Výroční zpráva. Burza cenných papírů Praha, a.s

Výroční zpráva

’03 ’02 ’01 ’99 ’98 ’97

Burza cenných papírů Praha, a.s.

Burza je založena na členském principu, což

staly její internetové stránky www.pse.cz, které

znamená, že všechny obchody uzavřené na

široké investorské veřejnosti zpřístupňují

burze jsou realizovány prostřednictvím jejích

reálné hodnoty hlavních burzovních indexů,

členů. Burza organizuje prostřednictvím svých

průběžné výsledky obchodování, statistické

členů poptávku a nabídku cenných papírů

přehledy, podrobné informace o emitentech

registrovaných na burze v rozsahu povolení

a emisích obchodovaných na burzovních trzích

vydaného Komisí pro cenné papíry.

a mnoho dalších informací z oblasti kapitálového trhu.

Výsledky burzovních obchodů se zveřejňují na internetu, prostřednictvím informačních

Od června 2001 je burza přidruženým členem

agentur a ve zkrácené formě také pro-

Federace evropských burz (FESE) s tím, že

střednictvím denního tisku. Nejrozsáhlejším

vstupem České republiky do Evropské unie se

a nejaktuálnějším zdrojem informací z burzy se

od 1. května 2004 stává jejím řádným členem.

Burza cenných papírů Praha, a.s. (dále jen burza), je nejvýznamnějším a největším organizátorem trhu s cennými papíry v České republice.

VÝVOJ INDEXU PX 50 (OBDOBÍ 2. 1. 2001 – 31. 3. 2004)

800

700

600

500

400

300 2. 1. ‘01

18. 6. ‘01

30. 11. ‘01

23. 5. ‘01

6. 11. ‘02

25. 4. ‘03

8. 1. ‘04

31. 3. ‘04

Obsah

00 02 04 06 08 11 12 12 15 19 20 22 24 26 28 28 29 30 30 32 33 34 35 36 37 54 55 67 67 68 68

Profil společnosti Vybrané ukazatele Významné události 1992–2004 Události roku 2003 Rozhovor s generálním tajemníkem Strategie rozvoje burzy Činnost burzy v roce 2003 Cenné papíry Obchodování Vypořádání Informační a obchodní systém Inspekční činnost Informační a PR politika Výsledky hospodaření Burzovní orgány Burzovní komora Dozorčí rada Burzovní výbory Burzovní rozhodčí soud Přehled akcionářů a členů burzy Struktura společnosti Zpráva dozorčí rady Zpráva auditora k výroční zprávě Zpráva auditora Účetní závěrka Zpráva auditora (konsolidace) Konsolidovaná účetní závěrka Závěrečné informace Usnesení valné hromady Použité zkratky a pojmy Čestné prohlášení Kontaktní údaje

V Ý RO Č N Í Z P R Á VA 2 0 0 3

1

Vybrané ukazatele

KLÍČOVÉ ROČNÍ ÚDAJE ZA OBDOBÍ 1993 – 2003 2003 Počet burzovních dnů Celkový roční objem (mld. Kč) Z toho:

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

251

250

250

249

254

251

250

249

234

161

41

1 367,4

1 793,1

1 987,2

1 222,8

1 187,5

860,2

679,5

393,2

195,4

62,0

9,0

Akcie + PL

257,4

197,4

128,8

264,1

163,5

172,6

246,3

249,9

125,6

42,6

7,1

Dluhopisy

1 110,1

1 595,7

1 858,4

958,7

1 024,0

687,6

433,2

143,3

69,8

19,4

1,9

Průměrný celkový denní objem (mil. Kč)

5 448,4

7 172,3

7 948,7

4 911,0

4 675,1

3 427,1

2 718,1

1 579,1

835,1

385,3

220,0

Z toho:

Akcie + PL

1 025,7

789,6

515,2

1 060,8

643,5

687,6

985,2

1 003,8

536,9

264,6

173,9

Dluhopisy

4 422,7

6 382,7

7 433,5

3 850,2

4 031,6

2 739,4

1 732,9

575,3

298,1

120,7

46,1

18,8

11,0

6,5

21,6

13,8

20,1

36,2

63,6

64,3

68,7

79,0

Počet emisí akcií + PL (konec roku)

65

79

102

151

195

304

320

1 670

1 716

1 028

971

Počet emisí dluhopisů (konec roku)

81

74

84

94

95

98

92

80

48

27

11

Tržní kapitalizace (mld. Kč) – akcie + PL (konec roku)

644,5

478,0

340,3

442,9

479,6

416,2

495,7

539,2

478,6

353,1

x

Index PX 50 (konec roku)

659,1

460,7

394,6

478,5

489,7

394,2

495,3

539,6

425,9

557,2

705,2

Index PX-D (konec roku)

1 642,7

1 166,4

1 065,6

1 366,0

1 296,7

996,4

1 235,0

x

x

x

x

Podíl akcií + PL na celkovém objemu obchodů (%)

MĚSÍČNÍ OBJEMY OBCHODŮ NA TRHU AKCIÍ A PL V OBDOBÍ 2001 – 2003 (MLD. KČ) 30,4

29,1

29,0 28,3

25,2

26,0

21,2

21,5

16,6

17,5

18,5

17,4

17,5

12,7 11,8

11,9

17,1

15,8

14,8

14,2

18,9 14,6

14,9 13,1

12,6

11,1

12,8 10,4

9,9

9,4

9,2

2001

9,0

9,6

10,5

11,2

10,0

2002

2003

2

01

02

B U R Z A C E N N Ý C H PA P Í R Ů P R A H A , A . S .

03

04

05

06

07

08

09

10

11

12

Při posuzování vývoje vybraných ukazatelů je nutno přihlédnout ke skutečnosti, že výsledky hospodaření byly v posledních dvou letech výrazně ovlivněny účetními operacemi vyvolanými prodejem budovy Burzovního paláce.

V roce 2003 se uskutečnil prodej budovy za cenu vyšší než byl předpoklad znaleckého posudku a vytvořená opravná položka z roku 2002 byla rozpuštěna. Výsledek hospodaření před zdaněním by bez zahrnutí vlivu prodeje budovy dosáhl hodnoty 25,828 mil. Kč.

V roce 2002, kdy se rozhodlo o prodeji budovy, byla vytvořena opravná položka ve výši 172,212 mil. Kč odpovídající rozdílu hodnoty majetku v účetnictví a znaleckého ocenění pro prodej. Tato opravná položka negativně ovlivnila výsledek hospodaření, jehož hodnota před zdaněním a bez vlivu prodeje budovy by dosáhla 63,109 mil. Kč.

Společnost dlouhodobě dosahuje pozitivních hospodářských výsledků, které jsou při trvajícím poklesu na straně výnosů jednoznačně ovlivněny pokračujícím trendem snižování provozních nákladů.

V Y B R A N É E KO N O M I C K É U K A Z AT E L E B U R Z Y C E N N Ý C H PA P Í R Ů P R A H A , A . S . ( M I L . K Č ) 2003

2002

2001

2000

1999

1998

Výnosy

359

199

202

241

265

258

Náklady

312

320

168

192

245

240

Výsledek hospodaření před zdaněním

47

-121

34

49

20

18

Výsledek hospodaření po zdanění

38

-124

21

32

11

14

348

339

466

445

437

429

Vlastní kapitál

ROČNÍ OBJEMY OBCHODŮ NA TRHU AKCIÍ A PL (MLD. KČ)

264,1

257,4

246,3

197,4 172,6

163,5

149,9 128,8

125,6

42,6 7,1

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003


3

Významné události 1992–2004

’96 ’95 ’94 ’93 ’92 24. 11.

6. 4.

5. 4.

1. 3.

15. 3.

Vznik Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Zahájení obchodování se 7 emisemi cenných papírů na obchodním parketu burzy

Zahájení výpočtu oficiálního burzovního indexu PX 50

Uvedení 674 emisí akcií z druhé vlny kuponové privatizace na burzovní trhy

Zahájení obchodování v systému KOBOS (průběžné obchodování při proměnlivé ceně – order-driven system)

22. 6.

4


6. 4.

Uvedení 622 emisí akcií z první vlny kuponové privatizace na burzovní trh

Zavedení dvou souhrnných indexů PX-GLOB a PXL a 19 oborových indexů

13. 7.

1. 9.

Uvedení 333 emisí akcií z první vlny kuponové privatizace na burzovní trh

Zavedení nového členění burzovních trhů na hlavní a vedlejší (původně kotovaný trh) a volný trh (původně nekotovaný trh)

’04 ’02 ’01 ’99 ’98 ’97 Vyřazení 1301 nelikvidní emise akcií z volného trhu burzy z důvodu zvýšení transparentnosti trhu

1. 4.

4. 1.

14. 6.

1. 10.

1. 5.

Zahájení činnosti Komise pro cenné papíry

Zavedení nového, kontinuálně propočítávaného indexu PX-D

Přijetí burzy za přidruženého člena Federace evropských burz

Burza zahájila obchodování s první emisí zahraničních akcií ERSTE BANK

Nové zákony z oblasti kapitálového trhu – zákon o podnikání na kapitálovém trhu, zákon o dluhopisech a zákon o kolektivním investování – vstoupily v účinnost

25. 5. Zahájení obchodování v systému SPAD (Systém pro podporu trhu akcií a dluhopisů)

Zahájení kontinuálního výpočtu PX 50


5

Události roku 2003

’03 28. únor

duben

2. květen

28. květen

1. červen

Petr Bodnár rezignoval na své členství v burzovní komoře.

Burza si připomněla desetileté výročí obchodování. První seance, která se uskutečnila na burzovním parketu 6. dubna 1993, tak zahájila novodobou historii českého burzovnictví.

Novela Burzovních pravidel v části Pravidla správního řízení nabyla účinnosti. Schválená úprava umožňuje burze vyloučit cenný papír z obchodování v případě, že doba pozastavení obchodování s danou emisí přesáhne šest měsíců.

Burzovní výbor pro kotaci schválil prospekt dluhopisového programu společnosti ČEZ, a.s., včetně společných emisních podmínek v celkovém objemu 30 mld. Kč a s délkou trvání programu 10 let.

Společnost HVB Bank Czech Republic, a.s., která je akcionářem burzy, obnovila své členství a zahájila obchodování na burze.

1. březen Změny v Burzovních pravidlech v částech, které řeší problematiku přijímání cenných papírů na burzovní trhy, nabyly účinnosti. Změny v předpisech upravují přijímání zahraničních cenných papírů a informační povinnost jejich emitentů.

7. květen Burzovní výbor pro kotaci schválil prospekt dluhopisového programu hypotečních zástavních listů Komerční banky, a.s., včetně společných emisních podmínek v objemu 15 mld. Kč a s délkou trvání programu 10 let.

21. květen Společnost Union banka, a.s., ukončila své členství na burze.

6


Tomáš Ševčík rezignoval na své členství v burzovní komoře.

29. květen Jedenáctá řádná valná hromada akcionářů burzy schválila Zprávu o podnikatelské činnosti burzy a o stavu jejího majetku za rok 2002, účetní závěrku za rok 2002 včetně rozhodnutí o úhradě ztráty, Zásady činnosti burzy na rok 2003, změny ve Stanovách burzy a zvolila Tomáše Zralého za nového člena burzovní komory.

25. červen Aktivity společnosti CA IB Securities, a.s., související s obchodováním na burze, přešly na společnost HVB Bank Czech Republic, a.s. Miroslav Fučík rezignoval na své členství v dozorčí radě burzy.

’04 29. červenec 15. srpen

listopad

1. leden

29. únor

Společnost CA IB Securities, a.s., ukončila své členství na burze.

Byl dokončen prodej Burzovního paláce, ve kterém burza i nadále zůstává v dlouhodobém pronájmu.

Nabyly účinnosti změny v Burzovních pravidlech v částech, které řeší problematiku přijímání cenných papírů na burzovní trhy. Cílem úprav je umožnit emitentům nahradit předkládání smluvních dokumentů burze odpovídajícím prohlášením, předkládat konsolidovanou účetní závěrku pouze podle mezinárodních standardů pro finanční účetnictví (IFRS) a předávat podklady burze v rámci přijetí cenného papíru na burzu elektronicky.

Dušan Baran rezignoval na funkci předsedy burzovní komory a na své členství v burzovní komoře.

Nabyla účinnosti novela Burzovních pravidlech v částech, které řeší problematiku blokových obchodů, a v Pravidlech správního řízení. Úpravy umožňují členům burzy zrušit chybně zadanou registraci blokového obchodu v průběhu daného burzovního dne a zavádějí oprávnění vedoucího burzovního dne pozastavit obchodování v krizové situaci.

28. listopad Dozorčí rada kooptovala Tomase Spurného, předsedu představenstva Všeobecné úverové banky, a.s., za svého člena.

Nabyla účinnosti novela Sazebníku burzovních poplatků na rok 2004, která ponechává všechny poplatky ve stejné výši s výjimkou jednorázového poplatku za přijetí cenných papírů na volný trh burzy, který se zvyšuje na 50 000 Kč.

24. březen Burzovní komora kooptovala Daniela Helera, člena představenstva a náměstka generálního ředitele České spořitelny, a.s., za nového člena burzovní komory.

19. květen Pavel Hollmann rezignoval na své členství v burzovní komoře.

31. květen Pavel Hollmann ukončil svou činnost na burze ve funkci generálního tajemníka, resp. generálního ředitele.


7

Rozhovor s generálním tajemníkem

Na otázky související s vývojem pražské burzy v roce 2003 a perspektivami jejího dalšího vývoje v kontextu českého kapitálového trhu odpovídá Ing. Pavel Hollmann, MBA, člen burzovní komory a generální tajemník Burzy cenných papírů Praha, a.s. Jak se vyvíjelo obchodování na burze v roce 2003? Rok 2003 byl především ve znamení akciového trhu, který byl velmi úspěšný. Celkový objem obchodů s akciemi meziročně vzrostl o 30,4 % a dosáhl historicky druhé nejvyšší hodnoty. Oficiální burzovní index PX 50 si meziročně polepšil o 43,1 %. Český trh se tak stejně jako v roce 2002 zařadil mezi nejrychleji rostoucí trhy, přestože i většina velkých rozvinutých trhů zaznamenala v roce 2003 růst. Rostoucí kurzy akcií se promítly i do hodnoty tržní kapitalizace, která vzrostla meziročně o 34,8 %. Nejlikvidnější akciovou emisí se stejně jako v roce 2002 stala KOMERČNÍ BANKA. Akciový trh se vyvíjel velmi pozitivně i v prvním čtvrtletí 2004. Celkový objem obchodů s akciemi dosáhl rekordní hodnoty a i hodnota březnového objemu se zařadila na první pozici v žebříčku měsíčních objemů. V únoru 2004 byl zaznamenán nejvyšší průměrný denní objem obchodů. Výrazně si v prvním čtvrtletí 2004 polepšily i průřezové indexy, oficiální index PX 50 vzrostl o 25,0 %.

8


Jak se změnil trh burzy v roce 2003? Trh cenných papírů nezaznamenal žádné výraznější změny. V průběhu roku bylo na burzovní trhy přijato 21 emisí cenných papírů, vesměs dluhopisů, a 28 emisí bylo vyřazeno. Nejčastějším důvodem vyřazení bylo splacení emise v případě dluhopisů, v případě akcií se většinou jednalo o zrušení registrace na veřejném trhu na základě žádosti emitenta. Dvě emise byly z trhu vyloučeny, protože přestaly vyhovovat požadavkům zákona o cenných papírech. V průběhu roku schválil burzovní výbor pro kotaci další čtyři dluhopisové programy, které emitentovi umožňují registraci emisí dluhopisů na burzovním trhu na základě společných emisních podmínek v daném časovém rozmezí až do stanovené výše schváleného objemu. Jak byste charakterizoval vývoj celého českého kapitálového trhu v roce 2003? Rok 2003 lze charakterizovat pro český kapitálový trh jako celkem úspěšný. Během roku trvale rostl zájem především zahraničních investorů, což lze m.j. přičíst i blížícímu se datu vstupu České republiky do Evropské unie. Meziroční nárůst oficiálního indexu pražské burzy představuje nejlepší výkon za desetiletou historii burzy. Poslední přípravný rok před vstupem České republiky do Evropské unie se promítl i do oblasti legislativní, kde pokračovaly

práce na nových zákonech, jejichž hlavním cílem je harmonizace české legislativy s právem Evropské unie. Zákony byly schváleny v dubnu 2004 a 1. května 2004 nabyly účinnosti. Jedná se o stěžejní zákony českého kapitálového trhu – zákon o kolektivním investování, který nahrazuje zákon o investičních společnostech a investičních fondech, zákon o podnikání na kapitálovém trhu, který zhruba nahrazuje zákon o cenných papírech a zákon o burze cenných papírů a zákon o dluhopisech. Jaké jsou hlavní přínosy nových zákonů? Zákon o kolektivním investování zavádí tzv. evropský pas, který na jedné straně umožní investičním společnostem i emitentům cenných papírů činnost v rámci celého evropského trhu, ale na druhé straně zvýší konkurenci. Tento zákon rovněž rozšiřuje spektrum služeb, například o obchodování s cennými papíry, které mohou investiční společnosti poskytovat. Umožňuje vznik speciálních fondů a odstraňuje účelovost hypotéčních úvěrů. Nový zákon o dluhopisech harmonizuje českou legislativu v této oblasti s právem Evropské unie a jednoznačně definuje záruky bezpečnosti investice pro emitenta. Dále rozšiřuje povinné údaje emisních podmínek dluhopisů a jednoznačně vymezuje postup Komise pro cenné papíry při

jejich schvalování. Řadu úprav přináší zcela nový zákon o podnikání na kapitálovém trhu, ve kterém se sloučily zákony o cenných papírech a zákon o burze cenných papírů. Jednou z jeho nejdůležitějších pasáží je pro nás vytvoření podmínek pro vznik Centrálního depozitáře cenných papírů. V čem spočívá přínos Centrálního depozitáře? Projekt Centrálního depozitáře patří mezi hlavní rozvojové projekty burzy pro nejbližší období. Na vyspělých kapitálových trzích je centrální depozitář, který zajišťuje jak registraci, tak vypořádání cenných papírů, již většinou standardní institucí. Na tomto projektu spolupracujeme s ministerstvem financí s cílem vytvořit instituci, umožňující rozvoj služeb v této oblasti s ohledem na požadavky trhu. Vznik Centrálního depozitáře přispěje ke snížení transakčních nákladů, zvýší konkurenceschopnost systému a připraví podmínky pro rozvoj „cross-border“ operací. Zástupci všech subjektů zapojených do projektu vytvořili pracovní týmy, v rámci kterých se řeší úkoly spojené s jeho přípravou. Centrální depozitář bude založen na účastnickém principu a bude zajišťovat zejména evidenci emisí cenných papírů obecně, a to jak zaknihovaných, tak listinných, evidenci CP na účtech, evidenci

klientských účtů a majitelů, vypořádání obchodů s CP, vedení archivu dat a úschovu a správu listinných cenných papírů. Projekt pokračuje v roce 2004. Zaznamenala burzovní legislativa v průběhu roku 2003 výraznější změny? Nejvýraznější legislativní změny zaznamenala oblast přijímání cenných papírů. První novela Burzovních pravidel z počátku roku 2003 upravila přijímání zahraničních cenných papírů a informační povinnost jejich emitentů. Emitent zahraničního cenného papíru může poskytovat dokumenty a částečně i plnit informační povinnost v anglickém jazyce. Také rozsah a termín plnění informačních povinností emitenta zahraničního cenného papíru se může stanovit odchylně od stávajícího harmonogramu. Druhá novela Burzovních pravidel ze závěru roku zjednodušila formu a způsob poskytování dokumentů v rámci přijímání cenného papíru a plnění informační povinnosti emitentů. Další legislativní úpravy se týkaly oblasti obchodování. Úpravy v Burzovních pravidlech umožnily členům burzy zrušit chybně zadanou registraci blokového obchodu v průběhu daného burzovního dne a zavedly oprávnění vedoucího burzovního dne pozastavit obchodování v krizové situaci.


9

Rozhovor s generálním tajemníkem

Došlo v roce 2003 ke změnám poplatků za služby burzy? Chtěl bych zdůraznit, že burza dlouhodobě prosazuje politiku nezvyšování poplatků, a to ani z důvodů každoročního růstu inflace, zdražování vstupů apod. Vezmeme-li v úvahu tyto vlivy, pak vlastně burza své služby stále relativně zlevňuje. V průběhu roku 2003 došlo naopak k přechodnému snížení burzovních poplatků za obchodování v měsících listopad a prosinec o 50 %. Důvodem byla snaha podpořit likviditu trhu. Burzovní poplatky na rok 2004, schválené prosincovou burzovní komorou, zůstaly opět ve stejné výši s malou výjimkou úpravy jednorázového poplatku za přijetí cenných papírů na volný trh burzy. Jaké změny zaznamenala členská základna burzy? Členská základna burzy se dlouhodobě stabilizuje. V roce 2003 své členství na burze ukončily dvě společnosti, Union banka, a.s., a CA IB Securities, a.s. V případě společnosti CA IB Securities došlo k převedení aktivit spojených s kapitálovým trhem na HVB Bank Czech Republic a.s., která naopak své členství na burze obnovila. K 1. lednu 2004 měla burza 28 členů. Jaké projekty burza realizovala v roce 2003? V roce 2003 se burza zaměřila především na modernizaci technologické a komunikační

10


infrastruktury a na činnosti spojené s technologickou přípravou Centrálního depozitáře. Cílem modernizačních opatření byla především inovace obchodního systému, zvýšení výkonnosti a spolehlivosti komunikací, vývoj SW na podporu burzovních služeb a projekt nového bezpečného připojení emitentů, který burza uvedla do provozu koncem roku 2003. Jedná se o internetovou aplikaci, která poskytuje větší komfort, urychluje a usnadňuje emitentům zasílání autorizovaných informací a umožňuje lepší přehled o plnění informačních povinností. Programátorské práce se zaměřily na další etapu inspekčního SW a zvýšení funkčnosti vypořádání a evidence cenných papírů. Práce pokračují i v roce 2004 v souladu s požadavky zákona o podnikání na kapitálovém trhu. V roce 2003 došlo rovněž k prodeji podílu burzy na Burzovním paláci jako součást projektu zvyšování akcionářské hodnoty burzy. Jak se vyvíjelo hospodaření burzy v roce 2003? Výsledkem hospodaření burzy za rok 2003 bylo dosažení zisku před zdaněním ve výši více než 47 milionů korun. Do pozitivního výsledku se promítly jak větší tržby, zejména příjmy z obchodování, tak i nižší náklady na provoz burzy.

Jaká je strategie burzy v nadcházejícím období? Důležitým rozvojovým projektem burzy je participace na vytvoření Centrálního depozitáře, který by měl sjednotit a zefektivnit proces vypořádání a registrace v České republice. Dlouhodobým cílem burzy je aktivní podíl na přípravě novelizace a harmonizace české legislativy týkající se kapitálového trhu. V souvislosti se vstupem České republiky do Evropské unie se objevuje i zájem zahraničních obchodníků s cennými papíry o obchodování na pražské burze. Ve vazbě na tento zájem připravujeme podmínky pro tzv. „remote access“.

Strategie rozvoje burzy

Burza se ve svém rozvoji řídí cílem naplňovat potřeby svých akcionářů a členů v oblasti kapitálového trhu. Vzhledem k tomu, že výrazná globalizace kapitálových trhů v evropských strukturách, avizovaná kolem roku 2000, neprobíhá předpokládanou rychlostí, klade se stále hlavní důraz na rozvoj domácích služeb. Zároveň se však pečlivě sleduje činnost ostatních evropských burz tak, aby pražská burza byla připravena na jakékoliv možnosti širšího zapojení do evropského trhu, pokud by se to akcionářům jevilo jako výhodné. V roce 2003 se podrobněji zkoumaly možnosti spolupráce zejména s burzami v Rakousku, Maďarsku a na Slovensku. Z těchto analýz vychází nejperspektivněji případné propojení kapitálových trhů mezi Českem a Slovenskem a v tomto směru pokračují jednání i v roce 2004. Důležitým rozvojovým projektem burzy na období let 2003 – 2005 je participace na vytvoření Centrálního depozitáře, který by měl

sjednotit a zefektivnit proces „vypořádání – registrace“ v České republice. Vznik depozitáře by měl přispět ke snížení transakčních nákladů, rozšířit dosud poskytované služby v oblasti registrace a vypořádání, umožnit vícestupňovou registraci a v neposlední řadě i vyšší vliv účastníků kapitálového trhu na efektivitu a kvalitu činnosti Centrálního depozitáře. Trvalým rozvojovým úkolem je pro burzu kooperace burzy na novelizaci legislativy českého kapitálového trhu a následně harmonizace interní legislativy s novelami zákonů z oblasti kapitálového trhu a se standardy EU. Burza proto průběžně sleduje novelizaci evropské legislativy v této oblasti s cílem včas reagovat na všechny aktuální změny. Poslední dobou se zvyšuje i zájem zahraničních společností o členství na burze. Z tohoto důvodu se vyhodnocují možnosti jak po právní, tak i technické stránce pro případné přijetí nových členů burzy ze zemí EU.


11

Činnost burzy v roce 2003 Cenné papíry Hlavním úkolem odboru obchodování a cenných papírů je zajištění objektivního a transparentního prostředí pro členy burzy, emitenty cenných papírů a investory. Kromě běžných činností se odbor podílí na vývoji legislativy upravující podmínky na kapitálovém trhu a následně navrhuje úpravy burzovních předpisů. V rámci odboru zajišťuje pracoviště cenných papírů přísně standardizovanou registraci cenných papírů a dohlíží na plnění informační povinnosti emitentů. V roce 2003 se pracoviště cenných papírů ve spolupráci s odborem informatiky zaměřilo především na zkvalitnění registrace dat o emisích a informací od emitentů včetně autorizovaného přenosu informací od emitentů na burzu prostřednictvím nové softwarové aplikace. V souladu se záměrem burzy podporovat vstup zahraničních cenných papírů se odbor rovněž podílel na přípravě nových motivujících podmínek pro jejich přijímání. Pro nejbližší období lze očekávat další úkoly spojené především s nutností zapracovat do burzovních předpisů a interních postupů požadavky zákona o podnikání na kapitálovém trhu.

