VÝROČNÍ ZPRÁVA. Home Credit a.s

VÝROČNÍ ZPRÁVA Home Credit a.s. ZA OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2008 DO 31. PROSINCE 2008

OBSAH 1. ÚVODNÍ SLOVO PŘEDSEDY PŘEDSTAVENSTVA

3

2. CHARAKTERISTIKA SPOLEČNOSTI

6 6 7 7 8 8 9

Údaje o emitentovi kótovaného cenného papíru Vlastní kapitál Předmět podnikání Produkty Vydané cenné papíry Doplňující údaje o vydaných dluhopisech

3. POPIS STRUKTURY KONCERNU A POSTAVENÍ SPOLEČNOSTI Majetková struktura skupiny Home Credit s ohledem na klíčové společnosti

10 11

4. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI, KTERÉ NASTALY V OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2008 DO 31. PROSINCE 2008

12

5. ORGÁNY SPOLEČNOSTI A JEJÍ VRCHOLOVÉ VEDENÍ

13

Představenstvo společnosti Dozorčí rada společnosti Souhrnná informace dle § 118 ods. 3 písm. m) až n) Z. č. 256/2004 Sb., o podn. na kapitálovém trhu Střet zájmů na úrovni správních, řídících a dozorčích orgánů Organizační struktura

6. OBCHOD SPOLEČNOSTI

13 14 14 15 16

17 17 17 18 18 19 19 20

Obchodní síť Účelové spotřebitelské úvěry Revolvingové úvěry a kreditní karty Neúčelové hotovostní úvěry Charakteristika distribučních kanálů Marketingová strategie – masová komunikace Marketingová strategie – přímá komunikace

7. OBLASTI KLÍČOVÉ PRO DOSAŽENÍ ÚSPĚCHU

21

Schvalování Vymáhání Informační systémy a řešení krizových situací Řízení rizika Financování Řízení lidských zdrojů

21 22 22 23 23 24

U

8. HOSPODAŘENÍ SPOLEČNOSTI Finanční výsledky společnosti Výhled pro příští období

9. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K HOSPODÁŘSKÉ ČINNOSTI Mezinárodní standardy finančního výkaznictví Informace o odměnách uhrazených auditorovi Příjmy statutárních orgánů a principy odměňování Veřejně prospěšné aktivity, podpora komunity Soudní, správní a rozhodčí řízení Souhrnná informace dle § 118 ods. 3 písm. o) až q) Z. č. 256/2004 Sb., o podn. na kapitálovém trhu

25 25 27

28 28 28 28 29 29 29

10. KONTAKTNÍ ÚDAJE

30

Centrála Kontaktní osoby Regionální zastoupení

30 30 30

11. ODPOVĚDNOST ZA VÝROČNÍ ZPRÁVU

31

12. PŘÍLOHY

32

Výroční zpráva Home Credit a.s. k 31. prosinci 2008

2

1. ÚVODNÍ SLOVO PŘEDSEDY PŘEDSTAVENSTVA Vážené dámy, vážení pánové, V roce 2008 vstoupila společnost Home Credit do jedenáctého roku své existence na trhu spotřebitelského financování v České republice. Společnost úspěšně navázala na předchozí období a potvrdila svou přední pozici mezi nebankovními finančními subjekty. V obchodních výsledcích společnosti Home Credit a.s. se pozitivně projevila kvalitní obchodní strategie společnosti založená na široké obchodní síti a atraktivní nabídce v jednotlivých produktových řadách. Ačkoliv ekonomická situace nebyla v roce 2008 zdaleka příznivá, společnost svými strategickými rozhodnutími dokázala udržet stabilní pozici a posílit ziskovost. Rozdílný vývoj české ekonomiky během roku 2008 Hrubý domácí produkt v roce 2008 podle vyjádření Českého statistického úřadu meziročně vzrostl reálně o 3,1 % a nezaměstnanost se oproti roku 2007 zvýšila o 0,7 procentního bodu na 6 %. Rok 2008 měl z obchodního hlediska dvě naprosto odlišné fáze. V prvních třech kvartálech české hospodářství rostlo a poptávka po úvěrech se zvyšovala. V posledních třech měsících se však začaly projevovat příznaky finanční krize, česká ekonomika se dostala do sestupné fáze hospodářského cyklu a poptávka po úvěrech poklesla. Dluhy českých domácností se podle České národní banky ke konci roku 2008 vyšplhaly na 880 miliard korun, přičemž největší část tvoří úvěry spojené s bydlením, jako jsou zejména hypotéky a úvěry ze stavebního spoření. Přibližně třetinu tvoří spotřebitelské, především hotovostní úvěry. Vzhledem k situaci na finančních trzích, růstu nezaměstnanosti a celkovému poklesu ekonomiky začíná být pro nízkopříjmové skupiny lidí splácení úvěru závažným problémem. V České republice představují úvěry domácnostem přibližně 20 % HDP, což je zhruba třetina úrovně, jaké dosahují země eurozóny. I přesto je prioritou naší společnosti pro následující období účinné řízení rizika a zodpovědný přístup ke klientům, abychom zabránili jejich předlužování. Business Overview Objem nově poskytnutých úvěrů v kalendářním roce 2008 rekordně vzrostl oproti roku 2007 o 15 % z 8,3 miliardy Kč na 9,6 miliardy Kč. Společnost Home Credit a.s. tak poprvé v historii na českém trhu přesáhla devítimiliardovou hranici. Největší dynamiky dosáhl růst objemu poskytnutých úvěrů v segmentu karet. Za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 se objem poskytnutých úvěrů na kreditních kartách zvýšil o 117 %. Rostly i typově starší revolvingové karty – meziročně o více než 21 %. V případě kreditních karet, jejichž portfolio rozšířila v roce 2008 i karta Premia, dosáhla průměrná výše poskytnutého úvěrového rámce 28 700 Kč. Téměř 28% nárůst v objemu oproti roku 2007 dosáhly hotovostní úvěry. V tomto segmentu byla v roce 2008 číslem jedna Telefonní půjčka, která zaznamenala objemově třetinový nárůst (33,4 % oproti 2007). Průměrná výše hotovostních úvěrů se zvýšila o 22,1 % na 42 000 Kč.


3

Ve sledovaném účetním období potvrdila společnost Home Credit a.s. dominantní pozici na trhu účelových spotřebitelských úvěrů nabízených v obchodní síti smluvních partnerů – českým spotřebitelům poskytl formou splátkového prodeje více než 2,65 miliardy korun Průměrná výše POS úvěru vzrostla o 7,8 % a dosáhla 12 500 Kč. K dalšímu růstu přispělo i spotřebitelské financování ojetých automobilů, které začala společnost Home Credit a.s. nabízet v říjnu 2008. O úspěchu společnosti Home Credit a.s. v daném období svědčí jak obchodní, tak finanční výsledky. Za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 činil čistý zisk 738 milionů Kč, což je nejvíce za dobu existence společnosti. Ve srovnání s rokem 2007 se jedná o 35% nárůst. Strategie pro následující období V roce 2008 se společnost Home Credit a.s. zaměřila především na inovace stávající produktové nabídky a intenzivní práci se stávající klientskou základnou. V posledním kvartálu roku se společnost soustředila na snížení provozních nákladů a efektivní řízení rizik. Všechny tyto oblasti patří k základním pilířům obchodní strategie naší společnosti, a jako takové zůstávají aktuální i pro následující rok. Naší prioritou pro rok 2009 je udržení vedoucí pozice na poli klasických spotřebitelských úvěrů. Zaměříme se na další upevnění spolupráce s retailovými partnery v nezávislé obchodní síti, jakož i na rozvoj vztahů s klíčovými obchodními partnery. Jsme připraveni rozšířit nabídku kvalitních úvěrových produktů i do dalších segmentů, v nichž společnost Home Credit a.s. dosud nepůsobí nebo působí pouze omezeně. Zvláštní pozornost hodláme v roce 2009 věnovat dalšímu rozvoji karetního portfolia a portfolia neúčelových hotovostních úvěrů, tedy dvěma dynamicky rostoucím oblastem. Ve snaze vyjít vstříc požadavkům našich klientů se zaměříme na inovaci stávajících produktů. Budeme se soustředit i na zlepšení pojišťovacích služeb, které spolu se spotřebitelským financováním poskytujeme. Důraz budeme klást i na budování a rozvoj spotřebitelských auto úvěrů, které jsme začali nabízet od října 2008. Závěr Pevná pozice na trhu spolu s dobře připravenou obchodní strategií nám dovolují hledět do budoucnosti s důvěrou. I přes negativní vývoj na globálním finančním trhu a vysoce konkurenční tržní prostředí chceme udržet společnost stabilní a zdravou. V roce 2009 počítáme s dalším růstem a posílením ziskovosti díky pokračující dominanci ve spotřebitelském financování, růstu hotovostních i karetních úvěrů v kombinaci s velmi důsledným řízením rizikových a provozních nákladů. Ziskovost společnosti výrazně posílí přechod od externího financování operací Home Credit v ČR na interní financování ze skupiny PPF, který výrazně oslabí dosavadní závislost společnosti na rozkolísaných finančních trzích. Budeme dále stavět na pozitivních hodnotách, s nimiž je značka Home Credit spojována. K těm patří zodpovědný přístup jak vůči zákazníkům, odrážející se v profesionalitě poskytovaných služeb, tak vůči obchodním partnerům a zaměstnancům společnosti. Dovolte mi, abych na závěr poděkoval všem obchodním partnerům společnosti Home Credit a.s. za spolupráci v uplynulém období. Rád bych rovněž využil této příležitosti


4

2. CHARAKTERISTIKA SPOLEČNOSTI Společnost Home Credit a.s. (dále též „Home Credit“, „Společnost“ nebo „Emitent“) vznikla dne 3. ledna 2005 přeměnou společnosti Home Credit Finance a.s. formou rozdělení, z důvodu oddělení aktivit souvisejících se správou majetkových účastí v zahraničních dceřiných společnostech od podnikatelských aktivit v oblasti spotřebitelského financování v České republice. Home Credit patří k lídrům trhu spotřebitelského financování v České republice; v roce 2008 činil odhadovaný tržní podíl Home Credit na trhu nebankovních spotřebitelských úvěrů v České republice necelých 18 %. V období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 poskytl Home Credit svým klientům úvěry v celkové výši 9,6 miliardy Kč. Společnosti skupiny Home Credit působí na trzích spotřebitelského financování ve střední a východní Evropě, ve střední Asii a na Dálném východě. V roce 2008 společně poskytly úvěry v celkovém objemu 3,6 miliardy eur. Skupina Home Credit zastává přední pozice na trzích v České republice (Home Credit, od roku 1997), na Slovensku (Home Credit Slovakia, od roku 1999), v Ruské federaci (Home Credit & Finance Bank, od roku 2002) a v Kazachstánu (od prosince 2005). V roce 2006 vstoupila na trhy v Bělorusku (Home Credit Bank) a na Ukrajině (Home Credit Bank, Home Credit Finance), od roku 2007 působí také v Číně.

Údaje o emitentovi kótovaného cenného papíru Obchodní firma:

Home Credit a.s.

Právní forma:

akciová společnost

Sídlo:

Brno, Moravské náměstí 249/8, okres Brno-město, PSČ 602 00

Internetová adresa:

www.homecredit.cz

Pobočky:

Brno, Praha, České Budějovice, Karviná

IČ:

269 78 636

Rejstříkový soud:

Krajský soud v Brně, oddíl B, vložka 4401

Datum vzniku:

Společnost Home Credit a.s., se sídlem Brno, Moravské náměstí 249/8, okres Brno-město, PSČ: 602 00 vznikla 1. května 2005 rozdělením společnosti Home Credit Finance a.s., IČ: 255 36 613, se sídlem Brno, Moravské náměstí 249/8, okres Brno-město, PSČ 602 00 a přešlo na ni jmění společnosti Home Credit Finance a.s., které bylo uvedeno v projektu rozdělení; současně se společností Home Credit a.s. vznikla společnost HC Holding a.s., se sídlem Brno, Moravské náměstí 249/8, okres Brno-město, PSČ 602 00.


6

Vlastní kapitál Vlastní kapitál Společnosti činí 1 986 027 tis. Kč a je tvořen: Základní kapitál:

Základní kapitál společnosti Home Credit a.s. činí 300 000 tis. Kč a je tvořen 300 ks kmenových akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 000 Kč v listinné podobě. Všechny akcie jsou splaceny v plné výši. Se všemi akciemi jsou spojena stejná práva a povinnosti a stejný podíl na základním kapitálu. Společnost si není vědoma žádného omezení v převoditelnosti cenných papírů, v hlasovacích právech, ani žádných zvláštních práv souvisejících s vlastnictvím cenných papírů. Dále Společnosti nejsou známi žádné smlouvy mezi akcionáři, které mohou mít za následek ztížení převoditelnosti akcií nebo hlasovacích práv.

Ost. kapitálové fondy:

Ostatní kapitálové fondy činí 344 068 tis. Kč a jsou tvořeny podílem Společnosti na ostatních kapitálových fondech jejího právního předchůdce Home Credit Finance a.s. na základě projektu rozdělení.

Zákonný rezerv fond:

Zákonný rezervní fond činí 77 000 tis. Kč a je tvořen fondem vytvářeným v souladu s obchodním zákoníkem.

Nerozdělený zisk:

Nerozdělený zisk činí 1 264 959 tis. Kč a je tvořen kumulativními zisky Společnosti poníženými o vyplacené dividendy a příděly do fondů dle obchodního zákoníku, popř. stanov Společnosti.

Předmět podnikání Podle článku 1. 3. stanov Home Credit a.s. je předmětem podnikání: • • • • • • • • • • •

zprostředkování obchodu a služeb správa a údržba nemovitostí pronájem a půjčování věcí movitých poskytování software a poradenství v oblasti hardware a software zpracování dat, služby databank, správa sítí činnost podnikatelských, finančních, organizačních a ekonomických poradců reklamní činnost a marketing služby v oblasti administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy činnost účetních poradců, vedení účetnictví, vedení daňové evidence provozování cestovní agentury velkoobchod


7

Produkty Společnost Home Credit a.s. se specializuje na tři základní produktové řady – spotřebitelské úvěry, revolvingové úvěry a neúčelové hotovostní úvěry. Účelové spotřebitelské úvěry Home Credit lze v České republice získat na více než 3 000 obchodních místech s elektronikou, výpočetní a kancelářskou technikou, nábytkem, kuchyněmi, stavebními díly, podlahami, bazény a dalším sortimentem. Lze je užít i na financování dovolené nebo nadstandardní lékařské péče. Od října 2008 poskytuje Home Credit také financování dopravní techniky. Revolvingové úvěry jsou poskytovány prostřednictvím úvěrových platebních karet standardu Maestro a MasterCard s mezinárodním použitím. Nosnými produkty jsou Stříbrná karta Home Credit a ČP úvěrová karta. V souladu se strategií společnosti posilovat segment kreditních karet se dynamicky rozvíjejí kreditní karta Home Credit a kreditní karta ČP. Novinkou roku 2008 je kreditní karta Premia, které kromě běžných vlastností kreditní karty nabízí i velmi zajímavý věrnostní program. Produktové portfolio doplňují neúčelové hotovostní úvěry, které jsou nabízeny v distribučních kanálech Česká pošta, Půjčka po telefonu, Agentská síť a Malé a velké osobní půjčky.

Vydané cenné papíry Druh

Forma

Podoba

Jmenovitá hodnota

Počet kusů

Celková hodnota emise

ISIN

Oficiální trh

Akcie na jméno kmenová

Listinná

1 mil. Kč

300

300 mil. Kč

Ne

Ne

Dluhopis

Zaknihovaná

1 mil. Kč

3.000

3 mld. Kč

CZ0003501488

BCPP*

na doručitele

*Burza cenných papírů Praha, a.s.


8

Doplňující údaje o vydaných dluhopisech ISIN CZ0003501488

Datum emise :

6. října 2006

Doba splatnosti :

6. července 2009

Kupón :

Dluhopisy nesou pohyblivý úrokový výnos stanovený způsobem popsaným v čl. 5 emisních podmínek dluhopisů a vypláceným způsobem popsaným v čl. 7 emisních podmínek dluhopisů.

