1 / 13 Persbericht Dinsdag 22 februari 2011, 07u00 JAARLIJKSE RESULTATE! OVER DE PERIODE 01/01/2010 TOT 31/12/2010 •
!ETTO COURA!TE WI!ST1 OVER 2010 BEDRAAGT 39 MILJOE! EUR OF 14,7% MEER DA! OVER 2009 E! AA! DE BOVE!ZIJDE VA! DE VERWACHTI!GE!
•
VOORGESTELD DIVIDE!D OVER 2010 VA! 2,94 EURO BRUTO PER AA!DEEL E! I!VOERI!G KEUZEDIVIDE!D
•
!IEUW GROEIPLA! MET DOELSTELLI!G VERWACHTE STIJGI!G !ETTO COURA!T RESULTAAT PER AA!DEEL MET 20% TEGE! EI!D 2013
1. SAME!VATTI!G •
!etto courante winst over 2010 van 39 miljoen euro, een stijging met 14,7% in vergelijking met 2009 (34 miljoen euro) en aan de bovenzijde van de winstverwachtingen voor 20102. De courante winst per aandeel over 2010 bedraagt 3,11 euro (3,14 over 2009, rekening houdend met de kapitaalverhogingen van 31 maart en 30 juni 2009).
•
Behoud van het dividend op het niveau van 2009, met name 2,94 euro bruto ofwel 2,50 euro netto per aandeel. Invoering mogelijkheid tot keuzedividend.
•
De bezettingsgraad3 bedraagt op 31 december 2010 95,7%, tegenover 92,4% per einde 2009.
•
Reële waarde van de portefeuille4 bedraagt 886,4 miljoen euro in vergelijking met 869,5 miljoen euro eind 2009.
•
De intrinsieke waarde5 van het aandeel WDP op 31 december 2010 bedraagt 32,58 euro, tegenover 32,05 euro op 31 december 2009.
1
Netto courant resultaat is het resultaat exclusief het resultaat op de portefeuille en het IAS 39 resultaat. Zie persbericht van 17 februari 2010 alsook Jaarlijks Financieel Verslag 2009. 3 De bezettingsgraad wordt berekend op basis van de huurwaarde van de verhuurde m² ten opzichte van de huurwaarde van de verhuurbare m². Projecten in aanbouw en / of renovatie worden niet in de berekening opgenomen. 4 De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen, projectontwikkelingen en de investeringen in zonnepanelen. Indien enkel de vastgoedbeleggingen en projectontwikkelingen in beschouwing worden genomen, bedraagt de portefeuillewaarde 821,5 miljoen euro tegenover 815,4 miljoen euro eind 2009. 2
2 / 13 •
Op 31 december 2010 bedraagt de schuldgraad 55,19% tegenover 55,25% per 31 december 2009.
•
WDP wil verder groeien door middel van een nieuw groeiplan dat een combinatie vormt rond 3 groeipijlers: verhuringen (bestaande portefeuille / af te werken projecten / projecten op eigen grondreserves), de verdere realisatie van de CO2 neutrale portefeuille en acquisities alsook de realisatie van projecten op nieuwe gronden.
•
Voor de volgende 3 boekjaren (tot 31 december 2013) heeft het plan de doelstelling een voorziene stijging (onder huidige omstandigheden) van het netto courant resultaat per aandeel van 20% in totaal te realiseren. Voor 2011 geeft dit plan een verwachte stijging van de netto courante winst (onder huidige omstandigheden) tot minimaal 41 miljoen euro.
2.
OPERATIO!ELE ACTIVITEITE!
