Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy

Raiffeisen – Americký akciový fond [Raiffeisen-US-AkttienFonds] Výroční zpráva Účetní rok 2008/2009

Upozornění: Výrok auditora byl udělen společnosttí KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce.

Obsah Obecné údaje fondu............................................................................................................ ........................... 3 Charakteristika fondu .......................................................................................................... ........................... 3 Upozornění na právní aspekty ....................................................................................... ........................... 4 Údaje o fondu v EUR .......................................................................................................... ........................... 5 Počet podílů v oběhu .......................................................................................................... ........................... 5 Vývoj fondu v posledních 5 účetních letech v EUR ........................................................... ........................... 6 osů v EUR ............................................................... ........................... 7 Vývoj majetku fondu a kalkulace výno Vývoj hodnoty v účetním roce (výk konnost fondu) ......................................................... ........................... 7 Vývoj majetku fondu ...................................................................................................... ........................... 7 Hospodářský výsledek fondu v EUR ................................................................................. . ........................... 8 A. Realizovaný hospodářský výsle edek ......................................................................... ........................... 8 B. Nerealizovaný kurzový výslede ek .............................................................................. ........................... 8 C. Vyrovnání výnosů ...................................................................................................... ........................... 8 Použití hospodářského výsledku fond du v EUR .................................................................. ........................... 9 Zpráva z kapitálových trhů .................................................................................................. ......................... 10 Zpráva o investiční politice fondu ....................................................................................... ......................... 12 Struktura majetku fondu v EUR .......................................................................................... ......................... 13 Seznam majetku fondu v EUR ............................................................................................ ......................... 14 Výrok auditora ..................................................................................................................... ......................... 18 Daňové postupy .................................................................................................................. ......................... 20 Statuty fondu ....................................................................................................................... ......................... 21

Účetní rok: 1.9.2008 – 31.8.2009 Raiffeisen – Americký akciový fond

2

Výroční zpráva za účetní rok od 1. září 2008 do 31. srpna 2009 Raiffeisen – Americký akciový fond investuje do titulů fundamentálně atraktivně hodnocených am merických a kanade riziko investic ských firem obchodovaných na americké burze. Ve srovnání s globálním investováním do akcií je z důvodu úzkého zaměření na americký prostor p a měnového omezení na americký dolar vyšší. V Vedle vývoje kurzu akcií je vývoj celkové hodnoty fondu výrazně ovlivňován také směnným kurzem.

Obecné údaje fondu Tranše

Datum vydání

ISIN

ISIN podílových listů s výplatou výnosů (A A)

15.11.1999

AT0000764741

ISIN podílových listů s částečnou reinves sticí výnosů (T)

15.11.1999

AT0000764758

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V)

06.12.1999

AT0000764766

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (A)

15.11.1999

AT0000764774

ISIN podílových listů s částečnou reinves sticí výnosů pro spoření ve fondu (T)

15.11.1999

AT0000764782

Charakteristika fondu Měna fondu:

EUR

Účetní rok:

1.9. – 31.8.

Den rozdělení / výplaty / reinvestice: 15.11. Shoda se směrnicemi EU:

Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle § 20 rakouského o zákona o investičních fondech)

Typ fondu:

Cílový fond (max. s 10% subfondů)

Cílová skupina:

Fondy pro drobné investory

Depozitář:

Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Investiční společnost:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w

Vedení fondu:

INVESTEC Asset Management

Auditor:

KPMG Austria GmbH


3

Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciáln ních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od d jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránk kách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly ses staveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo záruku za aktuálnost, správnost a kompletnost posk kytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hod dnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností na n patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vyká ázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výýnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu u vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů ů, příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné c papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně ffinančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovníc ch účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závvazky. Čisté jmění se stanoví podle následujícíc ch zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo ob bchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo ob bchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu n nebo pokud kurz daného aktiva kotovaného nebo obchod dovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se ku urzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržžní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané é metody hodnocení.


4

Vážení podílníci! sellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávvu Raiffeisen – Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Ges Amerického akciového fondu za účetní ro ok od 1. září 2008 do 31. srpna 2009.

Údaje o fondu v EUR 31.8.2008

31.8.2009

204 174 151,24

157 554 706,67

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (A)

69,07

58,65

Prodejní cena / podíl (A)

71,83

61,00

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (T)

71,19

60,44

Prodejní cena / podíl (T)

74,04

62,86

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (V)

71,21

60,46

Prodejní cena / podíl (V)

74,06

62,88

17.11.2008

16.11.2009

Rozdělení / podíl (A)

0,00

0,23

Výplata / podíl (T)

0,00

0,03

Reinvestice / podíl (T)

0,00

0,00

Reinvestice / podíl (V)

0,00

0,00

Majetek fondu

Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve e výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových vvýnosů provedou depozitní banky.