Schválení prospektu a emisních podmínek : Vydáno rozhodnutím České národní banky č.j. 45/N/105/2006/4 2006/7079/540 ze dne 5. září 2006, které nabylo právní moci dne 6. září 2006. Administrátor :

Česká spořitelna, a.s. se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ: 140 00

Místo výplat :

Česká spořitelna, a.s. Národní 27, 110 00 Praha 1

Statut dluhopisů :

Dluhopisy zakládají přímé, obecné, nezajištěné, nepodmíněné a nepodřízené závazky Emitenta, které jsou a budou co do pořadí svého uspokojení rovnocenné (pari passu) mezi sebou navzájem a alespoň rovnocenné (pari passu) vůči všem dalším současným i budoucím nepodřízeným a nezajištěným závazkům Emitenta s výjimkou těch závazků, u nichž stanoví jinak kogentní ustanovení právních předpisů


9

3. POPIS STRUKTURY KONCERNU A POSTAVENÍ SPOLEČNOSTI Společnost je součástí skupiny Home Credit, která je tvořena společnostmi působícími na trhu spotřebitelského financování v České republice, Slovenské republice, Ruské federaci, Kazachstánu, Ukrajině a Bělorusku a od roku 2007 také v Číně. Skupina Home Credit je součástí mezinárodní finanční skupiny PPF. Údaje o těchto společnostech, stejně tak jako údaje o jejich příslušnosti ke koncernu byly získány z veřejně dostupných zdrojů. Rozsah uváděných údajů o jednotlivých společnostech je dán především možností získat příslušné informace o konkrétní společnosti a také významem, který má v rámci koncernu. V prosinci 2007 byla dokončena fúze společností HC Holding a.s. a Home Credit Grand Holding a.s., a to za vzniku společnosti HC S.E. Sídlo nástupnické společnosti je v Nizozemském království. Tato fúze završila transformaci skupiny Home Credit, jejímž cílem bylo oddělení hlavních činností skupiny Home Credit, tj. poskytování spotřebitelského financování, od činností společností náležejících do skupiny České pojišťovny a současného vytvoření transparentní a jednotné holdingové struktury. Holdingovou společností skupiny Home Credit je společnost Home Credit B.V., se sídlem Stravinskylaan 933, 1077 XX Amsterdam, Nizozemské království. Společnost Home Credit a.s. je řízena touto holdingovou společností, která je současně jejím jediným akcionářem. Společnost Home Credit B.V. je vlastněna společnosti HC S.E. a PPF Group N.V. K datu 31. prosince 2008 představovala účast společnosti HC S.E. na společnosti Home Credit B.V. 46,18 %, společnost PPF Group N.V. vlastnila 53,82 %. Hlavní holdingovou společností, která zastřešuje celou strukturu skupiny PPF, je společnost PPF Group N.V. (Nizozemské království), která je současně jediným akcionářem společnosti HC S.E. Konečnými vlastníky společnosti PPF Group N.V. jsou pan Petr Kellner s podílem ve výši 94,36 %, pan Jiří Šmejc s podílem ve výši 5,00 % a pan Ladislav Bartoníček s podílem ve výši 0,64 %.


10

Majetková struktura skupiny Home Credit s ohledem na klíčové společnosti platná k 31. prosinci 2008


11

4. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI, KTERÉ NASTALY V OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2008 DO 31. PROSINCE 2008 Březen Představenstvo společnosti Home Credit a.s. projednalo v souladu se stanovami Společnosti a platnými právními předpisy ukončení působení Martina Vetýšky ve funkci člena představenstva, a to ke dni 25. března 2008. Tento krok souvisel s odchodem Martina Vetýšky z pozice obchodního ředitele Společnosti, v níž ho vystřídal Vojtěch Ščevík. Novým členem představenstva byla s účinností od 26. března 2008 zvolena Andrea Zatloukalová. Květen Jediný akcionář Společnosti rozhodl, že zisk Společnosti za účetní období od 1. dubna 2007 do 31. prosince 2007 v celkové výši 361 639 tis. Kč bude převeden na účet nerozděleného zisku minulých let. Jediný akcionář poté schválil návrh představenstva Společnosti na rozdělení prostředků na účtu nerozdělený zisk minulých let v celkové výši 1 026 725 tis. Kč spočívající v tom, že část zisku ve výši 200 000 tis. Kč bude jako podíl na zisku Společnosti (dividenda) vyplacena Jedinému akcionáři a zbývající část prostředků ve výši 826 725 tis. Kč zůstane na účtu nerozdělený zisk minulých let. Červen Jediný akcionář schválil návrh představenstva Společnosti na rozdělení prostředků na účtu nerozdělený zisk minulých let v celkové výši 826 725 tis. Kč spočívající v tom, že část zisku ve výši 300 000 tis. Kč bude jako podíl na zisku Společnosti (dividenda) vyplacena jedinému akcionáři a zbývající část prostředků (zisku) ve výši 526 725 tis. Kč zůstane na účtu nerozdělený zisk minulých let.


12

5. ORGÁNY SPOLEČNOSTI A JEJÍ VRCHOLOVÉ VEDENÍ Představenstvo společnosti Erich Čomor, předseda představenstva Pracovní adresa: Moravské náměstí 249/8, 602 00, Brno Narozen v roce 1969, absolvoval Vysokou školu ekonomickou v Praze. Titul MBA získal na Kellogg School of Management ve Spojených státech amerických. Sedm let působil ve společnosti McKinsey & Co, kde se věnoval poradenství v oblasti vytváření a zavádění nových bankovních produktů a zvyšování efektivnosti prodejních aktivit. Poté úspěšně zastával pozici Chief Marketing & Product Officer v GE Money Bank v České republice. V únoru 2007 byl jmenován generálním ředitelem společnosti Home Credit a.s. Od téhož data vykonává v této společnosti funkci předsedy představenstva. V rámci skupiny Home Credit působí rovněž ve funkci předsedy představenstva společnosti Home Credit Slovakia, a.s. Ladislav Chvátal, místopředseda představenstva Pracovní adresa: World Trade Center, Strawinskylaan 933, 1077 XX, Amsterdam, Nizozemí Narozen v roce 1963, absolvoval Vysokou školu ekonomickou v Praze. Ve skupině PPF pracuje od roku 1994. V rámci skupiny PPF a později Home Credit zastával řadu manažerských pozic. V roce 2005 byl jmenován do funkce Executive Director for Retail Banking and Consumer Finance ve skupině PPF. Od ledna 2007 vykonává funkci člena představenstva společnosti Home Credit B.V. Od února 2007 působí rovněž ve funkci místopředsedy představenstva společnosti Home Credit a.s. Luboš Berkovec, člen představenstva Pracovní adresa: Moravské náměstí 249/8, 602 00, Brno Narozen v roce 1966, studoval na VVTŠ v Liptovském Mikuláši. V letech 1991–1998 spoluvlastnil leasingovou společnost IMP Leasing. Poté pracoval ve společnosti GE Money, nejprve v řídících pozicích v České republice, poslední dva roky zastával pozici generálního ředitele GE Money na Slovensku. Do společnosti Home Credit a.s. nastoupil v dubnu 2007 na pozici Chief Risk and Finance Officer. Od května 2007 vykonává funkci člena představenstva Home Credit a.s. V rámci skupiny Home Credit působí rovněž ve funkci Chief Risk and Finance Officer a člena představenstva společnosti Home Credit Slovakia, a.s. Andrea Zatloukalová, členka představenstva Pracovní adresa: Moravské náměstí 249/8, 602 00, Brno Narozena v roce 1973, absolvovala Právnickou fakultu Masarykovy univerzity v Brně a před svým příchodem do skupiny Home Credit působila pět let jako právnička ve společnosti Český Telecom. Svoji profesionální kariéru začala v advokátní kanceláři, kde se soustředila na obchodní, občanské a rodinné právo. V Home Credit a.s. působí od roku 2003 jako ředitelka právního odboru. Současně zastupuje společnost v České leasingové a finanční asociaci, kde řídí Výbor pro financování spotřebitelů a je členkou Legislativně-právního výboru. Členkou představenstva je od 26. března 2008.


13

Dozorčí rada společnosti Pavel Pfauser, předseda dozorčí rady Pracovní adresa: Na Pankráci 1658/121, 140 21, Praha 4 Narozen v roce 1975, promoval na Vysoké škole ekonomické v Praze v oboru finance. Po absolvování studia pracoval ve společnosti KPMG Česká republika s.r.o., kde se zabýval auditem a daňovým poradenstvím. V říjnu 2002 nastoupil do Home Credit International a.s., kde působil na pozici finančního controllera, člena představenstva a člena dozorčí rady Home Credit Finance a.s. V současné době vykonává funkci ředitele controlingu Home Credit Group. V říjnu 2005 byl pověřen funkcí člena dozorčí rady společnosti Home Credit a.s. a člena dozorčí rady společnosti Home Credit Slovakia, a.s. Karla Henčlová, členka dozorčí rady Pracovní adresa: Moravské náměstí 249/8, 602 00, Brno Narozena v roce 1963, vystudovala Vysokou ekonomickou školu v Bratislavě v oboru automatizované systémy řízení. V letech 1993–1996 pracovala jako ekonom v ZPD a.s. Hodonín. Od roku 1996 působila ve funkci ředitelky pobočky Banky Haná a.s. a od roku 1999 pracovala jako ekonomická ředitelka v Jednotě s.d. Hodonín. Do Home Credit Finance a.s. nastoupila v roce 2002 na pozici náměstkyně úseku správy aktivních obchodů a později výkonné ředitelky pro správu aktivních obchodů. V únoru 2004 byla jmenována členkou dozorčí rady Home Credit Finance a.s., po rozdělení společnosti byla zvolena členkou dozorčí rady Home Credit a.s. Současně řídí sekci Operations ve společnosti Home Credit Slovakia, a.s. Pavel Vyhnálek, člen dozorčí rady Pracovní adresa: Na Pankráci 1658/121, 140 21, Praha 4 Narozen v roce 1968, absolvoval Vysokou školu zemědělskou v Brně. Od roku 1992 působil na několika pozicích v Československé obchodní bance (ČSOB), a to jako Client Relationship Manager, Branch Director, Director of Mortgage Banking a Rerail Credit Risk Manager celého portfolia v rámci skupiny ČSOB v České a Slovenské republice. Aktivně se podílel na privatizaci ČSOB a integraci IPB do ČSOB. V roce 2002 začal pracovat ve společnosti GE Consumer Finance Czech & Slovak Republics jako Chief Risk Officer. Ve skupině Home Credit Group působí od srpna 2006 na pozici Group Chief Risk Officer. S účinností od února 2007 byl jmenován členem dozorčí rady společnosti Home Credit a.s.

Souhrnná informace dle § 118 ods. 3 písm. m) až n) Z. č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu Členy představenstva společnosti volí a odvolává dozorčí rada společnosti většinou hlasů svých členů. Členové představenstva nemají žádné zvláštní pravomoci zejména v souvislosti s § 161a a § 210 obchodního zákoníku.


14

Organizační struktura platná k 31. prosinci 2008


16

6. OBCHOD SPOLEČNOSTI Obchodní síť Home Credit a.s. působí v obchodní síti na celém území České republiky. Obchod je zajišťován prostřednictvím: • klíčových partnerů (odbor Key accounts), za které zodpovídají vedoucí oblastí a obchodní manažeři podřízení řediteli odboru • nezávislých prodejců, kteří jsou spravováni prostřednictvím regionálních zastoupení v Praze a Brně, v čele s regionálními řediteli. Regionální ředitel zajišťuje obchod ve svém regionu prostřednictvím obchodních manažerů • přímého prodeje (např. Zepter International s.r.o., Vorwerk CS k.s., atd.) – specifická forma prodeje

Účelové spotřebitelské úvěry Spotřebitelské úvěry jsou tradičním produktem společnosti Home Credit a.s. a současně jedním z klíčových produktů k získávání nového klientského portfolia. V České republice lze tento úvěr získat na více jak 3 000 obchodních místech partnerů, mezi které patří velké obchodní řetězce – Key account prodejci (např. Asko - nábytek, spol. s r.o., Kika nábytek s.r.o., Baumax ČR s.r.o., Mountfield a.s.), drobní nezávislí prodejci, jejich aliance (elektro Hele), cestovní kanceláře a agentury, zdravotnická zařízení, ordinace veterinárních lékařů, specializovaná kadeřnictví, vybrané e-shopy. S těmito obchodními partnery Home Credit podepisuje Smlouvu o zastoupení. Obchodní partneři poté sepisují jménem společnosti návrhy na uzavření úvěrové smlouvy s jednotlivými fyzickými osobami (klienty). Jednání s obchodními řetězci jsou vedena na úrovni centrály Home Credit. Prostřednictvím spotřebitelských úvěrů lze financovat černou techniku (televizory, DVD rekordéry, videokamery) a bílé zboží (lednice, pračky, myčky nádobí aj.), nábytek, výpočetní techniku, zahradní techniku, hudební nástroje, sportovní vybavení, šicí stroje, bazény, kotle, letní či zimní dovolené, případně si lze pořídit na splátky novou firmu. Z oblasti služeb lze financovat nadstandardní lékařskou péči nebo veterinární péči, v rámci přímého prodeje nádobí, vysavače, atd. Spotřebitelské úvěry jsou poskytovány občanům České republiky starším 18 let, s trvalým zdrojem příjmů a korespondenční adresou na území ČR. Klientovi může být poskytnut úvěr v minimální výši 3 000 Kč. Maximální hodnota odvozená od věrohodnosti klienta není předem stanovena (standardně do 100 000 Kč). Úvěr je splácen ve stejných splátkách s pevnou úrokovou sazbou. Splatnost úvěru je v rozmezí 6–72 měsíců. Je pravidlem, že spotřebitelské úvěry poskytované společností Home Credit a.s. nevyžadují zajištění. K poskytnutému spotřebitelskému úvěru je možno od února 2007 sjednat i pojištění neschopnosti splácet ve dvou variantách. Průměrná výše spotřebitelského úvěru se za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 pohybovala na úrovni 12 500 Kč a průměrná splatnost přesáhla sedmnáct měsíců. Nejčastějšími komoditami, které byly v tomto produktu financovány, jsou již tradičně bílá a černá technika. Oproti předchozímu roku roste podíl prodeje nábytku.


17

Od října 2008 poskytuje Home Credit také financování dopravní techniky. Jedná se zejména o financování ojetých vozidel typu M1 (osobní automobily) a N1 (nákladní automobily do 3,5 t) prostřednictvím účelového zajištěného spotřebitelského úvěru nebo finančního leasingu, který ovšem tvoří minoritní část z celkového portfolia.

Revolvingové úvěry a kreditní karty Revolvingový úvěr je dlouhodobý, opakovatelný a obnovitelný úvěr. Držitel revolvingového úvěru má k dispozici hotovost ve výši dohodnutého úvěrového rámce. Každým čerpáním se snižuje disponibilní zůstatek, který ještě může zákazník ze svého úvěrového rámce použít. Každou splátkou se naopak disponibilní zůstatek zvyšuje. Od roku 2006 se vedle revolvingových úvěrů zařadily i kreditní karty, jejichž specifikem jsou volitelná výše splátky od 4 % z vyčerpané částky až po celý dluh a především, tzv. bezúročné období, díky kterému může klient využívat peníze bez toho, aby za ně po dobu až 51 dní zaplatil úrok. Home Credit nabízí revolvingové úvěry a kreditní karty ve formě elektronických mezinárodních karet Maestro a MasterCard. Společnost oslovuje prostřednictvím přímého marketingu klienty s dřívější dobrou platební historií. Nositelem revolvingového úvěru je tedy především Stříbrná karta Home Credit, ČP úvěrová karta a od října 2006 kreditní karta Home Credit. Tyto karetní produkty umožňují svým držitelům opakovaně nakupovat na splátky v prodejnách v České republice i v zahraničí. Další z možností použití karetních produktů je výběr hotovosti z bankomatů, a to opět nejenom v České republice, ale i za hranicemi. Novinkou roku 2008 je kreditní karta Premia, která kromě běžných vlastností kreditní karty nabízí i velmi zajímavý věrnostní program. Premia karty jsou nabízeny jak portfoliu klientů Home Credit pomocí cross sell, tak klientům Skupiny České pojišťovny pomocí cross-sellu i přímého prodeje, klientům finančního poradce Broker Consulting a také přímo ve vybraných obchodech, kde Home Credit zajišťuje splátkový prodej. Mezi nejvýznamnější kanály pro distribuci karet patří cross-sell klientům HomeCredit a spolupráce se Skupinou České pojišťovny. Při cross-sellu jsou stávající klienti společnosti oslovováni nabídkou Home Credit k uzavření Premia karty, popř. mohou smlouvu uzavřít na všech pobočkách České pojišťovny nebo u svého pojišťovacího poradce. Správa je zajišťována z centrály společnosti v Brně. Karetní produkty jsou nosným produktem v rámci úvěrových portfolií a v centru pozornosti produktového rozvoje zůstanou i v příštích letech. Od zavedení revolvingových úvěrů na českém trhu v roce 2000 je jejich význam na úvěrovém portfoliu Home Credit dlouhodobě na vysoké úrovni. K datu 31. prosince 2008 činí tento podíl 47,8 %.

Neúčelové hotovostní úvěry Neúčelové jednorázové hotovostní úvěry jsou v širším měřítku nabízeny od roku 2003 – v souvislosti s otevřením distribučního kanálu Česká pošta. Základní odlišnosti od produktu účelových spotřebitelských úvěrů jsou spojeny právě s umožněním hotovostního čerpání úvěru, a to převodem na běžný účet, zasláním poštovní poukázky nebo výběrem hotovosti přímo na pobočkách České pošty.


