Fiscaliteit van beleggingen door een vennootschap
Jobert Van In 05/12/2013
Fiscaliteit van beleggingen door een vennootschap 5 kernvragen 1. Welke impact heeft de RV ? 2. Komt de toepassing van het Verlaagd Opklimmend Tarief (“VOT”) VenB in gevaar ? 3. Is er een correctie op het vlak van de notionele intrestaftrek (“NIA”) ? 4. Zijn de periodieke inkomsten belastbaar ? 5. Quid meer- of minderwaarden ?
De DBI-bevek
2
Voorafgaandelijke opmerking Beleggingen altijd juridisch kwalificeren • Bevek is steeds een belegging in aandelen • Een obligatie waarvan het rendement aan een aandelenindex is gekoppeld, wordt niet als een aandeel beschouwd. • Een verzekeringsproduct gekoppeld aan aandelen ≠ een belegging in aandelen. • Tracker: geval per geval analyseren (bevek, gemeenschappelijk beleggingsfonds, Notes, …)
3
1. Welke heeft de RV ? Les 5 impact questies clés RV = verrekenbaar en terugbetaalbaar • Let wel, bij interesten: RV enkel verrekenbaar in de verhouding: tijdperk gedurende hetwelk de vennootschap volle eigendom van het onderliggende effect had / duur waarop de interest slaat Voorbeeld: obligatie verworven op 01/01/XX. Jaarlijkse coupon op 30/06/XX ⇒ enkel 6/12 van RV verrekenbaar/ terugbetaalbaar ⇒ Bij verwerving van obligaties op de secundaire markt: • ofwel prijsvermindering vragen voor RV op de gelopen interest • ofwel de obligatie onmiddellijk na de coupondatum kopen 4
2. Verlaagd Opklimmend Tarief Een van de voorwaarden = “50 %-regel” Beleggingswaarde van de aandelen ≤ 50 % van het gestort kapitaal (fiscaal kapitaal) + belaste reserves + herwaarderingsmeerwaarden Te berekenen op basis van de bedragen op het einde van het boekjaar. Beleggingswaarde = oorspronkelijke aanschaffingsprijs (ComIB 215/16)
Opmerking: participaties van ≥ 75 % worden buiten beschouwing gelaten. 5
2. Verlaagd Opklimmend Tarief Voorbeeld Eigen vermogen NV X
Boekwaarde aandelen 350.000
A
100.000
10 %
50.000
B
300.000
60 %
Overgedragen winst
625.000
C
50.000
30 %
Herwaarderingsmw.
100.000
D
220.000
80 %
Kapitaal Wettelijke reserve
(350.000 + 50.000 + 625.000 + 100.000) * 50 % = 562.500 Aandelen A + B + C NV X is niet uitgesloten van het VOT 6
V
= 450.000
3. Notionele interestaftrek Vermindering van de belastbare basis met een forfaitair bedrag Berekening = [boekhoudkundig eigen vermogen (einde vorig boekjaar) - sommige posten (“correcties”)] * tarief Tarieven • AJ 2014 (balans op 31/12/2013): 2,742 % • Kleine vennootschap: 3,242 % • AJ 2015 (balans op 31/12/2014): 2,630 % • Kleine vennootschap: 3,130 % 7
3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Fiscale nettowaarde (FNW) van sommige aandelen
• Eigen aandelen • Aandelen geboekt als financiële vaste activa • Alle aandelen die recht geven op DBI-aftrek (o.a. DBI-bevek!) FNW van een aandeel = aanschaffingswaarde - reële waardeverminderingen, opgenomen onder VU + reeds belaste meerwaarden
8
3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van “passieve beleggingen”
• Twee cumulatieve voorwaarden: • Concrete voorwaarde: bestanddeel aangehouden als belegging • Abstracte voorwaarde: het bestanddeel is door zijn aard normaliter niet bestemd om een belastbaar periodiek inkomen voort te brengen
9
3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van “passieve beleggingen”
• Eerste, concrete voorwaarde: • Element aangehouden als belegging • Dient niet voor economische activiteit van de vennootschap. • Zou eerder tot privévermogen behoren, indien aangehouden door natuurlijke persoon. • Geval per geval na te gaan
10
3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van “passieve beleggingen”
• Eerste, concrete voorwaarde (2) • Vormen geen belegging: aandelen van een bevek, gehouden door vennootschap met als statutair doel en enige activiteit het beheer van een portefeuille financiële instrumenten (Rb. Bergen, 10/10/2013) • Vormen wel een belegging: liquide middelen belegd door revisor “om zijn financiële en economische onafhankelijkheid te verzekeren” (Rb. Luik, 01/09/2010)
11
3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van “passieve beleggingen”
• Tweede, abstracte voorwaarde : • Het bestanddeel is door zijn aard normaliter niet bestemd om een belastbaar periodiek inkomen voort te brengen • Uitzonderlijke en marginale inkomsten (meerwaarden, huuropbrengsten) zijn onvoldoende • Voorbeelden: goud, juwelen, kunstwerken, opties, aandelen van kapitalisatiebeveks • Genereren belastbare periodieke inkomsten: aandelen van distributiebeveks en van gewone vennootschappen (Parl. Vr. 06/10565 07/03/2006) 12
3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van “passieve beleggingen”
• Tweede, abstracte voorwaarde • Genereren belastbare periodieke inkomsten: • effecten waarvan de inkomsten gekapitaliseerd worden • effecten zonder periodieke coupons, maar uitgegeven beneden pari (Circulaire 09/10/2008) • verzekeringen Tak 26 (Parl. Vr. 1428 16/10/2006) wanneer de verlopen interest als belastbaar inkomen van het boekjaar wordt beschouwd.
