2010

Raiffeisen – Globá ální akciový fond

Výroční zpráva Účetní rok 2009/2010

Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KP PMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce.

Obsah Obecné údaje fondu............................................................................................................ ........................... 3 Charakteristika fondu .......................................................................................................... ........................... 3 Upozornění na právní aspekty ....................................................................................... ........................... 4 Údaje o fondu v EUR .......................................................................................................... ........................... 5 Počet podílů v oběhu .......................................................................................................... ........................... 5 Vývoj fondu v posledních 5 účetních letech v EUR ........................................................... ........................... 6 osů v EUR ............................................................... ........................... 7 Vývoj majetku fondu a kalkulace výno Vývoj hodnoty v účetním roce (výk konnost fondu) ......................................................... ........................... 7 Vývoj majetku fondu ...................................................................................................... ........................... 7 Hospodářský výsledek fondu v EUR ................................................................................. . ........................... 8 A. Realizovaný hospodářský výsle edek ......................................................................... ........................... 8 B. Nerealizovaný kurzový výslede ek .............................................................................. ........................... 8 C. Vyrovnání výnosů ...................................................................................................... ........................... 8 Použití hospodářského výsledku fond du v EUR .................................................................. ........................... 8 Zpráva z kapitálových trhů .................................................................................................. ........................... 9 Zpráva o investiční politice fondu ....................................................................................... ......................... 10 Struktura majetku fondu v EUR .......................................................................................... ......................... 11 Seznam majetku fondu v EUR ............................................................................................ ......................... 12 Výrok auditora ..................................................................................................................... ......................... 18 Daňové postupy .................................................................................................................. ......................... 20 Statuty fondu ....................................................................................................................... ......................... 21

Účetní rok: 16.9.2009 – 15.9.2010 Raiffeisen – Globální akciový fond

2

Výroční zpráva za účetní rok 9 do 15. září 2010 od 16. září 2009 Investice směřují do globálních akcií. Upřřednostňovány jsou akcie podniků hodnocených jako fun ndamentálně atraktivní, alokace oborů a zemí zajišťuje širok ké celosvětové rozložení. Fond je tedy určen investorům, kteří chtějí využít vysokých šancí zhodnocení svých investiic do akcií a přitom jsou vědomě ochotni akceptovat značné výkyvy kurzů (akcií a měn).

Obecné údaje fondu Tranše

Datum vydání

ISIN

ISIN podílových listů s výplatou výnosů (A A)

16.10.1986

AT0000859525

ISIN podílových listů s částečnou reinves sticí výnosů (T)

26.3.1999

AT0000805205

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V)

26.5.1999

AT0000785266

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (A)

16.10.1986

AT0000962139

ISIN podílových listů s částečnou reinves sticí výnosů pro spoření ve fondu (T)

26.3.1999

AT0000805213

Charakteristika fondu Měna fondu:

EUR

Účetní rok:

16.9. – 15.9.

Den rozdělení / výplaty / reinvestice:

15.11.

Shoda se směrnicemi EU:

Shoda se směrnicemi EU o zákona (veřejné fondy s investováním podle § 20 rakouského o investičních fondech)

Typ fondu:

Cílový fond (max. s 10% subfondů)

Cílová skupina:

Fondy pro drobné investory

Depozitář:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Investiční společnost:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w

Vedení fondu:

INVESTEC Asset Management

Auditor:

KPMG Austria GmbH


3

Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciáln ních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od d jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránk kách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace byly sestaven ny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo zzáruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutýých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotím me jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpo očtech prováděných patrné odchylky. s vykázanými výsledky nelze vyloučit nep Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výýnosů a počtu podív depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, p příslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančn ních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účte ech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujícíc ch zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo ob bchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo ob bchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu n nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchod dovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se ku urzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržžní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané é metody hodnocení.


4

Vážení podílníci! sellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávvu Raiffeisen – Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Ges Globálního akciového fondu za účetní rok k od 16. září 2009 do 15. září 2010.

Údaje o fondu v EUR 15.9.2009

15.9.2010

332 901 256,60

379 536 302,50

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (A)

118,48

140,59

Prodejní cena / podíl (A)

123,22

146,21

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (T)

124,55

148,83

Prodejní cena / podíl (T)

129,53

154,78

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (V)

125,62

150,27

Prodejní cena / podíl (V)

130,64

156,28

16.11.2009

15.11.2010

Rozdělení / podíl (A)

0,98

1,41

Výplata / podíl (T)

0,14

0,05

Reinvestice / podíl (T)

0,00

5,86

Reinvestice / podíl (V)

0,00

5,97

Majetek fondu

Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve e výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových vvýnosů provedou depozitní banky.

Počet podílů v oběhu A

T

V

505 334,166

26 2 008 647,22

181 829,180

17 343,883

164 974,66 63

26 727,567

Zpětný odkup

-42 597,383

-261 884,10 02

-25 478,193

Počet podílů v oběhu

480 080,666

1 911 737,78 87

183 078,554

Počet podílů v oběhu k 15.9.2009 Prodej

Počet podílů v oběhu k 15.10.2010 celk kem


2 574 897,007

5

Vývoj fondu v posledních 5 účetních ú letech v EUR Výpočet hodnotového vývoje se provádí za z předpokladu reinvestice rozdělených resp. vyplacenýých částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni rozděle ení resp. výplaty. Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007 není dovoleno uvádět údaje o meziročním m vývoji. Děkujeme za pochopení. Podíly s výplatou výnosů

15.9.2 2006

15.9.2007

15.9.2008

15.9.200 09

15.9.2010

740 863 66 69,44

604 010 450,39

370 672 213,77

332 901 256,6 60

379 536 302,50

18 89,71

195,79

138,17

118,4 48

140,59

Rozdělení

1,30

1,00

1,00

0,9 98

1,41

Změna hodnoty v %

6,22

3,89

-29,05

-13,4 43

19,62

15.9.2 2006

15.9.2007

15.9.2008

15.9.200 09

15.9.2010

740 863 66 69,44

604 010 450,39

370 672 213,77

332 901 256,6 60

379 536 302,50

19 96,29

203,69

144,06

124,5 55

148,83

1 17,24

9,67

0,00

0,0 00

5,86

o IF

0,23

0,61

0,14

0,1 14

0,05

Změna hodnoty v %

6,22

3,89

-29,05

-13,4 43

19,62

15.9.2 2006

15.9.2007

15.9.2008

15.9.200 09

15.9.2010

740 863 66 69,44

604 010 450,39

370 672 213,77

332 901 256,6 60

379 536 302,50

19 96,88

204,53

145,11

125,6 62

150,27

1 17,52

10,31

0,00

0,0 00

5,97

6,22

3,89

-29,05

-13,4 43

19,62

Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů Částka použitá k reinvestici výnosů Výplata podle § 13 (3) zákona

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v %

Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výpočet h hodnotového vývoje se provádí na základě podílu s reinvesticí výnosu (v plné výši), protože tím nedochází k ovlivňová ání zohledňováním o úrokového výnosu, srážky z výplaty resp. výplaty daně z kapitálových výnosů v rozhodný den pro výplatu posledního nebo následkem zaokrouhlování, a investiční společnost Raiffeisen KAG jej provádí metodou rakkouské kontrolní epozitáře (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihléd dnutím k případným, banky OeKB, přičemž vychází z údajů de indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezzohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný m vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. V Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se s zohledněním veškerých rozdělení a výplat.


6

Vývoj majetku fondu a kalkullace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonn nost fondu) Podíly s výplatou výnosů Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

118,48

Rozdělení k 16.11.2009 (vypočítaná hodnota: 121 1,37 EUR) ve výši 0,98 EUR odpovídá 0,008074 podílu Majetek připadající na podíl na konci účetního rok ku

140,59

Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,008074 x 140,59)

141,73

Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl

23,25

Podíly s reinvesticí výnosů Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

124,55

Výplata k 16.11.2009 (vypočítaná hodnota: 128,4 48 EUR) ve výši 0,14 EUR odpovídá 0,00109 podílu Majetek připadající na podíl na konci účetního rok ku

148,83

Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,00109 x 148,83)

148,99


24,44

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

125,62

Majetek připadající na podíl na konci účetního rok ku

150,27


24,65

Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v %

19,62

Vývoj majetku fondu Majetek fondu k 15.9.2009 (2 695 810,572 podílů)

332 901 256,60

Rozdělení k 16.11.2009 (0,98 EUR × 501 228,251 podílů s výplatou výnosů)

-491 203,69

Výplata k 16.11.2009 (0,14 EUR × 2 004 558,201 podílů s reinvesticí výnosů)

-280 638,15

Prodej podílů Zpětný odkup podílů Poměrné vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu celkem Majetek fondu k 15.9.2010 (2 574 897,007 podílů)


28 895 890,86 -45 597 177,67 187 238,03

-16 514 048,78 63 920 936,52 379 536 302,50

7

Hospodářský výsledek fondu u v EUR A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků Nákladové úroky Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend) Ostatní výnosy

7 825,43 -1 450,07 6 206 818,15 215 109,99

6 428 303,50

Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti Náklady na depozitáře Náklady na audit Náklady na daňové poradenství Poplatek za vedení úctu CP Povinné náklady a náklady na zveřejňování

-5 438 624,99 -334 211,36 -10 080,00 -2 400,00 -147 240,76 -13 438,00

Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů)