18

Jednoduchost parametrů neúčelového úvěru z něj činí velmi vhodný produkt k akvizici nových klientů i alternativu v rámci cross-sellingových programů nabízených stávající zákaznické bázi Home Credit. Potenciální klienti jsou tedy oslovování širokým mediálním mixem zahrnujícím masovou i přímou komunikaci. Distribučním kanálem je zejména Česká pošta, kde jsou tyto úvěry vypláceny. Akvizice klientů neúčelových úvěrů Home Credit umožňuje udržet dynamické tempo rozvoje společnosti. Hotovostní úvěry jsou samostatnou produktovou řadou v nabídce Home Credit a pro následující roky předpokládáme jejich dynamický růst.

Charakteristika distribučních kanálů • • • •

Česká pošta Agentské sítě Telefonní půjčka Malé a velké osobní půjčky

Česká pošta Obchodní model spolupráce s Českou poštou je nadále využíván k získávání nových klientů přímo na jejích pobočkách. V květnu 2006 byla spolupráce rozšířena i na produkt Telefonní půjčka, kde na České poště dochází pouze k ověření dokladů a výplatě peněz na základě předem schváleného úvěrového rámce. Agentské sítě V průběhu roku 2008 se společnost rozhodla ukončit prodeje hotovostních úvěrů prostřednictvím agentských sítí. Telefonní půjčka Telefonní půjčka je hlavním akvizičním produktem v oblasti hotovostních úvěrů. Klientům je v rámci komunikace v TV, tisku či neadresné distribuce tiskových materiálů sdělováno telefonní číslo, na které si mohou zavolat pro sjednání úvěru. Schválení a vyplnění smlouvy probíhá při telefonickém kontaktu klienta s produktovým specialistou. Smlouvu následně klient obdrží poštou a na libovolné pobočce České poště mu je po ověření dokladů vyplacena hotovost. V případě volby úvěru přesahující 100 tis. Kč mohou být zasílány smlouvy klientem zpět společnosti a výplata prostředků probíhá bezhotovostně na bankovní účet klienta. Malé a velké osobní půjčky Produkty Malé a velké osobní půjčky jsou klíčovou součástí procesu křížového prodeje klientské databáze a společně s revolvingovými úvěry tvoří komplexní produktovou nabídku pro stávající klienty společnosti.

Marketingová strategie – masová komunikace Masová komunikace je pro Home Credit stěžejní cestou k budování všeobecně známé značky s atributy rychlého a jednoduchého přístupu k úvěrovým produktům. Nejefektivnějšími médii z pohledu velikosti oslovené cílové skupiny i ceny jsou pro společnost televizní reklama a neadresný direct mail.


19

Dlouhodobá a konzistentní kampaň zahrnovala následující reklamní spoty s těmito sděleními: Telefonní půjčka – např. 20 000 Kč za 499 měsíčně Výhodnou půjčku si teď jednoduše zařídíte po telefonu – Tel. 800 999 000 – 20 000 Kč vám teď půjčíme již za 499 Kč měsíčně. Telefonní půjčka – Neplaťte poplatky za... Neplaťte poplatky za sjednání půjčky. Zavolejte si o Telefonní půjčku na číslo 800 999 000 a získejte například 100 000 Kč za 1 999 Kč měsíčně. „Poplatková“ televizní kampaň se skládá ze tří na sebe navazujících reklam. Každá z nich byla zaměřena na jeden konkrétní poplatek, který Home Credit u Telefonní půjčky neúčtuje. Jedná se o poplatek za sjednání půjčky, za vedení půjčky a za předčasné splacení úvěru. V průběhu 4. čtvrtletí 2008 byla představena nová kampaň, která jako hlavní benefit komunikuje záruku spokojenosti – v případě, že by klient nebyl spokojen, má možnost splatit celou jistinu do 3 měsíců od poskytnutí, aniž by musel platit úrok za její poskytnutí. Záruka spokojenosti tak klientovi usnadňuje a zjednodušuje rozhodovací proces. Hlavním komunikačním médiem byla v roce 2008 televize, doplněná cílenou distribucí neadresných letáků a internetovou komunikací. Nejtypičtějším atributem společnosti Home Credit a.s. zůstává, že „poskytuje jednoduché a rychlé služby“. Home Credit je zákazníky stále považován za splátkovou společnost s nejjednoduššími a nejrychlejšími službami.

Marketingová strategie – přímá komunikace V období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 probíhalo mnoho cross-sellingových aktivit zaměřených na další zvyšování celkové efektivity obchodu Home Credit. Hlavními adresáty z hlediska celkového počtu byli zákazníci, kterým společnost poskytla účelový spotřebitelský úvěr v obchodní síti. V dalším období se bude Home Credit zaměřovat na růst efektivity cross-sellingových projektů, které jsou jednoznačně motorem růstu celé společnosti.


20

7. OBLASTI KLÍČOVÉ PRO DOSAŽENÍ ÚSPĚCHU Pro evidenci procesů spojených s úvěrovým rizikem a správu smluv v procesu vymáhání je využíván software vyvíjený dle požadavků Home Credit ve spolupráci se společností Home Credit International, což umožňuje flexibilně reagovat na potřeby v této oblasti. Pro monitoring rizikovosti portfolií je využíván interně vyvinutý systém na bázi data warehouse. Pro analytické účely vyššího řádu a vývoj scoringových modelů bylo pořízeno softwarového vybavení, které je standardem ve finančním sektoru. Pro další rozvoj zvažuje společnost rozšíření analytického software o další specializované moduly pro zrychlení a zjednodušení vývoje scoringových funkcí.

Schvalování Tento proces má dvě základní varianty: akviziční pro nové klienty a cross-selling pro stávající klienty. Liší se zejména zaměřením pozornosti na rizikové prvky chování klientely a vznikajících úvěrových obchodů. Schvalovací proces se skládá z několika složek: • „Logické kontroly“, jejichž smyslem je ověření správnosti poskytovaných dat a povolených hodnot. Tyto kontroly nemají diskvalifikační charakter a princip je společný pro všechny úvěrové typy i typy klienta. • “Tvrdé kontroly“, jejichž účelem je zejména identifikace možných podvodů a podstatnou součástí jsou kontroly prováděné proti interním i externím blacklistovým databázím. • Credit scoring – matematický scoringový model, jehož účelem je stanovení odhadu rizikovosti uzavíraného úvěrového obchodu. • Prověření – činnost zaměřená na posuzování vyšších úvěrových požadavků, příp. typů produktů. Je to sada procesů, které jsou metodicky podchyceny ve vnitřních předpisech příslušného organizačního útvaru. Proces cross-sell má obdobnou strukturu s tím rozdílem, že je více koncentrován na stanovení odpovídajícího rizika potenciálních úvěrových obchodů na základě již dostupných behaviorálních dat o klientovi získaných v průběhu trvání předchozích úvěrových vztahů s daným klientem. Podle způsobu vstupu žádosti o posouzení návrhu úvěrové smlouvy se schvalování dělí na: • • • •

Telefonické Faxové Internetové manuální Internetové automatické


21

Vymáhání HC Early Collection Tento proces slouží k zamezení vzniku ztrát z krátkodobých prodlení klienta při splácení úvěru. Začíná prakticky okamžitě po identifikaci prodlení klienta se splátkou úvěru a jeho nejzazší trvání je 60 dní po splatnosti. Mezi základní metody tohoto procesu patří aktivní kontakt s klientem formou písemné (upomínky), elektronické (sms) a telefonické komunikace. Zvláštní důraz je kladen na využití všech dostupných forem vymáhání na maximální počet smluv. HC Late Collection Cílem tohoto procesu je již vymáhání pohledávek po splatnosti, a to zpravidla minimálně 60 dní. Procesy vymáhání pohledávek jsou jedním z významných faktorů ovlivňujících rizikové náklady portfolií ve správě společnosti. Proces late collection je rozdělen na proces administrativního vymáhání a právního vymáhání. Náplní administrativního vymáhání je uplatnit srážky ze mzdy tam, kde je to možné, jinde písemné výzvy a jednou ze stěžejních činností se stalo telefonické vymáhání nově vybudovaným týmem specialistů. Tým právního vymáhání pohledávky připravuje k podání žaloby nebo návrhu na rozhodčí řízení. V těchto případech zastupuje Home Credit externí advokátní kancelář, která komunikuje se soudy, rozhodci a podává návrh na exekuční řízení.

Informační systémy a řešení krizových situací Provoz a vývoj primární aplikace je zabezpečen sesterskou společností Home Credit International, která spolehlivě a bezpečně provozuje primární aplikaci a disponuje kvalitním zázemím IT specialistů. V uplynulém období proběhlo z pohledu informačních systémů (IS) několik změn. V první řadě byla provedena pravidelná revize projektu řízení informační bezpečnosti (ISMS) dle normy ISO 27001, kde nebyly shledány žádné nedostatky. Mimo jiné byly optimalizovány procesy v IT, konkrétně se jednalo o činnosti administrace IS. Změny proběhly v oblasti zvýšení zabezpečení vzdálených přístupů do informačních systémů a posílení ochrany i zevnitř. Dále byly provedeny pravidelné bezpečnostní audity serverů a penetrační testy. Pro potřeby call-centra Home Credit bylo provedeno několik inovací a rozšíření týkajících se zvýšení propustnosti a zabezpečení. Telefonní systém byl rozšířen o další operátory call-cetra a s tím související služby IVR. Potvrdilo se, že heterogennost telefonního systému, který spojuje světy IP a digitální telefonie, je přidanou hodnotou a zároveň zvyšuje užitnou hodnotu vložených investic. Celý telefonní systém a jeho služby jsou redundantní a poskytují možnost virtualizace telefonních služeb nezávisle na lokalitě. V konečném důsledku všechny provedené inovace a změny rozšířily kapacitní možnosti IS, zvýšily užitnou hodnotu poskytovaných služeb a celkovou bezpečnost. Pro případy krizových situací a neočekávaných provozních výpadků je vypracován krizový plán, který definuje úkoly a popisuje činnosti, jak v takových případech postupovat. Primární aplikace je plně redundantní, běží v tzv. fall-over módu, který garantuje spolehlivý provoz a vysokou dostupnost, včetně nutných datových spojení. Pro zajištění plné funkčnosti systémů jsou v případě krizové situace veškerá data uložena na diskových polích a umístěna ve dvou nezávislých a oddělených lokalitách (Brno, Praha).


22

Řízení rizika Monitoring a kontrola úvěrových rizik ve skupině společností Home Credit je v pravomoci centrálního Výboru pro řízení úvěrových rizik, každá regionální obchodní jednotka však má tuto instituci vlastní. V úvěrových výborech jsou zastoupeny hlavní funkční jednotky vedení společnosti, tj. risk management, obchod, finanční řízení, back office a právní oddělení. Oddělení Řízení rizik tak zajišťuje správu kreditních a operačních rizik pro celou úvěrovou produkci společnosti. Hlavní rizikové ukazatele jsou sledovány pravidelně na měsíční bázi, prostřednictvím měsíčního reportů o vývoji úvěrových rizik společností skupiny Home Credit, které mají své regionální části v odpovídající struktuře. Začlenění úvěrových rizik do finanční výnosnosti je prováděno na čtvrtletní bázi dle platné metodiky. Praktické řízení rizik se pak odehrává v klíčových procesech akvizice a správy úvěrových portfolií společnosti (schvalování, early collection a late collection). Pro tuto sadu procesů má společnost Home Credit a.s. vyvinuté velmi pokročilé interní know-how, které je dále rozvíjeno v součinnosti s risk managementem jednotlivých regionálních společností Home Credit a v rámci širší finanční skupiny.

Financování Cílem financování je umožnit trvalý a disciplinovaný růst a v souladu se strategickými záměry akcionářů dosáhnout dlouhodobě ziskového hospodaření společnosti. Financování samotné zahrnuje finanční zdroje jak z trhu, tak z finanční skupiny PPF a je zajišťováno s výraznou odbornou podporou specializovaného skupinového oddělení. Seznam finančních zdrojů společnosti stav k 31. prosinci 2008

Typ transakce Sekuritizace seniorní tranše Sekuritizace - juniorní tranše

Měna

Úvěrový rámec (mil. Kč)

Financovaná částka (mil. Kč)

Splatnost

Sazba/Výnos

Kč

5 000

3 531

duben 09

variabilní

Kč

779

550

duben 09

Variabilní

Dluhopis

Kč

3 099

3 000 červenec 09

variabilní

Syndikovaný úvěr

Kč

3 000

2 852

variabilní

Kč

160

Kč

300

Kontokorentní úvěr Komerční banka, a.s. Kombinovaný úvěr Raiffeisenbank, a.s.

srpen 09

0 červenec 09 111

červen 09

variabilní variabilní

Společnost plánuje přefinancovat své zdroje v rámci skupiny PPF.


23

Řízení lidských zdrojů Struktura a počet zaměstnanců pružně reagovaly na obchodní aktivity společnosti, vývoj a nabídku nových produktů a situaci na finančních trzích. Počet zaměstnanců společnosti vzrostl od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 z 417 na 452, což je nárůst o 8,4 %. Ke zvýšení počtu zaměstnanců došlo zejména na pozicích obchodních reprezentantů v prodejnách klíčových obchodních partnerů společnosti a v útvarech zajišťujících nově nabízený produkt – financování vozidel. Věkový průměr zaměstnanců dosahuje 33 21 % zaměstnanců s vysokoškolským, 3 % a 69 % zaměstnanců se středoškolským vzděláním a 1% zaměstnanců se základní školou. Tři čtvrtiny ženy.

let, kvalifikační struktura vykazuje zaměstnanců s vyšším odborným ukončeným maturitou, 6 % vyučených zaměstnanců společnosti tvoří stabilně

V souladu s celkovou strategií řízení lidských zdrojů jsou manažerské pozice a pozice specialistů v první řadě obsazovány z vnitřních zdrojů. Společnost dlouhodobě dává možnost uplatnění i absolventům středních a vysokých škol. Rozvojové a vzdělávací programy byly zaměřeny zejména na skupiny zaměstnanců, kteří jsou v kontaktu se zákazníky a sítí obchodních partnerů, na rozvoj manažerského potenciálu středního a nižšího managementu a rozvoj jazykových dovedností. Průměrné roční náklady na vzdělávání zaměstnance dosáhly 16 000 Kč. Společnost se trvale věnuje motivaci svých zaměstnanců, a to jak formou peněžní, tak i nepeněžní. Mimo standardně poskytovaných benefitů byly motivační aktivity orientovány na oblast osobního růstu, kariérového rozvoje, zlepšování pracovního prostředí, sportovního, kulturního a společenského vyžití, penzijního připojištění a nabídky zaměstnaneckých produktů.


24

8.

