK X. RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (IX-X.) E. ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C+D)

45.

XI. Adófizetési kötelezettség

B.PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VII-VIII) C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÓI EREDMÉNY (+A+B)

47.

XI./A Konszolidálásból adódó (számított) társasági adó különbözet (±) F. ADÓZOTT EREDMÉNY (+E-XI. +XI/A)

48.

Jóváhagyott osztalék, részesedés

49.

G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+F-48)

46.

2006. év c.

(Auditált) Adatok e. Ft-ban 2006.* 2007. év év korrigált d.

1 572 675 1 263 728 2 836 403 1 976 106 127 149 -

1 559 662 1 263 728 2 823 390 1 975 455 124 886 -

1 250 365 1 318 814 2 569 179 1 794 186 67 207 17 267

2 103 255

2 100 341

1 878 660

733 148 251 434 378 428 73 287 703 149 1 982 085 -

723 049 142 281 362 272 72 306 576 859 20 170 -

690 519 180 361 354 352 63 923 598 636 55 122 -

-

-

-

1 250 856 -

93 676 -

105 022 -

-

-

-

761 228 -

72 684 -

41 983 -

63 903 63 733 127 636 803 567 50 201 10 060 72 417 -

21 961 63 664 85 625 604 295 50 201 72 417 -

31 479 77 785 36 054 145 318 59 445 91 163 -

936 245 -808 609 -47 381 19 449 -19 449 -66 830

726 913 -641 288 -568 604 19 532 -19 532 -588 136

150 608 -5 290 36 693 36 693

64 149

309

10 114

-64 149

-309

-4 158

-66 830

-588 136

30 737

-

-

-

-66 830

-588 136

30 737

*A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak és a Nemzetközi Számviteli Standardok szerint készültek. 2007. évben eladtuk a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket, a Lőrinci Fonoda Kft. forgalom és eszközérték szempontjából sem jelentős, ezért a továbbiakban a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Az összehasonlíthatóság érdekében a bázis időszak adatait módosítottuk. A mellékelt jegyzetek a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezik.

25

PANNON-FLAX NyRt. Összevont (konszolidált) 2007. éves eredménykimutatása Összköltség eljárással „A” változat Tételszám a. 01. 02.

A tétel megnevezése b. Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

03.

I. ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02)

04. 05.

Saját termelésű készletek állományváltozása Saját előállítású eszközök aktivált értéke

06. 07. 08.

2006. év c. 1 572 675 1 263 728

(Auditált) Adatok e.Ft-ban 2006.* 2007. év Év korrigált d. 1 559 662 1 250 365 1 263 728 1 318 814

2 836 403

2 823 390

2 569 179

127 634 34 127

127 634 34 127

110 627 23 394

II. AKTIVÁLT SAJÁT TELJESÍTM. ÉRTÉKE (±04+05)

161 761

161 761

134 021

1 982 085 -

20 170 -

55 122 -

10. 11. 12. 13. 14.

III. EGYÉB BEVÉTELEK ebből: visszaírt értékvesztés III/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkező – eredményt növelő – konszolidációs különbözet Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

15.

IV. ANYAGJELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK (10-14.)

16. 17. 18. 19. 20. 21. 22.

Bérköltség Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok V. SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK (16-18.) VI. ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS VII. EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ebből: értékvesztés VII/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkező – eredményt csökkentő – konszolidációs különbözet A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYS. EREDM. (III.-IV.+V.-VI.) Kapott osztalékok társult vállalkozástól Kapott osztalékok egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozástól Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamnyeresége ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi műveletek egyéb bevételei ebből: értékelési különbözet

09.

23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34.

35.

VIII. PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI (25-34.)

36. 37. 38. 39. 40. 41. 42.

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetett kamatok és kamat jellegű kifizetések ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Pénzügyi befektetések értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai ebből: értékelési különbözet IX. PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (36-42.)

43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50.

B. PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII.-IX.) C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÓI EREDMÉNY (+A+B) X. RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK XI. RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X-XI.) E. ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C+D) XII. Adófizetési kötelezettség

52.

XII/A. Konszolidálásból adódó (számított) társasági adó különbözet (±) F. ADÓZOTT EREDMÉNY (+E-XII.+XII/A)

53.

Jóváhagyott osztalék, részesedés

54.

G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+F-53) Részvényenkénti nyereség

51.

-

-

-

1 635 457 261 112 16 121 127 149

1 634 523 162 515 14 885 124 886

1 535 400 165 758 18 070 67 207 17 267

2 039 839

1 936 809

1 803 702

489 381 113 988 182 520 785 889 142 437 1 250 856 -

472 797 111 714 176 909 761 420 140 732 93676 -

432 919 99 362 163 358 695 639 111 976 105 022 -

-

-

-

761 228 63 903 63 733 127 636 803 567 50 201 10 060 72 417 -

72 684 21 961 63 664 85 625 604 295 50 201 -

41 983 31 479 77 785 36 054 145 318 59 445 -

72 417 -

91 163 -

936 245 -808 609 -47 381 19 449 -19 449 -66830

726 913 -641 288 -568 604 19 532 -19 532 -588 136

150 608 -5 290 36 693 -

64 149

309

10 114

-64 149

-309

- 4 158

-66 830

-588 136

30 737

-66 830

-588 136

30 737

-

-

0,014

36 693

*A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak és a Nemzetközi Számviteli Standardok szerint készültek. 2007. évben eladtuk a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket, a Lőrinci Fonoda Kft. forgalom és eszközérték szempontjából sem jelentős, ezért a továbbiakban a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Az összehasonlíthatóság érdekében a bázis időszak adatait is módosítottuk

26

III. Cash-Flow kimutatás

27

A december 31-ével végződő év Cash-Flow kimutatása

Adatok e.Ft-ban

Működési tevékenységből származó cash-flow Adózás előtti eredmény Értékcsökkenés Vevőállomány változása Egyéb követelések változása Készletváltozás Nem realizált, de tárgyévet érintő változások Szállító és egyéb kötelezettség változás Hitelvisszafizetés, -felvét Egyéb változás Működési tevékenységből származó cash-flow Fizetett társasági adó Működési tevékenységből eredő nettó pénzáram Befektetési tevékenységből származó cash-flow Tárgyi eszköz és immateriális javak beszerzése Befektetések és értékpapírok vásárlása Befektetés, tárgyi eszközök értékesítése Befektetési tevékenység nettó pénzárama Finanszírozási tevékenységből eredő cash-flow Értékpapírok kibocsátása Kötvények kibocsátása Fizetett osztalék Finanszírozási tevékenységből eredő pénzáram Pénzeszközök változása Pénzeszközök – nyitó állomány Pénzeszközök – záró állomány Pénzeszközök változása

2007. december 31. 36 693 111 976 72 828 -125 936 -64 064 -9 485 -239 893 41 087 6 195 -170 599 -5 956 -176 555 -52 004 -481 256 1 086 000 552 740

664 449 1 040 634 376 185

28

IV. Független könyvvizsgáló jelentése

29

SALDO Könyvvizsgáló és Vagyonértékelő Kft. 1106 Budapest, Gyakorló u.4/E. MKVK engedélyszám: 000293

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉSE A PANNON-FLAX Győri Lenszövő NyRt. (9027 Győr, Kandó út 1.) Tulajdonosainak és ügyvezetésének

Elvégeztük a PANNON-FLAX Győri Lenszövő NyRt. 2007. december 31-i fordulónappal készített 4.001.914 eFt főösszegű összevont (konszolidált) mérlegének, 30.737 eFt mérleg szerinti eredményt tartalmazó összevont (konszolidált) eredménykimutatásának, valamint az előzőek adatait bemutató összevont (konszolidált) kiegészítő mellékletének (továbbiakban: összevont (konszolidált) éves beszámoló) felülvizsgálatát. A vezetés felelőssége az éves beszámolóért

A konszolidált éves beszámolónak az Európai Unió által befogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal összhangban történő elkészítése és valós bemutatása az ügyvezetés felelőssége. Ez a felelősség magában foglalja az akár csalásból, akár hibából eredő, lényeges hibás állításoktól mentes éves beszámoló elkészítése és valós bemutatása szempontjából releváns belső ellenőrzés kialakítását, bevezetését és fenntartását, a megfelelő számviteli politikai kiválasztását és alkalmazását, valamint az adott körülmények között ésszerű számviteli becslések elkészítését. A könyvvizsgáló felelőssége

A mi feladatunk az összevont (konszolidált) éves beszámoló véleményezése (záradékolása) a lefolytatott könyvvizsgálat alapján, valamint annak megítélése, hogy az összevont (konszolidált) üzleti jelentésben közölt számviteli adatok, információk összhangban vannak-e az összevont (konszolidált) éves beszámolóban foglaltakkal. A könyvvizsgálatot a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardok és a Magyarországon a könyvvizsgálatra vonatkozó érvényes törvények és egyéb jogszabályok alapján végeztük el. Az előbbi szabályok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellő bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy az összevont (konszolidált) éves beszámoló nem tartalmaz-e lényeges hibás állításokat. A könyvvizsgálat magában foglalja összevont (konszolidált) éves beszámoló tényszámait alátámasztó bizonylatok mintavételen alapuló vizsgálatát. Emellett tartalmazza a számviteli alapelvek alkalmazásának az ügyvezetés becsléseinek, valamint összevont (konszolidált) éves beszámolóban szereplő adatok bemutatásának értékelését.