Počet podílů v oběhu

Počet podílů v oběhu k 31.8.2008 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 31.8.2009 celke em


A

T

V

1 647 528,044

99 1 201 772,79

67 558,415

112 402,355

841 382,53 36

25 784,265

- 844 423,223

- 406 760,59 96

- 11 588,077

915 507,176

1 636 394,73 39

81 754,603 2 633 656,518

5

Vývoj fondu v posledních 5 účetních ú letech v EUR Výpočet hodnotového vývoje se provádí za z předpokladu reinvestice rozdělených resp. vyplacenýých částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni rozděle ení resp. výplaty. Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007 není dovoleno uvádět údaje o meziročním m vývoji. Děkujeme za pochopení. Podíly s výplatou výnosů

31.8.2 2005

31.8.2006

31.8.2007

31.8.200 08

31.8.2009

279 713 89 98,80

234 956 491,01

180 852 766,51

204 174 151,2 24

157 554 706,67

8 88,55

89,77

91,37

69,0 07

58,65

Rozdělení

0,00

0,00

0,00

0,0 00

0,23

Změna hodnoty v %

9,81

1,39

1,78

- 24,4 40

- 15,10

31.8.2 2005

31.8.2006

31.8.2007

31.8.200 08

31.8.2009

279 713 89 98,80

234 956 491,01

180 852 766,51

204 174 151,2 24

157 554 706,67

9 91,27

92,53

94,17

71,1 19

60,44

0,00

5,12

4,85

0,0 00

0,00

o IF

0,00

0,00

0,00

0,0 00

0,03

Změna hodnoty v %

9,81

1,39

1,78

- 24,4 40

- 15,10

31.8.2 2005

31.8.2006

31.8.2007

31.8.200 08

31.8.2009

279 713 89 98,80

234 956 491,01

180 852 766,51

204 174 151,2 24

157 554 706,67

9 91,27

92,54

94,19

71,2 21

60,46

reinvestici

0,00

5,12

4,87

0,0 00

0,00

Změna hodnoty v %

9,81

1,39

1,78

- 24,4 40

- 15,10

Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů Částka použitá k reinvestici výnosů Výplata podle § 13 (3) zákona

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů Částka použitá k úplné

Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnosst fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vyychází přitom z údajů vedených depozitářem (při pozasta avení výplaty prodejní ceny s přihlédnutím k případným, in ndikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zp pětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkon nnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investič čního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním vveškerých rozdělení a výplat.


6

Vývoj majetku fondu a kalkullace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonn nost fondu) Podíly s výplatou výnosů Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

69,07

Majetek připadající na podíl na konci účetního rok ku

58,65

Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl

- 10,42

Podíly s reinvesticí výnosů Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

71,19


60,44


- 10,75

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

71,21


60,46


- 10,75

Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v %

- 15,10

Vývoj majetku fondu Majetek fondu k 31.8.2008 (2 916 859,258 podílů) Prodej podílů Zpětný odkup podílů Poměrné vyrovnání výnosů

204 174 151,24 55 024 294,82 - 74 582 307,40 - 7 647 992,11

- 27 206 004,69

Hospodářský výsledek fondu celkem

- 19 413 439,88

Majetek fondu k 31.8.2009 (2 633 656,518 podílů)

157 554 706,67


7

Hospodářský výsledek fondu u v EUR A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků Nákladové úroky Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend) Ostatní výnosy

28 015,94 - 2 488,96 2 302 949,24 81 253,89

2 409 730,11

Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti Náklady na depozitáře Náklady na audit Poplatek za vedení úctu CP Náklady na daňové poradenství Povinné náklady a náklady na zveřejňování

- 2 070 826,16 - 124 344,27 - 8 040,00 - 55 411,06 - 2 400,00 - 13 179,24

Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů)

- 2 274 200,73 135 529,38

Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky z cenných papírů

5 420 735,45

Realizované ztráty z cenných papírů

- 27 621 074,59

Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů)

- 22 200 339,14

Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrov vnání výnosů)

- 22 064 809,76

B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku

- 4 996 622,23

C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok

Hospodářský výsledek fondu celkem


7 647 992,11

- 19 413 439,88

8

Použití hospodářského výsle edku fondu v EUR Rozdělení (EUR 0,23 x 915 507,176 podílů s výplatou výnosů) 0 x 1 636 394,739 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) Výplata podle § 13 věty 3 rak. zákona o IF (EUR 0,03 Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši) Celkem

Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrov vnání výnosů)