HOSPODAŘENÍ SPOLEČNOSTI

Finanční výsledky společnosti Výroční zpráva je zveřejňována za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008, tj. za období 12 kalendářních měsíců. Srovnatelné údaje jsou vykázány za období od 1. dubna 2007 do 31. prosince 2007, tj. za období 9 kalendářních měsíců. 31.12.2008

31.12.2007

TCZK # # #

9 605 973 413 401 3 171 451

6 655 069 452 194 5 153 423

Finanční výsledky Čisté úrokové výnosy Čisté provozní výnosy Náklady kreditního rizika Provozní náklady Zisk po zdanění

TCZK TCZK TCZK TCZK TCZK

2 307 394 2 510 331 -726 384 -1 576 857 738 235

1 570 386 1 594 987 -447 272 -1 114 028 361 639

Bilance Aktiva Čisté úvěrové portfolio Vlastní kapitál

TCZK TCZK TCZK

13 079 987 11 605 368 1 986 027

11 098 942 9 659 832 1 747 792

23,70%

24,50%

6,80% 18,10% 33,90% 6,10% 37,20%

6,80% 18,40% 41,90% 4,60% 27,59%

Obchodní výsledky Poskytnuté úvěry Počet aktivních klientů Počet obchodních míst Počet zaměstnanců

Poměrové ukazatele Čisté provozní výnosy / Průměrné čisté úvěrové portfolio* (anualizováno) Náklady kreditního rizika** / Průměrné čisté úvěrové portfolio* (anualizováno) NPLs***/ Hrubé úvěrové portfolio Poměr náklady / výnosy ROAA*(anualizováno) ROE (anualizováno) *

průměrováno na roční bázi

** náklady kreditního rizika obsahují opravné položky a náklady pojištění kreditního rizika *** úvěrové pohledávky se lhůtou splatnosti více než 90 dní


25

Nejvýznamnější položku v rámci úvěrového portfolia (tj. hrubá výše pohledávek za klienty) tvoří revolvingové úvěry. V porovnání s předešlým obdobím ovšem jejich podíl klesl o 7 % (k 31.prosinci 2007: 55 %). Nárůst zaznamenal podíl hotovostních úvěrů o 8 % (k 31.prosinci 2007: 23 %) a kreditních karet o 4 % (k 31.prosinci 2007: 4 %). U spotřebitelských úvěrů došlo k poklesu o 5 % (k 31.prosinci 2007: 18 %). Portfolio hotovostních úvěrů a kreditních karet zaznamenalo největší růst také v objemu poskytnutých úvěrů, kdy se v průběhu 12měsíčního období končícího 31. prosince 2008 výše poskytnuté jistiny zvýšila o 45 %. Nárůst objemu poskytnuté jistiny zaznamenaly také revolvingové úvěry, kdy za sledované 12měsíční období došlo k nárůstu o 21%. Naopak pokles v objemu poskytnuté jistiny byl zaznamenán u spotřebitelských úvěrů a to ve výši 16%. Čistý zisk za 12měsíční období končící 31. prosince 2008 dosáhl 738 milionů Kč, ve srovnání s 548 miliony Kč pro předcházející srovnatelné 12měsíční období (končící 31. prosince 2007), resp. 362 miliony Kč pro předcházející finanční rok, který trval od 1. dubna 2007 do 31. prosince 2007 tj. 9 měsíců. Tyto výsledky ovlivnily především následující faktory: Čistý úrokový výnos za 12měsíční období končící 31. prosince 2008 činil 2 307 milionů Kč ve srovnání s 2 092 miliony Kč za 12měsíční období končící 31. prosince 2007 a 1 570 miliony Kč za finanční rok, který končil 31. prosince 2007 a trval 9 měsíců. Na 12měsíční bázi vzrostl čistý úrokový výnos o 10 %. Hlavním důvodem mírného růstu byla nižší efektivní úroková míra na produktech, vyvolaná odchodem klientů z výnosnějších revolvingových úvěrů na flexibilnější produkty, jako jsou kreditní karty. Správní a režijní náklady dosáhly 850 milionů Kč, přičemž společnost dosáhla poměru nákladů/výnosů na úrovni 34 %. Počet obchodních míst se snížil na celkových 3 171 (ve srovnání s 5 153 místy k 31. prosinci 2007). Po celé období se společnost zaměřovala na zkvalitnění řízení rizik a vymáhání pohledávek. To mělo za následek zlepšení NPLs (pohledávek po splatnosti více než 90 dní), vyjádřených


26

jako podíl na hrubé výši pohledávky, z hodnoty 18,4 % k 31. prosinci 2007 na 18,1 % k 31. prosinci 2008.

Výhled pro příští období Hlavní střednědobý cíl společnosti lze i pro následující období definovat jako snahu udržet si přední postavení na trhu spotřebitelského financování v České republice. Společnost se koncentruje na udržení stability, rozvoj a inovaci dosavadního produktového portfolia a práci se stávající zákaznickou bází. Zaměří se také na další akvizici nových klientů, a to jak prostřednictvím produktové nabídky u retailových partnerů, tak pomocí hotovostních úvěrů a karetních produktů se silnou marketingovou podporou. Strategické záměry v obchodní oblasti budou i nadále podporovány průběžnou inovací a automatizací řídicích a výkonných procesů. Obchodní a finanční výsledky v následujícím období budou ovlivněny situací na vysoce konkurenčním trhu spotřebitelského financování a rovněž nestabilní situací na finančních trzích. Počítáme s dalším růstem a posílením ziskovosti díky pokračující dominanci ve spotřebitelském financování, růstu hotovostních i karetních úvěrů v kombinaci s velmi důsledným řízením rizikových a provozních nákladů. V roce 2009 naši ziskovost výrazně posílí přechod od externího financování operací Home Credit v ČR na interní financování ze skupiny PPF, který výrazně oslabí dosavadní závislost Home Credit na rozkolísaných finančních trzích.


27

9. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K HOSPODÁŘSKÉ ČINNOSTI Mezinárodní standardy finančního výkaznictví Společnost je povinna s účinností od 3. ledna 2005 v souladu s ustanovením § 19 odst. 9 zákona 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších změn, účtovat podle Mezinárodních standardů finančního výkaznictví a sestavit účetní závěrku podle těchto standardů.

Informace o odměnách uhrazených auditorovi (v tis. Kč) Audit účetních závěrek, ověření a další služby

4 235

Příjmy statutárních orgánů a principy odměňování Peněžními příjmy se rozumí souhrn všech peněžních plnění, které člen orgánu přijal od společnosti za sledované účetní období (zejména odměny za členství v orgánech společnosti, příjmy ze zaměstnaneckého poměru včetně odměn a bonusů). Naturálními příjmy se rozumí souhrn hodnoty všech nepeněžních příjmů, které člen orgánu přijal za sledované účetní období od společnosti (manažerská vozidla, penzijní připojištění, benefity vyplývající z interních předpisů společnosti). (v tis. Kč) Zaměstnanecký poměr

Představenstvo Dozorčí rada

Odměny za členství

Peněžní příjmy

Naturální příjmy

Peněžní příjmy

27 696 2 142

400 132

202 77

Naturální příjmy 290 -

Výše odměn statutárních orgánů společnosti Home Credit a.s. je stanovena rozhodnutím jediného akcionáře. Výše odměn předsedy představenstva činí 4 800 Kč, výše odměny ostatních členů představenstva 4 000 Kč. Výše odměny předsedy dozorčí rady činí 2 400 Kč, výše odměny ostatních členů dozorčí rady 2 000 Kč. Odměny všem členům statutárních orgánů jsou vypláceny měsíčně. Odměňování generálního ředitele a výkonných ředitelů je upraveno vnitřním předpisem společnosti a v manažerských smlouvách. Výše bonusu je závislá na plnění ročních cílů, výplata je prováděna ročně. Při splnění cílů činí výše bonusu 50 % základní mzdy vyplacené za hodnocené období. O výši bonusu generálního ředitele rozhoduje představenstvo, zadání i vyhodnocení cílů výkonných ředitelů provádí generální ředitel.


28

Veřejně prospěšné aktivity, podpora komunity Letní shakespearovské slavnosti Společnost každoročně podporuje Letní shakespearovské slavnosti, přední projekt nejen českého divadla, ale i kultury obecně. Generálním partnerem této kulturní události s dějištěm v Praze, Brně a Bratislavě je mezinárodní finanční skupina PPF, jejíž je skupina Home Credit součástí. Také díky Home Credit a.s. mohli dramata Williama Shakespeara v nastudování českých a slovenských umělců v roce 2008 už po podeváté sledovat i diváci v Brně.

Soudní, správní a rozhodčí řízení Home Credit a.s. ke dni vyhotovení této zprávy nevede žádné soudní, rozhodčí nebo správní řízení, které by mohlo mít významný negativní vliv na finanční situaci a podnikání společnosti.

Souhrnná informace dle § 118 ods. 3 písm. o) až q) Z. č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu Společnost neuzavřela žádné významné smlouvy, které nabudou účinnosti, změní se nebo zaniknou v případě změny ovládání společnosti v důsledku nabídky převzetí. Společnost neuzavřela žádné smlouvy se členy svého představenstva nebo zaměstnanci, kterými je zavázána k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí. Společnost nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům a členům představenstva společnosti umožněno nabývat účastnické cenné papíry společnosti, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvýhodněných podmínek.


29

10. KONTAKTNÍ ÚDAJE Centrála Home Credit a. s. Moravské náměstí 249/8 602 00 Brno Česká republika tel: +420 541 598 111 e-mail: [email protected] internet: www.homecredit.cz Klientská linka: +420 840 155 155

Kontaktní osoby Výkonný ředitel pro finance: Milan Dočkal, tel: +420 541 598 188 Komunikace:

Eva Řimnáčová, tel: +420 541 598 461

Regionální zastoupení PRAHA ČESKÉ BUDĚJOVICE BRNO KARVINÁ

Štěrboholská 26 102 00 Praha 10 - Hostivař Lannova 32 370 01 České Budějovice Vídeňská 119 619 00 Brno Fryštátská 87 733 01 Karviná


tel.: +420 266 310 910 fax: +420 266 310 911 tel.: +420 386 351 801 fax: +420 386 351 801 tel.: +420 541 247 507 fax: +420 541 247 506 tel.: +420 596 312 873 fax: +420 596 316 208

30

12. PŘÍLOHY Součástí výroční zprávy jsou tyto samostatné přílohy: 1.

Zpráva představenstva společnosti Home Credit a.s. o podnikatelské činnosti a o stavu jejího majetku za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008

2.

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami

3.

Účetní závěrka za účetní období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008


32

Zpráva představenstva Home Credit a.s. o podnikatelské činnosti a o stavu jejího majetku za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008

Změny ve statutárních orgánech společnosti Na počátku hospodářského roku se změnilo složení statutárních orgánů společnosti. S účinností od 26. března 2008 nahradila ve funkci člena představenstva Andrea Zatloukalová Martina Vetýšku.

Stabilita finančního sektoru a úvěry domácnostem Vývoj české ekonomiky je z hlediska finanční stability nepříznivý. Hrubý domácí produkt v roce 2008 podle odhadu Českého statistického úřadu meziročně vzrostl reálně o 3,1 %, což je o 0,4 % méně než původně ČSÚ předpokládal. Růst české ekonomiky v roce 2008 byl zásadně ovlivněn situací na finančních trzích. Zpomalení růstu HDP způsobil zejména pokles české ekonomiky, bankroty podniků a firem, hromadná propouštění a opatrnost ve spotřebě domácností. Dluhy českých domácností se podle České národní banky ke konci roku 2008 vyšplhaly na 880 miliard korun, přičemž největší část tvoří úvěry spojené s bydlením, jako jsou zejména hypotéky a úvěry ze stavebního spoření. Přibližně třetinu tvoří spotřebitelské, především hotovostní úvěry. Vzhledem k situaci na finančních trzích, růstu nezaměstnanosti a celkovému poklesu ekonomiky začíná být pro nízkopříjmové skupiny lidí splácení úvěru závažným problémem. V České republice představují úvěry domácnostem přibližně 20 % HDP, což je zhruba třetina úrovně, jaké dosahují země eurozóny. I přesto je prioritou naší společnosti pro následující období účinné řízení rizika a zodpovědný přístup ke klientům, abychom zabránili jejich předlužování.

Pozice společnosti na trhu spotřebitelského financování V České republice existuje vysoce konkurenční trh spotřebitelského financování s nabídkou všech základních úvěrových produktů. I v průběhu uplynulého roku pokračoval trend z předchozího období, který se projevuje postupným sbližováním nabídek bankovních a nebankovních společností. Zvlášť patrný je tento vývoj v oblasti hotovostních úvěrů a na poli kreditních karet. Celková velikost trhu nebankovních společností (bez jistiny poskytované na automobily a jiné dopravní prostředky) dosahuje 54,5 miliard Kč. Přibližně 60 % trhu je rozděleno mezi tři hlavní hráče a to Home Credit, GE Money Multiservis a Cetelem. Podle objemu úvěrů poskytnutých za celý rok 2008 patří společnosti Home Credit a.s. na tomto trhu třetí pozice s podílem 17,7 %.

Zhodnocení podnikatelské činnosti společnosti Společnosti se v uplynulém období podařilo dosáhnout profitability ve většině svých produktových řad. Objem nově poskytnutých úvěrů v kalendářním roce 2008 vzrostl o 15 % z 8,3 miliardy Kč na 9,6 miliardy Kč. Úvěrové portfolio (tj. hrubá výše pohledávek za klienty) ve srovnání s 31. prosincem 2007 vzrostlo o 19 % na 13,95 miliard Kč (z 11,75 miliard Kč). Ve sledovaném účetním období potvrdil Home Credit dominantní pozici na trhu účelových spotřebitelských úvěrů nabízených v obchodní síti smluvních partnerů – českým spotřebitelům poskytl formou splátkového prodeje více než 2,65 miliardy korun. Průměrná výše POS úvěru vzrostla o 7,8 % a dosáhla 12 500 Kč. Pozitivní trend se projevil v případě e-shopů – objem úvěrů, které Home Credit financoval, vzrostl o 16 %. Ze srovnání jednotlivých komodit vyplývá, že největší objem úvěrů je poskytován na nákup domácích

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008

Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami Společnost Home Credit a.s., Moravské nám. 249/8, 602 00 Brno (dále jen Společnost) je povinna za účetní období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 sestavit tzv. Zprávu o vztazích mezi propojenými osobami dle § 66a odstavec 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění. Společnost uzavřela během účetního období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 tyto smlouvy s propojenými osobami: Home Credit International, a.s. se sídlem Evropská 2690/17, Praha 6, PSČ 160 41, IČO: 60192666 • Dodatek č. 3 ze dne 1. ledna 2008 ke Smlouvě o provádění strojových transakcí ze dne 2. dubna 2002 • Dohoda o nákupu a prodeji akcií ze dne, 12. ledna 2008 • Smlouva o postoupení pohledávky a dohoda o převzetí dluhu z leasingové smlouvy č. 18060383 od pronajímatele Credium, a.s. Vladislavova 17/1390, 110 06 Praha 1 z původního nájemce Home Credit International a.s. na nového nájemce Home Credit a.s. ze dne 1. dubna 2008 • Dohoda o postoupení práv a převzetí závazků vyplývajících z Licenční smlouvy č. AW LA 001 030029 a ze Smlouvy o údržbě č. AW AY 030319 a o změně některých ustanovení těchto smluv ze dne 18. prosince 2008 ( za účasti IDS Scheer ČR, s.r.o) • Smlouva o postoupení práv a převzetí závazků vyplývajících z Licenční smlouvy č. AW LA 001 030029 a ze Smlouvy o údržbě č. AW AY 030319 ze dne 18. prosince 2008 (převod práv a závazků z Home Credit a.s. na Home Credit International, a.s.) • Dodatek č. 1 ze dne 11. července 2008 ke Smlouvě o podnájmu nebytových prostor ze dne 22. prosince 2006 • Smlouva o zpracování osobních údajů ze dne 11. ledna 2008, jejíž smluvní stranou je i společnost PPF a.s. • Smlouva o společném podnájmu nebytových prostor ze dne 1. května 2008 se společností Vienna Point a.s., jako pronajímatelem • Smlouva o zpracování dat ze dne 31. prosince 2008 PPF banka a.s., Evropská 2690/17, Praha 6, PSČ 160 41, IČO: 47116129 • Dodatek č. 2 ze dne 27. února 2008 ke Smlouvě o poskytování poradenských služeb reg. č. 820/01/06 ze dne 2. října 2006 • Dodatek č. 4 ze dne 13. května 2008 ke Smlouvě o vydávání depozitních směnek ze dne 11. května 2006 • Zástavní smlouva ke směnce ze dne 13. května 2008 • Smlouva o odloženém postoupení pohledávek a odloženém převodu depozitní směnky ze dne 13. května 2008 • Dodatek č. 5 ze dne 13. listopadu 2008 ke Smlouvě o vydávání depozitní směnek ze dne 11. května 2006

Home Credit a.s. Účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2008

Home Credit a.s. Účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2008

Obsah Zpráva nezávislého auditora

3

Rozvaha

5

Výkaz zisku a ztráty

6

Přehled o změnách vlastního kapitálu

7

Přehled o peněžních tocích

8

Příloha účetní závěrky

9

-2-

Home Credit a.s. Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2008

Příloha Úrokové výnosy Úrokové náklady

16 16

Čistý úrokový výnos Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize

17 18

Čistý výnos z poplatků a provizí Ostatní provozní výnosy

19

Provozní výnosy Ztráty ze snížení hodnoty Čisté náklady na pojištění úvěrového rizika Správní a režijní náklady

20 21 22

Provozní náklady Zisk před zdaněním Daň z příjmů

23

Čistý zisk za účetní období

-6-

1.1.200831.12.2008

1.4.200731.12.2007

tis. Kč

tis. Kč

2 859 659 -552 265

1 879 330 -308 944

2 307 394

1 570 386

436 322 -267 335

240 125 -239 990

168 987

135

33 950

24 466

2 510 331

1 594 987

-257 090 -469 294 -850 473

-242 486 -204 786 -666 756

-1 576 857

-1 114 028

933 474

480 959

-195 239

-119 320

738 235

361 639

Home Credit a.s. Přehled o změnách vlastního kapitálu za rok končící 31. prosince 2008