Ing. Jiří Opletal 1. zástupce generálního tajemníka a ředitel odboru obchodování a cenných papírů

V roce 2003 probíhalo obchodování standardně na třech základních burzovních trzích: • hlavním • vedlejším • volném Toto zavedené rozčlenění poskytuje účastníkům trhu rychlou orientaci, pokud jde o parametry emisí a dostupnost informací o jejich emitentech. Požadavky na jednotlivé burzovní trhy jsou specifikovány v Burzovních pravidlech. K burzovnímu obchodu na volném trhu mohou být přijaty cenné papíry splňující podmínky zákona o cenných papírech, přičemž ze strany burzy nejsou na emitenta kladeny žádné další

12


povinnosti. Hlavní a vedlejší trh jsou považovány za prestižní trhy, neboť na emise obchodované na těchto trzích a jejich emitenty jsou kladeny přísnější požadavky. Vstupem na tyto trhy dává emitent najevo svoji otevřenost a vstřícnost, resp. ochotu komunikovat směrem k investorské veřejnosti.

Informační povinnosti emitentů Volný trh Burzovní pravidla požadují od emitenta, jehož emise je registrována na volném trhu burzy, plnění informační povinnosti v rozsahu

stanoveném zákonem o cenných papírech. Jedná se především o předkládání výroční zprávy včetně účetní závěrky, pololetní zprávy, informací o svolání valné hromady, výplatě dividend, návrhů změn společenské smlouvy, stanov nebo zakladatelské listiny emitenta a veškerých dalších skutečností týkajících se emitenta, které mohou vyvolat významnou změnu kurzu jím vydaného cenného papíru. Prestižní trhy Burzovní pravidla stanoví pro emitenty, jejichž cenné papíry jsou registrovány na hlavním, vedlejším a novém trhu burzy, další povinnosti, mezi které mimo jiné patří předkládání předběžných hospodářských výsledků, zasílání čtvrtletních hospodářských výsledků a zápisů z valných hromad. Společnosti z hlavního trhu musí navíc předkládat řádnou účetní závěrku sestavenou podle mezinárodních účetních standardů. Všechny informace, s výjimkou

originálních nebo notářsky ověřených dokumentů, jsou zasílány na burzu elektronicky. Informace o emisích a emitentech cenných papírů se po zkontrolování distribuují v reálném čase členským firmám a informačním agenturám.

úpravy Burzovních pravidel v částech Podmínky přijetí cenného papíru k burzovnímu obchodu provedené v průběhu roku 2003 se týkaly především změny v procesu přijímání cenných papírů k obchodování a plnění informační povinnosti. Cílem úprav bylo usnadnit příjímání zahraničních cenných papírů a umožnit zahraničním emitentům plnit informační povinnost částečně i v anglickém jazyce.

V průběhu roku 2003 burza za účelem usnadnění plnění informační povinnosti připravila, otestovala a koncem roku uvedla do provozu nový způsob, kterým emitenti zasílají informace na burzu. Jedná se o internetovou aplikaci, která poskytuje větší komfort, urychluje a usnadňuje emitentům zasílání autorizovaných informací a poskytuje lepší přehled o plnění informačních povinností.

Sankce Rovněž v roce 2003 burza důsledně sledovala plnění informačních povinností emitentů a v průběhu roku udělila dvě sankce. V obou případech se jednalo o peněžitou pokutu ve výši 30 000 Kč za pozdní dodání výroční zprávy společnosti.

Změny Burzovních pravidel Burzovní pravidla průběžně reagují na změny legislativy, požadavky trhu a záměry burzy. Dílčí

VÝVOJ POČTU EMISÍ NA HLAVNÍM A VEDLEJŠÍM TRHU (KONEC ROKU) 106

103 96

89

68

65 53 41 35

36

42

47

46 38

39

33

27 20 Akcie + PL

Dluhopisy

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003


13

Činnost burzy v roce 2003

Počty cenných papírů

Dluhopisové programy

V roce 2003 bylo na burzovní trhy přijato 21 emisí cenných papírů. Vesměs se jednalo o dluhové cenné papíry, tj. státní dluhopisy, hypoteční zástavní listy, bankovní a podnikové dluhopisy renomovaných společností. Většina těchto emisí směřovala na prestižní trhy.

Během roku došlo k vyřazení 28 emisí. Nejčastějším důvodem vyřazení bylo řádné splacení emise dluhopisů. Dále byly vyřazovány emise akcií na základě žádosti emitenta o zrušení registrace na veřejném trhu. Dvě emise přestaly vyhovovat požadavkům zákona o cenných papírech a musely být podle zákona z burzovního trhu vyloučeny.

PŘEHLED OBCHODOVANÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ K 31. 12. 2003

V RO C E 2 0 0 3 S C H VÁ L I L B U R ZOV N Í V Ý B O R P RO KOTAC I N Á S L E D U J Í C Í DLUHOPISOVÉ PROGRAMY

Hlavní trh Vedlejší trh Volný trh

Akcie

Dluhopisy

5 34 26

27 20 34

Emitent

Schválením dluhopisového programu umožňuje burza přijímání emisí dluhopisů konkrétního emitenta na základě společných emisních podmínek v daném časovém rozmezí až do výše schváleného objemu nesplacených dluhopisů.

Celkový povolený objem programu

Doba trvání

30 miliard Kč 10 miliard Kč 30 miliard Kč 15 miliard Kč

10 let 10 let 10 let 10 let

Československá obchodní banka, a.s. Česká spořitelna, a.s. ČEZ, a. s. Komerční banka, a.s.

N O M I N Á L N Í H O D N OTA ( M L D . K Č ) A P O Č E T E M I S Í D L U H O P I S Ů – KO N E C RO K U

92

98

511,2 95

94 84

80

375,1 81 317,7

74

278,0

48 224,9 177,9 27 Nominální hodnota

11

195,1

136,2 86,1

52,2

19,1 Počet dluhopisů

14

1993

1994


1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Obchodování Obchodování na burze v roce 2003 neprovázely žádné výraznější změny vyvolané novelami zákonů a vyhlášek upravující podmínky na kapitálovém trhu. Burza tak mohla svým členům zajistit 251 bezproblémových burzovních dní, které nebyly omezeny žádnými závažnými technickými problémy.

Obchodování Stěžejním úkolem pracoviště obchodování, které je součástí odboru obchodování a cenných papírů, je činnost spojená s dohledem nad obchodováním v reálném čase. Dohlíží na průběh obchodování, vyhodnocuje ho a kontroluje dodržování stanovených postupů a pravidel spojených s obchodováním. Pracoviště obchodování rovněž sleduje vývoj legislativy a podněty trhu a vyhodnocuje účinnost burzovních předpisů ve vztahu k řízení obchodování na burze. Navrhuje případné změny, které jsou po projednání a schválení zapracovány do Burzovních pravidel a následně ve spolupráci s odborem informatiky testuje jejich použití v praxi.

Ing. Jiří Opletal 1. zástupce generálního tajemníka a ředitel odboru obchodování a cenných papírů

Automatizovaný obchodní systém burzy umožnil svým členům uzavírat obchody v rámci: • SPAD • automatických obchodů:• aukční režim • kontinuální režim • blokových obchodů: • člen–člen • člen–nečlen Způsob obchodování jednotlivých emisí cenných papírů byl dán jejich zařazením do jedné ze tří obchodních skupin. V srpnu burza zavedla u blokových obchodů novou službu, která na základě písemné žádosti umožňuje členům burzy zrušit chybně zadanou registraci blokového obchodu v průběhu daného burzovního dne. Zavedení této služby si vyžádalo úpravu Burzovních pravidel v částech, které řeší problematiku blokových obchodů. Další významnou aktivitou burzy, která měla v závěru roku podpořit likviditu burzovního trhu, bylo snížení burzovních poplatků za obchodování na 50 procent v období od 1. 11. do 31. 12. 2003.

STRUKTURA OBJEMU OBCHODŮ NA TRHU DLUHOPISŮ V ROCE 2003 (%)

87,1

Státní dluhopisy

0,5

Komunální dluhopisy

5,6

Podnikové dluhopisy

5,4

Bankovní dluhopisy

1,4

Hypoteční zástavní listy


15


Burzovní indexy

V bázi indexu PX-D tvořené emisemi obchodovanými ve SPAD nedošlo v roce 2003 ke změně bazických emisí. Na počátku roku 2004 byla báze indexu PX-D tvořena sedmi emisemi: ČESKÉ RADIOKOMUNIKACE, ČESKÝ TELECOM, ČEZ, ERSTE BANK, KOMERČNÍ BANKA, PHILIP MORRIS ČR a UNIPETROL. V roce 2003 převýšil podíl těchto emisí na celkovém objemu kurzotvorných obchodů akciového trhu 99 %, podíl na tržní kapitalizaci akciového trhu dosáhl 30. prosince 2003 přibližně 80 %. Na počátku roku 2004 se ve výpočtu indexu PX-D uplatňuje redukce počtu cenných papírů u emise ERSTE BANK z důvodu omezení podílu emise na tržní kapitalizaci báze v rozhodném datu (30. listopad) na 35 %. Z důvodu nedostatečného počtu bazických emisí byl k 15. červenci 2003 zrušen oborový

Na počátku roku 2003 obsahovala báze oficiálního burzovního indexu PX 50 osmnáct emisí. V rámci periodické aktualizace báze pro druhé pololetí 2003 došlo ke snížení počtu bazických emisí na šestnáct. Na počátku roku 2004 byly v souladu se Zásadami aktualizace báze indexu PX 50 v bázi vyměněny emise s nevyhovující likviditou. Po provedených změnách je v prvním pololetí 2004 do báze opět zařazeno 16 emisí. U emisí ERSTE BANK, ČESKÝ TELECOM a KOMERČNÍ BANKA se ve výpočtu indexu uplatňuje redukovaný počet cenných papírů z důvodu omezení podílu emise na tržní kapitalizaci báze v rozhodném datu (15. prosinec) na 20 %.

index BI03 – výroba nápojů a tabáku. Na počátku roku 2004 burza stanovovala hodnoty 10 oborových indexů. Báze indexu PX-GLOB byla složena ze 65 emisí.

Hodnocení výsledků obchodování v roce 2003 Celkový objem obchodů dosáhl hodnoty 1 367,5 mld. Kč s denním průměrem 5,448 mld. Kč. V meziročním porovnání došlo k poklesu o 23,7 %. Z hlediska čtvrtletních bilancí bylo nejúspěšnější první čtvrtletí, ve kterém byly zobchodovány cenné papíry za 385,0 mld. Kč, což odpovídá 28,2 % ročního objemu. Nejmenší objem ve výši 295,7 mld. Kč se realizoval ve čtvrtém čtvrtletí (21,6 %). Zatímco roční objem

ROČNÍ OBJEMY OBCHODŮ V ČLENĚNÍ NA AKCIE + PL A DLUHOPISY (MLD. KČ) 1 858,4 1 595,7

1 110,1 1 024,0

958,7

687,6 433,2 249,9

Akcie + PL

125,6 7,1

Dluhopisy

16

1,9 1993

42,6 19,4 1994


69,8

1995

246,3

172,6

264,1 163,5

128,8

143,3 1996

1997

1998

1999

2000

2001

197,4

2002

257,4

2003

obchodů na trhu dluhopisů ve výši 1 110,1 mld. Kč meziročně poklesl o 30,4 %, objem obchodů na trhu akcií a podílových listů (PL) v hodnotě 257,4 mld. Kč o 30,4 % vzrostl. Podíl akcií a PL na celkovém objemu obchodů se proto zvýšil z 11,0 % v roce 2002 na 18,8 % v roce 2003.

T R H A KC I Í A P L Rok 2003 Celkový objem obchodů ve výši 257,4 mld. Kč dosáhl historicky druhé nejvyšší roční hodnoty a zaostal jen o 2,5 % za rekordem z roku 2000. V meziročním porovnání překonal objem z roku 2002 o výrazných 30,4 %. Obchodní segment SPAD zabezpečil 60,9 % celkového objemu,

blokové obchody 36,7 %, kontinuální režim 2,3 % a na aukční obchody připadlo 0,1 %. Akciový trh rovněž zaznamenal pozitivní cenový

vývoj. Výrazně si polepšily průřezové akciové indexy. Hodnota oficiálního indexu PX 50 se meziročně zvýšila o 43,1 %, indexu PX-GLOB

10 EMISÍ AKCIÍ S NEJVĚTŠÍMI OBJEMY OBCHODŮ V ROCE 2003 Poř. č.

Název emise

Objem obchodů (mil. Kč)

1

KOMERČNÍ BANKA

2

ČESKÝ TELECOM

3 4

Podíl (%)

Roční změna kurzu (%)

101 157,8

39,29

16,36

64 924,1

25,22

19,04

ČEZ

44 242,4

17,19

57,56

PHILIP MORRIS ČR

19 186,9

7,45

41,05

5

ERSTE BANK

12 969,3

5,04

58,96

6

UNIPETROL

8 659,8

3,36

92,08

7

ČESKÉ RADIOKOMUN.

4 751,1

1,85

82,54

8

ČESKÁ POJIŠŤOVNA

661,4

0,26

110,73

9

ISPAT NOVÁ HUŤ

315,4

0,12

472,12

10

METROSTAV*)

232,6

0,09

-

*) Emise byla ke dni 17. 9. 2003 vyřazena z obchodování na burze.

T R Ž N Í K A P I TA L I Z AC E – A KC I E + P L – KO N E C RO K U ( M L D . K Č ) 191,0

539,2 495,7

478,6

479,6

120,1

442,9 416,2

435,5

353,1

340,3 349,9

Domácí emise Zahraniční emise

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003


17


o 41,6 % a indexu PX-D o 40,8 %. Důvodem nárůstu byly zejména cenové vzestupy emisí z kapitalizačně významných oborů. Index peněžnictví (BI15) vzrostl o 43,1 %, energetika (index BI12) si polepšila o 41,6 %, index BI13 – doprava a spoje zvýšil svou hodnotu o 23,3 %. Nejobchodovanější emisí se stejně jako v roce 2002 stala KOMERČNÍ BANKA. Tržní kapitalizace meziročně vzrostla o 34,8 %, když na konci roku 2003 dosáhla hodnoty 644,5 mld. Kč včetně tržní kapitalizace zahraniční emise ERSTE BANK ve výši 191,0 mld. Kč. Počet emisí poklesl ze 79 (k 30. 12. 2002) na 65 (k 30. 12. 2003).

První čtvrtletí 2004 První čtvrtletí 2004 bylo pro akciový trh velmi úspěšné. Celkový objem obchodů v něm dosáhl rekordní hodnoty 121,465 mld. Kč, což představuje meziroční nárůst o 175,8 %. Hodnota březnového objemu (48,441 mld. Kč) se zařadila na první pozici žebříčku měsíčních objemů. V únoru byl vykázán nejvyšší průměrný denní objem obchodů (2,154 mld. Kč). Výrazně si v prvním čtvrtletí 2004 polepšily průřezové indexy. Oficiální index PX 50 vzrostl o 25,0 %, index PX-D o 25,2 % a index PX-GLOB zvýšil svou hodnotu o 22,6 %.

TRH DLUHOPISŮ Celkový objem obchodů dosáhl v roce 2003 hodnoty 1 110,1 mld. Kč. Ve srovnání s rokem 2002 poklesl o 30,4 %. Stejně jako v předchozím roce se na objemu obchodů nejvíce podílely státní dluhopisy (87,1 %). Podnikové dluhopisy zabezpečily 5,6 %, bankovní dluhopisy 5,4 %, hypoteční zástavní listy 1,4 % a komunální dluhopisy 0,5 % celkového ročního objemu obchodů s dluhopisy. Tržní kapitalizace meziročně vzrostla o 35,7 % z 372,5 mld. Kč na konci roku 2002 na 505,5 mld. Kč k 30. 12. 2003.

OBJEMY OBCHODŮ V ROCE 2003 PODLE TYPU TRHU A TYPU CP Dluhopisy

Hlavní trh

Vedlejší trh

Volný trh

Celkem

Akcie

Objem

Počet

Objem

Celkem Počet

Objem

(mld. Kč)

(tis. ks)

(mld. Kč)

(tis. ks)

(mld. Kč)

(tis. ks)

OS

0,000

0

75,730

227 774

75,730

227 774

OC

1 027,163

87 679

156,223

579 870

1 183,387

667 548

Celkem

1 027,163

87 679

231,953

807 643

1 259,117

895 322

OS

0,000

0

1,378

5 433

1,378

5 433

OC

53,148

2 122

4,783

16 057

57,931

18 180

Celkem

53,148

2 122

6,161

21 490

59,309

23 613

OS

0,007

1

7,382

656

7,389

656

OC

29,786

2 105

11,946

982

41,732

3 086

Celkem

29,793

2 105

19,328

1 637

49,121

3 743

OS

0,007

1

84,490

233 862

84,497

233 863

OC

1 110,097

91 906

172,953

596 909

1 283,050

688 814

Celkem

1 110,104

91 906

257,442

830 771

1 367,546

922 677

OS = obchody obchodního systému, které zahrnují automatické obchody (aukční + kontinuální režim) a obchody uzavřené v segmentu SPAD s povinností tvůrců trhu OC = ostatní obchody členů burzy, které zahrnují obchody uzavřené v segmentu SPAD bez povinnosti tvůrců trhu a blokové obchody

18

Počet


kapitálového trhu, zejména na zákoně o podnikání na kapitálovém trhu. Propojení se zahraničním vypořádacím centrem Clearstream, které Univyc aktivně využívá od října 2002, se softwarově inovovalo a přešlo se na komunikaci prostřednictvím internetové aplikace CreationOnline.

Centrální depozitář

Vypořádání Akciová společnost UNIVYC (Univyc) vznikla v roce 1996 transformací Burzovního registru cenných papírů, s.r.o. (BRCP), a stejně jako její předchůdce je 100% dceřinou společností Burzy cenných papírů Praha, a.s. Stěžejní činností společnosti je vypořádání burzovních a mimoburzovních obchodů s cennými papíry a dále poskytování celého spektra služeb a produktů členům burzy i Univycu: od půjčování cenných papírů, vypořádání obchodů se zahraničními cennými papíry až po vypořádání primárních emisí. Prostřednictvím Univycu se již tradičně vypořádává více než 99 % ročního objemu obchodů s cennými papíry na českém kapitálovém trhu.

Ing. Helena Čacká generální ředitelka a místopředsedkyně představenstva UNIVYC, a.s.

Vypořádání

Další aktivity

Finanční vypořádání zajišťuje Univyc prostřednictvím platebních příkazů zasílaných do Zúčtovacího centra ČNB, což za rok 2003 představovalo přibližně 138 tisíc příkazů v celkovém objemu 2 826 mld. Kč. Tato hodnota odpovídá 99,7% podílu vypořádaných obchodů na českém kapitálovém trhu. Téměř 50 % z této částky tvořily burzovní obchody. Z hlediska počtu vypořádaných transakcí na českém kapitálovém trhu připadlo na Univyc 66,6 % všech transakcí, což představuje 11% navýšení v porovnání s rokem 2002.

V průběhu roku 2003 Univyc zprostředkoval vypořádání 41 primární emise dluhopisů v celkové hodnotě přes 167 mld. Kč. Během roku zajistil výplatu výnosů tří emisí listinných cenných papírů a jedné emise akcií zahraničního cenného papíru (Erste Bank). Pro úschovu listinných cenných papírů se stejně jako v minulých letech využíval depozitář Komerční banky, a.s. Univyc se v průběhu roku aktivně podílel na tvorbě zákonů týkajících se českého

V květnu 2003 byla Ing. Čacká jmenována koordinátorkou projektu vytvoření Centrálního depozitáře cenných papírů. Zástupci subjektů zapojených do projektu, ke kterým patří burza, Univyc, Středisko cenných papírů (SCP) a Ministerstvo financí ČR, vytvořili pracovní týmy, v rámci kterých se řeší úkoly spojené s jeho přípravou. Legislativním základem pro vznik Centrálního depozitáře se stal nový zákon o podnikání na kapitálovém trhu včetně příslušných přechodových ustanovení. Hlavním úkolem nové společnosti bude sloučení aktivit SCP, především registrace cenných papírů, s činnostmi Univycu, které jsou zastoupeny zejména vypořádáním obchodů. Vznik Centrálního depozitáře by tak měl přispět ke snížení nákladů v celém cyklu registrace - vypořádání a ke zvýšení efektivity činnosti obou společností. Při přípravě Centrálního depozitáře se vychází ze zkušeností okolních zemí, které společně s Českou republikou vstupují do Evropské unie a centrální depozitář již mají vybudovaný. Centrální depozitář bude založen na účastnickém principu a bude zajišťovat zejména evidenci emisí cenných papírů (CP) obecně, zaknihovaných i listinných, evidenci CP na účtech, evidenci klientských účtů a majitelů, vypořádání obchodů s CP, vedení archivu dat a úschovu a správu listinných cenných papírů. Činnost Univycu v roce 2003 řídilo tříčlenné představenstvo ve složení: Ing. Pavel Hollmann, MBA (předseda), Ing. Helena Čacká (místopředsedkyně) a Ing. Tomáš Ševčík. Dozorčí rada zasedala ve složení: Ing. Věslav Michalik, CSc. (předseda), Ing. Petra Wendelová, CSc. a Ing. Jan Struž.


19


Informační a obchodní systém V roce 2003 se odbor informatiky zaměřil zejména na modernizaci technologické a komunikační infrastruktury burzy a Univycu a na činnosti spojené s přípravou Centrálního depozitáře. Z technologického hlediska se realizovaly projekty modernizace hlavních výpočetních systémů IBM iSeries pro potřeby obchodování a vypořádání, aktivních síťových prvků, technické infrastruktury připojení burzy k síti internet a propojení hlavního a záložního pracoviště. Rozsáhlejší projekty v oblasti SW prací řešily nové bezpečnější připojení emitentů na burzu, elektronickou podatelnu, webové aplikace pro šíření obchodních informací v reálném čase, nový bezpečnější způsob komunikace se Zúčtovacím centrem ČNB, rozvoj SW pro inspekční činnost a celou řadu dalších menších nových aplikací a dílčích úprav. Důležitou roli v průběhu celého roku tvořily analytické a SW práce spojené s přípravou Centrálního depozitáře.

Ing. Miroslav Prokeš, CSc. ředitel odboru informatiky

Přechod na nové výpočetní systémy IBM iSeries, zabezpečující podstatnou část systému obchodování a vypořádání, proběhl začátkem roku za plného provozu bez jakéhokoliv přerušení obchodování. V průběhu procesu vlastního přechodu na nové počítače se převedlo obchodování a vypořádání na několik týdnů na záložní systém. Tímto způsobem se prakticky ověřilo, že bezproblémový přechod na záložní systém a zpět na hlavní systém na konci burzovního dne patří ke standardním procesům.

20


Velmi významným projektem roku 2003 byl projekt modernizace komunikačního systému burzy. Hlavním cílem modernizace byla výměna zastaralých aktivních prvků a zdokonalení současného záložního připojení pobočkových subjektů a současné komunikační infrastruktury v oblasti bezpečnosti. Generální rekonstrukce celé sítě byla provedena v několika etapách, opět za plného provozu, a byla ukončena v lednu 2004.

Ke zvýšení dostupnosti propojení hlavního a záložního pracoviště přispělo zdvojení propojení prostřednictvím nezávislých kanálů i poskytovatelů telekomunikačních služeb. Základním cílem projektu modernizace bezpečného připojení k internetu bylo další zvýšení úrovně bezpečnosti, čehož se dosáhlo implementací nové verze SW firewallu, zavedením kontroly integrity důležitých serverů a redundancí jednotlivých klíčových prvků s cílem maximálně zkrátit dobu výpadku připojení při vážných HW a SW závadách. Celý přechod na novou technologii proběhl bez jakéhokoliv omezení provozu burzy. V závěru roku byla provedena obměna zastaralé výpočetní techniky, zejména výměna osobních počítačů, notebooků a výměna obrazovkových monitorů za LCD monitory. Vnitřní SW systém pro podporu sdílení a výměnu informací (elektronická pošta, adresáře a další databázové aplikace) se dále rozvíjel s cílem zvýšit efektivnost správy a dostupnost poskytovaných informací v elektronické podobě. Do systému byly zavedeny nové významné agendy – smlouvy a předpisy, které byly naplněny platnými dokumenty. Systém byl využit rovněž jako SW platforma pro nasazení nové aplikace elektronické podatelny, kterou musí burza v souladu se zákonem provozovat pro potřeby elektronické komunikace s účastníky správ-

ního řízení. Aplikace k identifikaci uživatelů využívá autorizované osobní certifikáty. Modernizace připojení záložního pracoviště k síti internet spočívala ve zvýšení kapacity i bezpečnosti formou digitálního připojení a instalace bezpečnostní brány včetně firewallu. Pro případ kritického výpadku systémů burzy byl u poskytovatele internetového připojení instalován záložní web server, který umožňuje plnit zákonné informační povinnosti burzy i v případě nedostupnosti hlavních informačních systémů burzy. V roce 2003 byla zahájena druhá etapa projektu bezpečnějšího komunikačního propojení Univycu se ZC ČNB. Řešení využívající standardů elektronické pošty zvyšuje výrazně bezpečnost a dostupnost propojení i pro případ výpadků částí systémů a dále rozšiřuje aplikační možnosti při vzájemné komunikaci. Řešení komunikace s ČNB je plně integrováno do systému pro vypořádání. Projekt byl nasazen do reálného provozu v únoru 2004.

zákonných povinností. Řešení založené na internetových a moderních bezpečnostních technologiích využívá běžně dostupné technické prostředky na straně emitenta a zajišťuje okamžitý aplikační přístup k serverům burzy. Burza rovněž připravila systém prezentace obchodních informací v reálném čase formou webové aplikace. Řešení se testovalo u člena burzy s možností využití tohoto systému jako vhodného zdroje aktuálních obchodních informací pro klienty člena. V průběhu celého roku 2003 probíhaly analytické a programátorské práce na přípravě systému pro nově vznikající Centrální depozitář. Programátorské práce se zaměřily zejména na zvýšení funkčnosti vypořádání a evidenci cenných papírů. Práce pokračují i v roce 2004 v souladu s požadavky připravovaného zákona o podnikání na kapitálovém trhu.