210 566,65 49 091,84 0,00 0,00 259 658,49

- 14 416 817,65

Krytí výdajů a ztrát z majetku

15 700 726,65

Převod zisku do následujícího období

- 1 024 250,51

Celkem


259 658,49

9

Zpráva z kapitálových trhů Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru s se v září 2008 postaraly o výrazné zhoršení nála ad na evropských akciových trzích. Investoři hromadně opo ouštěli „riskantní“ investiční třídy, následkem čehož si akcciové indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadá ále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na n akciových trzích očekávání výrazné recese a tato sku utečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexxů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílen ná opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pa ak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Mohutn ný propad předstihových ukazatelů, série mimořádně nepřízn nivých ekonomických údajů a většinou negativní prognózzy firem stlačily evropské akciové trhy do poloviny listopadu u opět na nová roční minima. V krajně volatilním prostřed dí se na přelomu roku nicméně opět vzchopily a zřetelně posílily. Nepříznivý zvrat u evropských i amerických předsstihových ukazatelů doprovázený strachem z hluboké recese ve Východní Evropě rozdmýchaly v únoru na evropskýcch akciových trzích ářské situace. Poté, co si evropské akciové trhy ve druhé ém březnovém týdnu opět obavy z dalšího zhoršování hospodá ještě sáhly na nové roční minimum, ožily opět výrazně po radostném přijetí konkretizace americkýých plánů na stabilizaci finančního sektoru a příznivých prognóz hospodaření evropských i amerických bank, a také vvýrazně zredukovaly ztrátu vzniklou od začátku roku. V dubnu vzestupný trend pokračoval, přestože dynamika trochu polevila. Především výsledky finančního sektoru a stabilizační tendence ekonomických dat, které z velké části předčilyy očekávání, zajistily h evropských firem nevyzněly zrovna vábivě, evropské akciové vítr do zad. Ačkoliv výsledky čtvrtletního hospodaření trhy v květnu nadále posilovaly. Investoři s povděkem kvitovali signály ekonomického uvolnění. N Následně však výrazně oslabila dynamika na evropských akciových trzích. Během zveřejňování spíše smíšených ekonomických údajů u. Pro první polovinu však nabývaly reakce investorů na nervozzitě. V globálu si však indexy udržovaly relativní stabilitu července byl charakteristický zejména ku urzový propad. Posilující předstihové ukazatele a lepší ho ospodářské výsledky než se očekávalo pak ovšem do konce měsíce m zajistily opět značné kurzové zisky a nová roční m maxima. Hospodářské výsledky firem, které vyzněly lépe, ne ež se obecně očekávalo, a zlepšující se ekonomické uka azatele v srpnu zajistily, že byly na trhu výrazně posíleny op ptimistické postoje a evropské akciové trhy zaznamenalyy zase jednou pozitivní měsíční růst. nanční sektor, z vysokých cen ropy, inflace a vývoje eko onomiky na přechodV létě 2008 strhly přetrvávající obavy o fin nou dobu americké burzy k ročním minim mům. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úrok ků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím m spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil am merický dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Oba avy z dlouhodobé systémové finanční krize pak srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od o roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrá ální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také é realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor bud dit zdání „zachráněného“, obavy z recese i nadále sílily. Slab bé, resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámcci vykazovaného období dílo dokonaly a stlačily S&P 500 v lis stopadu 2008 přechodně na nejnižší úroveň od roku 199 97.


10

Teprve v prosinci se díky avizovaným ballíčkům opatření na pomoc investicím do infrastruktury a na podporu Citigroup a velkých automobilek podařilo viditelně stabilizovat burzy na dosažené nízké úrovni; násle edně pak v lednu a únoru běžného roku opět výrazně zkalily náladu předstihové ukazatele nadále vykazující sestupn nou tendenci, nepříznivé prognózy ve vztahu k hospodářs ským výsledkům podniků a z velké části zklamané naděje e ve výhledu hospodaření firem na rok 2009, následkem čeh hož se akciové indexy znovu propadly na několikaletá minima. Začínající stabilizace důležitých ekonomických před dstihových ukazatelů a povzbuzující komentáře z dříve zlořečeného finančního sektoru ovšem zahájily v březnu a dubnu výrazný obrat směrem k lepšímu. Posilující stabilizzační tendence ve dstihových ukazatelích včetně příjemných překvapení ob bjevujících se ve finančním sektoru a v ekonomických před zprávách firem za první čtvrtletí měly za následek, n že nejvýznamnější americké akciové indexy za ačaly v květnu a červnu opět atakovat roční maxima. Po přechodné p konsolidační fázi se dokázaly – s masivní pod dporou sledovaného období do druhého čtvrtletí, které v součttu daleko přesáhly nízká očekávání – do konce července e vzchopit a dosáhnout svých nejvyšších met přinejmenším od začátku listopadu 2008. z kvůli rekordním cenám ropy a oprávněným obavá ám o vývoj ekonoV polovině roku 2008 se nálada výrazně zčeřila miky i na japonské burze. Akciový trh v ze emi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani zapo očatým razantním poklesem cen ropy. Výrazné revize zisků japonských podniků, mimořádně nepřející makroekonom mické vyhlídky a námu pak měly za následně úpadek banky „Lehman“ a s tím spojený strach ze zhroucení globálního finančního systém oordinované ekonomické balíčky a snížení úrokových sa azeb centrálními sledek další masové prodeje. Globálně ko bankami však ve čtvrtém čtvrtletí zajistily provizorní stabilizaci na nízké úrovni. Vstup do nového rroku pak byl opět dej, což přivedlo japonské akciové indexy k nejspodnější hranici za posledcharakterizován značným tlakem na prod ních 26 let. Naděje na oživení světové ek konomiky a zlepšení situace ve finančním sektoru pak po očínaje březnem založily podhoubí pro výrazné oživení, kte eré do konce srpna vyneslo Nikkei 225 nad 10 000 bodů ů.


