Kérjük vegyék figyelembe, hogy ezt az útmutatót a Privátbankár fordította magyar nyelvre, amely fodítás kizárólag az Ön kényelmét szolgálja. Az angol és a magyar nyelvű verzió közötti bármilyen eltérés esetén az angol nyelvű változat az iránymutató. Please note that this guide has been translated into Hungarian by Privatbankar for your aid and the translations included in this document are strictly for your convenience only. In the event of any conflict between the English and translated versions of these documents, the English version will take precedent. +44 (O) 207 170 0770 LONDON MAIN
0800 358 0864
gftuk.com
FREE PHONE
LIVE TEXT CHAT 24
+ 00-36-1/225-00-42 HUNGARY
WebSite dealbook.privatbankar.hu HUNGARY
TARTALOMJEGYZÉK
1 BEVEZETŐ
8 A CFD LEHETSÉGES TÍPUSAI
2 MI AZ A CFD?
9 ALAPVETŐ CFD
3 A CFD RÖVID TÖRTÉNETE
10
FOGALMAK
LEHETSÉGES MEGBÍZÁSTÍPUSOK
4 A CFD-KERESKEDÉS
11 A CFD-DEALER KIVÁLASZTÁSA
ELŐNYEI
5 KERESKEDÉS ELSŐ
13
A GFT ELŐNYEI
ALKALOMMAL CFDVEL
6 A KOCKÁZATOK MEGÉRTÉSE
7 MELYIK PIACOKON KERESKEDHETEK CFDVEL? Bevezető útmutató a CFD-hez
14
KEZDJE EL MOST A KERESKEDÉST!
BEVEZETŐ A különbözeti szerződés (angolul contract for differences, azaz CFD) a világ egyik leggyorsabban fejlődő kereskedési eszköze. A CFD-k (melyeket angolul még „swaps” és „waves” neveken is említenek) jól illeszkednek a legtöbb kereskedési stratégiához és jól kiegészíthetik már meglévő kereskedési elképzeléseit. Ha végigolvassa tájékoztató anyagunkat, bízunk benne, hogy világossá válik, hogy a CFD-k az aktív kereskedők számára a többi termékhez képest milyen előnyöket kínálhatnak.
A CFD-k (melyeket angolul még „swaps” és „waves” neveken is említenek) jól illeszkednek a legtöbb kereskedési stratégiához és kiegészíthetik már meglévő kereskedési elképzeléseit.
MI AZ A CFD? A különbözeti szerződés (CFD) egy hivatalos, ún. felügyelt (regulated) dealer és egy kereskedő (jelen esetben Ön) között létrejött megállapodást jelent, mely valójában egy adott pénzügyi termék nyitó és záró ára közötti különbözetre kötött csereügylet. Mind a dealer, mind a kereskedő egy adott pénzügyi termék, pl. részvény, részvényindex, devizapár vagy egyéb termék értékének emelkedésére vagy esésére spekulál. A tipikus pénzügyi eszközökkel szemben ebben az esetben sem a kereskedő, sem a dealer nem birtokolja a pénzügyi terméket – kizárólag a spekulációs szerződés van a kezükben. Ennek előnye, hogy elkerülhetőek a pénzügyi termékek megvásárlásához kötődő szokásos kötelezettségek és korlátozások.
A CFD RÖVID TÖRTÉNETE A tulajdonlás sajátos módja és az ebből fakadó rugalmasság az egyik indok, amiért a pénzügyi cégek az 1980-as évek végén CFD-ket kezdtek kínálni a piacon. Kezdetben ez a termék csak nagy vállalatok számára volt elérhető, de az 1990-es évek elején már népszerűvé vált a hedge fund-ok (fedezeti alapok) kereskedőinek körében is, akik ki akarták aknázni a piaci árak változásaiban rejlő lehetőségeket. Az évtized végére az Egyesült Királyságban már a nagyközönség számára is elérhetővé váltak a CFD-k. Az elmúlt néhány évben tovább nőtt a termék népszerűsége, nem csak az Egyesült Királyságban, hanem Ausztráliában, Új-Zélandon, Dél-Afrikában, Hongkongban, Szingapúrban és számos európai országban is. .
Bevezető útmutató a CFD-hez
3
A CFD KERESKEDÉS ELŐNYEI Miért olyan népszerű? Amellett, hogy széleskörűen elérhető és mentes a legtöbb pénzügyi terméknél szokásos kötöttségektől, a CFD-nek számos további előnye van, mely vonzza a kereskedőket.
Több piacot tud elérni
Könnyen jut tőkeáttételhez
Pénzügyi termékekkel
Futures (határidős)
kereskedhet a piacok széles skáláján
ügyleteket köthet azonnali/készpénzes árakon.
Kereskedjen többet kevesebb pénzzel A CFD olyan tőkeáttételi szintet kínál, mely lehetőséget teremt a kereskedőknek az eredeti ár töredékéért pozíciók felvételére.*
* A tőkeáttéten történő kereskedés a veszteség és a nyereség szintjét is megnövelheti, nagy kockázatot hordoz.
Profitáljon a piaci ármozgásokból! MInd vétellel (long pozíció felvételével), mind eladással (short pozíció felvételével) szert tehetünk profitra, vagyis mind a piac lefelé, mind a felfelé történő, de akár a rövidtávú napközbeni mozgásából is profitálhatunk.
Üzletelhet a nap 24 órájában
Kereskedjen CFD-vel
Kezelje a kockázatot az piacok és eszköztípusok számának növelésével MIvel a CFD-k révén számos pénzügyi termékkel lehet kereskedni, könnyen tehetjük változatossá portfóliónkat. A piaci kör szélesítésével, az eszközfajták számának sokszorozása révén jelentősen csökkenthetjük kockázatunkat.
Üzleteljen a nap 24 órájában Üzleteljen több mint 2 900 különböző termékkel a nap 24 órájában, a hét 5,5 napján, minimális késedelmi idővel .