-5 945 995,11 482 308,39

Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky z cenných papírů

28 040 920,33

Realizované ztráty z cenných papírů

-13 184 555,47

Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů)

14 856 364,86

Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrov vnání výnosů)

15 338 673,25

B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku

48 769 501,30

C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok

Hospodářský výsledek fondu celkem

-187 238,03

63 920 936,52

Použití hospodářského výsle edku fondu v EUR Rozdělení (EUR 1,41 x 480 080,666 podílů s výplatou výnosů) E × 1 911 737,787 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) Výplata podle § 13 věty 3 rak. zákona o IF (0,05 EUR Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši)

676 913,74 95 586,89 11 201 364,07 1 092 105,34

Celkem

13 065 970,04

Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrov vnání výnosů)

15 151 435,22

Převod zisku do následujícího období

-2 085 465,18

Celkem

13 065 970,04


8

Zpráva z kapitálových trhů Ještě v srpnu se nálada na finančních trzzích upínala k obavám z nového pádu amerického hospo odářství a následně pak i globální ekonomiky do recese („dou uble dip“), avšak v září byly tyto obavy odsunuty na vedle ejší kolej. Ačkoli se od té doby významné ekonomické ukazattele nijak zvlášť nezlepšily (jak v USA, tak globálně doch hází k oslabování původně slibného ekonomického momen nta), nechali se investoři v září unést výhledem na další zzáplavu likvidity (Quantitative Easing) ze strany americké centrální banky FED; v průběhu měsíce se hojně objevo ovaly zprávy z úst vedoucích představitelů FEDu, podle kterrých není možné se spokojit s hlubokou inflací (jádrová inflace naposledy jen 0,8% p. a.) ani s vysokou nezaměstnanos stí (naposledy 9,6%) a proto bude brzy zahájeno druhé kkolo programu kvantitativního uvolňování (konkrétně: nákupyy státních dluhopisů centrální bankou). Důsledkem pak byla běžně nezvyklá směsice výrazně rostoucích riskantnějšíc ch tříd aktiv (akcie, podnikové dluhopisy, suroviny) při sou učasně rovněž silných státních dluhopisech. uply pod prognózou nových nákupů americkou centrální bankou na nejvyšší Kurzy amerických státních dluhopisů stou úroveň od ledna 2010 (10leté výnosy na sekundárním trhu 2,35%). Kurzy německých státních dlu uhopisů byly rovněž taženy nahoru; zde v září klesla rendita 10letých papírů na sekundárním trhu na 2,2% a přiblížila se tak rekordnímu a tom i rakouské nebo francouzské státní dluhopisy a v zzáří se trochu zotasrpnovému minimu (2,1%). Profitovaly na vily dokonce i kurzy evropských zemí povvažovaných za riskantní (Španělska, Portugalska a doko once i Řecka). Celková výkonnost německých 10letých státtních dluhopisů tak od začátku roku činí již cca 10%! A to o vše za podmínek, kdy německé ekonomické ukazatele i nad dále výrazně rostou, předstihové ukazatele jsou na úrovn ni boomu a dokonce i německý trh práce překonal krizi. Tomu odpovídá také argumentace Evropské centrální banky ((ECB), která je v rozporu s FEDem: ECB je i nadále připrravena postupně tlumit přebujelé dodávky likvidity – o da alším uvolňování ani slovo! uhopisů, ale také na Korporátní dluhopisy vydělávaly v uplynulých měsících nejen na klesajících renditách státních dlu h yield podnikových dluhopisů se mezitím dostaly na nejnižší úroveň v roce stále nižších rizikových přirážkách: U high 2010. Tato investiční kategorie proto již le etos pokukuje po celkové performanci kolem 14%. Ne ta ak silně, přesto však pozitivně se vyvíjely rizikové přirážky inve estmentgrade podnikových dluhopisů. Na primárním trhu u jsou mezitím schopny umisťovat dluhopisy i bonitně ve elmi slabé firmy. Dokud bude přetrvávat hledání rendity, bude možné takovéto bondy bez problému umisťovat. Příslib dalšího přílivu likvidity se ještě pozzitivněji projevil na akciových trzích: Těm se v září většin nou dařilo umazat své ztráty z předcházejícího měsíce. Po dalších d vzestupech od počátku října je většina akciových h trhů (v lokálních měnách) - počítáno od začátku roku – výrazně v plusu – od téměř 8% v Americe (S&P50), přes 10% technologický Nasdaq až k 11% v případě německého indexu i DAX. Jen v Japonsku je akciový trh od začátku ro oku se svými 11% stále ještě v mínusu – z valné části negattivní projev výrazně posilujícího jenu. Stejně vydatně se dařilo profitovat i akcio ovým trhům prahových zemí. I zde jsou velké akciové ind dexy od začátku roku těsně v dvojciferném plusu, indický akciovvý trh dokonce 16%. Obecně je nalévání peněz investorrů do finančních trhů prahových zemí neustále silné nejen díkyy tamnímu růstu ekonomiky, ale i výrazně vyšším úrokům m. Příliv kapitálu tak zahrnuje nejen akciové, ale i dluhopisové é a peněžní trhy. Výsledkem je silný tlak na posilování měn n (většiny) prahových zemí. Ne všechny země se však to omuto tlaku poddávají: některé se neustále snaží – v příp padě Číny velmi úspěšně – čelit tomuto posilování kontro olováním pohybu kapitálu a / nebo intervencemi na devizovvém trhu. V tomto prostředí (které někteří přehnaně nazýývají „měnovou válkou“) se tak dále přiostřuje politické napě ětí.


9

Pozornost byla v této napjaté měnové situ uaci zaměřena i v uplynulých měsících opět na americkýý dolar. Prognóza dalšího uvolňování monetární politiky v USA U zasáhla v tomto období negativně americký dolar jakko (takřka) jedinou třídu aktiv. Nejen vůči většině měn prahovvých zemí, ale i vůči prakticky všem etablovaným měnám m od začátku září výrazně oslabil. Vůči euru od té doby ztra atil zhruba 10% a klesl na EUR/USD 1,40. Vzhledem k re elativně (!) konzervativnímu měnově politickému pojetí ECB B se euro od začátku září ovšem předvedlo v plné síle. V Vůči japonskému jenu se od té doby vyhouplo z EUR/JPY 107 1 na 115 a vůči švýcarskému franku z 1,28 zhruba na EUR/CHF 1,35. Vůči těmto měnám však umazalo teprve část ztrát, které utrpělo v době jarní řecké krize.

Zpráva o investiční politice fo ondu Fond uplatňuje strategii bottom-up, což znamená, že světové akciové tituly jsou vybírány na zákla adě individuálního diverzifikované posuzování podnikových specifik. Výsledkem aktivního řízení je celosvětově orientované, široce d portfolio, které se z hlediska zastoupení jednotlivých titulů, subsektorů a zemí může více či méně výrazně lišit od srovnávacího světového indexu MSCI. Prroces investování je založen na zpětně identifikovatelném m a disciplinovaném postupu, přičemž veškeré tituly v počtu zh hruba 4 500 akcií podléhají týdenní filtraci podle 4 hledissek. Pomocí těchto 4 faktorů jsou vybírány atraktivně hodnoc cené, kvalitní podniky, přičemž navíc zde hraje roli i techn nická složka a trend revize zisků. Tímto způsobem vybrané tittuly jsou podrobeny další fundamentální analýze, která sstanoví i kvalitativní měřítka. Rozložení podle tržní kapitalizac ce investovaných titulů má zpravidla široký záběr a je rovvněž procesním výstupem. Tento systém výběru akcií přináš šel v dlouhodobější historii vyšší výnosy vůči srovnávacímu indexu. V uplynulém fiskálním roce se hodnota fo ondu zvýšila o 19,62% a předstihla tak srovnávací index MSCI World. Mnohé firmy ve sledovaném období příjemně pře ekvapily očekávanými zisky. Portfolio těžilo m.j. z vyšší vváhy atraktivně hodnocených růstových akcií, místy však bylo o atakováno na trhu převládajícími ekonomickými diskussemi. Mezi sektory panovaly značné rozdíly výkonnosti. Titully ze spotřebitelské oblasti a ze sektorů průmyslu a zákla adních surovin zaujaly nadprůměrným vývojem hodnoty. Rovněž některé akcie ze sektoru zdravotnictví a tituly z ob blasti IT vykazovaly utěšený růst. Bylo třeba se selektivně blížžit sektorům finance, energie a distribuce. Velmi pozitivní dopad na vývoj hodnoty fondu měly příkupy zemí emerging markets (poslední téměř 9% majetku fondu) jako nap př. Asie; Japonsko, o zastoupeno jen velmi nepatrně, v USA byl fond zainvesstován necelými 55 které se vyvíjelo spíše podprůměrně, bylo procenty. Investoři během uplynulého rok ku vydělávali na slabém euru – zejména na americkém d dolaru, britské libře, japonském jenu a na měnách rozvíjejících se zemí. ňovány zápůjčky cenných papírů. K dosažení dalších výnosů byly uskutečň