2.1. Bezettingsgraad en verhuringen Op 31 december 2010 bereikt de WDP portefeuille een bezettingsgraad van 95,7%, een aanzienlijke stijging tegenover de bezettingsgraad van 92,4% op 31 december 2009. Deze stijging komt voort uit diverse verhuringen in de bestaande portefeuille, onder meer van de panden te Boom, Boortmeerbeek, Cargovil, Courcelles, alsook de verkoop van de leegstaande site te Lesquin (Frankrijk) en talrijke contractverlengingen van bestaande huuders (met een succesratio van meer dan 90%). WDP merkte in de tweede jaarhelft van 2010 opnieuw een licht stijgende vraag naar de huur van semi-industriële gebouwen. 2.2. Acquisities-desinvesteringen Er werden geen acquisities gedaan door WDP in 2010. In de eerste jaarhelft van 2010 verkocht6 WDP in het Noord-Franse Lesquin een leegstaand logistiek pand van 17.000 m². De verkoop van de laatst overblijvende site in Sint-Jans-Molenbeek, Delaunoystraat, werd eveneens afgerond. Tot slot verkocht WDP 111.000 m² van de grond te SintNiklaas. 5
De intrinsieke waarde (exclusief IAS 39 resultaat en voor winstuitkering van het lopende boekjaar) is het eigen vermogen per aandeel waarbij enkel de som van de schattingen van de individuele panden in rekening wordt gebracht en is geen waardering van WDP in zijn totaliteit. 6 De verkoopprijs van deze panden en grond is conform de waardering volgens de onafhankelijke vastgoedexperten.
3 / 13 2.3. Projecten In België werd de site op het Hermespark te Genk opgeleverd inclusief zonnepanelen met een 16.000m² groot distributiecentrum voor Terumo Europe. Tevens werd op Cargovil in Vilvoorde 11.000 m² gerenoveerd en verhuurd aan KDL Trans. In Nederland werden de logistieke platformen van WDP in Tilburg en in Nijmegen opgeleverd aan respectievelijk Kuehne + Nagel en Ter Beke. WDP behaalde voor de beide sites zijn eerste BREEAM7 certificaten voor duurzame bouw. In Frankrijk werd bijkomend 6.000 m² opgeleverd voor ID Logistics in Lille. De totale opgeleverde site van ID Logistics in Lille omvat intussen 30.000 m² met tevens nog 6.000 m² in project. In 2010 verhoogde de investeringswaarde van deze sites met 35,6 miljoen euro. Tevens kondigde WDP in 2010 een nieuw investeringsproject in alternatieve energie aan, na het eerdere plan voor de installatie van 10 MWp dat in 2009 werd voltooid. Als pionier op vlak van duurzaam logistiek vastgoed wil WDP zijn voortrekkersrol verder uitbouwen en een CO2 neutrale portefeuille bereiken, op een rendabele manier. In een eerste fase hiervan installeerde WDP intussen op de bestaande Belgische portefeuille bijkomend 4 MWp zonnepanelen, verdeeld over verschillende sites. Voor 2010-2011 was de installatie van nog eens 4 MWp voorzien op zijn sites in Noord-Frankrijk. De uitvoering hiervan is echter voorlopig on hold door een beslissing van de Franse regering met betrekking tot de installatie van zonnepanelen. WDP volgt de verdere ontwikkelingen hiervan en is klaar om bij groen licht te starten met de installaties in Frankrijk. 2.4. Feiten na balansdatum: zie DEEL 4. Vooruitzichten
3. FI!A!CIËLE RESULTATE! KERNCIJFERS in EUR x 1000 Vastgoedresultaat Netto courant resultaat Financieel resultaat excl. IAS 39 resultaat Resultaat op de portefeuille Netto resultaat Fair value van de vastgoedbeleggingen in EUR Netto courant resultaat per aandeel NAV/aandeel (excl. IAS 39 resultaat) in % Schuldgraad Bezettingsgraad Brutohuurrendement (incl. leegstand) Gemiddelde rentevoet op leningen (*) (*): inclusief bancaire marges
7
31.12.2010
31.12.2009
62.665,26 39.022,93 -18.484,76 -4.165,06 32.601,60 886.368,64
57.772,79 34.035,43 -18.086,19 -22.674,96 -10.923,05 869.465,97
3,11 32,58
3,14 32,05
55,19% 95,70% 8,28% 4,28%
55,25% 91,70% 8,34% 4,11%
Meer info over de BREEAM certificering is beschikbaar op www.breeam.nl.