Kereskedjen pénzügyi termékekkel a piacok széles skáláján! Amikor egy adott pénzügyi termék felkapottá válik a piacon, a kereskedők szeretnének az események részesei lenni. A kereskedők a legújabb pénzügyi termékekből származtatott CFD-ket profitszerzésre használhatják. Kereskedhetünk CFD-vel aranyban, FTSE 100-ban (Financial Times Stock Exchange, London részvényindexe), EUR/USD-ben, vagy másban egy időben ugyanazon a platformon.
Bevezető útmutató a CFD-hez
4
KERESKEDÉS ELSŐ ALKALOMMAL CFD-VEL Nézzük meg közelebbről, hogyan működnek a CFD-k. Tegyük fel, hogy Ön 25 000 angol fonttal számlát nyitott a GFT-nél, s érdeklődik az ABC nevű, kitalált vállalat CFD-jével történő kereskedés iránt.
információ jut a birtokába, mely az ár esését teszi valószínűvé, akkor dönthet inkább az eladás, vagyis a short pozíció mellett.
Az ABC cég egy új mobiltelefon gyártását kezdte meg, mely piacvezetővé teheti őt és emelheti részvényei értékét. Természetesen Ön ezt a lehetőséget ki szeretné használni. De mint minden tapasztalt kereskedő, úgy dönt, először egy kicsit utánanéz a dolgoknak.
A tőkeáttétel használata
Kereskedés első alkalommal CFD-vel
Tegyük fel, hogy az ABC részvények ára 5 fontról 7,25 fontra ugrott. Ha megvette volna az 500 részvényt, akkor Ön a 2,25 font 500-szorosát, azaz 1125 fontot kapna. Nem rossz eredmény, de nézzük, mit nyert volna egy CFD-vel.
Kiderül, hogy az ABC vállalat részvényeit 5 fontért árulják, így 500 részvény vásárlása esetén 2 500 fontot kellene befektetnie. Ugyanakkor az is tudomására jut, hogy az ABC vállalat 500 részvényén alapuló egyedi részvény-CFD vásárlásának sajáterő-hányada, azaz a minimális letéti (margin) követelmény 10%. Tehát a CFD-pozició költsége mindössze 250 font.
A GFT a piacokon elérhető egyik legversenyképesebb minimális letéti követelménnyel dolgozik, a minimum letétek index CFD-k esetében 0,5%-tól, a forex CFD-k esetében 1%-tól indulnak.
Pozíció választása Alapesetben részvényekkel történő kereskedés esetén csak egy pozícióra spekulálhat: a részvényár emelkedésére. CFD-vel választhat: vételi, vagyis „long” pozíciót. Ez azt jelenti, Ön azzal a feltételezéssel lép be a piacra, hogy az egyedi részvény (ebben az esetben az ABC cég részvénye) ára emelkedni fog; eladási, vagyis „short” pozíciót. Ez azt jelenti, Ön azzal a feltételezéssel lép be a piacra, hogy az egyedi részvény ára esni fog. Mivel a fenti eset szerint Ön azt feltételezi, hogy az ár emelkedni fog, úgy dönt, hogy long pozíciót fog felvenni az ABC vállalat részvényének CFDjével. Természetesen ha megbízásának végrehajtását megelőzően olyan Bevezető útmutató a CFD-hez
Emlékezzen: a hagyományos részvénykereskedés esetében a részvények vásárlásához nagy készpénzarány kellett, viszont ha tőkeáttétellel vásárol CFD-t , lényegesen nagyobb pozíciót birtokolhat a tényleges ár töredékéért. Ebben az esetben a tőkeáttét 10:1 volt, azaz Önnek 2500 font helyett csak annak tizedét, azaz 250 fontot kellett kifizetnie a CFD-k ellenértékeként. Ha az áremelkedést követően azokat értékesíti, a jutalék kifizetését megelőző jövedelme szintén 1 125 font. A CFD-vel az Ön nyeresége a piacon ugyanannyi, mint ha megvásárolta volna az 500 darab részvényt 5 fontos áron és eladta volna 7,25 fontért, vagyis 1 125 font. Értelemszerűen ha az ár ugyanolyan mértékben Ön ellen dolgozott volna, abban azesetben 1 125 fontot vesztett volna ! Megjegyzés: A tőkeáttétellel történő kereskedés jelentős kockázatot hordoz magában, mely egyaránt felnagyíthatja a pozitív és negatív eredményeket; miközben a kereskedés jelentős profitot generálhat, jelentős veszteséget is okozhat .. 5
A KOCKÁZATOK MEGÉRTÉSE Bármely pénzügyi termékkel történő kereskedés szakértelmet követel (egyesek szerint ez egyfajta művészet), de még a legjobb kereskedők is veszíthetnek az üzleten. Miközben a CFD-kereskedésnek megvannak az előnyei, mindig jelen van a pénzügyi kockázat is.
Ezért ajánlja a GFT minden kereskedőnek, hogy… …tudatosítsa a kockázatokat. Fontos megérteni, hogy a CFDkereskedés kockázatokat hordoz magában. …keressen kockázatkezelési módszereket. Minden üzletkötését körültekintően meg kell fontolnia, és kereskedési stratégiájához, illetve kockázatviselő képességéhez kell igazítania.
Tőkeáttétel Ahogyan az ABC vállalatról szóló példánkból megtudhatta, a tőkeáttétel jelentős hasznot hajthat, de könnyen jelentős veszteséget is okozhat. Tartsa észben kereskedés közben, hogy a tőkeáttétel a CFD-k esetén jelentős kockázati tényező, amely egyaránt felnagyíthatja a pozitív és negatív eredményeket.
Mielőtt CFD-kereskedésbe fog, a következő kockázati tényezőket kell figyelembe vennie és látnia:
Volatilitás (azaz a hozamok változékonysága) Néha az árak gyorsan és váratlanul mozognak, mely számos tényezőnek lehet a következménye - ilyen lehet egy friss vállalati eredmény publikálása, valamilyen piaci bizonytalanság vagy akár egy természeti csapás. Miközben a volatilitás kereskedési lehetőségeket hordoz magában, jelentős kockázattal is jár. Nincs mód arra, hogy a volatilitást elkerülje a piacon, de megtanulhatja a kockázatot jelentő tényezők kezelését.