10

Struktura majetku fondu v EU UR Cenné papíry

Hodnota kurzu

%

Akcie denominované v: USD

218 300 689,63

57,52

EUR

43 662 406,53

11,50

GBP

27 915 517,62

7,35

JPY

18 683 175,14

4,92

CHF

11 508 444,31

3,01

HKD

8 453 178,43

2,23

KRW

8 435 573,97

2,22

CAD

5 302 604,70

1,40

TRY

5 016 757,00

1,32

THB

4 177 229,76

1,10

AUD

4 034 096,77

1,06

NOK

3 591 492,62

0,95

TWD

3 520 054,34

0,93

SEK

3 208 340,79

0,85

ZAR

2 870 184,53

0,76

DKK

2 125 851,32

0,56

370 733 597,46

97,68

4 391 649,44

1,16

375 125 246,90

98,84

Vklady u bank v měně fondu

1 688 825,02

0,44

Vklady u bank v cizí měně

1 778 202,62

0,47

Vklady u bank celkem

3 467 027,64

0,91

3 762,90

0,00

Akcie celkem

Požitkové listy: CHF Cenné papíry celkem

Vklady u bank

Časové rozlišení

Poměrné úroky (z vkladů u bank) Přijaté úroky

-645,39

0,00

Časově rozlišené nároky na dividendy

940 910,45

0,25

Časové rozlišení celkem

944 027,96

0,25

379 536 302,50

100,00

Majetek fondu


11

Seznam majetku fondu v EUR R Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují v k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Ozn načení „Y“ u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu u splatnosti. ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH H AU000000BHP4 BHP BILLITON LTD. AU000000ORI1 ORICA LTD. NA JMÉNO

STAV NÁKUP PRODEJ 15.9.2010 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

73 874 104 723

0 0

5 102 33 292

39,0500 25,6400

2 089 360,25 1 944 736,52

0,55 0,51

33 241 23 831 77 323

0 25 600 0

15 485 1 769 5 476

66,5900 56,6600 45,0600

1 665 363,72 1 015 885,69 2 621 355,29

0,44 0,27 0,69

4 194 144 257 51 667

4 283 0 0

89 32 946 1 532

990,0000 53,6500 55,7500

3 214 539,54 5 991 861,61 2 230 043,16

0,84 1,58 0,59

41 416

44 704

3 288

382,2000

2 125 851,32

0,56

41 515 496 799 77 445 75 686 208 348 155 509 141 132 69 608 58 494 75 453 32 540 203 035 109 078 13 800

45 160 239 207 77 445 77 256 208 348 0 205 379 69 608 60 398 0 33 556 0 0 0

3 645 7 024 0 17 279 0 7 542 64 247 0 1 904 5 006 1 016 15 283 14 081 1 628

46,0900 10,2200 45,1100 56,1300 13,3900 16,4700 16,4000 35,2450 33,0700 49,2100 90,8700 18,1400 39,4250 161,1000

1 913 426,35 5 077 285,78 3 493 543,95 4 248 255,18 2 789 779,72 2 561 233,23 2 314 564,80 2 453 333,96 1 934 396,58 3 713 042,13 2 956 909,80 3 683 054,90 4 300 400,15 2 223 180,00

0,50 1,34 0,92 1,12 0,73 0,67 0,61 0,65 0,51 0,98 0,78 0,97 1,13 0,59

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0001478998 AGGREKO PLC. GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP GB0000566504 BHP BILLITON PLC GB0007980591 BP PLC GB0002875804 BRITISH AMERICAN TOBACCO GB0005405286 HSBC HOLDINGS GB00B06QFB75 IG GROUP HLDGS PLC O.N. GB0008706128 LLOYDS TSB GROUP JE00B2QKY057 SHIRE LTD. GB0008782301 TAYLOR WIMPEY GB0009465807 THE WEIR GROUP GB0033277061 VEDANTA RESOURCES O.N.

139 314 44 864 94 055 423 235 108 731 209 022 423 294 4 449 762 175 517 3 384 199 170 156 24 173

0 0 97 262 423 235 0 0 0 4 576 952 0 643 451 170 156 20 150

102 011 58 218 3 207 0 8 877 21 837 36 610 127 190 72 481 215 295 0 63 997

15,4000 33,8500 19,8100 4,1520 23,5500 6,7620 5,0950 0,7714 15,0800 0,2914 13,9700 21,2800

2 562 479,07 1 813 850,58 2 225 416,00 2 098 861,42 3 058 363,75 1 688 153,79 2 575 912,73 4 099 786,69 3 161 297,53 1 177 850,81 2 839 151,17 614 394,08

0,67 0,48 0,59 0,55 0,81 0,44 0,68 1,08 0,83 0,31 0,75 0,16

AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLAREC CH CNE1000002H1 CHINA CONSTR. BANK HK0941009539 CHINA MOBILE (HONGKONG) LTD. HK0883013259 CNOOC LTD SUBDIV.

4 049 000 345 000 2 120 000

1 206 000 345 000 465 000

127 000 0 57 000

6,7600 77,9000 14,6000

2 715 697,15 2 666 511,23 3 070 970,05

0,72 0,70 0,81

42 500 590 628 710

42 500 590 628 736

0 2 660,0000 0 346,0000 26 277 900,0000

1 049 057,96 1 896 352,41 1 830 947,16

0,28 0,50 0,48

AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA3359341052 FIRST QUANTUM MINLS O.N. CA4579831047 INMET MINING CA59162N1096 METRO INC. A AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0010645932 GIVAUDAN AG CH0038863350 NESTLÉ NA JMÉNO CH0012005267 NOVARTIS AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0010234467 FLS INDUSTRIES AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH NL0000009132 AKZO ES0113211835 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA A DE000BASF111 BASF SE NA JM. O.N. FR0000131104 BNP PARIBAS S.A. DE0008232125 DEUTSCHE LUFTHANSA VINK. NA JMÉN NO IT0003132476 ENI DE0007771172 PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG FR0000130577 PUBLICIS S.A. NL0000379121 RANDSTAD HOLDING N.V. FR0000120578 SANOFI-AVENTIS S.A. FR0000121972 SCHNEIDER ELECTRIC S.A. ES0178430E18 TELEFONICA S.A. FR0000120271 TOTAL S.A. -BFR0000124711 UNIBAIL S.A.

AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3548610009 DENA CO. LTD. O.N. JP3805010000 FUKUOKA FINL GROUP O.N. JP3726800000 JAPAN TOBACCO NA JMÉNO


12

ISIN


AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3862400003 MAKITA JP3893600001 MITSUI & CO. JP3672400003 NISSAN MOTOR JP3684000007 NITTO ELECTRIC INDUSTRIAL JP3197800000 OMRON CORP. JP3538800008 TDK JP3725400000 ZEON CORP.

STAV NÁKUP PRODEJ 15.9.2010 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


2 476,0000 1 166,0000 677,0000 3 005,0000 1 902,0000 4 725,0000 624,0000

1 748 034,74 1 666 280,79 2 511 657,26 1 940 808,26 1 939 481,97 1 766 996,85 2 333 557,74

0,46 0,44 0,66 0,51 0,51 0,47 0,61

11 845 241 000,0000 16 176 342 500,0000 553 760 000,0000 6 000 44 450,0000

2 944 348,79 1 338 834,09 2 475 282,83 1 677 108,26

0,78 0,35 0,65 0,44

76 080 154 000 399 800 69 600 109 887 40 300 403 000

78 780 154 000 0 17 500 113 287 41 600 403 000

18 418 5 893 4 910 56 880

0 0 0 62 880

AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO0010063308 TELENOR AS

303 778

313 144

9 366

92,8500

3 591 492,62

0,95

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0000242455 SPARBANKEN SVERIGES -A- AB

323 720

180 211

12 329

91,0500

3 208 340,79

0,85

AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH TH0001010014 BANGKOK BANK TH0355A10Z12 PTT EXPL.+PROD.-FGN.- BA 1

594 000 549 400

594 000 0

0 25 500

147,0000 145,0000

2 184 364,38 1 992 865,38

0,58 0,52

AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁC CH TRAGARAN91N1 TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. TRAISCTR91N2 TURKIYE IS BANKASI -C-

778 414 619 429

167 635 619 429

22 406 0

7,9000 5,7500

3 176 789,67 1 839 967,33

0,84 0,48

1 744 130 463 580

12 130 463 580

694 000 0

37,5000 171,5000

1 588 783,03 1 931 271,31

0,42 0,51

95 412 70 208 91 715 201 296 150 932 11 602 96 448 182 462 61 125 11 771 76 602 37 537 107 180 16 626 85 181 181 255 115 884 40 016 70 676 87 770 32 870 237 884 393 719 37 189 79 052 46 900 57 942 188 599 190 150 146 231 36 871 316 399

95 412 0 91 715 0 0 12 405 96 448 187 742 64 289 11 771 79 954 0 107 180 17 137 85 181 192 598 38 554 40 016 0 0 0 0 169 830 27 208 0 48 300 63 141 279 384 0 164 706 0 325 541

0 4 122 0 14 327 12 960 803 0 5 280 3 164 0 3 352 3 593 0 511 0 11 343 3 956 0 22 585 9 124 1 518 20 809 18 537 24 102 13 851 1 400 5 199 90 785 13 393 18 475 55 958 9 142

22,3000 54,2200 27,6700 23,5100 29,0900 268,0600 39,7400 17,9600 25,3100 218,2700 25,6900 71,5900 35,8300 159,5500 35,4900 15,7200 37,5400 61,6000 35,2100 79,5100 63,8400 21,4500 3,9400 63,1800 40,6900 50,4300 46,5100 12,6500 20,5800 10,4200 61,0100 12,4850