30

Az üzleti jelentéssel kapcsolatos munkánk a fentebb említett adatokra korlátozódott és nem terjedt ki egyéb, a számviteli nyilvántartásokon kívüli forrásból származó adatokra, információkra. Meggyőződésünk, hogy munkánk megfelelő alapot nyújt a könyvvizsgálói vélemény (záradék) megadásához.

A 2007. július 2-én kiadott, 2006. évre vonatkozó független könyvvizsgálói jelentés készítője – Szalánczi Mihály bejegyzett könyvvizsgáló, 9024 Győr, Bartók Béla út 19. MKVK engedélyszám: 004463 – tiszta jelentést adott ki. Záradék A könyvvizsgálat során a PANNON-FLAX Győri Lenszövő NyRt. összevont (konszolidált) éves beszámolóját, annak részeit és tételeit, azok könyvelési és bizonylati alátámasztását az érvényes Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokban foglaltak szerint felülvizsgáltuk, és ennek alapján elegendő és megfelelő bizonyosságot szereztünk arról, hogy az összevont (konszolidált) éves beszámolót az Európai Unió által befogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal összhangban készítették el. Véleményünk szerint az összevont (konszolidált) éves beszámoló a PANNON-FLAX Győri Lenszövő NyRt. 2007. december 31-én fennálló vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről megbízható és valós képet ad összhangban az Európai Unió által befogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal. Az üzleti jelentés az összevont (konszolidált) éves beszámoló adataival összhangban van.

Győr, 2008. február 15.

Dr. Farkas Magdolna ügyvezető

Szalánczi Mihály bejegyzett könyvvizsgáló 9024 Győr, Bartók út 19. MKVK 004463

31

V. Konszolidált kiegészítő melléklet

32

PANNON-FLAX NyRt. Összevont (konszolidált) 2007. éves mérlege „A” változat Sorszám a.

Megnevezés b.

(Auditált) Adatok e Ft-ban 2006* 2007. XII.31 XII.31. korrigált d.

2006. XII.31. c.

ESZKÖZÖK: 01.

A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (02+10+18. sor)

02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29.

I. Immateriális javak (03-09. sor) Alapítás-átszervezés aktivált értéke Kísérleti fejlesztés aktivált értéke Vagyoni értékű jogok Szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Immateriális javakra adott előlegek Immateriális javak értékhelyesbítése II. Tárgyi eszközök (11-17. sor) Ingatlanok Műszaki berendezések, gépek, járművek Egyéb berendezések, felszerelések, járművek Tenyészállatok Beruházások Beruházásokra adott előleg Tárgyi eszközök értékhelyesbítése III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-28. sor) Részesedés kapcsolt vállalkozásban Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló vállalkozásban Egyéb tartósan adott kölcsön Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapír Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése Befektetett pénzügyi eszközök értékelési különbözete Tőkekonszolidációs különbözet (28-29. sorok) Leányvállalatokból Társult vállalkozásokból

30.

B. FORGÓESZKÖZÖK (31+38+47+53. sor)

31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55.

I. KÉSZLETEK (32-37 sorok) Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Késztermékek Áruk Készletre adott előlegek II. KÖVETELÉSEK (39-46 sorok) Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb részesedési viszonyban levő vállalkozással szemben Váltókövetelések Egyéb követelések Követelések értékelési különbözete Származékos ügyletek pozitív értékelési különbözete Konszolidációból adódó (számított) társasági adó követelés III. ÉRTÉKPAPÍROK (48-52. sorok) Részesedés kapcsolt vállalkozásban Egyéb részesedés Saját részvények, üzletrészek, eladásra vásárolt részvények Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapír Értékpapírok értékelési különbözete IV. PÉNZESZKÖZÖK (54-56. sorok) Pénztár, csekkek Bankbetétek

56.

C. AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK (57-59. sor)

57. 58. 59.

Bevételek aktív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása Halasztott ráfordítások

60.

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (01+30+56. sor)

1 184 331

2 004 109

29 575 4 072 25 503 829 676 415 187 348 779 45 751 3 145 16 814 325 080

29 273 4 072 25 201 828 966 415 104 348 779 45 124 3 145 16 814 1 145 870

1 228 982

441 343

325 080 -

1 145 870 -

441 343 -

-

-

-

3 318 965

2 161 304

2 759 752

856 711 221 991 312 451 296 968 25 301

854 239 221 162 310 808 296968 25 301

918 303 172 115 373 131 345 272 27 785

857 714 405 867 -

614 644 412 668 -

100 000 287 698 64 149 83 685 19 713 22 350 41 622 1 520 855 1 654 1 519 201

100 000 101 667 309 27 972 -

666 060 339 814 203 004 82 100 36 984 4158 134 755 -

22 350 5 622 664 449 992 663 457

46 875 87 880 1 040 634 5 983 1 034 651

10 177

5 651

13 180

2 423 7 754 -

5 651 -

8 832 4 348 -

4 513 473

4 171 064

4 001 914

33 270 4 867 28 403 754 369 419 355 297 539 34 632 2 843

*A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak és a Nemzetközi Számviteli Standardok szerint készültek. 2007. évben eladtuk a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket .A Lőrinci Fonoda Kft. forgalom és eszközérték szempontjából sem jelentős, ezért a továbbiakban a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Az összehasonlíthatóság érdekében a bázis időszak adatait módosítottuk. A mellékelt jegyzetek a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezik.

33

Sorszám a.

Megnevezés b.

2006. XII.31. c.

(Auditált) Adatok e Ft-ban 2006.* 2007. XII.31 XII.31. korrigált d.

FORRÁSOK: 61.

D. SAJÁT TŐKE (62+65+66+67+68+71+72+73+76. sor)

62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79. 80.

I. JEGYZETT TŐKE 62-es sorból a.) visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-) III. TŐKETARTALÉK IV. EREDMÉNYTARTALÉK V. LEKÖTÖTT TARTALÉK VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK Értékhelyesbítés értékelési tartaléka Valós értékelés értékelési tartaléka VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY VIII. Leányvállalati saját tőke változása IX. Konszolidáció miatti változások (68-69 sorok) adósságkonszolidálás különbözetéből közbenső eredmény különbözetéből X. Külső tagok (más tulajdonosok) részesedése E. Céltartalékok Céltartalék a várható kötelezettségekre Céltartaléka jövőbeni költségekre Egyéb céltartalék

81.

F. KÖTELEZETTSÉGEK (82+87+96. sor)

82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91. 92. 93. 94. 95. 96. 97. 98. 99. 100. 101. 102. 103. 104. 105. 106. 107. 108.

I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő váll. szemb. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben Tőkekonszolidációs különbözet leányvállalatokból II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (88-95. sorok) Hosszú lejáratra kapott kölcsönök Átváltoztatható kötvények Tartozások kötvénykibocsátásból Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszú lejáratú hitelek Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő váll. szemben Egyéb hosszúlejáratú kötelezettségek III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (97-108. sorok) Rövid lejáratú kölcsön ebből: az átváltoztatható kötvények Rövid lejáratú hitelek Vevőktől kapott előlegek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Váltótartozások Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Egyéb rövidlejáratú köt. egyéb részesedési viszonyban lévő váll. szemben Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek Kötelezettségek értékelési különbözete Származékos ügyletek negatív értékelési különbözete Konszolidálásból adódód (számított) társasági adó tartozás

109. G. PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK 110. 111. 112.

Bevételek passzív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása Halasztott bevételek

113. FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (61+81+109. sor)

2 943 196

2 617 765

2 648 274

2 232 564 37 500 446 727 399 181 22 350

2 232 564 37 500 446 727 399 181 22 350

2 232 564 37 500 446 727 392 842 46 875

-66 830 -141 567 -24 335

-588 136 -48 125 103 012

30 737 -270 495 -269 558

-24 335 75 106 -

103 012 50 192 -

-269 558 38 582 -

1 556 289

1 539 311

1 341 415

57 889 57 889 1 498 400 30 1 098 117 2 312 209 997

57 789 57 789 1 481 522 30 1 098 117 2 312 225 227

19 385 19 385 1 322 030

187 944 -

155 836 -

121 799 24 500 36 527 -

13 988

13 988

12 225

13 988 -

13 988 -

12 225 -

4 513 473

4 171 064

4 001 914

1 139 204

*A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak és a Nemzetközi Számviteli Standardok szerint készültek. 2007. évben eladtuk a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket. A Lőrinci Fonoda Kft. forgalom és eszközérték szempontjából sem jelentős, ezért a továbbiakban a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Az összehasonlíthatóság érdekében a bázis időszak adatait módosítottuk.

