„Válsá lság a pé pénzü nzügyekben - pénzü nzügyek a vá válsá lságban” gban” NyugatNyugat-magyarorszá magyarországi Egyetem Kö Közgazdasá zgazdaságtudomá gtudományi Kar 2009. szeptember 2929-30.
-en
Dr. Lukács János
A valódiság vs. óvatosság elvének érvényesülése válság idején 10/6/2009
1
1991: óvatosság - 2000: valódiság - 2009: ? • • • • • • • • •
4. § (4) bek. bek. Ingatlanhoz kapcs. kapcs. véj. és nem fejleszté fejlesztési hj. hj. Kapcsoltsá Kapcsoltság, LT, HSK, CTCT-ÉV, CTCT-Ép. kamat (’ (’9494-97) Nem realizá realizált árfolyamvesztesé rfolyamveszteség elhatá elhatárolá rolása (’ (’9797-tıl) Kötelezı telezı a CTVK, lehet CTJK Érté rtékveszté kvesztés visszaí visszaírása Forduló Fordulónapi devizá devizás érté rtékelé kelés mé mérlegké rlegkészí szítés helyett ÉH – ÉT (’ (’95. ápr. 7.) Támogatá mogatás, juttatá juttatás, tná tná, tartozá tartozásátvá tvállalá llalás eredmé eredményben és halasztá halasztás • Egyszeres kö könyvvezeté nyvvezetés megszü megszünteté ntetése a vá vállalkozó llalkozókná knál • Kötelezı telezı könyvvizsgá nyvvizsgálat érté rtékhatá khatára 50 mFt 10/6/2009 ©Lukács
2
1
Valós-e a valós, a múltbeli és a piaci érték? • Bekerülési áras modell vs. valósérték-modell megerı megerısít - jobban tü tükrö krözi a piacot, a piaci érté rtékítéletet: idı idıszerő szerő és elı elırejelzı rejelzı (prediktí (prediktív) + eredmé eredményny-haté hatékony érté rtékhelyesbí khelyesbítés.
• Valós érték (fair value) value) vs. piaci érték (market value) value) Amennyié Amennyiért eladható eladható ill. megvá megvásárolható rolható: összemossa a vé vételi és eladá eladási pozí pozíció ciót (má (más a pó pótlá tlási és az érté rtékesí kesítési piaci ár); mennyit ér egy adott napon, mikö miközben nem kí kívánja eladni; Becsü Becsült - tényleges érté rték; csak a pé pénzü nzügyi instrumentumokra, üzleti kombiná kombináció ciókra, nem monetá monetáris állami tá támogatá mogatásokra, lízingre – mindenre 10/6/2009 ©Lukács
3
A válság okai számviteles szemmel • Virtuális gazdaság elıretörése - kockázatos derivatív, spekulatív származékos ügyletek - rosszul (nem) értelmezett komplex értékpapírosított eszközök, szuperszofisztikált termékek (Az elmú elmúlt öt évben 5 000 mrd $ érté rtékben kerü kerültek forgalomba szé szépen becsomagolt üres dobozok. Pesti szmogra is lenne kereslet.)
10/6/2009 ©Lukács
4
2
A válság okai számviteles szemmel • Menedzsment mohósága – aránytalan részvényalapú kompenzációk, elırehozott eredmény, túlzott kockázatbevállalás • Üzemi tevékenység háttérbe szorulása a pénzügyi mőveletekkel szemben. • Pénzügyi stabilitás hiánya, túlzott tıkeáttétel, eladósodás
10/6/2009 ©Lukács
5
A válság okai számviteles szemmel • Elégtelen kockázatmenedzsment, elemzés és üzleti tervezés hiánya. • Fizetési morál, likviditás romlása, üzleti etika • Hibás hitelkihelyezési gyakorlat (mindenáron), gyenge hitelbírálat: nija hitelek, fedezet-, önrész- és tartalékhiány
10/6/2009 ©Lukács
6
3
A válság okai számviteles szemmel • Csak állományi (év végi) ellenırzés, hiányzó folyamatalapú és globális ellenırzés • Pénzmosási, innovatív, adóelkerülési, sötét finanszírozási lehetıségek • A szankciók keménysége, együttes és egységes fellépés hiánya a feketegazdaság, a csalás, a bőnözés ellen (GDP 10-25%-a) 10/6/2009 ©Lukács
7
A válság okai számviteles szemmel A számviteli szabályozás is a bőnös a válság kirobbanásáért • túlzott szabálykövetés: napi leé leérté rtékelé kelés, hitelportfolió hitelportfolió minı minısítés.
