SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
N Naappii E Elleem mzzééss 30. Hét – 2009. július.22. Szerda Összegzés Sok rövidtávú speki mehetett tönkre a napokban, mert annak ellenére, hogy a túlvettség, a rövidtávú korrekció, a profit realizálási hullám minden jelét magán hordja a piac, a főbb indexek nem tudnak esni. A gyorsjelentési hullám látszólag még tud pumpálni elég erőt a piacba, hogy a főbb mutatók feljebb másszanak. Kialakult trendről ennek ellenére a legtöbb index esetében még nem beszélhetünk és a hosszabb távú mozgásnak a jelenlegi rohanás nem tesz jót. Továbbra is korrekciót várunk. Bernanke bejelentése alapján a Fed mindent el fog követni az amerikai gazdaság élénkítése és az infláció alacsonyan tartása érdekében és az Fed elnök e célra alkalmas eszköztárát is ismertette, amelyre már rég vártak a befektetők, a beszéd hatására az árfolyamok emelkedni kezdtek. A Caterpillar, a Coca Cola és United Technologies a vártnál jobb eredménnyel, a Western Union rosszabbal zárta a napot. A befektetők az általánosságban pozitív zárás ellenére szkeptikusan várták a Yahoo és az Apple jelentését, mindkét papír a kereskedést mínuszban fejezte be. A Yahoo bár a profitot a menedzsment növelni tudta, az online marketing bevételeinek kilátásai kétségesek. A nagy múltú Internet papír a jelentés hatására 4%ot vesztett értékéből a piaci zárást követően. Az Apple jelentése viszont a vártnál jobb lett, a 12%-os forgalom és 15% profit növekedést kedvezően fogadták a befektetők, a vállalat részvényei szintén az „after hours1”-ban 4.5%-ot emelkedtek.
Indexek Nasdaq Composite S&P 500 Russell 2000 DJ Stoxx 50 DJ Stoxx TMI DAX CAC40 Devizák EUR/HUF USD/HUF
Érték 1916,20 954,58 525,22 2519,99 208,39 5093,97 3302,89 Érték 272,72 191,85
Napi vált. (%) 0,36% 0,36% -0,33% 0,77% 0,85% 1,27% 0,98% Napi vált. (%) -0,41% -0,38%
1
After Hours Trading: az amerikai piacokon a hivatalos kereskedés lezárását követő utóélet. Az unatkozó spekulánsok a különböző ECN-eken (elektronikus kereskedési hálózat) gyakorlatilag szinte bármikor köthetnek üzletet. A forgalom a hivatalos zárást követően még nagy, de hamar leül, így fokozottabb kockázattal lehet itt befektetni. A két kereskedési nap zárója és nyitója közötti különbség, rés, általában az after hours-ban és a nyitást megelőző pre-market-ben alakul ki.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
Russel 2000 (USA) Az amerikai smallcap papírokat tömörítő index 15 perces grafikonját látjuk az elmúlt egy hét teljesítményével. Látható, hogy az 50 gyertyás mozgóátlag, amely nagyjából 12 órányi kereskedés átlagos árfolyamát jelenti milyen szépen megtartotta az árfolyamot a pénteki és a kedd reggeli korrekció megindulásakor. Látható, hogy az emelkedés kisebb nagyobb intenzitással, de még kedd reggel is folytatódott, majd megkezdődött a profit realizálási hullám, amely múlt hét pénteki szintre lökte vissza az árfolyamokat, majd a nap közepén jött a Bernanke beszéd és a CAT, KO gyorsjelentése, amely megfordította a napon belüli esést és a 1.5 hete tartó emelkedés napi bontású grafikonjára kísértetiesen hasonlító monoton emelkedésbe kezdett. Pozitív: Minden korrekciós próbálkozást sikerrel vert vissza. Negatív: Rövidtávon is túlvett az index, még nincs kialakult trend. Összegzés: Az árfolyamot az 525 pont környéki támasz állította meg a zárás pillanatában, de amennyiben a vételi hisztéria a mai napon is kitart, könnyen az 530-as csúcsot veszélyeztetheti. Amennyiben az általunk várt korrekció bekövetkezik 500 és 530 közötti oldalazást várunk, középtávon, míg a napon belüli mozgás 530 és 515 pont közé eshet. Középtávon további emelkedés valószínű. Az 500 pontos támasz eleste veszélyeztetni az emelkedést, de medve piacról a 480 pontos támasz elesése előtt nem beszélhetünk. .