A mellékelt jegyzetek a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezik.

34

PANNON-FLAX NyRt. Összevont (konszolidált) 2007. éves eredménykimutatása Forgalmi költség eljárással „A” változat

Tételszám a. 01. 02.

A tétel megnevezése b. Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

03.

I. ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02)

04. 05. 06.

Értékesítés elszámolt közvetlen önköltsége Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

07.

II. AZ ÉRTÉKESÍTÉS KÖZVETLEN KÖLTSÉGEI (04+05+06.)

08. 09. 10. 11.

12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29.

III. ÉRTÉKESÍTÉS BRUTTÓ EREDMÉNYE (I-II.) Értékesítés költsége Igazgatási költségek Egyéb általános költségek IV.AZ ÉRTÉKESÍTÉS KÖZVETETT KÖLTSÉGEI (09+10+11.) V. EGYÉB BEVÉTELEK ebből: visszaírt értékvesztés V/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkező – eredményt növelő – konszolidációs különbözet VI. EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ebből: értékvesztés VI/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkező – eredményt csökkentő – konszolidációs különbözet A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (III.-IV.+V.-VI.) Kapott osztalékok társult vállalkozástól Kapott osztalékok egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozástól Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamnyeresége ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi műveletek egyéb bevételei ebből: értékelési különbözet

30.

VII. PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI (20-29.)

31. 32. 33. 34. 35. 36. 37.

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetett kamatok és kamat jellegű kifizetések ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Pénzügyi befektetések értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai ebből: értékelési különbözet

38. 39. 40.

VIII.PÉNZÜGYIMŰVELETEKRÁFORDÍTÁSAI(31-37.)

41. 42. 43. 44.

IX. RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK X. RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (IX-X.) E. ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C+D)

45.

XI. Adófizetési kötelezettség

B.PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VII-VIII) C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÓI EREDMÉNY (+A+B)

47.

XI./A Konszolidálásból adódó (számított) társasági adó különbözet (±) F. ADÓZOTT EREDMÉNY (+E-XI. +XI/A)

48.

Jóváhagyott osztalék, részesedés

49.

G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+F-48)

46.

2006. év c.

(Auditált) Adatok e. Ft-ban 2006.* 2007. év év korrigált d.

1 572 675 1 263 728 2 836 403 1 976 106 127 149 -

1 559 662 1 263 728 2 823 390 1 975 455 124 886 -

1 250 365 1 318 814 2 569 179 1 794 186 67 207 17 267

2 103 255

2 100 341

1 878 660

733 148 251 434 378 428 73 287 703 149 1 982 085 -

723 049 142 281 362 272 72 306 576 859 20 170 -

690 519 180 361 354 352 63 923 598 636 55 122 -

-

-

-

1 250 856 -

93 676 -

105 022 -

-

-

-

761 228 -

72 684 -

41 983 -

63 903 63 733 127 636 803 567 50 201 10 060 72 417 -

21 961 63 664 85 625 604 295 50 201 72 417 -

31 479 77 785 36 054 145 318 59 445 91 163 -

936 245 -808 609 -47 381 19 449 -19 449 -66 830

726 913 -641 288 -568 604 19 532 -19 532 -588 136

150 608 -5 290 36 693 36 693

64 149

309

10 114

-64 149

-309

-4 158

-66 830

-588 136

30 737

-

-

-

-66 830

-588 136

30 737

*A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak és a Nemzetközi Számviteli Standardok szerint készültek. 2007. évben eladtuk a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket, a Lőrinci Fonoda Kft. forgalom és eszközérték szempontjából sem jelentős, ezért a továbbiakban a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Az összehasonlíthatóság érdekében a bázis időszak adatait módosítottuk. A mellékelt jegyzetek a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezik.

35

PANNON-FLAX NyRt. Összevont (konszolidált) 2007. éves eredménykimutatása Összköltség eljárással „A” változat Tételszám a. 01. 02.

A tétel megnevezése b. Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

03.

I. ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02)

04. 05.

Saját termelésű készletek állományváltozása Saját előállítású eszközök aktivált értéke

06. 07. 08.

2006. év c. 1 572 675 1 263 728

(Auditált) Adatok e.Ft-ban 2006.* 2007. év Év korrigált d. 1 559 662 1 250 365 1 263 728 1 318 814

2 836 403

2 823 390

2 569 179

127 634 34 127

127 634 34 127

110 627 23 394

II. AKTIVÁLT SAJÁT TELJESÍTM. ÉRTÉKE (±04+05)

161 761

161 761

134 021

1 982 085 -

20 170 -

55 122 -

10. 11. 12. 13. 14.

III. EGYÉB BEVÉTELEK ebből: visszaírt értékvesztés III/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkező – eredményt növelő – konszolidációs különbözet Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

15.

IV. ANYAGJELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK (10-14.)

16. 17. 18. 19. 20. 21. 22.

Bérköltség Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok V. SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK (16-18.) VI. ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS VII. EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ebből: értékvesztés VII/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkező – eredményt csökkentő – konszolidációs különbözet A. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYS. EREDM. (III.-IV.+V.-VI.) Kapott osztalékok társult vállalkozástól Kapott osztalékok egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozástól Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamnyeresége ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Kapott kamatok és kamat jellegű bevételek ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi műveletek egyéb bevételei ebből: értékelési különbözet

09.

23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34.

35.

VIII. PÉNZÜGYI MŰVELETEK BEVÉTELEI (25-34.)

36. 37. 38. 39. 40. 41. 42.

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetett kamatok és kamat jellegű kifizetések ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott Pénzügyi befektetések értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai ebből: értékelési különbözet IX. PÉNZÜGYI MŰVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (36-42.)

43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50.

B. PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII.-IX.) C. SZOKÁSOS VÁLLALKOZÓI EREDMÉNY (+A+B) X. RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK XI. RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK D. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X-XI.) E. ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+C+D) XII. Adófizetési kötelezettség

52.

XII/A. Konszolidálásból adódó (számított) társasági adó különbözet (±) F. ADÓZOTT EREDMÉNY (+E-XII.+XII/A)

53.

Jóváhagyott osztalék, részesedés

54.

G. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+F-53) Részvényenkénti nyereség

51.

-

-

-

1 635 457 261 112 16 121 127 149

1 634 523 162 515 14 885 124 886

1 535 400 165 758 18 070 67 207 17 267

2 039 839

1 936 809

1 803 702

489 381 113 988 182 520 785 889 142 437 1 250 856 -

472 797 111 714 176 909 761 420 140 732 93676 -

432 919 99 362 163 358 695 639 111 976 105 022 -

-

-

-

761 228 63 903 63 733 127 636 803 567 50 201 10 060 72 417 -

72 684 21 961 63 664 85 625 604 295 50 201 -

41 983 31 479 77 785 36 054 145 318 59 445 -

72 417 -

91 163 -

936 245 -808 609 -47 381 19 449 -19 449 -66830

726 913 -641 288 -568 604 19 532 -19 532 -588 136

150 608 -5 290 36 693 -

64 149

309

10 114

-64 149

-309

- 4 158

-66 830

-588 136

30 737

-66 830

-588 136

30 737

-

-

0,014

36 693

*A mérlegsorok összehasonlítható adatokat tartalmaznak és a Nemzetközi Számviteli Standardok szerint készültek. 2007. évben eladtuk a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket, a Lőrinci Fonoda Kft. forgalom és eszközérték szempontjából sem jelentős, ezért a továbbiakban a konszolidációs körbe nem vonjuk be. Az összehasonlíthatóság érdekében a bázis időszak adatait is módosítottuk A mellékelt jegyzetek a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezik.

36

A december 31-ével végződő év Cash-Flow kimutatása

Adatok e.Ft-ban

Működési tevékenységből származó cash-flow Adózás előtti eredmény Értékcsökkenés Vevő változása Egyéb követelések változása Készletváltozás Nem realizált, de tárgyévet érintő változások Szállító és egyéb kötelezettség változás Hitelvisszafizetés, -felvét Egyéb változás Működési tevékenységből származó cash-flow Fizetett társasági adó Működési tevékenységből eredő nettó pénzáram Befektetési tevékenységből származó cash-flow Tárgyi eszköz és immateriális javak beszerzése Befektetések vásárlása Befektetés, tárgyi eszközök értékesítése Befektetési tevékenység nettó pénzárama Finanszírozási tevékenységből eredő cash-flow Értékpapírok kibocsátása Kötvények kibocsátása Fizetett osztalék Finanszírozási tevékenységből eredő nettó pénzáram Pénzeszközök változása

2006. év -588 136 140 732 121 462 -192 062 -164 479 20 116 40 271 - 5 486

-627 582

2007. év 36 693 111 976 72 828 -125 936 -64 064 -9 485 -239 893 41 087 6 195 -170 599 -5 956 -176 555

-109 364 2 775 1 026 388 919 799

-52 004 -481 256 1 086 000 552 740

292 217

376 185

-627 582

Konszolidált saját tőke változás kimutatása a 2006. és 2007. december 31-ével végződő évekre

Adatok e.Ft-ban 2006. Saját tőke nyitó Mérleg szerinti eredmény Saját részvény árfolyamváltozása Konszolidáció miatti változások Záró egyenleg

2 998369 -588136 -2 775 210 307 2617765

A mellékelt jegyzetek a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezik.