11

Zpráva o investiční politice fo ondu Raiffeisen – Americký akciový fond uplatň ňuje strategii bottom-up, což znamená, že akciové tituly jjsou vybírány na základě individuálního posuzování podnikovvých specifik. Výsledkem aktivního řízení je široce diverzzifikované portfolio, které se z hlediska zastoupení jednotlivýc ch titulů a subsektorů může víceméně výrazně lišit od sro ovnávacího indexu MSCI US. Proces investování je založen na zpětně identifikovatelném a disciplinovaném postupu u, přičemž veškeré disek. Pomocí těchto 4 faktorů jsou vybírány atraktivně h hodnocené, kvalitní tituly podléhají týdenní filtraci podle 4 hled podniky, přičemž navíc zde hraje roli i tec chnická složka a trend revize zisků. Tímto způsobem vyb brané tituly jsou podrobeny další fundamentální analýze, která k stanoví i kvalitativní měřítka. Rozložení podle tržní kapitalizace investovaných titulů má zpravidla široký záběr a je rovněž procesním výstupem. Tento systém výběru akcií přinášel v dlouhodobější historii vyšší výnosy vůčii srovnávacímu indexu. V uplynulém fiskálním roce se hodnota fo ondu snížila o 14,1%, zatímco MSCI US zaznamenal pokkles o 16,4%. Na základě výrazně negativních revizí zis sků, u nichž se zpočátku očekávalo, že budou přetrvávatt, byly v období kolem zahájení hospodářského roku zreduk kovány cyklické akciové tituly z oblasti průmyslu, surovin a energetiky a zaměření portfolia získalo defenzivnější tendenci. Nižší zastoupení rizikovějších bankovních titulů pochybné kvality, které přetrvávalo již delší dobu, zůstalo za achováno. U nových investic do akciových titulů byla rozzhodující jejich historická kvalita a vývoj cash flow. Všeobecná á tendence – a především v energetické oblasti – byla charakterizována tím, že těžiště investování spočívalo na rozdíll od předcházejících období v titulech s vyšší kapitalizacíí. Díky takové alokaci nebyla ztráta portfolia a do okamžiku dosažení minima v březnu 2009 tak velká á jako u srovnávacího indexu, ovšem v následné fázi výrazzného posilování měl fond o to více práce s udržováním kroku. K dosažení dalších výnosů byly uskutečň ňovány zápůjčky cenných papírů.


12

Struktura majetku fondu v EU UR Cenné papíry

Hodnota kurzu

%

157 600 039,96

100,03

- 335 349,42

- 0,21

94 490,19

0,06

- 240 859,23

- 0,15

373,94

0,00

- 2,38

0,00

Časově rozlišené nároky na dividendy

195 154,38

0,12

Časové rozlišení celkem

195 525,94

0,12

157 554 706,67

100,00

Akcie denominované v: USD

Závazky u bank

Závazky u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Závazky u bank celkem

Časové rozlišení

Poměrné úroky (z vkladů u bank) Přijaté úroky

Majetek fondu


13

Seznam majetku fondu v EUR R ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0028241000 ABBOTT LABORATORIES BMG1150G1116 ACCENTURE A US0078651082 AEROPOSTALE INC. US0010841023 AGCO CORP. BMG0219G2032 ALLIED WORLD HLDGS US02209S1033 ALTRIA GRP INC. US03060R1014 AMERICREDIT CORP. US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN US0378331005 APPLE COMPUTER USD BMG0450A1053 ARCH CAPITAL GROUP US00206R1023 AT + T INC. US0605051046 BANK OF AMERICA CORP. US0718131099 BAXTER INTERNAT. US0758871091 BECTON, DICKINSON & CO. US0865161014 BEST BUY CO. INC. US1344291091 CAMPBELL SOUP US14040H1059 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP. US1491231015 CATERPILLAR US1567001060 CENTURY TELEPHONE IL0010824113 CHECK POINT SOFTW. TECHNOLOGIES S US1667641005 CHEVRON CORP. US1713401024 CHURCH + DWIGHT CO. INC O.N. US17275R1023 CISCO SYSTEMS US1729671016 CITIGROUP US18683K1016 CLIFFS NATURAL RES US1897541041 COACH INC. US1912161007 COCA-COLA US1941621039 COLGATE-PALMOLIVE US2600031080 DOVER US2616081038 DRESSER-RAND GROUP US2782651036 EATON VANCE NV US2786421030 EBAY INC. US2686481027 EMC CORP. NA JMÉNO US2910111044 EMERSON ELECTRIC CO. US26874Q1004 ENSCO INTL INC. US30231G1022 EXXON MOBIL US34354P1057 FLOWSERVE CORP. US3498821004 FOSSIL INC. US3029411093 FTI CONSULTING US3647601083 GAP INC. US3695501086 GENERAL DYNAMICS CORP. US3696041033 GENERAL ELECTRIC US3729171047 GENZYME NA JMÉNO US3755581036 GILEAD SCIENCES INC. US38141G1040 GOLDMAN SACHS GROUP INC. US3823881061 GOODRICH B.F. US38259P5089 GOOGLE INC. US4016171054 GUESS?, INC. US0936711052 H.& R. BLOCK US42822Q1004 HEWITT ASSOCIATES INC. US4282361033 HEWLETT-PACKARD US4592001014 IBM US4523081093 ILLINOIS TOOL WORKS INC. US4581401001 INTEL US4612021034 INTUIT INC. US45068B1098 ITT EDUC. SERVICES US4781601046 JOHNSON & JOHNSON US4800741039 JONES APPAREL GROUP INC. US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S US5024241045 L-3 COMMUNICTNS HLDGS US50540R4092 LABORATORY CORP. OF AMERICA HOL LDGS. US5341871094 LINCOLN NATIONAL CORP. US5398301094 LOCKHEED MARTIN US5645631046 MANTECH INTERN.CORP. A US57636Q1040 MASTERCARD INC. A