1 639 646,75 2 933 516,56 1 955 653,72 3 646 953,31 3 383 510,10 2 396 664,83 2 953 680,51 2 525 347,76 1 192 211,88 1 979 930,00 1 516 514,76 2 070 877,22 2 959 395,37 2 044 217,08 2 329 652,60 2 195 760,49 3 352 433,52 1 899 576,62 1 917 698,89 5 377 869,76 1 617 093,05 3 932 194,20 1 195 432,40 1 810 658,51 2 478 808,52 1 822 654,03 2 076 740,58 1 838 536,86 3 015 672,18 1 174 220,34 1 733 518,06 3 044 150,21

0,43 0,77 0,52 0,96 0,89 0,63 0,78 0,67 0,31 0,52 0,40 0,55 0,78 0,54 0,61 0,58 0,88 0,50 0,51 1,42 0,43 1,04 0,31 0,48 0,65 0,48 0,55 0,48 0,79 0,31 0,46 0,80

AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR7012330007 HYUNDAI MOB. REG. SHS. KR7051910008 LG CHEMICAL LTD. NEW KR7005930003 SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. KR7055550008 SHINHAN FINL GRP

AKCIE DENOMINOVANÉ V TAIWANSKÝCH DOLARECH TW0002324001 COMPAL ELECTRONICS INC. TW0006121007 SIMPLO TECHNOLOGY AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US00508X2036 ACTUANT A BMG0219G2032 ALLIED WORLD HLDGS US0214411003 ALTERA US02209S1033 ALTRIA GRP INC. US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN US0378331005 APPLE COMPUTER US04621X1081 ASSURANT INC. BMG0585R1060 ASSURED GUARANTY US04743P1084 ATHEROS COMMUNIC. US0533321024 AUTOZONE US0538071038 AVNET INC. US0758871091 BECTON, DICKINSON & CO. US06846N1046 BILL BARRETT CORP. US09247X1019 BLACKROCK INC. CL. A US1113201073 BROADCOM CORP. SHS CL.A US1248572026 CBS CORP.(NEW) B US1567001060 CENTURY TELEPHONE US1567081096 CEPHALON INC. IL0010824113 CHECK POINT SOFTW. TECHNOLOG GIES US1667641005 CHEVRON CORP. US1713401024 CHURCH + DWIGHT CO. INC O.N. US17275R1023 CISCO SYSTEMS US1729671016 CITIGROUP US18683K1016 CLIFFS NATURAL RES US1897541041 COACH INC. PAP310761054 COPA HOLDINGS CL. A O.N. US2435371073 DECKERS OUTDOOR US24522P1030 DEL MONTE FOODS CO. US2686481027 EMC CORP. NA JMÉNO US2924752098 EMULEX CORP. US30231G1022 EXXON MOBIL US3167731005 FIFTH THIRD BANCORP


2 700 0 25 000 29 700 3 400 1 300 0

13

ISIN


STAV 15.9.2010

NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US3498821004 FOSSIL INC. US3695501086 GENERAL DYNAMICS CORP. US3696041033 GENERAL ELECTRIC US4165151048 HARTFORD FINANCIAL INC. US4234521015 HELMERICH & PAYNE INC. KYG4412G1010 HERBALIFE LTD. US4282361033 HEWLETT-PACKARD BMG4587L1090 HONGKONG LAND HOLDINGS LTD. US45167R1041 IDEX CORP. US45068B1098 ITT EDUC. SERVICES US4781601046 JOHNSON & JOHNSON US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S US50540R4092 LABORATORY CORP. OF AMERICA HOL LDGS. US5128071082 LAM RESEARCH CORP. US53219L1098 LIFEPOINT HOSPITALS US5341871094 LINCOLN NATIONAL CORP. CA5592224011 MAGNA INTERNAT. CL.A US57636Q1040 MASTERCARD INC. A US5801351017 MCDONALD'S US5949181045 MICROSOFT US55354G1004 MSCI INC. A US67018T1051 NU SKIN ENTERPRISES A US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. US68389X1054 ORACLE CORP. US7134481081 PEPSICO BMG7127P1005 PLATINUM UNDERW. US7401891053 PRECISION CASTPARTS CORP. O.N. US7415034039 PRICELINE.COM US7427181091 PROCTER & GAMBLE US7445731067 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE US7587501039 REGAL-BELOIT CORP. US7591EP1005 REGIONS FINL (NEW) US7766961061 ROPER INDS INC. US7793821007 ROWAN COMPANIES US8354951027 SONOCO PROD. CO. US8718291078 SYSCO US8816242098 TEVA PHARMACEUTICAL IND. US89417E1091 TRAVELERS COS INC. O.N. US8998961044 TUPPERWARE NA JMÉNO US9130171096 UNITED TECHNOLOG. US91529Y1064 UNUM US9203551042 VALSPAR CORP. US9182041080 VF-CORP US9311421039 WAL-MART STORES US9343904028 WARNACO GRP A US9663871021 WHITING PETROLEUM US98310W1080 WYNDHAM WORLDWIDE US98389B1008 XCEL ENERGY US9841211033 XEROX US9884981013 YUM! BRANDS INC. O.N. US98956P1021 ZIMMER HOLDINGS INC.

73 084 49 827 239 883 103 674 81 134 81 373 148 541 485 000 79 509 24 624 55 819 228 374 48 037 63 972 67 271 144 279 41 342 19 114 66 893 292 953 86 351 77 976 105 309 182 448 84 388 58 077 23 278 14 215 30 925 106 027 47 922 473 268 47 388 133 144 68 801 101 666 80 297 61 326 62 091 52 616 113 840 110 751 35 883 91 569 66 261 22 111 121 516 159 019 279 370 76 026 72 630

0 0 0 106 909 85 519 85 273 27 728 485 000 81 868 0 0 60 139 0 63 972 67 271 38 014 42 542 0 0 37 493 0 77 976 23 119 0 86 794 0 0 0 69 779 106 027 51 691 486 943 0 133 144 68 801 103 990 0 18 607 0 0 0 110 751 0 0 0 22 111 0 0 287 789 76 026 72 630

51 003 2 478 16 913 3 235 4 385 3 900 9 142 0 2 359 1 281 58 310 18 207 1 875 0 0 76 074 1 200 1 273 5 975 49 645 6 729 0 7 022 14 780 2 406 2 523 6 769 6 609 38 854 72 778 3 769 13 675 1 963 0 0 2 324 6 141 1 842 3 250 9 699 123 949 0 1 769 5 956 10 780 0 50 648 5 745 8 419 0 0

51,4900 61,4600 16,1600 23,1000 40,7300 59,1300 39,2900 6,0000 33,5200 56,7100 60,5800 40,7200 74,8200 38,6300 33,1600 25,7400 78,9100 199,7500 73,9400 25,0300 34,3900 26,7000 78,3700 25,3800 65,9800 42,6400 124,0600 334,7700 60,6400 31,9300 59,7700 7,1400 63,7100 29,6900 32,9100 28,7400 54,6000 51,0200 42,9600 68,7200 22,1700 31,1200 77,1900 52,6600 48,5300 90,6500 26,9500 23,0500 9,6000 45,5200 49,8700

2 899 930,77 2 359 933,28 2 987 330,39 1 845 543,41 2 546 594,09 3 707 922,39 4 497 496,16 2 242 515,32 2 053 821,66 1 076 119,94 2 605 876,02 7 166 330,89 2 769 720,91 1 904 395,15 1 719 035,46 2 861 897,63 2 514 003,95 2 942 258,31 3 811 558,14 5 650 686,70 2 288 452,89 1 604 407,35 6 360 009,50 3 568 396,90 4 290 771,96 1 908 375,36 2 225 460,39 3 667 210,38 1 445 144,68 2 608 902,33 2 207 296,22 2 604 040,78 2 326 582,27 3 046 310,92 1 744 877,98 2 251 670,97 3 378 581,44 2 411 168,28 2 055 584,60 2 786 399,66 1 944 925,67 2 656 009,80 2 134 480,61 3 715 966,20 2 478 053,66 1 544 609,22 2 523 682,19 2 824 635,26 2 066 776,10 2 666 900,57 2 791 244,25

0,76 0,62 0,79 0,49 0,67 0,98 1,19 0,59 0,54 0,28 0,69 1,89 0,73 0,50 0,45 0,75 0,66 0,78 1,00 1,49 0,60 0,42 1,68 0,94 1,13 0,50 0,59 0,97 0,38 0,69 0,58 0,69 0,61 0,80 0,46 0,59 0,89 0,64 0,54 0,73 0,51 0,70 0,56 0,98 0,65 0,41 0,67 0,74 0,55 0,70 0,74

AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE000042164 MTN GROUP

215 381

215 381

0

122,4900

2 870 184,53

0,76

39 947

12 005

1 901

142,0000

4 391 649,44

1,16

375 125 246,90

98,84

POŽITKOVÉ LISTY DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0012032048 POŽITKOVÉ LISTY ROCHE HOLDING MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM


EUR

14

MĚNA

VKLADY U BANK VKLADY V EURECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD CAD CHF HKD ILS JPY MXN NOK TRY TWD USD ZAR

HODNOTA KURZU V EUR


EUR EUR

1 688 825,02 597,29

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

915,49 129,74 134,55 33,70 78,15 -1 031,25 45,72 134,60 33,02 1 784 087,75 -7 006,43 50,29

EUR

3 467 027,64

0,91

EUR EUR EUR

3 762,90 -645,39 940 910,45

EUR

944 027,96

0,25

MAJETEK FONDU

EUR

379 536 302,50

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNO OSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNO OSŮ V PLNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR

140,59 148,83 150,27

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY

4 480 080,666 19 911 737,787 1 183 078,554

MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): IT0003132476 FR0000130577

ENI PUBLICIS S.A.