A szerződő fél Ha pénzügyi dealerrel kereskedik, számolnia kell azzal a lehetőséggel, hogy a másik fél esetlegesen nem tud majd eleget tenni a kötelezettségének. Ezt a típusú kockázatot csökkentheti azzal, ha meggyőződik arról, hogy a dealer megfelelő háttérrel rendelkező cég, amely üzleteinek minden helyszínén megfelelően felügyelt keretek között tevékenykedik.
Bevezető útmutató a CFD-hez
KOCKÁZAT
6
MELY PIACOKON KERESKEDHETEK CFD-vel? A GFT több mint 2 900 pénzügyi termékhez kínál CFD-ket. Ön így egyedülálló méretű piacon kereskedhet. A GFT-nél a következő piacok bármelyikén kereskedhet CFD-vel, akár 0,5 % letéti követelmény mellett: Árucikkek Az árucikk-alapú CFD-k a fémek (pl.: arany, platina vagy ezüst), olaj vagy egyéb áruk (pl.: kakaó, kávé és cukor) jövőbeni ármozgásán alapuló haszonszerzést teszik lehetővé.
Kötvények és kamatlábak Az államkötvényekre kötik a legtöbb pénzügyi határidős ügyletet, melyekhez szorosan kapcsolódnak a kamatláb határidős ügyletek is. Mindkét eszközzel haszonra tehet szert a piaci árak fel- és lefelé történő mozgása révén, és időkorlátozások nélkül nyithat vagy zárhatja le pozícióját
Devizakereskedés (Forex)
Részvény A részvény a CFD-k egyik leggyakoribb típusa. Ahogyan példánkban látta, a részvény CFD lehetőséget kínál arra, hogy a részvényárak változásával üzleteljen - a részvények vásárlásához szokásosan kapcsolódó árak és kötöttségek nélkül.
Részvényindexek Mint a részvény CFD-k, a részvényindex CFD is lehetőséget kínál részvények árainak változását kihasználva profitot realizálni. Ezzel a típusú CFD-vel már nem csak egy adott részvénnyel, hanem egy adott piaci szegmensben üzletelhet (mely általában 30 - 500 részvényt foglal magába).
Bevezető útmutató a CFD-hez
Forex CFD-vel 60 főbb és egzotikus devizapárral kereskedhet. A szokásos forex kereskedéssel ellentétben a CFD révén felvett pozíció nem kerül napi (automatikus) átpörgetésre. A pozíció nyitva marad azon az áron, amelyen Ön kötötte egészen a pozíció lezárásáig, és minden profit és veszteség azonnal jóváírásra ill. levonásra kerül a számláján. * *Pénzügyi elszámolás-köteles.
Infláció Az infláció jövőbeli alakulására kötött határidős CFD-ügylet a GFT egy exkluzív terméke, mely lehetőséget kínál arra, hogy a rövid- vagy a középtávú infláció mértékére spekuláljon, és ezáltal ellensúlyozza az Önt érő inflációs hatásokat. A különböző CFD típusokkal kapcsolatos további információkét nézze meg piaci információs oldalainkat: http://dealbook.privatbankar.hu/cfd vagy látogasson el magyar nyelvű honalpunkra: http://dealbook.privatbankar.hu/ Megjegyzés: A tőkeáttétellel történő kereskedés jelentős kockázatot hordoz magában, mely egyaránt felnagyíthatja a pozitív és negatív eredményeket; miközben a kereskedés jelentős profitot generálhat, jelentős veszteséget is okozhat. 7
A CFD LEHETSÉGES TÍPUSAI
Részvények
Részvényindexek
Árucikkek
Ausztrália Ausztria Belgium Franciaország Németország Olaszország Hollandia Spanyolország Svájc Egyesült Királyság USA
Ausztrália Európai Hang Seng Nikkei Egyesült Királyság Egesült Államok
Nyersolaj (US & UK) Platina Arany Ezüst “High-Grade” Réz Cukor Palládium London Kakaó London Kávé London Gáz/olaj
Kötvények
Európa UK US
Kamatok
Európa UK US
•
Forex
60 Devizapár
New Contracts: Ausztria Kanada Kína India Korea Mexikó Singapúr Swédország
Bevezető útmutató a CFD-hez
8
ALAPVETŐ CFD-FOGALMAK FORGALOM
MEGHATÁROZÁS
Különbözeti szerződés (CFD)
Egy hivatalos, ún. „felügyelt” (regulated) dealer és egy kereskedő között létrejött megállapodás, ami egy adott pénzügyi termék nyitó és záró ára közötti különbözetre kötött csereügylet.
A szerződéses összeg
A minimális kereskedési összeget a dealer határozza meg. Az ügylet tényleges mértéke a mögöttes termék piacától és a kereskedő kockázati toleranciájától függ.
Diverzifikáció
Többféle piacon történő kereskedés annak érdekében, hogy kockázatát mérsékelje.
Garantált Stop megbízás
Megbízás, mely pontosan meghatározza, hogy Ön mely ár esetén lép ki a piacról. Ez plusz költséget jelenthet, de megvédheti Önt a piac változékonyságával szemben.
Tőkeáttétel
A tőkeáttétel lehetőséget kínál a kereskedőnek, hogy egy nagyobb CFD-ügyletet a tényleges érték töredékén tudjon megkötni
Long Pozíció
Piacra történő belépés vásárlás révén profitszerzési céllal.
Margin követelmény
Az a pénzösszeg, melyet a CFD dealer felé biztosítani kell a pozíció fenntartása érdekében.
Short Pozíció
Piacra történő belépés eladás révén profitszerzési céllal.
Spread
Egy adott pénzügyi termék vételi és eladási ára közötti különbség.