STAV 31.8.2009

57 360 43 450 29 526 41 987 21 765 132 874 87 214 57 328 11 894 13 661 134 328 341 658 39 134 21 337 49 276 45 448 49 000 37 198 47 290 56 852 67 148 16 607 198 833 264 425 17 941 79 430 63 350 21 875 47 205 39 418 50 189 68 577 162 699 18 519 39 165 109 141 15 549 69 765 18 899 109 300 28 719 248 998 27 561 40 958 18 070 25 888 5 566 38 442 83 340 31 610 108 582 44 496 36 884 175 087 44 700 12 534 85 941 74 203 140 757 14 543 19 336 84 609 17 638 21 721 9 753

NÁKUP PRODEJ ÚBYTKY PŘÍRŮSTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

34 822 60 634 49 266 41 987 21 765 104 786 113 975 34 606 11 894 11 746 63 084 363 240 39 134 21 337 63 559 45 448 49 000 37 198 7 288 34 530 15 377 3 231 153 073 264 425 22 092 101 469 69 890 26 935 32 653 39 418 6 827 68 577 162 699 22 226 37 186 16 740 15 549 9 490 2 571 144 259 4 777 147 090 3 749 22 286 18 070 27 490 1 554 38 442 12 750 31 610 44 325 7 377 79 733 103 458 62 529 12 534 11 956 74 203 163 376 3 844 19 336 84 609 2 998 21 721 3 615

10 620 17 184 75 586 0 0 47 033 26 761 48 535 0 22 285 72 620 129 289 0 0 14 283 0 0 0 28 104 99 878 42 520 35 632 29 672 126 794 4 151 22 039 6 540 5 060 18 938 0 20 434 0 0 3 707 28 566 77 077 0 28 405 17 959 34 959 20 699 48 024 21 962 93 400 8 176 1 602 1 889 0 48 564 0 34 293 31 821 42 849 33 755 17 829 0 72 374 0 105 166 25 227 0 0 13 374 0 2 893

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

45,9200 34,2000 39,7000 31,5600 46,3400 18,2200 17,3500 21,2000 170,0500 64,2700 26,2100 17,9800 56,7800 70,5100 37,5400 31,4100 36,7300 46,7100 32,4000 28,0700 70,6800 57,3200 22,0000 5,2300 26,4200 29,2700 49,0600 72,7600 35,3700 30,8000 28,6100 22,4600 16,1300 37,2000 38,1400 70,1200 89,4000 25,6900 44,0600 19,9300 59,7700 14,0800 55,5300 45,2500 164,4200 55,7900 464,7500 35,4600 17,3800 35,9700 44,7600 118,2200 42,2700 20,2500 28,1300 107,5400 60,2900 16,3300 42,9200 74,2800 70,4600 25,2900 74,9500 53,3400 203,5700

1 832 519,01 1 033 840,05 815 516,19 921 911,66 701 701,12 1 684 324,82 1 052 744,91 845 551,61 1 407 155,32 610 841,11 2 449 463,86 4 273 844,81 1 545 920,28 1 046 698,35 1 286 966,32 993 162,19 1 252 144,57 1 208 834,72 1 065 986,71 1 110 262,39 3 301 924,12 662 269,62 3 043 326,96 962 147,53 329 774,39 1 617 501,72 2 162 278,50 1 107 332,94 1 161 610,50 844 661,63 998 996,27 1 071 582,72 1 825 814,78 479 289,53 1 039 241,03 5 324 358,66 967 113,51 1 246 921,66 579 323,02 1 515 531,36 1 194 235,66 2 439 135,80 1 064 780,55 1 289 421,16 2 067 046,58 1 004 829,39 1 799 699,79 948 379,53 1 007 721,99 791 047,20 3 381 313,06 3 659 732,93 1 084 695,22 2 466 700,35 874 811,98 937 771,84 3 604 816,43 843 034,05 4 203 075,41 751 559,49 947 865,56 1 488 685,16 919 725,95 806 065,43 1 381 304,63