2007. 2 617 765 30 737 24 525 -24 758 2 648 274

37

1. Általános háttér a.) Jogi helyzet és tevékenység jellege A PANNON-FLAX Győri Lenszövő Rt.-t 1988. október 12-én az 1875. évi XXXVII. Törvény alapján alapította a BUDA-FLAX Lenfonó és Szövőipari Vállalat + 6 partnervállalat, a BUDAFLAX Győri Lenszövő gyáregységéből, jogelőd nélkül. Alapításkori neve: BUDA-FLAX Győri Lenszövő Rt., amelyet 1993. november 24-én változtatott meg jelenlegi nevére. A Társaság a Magyar Köztársaságban bejegyzett vállalkozás. Elérhetősége: 9027 Győr, Kandó Kálmán u 1 www.pannon-flax.hu A PANNON-FLAX Győri Lenszövő NyRt. a vállalatcsoport irányító, fölérendelt anyavállalata. A konszolidált pénzügyi kimutatásokat a Nemzetközi Számviteli Standard Bizottság (Nemzetközi Számviteli Standard Testület, „IASB”) által kiadott nemzetközi pénzügyi beszámolókészítési standardok, valamint az azok értelmezésével foglalkozó bizottság (Standing Interpretations Committee „SIC”) és a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolókészítési Értelmezési Bizottság „IFRIC” által kiadott értelmezések alapján állították össze. Jelen pénzügyi kimutatások különböznek a Társaságnak a magyar előírások szerint összeállított beszámolójától. A különbség abból adódik, hogy a gazdasági események rögzítésére és értékelésére alkalmazandó, a Nemzetközi Beszámolókészítési Standardok által általánosan megkívánt számviteli elvek bizonyos esetekben különböznek a magyar törvények és szabályozások előírásaitól. 1994. évtől a konszolidációba bevont társaságok Humán Szálloda és Üdülő Kft. (Flaxtrade Kft. 9027 Győr, Kandó K. u. 1.) Konflax Textilkereskedelmi Kft. 2002. évtől Lőrinci Fonoda Kft. (1081 Budapest, Gyömrői u. 85-91.) 2004. évtől Dawnmount Kft. (1016 Budapest, Derék u. 2.) 2006. évtől B+G Kft. (1081 Budapest, Gyömrői u. 85-91.) 2007. évtől A Konflax Kft. és a Lőrinci Fonoda Kft. kikerültek a konszolidációs körből. 2007. februárjában a PANNON-FLAX NyRt. értékesítette a Konflax Kft.-ben meglévő 97,43 %-os üzletrészét. A Lőrinci Fonoda Kft. 2006. évben termelésének 2004-ben történt befejezése miatt – értékesítette tárgyi és egyéb eszközeit. Forgalom és eszközérték szempontjából a társaság a továbbiakban nem jelentős, ezért a konszolidációs körbe nem vonjuk be. A 2006. évi adatok az összehasonlíthatóság elve érvényesülése szerint változtatásra kerültek. b.) A mérlegkészítés alapja Az éves beszámolót a bekerülési érték elve alapján állították össze. Alapításkori eszközök vagyonértékeléssel kerültek a Társaság apportjába. A pénzügyi kimutatások összegei magyar forintban (Ft) értendők és ezer forintban (e.Ft), kerekítve kerülnek kimutatásra.

38

c.) Összehasonlító adatok A Társaság mérlegadatai összehasonlíthatóak. A Társaság részvényeit 2004. november 24-i fordulónappal dematerializált részvényekké alakították át. A Társaság alaptőkéje 2 232 564 db, egyenként 1 000,- Ft névértékű dematerializált törzsrészvényből áll, amely teljes egészében a tőzsdén van. Értékpapírkód: HU 0000075296 2007. december 31-én a Tőzsdére bevezetett részvénycsomag 2 232 564 ezer Ft értékű. A Társaság saját tulajdonában 2007. december 31-én 37.500 db. egyik leányvállalatának tulajdonában 12.500 db részvény volt.

2. Számviteli politika A Társaság kettős könyvvitelt vezet és Éves beszámolót készít, amelyben a 2000. évi C. számviteli törvény 1.sz. melléklete „A” változata szerinti Mérleget és 3.sz. melléklete „A” változata szerinti forgalmiköltség eljárással készíti el Eredménykimutatását. A mérlegkészítés időpontja: január 31. A Társaság Anyavállalat, így Konszolidált Beszámoló készítésére kötelezett. Jelentős összegű hiba: a mérlegfőösszeg 2%-át meghaladó hiba, lényeges hiba: az alaptőke 20%-át meghaladó hiba. Választott önköltségszámítási módszer: utókalkuláción alapuló önköltségszámítás. Tartalma: 1. Közvetlen anyagköltség 2. Közvetlen bérköltség és járulékai 3. Egyéb közvetlen költségek. 4. Üzemi általános költségek. Mérlegtételek értékelése: a.) Befektetett eszközök és értékcsökkenés Az immateriális javak és tárgyi eszközök bruttó értékét az új beszerzések esetében a beszerzési érték adja a számvitelről szóló tv. 47-51.§-a szerint. A társaság tárgyi eszközeinek értékét az eszközök hasznos élettartama alatt írjuk le egyedi elbírálás (fizikai elhasználódás) szerint. Az értékcsökkenés elszámolási módszere, terv szerinti lineáris leírás, amelyet az üzembehelyezés napjától számolunk a bruttó értékre vetítve. Értékcsökkenési leírás szerint a jelen beszámoló elkészítésekor alkalmazott értékcsökkenési leírási kulcsok: 1992. év előtt 1992.01.01. után aktivált eszközökre aktivált eszközökre %-ban Épületek: Hosszú élettartamú szerkezetből Közepes élettartamú szerkezetből Rövid élettartamú szerkezetből Építmények: Elektromos vezetékek Gázvezetékek Gőz- és földgáz távvezeték Minden más vezeték (víz) Ipari és minden egyéb építmény Gépek, berendezések, felszerelések, szoftverek Ügyviteltechnikai eszközök Járművek 50.000 Ft alatti bruttó értékűek

1 3 6

2 3 6

8 6 4 3 2 9 15 15 10

8 6 4 3 2 14,5 33 20 100

A befejezetlen beruházások értékelése beszerzési áron történik. Tárgyi eszközök megrongálódása esetén a Társaság kiselejtezést, vagy amennyiben tovább használható az eszköz, úgy terven felüli értékcsökkenést számol el.

39

Maradványérték: az az érték, amely az eszköz rendeltetésszerű használatbavételekor a hasznos élettartam végén várható. A Társaság a fizikai elhasználódást tekinti a hasznos élettartamnak, így a maradványérték = a hulladékértékkel. Ez alacsony összege miatt elhanyagolható. A befektetett pénzügyi eszközök közül a részesedések értékelése tőzsdei jelenlét esetén, amennyiben az árfolyam csökkent, úgy az év utolsó napján érvényes árfolyamon történik. Egyéb befektetéseknél, amennyiben a két egymást követő évben a Társaság veszteséges, vesztesége egy évben meghaladja az alaptőke 20%-át, két évben együttesen a 30%-át, és a következő évre a Társaság nem tervez legalább az alaptőke 10%-át elérő nyereséget, értékvesztés kerül elszámolásra. Az értékvesztés mértékét a Társaság utolsó mérlegében szereplő saját tőke és jegyzett tőke aránya, valamint a következő év nyereségtervének figyelembevételével állapítjuk meg. Végelszámolás, felszámolás esetében a végelszámoló, illetve a felszámoló által jegyzett pesszimista számítás alapján határozzuk meg az értékvesztés összegét. Visszaírás: a tényleges megtérüléskor a kivezetéssel együtt. b.) Kutatás-fejlesztés Kutatás-fejlesztés költségeit a felmerülés évében számoljuk el az eredmény terhére. c.) Készletek A készleteket a felesleges, illetve elfekvő készletekre képzett értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken, azaz a nettó realizálható értéken mutatjuk ki. Anyagok, áruk értékelése tényleges beszerzési áron történik. A befejezetlen termelés és félkész termékek értékelése tényleges szűkített önköltségen kerül elszámolásra A késztermék készletek értékelése tényleges szűkített önköltségen történik. Egyedi értékelés alapján azokra a készletekre számolunk el értékvesztést, amelyek nem felelnek meg az eredeti rendeltetési céljuknak. Értékvesztés visszaírásra nem kerül sor, értékesítéskor realizálódik az eredmény. d.) Követelések Ft követelések értékelése könyv szerinti értéken, a deviza követelések értékelése az MKB Bank ZRt. deviza középárfolyamán történik. XII. 31-én minden devizaügyletet (követelés és kötelezettség) át kell értékelni a fordulónapi árfolyamra. A Társaság év végén a határidőn túli követeléseit egyedileg értékeli. A felszámolás alatt levő társaságokkal szembeni, a felszámolás kezdeti időpontját megelőzően keletkezett követelésre egyedi elbírálás alapján, értékvesztés került elszámolására. Az egyedi elbíráláshoz a felszámolótól kapott információkat használjuk fel. A csődegyezség alatt levő cégekkel szembeni – a csőd bejelentését megelőzően keletkezett, és a csődegyezségbe bevont - követelésekre a csődegyezségi megállapodás szerinti értékvesztést számolja el. A többi határidőn túli követelés elbírálása a cég fizetési készsége alapján történik. Az elszámolt értékvesztés visszaírásra akkor történik, ha a tervezettnél magasabb összeg folyik be a követelésre. Váltó követelések értékelése a kiváltott követeléssel azonos értéken történik (kamat nélkül). e.) Egyéb eszközök értékelése Egyéb eszközök és források értékelése könyv szerinti értéken történik (pénzeszközök, aktív időbeli elhatárolások). f.) Eszközök besorolása-átsorolása Besorolás: Az eszközök besorolása befektetett és forgóeszköz kategóriába használatuk időtartama szerint történik. Az 1 éven túli időtartamú eszközöket a befektetett eszközök, az éven belüli felhasználásra, értékesítésre kerülő eszközök a forgóeszközök közé sorolja a Társaság. Átsorolás: Amennyiben az eszközök használata, rendeltetése a besorolást követően megváltozik, mert az eszköz a tevékenységet, a működést tartósan már nem szolgálja, vagy

