ZJEDNODUŠENÝ STATUT A KR O
AKCIOVÝ EKONOMIK,
FOND
NOVÝCH
OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND AKRO INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A.S.
OBECNÉ INFORMACE O PODÍLOVÉM FONDU N{zev:
AKRO akciový fond nových ekonomik, otevřený podílový fond, AKRO investiční společnost, a.s. Datum povolení: 8.9.1993 (datum rozhodnutí Ministerstva financí ČR o povolení k vytvoření Podílového fondu) Doba existence: Podílový fond je zřízen na dobu neurčitou. Investiční společnost: AKRO investiční společnost, a.s., IČ: 49 24 16 99, se sídlem Praha 6, Slunn{ 547/25, PSČ 162 00 Depozit{ř: COMMERZBANK Aktiengesellschaft, IČO: 47610921, se sídlem Jugosl{vsk{ 1, Praha 2 Auditor: BDO Prima Audit s.r.o., IČ: 45314381, se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1980/5, PSČ: 14000.
INFORMACE O INVESTICÍCH Investiční cíl Podílový fond je obhospodařov{n s cílem dos{hnout kapit{lového růstu v dlouhodobém časovém horizontu, a to investov{ním do diverzifikovaného glob{lního akciového portfolia na trzích, které se dle uv{žení Investiční společnosti vyznačují značným potenci{lem růstu. Typický investor Podílový fond je vhodný pro běžného investora z řad veřejnosti, který m{ z{kladní zkušenosti s obchodov{ním s cennými papíry a kolektivním investov{ním a který vyhled{v{ odbornou pomoc při rozmísťov{ní svých investic. Podílový fond lze doporučit investorovi, který m{ z{jem v dlouhodobém horizontu participovat na dynamickém růstu akciových trhů rozvíjejících se ekonomik a který je ochoten akceptovat vyšší než průměrné riziko investov{ní z toho plynoucí. Oček{vaného výnosu investice do Podílového fondu je možno dos{hnout v investičním horizontu pěti (5) a více let. Investiční politika Investiční společnost bude v souladu s investiční strategií prov{dět obhospodařov{ní majetku Podílového fondu aktivní formou. Struktura a skladba portfolia Podílového fondu bude pravidelně kontrolov{na vzhledem k vhodnosti a hodnotě použitých investičních instrumentů. Investiční portfolio Podílového fondu bude aktivně přizpůsobov{no v z{vislosti na hodnocení st{vajících a potenci{lních investic, a to zejména s ohledem na pohyb akciových trhů, úrokových sazeb a ostatních tržních podmínek, mikroekonomického (specifika jednotlivých společností a průmyslových odvětví) a makroekonomického (okolnosti obecného ekonomického a politického významu) prostředí. V souladu s investičním cílem Podílového fondu investuje Investiční společnost majetek Podílového fondu do glob{lních akciových trhů. Investice budou směřovat zejména do zemí, které zatím nedos{hly plného ekonomického rozvoje, ale které se dle uv{žení Investiční společnosti vyznačují vysokým potenci{lem růstu. Při posouzení vhodnosti země, do níž m{ investice Podílového fondu směřovat, bude Investiční společnost vych{zet z n{sledujících parametrů: jedn{ se o země s nižší úrovní příjmů na osobu (vyj{dřeno hrubým dom{cím produktem na osobu); nebo jedn{ se o země s vyšší rychlostí ekonomického růstu v dlouhodobém horizontu (vyj{dřeno hrubým dom{cím produktem); nebo jedn{ se o země s méně rozvinutou politickou, ekonomickou a pr{vní infrastrukturou, než je tomu v případě z{padoevropských zemí, USA, Kanady, Japonska, Australie a Nového Zélandu.