1,16 0,66 0,52 0,59 0,45 1,07 0,67 0,54 0,89 0,39 1,55 2,71 0,98 0,66 0,82 0,63 0,79 0,77 0,68 0,70 2,10 0,42 1,93 0,61 0,21 1,03 1,37 0,70 0,74 0,54 0,63 0,68 1,16 0,30 0,66 3,38 0,61 0,79 0,37 0,96 0,76 1,55 0,68 0,82 1,31 0,64 1,14 0,60 0,64 0,50 2,15 2,32 0,69 1,57 0,56 0,60 2,29 0,54 2,67 0,48 0,60 0,94 0,58 0,51 0,88

14

ISIN


STAV 31.8.2009

AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US57772K1016 MAXIM INTEGRATED PRODUCTS US5801351017 MCDONALD'S US5850551061 MEDTRONIC INC. US5893311077 MERCK AND CO. US5949181045 MICROSOFT USD US6174464486 MORGAN STANLEY US55354G1004 MSCI INC. A DL -,01 CH0033347318 NOBEL CORP. NA JMÉNO US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. US68389X1054 ORACLE CORP. US7134481081 PEPSICO US7170811035 PFIZER US7181721090 PHILIP MORRIS INTL INC. O.N. BMG7127P1005 PLATINUM UNDERW. US7401891053 PRECISION CASTPARTS CORP. O.N. US7415034039 PRICELINE.COM US7427181091 PROCTER & GAMBLE US7445731067 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE US7551115071 RAYTHEON CO. US76009N1000 RENT-A-CENTER NEW US7766961061 ROPER INDS INC. AN8068571086 SCHLUMBERGER N.V. US8265521018 SIGMA-ALDRICH US8574771031 STATE STREET CORP. NA JMÉNO US8715031089 SYMANTEC CORP. US87163F1066 SYNIVERSE HLDGS. US87236Y1082 TD AMERITRADE HLDG. US8816091016 TESORO PET. US8816242098 TEVA PHARMACEUTICAL IND. US8825081040 TEXAS INSTRUMENTS US61945A1079 THE MOSAIC CO. US89417E1091 TRAVELERS COS INC. O.N. US8998961044 TUPPERWARE NA JMÉNO US9130171096 UNITED TECHNOLOG. US91529Y1064 UNUM US9203551042 VALSPAR CORP. US9182041080 VF-CORP US9314221097 WALGREEN US9311421039 WAL-MART STORES US9343904028 WARNACO GRP A US9497461015 WELLS FARGO & CO US9581021055 WESTN DIGITAL US98310W1080 WYNDHAM WORLDWIDE US98389B1008 XCEL ENERGY US9839191015 XILINX

62 954 52 706 22 535 72 691 248 992 69 200 52 254 46 000 48 898 163 369 17 267 270 562 47 537 36 996 21 055 12 100 67 766 44 259 38 239 54 907 26 689 24 931 33 489 28 093 82 967 43 557 68 267 62 138 28 845 36 154 16 403 21 081 29 147 39 165 58 870 43 151 31 280 59 288 81 764 25 676 122 503 35 034 80 037 60 897 69 178

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU USD


EUR

-335 349,42

EUR

94 490,19

NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

62 954 25 183 3 065 72 691 227 643 69 200 52 254 46 000 7 061 26 166 2 349 333 336 12 577 6 073 21 055 12 100 12 058 44 259 52 365 9 746 4 703 24 931 33 489 3 821 16 288 14 942 12 249 62 138 5 315 36 154 2 231 22 385 29 147 53 052 72 491 43 151 36 177 59 288 12 803 3 492 143 847 35 034 80 037 73 086 96 536

0 66 988 9 175 0 81 884 0 0 0 24 154 107 324 7 029 62 774 89 814 33 777 0 20 988 88 068 0 14 126 45 916 21 958 0 0 58 860 85 533 99 768 58 455 0 71 970 0 6 678 1 304 0 13 887 13 621 0 4 897 0 63 625 21 324 21 344 0 0 12 189 27 358

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


19,0700 56,0700 38,6700 32,3200 24,6800 29,5100 29,6700 35,8800 74,5200 22,1600 56,7600 16,8100 45,3600 36,5400 93,0800 156,4700 53,1900 32,1200 47,3200 20,3300 48,7400 57,3600 51,2300 52,9800 15,2400 18,1900 18,5000 14,1900 51,8000 24,9700 49,8100 49,6100 37,4200 59,6400 22,6500 26,9400 71,0200 33,6800 51,1300 38,9900 27,3000 34,3500 15,8200 19,8900 22,6500

835 240,39 2 056 023,53 606 274,36 1 634 517,08 4 275 313,99 1 420 733,99 1 078 635,11 1 148 279,82 2 535 136,86 2 518 702,50 681 862,40 3 164 258,68 1 500 176,24 940 504,29 1 363 480,99 1 317 206,67 2 507 721,53 989 041,69 1 258 892,74 776 609,25 905 013,99 994 915,75 1 193 614,27 1 035 493,89 879 686,28 551 224,01 878 658,29 613 447,12 1 039 531,78 628 076,24 568 430,40 727 608,73 758 813,61 1 625 074,34 927 683,24 808 771,66 1 545 556,48 1 389 237,03 2 908 542,33 696 495,11 2 326 734,55 837 247,64 880 916,51 842 690,60 1 090 118,41