40

fordítva, akkor azok besorolását meg kell változtatni, a befektetett eszközt át kell sorolnia forgóeszközök közé, vagy fordítva. g.) A kapcsolt vállalkozásokkal összefüggő adatokat a Társaság külön tartja nyilván. h.) Tartalékok értékelése: könyv szerinti értéken történik i.) Kötelezettségek A Ft-ban fennálló beruházási és fejlesztési hitelek, valamint áruszállításból és szolgáltatásból származó rövidlejáratú kötelezettségek, valamint rövidlejáratú hitelek értékelése könyv szerinti értéken történik. A devizában fennálló áruszállításból és szolgáltatásból származó, valamint deviza hitelekből fennálló kötelezettségek értékelése: Devizaügyletek értékelése a MKB Bank Zrt. deviza középárfolyamán történik. XII. 31-én minden devizaügyletet (követelés és kötelezettség) át kell értékelni a fordulónapi árfolyamra. j.) Nyereség elszámolása Az értékesítési tranzakciók nyereségét a teljesítéskor jelenítjük meg a mérlegben az adott termék eladási árának és közvetlen önköltségének egyidejű elszámolása mellett. Valamennyi egyéb felmerült bevételt és ráfordítást az összemérés elve alapján a megfelelő időszakra számoljuk el. k.) Egy részvényre jutó nyereség Az egy részvényre jutó nyereség a konszolidált eredményének és a forgalomban levő részvények darabszámának hányadosa. l.) Szegmensenkénti beszámoló Az Rt elsődlegesen az üzleti szegmens szerint készíti el a szegmensenkénti bemutatást.

3. Immateriális javak Az immateriális javak között a szoftver termékek és vagyoni értékű jogok kerültek elszámolásra. Szoftverek ezer Ft-ban Bruttó érték: 2006. december 31-én Változás 2007. december 31-én Halmozott értékcsökkenés: 2006. december 31-én Változás 2007. december 31-én Nettó érték: 2006. december 31-én 2007. december 31-én

Vagyoni értékű jogok

Összesen

75 847 12 231 88 078

4 940 1 292 6 232

80 787 13 523 94 310

50 646 9 029 59 675

868 497 1 365

51 514 9 526 61 040

25 201 28 403

4 072 4 867

29 273 33270

4. Tárgyi eszközök Tárgyi eszközök Bruttó érték: 2006. december 31-én Változás 2007. december 31-én Halmozott értékcsökkenés: 2006. december 31-én Változás 2007. december 31-én Nettó könyv szerinti érték:

Ingatlanok

Műszaki ber.gépek, járművek

Egyéb ber. felszer. járművek

Beruházás

Beruházásra adott előleg

Összesen

536 015 13 378 549 393

1 392 399 23 624 1 416 024

219 211 7 886 227 097

3 145 -302 2 843

16 814 -16 814 -

2 167 584 28 773 2 195 357

120 911 9 127 130 038

1 043 620 74 865 1 118 485

174 088 18 377 192 465

-

-

1 338 619 102 369 1 440 988

41 2006. december 31-én 2007. december 31-én

415 104 419 355

348 779 297 539

45 124 34 632

3 145 2 843

16 814

828 966 754 369

Jelentős beruházás nem volt ebben az évben. Továbbfejlesztettük számítástechnikai rendszerünket és a meglévő gépeink felújítását végeztük. Beruházásra 38,8 millió Ft-ot, felújításra 19,6 millió Ft-ot fordítottunk.

5. Kutatás-fejlesztés Gyártmányfejlesztési munka erősítéséhez saját és pályázati forrásokat egyaránt használni tudtunk. Az év során 26 millió Ft-ot fordítottunk gyártmányfejlesztésre, 15 új terméket 59 dessenvariációban dolgoztunk ki saját és olasz designerek közreműködése mellett. Új, nagyon tetszetős, színes, számtalan kötésmintával és jacquard mintával készült, márkanévvel „Salsaverde” ellátott saját kollekciót hoztunk létre, amelynek palettáját újabb színvariációk és mintázat alkalmazásával bővítettük. A Salsaverde termékcsalád értékesítését hazai üzletekben és európai országokban megkezdtük, működtetünk Salsaverde honlapot és webáruházat. Az Innovatext Zrt.-vel konzorciumban elnyertünk egy Eureka pályázatot „OZO3TEX színvédő textilkikészítő eljárás ózon okozta problémák megoldására”, mely 2007-ben bejezést nyert.

6. Befektetések PANNON-FLAX NyRt. befektetései: Tevékenység Eurodomb Kft. FLAXTRADE Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. Dawnmount Hungary Kft. B+G Kft.

ingatlanforgalmazás üdülési szolgáltatás,textilkeresk. ingatlanforg,befektetések hasznosítása pénzügyi tanácsadás

2007.XII.31. ezer Ft 15 065 38 424 1 790 000 517 600 2 361 089

Flaxtrade Kft. befektetése: Tevékenység Lőrinci Fonoda Kft.

pamutfonal gyártás

2007.XII.31. könyv szerinti érték e.Ft 1 000

Dawnmount Kft. befektetései: Tevékenység Coop Marketing Kft. B+G Kft. Zsigmong Házak Kft. Nap-Bau Kft Lőrinci Fonoda Kft. Emba Kft. Maxinema Kft.

indegenforgalmi szolgáltatás pénzügyi tanácsadás ingatlanfejlesztés építőipari gép kölcsönzés pamutfonal gyártás kereskedelem egyéb gépkölcsönzés

2007.XII.31. Könyv szerinti érték e.Ft 100 000 70 100 270 000 19 713 1 000 32015 2 550 495 378

A konszolidálásba a Flaxtrade Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.-t, Dawnmount Hungary Kft.-t, B+G Kft.-t vontuk be. 2007. évben értékesítettük a Konflax Kft.-ben levő részesedésünket, a Lőrinci Fonoda Kft. befejezte termelő tevékenységét és eszközei is zömében értékesítésre kerültek. Emiatt ez a két Kft. kikerült a konszolidációs körből. Az összehasonlíthatóság elve érvényesülése érdekében a 2006. évi bázis adatok minden bázis adat esetében módosításra kerültek. A továbbiakban erre külön nem térünk ki.

42

7. Saját részvények A Társaság saját tulajdonában 2007. december 31-én 37.500 db, egyik leányvállalatának tulajdonában 12.500 db részvény volt. A részvények év közben átkötésre kerültek.

8. Készletek Anyagok Befejezetlen és félkész készletek Késztermékek Áruk Készletre adott előlegek

2006. év 2007. év XII.31-én ezer Ft-ban 221 162 172 115 310 808 373 131 296 968 345 272 25 301 27 785 854 239

918 303

A készletek értékelése eltér a magyar számviteli szabályoktól. A nemzetközi szabályozás az üzemi közvetett költségeket is bevonja az értékelésbe. Készleteink összértéke megnövekedett. Az alapanyagok készlete tudatos tevékenység eredményeként 22,2%-kal lecsökkent, azonban a saját termelésű befejezetlen és készszövet készletek 18,2%-kal megnövekedtek. Ennek részben az az oka, hogy az év második felében nagyobb megrendelésre számítottunk, mint amit realizálni tudtunk. Másrészt a következő év első napjaira teljesítendő export kiszállításokat az év vége előtt le kellett gyártani (21 millió Ft).