Bevezető útmutató a CFD-hez
9
LEHETSÉGES MEGBÍZÁSTÍPUSOK A GFT megbízások típusainak széles körét kínálja az Ön kereskedés stratégiájához illeszkedően, melyek segítenek a kockázatkezelésben és védik a lehetséges profitot
Piaci Megbízás
Az aktuális piaci áron történő vételre vagy eladásra vonatkozó megbízás, amely a végrehajtást garantálja, az árat viszont nem. Mint ilyen, lehetséges, hogy nem a vásárló által benyújtott áron kerül végrehajtásra a megbízás.
Bevezető útmutató a CFD-hez
Garantált Stop
Ezek a megbízások garantáltan az Ön által meghatározott áron kerülnek végrehajtásra. Ez a szolgáltatás azonban külön díj ellenében vehető csak igénybe, és nem minden piacon elérhető
Stop
A piacra egy adott áron történő belépésre vagy az onnan történő kilépésre használják. Azonban a piaci árak ingadozásának következtében ezen megbízás végrehajtása és ára nem garantált. A stop megbízásokat általában a kilépési pont beállítására használják a veszteséges üzletek kockázatainak behatárolása érdekében.
Limit
•
A kereskedési ügyletnek egy meghatározott vagy annál jobb ár esetén történő végrehajtására szól. A kereskedők jellemzően abból a célból használják, hogy profitra tegyenek szert és kilépjenek a piacról egy adott pozícióban. De használható a piacra történő belépéshez is.
Parent & Contingent (P&C)
.,
Lehetővé teszi, hogy az egész ügyletetre szóló megbízást (ide értve a stopokat és limiteket) egy lépésben adjuk meg. A contingent megbízások addig nem kerülnek végrehajtásra, amíg a parent megbízás nem teljesül. Ez lehetővé teszi, hogy a teljes ügyletet egy menetben (a belépést, kilépést és a kockázatkezelést) meghatározott piaci árakra állítsuk be. A P&C megbízásokat gyakran OCO (Order Cancel Order) megbízásként állítják be, így amennyiben a contingent megbízások egyike teljesül, a másik automatikusan törlődik.
10
A CFD DEALER KIVÁLASZTÁSA Mielőtt CFD kereskedésbe kezd, azt ajánljuk, szánjon rá időt, hogy a dealernek feltegyen pár kérdést.
Ön felügyelt dealer?
Mekkora biztosítékot követel meg?
Egy jó hírű dealer regisztráltatja magát a kereskedésének helyszínét jelentő állam megfelelő ügynökségénél, és ragaszkodik az irányító hatóság törvényeihez és szabályaihoz. Amikor CFD-szolgáltatót keres, kérdezzen rá, hogy kinél van az illető regisztrálva, s aztán ellenőrizze le a kapott információt a szabályozó ügynökségnél.
Ha dealer kínálja Önnek a CFD-t, bizonyos mértékű letéti követelményt fog meghatározni. A GFT már 0,5 %-os* letéti követelmény mellett kínál CFD-t.
A GFT ragaszkodik a szigorú szabályozási irányelvekhez és a feddhetetlenség elvéhez. A GFT az Egyesült Királyságban a Pénzügyi Szolgáltatási Hatóság (FSA), Ausztráliában az Ausztrál Értékpapír és Befektetési Bizottság ASIC), Japánban a Pénzügyi Szolgáltatások Ügynöksége (FSA), illetve a Szingapúri Monetáris Hatóság felügyelete alatt áll, és rövidesen bővül ez a kör a Dubai Arany- és Árutőzsdével valamint a Dubai Multi Áruközponttal a közel-keleten.*
Megjegyzés: Magas tőkeáttételi szint megnövelheti a veszteség és a nyereség mértékét.
Kérdezzen rá:
Szabályozás
2
Spread
3
Számlatípus
A jutalék a CFD vételi és eladási ára közötti különbség, ami a CFDszolgáltatóktól függően változó mértékű.
4
Biztosíték követelmény
Milyen típusú számlákat kínál?
5
Szolgáltatások és erőforrások
*Függőben lévő engedély.
Mennyi a jutaléka?
A dealernek fel kell kínálnia egy Demo számlát a kereskedés elsajátításának segítésére, mielőtt Ön élő számlán kezdene kereskedni. Miért? Bár nem előírás, hogy Demo számlát nyisson a valós pénzzel történő kereskedés előtt, nagyon ajánlott. A GFT ingyenes, valós idejű piaci környezetben működő, de valós tőkét nem kockáztató gyakorlószámlákat kínál az új kereskedőknek az alapok elsajátítása céljából.
11
A CFD DEALER KIVÁLASZTÁSA Milyen más kereskedési szolgáltatásokat és erőforrásokat biztosít? A korábbiakban taglalt kérdéseken túl meg kell győződnie arról is, hogy a dealer biztosít-e egyéb kereskedési erőforrásokat, mint például: Ingy e nes ke r es k e dés i s z o ftv e r A legtöbb CFD szolgáltató egy szoftverplatformot kínál, amelybe integrálva vannak valós idejű árak és grafikonok, a grafikonról történő kereskedés lehetősége, technikai indikátorok, élő hírcsatorna és analitikai eszközök. A GFT DealBook kereskedési platform készlete mindezen lehetőségeket felvonultatja, sőt többet. Büszkén ajánljuk három különböző verziónkat – a DealBook 360-at otthoni használatra, a DealBook WEB-et hogy elérhesse számláját az interneten keresztül, és a DealBook Mobile-t, mely mobil eszközéről biztosít elérést Önnek. Fontos, hogy e három platform bármelyikét ingyenesen használhatja. Ingyenes technikai és fundamentális eszközök A technikai eszközök lehetőséget teremtenek a piaci trendek és egyéb adatok valós idejű elemzéséhez, bepillantást engedve az üzleti lehetőségekbe. A DealBook 360 több mint 100 ingyenes technikai eszközt és indikátort kínál, köztük Fibonacci számítást (Fibonacci's retracement), MACD-t , Gann Fan-t, ABCD eszközt és még ennél is többet. Az ingyenes eszközökön túl a GFT számos előfizetéses technikai eszközt is kínál, többek között például a Dynamic Trend Profilt, a DiNapoli D-levels-t, melyek segítenek meghatározni a nagy valószínűséggel bekövetkező trendeket.