EUR EUR

155 487 25 600

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 14.9.2010: MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR ŠVÝCARSKÝ FRANK DÁNSKÁ KORUNA BRITSKÁ LIBRA HONGKONGSKÝ DOLAR IZRAELSKÝ ŠEKEL JAPONSKÝ JEN KOREJSKÝ WON MEXICKÉ PESO NORSKÁ KORUNA ŠVÉDSKÁ KORUNA THAJSKÝ BAHT NOVÁ TURECKÁ LIRA TAIWANSKÝ DOLAR AMERICKÝ DOLAR JIHOAFRICKÝ RAND


JEDNO OTKA 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR 1 EU UR

= = = = = = = = = = = = = = = = =

KURZ 1,38070 1,32915 1,29165 7,44605 0,83725 10,07890 4,88205 107,76335 1 507,54490 16,67440 7,85350 9,18690 39,97410 1,93575 41,16665 1,29765 9,19175

AUD CAD CHF DKK GBP HKD ILS JPY KRW MXN NOK SEK THB TRY TWD USD ZAR

15

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOV VANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN


NÁKUP P PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

0 104 723 0 129 711

0 104 723 699 631 891 254

0 0

58 723 195 769

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0012221716 ABB LTD. CH0012138530 CREDIT SUISSE GROUP

51 362 0

51 362 139 365

AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH LU0323134006 ARCELORMITTAL S.A. NOUV. O.N. DE0005151005 BASF AG ES0113900J37 BCO SANTANDER N. DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG NA JMÉNO AT0000652011 ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON FR0000133308 FRANCE TELECOM FR0010208488 GAZ DE FRANCE INH. NL0000400653 GEMALTO N.V. IT0000072618 INTESA SANPAOLO DE0006599905 MERCK KGAA GRS003013000 NATIONAL BANK OF GREECE DE0007236101 SIEMENS AG NA JMÉNO FR0000130809 SOCIETE GENERALE

69 302 17 042 0 53 039 61 414 0 0 0 0 0 0 19 470 1 900

69 302 113 895 211 695 53 039 61 414 129 120 80 552 59 886 162 704 28 075 150 264 19 470 10 454

AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0000961622 BICC PLC. GB00B635TG28 ENQUEST PLC. GB0031638363 INTERTEK TESTING SERVICES PLC GB0032089863 NEXT GROUP PLC. GB00B0H2K534 PETROFAC LTD. GB00B24CGK77 RECKITT BENCK. GRP. GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MM408 ROYAL DUTCH SHELL B GB00B16GWD56 VODAFONE GRP

0 92 438 0 0 0 0 0 0 0

365 639 92 438 178 902 88 465 202 653 61 756 0 70 702 1 214 367

0

1 808 000

0 222 000 0 0

266 400 222 000 60 400 177 000

AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR7028050003 SAMSUNG ENGINEER.

0

34 421

AKCIE DENOMINOVANÉ V MEXICKÝCH PESECH MXP370841019 NUEVA GRUPO MEXICO S.A.

0

982 282

AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO0005620856 TANDBERG ASK

0

113 724

77 919

77 919

AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH H AU000000CPU5 COMPUTERSHARE LTD. AU000000DLX6 DULUXGROUP LTD. AU000000FGL6 FOSTER'S GROUP AU000000OST6 ONESTEEL LTD. AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA8672241079 SUNCOR ENERGY (NEW) CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC.

AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLAREC CH CNE1000003W8 PETROCHINA CO. LTD. AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3902900004 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP JP3359600008 SHARP JP3633400001 TOYOTA MOTOR JP3940000007 YAMATO HLDGS CO.LTD.

AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0002979211 SWEDBANK A EM. 09/2009


16

ISIN


NÁKUP P PŘÍRŮSTKY

PRODEJ ÚBYTKY

AKCIE DENOMINOVANÉ V TAIWANSKÝCH DOLARECH TW0002317005 HON HAI PRECIS INDUSTRY CO. LTD. TW0002330008 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC. CO. LTD.

627 000 0

627 000 1 850 099

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0028241000 ABBOTT LABORATORIES IE00B4BNMY34 ACCENTURE LTD. US0078651082 AEROPOSTALE INC. US0010841023 AGCO CORP. US03060R1014 AMERICREDIT CORP. US0605054198 BANK AMERICA CONV. US0605051046 BANK OF AMERICA CORP. US0718131099 BAXTER INTERNAT. US0865161014 BEST BUY CO. INC. US14040H1059 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP. US1462291097 CARTER HOLDINGS US24702R1014 DELL INC. US2578671016 DONNELLEY & SONS CO. US2786421030 EBAY INC. US26874Q1004 ENSCO INTL INC. US29358Q1094 ENSCO INTL PLC SPON. ADR US35671D8570 FREEP. MCMORAN NA JMÉNO -BUS3029411093 FTI CONSULTING US3647601083 GAP INC. US3729171047 GENZYME NA JMÉNO US3755581036 GILEAD SCIENCES INC. US38141G1040 GOLDMAN SACHS GROUP INC. US3823881061 GOODRICH B.F. US0936711052 H.& R. BLOCK US42822Q1004 HEWITT ASSOCIATES INC. US4592001014 IBM US4612021034 INTUIT INC. US4800741039 JONES APPAREL GROUP INC. US48242W1062 KBR INC. US5645631046 MANTECH INTERN.CORP. A US57772K1016 MAXIM INTEGRATED PRODUCTS US6174464486 MORGAN STANLEY US7170811035 PFIZER US7551115071 RAYTHEON CO. US76009N1000 RENT-A-CENTER NEW US83408W1036 SOHU.COM INC. US87163F1066 SYNIVERSE HLDGS. US87236Y1082 TD AMERITRADE HLDG. US8816091016 TESORO PET. US61945A1079 THE MOSAIC CO. US9314221097 WALGREEN US9497461015 WELLS FARGO & CO

0 0 32 185 0 0 42 866 42 866 0 0 0 84 104 170 638 122 883 0 0 81 526 10 139 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 46 997 0 0

36 198 74 114 100 091 110 323 174 480 42 866 578 859 55 525 75 900 111 835 84 104 170 638 122 883 153 052 81 526 81 526 56 706 56 984 199 339 53 519 85 527 26 915 49 072 136 349 76 721 57 345 81 506 155 007 117 893 44 338 131 288 129 529 279 355 80 766 120 651 34 679 65 618 138 030 129 771 46 997 92 494 109 852

NÁKUPNÍ PRÁVA V EURECH GB00B451W103 BALFOUR BEATTY -ANR.ES0613900952 BCO SANTANDER -ANR.FR0010808931 BNP PARIBAS -ANR.FR0010811950 STE GENERALE -ANR.SE0002979203 SWEDBANK AB -ANR.-

156 702 211 695 15 709 8 554 155 838

156 702 211 695 15 709 8 554 155 838

Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-G Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdrružení rakouských investičních společností (VÖIG).

Vídeň, 12. listopadu 2010


17

Výrok auditora Výrok auditora bez výhrad 1 září 2010 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Gese ellschaft m. b. H., Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 15. Vídeň, o jí spravovaném Raiffeisen – Glo obálním akciovém fondu, podílovém fondu podle § 20 rakkouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 16. září 2009 do 15. září 2010 s přihlédnutím k účetním po odkladům. Odpovědnost statutárních zástupců za a výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetniictví Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční ssprávy, za správu mi ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujíícími úpravami zvláštního majetku v souladu s příslušným v ustanoveních statutu fondu a daňovýmii předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a/nebo depozitáře. Tato odpověd dnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udržování interního o kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a oceněníí zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby neb byl zatížen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neú úmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; vyyužití odhadů, které se s ohledem na dané rámcové podmínkyy jeví jako přiměřené. Odpovědnost bankovního auditora a popis p způsobu a rozsahu zákonného ověření výročníí zprávy Naším úkolem je vydání ověřovacího výro oku k této výroční zprávě na základě námi provedené ko ontroly. Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zák kona o investičních fondech podle zákonných rakouskýcch předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zása ady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální e etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schop pni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta a významných nesprávností. Audit zahrnuje využití kontrolních postupů ů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných ve výroční zprávě. Volba ověřovacích pos stupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního o auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu význ namných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmysln ných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní i kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výro oční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na n rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací p postupy, avšak nikoli za účelem vydání výroku o účinnosti interrních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit d dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zásstupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávvy. Podle našeho názoru jsme provedeným auditem a získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku.