Základní kapitál tis. Kč

Ostatní kapitálové fondy tis. Kč

Zákonný rezervní fond tis. Kč

Nerozdělený zisk tis. Kč

Celkem tis. Kč

300 000

344 068

52 000

940 090

1 636 158

Převody

-

-

25 000

-25 000

-

Vyplacené dividendy

-

-

-

-250 005

-250 005

Čistý zisk běžného období

-

-

-

361 639

361 639

300 000

344 068

77 000

1 026 724

1 747 792

Základní kapitál tis. Kč

Ostatní kapitálové fondy tis. Kč

Zákonný rezervní fond tis. Kč

Nerozdělený zisk tis. Kč

Celkem tis. Kč

300 000

344 068

77 000

1 026 724

1 747 792

Vyplacené dividendy

-

-

-

-500 000

-500 000

Čistý zisk běžného období

-

-

-

738 235

738 235

300 000

344 068

77 000

1 264 959

1 986 027

Zůstatek k 1. dubnu 2007

Zůstatek k 31. prosinci 2007

Zůstatek k 1. lednu 2008

Zůstatek k 31. prosinci 2008

-7-

Home Credit a.s. Přehled o peněžních tocích za rok končící 31. prosince 2008

1.1.200831.12.2008

1.4.200731.12.2007

tis. Kč

tis. Kč

933 474

480 959

30 139 -3 185 257 090 552 265

22 332 -1 161 242 486 308 944

1 769 783

1 053 560

-56 606 -2 221 452 128 395 255 280

279 643 -1 447 518 85 645 366 475

Peněžní toky z provozní činnosti před úroky a zdaněním

-124 600

337 805

Zaplacená daň z příjmů Zaplacené úroky

-280 973 -501 926

-197 782 -241 987

Peněžní toky z provozní činnosti

-907 499

-101 964

Investiční činnost Příjmy z prodeje dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Pořízení dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku

6 963 -22 754

1 161 -24 276

Peněžní toky z investiční činnosti

-15 791

-23 115

-500 000 1 900 000 -430 000

-250 005 1 100 000 -720 000 -450 000

970 000

-320 005

46 710

-445 084

Příloha Provozní činnost Zisk před zdaněním Úpravy o: Odpisy hmotných a nehmotných aktiv Zisk z prodeje dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Ztráty ze snížení hodnoty Úrokové náklady

22 20 16

Čistý peněžní tok z provozní činnosti před změnami pracovního kapitálu Změna hodnoty pohledávek za bankami a jinými finančními institucemi Změna hodnoty úvěrů klientům Změna hodnoty ostatních aktiv Změna hodnoty ostatních závazků

Finanční činnost Dividendy vyplacené akcionářům Příjmy z úvěrů od bank a jiných finančních institucí Splátky vydaných dluhových cenných papírů Splátky úvěrů od bank a jiných finančních institucí Peněžní toky z finanční činnosti Čisté zvýšení/(snížení) peněžních prostředků a ekvivalentů Peníze a peněžní ekvivalenty na začátku účetního období

5

360 875

805 959

Peníze a peněžní ekvivalenty k 31. prosinci

5

407 585

360 875

-8-

Home Credit a.s. Příloha účetní závěrky za rok končící 31. prosince 2008

1.

Charakteristika společnosti Společnost Home Credit a.s. („Společnost“) vznikla přeměnou svého právního předchůdce, společnosti Home Credit Finance a.s., formou rozdělení. Rozdělení společnosti bylo zapsáno do obchodního rejstříku v říjnu 2005 a rozhodným dnem rozdělení je 3. leden 2005. Sídlo společnosti Home Credit a.s. Moravské náměstí 249/8 602 00 Brno Česká republika Akcionáři

Sídlo společnosti

Home Credit B.V.

Nizozemské království

Vlastnické podíly (%) 31. prosince 2008 31. prosince 2007 100,00 100,00

Nadřazenou mateřskou společností je společnost PPF Group N.V. se sídlem v Nizozemském království. Představenstvo Erich Čomor Ladislav Chvátal Luboš Berkovec Andrea Zatloukalová Martin Vetýška

Dozorčí rada Předseda Místopředseda Člen Člen (od 26. března 2008) Člen (do 25.března 2008)

Pavel Pfauser Karla Henčlová Pavel Vyhnálek

Předseda Člen Člen

Předmět podnikání Předmětem podnikání Společnosti je poskytování spotřebitelského financování privátním zákazníkům v České republice.

2.

Pravidla pro sestavení účetní závěrky

(a) Prohlášení o shodě Tato účetní závěrka byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy finančního výkaznictví („International Financial Reporting Standards“, IFRS), včetně Mezinárodních účetních standardů („International Accounting Standards“, IAS) vyhlášených Radou pro mezinárodní účetní standardy („International Accounting Standards Board“, IASB) a interpretacemi přijatými Výborem pro interpretace mezinárodního finančního výkaznictví („International Financial Reporting Interpretations Committee“, IFRIC) při IASB schválenými k použití v rámci Evropské unie.

(b) Způsoby oceňování Tato účetní závěrka byla sestavena na základě historických cen. Společnost nevlastní ani nevydává finanční instrumenty přeceňované na reálnou hodnotu („fair value“) s dopadem do výkazu zisku a ztráty, ani realizovatelné finanční instrumenty, které by byly vykázány v reálné hodnotě. Ostatní finanční aktiva a závazky a nefinanční aktiva a závazky oceněné na základě historických cen jsou vykázány v zůstatkové hodnotě nebo v historické pořizovací ceně, snížené o ztráty ze snížení hodnoty aktiva („impairment“).

-9-


2.

Pravidla pro sestavení účetní závěrky (pokračování)

(c) Prezentační a funkční měna účetní závěrky Účetní závěrka je sestavena v českých korunách (Kč), které jsou funkční měnou společnosti. Zůstatky jsou zaokrouhleny na tisíce (tis. Kč).

(d) Účetní období Účetní závěrka je zveřejňována za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008. Srovnatelné údaje jsou vykázány za období od 1. dubna 2007 do 31. prosince 2007. Důvodem změny účetního období je přizpůsobení účetnímu období mateřské společnosti a snaha o zjednodušení konsolidačního procesu.

(e) Srovnatelné údaje Srovnatelné údaje byly přeskupeny nebo překlasifikovány tak, aby odpovídaly klasifikaci běžného období. Údaje ve výkazu zisku a ztráty a v souvisejících částech přílohy nejsou vzhledem k odlišným délkám aktuálního (12 měsíců) a minulého (9 měsíců) účetního období plně srovnatelné.

(f)

Použití odhadů a předpokladů Při přípravě účetní závěrky v souladu s IFRS provádí vedení společnosti odhady a určuje předpoklady, které mají k datu účetní závěrky vliv na aplikaci účetních postupů a na vykazovanou výši aktiv a závazků, výnosů a nákladů. Tyto odhady a předpoklady jsou založeny na bázi historických zkušeností a různých dalších faktorů, které jsou považovány za přiměřené za podmínek, při nichž se odhady účetních hodnot aktiv a závazků provádí, a v situaci, kdy nejsou zcela evidentní z jiných zdrojů. Skutečné výsledky se od odhadů mohou lišit. Tyto odhady a předpoklady jsou průběžně revidovány. Úpravy účetních odhadů jsou zohledněny v období, ve kterém jsou tyto odhady revidovány, pokud se tato revize týká pouze tohoto období, nebo v období revize a budoucích období, pokud tato revize ovlivňuje současné i budoucí období. V příloze účetní závěrky v bodu 3(c) jsou popsány odhady provedené vedením společnosti při aplikaci IFRS, které mají významný dopad na účetní závěrku a předpoklady, u nichž existuje významné riziko zásadní úpravy účetní závěrky v následných obdobích.

3.

Významné účetní postupy Dále popsané účetní postupy byly použity při přípravě této účetní závěrky.

(a) Transakce v cizí měně Transakce v cizí měně je transakce, která je buď vyjádřená nebo vyžaduje vypořádání v jiné měně než je funkční měna. Funkční měna je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém společnost vykonává svou činnost. Transakce v cizí měně se přepočítávají oficiálním směnným kurzem platným v den uskutečnění transakce. Peněžní aktiva a závazky vedené v cizí měně jsou k rozvahovému dni přepočteny oficiálním směnným kurzem platným v tento den. Nepeněžní aktiva a závazky oceněné historickou cenou se přepočítávají kurzem platným v den uskutečnění transakce. Kurzové rozdíly z přepočtu jsou účtovány na vrub příslušných účtů finančních nákladů nebo ve prospěch finančních výnosů.

(b) Peníze a peněžní ekvivalenty Peníze a peněžní ekvivalenty představují pokladní hotovost a pohledávky za bankami a ostatními finančními institucemi se zbytkovou splatností kratší než jeden měsíc.

- 10 -


3.

Významné účetní postupy (pokračování)

(c) Finanční instrumenty (i)

Klasifikace Společnost klasifikuje všechny své finanční nástroje jako úvěry nebo pohledávky. Úvěry a pohledávky jsou finanční aktiva s pevnými nebo předem stanovitelnými splátkami s výjimkou aktiv, která jsou kótovaná na aktivním trhu, která společnost drží s úmyslem okamžitého prodeje nebo prodeje v blízké budoucnosti; která společnost klasifikuje při počátečním zaúčtování jako oceňované na reálnou hodnotu („fair value“) s dopadem do výkazu zisku a ztráty a nebo těch, u nichž je ztráta ze snížení hodnoty trvalá a jejím důvodem nebylo úvěrové riziko. Společnost nevlastní ani nevydává finanční instrumenty přeceňované na reálnou hodnotu s dopadem do výkazu zisku a ztráty, finanční instrumenty držené do splatnosti ani realizovatelné finanční instrumenty.

(ii) Zachycení finančních nástrojů Finanční aktiva a závazky jsou zaúčtovány v rozvaze v okamžiku, kdy se společnost stane stranou smluvního vztahu týkajícího se daného finančního nástroje.

(iii) Oceňování Finanční aktiva a závazky, s výjimkou finančních aktiv a závazků oceňovaných na reálnou hodnotu s dopadem do výkazu zisku a ztráty, jsou při pořízení oceněna reálnou hodnotou zvýšenou, o počáteční transakční náklady přímo související se získáním daného aktiva nebo závazku. Následně jsou úvěry a pohledávky oceněny zůstatkovou hodnotou sníženou o ztráty ze snížení hodnoty. Finanční závazky s výjimkou finančních závazků přeceňovaných na reálnou hodnotu s dopadem do výkazu zisku a ztráty a finančních závazků, které vznikají převodem finančního aktiva oceňovaného na reálnou hodnotu, který není klasifikován jako vyřazení, jsou oceněny zůstatkovou hodnotou. Zůstatková hodnota je vypočítána použitím efektivní úrokové sazby. Prémie a diskont včetně počátečních transakčních nákladů jsou zahrnuty do účetní hodnoty příslušného nástroje a jsou amortizovány na základě efektivní úrokové sazby daného nástroje.

(iv) Principy ocenění zůstatkovou hodnotou Zůstatkovou hodnotu finančního aktiva nebo finančního závazku tvoří hodnota finančního aktiva nebo finančního závazku při jeho počátečním zachycení snížená o splátky jistiny, dále snížená nebo zvýšená o kumulativní amortizaci rozdílu mezi počáteční hodnotou a hodnotou při splatnosti vypočtenou na základě efektivní úrokové sazby a dále snížená o případné ztráty se snížení hodnoty.

(v) Zisky a ztráty při následném oceňování Zisky a ztráty související s finančními aktivy a závazky oceňovanými zůstatkovou hodnotou a vzniklé v důsledku vyřazení, snížení hodnoty a amortizace, jsou zachyceny ve výkazu zisku a ztráty.

- 11 -


3.


(c) Finanční instrumenty (pokračování) (vi) Určení a vykázaní snížení hodnoty („impairment“) Finanční aktiva nepřeceňovaná na reálnou hodnotu tvoří zejména půjčky, pohledávky za finančními institucemi a ostatní pohledávky (úvěry a pohledávky). Společnost pravidelně posuzuje, zda neexistují indikace, že u finančních aktiv nepřeceňovaných na reálnou hodnotu s dopadem do výkazu zisku a ztráty došlo k trvalému snížení hodnoty. Finanční aktivum je trvale znehodnoceno, pokud je objektivně prokázáno, že došlo k události znamenající ztrátu, která nastala po prvotním zachycení aktiva v účetnictví a která má spolehlivě odhadnutelný dopad na budoucí peněžní toky z daného aktiva. Společnost posuzuje trvalé snížení hodnoty aktiv jak z pohledu jednotlivých aktiv, tak i z pohledu skupin aktiv. Trvalé snížení hodnoty všech jednotlivě významných finančních aktiv je posuzováno individuálně. Všechna jednotlivě významná aktiva, u nichž se neprokázalo individuální trvalé snížení hodnoty, jsou posuzována kolektivně z pohledu trvalého snížení hodnoty, které nastalo, ale nebylo dosud identifikováno. Aktiva, která nejsou individuálně významná, jsou na trvalé snížení hodnoty posuzována na skupinové bázi. Pro tento účel jsou finanční aktiva sdružena do skupin s podobnými rizikovými charakteristikami. Společnost nejdříve posuzuje, zda existují objektivní důkazy o trvalém snížení hodnoty pro finanční aktiva, která jsou individuálně významná a dále posuzuje jednotlivě nebo společně finanční aktiva, která nejsou individuálně významná. Pokud společnost stanoví, že neexistují indikace, že by mohlo dojít k trvalému snížení hodnoty pro individuálně posuzovaná finanční aktiva, bez ohledu na to, jestli jsou významná nebo ne, rozdělí je do skupin s podobnými rizikovými charakteristikami a posuzuje u nich společně, zda došlo k trvalému snížení hodnoty. Do skupiny aktiv posuzovaných společně na trvalé snížení hodnoty nejsou zahrnuta finanční aktiva, u nichž ztráta z trvalého snížení hodnoty je posuzována individuálně nebo je již vykázána. Pokud existují indikace, že ztráta z trvalého snížení hodnoty finančního aktiva nastala, je hodnota této ztráty vyčíslena jako rozdíl mezi účetní hodnotou tohoto finančního aktiva a současnou hodnotou očekávaných budoucích peněžních toků zahrnujících také hodnotu realizovatelných garancí a zástav, diskontovaných původní efektivní úrokovou sazbou daného finančního aktiva. Očekávané budoucí peněžní toky jsou stanoveny na základě smluvních peněžních toků a historických ztrát, při zohlednění významných informací o současné ekonomické situaci. Krátkodobé pohledávky nejsou diskontovány. V některých případech jsou data potřebná k odhadu výše ztráty z trvalého snížení hodnoty finančních aktiv velmi omezená nebo plně neodpovídají současným podmínkám. Tato situace může nastat v případech, kdy je dlužník ve finančních těžkostech a historická data o podobných dlužnících téměř nejsou k dispozici. V těchto případech společnost využívá ke stanovení výše ztráty z trvalého snížení hodnoty vlastní zkušenosti a odhady. Ztráty z trvalého snížení hodnoty finančních aktiv jsou promítnuty do výkazu zisku a ztráty a jsou zúčtovány pouze tehdy, pokud je následný nárůst zpětně získatelné hodnoty možné vztáhnout k událostem, které nastaly po prvotním zachycení trvalého snížení hodnoty. Ztráta ze snížení hodnoty se zúčtuje pouze do takové výše, aby účetní hodnota aktiva nepřesáhla amortizovanou hodnotu, která by byla stanovena, pokud by nebyla vykázána žádná ztráta z trvalého snížení hodnoty.

(vii) Odúčtování finančních nástrojů Společnost odúčtuje finanční aktivum z rozvahy v okamžiku, kdy ztratí kontrolu nad smluvními právy k peněžním tokům plynoucím z finančního aktiva nebo v okamžiku, kdy společnost převede všechna rizika a výnosy související s finančním aktivem. Všechna práva a závazky související s převodem jsou vykázána samostatně jako aktiva nebo závazky. Finanční závazek je odúčtován v okamžiku jeho zaplacení, zrušení či okamžiku splatnosti.

- 12 -


3.


(c) Finanční instrumenty (pokračování) (viii)Kompenzace Finanční aktiva a závazky jsou kompenzovány a čistá výše je vykázána v rozvaze, jestliže má společnost právně vymahatelný nárok vykázané částky kompenzovat a má v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a zároveň vypořádat příslušný závazek.

(ix) Čistá investice do finančního leasingu V případě poskytnutého finančního leasingu je současná hodnota leasingových splátek v rozvaze vykázána jako čistá výše investice do finančního leasingu. Leasingové splátky zahrnují splátky jistiny a úrokový výnos. Úrokový výnos z leasingu je vykázán po dobu trvání leasingového vztahu použitím metody, která reflektuje konstantní úrokovou míru výnosu ve vztahu k čisté nesplacené investici z titulu finančního leasingu. Metoda výpočtu úrokového výnosu z finančního leasingu je konzistentně aplikovaná po celou dobu leasingové smlouvy.

(d) Dlouhodobý nehmotný majetek (i)

Nehmotný majetek Nehmotná aktiva nabytá společností jsou oceněna pořizovací cenou sníženou o oprávky (viz dále) a ztráty ze snížení hodnoty (viz bod 3(g)). Následné výdaje jsou aktivovány do pořizovací ceny pouze pokud zvyšují budoucí ekonomické užitky z dané položky majetku.