SW pro inspekční činnost se rozvíjel i v roce 2003. Byly zavedeny další kontroly zaměřené na vytipování případů, kdy vzniká podezření, že člen burzy porušil své povinnosti. Nové kontroly se zaměřily především na případy neposkytnutí odborné péče klientovi. Významným projektem v oblasti SW řešení byl projekt nového bezpečného připojení emitentů, který umožňuje bezproblémové plnění jejich


21


Inspekční činnost Inspekční činnost burzy je nezbytným předpokladem zajištění souladu jednání účastníků trhu – členů burzy s právním rámcem regulujícím kapitálový trh. Její prioritou je ochrana zájmů investorů a dodržování čestných, spravedlivých a rovných podmínek pro všechny účastníky trhu. V roce 2003 se inspekce zaměřila především na odhalování případů porušení zásad jednání se zákazníky, narušení transparentnosti a porušování pravidel obchodování. Důraz se kladl na včasnost odhalování nedostatků a jejich neprodlené odstranění, a to zejména u porušení, kde v časovém průběhu může docházet k prohlubování škodlivých důsledků. V průběhu roku došlo k dalšímu zdokonalení hlavního nástroje monitoringu obchodování, kterým je inspekční software. Implementovaly se nové funkce zaměřené na bezpečnost obchodování a transparentnost a dokončilo se programování kontrolních funkcí orientovaných na dodržování zásad jednání se zákazníky. Z výsledků inspekční činnosti je patrné, že, i přes neustále se zkvalitňující softwarovou podporu inspekce a s tím spojenou detailnější kontrolu obchodních aktivit členů burzy, nedochází k podstatnému nárůstu počtu jednotlivých zjištění. To vypovídá o zvýšené pozornosti členů burzy zaměřené na dodržování všech zásad a povinností spojených s obchodováním na burze, což se promítá i do celkové stabilizace kapitálového trhu.

Ing. Vladimír Skalný ředitel odboru inspekce

22


Jedním z hlavních pilířů kontrolní činnosti je analytický monitoring obchodování založený na denní analýze dat obchodního systému burzy. Ve sledovaném období bylo monitorováno cca 5 000 obchodních případů, z toho cca 400 bylo prošetřeno formou operativní inspekce a dalších cca 600 bylo prověřeno formou písemného nebo telefonického dotazu. V roce 2003 tak došlo k dalšímu posílení významu dotazu jako prostředku k prošetření vybraných obchodních transakcí a k neprodlenému zjednání nápravy. V roce 2003 se zahájilo 11 hloubkových a 9 opakovaných inspekcí. Důraz se kladl zejména na kontrolu dodržování náležitostí vedení obchodní dokumentace, nakládání s peněžními prostředky zákazníků, plnění podmínek členství na burze a dodržování zásad jednání se zákazníky, tj. oblastí, které nelze plně ověřit analytickým monitoringem. Bylo zahájeno 20 správních řízení o uložení sankce členovi burzy, při nichž bylo uloženo 19 sankcí 11 členům (někteří členové byli sankcionování vícekrát), z toho 5 výtek a 14 peněžitých sankcí v celkovém úhrnu 800 tis. korun. Hlavním důvodem uložení sankcí byly nedostatky v obchodní dokumentaci, dále nedostatky v oblasti dodržování Pravidel obchodování a porušování Pravidel členství. V rámci rozvoje inspekčního software se burza soustředila na analýzu, programování a testování nových funkcí zaměřených na monitoring odchylky otevřené pozice člena

burzy od průměru za zvolené období a na vyhodnocování odborné péče (pravidla nejlepší ceny, časová priorita pokynů, upřednostnění vlastního účtu apod.). Kontrolní funkce inspekčního software se projevily ve výrazném snížení četnosti porušování Burzovních pravidel. V návaznosti na zprovoznění softwarových kontrol došlo ke zlepšení chování členů burzy, a tím ke zvýšení transparentnosti trhu. Ve větší míře se daří odhalovat i případy porušení odborné péče. S postupným zkvalitňováním nástrojů kontroly a informačních zdrojů dochází k prohlubování zaměření analytického monitoringu obchodování na burze a jednotlivých typů inspekcí. V následujícím období se inspekce zaměří na další zvyšování účinnosti kontrol dodržování odborné péče ve vztahu k zákazníkům a na kontrolu transparentnosti trhu. Předpokládá se další posilování významu operativního šetření formou dotazu jako plnohodnotné formy kontroly.

Z M Ě N Y V RO C E 2 0 0 3 : 13. březen změna názvu společnosti Baader Securities, a.s., na PPF Asset Management, a.s. 21. květen ukončení členství společnosti Union banka, a.s., na burze 25. červen převod aktivit na kapitálovém trhu v České republice ze společnosti CA IB Securities, a.s., na HVB Bank Czech Republic, a.s. červen obnovení členství společnosti HVB Bank Czech Republic, a.s., na burze 29. červenec ukončení členství společnosti CA IB Securities, a.s., na burze

Členství Rok 2003 zahájila burza s 29 členy. K 31. prosinci 2003 měla 28 členů, z nichž tři neobchodovali (Česká národní banka, Česká konsolidační agentura a Ministerstvo financí ČR). V průběhu roku ukončily na základě vlastního rozhodnutí dvě společnosti členství na burze. Jedna společnost, která je akcionářem burzy, své členství naopak obnovila.


23


Informační a PR politika Burza pokračovala v mediální a informační podpoře svého postavení jako rozhodujícího organizátora veřejného trhu s cennými papíry v České republice. V rámci zvyšování transparentnosti trhu se ve spolupráci s Komisí pro cenné papíry podílela na osvětové publikační kampani především pro drobné a střední investory a spolupracovala v této oblasti i s řadou vysokých škol. Pravidelné kontakty s novináři přispěly k pozitivnímu obrazu burzy v médiích. K hlavním tématům mediální prezentace patřila příprava projektu Centrálního depozitáře, dlouhodobý růst akciového trhu a podpora opatření v oblasti zlepšování situace na kapitálovém trhu. Současně se zvyšoval i zájem o distribuci burzovních informací, což průběžně vytváří předpoklady pro nárůst příjmů v této oblasti.

Ing. Vladimír Ezr, CSc. zástupce generálního tajemníka a ředitel odboru služeb

Poskytování informací V roce 2003 burza pokračovala v zavedené informační politice s důrazem na elektronická média. Průběžné informace z obchodování, přijímání a vyřazování cenných papírů, statistické zajímavosti a další aktuální zprávy burza zveřejňovala formou novinek, které zpřístupnila investorské veřejnosti na svých internetových stránkách. V únoru 2003 byla investorské veřejnosti představena inovovaná

24


verze webu. Jedním z hlavních přínosů pro uživatele bylo vyřešení zobrazení pro vyšší rozlišení při zachování dosavadního vzhledu a barevného řešení. Nové padací menu umožnilo rychlejší přístup na jakoukoliv stránku webu. Internetové stránky byly dále doplněny o burzovní ticker, který se zobrazuje na každé stránce webu a který informuje o průběhu obchodování ve SPAD. Došlo rovněž k zpřehlednění struktury webu vyčleněním

dvou samostatných kapitol: Indexů a Statistiky. Na tuto inovaci navázala další úprava stránek, kterou burza zahájila začátkem roku 2004. Hlavním cílem úprav bylo rozšíření statistických informací o přepočty do EUR a USD v souvislosti se vstupem České republiky do Evropské unie, přizpůsobení webu současně nejpoužívanějším rozlišením zobrazovacích jednotek 17“ a 19“, třísloupcová úvodní stránka, nová forma Novinek a měnový kalkulátor. V oblasti poskytování burzovních informací přibyl nový poskytovatel burzovních informací v reálném čase z řad členských firem. Mírná redukce počtu koncových odběratelů se nepromítla do burzovních příjmů z poskytování informací, a naopak byly celkové příjmy vyšší, než předpokládal rozpočet na rok 2003.

Lamfalussyho procesu k prosazení vyšší transparentnosti evropského kapitálového trhu a ochrany investorů včetně otázek Corporate Governance. Pozornost se také věnovala projednávání návrhů nových evropských direktiv pro kapitálové a finanční trhy. Dále pokračovala regionální spolupráce na publikaci středoevropského indexu CESI.

Personální politika Personální situace burzy byla během roku 2003 plně stabilizovaná. Ve vedoucích funkcích nedošlo k žádným změnám. Počet zaměstnanců poklesl v průběhu roku 2003 o tři pracovníky, kteří odešli z burzy z důvodu odchodu do důchodu, výkonu veřejné funkce a na základě dohody. Ke konci roku tak burza měla 50 zaměstnanců, dvě pracovnice na mateřské dovolené a jednu pracovnici ve výkonu veřejné funkce.

Zahraniční vztahy V průběhu roku se uskutečnila řada bilaterálních kontaktů s burzami středoevropského regionu, především v Bratislavě, Budapešti a ve Vídni. Konzultovaly se především otázky možné spolupráce jednotlivých trhů. Cílem zahraniční spolupráce s ostatními burzami bylo získání informací o sílících globalizačních tendencích na kapitálových trzích v Evropě a o postojích jednotlivých burz k tomuto procesu. Burza se aktivně zapojovala do činnosti odborných skupin Federace evropských burz (FESE) a sledovala zejména vývoj v oblasti tzv.

V oblasti personální péče burza nadále zajišťovala jazykové kurzy pro zaměstnance a podporovala zvyšování kvalifikace svých pracovníků především prostřednictvím tuzemských kurzů a seminářů v oblasti výpočetních technologií, účetnictví a práva. Burza se rovněž finančně podílela na individuální zdravotní péči svých zaměstnanců v nemocnici Na Homolce a koncem roku zajistila preventivní zdravotní prohlídky všech zaměstnanců. Pokračoval program sportovního vyžití zaměstnanců a program penzijního a životního připojištění s finanční podporou zaměstnavatele.


25


Výsledky hospodaření Rok 2003 byl pro burzu z ekonomického hlediska jedním z nejúspěšnějších roků v celé novodobé historii burzy. Výsledkem hospodaření byl zisk před zdaněním, který dosáhl hodnoty 47,302 mil. korun. Nemalou měrou se do tohoto pozitivního výsledku promítla realizace strategického záměru burzy, a to prodej Burzovního paláce, v němž burza vlastnila třetinový podíl. Od konce roku 2003 se tak datuje nové postavení burzy v Burzovním paláci jako plnohodnotného nájemce, jehož ekonomika provozu je nově determinována uzavřenou nájemní smlouvou. Prodejem Burzovního paláce tak burza získala disponibilní finanční zdroje, které jí umožní realizovat podnikatelské záměry, jejichž cílem je co nejlépe zhodnotit existující potenciál burzy jako hlavního organizátora trhu s cennými papíry na českém kapitálovém trhu. Současná ekonomická situace burzy ji předurčuje, aby obstála i v konkurenci v rámci Evropské unie.

Ing. Petr Horáček ředitel odboru ekonomiky a správy

F I N A N Č N Í S I T UAC E A P RO S P E R I TA S P O L E Č N O S T I J E PAT R N Á Z U V E D E N É H O V Ý VOJ E U K A Z AT E L Ů 2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

Ukazatele rentability Rentabilita celkového kapitálu

0,10

X

0,041

0,058

0,019

0,023

X

0,017

0,009

Rentabilita vlastního kapitálu

0,11

X

0,046

0,073

0,025

0,034

X

0,027

0,015

Rentabilita základního kapitálu

0,11

X

0,058

0,088

0,029

0,038

X

0,031

0,017

Rentabilita cizího kapitálu

0,10

X

0,523

0,303

0,075

0,078

X

0,048

0,022

Finanční nezávislost

0,884

0,886

0,896

0,796

0,741

0,685

0,623

0,636

0,591

Dlouhodobé zdroje

Ukazatele finanční stability společnosti 0,920

0,886

0,920

0,885

0,922

0,950

0,939

0,997

0,914

Úrokové krytí

X

X

7,85

4,98

1,70

1,47

X

1,55

1,29

Platební neschopnost

0

0

0

0

0

0

0

0

0

16,22

8,32

7,02

3,35

3,73

5,39

2,75

2,63

1,83

Celková likvidita Celková zadluženost Zvýšení, respektive snížení krátkodobého finančního majetku

0,06

0,05

0,03

0,15

0,21

0,27

0,36

0,34

0,39

11 521

42 799

3 854

19 630

24 517

-13 427

-15 367

2 837

9 804

Ukazatele rentability v roce 2002 nejsou uvedeny, neboť v tomto roce byla vykázána ztráta vlivem tvorby opravné položky k majetku – budově Burzovního paláce.

26


VÝVOJ STRUK TURY MA JETKU A ZDROJŮ FINANCOVÁNÍ (%) 2003

2002

2001

2000

1999

1998

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

7,88

60,34

79,31

80,33

84,60

90,06

hmotný a nehmotný majetek

6,14

60,31

78,44

78,73

82,34

88,34

finanční investice

0,79

0,03

0,02

0,02

0,02

0,36

dlouhodobé pohledávky

0,95

0,00

0,85

1,58

2,24

1,36

56,45

5,82

3,93

5,35

5,16

4,35

z obchodního styku

54,51

5,82

3,93

4,62

4,86

3,77

ostatní pohledávky

1,94

0,00

0,00

0,73

0,30

0,58

Finanční majetek

34,4

32,41

15,61

13,81

9,77

5,29

Přechodné účty

1,27

1,43

1,15

0,51

0,47

0,30

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

88,37

88,62

89,64

88,43

90,90

94,23

88,37

88,62

89,64

79,58

74,11

68,51

bankovní úvěry a výpomoci

0,00

0,00

0,00

8,85

16,79

25,39

dlouhodobé závazky

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,33

Krátkodobé závazky

5,66

4,60

5,45

8,53

6,72

3,69

Rezervy

3,66

4,73

2,37

1,70

1,25

0,78

Přechodné účty

2,31

2,05

2,54

1,34

1,13

1,30

Majetek (aktiva) Dlouhodobý majetek z toho:

Krátkodobé pohledávky z toho:

Zdroje (pasiva) Dlouhodobé zdroje z toho:

vlastní zdroje

Finanční výsledky Příjmy z činnosti burzy stačily pokrýt provozní i investiční potřeby společnosti a z tohoto důvodu v průběhu roku nevznikla žádná úvěrová potřeba. Výsledek hospodaření před zdaněním za rok 2003 představuje zisk ve výši 47 302 tis. Kč. V porovnání s rozpočtem na toto období je výsledek hospodaření vyšší o 42 118 tis. Kč. Byl příznivě ovlivněn uskutečněným prodejem budovy Burzovního paláce za cenu vyšší než byla cena podle znaleckého posudku.

Z výsledku hospodaření vzniká společnosti daňová povinnost ve výši 12 775 tis. Kč. Odložená daň z příjmu, vypočtená ze všech dočasných rozdílů mezi daňovými a účetními hodnotami v roce 2003, znamená, že společnosti vzniká odložená daňová pohledávka ve výši 3 740 tis. Kč. Výsledkem hospodaření za účetní období (po zdanění) je zisk ve výši 38 207 tis. Kč. Tržby a výnosy v roce 2003 byly ovlivněny především prodejem budovy Burzovního paláce

v hodnotě 209 100 tis. Kč. V porovnání s předchozími lety dochází k trvalému poklesu tržeb z burzovních poplatků, které tvoří 80 % z objemu příjmů společnosti bez započítání tržeb z prodeje budovy. Čerpání nákladů společnosti, snížené o náklady spojené s prodejem budovy, má klesající trend. Tento vývoj nemá vliv na kvalitu ani rozsah poskytovaných služeb při jejich současném technickém a technologickém zkvalitňování.

VÝVOJ VÝSLEDKŮ HOSPODAŘENÍ (TIS. KČ) Rozpočet

Skutečnost

Skutečnost

Skutečnost

Skutečnost

Skutečnost

Skutečnost

2003

2003

2002

2001

2000

1999

1998

5 184

47 302

-120 958

33 548

49 607

19 617

18 265

– z provozní činnosti

2 834

44 226

-123 605

33 582

54 778

32 968

47 922

– z finanční činnosti

2 350

3 076

1 156

-384

-5 244

-13 057

-32 337

Ukazatel

Výsledek hospodaření před zdaněním

– z mimořádné činnosti

0

0

1 491

350

73

-294

2 680

4 256

9 095

2 607

12 307

17 238

8 669

3 969

– splatná

2 697

12 835

15 816

12 215

16 612

6 524

2 543

– odložená

1 559

-3 740

-13 209

92

626

2 147

1 426

928

38 207

-123 565

21 241

32 369

10 946

14 296

Daň z příjmů

Výsledek hospodaření po zdanění


27

Burzovní orgány

Burzovní komora Burzovní komora je statutárním orgánem burzy, který řídí její činnost a jedná jejím jménem. V souladu se svým plánem činnosti se burzovní komora sešla během roku 2003 na celkem dvanácti zasedáních.

Členové Ing. Pavel Hollmann, MBA Burza cenných papírů Praha, a.s. datum narození: 27. 4. 1948 vzdělání: ČVUT, MBA, PIBS Praha současná funkce: generální tajemník

S LO Ž E N Í B U R ZOV N Í KO M O RY K 3 1 . P RO S I N C I 2 0 0 3

Ing. Peter Palečka – zástupce akcionáře Komerční banka, a.s. datum narození: 3. 11. 1959 vzdělání: VŠE Bratislava současná funkce: člen představenstva a náměstek generálního ředitele

Předseda Mgr. Dušan Baran, MBA – zástupce akcionáře Česká spořitelna, a.s. datum narození: 6. 4. 1965 vzdělání: Matematicko-fyzikální fakulta Univerzity Karlovy, GSBC University of Colorado současná funkce: místopředseda představenstva a finanční ředitel Místopředsedové Ing. Jan Blaško, MBA – zástupce akcionáře Česká pojišťovna, a.s. datum narození: 19. 8. 1964 vzdělání: Graduate School of Business, The University of Chicago současná funkce: místopředseda představenstva a náměstek generálního ředitele pro investiční politiku Mgr. Michael Jasanský – zástupce akcionáře Patria Finance, a.s. datum narození: 19. 1. 1967 vzdělání: Karlova univerzita, ČVUT současná funkce: Chief Executive Officer

28


Ing. Jan Sýkora, MBA – zástupce akcionáře WOOD & Company Financial Services, a.s. datum narození: 18. 1. 1972 vzdělání: Vysoká škola ekonomická, Rochester Institute of Technology současná funkce: předseda představenstva a ředitel Ing. Tomáš Zralý – zástupce akcionáře (členem od 29. 5. 2003) Živnostenská banka, a.s. datum narození: 15. 7. 1951 vzdělání: Vysoká škola ekonomická současná funkce: člen představenstva a náměstek generálního ředitele

U KO N Č E N Í Č L E N S T V Í V B U R ZOV N Í KO M O Ř E V RO C E 2 0 0 3 Ing. Petr Bodnár – zástupce akcionáře BODY INTERNATIONAL BROKERS, a.s. K 28. 2. 2003 rezignoval na své členství v burzovní komoře. Ing. Tomáš Ševčík – zástupce akcionáře Harvardská burzovní společnost, a.s. K 28. 5. 2003 rezignoval na své členství v burzovní komoře.

Z M Ě N Y V E S LO Ž E N Í B U R ZOV N Í KO M O RY V O B D O B Í LEDEN – KVĚTEN 2004 k 29. únoru 2004 rezignace Dušana Barana na funkci předsedy burzovní komory a na své členství v burzovní komoře k 24. březnu 2004 kooptace Daniela Helera, člena představenstva a náměstka generálního ředitele České spořitelny, a.s., za nového člena burzovní komory k 19. květnu 2004 rezignace Pavla Hollmanna na členství v burzovní komoře

Dozorčí rada Dozorčí rada má šest členů volených na dobu tří let. Dozorčí rada dohlíží na výkon působnosti burzovní komory a na činnost burzy.

S LO Ž E N Í D OZO R Č Í R A DY K 3 1 . P RO S I N C I 2 0 0 3 Předseda Ing. Věslav Michalik, CSc. – zástupce akcionáře HVB Bank Czech Republik, a.s. datum narození: 1. 3. 1963 vzdělání: Fakulta jaderné fyziky ČVUT současná funkce: člen představenstva Členové JUDr. Martin Aschenbrenner, LL.M., Ph.D. Procházka Randl Kubr & Patrneři datum narození: 8. 5. 1973 vzdělání: Právnická fakulta UK, Harvard Law School, Cambridge současná funkce: advokát Ing. Jiří Klumpar GE Capital Bank, a.s. datum narození: 9. 5. 1956 vzdělání: Fakulta jaderná a fyzikálně inženýrská ČVUT současná funkce: člen představenstva a vrchní ředitel divize Compliance

Ing. Jan Struž finanční a ekonomický poradce datum narození: 5. 5. 1949 vzdělání: Vysoká škola ekonomická Tomas Spurny, MBA (členem od 28. 11. 2003) Všeobecná úverová banka, a.s. datum narození: 16. 4. 1965 vzdělání: New York University, Columbia University současná funkce: předseda představenstva Ing. Petra Wendelová, CSc. ERNST & YOUNG Česká republika, k.s. datum narození: 3. 6. 1962 vzdělání: Vysoká škola ekonomická současná funkce: Corporate Finance Partner

Z M Ě N Y V D OZO R Č Í R A D Ě V OBDOBÍ LEDEN – KVĚTEN 2004 k 31. březnu 2004 rezignace Tomáše Spurného na členství v dozorčí radě k 21. dubnu 2004 kooptace Romana Klabana, člena představenstva a vrchního ředitele Všeobecné úvěrové banky, a.s. za nového člena dozorčí rady

Generální tajemník Ing. Pavel Hollmann, MBA Svou činnost na burze ukončil k 31. 5. 2004.

U KO N Č E N Í Č L E N S T V Í V D OZO R Č Í R A D Ě V RO C E 2 0 0 3 Ing. Miroslav Fučík – zástupce akcionáře Union banka, a.s. K 25. 6. 2003 rezignoval na své členství v dozorčí radě.


29

Burzovní orgány

Burzovní výbory B U R ZOV N Í V Ý B O R P RO Č L E N S K É OTÁ Z K Y Předseda Ing. Jan Blaško, MBA, PPF burzovní společnost, a.s. (do 19. 11. 2003) Ing. Peter Palečka, Komerční banka, a.s. (od 21. 1. 2004) Místopředseda Ing. Petr Valenta, Česká spořitelna, a.s. Tajemník Mgr. Ing. Josef Marek, Burza cenných papírů Praha, a.s. Burzovní výbor pro členské otázky zasedal v roce 2003 dvanáctkrát. Zaměřil se zejména na další zvýšení transparentnosti trhu a zvýšení ochrany investorů. Podíl závažných porušení Burzovních pravidel členy burzy se v roce 2003 výrazně snížil. Výbor se proto věnoval především hraničním případům vyžadujícím širší posouzení, při kterém se uplatnily znalosti obchodních praktik členů výboru a jejich zkušenosti z praktické aplikace jak obecně závazných právních norem, tak Burzovních pravidel. Výbor projednal zjištěná porušení Burzovních pravidel a navrhl zahájení 20 správních řízení.

30


Ve správním řízení provedl dokazování a navrhl rozhodnutí. V jednom případě se účastník odvolal proti rozhodnutí burzovní komory o uložení sankce za porušení Burzovních pravidel. Komise pro cenné papíry však v odvolacím řízení potvrdila rozhodnutí burzovní komory. Zvýšenou pozornost výbor věnoval i opatřením k odstranění zjištěných nedostatků. Dále se pravidelně zabýval hodnocením ekonomické stability členů s využitím údajů poskytovaných v rámci jejich informační povinnosti. Výbor rovněž projednával změny v členské a akcionářské struktuře burzy. Na stabilizaci členské základny se podílela především úroveň příjmů členů. Výbor vzal na vědomí ukončení členství dvou společností a obnovení obchodování jednoho akcionáře burzy. Výbor projednal a navrhl schválení tří převodů akcií burzy. K 31. prosinci 2003 měla burza 48 akcionářů. Největším akcionářem burzy byla společnost Patria Finance, a.s., s 17,12% podílem na základním kapitálu. Celkově změnilo během roku majitele 13,76 % akcií burzy. K 19. listopadu 2003 rezignoval na členství ve výboru a na funkci předsedy pan Jan Blaško. S účinností od 21. ledna 2004 jmenovala burzovní komora předsedou burzovního výboru pana Petera Palečku.