Személyre szabott tréning Az Ön által választott dealernek ingyenes gyakorlószámlát, képzési forrásokat és segítőkész ügyféltámogatást kell biztosítania. A GFT-ben mi a kereskedők piacra történő belépését megalapozó tudás és tapasztalat átadásában hiszünk. Számos bevezető segédletet és ingyenes oktatási anyagot kínálunk a DealBook szoftver használatához. Az oktatást követően próbálja ki tudását a gyakorlatban, nyisson ingyenes gyakorlószámlát ! Segítőkész technikai támogatás, ügyfélszolgálat és kereskedési pult Ha problémába ütközik, szüksége lesz arra, hogy konzultálhasson telefonon, e-mailben vagy online chaten egy hozzáértő személlyel. Jól informált, professzionális csapatunk készen áll, hogy segítsen Önnek. A GFT Élő Segítséget kínál, egy lehetőséget arra, hogy chateljen weblapunkon keresztül egy értékesítési támogatóval, technikai támogatóval vagy ügyfélszolgálati munkatárssal. Telefonon és e-mailben is elérhetők vagyunk. A GFT folyamatosan keresi a módját, hogy termékei és szolgáltatásai a legmagasabb minőséget és a megbízhatóságot képviseljék.
A fundamentális alapon kereskedők valós idejű hírközvetítést élvezhetnek a Dow Jones hírcsatornáról és az Inforna Global Marketsről, továbbá lehetőség van személyre szabott RSS csatorna igénybevételére is. 12
A GFT ELŐNYEI A GFT egy globális származtatott-termék-szolgáltató, mely több mint 100 országban kínál szoftvereket és szolgáltatásokat kisbefektetőknek, továbbá több mint 40 országban brókercégeknek és intézményeknek.
A GFT Előnyei:
1 2 3 4
Kereskedés alacsony jutalékkal vagy akár jutalékmentesen
Egyénre szabható, valós idejű kereskedési szoftver
Számos díjat elnyert szoftver
Kereskedjen a DealBook kereskedelmi platformon igényei szerint. Akár otthonról kereskedik, akár munkahelyéről vagy útközben, igényeihez illeszkedő alkalmazásokat kínálunk. Válasszon a DealBook 360, a DealBook Web vagy a DealBook Mobil közül – vagy használja mindhármat.
24órás támogatás, a hét 5,5 napján Ingyenes DealBook® oktatóanyagok
Kereskedési, technikai és ügyfél-támogatás A GFT-ügyfelek kapcsolatba léphetnek tapasztalt, professzionális ügyfélszolgálatunkkal, igénybe vehetik technikai és kereskedési támogatásunkat a nap 24 órájában, a hét 5,5 napján keresztül telefonon ( +44 (0) 207 170 0770) vagy élő chaten a http://www.gftuk.com címen.
Munkaidőben hívja magyar nyelven beszélő kollégánkat a +36 1 225 00 42 vagy a +36 30 655 78 48-as számon! További információkért keresse fel magyar nyelvű weboldalunkat: http://dealbook.privatbankar.hu/ Ha a GFT-t választja CFD kereskedéséhez, az alábbiak pozitívumokat fogja élezni :
Az alacsony jutalékkal vagy jutalék nélküli kereskedés A GFT alacsony jutalékkal kínál egyéni részvény CFD-ket (0,07 %-tól induló jutalékokkal), illetve amerikai részvények esetén 2,5 centtől induló jutalékkal, minimum díj nélkül)*. Költséghatékony módszert kínál tőzsdeindexekre vonatkozó CFD-kel történő kereskedésre 0,5 %-os minimális letéti követelmény mellett. Jutalék nélkül kereskedhet határidős áru, fém, kötvény és kamat CFDkkel a DealBook kereskedelmi platform-on nyitott számlával.
Professzionális és személyes segítség A GFT-nél tisztában vagyunk azzal, hogy az Ön sikere a mi sikerünk. Piaci specialistáink külön tréningen vesznek részt, így csúcsminőségű segítséget és képzést tudnak nyújtani a szoftvereinkről és szolgáltatásainkról. A GFT az Ön rendelkezésére áll, hogy válaszoljon kérdéseire és ellássa Önt a szükséges eszközökkel – függetlenül kereskedési készségétől vagy tapasztalati szintjétől.
* a számla - minimum összeg köteles, sztenderd költsége 1 % vagy 2.95 cent USA részvényenként, minimum 7 font, 10 dollár vagy 10 euró költséggel
13
Ez az útmutatót kiindulópontnak szántuk, mely segít tisztább képet nyújtani Önnek a CFD-kről.
... Forduljon hozzánk további információkért profitja maximálása érdekében………
Mielőtt a következő lépését megteszi, kérjük, forduljon hozzánk további információkért profitja maximálása érdekében. Örömmel válaszolunk minden kérdésére. A GFT-vel köthető CFD- vagy spot forex termékekkel, illetve ingyenes Demo számla nyitással kapcsolatos további információkért látogasson el magyar nyelvű holnapunkra, a http://dealbook.privatbankar.hu oldalra vagy hívjon bennünket a +36 1 225 00 42 vagy a +36 30 655 78 48 –as számon !