(ii) Odpisy Odpisy se účtují do výkazu zisku a ztráty rovnoměrně po dobu očekávané životnosti jednotlivých složek majetku. Nehmotný majetek se odepisuje od data, kdy je převeden do užívání. Metody odepisování, očekávaná životnost majetku a zůstatková hodnota, v případě, že jsou významné, jsou posuzovány na roční bázi. V případě významného technického zhodnocení aktiva během účetního období je jeho očekávaná životnost a zůstatková hodnota posuzována k okamžiku účetního zachycení technického zhodnocení. Očekávaná životnost majetku v běžném a minulém období je následující: Software Ostatní nehmotný majetek

4 roky 6 let

(e) Dlouhodobý hmotný majetek (i)

Vlastní majetek Jednotlivé položky vlastního majetku jsou oceněny pořizovací cenou sníženou o oprávky (viz dále) a ztráty ze snížení hodnoty (viz bod 3(g)). Pořizovací cena majetku zahrnuje výdaje související s jeho pořízením. Ocenění majetku vlastní výroby zahrnuje cenu materiálu, práce a proporcionální část režijních výrobních nákladů. Pokud se některý majetek skládá z významných složek s různou dobou životnosti, jsou tyto vykázány jako samostatné položky majetku.

- 13 -


3.


(e) Dlouhodobý hmotný majetek (pokračování) (ii) Najatý majetek Najatý majetek, u něhož společnost přejímá v podstatě všechna rizika a výnosy spojené s vlastnictvím, je klasifikován jako finanční leasing. Zařízení nabyté pomocí finančního leasingu se oceňuje buď reálnou hodnotou, nebo současnou hodnotou minimálních leasingových plateb při uzavření leasingu, pokud je nižší, sníženou o oprávky (viz dále) a ztráty ze snížení hodnoty (viz bod 3(g)). O najatém majetku je, po jeho prvotním zachycení, účtováno stejným způsobem jako o vlastním majetku. Majetek, u něhož v podstatě všechna rizika a přínosy spojené s vlastnictvím zůstávají u pronajímatele, společnost klasifikuje jako operativní leasing a tento majetek není zachycen v rozvaze společnosti. Leasingové splátky jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty během období trvání leasingu.

(iii) Následné výdaje Výdaje na výměnu části položky majetku, která je vykazována samostatně, včetně výdajů na nezbytné, významné kontroly a generální opravy, jsou aktivovány do pořizovací ceny. Ostatní následné výdaje jsou aktivovány pouze pokud zvyšují budoucí ekonomické užitky generované danou položkou majetku. Veškeré ostatní výdaje jsou vykázány jako náklad ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku, kdy vzniknou.

(iv) Odpisy Odpisy se účtují do výkazu zisku a ztráty rovnoměrně po dobu očekávané životnosti jednotlivých složek majetku. Najatý majetek se odepisuje po dobu trvání leasingu nebo po dobu očekávané životnosti, podle toho, která z nich je kratší. Majetek se odepisuje od data zařazení do užívání. Metody odepisování, očekávaná životnost majetku a zůstatková hodnota, v případě, že jsou významné, jsou posuzovány na roční bázi. V případě významného technického zhodnocení aktiva během účetního období je jeho očekávaná životnost a zůstatková hodnota přehodnocena k okamžiku účetního zachycení technického zhodnocení. Očekávaná životnost majetku v běžném a minulém období je následující: Budovy Inventář Motorová vozidla

(f)

30 let 4 - 12 let 4 roky

Zásoby Zásoby jsou oceněny pořizovací cenou nebo čistou realizovatelnou hodnotou, a to vždy tou, která je nižší. Čistá realizovatelná hodnota je odhadnutá prodejní cena snížená o předpokládané náklady na prodej. Pokud je čistá realizovatelná hodnota nižší než pořizovací cena, zásoby se ocení touto nižší hodnotou a do výkazu zisku a ztráty se vykáže ztráta z trvalého snížení hodnoty. Náklady na prodané zboží jsou stanoveny za použití metody FIFO a zahrnují náklady na pořízení zásob a ostatní pořizovací náklady.

- 14 -


3.


(g) Snížení hodnoty nefinančních aktiv K datu sestavení účetní závěrky prověřuje společnost účetní hodnoty nefinančních aktiv, s výjimkou odložené daňové pohledávky, zda neexistují indikace trvalého snížení hodnoty těchto aktiv („impairment“). V případě, že takové indikace existují, je proveden odhad zpětně získatelné hodnoty aktiva. Zpětně získatelná hodnota nefinančních aktiv je určena jejich reálnou hodnotou sníženou o náklady na prodej nebo jejich užitnou hodnotou podle toho, která je vyšší. Při stanovení užitné hodnoty jsou odhadované budoucí toky diskontovány na jejich současnou hodnotu s použitím diskontní sazby před zdaněním, která odráží aktuální tržní předpoklady časové hodnoty peněz a rizika specifická pro dané aktivum. Pokud se jedná o aktivum, které z velké části negeneruje nezávislé peněžní toky, je zpětně získatelná hodnota stanovena pro příslušnou penězotvornou jednotku, ke které dané aktivum patří. Ztráta z trvalého snížení hodnoty je vykázána tehdy, pokud účetní hodnota aktiva nebo penězotvorné jednotky přesáhne její zpětně získatelnou hodnotu. Ztráty ze snížení hodnoty nefinančních aktiv jsou promítnuty do výkazu zisku a ztráty a jsou zúčtovány pouze tehdy, pokud se změnily odhady, které byly použity pro stanovení zpětně získatelné hodnoty. Ztráta z trvalého snížení hodnoty se zúčtuje pouze do takové výše, aby účetní hodnota aktiva nepřesáhla zůstatkovou hodnotu, která by byla stanovena při uplatnění odpisů, pokud by nebyla vykázána žádná ztráta ze snížení hodnoty.

(h) Rezervy Rezerva se vykáže v rozvaze, pokud má společnost smluvní nebo mimosmluvní závazek, který je důsledkem minulé události, a je pravděpodobné, že vypořádání tohoto závazku povede k odlivu ekonomických prostředků. Pokud je dopad diskontování významný, rezervy se stanovují diskontováním očekávaných budoucích peněžních toků za použití diskontní sazby před zdaněním, která odráží současné tržní ohodnocení časové hodnoty peněz a rizika specifického pro daný závazek.

(i)

Ostatní závazky Ostatní závazky vznikají v případě, že má společnost smluvní závazek, jehož vypořádáním dojde k odlivu peněžních prostředků nebo jiného finančního aktiva. Ostatní závazky jsou oceněny zůstatkovou hodnotou, která je obvykle stejná jako jejich nominální hodnota nebo hodnota při splatnosti.

(j)

Vlastní kapitál Základní kapitál představuje nominální hodnotu akcií emitovaných společností. Výše nesplacených akcií k datu účetní závěrky je vykázána jako ostatní pohledávka. Výše dividendy je vykázána jako závazek za předpokladu, že rozhodnutí o jejich výplatě nastalo před datem účetní závěrky. Pokud rozhodnutí o výplatě dividend nastalo po datu účetní závěrky, není dividenda vykázána jako závazek a je uvedena pouze v příloze účetní závěrky. V souladu s obchodním zákoníkem společnost tvoří zákonný rezervní fond ke krytí možných budoucích ztrát. Společnost je povinna tvořit rezervní fond ve výši nejméně 5 % ze zisku po zdanění (v souladu s účetními předpisy České republiky) až do okamžiku, kdy tento fond dosáhne nejméně 20 % základního kapitálu společnosti. Tento fond nelze použít pro účely rozdělování zisku akcionářům.

- 15 -


3.


(k) Úrokové výnosy a náklady Úrokové výnosy a náklady jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty na bázi časového rozlišení při použití metody efektivní úrokové sazby. Efektivní úroková sazba diskontuje očekávané budoucí peněžní příjmy a výdaje použitím očekávané doby splatnosti finančního aktiva nebo závazku (ve zvláštních případech i po období kratší), na jejich hodnotu k datu účetní závěrky. Efektivní úroková sazba je stanovena při počátečním zachycení aktiva nebo závazku a následně se už nepřehodnocuje. Výpočet efektivní úrokové sazby zohledňuje všechny poplatky a položky placené nebo přijaté, transakční náklady a dále všechny diskonty a prémie, které tvoří nedílnou součást efektivní úrokové sazby. Transakční náklady jsou dodatečné náklady přímo související se získáním, vydáním nebo prodejem finančního aktiva nebo závazku.

(l)

Výnosy a náklady z poplatků a provizí Výnosy z poplatků a provizí a náklady na poplatky a provize, které tvoří nedílnou součást efektivní úrokové sazby finančního aktiva nebo závazku, jsou zahrnuty ve výpočtu efektivní úrokové sazby. Ostatní výnosy z poplatku a provizí a ostatní náklady na poplatky a provize, které se vztahují zejména k poplatkům za transakce a za služby jsou zaúčtovány v okamžiku, kdy je daná služba poskytnuta.

(m) Smluvní pokuty Smluvní pokuty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v okamžiku, kdy jsou předepsány zákazníkovi, přičemž je zohledněna jejich vymahatelnost.

(n) Výnosy z prodeje zboží Výnosy z prodeje zboží jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty, jakmile dojde k převodu významných rizik a výnosů spojených s vlastnictvím na kupujícího a pokud neexistují žádné významné nejistoty týkající se získání odměny, souvisejících nákladů či možného vrácení zboží.

(o) Splátky operativního leasingu Splátky související s operativním leasingem jsou do výkazu zisku a ztráty zúčtovány na rovnoměrné bázi po dobu trvání leasingu. Poskytnutá zvýhodnění jsou vykázána jako nedělitelná součást celkových leasingových nákladů.

(p) Důchody Za poskytování důchodů zaměstnancům společnosti nese odpovědnost vláda České republiky. Společnost pravidelně odvádí příspěvky, které jsou odvozeny z objemu vyplacených mzdových prostředků. Tyto příspěvky jsou účtovány do nákladů v okamžiku, kdy jsou splatné.

- 16 -


3.


(q) Daň z příjmů Daň z příjmů zahrnuje splatnou a odloženou daň. Daň z příjmů je vykázána ve výkazu zisku a ztráty s výjimkou daně, která se vztahuje k položkám vykázaným přímo ve vlastním kapitálu. V těchto případech se daň z příjmů vykazuje jako součást vlastního kapitálu. Splatná daň představuje očekávaný daňový závazek ze zdanitelného příjmu za běžné účetní období při použití zákonem stanovených platných nebo již schválených sazeb daně k datu účetní závěrky a jakoukoliv úpravu daňového závazku z minulých let. Odložená daň se vypočte s použitím rozvahové metody a vychází z dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv. K následujícím dočasným rozdílům se nepřihlíží: daňově neuznatelný goodwill, počáteční zaúčtování aktiv a závazků, které nemají vliv na účetnictví ani na zdanitelný zisk a dočasné rozdíly vztahující se k investicím do dceřiných a přidružených společností, u kterých je mateřská společnost schopna ovlivnit dočasné rozdíly a kdy je pravděpodobné, že dočasné rozdíly zůstanou stejné i v dohledné budoucnosti. Odložená daň se vypočte v závislosti na očekávaném způsobu realizace účetní hodnoty aktiv nebo plnění pasiv s použitím budoucích daňových sazeb platných k datu účetní závěrky. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze tehdy, je-li pravděpodobné, že budoucí zdanitelný zisk umožní realizaci odložené daňové pohledávky. Odložená daňová pohledávka je snížena v případě, že není pravděpodobné, že k její realizaci v budoucnu dojde.

(r) Převod aktiv na cenné papíry (sekuritizace) Aktiva převedená na cenné papíry nejsou odúčtována, jelikož si společnost ponechává přínosy a významnou část rizik souvisejících s těmito aktivy. Výnosy a ztráty ze snížení hodnoty přiřaditelné k těmto aktivům včetně nákladů vzniklých společnostem založeným za zvláštním účelem zahrnutým do procesu převodu těchto aktiv, které jsou efektivně neseny společností, jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty. Dluhové cenné papíry vydané společnostmi založenými za zvláštním účelem jsou vykázány jako závazek. Pohledávky a závazky společnosti vůči těmto společnostem jsou eliminovány.

(s)

Segmentační analýza Společnost působí v jednom oborovém a územním segmentu. Z tohoto důvodu není oddělené vykazování podle segmentů použito.

- 17 -


3.


(t)

Nové standardy a interpretace standardů, které nebyly dosud aplikovány V průběhu roku 2008 byly zveřejněny nové standardy, dodatky a interpretace současných standardů, které nejsou k 31. prosinci 2008 dosud závazné a které společnost předčasně neaplikovala. Z těchto změn budou mít na činnosti prováděné společností potenciálně dopad níže uvedené standardy. Společnost bude aplikovat tyto standardy od data platnosti jednotlivých ustanovení. Společnost zatím neanalyzovala vliv níže uvedených nových ustanovení na účetní závěrku společnosti. IFRS 8 Provozní segmenty, platný pro účetní závěrky pro rok 2009, zavádí tzv. „manažerský přístup“ k vykazování segmentů, který představuje změnu prezentace a vykazování segmentů na základě interních výkazů, jež jsou pravidelně monitorovány osobou, která nese hlavní zodpovědnost za rozhodování o přidělování zdrojů jednotlivým segmentům a sledování jejich výkonnosti. IAS 1 Prezentace a zveřejnění účetní závěrky zavádí pojem tzv.“celkové uznané zisky a ztráty“, které zahrnují všechny změny ve vlastním kapitálu za dané období, které nevyplývají z operací s vlastníky společnosti. Celkové uznané zisky a ztráty jsou vykazovány v samostatném výkazu celkového souhrnného výsledku hospodaření (zahrnující výkaz zisku a ztráty a všechny změny, které nevyplývají z vlastnictví kapitálu) nebo jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty a samostatném výkazu uznaných zisků a ztrát. Revidovaný IAS 1 je povinný pro účetní závěrku za rok 2009. IAS 23 Výpůjční náklady odstraňuje výjimku umožňující zúčtovat tyto náklady do výkazu zisku a ztráty a požaduje jejich kapitalizaci, v případě, že přímo souvisejí s pořízením, zhotovení nebo výrobou příslušného aktiva, do nákladů pořízení. Revidovaný IAS 23 je povinný pro účetní závěrku za rok 2009. V souladu s přechodnými ustanoveními společnost má povinnost uplatnit revidovaný IAS 23 pro aktiva, pro která výpůjční náklady budou kapitalizovány po datu platnosti standardu. Dodatek k IAS 32 Finanční nástroje s právem zpětného prodeje a závazky z likvidace účetní jednotky a IAS 1 Sestavování a zvěřejňování účetní závěrky požaduje, aby finanční nástroje s právem zpětného prodeje, které představují nárok na poměrný podíl čistých aktiv při likvidaci společnosti byly vykazovány ve vlastním kapitálu, při splnění definovaných podmínek. Změna je účinná pro účetní závěrku za rok 2009 a má retrospektivní platnost. IFRIC 13 Zákaznické věrnostní programy upravuje účtování společností, které využívají nebo se podílejí na zákaznických věrnostních programech. V rámci nich může zákazník vyměnit věrnostní kredity za odměny jako zlevněné zboží nebo zboží zdarma. IFRIC 13 je povinný pro účetní závěrku za rok 2009 a má retrospektivní platnost. IASB vydala některé další dodatky k již existujícím standardům v rámci pravidelných ročních aktualizací. Datum platnosti těchto dodatků se u jednotlivých standardů liší. Většina dodatků je účinná pro účetní závěrky za rok 2009

4.

Řízení finančního rizika V důsledku využívání finančních instrumentů je společnost vystavena následujícím rizikům: • • • •

úvěrové riziko; riziko likvidity; tržní rizika; provozní rizika.

Představenstvo společnosti je zodpovědné za řízení rizik společnosti. Jednotlivé metody řízení rizik společnosti jsou stanoveny tak, aby identifikovaly a analyzovaly rizika, kterým společnost čelí, stanovily přijatelné limity pro tyto rizika a jejich kontroly a monitorovaly rizika a dodržování stanovených limitů. Metody řízení rizika a jejich složky jsou pravidelně posuzovány tak, aby odrážely změny tržních podmínek a poskytovaných produktů a služeb. Společnost prostřednictvím školení, manažerských standardů a standardizovaných procedur vytváří funkční a efektivní kontrolní prostředí, ve kterém všichni zaměstnanci rozumí svým rolím a povinnostem.

- 18 -


4.