9. Követelések Vevők Követelések egyéb részesedési viszonyban levő vállalkozásokkal szemben Egyéb követelések Váltókövetelés Konszolidációból adódó társasági adókövetelés

2006. év 2007. év XII.31-én ezer Ft-ban 412 668 339 814 203 004 101 667 100 000 309 614 644

36 984 82 100 4 158 666 060

10. Értékpapírok 2006. év

2007. év

XII.31. ezer Ft-ban Egyéb részesedés Saját részvények Forgatási célú értékpapír

22 350 5 622

46 875 87 880

Saját részvényeink év közben átkötésre kerültek. 2007.XII.31.-én a tőzsdei ár 1 250,- Ft/db volt. 2007. év folyamán a Dawnmount Kft. befektetési jegyeket vásárolt.

11. Pénzeszközök 2006. év Bankbetétek Pénztár

2007. év XII.31. ezer Ft-ban 663 457 1 034 651 992 5 983

12. Aktív időbeli elhatárolás 2006. év Aktív időbeli elhatárolás

XII.31. ezer Ft-ban 5 651

2007. év 13 180

43

Az aktív időbeli elhatárolások záró tételei: ezer Ft-ban 2007 évi bevétel kamat 2007. évben kifizetett, 2008. évet terhelő: - előfizetési díjak - kiállítás költségei Energiaszámlák Egyéb

8 832 678 2 891 318 461 13 180

13. Jegyzett tőke 2006.XII.31. mennyiség Érték db ezer Ft 2 232 564 2 232 564

Jegyzett tőke

2007.XII.31. mennyiség Érték db ezer Ft 2 232 564 2 232 564

14. Tartalékok 2006. év Tőketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Mérleg szerinti eredmény Leányvállalati saját tőke változása Külső tagok részesedése Konszolidáció miatti változás

XII.31. ezer Ft-ban 446 727 399 181 22 350 -588 136 -48 125 50 192 103 012

2007. év 446 727 392 842 46 875 30 737 -270495 38 582 -269558

Az eredménytartalék összegét a Társaság beruházásra, valamint beruházási hiteltörlesztésre használta. A lekötött tartalék a Társaság által visszavásárolt saját részvény fordulónapi piaci értéke.

15. Céltartalékok Társaságunknak 2007.12.31-én nem voltak olyan – a számviteli tv. 41.§. (1) bekezdésének megfelelő – fizetési kötelezettségei, melyek miatt céltartalékot kellett volna képeznünk. A 41.§. (2) bekezdésében leírt céltartalék képzési lehetőséggel pedig – számviteli politikánknak megfelelően – nem kívánunk élni.

16. Hitelek, kölcsönök 2006.XII.31. 2007.XII.31. ezer Ft-ban Hosszúlejáratú és fejlesztési hitelek Rövidlejáratú bankhitelek Szállítói hosszúlejáratú tartozás (gépvásárláshoz) Hitelek összesen l éven belül visszafizetendő: - Fejlesztési hitel - Rövidlejáratú bankhitel (forgóeszköz hitel) - Szállítói gépvásárl. eredő tartozás (szállító)

A bankhiteleket a MKB Bank ZRt. és a CIB Bank ZRt. nyújtotta .

1 098 117 96 414 1 194 531

1 139 204 38 525 1 177 729

1 098 117 38 525

1 139 204 19 385

44

17. Egyéb kötelezettségek 2006. év

2007. év XII.31.

Szállítók Váltótartozások Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozásokkal szemben Rövid lejáratú kölcsönök Egyéb rövidlejáratú kötelezettség Vevőtől kapott előlegek

210 227

121 799 24 500

15 000

-

30 155 836 2 312 383 405

36 527 182 826

Az egyéb kötelezettség a dolgozókkal szemben fennálló munkabértartozás, költségvetéssel szembeni kötelezettség. Az egyéb rövidlejáratú kötelezettség esetében a bázisban a B+G Kft.-be történő apportbevitel során felmerült ÁFA fizetési kötelezettség állt fenn. Ez 2007. év elején rendezésre került.

18. Passzív időbeli elhatárolás 2006. év Passzív időbeli elhatárolás

2007. év XII.31. ezer Ft-ban 13 988 12 225

Passzív időbeli elhatárolásként a IV. negyedévet terhelő bankkamatok valamint az OZO3TEX pályázat keretében kapott támogatás szerepelnek.

19. Bér- és létszámadatok 2006. év

2007. év fő

Éves foglalkoztatott átlag létszám

330

262

2006. év

2007. év ezer Ft

Kifizetett munkabér Személyi jellegű kifizetések Bérjárulékok Személyi ráfordítás összesen

472 797 111 714 176 909 761 420

432 919 99 362 163 358 695 639

Az Igazgatóság részére 15 000 e.Ft, a Felügyelő Bizottságok részére 9 600 e.Ft, a menedzsment részére 30 103 e.Ft tiszteletdíj, illetve munkabér került kifizetésre a vállalatcsoportnál.

20. Költségek költségnemenkénti alakulása 2006. év

2007. év ezer Ft

1. Anyag jellegű ráfordítások: - Anyagköltség - Igénybevett anyagjellegű szolg. - Egyéb szolgáltatás Anyagjellegű ráfordítás összesen 2. Személyi jellegű ráfordítások: - Bérköltség - Személyi jellegű egyéb kifizetés - Bérjárulékok Személyi jell. ráfordítások összesen 3. Értékcsökkenési leírás 4. Termelési költség összesen 5. Eladott áruk beszerzési értéke 6. Közvetített szolgáltatás értéke 7. Összes költség

1 634 523 162 515 14 885 1 811 923

1 535 400 165 758 18 070 1 719 228

472 797 111 714 176 909 761 420 140 732 2 714 075 124 886

432 919 99 362 163 358 695 639 111 976 2 526 843 67 207 17 267 2 611 317

2 838 961

45

21. Szegmensek szerinti értékesítés (üzleti szegmens szerinti bontásban) Árbevétel, fedezet és eredmény alakulása relációnként és tevékenységenként Egyéb

Textiltermékek

Konszolidált

Pannon-Flax NyRt.

e.Ft Nettó árbevétel Közvetlen önköltség Bruttó eredmény Értékesítési költség Egyéb általános költség Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Üzemi eredmény Pénzügyi eredmény Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Fizetendő adók Nettó (mérleg szerinti eredmény)

2 536 693 1 346 489 1 190 204 692 547 401 617 17 723 53 395 60 368 -51 342

32 486 532 171-499 685 -512 186 16 658 37 399 51 627 -18 385 46 052

2 569 179 1 878 660 690 519 180 361 418 275 55 122 105 022 41 983 -5 290

9 026 4 261 4 765

27 667 29 27 638

36 693 4 290 32 403

22. Értékesítés nettó árbevétele relációnként (földrajzi szegmens szerinti bontásban) 2007. év

2006. év

e.Ft Magyarország Közvetett export Magyarország összesen: Európai Unió EFTA országok USA Japán Egyéb Export összesen: Mindösszesen:

1 115 113 444 262 1 559 662 737 646 62 942 134 307 328 833 1 263 403 2 823 390

Index %

987 751 230 128 1 250 365 808 567 6 7 077 296 095

88,6 51,8 80,2 109,6 106,6 220,5

147 075 1 318 814 2 569 179

44,7 104,4 90,6

23. Értékesítés közvetlen költségei Értékesítés elszámolt közvetlen költség ELÁBÉ alvállalkozói teljesítmények Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Értékesítés közvetlen költsége összesen:

2006. év 2007. év ezer Ft-ban 1 975 455 1 794 186 124 886 67 207 17 267 2 100 341 1 878 660

Index % 90,8 53,8 89,4

2006. év 2007. év ezer Ft-ban 723 049 690 519 25,6 26,9

Index % 95,5 105,1

2006. év 2007. év ezer Ft-ban 142 281 180 361 362 272 354 352 72 306 63 923 576 859 598 636

Index % 126,8 97,8 88,4 103,8

24. Bruttó fedezet alakulása Fedezeti összeg ezer Ft-ban Fedezeti %

25. Fel nem osztott költségek Értékesítés költsége Igazgatási költségek Egyéb általános költségek Értékesítés közvetett költségei

46

26. Egyéb bevételek 2006. év

2007. év

ezer Ft 245 1 478 406 1 443 5 364 10 904

Előző évi eredményhelyesbítés Késedelmi kamat bevétel Kártérítés Tárgyi eszköz értékesítés K+F támogatás Követelés visszaírása Engedményezés Egyéb

1 055 260 1 865 50 000 1 942 55 122

330 20 170

27. Egyéb ráfordítások 2006. év

2007. év

ezer Ft 1 944 4 914 13 138 377

Eredményt terhelő SZJA, ÁFA, Gjműadó Késedelmi kamat, bírság Követelésre elszámolt értékvesztés Tárgyi eszközök értékesítése Hitelezési veszteség (követelés leírás) Önkormányzati adó Követelés rendezés Készletekre elszámolt értékvesztés Engedményezés Egyéb tételek együtt

2 598 1 598 396 1 049 48 912

49 806 14 106 148

50 000 769 105 022

9 243 93 676

28. Üzemi (üzleti) tevékenység nettó eredménye 2006. év

2007. év

ezer Ft 72 684

Üzemi eredmény

41 983

29. Pénzügyi műveletek bevétele 2006. év Kamat és kamatjellegű bevételek Befektetett pénzügyi eszköz árfolyamnyeresége Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

2007. év

ezer Ft 21 961

77 785

63 664

31 479 36 054

30. Pénzügyi műveletek ráfordítása 2006. év

2007. év

ezer Ft 50 201

Fizetett kamatok Pénzügyi befektetések leírása Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai Befektetett pénzügyi eszk. árfolyamveszt.

