A Forrás Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság évi éves jelentése

A Forrás Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság 2003. évi éves jelentése

A Forrás Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság az alábbiakban ismerteti Tisztelt részvényeseivel a FORRÁS Vállalatcsoport magyar számviteli szabályok szerint készített 2003. évi auditált, konszolidált, éves rendes közgyĦlés által elfogadott gazdálkodási adatait, illetve a 2003. évben bekövetkezett fontosabb változásokat. A Társaság a 2003. évi gyorsjelentéséhez hasonlóan él a BÉT Szabályzat 19.2.1.6. b) pontjában található lehetĘséggel, miszerint az elĘzĘ üzleti év hasonló idĘszakának adatai a bevezetést követĘ elsĘ évben elmaradhatnak, tekintettel arra, hogy nem készített 2002. évre konszolidált beszámolót. Az elĘzĘ év hasonló idĘszakához képest a 2003. december 31-i adatok alakulásában jelentĘs szerepet játszott az a tény, hogy a forgalomban lévĘ kárpótlási jegyek bevonására vonatkozó intézkedésekrĘl szóló 1176/2002.(X.10.). sz. Kormányhatározat alapján kiadott 15/2002.(X.10.). RJGy. határozat végrehajtása érdekében az ÁPV Rt. Igazgatóságának 458/2002.(X.31.). sz. határozatában a FORRÁS Rt.-t jelölte ki a kárpótlási jegy bevonással érintett társaságként. A döntés értelmében a FORRÁS Rt. alaptĘkéjét az ÁPV Rt. két lépcsĘben 9 Mrd Ft-ra emelte, melynek keretében 17 társasági részesedéssel, 4 tĘzsdei részvénypakettel és 7 ingatlannal bĘvült az eszközök köre. I.

Általános cégadatok

lásd TSZ1-es adatlap II.

Jelenlegi értékpapír struktúra, tulajdonosi kör

lásd RS4-es, RS1-es és RS3-as adatlapok III. x x

Vállalatvezetés, foglalkoztatás A vezetĘ állású személyeket, kinevezésük idĘtartamát, részvénytulajdonukat a TSZ3-as adatlap tartalmazza A FORRÁS Vállalatcsoport alkalmazottainak száma, átlagbérük alakulása 2003-ban: FORRÁS Rt.

Átlagos statisztikai létszám Bérköltség 1 fĘre esĘ átlagbér (E Ft/hó)

Centrál Mosodák Rt.

TESCO Kft. Innovatext Rt.

Összesen

15 fĘ

577 fĘ

60 fĘ

16 fĘ

668 fĘ

106 657 592,5

610 053 88,1

155 313 215,7

25 332 131,9

897 355 111,9

Az Anyavállalatnál 2003. évben az Igazgatóság részére 11 263 e Ft, a FelügyelĘ Bizottság részére pedig 6 743 e Ft tiszteletdíj került kifizetésre.

1037 Budapest, Montevideo u. 3/A. x 1301 Budapest, Pf. 39 x Tel: 430-3620, Fax: 430-3629 cégjegyzékszám: 01-10-043872 x honlap: www.forras.hu x e-mail: [email protected]

2/24

IV.

A FORRÁS Vállalatcsoport tevékenysége és gazdálkodása 1. Rövid történeti áttekintés

A FORRÁS Rt. jogelĘdjét (melyet a FĘvárosi Bíróság, mint Cégbíróság 1997.07.17-én 01-09660416 számon jegyzett be) az ÁPV Rt. 1997. április 29-én alapította egyszemélyes Kft.-ként – Váltó-3 Szivárvány Vagyonkezelési és Befektetési Kft. néven – 40 M Ft pénzbeni törzstĘkével. A késĘbbiekben az ÁPV Rt. által két ütemben végrehajtott törzstĘke emeléssel 40 vagyonelem került a Társaság tulajdonába, az apport-csomag 22 kisebbségi és 4 többségi tulajdonrészbĘl, 4 ingatlanból és 10 likvid (OTC és tĘzsdei részvény) vagyonelembĘl tevĘdött össze. Az Alapító 45/1998.(IV.29.) számú határozata alapján végrehajtott átalakulás fordulónapja: 1998.05.01., melyet a Cégbíróság 1998.07.31-én 01-10-043872/8. számon jegyzett be. A létrejövĘ részvénytársaság neve VÁLTÓ Vagyonkezelési és Befektetési Rt. A részvénytársaság alaptĘkéje: 2.144.604.000 Ft volt, amely összegbĘl 40.000.000 Ft a készpénz és 2.104.604.000 a nem pénzbeli betét. A részvénytársaság alaptĘkéje egyenként 1.000 Ft névértékĦ „A” sorozatú, névre szóló, azonos jogokat megtestesítĘ törzsrészvénybĘl állt. Az Alapító 10/1999.(II.11.).számú határozatával jóváhagyta az Alapító Okiratnak a Társaság névváltozására vonatkozó módosítását. A Társaság új neve 1999. 04.20-tól FORRÁS Vagyonkezelési és Befektetési Rt. A forgalomban lévĘ kárpótlási jegyek bevonására vonatkozó intézkedésekrĘl szóló 1176/2002.(X.10.). sz. Kormányhatározat alapján kiadott 15/2002.(X.10.). RJGy. határozat végrehajtása érdekében az ÁPV Rt. Igazgatóságának 458/2002.(X.31.). sz. határozatában a FORRÁS Rt.-t jelölte ki a kárpótlási jegy bevonással érintett társaságként. A döntés értelmében a FORRÁS Rt. tĘkeemelést követĘen kibocsátásra kerülĘ részvényei kárpótlási jegy ellenében, nyilvános forgalomba hozatal keretében kerültek értékesítésre 2003. június 30 és július 20. közötti idĘszakban, majd ezt követĘen tĘzsdei bevezetésre 2003. augusztus 15-én. 2. Piaci környezet, piaci pozíció bemutatása A Kormány és az ÁPV Rt. szándékának megfelelĘen a 2003-as üzleti évben a FORRÁS Rt. alapvetĘ átalakuláson esett át. A két lépcsĘben lebonyolított, mintegy 12,5 Mrd Ft összegĦ tĘkeemelés révén 2003. évben a FORRÁS Rt. vagyona többszörösére nĘtt, tevékenysége jelentĘsen bĘvült. Az apport révén létrejövĘ portfolió összetétele, vonzó és „munkaigényes” elemei jelentĘs új feladatokat, kihívást jelentettek és jelentenek a Társaság számára. A korábbi sikeres vagyonkezelĘi, befektetĘi tevékenységére alapozva, 2003-ban a FORRÁS Rt. a hazai tĘzsdei cégek számát gyarapítva, a rendszerváltás egyik elhúzódó feladatának, a kárpótlási jegyek nagymértékĦ bevonásának feladatát hajtotta végre.


3/24

3. A FORRÁS Vállalatcsoport tevékenysége A FORRÁS Rt. tevékenységén belül az alábbi elemeket különböztetjük meg: i vagyonkezelési portfolió, mely tartalmazza a már meglévĘ, az apport, illetve új befektetések révén a FORRÁS Rt. tulajdonába került, részvényben, vagy üzletrész formában megtestesülĘ vagyonelemek kezelését; i ingatlankezelési portfolió, amely tartalmazza a már meglévĘ, illetve az apport révén a FORRÁS Rt. tulajdonába került ingatlanállományt, valamint az ingatlankezelési és hasznosítási tevékenységet; i likvid és tĘzsdei értékpapír portfolió, mely magában foglalja a tĘzsdei részvények, bankbetétek, és állampapírok kezelését; i környezetvédelmi projekt, mely a HUNGALU Rt. „va”-tól átvett környezetvédelmi kárelhárítási projekt felügyeletét , valamint egyéb környezetvédelmi tanácsadási feladatokat jelent; i üzletviteli tanácsadás (végelszámolási üzletág; Mikrohitel Programban való közremĦködés). A FORRÁS Rt. 2003. évben – a 2001. év végi sikeres minĘsítĘ auditot követĘen – az MSZ EN ISO 9001:2001 szabvány szerint végezte tevékenységét, amelyet 2004. évi felülvizsgálat megújított. A FORRÁS Rt. fĘtevékenységként tĘke- ill. pénzügyi befektetési és vagyonkezelési feladatokat végez, ezért mérlegében a pénzügyi befektetések között több leányvállalat szerepel. Általánosságban jellemzĘ, hogy a FORRÁS Rt. és a konszolidációba bevont leányvállalatai között vertikális termelési, értékesítési, vagy egyéb gazdálkodási kapcsolat nincs. A 2003. évi konszolidációs körbe bevont vállalkozások: Név Centrál Mosodák Szolgáltató Rt. INNOVATEXT Textilipari MĦszaki FejlesztĘ és Vizsgáló Intézet Rt. TESCO Nemzetközi EgyüttmĦködési és Tanácsadó Kft.

FORRÁS Rt. tulajdoni hányada (%) 100,00

FORRÁS Rt. szavazati joga (%) 100,00

95,61

95,61

76,37

76,37

A Centrál Mosodák Szolgáltató Részvénytársaság alaptevékenységként textiltisztítást végez. Ez magába foglalja a mosást, vegytisztítást, mint fĘ tevékenységet, valamint a hozzá szervesen kapcsolódó textiljavítási, sterilizálási, jelölési, csomagolási és szállítási szolgáltatást. Az INNOVATEXT Textilipari MĦszaki FejlesztĘ és Vizsgáló Intézet Részvénytársaság fĘ tevékenysége a textil- és textilruházati termékek laboratóriumi ill. helyszíni minĘségellenĘrzĘ vizsgálata, a textilipari alkalmazott kutatás és mĦszaki fejlesztés.


4/24

A TESCO Nemzetközi EgyüttmĦködési és Tanácsadó Korlátolt FelelĘsségĦ Társaság fĘ tevékenységként többek között a németországi vállalkozási export tevékenység keretében vállalkozási szerzĘdések kötésével építési-szerelési szolgáltatást közvetít (fĘ üzletág), továbbá mĦszaki szellemi szolgáltatások terén végzett kereskedelem során mérnöki szolgáltatásokat exportál, mérnökcsoportokat delegál adott feladatok ellátására. 4. A FORRÁS Vállalatcsoport éves gazdálkodása, pénzügyi helyzete 4.1. A FORRÁS Rt. gazdálkodása A FORRÁS Rt. 2003. évre kitĦzött céljait teljesítette, az üzleti évet 16.770.218 M Ft mérleg fĘösszeggel zárta, az adózás elĘtti eredmény tervszámot 151 %-ban teljesítette, a jegyzett tĘkére vetítve 5,6 %-os, azaz 503.222 E Ft adózott eredményt ért el. Vagyonkezelési portfolió adatok E Ft-ban

2003.01.01. könyv szerinti érték 2003. évben értékesített társaságok 2003. 12. 31-én meglévĘ társaságok Mindösszesen:

Állományváltozás növekedés

csökkenés

+824.000

-3.144.302

1 +2.245.033

-30.000*

2.320.303 +3.099.033

-3.174.302

2.320.302

2003.12.31. könyv szerinti érték

Realizált árfolyam Osztalék nyereség, veszteség

- +321.679 2.245.034

+16.359

-

+19.644

2.245.034 +321.679

+36.003

*Két társaság esetében 2003.12.31-ével elszámolt értékvesztés A társasági részesedések tulajdonosi hányadának mértéke meglehetĘsen szórt, azaz a nem minĘsíthetĘ kisebbségitĘl a meghatározón át a teljes részesedésig terjedt, illetve terjed. Pénzügyi befektetéseink 2003. évi tényleges állományváltozását az alábbi események indokolják: -

Az ANKERBROT Rt. új, többségi tulajdonosával történt tárgyalást követĘen aláírt adásvételi szerzĘdés nyomán decemberben a FORRÁS Rt. tulajdonába került a társaság többségi, a jegyzett tĘke 56,84 % - át kitevĘ részvénycsomagja, így a társaság egyszemélyessé vált. Az eladó kikötésének megfelelĘen a társaság elnevezését és a névhez kapcsolódó szimbólumrendszert a FORRÁS Rt. megváltoztatta, a Cégbírósághoz benyújtásra kerülĘ dokumentumok értelmében a társaság új neve HELIKORN SütĘipari és Kereskedelmi Rt.

-

A Zala Bútorgyár Rt. veszteséges gazdálkodása következtében folyamatosan veszített saját tĘkéjébĘl, melynek eredményeként a 2003. augusztus 31-i közbensĘ mérleg alapján a társaság közgyĦlése 50 %-kal csökkentette a társaság jegyzett tĘkéjét, mely változást a Cégbíróság 2003.11.24-én jegyzett be. Ennek következtében a FORRÁS Rt. tulajdonában lévĘ részvénycsomag névértéke 62,2 M Ft-ra változott. A további veszteséges gazdálkodás miatt, valamint miután a 2003. évi ingatlan értékesítés nem valósult meg – és így az ebbĘl várt nyereség nem realizálódott – a társaságnál 2003. évre vonatkozóan várható negatív eredmény további tĘkevesztést jelentett. Erre tekintettel a 2003. évi zárlati munkák során részvénycsomagunkra 15 M Ft értékvesztést számoltunk el. 1037 Budapest, Montevideo u. 3/A. x 1301 Budapest, Pf. 39 x Tel: 430-3620, Fax: 430-3629 cégjegyzékszám: 01-10-043872 x honlap: www.forras.hu x e-mail: [email protected] 5/24

-

2003. júniusában – bankgaranciával alátámasztott, 1 éven belül megfizetésre kerülĘ vételár hátralékkal – értékesítettük a Kontúr Kereskedelmi Rt. 43,5 %-át kitevĘ részvénycsomagunkat a többségi tulajdonos részére.

-

Tekintettel arra, hogy a FinomhengermĦ „Munkás” Kft. a gazdálkodás egész évében veszteségesen termelt, év végére gyakorlatilag felélte saját tĘkéjét. A többségi tulajdonostól egy az üzletrészünkre vonatkozó 10 M Ft-os vételi ajánlat alapján megkezdett tárgyalássorozat eredményeként – mérlegelve a társaság jelenlegi és várható helyzetét, valamint a várható eladási ár nagyságát, a 2003. évi zárlati munkák során üzletrészünkre 15 M Ft nagyságrendĦ értékvesztést számoltunk el.

-

A 468 M Ft névértékĦ 90 %-os tulajdoni hányadot megtestesítĘ Cartographia Kft. üzletrészünket nyilvános pályázat keretében értékesítettük, mely során a tulajdonostárs elĘvásárlási jogával élve decemberben megvásárolta azt. Ugyanakkor szintén decemberben az ÁPV Rt.-tĘl megvettük egy - az apportáláskor elkülönített 10 %-ból a dolgozók által le nem jegyzett - 7,22 %-os üzletrészt.

-

Az I. ütemĦ apport során kapott cukorgyári portfoliónkat – a májusban aláírt részvényátruházási szerzĘdés alapján – az érintett társaságok többségi tulajdonosainak értékesítettük.

-

Az AF & IT Rt. részvénycsomagunk - GyĘr Megyei Jogú Város Önkormányzata tulajdonrészével közös - eladását célzó nyilvános pályázati kiírás sikeres lezárulásával, tulajdonrészünket a III. negyedévben értékesítettük.

-

A MITT Rt.-ben az apportáláskor meglévĘ 7,07%-os tulajdoni hányadunk az év során – tekintettel arra, hogy a társaságtól a 2002. évi osztalékot részvényben kaptuk meg – megnövekedett.

-

A Társaság az a Együttértékesítési SzerzĘdés alapján 2003. december 11-én csatlakozott az ÁPV Rt által, a Forrás Rt 10%-nyi részvénycsomagjával együttesen 25% + 1 szavazatnyi Hungaropharma részvénycsomag értékesítésére kiírt nyilvános, egyfordulós pályázathoz.

-

Az INNOVATEXT Rt. részesedésünk decemberben az ÁPV Rt.-tĘl megvásárolt – az apportot megelĘzĘen elkülönített 10 %-ból a dolgozók által le nem jegyzett – 5,61 %-ot megtestesítĘ tulajdoni hányaddal nĘtt.

A FinomhengermĦ Kft. üzletrész értékesítése áthúzódott 2004. év januárjára, a MONIMPEX Rt. felszámolási eljárása még nem fejezĘdött be, illetve 2 társasági részesedésünket (Kontúr Kereskedelmi Rt., Bácska Agrár Rt.) terven felül értékesítettük. Az ANKERBROT Rt. (HELIKORN Rt.) többségi tulajdonosától megvásárolt részvénycsomagon túl „új befektetésként” 2003. IV. negyedévében - több befektetési lehetĘséget is megvizsgálva - érdemben több társasági befektetésre vonatkozóan folytattunk tárgyalássorozatokat.


6/24

A FORRÁS Rt. és az ÁPV Rt. között 2003. június 12-én (majd annak módosításaként 2003. október 28-án) a Tokaj Rt., a Hungaropharma Rt. és az Antenna Hungária Rt. társaságokat érintĘ együttértékesítési jogosultságokról és kötelezettségekrĘl szóló szerzĘdés született, melynek célja az, hogy az ÁPV Rt. és a FORRÁS Rt. a birtokukban lévĘ részvények eladásakor realizálható vételárat optimalizálják, a külön értékesítésbĘl származó esetleges értékvesztést elkerüljék. 2003. június 12-én a FORRÁS Rt. egy eladási opcióról szóló szerzĘdést írt alá az ÁPV Rt-vel, melynek értelmében az ÁPV Rt. a Gt. szerinti apportfelelĘsségén túl eladási jogot engedett a szerzĘdéskötéstĘl számított 3 évre a Társaság bizonyos, az ÁPV Rt. által a FORRÁS Rt-be apportált 4 ingatlanra és 9 társasági részesedésre. Az opciós eladási joggal a Társaság az adott apport elem három alkalommal történĘ eredménytelen- az apportértéket meg nem haladó ellenérték ajánlatú – értékesítési kísérletének bizonyítását követĘen élhet. A IV. negyedévben az értékesítésre tervezett „kisebbségi portfolió elemek” pályáztatása eredménytelenül zárult. E portfolión belül kezeltük a KVI-csomag azon, értékesítésre szánt társasági részesedéseit, melyeket 2002. áprilisában az ÁPV Rt. megbízása nyomán kaptunk meg vagyonkezelésre és értékesítésre. Az 1.267 M Ft nyilvántartási értékĦ, 13 vagyonelembĘl álló, szórt tulajdoni részesedésĦ csomagból 2003. januárjában egy újabb jelentĘs elem, a Tabax Holding Rt. 33,73 %-os részvénycsomagját sikerült értékesíteni. A vonatkozó megbízási szerzĘdésünk – a jutalékunk rendezését követĘen - az ÁPV Rt. 261/2003.(V.08.) sz. Igazgatósági határozatának 1. pontja értelmében 2003. május 31-ei határidĘvel megszĦntetésre került. A PharmaChom Kft. üzletrészünk értékesítésére szóló, 2002. december 20-án aláírt szerzĘdés alapján befogadott váltó pénzügyi teljesítése a lejárat napján, 2003. március 21-én megtörtént, ezzel a vételárat teljes egészében realizátuk. A FORRÁS Rt. a PharmChom Kft. tulajdonosaként beruházási hitelhez 2002. évben készfizetĘ kezességet vállalt 50 M Ft erejéig, mely kezesi kötelezettség új tulajdonos általi átvállalása nem történt meg. Figyelembe véve a társaság idĘközbeni hiteltörlesztéseit a FORRÁS Rt. készfizetĘ kezességébĘl származó kötelezettsége 2003. december 31-tĘl 12.500.000,- Ft tĘkeösszeg és annak szerzĘdés szerinti kamatai és egyéb járulékai erejéig áll fenn. A Társaság az ügylettel kapcsolatban befogadta az Áginvest-Faktor Rt. viszontgarantálást célzó 2003. október 30-i keltĦ kezességvállalási nyilatkozatát. Többszöri sikertelen értékesítési és átütemezési kísérlet után – tulajdonosi kölcsön és járulékaiból fennálló – követelésünk behajtása érdekében 2003. júniusában társaságunk felszámolási kérelmet nyújtott be a Halász Kft. ellen. Ezzel párhuzamosan 2003. október elején a megbíztunk egy követelésbehajtó céget a fennálló követelés minél nagyobb összegben történĘ realizálásának elĘsegítése érdekében. Az eljárás jelen üzleti jelentés készítésének idĘpontjáig nem indult meg. Társaságaink üzleti elképzeléseinek megvalósításához, átmeneti likviditási nehézségük megoldására, eredményesebb mĦködésükhöz a korábbi években folyósított tulajdonosi kölcsönállományból a 2003. évre még fennmaradt, az ÉpítĘmester Rt. fa.-val szembeni nyilvántartott 2,7 M Ft összegĦ követelésünket - a felszámolás lezárásával, a vagyonfelosztási javaslatnak megfelelĘen realizáltuk.