13
3. Notionele interestaftrek Correctie van het eigen vermogen, o.a.: Netto boekwaarde van “passieve beleggingen”
• Tweede, abstracte voorwaarde • Voorbeeld: • Zero-bond onderschreven voor 100 • 120 terugbetaald na 5 jaar • 20 prorata temporis in opbrengst te nemen over 5 jaar (cfr. boekhoudrecht en art. 362 bis WIB) ⇒ er is wel belastbaar periodiek inkomen.
14
3. Notionele interestaftrek Veranderingen in de loop van het boekjaar: Geacht te hebben plaatsgevonden op de 1ste van de maand die volgt die waarin ze zich hebben voorgedaan
Voorbeelden • Eigen vermogen op 31/12/XX = € 150.000 15/03/XX+1: kapitaalverhoging van € 100.000 risicokapitaal XX+1 = 150.000 + (9/12 * 100.000) • Kapitalisatiebevek (€ 20.000) verworven op 28/06: correctie voor € 20.000 * 6/12
15
4. Periodieke inkomsten Obligaties (en iedere andere belegging dan aandelen) • Coupons: belastbaar (33,99 % of VOT)
Aandelen • Dividenden belastbaar (33,99 % of VOT) • DBI-aftrek ? • Bij beleggingen zal participatievoorwaarde doorgaans niet vervuld zijn • Participatie in kapitaal van 10 % of aanschaffingswaarde € 2,5 M, 1 jaar in volle eigendom gehouden • Taxatievoorwaarde: niet vervuld i.g.v. bevek • DBI-bevek: cfr. infra 16
5.Investissements Meer- en minderwaarden à rendement fixe Obligaties (en iedere andere belegging dan aandelen) • Gereal. meerwaarden: belastbaar (33,99 % of VOT) • Gereal. minderwaarden: aftrekbaar Aandelen • Waardeverminderingen en minderwaarden: niet aftrekbaar • Eén uitzondering: minderwaarde gerealiseerd bij de vereffening van de emitterende vennootschap, aftrekbaar voor zover het gaat om een verlies in fiscaal kapitaal. 17
5.Investissements Meer- en minderwaarden à rendement fixe • Meerwaarden op aandelen: Taxatievoorwaarde vervuld ? (Gaat het om aandeel van een vennootschap onderworpen aan een aanvaardbaar belastingregime?) Ja
Aandeel 1 jaar in volle eigendom gehouden?
Grootte van vennootschap die meerwaarde realiseert
Tarief VenB
Mogen kosten, verliezen, … afgetrokken worden van de meerwaarde ?
Ja
Klein
0%
NVT
Ja
Ja
Groot
0,412 %
Neen
Ja
Neen
Niet relevant
25,75 %
Ja
Neen (bv. aandeel van een bevek)
Niet relevant
Niet relevant
33,99 % (of VOT)
Ja
18
DE DBI-BEVEK
De DBI-bevek Investissements à rendement fixe Concept • Bevek die (nagenoeg uitsluitend) in aandelen belegt. • Statutaire verplichting om jaarlijks 90 % van de inkomsten uit te keren (na aftrek van bezoldigingen, commissielonen en kosten)
20
De DBI-bevek Investissements à rendement fixe Dividenden • Geen participatievoorwaarde voor DBI-aftrek • Proportionele DBI-aftrek (op basis van een attest) ⇒ DBI-aftrek voor zover het dividend voortkomt van “goede” inkomsten, m.n.: • Dividenden die DBI-bevek heeft ontvangen en die voldoen aan de taxatievoorwaarde voor DBIaftrek • meerwaarden die DBI-bevek heeft gerealiseerd op aandelen en die voldoen aan de voorwaarden voor vrijstelling
21
De DBI-bevek Investissements à rendement fixe Meerwaarde • Een belegger stapt bijna altijd uit door zijn aandelen te verkopen aan de DBI-bevek zelf ⇒ inkoop van eigen aandelen: • “Meerwaarde" (inkoopbonus) fiscaal gekwalificeerd als dividend. Komt in principe in aanmerking voor de DBI-aftrek, indien uitgesplitst. • Indien uitsplitsing onmogelijk is, vermijd discussie door uit te stappen juist na de coupondatum.
22
De DBI-bevek Investissements à rendement fixe Opgelet ! • De aandelen van DBI-beveks moeten worden afgetrokken van de berekeningsbasis van de notionele intrestaftrek. • Aandelen van een DBI-bevek kunnen de toepassing van het VOT in het gedrang brengen.
23
De DBI-bevek DBI-bevek : interessant ?
DBI of notionele intrestaftrek Individ. aandelen : € 100.000 Rendement = 5 %
5.000,00
NIA (kleine venn.) (3,242%)
- 3.242,00
Belastinggrondslag
1.758,00
DBI-bevek : € 100.000 Dividend = 5 % NIA (kleine venn.) (3,242 %) DBI-aftrek Belastinggrondslag
VenB (33,99 %)
597,5
VenB (33,99 %)
Individuele analyse è op maat 24
5.000,00 0 - 4.750,00 250,00 84,97
Conclusies Investissements à rendement fixe • Een materie die snel evolueert en steeds complexer wordt. • De fiscaal ideale belegging bestaat niet. • Te vermijden "valkuilen": • Verlies van VOT (te grote belegging in aandelen) • Correctie voor notionele intrestaftrek ("passieve beleggingen")
25