4 / 13 3.1. Resultatenrekening Het netto courant resultaat van WDP over 2010 bedraagt 39 miljoen euro. Dit resultaat betekent een stijging van 14,7% tegenover het resultaat van 34 miljoen euro in 2009. Met dit resultaat presteert WDP conform de eerder gestelde verwachtingen voor 2010 en bovenaan de vooropgestelde resultaatsvork van 37 tot 39 miljoen euro. Deze sterke stijging van het netto courant resultaat komt tot stand door de verdere groei van de WDP portefeuille in 2009 en 2010 door aankopen, eigen projecten en de ingebruikname van de zonne-energieprojecten, die een stijging van het vastgoedresultaat tot gevolg hebben. Daarnaast werden ook de operationele en financiële kosten onder controle gehouden. De netto courante winst per aandeel bedraagt 3,11 euro, tegenover 3,14 euro over dezelfde periode vorig jaar, rekening houdend met de verwatering door de nieuw uitgegeven aandelen in het kader van de kapitaalverhogingen van 31 maart en 30 juni 2009. Op basis van dit netto courant resultaat zal de zaakvoerder van WDP aan de Algemene Vergadering voorstellen om over 2010 een totaal dividend uit te keren van 2,94 euro bruto of 2,5 euro netto per aandeel. Dit betekent een behoud van het dividend op het niveau van 2009. Hierdoor bedraagt het uitkeringspercentage over 2010 94,5%. De zaakvoerder van WDP is voornemens om onmiddellijk voor de Algemene Vergadering van 27 april 2011, een Buitengewone Algemene Vergadering te organiseren om de statuten aan te passen aan het nieuwe KB van 7 december 2010. Indien de voorgestelde statutenwijzigingen worden goedgekeurd door de aandeelhouders, zullen de gewijzigde statuten de mogelijkheid bieden om het dividend voortaan uit te keren als keuzedividend. Een keuzedividend is een vorm van uitkering van het dividend, waarbij de aandeelhouders de mogelijkheid krijgen om hun schuldvordering, die ontstaat uit de winstuitkering, in te brengen in het kapitaal van de vennootschap, tegen de uitgifte van nieuwe aandelen8 (naast de keuzemogelijkheid om het dividend in cash te ontvangen). De aandeelhouder heeft daarbij met andere woorden de keuze om het dividend in cash of in aandelen te ontvangen. Het is de intentie van de zaakvoerder van WDP om voor het dividend over het boekjaar 2010 gebruik te maken van deze mogelijkheid. De aandeelhouders zullen tijdig worden ingelicht over de concrete modaliteiten van dit keuzedividend, waaronder de uitgifteprijs van de aandelen en de aanvaardingsperiode.
8
Bij een keuzedividend zal de dividendvordering die gekoppeld is aan een welbepaald aantal bestaande aandelen, recht geven op één nieuw aandeel, tegen een uitgifteprijs per aandeel die desgevallend een korting t.o.v. de beurskoers (al dan niet een gemiddelde beurskoers over een bepaalde periode) kan inhouden. De uitgifte van aandelen in het kader van het keuzedividend is onderworpen aan het gemeen vennootschapsrecht inzake kapitaalverhogingen. De bijzondere regels inzake inbreng in natura in een vastgoedbevak, zoals voorzien door artikel 13, §2 van het KB van 7 december 2010, zijn echter niet van toepassing, mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan.
5 / 13 Verdere toelichting bij de resultatenrekening van 31 december 2010: Netto vastgoedresultaat Het netto vastgoedresultaat bedraagt in 2010 57,5 miljoen euro, een stijging met 7,8% tegenover dezelfde periode vorig jaar (53,4 miljoen euro). Deze stijging komt tot stand door de verdere groei van de portefeuille in voornamelijk België en Nederland door afwerking van voorverhuurde projecten te Genk, Tilburg en Nijmegen en in beperkte mate de indexatie van de huurinkomsten. Dit resultaat omvat tevens 5 miljoen euro aan inkomsten uit zonnepanelen (3,7 miljoen euro voor 2009). Voor 2011 worden deze inkomsten geschat op 6 miljoen euro. De vastgoed- en andere algemene kosten bedragen 5,1 miljoen euro over het volledige boekjaar, een stijging met 0,7 miljoen euro in vergelijking met de kosten over 2009. WDP slaagt erin de kosten verder onder controle te houden waarbij de bedrijfsmarge9 over 2010 91,8% bedraagt. Financieel