7/24

Likvid- és tĘzsdei részvényportfolió adatok M Ft-ban

2003.01.01. nyitó

Instrumentumok

Bankbetét (FORRÁS Rt.) Állampapírok ** (FORRÁS Rt.) HUNGALU – projekt (állampapír + bankbetét) Likvid portfolió összesen A tĘkeemelés nélküli tĘzsdei részvényállomány * TĘkeemelés során kapott tĘzsdei részvények TĘzsdei részvény portfolió összesen Mindösszesen * Értékvesztés elszámolása utáni állomány **Itt szerepel 50 M Ft értékĦ önkormányzati kötvény is

1.453 302 1.755 290

2003.12.31. terv 6.340 201 6.541 750

2003.12.31. tény 1.127 7.028 205 8.360 410

3.685 3.975 5.730

2.487 3.237 9.778

2.476 2.886 11.246

A likvid portfolió az évet az összesen 6.541 M Ft-os tervezett 2003. év végi állományhoz képest 1.819 M Ft-tal magasabb állománnyal zárta az évet Az állománynövekedés egyrészt a tervet meghaladó kamatszint alakulással, másrészt pedig az üzleti évben meg nem valósult új befektetések miatt megmaradó szabad pénzeszközökkel magyarázható. Az állampapír-állomány összetételét tekintve az egy éven belül lejáró, maximális likviditású állampapírok 90 %-ot tesznek ki a szĦkebb értelemben vett likvid portfolió fix hozamú befektetésein belül, míg a HUNGALU - projektre elkülönített pénzeszközöknél az egy éven belüli bankbetétek és állampapírok teszik ki az állomány egészét. A bankbetétek nagyarányú növekedését a Cartographia Kft. üzletrész értékesítésébĘl 2003. 12.30-án befolyó vételár átmeneti, bankbetétbe történĘ befektetése okozta. A tĘzsdei részvény portfoliónál 2003. év végén a tĘkeemelés keretében kapott részvényekbĘl még meglévĘn kívül a részvényhányad 14,2 %-ot tett ki. A terv felett bĘvülĘ portfolió, a fentiekben leírtak alapján 2003. évben is a tervezettnél magasabb pénzügyi eredmény elérését tette lehetĘvé a likvid és a tĘzsdei részvény portfolió kezelésében levĘ eszközök tekintetében az alábbi bontásban:

Jogcím Banki kamat (FORRÁS Rt.) Állampapír hozam (FORRÁS Rt.) Államkötvényre elszámolt értékvesztés SzĦkebb értelemben vett likvid portfolió HUNGALU (állampapír hozam+ banki kamat)

Likvid portfolió összesen

adatok M Ft-ban 2003. évi 2003. évi terv tény 19 274 353 - 11 274 361 11 20 285 381

Az év végi zárlati munkák során a forgatási célú hitelviszonyt megtestesítĘ instrumentumaink közül a MÁK2017/A esetében a mérlegkészítéskori tĘzsdei árak alapján mutatkozó potenciális veszteségre tekintettel számoltunk el értékvesztést.


8/24

A szĦkebb értelemben vett likvid portfolió 87 M Ft és az elkülönítetten kezelt HUNGALU pénzeszközök 9 M Ft-os többlet hozamával a likvid portfolió 381 M Ft-os eredménnyel zárta az évet, és 134 %-os tervteljesítéssel járult hozzá a tényleges eredmény alakulásához.

Jogcím TĘzsdei részvények árfolyamnyeresége Apportként kapott tĘzsdei részvény árf.nyer. TĘzsdei részvények osztaléka TĘzsdei részvényekre elszámolt értékvesztés

TĘzsdei értékpapír portfolió összesen

adatok M Ft-ban 2003. évi terv 2003. évi tény 48 7 290 487 9 20 -6 347 508

Az apportként kapott tĘzsdei részvények esetében elért, a tervet jelentĘsen meghaladó árfolyamnyereség a Richter-pakett eladásából származik. Az számviteli zárás során – alapul véve Értékelési szabályzatunk vonatkozó elĘírásait – egy esetben, a NABI részvény csomagunkra számoltunk el értékvesztést. Ingatlankezelés, -hasznosítás Az alaptĘke-emelést követĘen a FORRÁS Rt. vagyonának mintegy 16 %-át adják az ingatlanok. A 2002. év végén meglevĘ 5 ingatlan mellett az apportált ingatlanok száma 7 db, amelyek jellemzĘen jelenleg is bérlet formájában hasznosított irodai ingatlanok (4 db, összes terület: 11.763 m2), de található közöttük 1 db telekingatlan, 1 db munkásszálló formájában hasznosított ingatlan és 1 db balatoni üdülĘ ingatlan. Az apportként kapott ingatlanok elhelyezkedése a dunaújvárosi irodaépületen és a balatoni üdülĘingatlanon kívül Budapest. Valamennyi ingatlan a „B” kategóriás szintet üti meg. Az apportként kapott, valamint a már meglévĘ ingatlanjaink többségét az üzleti évben bérbeadás útján hasznosítottuk. A FORRÁS Rt. ingatlanállományának alakulását az alábbi táblázat szemlélteti: adatok E Ft-ban Ingatlan neve

2003.01.01. könyv szerinti érték

2003.12.31. Állomány növekedés*

könyv szerinti érték

Bp., III. Montevideo u.

161.884

+37.358

197.177

Bp. XIII. Lomb u. Bp. VI. Ó u. Dunaújváros I. iroda Bp. IV. Ipari Park. Bp. II. Kerék u. Siófok „FORRÁS” Szentendre Bp. XIV. Szobránc u Szolnok iroda. B. széplak H. Pelso Bp. XII. Csíz u Összesen:

+471.120 +170.500 +387.200 167.185 +302.625 79.824 7.979 +440.825 54.180 +323.000 +160.000 471.053 +2.292.628

454.656 163.771 371.716 159.444 293.640 79.058 6.507 426.447 47.448 323.000 160.000 2.682.865

Tulajdoni hányad

székhely, 452/10.000 tulajdoni hányad osztatlan közös tulajdon 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1 1/1


9/24

* Montevideó utcai bérelt iroda megvásárlása, a többi az apportként kapott ingatlanok, az értékesítési célú áruként nyilvántartott Csíz u. és Hotel Pelso kivételével a ráaktivált illeték és a Lomb utca esetében felújítás értéke

A FORRRÁS Rt székhelyén kívüli ingatlanok hasznosításának eredményességét vizsgálva a realizált 207,2 M Ft bérleti díj bevétel és az ingatlanokhoz ( az elszámolt értékcsökkenési leíráson kívül) felmerült összesen 73,2 M Ft nagyságrendĦ költség a 2003. üzleti évben 134 M Ft nettó hozamot eredményezett. HUNGALU projekt, valamint egyéb környezetvédelmi szakértés, tanácsadás A FORRÁS Rt. az ÁPV Rt. 113/1999.(VI.03.) sz. Alapítói Határozata értelmében végzi – az 1999. június 10-én létrejött Megállapodásban rögzítetteknek megfelelĘen – a HUNGALU Rt. va.-tól átvett Ajka, AlmásfüzitĘ és Tatabánya térségében folyó környezetvédelmi, kárelhárítási munkálatok finanszírozását és felügyeletét. Miután 2002. év végére az ajkai környezeti kármentesítés teljes körĦen megvalósult, a FORRÁS Rt. még hátralévĘ kötelezettsége az almásfüzitĘi és a tatabányai környezetvédelmi kármentesítés részeként kiépített létesítmények felügyelete és finanszírozása. A projektre kialakított számviteli rend értelmében 2003. évben összesen a tervezett 116,5 M Ft közvetlen költség került elszámolásra. A környezetvédelmi projekt 1999. júniusi átvételekor megkapott pénzügyi keret, illetve annak befektetésébĘl származó hozamok szabad pénzeszköz állományának befektetése kapcsán a FORRÁS Rt. a tervezett 11,3 M Ft hozammal szemben az év során e jogcímen 20,5 M Ft pénzügyi bevételt realizált. Egyéb környezetvédelmi, szakértĘi munkák Az MM Speciális Rt. végelszámolásához kapcsolódó környezetvédelmi munkák koordinálása, valamint az InfoPark Rt. részére végzett környezetvédelmi szakértés révén 2003-ban 6 M Ft-os nettó eredményt realizáltunk. Üzletviteli tanácsadás, végelszámolási üzletág A vizsgált üzleti évben a végelszámolói feladatok ellátása kapcsán tervezett 12 M Ft nagyságrendĦ árbevétellel szemben összesen 14,5 M Ft árbevételt realizáltunk. 2003 évben az ÁPV Rt. megbízása alapján két társaság végelszámolói feladatát végeztük: - 2000. március 24-tĘl a 2,7 Mrd Ft jegyzett tĘkéjĦ GDHD - t, illetve - 2000. július 01-tĘl a 170 M Ft alaptĘkéjĦ MM Speciális Rt. – t. KözremĦködés a Mikrohitel Programban A FORRÁS Rt. 2000. novemberétĘl 2003. decemberéig a Komárom – Esztergom Megyei Regionális Vállalkozásfejlesztési Alapítvány alvállalkozójaként – Mikrohitel Iroda kialakításával és mĦködtetésével – biztosította a kisvállalkozását tanácsadással, pénzügyi


10/24

segítségnyújtással történĘ támogatása céljából kialakított Mikrohitel Program budapesti sikeres megvalósulását. A 2003. évben 12,4 M Ft realizálódott, 9,4 M Ft összegĦ költség merült fel. A jövedelmezĘség várható drasztikus csökkenése, valamint a Társaság életében bekövetkezett fordulat miatt – 2003. december 31-ével – pénzügyi elszámolás, illetve dokumentum átadásátvétel mellett megszĦntettük együttmĦködési megállapodásainkat a megbízóval, illetve a közremĦködĘ vállalkozóval. Ezzel 2003. év végével lezárult közremĦködésünk a tevékenység bonyolításában. 4.2. Centrál Mosodák Szolgáltató Részvénytársaság Több mint 500 kisebb - nagyobb partnernek végez textiltisztítást, elsĘsorban a szállodai (HOTEL), az egészségügyi (HOSPITAL), a honvédségi (UNIFORM) ágazat és kisebb mértékben egyéb megrendelĘk részére. A Centrál Mosodák Rt. kiegyensúlyozott pénzügyi helyzetĦ társaság, az üzleti évben komolyabb likviditási nehézségei nem voltak. A gazdálkodás során keletkezĘ megrendelĘi fizetési késedelmet (hosszú fizetési határidejĦ szerzĘdések, rendszeresen magas vevĘi követelés állomány) kezelni tudja. A Társaság évek óta nem élt hitelfelvétellel, a teljes mĦködés és a beruházások költségét a bevételeibĘl fedezte. A 2003. üzleti évre megfogalmazott hatékonyság növelését, mint a költségcsökkentés egyik legnagyobb lehetĘségét, a Társaság részben teljesítette. A termelékenység növelése, a tulajdonos által elfogadott reorganizációs terv szerint 3 gazdaságtalan méretĦ, veszteséges üzem leállítása (2003. évben a tatai és a pápai üzem megszüntetése) ugyan munkaerĘ megtakarítást eredményezett, azonban a leszervezés költségei negatívan befolyásolták az üzemi eredmény alakulását. A Részvénytársaság a környezetvédelemmel kapcsolatosan a hatósági elĘírásoknak megfelelĘen jár el, az ellenĘrzéseket, vizsgálatokat folyamatosan végezi. Hulladékgazdálkodási tervvel és Üzemeltetési szabályzattal rendelkezik, gondoskodik a veszélyes hulladékok (mosodai iszap, persár, fáradt olaj, stb.) szakszerĦ tárolásáról és megsemmisítésérĘl. Eddigi mĦködése alatt környezeti káresemény nem történt. Az Rt. vagyonbiztosítása tartalmaz környezeti kár kockázati elemet. Magyarország területén közel 750 különféle cég és intézmény foglalkozik textiltisztítással, vagy ehhez szorosan kapcsolódó tevékenységgel. A hazai 45 %-os kapacitás túlkínálat mellett a Társaság a piac 20 %-át tudhatja magáénak. A 2003. évben kialakított értékesítési csoport fĘ feladata a jelenlegi megrendelĘk elégedettségének növelése és hosszú távú megtartása, a szolgáltatási színvonal növelésének az elĘsegítése, valamint fĘ feladatként új piacok felkutatása. 2003. év júliusában sikeresen lezajlott az ISO 9001:2000 minĘségirányítási rendszer tanúsító auditja. A Társaság törekszik arra, hogy az ISO 9002:2000 irányelveinek megfelelĘen minĘsített beszállítók termékeit vegye igénybe az üzemek részére kért idĘpontban történĘ szükséges anyagkiszállítása mellett.


11/24

A Társaság a FORRÁS Rt. által 2003. évre meghatározott eredményességi elvárásoknak megfelelt, az üzleti évet 1.036.916 E Ft mérleg fĘösszeggel, 62.310 E Ft adózott eredménnyel zárta. A 100 %-ban tulajdonos FORRÁS Rt. 87.690 E Ft eredménytartalék igénybe vételével – részletfizetés mellett – 150.000 E Ft osztalék elvonásáról döntött. A saját tĘke értéke 682.753 E Ft. A Társaság szolgáltatási tevékenységébĘl származó nettó árbevétele 2003. évben 1.923 M Ft, mely közel azonos a 2002. évivel és 105,6 %-os tervteljesítésnek felel meg. A Társaság és a FORRÁS Rt. között nem áll fent hitelezĘi kapcsolat. 4.3. INNOVATEXT Textilipari MĦszaki FejlesztĘ és Vizsgáló Intézet Részvénytársaság A FORRÁS Rt. apportként kapott 90%-os részesedése 2003. decemberében az ÁPV Rt-tĘl megvásárolt – az apportot megelĘzĘen a munkavállalói kedvezményes vásárlásra elkülönített 10 %-ból a dolgozók által le nem jegyzett – 5,61 %-ot megtestesítĘ tulajdoni hányaddal nĘtt. Az INNOVATEXT Rt. rendelkezik Magyarországon az egyetlen textilipari alapanyagokat, félkész- és késztermékeket, padlóborítókat és textilruházati termékeket vizsgáló, valamint munkavédelmi gépminĘsítéseket is végzĘ, MSZ EN ISO/IEC 17025 szerint akkreditált laboratóriummal. Kijelölt intézetként ez a laboratórium vizsgálja a védĘruhákat és egyéb egyéni védĘeszközöket is. Ezen a szakterületen a PPE irányelvhez kapcsolódóan képviseli hazánkat az EU bejelentett szervezeteinek együttmĦködési csoportjában. Tevékenysége kiterjed olyan területekre is, mint pl. a minĘségügyi szaktanácsadás, a környezetvédelem és a hulladékhasznosítás a textilipari ágazatban. A hazai textil- és textilruházati ipar ma nagyvállalatok helyett elsĘsorban kis- és középvállalkozások formájában létezik, és tevékenysége során nagy tömegben foglalkoztat olyan munkaerĘt, amely a hazai szükséglet ellátása mellett külpiacokon is eladható terméket gyárt. Ennek az átalakult ágazatnak az INNOVATEXT Rt. a központi hazai mĦszaki-fejlesztĘ és vizsgáló bázisa. A szolgáltatásokat igénylĘk részére hangsúlyozott piaci elĘnyt jelent a Társaság kiterjedt nemzetközi együttmĦködési kapcsolata. Az Intézet könyv- és információtára az iparág jelentĘs adatbázisa. Az INNOVATEXT Rt. az elmúlt években munka- és védĘruházati termékeket fejlesztett ki, ezért a piacon mint megbízható minĘségĦ védjegyezett termékek forgalmazója is jelen van. Gazdálkodási szempontból a társaság eredeti fĘ piacát jelentĘ - összeszĦkült - hazai textil- és textilruházati ipar, és a gazdasági környezet általános helyzete határozza meg továbbra is az INNOVATEXT Rt. mozgásterét, bár 2003. folyamán ez a helyzet tovább javult. Az újonnan alakult vállalkozások elmúlt években történĘ megerĘsödése a vizsgálatok és a mérnökszolgálat iránti igényt jelentĘsen megnövelte. Ugyanilyen hatással volt a közbeszerzési pályázatok szigorú minĘségi kritériumrendszere is, valamint a külföldi megbízások számának növekedése. Az Intézet gazdálkodási egyensúlyának nélkülözhetetlen elemei a pályázatok. A nemzetközi együttmĦködések az EU 5. Keretprogramban jelentĘs mértékben járulnak hozzá a Társaság likviditásának biztosításához, és ez a tendencia tovább erĘsödött a 2003. év során elindult EU 6. Keretprogramba valamint a Leonardo da Vinci projektekbe történĘ bekapcsolódásunkkal. Az Intézet több nemzetközi társaság (pl. ÖKO-TEX, TEXTRANET, GEDRT, stb.) egyetlen kelet-európai tagja.


12/24

Az Intézet nemzetközi kapcsolatai révén jelentĘs szerepet tölt be Magyarország EU csatlakozási folyamata kapcsán a textiliparra vonatkozó nemzetközi és európai szabványok, valamint az EU direktívák hazai bevezetésének szakmai elĘkészítésében és technológiai centrumként közremĦködik a KKV-k európai innovációs folyamatokba történĘ bevonásában. A magyar vállalatok minĘségellenĘrzĘ vizsgálatainak ellátása mellett az Intézet rendszeresen végez minĘségellenĘrzĘ vizsgálatokat a nagy áruházláncok (pl. Karstadt-Quelle, IKEA), valamint a nemzetközileg elismert tanúsító szervezetek (pl. SGS) számára is. Az INNOVATEXT Rt. a 2003. üzleti évet 96.776 E Ft mérleg fĘösszeggel, 1.589 E Ft adózott eredménnyel zárta, osztalékfizetés nem történt. A saját tĘke összege 90.604 E Ft. A Társaság 2003. évben 106 M Ft nettó árbevételt realizált (ebbĘl 25,1 M Ft az export árbevétel), ami 12,5 %-al haladta meg a 2002. évit és 104 %-os tervteljesítésnek felel meg. A Társaság és a FORRÁS Rt. között nem áll fent hitelezĘi kapcsolat. 4.4. TESCO Nemzetközi EgyüttmĦködési és Tanácsadó Korlátolt FelelĘsségĦ Társaság A kereskedelmi tevékenység egyik súlypontját a németországi bázispiacon, évente felülvizsgált kontingenskeretek figyelembevételével, vállalkozási típusú (Werkvertrag) munkavállalás keretében végzett, fĘként építés-szerelési tevékenység külkereskedelmi lebonyolítása képezi. Ezen tevékenységükben (anyagmentes szerelési és építĘipari, vágóhídi-húsipar vállalkozási szerzĘdések lebonyolítása bizományosi konstrukcióban) a piacvezetĘ helyüket – a kis mértékben csökkenĘ kontingenskeret mellett – sikerült 2003. évben is megĘrizni. Az elmúlt években indított szakmai szemináriumok (workshop) szervezése új profillá szélesedett, melynek keretében a Társaság elsĘsorban nemzetközi szervezetek finanszírozásában, fĘként kelet-európai és távol-keleti szakemberek, államigazgatási és vállalati vezetĘk továbbképzését biztosítja nemzetközileg elismert hazai elĘadók közremĦködésével. 2003. év jelentĘs fejleménye, hogy a Társaság több, világszínvonalú mĦszaki technikát képviselĘ, nemzetközi hálózattal rendelkezĘ világcégek képviseletét tudta elvállalni, ill. ellátni, valamint az, hogy az észak-afrikai térségben stabilizálta mĦszaki szolgáltatási export tevékenységét és több tucat olyan ajánlatot nyújtott be, amelyek eredménye a következĘ években lesz mérhetĘ. Az új típusú nemzetközi fejlesztési együttmĦködésben való intenzív részvétel céljából a 2001. évben létrehozott HUN-IDA Magyar-Nemzetközi Fejlesztési, Segítségnyújtási Közhasznú Társasággal a TESCO Kft. 2003. évi munkája során - a Külügyminisztériummal aktív együttmĦködésben - tovább bĘvítette az értékes kapcsolatrendszerét, amelyet a nemzetközi donor szervezetekkel, a Világbankkal, az UNIDO-val, az UNDP-vel, az US AID-del, az Európai Unió intézményeivel, továbbá a fejlett és fejlĘdĘ országok kormányzati szerveivel épített ki, és még ismertebbé vált a segélyezés folyamatosan bĘvülĘ piacán. A TESCO Kft. szervezett mĦködését erĘsíti és ezen keresztül régi és új partnereinek bizalmát biztosítja a 2003. évben megszerzett ISO 9001 : 2001 új szabvány szerinti minĘsítés. A Társaság pénzügyi-gazdálkodási helyzete a korábbi jelentĘs terhek letudása után továbbra is szigorú és következetes költséggazdálkodást kívánt, aminek eredményeként a növekvĘ likviditási nehézségek ellenére a TESCO és saját érdekeltségei pénzügyi helyzete rendezett.


13/24

A TESCO Kft. a 2003. üzleti évet 614.223 E Ft mérleg fĘösszeggel, 13.917 E Ft adózott eredménnyel zárta, melybĘl a Tulajdonosok döntése alapján 5 M Ft osztalék került kifizetésre. A saját tĘke értéke 357.914 E Ft. A Társaság 2003. évben közel 389 M Ft árbevételt realizált (ebbĘl 162,6 M Ft volt az export értékesítés árbevétele), amely közel azonos a 2002. évivel és 82,5 %-os tervteljesítésnek felel meg. A Társaság és a FORRÁS Rt. között nem áll fent hitelezĘi kapcsolat. A kereskedelmi forgalom, ezen belül a németországi tevékenység (Werkvertrag) jelentĘs része a TESCO Kft. saját tulajdonú társaságaiban (Engineering Service Kft., TESCO Rt., TSC Service Kft.) folyt, melyekben – tekintettel arra, hogy a nevezett cégek saját létszámmal nem rendelkeznek - szolgáltatási szerzĘdés keretében a TESCO Kft. munkatársai végezték el a munkát.