0,53 1,30 0,38 1,04 2,71 0,90 0,68 0,73 1,61 1,60 0,43 2,01 0,95 0,60 0,86 0,84 1,59 0,63 0,80 0,49 0,57 0,63 0,76 0,66 0,56 0,35 0,56 0,39 0,66 0,40 0,36 0,46 0,48 1,03 0,59 0,51 0,98 0,88 1,85 0,44 1,48 0,53 0,56 0,53 0,69

EUR

157 600 039,96

100,03

EUR

-240 859,23

-0,15

15

MĚNA

HODNOTA KURZU V EUR


EUR

195 525,94

0,12

MAJETEK FONDU

EUR

157 554 706,67

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNO OSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNO OSŮ V PLNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR

58,65 60,44 60,46

POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU

KS KS KS

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY NÁROKY NA DIVIDENDY PŘIJATÉ ÚROKY

EUR EUR EUR

373,94 195 154,38 -2,38

9 915 507,176 16 636 394,739 81 754,603

MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): US00206R1023 US02209S1033 US03060R1014 US1912161007 US1941621039 US2600031080 US30231G1022 US3695501086 US3696041033 US38141G1040 US3823881061 US4282361033 US4523081093 US4581401001 US46625H1005 US5024241045 US5398301094 US5801351017 US5893311077 US61945A1079 US7427181091 US7551115071 US8825081040 US9314221097 US9497461015 US9839191015

AT + T INC. ALTRIA GRP INC. AMERICREDIT CORP. COCA-COLA COLGATE-PALMOLIVE DOVER EXXON MOBIL GENERAL DYNAMICS CORP. GENERAL ELECTRIC GOLDMAN SACHS GROUP INC. GOODRICH B.F. HEWLETT-PACKARD ILLINOIS TOOL WORKS INC. INTEL JPMORGAN CHASE REG.S DL 1 L-3 COMMUNICTNS HLDGS LOCKHEED MARTIN MCDONALD'S MERCK AND CO. THE MOSAIC CO. DL -,01 PROCTER & GAMBLE RAYTHEON CO. TEXAS INSTRUMENTS WALGREEN WELLS FARGO & CO XILINX

110 000 130 000 10 000 50 000 20 000 40 000 102 000 6 695 220 000 9 000 25 000 19 938 30 000 90 000 70 841 11 500 17 000 52 000 66 000 32 000 34 300 3 000 36 000 50 000 25 000 59 000

DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.8.2009: MĚNA AMERICKÝ DOLAR

JEDNOTKA 1 EUR

=

KURZ 1,43735 USD

VANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOV ISIN


AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. US00817Y1082 AETNA INC. US0010551028 AFLAC US0185811082 ALLIANCE DATA SYS. US0320951017 AMPHENOL NEW CL.A US0352901054 ANIXTER INTL. US0374111054 APACHE US0538931033 AVOCENT CORP.


N NÁKUP PŘÍÍRŮSTKY

7 207 35 500 52 371 3 122 0 20 720 2 996 4 640

PRODEJ ÚBYTKY

74 556 35 500 52 371 32 290 41 926 20 720 30 988 92 667

16

ISIN


AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US0572241075 BAKER HUGHES US0640581007 BK N.Y. MELLON BMG169621056 BUNGE LTD. US1508701034 CELANESE CORP. A US1624561072 CHATTEM INC. US1858961071 CLEVELAND-CLIFFS INC. US20825C1045 CONOCOPHILLIPS US2193501051 CORNING INC. US2371941053 DARDEN RESTAURANTS US2635341090 DU PONT DE NEMOURS US29265N1081 ENERGEN CORP. US5184391044 ESTEE LAUDER COMPANY INC. CL-A US2974251009 ESTERLINE TECHNOLOGIES CORP. US3021821000 EXPRESS SCRIPTS US31620R1059 FIDELITY NAT.TITLE GRP A US3379321074 FIRST ENERGY CORP.COM. US3687104063 GENENTECH US4180561072 HASBRO US4041321021 HCC INSURANCE HLDGS US46145F1057 INV.TECH.GRP INC. US48203R1041 JUNIPER NETWORKS INC. BMG5876H1051 MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD. US5527151048 MEMC ELECTR. MAT. US5926881054 METTLER-TOLEDO INTL US6085541018 MOLEX INC. US61166W1018 MONSANTO CO. US6370711011 NATIONAL OILWELL KYG654221004 NOBLE CORP. US6550441058 NOBLE ENERGY INC. US6703461052 NUCOR US6991732099 PARAMETRIC TECH. NEW US7010941042 PARKER-HANNIFIN CORP. US7244791007 PITNEY-BOWES US7472771010 QLOGIC CORP. US7475251036 QUALCOMM US7595091023 RELIANCE STEEL+ALUMINUM US7865142084 SAFEWAY INC. US8066051017 SCHERING-PLOUGH US83408W1036 SOHU.COM INC. US1712321017 THE CHUBB US8835561023 THERMO FISH.SCIENTIF. US8962391004 TRIMBLE NAVIGATION US91913Y1001 VALERO ENERGY US92343V1044 VERIZON COMMUNICATIONS INC. US2546871060 WALT DISNEY US9393228146 WASHINGTON MUT.PFD CONV.R US9598021098 WESTERN UNION CO. US9830241009 WYETH