B U R ZOV N Í V Ý B O R P RO KOTAC I Předseda Ing. Pavel Hollmann, MBA, Burza cenných papírů Praha, a.s. Místopředseda Ing. Pavel Makovec, Kerford Investments, s.r.o. Tajemnice JUDr. Eva Štrupová, Burza cenných papírů Praha, a.s. Burzovní výbor pro kotaci se scházel na svých zasedáních pravidelně jedenkrát měsíčně s výjimkou letních měsíců. Začátkem roku 2003 burzovní výbor pro kotaci projednával novelu Burzovních pravidel v částech Podmínky přijetí cenného papíru k burzovnímu obchodu. Změny v předpisech se týkaly především obchodování se zahraničními cennými papíry. Novela umožnila odlišné plnění informační povinnosti zahraničních emitentů při dodržování zásady předkládání informací ve stejném termínu na pražskou burzu i do zahraničí. Dále byla upravena otázka jazyka předkládaných informací. Zahraniční emitenti mohou plnit informační povinnost částečně i v anglickém jazyce, v některých případech je nutný následný překlad do češtiny. Cenově citlivé informace musí však emitent poskytnout vždy v českém jazyce. Upravená Burzovní pravidla byla předložena burzovní komoře,

Burzovní rozhodčí soud která je na svém lednovém zasedání schválila. Členové výboru úzce spolupracovali s Komisí pro cenné papíry na vzorovém obsahu výroční zprávy územně samosprávných celků, která se stala pro všechny municipality závaznou a byla Komisí pro cenné papíry publikována. Dále se výbor zabýval projednáváním a schvalováním žádostí o přijetí cenných papírů k obchodování. Na volný trh burzy byly přijaty čtyři tranše emisí akcií a sedm emisí dluhopisů. Na prestižní vedlejší trh výbor přijal tři emise dluhopisů a tři tranše emisí akcií a na hlavní trh jednu tranši emise akcií. V souladu s Burzovními pravidly byl schválen prospekt a emisní podmínky čtyř dluhopisových programů.

přijímací řízení na burzovní trhy co se týče rozsahu vyžadovaných příloh k žádosti o přijetí a byly provedeny terminologické úpravy textu s ohledem na mezinárodní standardy pro finanční účetnictví. Výbor rovněž schválil nový text pro ověřování prospektu v případě žádosti na hlavní a vedlejší trh, kdy kotační agent a emitent jsou tatáž osoba.

B U R ZOV N Í V Ý B O R P RO B U R ZOV N Í O B C H O DY Předseda Ing. Jan Sýkora, MBA, WOOD & Company Financial Services, a.s.

Burzovní rozhodčí soud (dále jen BRS) při Burze cenných papírů Praha, a.s., je stálým rozhodčím soudem, který působí jako nezávislý orgán a může též rozhodovat spory z ostatních obchodů s investičními nástroji, spory z podnikání na kapitálovém trhu, peněžním trhu, pojišťovacím trhu a trhu penzijního připojištění. Spory rozhodují nezávislí rozhodci podle předpisů o rozhodčím řízení (zákon č. 216/1994 Sb., o rozhodčím řízení a o výkonu rozhodčích nálezů). BRS je ve své rozhodovací a organizační činnosti nezávislý a skládá se z předsednictva BRS, osob zapsaných v seznamu rozhodců a tajemníka BRS.

P Ř E D S E D N I C T VO B R S Výbor pokračoval v důsledné kontrole plnění informační povinnosti emitentů přijatých k burzovnímu obchodu na hlavním a vedlejším trhu a sledoval plnění informační povinnosti stanovené zákonem o cenných papírech i u společností registrovaných na volném trhu. Sankce za porušení burzovních předpisů byly uloženy celkem dvěma společnostem. V závěru roku připravoval výbor další novelu Burzovních pravidel v částech Podmínky přijetí cenného papíru k burzovnímu obchodu. Tato úprava, která nabyla účinnosti 1. ledna 2004, usnadnila komunikaci mezi burzovním aparátem a členy kotačního výboru. Novela umožnila rozesílat relevantní materiály elektronickou cestou. Dále se zjednodušilo

Místopředseda a tajemník Ing. Jiří Opletal, Burza cenných papírů Praha, a.s. Výbor pracoval dle aktuální potřeby. Vzhledem k tomu, že obchodování neprovázely žádné problémy a v platnost nevstoupily nové vyhlášky a zákony, nebylo nutné v širší míře upravovat burzovní předpisy a ani měnit parametry obchodování, které by výbor projednával. Činnost výboru se proto v průběhu roku zaměřila zejména na úpravy parametrů obchodování u emisí zařazených do obchodování ve SPAD, o kterých se v průběhu roku hlasovalo per rollam. Dále výbor navrhoval burzovní komoře harmonogram burzovních dní a doporučoval úpravy poplatků za burzovní obchody.

Předseda JUDr. Ing. Václav Školout Místopředsedové JUDr. Vladana Vališová JUDr. Karel Muzikář, LL.M.(C.J.) Členové Prof. JUDr. Milan Bakeš, DrSc. JUDr. Vít Horáček JUDr. Josef Měchurka JUDr. Jaroslav Vansa


31

Přehled akcionářů a členů burzy

AKCIONÁŘI BURZY CENNÝCH PAPÍRŮ PRAHA , A .S., K 31. 12. 2003 Akcionář

Akcie (ks)

Podíl na základním

Akcionář

Akcie (ks)

kapitálu burzy (%) 4 500

1,169

Komerční banka, a.s.

ATLANTA SAFE, a.s. *)

3 000

0,779

KOMERIO, brokerský dům Konečný, a.s. v likvidaci*)

ATLANTIK finanční trhy, a.s.

2 996

0,778

KOMERO s.r.o. *) **)

100

0,026

MERX, a.s. *)

3 849

1,000

Moravia Banka, a.s. v likvidaci *)

28 607

7,431

OESTERREICHER & spol., s.r.o. *)

120

0,031

PPF burzovní společnost a.s.

CA IB Securities, a.s. *)

4 612

1,198

PROCON INTERNATIONAL s.r.o. *)

Citibank a.s. *)

1 000

0,260

společnost, a.s. *)

2 997

0,779

CYRRUS, a.s.

1 000

0,260

Česká konsolidační agentura

4 500

BH Securities a.s. BODY INTERNATIONAL BROKERS a.s. C.S. Brokers burzovní, a.s. *)

30 429

7,905

50

0,013

20

0,005

500

0,130

1 000

0,260

65 901

17,119

2 500

0,649

1 000

0,260

Sati, a.s.

100

0,026

SOCIETE GÉNÉRALE, pobočka Praha *)

100

0,026

Stock Investment, a.s. *)

500

0,130

Union banka, a.s. v likvidaci *)

15 000

3,897

1,169

Všeobecná úverová banka, a.s., *)

22 154

5,755

Brněnská obchodní, a.s. v likvidaci *) **)

Patria Finance, a.s.

Credit Suisse Asset Management investiční

Česká pojišťovna a.s. *)

20 000

5,196

Wood & Company Financial Services, a.s.

Česká spořitelna, a.s.

34 408

8,938

Živnostenská banka, a.s.

1 000

0,260

14 355

3,729

Československá obchodní banka, a.s.

1 000

0,260

ČP INVEST investiční společnost, a.s. *)

2 000

0,520

*) Společnost není členem Burzy cenných papírů Praha, a.s.

100

0,026

**) Společnost nevyjádřila souhlas se zveřejněním svého podílu na základním kapitálu burzy.

DISISOFT, a.s. *) DPFR, a.s. *)

50

0,013

EASTBROKERS, akciová společnost v likvidaci *)

1 166

0,303

eBanka, a.s. *)

7 640

1,985

FIO, burzovní společnost, a.s.

O S TAT N Í Č L E N OV É B U R Z Y C E N N Ý C H PA P Í R Ů PRAHA, A.S., K 31. 12. 2003

100

0,026

10

0,003

ABN AMRO Bank N.V., pobočka Praha

17 388

4,517

CAPITAL PARTNERS a.s.

GES INVEST, a.s., *)

1 000

0,260

ČESKÁ NÁRODNÍ BANKA

Global Brokers, a.s.

1 500

0,390

Českomoravská záruční a rozvojová banka, a.s.

HVB Bank Czech Republik a.s.

3 000

0,779

DEUTSCHE BANK Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka

40

0,010

EPIC Securities, a.s.

1 000

0,260

J & T SECURITIES (CZECH REPUBLIC), a.s.

GARFIELD a.s. *) GE Capital Bank, a.s. *)

ICEBERG A.S. *) imAGe GROUP, a.s. *)

32

kapitálu burzy (%)

AB Banka, a.s. v likvidaci *)

BBG Finance a.s. *)

Podíl na základním

ING Bank N.V., organizační složka

3 000

0,779

Ministerstvo financí České republiky

Interbanka, akciová společnost

6 400

1,663

PPF Asset Management a.s.

INVESTKONZULT, a.s. *)

1 000

0,260

Raiffeisenbank a.s.


Struktura společnosti k 31. 12. 2003

Generální tajemník burzy Ing. Pavel Hollmann, MBA

Právní služba

Administrativa GT, podatelna, HR

Interní audit a bezpečnost

Odbor obchodování

Odbor služeb

Odbor informatiky

Odbor inspekce

Odbor ekonomiky a správy

Ing. Jiří Opletal

Ing. Vladimír Ezr, CSc.

Ing. Miroslav Prokeš, CSc.

Ing. Vladimír Skalný

Ing. Petr Horáček

1. zástupce GT a ředitel odboru

zástupce GT a ředitel odboru

ředitel odboru

ředitel odboru

ředitel odboru

a cenných papírů


33

Zpráva dozorčí rady

V průběhu roku 2003 jednala dozorčí rada na 12 zasedáních a v roce 2004 se až do konání valné hromady dne 24. června 2004 uskutečnilo 6 zasedání dozorčí rady v personálním složení schváleném na 9. řádné valné hromadě akcionářů (31. 5. 2001). Při výkonu své kontrolní funkce se dozorčí rada řídila příslušnými právními předpisy a Stanovami Burzy cenných papírů Praha, a.s. Na svých zasedáních dozorčí rada průběžně projednávala připravovaná i přijatá rozhodnutí burzovní komory. Značnou pozornost věnovala strategii burzy, především přípravě Centrálního depozitáře, prodeji Burzovního paláce a rovněž personálním otázkám Burzy cenných papírů Praha, a.s. Při výkonu své činnosti dozorčí rada důsledně sledovala zájmy akcionářů. Dozorčí rada na svém zasedání dne 19. 5. 2004 projednala Zprávu o podnikatelské činnosti burzy a stavu jejího majetku za rok 2003. K předložené zprávě nemá dozorčí rada připomínky, a proto valné hromadě doporučuje její schválení. Dozorčí rada, v souladu s článkem 33 Stanov Burzy cenných papírů Praha, a.s., přezkoumala auditorsky ověřenou účetní závěrku za rok 2003 a seznámila se se zprávou auditora. Dozorčí rada souhlasí s účetní závěrkou Burzy cenných papírů Praha, a.s., a s předloženým návrhem na rozdělení zisku za rok 2003 a doporučuje valné hromadě akcionářů schválit roční účetní závěrku a návrh burzovní komory na rozdělení zisku za rok 2003 v souladu s výše uvedeným.

Ing. Věslav Michalik, CSc. předseda dozorčí rady

V Praze dne 3. června 2004

34


Zpráva auditora k výroční zprávě Deloitte & Touche spol. s r. o. Týn 641/4 110 00 Praha 1 Česká republika

zapsaná Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČ: 49620593 DIČ: CZ49620592

Tel.: +420 224 895 500 Fax: +420 224 895 555 [email protected] www.deloitteCE.com

Auditorská zpráva pro akcionáře společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s. Provedli jsme audit níže uvedených účetních závěrek společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., k 31. prosinci 2003, ke kterým jsme vydali zprávy obsahující výroky bez výhrad: • nekonsolidovaná účetní závěrka připravená v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky, která je součástí této výroční zprávy na stranách 37 až 53, • konsolidovaná účetní závěrka připravená v souladu s Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví, která je součástí této výroční zprávy na stranách 55 až 66. Ověřili jsme též soulad ostatních finančních informací uvedených v této výroční zprávě s auditovanými účetními závěrkami. Za úplnost a správnost výroční zprávy odpovídá představenstvo Společnosti. Podle našeho názoru jsou tyto informace ve všech významných aspektech v souladu s námi ověřenými účetními závěrkami.

V Praze dne 30. června 2004

Auditorská společnost: Deloitte & Touche spol. s r.o. Osvědčení č. 79 zastoupená:

Odpovědný auditor: Michal Petrman Osvědčení č. 1105

Michal Petrman, jednatel


35

Zpráva auditora Deloitte & Touche spol. s r. o. Týn 641/4 110 00 Praha 1 Česká republika



Zpráva auditora pro akcionáře společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s. Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., k 31. prosinci 2003. Za sestavení účetní závěrky je odpovědné představenstvo společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit názor na účetní závěrku jako celek na základě provedeného auditu. Náš audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a auditorskými směrnicemi vydanými Komorou auditorů České republiky. Tyto směrnice vyžadují, abychom plánovali a provedli audit s cílem získat přiměřenou míru jistoty, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené ověření účetních záznamů a dalších informací prokazujících údaje v účetní závěrce. Audit také zahrnuje posouzení účetních postupů a významných odhadů použitých společností při sestavení závěrky a posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit dává přiměřený základ pro vyslovení výroku na účetní závěrku. Podle našeho názoru účetní závěrka podává ve všech významných ohledech věrný a poctivý obraz aktiv, závazků, vlastního kapitálu a finanční situace společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., k 31. prosinci 2003 a výsledku hospodaření za rok 2003 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.

V Praze dne 1. dubna 2004

Auditorská společnost: Deloitte & Touche spol. s r.o. Osvědčení č. 79 Zastoupená: Michal Petrman, jednatel

36



Účetní závěrka V Ý K A Z Z I S K U A Z T R ÁT Y V D R U H OV É M Č L E N Ě N Í – O B D O B Í KO N Č Í C Í K 3 1 . 1 2 . 2 0 0 3 ( V T I S Í C Í C H K Č )

II.

Výkony 1. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb B. Výkonová spotřeba 1. Spotřeba materiálu a energie 2. Služby + Přidaná hodnota C. Osobní náklady 1. Mzdové náklady 2. Odměny členům orgánů společnosti a družstva 3. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 4. Sociální náklady D. Daně a poplatky E. Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku III. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu 1. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku F. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu 1. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku G. Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období IV. Ostatní provozní výnosy H. Ostatní provozní náklady * Provozní výsledek hospodaření VIII. Výnosy z krátkodobého finančního majetku X. Výnosové úroky N. Nákladové úroky XI. Ostatní finanční výnosy O. Ostatní finanční náklady * Finanční výsledek hospodaření Q. Daň z příjmů za běžnou činnost 1. – splatná 2. – odložená ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost XIII. Mimořádné výnosy R. Mimořádné náklady S. Daň z příjmů z mimořádné činnosti 1. – splatná * Mimořádný výsledek hospodaření *** Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) Kontrolní číslo

období do 31. 12. 2003 143 894 143 894 43 373 878 42 495 100 521 55 842 37 636 2 191 13 137 2 878 127 20 597 209 107 209 107 365 709 365 709 -177 942 2 586 3 655 44 226 344 2 911

období do 31. 12. 2002 181 014 181 014 50 024 1 095 48 929 130 990 53 233 35 564 2 594 12 340 2 735 270 26 209 229 229 83 83 177 012 2 739 756 -123 605 405 3 279

115 294 3 076 9 095 12 835 -3 740 38 207

243 2 771 1 156 2 418 15 627 -13 209 -124 867 1 876 385 189 189 1 302 -123 565 551 736

38 207 1 730 964

období do 31. 12. 2001 189 133 189 133 56 054 1 479 54 575 133 079 59 325 38 550 4 205 13 382 3 188 234 36 599 820 820 4 054 4 054 652 1 656 1 109 33 582 212 4 542 3 099 211 2 250 -384 12 307 12 215 92 20 891 350

350 21 241 903 059


37

Účetní závěrka

ROZVAHA V PLNÉM ROZSAHU K 31. 12. 2003 (V TISÍCÍCH KČ)

A. B. I. 3. 6. II. 1. 2. 3. 7. III. 1. C. II. 1. 7. III. 1. 5. 6. 7. 8. 9. IV. 1. 2. 3. D. I. 1. 3.

38

AKTIVA CELKEM Pohledávky za upsaný základní kapitál Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Software Jiný dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Pozemky Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý finanční majetek Podíly v ovládaných a řízených osobách Oběžná aktiva Dlouhodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahů Odložená daňová pohledávka Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahů Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Stát – daňové pohledávky Ostatní poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobé cenné papíry a podíly Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období Kontrolní číslo


Brutto 551 827

31. 12. 2003 Korekce 158 161

177 996 80 989 80 829 160 93 907

150 728 77 159 76 999 160 73 569

93 907

73 569

20 338

3 100 3 100 368 813 3 740 3 740 229 663 222 010 6 956 4 513 2 146 32 135 410 28 1 602 133 780 5 018 3 857 1 161 2 202 290

7 433

7 433 7 433

632 644

Netto 393 666

31. 12. 2002 Netto 382 226

31. 12. 2001 Netto 519 622

27 268 3 830 3 830

230 626 6 545 6 545

407 716 17 170 17 170

20 338

223 981 71 856 123 732 12 996 15 397 100 100 147 598

390 446 71 856 304 017 14 167 406 100 100 109 681 4 406 4 406

23 709 17 550

24 185 15 522

4 702 1 436 21 123 889 26 3 913 119 950 4 002 1 591 2 411 1 524 902

4 886 3 750 27 81 090 39 10 551 70 500 2 225 1 873 352 2 076 263

3 100 3 100 361 380 3 740 3 740 222 230 214 577 6 956 4 513 2 146 32 135 410 28 1 602 133 780 5 018 3 857 1 161 1 569 646

A. I. 1. 2. 3. II. 1. 2. III. 1. IV. 1. 2. V. B. I. 1. 4. II. 10. III. 1. 5. 6. 7. 8. 10. 11. C. I. 1. 2. 3.

PASIVA CELKEM Vlastní kapitál Základní kapitál Základní kapitál Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) Změny základního kapitálu Kapitálové fondy Emisní ážio Ostatní kapitálové fondy Rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku Zákonný rezervní fond/Nedělitelný fond Výsledek hospodaření minulých let Nerozdělený zisk minulých let Neuhrazená ztráta minulých let Výsledek hospodaření běžného účetního období (+ - ) Cizí zdroje Rezervy Rezervy podle zvláštních právních předpisů Ostatní rezervy Dlouhodobé závazky Odložený daňový závazek Krátkodobé závazky Závazky z obchodních vztahů Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Stát – daňové závazky a dotace Krátkodobé přijaté zálohy Dohadné účty pasivní Jiné závazky Časové rozlišení Výdaje příštích období Výnosy příštích období Kursové rozdíly pasivní Kontrolní číslo

31. 12. 2003 393 666 347 876 333 180 365 741 -51 768 19 207 35 998 22 769 13 229 7 512 7 512 -67 021 56 544 -123 565 38 207 36 706 14 423

31. 12. 2002 382 226 338 751 362 262 383 048 -22 686 1 900 35 998 22 769 13 229 30 198 30 198 33 858 33 858

31. 12. 2001 519 622 465 790 365 741 384 948 -19 207

14 423

-123 565 40 352 18 092 5 871 12 221

22 283 10 006 2 276 1 658 861 2 639 4 724 119 9 084 9 074 10

22 260 6 221 2 645 1 943 2 803 3 749 4 689 210 3 123 3 108 15

1 527 373

1 649 346

21 241 46 364 12 343 4 403 7 940 13 209 13 209 20 812 4 996 2 004 1 214 1 674 5 034 5 722 168 7 468 4 443 2 944 81 2 049 779

35 998 22 769 13 229 25 656 25 656 17 154 17 154


39

Účetní závěrka

PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH (C ASH FLOW) – OBDOBÍ KONČÍCÍ K 31. 12. 2003 (V TISÍCÍCH KČ)

P. Z. A.1. A.1.1. A.1.2. A.1.3. A.1.5. A.* A.2. A.2.1. A.2.2. A.2.4. A.** A.3. A.4. A.5. A.6. A.*** B.1. B.2. B.*** C.1. C.2. C.2.1. C.2.5. C.*** F. R.

Počáteční stav peněžních prostředků Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti (provozní činnost) Výsledek hospodaření za běžnou činnost před zdaněním Úpravy o nepeněžní operace Odpisy stálých aktiv Změna stavu opravných položek a rezerv Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv Nákladové a výnosové úroky Čistý provozní peněžní tok před změnami pracovního kapitálu Změna stavu pracovního kapitálu Změna stavu pohledávek a časového rozlišení aktiv Změna stavu závazků a časového rozlišení pasív Změna stavu krátkodobého finančního majetku Čistý provozní peněžní tok před zdaněním a mimořádnými položkami Vyplacené úroky Přijaté úroky Zaplacená daň z príjmů za běžnou činnost Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy Čistý peněžní tok z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv Příjmy z prodeje stálých aktiv Čistý peněžní tok z investiční činnosti Peněžní toky z finančních činností Změna stavu závazků z financování Dopady změn vlastního kapitálu Peněžní zvýšení základního kapitálu Výdaje z kapitálových fondů Čistý peněžní tok z finanční činnosti Čistá změna peněžních prostředků Konečný stav peněžních prostředků

období do 31. 12. 2003 3 939

období do 31. 12. 2002 10 590

období do 31. 12. 2001 11 236

47 302 -3 644 20 597 -177 942 156 602 -2 901 43 658 -3 207 12 377 -1 754 -13 830 40 451

-122 449 200 886 26 215 178 097 -147 -3 279 78 437 -49 855 1 373 -1 778 -49 450 28 582

2 901 -15 340

3 279 -14 459 611 18 013

33 199 40 400 37 683 1 138 3 234 -1 655 73 599 144 13 150 -8 506 -4 500 73 743 -3 099 4 923 -23 874 350 52 043

-21 420 230 -21 190

-5 555 2 699 -2 856

-3 474

-49 500 -333

-3 474 -3 474 -6 651 3 939

-333 -49 833 -646 10 590

VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM

28 012 -1 239 -1 239

-29 082 -29 082 -29 082 -2 309 1 630

P Ř E H L E D O Z M Ě N Á C H V L A S T N Í H O K A P I TÁ L U K 3 1 . 1 2 . 2 0 0 3 ( V T I S Í C Í C H K Č )

Stav k 31. 12. 2001 Snížení základního kapitálu Rozdělení výsledku hospodaření Stav k 31. 12. 2002 Snížení základního kapitálu Rozdělení výsledku hospodaření Zisk/Ztráta běžného účetního období Výdaje z kapitálových fondů Stav k 31. 12. 2003

40

Základní kapitál

Kapitálové fondy

Rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku

Nerozdělený zisk minulých let

365 741 -3 479

35 998

25 656

17 154

Výsledek hospodaření běžného účetního období 21 241

362 262 -29 082

35 998

4 542 30 198

16 704 33 858

-144 806 -123 565

333 180


35 998

-22 686 7 512

22 686 56 544

Neuhrazená ztráta minulých let

-123 565

123 565 38 207

-123 565

38 207

465 790 -3 479 -123 560 338 751 -29 082

347 876

Příloha k účetní závěrce za rok 2003 1 . O B E C N É Ú DA J E 1.1. Založení a charakteristika společnosti Společnost Burza cenných papírů Praha, a.s., se sídlem v Praze 1, Rybná 14, byla založena společenskou smlouvou ze dne 24. 7. 1992 za účasti dvanácti československých bank a pěti brokerských společností. Zapsána do obchodního rejstříku, vedeného Obvodním soudem pro Prahu 1, byla dne 24. 11. 1992. Povolení ke vzniku Burzy cenných papírů Praha, a.s., vydalo Ministerstvo financí České republiky dne 16. 10. 1992 (č.j. 102/58/294/92). Burza cenných papírů Praha, a.s., je vedena v obchodním rejstříku Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 1773. Předmět podnikání: • organizování v souladu s obecně závaznými právními předpisy, Burzovním řádem a Burzovními pravidly na určeném místě a ve stanovenou dobu prostřednictvím oprávněných osob poptávky a nabídky registrovaných cenných papírů, investičních instrumentů, které nejsou cennými papíry, popř. jiných instrumentů kapitálového trhu v rozsahu povolení vydaného Komisí pro cenné papíry, které se vztahuje na následující instrumenty kapitálového trhu, a to včetně: a) opce ve smyslu ustanovení § 8a odst. 1 písm. g) zákona o cenných papírech, jejichž hodnota je odvozena od hodnoty kursového indexu složeného z akcií registrovaných na veřejném trhu v České republice, z nichž žádná nemá v tomto indexu váhu větší než 35 %, b) futures ve smyslu ustanovení § 8a odst. 1 písm. d) zákona o cenných papírech, jejichž hodnota je odvozena od hodnoty kursového indexu složeného z akcií registrovaných na veřejném trhu v České republice, z nichž žádná nemá v tomto indexu váhu větší než 35 %, c) futures ve smyslu ustanovení § 8 odst. 1 písm. d) zákona o cenných papírech, jejichž hodnota je odvozena od hodnoty úrokové míry běžně používané na finančním trhu v České republice, d) futures ve smyslu ustanovení § 8a odst. 1 písm. d) zákona o cenných papírech, jejichž hodnota je odvozena od hodnoty koše alespoň dvou státních dluhopisů ve smyslu ustanovení § 18 odst. 1 zákona č. 530/1990 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů, registrovaných na veřejném trhu v České republice. • zajišťování publikování výsledků burzovních obchodů, • poskytování služeb spočívajících v poskytování informací, a to i informací týkajících se cenných papírů, které nebyly přijaty k obchodování na veřejném trhu, za podmínek stanovených zákonem č. 214/1992 Sb., o burze cenných papírů, ve znění pozdějších předpisů („ZCBCP“), v rozsahu povolení vydaného Komisí pro cenné papíry a je-li jejich poskytování upraveno v Burzovním řádu, • provádění poradenské, osvětové a další činnosti související s předmětem podnikání burzy, • poskytování software, • koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej, • školicí činnost, • zprostředkovatelská činnost v oblasti vzdělávání, • technicko-inženýrská činnost v oblasti informační techniky, • vydavatelství. Usnesením obvodního soudu pro Prahu 1 ze dne 3. 4. 1996 byl zvýšen základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku na 384 948 000 Kč a je rozdělen na 384 948 ks akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč. Žádný z akcionářů se na základním kapitálu společnosti nepodílí více než 20 %. Účetní závěrka společnosti je sestavena k 31. 12. 2003.