V.

A 2003-as gazdasági év auditált, konszolidált adtainak elemzése

1. Árbevétel összetétele Társaság

2003. év (e Ft)

Centrál Mosodák Rt. Innovatext Rt. TESCO Kft. FORRÁS Rt. Árbevételek összesen

1 946 149 106 178 388 623 249 900 2 690 850

Az értékesítés nettó árbevétele 2 685,4 M Ft, ami alapvetĘen a Centrál Mosodák Rt. textiltisztítási tevékenységébĘl (1 918 M Ft), a Tesco Kft. bel- és külföldi tanácsadási szolgáltatásából (325 M Ft), a Hotel Zugló után beszedett szállásdíjakból (59,3 M Ft), az INNOVATEXT Rt. laboratóriumi vizsgálataiból, mérnöki szolgáltatásából (106,2 M Ft), a cégcsoport ingatlan bérbeadási tevékenységébĘl (217,5 M Ft), a FORRÁS Rt. végelszámolói díjából (5 M Ft), üzletviteli és környezetvédelmi tanácsadásából (18 M Ft), valamint egyéb bevételekbĘl, továbbszámlázásokból tevĘdött össze. 2. Aktivált saját teljesítmények értéke Az aktivált saját teljesítmények 21 294 e Ft-os értéke a Centrál Mosodák Rt-n belül végzett beruházási és felújítási munkák értékét tartalmazza.


14/24

3. Egyéb bevételek összetétele Társaság

2003. 12. 31. (e Ft)

Centrál Mosodák Rt. Innovatext Rt. TESCO kft. FORRÁS Rt. Egyéb bevételek összesen

31 759 4 139 216 614 3 385 255 897

Az egyéb bevételek mögött elsĘsorban a Tesco Kft. németországi adófizetésére elhatárolt összeg visszavezetése (76 M Ft), a Tesco Kft. líbiai követelés-eladásának bevétele (72,7 M Ft), a Tesco Kft. ER-PETRO belföldi partnerrel való végelszámolási bevétele (23 M Ft), a Tesco Kft. KÜM támogatásának bevétele (9,2 M Ft), cégcsoport szinten értékvesztés visszaírása (14,4 M Ft) és a Centrál Mosodák Rt. 2002-ben képzett céltartalékának feloldása (28,2 M Ft) áll. 4. A cégcsoport üzleti célú ráfordításai -

-

-

-

AnyagjellegĦ ráfordítások összege 1 394,1 M Ft, amibĘl 818,9 M Ft a Centrál Mosodák Rt. alap- és energiaigényes tevékenysége után képzĘdött. A mĦködésre és az igénybe vett szolgáltatásainak díjaira a Tesco Kft-nél 300,3 M Ft-ot, a FORRÁS Rt-nél 215,2 M Ft-ot, az INNOVATEXT Rt-nél 59,7 M Ft-ot fordított a cégcsoport. A személyi jellegĦ ráfordításokból 962,7 M Ft a cégcsoport alkalmazotti létszámának több mint 86%-át adó Centrál Mosodák Rt-nél képzĘdött. A Tesco Kft-nél 260,7 M Ft, a FORRÁS Rt-nél 182,9 M Ft, az INNOVATEXT Rt-nél pedig 42 M Ft merült fel ilyen jogcímen. Az elszámolt értékcsökkenési leírás a Centrál Mosodák Rt-nél 109 M Ft volt. A FORRÁS Rt-nél ilyen jogcímen 98,5 M Ft elszámolására került sor, ami alapvetĘen a 2,2 Mrd Ft-os ingatlanállomány után képzĘdött. A közel 200 M Ft-os ingatlanvagyonnal rendelkezĘ Tesco Kft-nél 13,7 M Ft, az INNOVATEXT Rt-nél 4,3 M Ft volt az amortizáció 2003-ban. Az egyéb ráfordítások között csoport szinten 95 M Ft-ot tettek ki az adók (helyi adók, külföldi adók, vissza nem igényelhetĘ ÁFA), 31,5 M Ft-ot a követelések leírása. Céltartalék képzés miatt ráfordításként 198,4 M Ft került elszámolásra, ami mögött zömében a FORRÁS Rt-nél lévĘ HUNGALU környezetvédelmi kárelhárítási projekt szerzĘdéseken alapuló jövĘbeni költségeire képzett céltartalék áll. Az évek óta zajló HUNGALU projekt közvetlen költségei 116,6 M Ft-ot tettek ki 2003-ban.

5. Üzemi eredmény Üzemi szinten a Vállalatcsoportnál 573 550 e Ft-os veszteség képzĘdött, ami alapvetĘen a FORRÁS Rt. sajátos üzletszerĦ gazdálkodásából adódik, hiszen fĘ tevékenységeibĘl származó bevételei a pénzügyi mĦveletek eredményénél jelentkeznek.


15/24

6. Pénzügyi mĦveletek eredménye Megnevezés Pénzügyi mĦveletek bevételei összesen Pénzügyi mĦveletek ráfordításai összesen Pénzügyi mĦveletek eredménye

2003.12.31. (e Ft) 1 342 510 73 556 1 268 954

Ezen eredménykategóriából az Anyavállalat értékei a meghatározóak. A FORRÁS Rt. 55 626 e Ft kapott osztalékából 36 000 e Ft társasági részesedések, a többi tĘzsdei részvények után realizált osztalék. A kamatbevételek összege 2003. évben 408 490 e Ft, mely a lekötött betétek kamatából, állampapírok és diszkontkincstárjegyek hozamából adódott a tárgyidĘszakban. A 815 092 e Ft-os pénzügyi mĦveletek egyéb bevételei a forgatási célú részesedések értékesítésébĘl, valamint a tĘzsdei részvények eladásából származó árfolyamnyereséget tartalmazzák. Az Anyavállalatnál 2003. évben értékvesztés elszámolására került sor két forgatási célú részesedés, egy tĘzsdei részvény, valamint egy államkötvény vonatkozásában összesen 46 674 e Ft értékben. 7. Rendkívüli eredmény Megnevezés

2003.12.31. (e Ft)

Centrál Mosodák Rt. – elengedett követelés Rendkívüli ráfordítások összesen: Megnevezés

452 452 2003.12.31. (e Ft)

Centrál Mosodák Rt. - leltártöbblet FORRÁS Rt. - A passzív idĘbeli elhatárolásból átvezetés a HUNGALU projekt keretében kifizetett kárelhárítási munkák összegében Rendkívüli bevételek összesen

32

35 335

Rendkívüli eredmény mindösszesen:

34 883

35 303

A rendkívüli eredmény a FORRÁS Rt. könyveiben szereplĘ tételbĘl adódik. Az ÁPV Rt. mint korábbi 100 %-os tulajdonos a 113/1999. (VI.03.) sz. alapítói határozatában elrendelte a HUNGALU Rt. v.a-tól környezetvédelmi kárelhárítási munkák finanszírozási, felügyeleti kötelezettségének és az ezt fedezĘ pénzügyi forrásoknak az átvételét, melyre vonatkozó megállapodást az érintett felek 1999.06.10-én kötötték meg. A megállapodás alapján a HUNGALU Rt. és jogelĘdjei mĦködése idején keletkezett környezeti károkból adódó, a HUNGALU Rt.-t terhelĘ olyan környezetvédelmi kötelezettségeket, melyek teljesítése a HUNGALU Rt. jogutód nélküli megszĦnésének idĘpontján szükségszerĦen túlnyúlt, a FORRÁS Rt. ellenĘrzi és az átvett pénzeszközökbĘl finanszírozza. A HUNGALU Rt. v.a. és egyes vállalkozók között létrejött, a kárelhárítások gyakorlati megvalósításának alapját képezĘ szerzĘdéseket a FORRÁS Rt. átvállalta. A FORRÁS Rt. a kapott 1 231 310 e Ft pénzügyi keretet az elĘírásoknak megfelelĘen elkülönítetten kezelte, azzal, hogy a feladat teljesítéséhez szükséges keretösszeg (a kapott


16/24

pénzügyi keret) felhasználásig a passzív idĘbeli elhatárolások között szerepelt, majd felhasználáskor rendkívüli bevételként került elszámolásra. 2003. I. negyedévében a HUNGALU Rt. v.a-tól eredetileg kapott pénzügyi keret 35 303 e Ftos maradványa felhasználásra került. A HUNGALU Rt-tĘl átvállalt szerzĘdésekbĘl még hátralévĘ, valamint a projekt FORRÁS Rt. általi felügyelete alatt kötött módosító és kiegészítĘ szerzĘdésekbĘl eredĘ jövĘbeni kötelezettségekre - melyek 2003. 12. 31-i nettó jelen értéke 188 M Ft - a fedezetet az eredetileg megkapott pénzügyi keret hozama, illetve annak további befektetése biztosítja. Ezen pénzek kezelése az elĘírásoknak megfelelĘen elkülönítetten történik, és az eddigi gyakorlattal megegyezĘen kizárólag a HUNGALU projektre kerül felhasználásra. 8. Adózás elĘtti eredmény 2003-ban a cégcsoport 726,7 M Ft-os adózás elĘtti eredményt realizált, amihez a FORRÁS Rt. tervet meghaladó eredményén túl mindhárom konszolidálásba bevont leányvállalat nyereséges gazdálkodása is hozzájárult. A Centrál Mosodák Rt. adózás elĘtti eredménye 68,2 M Ft, a Tesco Kft. adózás elĘtti eredménye 10,2 M Ft, az INNOVATEXT Rt. adózás elĘtti eredménye pedig 1,6 M Ft volt. 9. Adófizetési kötelezettség, adózott eredmény A FORRÁS Vállalatcsoportnál összesen 149.249 e Ft adófizetési kötelezettség keletkezett, adózott eredménye 581.038 e Ft. 10. Mérleg szerinti eredmény A konszolidált eredménykimutatás tartalmazza a FORRÁS Rt. tulajdonosai által elfogadott osztalék mértékét is (450.000.010 Ft). A FORRÁS Vállalatcsoport 2003-ban 129.855.990 Ft-os mérleg szerinti eredményt realizált. 11. Immateriális javak Az alapítás- átszervezés aktivált értékének jelentĘs része, 50 863 e Ft, a FORRÁS Rt. könyveiben szerepel. Itt alapítás-átszervezés aktivált értékeként az ISO 9001:2001 minĘsítés felmerült költségei kerültek aktiválásra 2001.12.31-én, illetve az üzleti évben a nyilvános forgalomba hozatallal és a tĘzsdei bevezetéssel összefüggésben felmerülĘ egyszeri költségeket alapítás-átszervezés aktivált értékeként számolta el a társaság. A tĘzsdei bevezetést követĘen, 2003. szeptember 30-ával az állományba vétel 52 688 e Ft értékben megtörtént. A különbözet a Centrál Mosodák Rt. ISO 9001:2000 minĘsítésére, illetve a Környezetközpontú Irányítási Rendszer elĘkészítésére kifizetett költség.


17/24

12. Tárgyi eszközök Az ingatlanok értékének jelentĘs része (2,2 Mrd Ft) a FORRÁS Rt. könyveiben van, mely az apportként átvett, befektetési célú ingatlanok vagyonszerzési illetékkel növelt bekerülési értéke. A befejezetlen beruházások, felújítások mérlegsoron a FORRÁS Rt. esetén 12 834 e Ft, egy ingatlan még folyamatban lévĘ felújítási munkái, valamint az informatikai rendszer korszerĦsítése kapcsán kialakított vezetĘi információs rendszer fejlesztésének költségei szerepelnek. 13. Befektetések Befektetett pénzügyi eszközök 1. Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 3. Egyéb tartós részesedés 5. Egyéb tartósan adott kölcsön 6. Tartós hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapír

2003. 12. 31. (e Ft) 3 165 749 123 777 2 495 291 63 433 483 248

A részesedések túlnyomó része a FORRÁS Rt. könyveiben szerepel. Ez a kétütemĦ tĘkeemelés keretében 2002. decemberében, illetve 2003. februárjában kapott, a vállalkozás döntése alapján a befektetések közé sorolt részesedések, üzletrészek év végi összesen 3,1 Mrd Ft nagyságrendĦ értéke, mely a konszolidált mérlegben korrigálásra került a kapcsolt vállalkozásban lévĘ részesedések könyv szerinti értékének kiszĦrése kapcsán 602 010 e Ft-tal. A FORRÁS Rt. többségi tulajdonú társaságai: Név

Székhely

Centrál Mosodák Rt. INNOVATEX Textilip. Rt. Tesco Nemzetk. Együttmük.Kft. HELIKORN (ANKERBROT) SütĘip. Rt.

1134 Bp. Róbert K. krt. 47. 1103 Budapest, GyömrĘi út 86.

Jegyzett FORRÁS Rt. tĘke (e Ft) tulajdonrész 624 320 100,00% 100 000 95,61%

1054 Budapest, Hold u. 21.

250 000

76,37%

8360 Keszthely, Csapási u. 69.

272 700

100,00%

A Centrál Mosodák Rt., az INNOVATEX Textilip. Rt. és a Tesco Nemzetk. Együttmük. Kft. tevékenységének ismertetését, árbevételének alakulását, a tĘke és hitelkapcsolatokat, valamint az osztalék mértékét a IV. 3. pont tartalmazza. A rendszerváltást követĘ privatizáció során a magyar sütĘiparban elsĘként az 1986-ban épült Zala Megyei SütĘ- és Édesipari Vállalat keszthelyi gyára alakult át vegyes-vállalattá, s 1991ben létre jött az ANKERBROT MAGYARORSZÁG SÜTėIPARI ÉS KERESKEDELMI RÉSZVÉNYTÁRSASÁG. A társaság a meglévĘ keszthelyi kenyérgyárat korszerĦ, az európai szintvonalnak megfelelĘ sütĘipari üzemmé alakította át. Új technológiai berendezésekkel, korszerĦ termékfejlesztéssel a térség meghatározó sütĘipari üzemévé vált. ElsĘként jelent meg a magyar piacon a hosszabb eltarthatósági idejĦ csomagolt sütĘipari termékkel. Jelenleg is a keszthelyi pékség az egyik legkorszerĦbben felszerelt sütĘipari gyár hazánkban.


18/24

2003 decemberében az Ankerbrot Rt. 56,84%-os többségi tulajdoni hányadát az addigi 43,16%-os kisebbségi tulajdonos FORRÁS Rt. megvásárolta az Ankerbrot Wien AG-tól, így összességében a társaság részvényeinek 100 %-a került a FORRÁS RT tulajdonába. Ezzel a térség meghatározó péksége újra kizárólagosan magyar tulajdonba került. Az új tulajdonos a társaság nevét HELIKORN SÜTėIPARI ÉS KERESKEDELMI RT-re változtatta. A pékség központja továbbra is Keszthely, Csapás u 69. szám alatt található. A mintegy 22.000 m2-es területen helyezkedik el a cég adminisztrációs központja, valamint a közel 3.000 m2-es központi termelĘ üzem. A HELIKORN RT terméklistáján mintegy 250 fajta sütĘipari termék szerepel, amelybĘl mintegy 30 darab a hosszú eltarthatósági idejĦ csomagolt tartós termék. A vállalat naponta, az idegenforgalmi szezontól függĘen 15-20 tonna kenyeret, valamint 150-250 ezer db péksüteményt állít elĘ közel 150 m2 sütĘfelületen. A vállalat árbevétele 2000-ben 686 mFt, 2001-ben 896 mFt, 2002-ben 961 mFt. volt. 2003-ban az árbevétel nagyságrendileg a 2002-es szintjén maradt, 955 millió Ft-ot ért el. A magas energia- és liszt árak miatt a társaság korábbi nyereséges üzletmenete veszteségesre váltott, a 2002-es 6 millió Ft-os mérleg szerinti eredmény 2003-ban - 48 millió Ft-ra romlott. (MérlegfĘösszeg 2002: 458 millió Ft, 2003: 401 millió Ft, saját tĘke2002: 347 millió Ft, 2003: 299 millió Ft)* A társaság reorganizációját az új tulajdonos FORRÁS Rt. megkezdte, illetve jelenleg is zajlik. A befektetett pénzügyi eszközök mérlegsor másik jelentĘs eleme a TESCO Kft. könyveiben szerepelĘ tartós részesedések összesen 72,9 M Ft nagyságrendĦ könyvszerinti értéke. Az egyéb tartósan adott kölcsönök mérlegsorból a FORRÁS Rt. könyveiben szerepel – egy 2002. évi ingatlan értékesítésbĘl eredĘ - 60 000 e Ft összegĦ követelés. A 2003. év végén fennálló 80 000 e Ft halasztott fizetésĦ követelésbĘl a 2004-ben esedékes 20 000 e Ft-os összeg átsorolásra került a rövid lejáratú követelések közé. A tartós hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapírok között került kimutatásra a hosszú távon tartani kívánt kötvények (MÁK2006/G és az Újpest Kötvény) nyilvántartás szerinti értéke.

Értékpapírok 1. Részesedés kapcsolt vállalkozásban 2. Egyéb részesedés 4. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapírok

2003. 12. 31. (e Ft) 8 655 414 708 740 1 274 452 6 672 222


19/24

Részesedések –kapcsolt vállalkozónál Megnevezés

Muzeális Borforgalmazó Kft. Monimpex Rt. fa.* Tokaj KereskedĘház Rt. Mertcontrol Rt. Zala Bútor Rt. FinomhengermĦ Munkás Kft. Összesen Részesedések –egyéb vállalkozónál Hungaropharma Rt Borászati Vállalkozási Kft. ** MITT Befektetésszervezési Rt Carthographia Kft. FORTE Fotókémia Rt. Pécsi Mg. Rt. V.H.J. Vill.Hajtások Kft. Eladásra vásárolt tĘzsdei részvények Összesen

2003.12.31. Székhely

3300 Eger, Széchényi u. 3. 1061 Bp. Paulay E. u. 50. 3980 Sátoraljaújhely, Mártírok 17 1095 Bp. Kvassay J. út 1. 8900 Zalaegerszeg, Malom u. 2. 3600 Ózd, Gyár út 2.

Jegyzett tĘke Saját tĘke (2002.12.31.) (2002.12.31.)

Mérleg szerinti eredmény (2002.év)

-1 671

Tulajdoni arány

138 600 165 601 912 000 FA. 2 836 780 7 707 400 130 000 193 686 232 073 342 152 339 780 358 193

-348 968 -19 133 -27 369 -42 427

47,11% 22,26% 23,00% 25,07% 26,81% 22,07%

1061 Bp. Király u.12. 6 018 800 11 848 829 3300 Eger, Széchényi u. 3. 872 500 829 670 1095 Budapest, Soroksári út 38-40 350 000 421 134 1149 Budapest, Bosnyák tér 5. 520 000 2600 Vác, Vám u. 3. 1 077 000 831 632 7630 Pécs, Üszögpuszta 278 300 298 091 1158 Budapest, Késmárk u. 14. 70 000 97 355

0 -571 6 363 33 962 -318 680 19 253 13 601

10,00% 22,92% 8,56% 7,22% 3,67% 9,73% 15,00%

* Monimpex Rt. FA. - nincs közbensĘ mérleg adat ** Eltérített szavazati arány: 9,01%

14. Rövid lejáratú követelések

Követelések 1. Követelések áruszállításból és szolg. (vevĘk) 2. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 4. Váltókövetelések 5. Egyéb követelések

2003.12.31 (e Ft) 685 213 414 998 81 522 0 188 693

A vevĘ követelések között a legjelentĘsebb a Centrál Mosodák Rt. – a hosszú átfutású idejĦ szerzĘdések, a rendszeresen magas vevĘ állomány miatti - 234 674 e Ft, valamint a TESCO Kft. 148 649 e Ft követelése. A TESCO Kft. kapcsolt vállalkozással szembeni követelésként leányvállalataival szembeni osztalék és ügyviteli szolgáltatásból eredĘ követeléseket mutat ki 81 522 e Ft értékben. Az egyéb követelésekbĘl a FORRÁS Rt. könyveiben szereplĘ tételek a jelentĘsebbek: a 2002. évi halasztott fizetésĦ ingatlan értékesítésbĘl 2004. évben esedékes 20 000 e Ft, egy 2003. évben értékesített üzletrész 90 000 e Ft-os vételár hátraléka, valamint társasági adó túlfizetések és ÁFA visszaigénylés. 15. Saját tĘke változás Az új részvények zártkörĦ forgalomba hozatalával, valamint az 1 db nyilvánosan forgalomba hozott részvénnyel megvalósuló tĘkeemelést követĘen a FORRÁS Rt. jegyzett tĘkéje 9.000.001 E Ft, melybĘl 40.001 E Ft pénzbeni hozzájárulás és 8.960.000 E Ft apport. 1037 Budapest, Montevideo u. 3/A. x 1301 Budapest, Pf. 39 x Tel: 430-3620, Fax: 430-3629 cégjegyzékszám: 01-10-043872 x honlap: www.forras.hu x e-mail: [email protected] 20/24

