Oceňování v IAS/IFRS
Koncepční rámec
- majetková podstata - oceňovací základny
IAS 15
- dopad změn cen (od 2005 zrušen)
IAS 29
- dopad změn cen v hyperinflaci
IAS 21
- dopad změn směnných kurzů (novela od 2005)
IAS 36
- pokles hodnoty aktiv (novela od 2004)
IAS 39
- fair value concept u finančních aktiv a závazků (novela 2004)
IAS 40
- fair value concept u nefinančních aktiv (investic do nemovitostí)
IAS/IFRS xxx
- způsoby ocenění pro specifické kategorie aktiv a závazků
Majetková podstata (uchování kapitálu) - pojetí finančního kapitálu - pojetí produkčního kapitálu
Oceňovací základny základní oceňovací základny - historické náklady cost (PC, VN) - vstup - běžné náklady current cost /replacement cost/(RPC) vstup - realizovatelná hodnota realizable amount /amount/ (…) – čistá realizovatelná hodnota (net RA) = RH – přímé nákl. prodeje – výstup - současná hodnota present value – čistá současná hodnota (net PV) - běžná tržní hodnota current market value (IFRS nikoliv, US GAAP – SFAC 5) další oceňovací veličiny - market value - recoverable amount (zpětně získatelná částka) a) FV mínus náklady prodeje (FV less costs of sell) b) hodnota z užívání (value in use) - fair value (nehezký překlad reálná hodnota)… - amortised costs - etc…
IAS 15 (zrušen od 2005) Informace vyjadřující dopady měnících se cen
- oceňování ve všeobecné kupní síle
- oceňování v běžných cenách
a) obvykle reprodukční náklady, pokud
o reprodukční náklady > čistá realizovatelná hodnota a zároveň o reprodukční náklady > současná hodnota ⇒ b) max (čistá realizovatelná hodnota, současná hodnota)
IAS 15 (zrušen od 2005) Informace vyjadřující dopady měnících se cen
Základní typy změn cen: - změny ve všeobecné cenové hladině - specifické změny individuálních cen
Účetní výkazy reflektující dopady měnících se cen: - prvotní - odvozené (doplňkové)
Přístupy k určení zisku: a) zisk po uchování vlastního kapitálu přepočteného na všeobecnou kupní sílu b) zisk po uchování provozní kapacity podniku (může a nemusí zahrnovat úpravu všeobecné cenové hladiny
IAS 29 Vykazování v hyperinflačních ekonomikách
Hyperinflace: - bohatství drženo v nepeněžních aktivech nebo v cizí měně; - obyvatelstvo uvažuje v podmínkách cizí měny; - obchody na úvěr v cenách kompenzujících očekávanou inflaci i v krátkých obdobích; - úrokové sazby, mzdy, ceny spojovány s cenovým indexem; - kumulativní míra inflace za tři roky se blíží nebo převyšuje 100%.
Přepracování účetních závěrek vypracovaných: - v historických nákladech; - v běžných cenách.
Zisk/ztráta z čisté peněžní pozice: - peněžní aktiva - peněžní závazky čistá peněžní pozice (aktiva) = peněžní aktiva – peněžní dluhy čistá peněžní pozice (pasiva) = peněžní dluhy – peněžní aktiva
IAS 36 – Snížení hodnoty aktiv IAS 36 neupravuje pokles hodnoty těchto aktiv: -
zásoby aktiva ze stavebních smluv odložené daňové pohledávky aktiva ze zaměstnaneckých požitků finanční aktiva dle IAS 32 a 39 (tedy nikoli investice do dceřiných, společných a přidružených podniků dle IAS 27, 28 a 31) - investice do nemovitostí oceněné fair value - biologická aktiva oceněná fair value
Pokles hodnoty aktiva a) podmínky, v rámci nichž aktivum působí (vnitřní, vnějšní) se nemění, pokles hodnoty je přirozeným atributem života daného aktiva – není zhoršením aktiva (odpisování apod.); b) dtto se mění pro daný podnik negativně, pokles hodnoty je v důsledku těchto změn považován za zhoršení aktiva (impairment – u nás tvorba opravných položek).