1.2. Změny a dodatky v obchodním rejstříku v uplynulém účetním období Valná hromada, konaná dne 12. 6. 2002, přijala svým usnesením rozhodnutí o snížení základního kapitálu o částku 1 900 000 Kč na novou výši základního kapitálu 383 048 000 Kč. Na základě tohoto rozhodnutí byl dne 21. 8. 2002 podán „Návrh na zahájení řízení o zápis usnesení valné hromady do obchodního rejstříku“. Snížení základního kapitálu bylo dne 30. 1. 2004 zapsáno do obchodního rejstříku. Valná hromada, konaná dne 25. 5. 2003, přijala svým usnesením rozhodnutí o snížení základního kapitálu o částku 17 307 000 Kč na novou výši základního kapitálu 365 741 000 Kč. Na základě tohoto rozhodnutí byl dne 27. 6. 2003 podán „Návrh na zápis změn usnesení valné hromady do obchodního rejstříku“. Ke dni sestavení účetní závěrky nebylo snížení základního kapitálu obvodním rejstříkem Městského soudu v Praze zapsáno.

1.3. Organizační struktura společnosti V přímé podřízenosti generálního tajemníka jsou: • právní služba • interní audit a bezpečnost • pracoviště rozvoje • sekretariát generálního tajemníka, podatelna a řízení lidských zdrojů • odbor obchodování a cenných papírů • odbor služeb • odbor informatiky • odbor inspekce • odbor ekonomiky a správy

1.4. Identifikace skupiny Burza cenných papírů Praha, a.s., má k 31. 12. 2003 dvě dceřiné společnosti. Společnost UNIVYC, a.s., byla založena notářským zápisem ze dne 21. 6. 1996 jako akciová společnost a byla zapsána do obchodního rejstříku dne 8. 10. 1996. Vznikla přeměnou Burzovního registru cenných papírů, s.r.o., jehož je právním nástupcem. Jejím jediným akcionářem je Burza cenných papírů Praha, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 14. Základní kapitál ve výši 10 000 tis. Kč je rozdělen na 10 000 ks akcií na jméno v hodnotě 1 000 Kč. V roce 2001 uzavřely společnost Burza cenných papírů Praha, a.s., a společnost UNIVYC, a.s,. ovládací smlouvu. Burza cenných papírů Praha, a.s., rozhodla dne 21. 11. 2003 jako jediný zakladatel o založení akciové společnosti Centrální depozitář, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 14. Navrhovaná výše základního kapitálu ve výši 3 000 tis. Kč je rozdělena na 3 000 ks akcií ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč. Jediným akcionářem je Burza cenných papírů Praha, a.s. Návrh na zápis akciové společnosti do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze byl podán dne 16. 1. 2004.


41

Účetní závěrka

1.5. Představenstvo a dozorčí rada k 31. 12. 2003 Představenstvo

Funkce Předseda: Místopředsedové: Členové:

Dozorčí rada

Předseda: Členové:

Jméno Mgr. Dušan Baran, MBA Mgr. Michael Jasanský Ing. Jan Blaško, MBA Ing. Pavel Hollmann, MBA Ing. Peter Palečka Ing. Jan Sýkora, MBA Ing. Tomáš Zralý Ing. Věslav Michalik, CSc. JUDr. Martin Aschenbrenner, LL.M., Ph.D. Ing. Jiří Klumpar Ing. Jan Struž Tomas Spurny, MBA Ing. Petra Wendelová, CSc.

V průběhu účetního období došlo k následujícím změnám v představenstvu a dozorčí radě společnosti: Představenstvo: Funkce člen

Původní člen Ing. Petr Bodnár Ing. Tomáš Ševčík

Nový člen

Ing. Tomáš Zralý

Datum změny 28. 2. 2003 28. 5. 2003 29. 5. 2003

Dozorčí rada: Funkce člen

Původní člen Ing. Miroslav Fučík

Nový člen Tomas Spurny, MBA

Datum změny 25. 6. 2003 28. 11. 2003

2 . Ú Č E T N Í M E TO DY A O B E C N É Ú Č E T N Í Z Á S A DY Účetnictví společnosti je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, vyhláškou č. 500/2002 Sb., kterou se stanoví uspořádání a označování položek účetní závěrky a obsahové vymezení položek těchto závěrek, směrná účtová osnova, účetní metody a jejich použití, a v souladu s opatřením Ministerstva financí čj. 281/89 759/2001, kterým se stanoví účtová osnova a postupy účtování pro podnikatele, a to v rozsahu, v jakém předmět jeho úpravy není odlišně upraven ve vyhlášce č. 500/2002 Sb. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu o oceňování majetku historickými cenami, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Okamžikem uskutečnění účetního případu je den, ve kterém dojde ke splnění dodávky, platbě závazku, inkasu pohledávky, poskytnutí či přijetí zálohy, zjištění manka, schodku, přebytku či škody, pohybu majetku uvnitř účetní jednotky a k dalším skutečnostem vyplývajícím z vnitřních poměrů účetní jednotky, které jsou předmětem účetnictví a které v účetní jednotce nastaly, popř. účetní jednotka má k dispozici potřebné doklady, které tyto skutečnosti dokumentují. Náklady a výnosy zachycuje Společnost do období, s nímž časově a věcně souvisí. Náklady a výdaje, které se týkají budoucích období, jsou časově rozlišovány ve formě nákladů a výdajů příštích období. Výnosy a příjmy, které se týkají budoucích období, se časově rozlišují ve formě výnosů a příjmů příštích období. Společnost tvoří rezervní fond v souladu s obchodním zákoníkem. Účetní závěrka je sestavena k rozvahovému dni 31. 12. 2003. Všechny údaje jsou uvedeny v korunách českých (Kč). Měrnou jednotkou jsou tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak.

3 . P Ř E H L E D V Ý Z N A M N Ý C H Ú Č E T N Í C H P R AV I D E L A P O S T U P Ů 3.1. Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobým hmotným majetkem se rozumí majetek, jehož doba použitelnosti je delší než jeden rok a jehož ocenění je vyšší než 40 tis. Kč v jednotlivém případě. Reprodukční pořizovací cenou se oceňuje dlouhodobý hmotný majetek nabytý darováním, dlouhodobý majetek nově zjištěný v účetnictví (účtuje se souvztažným zápisem na příslušný účet oprávek) a vklad dlouhodobého hmotného majetku. Nakoupený dlouhodobý hmotný majetek je oceněn pořizovacími cenami. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u jednotlivého majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 tis. Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého majetku.

42


Pořizovací cena dlouhodobého hmotného majetku, s výjimkou pozemků a nedokončených investic, je odepisována po dobu odhadované životnosti majetku lineární metodou následujícím způsobem: Budovy Výrobní stroje Počítačové systémy Dopravní prostředky Inventář Ostatní

Počet let 45 4 4 8-15 4-8

U ostatního dlouhodobého majetku, který tvoří samostatné movité věci, jejichž pořizovací cena je nižší než 40 tis. Kč a doba použitelnosti delší než 1 rok, a je evidován na samostatném analytickém účtu dlouhodobého hmotného majetku, je prováděn 100% odpis při jeho převodu do užívání. Způsob tvorby opravných položek V roce 2003 nebyly na základě inventarizace vytvořeny žádné opravné položky k dlouhodobému hmotnému majetku. Opravná položka vytvořená v roce 2002 k budově Burzovního paláce byla v roce 2003 zrušena na základě uskutečněného prodeje. Zisky či ztráty z prodeje nebo vyřazení majetku jsou určeny jako rozdíl mezi výnosy z prodeje a účetní hodnotou majetku a jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty.

3.2. Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobým nehmotným majetkem se rozumí majetek, jehož doba použitelnosti je delší než jeden rok a jehož ocenění je, mimo zřizovací výdaje, vyšší než 60 tis. Kč v jednotlivém případě. Nakoupený dlouhodobý nehmotný majetek je vykázán v pořizovacích cenách. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u jednotlivého majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 tis. Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého majetku. Dlouhodobý nehmotný majetek je odepisován lineárně na základě jeho předpokládané doby životnosti následujícím způsobem: Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje Software Ocenitelná práva Jiný dlouhodobý nehmotný majetek

Počet let 4 8

U ostatního dlouhodobého nehmotného majetku, který tvoří software, jehož pořizovací cena je nižší než 60 tis. Kč a doba použitelnosti delší než 1 rok a je evidován na samostatném analytickém účtu dlouhodobého nehmotného majetku, je prováděn 100% odpis při jeho převodu do užívání. Způsob tvorby opravných položek V roce 2003 nebyly na základě inventarizace vytvořeny opravné položky k dlouhodobému nehmotnému majetku.

3.3. Dlouhodobý finanční majetek Cenné papíry a majetkové účasti se při nákupu oceňují pořizovací cenou. K datu pořízení je dlouhodobý finanční majetek společnosti klasifikován dle povahy jako majetkové účasti nebo dlužné cenné papíry držené do splatnosti nebo realizovatelné cenné papíry a podíly. K datu účetní závěrky jsou majetkové účasti společnosti oceněny pořizovací cenou, je-li nižší než míra účasti společnosti na vlastním kapitálu. Krátkodobý finanční majetek Krátkodobý finanční majetek je při nákupu oceněn pořizovací cenou. K datu pořízení je krátkodobý finanční majetek společnosti klasifikován dle povahy jako krátkodobý finanční majetek k obchodování nebo realizovatelný krátkodobý finanční majetek. Krátkodobým finančním majetkem k obchodování se rozumí cenný papír, který je držen za účelem provádění transakcí na veřejném trhu s cílem dosahovat zisku z cenových rozdílů v krátkodobém časovém horizontu, nepřevyšujícím jeden rok.

3.4. Deriváty Účetní jednotka neprovádí žádné derivátové transakce a neúčtuje o operacích s deriváty.

3.5. Zásoby Účetní jednotka vzhledem k charakteru své činnosti neúčtuje o zásobách.

3.6. Pohledávky Pohledávky jsou při vzniku oceňovány jmenovitou hodnotou a následně snižovány o příslušné opravné položky k pochybným a nedobytným částkám. Způsob tvorby opravných položek Účetní jednotka vytváří opravné položky k pohledávkám na základě individuálního posouzení dobytnosti jednotlivých pohledávek.

3.7. Závazky z obchodního styku Závazky z obchodního styku jsou při vzniku oceňovány jmenovitou hodnotou.


43

Účetní závěrka

3.8. Úvěry Ocenění Úvěry jsou vykazovány ve jmenovité hodnotě. Za krátkodobý úvěr se považuje i část dlouhodobých úvěrů, která je splatná do jednoho roku od data účetní závěrky.

3.9. Rezervy Rezervy jsou vytvářeny k pokrytí budoucích závazků nebo výdajů, u nichž je znám účel a je pravděpodobné, že nastanou, avšak zpravidla není jistá částka nebo datum, k němuž vzniknou. Společnost do roku 2002 vytvářela zákonnou daňově uznatelnou rezervu na opravy dlouhodobého hmotného majetku. Tato rezerva byla v roce 2003 rozpuštěna v souvislosti s prodejem budovy Burzovního paláce.

3.10. Přepočty údajů v cizích měnách na českou měnu Účetní operace v cizích měnách prováděné během roku jsou účtovány kurzem České národní banky nebo kurzem použitým bankou stanoveným ke dni uskutečnění účetního případu. Finanční majetek, krátkodobá aktiva a závazky v cizí měně jsou k datu účetní závěrky přepočteny dle platného kurzu vyhlášeného Českou národní bankou k tomuto datu a zjištěné kurzové rozdíly jsou proúčtovány ve prospěch finančních výnosů nebo na vrub finančních nákladů běžného období.

3.11. Finanční leasing V průběhu roku společnost neměla žádný majetek najatý formou finančního leasingu.

3.12. Daně 3.12.1. Splatná daň Splatná daň za účetní období vychází ze zdanitelného zisku. Zdanitelný zisk se odlišuje od čistého zisku vykázaného ve výsledovce, neboť nezahrnuje položky výnosů nebo nákladů, které jsou zdanitelné nebo uznatelné v jiných obdobích, a dále nezahrnuje položky, které nepodléhají dani ani nejsou daňově odpočitatelné. Závazek společnosti z titulu splatné daně je vypočítán pomocí daňových sazeb platných k datu účetní závěrky. 3.12.2. Daňové odpisy dlouhodobého majetku Pro účely výpočtu daňových odpisů je použita lineární metoda. 3.12.3. Odložená daň Výpočet odložené daně je založen na závazkové metodě vycházející z rozvahového přístupu. Při výpočtu je použita sazba daně z příjmů platná v období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Rozvahový přístup znamená, že závazková metoda vychází z přechodných rozdílů, jimiž jsou rozdíly mezi daňovou základnou aktiv, popřípadě pasiv a výší aktiv, popřípadě pasiv uvedených v rozvaze. Daňovou základnou aktiv, popřípadě pasiv je hodnota těchto aktiv, popřípadě pasiv uplatnitelná v budoucnosti pro daňové účely. Účetní hodnota odložené daňové pohledávky je ke každému rozvahovému dni posuzována a snížena v rozsahu, v jakém již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk, proti němuž by bylo možno tuto pohledávku nebo její část uplatnit. Odložená daň je zaúčtována do výkazu zisku a ztráty. Odložené daňové pohledávky a závazky jsou vzájemně započítány a v rozvaze vykázány v celkové netto hodnotě.

3.13. Snížení hodnoty Ke každému rozvahovému dni společnost prověřuje účetní hodnotu svého majetku, aby ověřila, zda nedošlo ke ztrátě ze snížení hodnoty majetku. Existují-li takové signály, je odhadnuta realizovatelná hodnota majetku a určen případný rozsah ztráty ze snížení hodnoty. Není-li možno realizovatelnou hodnotu jednotlivých položek majetku odhadnout, určí společnost realizovatelnou hodnotu výnosové jednotky, ke které majetek patří. Realizovatelná hodnota představuje vyšší z hodnot čisté prodejní ceny a hodnoty z užívání. Při posuzování hodnoty z užívání jsou odhadované budoucí peněžní toky diskontovány na svou současnou hodnotu prostřednictvím diskontní sazby před zdaněním, která zohledňuje současný tržní odhad časové hodnoty peněz a rizik konkrétně souvisejících s daným aktivem. Pokud je podle odhadu realizovatelná hodnota majetku (nebo výnosové jednotky) nižší než jeho účetní hodnota, je účetní hodnota majetku (výnosové jednotky) snížena na hodnotu realizovatelnou.

3.14. Vlastní akcie Akcie burzy mohou být převedeny na jiné osoby jen s předchozím souhlasem burzovní komory. K platnosti tohoto souhlasu se vyžaduje dvoutřetinová většina přítomných členů burzovní komory. Společnost je povinna odkoupit vlastní akcie, pokud burzovní komora nesouhlasí s převodem na jinou osobu, avšak kupní cena nesmí přesáhnout jmenovitou hodnotu akcií. Nabyté akcie je burza povinna do tří let od nabytí prodat, a nejsou-li akcie v této lhůtě prodány, je burza povinna vzít je z oběhu a o jejich jmenovitou hodnotu snížit základní kapitál.

3.15. Výnosy Výnosy jsou zaúčtovány k datu uskutečnění služeb a jsou vykázány po odečtení slev a daně z přidané hodnoty.

3.16. Použití odhadů Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení společnosti používalo odhady a předpoklady, jež mají vliv na vykazované hodnoty majetku a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Vedení společnosti je přesvědčeno, že použité odhady a předpoklady se nebudou významným způsobem lišit od skutečných hodnot v následných účetních obdobích.

3.17. Mimořádné náklady a mimořádné výnosy Tyto položky obsahují výnosy/náklady z operací zcela mimořádných vzhledem k běžné činnosti účetní jednotky, jakož i výnosy/náklady z mimořádných událostí nahodile se vyskytujících.

44


3.18. Změny způsobu oceňování, postupů odpisování a postupů účtování oproti předcházejícímu účetnímu období Ve výkazech za období roku 2002 byly provedeny reklasifikace odrážející změny ve formátu výkazů pro rok 2003. Hlavní změny představují následující položky: Odložená daňová pohledávka je k 31. 12. 2003 vykázána jako dlouhodobá pohledávka, zatímco k 31. 12. 2002 byla vykázána v rámci kategorie rezervy. Tvorba rezerv a opravných položek se účtuje na vrub nákladů a jejich použití, snížení nebo zrušení pro nepotřebnost ve prospěch nákladů. Pojištění majetku, osob a činnosti se účtuje na vrub nákladů provozních, k 31. 12. 2002 bylo účtováno na vrub nákladů finančních. Pojistná plnění přijaté od pojišťoven za pojistné události a náhrady škod se účtují od roku 2003 do provozních výnosů a nákladů. K 31. 12. 2002 byly součástí mimořádných výnosů a nákladů. Kurzové rozdíly aktivní a pasivní tvořené v roce 2002 byly účtovány do finančních nákladů a výnosů shodně s metodikou používanou pro rok 2003. V roce 2003 jsou samostatně v rámci kategorie „Krátkodobé pohledávky“ a „Krátkodobé závazky“ vykázány poskytnuté a přijaté zálohy, v roce 2002 byly vykazovány v rámci položek „Pohledávky z obchodních vztahů“, resp. „Závazky z obchodních vztahů“. Dohadné účty aktivní a pasivní jsou v roce 2003 vykazovány v rámci krátkodobých pohledávek a závazků. Veškeré výše uvedené změny nemají dopad na výsledek hospodaření minulých účetních období a vlastní kapitál společnosti.

3.19. Přehled o peněžních tocích Přehled o peněžních tocích byl sestaven nepřímou metodou. Peněžní ekvivalenty představují krátkodobý likvidní majetek, který lze snadno a pohotově převést na předem známou částku v hotovosti. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty lze analyzovat takto: (údaje v tis. Kč) Pokladní hotovost a peníze na cestě Účty v bankách Peněžní prostředky celkem

31. 12. 2003 28 1 602 1 630

31. 12. 2002 26 3 913 3 939

31. 12. 2001 39 10 551 10 590

4 . D O P L Ň U J Í C Í Ú DA J E K ROZ VA Z E A V Ý K A Z U Z I S K U A Z T R ÁT Y 4.1. Dlouhodobý majetek 4.1.1. Dlouhodobý nehmotný majetek POŘIZOVACÍ CENA (údaje v tis. Kč)

Software – software nad 60 tis. Kč – software do 60 tis. Kč Jiný DNM Celkem

Stav k 31. 12. 2000 78 163 75 512 2 651 160 78 323

Přírůstky 1 264 559 705

Úbytky

1 264

Stav k 31. 12. 2001 79 427 76 071 3 356 160 79 587

Přírůstky 2 225 1 351 874

Úbytky 2 614 1 675 939

2 225

2 614

Stav k 31. 12. 2002 79 038 75 747 3 291 160 79 198

Přírůstky 1 791 1 239 552

Úbytky

1 791

Stav k 31. 12. 2003 80 829 76 986 3 843 160 80 989

OPRÁVKY (údaje v tis. Kč)

Software – software nad 60 tis. Kč – software do 60 tis. Kč Jiný DNM Celkem

Stav k 31. 12. 2000 48 806 46 155 2 615 160 48 966

Přírůstky 13 451 12 746 705 13 451

Úbytky

Stav k 31. 12. 2001 62 257 58 901 3 356 160 62 417

Přírůstky 12 850 11 976 874

Úbytky 2 614 1 675 939

12 850

2 614

Stav k 31. 12. 2002 72 493 69 202 3 291 160 72 653

Přírůstky 4 506 4 180 326 4 506

Úbytky

Stav k 31. 12. 2003 76 999 73 382 3 617 160 77 159

Z Ů S TAT KOVÁ H O D N OTA (údaje v tis. Kč) Software – software nad 60 tis. Kč – software do 60 tis. Kč Celkem

Stav k 31. 12. 2001 17 170 17 170

Stav k 31. 12. 2002 6 545 6 545

17 170

6 545

Stav k 31. 12. 2003 3 830 3 604 226 3 830

Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku zaúčtované do nákladů v roce 2003 činily 4 506 tis. Kč, v roce 2002 dosahovaly výše 12 850 tis. Kč a v roce 2001 byly ve výši 13 451 tis. Kč.


45

Účetní závěrka

4.1.2. Dlouhodobý hmotný majetek POŘIZOVACÍ CENA (údaje v tis. Kč)

Pozemky Stavby Samostatné movité věci – Stroje a zařízení – Dopravní prostředky – Inventář – Drobný hmotný maj. Nedokončený DHM Celkem

Stav k 31. 12. 2000 71 856 360 286 213 890 185 984 2 754 11 433 13 719

18 646

Stav k 31. 12. 2001 71 856 358 824 203 126 180 124 2 862 7 445 12 695 406 634 212

Přírůstky 180 285 6 421 3 536 527 1 556 802 186 706

Přírůstky

Úbytky

2 004 4 516 3 071 408

3 466 15 180 8 931 300 3 988 1 931

937 406 6 826

646 032

608 1 364 406 8 078

Stav k 31. 12. 2002 71 856 358 824 200 490 177 808 2 874 7 675 12 133 15 397 646 567

Úbytky

Stav k 31. 12. 2002 235 092 187 494 166 416 2 066 6 879 12 133 422 586

Přírůstky

Úbytky

5 036 3 384 12 838 802 15 397 20 433

7 672 5 700

Přírůstky

21 342 18 821 103 2 418

Úbytky 71 856 358 824 127 925 126 922

Stav k 31. 12. 2003

93 907 69 707 2 874 7 585 13 741

193 810 15 397 574 002

93 907

Přírůstky

Úbytky

Stav k 31. 12. 2003

295 944 14 001 11 454 515 540 1 491 309 944

531 036 127 926 126 922

21 342

OPRÁVKY A OPRAVNÉ POLOŽKY (údaje v tis. Kč)

Pozemky Stavby Samostatné movité věci – Stroje a zařízení – Dopravní prostředky – Inventář – Drobný hmotný majetek Celkem

Stav k 31. 12. 2000

Přírůstky

Úbytky

Stav k 31. 12. 2001

46 915 188 293 164 840 1 376 8 358 13 719 235 210

11 356 15 846 12 670 463 1 776 937 27 202

3 466 15 180 8 930 300 3 989 1 961 18 646

54 807 188 959 168 580 1 539 6 145 12 695 243 766

7 886 5 700 822 1 364 7 886

193 810 658 961

73 569 50 948 2 581 7 226 12 814 73 569

Z Ů S TAT KOVÁ H O D N OTA (údaje v tis. Kč) Pozemky Stavby Samostatné movité věci – Stroje a zařízení – Dopravní prostředky – Inventář – Drobný hmotný majetek Nedokončený DHM Celkem

Stav k 31. 12. 2001 71 856 304 017 14 167 11 544 1 323 1 300

Stav k 31. 12. 2002 71 856 123 732 12 996 11 392 808 796

406 390 446

15 397 223 981

Stav k 31. 12. 2003

20 338 18 759 293 359 927 20 338

PŘÍRŮSTKY DLOUHODOBÉHO HMOTNÉHO MAJETKU Přírůstky majetku představují dodávku výpočetní techniky realizovanou v roce 2002, která byla zařazena do používání počátkem roku 2003 (15 397 tis. Kč) a dále dodávky výpočetní techniky realizované v průběhu roku 2003. ÚBYTKY DLOUHODOBÉHO HMOTNÉHO MAJETKU V roce 2003 se uskutečnil prodej budovy Burzovního paláce včetně pozemku a příslušenství. Majetek byl vyřazen z účetnictví ke dni 19. 11. 2003. Dle výpisu z katastru nemovitosti k 3. 3. 2004 je jako vlastník budovy Burzovního paláce zapsána již společnost Burzovní palác, s.r.o. Dopad na výsledek hospodaření bez zohlednění daně z převodu nemovitostí je následující: Zůstatková cena prodaného majetku celkem Prodejní cena Rozpuštění OP a rezerv Celkový dopad na výsledek hospodaření

-365 709 209 100 178 083 21 474

Odpisy dlouhodobého hmotného majetku zaúčtované do nákladů v roce 2003 činily 16 092 tis. Kč, v roce 2002 dosahovaly výše 13 442 Kč a v roce 2001 byly ve výši 23 148 tis. Kč.

4.2. Dlouhodobý finanční majetek Burza cenných papírů Praha, a.s., je 100% vlastníkem společností UNIVYC, a.s. a Centrální depozitář, a.s. Základní kapitál společnosti UNIVYC, a.s., je ve výši 10 000 tis. Kč a společnosti Centrální depozitář, a.s., ve výši 3 000 tis. Kč (viz bod 1.4. přílohy). POŘIZOVACÍ CENA (údaje v tis. Kč)

Podíly v ovládaných a řízených jednotkách Celkem

46


Cena pořízení Stav k 31. 12. 2001 100 100

Cena pořízení Stav k 31. 12. 2002 100 100

Pořizovací cena Přírůstky 3 000 3 000

Úbytky

Přecenění k 31. 12. 2003 0 0

Stav k 31. 12. 2003 3 100 3 100

4.2.1. Dlouhodobý finanční majetek zatížený zástavním právem Účetní jednotka nemá žádný dlouhodobý finanční majetek zatížený zástavním právem.