A FORRÁS Rt. alaptĘkéjét az ÁPV Rt. két lépcsĘben 9 Mrd Ft-ra emelte, melynek keretében 17 társasági részesedéssel, 4 tĘzsdei részvénypakettel és 7 ingatlannal bĘvült az eszközök köre az alábbiaknak megfelelĘen: x Az ÁPV Rt. a 240/2002. (XII.05.) és a 241/2002. (XII.05.) számú, továbbá a 242/2002. (XII.05.) számú Alapítói Határozatiban elrendelte a FORRÁS Rt. tĘkeemelést megelĘzĘ, nyomdai úton elĘállított, összevont címletértékĦ törzsrészvényének dematerializált úton elĘállított részvénnyé alakítását. x Az elĘbb említett határozatban az ÁPV Rt. döntött a zártkörĦ forgalomba hozatal keretében apporttal történĘ, ázsiót is tartalmazó I. ütemĦ tĘkeemelésrĘl, melynek következtében a Társaság alaptĘkéje 2.144.604.000 Ft-ról 4.987.800.000 Ft-ra nĘtt. (A tĘkeemelést a Cégbíróság 2003. február 7-i hatállyal jegyezte be). x Az ÁPV Rt. 34/2003. (I.30.) és a 35/2003. (I.30.) számú Alapító Határozatában a II. apport megvalósulásával történĘ ázsiót is tartalmazó tĘkeemelés eredményeképpen a Társaság új alaptĘkéje 9.000.000.000 Ft-ra nĘtt. (A tĘkeemelést a Cégbíróság 2003. május 15-i hatállyal jegyezte be). x A FĘvárosi Bíróság mint Cégbíróság 2003. augusztus 5-én bejegyezte a nyilvánosan forgalomba hozott, 1db 1 000 Ft névértékĦ, „C” sorozatú részvénnyel összefüggĘ alaptĘke emelést, így a Társaság alaptĘkéje 9 000 001 000 Ft-ra nĘtt és hatályba lépett a Társaság nyilvános mĦködésével összefüggĘ Alapszabály. 16. Céltartalékok Céltartalékok 1. Céltartalék várható kötelezettségekre 2. Céltartalék a jövĘbeni költségekre

2003.12.31 (e Ft) 268 016 67 084 200 932

Az Anyavállalat céltartaléka 187 932 e Ft, mely a HUNGALU Rt. „va”-tól átvett környezetvédelmi kárelhárítási munkák finanszírozására és felügyeletére vonatkozó jövĘbeni, szerzĘdéseken alapuló kötelezettségekre 2003. évben képzett céltartalék összege. A TESCO Kft. céltartalékot 64 884 e Ft összegben képzett külföldi peres ügyre, valamint 13 000 e Ft-ot végkielégítések fedezetére. 17. Kötelezettségek 2003.12.31. (e Ft) Kötelezettségek I. Hátrasorolt kötelezettségek TĘkekonszolidációs különbözet leányvállalatokból II. Hosszú lejáratú kötelezettségek 8. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek III. Rövid lejáratú kötelezettségek 3. VevĘktĘl kapott elĘlegek 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból 6. Rövid lejáratú köt. kapcsolt vállalkozással szemben 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

440 708 440 708 32 687 32 687 1 035 568 23 675 119 499 374 485 517 909


21/24

Ezen a mérlegsoron mutatja ki a TESCO Kft. a K&H Bank Rt. által 2003. évben 10 éves lejáratra nyújtott hitel összegét. A vállalatcsoport többi tagjának nincs olyan, mérlegben kimutatott kötelezettsége, amelynek hátralévĘ futamideje több mint öt év. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból mérlegsor jelentĘsebb tétele a TESCO Kft. 44 684 e Ft, valamint a Centrál Mosodák Rt. 56 541 e Ft összegĦ tartozása. A rövid lejáratú kötelezettségek legjelentĘsebb tétele a FORRÁS Rt. KözgyĦlése által elfogadott 450.000.010 Ft osztalék, melybĘl külön - külön soron szerepel az ÁPV Rt., mint kapcsolt vállalkozás részére járó, és a többi tulajdonos részére járó osztalék. Az Anyavállalat egyéb rövidlejáratú kötelezettségek között mutat ki többek között összesen 174 924 e Ft összegben az aktivált ingatlan apport után fizetendĘ illeték kötelezettséget, valamint 53 671 e Ft összegben Cartographia Kft. és Innovatext Rt. (dolgozók által le nem jegyzett ) üzletrész vásárlásainak vételár hátralékát. A Centrál Mosodák Rt. a cég méretébĘl adódóan jelentĘs nagyságrendben, 101 911 e Ft összegben szerepeltet egyéb rövidlejáratú kötelezettségként áthúzódó decemberi bért és járulékait. 18. IdĘbeli elhatárolások Aktív idĘbeli elhatárolások Bevételek aktív idĘbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív idĘbeli elhatárolása

2003.12.31. (e Ft) 278 426 272 097 6 329

A fenti számadatokból a FORRÁS Rt. könyveiben 259 931 e Ft összegben került elszámolásra pénzügyi befektetések utáni idĘarányos kamatbevétel. 2003.12.31. (e Ft) Passzív idĘbeli elhatárolások Bevételek passzív idĘbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások passzív idĘbeli elhatárolása VI.

55 221 7 652 47 569

Kockázati tényezĘk

A FORRÁS Rt. apportként kapott egyes befektetett, illetve forgóeszközök között nyilvántartott részesedései, valamint tárgyi eszközök és készletek között nyilvántartott ingatlanjai jellegük folytán az átlagosnál nagyobb kockázatot hordoznak. Ilyen üzleti kockázatok többek között az egyes portfolió társaságok eseteiben az ügyfél-koncentráció (állami megrendelések), a többségi tulajdonosok által nyújtott támogatások mértéke, a FORRÁS Rt. korlátozott mértékĦ tulajdonosi jogköre a kisebbségi részesedések okán, stb. A fenti kockázatok mérséklésére az ÁPV Rt. 2003. június 12-én eladási opcióról szóló szerzĘdést kötött az Anyavállalattal (ami október 28-án módosításra került), melyben vállalja, hogy amennyiben egyes, az átlagosnál


22/24

nagyobb kockázatú portfolió eszközök értékesítését az Anyavállalat az elkövetkezĘ három évben csak a könyvszerinti (részesedések esetében apport) értékhez képest nettó veszteséggel tudná realizálni, az egyes eszközöket apport értéken, illetve ingatlanok esetén a terv szerinti értékcsökkenéssel csökkentett apportértéken visszavásárolja. Amennyiben az egyes eszközök piaci értékének csökkenése kimutathatóan 2003. március 31-ét követĘ okokkal magyarázható, a visszavásárlási érték arányosan csökken. A FORRÁS Rt. környezetszennyezĘ tevékenységet nem folytat, környezetszennyezĘ anyag nincs a tulajdonában. A FORRÁS Vállalatcsoport a környezetvédelemmel kapcsolatos hatósági elĘírásoknak megfelelĘen jár el, az ellenĘrzéseket, vizsgálatokat folyamatosan végezi.


23/24

FelelĘsségvállaló nyilatkozat A FORRÁS Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság a 2001. évi CXX. törvény a tĘkepiacról 53.§ (1) és (2) bekezdésében foglaltak alapján a Társaság 2003. évi éves jelentését cégszerĦen aláírja, egyben nyilatkozik arról, hogy az éves jelentés valóságnak megfelelĘ adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényt, amely a Társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentĘséggel bír. További információ A FORRÁS Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság tájékoztatja Tisztelt részvényeseit, hogy 2003. évi éves jelentése teljes terjedelmében a Budapesti ÉrtéktĘzsde honlapja (www.bet.hu) mellett elektronikus formában 2004. április 29-tĘl a FORRÁS Rt. honlapján is elérhetĘ (www.forras.hu), valamint nyomtatott formában megtekinthetĘ és ingyenesen elvihetĘ a Társaság székhelyén található Részvényesi Irodában (1037 Budapest, Montevideo u. 3/A.). Az Iroda nyitvatartási ideje: HétfĘ 13.00 - 16.00 Szerda 9.00 - 12.00 13.00 - 16.00 Péntek 9.00 - 12.00

További felvilágosítás: Thurzó Csaba, kapcsolati igazgató (Tel: 430-3628, Fax: 430-3629) Patyi Judit, részvényesi kapcsolattartó (Tel: 430-3636, Fax: 430-3629) 2004. április 28.

Dr. Csányi Gábor az Igazgatóság elnöke

Pélyi Mária gazdasági igazgató, vezérigazgató-helyettes


24/24

Társaság neve: Társaság címe: Ágazati besorolás: Beszámolási idĘszak:

1.1

Forrás Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság Telefon: 1037 Bp., Montevideo u. 3/A. Telefax: Vagyonkezelés E-mail cím: 2003. január 1 - 2003. december 31. BefektetĘi kapcsolattartó:

(1) 430-3620 (1) 430-3629 [email protected] Thurzó Csaba

Pénzügyi kimutatásokhoz kapcsolódó adatlapok

PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan

Auditált Konszolidált

Igen X X

Nem

Számviteli elvek

Magyar

X

IFRS

Egyéb

PK2. Konszolidációs körbe tartozó gazdasági társaságok Név

1

Szavazati jog Besorolás 1 (%)

Törzs/AlaptĘke (Ft)

Tulajdoni hányad (%)

624 320 000

100,00

100,00

L

100 000 000

95,61

95,61

L

250 000 000

76,37

76,37

L

Centrál Mosodák Szolgáltató Rt. INNOVATEXT Textilipari MĦszaki FejlesztĘ és Vizsgáló Intézet Rt. TESCO Nemzetközi EgyüttmĦködési és Tanácsadó Kft.

Teljes (L); Közös vezetésĦ (K); Társult (T)

PK3. Mérleg lásd: Éves beszámoló PK4. Eredménykimutatás lásd: Éves beszámoló PK6. Mérlegen kívüli jelentĘsebb tételek 1 Megnevezés Kezességvállalás a PharmChom Kft. beruházási hitelhez

Érték (Ft) 12 500 000




1.2 A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó adatlapok (Az Igazgatóság által vezetett részvénykönyv 2003. dec. 31-i állapota szerint) RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és szavazati arány mértéke Tulajdonosi kör megnevezése

2

Belföldi intézményi/társaság Külföldi intézményi/társaság Belföldi magánszemély Külföldi magánszemély Munkavállalók, vezetĘ tisztségviselĘk Saját tulajdon Államháztartás részét képezĘ Tulajdonos 4 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 5 Egyéb ÖSSZESEN

Teljes alaptĘke 2003. jan. 1. 2003. dec. 31. 2 3 2 % % Db % %3 Db 46,87

72,51

4 218 082

2,86

5,15

257 482

0,07

0,14

6 738

100,00

100,00

2 144 604

50,2

22,2

4 517 699

100,00

100,00

2 144 604

100,00

100,00

9 000 001

Tulajdoni hányad A Kibocsátó közgyĦlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetĘségét biztosító szavazati jog. 4 Pl.: ÁPV Rt., TB, Önkormányzat, 100%-os állami tulajdonban álló vállalatok stb. 5 Pl.: EBRD, EIB, stb. 3

Tulajdonosi kör megnevezése

Belföldi intézményi/társaság Külföldi intézményi/társaság Belföldi magánszemély Külföldi magánszemély Munkavállalók, vezetĘ tisztségviselĘk Saját tulajdon Államháztartás részét képezĘ Tulajdonos 4 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 5 Egyéb ÖSSZESEN 2

Bevezetett sorozat („A” sorozat) 2003. jan. 1. 2003. dec. 31. 2 3 2 % % Db % %3 Db 72,51

72,51

3 625 562

5,15

5,15

257 482

0,14

0,14

6 738

22,2

22,2

100,00

100,00

Bevezetett sorozat („B” sorozat) 2003. jan. 1. 2003. dec. 31. 2 3 % % Db %2 %3 Db 14,81

-

1 110 218

85,19

- 3 407 481

5 000 000

100,00

- 4 000 000

Tulajdoni hányad A Kibocsátó közgyĦlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetĘségét biztosító szavazati jog. 4 Pl.: ÁPV Rt., TB, Önkormányzat, 100%-os állami tulajdonban álló vállalatok stb. 5 Pl.: EBRD, EIB, stb. 3

592 519




RS2. A saját tulajdonban lévĘ részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Társasági szinten Leányvállalatok Mindösszesen

Január 1.

Március 31.

Június 30.

Szeptember 30.

December 31.

-

-

-

-

-

RS3/1. Az 5%-nál nagyobb Tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az idĘszak végén) a bevezetett sorozatra vonatkozóan „A” sorozatú törzsrészvények NemzeMennyiség Részesedés Szavazati jog Név Tevékenység 2 1 tiség (db) (%) 3 (%) 3,4 Arago Befektetési Holding Rt. ÁPV Rt. Bartolus-Invest VagyonkezelĘ Rt.

Megjegyzés 5

B

T

1 521 448

30,43

30,43

Pénzügyi bef.

B

-

1 110 218

22,20

22,20

-

B

T

950 071

19,00

19,00

Pénzügyi bef.

1

Belföldi (B), Külföldi (K) LetétkezelĘ (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Gazdasági Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezetĘ tisztségviselĘ (D) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kell megadni 4 A Kibocsátó közgyĦlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetĘségét biztosító szavazati jog. 5 Pl.:szakmai befektetĘ, pénzügyi befektetĘ, stb. 2

„B” sorozatú osztalékelsĘbbségi részvények NemzeMennyiség Részesedés Szavazati jog Név Tevékenység 2 tiség 1 (db) (%) 3 (%) 3,4 ÁPV Rt. 1

B

-

3 407 481

85,19

Megjegyzés 5

-

-

Belföldi (B), Külföldi (K) 2 LetétkezelĘ (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Gazdasági Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezetĘ tisztségviselĘ (D) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kell megadni 4 A Kibocsátó közgyĦlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetĘségét biztosító szavazati jog. 5 Pl.:szakmai befektetĘ, pénzügyi befektetĘ, stb.

RS3/2. Az 5%-nál nagyobb Tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az idĘszak végén) a teljes alaptĘkére vonatkozóan Név Arago Befektetési Holding Rt. ÁPV Rt. Bartolus-Invest VagyonkezelĘ Rt. 1

NemzeMennyiség Részesedés Szavazati jog Tevékenység 2 1 tiség (db) (%) 3 (%) 3,4

Megjegyzés 5

B

T

1 521 448

16,90

30,43

Pénzügyi bef.

B

-

4 517 699

50,20

22,20

-

B

T

950 071

10,56

19,00

Pénzügyi bef.

Belföldi (B), Külföldi (K) LetétkezelĘ (L), Államháztartás (Á), Nemzetközi Fejlesztési Intézet (F), Intézményi (I), Gazdasági Társaság (T) Magán (M), Munkavállaló, vezetĘ tisztségviselĘ (D) 3 Két tizedesjegyre kerekítve kell megadni 4 A Kibocsátó közgyĦlésén a döntéshozatalban való részvétel lehetĘségét biztosító szavazati jog 5 Pl.: szakmai befektetĘ, pénzügyi befektetĘ, stb. 2




RS4. A Kibocsátó értékpapír struktúrája A Kibocsátó jegyzett tĘkéje (Ft) Az értékpapír elĘállítási módja 1 Az Értékpapír Típusa 2 Részvényfajta 3 Névértéke TĘzsdei értékpapír (igen/nem) A bevezetés éve (tĘzsdei értékpapír esetén) Sorozat és sorszáma Az értékpapírhoz kapcsolódó jogok felsorolása EllenĘrzĘ sor (az értékpapír-sorozatok össznévértékének összege) 1 2 3

9 000 001 000 dematerializált törzsrészvény névre szóló 1 000 Ft igen 2003 „A” teljeskörĦ 5 000 000 000 Ft

Fizikai, dematerializált Törzsrészvény, szavazatelsĘbbségi részvény, osztalékelsĘbbségi részvény stb. Névre szóló, bemutatóra szóló

A Kibocsátó jegyzett tĘkéje (Ft) Az értékpapír elĘállítási módja 1 Az Értékpapír Típusa 2 Részvényfajta 3 Névértéke TĘzsdei értékpapír (igen/nem) A bevezetés éve (tĘzsdei értékpapír esetén) Sorozat és sorszáma Az értékpapírhoz kapcsolódó jogok felsorolása

9 000 001 000

EllenĘrzĘ sor (az értékpapír-sorozatok össznévértékének összege)

4 000 000 000 Ft

1 2 3

dematerializált osztalékelsĘbbségi részvény névre szóló 1 000 Ft igen 2003 „B” szavazati joggal nem rendelkezik, osztalékelsĘbbség (min. 5%), amennyiben a közgyĦlés osztalék kifizetésérĘl dönt


A Kibocsátó jegyzett tĘkéje (Ft) Az értékpapír elĘállítási módja 1 Az Értékpapír Típusa 2 Részvényfajta 3 Névértéke TĘzsdei értékpapír (igen/nem) A bevezetés éve (tĘzsdei értékpapír esetén) Sorozat és sorszáma Az értékpapírhoz kapcsolódó jogok felsorolása

9 000 001 000

EllenĘrzĘ sor (az értékpapír-sorozatok össznévértékének összege)

1 000 Ft

1 2 3


dematerializált osztalékelsĘbbségi részvény névre szóló 1 000 Ft nem „C” szavazati joggal nem rendelkezik, osztalékelsĘbbség (fix 1%), amennyiben a közgyĦlés osztalék kifizetésérĘl dönt


1.3



A Kibocsátó szervezetéhez, mĦködéséhez kapcsolódó adatlapok

TSZ1. Általános cégadatok A hatályos alapszabály kelte Utolsó cégbírósági bejegyzés helye Utolsó cégbírósági bejegyzés ideje Utolsó cégbírósági bejegyzés száma A Kibocsátó alaptĘkéje az üzleti év zárásakor A Kibocsátó mĦködésének idĘtartama1 A Kibocsátó üzleti éve A Kibocsátó auditorának neve

A Kibocsátó auditorának címe

A Kibocsátó közleményeinek közzétételi helye

A Kibocsátó tevékenységi köre (TEÁOR számok alapján) 2

2003. június 13. FĘvárosi Bíróság mint Cégbíróság 2003. szeptember 29. 01-10-043872/98 9 000 001 000 Ft határozatlan megegyezik a naptári évvel Brikon Kft. 1025 Bp. Búzavirág u. 11. (MKVK 000057) Kijelölt könyvvizsgáló: Brázai Miklós 1025 Bp. Ali u. 10. (MKVK 003039) Cégközlöny Napi Gazdaság c. napilap Magyar TĘkepiac c. lap Magyar Nemzet c. napilap Népszabadság c. napilap 74.10 Vagyonkezelés 70.11 Ingatlan beruházás, eladás 70.12 Ingatlanforgalmazás 70.20 Ingatlan bérbeadása, üzemeltetése 74.14 Üzletviteli tanácsadás

TSZ2/1. Teljes munkaidĘben foglalkoztatottak számának alakulása (fĘ) 2002. dec. 31. 13 767

Társasági szinten Csoport szinten

2003. jan. 1. 13 737

2003. dec. 31. 17 628

TSZ2/2. Teljes munkaidĘben foglalkoztatottak számának alakulása (fĘ) 2003. jan. 1. Társasági szinten Csoport szinten

13 737

I. negyedév vége 15 671

II. negyedév III. negyedév 2003. dec. 31. vége vége 15 14 17 674 627 628




TSZ3. VezetĘ állású személyek, és a Kibocsátó mĦködését befolyásoló (stratégiai) alkalmazottak Jelleg 1

Név

Beosztás

Megbízás kezdete

Nagy István Világosi Katalin Zeitvogel János

elnök (tag) tag tag tag

2002.04.18. (2003.02.01.) 2003.12.19. (2003.05.15.) 2002.07.25. 2002.12.05. 2002.07.25.

FB

Reményik Kálmán

elnök

1999.06.03.

FB

Bartha Péter

tag

2002.07.25.

FB

Dr. Csongrádi Erika

tag

2003.06.13.

Dr. Zombori Zita

tag

2002.12.05.

IT, SP

Patonai József

IT

Dr. Csányi Gábor

IT IT IT

FB

elnök (vezérigazgató)

Megbízás vége/megszĦnése

Saját részvény tulajdon (db)

2003.12.16.

-

2006.05.15.

-

2005.07.25. 2005.12.05. 2005.07.25. 2004. üzleti évet lezáró beszámoló közgyĦlés általi elfogadásig 2005.07.25. 2004. üzleti évet lezáró beszámoló közgyĦlés általi elfogadásig

-

2005.12.05.

gazdasági igazgató, vezérigazgató1999.08.01. határozatlan helyettes vagyonkezelési SP Dr. Kovács Kálmán 2002.10.07. határozatlan igazgató SP Paizs Attila kapcsolati igazgató 2003.02.03. 2003.08.15. kapcsolati igazgató 2003.08.16. SP Thurzó Csaba határozatlan (portfolió menedzser) (1999. 02. 16.) Saját részvény tulajdon (db) Ö S S Z E S E N: 1 Stratégiai pozícióban lévĘ alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB) SP

Pélyi Mária

1.4

-

Soronkívüli tájékoztatáshoz kapcsolódó adatlap

ST1. A tárgyidĘszakban megjelent soronkívüli tájékoztatások Dátum1 2003. 08. 07. 2003. 08. 12. 2003. 08. 28. 2003. 09. 10. 2003. 10. 20.