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
MOL (EU) A MOL sem más mint bármely más főbb papír, vagy index, az egyetlen különbség a mértékekben van. A korábbi csúcsot a magyar olajvállalat papírja még csak közelítgeti, míg nemzetközi társai már ostromolják azt. Fontos észrevenni, hogy az emelkedés bár valamennyivel nagyobb forgalommal zajlik, mint az esés alatt, meg sem közelíti a májusi átlagot, pláne nem a júniusi trendforduló forgalmát. Vegyük észre a két forduló közötti forgalom különbséget, ez az emelkedés tartósságára komoly hatással lehet. Pozitív: Több napja, kiemelkedő teljesítményt nyújt. Negatív: Meglehetősen túlvett, még nincs kialakult trend és az emelkedés jelentéktelen forgalommal zajlik.. Összegzés: .Ilyen magasságokba nehéz megjósolni, merre megy a papír, már így is jóval felette van az egészséges emelkedésnek. Továbbra is a korrekció a legvalószínűbb, de előtte még a 14000 pontos ellenállás megérintése elképzelhető. A forgalmat leszámítva a grafikon szép trendfordulós jelzést ad, de ennek ereje a későbbi mélypont magasságán fog múlni. Minden ok meg lesz az optimizmusra, hogyha 12600 pont felett sikerül mélypontot találni, és a trendforduló bukása is csak 11000 pont alatt értelmezhető.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
MRK (USA) Az egészségügyet egészen máshogy érinti a válság, mint a gazdaság többi iparágát, igaz márciusig az Merck amerikai gyógyszergyártót is megfeleződött 2008-as csúcsa óta. Látható, hogy mennyire alulteljesítő volt a papír, míg a legtöbb benchmark fokozatos, egészséges emelkedést követően emelkedni tudott, a Dow Jones Industrial Average tag gyógyszergyártó masszív oldalazásban várta a gyorsjelentését. A jelentés a vártnál jobb volt, így a részvény kitört a hónapok óta tartó oldalazásból. Pozitív: Kitört egy erős bázisból. Negatív: Az emelkedést nem támasztja alá a forgalom. Összegzés: A gyógyszergyár papírja jó kilátások elé néz, amennyiben a várt forgalom is megjelenik a kereskedés során. A rövidtávú mozgást veszélyezteti az általános korrekció, amelyet a piactól a 8. napi folyamatos emelkedést követően elvárunk. Jó pozíció felvételi lehetőség kínálkozik a kitörési rés visszatesztelésén. 26 USD-n jó stop lehetőség adódik. Ha a kitörés behal, további oldalazás valószínű, árfolyamesésre a 24 USD szint elesése nélkül egyelőre nem kell számítani.
©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
SOLAR CAPITAL MARKETS ZRT. H-1062 BUDAPEST, VÁCI ÚT 1-3 „C” TORONY TELEFON: +36 1 880-8788 • FAX: +36 1 880-8787 WWW.SOLARCAPITAL.HU •
[email protected]
Infineon AG (EU) A technológia Németországban is menő. A német chipgyártó márciusban brutális emelkedésbe kezdett, amit egy 2 hónapos oldalazásban pihent ki. Néhány napja az árfolyam kitört, de a kitörés azon nyomban be is halt, az árfolyam megérintette a kitörési szintet. A behalt kitörés bár nem túl szép, az emelkedő periódus kiemelkedő forgalommal zajlott, míg a beszűkült árfolyamban az aktivitás lecsendesedett. A kitörés és a visszateszt ismét nagy érdeklődés mellett zajlott, így érezhetően nagy potenciál van a papírban. Pozitív: Nagyon szép erő van a piacban. Negatív: Behalt kitörés nagy forgalommal, a DAX jelentősen túlvett. Összegzés: Jó pozícióba lépési lehetőséget kínál a kitörési szint támaszának közelsége akár rövidtávon, akár hosszabb távon gondolkozunk. A kevésbé jó idegzetűek várhatnak a pozícióba lépéssel a 3.6 EUR-os kitörési csúcs leküzdéséig, különös tekintettel arra, hogy a benchmark DAX 7 egymást követő napja emelkedik, ami nem egészséges. Stoppot 2.6 EUR, vagy 2.0 EUR környékére indokolt tenni.
johndoe Solar Capital Markets Zrt. ©SolarCapital A Solar Capital Markets Zrt. által nyilvánosságra hozott valamennyi szöveg, így például az elemzések, tanulmányok, kommentek és tájékoztatók, illetve bármely egyéb információs adattartalom véleménynek minősülnek és tájékoztató jellegűek, azok semmilyen körülmények között nem jelentenek üzletkötésre való felhívást, illetve bíztatást, továbbá az előbbiek pontosságáért, helytállóságáért, illetve az adatok felhasználásából eredő esetleges károkért a Solar Capital Markets Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. A Társaság tájékoztatja továbbá Tisztelt Ügyfeleit, hogy jelen befektetési elemzésben foglaltak, illetve az abban közölt megállapítások objektív és független magyarázatokat tartalmaznak, melyek elkészítése során a Társaság a CXXXVIII Tv. 110.§ (3) bekezdésében foglaltak szerint járt el.