2z8
Investiční společnost upozorňuje, že investov{ní na nových trzích s vysokým potenci{lem růstu může přin{šet zvýšené riziko, ačkoli podílový fond investuje v souladu s principy stanovenými Statutem a pr{vními předpisy. Za účelem dosažení investičního cíle bude Podílový fond investovat na akciovém trhu v rozsahu minim{lně 66 % až 100 % aktiv. Výjimečně může objem investic Podílového fondu do akcií klesnout pod limit 66 % aktiv Podílového fondu, pokud to dle uv{žení Investiční společnosti bude nezbytné k zachov{ní hodnoty majetku Podílového fondu nebo z důvodu efektivního naplnění investiční strategie. Do majetku Podílového fondu mohou být pořizov{ny cenné papíry z nové emise a akciové instrumenty mohou být pořizov{ny do majetku Podílového fondu také ve formě GDR´s (Global Depository Receipts) nebo ADR´s (American Depository Receipts). Společnost může do majetku Podílového fondu pořizovat také tzv. convertibles a warrants, a to maxim{lně v rozsahu 5 % aktiv Podílového fondu pro každý tento investiční instrument. Investiční společnost může do majetku Podílového fondu pořizovat doplňkový majetek a cenné papíry v české i cizí měně: st{tní dluhopisy nebo dluhopisy zaručené st{tem, včetně rovnocenných zahraničních cenných papírů; dluhopisy nebo obdobné cenné papíry představující pr{vo na splacení dlužné č{stky vydané jednou bankou nebo zahraniční bankou, kter{ m{ sídlo v členském st{tě Evropské unie a podléh{ dozoru tohoto st{tu chr{nícímu z{jmy vlastníků dluhopisů, jestliže peněžní prostředky získané emisí těchto dluhopisů jsou investov{ny do takových druhů majetku, které do doby splatnosti dluhopisů kryjí z{vazky emitenta spojené s jejich emisí, a které mohou být v případě platební neschopnosti emitenta přednostně použity k vyplacení jistiny dluhopisu a úroku; dluhopisy vydané centr{lní bankou nebo jiné dluhopisy anebo obdobné zahraniční cenné papíry vydané bankou nebo zahraniční bankou než jsou uvedeny pod předchozím bodem; cenné papíry vydané fondem kolektivního investov{ní, který m{ povolení dozorového úřadu st{tu, ve kterém m{ sídlo a skutečné sídlo, podléh{ dozoru a na ž{dost odkupuje od investorů jejich podíly zpět, finanční deriv{ty, vklady, se kterými je možno volně nakl{dat, nebo termínované vklady se lhůtou splatnosti nejdéle 1 rok. Podílový fond může do svého majetku nabývat pouze dluhopisy (vydané mezin{rodními institucemi, st{tní, korpor{tní, komun{lní a jiné), kterým byl přidělen externí rating investičního stupně alespoň od jedné z nejvýznamnějších světových ratingových agentur (Moody´s, Standard & Poor´s, Fitch). Fond smí nabývat dluhopisy s takovou dobou splatnosti a modifikovanou durací, kter{ odpovíd{ investičnímu cíli Podílového fondu. Investiční společnost může za účelem efektivního obhospodařov{ní majetku Podílového fondu pro Podílový fond uzavírat obchody, jejichž předmětem je deriv{t. Bude se jednat zejména o: měnové forwards/futures; opce; jiné deriv{ty, které v souladu se Z{konem a Statutem mohou sloužit k zajištění majetku Podílového fondu proti úrokovému, tržnímu nebo měnovému riziku a k naplňov{ní investičních cílů Podílového fondu. Podrobný popis investiční politiky Podílového fondu je obsažen ve Statutu. Rizikový profil Podílového fondu Hodnota investice a výnosy z nich mohou stoupat i klesat. Nelze proto zaručit, že podílníci získají zpět původně investovanou č{stku. S investicí do Podílového fondu jsou spojena zejména tato rizika:
3z8