Megjelenés helye2 BÉT honlap, MT, NG, MN, NSZ, FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, NG, MN, NSZ, FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, NG, MN, NSZ, FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, NG, MN, NSZ, FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, NG, MN, NSZ, FORRÁS honlap

Tárgy, rövid tartalom A FORRÁS Rt. nyilvános részvénytársasággá vált A Társaság közzétételi helyeinek cégbírósági bejegyzése, a kapcsolati igazgató személyében történt változás és a KELER Rt-tõl kért tulajdonosi megfeleltetés eredménye A Bartolus-Invest Rt. a szavazatok 17,4%-ával rendelkezik A "B" sorozatú osztalékelsĘbbségi részvények értékpapírnak nem minĘsülĘ okiratának cseréje Az AF&IT Ingatlanhasznosító Rt. 34,82%-os részvénycsomagjának eladása




BÉT honlap, MT, Az ÁPV Rt-vel kötött Együttértékesítési SzerzĘdés módosítása NG, MN, NSZ, FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, Az ÁPV Rt-vel közösen meghirdetésre kerülĘ, a Hungaropharma Rt. 25%+1 2003. 12. 11. NG, MN, NSZ, szavazatnyi részvénycsomagjának pályázati kiírásához való csatlakozás FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, 2003. 12. 16. NG, MN, NSZ, Az elnök-vezérigazgató váratlan hirtelenséggel elhunyt FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, 2003. 12. 18. NG, MN, NSZ, A FORRÁS Rt. az "ANKERBROT" Rt. 100%-os tulajdonosa FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, 2003. 12. 19. NG, MN, NSZ, Dr. Csányi Gábor a FORRÁS Rt. elnöke FORRÁS honlap BÉT honlap, MT, 2003. 12. 19. NG, MN, NSZ, A Cartographia Kft. 90%-os üzletrészének értékesítése FORRÁS honlap 1 A BÉT honlapon való megjelenés dátuma 2 BÉT honlap = www.bet.hu, MT = Magyar TĘkepiac, NG = Napi Gazdaság, MN = Magyar Nemzet, NSZ = Népszabadság, FORRÁS-honlap = www.forras.hu 2003. 10. 28.

Budapest, 2004. április 28.

Dr. Csányi Gábor az Igazgatóság elnöke

Pélyi Mária gazdasági igazgató, vezérigazgató-helyettes

BRIKON Könyvvizsgáló és Pénzügyi Tanácsadó Kft 1025 Budapest, Búzavirág u 11. Tel/fax: 325-5726 Független Könyvvizsgálói Jelentés A FORRÁS Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság tulajdonosainak Elvégeztük a FORRÁS Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság 2003. december 31-i konszolidált mérlegének – melyben az eszközök és források egyezĘ végösszege 17.916.123 eFt, a mérleg szerinti eredmény 129.856 eFt nyereség - , valamint a 2003. évre vonatkozó konszolidált eredménykimutatásának, a konszolidált kiegészítĘ mellékletének és a konszolidált üzleti jelentésének vizsgálatát, melyet a gazdálkodó szervezet 2003. éves konszolidált beszámolója tartalmaz. A konszolidált éves beszámolónak, és a konszolidált üzleti jelentésnek az elkészítése az ügyvezetés feladata. A könyvvizsgálat feladata a konszolidált éves beszámoló véleményezése az elvégzett könyvvizsgálat alapján, valamint annak megítélése, hogy a konszolidált üzleti jelentésben közölt számviteli információk összhangban vannak-e a konszolidált éves beszámoló adataival. A könyvvizsgálat során az összevont (konszolidált) éves beszámolót, annak részeit és tételeit, azok bizonylati alátámasztását a hatályos törvények és egyéb jogszabályok, valamint az érvényes nemzeti könyvvizsgálati standardokban foglaltak szerint felülvizsgáltuk, és ennek alapján elegendĘ és megfelelĘ bizonyosságot szereztünk arról, hogy az összevont (konszolidált) éves beszámolót a számviteli törvényben foglaltak és az általános számviteli elvek figyelembevételével állították össze. A fenti szabványok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellĘ bizonyosságot szereztünk arról, hogy a konszolidált éves beszámoló nem tartalmaz lényeges hibás állításokat. Az összevont (konszolidált) üzleti jelentés vizsgálatával kapcsolatos munkánk csak a konszolidált éves beszámolóban és a konszolidált üzleti jelentésben szereplĘ adatok egyezĘségének vizsgálatára korlátozódott és nem tartalmazta egyéb, a gazdálkodó szervezet auditált számviteli nyilvántartásaiból nem levezethetĘ információk véleményezését. MeggyĘzĘdésünk, hogy munkánk megfelelĘ alapot nyújt a könyvvizsgálói vélemény (záradék) megadásához. A FORRÁS Vagyonkezelési és Befektetési Rt összevont (konszolidált) éves beszámolója a vállalatcsoport 2003. december 31-én fennálló együttes vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetérĘl megbízható és valós képet ad. Az összevont üzleti jelentésben szereplĘ adatok összhangban vannak a konszolidált éves beszámoló adataival. Budapest, 2004. április 28.

Brázai Miklós bejegyzett könyvvizsgáló MKVK tagszám: 003039

Statisztikai számjel: 12390676-6523-114-01 Cégjegyzék száma: 01-10-043872

A vállalkozás megnevezése: FORRÁS Vagyonkezelési és Befektetési Rt. A vállalkozás címe, tel.száma: 1037 Budapest, Montevideo u. 3/A. (tel.: 430-3620)

2003. december 31. Ö S S Z E V O N T (K O N S Z O L I D Á L T) É V E S B E S Z Á M O L Ó


a vállalkozás vezetĘje P.H.

Statisztikai számjel: 12390676-6523-114-01 Cégjegyzék száma: 01-10-043872 FORRÁS Rt.-konszolidált "A" típusú MÉRLEG adatok e Ft-ban Eszközök (aktívák) A. Befektetett eszközök I. Immateriális javak 1. Alapítás-átszervezés aktivált értéke 2. Kísérleti fejlesztés aktivált értéke 3. Vagyoni értékĦ jogok 4. Szellemi termékek 5. Üzleti vagy cégérték 6. Immateriális javakra adott elĘlegek 7. Immateriális javak értékhelyesbítése

II. Tárgyi eszközök 1. Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékĦ jogok 2. MĦszaki berendezések, gépek, jármĦvek 3. Egyéb berendezések, felszerelések, jármĦvek 4. Tenyészállatok 5. Beruházások, felújítások 6. Beruházásokra adott elĘlegek 7. Tárgyi eszközök értékhelyesbítése

III. Befektetett pénzügyi eszközök 1. Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 2. Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban 3. Egyéb tartós részesedés 4. Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló vállalkozásban 5. Egyéb tartósan adott kölcsön 6. Tartós hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapír 7. Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése 8. TĘkekonszolidációs különbözet - leányvállalatokból - társult vállalkozásokból

B. Forgóeszközök I. Készletek

2002.12.31

ElĘzĘ év módosításai

2003.12.31 6 204 530 64 648 54 174 0 70 10 404 0 0 0

2 974 133 2 537 164 295 218 121 896 0 19 855 0 0

3 165 749 123 777 0 2 495 291 0 63 433 483 248 0 0 0 0

11 433 167 518 477

1. Anyagok 2. Befejezetlen termelés és félkész termékek 3. Növendék-, hízó- és egyéb állatok 4. Késztermékek 5. Áruk 6. Készletekre adott elĘlegek

33 364 0 0 1 814 483 000 299

II. Követelések

685 213

1. Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevĘk) 2. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben

414 998 81 522

3. Követelések egyéb részesedési viszonyban lévĘ vállalkozással szemben 4. Váltókövetelések 5. Egyéb követelések 6. Konszolidációból adódó (számított) társasági adókövetelés

0 0 188 693 0

III. Értékpapírok

8 766 849

1. Részesedés kapcsolt vállalkozásban 2. Egyéb részesedés 3. Saját részvények, saját üzletrészek 4. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapírok

708 740 1 274 452 0 6 783 657

IV. Pénzeszközök

1 462 628

1. Pénztár, csekkek 2. Bankbetétek

6 329 1 456 299

C. Aktív idĘbeli elhatárolások

278 426

1. Bevételek aktív idĘbeli elhatárolása 2. Költségek, ráfordítások aktív idĘbeli elhatárolása 3. Halasztott ráfordítások

272 097 6 329 0

Eszközök összesen


17 916 123

a vállalkozás vezetĘje

Statisztikai számjel: 12390676-6523-114-01 Cégjegyzék száma: 01-10-043872 FORRÁS Rt.-konszolidált "A" típusú MÉRLEG adatok e Ft-ban Források (passzívák) D. Saját tĘke I. Jegyzett tĘke EbbĘl: visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéken

II. Jegyzett, de még be nem fizetett tĘke (-) III. TĘketartalék IV. Eredménytartalék V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék VII. Mérleg szerinti eredmény VIII. Leányvállalati saját tĘke változása (+) IX. Konszolidáció miatti változások (+) - adósságkonszolidálás különbözetébĘl - közbensĘ eredmény különbözetébĘl X. KülsĘ tagok (más tulajdonosok) részesedése E. Céltartalékok 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 2. Céltartalék a jövĘbeni költségekre 3. Egyéb céltartalék

F. Kötelezettségek I. Hátrasorolt kötelezettségek 1. Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 2. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévĘ vállalkozással szemben 3. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben 4. TĘkekonszolidációs különbözet leányvállalatokból

II. Hosszú lejáratú kötelezettségek 1. Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 2. Átváltoztatható kötvények 3. Tartozások kötvénykibocsátásból 4. Beruházási és fejlesztési hitelek 5. Egyéb hosszú lejáratú hitelek 6. Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 7. Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévĘ vállalkozással szemben 8. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek

III. Rövid lejáratú kötelezettségek 1. Rövid lejáratú kölcsönök - ebbĘl: az átváltoztatható kötvények 2. Rövid lejáratú hitelek

2002.12.31


2003.12.31 16 083 923 9 000 001 0 0 6 223 663 513 803 50 863 0 129 856 77 184

0 0 0 88 553 268 016 67 084 200 932 0

1 508 963 440 708 0 0 0 440 708

32 687 0 0 0 0 0 0 0 32 687

1 035 568 0 0 0

3. VevĘktĘl kapott elĘlegek 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) 5. Váltótartozások 6. Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 7. Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévĘ vállalkozással szemben 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 9. Konszolidálásból adódó (számított) társasági adótartozás

23 675 119 499 0 374 485 0 517 909 0

G. Passzív idĘbeli elhatárolások

55 221

1. Bevételek passzív idĘbeli elhatárolása 2. Költségek, ráfordítások passzív idĘbeli elhatárolása 3. Halasztott bevételek

7 652 47 569 0

Források összesen


17 916 123


Statisztikai számjel: 12390676-6523-114-01 Cégjegyzék száma: 01-10-043872 FORRÁS Rt.-konszolidált "A"

típusú EREDMÉNYKIMUTATÁS (Összköltség eljárással) adatok e Ft-ban

Megnevezés 01. Belföldi értékesítés nettó árbevétele 02. Exportértékesítés nettó árbevétele I. Értékesítés nettó árbevétele (01+02) 03. Saját termelésĦ készletek állományváltozása 04. Saját elĘállítású eszközök aktivált értéke II. Aktivált saját teljesítmények értéke (+03+04) III. Egyéb bevételek EbbĘl: visszaírt értékvesztés III/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkezĘ-eredményt növelĘ - konszolidációs különbözet 05. Anyagköltség 06. Igénybe vett szolgáltatások értéke 07. Egyéb szolgáltatások értéke 08. Eladott áruk beszerzési értéke 09. Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke IV. AnyagjellegĦ ráfordítások (05+06+07+08+09) 10. Bérköltség 11. Személyi jellegĦ egyéb kifizetések 12. Bérjárulékok V. Személyi jellegĦ ráfordítások (10+11+12) VI. Értékcsökkenési leírás VII. Egyéb ráfordítások EbbĘl: értékvesztés VII/A. Adósságkonszolidálás miatt keletkezĘ - eredményt csökkentĘ - konszolidációs különbözet A. Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye 13/a. Kapott osztalék, részesedés társult vállalkozástól 13/b. Kapott osztalék, részesedés egyéb részesedési viszonyban lévĘ vállalkozástól 14. Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége EbbĘl: kapcsolt vállalkozástól kapott 15. Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége EbbĘl: kapcsolt vállalkozástól kapott 16. Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegĦ bevételek

2002. év


2003. év 2 503 107 187 743

2 690 850 1 265 20 029

21 294 255 897 16 768 0 686 669 490 199 66 392 36 538 108 920 1 388 718 897 355 187 910 363 258

1 448 523 225 578 478 772 27 687 0 -573 550 25 457 48 313 6 799 6 429 4 533 0 415 125

EbbĘl: kapcsolt vállalkozástól kapott 17. Pénzügyi mĦveletek egyéb bevételei VIII. Pénzügyi mĦveletek bevételei (13+14+15+16+17) 18. Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége EbbĘl: kapcsolt vállalkozásnak adott 19. FizetendĘ kamatok és kamatjellegĦ ráfordítások EbbĘl: kapcsolt vállalkozásnak adott 20. Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése 21. Pénzügyi mĦveletek egyéb ráfordításai IX. Pénzügyi mĦveletek ráfordításai (18+19+20+21) B. Pénzügyi mĦveletek eredménye (VIII-IX) C. Szokásos vállalkozási eredmény (+A+B) X. Rendkívüli bevételek XI. Rendkívüli ráfordítások D. Rendkívüli eredmény (X-XI) E. Adózás elĘtti eredmény (+C+D) XII. Adófizetési kötelezettség XII/A. Konszolidálásból adódó (számított) társasági adókülönbözet F. Adózott eredmény XIII. Jóváhagyott osztalék, részesedés G. Mérleg szerinti eredmény


875 842 283

1 342 510 360 0 218 0 59 224 13 754

73 556 1 268 954 695 404 35 335 452 34 883 730 287 149 249 0 581 038 451 182

129 856


KIEGÉSZÍTė MELLÉKLET A FORRÁS RT. 2003. ÉVI ÖSSZEVONT (KONSZOLIDÁLT) ÉVES BESZÁMOLÓJÁHOZ

KIEGÉSZÍTė MELLÉKLET A FORRÁS VAGYONKEZELÉSI ÉS BEFEKTETÉSI RT.

2003. ÉVI ÖSSZEVONT (KONSZOLIDÁLT) ÉVES BESZÁMOLÓJÁHOZ

1


Tartalomjegyzék

1. 1.1 1.2 1.3

Általános rész..........................................................................................................................3 Az anyavállalat bemutatása......................................................................................................3 A Konszolidációs Számviteli Politika rövid ismertetése .........................................................5 A konszolidációs körbe vont vállalkozások...........................................................................10

2. 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.4 2.2.5 2.2.6 2.2.7 2.2.8 2.2.9 2.2.10 2.3 2.3.1 2.3.2 2.3.3 2.3.4 2.3.5. 2.3.6.

Specifikus rész ......................................................................................................................14 Konszolidáció menete ............................................................................................................14 Konszolidáció elĘkészítése ....................................................................................................14 TĘke konszolidáció ................................................................................................................14 Adósság konszolidáció...........................................................................................................16 Ráfordítások és bevételek konszolidálása..............................................................................16 Mérlegsorokhoz kapcsolódó számszerĦ kiegészítések ..........................................................16 Immateriális javak és tárgyi eszközök állományváltozása ....................................................16 Befektetett pénzügyi eszközök...............................................................................................17 Készletek ................................................................................................................................18 Követelések ............................................................................................................................18 Értékpapírok...........................................................................................................................18 Pénzeszközök .........................................................................................................................19 Aktív idĘbeli elhatárolások ....................................................................................................19 Céltartalék ..............................................................................................................................19 Kötelezettségek bemutatása ...................................................................................................20 A passzív idĘbeli elhatárolások részletezése .........................................................................20 Eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések ................................................................21 Árbevétel összetétele..............................................................................................................21 Egyéb bevételek összetétele...................................................................................................21 Egyéb ráfordítások összetétele...............................................................................................21 Pénzügyi mĦveletek bevételének összetétele.........................................................................21 Pénzügyi mĦveletek ráfordításának összetétele .....................................................................22 Rendkívüli bevételek és ráfordítások összetétele...................................................................22

3. 3.1 3.2

Tájékoztató rész ...................................................................................................................24 Személyi jellegĦ ráfordítások.................................................................................................24 Az Anyavállalat egyéb tájékoztató adatai..............................................................................24

1. sz. melléklet...................................................................................................................................25 ***

2


1.

Általános rész

1.1

Az anyavállalat bemutatása

Az anyavállalat jogelĘdjét, a Váltó-3 Szivárvány Kft.-t - melyet a FĘvárosi Bíróság, mint Cégbíróság 1997.07.17-én Cg.01-09-660416 számon jegyezett be - az ÁPV Rt. 1997. 04.29-én alapította egyszemélyes Kft-ként, 40 millió Ft törzstĘkével, amely teljes egészében pénzbetét szolgáltatásával valósult meg. A késĘbbiekben az Alapító 1997.11.18-án 31 vagyonelembĘl álló, 1 527 454 E Ft értékĦ apportot, majd 1998.03.04-én az ÁPV Rt. további 9 vagyonelembĘl álló, 577 150 e Ft értékĦ apportot juttatott a Társaságnak. A két törzstĘke emelést követĘen a Társaság jegyzett tĘkéje 2 144 604 e Ft volt. Az Alapító 45/1998. (IV.29.) számú határozatával döntött a Kft. Rt-vé történĘ átalakulásáról. Az átalakulással létrejövĘ részvénytársaság (a Váltó-3 Szivárvány Vagyonkezelési és Befektetési Kft. általános jogutódja) neve VÁLTÓ Vagyonkezelési és Befektetési Rt. lett, melyet a Cégbíróság 1998.07.31-én 01-10-043872/8. számon jegyzett be. A részvénytársaság alaptĘkéje: 2 144 604 e Ft volt, amely összegbĘl 40 000 e Ft a készpénzes, 2 104 604 e Ft a nem pénzbeli betét. A részvénytársaság alaptĘkéje egyenként 1 000 Ft névértékĦ „A” sorozatú, névre szóló, azonos jogokat megtestesítĘ törzsrészvénybĘl állt. Az Alapító 10/1999.(II.11.).számú határozatával jóváhagyta az Alapító Okiratnak a Társaság névváltozására vonatkozó módosítását. 1999.04.20-tól a részvénytársaság új neve: FORRÁS Vagyonkezelési és Befektetési Rt. 2002.10.01-tĘl a székhelye: 1037 Budapest, Montevideó u. 3/a. A forgalomban lévĘ kárpótlási jegyek bevonására vonatkozó intézkedésekrĘl szóló 1176/2002.(X.10.) sz. Kormányhatározat alapján kiadott 15/2002.(X.10.) RJGy. Határozat végrehajtása érdekében az ÁPV Rt. Igazgatóságának 458/2002.(X.31.) sz. határozatában a FORRÁS Rt.-t jelölte ki kárpótlási jegy bevonással érintett társaságként. A döntés értelmében a FORRÁS Rt. tĘkeemelést követĘen kibocsátásra kerülĘ részvényei kerülnek kárpótlási jegy ellenében, nyilvános forgalomba hozatal keretében értékesítésre, majd ezt követĘen tĘzsdei bevezetésre. Az 1203/2002.(X.19.). sz. Kormányhatározat a korábbi döntésben elĘírt véghatáridĘk módosításaként a társasági részesedések és ingatlanok apportálásának határidejéül 2003. január 31ét, a FORRÁS Rt. tĘkeemelést követĘ saját tĘke nagyságát legfeljebb 18 Mrd Ft-ban, a részvény – kárpótlási jegy csere lebonyolítását 2003. május 31-ében, a FORRÁS részvények tĘzsdei bevezetését pedig 2003. június 30-ában jelölte meg. Az ÁPV Rt. a 242/2002.(XII.05.)-i Alapítói Határozatában elrendelte a FORRÁS Rt. tĘkeemelést megelĘzĘ, nyomdai úton elĘállított, összevont címletértékĦ törzsrészvényének dematerializált részvénnyé átalakítását. Ugyanebben a határozatában döntött a zártkörĦ forgalombahozatal keretében apporttal történĘ, ázsiót is tartalmazó I. ütemĦ tĘkeemelésérĘl. A 6 150 990 e Ft összegĦ tĘkeemelés során 2 843 196 e Ft a jegyzett tĘkébe, 3 307 794 e Ft (az ázsió összege) pedig a tĘketartalékba került elszámolásra.

3


Az I. ütemĦ apport 2003.02.07-én bejegyzésre került a Cégbíróságon. A Társaság új alaptĘkéje 4.987.800 db, egyenként 1.000 Ft névértékĦ „A” sorozatú, névre szóló, dematerializált úton kibocsátott, azonos jogokat megtestesítĘ törzsrészvénybĘl állt. Az Alapító 34/2003.(I.30.)-i határozata értelmében az apport II. ütemében szereplĘ 6 700 149 e Ft összegĦ, ázsiót is tartalmazó tĘkeemelése során 4 012 200 e Ft a jegyzett tĘkébe, 2 687 949 e Ft (az ázsió összege) a tĘketartalékba került elszámolásra. Ezen tĘkeemelést a Cégbíróság 2003. május 15én jegyezte be, így a Társaság alaptĘkéje 9 000 000 e Ft-ra nĘtt. 2003. augusztus 5-én bejegyzésre került a Cégbíróságon a nyilvánosan forgalomba hozott 1 db 1000 Ft névértékĦ, „C” sorozatú osztalékelsĘbbségi részvénnyel összefüggĘ alaptĘke emelés. A tĘkeemelést követĘen a társaság új jegyzett tĘkéje 9 000 001 e Ft lett, melybĘl 40 001 e Ft készpénz, és 8 960 000 e Ft nem pénzbeli hozzájárulás. A társaság új alaptĘkéje 5 000 000 db, egyenként 1 000 Ft névértékĦ ”A” sorozatú névre szóló, dematerializált úton kibocsátott, azonos jogokat megtestesítĘ törzsrészvénybĘl és 4 000 000 db, egyenként 1 000 Ft névértékĦ ”B” sorozatú névre szóló, dematerializált úton kibocsátott, azonos jogokat megtestesítĘ, szavazati jogot nem biztosító osztalékelsĘbbségi részvénybĘl, valamint 1 db 1000 Ft névértékĦ „C” sorozatú névre szóló, dematerializált úton kibocsátott, szavazati jogot nem biztosító osztalékelsĘbbségi részvénybĘl áll. Az anyavállalat 2003. augusztus 5-tĘl nyilvános részvénytársaságként mĦködik. Az „A” és „B” sorozatú részvényeit 2003. augusztus 15-én vezették be a Budapesti ÉrtéktĘzsdére. A FORRÁS Rt. tulajdonosi szerkezete a teljes alaptĘkére vetítve - 2004. 03.08-i részvénykönyv állapota szerint - az alábbi: -

ÁPV Rt. ARAGO Befektetési Holding Rt. BARTOLUS-Invest VagyonkezelĘ Rt. Belföldi- és külföldi magánszemélyek, intézmények

50,2 %, 16,9 %, 13,96%, 18,94 %.