Externí náznaky případného poklesu hodnoty aktiva - podstatný pokles hodnoty aktiva - změny v technologickém, tržním, obchodním nebo právním prostředí, v němž působí jednotka, s negativním dopadem - zvýšení tržních úrokových sazeb nebo analogických tržních sazeb výnosnosti investic, které mají vliv na výnosnost aktiv jednotky - hodnota čistých aktiv je vyšší než tržní kapitalizace jednotky
Interní náznaky případného poklesu hodnoty aktiva - zastarávání či poškození aktiva - významné změny ve společnosti, které mají negativní vliv na dané aktivum - informace z interního výkaznictví naznačují, že výkonnost aktivum je nebo bude horší oproti předpokladům
Ztráta z poklesu hodnoty: u individuálního aktiva - aktivum, které vytváří peněžní toky nezávislé na peněžních tocích vytvářených jinými aktivy nebo skupinami aktiv
u penězotvorné jednotky (PTJ) - nejmenší identifikovatelná skupina aktiv, která za stálého používání těchto aktiv vytváří peněžní toky nezávislé na peněžních tocích vytvářených jinými aktivy nebo skupinami aktiv
Základní vztahy mezi posuzovanými hodnotami při posuzování poklesu hodnoty aktiva nebo PTJ:
Stávající účetní hodnota (carrying amount) > zpětně získatelná částka ⇒ snížit na zpětně získatelnou částku Zpětně získatelná částka = max (čistá prodejní cena /v novele fair value minus náklady prodeje/, hodnota z užívání) Čistá prodejní cena (nově fair value – náklady prodeje) = prodejní cena (nově fair value) – vedlejší přímé náklady prodeje Hodnota z užívání = NPV CF z užívání aktiva + NPV CF z pozbytí aktiva
Očekávané peněžní toky - peněžní toky související s aktivem nebo penězotvornou jednotkou - předpokládat aktivum nebo PTJ v jejich současném způsobu využívání - vyloučit peněžní toky spjaté s daní se zisku a s financováním - odpovídají aktuálním rozpočtům a plánům vypracovaným vrcholovým vedením - absolutní částky peněžních toků maximálně na 5 let - na další roky aproximace - předpoklad maximálně stabilního tempa růstu nebo klesajícího tempa růstu
Diskontní sazba - aktuální tržní sazba odpovídající specifickým rizikům daného aktiva nebo PTJ - na bázi před zdaněním - na reálné bázi - různé typy (CAPM, přírůstková úroková sazba u úvěrů, jiné sazby u úvěrů atd.) Ztráta z poklesu hodnoty aktiva = stávající účetní hodnota – zpětně získatelná částka
Ztráta z poklesu hodnoty aktiva se vykazuje na vrub: a) výsledku hospodaření b) tzv. přecenění (revaluation) v kapitálových fondech tehdy, když se týká aktiv přeceňovaných na výši fair value nad úroveň historických nákladů (např. alternativní přístup IAS 16, IAS 38)
Posloupnost přiřazení poklesu hodnoty PTJ: 1. goodwill náležící dané PTJ, 2. ostatní aktiva PTJ na poměrném základě.
Nelze redukovat na částku nižší, než je maximum z: - čisté prodejní ceny (po novele fair value mínus náklady prodeje), - hodnoty z užívání a - nuly.
Externí náznaky případného zvratu ztráty z poklesu hodnoty aktiva - zvýšení tržní hodnoty aktiva - změny v technologickém, tržním, obchodním nebo právním prostředí, v němž působí jednotka, s positivním dopadem - snížení tržních úrokových sazeb nebo analogických tržních sazeb výnosnosti investic, které mají vliv na výnosnost aktiv jednotky
Interní náznaky případného poklesu hodnoty aktiva - významné změny ve společnosti, které mají positivní vliv na dané aktivum - informace z interního výkaznictví naznačují, že ekonomická výkonnost aktiva je nebo bude lepší
Zvrat ztráty z poklesu hodnoty: u individuálního aktiva u penězotvorné jednotky
Základní vztahy mezi posuzovanými hodnotami při posuzování případného zvratu ztráty z poklesu hodnoty aktiva nebo PTJ: Stávající účetní hodnota (dříve již snížená) < zpětně získatelná částka ⇒ zvýšit na min (zpětně získatelnou částka, hodnota odvozená z původního účetního ocenění) Zpětně získatelná částka = max (čistá prodejní cena, hodnota z užívání) Čistá prodejní cena (nově fair value minus náklady pozbytí) = prodejní cena (fair value) – vedlejší náklady pozbytí Hodnota z užívání = NPV CF z užívání aktiva + NPV CF z pozbytí aktiva Hodnota odvozená z původního účetního ocenění (obvykle historické pořizovací náklady nebo zůstatková hodnota vypočtená z historických pořizovacích nákladů, případně fair value před aplikací ztráty z poklesu hodnoty nebo zůstatková hodnota vypočtená na základě fair value před aplikací ztráty z poklesu hodnoty) Zvrat ztráty z poklesu hodnoty aktiva = min (zpětně získatelnou částka, hodnota odvozená z původního účetního ocenění) - stávající účetní hodnota
Zvrat ztráty z poklesu hodnoty aktiva se vykazuje ve prospěch: a) výsledku hospodaření b) tzv. přecenění (revaluation) v kapitálových fondech tehdy, když se týká aktiv přeceňovaných nad úroveň historických nákladů (např. alternativní přístup IAS 16, IAS 38)
Posloupnost přiřazení zvýšení hodnoty při zvratu poklesu: 1. aktivům PTJ bez goodwillu náležícímu dané PTJ, goodwillu náležícímu PTJ po novele je jakýkoli zvrat hodnoty goodwillu ZAKÁZÁN!!! Nelze vykázat zvrat nad maximum ze: - zpětně získatelné částky, - a původní účetní hodnoty.
FAIR VALUE
Fair value - částka, za niž by aktivum mohlo být směněno nebo vypořádán závazek - mezi znalými - ochotnými - nezávislými stranami - za obvyklých podmínek.
Charakteristiky: - aktuální k určitému datu (rozvahovému) - objektivní - na tržním základě.