resultaat (exclusief IAS 39 resultaat) Het financieel resultaat bedraagt -18,5 miljoen euro over 2010, een quasi status quo tegenover vorig jaar (-18,1 miljoen euro). De gemiddelde intrestkost bedraagt over 2010 4,28%. De totale financiële schulden (500 miljoen euro) zijn voor 420 miljoen euro ingedekt tegen een vaste rentevoet voornamelijk via IRSen. Resultaat op de portefeuille Het resultaat op de portefeuille over het volledige boekjaar bedraagt -4,2 miljoen euro of -0,33 euro per aandeel. Voor dezelfde periode vorig jaar bedroeg dit resultaat nog -22,7 miljoen euro of -2,29 euro per aandeel. Anderzijds bedraagt de herwaarderingsmeerwaarde op de zonnepanelen over 2010 3,9 miljoen euro. Deze herwaarderingsmeerwaarde wordt conform IAS 16 rechtsreeks onder het eigen vermogen geboekt. Het resultaat op de portefeuille en de herwaarderingsmeerwaarde op de zonnepannelen heffen elkaar op, waardoor de negatieve impact op de intrinsieke waarde per aandeel door de daling van de reële waarde op de vastgoedbeleggingen, ongedaan gemaakt wordt. IAS 3910 resultaat De impact van het IAS 39 resultaat bedraagt -2,3 miljoen euro in de loop van 2010 (tegenover -10,9 miljoen euro in 2009). Deze negatieve impact komt voort uit de negatieve variatie van de reële waarde van de afgesloten rente-indekkingen (voornamelijk Interest Rate Swaps) per 31 december 2010 als gevolg van de daling van de langetermijn intrestvoeten in de loop van 2010.
9
De bedrijfsmarge, of operationele marge, bekomt men door het netto vastgoedresultaat te delen door het vastgoedresultaat x 100. 10 De impact van IAS 39 (non-cash item) wordt berekend op basis van de mark-to-market (M-t-M) waarde van de afgesloten rente-indekkingen.
6 / 13 De variatie van de reële waarde van deze rente-indekkingen wordt integraal via de resultatenrekening verwerkt en niet via het eigen vermogen. Omdat deze impact een non-cash niet gerealiseerd item betreft, wordt deze in de analytische voorstelling van de resultaten uit het financieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de resultatenrekening. Netto resultaat De netto courante winst samen met het resultaat op de portefeuille en het IAS 39 resultaat, leiden tot het netto resultaat in 2010 van 32,6 miljoen euro (in vergelijking met 2009 waar dit nog 0,4 miljoen euro bedroeg). Het verschil tussen het netto resultaat van 32,6 miljoen euro en het netto courant resultaat van 39 miljoen euro, is toe te schrijven aan de negatieve variatie van de reële waarde van de renteindekkingsinstrumenten (IAS 39 resultaat) en de negatieve variatie van de reële waarde van de portefeuille (zie supra). 3.2. Balans Verdere toelichting bij de balans van 31 december 2010: Vastgoedportefeuille Volgens onafhankelijk vastgoedexperten Cushman & Wakefield en Stadim, bedraagt de reële waarde (fair value11) van de vastgoedportefeuille van WDP conform IAS 40, op 31 december 2010 821,5 miljoen euro tegenover 815,4 miljoen euro aan de start van het boekjaar. Samen met de waardering aan fair value van de investeringen in zonnepanelen12, stijgt de totale portefeuillewaarde tot 886,4 miljoen euro in vergelijking met 869,5 miljoen euro eind 2009. Deze waarde van 886,4 miljoen euro omvat voor 772,1 miljoen euro afgewerkte panden (standing portfolio), een stijging van 20 miljoen euro tegenover de waarde van de portefeuille van 1 jaar terug. Deze stijging is toe te schrijven aan de opgeleverde projecten te Libercourt, Genk, Tilburg en Nijmegen in de loop van 2010. Anderzijds waren er de verkopen van de panden te Lesquin, Sint-Jans-Molenbeek en een deel van de grond te Sint-Niklaas. De totale waarde omvat tevens de landbank in Roemenië voor een reële waarde van 23 miljoen euro. Daarnaast bedraagt de reële waarde van de projecten in uitvoering 49,4 miljoen euro (gewaardeerd aan fair value). Dit betreft het investeringsplan in uitvoering met onder meer projecten op de sites te Merchtem, Mollem, Puurs en Ternat in België, Ridderkerk (parkeerdek) en Venlo (afwerking fase II) in Nederland, en Libercourt in Frankrijk.