Riziko nest{lé aktu{lní hodnoty: Hodnota investičních instrumentů obsažených v majetku podílového fondu může stoupat nebo klesat v z{vislosti na vývoji trhu. Změna hodnoty majetku Podílového fondu se pak přímo promítne do změny aktu{lní hodnoty podílového listu Podílového fondu, protože hodnota podílového listu Podílového fondu je založena na současné hodnotě investic Podílového fondu. Tržní riziko: Cena investičních instrumentů obsažených v majetku podílového fondu může stoupat nebo klesat v z{vislosti na změn{ch ekonomických podmínek, úrokových měr a způsobu, jak trh cenné papíry vním{. Riziko likvidity: Majetek Podílového fondu nemusí být z důvodu n{hlé potřeby likvidních prostředků zpeněžen včas za přiměřené ceny, což může vést až k pozastavení vyd{v{ní a odkupov{ní podílových listů. Měnov{ rizika: Změny směného kurzu z{kladní měnové hodnoty Podílového fondu a jiné měny, ve které jsou vyj{dřeny investice Podílového fondu, mohou vést k poklesu nebo ke zvýšení hodnoty investičního instrumentu vyj{dřeného v takovéto měně. Rizika vznikajících trhů: Investice na vznikajících trzích sebou nese zejména politick{, ekonomick{ a finanční rizika, neboť země se vznikajícími trhy nemusí mít plně rozvinutou pr{vní a politickou infrastrukturu. Výkonnost ekonomiky a ekonomick{ politika těchto zemí se také může vyznačovat vyšší volatilitou. Politick{ rizika: Hodnota investičních instrumentů může klesat nebo stoupat v z{vislosti na vývoji politické situace. Rizika deriv{tů: S investicí do deriv{tů je spojeno zejména tržní riziko, riziko managementu, kreditní riziko, riziko likvidity a riziko p{kového efektu. Podrobný popis rizik spojených s investov{ním do Podílového fondu je uveden ve Statutu. Informace o historické výkonnosti AKRO akciový fond nových ekonomik výkonnost v letech 1998 - 2006 v % 1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
30,00
2005
2006
24,71 20,65
20,00 10,98 10,00 1,80 0,00 -0,79 -10,00
-8,20
-8,40
-11,43
-20,00 -22,49 -30,00
*
Údaje o historické výkonnosti Podílového fondu v minulosti nejsou ukazatelem výkonnosti budoucí.
EKONOMICKÉ INFORMACE Daňový systém Podílový fond a podílníci podléhají daňovému systému České republiky. Jejich zdanění se řídí zejména z{konem č. 586/1992 Sb., o daních z příjmu, ve znění pozdějších předpisů. V souladu s daňovými předpisy se liší zdanění investorů v z{vislosti na jejich charakteru.
Poznámka: Údaje o historické výkonnosti Podílového fondu za období předcházející roku 1998 nejsou k dispozici. Výkonnost fondu zahrnuje poplatky spojené s vydáváním a odkupováním podílových listů *
4z8
V případě, že si podílník není jistý ohledně režimu zdanění, kterému podléh{, měl by vyhledat profesion{lní poradu u daňového poradce. Poplatky při vyd{ní a odkoupení podílových listů Maxim{lní přir{žka při vyd{ní Maxim{lní sr{žka při odkoupení** Poplatky SCP
5% 3% dle sazebníku SCP
Výdaje Podílového fondu Ukazatel celkové n{kladovosti (TER) Podílového fondu za rok 2006 Ukazatel obr{tkovosti aktiv (PTR) za poslední účetní období (2006)
6,99% 117,76%
Výše úplaty za obhospodařov{ní podílového fondu Za obhospodařov{ní majetku v Podílovém fondu n{leží Investiční společnosti úplata ve výši 2 % průměrné roční hodnoty vlastního kapit{lu Podílového fondu, kter{ se vypočte jako průměr hodnoty vlastního kapit{lu k poslednímu dni každého kalend{řního měsíce a 15 % z meziročního růstu hodnoty vlastního kapit{lu připadajícího na každý jeden (1) podílový list Odhad n{kladů Podílového fondu a jejich výše pro další kalend{řní rok n{sledující po předchozím účetním období Odhad nákladů Podílového fondu 2007 (v Kč) n{klady na poplatky a provize v členění úplata za obhospodařov{ní – 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapit{lu Úplata za obhospodařov{ní – 15% z meziročního růstu hodnoty vlastního kapit{lu
2,00% 0,75%
úplata depozit{ři
0,08%
poplatky za uložení a spr{vu zahraničních cenných papírů (custody poplatky)
0,21%
poplatky za služby centr{lnímu depozit{ři (resp. Středisku cenných papírů)
0,01%