18

Výrok Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výročční zpráva Raiffeisen – Globálního akciového fondu, podílového fondu podle § 20 rak. zákona o investičních fondech, ssestavená k 15. září 2010 vyhovuje zákonným předpisům. Výrok týkající se dodržování zákona o investičních fondech a statutu fondu ákona o investičních fondech musí zaměřit také na kontrrolu dodržování Audit se podle § 12 odst. 4 rakouského zá spolkového zákona o investičních fondec ch a statutu fondu. Audit jsme provedli v souladu s výše u uvedenými předpisy tak, abychom byli schopni získat přiměřen nou jistotu o tom, zda ustanovení zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. u spolkového zákona o investičních fondech a statuty fondu byly Během auditu jsme dospěli k názoru, že ustanovení dodrženy. Výrok týkající se zprávy o činnosti za uplynulý u účetní rok Informace o činnosti uváděné vrcholovým m managementem investiční společnosti obsažené ve výýroční zprávě za uplynulý účetní rok jsme podrobili kritické ému zkoumání, ovšem tyto informace nebyly předmětem zvláštních úkonů v rámci auditu podle shora uvedených zása ad. Náš výrok se proto nevztahuje k těmto údajům. Z hle ediska celkového pojetí jsou informace o hospodářském roce v souladu s číselnými údaji uvedenými ve výroční zprrávě.

Vídeň, 12. listopadu 2010 gs- und Steuerberatungsgesellschaft KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfung

Mgr. Wilhelm Kovsca

D Franz Frauwallner p.p. Dr.

auditor

audito or


19

Daňové postupy Daňové postupy stanovené na základě auditované výroční zprávy a podrobnosti s tím souvisejícíí naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at.


20

Statuty fondu upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellscha aft m.b.H., Vídeň obecný statut fondu (dále jen „investiční společnost“), u investtičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeo platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investičční fondy: §1

Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům m rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění.

§2

Spoluvlastnické podíly

1.

Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděle eno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů ů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny forrmou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru u. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podíllové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinn né podobě.

3.

Každý nabyvatel podílového listu nabývá á spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlasstnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý na abyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému maje etku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu.

4.

Investiční společnost je se souhlasem sv vé dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé nové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové lis sty vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty pod dílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických pod dílů za vhodné.

§3

Podílové listy a hromadné podílové lis stiny

1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměsstnance depozitáře a

3.

Jednotlivé podílové listy jsou opatřeny vla astnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstn nance depozitáře a

vlastnoručními podpisy nebo faksimile po odpisů dvou jednatelů investiční společnosti. vlastnoručními podpisy nebo faksimile po odpisů dvou jednatelů investiční společnosti. §4 1.

Správa fondu Investiční společnost je oprávněna dispo onovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená á. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Inv vestiční společnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chrániit integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 zákona o akciích a dodržovat u ustanovení zákona o investičních fondech a statutů investičn ního fondu. Investiční společnost může při správě inv vestičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat p právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční spo olečnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.

2.

Investiční společnost nesmí poskytovat peněžní p půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazkyy vyplývající

3.

Majetek investičního fondu nesmí být pře edmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu ani nesmí být

z ručitelských smluv. zatížen jiným způsobem. Vlastnictví k ma ajetku investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za ú účelem poskytnutí jistiny. 4.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu ani jiné finanční investice podle § 20 zákona o investičních fondech h, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fond du.

§5

Depozitář Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře (§ 13) provádí ú úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechn ny ostatní funkce, které jí byly svěřené na základě zákona o investiččních fondech, jakož i na základě Všeobecného a Zvláštního sttatutu fondu.


21

§6 1.

Prodejní cena a hodnota podílu Depozitář je povinen vypočítat hodnotu je ednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zv veřejnit prodejní cenu a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za m měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl ce elkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů ů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako o součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžn ních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jinýcch práv fondu, snížený o závazky. Při výpočtu kurzovní hodnoty se vychází podle § 7 odst. 1 rak. zákona o investičních fondech z posledního zznámého burzovního kurzu, resp. poslední stanovené ceny.

2.

Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu u a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vzniklá

3.

Prodejní a odkupní cena jsou podle ustan novení § 18 rak. zákona o investičních fondech ve spojení s § 10 od dst. 3 rak. zákona

cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše V této přirážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statu utu fondu (§ 23). o kapitálovém trhu zveřejňovány pro každ dý druh podílového listu v elektronické podobě na internetové stránce vydávající investiční společnosti. §7

Zpětný odkup

1.

Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. oprroti vrácení podílového

2.

Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu u s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, pokud je e tak uvedeno ve

listu, dosud nesplatných výnosových listů ů a obnovovacího listu. Zvláštním statutu fondu (§ 23). Vyplácení odkupní ceny a výpočet a zveřejňování odkupní ceny podle § 6 mohou být dočasně pozastaveny za současného oznámení té éto skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a zveřejnění této skutečnosti v souladu s § 10 statutu fondu a podmíně ěny prodejem majetku investičního fondu a obdržením výtěžku z pro odeje, jeví-li se takový postup vzhledem k oprávněným zájmům podílníků jako vhodný. O obnovení zpětného odkupu podílových lisstů musí být investor rovněž informován podle § 10 statutu fon ndu. K tomu dochází, zejména pokud fond inv vestoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cena v vzhledem k politické nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti. §8

Informace o hospodaření

1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku u investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospodaření

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šestti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společčnost pololetní zprávu

3.

Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v investiční sspolečnosti a

sestavenou podle § 12 zákona o investič čních fondech. o hospodaření sestavenou podle § 12 zá ákona o investičních fondech. u depozitáře a na internetových stránkác ch investiční společnosti (www.raiffeisencapitalmanagement.at). §9

Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok vlastníků podílových listů na vydán ní výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové é podíly jsou po uplynutí této lhůty považovány za výnosyy investičního fondu.

§ 10

Zveřejňování Na veškeré zveřejňování informací týkajíící se podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovanýcch podle § 6 – se uplatňuje § 10 odst. 3 a 4 rak. zákona o kapitálovém k trhu. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otiš štěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množstv ví a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum vydání této podle § 10 odst. 3 bod tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo p 3 rak. zákona o kapitálovém trhu na interrnetových stránkách vydávající investiční společnosti. Zveřejňování podle § 10 odst. rak. zákon na o kapitálovém trhu se děje v Úředním věstníku Wiener Zeitung ne ebo jiném celostátně vydávaném deníku. Změny prospektu podle § 6 odst. 2 rak. zákona z o investičních fondech mohou být oznamovány podle § 10 o odst. 4. rak. zákona o kapitálovém trhu také pouze v elektronické podobě na internetové stránce investiční společnosti, která je e emitentem.

§ 11

Změny statutu fondu Investiční společnost může změnit Všeob becný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitá áře. Změna statutu vyžaduje navíc schválení Úřadem pro do ohled nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této sku utečnosti.


22

§ 12 1.

Výpověď a likvidace Investiční společnost může vypovědět sp právu fondu se souhlasem Úřadu pro dohled nad finančními trhy a p při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců (§ 14 4 odst. 1 rak. zákona o investičních fondech), případně, pokud majettek fondu klesne pod hranici 1 150 000 EUR, bez výpovědní lh hůty (§ 14 odst. 2 rak. zákona o investičních fondech) pouhým zveře ejněním této výpovědi (§ 10). Výpověď podle § 14 odst. 2 rak. zákona z o investičních fondech v průběhu výpovědi podle § 14 odst. 1 rak. zákona o investičních fondech není přípustná.

2.

Pokud zanikne právo Investiční společno osti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit p příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech.

§ 12a

Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může majetek fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení § 3 odstt. 2 popř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech nebo přev vést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. maje etek jiných investičních fondů převzít do majetku fondu.


23

Zvláštní statut fondu f pro fond Raiffeisen-Global-Aktien, podílovvý fond podle § 20 zákona o investičních fondech (dále jjen „investiční fond“) nice 85/611/EHS. Investiční fond splňuje požadavky Směrn § 13

Depozitář Depozitářem je Raiffeisen Zentralbank Österreich Ö Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni.

§ 14

Obchodní místa, podílové listy

1.

Obchodním místem pro nákup a odkup podílových p listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Zentrralbank Österreich

2.

Pro investiční fond jsou vydávány podílov vé listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážžkou daně

Aktiengesellschaft, Vídeň, zemské bankyy Raiffeisenbank a Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank Aktiengeselllschaft, Vídeň. z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí r výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srá ážky daně z kapitálových výnosů jsou prodávány pouze v zahraničíí. Podílové listy jsou vydávány v podobě hrromadných listin. Podílové listy nejsou vydávány v listinné podobě. 3. § 15 1.

Připisování výnosů podle § 26, resp. výplatu výnosů podle § 27 provádí banka, která pro podílníka vykonává á funkci depozitáře. Nástroje a zásady investování Pro investiční fond mohou být nabývány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších liikvidních finančních investic ve smyslu § 4, 20 a 21 zákona o investičních fondech a § 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě diverzifikace rizika a oprávněné zájmy po odílníků přitom nebudou poškozeny.

2.