11
Voor de precieze waarderingsmethodologie verwijzen we naar het BEAMA persbericht van 6 februari 2006: http://www.beama.be/content/index.php 12 De investeringen in zonnepanelen worden gewaardeerd conform IAS 16 onder toepassing van het herwaarderingsmodel.
7 / 13 De uitgevoerde investeringen in zonnepanelen werden per 31 december 2010 gewaardeerd tegen een fair value waarde van 64,9 miljoen euro, inclusief de projecten in uitvoering met betrekking tot de zonnepanelen, die tot de oplevering worden gewaardeerd tegen kostprijs. Globaal wordt de portefeuille thans gewaardeerd aan een bruto huurrendement (yield) van 7,8413. Het bruto huurrendement na toevoeging van de geschatte markthuurwaarde voor de niet-verhuurde gedeelten bedraagt 8,28%. Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde per aandeel (exclusief het IAS 39 resultaat) bedraagt 32,58 euro per 31 december 2010. Dit betekent een stijging van 0,53 euro tegenover de intrinsieke waarde op 31 december 2009 van 32,05 euro. Inclusief het IAS 39 resultaat bedraagt de intrinsieke waarde op 31 december 2010 29,62 euro per aandeel tegenover 29,27 euro op 31 december 2009. 3.3. Financiële positie De schulden en verplichtingen zoals deze worden opgenomen in de berekening van de schuldgraad conform het KB van 7 december 2010, stegen van 506,2 miljoen naar 509,1 miljoen euro. Hierdoor bleef de schuldgraad quasi stabiel in de loop van 2010: per eind december 2010 55,19% in vergelijking met de 55,25% per 31 december 2009. Ook na uitvoering van de lopende projecten, dividenduitkering over 2010 in cash, realisatie van de winst in 2011 en de realisatie van de aangekondigde nieuwe investeringen, blijft de schuldgraad op hetzelfde niveau behouden, op basis van de huidige waarderingen door de onafhankelijke vastgoedexperten.
4. VOORUITZICHTE!: GROEI 2011-2013 Voor 2011 voorziet WDP een verwachte stijging van de netto courante winst (onder huidige omstandigheden) tot minimaal 41 miljoen euro, waardoor de uitkeringsgraad opnieuw kan dalen tot 90%, met behoud van het dividend op 2,94 euro bruto. Verder werden de meeste huurcontracten met vervaldag in 2011 intussen reeds verlengd. Er kan, behoudens eventuele faillissementen van huurders, momenteel nog slechts maximaal 3,5% van de portefeuille vrijkomen, waarvan de vervaldagen bijna uitsluitend in het vierde kwartaal van 2011 vallen. Met het oog op de verdere groei van zijn portefeuille en de creatie van aandeelhouderswaarde lanceert WDP een nieuw groeiplan. De volgende 3 boekjaren, 2011-2013 plant WDP een stijging van 20% van het netto courant resultaat per aandeel te realiseren met de bestaande kapitaalbasis en dit met inachtname van een aanvaardbare schuldgraad. Met de uitvoering van dit plan wil WDP eveneens de toekomstige dividendgroei waarborgen. WDP wil allereerst in 2011 de uitkeringsgraad verlagen tot de voor WDP gebruikelijke 90%, waarop de afgelopen 2 boekjaren een uitzondering werd gemaakt, met 13
Yield = bruto huur / fair value
8 / 13 behoud van het dividend op 2,94 euro bruto per aandeel voor 2011. Daarna kan de verwachte stijging van het netto courant resultaat per aandeel toekomstige dividendgroei creëren. De groei zal verlopen via 3 pijlers: •
Verhuringen: Binnen de bestaande portefeuille heeft WDP momenteel 4,3% van de portefeuille te huur, wat een huurwaarde betekent van 2,7 miljoen euro. De verdere invulling van deze panden met huurders is een eerste groeipijler. Daarnaast heeft WDP momenteel in totaal 45.000 m² projecten on hold staan. WDP bevroor deze projecten bij de start van de economische crisis einde 2008. Deze projecten kunnen mits een beperkte cashinvestering afgewerkt en verhuurd worden. Het betreft projecten in Puurs, Ternat, Libercourt en Venlo. Tot slot is er een groot potentieel voor de bouw van voorverhuurde projecten op de eigen grondbank van meer dan 200.000 m² alsook de grondreserves in Roemenië.