ostatní n{klady na poplatky a provize s výjimkou poplatků a provizí na operace s investičními 0,00% instrumenty spr{vní n{klady v členění n{klady na zaměstnance n{klady na odměny statut{rním org{nům
0,00%
n{klady na audit
0,11%
n{klady na pr{vní a daňové poradenství
0,03%
n{klady na reklamu spr{vní a soudní poplatky
0,00%
n{klady na outsourcing
0,00%
ostatní spr{vní n{klady
0,42%
ostatní provozní n{klady
Poznámka: Tato srážka je Investiční společností účtována v případě, že Žádost o odkoupení podílových listů byla ze strany podílníka učiněna v době šesti (6) měsíců od data vydání podílových listů pro tohoto podílníka či emise podílových listů. **
5z8
OBCHODNÍ INFORMACE Vyd{v{ní podílových listů Podílové listy jsou vyd{v{ny v Korun{ch českých (CZK). Jmenovit{ hodnota podílového listu Podílového fondu je 1,- Kč. Vyd{v{ní podílových listů probíh{ na z{kladě Smlouvy o koupi podílových listů uzavřené mezi podílníkem a Investiční společností. Minim{lní č{stka jednotlivého n{kupu podílových listů Podílového fondu, včetně přir{žky je stanovena ve výši 10.000,- Kč. Investiční společnost může stanovit, že každý n{sledující vklad stejného podílníka může být nižší než minim{lní jednotlivý vklad. Počet podílových listů vydaných podílníkovi odpovíd{ podílu č{stky připsané na z{kladě platby podílníka na účet Podílového fondu a aktu{lní hodnoty podílového listu Podílového fondu stanovené pro den přips{ní peněžních prostředků na účet Podílového fondu, zvýšené o přir{žku. Odkupov{ní podílových listů Odkupov{ní podílových listů probíh{ na z{kladě Ž{dosti o odkoupení podílových listů, kterou podílník předkl{d{ Investiční společnosti. Investiční společnost odkupuje podílový list za aktu{lní hodnotu podílového listu stanovenou pro den, ke kterému obdržela ž{dost podílníka o odkoupení podílového listu. Četnost stanovení a uveřejňov{ní aktu{lní hodnoty podílového listu Aktu{lní hodnota podílového listu Podílového fondu se stanovuje jedenkr{t (1×) za týden a vyhlašuje se zpravidla v p{tek. Údaj o aktu{lní hodnotě podílového listu Podílového fondu se uveřejňuje v sídle Investiční společnosti a na ostatních obchodních místech. Údaj je rovněž k dispozici na internetové adrese http://www.akro.cz. Použití zisku Zisk nebude použit k výplatě podílu na zisku z podílových listů Podílového fondu, ale bude použit k reinvesticím směřujícím ke zvýšení majetku Podílového fondu a ke zvýšení hodnoty podílů.
DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE Detailní popis investiční politiky Podílového fondu obsahuje Statut. Z{jemci o ups{ní podílových listů Podílového fondu musí být před uzavřením smlouvy bezúplatně nabídnut zjednodušený statut v aktu{lním znění. Kdykoli poté může podílník na pož{d{ní získat statut nebo poslední uveřejněnou výroční a pololetní zpr{vu Podílového fondu (a to i v elektronické podobě). Tyto informace lze získat na internetové adrese http://www.akro.cz. Dodatečné informace lze získat v sídle Investiční společnosti nebo na jejích internetových str{nk{ch: AKRO investiční společnost, a.s., Slunn{ 547/25, Praha 6, PSČ 162 00 tel. +420 234261600 internetov{ adresa http://www.akro.cz e-mail:
[email protected] Pracovní doba: Po – P{: 9 – 12 a 14 – 16.30 Dozorový org{n: Česk{ n{rodní banka, sekce regulace a dohledu nad kapit{lovým trhem, odbor kolektivního investov{ní a penzijních fondů, se sídlem Na Příkopě 28, 115 03 Praha 1, tel. +420 224 411 111, e-mail:
[email protected], internetov{ adresa http://www.cnb.cz Datum podpisu platného znění statutu:
21.11.2007 6z8
ING. JIŘÍ TRÁVNÍČEK, předseda představenstva
7z8
AKRO investiční společnost, a.s. se sídlem Slunná 547/25, Praha 6, PSČ 162 00 tel. +420 234 261 600, fax: +420 234 261 605 internetová adresa http://www.akro.cz e-mail:
[email protected]
8z8