Řízení finančního rizika (pokračování)

(a) Úvěrové riziko Úvěrové riziko je riziko finančních ztrát vznikajících jako výsledek neplnění závazků vůči společnosti ze strany dlužníků nebo jiných protistran. Ohrožení společnosti úvěrovým rizikem je z největší části spojeno s poskytováním spotřebitelského financování privátním zákazníkům, což je hlavním předmětem podnikání společnosti. Portfolio úvěrů neobsahuje žádné významné individuální položky, protože je tvořeno velkým počtem úvěrů s relativně malými splatnými částkami. Představenstvo společnosti postoupilo zodpovědnost za řízení úvěrového rizika na Úvěrový výbor. Samostatné oddělení úvěrového rizika, podřízené Úvěrovému výboru, je zodpovědné za dohled nad úvěrovým rizikem společnosti, včetně: • • • • • • •

vytváření metod řízení úvěrových rizik ve spolupráci s obchodními odděleními; zřízení autorizačních postupů pro schvalování a obnovování úvěrových rámců; monitorování a oceňování úvěrového rizika; stanovování limitů pro omezení koncentrace úvěrového rizika; vývoje a správy rizikových ratingů pro hodnocení úvěrového rizika; sledování dodržování odsouhlasených limitů obchodními odděleními; poskytování konzultací, podpory a odborných dovedností obchodním oddělením za účelem udržení moderních metod řízení úvěrového rizika v rámci společnosti.

Analýza úvěrového rizika Příloha

Individuální ztráty ze snížení hodnoty Celková výše Opravné položky

7

Zůstatková hodnota Ztráty ze snížení hodnoty pro skupiny aktiv Celková výše Ve splatnosti Po splatnosti 1 až 90 dnů Po splatnosti 91 až 360 dnů Po splatnosti více než 360 dnů Opravné položky

7

Zůstatková hodnota Bez ztrát ze snížení hodnoty 7

Zůstatková hodnota celkem

Úvěry klientům 31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

6 303

7 708

-273

-129

6 030

7 579

13 919 386 9 921 711 1 473 239 560 155 1 964 281

11 726 765 8 357 558 1 194 903 443 960 1 730 344

-2 345 194

-2 089 160

11 574 192

9 637 605

25 146

14 648

11 605 368

9 659 832

Společnost nevyžaduje zajištění pro úvěry klientům. Společnost má od počátku roku 2002 uzavřenu pojistnou smlouvu pokrývající úvěrové riziko vyplývající z úvěrů klientům. V současné době jsou pojišťovány nově uzavřené spotřebitelské a hotovostní úvěry, zatímco revolvingové úvěry pojišťovány nejsou. Pojištěny jsou pohledávky v celkové výši 5 612 737 tis. Kč (31. prosince 2007: 4 154 190 tis. Kč). V souvislosti se současným negativním vývojem na finančních trzích dochází také ke zhoršení v oblasti obecného uvěrového rizika. Společnost proto přijala taková opatření při schvalování a obnovování úvěrových rámců, monitorování rizik a vymáhání, která by měla omezit negativní vliv současných tržních změn.

- 19 -


4.


(b) Riziko likvidity Riziko likvidity představuje riziko, že společnost nebude schopna plnit povinnosti vyplývající z jejích finančních závazků. Přístup společnosti k řízení likvidity spočívá v zabezpečení dostatečné likvidity, to znamená schopnosti úhrady všech svých splatných závazků za běžných i mimořádných okolností, aniž by došlo k významným ztrátám nebo poškození reputace společnosti. Finanční oddělení shromažďuje informace o splatnosti jednotlivých finančních aktiv a závazků a podklady k plánovaným peněžním tokům, které vyplývají z plánovaných budoucích obchodů. K zabezpečení dostateční likvidity udržuje společnost portfolio likvidních aktiv. Denní pozice likvidity je monitorována a je pravidelně testována při různých scénářích týkajících se normálních i nepříznivých tržních podmínek. Společnost využívá různé způsoby financování. Financování je zajištěno bankovními úvěry, emisemi cenných papírů, sekuritizací, úvěry v rámci skupiny a vklady od akcionářů. Právě podpora ze strany akcionářů je jedním z nejdůležitějších aspektů v řízení likvidity. Podpora ze strany akcionářů zvyšuje flexibilitu financování, snižuje závislost na ostatních zdrojích a tím také obecně snižuje náklady na financování. Analýza rizika likvidity k 31. prosinci 2008 je ovlivněna splatností několika finančních zdrojů v roce 2009 (viz body 12 a 13). Vedení společnosti v současnosti jedná o možnostech refinancování těchto finančních zdrojů.

- 20 -


4.


(b)

Riziko likvidity (pokračování)

Analýza rizika likvidity Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva a závazky členěné dle jejich zbytkové smluvní splatnosti. 31.12.2008 Méně než 1 měsíc

1 až 3 měsíce

3 měsíce až 1 rok

Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty Pohledávky za finančními institucemi Úvěry klientům Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Odložená daňová pohledávka Ostatní aktiva

407 585 237 128 82 257

973 824 17 209

871 352 3 836 825 239

Aktiva celkem

726 970

991 033

-358 444 -1 820 088

tis. Kč

Závazky vůči finančním institucím Závazky z vydaných dluhových cenných papírů Splatný daňový závazek Ostatní závazky Závazky celkem Čistá pozice k 31. prosinci

31.12.2007 Celkem

Méně než 1 měsíc

5 996 950 560 641 53 811 4 819 -

407 585 871 352 - 11 605 368 9 620 9 620 27 642 27 642 53 811 85 104 609

360 875 494 515 103 336

942 136 32 989

814 746 3 459 412 20 006

4 510 717 270 25 616

253 052 24 170

13 382 35 660 8 060

360 875 814 746 9 659 832 13 382 35 660 270 214 177

4 708 416

6 055 580 560 641

37 347 13 079 987

958 726

975 125

4 294 164

4 536 603

277 222

57 102

11 098 942

-784 540

-

-

- -2 963 072

-351 300 -456 701

-626 616

-

-

-

-1 434 617

- -7 063 449 -59 993 -10 751 -18 224

-22 150

-3 419

- -7 179 817 -59 993 -891 078

-98 984 -583 914

-71 227

- -7 063 449 -92 187 -6 772 -

-

-

-7 162 433 -92 187 -661 913

-1 311 346 -1 830 839 -7 926 206

-22 150

-3 419

- -11 093 960

-1 034 198 -527 928

-725 575 -7 063 449

-

-

-9 351 150

3 568 589 -2 526 846

277 222

57 102

1 747 792

-116 368 -836 534

-584 376

-839 806 -3 217 790

1 až 5 Více než Bez let 5 let specifikace

6 033 430 557 222

37 347

- 21 -

1 986 027

-75 472

1 až 3 3 měsíce až měsíce 1 rok

447 197

1 až 5 Více než Bez let 5 let specifikace

Celkem


4.


(c) Tržní rizika Tržní rizika představují rizika, že změny v tržních cenách jako například úrokových sazbách nebo směnných kurzech cizích měn ovlivní výnosy společnosti nebo hodnotu jejich finančních instrumentů. Cílem řízení tržních rizik je udržet tato rizika v přijatelných mezích. Společnost nemá finanční investice určené k obchodování. Největší tržní rizika jsou pro společnost spojena s finančními závazky denominovanými v cizích měnách a s časovým nesouladem ve struktuře jejích úročených finančních aktiv a závazků. Úrokové riziko Základní riziko pro společnost představuje riziko ztráty z důvodu fluktuací budoucích peněžních toků nebo reálné hodnoty finančních instrumentů, způsobené změnami tržních úrokových sazeb. Riziko změny úrokových sazeb je řízeno zejména monitorováním diferencí v úrokových sazbách a existencí předem schválených limitů pro jednotlivá časová pásma refixace úrokových sazeb. Zodpovědnost za plnění těchto limitů nese finanční oddělení. Analýza úrokové pozice Společnosti je uvedena níže. Řízení rizika změny úrokových sazeb pomocí schválených limitům je dále posíleno monitorováním citlivosti finančních aktiv a závazků společnosti vůči různým standardním i nestandardním scénářům vývoje úrokových sazeb. Standardní scénář předpokládá globální paralelní vzrůst nebo pokles všech úrokových křivek o 100 bazických bodů. V takovém případě by čistý úrokový výnos byl za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 větší/menší přibližně o 90 532 tis. Kč (za období od 1. dubna 2007 do 31. prosince 2007 o 54 233 tis. Kč). Měnové riziko Společnost má aktiva a závazky denominované v několika cizích měnách. Měnové riziko vzniká, pokud je objem skutečných nebo plánovaných aktiv v cizí měně vyšší nebo nižší, než objem závazků v této měně. Měnové riziko je řízené zejména monitorováním rozdílů ve struktuře aktiv a závazků v daných měnách. Politikou společnosti je tyto rozdíly zajistit derivátovými finančními instrumenty a tím toto riziko eliminovat. Výsledkem je omezení měnového rizika. Zodpovědnost za plnění tohoto pravidla nese finanční oddělení. Analýza měnové pozice Společnosti je uvedena níže.

- 22 -


4.


(c)

Tržní rizika (pokračování)

Analýza úrokového rizika 31.12.2008 Efektivní úroková sazba

tis. Kč

Méně než 3 měsíce

3 až 12 měsíců

1 až 2 roky

31.12.2007 2 až 5 Více než let 5 let

Celkem

Efektivní úroková sazba

Méně než 3 měsíce

3 až 12 měsíců

1 až 2 Více než roky 2 až 5 let 5 let

Celkem

Úrokově citlivá finanční aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty*

0,1 %

405 259

-

-

-

-

405 259

0,0 %

358 754

-

-

-

-

358 754

Pohledávky za finančními institucemi*

7,1 %

-

871 352

-

-

-

871 352

6,6 %

-

814 746

-

-

-

814 746

26,3 %

1 185 806

3 836 825

3 515 652

2 481 298

560 641

11 580 222

25,0 %

1 422 003

3 459 412

2 990 270 1 520 447

253 052

9 645 184

Závazky vůči finančním institucím

4,9 % -2 290 019

- 673 053

-

-

-

-2 963 072

5,2 %

-885 691

- 548 926

-

-

-

-1 434 617

Závazky z vydaných dluhových cenných papírů

5,9 % -7 179 817

-

-

-

-

-7 179 817

4,7 % -7 162 433

-

-

-

-

-7 162 433

Úvěry klientům*

Úrokově citlivé finanční závazky

*Aktiva úročená pevnou sazbou.

- 23 -


4.


(c) Tržní rizika (pokračování) Měnové riziko tis. Kč

31.12.2008 CZK Jiné měny

31.12.2007 Celkem

CZK Jiné měny

Celkem

Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty Pohledávky za finančními institucemi Úvěry klientům Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Odložená daňová pohledávka Ostatní aktiva

407 299

286

407 585

359 280

1 595

360 875

871 352 11 605 368 9 620 27 642 53 811 104 609

-

871 352 11 605 368 9 620 27 642 53 811 104 609

814 746 9 659 832 13 382 35 660 270 214 177

-

814 746 9 659 832 13 382 35 660 270 214 177

Aktiva celkem

13 079 701

286

13 079 987

11 097 347

1 595 11 098 942

-2 963 072

-

-2 963 072

-1 434 617

- -1 434 617

-7 179 817 -59 993 -863 868

-27 210

-7 179 817 -59 993 -891 078

-7 162 433 -92 187 -569 407

- -7 162 433 -92 187 -92 506 -661 913

-11 066 750

-27 210

-11 093 960

-9 258 644

-92 506 -9 351 150

2 012 951

-26 924

1 986 027

1 838 703

Závazky Závazky vůči finančním institucím Závazky z vydaných dluhových cenných papírů Splatný daňový závazek Ostatní závazky Závazky celkem Čistá pozice k 31. prosinci

-90 911

1 747 792

(d) Reálná hodnota finančních instrumentů Společnost provedla odhad reálné hodnoty svých finančních instrumentů. Reálné hodnoty byly stanoveny buď na základě tržního ocenění k datu sestavení účetní závěrky nebo na základě budoucích peněžních toků diskontovaných na jejich současnou hodnotu za použití současné úrokové sazby obdobných finančních instrumentů. Společnost se domnívá, že je schopna stanovit reálné hodnoty u většiny svých finančních instrumentů. Reálné hodnoty ostatních finančních aktiv a závazků stanovené vedením společnosti se od účetních hodnot významně neliší.

(e) Řízení vlastního kapitálu Za vlastní kapitál společnost považuje základní kapitál, ostatní kapitálové fondy, zákonný rezervní fond a nerozdělený zisk. Cílem společnosti při řízení vlastního kapitálu je udržovat přiměřenou kapitálovou bázi tak, aby si udržela důvěru investorů, věřitelů a ostatních tržních subjektů v budoucí rozvoj společnosti a splnila požadavky na ni kladené v souvislosti s financováním. Na společnost nejsou kladeny žádné specifické zákonné požadavky týkající se kapitálu a v průběhu aktuálního období nedošlo k žádným významným změnám ve způsobu řízení vlastního kapitálu.

- 24 -


4.


(f)

Provozní rizika Provozní rizika představují rizika přímých nebo nepřímých ztrát, která vznikají v rámci probíhajících procesů ve společnosti, řízením lidských zdrojů, zaváděním technologií a infrastruktury a v důsledku externích faktorů jiných, než je riziko úvěrové, tržní a riziko likvidity, např. z legislativních a zákonných požadavků a obecně akceptovaných standardů korporátního jednání. Provozní rizika vznikají ve všech oblastech činnosti společnosti a čelí jim všechny obchodní entity. Cílem společnosti je řídit tato provozní rizika tak, aby bylo dosaženo rovnováhy mezi zabráněním vzniku finančních ztrát a poškozením reputace společnosti na straně jedné a současně, aby byla dosažena efektivita vynaložených nákladů a došlo k eliminaci kontrolních procedur, které by omezovaly iniciativu a kreativitu na straně druhé. Primární zodpovědnost za rozvoj a implementaci kontrolních mechanizmů týkajících se provozního rizika nese senior management společnosti. Tato zodpovědnost je podporována vytvářením standardů řízení provozního rizika v následujících oblastech: • • • • • • • • • •

5.

požadavky na vhodné oddělení povinností, včetně nezávislé autorizace transakcí; požadavky na zpětné odsouhlasení a monitoring transakcí; shoda se zákonnými a jinými právními požadavky; dokumentace kontrol a procedur; požadavky na pravidelné posuzování provozních rizik a adekvátnosti kontrolních a jiných procedur pro identifikovaná rizika; požadavky na reporting provozních škod a návrhů nápravných opatření; vypracovávání plánů pro mimořádné události; školení a profesní rozvoj; etické a podnikatelské standardy; omezení dopadu rizik včetně pojištění tam, kde je to efektivní.

Peníze a peněžní ekvivalenty 31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

2 326 366 559 38 700

2 121 358 713 41

407 585

360 875

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

871 352

814 746

871 352

814 746

Pokladní hotovost Běžné účty Pohledávky za finančními institucemi se splatností kratší než 1 měsíc

6.

Pohledávky za bankami a jinými finančními institucemi

Termínované vklady

Termínované vklady ve výši 871 352 tis. Kč (31. prosince 2007: 814 746 tis. Kč) byly umístěny u spřízněné osoby a použity jako zástava bankovního úvěru čerpaného spřízněnou osobou.

- 25 -


7.

Úvěry klientům

Hrubá výše Pohledávky z revolvingových úvěrů Pohledávky z hotovostních úvěrů Pohledávky ze spotřebitelských úvěrů Pohledávky za maloobchodními prodejci Leasingové pohledávky Pohledávky z úvěrů na automobily

Portfoliová opravná položka na ztráty z trvalého snížení hodnoty Pohledávky z revolvingových úvěrů Pohledávky ze spotřebitelských úvěrů Pohledávky z hotovostních úvěrů Leasingové pohledávky Pohledávky z úvěrů na automobily

Specifická opravná položka na ztráty z trvalého snížení hodnoty u pohledávek za maloobchodními prodejci

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

7 788 942 4 295 431 1 814 797 31 449 10 814 9 402

6 982 823 2 671 275 2 060 592 22 356 12 075 -

13 950 835

11 749 121

-2 242 142 -59 084 -32 802 -10 696 -470

-1 998 094 -67 535 -12 333 -11 198 -

-2 345 194

-2 089 160

-273

-129

-2 345 467

-2 089 289

11 605 368

9 659 832

Pohledávky ze spotřebitelských úvěrů a hotovostních úvěrů v hrubé výši 3 902 139 tis. Kč (31. prosince 2007: 3 880 614 tis. Kč) byly použity jako zástava bankovního úvěru (viz. bod 12). Dále pohledávky z revolvingových úvěrů ve výši 4 588 378 tis. Kč (31. prosince 2007: 4 536 492 tis. Kč) představují portfolio sekuritizovaných pohledávek (viz. bod 13). Analýza pohybů opravných položek na ztráty z trvalého Příloha snížení hodnoty Zůstatek na začátku účetního období Ztráty ze snížení hodnoty vykázané ve výkazu zisku a ztráty Odpis pohledávek z úvěrů Zůstatek ke konci účetního období

20

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

2 089 289 275 916 -19 738

1 886 297 224 534 -21 542

2 345 467

2 089 289

Společnost odhadla ztráty ze snížení hodnoty úvěrů v souladu s účetním postupem popsaným v bodě 3(c). Změny v odhadech týkajících se inkasa pohledávek mohou významně ovlivnit zaúčtování ztrát z trvalého snížení hodnoty.