4.3. Krátkodobý finanční majetek (údaje v tis. Kč) Peníze Účty v bankách Krátkodobé cenné papíry Peněžní prostředky celkem

31. 12. 2003 28 1 602 133 780 135 410

31. 12. 2002 26 3 913 119 950 123 889

31. 12. 2001 39 10 551 70 500 81 090

Stav k 31. 12. 2003 214 577 214 533 44 0 4 513 956 2 146 38 222 230

Stav k 31. 12. 2002 17 550 12 808 1 024 3 718 4 702 0 1 436 21 23 709

Stav k 31. 12. 2001 15 522 10 840 276 4 406 4 886 0 3 750 27 24 185

4.4. Pohledávky 4.5. Krátkodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky mají níže uvedenou strukturu (netto): (údaje v tis. Kč) Kategorie Pohledávky z obchodního styku odběratelé výdaje určené k rozúčtování pohledávka za Magistrátem hl. m. Prahy Poskytnuté provozní zálohy Daňové pohledávky Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky + sociální zabezpečení Krátkodobé pohledávky celkem – netto

Nárůst pohledávek za odběrateli je ovlivněn pohledávkou za společností Burzovní palác, s.r.o., v souvislosti s prodejem budovy. Tato pohledávka, v celkové výši 209 100 tis. Kč, je splatná až po zápisu do katastru nemovitostí. Žádná z pohledávek není kryta zástavním právem. 4.5.1. Věková struktura pohledávek z obchodních vztahů (údaje v tis. Kč) Rok Kategorie 2003

2002

2001

Do splatnosti

Krátkodobé Opr. položky Netto Krátkodobé Opr. položky Netto Krátkodobé Opr. položky Netto

214 574 0 214 574 17 358 0 17 358 15 041 0 15 041

0 – 60 dní 2 2 185 0 185 457 0 457

61 – 180 dní 25 24 1 7 0 7 643 619 24

Po splatnosti 181 – 360 dní

712 712 0

1 – 2 roky 7 7 0 1 329 1 329 0 1 312 1 312 0

2 a více let 7 402 7 402 0 8 027 8 027 0 7 662 7 662 0

Celkem po splatnosti 7 436 7 433 3 9 548 9 356 192 10 786 10 305 481

Celkem 222 010 7 433 214 577 26 906 9 356 17 550 25 827 10 305 15 522

4.5.2. Pohledávky k podnikům ve skupině (netto) (údaje v tis. Kč) Název společnosti Krátkodobé pohledávky Společnost UNIVYC Společnost Centrální depozitář Krátkodobé pohledávky celkem

Stav k 31. 12. 2003

Stav k 31. 12. 2002

Stav k 31. 12. 2001

306 31 337

3 001

1 407

3 001

1 407

Stav k 31. 12. 2002 1 436

Stav k 31. 12. 2001 3 750

1 436

2 886 864

Pohledávky za společnostmi ve skupině jsou ve lhůtě splatnosti. 4.5.3. Dohadné účty aktivní (údaje v tis. Kč) Název společnosti Dohadné účty aktivní úroky z vázaného účtu (prodej budovy) nevyúčtované služby za informace nevyúčtované služby spojené s pronájmem ostatní

Stav k 31. 12. 2003 2 146 420 30 1 608 88


47

Účetní závěrka

4.6. Přechodné účty aktiv (údaje v tis. Kč) Náklady příštích období nájemné nebytových prostor pojištění ostatní služby Příjmy příštích období burzovní informace příjmy z plnění pojišťoven úroky ostatní Přechodné účty aktiv celkem

Stav k 31. 12. 2003 3 857 2 618 634 605 1 161 1 138 13 10 5 018

Stav k 31. 12. 2002 1 591 303 620 668 2 411 1 872 494 45

Stav k 31. 12. 2001 1 873 303 661 909 352

4 002

2 225

352

Zvýšení objemu přechodných účtů v roce 2003 proti minulým rokům bylo ovlivněno skutečností, že došlo k prodeji budovy a společnost se stala nájemníkem.

4.7. Vlastní kapitál 4.7.1. Základní kapitál Z M Ě N Y Z Á K L A D N Í H O K A P I TÁ L U V položce Změny základního kapitálu je vykázán návrh na snížení základního kapitálu na základě usnesení valné hromady, viz bod 1.2 přílohy. VLASTNÍ AKCIE Vývoj a struktura odkoupených a prodaných akcií burzy od akcionářů burzy v průběhu roku 2003 jsou uvedeny v následujícím přehledu. (údaje v tis. Kč) Období Stav k 31. 12. 2000 Stav k 31. 12. 2001 Stav k 31. 12. 2002 květen 2003 Stav k 31. 12. 2003

Nominální hodnota akcií 18 207 19 207 22 686 48 470 71 156

Cena pořízení akcií 18 207 19 207 22 686 29 082 51 768

Akcie odkoupené od společnosti

Akcie prodané společnosti

HBS-poradenská, a.s.

4.7.2. Výsledek hospodaření za rok 2003 Výsledkem hospodaření společnosti po zdanění v roce 2003 je zisk ve výši 38 207 tis. Kč. Výsledku hospodaření po zdanění bylo dosaženo: (údaje v tis. Kč) Výsledek hospodaření před zdaněním Daň splatná z toho: – za běžné období – dodatečné daňové přiznání za rok Odložená daň Výsledek hospodaření po zdanění

47 302 -12 835 -12 775 -60 +3 740 38 207

Návrh na rozdělení zisku vytvořeného v roce 2003: (údaje v tis. Kč) Zákonný příděl do rezervního fondu Nerozdělený výsledek hospodaření běžného roku

1 911 36 296

4.7.3. Zákonný rezervní fond (údaje v tis. Kč) Rezervní fond – zákonný Rezervní fond – vlastní akcie Celkem

Stav 31. 12. 2001 6 449 19 207 25 656

Stav k 31. 12. 2002 7 512 22 686 30 198

Tvorba

Čerpání 22 686 22 686

Stav k 31. 12. 2003 7 512 0 7 512

V návaznosti na změny legislativy odpadá burze povinnost tvorby zvláštního rezervního fondu – vlastní akcie a z tohoto důvodu byl zůstatek fondu ve výši 22 686 tis. Kč převeden do nerozděleného zisku minulých let.

48


4.8. Rezervy (údaje v tis. Kč) Zůstatek k 31. 12. 2000 Tvorba rezerv Rozpuštění rezerv Zůstatek k 31. 12. 2001 Tvorba rezerv Rozpuštění rezerv Zůstatek k 31. 12. 2002 Tvorba rezerv Rozpuštění rezerv Zůstatek k 31. 12. 2003

Rezervy podle zvláštních právních předpisů 2 936 1 467 0 4 403 1 468 0 5 871 0 5 871 0

Ostatní rezervy 6 581 1 359 0 7 940 11 855 7 574 12 221 4 112 1 910 14 423

Rezervy celkem 9 517 2 826 0 12 343 13 323 7 574 18 092 4 112 7 781 14 423

Rezerva na opravy vytvořená na opravy budovy Burzovního paláce byla zrušena v návaznosti na prodej budovy. Ostatní rezervy jsou tvořeny na: • náklady vyplývající z rozhodnutí Obvodního soudu pro Prahu 1 ze dne 8. 10. 2001, kdy soud rozhodl, že výpověď z pracovního poměru daná burzou je neplatná. Rezerva byla čerpána ve výši odpovídající výplatě náhrady mezd. Vzhledem ke skutečnosti, že byla podána žaloba o náhradu další části ušlého výdělku, je zbývající část rezervy ponechána do vyřešení sporu (366 tis. Kč); • náklady na úhradu daně z převodu nemovitosti, vytvořené v roce 2002 ve výši 9 945 tis. Kč, což odpovídá 5 % z předpokládané ceny nemovitosti. Rezerva byla v roce 2003 zvýšena tak, aby její výše odpovídala dani vypočítané z realizované ceny. Rezerva bude čerpána v souvislosti s úhradou daně (14 041 tis. Kč); • náklady na předpokládané penále vyplývající z dodatečného daňového přiznání k dani z příjmu za rok 2001. Tato rezerva bude čerpána v souvislosti s úhradou těchto nákladů (16 tis. Kč).

4.9. Závazky 4.9.1. Dlouhodobé závazky Společnost neeviduje žádné dlouhodobé závazky, pouze v roce 2001 je na dlouhodobých závazcích vykázán odložený daňový závazek.

4.10. Krátkodobé závazky 4.10.1. Věková struktura krátkodobých závazků z obchodních vztahů (údaje v tis. Kč) Rok Kategorie

Do splatnosti 0 – 90 dní

2003 2002 2001

Krátkodobé Krátkodobé Krátkodobé

10 006 6 096 4 860

91 – 180 dní

Po splatnosti 181 – 360 dní

1 – 2 roky

2 a více let

126 136

Celkem po splatnosti 0 126 136

Celkem 10 006 6 221 4 996

Krátkodobé závazky mají níže uvedenou strukturu: (údaje v tis. Kč) Kategorie Závazky z obchodního styku dodavatelé – tuzemsko dodavatelé – zahraničí ostatní závazky z nájmu – magistrát hl. m. Prahy Přijaté zálohy Dohadné účty Daňové závazky Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního a zdrav. pojištění Jiné závazky Krátkodobé závazky celkem

Stav k 31. 12. 2003 10 006 9 943 63

Stav k 31. 12. 2002 6 221 6 111 60 50

Stav k 31. 12. 2001 4 996 4 405

2 639 4 724 861 2 276 1 658 119 22 283

3 749 4 689 2 803 2 645 1 943 210 22 260

591 5 034 5 722 1 674 2 004 1 214 168 20 812

Stav k 31. 12. 2003 625

Stav k 31. 12. 2002 775 0 775

Stav k 31. 12. 2001 837 0 837

4.10.2. Závazky k podnikům ve skupině (údaje v tis. Kč) Název společnosti Společnost UNIVYC Společnost Centrální depozitář Celkem krátkodobé závazky k podnikům ve skupině

625

4.10.3. Závazky kryté podle zástavního práva nebo zajištěné jiným způsobem Společnost nemá závazky kryté zástavním právem nebo zajištěné jiným způsobem. 4.10.4. Bankovní úvěry dlouhodobé V roce 2003 společnost neevidovala žádné dlouhodobé ani krátkodobé úvěry a výpomoci.


49

Účetní závěrka

4.11. Odložená daň a splatná daň Odloženou daňovou pohledávku/závazek lze analyzovat následovně: ODLOŽENÁ DAŇ Z TITULU (údaje v tis. Kč) Oprávky dlouhodobého majetku Opravné položky dlouhodobého majetku Pohledávky Rezervy Sociální a zdravotní pojištění Odložená daňová pohledávka/závazek Korekce o předpoklad nerealizovatelné části odložené daňové pohledávky Celkem Dopad do hospodářského výsledku

Stav k 31. 12. 2003 -850

3 931 659 3 740 0 3 740 -3 740

Stav k 31. 12. 2002 -9 704 27 485 227 3 675

Stav k 31. 12. 2001 -13 209

21 683 21 683 0 -13 209

-13 209

Stav k 31. 12. 2002 -120 958 -37 497 59 926 -3 282 -94 -3 426 -13 209

Stav k 31. 12. 2001 33 548 10 400 3 334 -1 499 -53

13 209 92

4.12. Daň z příjmu za běžnou činnost a mimořádnou činnost Výše daně za rok může být porovnána se ziskem dle výsledovky následovně: (údaje v tis. Kč) Zisk před zdaněním Daň při lokální sazbě daně z příjmu ve výši 31 % Daňový dopad nákladů, které nejsou daňově uznatelné Daňový dopad výnosů, které nejsou předmětem zdanění Daňový dopad odpočitatelných položek Uplatnění daňové ztráty dříve nezahrnuté do účtování daně Zaúčtování odložené daňové pohledávky dříve neúčtované Doměrky daně minulých let Celkem daň z příjmů za běžnou činnost a z mimořádné činnosti

Stav k 31. 12. 2003 47 302 14 663 52 460 -53 799 -549 -3 740 60 9 095

92 33 12 307

2 418

4.13. Výnosy z běžné činnosti podle hlavních činností (údaje v tis. Kč) Burzovní poplatky roční poplatky z obchodování poplatky za kotaci poplatky z obchodování Služby spojené s vypořádáním Ostatní služby Tržby z prodeje služeb celkem

Tuzem. 93 028 18 480 12 506 62 042 27 512 15 658 136 198

Stav k 31. 12. 2003 Zahr. Celkem 93 028 18 480 12 506 62 042 27 512 7 696 23 354 7 696 143 894

Tuzem. 113 986 21 450 15 871 76 665 29 800 28 767 172 553


Tuzem. 140 230 28 050 17 378 94 802 15 350 27 021 182 601

Ost. výnosy

Fin. výnosy


Pokles burzovních poplatků ve srovnání s rokem 2002 je způsoben především poklesem burzovních obchodů.

4.14. Transakce se spřízněnými osobami 4.14.1. Výnosy realizované se spřízněnými subjekty 2003 (údaje v tis. Kč) Subjekt UNIVYC Ostatní Celkem

Vztah ke společnosti Dcera

Zboží

Výrobky

Služby 28 552

Mim. výnosy

28 552

Celkem 28 552 28 552

2002 (údaje v tis. Kč) Subjekt UNIVYC Ostatní Celkem

50



Zboží

Výrobky

Služby 31 242 31 242

Ost. výnosy

Fin. výnosy

Mim. výnosy

Celkem 31 242 31 242



Zboží

Výrobky

Služby 16 574

Ost. výnosy

Fin. výnosy

Mim. výnosy

16 574

Celkem 16 574 16 574

Burza poskytuje dceřiné společnosti služby související s technickou podporou pro vypořádání mimoburzovních a burzovních transakcí s cennými papíry. 4.14.2. Nákupy 2003 (údaje v tis. Kč) Subjekt UNIVYC Ostatní Celkem


Zboží

Výrobky

Služby 7 500

Ost. výnosy

Fin. výnosy

Mim. výnosy

7 500

Celkem 7 500 7 500



Zboží

Výrobky

Služby 9 300

Ost. výnosy

Fin. výnosy

Mim. výnosy

9 300

Celkem 9 300 9 300



Zboží

Výrobky

Služby 10 000

Ost. výnosy

Fin. výnosy

10 000

Mim. výnosy

Celkem 10 000 10 000

Burza nakupuje od dceřiné společnosti služby spojené s vypořádáním burzovních obchodů s cennými papíry.

4.15. Spotřebované nákupy (údaje v tis. Kč) Spotřeba materiálu Spotřeba energie Spotřebované nákupy celkem

Stav k 31. 12. 2003 878 878

Stav k 31. 12. 2002 1 090 5 1 095

Stav k 31. 12. 2001 1 370 109 1 479

Stav k 31. 12. 2003 4 467 1 110 270 1 090

Stav k 31. 12. 2002 7 535 884 242 993

Stav k 31. 12. 2001 7 909 1 846 226 1 190

4 901

15 444

15 454

30 657 42 495

23 831 48 929

27 950 54 575

Stav k 31. 12. 2003 1 726

Stav k 31. 12. 2002 1 168

Stav k 31. 12. 2001 1 245

783

150

401

77

1 421

10

2 586

2 739

1 656

4.16. Služby (údaje v tis. Kč) Opravy a udržování Cestovné Náklady na reprezentaci Telefon, fax, internet Výdej drobného nehmotného majetku do užívání Nájemné Leasing Ostatní služby Celkem

V položce Služby jsou zahrnuty především náklady spojené s vypořádáním obchodů, poradenské služby a nájemné.

4.17. Ostatní provozní výnosy (údaje v tis. Kč) Smluvní pokuty a úroky z prodlení Přijaté dotace k úhradě nákladů Výnosy z odepsaných a postoupených pohledávek Nájemné vyplývající z vlastnictví dlouhodobého fin. majetku Ostatní provozní výnosy Přebytky zásob, náhrady mank a škod na provozním majetku Ostatní provozní výnosy celkem


51

Účetní závěrka

4.18. Ostatní provozní náklady (údaje v tis. Kč) Dary Smluvní pokuty a úroky z prodlení Ostatní pokuty a penále Odpisy pohledávek a postoupené pohledávky Ostatní provozní náklady Manka a škody v provozní oblastí Ostatní provozní náklady celkem

Stav k 31. 12. 2003 3

Stav k 31. 12. 2002 6

Stav k 31. 12. 2001 24

1 1 564 2 087

30 717 3

20 1 061 4

3 655

756

1 109

V roce 2003 společnost provedla metodickou změnu v účtování pojištění majetku, osob a odpovědnosti za škodu na vrub nákladů provozních, do 31. 12. 2002 byly účtovány na vrub nákladů finančních.

4.19. Výnosy z krátkodobého finančního majetku (údaje v tis. Kč) Výnosy z krátkodobého finančního majetku Přijaté úroky – celkem

Stav k 31. 12. 2003 344 344

Stav k 31. 12. 2002 405 405

Stav k 31. 12. 2001 212 212

Stav k 31. 12. 2003 22 2 470 419 2 911

Stav k 31. 12. 2002 37 3 242

Stav k 31. 12. 2001 47 4 495

3 279

4 542

Stav k 31. 12. 2003 115 115

Stav k 31. 12. 2002 240 3 243

Stav k 31. 12. 2001 210 1 211

Stav k 31. 12. 2003 159

Stav k 31. 12. 2002 772

135

133 1 866 2 771

Stav k 31. 12. 2001 368 3 099 147 1 735 5 349

4.20. Výnosové úroky (údaje v tis. Kč) Úroky z bankovních účtů běžných Úroky z bankovních účtů vkladových Ostatní přijaté úroky od jiných dlužníků Přijaté úroky – celkem

4.21. Ostatní finanční výnosy (údaje v tis. Kč) Kurzové zisky Ostatní Celkem

4.22. Ostatní finanční náklady (údaje v tis. Kč) Kurzové ztráty Úroky z bankovních úvěrů Bankovní výlohy Ostatní finanční náklady Celkem

294

V roce 2002 bylo účtováno pojištění majetku, osob a odpovědnosti za škodu na vrub nákladů finančních a od roku 2003 do nákladů provozních.

4.23. Mimořádné náklady a výnosy Společnost v roce 2003 nevykazovala žádné mimořádné náklady a výnosy.

5 . Z A M Ě S T N A N C I , V E D E N Í S P O L E Č N O S T I A S TAT U TÁ R N Í O RG Á N Y 5.1. Osobní náklady a počet zaměstnanců Průměrný přepočtený počet zaměstnanců a členů vedení společnosti za roky 2003, 2002 a 2001 jsou následující: (údaje v osobách) Zaměstnanci Členové řídících orgánů Celkem

52


Průměrný přepočtený počet – rok 2003 46 6 52



Počet zaměstnanců vychází z průměrného přepočteného stavu pracovníků. (údaje v tis. Kč) Osobní náklady zaměstnanců Z toho: členové řídících orgánů Osobní náklady představenstva a dozorčí rady Osobní náklady – celkem

Osobní náklady celkem 2003 53 651 14 193 2 191 55 842



Pod pojmem členové řídících orgánů se rozumí generální tajemník burzy a ředitelé odborů.

5.2. Poskytnuté půjčky, úvěry či ostatní plnění V roce 2003, 2002 a 2001 obdrželi členové představenstva, dozorčí rady a členové řídících orgánů půjčky a odměny nad rámec základního platu: 2003 (údaje v tis. Kč) Příspěvky na životní a důchodové pojištění Odměny Osobní vozy / jiné movité a nemovité věci s možností využití pro soukromé účely (údaj představuje částku, o kterou se zvyšuje daňový základ pracovníků) Ostatní plnění Celkem

Představenstvo

Dozorčí rada

1 446

745

Členové řídících orgánů 915 4 113

1 446

745

281 111 5 420

Představenstvo

Dozorčí rada

1 827

767

Členové řídících orgánů 898 3 083

1 827

767

252 104 4 337

Představenstvo

Dozorčí rada

3 181

1 024

Členové řídících orgánů 1 032 3 618

1 024

252 150 5 052

2002 (údaje v tis. Kč) Příspěvky na životní a důchodové pojištění Odměny Osobní vozy / jiné movité a nemovité věci s možností využití pro soukromé účely (údaj představuje částku, o kterou se zvyšuje daňový základ pracovníků) Ostatní plnění Celkem 2001 (údaje v tis. Kč) Příspěvky na životní a důchodové pojištění Odměny Osobní vozy / jiné movité a nemovité věci s možností využití pro soukromé účely (údaj představuje částku, o kterou se zvyšuje daňový základ pracovníků) Ostatní plnění Celkem

3 181

6 . Z Á VA Z K Y N E U V E D E N É V Ú Č E T N I C T V Í Soudní spory K 31. 12. 2003 se společnost neúčastnila žádného soudního sporu, jehož rozhodnutí by mělo podstatný dopad na účetní závěrku společnosti. Řízení ve věci možného porušení odborné péče vedené s burzou ze strany Komise pro cenné papíry V lednu 2003 zahájila Komise pro cenné papíry ve společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., státní kontrolu zaměřenou na dodržování právních předpisů, Burzovního řádu, Burzovních pravidel a vnitřních předpisů burzy. Na základě zjištění provedené státní kontroly zahájila Komise pro cenné papíry proti burze správní řízení, které k datu účetní závěrky nebylo ukončeno. Vedení společnosti se domnívá, že výše uvedené řízení nemá významný vliv na účetní závěrku společnosti.

7 . U D Á LO S T I , K T E R É N A S TA LY P O DAT U Ú Č E T N Í Z Á V Ě R K Y Po datu účetní závěrky nenastaly žádné důležité události, které by měly finanční dopad na společnost.


53

Zpráva auditora (konsolidace) Deloitte & Touche spol. s r. o. Týn 641/4 110 00 Praha 1 Česká republika



Zpráva nezávislého auditora pro akcionáře společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s. Provedli jsme audity přiložených konsolidovaných rozvah společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s. a jejích dceřiných společností („skupina“) k 31. prosinci 2003 a 2002 a souvisejících výkazů zisků a ztrát, peněžních toků a změn vlastního kapitálu za roky 2003 a 2002. Za sestavení těchto účetních závěrek je odpovědné vedení společnosti. Naší odpovědností je vyjádřit názor na účetní závěrku jako celek na základě provedených auditů. Naše audity jsme provedli v souladu s Mezinárodními standardy auditu. Tyto standardy vyžadují, abychom plánovali a provedli audit s cílem získat přiměřenou míru jistoty, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrovým způsobem provedené ověření účetních záznamů a dalších informací prokazujících údaje v účetní závěrce. Audit také zahrnuje posouzení účetních postupů a významných odhadů použitých společností při sestavení závěrky a posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Domníváme se, že provedené audity dávají přiměřený základ pro vyslovení výroku na účetní závěrky. Podle našeho názoru konsolidované účetní závěrky ve všech významných aspektech věrně zobrazují finanční situaci skupiny k 31. prosinci 2003 a 2002 a výsledky jejího hospodaření, peněžní toky a změny vlastního kapitálu za roky 2003 a 2002 v souladu s Mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví.

V Praze dne 1. dubna 2004

Auditorská společnost: Deloitte & Touche spol. s r.o. zastoupená: Michal Petrman, jednatel

54



Konsolidovaná účetní závěrka KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 31. PROSINCI 2003 Bod

31. prosince 2003 tis. Kč


8 9 10 14

21 582 3 867 124 3 723 29 296

213 634 6 596 130 220 360

4 5 6 7

30 529 227 701 8 083 228 010 494 323 523 619

26 455 29 867 6 901 222 554 285 777 506 137

16 16

333 180 57 902 -16 296 374 786

362 262 80 564 -71 790 371 036

15

16 449 16 449

2 159 2 159

11

114 463 1 194 16 727 132 384 523 619

120 900 3 098 8 944 132 942 506 137

31. prosince 2003 tis. Kč 163 737 -46 755 -1 425 -72 545 -21 329 18 130 39 813 2 495 42 308 -9 476 32 832

31. prosince 2002 tis. Kč 208 642 -52 210 -1 690 -71 614 -211 065 -19 -127 956 1 011 -126 945 -3 591 -130 536

STÁLÁ AKTIVA Dlouhodobý hmotný majetek (netto) Dlouhodobý nehmotný majetek (netto) Dlouhodobé pohledávky Odložená daňová pohledávka Stálá aktiva celkem OBĚŽNÁ AKTIVA Peněžní prostředky Pohledávky z obchodního styku (netto) Poskytnuté zálohy a ostatní oběžná aktiva Krátkodobé cenné papíry držené do splatnosti Oběžná aktiva celkem AKTIVA CELKEM VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál Kapitálové fondy a nerozdělitelné rezervy Nerozdělený zisk / ztráta Vlastní kapitál celkem DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Ostatní dlouhodobé závazky Dlouhodobé závazky celkem KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Závazky z obchodního styku Splatné daně Ostatní závazky Krátkodobé závazky celkem VLASTNÍ KAPITÁL A ZAVAZKY CELKEM

12

KO N S O L I D OVA N Ý V Ý K A Z Z I S K Ů A Z T R ÁT Z A RO K 2 0 0 3 Bod Výnosy Služby Materiál Osobní náklady Odpisy Ostatní provozní náklady / výnosy Zisk / ztráta z provozní činnosti Ostatní finanční výnosy Zisk / ztráta před zdaněním Daň z příjmu Čistý zisk / ztráta za rok

17 18 18 19 20 21 22 23


55

Konsolidovaná účetní závěrka

KO N S O L I D OVA N Ý V Ý K A Z Z M Ě N V L A S T N Í H O K A P I TÁ L U Z A RO K 2 0 0 3

Stav k 31. prosinci 2001 Příděly nerozděleného zisku Vlastní akcie Čistý zisk / ztráta Ostatní Stav k 31. prosinci 2002 Příděly nerozděleného zisku Vlastní akcie Čistý zisk / ztráta Stav k 31. prosinci 2003

Základní kapitál tis. Kč 384 948 384 948 384 948

Nerozdělitelné rezervy tis. Kč 9 900 9 900 9 900

Vlastní akcie tis. Kč -19 207 -3 479 -22 686 -29 082 -51 768

Kapitálové fondy tis. Kč 65 876 4 788 70 664 -22 662 48 002

Nerozdělený zisk – ztráta tis. Kč 63 597 -4 788 -130 536 -63 -71 790 22 662 32 832 -16 296

Celkem tis. Kč 505 114 -3 479 -130 536 -63 371 036 -29 082 32 832 374 786

V roce 2003 a 2002 nebyly vyplaceny žádné dividendy.