Výběr cenných papírů, nástrojů peněžníh ho trhu a dalších likvidních finančních investic pro investiční fond se e řídí těmito investičními zásadami: – Cenné papíry (včetně cenných papírrů zahrnujících deriváty) Fond investuje minimálně 2/3 svého majetku (po odečtení likvidních prostředků) do akcií a jim podobných cenných papírů emitovaných podniky, které mají sídlo nebo vyvíjejí svoji činnost převážně v Severní Americe, Evropě neb bo na rozvinutých trzích pacifického regionu. Dále investuje fon nd maximálně 1/3 svého majetku do dluhopisů (tzv. straight bonds) a do směnitelných a opčních dluhopisů. – Nástroje peněžního trhu Fond může rovněž nakupovat nástroje peněžního trhu, a to až do výše 1/3 svého majetku. V investiční strrategii fondu však nástroje peněžního trhu hrají pouze ve edlejší roli. – Podíly v jiných investičních fondech h Pro fond mohou být nakupovány podílyy dalších investičních fondů podle § 17 statutu až do výše 10 % majjetku fondu. – Vklady na viděnou a vypověditelné vklady v Vklady na viděnou a vklady s výpovědn ní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě představovat maxiimálně 25 % majetku investičního fondu. V rámci změny stru uktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu ku urzu cenných papírů však investiční fond může dočasně a pouze p jako doplňkovou formu investování vést vyšší podíl vkladů na a viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců (likvidní prostředky). Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. – Deriváty (včetně swapů a ostatních derivátů d obchodovaných mimo regulované trhy) Deriváty se používají jako součást inve estiční strategie k zajištění výnosů, jako náhrada za cenné papíry ne ebo ke zvýšení výnosů. Celkové riziko spojené s deriváty, které é neslouží zajišťovacím účelům, nesmí překročit 60 % celkové čisté é hodnoty majetku fondu.

3.

Pokud investiční fond nakupuje cenné pa apíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový produkt, musí tyto deriváty investiční společnost započítat tak, aby byla b dodržena ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu d do derivátů založených na indexech se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají.

4.

Nabývání ne zcela splacených akcií a ná ástrojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástrojům je povoleno až do

5.

Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeh ho orgánů státní správy

výše 10 % majetku fondu. a samosprávy, třetím státem nebo mezin národními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy jssou jeden nebo více členských států, smějí být nabývány do výše v nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční d do alespoň šesti různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu.


24

§ 15a

Cenné papíry a nástroje peněžního trh hu Cenné papíry jsou a) akcie nebo obdobné cenné papíry, b) dluhopisy nebo obdobné dluhové cenn né papíry, c) všechny ostatní obchodovatelné finanč ční nástroje (např. odběrní práva), které opravňují k nabývání finanččních nástrojů ve smyslu zák. o investičních fondech upiso ováním nebo výměnou, avšak s výjimkou investičních technik a násttrojů uvedených v § 21 zák. o investičních fondech. Cenné papíry musejí splňovat podmínky stanovené v § 1a odst. 3 rak. zákona o investičních fondech. Ve smyslu § 1a odst. 4 rak. zákona o inv vestičních fondech zahrnují cenné papíry také 1. podíly v uzavřených fondech v podobě ě investiční společnosti nebo investičního fondu, 2. podíly v uzavřených fondech v podobě ě smlouvy a 3. finanční nástroje podle § 1a odst. 4 bod d 3 rak. zákona o investičních fondech. Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, které se obvykle používají na peněžním trhu, jsou likvidní a mají hodn notu, kterou lze kdykoliv přesně určit, a které splňují podm mínky § 1a odst. 5 až 7 rak. zákona o investičních fondech.

§ 16 1.

Burzy a organizované trhy Investiční fond smí nabývat cenné papíryy a nástroje peněžního trhu, pokud: > jsou přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle § 2 bod. 37 rak. zákona o bankách, > jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném j členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na ktterém se pravidelně obchoduje a který je přístupný veřejnos sti, > byly přijaty k obchodování na oficiálním m trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v p příloze, > jsou obchodovány na některém jiném uznávaném, u regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném m trhu s cennými papíry v některé z třetích zemí uvedených v příloze, p > podmínky emise obsahují povinnost po odat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodování na některé z výše jmenovaných burz nebo k obchodován ní na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskutečční nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenný ých papírů.

2.

Pro investiční fond mohou být nakupován ny volně převoditelné nástroje peněžního trhu neobchodované na re egulovaném trhu, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejich hodnotu lze kdykoli zjistit a jsou o nich k disspozici dostatečné informace včetně informací, které umožň ňují odpovídající posouzení úvěrových rizik spojených s investováním m do takových nástrojů, smějí být pro fond nabývány, po okud emise nebo sám emitent podléhá předpisům o ochraně investiic a investorů a jsou > vydávány nebo garantovány orgány stá átní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Ev vropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropsko ou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) členskou u zemí federace nebo mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru, c k jejímž členům patří alespoň jeden členský stát, h uvedených v bodě 1, > vydávány podniky, jejichž cenné papíryy jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích > vydávány nebo garantovány institucí, která k podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozo oru, nebo institucí, která podléhá předpisům o dohledu a dodržuje d předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro doh hled nad finančními trhy přinejmenším stejně přísné jako přředpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo > vydávány jinými emitenty, kteří patří do o kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud d se na investice do takových nástrojů vztahují stejně přísné é předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 1 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závě ěrku podle předpisů Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositele e práv, který v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo ně ěkolika podniky, jejichž akcie jsou obchodovány na burze, zajiš šťuje financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje emisi cenných papírů pro úhradu svých závazků z bankovních úv věrů; úvěrový rámec musí být zajišťován finanční institucí, která sam ma splňuje podmínky stanovené v bodě 2 odst. 3.

3.

Do cenných papírů a nástrojů peněžního o trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat maxximálně 10 % svého majetku.

§ 17 1.

Podíly v jiných podílových fondech Podíly v jiných investičních fondech (tj. in nvestičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cennýých papírů), mohou být nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud takové investiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech.

2.

Podíly v jiných investičních fondech, kterré nesplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjekte ech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů p a jejichž výhradním účelem je:


25

> investovat peníze získané na společný ý účet od veřejnosti podle zásady rozložení rizika do cenných papírů ů a dalších likvidních finančních investičních nástrojů, > jejichž podíly jsou na žádost podílníka přímo či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z majetku investičníh ho fondu, mohou být nakupovány až do výše 10 % majetku fondu, pokud a) takové investiční fondy samy neinvesto ovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fo ondech, b) takové investiční fondy získaly oprávně ění podle právních předpisů, na základě nichž podléhají dohledu, ktterý podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem m odpovídá dohledu podle práva Evropské unie a existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi příslušnými úřady, c) míra ochrany podílníka odpovídá míře ochrany podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Smě ěrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), je rovnocenná a před dpisy upravující oddělenou evidenci majetku investičníh ho fondu spravovaného investiční společností, čerpání úvěrů, poskyytování úvěrů a fiktivní prodej cenných papírů a nástrojů peně ěžního trhu splňují požadavky Směrnice 85/611/EHS, d) podnikatelská činnost takových investič čních fondů je předmětem pololetních a výročních zpráv, které umo ožňují utvořit si představu o majetku a závazcích, výno osech a transakcích investičního fondu ve vykazovaném období. Při posuzování, zda je podílníkům zaruče ena stejná míra ochrany ve smyslu bodu c), se vychází z podmínek stanovených v § 3 rak. vyhlášky o posuzování míry informací a ochrany o investorů v platném znění. 3.

Pro investiční fond mohou být nabývány také podíly v jiných investičních fondech, které jsou přímo či nepřím mo spravovány stejnou investiční společností nebo společností, s níž je investiční společnost propojena společnou správou nebo ov vládáním nebo významnou přímou či nepřímou majetkov vou účastí.

4.

Podíly v podílových fondech podle § 17 bod b 1 ve spojení s § 17 bod 2 statutu fondu smějí být nabývány až d do výše odpovídající 10 % majetku fondu.

§ 18

Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Investiční společnost může pro investiční fond spravovat vklady na bankovních účtech ve formě vkladů na v viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Miniimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. Maximá álně však nesmí překročit 25 % majetku fondu. V rámci zm měny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného p poklesu kurzu cenných papírů však investiční fond může dočasn ně a pouze jako doplňkovou formu investování vést i vyšší podíl vkla adů u bank (likvidních prostředků).

§ 19 1.

Deriváty Pro investiční fond smějí být nabývány od dvozené finanční instrumenty (tzv. deriváty), a to včetně rovnocenných nástrojů zúčtovávaných hotově, které jsou obchod dovány na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se v případě podkladových cenných papírů jedná o inv vestiční nástroje ve smyslu § 15a, respektive o finanční indexy, úrokkové sazby, devizové kurzy a měny, do nichž investiční fond sm mí podle svých investičních zásad (§ 15) investovat. Toto ustanoven ní se vztahuje také na nástroje, jejichž cílem je převádění úvěro ového rizika spojeného s výše uvedenými položkami majetku fondu.

2.

Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit p čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu míry rizika se bere v úvahu tržní

3.

Investiční fond smí v rámci své investičníí strategie nabývat deriváty podle limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d

hodnota základního cenného papíru, rizik ko nesplácení, riziko fluktuací na trhu v budoucnu a míra likvidity jed dnotlivých pozic. zákona o investičních fondech, pokud ce elkové riziko základních cenných papírů tyto limity nepřekročí. § 19a 1.