- 26 -


8.

Dlouhodobý nehmotný majetek Software tis. Kč

Nedokončený nehmotný majetek tis. Kč

Celkem tis. Kč

Pořizovací cena Zůstatek k 1. lednu 2008 Přírůstky Přeúčtování Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2008

62 008 3 606 229 -229 65 614

-229 -

62 237 3 606 -229 65 614

Oprávky Zůstatek k 1. lednu 2008 Roční odpisy Zůstatek k 31. prosinci 2008

48 855 7 139 55 994

-

48 855 7 139 55 994

Účetní hodnota k 1. lednu 2008 k 31. prosinci 2008

13 153 9 620

229

13 382 9 620

229

Software tis. Kč

Nedokončený nehmotný majetek tis. Kč

Celkem tis. Kč

Pořizovací cena Zůstatek k 1. dubnu 2007 Přírůstky Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2007

62 386 3 388 -3 766 62 008

229 229

62 386 3 617 -3 766 62 237

Oprávky Zůstatek k 1. dubnu 2007 Roční odpisy Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2007

47 661 4 960 -3 766 48 855

-

47 661 4 960 -3 766 48 855

Účetní hodnota k 1. dubnu 2007 k 31prosinci 2007

14 725 13 153

229

14 725 13 382

- 27 -


Budovy

Inventář

Motorová vozidla

Ostatní hmotný majetek

Nedokončený nehmotný majetek

Celkem

Dlouhodobý hmotný majetek

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Pořizovací cena Zůstatek k 1. lednu 2008 Přírůstky Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2008

1 266 183 1 449

70 898 3 179 -8 226 65 851

51 603 15 683 -14 030 53 256

340 340

103 103

124 107 19 148 -22 256 120 999

Oprávky Zůstatek k 1. lednu 2008 Roční odpisy Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2008

89 36 125

60 092 7 900 -8 226 59 766

28 266 15 064 -9 864 33 466

-

-

88 447 23 000 -18 090 93 357

1 177 1 324

10 806 6 085

23 337 19 790

340 340

103

35 660 27 642

Inventář

Motorová vozidla

Ostatní hmotný majetek

Nedokončený nehmotný majetek

Celkem

Účetní hodnota k 1. lednu 2008 k 31. prosinci 2008

Budovy

9.

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

Pořizovací cena Zůstatek k 1. dubnu 2007 Přírůstky Přeúčtování Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2007

502 764 1 266

102 991 2 685 87 -34 865 70 898

34 171 17 440 -8 51 603

340 340

87 -87 -

138 091 20 889 -34 873 124 107

Oprávky Zůstatek k 1. dubnu 2007 Roční odpisy Úbytky Zůstatek k 31. prosinci 2007

69 20 89

87 091 7 866 -34 865 60 092

18 788 9 486 -8 28 266

-

-

105 948 17 372 -34 873 88 447

433 1 177

15 900 10 806

15 383 23 337

340 340

87 -

32 143 35 660

Účetní hodnota k 1. dubnu 2007 k 31. prosinci 2007

- 28 -


10. Odložené daňové pohledávky a závazky Sazba použitá pro výpočet odložené daně činí 20 % (31. prosince 2007: 21 %). Odložené daňové pohledávky a závazky se vztahují k následujícím položkám: Pohledávky 31.12.2008 31.12.2007 tis. Kč tis. Kč Úvěry klientům a dopady sekuritizace a pojištění Finanční leasing Zůstatková hodnota dlouhodobého hmotného majetku Ostatní aktiva Odložené daňové pohledávky/(závazky) celkem

Závazky 31.12.2008 31.12.2007 tis. Kč tis. Kč

Rozdíl 31.12.2008 31.12.2007 tis. Kč tis. Kč

50 096 -

-

-

-6 037 -505

50 096 -

-6 037 -505

1 429 2 286

1 907 4 905

-

-

1 429 2 286

1 907 4 905

53 811

6 812

-

-6 542

53 811

270

53 811

270

Čistá odložená daňová pohledávka

11. Ostatní aktiva

Náklady příštích období (s výjimkou nákladů vztahujících se k pojištění) Obchodní pohledávky Zboží určené k dalšímu prodeji a ostatní zásoby Pohledávka z pojištění v čisté výši Ostatní

Opravné položky na individuální ztráty z trvalého snížení hodnoty obchodních pohledávek Opravné položky na individuální ztráty ze snížení hodnoty zboží určeného k dalšímu prodeji a ostatních zásob

Analýza pohybů opravných položek na ztráty z trvalého snížení hodnoty Zůstatek na začátku účetního období Ztráty z trvalého snížení hodnoty vykázané ve výkazu zisku a ztráty Odpis obchodních pohledávek Zůstatek ke konci účetního období

- 29 -

Příloha

20

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

70 606 49 637 846 1 214

102 747 111 955 24 414 16 348 1 535

122 303

256 999

-16 933

-26 480

-761

-16 342

-17 694

-42 822

104 609

214 177

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

42 822 -18 826

25 287 17 952

-6 302

-417

17 694

42 822


12. Závazky vůči bankám a jiným finančním institucím Zajištěné bankovní úvěry Ostatní závazky

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

2 851 585 111 487

1 355 895 78 722

2 963 072

1 434 617

31.12.2008 tis. Kč

Zůstatek 31.12.2007 tis. Kč

2 851 585

1 355 895

2 851 585

1 355 895

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

4 081 185 3 098 632

4 079 796 3 082 637

7 179 817

7 162 433

Zajištěné bankovní úvěry Úroková sazba

Syndikovaný úvěr ve výši 3 000 mil. Kč

Variabilní PRIBOR + marže

Splatnost

Srpen 2009

Zajištění

Zástava pohledávek ze spotřebitelských a hotovostních úvěrů

13. Závazky z vydaných dluhových cenných papírů Závazek – sekuritizace Nezajištěné emise dluhopisů

Závazek – sekuritizace Úroková sazba Dlužní úpis A ve výši 5 000 mil. Kč Dlužní úpis B ve výši 779 221 tis. Kč

Zůstatek 31.12.2008 31.12.2007 tis. Kč tis. Kč

Splatnost

Zajištění

Variabilní

Duben 2009

Sekuritizované portfolio pohledávek z revolvingových úvěrů

3 530 689

3 529 460

Variabilní

Duben 2009

Sekuritizované portfolio pohledávek z revolvingových úvěrů

550 496

550 336

4 081 185

4 079 796

V září 2003 společnost navýšila své peněžní prostředky sekuritizací portfolia pohledávek z revolvingových úvěrů. V souladu se smlouvou o prodeji pohledávek společnost prodala tyto pohledávky několika společnostem založeným za zvláštním účelem v Nizozemsku. Společnost nemá podíl na kapitálu ani hlasovací práva v těchto společnostech. Smlouva o prodeji pohledávek definuje prodej současných i budoucích pohledávek z revolvingových úvěrů. Nákup portfolia pohledávek společnostmi založenými za zvláštním účelem byl financován vydáním dlužních úpisů A a B. Dlužní úpis B byl upsán společností v roce 2003 a splacen v červnu 2006. V květnu 2006 byla splatnost dlužního úpisu A prodloužena do dubna 2009 a limit financování byl navýšen na 5 000 000 tis. Kč. Dále byl v červnu 2006 vydán dlužní úpis B s limitem financování ve výši 779 221 tis. Kč a se splatností v dubnu 2009. Dlužní úpisy jsou zajištěny prostřednictvím sekuritizovaného portfolia pohledávek (viz bod 7).

- 30 -


13. Závazky z vydaných dluhových cenných papírů (pokračování) Nezajištěné emise dluhopisů Emise dluhopisů ve výši 3 000 mil. Kč

Úroková sazba

Splatnost

31.12.2008 tis. Kč

Zůstatek 31.12.2007 tis. Kč

Variabilní PRIBOR + marže

Červenec 2009

3 098 632

3 082 637

3 098 632

3 082 637

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

431 533 346 277 51 126 42 495 10 594 9 053

544 197 54 523 33 204 19 546 10 443

891 078

661 913

14. Ostatní závazky Obchodní závazky Závazek z pojištění v čisté výši Dohadné položky pasivní Časově rozlišené mzdové náklady Ostatní daňové závazky Ostatní časové rozlišení

15. Základní kapitál K 31. prosinci 2008 je základní kapitál společnosti tvořen 300 kmenovými akciemi (31. prosince 2007: 300) ve jmenovité hodnotě 1 000 000 Kč za jednu akcii. Všechny vydané akcie byly plně splaceny a nesou stejná hlasovací práva. S akciemi je spojen nárok na dividendu, pokud je dividenda schválena. V květnu 2008 rozhodl jediný akcionář o výplatě dividendy ve výši 666 666 Kč na jednu akcii, což v souhrnu za všechny akcie představuje částku 200 000 tis. Kč. V červnu 2008 bylo rozhodnuto o další výplatě dividendy ve výši 1 000 000 Kč na jednu akcii, což v souhrnné částce činí 300 000 tis. Kč. Během roku 2007 byla vyplacena dividenda ve výši 250 005 tis. Kč.

16. Úrokové výnosy a náklady

Úrokové výnosy Pohledávky z revolvingových úvěrů Pohledávky z hotovostních úvěrů Pohledávky ze spotřebitelských úvěrů Termínované vklady u bank a jiných finančních institucí Pohledávky za maloobchodními prodejci Pohledávky z úvěrů na automobily

Úrokové náklady Dluhové cenné papíry Závazky vůči bankám a jiným finančním institucím Finanční leasing

- 31 -

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

1 623 577 780 772 397 593 56 684 697 336

1 209 248 350 600 278 004 40 796 682 -

2 859 659

1 879 330

431 857 120 379 29

271 322 37 321 301

552 265

308 944


17. Výnosy z poplatků a provizí

Smluvní pokuty od zákazníků Peněžní transakce Zpracovávání plateb od zákazníků a vedení účtů Provize od pojišťoven Ostatní

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

190 261 121 149 90 343 34 156 413

89 099 76 023 68 905 5 793 305

436 322

240 125

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

165 241 64 162 37 815 117

165 936 41 199 32 766 89

267 335

239 990

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

180 018 -171 047 -2 978 1 603 26 354

230 700 -214 039 -7 506 -133 15 444

33 950

24 466

18. Náklady na poplatky a provize

Provize obchodníkům Peněžní transakce Zpracovávání plateb a vedení účtů Ostatní

19. Ostatní provozní výnosy

Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží Skladování zboží a odbytové náklady Čisté kurzové zisky/(ztráty) Ostatní

- 32 -


20. Ztráty ze snížení hodnoty 1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

Pohledávky z revolvingových úvěrů Pohledávky z hotovostních úvěrů Leasingové pohledávky Pohledávky z úvěrů na automobily Pohledávky za maloobchodními prodejci Pohledávky ze spotřebitelských úvěrů

255 157 20 805 923 470 144 -1 583

219 207 10 060 -502 14 -4 245

Úvěry klientům

275 916

224 534

Ostatní aktiva

-18 826

17 952

257 090

242 486

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

533 130 438 662 -502 498

224 109 298 702 -318 025

469 294

204 786

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

217 794 60 674 143 723 133 834 111 459 75 576 35 126 30 139 14 478 4 077 23 593

124 778 42 275 99 716 108 883 173 553 44 837 24 291 22 332 7 339 3 684 15 068

850 473

666 756

21. Čisté náklady na pojištění úvěrového rizika

Pohledávky z hotovostních úvěrů Pohledávky ze spotřebitelských úvěrů Provize z vymožených, převedených pohledávek a pojistné bonusy

22. Správní a režijní náklady

Mzdové náklady Sociální a zdravotní pojištění (včetně penzijního připojištění) Telekomunikace a poštovné Reklama a marketing Odborné služby Informační technologie Nájemné Odpisy hmotného a nehmotného majetku Cestovní náklady Daně s výjimkou daně z příjmů Ostatní

- 33 -


23. Daň z příjmů 1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

Splatná daň související s aktuálním účetním obdobím Korekce minulých let

252 884 -4 105

163 143 -12 286

Splatná daň Odložená daň

248 779 -53 540

150 857 -31 537

Celková daň z příjmů vykázaná ve výkazu zisku a ztráty

195 239

119 320

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

933 474

480 959

-196 030

-115 430

-7 685 3 413 958 4 105

-17 649 1 512 -39 12 286

-195 239

-119 320

Odsouhlasení efektivní daňové sazby Zisk před zdaněním Daň z příjmů vypočtená platnou sazbou (21 %; 1.4. – 31.12.2007: 24 %) Daňově neodpočitatelné náklady Výnosy osvobozené od daně Vliv změny daňové sazby Korekce minulých let

24. Budoucí potenciální závazky Společnost má smluvní budoucí závazky, které se týkají poskytnutých úvěrových limitů pro revolvingové, spotřebitelské a hotovostní úvěry.

Revolvingové úvěry Hotovostní úvěry Spotřebitelské úvěry

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

9 869 840 70 863 52 978

7 981 057 125 811 105 699

9 993 681

8 212 567

Celkové budoucí závazky týkající se výše uvedených úvěrových limitů nepředstavují nezbytně nutné budoucí finanční požadavky, jelikož mnoho těchto budoucích závazků buď bude ukončeno nebo zanikne, aniž by byly vyčerpány.

- 34 -


25. Operativní leasing Přijatý leasing Nájemné z nevypověditelných operativních nájmů je splatné v níže uvedených časových horizontech:

Do jednoho roku Od jednoho roku do pěti let

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

22 672 41 467

33 126 51 312

64 139

84 438

Společnost si najímá prostory v rámci operativního leasingu. Leasingové splátky se obvykle ročně zvyšují tak, aby odpovídaly tržnímu nájmu. Žádná z leasingových smluv nezahrnuje podmíněné nájmy. V roce 2008 byly ve výkazu zisku a ztráty zaúčtovány náklady na operativní leasingy ve výši 36 871 tis. Kč (v období od 1. dubna 2007 do 31. prosince 2007 ve výši 25 783 tis. Kč).

26. Transakce se spřízněnými osobami Společnost považuje za spřízněné osoby svoji nadřazenou mateřskou společnost PPF Group N.V., svoji mateřskou společnost Home Credit B.V. a jejich dceřiné společnosti.

(a) Transakce s mateřskou společností Níže jsou uvedeny částky zahrnuté v rozvaze, které se vztahují k transakcím s mateřskou společností:

Ostatní závazky

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

-26 930

-91 245

-26 930

-91 245

Níže jsou uvedeny částky zahrnuté do výkazu zisku a ztráty, které se vztahují k transakcím s mateřskou společností:

Správní a režijní náklady

- 35 -

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

-30 767

-103 106

-30 767

-103 106


26. Transakce se spřízněnými osobami (pokračování) (b)

Transakce s ostatními spřízněnými společnostmi Níže jsou uvedeny částky zahrnuté v rozvaze, které se vztahují k transakcím s ostatními spřízněnými společnostmi:

Peníze a peněžní ekvivalenty Pohledávky za bankami a jinými finančními institucemi Ostatní aktiva Závazky z vydaných dluhových cenných papírů Ostatní závazky

31.12.2008 tis. Kč

31.12.2007 tis. Kč

421 871 352 4 529 -362 643 -6 648

158 814 746 38 131 -1 816 088 -11 993

507 011

-975 046

Níže jsou uvedeny částky zahrnuté do výkazu zisku a ztráty, které se vztahují k transakcím s ostatními spřízněnými společnostmi:

Úrokové výnosy Úrokové náklady Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Ostatní provozní výnosy Čisté výnosy/(náklady) týkající se pojištění úvěrového rizika Správní a režijní náklady

(c)

1.1.200831.12.2008 tis. Kč

1.4.200731.12.2007 tis. Kč

56 020 -23 978 -7 12 517 -38 010

38 550 -72 535 -5 736 -395 13 533 38 953 -31 284

6 542

-18 914

Transakce se členy vedení společnosti V souvislosti s transakcemi se členy vedení společnosti obsahuje výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2008 mzdové náklady v hrubé výši 30 939 tis. Kč (za období od 1. dubna 2007 do 31. prosince 2007 ve výši 18 600 tis. Kč). Za členy vedení společnosti jsou považováni členové představenstva a dozorčí rady.

- 36 -

VÝROČNÍ ZPRÁVA. Home Credit a.s

Recommend Documents