59 445

72 417 604 295

91 163

31. Rendkívüli eredmény 2006. év

2007. év ezer Ft

Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások

-

19 532

32. Adózás

Értékcsökkenési leírás Elszámolt értékvesztés Adóhiány, birság Hitelezési veszteség Szakmunkástanulók után Önellenőrzés, ellenőrzés során megállapított előző éveket érintő adóévi költség és bevétel

Adóalapot növelő csökkentő ezer Ft-ban 111 976 111 976 396 1 050 90

1 050 2 735

Különbözet

47 Visszafizetési kötelezettség nélkül adott támogatás K+ F kedvezmény Beruházási tartalék Visszaírt követelés Tovább foglalkoztatott szakmunkás tanulói kedvezmény + munkanélküliek foglalkoztatása Térítés nélkül kapott eszköz Iparűzési adó Egyéb

10

10 4 801

113 522

120 572

11 851

A nemzetközi számviteli standardok a halasztott adózás elvei közt nem ismerik el a társasági adó szerinti értékcsökkenési leírást. Ezért adóalap növelő és csökkentő tételként is a számviteli szerinti értékcsökkenési leírás kerül beállításra. Ez 2007. évben 21 738 e.Ft-tal növeli a Társasági adóalapját. (133 714 e.Ft adótörvény szerint és 111 976 e.Ft számvitel szerint.) 2006. évben szeptember 1-től bevezetésre került a különadó, melynek mértéke az adózás előtti eredmény 4 %-a. Ezt az adót abban az esetben is fizetni kell, ha a társasági adóalap 0. 2007. évi adó 1 660 e.Ft, 2007. július 1-től bevezetésre került az un minimumadó, amelynél az adóalap: az éves összes bevétel- ELÁBÉ és Közvetített szolgáltatás 2 %-a. Mértéke 16%. 2007. évben csak a II. félévre fizetendő 4 296 e.Ft/év. A fizetendő társasági adó a konszolidált eredmények számbavétele után 4 158 e.Ft, kevesebb, mint az önállóan fizetendő adó összege lenne.

33. Osztalék Osztalék fizetését 2007. évre nem tervezzük.

34. Vagyoni helyzet, eszköz és tőkeösszetétel 2006. év Befektetett eszközök aránya: % Saját tőke aránya % Tőke ellátottsági mutató Hosszúlejáratú kötelezettség aránya: % Tárgyi eszközök nettó/btto értékének ar. % Forgóeszközök aránya: % Aktív időbeli elhatárolás: %

ezer Ft 48,0 62,8 1,56 1,4 38,2 51,8 0,1

2007. év 30,7 66,2 1,58 0,5 34,4 69,0 0,3

35. Jövedelmezőség Hozammutatók: - Ért.nettó árbevétele mill.Ft-ban - Bruttó termelési érték mill.Ft-ban - Hozzáadott érték mill.Ft-ban Árbevétel arányos nyereség % Tőkearányos jöv. mutató%(üzemi eredmény/összes tőke) l főre jutó - termelési érték e.Ft-ban - hozzáadott érték e.Ft-ban

2006. év

2007. év

Index %

2 823,4 2715,9 956,5 -

2 569,2 2 513,7 893,8 1,3 1,05

91,0 92,6 93,4 -

8 230 2 899

9 806 3 411

119,1 117,7

36. Pénzügyi és likviditási helyzet Likviditási gyorsráta (2) Likviditási mutató (1) Saját tőke/tárgyi eszközök Forgótőke mill.Ft-ban Átfutási idő napokban: - vevőállományban - szállítóállományban

2006. év 0,88 1,46 3,16 679,8 53 42

2007. év 1,39 2,09 3,51 1 439,4 48 25

48

37. Társadalombiztosítás és nyugdíjalapok Társaságunk a bruttó fizetések 29%-át fizette 2006-ben és 2007-ben, a kötelező Egészség- és Nyugdíjbiztosítási pénztár részére. Ezen túlmenően l996-tól kezdődően a MKB Önkéntes Nyugdíjpénztárába fizeti a Társaság bruttó fizetések 4%-át dolgozói javára, amelyet a dolgozók különböző mértékben még kiegészítenek. Az Egészségbiztosítási Pénztár részére fentieken kívül 1950,- Ft/fő/hó egészségügyi hozzájárulást fizettünk. A Társaság nem képez fedezetet a dolgozók nyugdíjára és nincs ilyen kötelezettsége az állami nyugdíjrendszerbe befizetett járulékon felül.

38. Többségi részesedéssel bíró befektetések A PANNON-FLAX többségi részesedéssel bíró és konszolidált befektetéseinek önálló mérleg- és eredményadatai 2007. évben

Adatok millió Ft-ban Flaxtrade Kft. 2007.

Dawnmount Kft. 2007.

B+G Kft. 2007.

ESZKÖZÖK Tárgyi eszközök Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök Ebből: Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Készletek Aktív időbeli elhatárolás ESZKÖZÖK összesen:

18,9 1,0 1,5 0,7 0,8 21,4

495,4 1 129,6 287,6 81,5 760,5 8,8 1 633,8

507,8 64,8 9,2 55,6 0,3 572,9

FORRÁSOK: Saját tőke Ebből: Jegyzett tőke Eredménytartalék Mérleg sz. eredmény Hosszúlejáratú kötelezettség Rövidlejáratú kötelezettség Passzív időbeli elhatárolás FORRÁSOK összesen:

21,2 65,1 -41,9 -2,0 0,2 21,4

1 602,5 2 189,5 -609,0 22,0 31,3 1 633,8

568,4 590,6 -10,1 -12,1 4,5 572,9

0,4 0,8 -0,4

51,7 50,1 -15,0 42,8 27,8 22,0

37,5 21,4 16,1

Értékesítés nettó árbevétele (belföld) Értékesítés közvetlen költségei Értékesítés bruttó eredménye Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Üzemi tevékenység eredménye Pénzügyi műveletek eredménye Rendkívüli eredmény Adózás előtti eredmény Mérleg szerinti eredmény

0,4 -2,0 -2,0 -2,0

15,5 -15,3 3,2 -12,1 -12,1

A konszolidációba bevont társaságok köre 2007. évben változott. 2007. év elején a PANNON-FLAX NyRt. értékesítette Konflax Kft.-ben meglévő 97,43%-os üzletrészét. A Lőrinci Fonoda Kft. 2006. évben – termelésének 2004-ben történt befejezése miatt – értékesítette tárgyi és egyéb eszközeinek zömét. Forgalom és eszközérték szempontjából a társaság a továbbiakban nem jelentős, ezért a konszolidációs körbe nem vonjuk be.

49

Flaxtrade Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.-t 1991-ben 1,5 millió Ft törzstőkével alapította a PANNON-FLAX NyRt. Jelenleg a PANNON-FLAX NyRt. a 100%-os tulajdonosa. A Társaság a tulajdonában lévő üdülő működtetésével foglalkozik. 2007. éves eredménye –2,0 millió Ft. A Dawnmount Kft.-t 1999. május 3-án 3 millió Ft törzstőkével alapították. Jegyzett tőkéje 2.189,5 millió Ft, amelyből a PANNON-FLAX NyRt. részesedése 97,74%. 2007. év elején a PANNON-FLAX NyRt. 1.080 millió Ft-tal emelte a törzstőkéjét. Eszközállománya 1.633,8 millió Ft-ot tesz ki, amelyből a pénz és értékpapír 842 millió Ft, követelés 287,6 millió Ft és 495,4 millió Ft a befektetett eszköz. 2007. éves adózás előtti eredménye 27,8 millió Ft, ami kamatbevételből származik. Adózott eredménye 22 millió Ft. A B+G Kft.-t 1993. szeptember 7-én 1 millió Ft-os törzstőkével alapították. 2006. decemberében a PANNON-FLAX NyRt. ingatlan apportálása mellett 517,6 millió Ft-tal, a Dawnmount Kft. 70 millió Ft készpénz átadásával emelte alaptőkéjét azzal a céllal, hogy az ingatlant az eddigieknél kedvezőbben hasznosítsa. 2007. év során kialakításra került a B+G Kft. működési rendje. Egyelőre bérbeadással hasznosítják a területet, de megfelelő eredmény eléréséhez szükséges új profil kidolgozása, amely folyamatban van. Az év során 37,5 millió Ft árbevételt ért el, kiadásai azonban meghaladták az árbevételt (energiaköltség, helyi adó, környezetvédelmi kiadások, épületfenntartás stb.). Mérleg szerinti vesztesége –12,1 millió Ft.