Deriváty obchodované na mimoburzov vních trzích (OTC) Pro investiční fond mohou být nabývány odvozené finanční instrumenty, které nejsou obchodovány na burze e cenných papírů (tzv. OTC deriváty), pokud: a) se v případě podkladových cenných pa apírů jedná o cenné papíry podle § 19 bod 1, b) protistrany transakce jsou institucemi podléhajícími p dohledu v kategoriích schválených vyhláškou Úřadu p pro dohled nad finančními trhy, c) OTC deriváty jsou spolehlivě a kontrolo ovatelně oceňovány každý den a mohou být kdykoli z podnětu invesstičního fondu za přiměřenou časovou hodnotu prodány,, přeměněny na likvidní prostředky nebo vypořádány protiobchodem ma d) investice do těchto OTC derivátů nepře ekročí limity stanovené v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d zákona o investičních fondech a tyto limity nepřekročí ani celkové riziko o spojené se základními cennými papíry.

2.

Míra rizika nesplácení v případě obchodů ů investičního fondu s OTC deriváty nesmí být vyšší než: a) 10 % majetku fondu, pokud je protistra anou finanční instituce, a b) 5 % majetku fondu v ostatních případe ech.


26

§ 19b

Value at risk Nepoužije se.

§ 20

Čerpání úvěrů Investiční společnost smí na účet investič čního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fon ndu.

§ 21

Repooperace Investiční společnost je do výše investičn ních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech oprávněna nakupovat do majetku investičního fondu a na jeho účet majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu.

§ 22

Zápůjčky cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rám mci investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí t osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uzná ávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmíínky, že je třetí osoba zavázána převést zpět vlastnictví k cenným p papírům po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty.

§ 23

Podmínky vydávání a zpětného odkup pu podílových listů Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se prov vádí v eurech. Vstupní poplatek na úhradu prodejních nákladů společnosti může činit max. 4 %. V případě podílových listů investičního fo ondu prodávaných v zahraničí může být k vypočítané hodnotě připočítána jako úhrada nákladů na jejich vydání místo vstupního o poplatku výstupní v max. výši 4 % nebo kombinace vstupního a výýstupního poplatku v max. výši 4 %. Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu u. Prodej podílových listů není zásadně omezen, investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich prodej do očasně nebo zcela zastavit.

§ 24

Účetní rok Účetním rokem fondu se rozumí období mezi m 16. zářím a 15. zářím následujícího kalendářního roku.

§ 25

Poplatek za správu, náhrada výdajů Za správu majetku fondu obdrží investičn ní společnost z majetku fondu roční odměnu až do výše 1,50 % majjetku fondu, která se počítá měsíčně na základě hodnoty maje etku fondu na konci každého měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu n všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, zejm ména poplatků za vedení účtů cenných papírů, nákladů na transakce, nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků hra azených depozitáři a nákladů na audit, poradenství a účetní zá ávěrku.

§ 26

Použití výnosů u podílových listů s vý ýplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení investiční spole ečnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odbě ěrních práv na cenné papíry. Výnosy jsou majitelům podílových h listů s výplatou výnosů vypláceny od 15. listopadu následujícího ú účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu. Zbytek k výnosů se převádí na nový účet. Za realizované jsou považovány v výnosy z podílových práv fondů s tuzemským daňovým zástup pcem, u nichž jsou výnosy zveřejňovány. Povolena je také výplata mimořádných vý ýnosů fondu. Hodnota majetku fondu však po výplatě výnosů nesmí klesnout pod 1 150 000,- eur. Rovněž od 15. listopadu následujícího úč četního roku je vyplácena částka stanovená podle §13 věta 3 zákon na o investičních ný výnos z podílového fondech, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovan listu.

§ 27

Použití výnosů u podílových listů s čá ástečnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výn nosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s reinve esticí výnosů je od 15. listopadu následujícího účetního roku vyp plácena částka stanovená podle §13 věta 3 zákona o investičních fo ondech, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílové ého listu.


27

§ 27a

Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši bez srážky daně z kapitálových výnosů (zahraniční tranše podílových listů s reinvesticí vý ýnosů v plné výši) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto typu podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši se neprovádí žádná výplata v podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech. Investiční společnost je povinna zajistit fo ormou příslušných potvrzení od depozitářů, že podílové listy s reinv vesticí výnosů v plné výši jsou v okamžiku výplaty výnosů v držžení pouze takových podílníků, kteří nejsou plátci tuzemské daně z příjmu fyzických či právnických osob nebo kteří splňují podm mínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 zákona o dani z příjmu.

§ 28

Likvidace Z čistého výnosu z likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.


28

Příloha k § 16 Seznam burz s úředním obchodováním a organizované trhy 1.

Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářsk kého prostoru Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (S Směrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů) musí kažždý členský stát vést aktuální seznam povolených trhů. Tento seznam musí být poskytován ostatním členským státům a Komisi E EU. Komise EU je podle tohoto ustanovení po ovinna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. Vzhledem k nižším omezením přístupu a specializaci v jednotlivých segmentech obchodování podléhá sezn nam „regulovaných trhů“ značným změnám. Proto Komise EU kromě ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropsských společenství zpřístupňuje aktuální znění seznamu na svých oficiálních internetových stránkách. 1.1.

Aktuální seznam regulovaných trhů je k dispozici na internetové stránce: http://www.fma.gv.at/cms/site//atttachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/geregelte_maerkte e_2008.pdf 1 odkaz „Verzeichnis der geregelte en Märkte (pdf)“ (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PD DF).

2.

1

1.2.

Za součást seznamu regulovaný ých trhů jsou považovány i tyto burzy:

1.2.1

Finsko

OMX Nordic Exchange Helsinki

1.2.2

Švédsko

OMX Nordic Exchange Stockholm AB

1.2.3

Lucembursko

Euro MTF Luxemburg

1.3.

Podle § 20 odst. 3 bod 1 písm. b) b zák. o inv. fondech jsou uznávanými trhy v EU tyto trhy:

1.3.1

Velká Británie

London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

Burzy v evropských zemích mimo člen nské státy Evropského hospodářského prostoru 2.1

Bosna a Hercegovina

Sarajevo, Banja Luka

2.2

Chorvatsko

Zagreb Stock Exchange

2.3

Švýcarsko

SWX Swiss Exchange

2.4

Srbsko a Černá Hora

Bělehrad

2.5

Turecko

Istanbul (v případě akciového trhu pouze „National Market“)

2.6

Rusko

Moskva (RTS Stock Exchange)

Odkaz může rakouský Úřad pro dohled nad fiinančním trhem (FMA) změnit. Aktuální odkaz najdete na internetov vé stránce FMA: www.fma.gv.at, Anbieter (poskytovatelé), „Info ormationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“ (informa ace o poskytovatelích na rakouském finančním trhu), Börse, Übersicht, Downloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte (burza, přehled, ke e stažení, seznam regulovaných trhů)


29

3.

Burzy v mimoevropských zemích 3.1

Austrálie

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth

3.2

Argentina

Buenos Aires

3.3

Brazílie

Rio de Janeiro, Sao Paulo

3.4

Chile

Santiago

3.5

Čína

Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange

3.6.

Hongkong

Hongkong Stock Exchange

3.7.

Indie

Bombaj

3.8

Indonésie

Jakarta

3.9.

Izrael

Tel Aviv

3.10

Japonsko

Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošim ma

3.11

Kanada

Toronto, Vancouver, Montreal

3.12

Jižní Korea

Soul

3.13

Malajsie

Kuala Lumpur

3.14

Mexiko

Mexiko City

3.15

Nový Zéland

Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland

3.16

Filipíny

Manila

3.17

Singapur

Singapur Stock Exchange

3.18

Jihoafrická republika

Johannesburg

3.19

Tchaj-wan

Taipei

3.20

Thajsko

Bangkok

3.21

USA

New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock E Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stocck Exchange, Filadelfie, Chicago, Boston, Cincinnati

4.

3.22

Venezuela

Caracas

3.23

Spojené arabské emiráty

Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)

Organizované trhy v zemích mimo členské státy Evropského společenství 4.1

Japonsko

Over the Counter Market

4.2

Kanada


4.3

Jižní Korea


4.4

Švýcarsko

SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange, Over the Counter M Market členů International

4.5

USA

Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD, např. Over-the-Counter Equity Market, Mun nicipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Dire ect Participation Programs), Over the Counter Market for Agency Mortgage-Backe ed Securities)


30

5.

Burzy s termínovými kontrakty a opce emi 5.1

Argentina

Bolsa de Comercio de Buenos Aires

5.2

Austrálie

Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX))

5.3

Brazílie

Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros,

5.4

Hongkong

Hong Kong Futures Exchange Ltd.

5.5

Japonsko

Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Future es Exchange,

5.6

Kanada

Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange

5.7

Jižní Korea

Korea Futures Exchange

5.8

Mexiko

Mercado Mexicano de Derivados

5.9

Nový Zéland

New Zealand Futures & Options Exchange

5.10

Filipíny

Manila International Futures Exchange

5.11

Singapur

Singapore International Monetary Exchange

5.12

Slovensko

RM System Slovakia

5.13

Jihoafrická republika

Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Excchange (SAFEX)

5.14

Švýcarsko

EUREX

5.15

Turecko

TurkDEX

5.16

USA

American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade,

Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange

Tokyo Stock Exchange

Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Com mmodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelph hia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)


31

2010

Recommend Documents