KOCKÁZATI FIGYELMEZTETÉS: a CDF-ek, spot forex-ek és spread betting-ek tőkeáttételes termékek, nem mindenki számára megfelelők, tekintettel arra, hogy többet veszíthet velük a kezdeti befektetési összegnél. Kérjük győződjön meg arról, hogy teljes mértékben érti a bennfoglalt kockázatot. GFT Global Market UK Ltd. a Pénzügyi Szolgáltatási Hatóság által regisztrált és felügyelt. CD04UK.016.112008
14
+44 (O) 207 170 0770
0800 358 0864
gftuk.com
LONDON MAIN
FREE PHO NE
LIVE TEXT CHAT 24/7
15
CONTENTS
2 INTRODUCTION
8 TYPES OF CFDS AVAILABLE
2 WHAT IS A CFD?
9 BASIC CFD TERMS YOU SHOULD KNOW
2 BRIEF HISTORY OF THE CFD
10
AVAILABLE ORDER TYPES
4 BENEFITS OF CFD TRADING
11
CHOOSING A CFD DEALER
5 MAKING YOUR FIRST
13
CFD TRADE
6 UNDERSTANDING RISK 7 IN WHICH MARKETS CAN I TRADE CFDS?
Introductory Guide to CFDs
14
BENEFITS OF TRADING WITH GFT GET STARTED NOW
INTRODUCTION It’s easy to see why contracts for difference (CFDs) are one of the world’s fastest-growing trading instruments. CFDs (also known as swaps or waves) suit most trading strategies and can complement your existing trading plan. As you read through this guide, you’ll see that CFDs may offer active traders significant benefits over other trading products.
CFDs (also known as swaps or waves) suit most trading strategies and can complement your existing trading plan.
WHAT IS A CFD? A contract for difference (CFD) is an agreement between an authorised, regulated dealer and a trader to exchange the difference between the opening and closing price of a particular financial instrument. Both the dealer and trader are speculating on a financial product, such as an equity share, stock index, currency pair, or other trading instrument, and whether the value will rise or fall. Unlike typical trading instruments, neither the trader nor the dealer actually owns the financial product — they only own the speculation contract. Because of this, traders can avoid the usual duties and restrictions associated with most financial products.
BRIEF HISTORY OF THE CFD This degree of ownership, and the flexibility that comes with it, is one of the reasons why financial firms began offering CFDs in the late 1980s. At first, CFDs were only available to large corporations, but by the early 1990s, they became popular with hedge-fund traders who wanted to take advantage of the ups and downs of the market. By the end of the decade, CFDs became widely available in the U.K. Over the last few years, CFDs have continued to grow in popularity, not only in the U.K. but in Australia, New Zealand, South Africa, Hong Kong, Singapore, and in numerous countries throughout Europe.
Introductory Guide to CFDs
3
BENEFITS OF CFD TRADING Why are CFDs so popular? Aside from being widely available and free of many of the usual restrictions associated with most financial products, CFDs also have a variety of benefits that appeal to traders.
Get into MORE MARKETS
EASY ACCESS to leverage*
Trade FINANCIAL PRODUCTS in a wide range of markets
TRADE POPULAR FUTURES CONTRACTS at spot/cash prices
EXECUTE IMMEDIATE TRADES at almost any time
TRADE YOUR WAY WITH GF T
Trade More with Less
Manage Risk through Diversification
CFDs offer a degree of leverage that offers traders the opportunity to take a position in the market at a fraction of the price.*
Because there are so many financial products to trade, many traders use CFDs to help diversify their portfolios, selecting a wide range of markets to help minimise their risk exposure, across multiple asset classes.
*
Trading on leverage can magnify losses as well as profits and carries a high degree of risk.
Find Profit Potential in Rising or Falling Markets
Execute Immediate Trades at Almost Any Time
With CFDs, traders may seek profit by either buying (going long) or selling (going short). That way, traders may profit from both rising and falling markets as well as short-term intraday movements.
Traders can immediately execute CFD trades in over 2,900+ different global markets, 24 hours a day, 5.5 days per week, with minimal time outages.
Trade Financial Products in a Wide Range of Markets When a particular financial product is hot, traders want to be where the action is. Traders can use CFDs derived from the latest financial products to seek profits from the market movements. Trade CFDs in gold, FTSE 100, EUR/USD, and others all at the same time on one trading platform.
Introductory Guide to CFDs
4
MAKING YOUR FIRST CFD TRADE Now that you know a little more about CFDs, let’s take a closer look at how they work.
Let’s say you opened a £25,000 account with GFT and are interested in trading a CFD of a fictitious company called ABC Corp. (ABC). ABC has created an innovative new mobile phone that may turn the company into a market leader and cause their stock price to rise. Naturally, you hope to take advantage of this opportunity. Like any experienced trader, however, you decide to do a little research first.
Making Your First CFD Trade You learn that ABC Corp. stock is trading at £5 per share. If you were to buy 500 shares of stock, you would have to pay £2,500. At the same time, you learn that an individual equity CFD based on 500 shares of ABC Corp. stock has a margin requirement, or required minimum deposit, of 10%. This means that the outlay of the CFD is only £250.
Choosing a Position Normally, when you trade stocks, you can only speculate on one position: whether your stock will go up. With CFDs, you can choose: A buy position or “to go long” This means you enter the market in anticipation that the price of the individual equity (in this case, the ABC stock) will rise.
Using Leverage Now, let’s say the price of ABC jumped from £5 to £7.25 per share. If you had bought the 500 shares of stock, you would receive £2.25 per share multiplied by 500 — or £1,125. Not bad, but what would your earnings be with a CFD?
Competitive Margins: GFT offers some of the most competitive margins available in the market, starting at 0.5% for index CFDs and 1% for forex CFDs.
Remember, with shares trading you had to use a large portion to buy the shares, but because you purchased the CFD using leverage, you control a larger portion of the contract for a fraction of its actual value. In this case, the leverage was 10:1. So, even though you only put up an initial amount of £250, you still earned £1,125 before commissions. Your position with the CFD in the market was the same as if you purchased the stock — £1,125. Alternately, if the price had moved the same distance against you, you would have lost £1,125.
A sell position or “to go short” This means you enter the market in anticipation that the price of the individual equity will fall. Because you anticipate that the stock will rise, you decide to “go long” with a CFD in ABC stock. However, if before your order is executed you discover information that leads you to believe that the price may fall, you may choose to go short instead. Introductory Guide to CFDs
NOTE: Trading on margin is a significant risk that can magnify both positive and negative outcomes; while a trade may generate significant profit, it can also create a significant loss. 5
UNDERSTANDING RISK Trading any financial product is a skill (and some say an art), but even the best traders lose money. While CFD trading has its advantages, there is always a level of financial risk involved.