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ C ASH FLOW ZA ROK 2003 31. prosince 2003 tis. Kč


42 308

-126 945

21 329 -21 342 -3 248 39 046 11 487 -5 456 -990 44 087 3 263 -12 366

211 065 -373 -1 397 82 350 5 335 -48 883 -39 334 -8 064 -8 596 3 888 -16 972

-1 735 40 -1 695

-21 659 456 -21 203

-133 -29 082 -29 215 4 074 26 455 30 529

-314 -4 876 -5 190 -48 073 74 528 26 455

Peněžní tok z provozní činnosti: Zisk / ztráta před zdaněním Úprava o nepeněžní operace Odpisy hmotného a nehmotného majetku, změna stavu opravných položek Zisk / ztráta z prodeje hmotného a nehmotného majetku Ostatní nepeněžní operace Provozní zisk před zdaněním a změnami pracovního kapitálu Změna stavu pohledávek Změna stavu krátkodobého finančního majetku Změna stavu závazků Změna stavu ostatních oběžných aktiv a závazků Čistý peněžní tok z provozní činnosti Přijaté úroky Placená daň z příjmu Peněžní tok z investiční činnosti: Pořízení hmotného a nehmotného majetku Příjem z prodeje hmotného a nehmotného majetku Čistý peněžní tok z investiční činnosti Peněžní tok z finanční činnosti: Změna dlouhodobých závazků Nákup vlastních akcií Čistý peněžní tok z finanční činnosti Čisté zvýšení, resp. snížení peněžních prostředků Stav peněžních prostředků na začátku účetního období Stav peněžních prostředků na konci účetního období

56


Příloha ke konsolidované účetní závěrce 1 . V Y M E Z E N Í KO N S O L I DA Č N Í H O C E L K U Hlavním předmětem činnosti společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., a jejích dceřiných společností UNIVYC, a.s. (Univyc), a Centrální depozitář, a.s., (dále jen „skupina“) je organizace obchodování s cennými papíry, s právy spojenými s cennými papíry a deriváty v souladu s obecně závaznými právními předpisy a burzovními předpisy na určeném místě a ve stanovenou dobu prostřednictvím oprávněných osob, obchodování s cennými papíry, vypořádání burzovních obchodů, vypořádání obchodů s cennými papíry a vedení účtů s cennými papíry členům společnosti UNIVYC, a.s. Společnost Burza cenných papírů Praha, a.s., (dále jen „společnost“) se sídlem v Praze 1, Rybná 14, byla založena společenskou smlouvou ze dne 24. 7. 1992 za účasti dvanácti československých bank a pěti brokerských společností. Do obchodního rejstříku, vedeného Obvodním soudem pro Prahu 1, byla zapsána 24. 11. 1992. Povolení ke vzniku Burzy cenných papírů Praha, a.s., vydalo Ministerstvo financí České republiky dne 16. 10. 1992 (č.j. 102/58/294/92). Burza cenných papírů Praha, a.s., je vedena v obchodním rejstříku Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 1773. Společnost UNIVYC, a.s., byla založena notářským zápisem ze dne 21. 6. 1996 jako akciová společnost a do obchodního rejstříku byla zapsána 8. 10. 1996. Vznikla přeměnou Burzovního registru cenných papírů, s.r.o., jehož je právním nástupcem. Jejím jediným akcionářem je Burza cenných papírů Praha, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 14. Základní kapitál ve výši 10 000 tis. Kč je rozdělen na 10 000 ks akcií na jméno v hodnotě 1 000 Kč. V roce 2001 uzavřely společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., a UNIVYC, a.s., ovládací smlouvu. Dne 21. 11. 2003 rozhodla Burza cenných papírů Praha, a.s., jako jediný zakladatel o založení akciové společnosti Centrální depozitář, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 14. Navrhovaná výše základního kapitálu ve výši 3 000 tis. Kč je rozdělena na 3 000 ks akcií ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč. Jediným akcionářem je Burza cenných papírů Praha, a.s. Návrh na zápis akciové společnosti do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze byl podán dne 16. 1. 2004. Společnosti UNIVYC, a.s., a Centrální depozitář, a.s., konsoliduje společnost Burza cenných papírů Praha, a.s., plnou metodou.

1.1. Statutární orgány a organizační uspořádání Burzy cenných papírů Praha, a.s., k 31. 12. 2003 Představenstvo Burzy cenných papírů Praha a.s. – burzovní komora: Dle návrhů na změny zápisu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., do obchodního rejstříku u Městského soudu v Praze je složení burzovní komory následující: Předseda Místopředseda Místopředseda Členové:

Mgr. Dušan Baran, MBA Mgr. Michael Jasanský Ing. Jan Blaško, MBA Ing. Pavel Hollmann, MBA Ing. Peter Palečka Ing. Jan Sýkora, MBA Ing. Tomáš Zralý

V průběhu roku 2003 se uskutečnily níže uvedené změny ve složení burzovní komory: Funkce Člen

Původní člen Ing. Petr Bodnár Ing. Tomáš Ševčík

Nový člen

Ing. Tomáš Zralý

Datum změny 28. 2. 2003 28. 5. 2003 29. 5. 2003

Dozorčí rada Burzy cenných papírů Praha, a.s.: Předseda Členové

Ing. Věslav Michalik, CSc. JUDr. Martin Aschenbrenner, LL.M., Ph.D. Ing. Jiří Klumpar Ing. Jan Struž Tomas Spurny, MBA Ing. Petra Wendelová, CSc.

V průběhu roku 2003 se uskutečnily níže uvedené změny ve složení dozorčí rady: Funkce Člen

Původní člen Ing. Miroslav Fučík

Nový člen Tomas Spurny, MBA

Datum změny 25. 6. 2003 28. 11. 2003

Burzovní komora jmenovala generálním tajemníkem Ing. Pavla Hollmanna, MBA, který je zaměstnancem burzy, řídí činnost burzovního aparátu a provoz burzy. Jeho práva a povinnosti jsou určeny zákonem o burze cenných papírů. Organizační uspořádání Burzy cenných papírů Praha, a.s., platné od 1. 11. 2001: V přímé podřízenosti generálního tajemníka jsou: • právní služba, • interní audit a bezpečnost, • pracoviště rozvoje, • sekretariát generálního tajemníka, podatelna a řízení lidských zdrojů, • odbor obchodování a cenných papírů, • odbor služeb, • odbor informatiky, • odbor inspekce, • odbor ekonomiky a správy.


57


2 . Z Á K L A DY Ú Č E T N I C T V Í Konsolidovaná účetní závěrka byla sestavena v souladu s mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví („IFRS“) platnými pro období k 31. 12. 2003 a vychází z principu časového rozlišení, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v účetní závěrce v období, ke kterému se vztahují, a dále z předpokladu trvání podniku. Účetní závěrka obsahuje rozvahu, výkaz zisků a ztrát, výkaz změn kapitálu, výkaz o peněžních tocích a přílohu k finančním výkazům. Konsolidovaná účetní závěrka je sestavena v historických cenách, přičemž cenné papíry určené k prodeji, finanční aktiva a pasiva k obchodování jsou přeceněny na reálnou hodnotu. Skupina vede účetní knihy a pravidelně připravuje předepsané výkazy podle českých účetních standardů. Účetní data jsou podkladem pro sestavení finančních výkazů, přičemž skupina provádí reklasifikace a úpravy dat, aby zajistila soulad s mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví. Rozdíly v hodnotě zisku a vlastního kapitálu skupiny při aplikaci českých, resp. mezinárodních standardů pro finanční výkaznictví, jsou popsány v bodě 24 této přílohy. Prezentace konsolidované účetní závěrky v souladu s mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví vyžaduje, aby vedení skupiny provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky. Vedení skupiny je přesvědčeno, že použité odhady a předpoklady se nebudou významným způsobem lišit od skutečných hodnot v následných účetních obdobích. Skupina vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč.

3 . P Ř E H L E D V Ý Z N A M N Ý C H Ú Č E T N Í C H P R AV I D E L A P O S T U P Ů 3.1. Principy konsolidace Dceřiné společnosti (tj. společnosti, v nichž skupina vlastní, přímo či nepřímo, více než polovinu hlasovacích práv nebo jinak vykonává kontrolu nad jejich činností) byly plně konsolidovány. Dceřiné společnosti jsou do konsolidace zahrnuty od data, k němuž je na skupinu převedena kontrola nad nimi, a do doby, kdy skupina kontrolu přestane vykonávat. Do konsolidace nejsou zahrnuty žádné transakce mezi podniky ve skupině. K 31. 12. 2003 skupina neeviduje žádné majetkové podíly ve společnostech s podstatným vlivem.

3.2. Přepočet cizích měn Transakce v cizích měnách jsou zaúčtovány použitím devizových kurzů platných v den uskutečnění účetního případu. Zisky a ztráty vyplývající z úhrad těchto transakcí a z přepočtu aktiv a pasiv vyjádřených v cizích měnách k datu účetní závěrky jsou účtovány do výkazu zisků a ztrát.

3.3. Důchodové pojištění Vláda České republiky odpovídá za poskytování důchodů a důchodového zajištění zaměstnancům společnosti. Skupina odvádí vládě pravidelný měsíční příspěvek, jehož výše závisí na výši platů zaměstnanců a který slouží k financování státního důchodového zajištění. Závazky z tohoto titulu jsou vykazovány jako ostatní krátkodobé závazky.

3.4. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty zahrnují krátkodobé investice se splatností kratší než tři měsíce. Tato aktiva jsou vykazována v reálné hodnotě.

3.5. Pohledávky Pohledávky jsou vykazovány v čisté hodnotě, po odečtení opravné položky na pochybné pohledávky. Tato opravná položka vychází z individuálního posouzení dobytnosti jednotlivých pohledávek. Daňově uznatelné odpisy a opravné položky jsou stanoveny s přihlédnutím k věkové struktuře pohledávek.

3.6. Cenné papíry Cenné papíry držené skupinou jsou členěny do portfolií v souladu se záměrem skupiny při jejich nabytí a se strategií skupiny pro investice do cenných papírů. Skupina vytvořila strategii investování do cenných papírů a dle záměru jejich nabytí člení cenné papíry do portfolií k obchodování, k prodeji a do portfolia cenných papírů držených do splatnosti. Skupina rovněž vykazuje cenné papíry pořízené v primárních emisích neurčené k obchodování, které se vykazují společně s pohledávkami. Základní rozdíl mezi portfolii spočívá v přístupu k oceňování cenných papírů a ve vykazování jejich reálných hodnot ve finančních výkazech. Veškeré cenné papíry v držení skupiny jsou zachyceny v okamžiku jejich vypořádání v hodnotě zahrnující transakční náklady. 3.6.1. Cenné papíry držené do splatnosti Cenné papíry držené do splatnosti jsou finanční aktiva s fixními či stanovitelnými platbami a pevnou splatností, která skupina zamýšlí a zároveň je schopna držet do jejich splatnosti. Skupina v tomto portfoliu vykazuje pokladniční poukázky a depozitní směnky. Cenné papíry držené do splatnosti jsou zachyceny v naběhlé hodnotě po odečtení případných opravných položek. Skupina účtuje na základě principu dne vypořádání. Skupina pravidelně posuzuje, zda došlo ke snížení hodnoty cenných papírů držených v portfoliu do splatnosti. U finančního aktiva došlo ke snížení hodnoty, jestliže je jeho účetní hodnota vyšší než jeho odhadovaná realizační hodnota, jež je rovna současné hodnotě očekávaných budoucích peněžních toků diskontovaných s použitím efektivní úrokové sazby daného finančního nástroje. Výše ztráty ze snížení hodnoty aktiv je rovna rozdílu mezi účetní hodnotou aktiva a současnou hodnotou očekávaných budoucích peněžních toků daného finančního nástroje. V případě, že došlo ke snížení hodnoty aktiv, vytváří skupina opravné položky, které jsou vykázány ve výkazu zisků a ztrát v položce Tvorba rezerv a opravných položek k cenným papírům, které jsou součástí ostatních provozních nákladů. 3.6.2. Cenné papíry k prodeji a určené k obchodování K 31. 12. 2003 nemá skupina žádné cenné papíry v portfoliu k prodeji ani v portfoliu k obchodování.

3.7. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek je zaúčtován v historických cenách snížených o odpisy. Odpisy jsou vypočítány lineárně na základě pořizovací ceny jednotlivých položek majetku a jejich odhadované životnosti. Odhadovaná životnost u významných skupin majetku je následující:

58


Popis Budovy Provozní vybavení Software

Odepisování v letech 45 let 4 – 15 let 4 roky

Dlouhodobý hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000 Kč a dobou životnosti kratší než 1 rok je odepsán do nákladů v roce pořízení. Dlouhodobý nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000 Kč dobou životnosti kratší než 1 rok je odepsán do nákladů v roce pořízení. Skupina pravidelně posuzuje hodnotu svého majetku z hlediska možného snížení jeho hodnoty. V případě, že je účetní hodnota majetku vyšší než jeho odhadovaná realizovatelná hodnota, společnost přecení majetek na jeho realizovatelnou hodnotu. Náklady na opravy a údržbu jsou v okamžiku vzniku účtovány do operativních nákladů.

3.8. Leasing Skupina nemá k datu účetní závěrky v užívání žádná aktiva najatá formou finančního pronájmu.

3.9. Vlastní akcie V případě, že skupina odkoupí své vlastní akcie nebo získá práva k odkoupení vlastních akcií, je uhrazená cena včetně všech souvisejících transakčních nákladů po odečtení daně z příjmů vykázána jako snížení celkové výše vlastního kapitálu. Zisky a ztráty vyplývající z prodeje vlastních akcií jsou zachyceny na účtu vlastní akcie v rámci základního kapitálu.

3.10. Účtování o výnosech Výnosy jsou zaúčtovány do období, ve kterém jsou služby, spojené s činností společností, poskytnuty.

3.11. Daň z příjmů Skupina předkládá své přiznání k dani z příjmu na nekonsolidovaném základě. Daně jsou počítány v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky, na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základy aktiv a pasiv a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v obdobích, kdy se odhaduje uplatnění dočasného daňového rozdílu. Základní dočasné rozdíly vznikají při odepisování dlouhodobého hmotného majetku a u opravných položek k pohledávkám. Odložená daňová pohledávka se zúčtovává do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnosti realizována.

3.12. Rezervy Rezervy jsou vytvářeny k pokrytí budoucích závazků nebo výdajů, u nichž je znám účel a je pravděpodobné, že nastanou, avšak zpravidla není jistá částka nebo datum, k němuž vzniknou.

3.13. Reálná hodnota finančních nástrojů Mezinárodní účetní standard č. 39 „Finanční nástroje: uvedení v účetní závěrce a prezentace“ vyžaduje, aby vedení společnosti uvádělo v účetní závěrce odhadovanou reálnou hodnotu některých aktiv a pasiv. Finanční nástroje jsou obecně definovány jako peněžní prostředky, majetkový podíl v jiném podniku, smluvní právo na přijímání peněžních prostředků nebo jiných finančních aktiv od jiného podniku, smluvní právo na výměnu finančních nástrojů s jiným podnikem za potencionálně výhodných podmínek, finanční závazek předat jinému podniku peněžní prostředky nebo jiná finanční aktiva nebo finanční závazek vyměnit si finanční nástroje s jiným podnikem za potencionálně nevýhodných podmínek. K 31. 12. 2003 a 2002 se vedení společnosti domnívá, že vzhledem ke krátkodobé splatnosti těchto finančních nástrojů se účetní hodnota peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů, cenných papírů držených do splatnosti, pohledávek, závazků, výdajů příštích období a krátkodobých závazků blíží jejich reálné hodnotě.

4 . P E N Ě Ž N Í P RO S T Ř E D K Y Peněžní prostředky k 31. 12. 2003 a 2002 jsou tvořeny následujícími položkami:

Peníze Účty v bankách Peněžní prostředky celkem

2003 tis. Kč 198 30 331 30 529

2002 tis. Kč 192 26 263 26 455

5. POHLEDÁVKY Z celkového hrubého stavu pohledávek z obchodního styku k 31. 12. 2003 ve výši 244 027 tis. Kč představuje částka 242 392 tis. Kč pohledávky z obchodní činnosti skupiny. Pohledávky k 31. prosinci 2003 a 2002 jsou tvořeny následujícími položkami:

Pohledávky z obchodního styku Ostatní pohledávky Pohledávky celkem (brutto) Opravná položka Pohledávky celkem (netto)

2003 tis. Kč 242 392 1 635 244 027 -16 326 227 701

2002 tis. Kč 44 112 4 141 48 253 -18 386 29 867

Nárůst pohledávek v roce 2003 je způsoben pohledávkou z titulu prodeje budovy Burzovního paláce ve výši 209 100 tis. Kč.


59


6 . P O S K Y T N U T É Z Á LO H Y A O S TAT N Í O B Ě Ž N Á A K T I VA

Náklady příštích období Příjmy příštích období Dohadné položky aktivní Celkem

2003 tis. Kč 4 378 1 169 2 537 8 083

2002 tis. Kč 2 542 2 428 1 931 6 901

2003 tis. Kč 83 026 144 984 228 010

2002 tis. Kč 71 221 151 333 222 554

7 . C E N N É PA P Í RY D O S P L AT N O S T I Cenné papíry do splatnosti obsahují:

Státní pokladniční poukázky z prostředků GFB Depozitní směnky Celkem

Společnost UNIVYC, a.s., vykonává činnost správce prostředků Garančního fondu burzy (dále jen „GFB“), který je sdružením bez právní subjektivity, přičemž sám není členem GFB. Prostředky sdružení jsou uloženy na samostatných bankovních a majetkových účtech vedených na jméno Univycu. Podle smlouvy o sdružení GFB a podle dispozic rady GFB investuje UNIVYC, a.s, sdružené prostředky na peněžním trhu formou termínovaných vkladů nebo nákupu státních pokladničních poukázek, čímž je dosahováno úrokových výnosů. Tento majetek je v evidenci Univycu zahrnut z důvodu výkonu správy těchto prostředků na samostatných bankovních účtech vedených na jméno Univycu. Veškeré výnosy z uvedených dlužných cenných papírů jsou plně rozdělovány na jednotlivé členy GFB a stav krátkodobého majetku je vykazován v pořizovací ceně. Cenné papíry držené do splatnosti a vykázané v konsolidované účetní závěrce představují státní pokladniční poukázky nakoupené z finančních prostředků Garančního fondu burzy, které jsou nedílnou součástí konsolidované dceřiné společnosti UNIVYC, a.s. K 31. 12. 2003 činila celková hodnota státních pokladničních poukázek 83 026 tis. Kč a celková hodnota depozitních směnek získaných ze zdrojů fondů 3 448 tis. Kč. Celkové prostředky fondu včetně prostředků na běžném účtu dosahují výše 86 477 tis. Kč a jsou vykazovány jako součást závazků. Rozvaha sdružení Garančního fondu burzy k 31. 12. 2003: Účty v bankách Dlužné CP

– běžný účet – státní pokladniční poukázky – depozitní směnky

Aktiva celkem

tis. Kč 3 83 026 3 448 86 477

tis. Kč 2 86 474 1 86 477

Dodavatelé Závazky k účastníkům sdružení Výdaje příštích období Pasiva celkem

Dále má skupina ve svém držení depozitní směnky v celkové výši 141 536 tis. Kč. tis. Kč 127 700 13 836 3 448 144 984

Depozitní směnky – KB Depozitní směnky – HVB Depozitní směnky držené GFB Depozitní směnky celkem

8 . D LO U H O D O B Ý H M OT N Ý M A J E T E K

60

Pořizovací cena

Budovy

Pozemky

Stav k 1. lednu 2003 Přírůstky Úbytky Stav k 31. prosinci 2003

tis. Kč 358 824 358 824 -

tis. Kč 71 856 71 856 -

Oprávky

Budovy

Pozemky

Stav k 1. lednu 2003 Přírůstky Úbytky Stav k 31. prosinci 2003

tis. Kč 246 947 295 944 542 891 -

tis. Kč -

Zůstatková hodnota

Budovy

Pozemky

Stav k 1. lednu 2003 Stav k 31. prosinci 2003

tis. Kč 111 877 -

tis. Kč 71 856 -


Stroje a zařízení tis. Kč 183 166 18 885 127 048 75 003

Dopravní prostředky tis. Kč 3 974 3 974

Inventář

Ostatní

Celkem

tis. Kč 11 753 103 913 10 943

tis. Kč 27 530 2 864 16 207 14 187

tis. Kč 657 103 21 852 574 848 104 107

Stroje a zařízení tis. Kč 170 912 11 930 127 048 55 794

Dopravní prostředky tis. Kč 2 761 654 3 415

Inventář

Ostatní

Celkem

tis. Kč 10 716 698 912 10 502

tis. Kč 12 133 1 491 810 12 814

tis. Kč 443 469 310 717 671 661 82 525

Stroje a zařízení tis. Kč 12 254 19 209

Dopravní prostředky tis. Kč 1 213 559

Inventář

Ostatní

Celkem

tis. Kč 1 037 441

tis. Kč 15 397 1 373

tis. Kč 213 634 21 582

K 31. 12. 2003 činila zůstatková hodnota dlouhodobého hmotného majetku skupiny 21 582 tis. Kč. Její nejvýznamnější složkou jsou zejména servery, počítače a kancelářská technika. V roce 2003 se uskutečnil prodej budovy Burzovního paláce včetně pozemku a příslušenství. Majetek byl vyřazen z účetnictví ke dni 19. 11. 2003. Dle výpisu z katastru nemovitostí k 3. 3. 2004 je jako vlastník budovy Burzovního paláce zapsána společnost Burzovní palác, s.r.o. Dopad do hospodářského výsledku bez zohlednění daně z převodu nemovitostí je následující: tis. Kč -187 626 209 100 21 474

Zůstatková cena prodaného majetku celkem Prodejní cena Celkový dopad do hospodářského výsledku Společnost k výše zmíněnému prodeji budovy Burzovního paláce vytvořila rezervu na daň z převodu nemovitostí ve výši 14 041 tis. Kč. K 31. 12. 2003 nebyl majetek skupiny zatížen zástavním právem.

9 . D LO U H O D O B Ý N E H M OT N Ý M A J E T E K Pořizovací cena Stav k 1. lednu 2003 Přírůstky Úbytky Stav k 31. prosinci 2003 Oprávky Stav k 1. lednu 2003 Přírůstky Úbytky Stav k 31. prosinci 2003 Zůstatková hodnota Stav k 1. lednu 2003 Stav k 31. prosinci 2003

Software tis. Kč 79 364 1 791 81 155

Ostatní tis. Kč 209 6 215

Celkem tis. Kč 79 573 1 797 81 370

Software tis. Kč 72 768 4 526 77 294

Ostatní tis. Kč 209 209

Celkem tis. Kč 72 977 4 526 77 503

Software tis. Kč 6 596 3 861

Ostatní tis. Kč 6 6

Celkem tis. Kč 6 602 3 867

Zůstatková hodnota dlouhodobého nehmotného majetku skupiny k 31. 12. 2003 činila 3 867 tis. Kč. Software je nejvýznamnější položkou nehmotného majetku společnosti. Patří sem zejména upgrade operačního systému, vývojové aplikace a softwarové programy nezbytné k zabezpečení obchodování.

1 0 . D LO U H O D O B É P O H L E D Á V K Y 2003 tis. Kč 124 124

Dlouhodobé pohledávky Celkem

2002 tis. Kč 130 130

V roce 2003 jsou dlouhodobé pohledávky tvořeny dlouhodobými zálohami.

1 1 . Z Á VA Z K Y

Závazky z obchodního styku Závazky ke společníkům a sdružení Závazky k zaměstnancům Závazky ze soc. zabezpečení Jiné závazky Krátkodobé závazky celkem

Stav k 31. prosinci 2003 Celkem Po lhůtě splatnosti tis. Kč tis. Kč 14 499 86 474 3 189 2 338 7 963 114 463 -

Stav k 31. prosinci 2002 Celkem Po lhůtě splatnosti tis. Kč tis. Kč 12 029 126 76 493 3 497 2 495 26 386 120 900 126

Závazky ke společníkům a sdružení v celkové hodnotě 86 474 tis. Kč se skládají z nerozdělených závazků vůči členům Garančního fondu burzy – viz bod 7. Jiné závazky obsahují zejména složené záruky spojené se službou půjčování cenných papírů, která dle pravidel pro půjčování stanoví povinnost vypůjčovateli složit peněžní prostředky na zvláštní účet Univycu jako záruku za vypůjčené cenné papíry.


61


1 2 . V Ý DA J E , V Ý N O S Y P Ř Í Š T Í C H O B D O B Í , D O H A D N É Ú Č T Y PA S I V N Í

Výdaje, výnosy příštích období, dohadné účty pasivní Celkem

2003 tis. Kč 16 727 16 727

2002 tis. Kč 8 944 8 944

Přechodné účty pasiv v roce 2003 a 2002 činily 16 727 tis. Kč, respektive 8 944 tis. Kč. Tyto zůstatky jsou především tvořeny nevyfakturovanými službami a dohadnými položkami na bonusy.