•
CO2-investeringsplan: Door de uitvoering in 2010 van fase 1 van het CO2-neutraal-plan beschikt WDP op vandaag over 14 MW van de voorziene 30 MW alternatieve energie. WDP bekijkt de diverse mogelijkheden, met inbegrip van de voorziene installaties in Frankrijk (zie punt 2.3.), van zowel zonnepanelen, windenergie en andere alternatieve energiebronnen.
•
Acquisities: Naast de ontwikkeling van het bestaand potentieel in de portefeuille en het CO2investeringsplan, wil WDP verdere groei realiseren via acquisities van gronden, panden of bestaande portefeuilles in zijn kernregio’s alsook de realisatie van eigen projecten op nieuwe gronden.
In het kader van dit groeiplan kon WDP begin 2011 reeds 3 nieuwe projecten starten, naast de reeds lopende herontwikkeling in Merchtem. In Flemalle (Luik) zal WDP een een semi-industrieel project van 5.700 m² bouwen voor DPD Belgium op nog aan te kopen grond. De site wordt verhuurd voor 15 jaar vast vanaf het derde kwartaal van 2011. Het project in Flemalle is het tweede project voor DPD Belgium na het eerste distributiecentrum in Courcelles. In Mollem (Asse) start WDP op eigen grondreserves met de bouw van een project voor Lactalis Noord-Europa, een filiaal bedrijf van de grote Franse internationale zuivelgroep Lactalis, bedrijvig op de Belgische en Nederlandse markt zowel in het retail als in het food service kanaal. Het project omvat een gekoeld magazijn van 3.200 m² dat in gebruik wordt genomen begin 2012. In Roemenië kon WDP in december een eerste huurcontract afsluiten voor 10 jaar vast voor de bouw van de Roemeense basis van het Duitse Röchling-Automotive. De semi-industriële site van 5.000 m² zal worden gebouwd op de site in Oarja op de weg naar Pitesti, Roemenië’s automotive centrum. Intussen sloot WDP een tweede huurcontract voor dezelfde locatie. Dit project omvat de bouw van een semi-industrieel complex van 7.000 m² voor Pelzer-Pimsa, te bouwen tegen eind 2011 en verhuurd voor 10 jaar vast. Tevens werd er een betalende optie afgesloten voor een derde project op deze site.
9 / 13 Voor meer informatie kan u steeds terecht bij: Joost Uwents, WDP, tel: +32 (0)52 338 402;
[email protected] of !athalie Verbeeck, Citigate, tel: +32 (0)2 713 07 32;
[email protected] Meer info over WDP vindt u op de website: www.wdp.be. De presentatie van de persconferentie van vandaag, 22 februari 2011, is vanaf 12u beschikbaar op de website van WDP onder de subrubriek ‘Presentaties’ in de rubriek ‘Investor Relations’. U vindt in deze presentatie meer gedetailleerde informatie over de resultaten en plannen van WDP. Op de website vindt u tevens beeldmateriaal van de verschillende WDP-sites. Vastgoedbevak WDP bouwt, ontwikkelt en verhuurt semi-industrieel en logistiek vastgoed (opslagruimten en kantoren). WDP heeft meer dan 1,2 miljoen m² panden in portefeuille. Dit internationaal patrimonium van semi-industriële en logistieke gebouwen is verdeeld over ongeveer 80 sites op logistieke knooppunten voor opslag en distributie in België, Frankrijk, (ederland en Tsjechië. Verder beschikt WDP over een grondpotentieel van bijna 2 miljoen m² in Roemenië. WDP is genoteerd op Euronext Brussels. Meer info over WDP kan u vinden op www.wdp.be.
'De commissaris Deloitte, Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Rik (eckebroeck, heeft bevestigd dat de boekhoudkundige informatie die in het bericht opgenomen is geen enkel voorbehoud van zijn kant oproept en overeenstemt met de financiële staten zoals die afgesloten werden door de raad van bestuur.'