That’s why GFT recommends that traders of all levels: Understand the risks It is important to recognise that CFD trading carries inherent risks. Find ways to manage risks All your trades should be considered carefully and weighed in relation to your own trading strategy and risk appetite before execution.
Leverage As you learned with our example of ABC Corp., leverage can produce substantial profits as easily as it can cause substantial losses. When you trade, keep in mind that the leverage on your CFD is a significant risk factor that can magnify both positive and negative outcomes.
Before you trade a CFD, you should consider and anticipate the following risk factors.
Volatility Sometimes, prices can move quickly and unexpectedly due to a number of factors, including major earnings announcements or material changes, market uncertainty or natural disasters. While volatility can provide trading opportunities, it can also bring significant risks. There is no way to avoid volatility in the market, but you can learn to manage the risks to your trading.
Counterparty Whenever you trade with a financial dealer, you must consider the possibility that the other party may default on their obligation. You can limit this type of risk by investigating your dealer to make sure they are a well-established company that is properly regulated everywhere they do business.
Introductory Guide to CFDs
RISK
6
IN WHICH MARKETS CAN I TRADE CFDS? GFT offers CFDs in over 2,900 financial markets. That means you have more opportunities to trade with a vast array of markets. At GFT, you can trade CFDs in any of the following markets, some with margins as low as 0.5%: Commodities A commodities-based CFD enables you to take advantage of price movements on the future price of metals, such as gold, platinum, or silver, oil, or other commodities like cocoa, coffee and sugar.
Bonds and Interest Rates Government bonds are regarded as the most highly traded financial futures instruments. Interest rate futures are closely linked to government bonds. With both of these, you can take advantage of up and down price movements and take or close a position without timeframe restrictions.
Foreign Exchange (Forex)
Individual Equities
With a forex CFD, you can trade 60 major and exotic currency pairs. Unlike a regular forex trade, the position you take with your CFD is not subject to daily rollovers. The position remains open at the price you trade at until the position is closed and any profitjloss is immediately credited/debited to your account.* *Sub;ect to finance ad;ust ments.
Individual equities are the most commonly traded types of CFDs. As you saw in our example, individuaI equity CFDs offer you the opportunity to trade on the price movements of stock shares without the costs and restrictions usually associated with purchasing shares.
Stock Indices Like individual equity CFDs, stock index CFDs enable you to speculate on the price movements of the stock market. With this type of CFD, however, you are trading a market segment (usually between 30 to 500 stocks), not just a share. Introduc tor y Gurde to CFDs
Inflation CF D inflation futures are an original product exclusively from GFT that offer you the opportunity to speculate on short to mid-term inflation rates and manage your own exposure to inflation. For more information on each type of CFD, please refer to the Market Information Sheets on our website, www.gftuk.com/dd/market-info.asp. * NOTE.· Tradmg on margm IS a s1gmficant nsk that can magmfy both positive and negative outcomes; while a trade may generate s1gmficant profit, 1t can also create a s1gmficant loss. 7
WHAT TYPES OF CFDS ARE AVAILABLE?
Equities
Stock Indices
Commodities
Bonds
Australia Austria Belgium France Germany Italy Netherlands Spain Switzerland UK
Australia European Hang Seng Nikkei UK
Crude Oil (US & UK) Platinum Gold Silver High-Grade Copper Sugar Palladium London Coffee London Cocoa London GasjOil
Europe UK
Europe UK
US
US
us
Introduc tor y Gurde to CFDs
us New Contracts: Austria Canada China India Korea Mexico Singapore Sweden
Interest Rates
• Forex
60 currencies
8
BASIC CFD TERMS YOU SHOULD KNOW You may have noticed a number of terms throughout this guide. See the definitions below for more information.
TERM Contract for Difference (CFD)
DEFINITION An agreement between an authorised, regulated dealer and a buyer to trade the difference between the opening and closing price of a particular financial instrument.
Contract Size
The contract size, which is determined by dealers, represents a minimum amount that can be traded. Contract sizes may vary based on the underlying market being traded and the risk appetite of the trader.
Diversification
To select a wider range of markets to trade in an effort to minimise risk exposure all in one particular instrument.
Guaranteed Stop
An order that dictates exactly at what price you will exit the market. This may require an extra charge, but may protect against market volatility.
Leverage
Leverage offers the trader the opportunity to control a larger CFD contract with a fraction of its actual value.
Long Position
To enter a market by buying in anticipation of making a profit.
Margin Requirement
An amount of money that must be paid to the CFD provider to maintain your postitions.
Short Position
To enter a market by selling in anticipation of making a profit.
Spread
The difference between the buying and the selling price of a financial instrument.
Introductory Guide to CFDs
9
AVAILABLE ORDER TYPES GFT offers a wide variety of order types to fit your trading strategy and help manage risk and protect potential profits.
Market Order
A market order is a request to buy or sell at the current market price, guaranteeing execution, but not price. As such, a market order may be filled at a different price than the price submitted by the customer.
Introductory Guide to CFDs
Guaranteed Stop
Guaranteed stop orders guarantee execution at your specified price. However, this order type requires an extra charge and is not available for all markets.
Stop
A stop order is used to enter or exit the market at a particular price. However, depending on market volatility, execution and price are not guaranteed. Stop orders are commonly used to set an exit point for a losing trade to try to limit risk.
Limit
•
A limit order specifies that a trade must be executed at a specific price or better. Traders typically use limit orders in attempt to capture profits and exit a position; however, they can also be used to enter a position.
Parent & Contingent (P&C)
.,
A P&C order allows you to easily place an entire trade, including stops and limits, in just one step. The contingent orders will not be filled until the parent is executed, allowing traders to set up the entire trade, including entry, exit and risk management, based on specific market prices. P&C Orders are often set as OCO orders so that when one of the contingent orders has been filled,the other is automatically cancelled.