1 3 . Ú V Ě RY V roce 2003 a 2002 neměla skupina žádné dlouhodobé ani krátkodobé úvěry a výpomoci.

1 4 . O D LO Ž E N Á DA Ň Odložená daň z příjmů je počítána ze všech dočasných rozdílů vzniklých mezi účetním a daňovým pojetím jednotlivých transakcí s použitím daňové sazby ve výši 28 % pro rok 2003 (2002 – 31 %). Odložená daňová pohledávka/závazek je tvořena/tvořen následujícími položkami vzniklými z titulů dočasných rozdílů:

Stálá aktiva Rezerva na daň z převodu nemovitostí Opravné položky – pohledávky Ostatní Odložená daňová pohledávka / závazek Korekce o předpoklad nerealizovatelné části odložené daňové pohledávky Dopad do hospodářského výsledku

31. 12. 2003 tis. Kč -1 004 3 931 796 3 723 3 723

31. 12. 2002 tis. Kč 21 073 1 332 22 405 22 405 12 225

V roce 2002 se skupina rozhodla neúčtovat o odložené daňové pohledávce v plné výši, jelikož budoucí základ daně, proti kterému by bylo možné výše popsané dočasné rozdíly použít, nebyl odhadnut jako dosažitelný. Odložená daňová pohledávka byla zaúčtována pouze do výše odloženého daňového závazku vytvořeného v roce 2001. V roce 2003 skupina účtovala o odložené daňové pohledávce, která vyplývá z dočasných rozdílů v ocenění stálých aktiv, tvorby rezervy na daň z převodu nemovitostí a ze sociálního a zdravotního pojištění k bonusům.

1 5 . O S TAT N Í D LO U H O D O B É Z Á VA Z K Y

Ostatní dlouhodobé závazky Celkem

2003 tis. Kč 16 449 16 449

2002 tis. Kč 2 159 2 159

Ostatní dlouhodobé závazky jsou v roce 2003 tvořeny dlouhodobě přijatými zálohami a rezervou na daň z převodu nemovitostí ve výši 14 041 tis. Kč.

1 6 . Z Á K L A D N Í K A P I TÁ L , N E ROZ D Ě L I T E L N É R E Z E RV Y A K A P I TÁ LOV É F O N DY Základní kapitál skupiny zapsaný v obchodním rejstříku je rozdělen na 384 948 ks akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč. Valná hromada, konaná dne 12. 6. 2002, přijala svým usnesením rozhodnutí o snížení základního kapitálu o částku 1 900 000 Kč na novou výši základního kapitálu 383 048 000 Kč. Na základě tohoto rozhodnutí byl dne 21. 8. 2002 podán „Návrh na zahájení řízení o zápis usnesení valné hromady do obchodního rejstříku“. Snížení základního kapitálu bylo zapsáno do obchodního rejstříku dne 30. 1. 2004. Valná hromada, konaná dne 25. 5. 2003, přijala svým usnesením rozhodnutí o snížení základního kapitálu o částku 17 307 000 Kč na novou výši základního kapitálu 365 741 000 Kč. Na základě tohoto rozhodnutí byl dne 27. 6. 2003 podán „Návrh na zápis změn usnesení valné hromady do obchodního rejstříku“. Ke dni sestavení účetní závěrky nebylo snížení základního kapitálu obvodním rejstříkem Městského soudu v Praze zapsáno. Kapitálové fondy představují částky za mateřskou a její dceřinou společnost, které nemohou být rozděleny vlastníkům. Tyto částky jsou stanoveny v souladu se zákonnými požadavky. Na dceřinou společnost UNIVYC, a.s., přešel čistý obchodní kapitál přeměňované obchodní společnosti Burzovní registr cenných papírů, s.r.o,. a dle rozhodnutí jediného zakladatele, Burzy cenných papírů Praha, a.s., bylo 7 000 tis. Kč určeno jako počáteční základní kapitál. Rozhodnutím jediného akcionáře ze dne 10. 7. 1998 byl základní kapitál této společnosti zvýšen z nerozdělených zisků minulých let o 3 000 tis. Kč na 10 000 tis. Kč. Rozdíl mezi pořizovací cenou majetkové účasti burzy a základním kapitálem dceřiné společnosti v celkové výši 9 900 tis. Kč je vykázán v položce nerozdělitelné rezervy. Společnost je dle zvláštního předpisu povinna odkupovat vlastní akcie nejvýše za jejich jmenovitou hodnotu, pokud burzovní komora nepovolí převod akcií na jinou osobu.

62


Vlastní akcie Vývoj a struktura odkoupených a prodaných akcií burzy od akcionářů burzy v průběhu roku 2003 jsou uvedeny v následujícím přehledu. (údaje v tis. Kč) Období Stav k 31. 12. 2000 Stav k 31. 12. 2001 Stav k 31. 12. 2002 květen 2003 Stav k 31. 12. 2003

Nominální hodnota akcií 18 207 19 207 22 686 48 470 71 156

Cena pořízení akcií 18 207 19 207 22 686 29 082 51 768

17. VÝNOSY Struktura výnosů je uvedena v následující tabulce: 2003

Burzovní poplatky z toho: členské poplatky poplatky za kotaci poplatky z obchodování Členské poplatky UNIVYC, a.s. Poplatky za pozastavené obchody Tržby z vypořádání mimoburzovních obchodů Tržby za zprostředkování výplat výnosů z cenných papírů Tržby za úschovu cenných papírů Tržby za ostatní služby Tržby a výnosy celkem

Objem tis. Kč 93 028 18 480 12 506 62 042 1 812 1 843 26 763 145 93 40 053 163 737

2002 Struktura % 56,8 11,3 7,7 37,8 1 1 16,5 0,1 0,1 24,5 100 %

Objem tis. Kč 113 986 21 450 15 871 76 665 2 100 2 051 45 072 4 161 762 40 510 208 642

Struktura % 54,6 10,3 7,6 36,7 1 1 21,6 2,0 0,4 19,4 100 %

2003 tis. Kč -1 425 -4 535 -13 327 -8 988 -2 061 -5 659 -12 185 -48 180

2002 tis. Kč -1 690 -7 535 -24 480 -3 261 -2 047 -6 168 -8 719 -53 900

2003 tis. Kč -49 014 -2 801 -17 124 -3 606 -72 545 71

2002 tis. Kč -47 995 -3 359 -16 701 -3 559 -71 614 78

2003 tis. Kč 16 803 4 526 -21 329

2002 tis. Kč -198 195 -12 843 -27 -211 065

1 8 . N Á K L A DY N A S L U Ž BY A M AT E R I Á L Struktura služeb je uvedena v následující tabulce:

Spotřeba materiálu Opravy a udržování Nájemné Poradenské služby Školení, semináře a kurzy Služby spojené s provozem budovy Ostatní služby Celkem

1 9 . O S O B N Í N Á K L A DY

Mzdové náklady Odměny členům orgánů společnosti a družstva Náklady na sociální zabezpečení Sociální náklady Celkem Průměrný počet zaměstnanců

20. ODPISY

Odpisy dlouhodobého hmotného majetku Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku Zůstatková cena vyřazeného dl. hmot. a nehmot. majetku Celkem Pokles odpisů je způsoben mimořádným odpisem budovy provedeným v roce 2002 ve výši 172 212 tis. Kč.


63


2 1 . O S TAT N Í P ROVOZ N Í V Ý N O S Y A N Á K L A DY Ostatní provozní náklady / výnosy:

Ostatní provozní výnosy Zúčtování opravných položek Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Daně a poplatky Tvorba opravných položek, rezerv a časového rozlišení provozních nákladů Ostatní provozní náklady Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu Celkem

2003 tis. Kč 9 518 -10 048 209 139 -136 3 669 -6 354 -187 658 18 130

2002 tis. Kč 11 179 4 285 455 -360 -2 975 -12 482 -83 -19

Nárůst ostatních provozních výnosů a nákladů v roce 2003 ve srovnání s rokem 2002 je způsoben realizovaným prodejem budovy Burzovního paláce, jehož dopad do hospodářského výsledku je uveden v bodě 8 přílohy.

2 2 . O S TAT N Í F I N A N Č N Í V Ý N O S Y A N Á K L A DY Struktura ostatních finančních výnosů a nákladů:

Kurzové zisky Ostatní finanční výnosy Kurzové ztráty Ostatní finanční náklady Celkem

2003 tis. Kč 152 3 643 -176 -1 124 2 495

2002 tis. Kč 301 4 310 -808 -2 792 1 011

2003 tis. Kč 13 199 -3 723 9 476

2002 tis. Kč 15 816 -12 225 3 591

2003 tis. Kč 42 308 13 116 -174 972 171 097 3 928 42 361 13 139 60 13 199 -3 723 -9 476

2002 tis. Kč -126 945 -11 924 193 904 -27 183 27 852 8 634 8 634 -12 225 -3 591

2 3 . DA Ň Z P Ř Í J M U Náklady na daň z příjmů:

Daň splatná – běžný rok Daň odložená Daň z příjmů celkem

23.1. Výpočet daně z příjmů

Zisk / ztráta před zdaněním Teoretická výše daně vypočítané podle daňové sazby 31 % Nezdanitelné výnosy Náklady daňově neuznatelné Ostatní Upravený základ daně Náklad z titulu splatné daně z příjmů Dodatečné odvody daně z příjmu Celkový náklad daně z příjmu Pohyby odložené daně Celkem daň z příjmů

2 4 . P O ROV N Á N Í N E ROZ D Ě L E N É H O Z I S K U V Y K A ZOVA N É H O P O D L E Č E S K Ý C H A M E Z I N Á RO D N Í C H S TA N DA R D Ů P RO F I N A N Č N Í V Ý K A Z N I C T V Í ( I F R S ) 24.1. Hospodářský výsledek běžného roku

Konsolidovaný zisk vykazovaný podle českých účetních standardů Plus / minus: Úprava ostatních rezerv Dopad odložené daně Ostatní Konsolidovaný zisk vykazovaný podle IFRS

64


2003 tis. Kč 39 069

2002 tis. Kč -123 081

-6 237 32 832

-6 113 -1 335 -7 -130 536

24.2. Nerozdělený zisk a kapitálové fondy 2003 tis. Kč -7 363 6 237 -1 126 32 832 31 706

Nerozdělená ztráta a kapitálové fondy vykazované podle českých účetních standardů Plus / minus: Úprava o rezervy Kurzové rozdíly Dopad odložené daně Nerozdělený zisk a kapitálové fondy vykazované podle IFRS Výsledek hospodaření běžného roku Celkem

2002 tis. Kč 115 714 12 344 80 1 335 129 473 -130 536 -1 063

24.3. Vývoj nerozděleného zisku / ztráty v roce 2003 Nerozdělený zisk

2003 tis. Kč -71 790 32 832 22 662 -16 296

Nerozdělený zisk / ztráta minulých let Zisk běžného roku Příděl z rezervního fondu Nerozdělený zisk / ztráta k 31. 12. 2003

2 5 . I N F O R M AC E O P Ř E D P O K L Á DA N É R E Á L N É H O D N OT Ě A K T I V A PA S I V Reálná hodnota finančních instrumentů je částka, za kterou by mohlo být v transakcích mezi znalými a ochotnými stranami za obvyklých podmínek směněno aktivum nebo vyrovnán závazek. V případech, kdy je to možné, se reálná hodnota stanovuje na základě aktuálních tržních cen. V mnoha případech však u různých finančních instrumentů skupiny nejsou tržní ceny k dispozici. Pak jsou reálné hodnoty stanoveny na základě odhadů, diskontovaných peněžních toků nebo s použitím jiných obecně uznávaných oceňovacích metod. Výsledky těchto metod jsou významně ovlivněny použitými předpoklady, zejména diskontními sazbami a odhady budoucích peněžních toků. V návaznosti na to by tyto odhady reálných hodnot nemohly být použity při okamžitém vypořádání finančního instrumentu. Skupina při zveřejněných odhadech reálných hodnot finančních instrumentů použila následující metody a odhady. a) Hotovost a krátkodobé pohledávky vůči finančním institucím Vykázané hodnoty hotovosti a krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě. b) Cenné papíry do splatnosti Vykázané reálné hodnoty krátkodobých cenných papírů držených v portfoliu do splatnosti v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

2 6 . D E V I ZOVÁ P OZ I C E V tabulce je uvedena měnová pozice skupiny v nejdůležitějších měnách. České koruny tis. Kč Aktiva Peněžní prostředky Pohledávky Poskytnuté zálohy a ostatní oběžná aktiva Cenné papíry držené do splatnosti Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (čistý) Dlouhodobé pohledávky Aktiva celkem Pasiva Závazky Výdaje příštích období Daně a ostatní pasiva Vlastní kapitál Pasiva celkem Čistá devizová pozice k 31. 12. 2003

Euro Americké dolary tis. Kč tis. Kč

Ostatní měny tis. Kč

Celkem tis. Kč

30 370 227 701 8 083 228 010 25 449 3 847 523 460

159 159

-

-

30 529 227 701 8 083 228 010 25 449 3 847 523 619

114 368 16 727 17 643 374 786 523 524 -64

95 95 64

-

-

114 463 16 727 17 643 374 786 523 619 -


65


2 7 . R I Z I KO Ú RO KOV É S A Z BY Riziko úrokové sazby představuje riziko změny hodnoty finančního nástroje v důsledku změny tržních úrokových sazeb. Časové období, po které je úroková sazba finančního nástroje pevně stanovena, indikuje, do jaké míry je tento nástroj vystaven riziku úrokové sazby. Níže uvedená tabulka poskytuje informace o tom, do jaké míry je skupina vystavena riziku úrokové sazby a je založena buď na smluvní době splatnosti finančních nástrojů nebo v případě, že se úroková míra těchto nástrojů mění před dobou splatnosti, na datu nového stanovení úrokové míry. Aktiva a pasiva, která nemají smluvní splatnost nebo jsou neúročena, jsou zahrnuta ve skupině „Nespecifikováno“. Do 3 měsíců

Aktiva Peněžní prostředky Pohledávky (netto) Poskytnuté zálohy a ostatní oběžná aktiva Cenné papíry držené do splatnosti Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (netto) Dlouhodobé pohledávky Aktiva celkem Závazky Závazky Výdaje příštích období Daně a ostatní pasiva Vlastní kapitál Pasiva celkem Čisté úrokové riziko k 31. 12. 2003

tis. Kč

Od 3 měsíců do 1 roku tis. Kč

Od 1 roku do 5 let tis. Kč

15 000 166 871 181 871

966 61 139 62 105

181 871

62 105

Nad 5 let Nespecifikováno

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

-

-

14 563 227 701 8 083 25 449 3 847 279 643

30 529 227 701 8 083 228 010 25 449 3 847 523 619

-

-

114 463 16 727 17 643 374 786 523 619 -243 976

114 463 16 727 17 643 374 786 523 619 -

2 8 . R I Z I KO L I K V I D I T Y Riziko likvidity představuje riziko, že skupina nebude mít dostatek pohotových zdrojů ke splnění závazků vyplývajících z finančních kontraktů. Níže uvedená tabulka obsahuje aktiva, pasiva a vlastní kapitál rozdělené dle zbytkové splatnosti do odpovídajících skupin (zbytková splatnost představuje dobu od data účetní závěrky do data smluvní splatnosti). Aktiva a pasiva bez smluvně upraveného data splatnosti jsou uváděna ve sloupci „Nespecifikováno“. Na požádání

Do 3 měsíců

tis. Kč Aktiva Peněžní prostředky Pohledávky (netto) Poskytnuté zálohy a ostatní oběžná aktiva Cenné papíry držené do splatnosti Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (netto) Dlouhodobé pohledávky Aktiva celkem Pasiva Závazky Výdaje příštích období Daně a ostatní pasiva Vlastní kapitál Pasiva celkem Čisté riziko likvidity rozvahy k 31. 12. 2003

tis. Kč

Od 3 měsíců do 1 roku tis. Kč

Od 1 roku do 5-ti let tis. Kč

-

15 000 17 019 166 871 198 890

966 210 682 61 139 272 787

-

20 146 8 237 1 194 29 577 169 313

2 133 2 133 270 654

2 9 . U D Á LO S T I P O DAT U Ú Č E T N Í Z Á V Ě R K Y Po datu účetní závěrky nenastaly žádné důležité události, které by měly finanční dopad na skupinu.

66


Nad 5 let Nespecifikováno

Celkem

tis. Kč

tis. Kč

tis. Kč

-

-

14 563 8 083 25 449 3 847 51 942

30 529 227 701 8 083 228 010 25 449 3 847 523 619

-

-

94 317 6 357 16 449 374 786 491 909 -439 967

114 463 16 727 17 643 374 786 523 619 -

Závěrečné informace

Usnesení 12. řádné valné hromady akcionářů Na 12. řádné valné hromadě akcionářů Burzy cenných papírů Praha, a.s., která se konala dne 24. června 2004, akcionáři projednali a schválili: • Zprávu o podnikatelské činnosti burzy a o stavu jejího majetku za rok 2003 Zároveň vzali na vědomí Zprávu dozorčí rady a auditorskou zprávu k řádné účetné závěrce a konsolidované účetní závěrce společnosti • Účetní závěrku za rok 2003 a rozhodnutí o rozdělení zisku Výsledkem hospodaření burzy za rok 2003 je zisk před zdaněním ve výši 47 301 tis. Kč. Z vytvořeného zisku bude proveden odvod daně z příjmu ve výši 12 775 tis. Kč, dodatečný odvod za rok 2001 ve výši 60 140 Kč a dopad odložené daně do výsledku hospodaření ve výši 3 740 tis. Kč. Po provedených odpočtech je výsledkem hospodaření zisk ve výši 38 207 tis. Kč, který bude rozdělen následovně: - výsledek hospodaření běžného roku 38 207 tis. Kč - zákonný povinný příděl do rezervního fondu 1 911 tis. Kč - nerozdělený výsledek hospodaření běžného roku 36 296 tis. Kč Nerozdělený výsledek hospodaření minulých let ve výši 56 544 tis. Kč a nerozdělený výsledek hospodaření běžného roku ve výši 36 296 tis. Kč budou použity ke krytí ztráty minulých let v hodnotě 123 566 tis. Kč. • Konsolidovanou účetní závěrku za rok 2003 Výsledkem hospodaření Burzy cenných papírů Praha, a.s., a UNIVYC, a.s., je dosažení zisku před zdaněním ve výši 42 308 tis Kč. • Zásady činnosti burzy na rok 2004 • Návrh na snížení základního kapitálu V souladu s § 161b z. č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, se základní kapitál burzy snižuje o částku 51 949 tis. Kč. Snížení základního kapitálu vychází ze skutečnosti, že burza je povinna vzít z oběhu vlastní akcie, které má v držení déle než tři roky, a snížit základní kapitál o jejich jmenovitou hodnotu. Uvedená hodnota základního kapitálu vychází z hodnoty zapsané v obchodním rejstříku, neboť dosud nebylo zapsáno snížení základního kapitálu o 17 307 tis. Kč schválené 11. valnou hromadou. Druhý návrh na zápis snížení základního kapitálu byl podán 3. 6. 2004. Po zapsání snížení základního kapitálu o Kč 17 307 tis.Kč, klesne základní kapitál burzy na Kč 365 741 tis. Kč. Po zapsání snížení základního kapitálu o Kč 51 949 tis. Kč klesne základní kapitál na 313 792 tis. Kč. • Změny ve složení burzovní komory Valná hromada vzala na vědomí rezignaci Ing. Dušana Barana, MBA k 29. únoru 2004, Ing. Pavla Hollmanna, MBA k 19. květnu 2004 a Ing. Tomáše Zralého k 23. červnu 2004. Na další tříleté volební období byli opětovně zvoleni: Ing. Jan Blaško, MBA a Ing. Jan Sýkora, MBA. Novými členy burzovní komory byli dále zvoleni: Ing. Daniel Heler, který byl kooptován za člena burzovní komory, 24. března 2004 a Ing. Petr Koblic, který byl kooptován za člena burzovní komory 23. června 2004. • Změny ve složení dozorčí rady Valná hromada vzala na vědomí rezignaci Ing. Miroslava Fučíka k 25. červnu 2003 a Tomase Spurneho, MBA k 21. dubnu 2004. Na další tříleté volební období byli opětovně zvoleni: Ing. Petra Wendelová, CSc., Ing. Věslav Michalik, CSc., JUDr. Martin Aschenbrenner, LL.M., Ph.D., Ing. Jiří Klumpar a Ing. Jan Struž. Novým členem dozorčí rady byl zvolen Ing. Roman Klaban, který byl kooptován za člena dozorčí rady 21. dubna 2004. • Změny v Poplatkovém řádu s účinností od 25. června 2004


67

Závěrečné informace

Použité zkratky a pojmy AOS Automatizovaný obchodní systém. Soubor zařízení umožňujících uzavírání, registraci a vypořádání burzovních obchodů. aukce Způsob obchodování v rámci automatických obchodů na promptním trhu burzy, který je založen na shromažďování objednávek na nákup a prodej cenných papírů. V určitém okamžiku je stanovena cena a dochází k párování vložených objednávek. automatické obchody Typ burzovních obchodů v rámci promptního trhu, které jsou založeny na automatickém elektronickém zpracování objednávek podle příslušných algoritmů definovaných v AOS. Centrální depozitář (CD) cenných papírů Centrální depozitář, který vychází ze zákona o podnikání na kapitálovém trhu, sloučí registraci (v současné době zajišťuje Středisko cenných papírů) a vypořádání cenných papírů (v současné době zajišťuje především UNIVYC, a.s.) do jedné instituce. emitent Společnost, která vydala (emitovala) cenné papíry. kontinuál Způsob obchodování v rámci automatických obchodů, kdy k uzavírání obchodů dochází na základě průběžného vkládaní objednávek k nákupu a prodeji cenných papírů. Při párování objednávek se uplatňuje princip cenové a následně časové priority. KCP Komise pro cenné papíry, orgán státního dozoru nad českým kapitálovým trhem, který dohlíží na dodržování pravidel na kapitálovém trhu.

68


Čestné prohlášení promptní trh Trh s cennými papíry, na kterém dochází k dodání cenných papírů proti zaplacení, protiváhou je derivátový trh. PX-D Index akciového trhu, který popisuje cenový vývoj nejlikvidnějších burzovních emisí.

Prohlašujeme, že údaje uvedené ve Výroční zprávě Burzy cenných papírů Praha, a.s., za rok 2003 odpovídají skutečnosti a že žádné podstatné okolnosti, které nám byly známy a které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., nebyly vynechány.

PX-GLOB Globální index, jehož báze obsahuje všechny registrované emise akcií včetně investičních fondů a podílových listů, u nichž byl nejpozději v předchozí seanci stanoven kurz. PX 50 Oficiální index burzy, jehož bázi tvoří maximálně 50 emisí vybíraných na základě tržní kapitalizace, likvidity a s přihlédnutím k oborové klasifikaci. Na počátku roku 2004 byla báze indexu tvořena 16 emisemi.

Ing. Vladimír Ezr, CSc. zástupce generálního tajemníka a ředitel odboru služeb, odpovědný za zpracování Výroční zprávy Burzy cenných papírů Praha, a.s., za rok 2003 od str. 1 do str. 34 a od str. 67 do str. 69

SCP Středisko cenných papírů, státem zřízená instituce, která zajišťuje evidenci cenných papírů a vedení majetkových účtů jednotlivých majitelů cenných papírů. SPAD Systém pro podporu trhu akcií a dluhopisů, obchodní segment založený na kotaci cen tvůrci trhu. tvůrce trhu Člen burzy, se kterým burza uzavřela smlouvu o vykonávání činnosti tvůrce trhu a který je povinen v průběhu otevřené fáze SPAD průběžně kotovat všechny cenné papíry, pro které vykonává činnost tvůrce trhu. UNIVYC, a.s. Dceřiná společnost burzy, která zajišťuje vypořádání obchodů uzavřených na burze.

Ing. Petr Horáček ředitel odboru ekonomiky a správy, odpovědný za zpracování Výroční zprávy Burzy cenných papírů Praha, a.s., za rok 2003 od str. 35 do str. 66

Kontaktní údaje ADRESA Rybná 14 P.O.BOX 49 110 05 Praha 1 WWW server http://www.pse.cz FTP server ftp://ftp.pse.cz IČ: 47115629 DIČ: CZ47115629 Bankovní spojení Komerční banka, a. s., pobočka Praha, č. ú. 57008-011/0100 Zápis v obchodním rejstříku vedeného Městským soudem v Praze, oddíl B., vložka 1773

M A N AG E M E N T Ing. Pavel Hollmann, MBA (do 31. 5. 2004) generální tajemník tel.: 221 832 204 fax: 221 833 040

Ing. Miroslav Prokeš, CSc. ředitel odboru informatiky tel.: 221 832 815 fax: 221 833 040

Ing. Jiří Opletal 1. zástupce generálního tajemníka a ředitel odboru obchodování a cenných papírů tel.: 221 832 133 fax: 221 833 036

Ing. Petr Horáček ředitel odboru ekonomiky a správy tel.: 221 832 136 fax: 221 833 031

Ing. Vladimír Ezr, CSc. zástupce generálního tajemníka a ředitel odboru služeb tel.: 221 832 133 fax: 221 833 036

Ing. Vladimír Skalný ředitel odboru inspekce tel.: 221 832 198 fax: 221 833 036

Poznámka: V souladu se zákonem o podnikání na kapitálovém trhu se s účinností od 1. 5. 2004 ruší funkce generálního tajemníka a nahrazuje se funkcí generálního ředitele.

© 2004 Poradenství, design a produkce: ENTRE s.r.o.

Výroční zpráva. Burza cenných papírů Praha, a.s

Recommend Documents