10 / 13 FI!A!CIËLE OVERZICHTE! Kerncijfers 31 december 2010 - analytisch (resultaten en balans) 2010.DEC
2009.DEC
2008.DEC
Netto courant resultaat Nettohuurresultaten Opbrengsten van zonne-energie Andere bedrijfsopbrengsten / kosten Vastgoedresultaat Vastgoedkosten Algemene kosten van de vennootschap Netto vastgoedresultaat Financieel resultaat excl. IAS 39-resultaat Belastingen op netto courant resultaat Latente belastingen op netto courant resultaat Netto courant resultaat Resultaat op de portefeuille * Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) Latente belastingen op portefeuilleresultaat Resultaat op de portefeuille IAS 39-resultaat Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39-impact) Latente belastingen op herwaardering IRS'en IAS 39-resultaat NETTORESULTAAT
57.985 5.029 -349 62.665 -1.285 -3.831 57.549 -18.485 -864 823 39.023
54.127 3.704 -58 57.773 -1.083 -3.325 53.365 -18.086 -220 -1.023 34.035
46.645 247 -11 46.880 -1.195 -3.454 42.232 -12.752 -396 -361 28.723
-5.538 -69 1.442 -4.165
-26.791 11 4.105 -22.675
-17.919 80 2.101 -15.737
-2.256
-10.923
-2.256 32.602
-10.923 437
-29.184 414 -28.771 -15.785
In EUR
Netto courant resultaat / aandeel ** Resultaat op de portefeuille / aandeel ** Nettoresultaat / aandeel ** Voorgestelde uitkering Uitkeringspercentage (t.o.v. netto courant resultaat) Brutodividend / aandeel Nettodividend / aandeel
3,11 3,14 3,34 -0,33 -2,29 -1,83 2,60 -0,21 -1,84 36.864.818 32.256.717 25.272.709 94,47% 94,77% 87,99% 2,94 2,94 2,94 2,50 2,50 2,50
Aantal aandelen in omloop per einde periode
12.533.938 12.533.938
8.592.721
* Resultaat op de portefeuille is exclusief de variaties in de reële waarde op de zonnepanelen. Deze worden gewaardeerd conform IAS16 waarbij herwaarderingsmeerwaarden rechtstreeks onder het eigen vermogen worden geboekt. Deze bedroegen voor 2010 3,9 miljoen euro. ** De berekening van het resultaat/aandeel gebeurde in 2009 pro rata temporis van het aantal dividendgerechtigde aandelen over 2009 (eerste 6 maanden 9.400.454 aandelen, vanaf 01/07/2009 12.533.938 aandelen). Het nettoresultaat per aandeel op basis van het jaarresultaat, aan de hand van het gewogen gemiddelde dividengerechtigde aandelen bedroeg in 2009 0,04 EUR/aandeel.
11 / 13 Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Andere materiële vaste activa (incl. zonnepanelen) Financiële vaste activa Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen en andere vaste activa Uitgestelde belastingen - activa Vaste activa Activa bestemd voor verkoop Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen Belastingvorderingen en andere vlottende activa Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen Vlottende activa TOTAAL ACTIVA
2010.DEC 2009.DEC 2008.DEC 422 287 184 821.511 815.392 742.129 65.773 55.232 32.359
906.498
11.737 195 168 836 883.847
10.618 277 320 761 786.648
2.850 88 7.812 1.824 1.209 2.100 15.883 922.381
14.199 83 9.678 3.108 2.204 2.959 32.230 916.076
4.642 78 4.256 2.598 1.273 3.208 16.055 802.703
Kapitaal 97.853 Uitgiftepremies 63.960 Reserves 236.070 Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische -27.626 vervreemding van vastgoedbeleggingen (-) Wisselkoersverschillen 1.029 Eigen vermogen 371.286
97.853 63.960 231.129 -27.124
68.913 212.901 -22.106
1.025 366.843
1.599 261.307
Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen
411.691 139.404 551.095 922.381
413.651 135.582 549.233 916.076
328.895 212.501 541.396 802.703
29,62 32,58 36,65 12,48%
29,27 32,05 33,93 5,87%
30,41 33,20 30,15 -9,18%
886.369 509.105 922.381 55,19%
815.446 506.145 916.076 55,25%
742.160 506.055 802.703 63,04%
Verplichtingen TOTAAL PASSIVA
12.535 107 6.150
In EUR