10
CHOOSING A CFD DEALER Before you begin trading CFDs, we recommend that you take the time to ask your dealer a few questions.
Are you regulated? A reputable dealer will be registered with the proper regulatory agencies of the nations in which they do business and adhere to the laws and regulations of those governing authorities. When researching a CFD provider, you want to ask with whom they are registered and then check with the regulatory agency to verify that information. GFT adheres to strict regulatory guidelines and principles of integrity. Globally, GFT is regulated by the Financial Services Authority (FSA) in the U.K., the Australian Securities and Investment Commission (ASIC) in Australia, the Financial Services Agency (FSA) in Japan, the Monetary Authority of Singapore (MAS) and soon to be regulated by the Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX) and the Dubai Multi Commodity Center in the Middle East *. *
GFT offers free practice accounts to help new traders learn the basics of trading in a real-time market environment without risking real capital.
What is your margin requirement? Anytime you trade a CFD from a dealer, the broker will ask for a particular percentage of margin. At GFT, we offer CFD margins as low as 0.5%*. *
Note: A high degree of leverage can magnify losses as well as gains.
Ask About:
Regulation
2
Spreads
3
Account Types
4
Margin Requirement
5
Services & Resources
Pending license.
What are your spreads? Spreads are the difference between the buying and selling price of a CFD, and they may vary among CFD providers.
What type of accounts do you offer? Dealers should offer a practice account to help you learn to trade before you start trading with a live account. Why? While its’s not required that you open a practice account before trading with real capital, it’s highly recommended.
Introductory Guide to CFDs
11
CHOOSING A CFD DEALER
What other trading services and resources do you provide? In addition to the previous questions, you should see if the dealer offers other trading resources like: Free trading software Most CFD providers offer a software platform that is fully integrated with real-time prices and charting, trade-from-the-charts capability, technical indicators, live news feeds, and analytical tools. GFT’s DealBook suite of trading platforms features all of these options and more. We proudly offer three different versions – DealBook® 360 for home, DealBook® WEB to access your account from the internet, and DealBook® Mobile to access from your mobile device. Best of all, you can choose to use any or all of them absolutely free. ®
Free technical and fundamental tools Technical tools offer traders the opportunity to access real-time analysis of market trends and other data to provide insight into possible trading opportunities. DealBook® 360 offers over 100 free technical tools and indicators*, including Fibonacci retracement, MACD, Gann Fan, ABCD tool and more. In addition to the free tools, GFT offers a variety of subscription-based technical tools, such as Dynamic Trend Profile, DiNapoli D-Levels™, and more to help you determine potential high-probability trends. Fundamental traders will enjoy real-time streaming news from Dow Jones Newswires* and Informa Global Markets, as well as the ability to add customised RSS feeds.
Individualised training The dealer you choose should offer free practice accounts, training resources, and helpful customer support. At GFT, we believe in making sure that our traders have the knowledge and experience to enter the markets. We offer a variety of introductory guides and free tutorials on our DealBook® software. Then, turn your knowledge into experience by signing up for a free practice account. Helpful technical support, customer services, and dealing desk When you have a problem, you should be able to speak to a knowledgeable person by telephone, email or online chat. Our knowledgeable, professional team is ready to help you. GFT offers Live Help, a way to chat with a sales support, technical support, or customer service team member, from our website. We are also available by phone or email.
At GFT, we’re pleased to offer all of these services and resources and more. We are always looking for ways to ensure our products and services meet the highest standards of excellence and integrity.
*Account minimums apply.
Introductory Guide to CFDs
12
BENEFITS OF TRADING WITH GFT GFT is a global derivatives provider offering software and services to customers trading in more than 100 countries, as well as brokerage firms and institutions in more than 40 countries.
GFT Benefits:
1
Low or No Commissions
2
Award-Winning Software
Customisable, Real-Time Trading Software
3
24-Hour Support, 5.5 Days per Week
4
Trade your way with our DealBook® suite of trading platforms. Whether you’re trading from home, from the office or on the go, we offer applications to fit your needs. Choose from DealBook® 360, DealBook® WEB or DealBook® Mobile — or use all three.
Free DealBook® Tutorials
When you choose to trade CFDs with GFT, you’ll enjoy:
Helpful Dealing, Technical and Customer Support GFT customers can contact our experienced and professional customer and technical support and dealing help desk 24 hours a day, 5.5 days per week via telephone (at +44 (0) 207 170 0770) or via live chat on www.gftuk.com.
Low or No Commission Charges GFT offers low commission charges for individual share CFDs from 7% or 2.5 cents for U.S. equities with no minimum fee.* We also provide a costeffective way to trade stock index CFDs on 0.5% margin. You can also trade commission-free CFD futures on commodities, metals, bonds and interest — all on a single account through our DealBook® suite of trading platforms.
Professional and Personal Service At GFT, we recognise that your success is our success. Our market specialists undergo specialised training so they can deliver top-quality assistance and training on all of our software and services. GFT is here to answer any of your questions and provide you with the tools you need — regardless of your trading skill or experience level.
*Subject to account minimums, standard charge is 1% or 2.95 cents per share for U.S. equities with a minimum of £7, $10 or €10.
Introductory Guide to CFDs
13
GET STARTED NOW
This guide is intended to be a starting point to help provide you with a clearer understanding about the fundamentals of CFDs.
...we encourage you to learn more about how GFT can help you maximise your trading potential.
Before you take the next step in trading, we encourage you to learn more about how GFT can help you maximise your trading potential. We are happy to answer any of your questions. For more information about the opportunities available in online CFD or spot forex trading with GFT, or to obtain a free practice account, visit www.gftuk.com or call +44 (0) 207 170 0770 or 0800 358 0864 to speak with GFT account executives.
RISK WARNING: CFD s, spot forex and spread betting are leveraged products and may not be suitable for everyone as it is possible to lose more than your initial investment. Please ensure that you fully understand the risks involved. GFT G lobal Markets UK Ltd. is authorised and regulated by the Financial Services Authority. CD04UK.016.112008
Introductory Guide to CFDs
14