A FORRÁS Rt. - 2004. 03.08-i állapotú - tulajdonosi szerkezete a szavazati arány szerint az alábbi: -

ÁPV Rt. ARAGO Befektetési Holding Rt. BARTOLUS-Invest VagyonkezelĘ Rt. Belföldi- és külföldi magánszemélyek, intézmények

22,2 %, 30,43 %, 25,12%, 22,25 %.

A Társaság operatív irányítását az Igazgatóság végzi. A Társaság mĦködésével kapcsolatos ellenĘrzési feladatokat – az Alapszabályban rögzített módon – a FelügyelĘ Bizottság látja el. Az Igazgatóság tagjai: elnök: Patonai József 1025 Budapest, Utas u. 24. tagok: dr. Csányi Gábor 1033 Budapest, Vályog u. 5. Zeitvogel János 7700 Mohács, Szentháromság u.7., Nagy István 1127 Budapest, Fodor u. 48/B., Világosi Katalin Mária 1038 Budapest, Rókahegyi u. 33.

4


A 2003. december 15-én váratlanul elhunyt Patonai József helyett az Igazgatóság 58/2003.(12.19.) sz. határozatával Dr. Csányi Gábort választotta elnöknek. A FelügyelĘ Bizottság tagjai: elnök: Reményik Kálmán tagok: Bartha Péter Dr. Zombori Zita

2030 Érd, Kankalin u. 1/A. 1038 Budapest, Gyöngyvirág u. 30. 1162 Budapest, Istráng u. 63/b.

Az FORRÁS Rt. KözgyĦlése 8/2003.(06.13.) sz. határozatával a kiadás napjával új felügyelĘ bizottsági tagként Csongrádi Erikát (1188 Budapest, LĘrinci u. 22.) választotta meg. A Társaság könyvvizsgálója: BRIKON Kft. 1025 Budapest, Búzavirág u. 11. MKVK tagszám: 000057 kijelölt könyvvizsgáló: Brázai Miklós 1025 Budapest, Ali u. 10. MKVK tagszám: 003039 A részvénytársaság tevékenységi körei a TEÁOR szerint: 74.15 Vagyonkezelés – fĘ tevékenység 70.11 Ingatlanberuházás,-eladás 70.12 Ingatlanforgalmazás 70.20 Ingatlan bérbeadása, üzemeltetése 74.14 Üzletviteli tanácsadás A részvény-kárpótlási jegy cserét követĘ, tĘzsdei bevezetés társasági feltételeinek megteremtésén túlmenĘen a fontosabb üzleti tevékenységek a 2003-as gazdasági év során : - Az apportként kapott befektetési csomag felmérését követĘen: = a társasági részesedések portfolióban tartása, vagyonkezelése, vagy a lehetĘség szerint optimális hozammal történĘ értékesítése, = az ingatlanok hasznosítása; - Az átmenetileg szabad pénzeszközök biztonságos, magas hozamú befektetése; - A tĘzsdei részvény portfolió aktív kezelése; - A HUNGALU környezeti kárelhárítási projekttel összefüggĘ kötelezettségek maradéktalan teljesítése. A 2001. év végi sikeres minĘsítĘ auditot követĘen – 2002. év végi felülvizsgálattal megerĘsítve – a FORRÁS Rt. 2003.évben is az MSZ EN ISO 9001:2001. szabvány szerint végezte a tevékenységét.

1.2

A Konszolidációs Számviteli Politika rövid ismertetése

5


A Konszolidációs Számviteli Politika célja olyan alapelvek meghatározása, amelyek alkalmazása alapján a vállalatcsoport vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzetérĘl kapott megbízható és valós információ a vezetĘi döntések számára alkalmas információs bázisul szolgál, valamint elĘsegíti a piaci szereplĘk befektetési döntéseinek meghozatalát. A FORRÁS Rt. nyilvános társasággá való átalakítását követĘen, a 2001. évi CXX. törvény (TĘkepiaci törvény) és Budapesti ÉrtéktĘzsde (BÉT) szabályzatának megfelelĘen elkészült és hatályba lépett a Társaság Közzétételi és Tájékoztatási Szabályzata. A hatályos Konszolidációs Számviteli Politika a többször módosított SzámvitelrĘl szóló 2000. évi C. törvény alapján, és a FORRÁS Rt. Közzétételi és Tájékoztatási Szabályzata figyelembevételével készült. A konszolidációs kör kialakítása Leányvállalat az a gazdasági társaság, amelyre egy másik vállalkozó – amely ezáltal anyavállalat – meghatározó befolyást (Sztv. 3.§. (2) 1.) képes gyakorolni. Közös vezetésĦ vállalkozás az a gazdasági társaság, amelyben az anyavállalat és egy (vagy több) másik vállalkozás a meghatározó befolyást paritásos alapon gyakorolja, azaz a vállalkozást közösen irányítják. Társult vállalkozás az a gazdasági társaság, amelyben az anyavállalat (vagy a konszolidálásba bevont leányvállalata) jelentĘs részesedéssel rendelkezik, mértékadó befolyást gyakorol a gazdasági társaság üzleti és pénzügyi politikájára. Mértékadónak minĘsül a befolyás, ha az anyavállalat a szavazatok legalább 20 százalékával rendelkezik. A FORRÁS Rt. a befektetési kapcsolatok alapján minĘsíti a leányvállalatokat, a közös vezetésĦ vállalkozásokat és a társult vállalkozásokat. A befektetési kapcsolatok változása a konszolidálásba bevonandó vállalkozások körét is megváltoztathatja, ezért gondoskodni kell arról, hogy az elsĘ konszolidációhoz elvégzett minĘsítések karbantartása – folyamatosan – biztosítva legyen. Ezen feladat megszervezését, felügyeletét és ennek dokumentálását a Társaság mindenkori Gazdasági igazgatója látja el. A FORRÁS Rt. a minĘsítés eredményét haladéktalanul közölni köteles a leányvállalattal és az egyéb konszolidálásban érintett vállalkozással, legkésĘbb, a Társaság Közzétételi és Tájékoztatási Szabályzatában meghatározott, jelentési idĘszak végét megelĘzĘ 60. napon – konszolidációba elĘször bevont vállalkozás esetében – illetve 30. napon. Az értesítésben közölni kell a bevonás minĘsítését a címzettre vonatkozóan és egyidejĦleg az adatszolgáltatási táblázatokat is meg kell küldeni az egyeztetések elvégzése céljából. A leányvállalatot nem kötelezĘ bevonni az összevont (konszolidált) éves beszámoló készítésbe, ha a) az összevont (konszolidált) éves beszámoló elkészítéséhez szükséges adatokat az adott leányvállalat - a konszolidálásba elĘször történĘ bevonása évében az ehhez szükséges adatszolgáltatást még nem tudta kialakítani, vagy vis maior miatt hiányzó adatait nem pótolta aránytalanul magas költségek mellett és késedelmesen tudja szolgáltatni; vagy

6


b) a leányvállalatban lévĘ részesedést (részvényt, üzletrészt) kizárólag továbbértékesítés céljából szerezték meg és a forgóeszközök között mutatják ki; vagy c) lényeges és tartós jogi korlátozások vagy rendkívüli körülmények huzamosan akadályozzák az anyavállalatot a Sztv. 3. § (2) bekezdésének 1. pontjában megnevezett jogai gyakorlásában; vagy d) az összevont (konszolidált) éves beszámoló mérleg fordulónapján elĘtársaságként mĦködött, vagy e) ha a beszámoló e nélkül is megbízható és valós képet ad az anyavállalat és egyéb leányvállalatai vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzetérĘl. Amennyiben több leányvállalat megfelel ennek az elĘfeltételnek, akkor együttesen kell elbírálni, hogy az összevont (konszolidált) éves beszámolóból való kihagyásuk sem torzítja az anyavállalat és egyéb leányvállalatai együttesérĘl kialakuló megbízható és valós összképet. A fenti pontokban megfogalmazott elvek a közös vezetésĦ vállalkozások bevonásának mérlegelésekor is érvényesek. Amennyiben valamely társaság konszolidációba történĘ bevonása nem történik meg, de a Társaság készít konszolidált éves beszámolót, akkor azt az összevont (konszolidált) kiegészítĘ mellékletben kell indokolni. Amennyiben a Társaság egyetlen leányvállalatát, és a közös vezetésĦ vállalkozását sem tudja bevonni a konszolidálásba, és ezért nem készít összevont (konszolidált) éves beszámolót, azt az éves beszámolója kiegészítĘ mellékletében kell indokolnia. Amennyiben a leányvállalat, illetve a közös vezetésĦ vállalat bevonása elmarad, a Sztv. 129 és130.§-a szerint társult vállalatként kell bevonni. Társult vállalkozás bevonása nem szükséges akkor, ha a konszolidálásba bevont vállalkozások vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetének megbízható és valós megítélése szempontjából nem jelentĘs a FORRÁS Rt. részesedése a társult vállalkozásban . A FORRÁS Rt. a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetének megbízható és valós megítélése szempontjából nem jelentĘs eredményhatást a tárgyidĘszakot megelĘzĘ év azonos idĘszakáról készített konszolidált éves beszámoló mérleg fĘösszegének 3%-ában határozza meg. A konszolidálás módja Az alábbi táblázat mutatja be, hogy egyes vállalkozási típusok és feltételek esetén mely konszolidációs módszert kell alkalmazni: Vállalkozási típus

Szavazati arány

Befolyás mértéke

Konszolidálás módja

leányvállalat

50% felett

meghatározó

teljes konszolidálás

közös vezetésĦ vállalkozás Társult vállalkozás

50-50% vagy 33,3-33,3-33,3% 20-50% között

jelentĘs, mértékadó

tĘkerészesedés szerinti konsz. equtiy-értékelés

Egyéb vállalkozás

20% alatt

nincs

nincs

paritásos

A mérlegkészítés idĘpontja

7


A FORRÁS Rt. hatályban lévĘ Közzétételi és Tájékoztatási Szabályzatnak megfelelĘen, a tĘzsdei éves jelentés alapja a konszolidált éves mérleg és eredménykimutatás, valamint konszolidált éves beszámoló. A konszolidált éves beszámoló készítésének idĘpontja: tárgyévet követĘ év március 10. A mérleg fordulónapja: tárgyév december 31. A konszolidációs körbe bevont vállalkozásoknak auditált, a tulajdonosok által elfogadott éves beszámolójukat a tárgyévet követĘ 70. napig kell megküldeni a FORRÁS Rt. részére. Választott mérleg és eredménykimutatás séma A konszolidált éves beszámoló részét képezĘ választott formátumok: Az Sztv. 1. számú melléklete szerinti "A" típusú mérleg, valamint a 2. számú melléklete szerinti “A” típusú összköltség eljárással készített eredménykimutatás. A FORRÁS Rt. konszolidált éves beszámolóját a Sztv. 6.sz. mellékletében elĘírt részletezés szerint köteles elkészíteni. Alkalmazott értékelési eljárások A FORRÁS Rt. a konszolidálásba bevonni kívánt leányvállalatot értesíti a bevonás tényérĘl, és megismerteti a Társaság érvényben lévĘ számviteli politikájával (melynek része az értékelési szabályzat is). Törekedni kell arra, hogy a leányvállalat a FORRÁS Rt értékelési elvei alapján állítsa össze a beszámolóját. A FORRÁS Rt. által alkalmazott értékelési elvek részletes leírását a Társaság értékelési szabályzata tartalmazza, mely a SzámvitelrĘl szóló 2000. évi C. törvénynek megfelelĘen készül. Üzleti vagy cégérték értékelése Arányos csökkentés (cégvásárlás esetén az egyes eszközök reális értékének meghatározásához használt módszer): Cégvásárlás esetén, amikor a fizetett ellenérték kevesebb, mint az egyes eszközök piaci értéke, akkor az egyes eszközök piaci értékét alapul véve minden eszköz értékét ugyanolyan arányban, maximum 20 %kal kell csökkenteni. Amennyiben ezután is marad különbség, akkor negatív üzleti vagy cégértékként kerül kimutatásra. A valuta-és devizatételek értékelése A valutakészlet, a devizaszámlán lévĘ deviza, a külföldi pénzértékre szóló követelés, befektetett pénzügyi eszköz, értékpapír (együtt: külföldi pénzértékre szóló eszköz), illetve kötelezettség forintértékének meghatározásakor az alábbiak szerint kell eljárni: A valutát, a devizát az MNB által közzétett hivatalos devizaárfolyamon kell forintra átszámítani. Az elĘzĘekben elĘírt devizaárfolyam használatától el kell térni, ha a hitelintézet, illetve a Magyar Nemzeti Bank által nem jegyzett és nem konvertibilis valutát, ilyen valutára szóló eszközöket és

8


kötelezettségeket kell forintra átszámítani. Ez esetben a valuta szabadpiaci árfolyamán kell forintra átszámítani. A valuta- és devizatételek az üzleti év mérleg fordulónapjára vonatkozó devizaárfolyamon átszámított forintértéken kerülnek kimutatásra, ha a mérleg fordulónapi értékelés során az összevont árfolyam különbözet jelentĘsnek minĘsül. Az eszközök bekerülési értéke Az eszköz bekerülési (beszerzési, elĘállítási) értéke az eszköz megszerzése, létesítése, üzembe helyezése érdekében az üzembe helyezésig, a raktárba történĘ beszállításig felmerült, az eszközhöz egyedileg hozzákapcsolható tételek együttes összege. (Részletes szabályozását a Sztv. 47.§ tartalmazza, valamint a Társaság értékelési szabályzatának 2.1.1. pontja.) Az eszközök értékcsökkenése Az immateriális javaknak, a tárgyi eszközöknek a hasznos élettartam végén várható maradványértékkel csökkentett bekerülési (beszerzési, illetve elĘállítási) értékét azokra az évekre kell felosztani, amelyekben ezeket az eszközöket elĘreláthatóan használni fogják. Maradványérték nagysága Az eszköz maradványértéke – az egyedi értékelés elve alapján – a hasznos élettartam végére számított eszköz üzembe helyezésének idĘpontjában fellelhetĘ hasonló korú eszköz piaci értéke alapján kerül meghatározásra. Ha az eszköznek a hasznos élettartam végén várhatóan realizált értéke nem jelentĘs, akkor a maradványérték nulla. Ingatlanok esetében nem jelentĘs a maradványérték, ha a bekerülési érték 10 %át vagy legfeljebb az 5 M Ft-ot nem haladja meg. Egyéb eszközökre vonatkozóan nem jelentĘs a maradványérték, ha az 500 e Ft-t nem haladja meg. Nem jelentĘs akkor sem, ha az eszköz csak eredeti rendeltetésétĘl megfosztva (szétszedve), vagy hulladékként értékesíthetĘ, továbbá ha az eszköz várhatóan nem lesz értékesíthetĘ. Szoftverek esetében a maradványérték minden esetben nulla forint. Az 50 e Ft egyedi beszerzési, elĘállítási érték alatti tárgyi eszközök beszerzési vagy elĘállítási költsége a használatbavételkor értékcsökkenési leírásként egy összegben kerül elszámolásra. Terven felüli értékcsökkenések és értékvesztések, ill. a visszaírás elszámolásának esetei Ha a vásárolt készlet (anyag, áru) bekerülési (beszerzési), illetve könyv szerinti értéke jelentĘsen és tartósan magasabb (20 %-al és 1 éven túl), mint a mérlegkészítéskor ismert tényleges piaci értéke, akkor azt a mérlegben a tényleges piaci értéken kell szerepeltetni. A készlet értékét a különbözetnek értékvesztésként történĘ elszámolásával kell csökkenteni. Értékpapírok értékelése

A gazdasági társaságban lévĘ tulajdoni részesedést jelentĘ befektetést - függetlenül attól, hogy az a forgóeszközök, illetve a befektetett pénzügyi eszközök között szerepel - bekerülési értéken, illetve a már elszámolt értékvesztéssel csökkentett, az értékvesztés visszaírt összegével növelt, könyv szerinti értéken kell kimutatni.

9


Követelések értékelése A követelést (ideértve a hitelintézetekkel, a pénzügyi vállalkozásokkal szembeni követeléseket, a pénzeszközöket, a kölcsönként, az elĘlegként adott összegeket is) - függetlenül attól, hogy az a forgóeszközök, illetve a befektetett pénzügyi eszközök között szerepel - az elfogadott, az elismert összegben, illetve a már elszámolt értékvesztéssel csökkentett, az értékvesztés visszaírt összegével növelt, könyv szerinti értéken kell kimutatni. A valutás, devizás követelések és kötelezettségek átértékelésébĘl adódó jelentĘs eredményhatás nagysága A valutás, devizás tételek mérleg fordulónapi értékelése során az összevont árfolyam különbözet akkor minĘsül jelentĘsnek, ha annak összege meghaladja a mérleg fordulónap összes valuta, illetve devizatétel forintra átszámított értékének az 5 % - át. Kötelezettségek értékelése A vevĘtĘl forintban kapott elĘleget a ténylegesen befolyt összegben, a devizában kapott elĘleget az átszámított összegben kell a mérlegben kimutatni a szerzĘdés szerinti teljesítést követĘ elszámolásig, az elĘleg visszautalásáig, illetve egyéb bevételkénti elszámolásáig. A külföldi pénzértékre szóló kötelezettséget a bekerülés napjára, illetve a szerzĘdés szerinti teljesítés napjára vonatkozó MNB által közzétett hivatalos devizaárfolyamon átszámított forintértéken kell a könyvviteli nyilvántartásba felvenni. A mérlegben a külföldi pénzértékre szóló kötelezettséget az üzleti év mérleg fordulónapjára vonatkozó MNB által közzétett hivatalos devizaárfolyamon átszámított forintértéken kell kimutatni, amennyiben a mérleg fordulónapi értékelésbĘl adódó összevont árfolyam különbözet jelentĘsnek minĘsül.

1.3

A konszolidációs körbe vont vállalkozások

A FORRÁS Rt. speciális helyzetben van leányvállalatai tekintetében, ugyanis termelési, vagy szolgáltatási tevékenységbĘl eredĘ bevételek, költségek, valamint szállító- és vevĘ kapcsolatok nincsenek a leányvállalataival szemben. A kapcsolatok a FORRÁS Rt. tevékenységébĘl eredĘen jelenleg tĘkebefektetés formájában jelennek meg. A Társaság a tĘzsdei bevezetés kapcsán a Számviteli törvény 117 §. (5) alapján konszolidált éves beszámoló készítésére kötelezett. Jelen Vállalatcsoport tekintetében ez az elsĘ konszolidálás.

Az anyavállalat 2003. december 31-i társasági részesedés portfoliója az alábbi:

10


Megnevezés Centrál Mosodák Rt. INNOVATEX Textilip. Rt. HELIKORN (ANKERBROT) SütĘip. Rt. Tesco Nemzetk. Együttmük.Kft. Antenna Hungária Rt. * Muzeális Borforgalmazó Kft. Monimpex Rt. fa. Tokaj KereskedĘház Rt. Mertcontrol Rt. Zala Bútor Rt. FinomhengermĦ Munkás Kft. Hungaropharma Rt Borászati Vállalkozási Kft. ** MITT Befektetésszervezési Rt Carthographia Kft. FORTE Fotókémia Rt. Pécsi Mg. Rt.