NAV*/aandeel NAV* (excl. IAS 39-resultaat) /aandeel Koers van het aandeel Agio/Disagio van de koers tov NAV* (excl. IAS 39-resultaat) In EUR x 1000
Reële waarde van de portefeuille (inclusief zonnepanelen) Schulden en verplichtingen opgenomen in de schuldgraad Balanstotaal Schuldgraad** * NAV = Net Asset Value of Intrinsieke Waarde voor winstuitkering van het lopende boekjaar
** Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 7 december 2010 m.b.t. jaarrekeningen van vastgoedbevaks
12 / 13 Balans en Resultatenrekening 31 december 2010 -IFRS BALANS - ACTIVA
31/12/2010 31/12/2009 EUR (x1.000) EUR (x1.000)
VASTE ACTIVA
906.498
883.846
422 821.511 65.773 12.535 107 6.150 0
286 815.392 55.232 11.737 195 168 836
15.883
32.230
2.850 88 7.812 1.824 1.209 2.100
14.199 83 9.678 3.108 2.204 2.958
922.381
916.076
371.286
366.843
371.286 97.853 63.960 236.070
366.843 97.853 63.960 231.129
-27.626 1.029 0
-27.124 1.025 0
VERPLICHTINGEN
551.095
549.233
I
411.691 1.115 373.415 35.315 1.846 139.404 127.501 8.235 454 3.214
413.651 1.188 373.726 32.509 6.228 135.582 121.777 10.631 546 2.628
922.381
916.076
Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Andere materiële vaste activa Financiële vaste activa Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen en andere vaste activa Uitgestelde belastingen activa VLOTTENDE ACTIVA Activa bestemd voor verkoop Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen Belastingvorderingen en andere vlottende activa Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen actief TOTAAL ACTIVA BALANS - PASSIVA EIGEN VERMOGEN I.
II.
II
Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen Wisselkoersverschillen Minderheidsbelangen
Langlopende verplichtingen Voorzieningen Langlopende financiële schulden Andere langlopende financiële verplichtingen Uitgestelde belastingen - Verplichtingen Kortlopende verplichtingen Kortlopende financiële schulden Handelsschulden en andere kortlopende schulden Andere kortlopende verplichtingen Overlopende rekeningen passief
TOTAAL PASSIVA
13 / 13 RESULTATENREKENING Huuropbrengsten
31/12/2010 31/12/2009 EUR (x1.000) EUR (x1.000) 58.137
54.895
-152 57.985 5.275
-768 54.127 5.025
Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen
-6.085
-5.629
Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven VASTGOEDRESULTAAT
5.490 62.665
4.250 57.773
Technische kosten
-963
-997
Commerciële kosten
-399
-387
77
301
0
0
Met huur verbonden kosten NETTOHUURRESULTAAT Recuperatie van huurlasten normaal gedragen door huurders op verhuurde gebouwen
Beheerskosten vastgoed Andere vastgoedkosten VASTGOEDKOSTEN
-1.285
-1.083
OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT
61.380
56.690
-3.831
-3.325
57.549
53.365
Algemene kosten van de vennootschap OPERATIONEEL RESTULTAAT VOOR HET RESULTAAT OP DE PORTEFEUILLE Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen
-69
11
-5.538
-26.791
51.942
26.585
7.792
4.248
-19.914
-19.102
-8.619
-14.155
-20.741
-29.009
31.201
-2.424
1.401
2.861
32.602
437
12.533.938
12.533.938
2,60
-0,21
32.602
437
3.892
12.779
4
-574
TOTAALRESULTAAT VAN HET BOEKJAAR
36.498
12.642
TOEREKENBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE GROEP MINDERHEIDSBELANGEN
36.498 0
12.642 0
Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen OPERATIONEEL RESULTAAT Financiële opbrengsten Interestkosten Andere financiële kosten FINANCIEEL RESULTAAT RESULTAAT VOOR BELASTINGEN BELASTINGEN NETTORESULTAAT AANTAL AANDELEN NETTO RESULTAAT PER AANDEEL (EUR)* NETTOWINST HERWAARDERINGSMEERWAARDE OP ZONNEPANELEN WISSELKOERSVERSCHILLEN
*
De berekening van het resultaat/aandeel gebeurt pro rata temporis van het aantal dividendgerechtigde aandelen over 2009 (eerste 6 maanden: 9.400.454, vanaf 01/07/2009 12.533.938).