39. Várható veszteség megtérülés A követelések behajtása érdekében bírósági végrehajtást kezdeményezünk azokkal a vállalkozókkal szemben, akiknél a visszafizetést nem látjuk biztosítottnak. Jelenleg 13 bírósági beadványunk van 12 111 e.Ft érték behajtása érdekében. Ezekre a tartozásokra a korábbiakban céltartalék képzés, illetve jelenleg a számviteli törvénynek megfelelő értékvesztés elszámolása megtörtént.

40. Környezetvédelem A PANNON-FLAX NyRt. folyamatos és kiemelt feladataként kezeli a környezetvédelmi teendőket. Az alkalmazott környezetvédelmi megbízott feladatai kiterjednek a jogszabályi változások naprakész követésén túl, az adatszolgáltatások, bevallások szabályszerű elkészítése, a gyártástechnológiából adódó szennyeződések minimalizálása, a keletkező veszélyes hulladékok szelektív gyűjtésére és szabályszerű megsemmisítésére is. 2007-ben a szennyvízre vonatkozó új önellenőrzési tervet készítettünk, mely 5 évre elfogadásra került. Ennek keretében az ÁNTSZ laboratóriumával vizsgáltatjuk a kibocsátott szennyvíz összetételét a jogszabályban megadott határértékekhez viszonyítva. Az elmúlt évben a légszennyezést okozó pontforrások akkreditált laborral történő vizsgálatát is elvégeztettük és a CO2; CO; szilárd szennyezőanyag, nitrogénoxidok, kéndioxidok vonatkozásában is a határértékeken belüli eredmény született. Korszerűsítettük 2007. évben a technológiához szükséges nátronlúg tárolását és kezelését a környezetvédelmi szempontok szerint. Folyamatosan ellenőrizzük, hogy olyan vegyszerbeszállító cégekkel dolgozzunk együtt, amelyek vállalják az ÖKOTEX előírások betartását és a technológiai lehetőségeken belül a felhasznált vegyszerek lebonthatóságát fontos szempontként kezeljük.

50

Termékeinkre vonatkozóan ismét megszereztük az ÖKOTEX védjegy használati jogát, azaz a vizsgálatok igazolták, hogy textiláruink nem tartalmaznak a megengedetten túl egészségre ártalmas szennyező anyagokat

41. Kockázati tényezők A PANNON-FLAX NyRt. nagymértékben ráutalt kiemelt vevőire, s bár nagy hangsúlyt fektet újabb vevők felkutatására, elképzelhető, hogy a piaci tényezők vagy egyéb folyamatok miatt elveszti egy-egy nagyobb kulcsfontosságú partnerét, amely árbevétel kieséshez vezet. Különösen fontosak ebből a szempontból a hazai közületek, ezen belül a honvédség rendelései, a közvetett export és a legnagyobb export vevők igényének fennmaradása. A PANNON-FLAX NyRt. export értékesítésére hatással van a len természetes anyag erőteljes, vagy kevésbé divatos volta. Konjuktúra esetén nemcsak a len ruházati szövetekre, hanem a len háztartási textíliákra is nagyobb a kereslet. A Társaság eredményeire nagy hatással van a forint euróhoz és dollárhoz viszonyított erősödése vagy éppen gyengülése, részben azért, mert hitelünk zömében euró alapú, másrészt azért, mert árbevételeink egyre növekvő (jelenleg 52%-a) részét adja az export, alapanyag szükségletének zömét pedig importálja. Az árfolyamok ingadozásának tehát három irányban is kitett. Rendkívül fontos számára a világgazdaság helyzetének javulása, kedvező trendek kialakulása, a világpiaci fellendülés, hisz ebben az esetben fokozódik termékei iránt a kereslet. A Társaság eszközeinek jelentős hányada van befektetésekben, ezért nagyon fontos számára befektetésének hatékony működése, befektetéseinek értéke. A Társaságra ható kockázatokat folyamatosan figyeljük, elemezzük és törekszünk a negatív hatások kezelésére. Egyes termékekre, például a honvédségi rendelésekre vonatkozóan a kockázatkezelés a termelés teljes folyamatára kiterjed, és matematikai módszerek alkalmazásával készül. A munkavédelemről szóló 1993. évi XCIII. törvény (Mvt.) 1998. január 1-étől hatályos módosítása (52.§.(2) bekezdés kimondja) „a munkáltató köteles minőségileg és szükség esetén mennyiségileg értékelni a munkavállalók egészségét és biztonságát veszélyeztető kockázatokat”. A kockázatok minél pontosabb ismerete megfelelő rendszerbe foglalja gyárunk munkavédelmi, tűzvédelmi és egészségvédelmi tevékenységét, természetesen ezen szükségletek illetve az ide vonatkozó szabványi, törvényi és rendeleti előírások betartásával. A fentiek értelmében Társaságunk egyrészt feltérképezte munkakörönkénti bontásban a különböző kockázatokat a gépi, kémiai, fiziológiai, munkakörnyezeti, pszichés stb. hatásokat, másrészt a kockázatok csökkentése érdekében számos intézkedést hozott. Ezek sorában jelentős munkakörülmény javulást jelentett pld. a szövödében és a varrodában a klimatizálás, egyes munkaszervezési intézkedések, a veszélyes anyagok kezelésének újraszabályozása stb. A kockázatkezelést folyamatos feladatként fogjuk fel és ezért az átszervezések, munkaköri összevonások, gépáthelyezések nyomán az új helyzetekre folyamatosan aktualizálnunk kell a kockázatkezelést, illetve ezek az átszervezések a kockázatok minimalizálásának igényével születnek. A Társaság ellen Mátravölgyi János és 4 társa pert indított határidős ügyleteken a PANNONFLAX NyRt. által kinyomtatott részvények árfolyamának változása miatt elszenvedett kárának megtérítése érdekében. A per folyamatban van.

51

42. Nemzetközi Számviteli Standardok alkalmazása miatti változások A nemzetközi értékelési elvek alkalmazása a konszolidált mérleg összeállításakor kötelezővé vált. A korábbiakhoz képest az alábbiakban foglaljuk össze a változásokat: Tárgyi eszközök esetén az újraértékelési modell alkalmazásakor a teljes adott eszközcsoportot át kell értékelni. Az NyRt. a korábbiakban a lőrinci telephely eszközeit valós értéken szerepeltette mérlegében. Mivel az összes eszköz átértékelésére nem kívánunk áttérni, az elszámolt értékelési különbözetet kivezettük eszközeink és forrásaink közül. Ez az eredményt nem érintette. A saját előállítású készletek értékelésekor a standard a termelés során felmerülő, a termelési egységekhez közvetlenül kapcsolódó költségeken felül tartalmazza az üzemekben felmerült általános költségeket is. PANNONFLAX NyRt.-nél 2007. évben felmerült üzemi általános költség 520 444.Ft Felosztása az alábbiak szerint történt:

Értékesítés közvetlen önköltsége Befejezetlen készlet Késztermék Összesen:

Magyar szab. szti közvetlen

Felosztott üzemi e.Ft-ban

IFRS szerinti új érték

1 279 282 290 901 269 287 1 839 470

362 229 82 230 75 985 520 444

1 641 511 373 131 345 272 2 359 914

Készletre jutó üzemi általános költség eredményváltozást okozó különbözete: 2007. év 2006. év különbség:

158 215 e.Ft 151 993 e.Ft 6 123e.Ft

A nemzetközi számviteli standardok a halasztott adózás elvei közt nem ismerik el a társasági adó szerinti értékcsökkenési leírást. Ezért adóalap növelő és csökkentő tételként is a számviteli szerinti értékcsökkenési leírás kerül beállításra. Ez 2007. évben 21 738 e.Ft-tal növeli a Társasági adóalapját. (133 714 e.Ft adótörvény szerint és 111 976 e.Ft számvitel szerint.)

52

VI. Felelősségvállalás

53

Felelősségvállalás a 2007. éves konszolidált beszámolóért

Jelen, a 2007. évről szóló "Konszolidált Éves jelentés" számszaki adataiért, valamint az elemzések és következtetések tartalmi valódiságáért felelősséget vállalok. A "Konszolidált Éves jelentés" a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, nem hallgat el olyan tényt, amely társaságunk helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír.

A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a Társaság felel.

............................ Teimel Gézáné

igazgatósági tag - vezérigazgató