Székhely 1134 Bp. Róbert K. krt. 47. 1103 Budapest, GyömrĘi út 86. 8360 Keszthely, Csapási u. 69. 1054 Budapest, Hold u. 21. 1119 Bp. Petzvál J. u. 31-33. 3300 Eger, Széchényi u. 3. 1061 Bp. Paulay E. u. 50. 3980 Sátoraljaújhely, Mártírok 17 1095 Bp. Kvassay J. út 1. 8900 Zalaegerszeg, Malom u. 2. 3600 Ózd, Gyár út 2. 1061 Bp. Király u.12. 3300 Eger, Széchényi u. 3. 1095 Budapest, Soroksári út 38-40 1149 Budapest, Bosnyák tér 5. 2600 Vác, Vám u. 3. 7630 Pécs, Üszögpuszta

Jegyzett tĘke A FORRÁS Rt. tulajdoni e Ft hányada (2003.12.31.) 624 320 100 000 272 700 250 000 11 875 200 * 138 600 912 000 2 836 780 130 000 232 073 339 780 6 018 820 872 500 350 000 520 000 1 077 000 278 300

100,00% 95,61% 100,00% 76,37% 10,00% 47,11% 22,26% 23,00% 25,07% 26,81% 22,07% 10,00% 22,92% 8,56% 7,22% 3,67% 9,73%

* 2003.12.31-i konsz. adat ** Eltérített szavazati arány: 9,01%

A konszolidálásba bevonandók körét, a FORRÁS Rt. Konszolidációs Számviteli Politikájának megfelelĘen, a Társaság Gazdasági igazgatója határozta meg. Ezek alapján a konszolidációba bevont vállalkozások a következĘk: CENTRÁL MOSODÁK SZOLGÁLTATÓ RT. 1132 Budapest, Róbert K. krt. 47. Adószám: 10753998-2-41 A társaságot a Gazdasági Társaságokról szóló 1988. évi VI. tv. 298.§.1. bekezdése alapján egyszemélyes, zárt alapítású részvénytársaságként a Honvédelmi Minisztérium HM CENTRÁL Mosodák Állami Részvénytársaság elnevezéssel 1992. április 01-én alapította határozatlan idĘre. A Magyar Köztársaság 2001. és 2002. évi költségvetésérĘl szóló 2000. évi CXXXIII törvény módosítására vonatkozó 2002. évi XXIII. törvény 19.§. alapján 2002. július 27-tĘl a tulajdonosi jogokat az ÁPV Rt. gyakorolta, amely a tulajdonában lévĘ HM Centrál Mosodák Rt. részvényeket a 1203/2002.(XII.19.) Kormány határozat végrehajtásaként 2003. február 25-vel (100 %-ban) a FORRÁS Rt.-re ruházta át. A társaság ügyvezetĘ szerve 6 fĘbĘl álló Igazgatóság. A társaság mĦködésével kapcsolatos ellenĘrzési feladatokat az Alapító Okiratban rögzített módon, 7 tagú FelügyelĘ Bizottság látja el. A társaság operatív irányítását a vezérigazgató végzi a jogszabályok, az Alapító okirat, a részvényes, és az Igazgatóság határozatai által meghatározott keretek között, egyéni felelĘsséggel.

11


Az alaptĘke 624 320 db egyenként 1 000 Ft névértékĦ névre szóló, nyomdai úton elĘállított törzsrészvénybĘl áll, amelyek 1 000 (10db), 10 000 (11db), 100 000 (12db), 1 000 000 (3db), 10 000 000 (62db) Ft értékĦ (egyesített) címletĦ részvényként kerültek kibocsátásra. A Részvénytársaság alaptevékenységként textiltisztítást végez. A szolgáltatási tevékenységet komplex formában látja el, mely magában foglalja az átvett textília – jó állapotban tartott, elöregedett gépekkel, de korszerĦ technológiával történĘ – mosását, vegytisztítást, vasalását mint fĘ tevékenységeket, valamint a hozzá szervesen kapcsolódó textiljavítási, sterilizálási, jelölési, csomagolási és szállítási szolgáltatást. A beszámoló aláírására jogosult személyek: Erdélyi Tibor elnök - vezérigazgató Dr. Mátainé Bergmann Mária fĘkönyvelĘ INNOVATEXT TEXTILIPARI MĥSZAKI FEJLESZTė ÉS VIZSGÁLÓ INTÉZET RT. 1103 Budapest, GyömrĘi út 86. Adószám: 10879267-2-42 Az Innovatext Textilipari MĦszaki FejlesztĘ és Vizsgáló Intézet Rt. 1993. január 1-jével alakult az 1949-ben alapított Textilipari Kutató Intézet általános és teljes körĦ jogutódjaként. A hazai textil- és textilruházati ipar ma nagyvállalatok helyett elsĘsorban kis- és középvállalkozások formájában létezik, s tevékenysége során nagy tömegben foglalkoztat olyan munkaerĘt, amely a hazai szükséglet ellátása mellett külpiacokon is eladható terméket gyárt. Ennek az átalakult ágazatnak az Innovatext Rt. a központi hazai mĦszaki-fejlesztĘ és vizsgáló bázisa. A Társaság tulajdonosi struktúrája 2003. december 31-én: FORRÁS Rt.

95 610 e Ft

95,61 %

KisbefektetĘk

4 390 e Ft

4,39 %

100 000 e Ft

100,00 %

Összesen :

A FORRÁS Rt. apportként kapott 90 %-os részesedése 2003. decemberében az ÁPR Rt.-tĘl megvásárolt –az apportot megelĘzĘen a munkavállalói kedvezményes vásárlásra elkülönített 10 %ból a dolgozók által le nem jegyzett – 5,61 %-t megtestesítĘ tulajdoni hányaddal nĘtt. A beszámoló aláírására jogosult dr. Pataki Pál vezérigazgató. TESCO NEMZETKÖZI EGYÜTTMÜKÖDÉSI ÉS TANÁCSADÓ KFT. 1054 Budapest, Hold u.21. Adószám: 10729708-2-41

12


A TESCO Kft. jogelĘdjét, a TESCO Nemzetközi-Tudományos Együttmüködési Irodát 1962. január 17-én alapította a külkereskedelmi miniszter állami vállalatként. A Kft. tevékenysége az alábbi fĘbb területekre terjed ki: x nemzetközi mĦszaki-tudományos együttmĦködési tevékenység, x külföldön végzett vállalkozási és szellemi export lebonyolítása és egyéb külkereskedelmi (export-import) tevékenység, x külkereskedelmi tanácsadás, nemzetközi fejlesztési együttmĦködésben (NEFE) és a kapcsolódó fejlesztési programokban való részvétel, Magyarországon és külföldön, továbbá beruházás-szervezés, vállalkozásfejlesztés, külföldi cégek képviselete, x szálloda (Hotel Zugló**) és idegenforgalmi szolgáltatások. A Társaság tulajdonosi struktúrája 2003. december 31-én: FORRÁS Rt. Dolgozói közös üzletrész Budapest FĘváros Önkormányzata FĘváros XIV. ker. Önkormányzat Gulden-Co Kft. ÖSSZESEN:

190 920 eFt 50 210 eFt 3 920 eFt 3 990 eFt 960 eFt 250 000 eFt

76,368 % 20,084 % 1,568 % 1,596 % 0,384 % 100,000 %

A beszámoló aláírására jogosult Pados László vezérigazgató. A fentebb felsorolt Társaságok leányvállalatnak minĘsülnek, ezért a konszolidáció során teljes körĦ bevonásra kerülnek. A TESCO Kft-nek 2003. évre vonatkozóan leányvállalatai tekintetében az Sztv. 117 §.-a értelmében nem kell konszolidált éves beszámolót készítenie, ugyanis mutatóértékei nem haladták meg a törvényben elĘírt határértékeket. Az Anyavállalat figyelembe véve a TESCO Kft. törvényen alapuló döntését, valamint az Sztv. 116 §. elĘírását – mely szerint nem kötelezĘ konszolidált éves beszámolót készítenie annak az anyavállalatnak, amely maga is leányvállalata egy vállalatnak - a konszolidáció során nem vonta be a TESCO Kft. leányvállalatait. Ezt a döntését erĘsítette meg az a tény is, hogy a TESCO Kft. adataihoz képest a TESCO Kft. leányvállalatainak adatai nem bizonyultak jelentĘsnek, így a FORRÁS Rt. konszolidált beszámolója a mellĘzésükkel is megbízható és valós képet mutat a konszolidálásba bevont vállalatok vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzetérĘl. A FORRÁS Rt. 2003. december végén a HELIKORN (ANKERBROT) Rt. 100%-os tulajdonosa lett a meglévĘ 43,16 %-os részesedése mellé megszerzett többségi tulajdont jelentĘ részvénycsomaggal. A tulajdonosváltozást a Cégbíróság nem jegyezte be a mérleg fordulónapig. A Sztv. 119 § (2) elĘírása szerint a leányvállalatot nem kell az összevont (konszolidált) éves beszámolóba bevonni, ha a beszámoló enélkül is megbízható és valós képet ad az anyavállalat és egyéb leányvállalatai vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzetérĘl. A fentebb leírtak alapján az Anyavállalat élt ezzel a lehetĘséggel, és a HELIKORN (ANKERBROT) Rt.-t nem vonta be a konszolidálásba.

13


Az Anyavállalat figyelembe véve azt a tényt, hogy társult vállalkozásait – tovább értékesítési cél miatt - a forgóeszközök között tartja nyilván, a Sztv. 129§ (2) értelmében, ezen vállalkozásokat nem vonta be a konszolidációs körbe. 2.

Specifikus rész

Mivel ez a leányvállalatok konszolidációba történĘ elsĘ bevonása, bázis adatok nincsenek, ebbĘl kifolyólag nincs összehasonlító adat. Ez az alapja annak a döntésnek, hogy az Anyavállalat, Sztv. elĘírásainak figyelembevételével, a konszolidáció elsĘ évében nem készíti el a konszolidációs beszámoló kiegészítĘ mellékletének részét képezĘ cash - flowt. 2.1 Konszolidáció menete 2.1.1

Konszolidáció elĘkészítése

Ebben a szakaszban történik meg az egységes értékelés végrehajtása. JelentĘs, átértékelésre okot adó különbözetek nem voltak. A TESCO Kft. deviza tételeinek értékelése a folyószámlájukat vezetĘ bank árfolyamán történt, ez az értékelési mód eltér a FORRÁS Rt. és a Centrál Mosodák Rt. gyakorlatától, de mivel e két Társaságnál devizakövetelés, kötelezettség nincs, az Innovatext Rt.-nél pedig a konszolidált értékekhez képest csekély összegĦ követelés van (1 403 e Ft), ezért e tételek átértékelése sem volt szükséges. 2.1.2

TĘke konszolidáció

A konszolidációba bevont leányvállalat mérlegébĘl – a konszolidált mérlegben – az anyavállalatot megilletĘ részesedés helyére a leányvállalat eszközeit és forrásait a számított részesedéssel csökkentet összegben kell szerepeltetni, vagyis a tĘkehalmozódást ki kell szĦrni, azaz az anyavállalat mérlegében lévĘ részesedés értéke helyett a leányvállalat eszközeit és forrásait – természetesen a megfelelĘ mérlegsoron – kell szerepeltetni a leányvállalat saját tĘkéjének az anyavállalatot megilletĘ tĘkehányada nélkül. A konszolidálásba történĘ elsĘ bevonáskor meg kell határozni a leányvállalat saját tĘkéjébĘl az anyavállalatot megilletĘ részt (részesedést). Az anyavállalatnál a leányvállalati számított részesedés értékének meghatározása kizárólag a konszolidálásba történĘ bevonás elsĘ évében kerül sor. A számításnál az anyavállalat tulajdoni hányadából kell kiindulni, amely a leányvállalati minĘsítés folyamatában leírtak szerint rendelkezésre áll. A FORRÁS Rt. a számított érték meghatározásánál a Sztv. által biztosított választási lehetĘséggel élve a könyvszerinti érték módszerével élt a leányvállalat elĘször történĘ bevonásának idĘpontjában. Leányvállalat

Könyvszerint i érték

FORRÁS Rt. tulajdoni hányad

14

Saját tĘke auditált beszámoló

Számított részesedés

Passzív konszolidációs különbözet


Centrál Mosodák Rt.

349 000 e Ft

100 %

682 753 e Ft

682 753 e Ft

-333 753 e Ft

53 010 e Ft

95,61 %

90 604 e Ft

86 626 e Ft

-33 616 e Ft

TESCO Kft.

200 000 e Ft

76,37 %

357 914 e Ft

273 339 e Ft

-73 339 e Ft

Összesen

602 010 e Ft

1 131 271 e Ft

1 042 718 e Ft

-440 708 e Ft

Innovatext Rt.

Miután a FORRÁS Rt. részesedésének könyvszerinti értéke alacsonyabb a számított értéknél, ezért az adódott különbözet passzív konszolidációs különbözet, ami a mérleg forrás oldalán külön sorban kerül kimutatásra. A konszolidálásba bevont Társaságok és FORRÁS Rt., illetve az egyes Társaságok között – mint azt az adategyeztetĘ táblázatok is alátámasztják – követelés, kötelezettség, elszámolt bevétel, ráfordítás nem volt, kivéve az anyavállalatot megilletĘ, jóváhagyott osztalékot. A Centrál Mosodák Rt.-nél a 150 000 e Ft jóváhagyott osztalék a 100% tulajdonos FORRÁS Rt.-t illeti. Az osztalék mértékének jóváhagyása, a 62 310 e Ft adózott eredményen túlmenĘen az eredménytartalék terhére történt. A Sztv. 127§ (3) értelmében, az így igénybe vett 87 690 e Ft eredménytartalék az elĘkészítĘ mérleg kiszĦréseinél visszavezetésre került a leányvállalat eredménytartalékába. A TESCO Kft.-nél a mérlegszerinti eredmény terhére jóváhagyott 5 000 e Ft osztalékból a tulajdonosi részesedésének megfelelĘen az anyavállalatot 3 818 e Ft osztalék illeti meg. A fentebb felsorolt, mérleg szerinti eredmény terhére jóváhagyott osztalék a tĘkekonszolidáció utolsó lépéseként, a mérleg szerinti eredménybe került átsorolásba, kiszĦrve ezzel is a tĘkehalmozódást. A tĘkehalmozódás kiszĦrésének mérlegre gyakorolt hatása összefoglalva az alábbi: Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban

-602 010 e Ft Jegyzett tĘke

-974 320 e Ft

TĘketartalék

-69 924 e Ft

Eredménytartalék

ESZKÖZÖK ÖSSZESEN

-160 900 e Ft

Lekötött tartalék

-3 311 e Ft

Mérleg szerinti eredmény

66 128 e Ft

Leányvállalati saját tĘke változás

77 184 e Ft

KülsĘ tagok részesedése

88 553 e Ft

TĘkekonszolidációs különbözet leányvállalatoknál

440 708 e Ft

Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben

-66 128 e Ft

-602 010 e Ft FORRÁSOK ÖSSZESEN

-602 010 e Ft

A leányvállalati saját tĘke változás a konszolidált mérlegben azt fejezi ki, hogy az anyavállalati részesedés számításához választott idĘpont és a konszolidált éves beszámoló adatai között milyen értékĦ állományváltozás következett be a leányvállalatoknál. A részesedés számítása a

15


leányvállalatok auditált éves beszámolójában szereplĘ saját tĘke alapján történt, míg a konszolidált beszámoló már a korrigált értékeket tartalmazza. A leányvállalati saját tĘke változás soron 77 184 e Ft szerepel, amely a Centrál Mosodák Rt.-nél 87 690 E Ft igénybevett eredménytartalék korrigálásából adódik, - 1 589 E Ft az Innovatext Rt. 2003. évi mérleg szerinti eredménye, -8 917 E Ft a TESCO Kft. 2003. évi mérleg szerinti eredménye (utóbbi két tétel azért szerepel, mert az anyavállalati részesedés számításánál figyelembe vett saját tĘke tartalmazza a 2003. évi mérleg szerinti eredményeket, ebbĘl kifolyólag a mérleg forrás oldalán a "TĘkekonszolidációs különbözet leányvállalatokból" soron is szerepel ugyanazon összeg). A külsĘ tagok (más tulajdonosok) részesedése a mérleg forrás oldalán a saját tĘkébĘl a külsĘ tagokat megilletĘ rész 88 553 e Ft összegét tartalmazza. A külsĘ tulajdonosok az Innovatext Rt-ben 4,39 % tulajdoni hányaddal, míg a Tesco Kft-ben 23,63% tulajdoni hányaddal rendelkeznek. Összességében megjegyzendĘ, hogy a bevont vállalkozások nem képeznek jelentĘs részt a konszolidált beszámolóban, a Vállalatcsoportban alapvetĘen az Anyavállalat adatai a meghatározóak. 2.1.3

Adósság konszolidáció

A Sztv. elĘírásainak értelmében a konszolidált mérlegben nem mutathatóak ki a bevont vállalatok egymás közötti követelései, céltartalékai, kötelezettségei, továbbá a megfelelĘ idĘbeli elhatárolások tételei sem, az ilyen adatokat ki kell szĦrni. Tekintettel arra, hogy a FORRÁS Rt. és leányvállalatai között ilyen jellegĦ kapcsolatok nem voltak, ezért adatszĦrés nem szükséges. 2.1.4

Ráfordítások és bevételek konszolidálása

A konszolidált eredménykimutatásnak is meg kell felelni azon konszolidációs követelménynek, hogy halmozódásokat nem tartalmazhat. FORRÁS Rt. és leányvállalatai között ilyen jellegĦ tételek nem voltak, ezért adatszĦrés nem szükséges. Az anyavállalat élt azzal a lehetĘséggel, hogy az osztalék kiszĦrést a tĘkekonszolidáció utolsó lépéseként végezze el. 2.2

Mérlegsorokhoz kapcsolódó számszerĦ kiegészítések

Miután a FORRÁS Rt. és a konszolidálásba bevont leányvállalatok összevont éves beszámolójának összeállítására elĘször került sor, ezért a mérleg adatainak korábbi évekkel történĘ összehasonlítására, a bekövetkezett változások okainak vizsgálatára, értékelésére nincs lehetĘség.

A mérlegsorokhoz kapcsolódó fĘbb magyarázatok az alábbiak: 2.2.1

Immateriális javak és tárgyi eszközök állományváltozása

16


2003. 12. 31. (e Ft) 64 648 54 174 70 10 404

Eszközök (aktívák) I. Immateriális javak 1. Alapítás-átszervezés aktivált értéke 3. Vagyoni értékĦ jogok 4. Szellemi termékek

Az alapítás- átszervezés aktivált értékének jelentĘs része, 50 863 e Ft, a FORRÁS Rt. könyveiben van. Itt alapítás-átszervezés aktivált értékeként az ISO 9001:2001 minĘsítés felmerült költségei kerültek aktiválásra 2001.12.31-én, illetve az üzleti évben a nyilvános forgalomba hozatallal és a tĘzsdei bevezetéssel összefüggésben felmerülĘ egyszeri költségeket alapítás-átszervezés aktivált értékeként számolta el a társaság. A tĘzsdei bevezetést követĘen, 2003. szeptember 30-ával az állományba vétel 52 688 e Ft értékben megtörtént. A különbözet a Centrál Mosodák Rt. ISO 9001:2000 minĘsítésére, illetve a Környezetközpontú Irányítási Rendszer elĘkészítésére kifizetett költség. Eszközök (aktívák) 2003. 12. 31. (e Ft) II. Tárgyi eszközök 2 974 133 1. Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékĦ jogok 2 537 164 2. MĦszaki berendezések, gépek, jármĦvek 295 218 3. Egyéb berendezések, felszerelések, jármĦvek 121 896 5. Beruházások, felújítások 19 855 Az ingatlanok értékének jelentĘs része (2,2 Mrd Ft) a FORRÁS Rt. könyveiben van, mely az apportként átvett, befektetési célú ingatlanok vagyonszerzési illetékkel növelt bekerülési értéke. A befejezetlen beruházások, felújítások mérlegsoron a FORRÁS Rt. esetén 12 834 e Ft, két ingatlan még folyamatban lévĘ felújítási munkái, valamint az informatikai rendszer korszerĦsítése kapcsán kialakított vezetĘi információs rendszer fejlesztésének költségei szerepelnek. 2.2.2

Befektetett pénzügyi eszközök

A. Befektetett eszközök III. Befektetett pénzügyi eszközök 1. Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 3. Egyéb tartós részesedés 5. Egyéb tartósan adott kölcsön 6. Tartós hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapír

2003. 12. 31. (e Ft) 3 165 749 123 777 2 495 291 63 433 483 248

A részesedések túlnyomó része a FORRÁS Rt. könyveiben szerepel. Ez a kétütemĦ tĘkeemelés keretében 2002. decemberében, illetve 2003. februárjában kapott, a vállalkozás döntése alapján a befektetések közé sorolt részesedések, üzletrészek év végi összesen 3,1 Mrd Ft nagyságrendĦ értéke, mely a konszolidált mérlegben korrigálásra került a könyvszerinti részesedések kiszĦrése kapcsán 602 010 e Ft-tal. A befektetett pénzügyi eszközök mérlegsor másik jelentĘs eleme a TESCO Kft. könyveiben szerepelĘ tartós részesedések összesen 72,9 M Ft nagyságrendĦ könyvszerinti értéke. Az egyéb tartósan adott kölcsönök mérlegsorból a FORRÁS Rt. könyveiben szerepel – egy 2002. évi ingatlan értékesítésbĘl eredĘ - 60 000 e Ft összegĦ követelés. A 2003. év végén fennálló

17


80 000 e Ft halasztott fizetésĦ követelésbĘl a 2004-ben esedékes 20 000 e Ft-os összeg átsorolásra került a rövid lejáratú követelések közé. Az Anyavállalat vezetésének döntése értelmében a tartós hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapírok között került kimutatásra a hosszú távon tartani kívánt kötvények (MÁK2006/G és az Újpest Kötvény) nyilvántartás szerinti értéke. 2.2.3

Készletek

B. Forgóeszközök I. Készletek 1. Anyagok 4. Késztermékek 5. Áruk 6. Készletre adott elĘlegek

2003.12.31. (e Ft) 518 477 33 364 1 814 483 000 299

A forgóeszközökön belül a legnagyobb tétel a FORRÁS Rt. könyveiben szereplĘ apportként kapott ingatlanok közül a menedzsment döntése értelmében - az éven belüli értékesítési cél miatt - az áruk közé besorolt két ingatlan nyilvántartási értéke. 2.2.4