• valós értékelés: az IAS 3939-et csak a banki eszkö eszközökre beá beágyazott termé termékekre, túlzá lzások elleni óvatossá vatosság
• kiegészítı melléklet (megjegyzés) szerepe, tartalma, értelmezési képesség (oktató (oktatói felelı felelıssé sség) 10/6/2009 ©Lukács
8
4
Számviteli alapelvek vs. keretelv Tartalmi elvek Valódiság (megtalá (megtalálható lható, bizonyí bizonyítható tható, szt. szt. szerint érté rtékelt - szimmetrikus)
Óvatosság (bizonytalan
bevé bevételeket nem szabad figyelembe venni, de a vá várható rható vesztesé veszteségeket igen – asszimetr.) asszimetr.)
Teljesség (mindent a mérlegké rlegkészí szítésig)
Összemérés (bev./ ktg.. a bev./ktg felmerü felmerülés idı idıszaká szakához)
Minıségi jellemzık Érthetıség Relevancia (dö (dönté ntést befolyá befolyásoló soló: elı elırejelzı rejelzı, megerı megerısítı, idı idıszerő szerő)
Megbízhatóság (való valósághő ghő bemutatá bemutatás, tartalom elsı elsıdlegessé dlegessége a formá formával szemben, semlegessé semlegesség, óvatossá vatosság, teljessé teljesség)
Összehasonlíthatóság
Tevé Tevékenysé kenység folytatá folytatásának elve (+ realizá realizáció ciós alap) 10/6/2009
9
©Lukács
Szt. vs. IFRS • Mérlegben – eredmé eredménykimutatá nykimutatásban oldja meg: - a befekteté befektetési cé célú ingatlan, bioló biológiai eszkö eszköz, lílízing érté rtékelé kelése - az érté rtékpapí kpapír beszerzé beszerzés já járulé rulékos kö költsé ltségei - árbevé rbevételt csö csökkentı kkentı és nö növelı velı tényezı nyezık (skontó (skontó, bó bónusz, év., mikö miközben az export árbevé rbevételt csö csökkenti az kü külfö lföldi fuvarktg.) fuvarktg.) - készü szültsé ltségi fok szerinti bevé bevétel kö költsé ltség elhatá elhatárolá rolás helyett - forduló fordulónap utá utáni esemé események figyelembe vé vétele (IAS 10) • Piaci érté rtékre való való felé felérté rtékelé kelés tilalma szá számos esetben (árutı rutızsdei piaci áras ké készlet: gabona, ásvá sványi anyagok)
• Egyé Egyéb rá ráfordí fordítások és egyé egyéb bevé bevételek elszá elszámolá molási szabá szabályai közti aszimmetriá aszimmetriák (nettó (nettósítás, CT, fı fı szabá szabály helyett kivé kivétel) 10/6/2009 ©Lukács
10
5
2009: Óvatosan a valódisággal és az óvatossággal! • Hasznos élettartam, maradvá maradványé nyérté rték, leí leírás-változtatá ltoztatás, terven felü felüli érté rtékcsö kcsökkené kkenés, érté rtékveszté kvesztések, visszaí visszaírások • Érté rtékhelyesbí khelyesbítések • Céltartalé ltartalékok, elhatá elhatárolá rolások • Aktivá Aktiválható lhatóság: átszervezé tszervezés, kutatá kutatás, karbantartá karbantartás, ép. járulé rulékos ktgktg-ei, ei, devizá devizás árfolyamrfolyam-különbö nbözetek, önkö ö ltsé é gtartalom, transzferá á rak nk lts transzfer • Pénznemvá nznemváltá ltás • Le nem zá (nyereséget nem, vesztesé veszteséget igen) zárt szá származé rmazékos ügyletek (nyeresé • Tartó Tartóssá sság, jelentı jelentıség, lé lényegessé nyegesség, tevé tevékenysé kenység folytatá folytatás (fü (függı ggıség hitelezı hitelezıtıl, szá szállí llítótól, vevı vevıtıl) • Ellenı Ellenırizetlen elektronikus kö közzé zzététel 10/6/2009 ©Lukács
11
6