Követelések

B. Forgóeszközök II. Követelések 1. Követelések áruszállításból és szolg. (vevĘk) 2. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 4. Váltókövetelések 5. Egyéb követelések

2003.12.31 (e Ft) 685 213 414 998 81 522 0 188 693

A vevĘ követelések között a legjelentĘsebb a Centrál Mosodák Rt. – a hosszú átfutású idejĦ szerzĘdések, a rendszeresen magas vevĘ állomány miatti - 234 674 e Ft, valamint a TESCO Kft. 148 649 e Ft követelése. A TESCO Kft. kapcsolt vállalkozással szembeni követelésként leányvállalataival szembeni osztalék és ügyviteli szolgáltatásból eredĘ követeléseket mutat ki 81 522 e Ft értékben. Az egyéb követelésekbĘl a FORRÁS Rt. könyveiben szereplĘ tételek a jelentĘsebbek: a 2002. évi halasztott fizetésĦ ingatlan értékesítésbĘl 2004. évben esedékes 20 000 e Ft, egy 2003. évben értékesített üzletrész 90 000 e Ft-os vételár hátraléka, valamint társasági adó túlfizetések és ÁFA visszaigénylés. 2.2.5

Értékpapírok

18


B. Forgóeszközök III. Értékpapírok 1. Részesedés kapcsolt vállalkozásban 2. Egyéb részesedés 4. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapírok

2003.12.31. (e Ft) 8 766 849 708 740 1 274 452 6 783 657

Az értékpapírok konszolidált mérlegben szereplĘ értékébĘl 8,6 Mrd Ft nagyságrend a FORRÁS Rt. könyveiben szerepel. Az Anyavállalatnál a forgatási célúként minĘsített részesedések a II. ütemĦ apport során kerültek a Társaság tulajdonába a 2003. decemberében vásárolt Cartographia Kft. 7,22%-os üzletrésze kivételével. Ezen kívül az egyéb részesedések mérlegsoron szerepel még a tĘzsdei részvények 400 M Ft-os állománya. Az Anyavállalat a forgatási célú hitelviszonyt megtestesítĘ értékpapírok között 6 327 431 e Ft értékben diszkont kincstárjegyet, 344 791 e Ft értékben államkötvényt szerepeltet a mérlegében. Az Anyavállalat befektetései után (kapcsolt vállalkozásban) a 2003. évi tĘkevesztés miatt két társaság esetében (Zala Bútor Rt., és FinomhengermĦ Kft.) összesen 30 000 e Ft értékvesztést számolt el. A tĘzsdén jegyzett értékpapírok 2003. év végi értékelése során a tĘzsdei záróárfolyamok figyelembevétele mellett egy részvény (Nabi), és a MÁK2017/A-ra vonatkozóan született döntés értékvesztés elszámolásáról. 2.2.6

Pénzeszközök

B. Forgóeszközök IV. Pénzeszközök Pénztár, csekkek Bankbetétek

2003.12.31. (e Ft) 1 462 628 6 329 1 456 299

Az Anyavállalatnál a bankbetétek állomány év végén 1 224 462 e Ft. 2.2.7

Aktív idĘbeli elhatárolások

Eszközök (aktívák) C. Aktív idĘbeli elhatárolások Bevételek aktív idĘbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív idĘbeli elhatárolása

2003.12.31. (e Ft) 278 426 272 097 6 329

A fenti számadatokból a FORRÁS Rt. könyveiben 259 931 e Ft összegben került elszámolásra pénzügyi befektetések utáni idĘarányos kamatbevétel. 2.2.8

Céltartalék

E. Céltartalékok

2003.12.31 (e Ft)

19


268 016 67 084 200 932

1. Céltartalék várható kötelezettségekre 2. Céltartalék a jövĘbeni költségekre

Az Anyavállalat céltartaléka 187 932 e Ft, mely a HUNGALU Rt. va.-tól átvett környezetvédelmi kárelhárítási munkák finanszírozására és felügyeletére vonatkozó jövĘbeni, szerzĘdéseken alapuló kötelezettségekre 2003. évben képzett céltartalék összege. A TESCO Kft. céltartalékot 64 884 e Ft összegben képzett külföldi peres ügyre, valamint 13 000 e Ft - tot végkielégítések fedezetére. 2.2.9

Kötelezettségek bemutatása

F. Kötelezettségek I. Hátrasorolt kötelezettségek TĘkekonszolidációs különbözet leányvállalatokból II. Hosszú lejáratú kötelezettségek 8. Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek

2003.12.31. (e Ft) 440 708 440 708 32 687 32 687

Ezen a mérlegsoron mutatja ki a TESCO Kft. a K&H Bank Rt. által 2003. évben 10 éves lejáratra nyújtott hitel összegét. A vállalatcsoport többi tagjának nincs olyan, mérlegben kimutatott kötelezettsége, amelynek hátralévĘ futamideje több mint öt év. F. Kötelezettségek III. Rövid lejáratú kötelezettségek 3. VevĘktĘl kapott elĘlegek 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból 6. Rövid lejáratú köt. kapcsolt vállalkozással szemben 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

2003.12.31. (e Ft) 1 035 568 23 675 119 499 374 485 517 909

Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból mérlegsor jelentĘsebb tétele a TESCO Kft. 44 684 e Ft, valamint a Centrál Mosodák Rt. 56 541 e Ft összegĦ tartozása. A rövid lejáratú kötelezettségek legjelentĘsebb tétele a KözgyĦlés által elfogadott 450.000 e Ft osztalék, melybĘl külön - külön soron szerepel a kapcsolt vállalkozások részére járó, és a többi tulajdonos részére járó osztalék. Az Anyavállalat egyéb rövidlejáratú kötelezettségek között mutat ki többek között összesen 174 924 e Ft összegben az aktivált ingatlan apport után fizetendĘ illeték kötelezettséget, valamint 53 671 e Ft összegben Cartographia Kft. és Innovatext Rt. (dolgozók által le nem jegyzett ) üzletrész vásárlásainak vételár hátralékát. A Centrál Mosodák Rt. a cég méretébĘl adódóan jelentĘs nagyságrendben, 101 911 e Ft összegben szerepeltet egyéb rövidlejáratú kötelezettségként áthúzódó decemberi bért és járulékait. 2.2.10 A passzív idĘbeli elhatárolások részletezése

20


Források (passzívák) G. Passzív idĘbeli elhatárolások Bevételek passzív idĘbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások passzív idĘbeli elhatárolása

2003.12.31. (e Ft) 55 221 7 652 47 569

2.3 Eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések 2.3.1

Árbevétel összetétele

Társaság

2003. év (e Ft)

Centrál Mosodák Rt. Innovatext Rt. TESCO Kft. FORRÁS Rt. Árbevételek összesen 2.3.2

1 946 149 106 178 388 623 249 900 2 690 850

Egyéb bevételek összetétele

Társaság

2003. 12. 31. (e Ft)

Centrál Mosodák Rt. Innovatext Rt. TESCO kft. FORRÁS Rt. Egyéb bevételek összesen 2.3.3

31 759 4 139 216 614 3 385 255 897

Egyéb ráfordítások összetétele

Társaság

2003. 12. 31. (e Ft)

Centrál Mosodák Rt. Innovatext Rt. TESCO Kft. FORRÁS Rt. Egyéb ráfordítások összesen

46 863 3 231 54 452 374 226 478 772

Egyéb ráfordításokon belül a FORRÁS Rt. által elszámolt jelentĘs nagyságrendĦ tétel a HUNGALU környezetvédelmi projekt 2003. évi kárelhárítási munkáinak 116 566 e Ft nagyságrendben felmerült közvetlen költsége, valamint a projekt jövĘbeni, szerzĘdésen alapuló kötelezettségeire képzett 187 932 e Ft céltartalék összege. 2.3.4

Pénzügyi mĦveletek bevételének összetétele

21


Megnevezés

2003. 12.31. (e Ft)

Kapott osztalék, részesedés Részesedések értékesítésének árf. nyeresége Befektetett pénzügyi eszközök kamatai Egyéb kapott kamatok, kamatjellegĦ bevételek Pénzügyi mĦveletek egyéb bevételei Pénzügyi mĦveletek bevételei összesen

73 770 6 799 4 533 415 125 842 283 1 342 510

Ezen eredménykategóriából az Anyavállalat értékei a meghatározóak. A FORRÁS Rt. 55 626 e Ft kapott osztalékából 36 000 e Ft társasági részesedések, a többi tĘzsdei részvények után realizált osztalék. A kamatbevételek összege 2003. évben 408 490 e Ft, mely a lekötött betétek kamatából, állampapírok és diszkontkincstárjegyek hozamából adódott a tárgyidĘszakban. A 815 092 e Ft-os pénzügyi mĦveletek egyéb bevételei a forgatási célú részesedések értékesítésébĘl, valamint a tĘzsdei részvények eladásából származó árfolyamnyereséget tartalmazzák. 2.3.5. Pénzügyi mĦveletek ráfordításának összetétele Megnevezés

2003.12.31. (e Ft)

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége FizetendĘ kamatok és kamatjellegĦ ráfordítások Részesedések, értékpapírok értékvesztése Pénzügyi mĦveletek egyéb ráfordításai Pénzügyi mĦveletek ráfordításai összesen:

360 218 59 224 13 754 73 556

Az Anyavállalatnál 2003. évben értékvesztés elszámolására került sor két forgatási célú részesedés, egy tĘzsdei részvény, valamint egy államkötvény vonatkozásában összesen 46 674 e Ft értékben. 2.3.6. Rendkívüli bevételek és ráfordítások összetétele Rendkívüli ráfordítások: Megnevezés

2003.12.31. (e Ft)

Centrál Mosodák Rt. – elengedett követelés Rendkívüli ráfordítások összesen:

452 452

Rendkívüli bevételek: Megnevezés

2003.12.31. (e Ft)

22


Centrál Mosodák Rt. - leltártöbblet FORRÁS Rt. - A passzív idĘbeli elhatárolásból átvezetés a HUNGALU projekt keretében kifizetett kárelhárítási munkák összegében Rendkívüli bevételek összesen

32

35 335

Rendkívüli eredmény mindösszesen:

34 883

35 303

A rendkívüli eredmény a FORRÁS Rt. könyveiben szereplĘ tételbĘl adódik. Az ÁPV Rt. mint korábbi 100 %-os tulajdonos a 113/1999. (VI.03.) sz. alapítói határozatában elrendelte a HUNGALU Rt. v.a-tól környezetvédelmi kárelhárítási munkák finanszírozási, felügyeleti kötelezettségének és az ezt fedezĘ pénzügyi forrásoknak az átvételét, melyre vonatkozó megállapodást az érintett felek 1999.06.10-én kötötték meg. A megállapodás alapján a HUNGALU Rt. és jogelĘdjei mĦködése idején keletkezett környezeti károkból adódó, a HUNGALU Rt.-t terhelĘ olyan környezetvédelmi kötelezettségeket, melyek teljesítése a HUNGALU Rt. jogutód nélküli megszĦnésének idĘpontján szükségszerĦen túlnyúlik, a FORRÁS Rt. finanszírozza és ellenĘrzi. A HUNGALU Rt. v.a. és egyes vállalkozók között létrejött, a kárelhárítások gyakorlati megvalósításának alapját képezĘ szerzĘdéseket a FORRÁS Rt. átvállalta. A FORRÁS Rt. a kapott 1 231 310 e Ft pénzügyi keretet az elĘírásoknak megfelelĘen elkülönítetten kezelte, azzal, hogy a feladat teljesítéséhez szükséges keretösszeg (a kapott pénzügyi keret) felhasználásig a passzív idĘbeli elhatárolások között szerepelt, majd felhasználáskor rendkívüli bevételként került elszámolásra. 2003. I. negyedévében a HUNGALU Rt. v.a-tól eredetileg kapott pénzügyi keret 35 303 e Ft-os maradványa felhasználásra került.

23


3. 3.1

Tájékoztató rész Személyi jellegĦ ráfordítások

A tárgyidĘszakban foglalkoztatott munkavállalók átlagos statisztikai létszáma, bérköltsége és személyi jellegĦ egyéb kifizetése az alábbiak szerint alakult: FORRÁS Rt. Átlagos statisztikai létszám

Centrál TESCO Kft. Mosodák Rt.

Innovatext Rt.

Összesen

15 fĘ

577 fĘ

60 fĘ

16 fĘ

668 fĘ

Bérköltség Személyi jellegĦ egyéb kifizetések Bérjárulékok

106 657 29 667 46 552

610 053 105 011 247 643

155 313 47 563 57 977

25 332 5 669 11 086

897 355 187 910 363 258

Személyi jellegĦ ráfordítások összesen:

182 876

962 707

260 853

42 087

1 448 523

Az Anyavállalatnál 2003. évben az Igazgatóság részére 11 263 e Ft, a FelügyelĘ Bizottság részére pedig 6 743 e Ft tiszteletdíj került kifizetésre. Az Anyavállalat a tárgy évben az Igazgatóság és a FelügyelĘ Bizottság tagjai, valamint a menedzsment részére elĘleget, kölcsönt nem folyósított. 3.2

Az Anyavállalat egyéb tájékoztató adatai

A FORRÁS Rt. apportként kapott egyes befektetett, illetve forgóeszközök között nyilvántartott részesedései, valamint tárgyi eszközök és készletek között nyilvántartott ingatlanjai jellegük folytán az átlagosnál nagyobb kockázatot hordoznak. Ilyen üzleti kockázatok többek között az egyes portfolió társaságok eseteiben az ügyfél-koncentráció (állami megrendelések), a többségi tulajdonosok által nyújtott támogatások mértéke, a FORRÁS Rt. korlátozott mértékĦ tulajdonosi jogköre a kisebbségi részesedések okán, stb. A fenti kockázatok mérséklésére az ÁPV Rt. 2003. június 12-én eladási opcióról szóló szerzĘdést kötött az Anyavállalattal (ami október 28-án módosításra került), melyben vállalja, hogy amennyiben egyes, az átlagosnál nagyobb kockázatú portfolió eszközök értékesítését az Anyavállalat az elkövetkezĘ három évben csak a könyvszerinti (részesedések esetében apport) értékhez képest nettó veszteséggel tudná realizálni, az egyes eszközöket apport értéken, illetve ingatlanok esetén a terv szerinti értékcsökkenéssel csökkentett apportértéken visszavásárolja. Amennyiben az egyes eszközök piaci értékének csökkenése kimutathatóan 2003. március 31-ét követĘ okokkal magyarázható, a visszavásárlási érték arányosan csökken. Az ÁPV Rt. 260/2003 (V.08) IG. sz. határozata alapján a GDHD va. végelszámolási feladatai 2003. júniusától elkerültek a FORRÁS Rt-tĘl, így a Társaság jelenleg az MM Speciális Rt. 2000. év júliusában megkezdett végelszámolási eljárását koordinálja. A FORRÁS Rt. környezetszennyezĘ tevékenységet nem folytat, környezetszennyezĘ anyag nincs a tulajdonában. A Centrál Mosodák Rt. a környezetvédelemmel kapcsolatosan a hatósági elĘírásoknak megfelelĘen jár el, az ellenĘrzéseket, vizsgálatokat folyamatosan végezi. Hulladékgazdálkodási terve és Üzemeltetési szabályzata alapján gondoskodik a veszélyes hulladékok (mosodai iszap, persár,

24


fáradt olaj, stb.) szakszerĦ tárolásáról és megsemmisítésérĘl. Eddigi mĦködése alatt környezeti káresemény nem történt. Az Rt. vagyonbiztosítása tartalmaz környezeti kár kockázati elemet. 2000. év novemberétĘl a FORRÁS Rt. a Komárom-Esztergom Megyei Regionális Vállalkozásfejlesztési Alapítvánnyal kötött határozatlan idejĦ megállapodás alapján – alvállalkozóként - Mikrohitel Iroda kialakításával és mĦködtetésével biztosította a Mikrohitel Program budapesti eredményes mĦködését. A hitelfelvételek körüli bizonytalanság, a konstrukció iránti mérséklĘdĘ érdeklĘdés következtében a FORRÁS Rt. – a jövedelmezĘség várható drasztikus csökkenése miatt - 2003. december 23-án megszüntette az együttmĦködési megállapodást. Az Anyavállalat mérlegen kívüli kötelezettsége: A FORRÁS Rt. a PharmaChom Kft. tulajdonosaként beruházási hitelhez 2002. évben készfizetĘ kezességet vállalt 50 000 e Ft erejéig. A PharmaChom részesedést 2002. decemberében értékesítette a FORRÁS Rt, azonban a készfizetĘ kezességvállalási kötelezettség rendezése 2003. IV. negyedévéig nem történt meg. Az idĘközbeni, a hiteltörlesztések következtében 12 500 e Ft-ra csökkentett kezességvállalás viszontgarantálására a FORRÁS Rt. befogadta az ÁGINVEST-Faktor Rt. kezességvállalási nyilatkozatát. Az Anyavállalatot a forgóeszközök között nyilvántartott két apport ingatlan bekerülési értéke után várhatóan 48 300 e Ft illeték fizetése terheli, melyrĘl a kivetést a mérleg fordulónapjáig a FORRÁS Rt. nem kapta meg. Az illeték az ingatlanok értékét növelve nyilvántartásba kerül majd a kivetés idĘpontjában. A TESCO Kft. mérlegen kívüli kötelezettsége: A Társaságnak a mérlegben meg nem jelenĘ, de a gazdasági helyzet szempontjából jelentĘséggel bíró pénzügyi kötelezettségei keletkezhetnek a több évvel ezelĘtt létrejött külföldi szerzĘdésekben vállalt garanciális kötelezettségekre. A fedezetlen garanciák bizonytalansága abban áll, hogy a külföldi partner által történĘ lehívás esetén a bank maradéktalanul teljesíti a fizetési kötelezettséget a TESCO folyószámlájának egyidejĦ megterhelése mellett. A Vállalatcsoport vagyoni-, likviditási- és jövedelmezĘségi helyzetét elemzĘ mutatószámokat a kiegészítĘ melléklet 1. számú melléklete tartalmazza. A konszolidációs beszámoló aláírására jogosult személy: Neve: Dr. Csányi Gábor 1033 Budapest, Vályog u. 5. Pélyi Mária 1034 Budapest, Angyalföldi út 39. Budapest, 2004. április 28.

dr. Csányi Gábor Igazgatóság elnöke

Pélyi Mária vezérigazgató helyettes gazdasági igazgató 1. sz. melléklet

25


MUTATÓSZÁMOK Mivel ez a konszolidáció elsĘ éve, összehasonlítható, bázis adatok nincsenek. adatok e Ft-ban Vagyoni helyzet jellemzésének mutatói TĘkeigényességi mutató Befektetett eszköz Összes eszköz

2003. 34,63% 6 204 530 17 916 123

Forgóeszközök aránya Forgóeszköz Összes eszköz

2003. 63,81% 11 433 167 17 916 123

Saját tĘke Összes forrás

2003. 89,77% 16 083 923 17 916 123

Kötelezettségek Összes forrás

2003. 8,42% 1 508 963 17 916 123

TĘkefeszültségi mutató Kötelezettségek Saját tĘke

2003. 9,38% 1 508 963 16 083 923

TĘke önfinanszírozás Adózott eredmény Saját tĘke

2003. 3,61% 581 038 16 083 923

Saját tĘke növekedési mutatója Saját tĘke Jegyzett tĘke

2003. 178,71% 16 083 923 9 000 001

Befektetett eszközök fedezettsége

2003. 283,55%

Saját tĘke aránya

Eladósodottság

26


Saját tĘke+kötelezettségek Befektetett eszközök

17 592 886 6 204 530

ForgótĘke aránya a saját tĘkéhez Forgóeszközök-rövid lej. Kötelezettség Saját tĘke

2003. 64,65% 10 397 599 16 083 923

ForgótĘke szint Forgóeszközök-rövid lej. Kötelezettség Forgóeszközök

2003. 90,94% 10 397 599 11 433 167

Tárgyi eszköz hatékonysága Nettó árbevétel Tárgyieszköz

2003. 90,48% 2 690 850 2 974 133

Likviditási helyzet mutatói Nettó eladósodottság Kötelezettségek- követelések Saját tĘke

2003. 5,12% 823 750 16 083 923

Rövid távú likviditás Forgóeszközök Rövid lejáratú kötelezettségek

2003. 1104,05% 11 433 167 1 035 568

Rövid távú likviditás II. Forgóeszközök- követelések Rövid lejáratú kötelezettségek

2003. 1037,88% 10 747 954 1 035 568

Hitelfedezettségi mutató Követelések Rövid lejáratú kötelezettségek

2003. 66,17% 685 213 1 035 568

Vállalkozás jövedelmi helyzetének elemzése

27


AlaptĘke hatékonysága Adózott eredmény Jegyzett tĘke

2003. 6,46% 581 038 9 000 001 2003.

TĘkearányos pénzügyi eredmény

7,89%

Pénzügyi eredmény

1 268 954

Saját tĘke

16 083 923 2003.

Jegyzett tĘkearányos pénzügyi eredmény

14,10%

Pénzügyi eredmény

1 268 954

Jegyzett tĘke

9 000 001 2003.

1 fĘre jutó eredmény Szokásos vállalkozási eredmény

46 360 695 404

Létszám

15

28

A Forrás Vagyonkezelési és Befektetési Részvénytársaság évi éves jelentése

Recommend Documents