N NÁKUP PŘÍÍRŮSTKY

0 0 0 0 2 188 0 3 742 0 6 886 21 838 0 0 6 045 19 068 44 869 4 327 3 609 5 562 50 334 32 474 69 142 0 0 12 700 0 8 382 0 46 000 0 3 889 7 311 0 54 761 8 396 0 0 75 106 80 241 3 071 3 666 6 140 0 63 012 27 760 12 242 0 5 705 6 755

PRODEJ ÚBYTKY

25 807 96 024 24 100 42 212 47 286 22 806 38 705 147 067 97 275 21 838 36 107 0 62 545 19 068 44 869 44 760 50 145 57 536 50 334 32 474 69 142 92 900 37 478 12 700 102 465 8 382 33 500 46 000 23 934 40 231 131 897 49 770 54 761 123 099 38 959 28 064 75 106 80 241 31 771 66 141 63 519 60 133 63 012 27 760 126 649 0 131 392 69 879

Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-G Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdrružení rakouských investičních společností (VÖIG).

Vídeň, 27. října 2009


17

Výrok auditora Výrok auditora bez výhrad 3 srpnu 2009 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Gessellschaft m. b. H. o Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 31. jím spravovaném Raiffeisen – Americkém m akciovém fondu, podílovém fondu podle § 20 rakouské ého zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. září 2008 2 do 31. srpna 2009 s přihlédnutím k účetním podklad dům. Cílem auditu bylo rovněž ověřit, zda byl dodržen Zákon n o investičních fondech a statut fondu. Odpovědnost statutárních zástupců za a výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetniictví Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční ssprávy, za správu zvláštního majetku v souladu s příslušným mi ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujíícími úpravami v ustanoveních statutu fondu a daňovýmii předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Tato odpovědnost zahrnuje: z sestavení, realizaci a udržování interního kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a ocenění zvlá áštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby nebyl za atížen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neúmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; využití odhadů, které se eví jako přiměřené. s ohledem na dané rámcové podmínky je Odpovědnost bankovního auditora a popis p způsobu a rozsahu zákonného ověření výročníí zprávy Naším úkolem je vydání ověřovacího výro oku k této výroční zprávě a posouzení, zda byla při správvě zvláštního majetku dodržována ustanovení zákona o in nvestičních fondech a statut fondu. Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zák kona o investičních fondech podle zákonných rakouskýcch předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zása ady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální e etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schop pni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta a významných nesprávností. Audit zahrnuje využití kontrolních postupů ů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných ve výroční zprávě. Volba ověřovacích pos stupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního o auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu význ namných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmysln ných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní i kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výro oční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na n rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací p postupy, avšak nikoli za účelem vydání výroku o účinnosti interrních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit d dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zásstupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávy. a získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit Podle našeho názoru jsme provedeným auditem poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku.


18

Výrok Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výročční zpráva Raiffeisen – Amerického akciového fondu, podílovéh ho fondu podle § 20 rak. zákona o investičních fondech, sestavená k 31. srpnu 2009 vyhovuje zákonným pře edpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních ffondech a statut fondu byly dodrženy.

Vídeň, 27. října 2009 gs- und Steuerberatungsgesellschaft KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfung

Mgr. Wilhelm Kovsca

D Franz Frauwallner p.p. Dr.

auditor

audito or


19

Daňové postupy Daňové postupy stanovené na základě auditované výroční zprávy a podrobnosti s tím souvisejícíí naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at.


20

Statuty fondu aft m.b.H., Vídeň upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellscha obecný statut fondu (dále jen „investiční společnost“), u investtičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeo platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investičční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského Zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.

ozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvla astnických podílů Spoluvlastnictví majetku fondu je ro není omezen.

2.

ny formou podílových listů (certifikátů) majících charakte er cenného papíru. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřen Podle ustanovení Zvláštního statutu u fondu mohou být podílové listy vydávány v různých form mách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadn ných podílových listin (§ 24 Zákona o úschově cenných p papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.

3.

né podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému m majetku Každý nabyvatel podílu na hromadn investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v hromadné p podílové listině. abývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního o fondu odpovídající Každý nabyvatel podílového listu na výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených u v podílovém listu.

4.

em své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické p podíly, a tím Investiční společnost je se souhlase vzniklé nové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokkud na základě 6 uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických po odílů za vhodné. výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6)

é listiny § 3 Podílové listy a hromadné podílové 1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné podílové listiny jsou opattřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo zaměstnance depozitáře, který je k tomu pověřen, a vlastnoru učním podpisem nebo faksimile podpisu dvou jednatelů investiční společnosti.

3.

Podílové listy jsou opatřeny vlastnoručními podpisy nebo faksimile podpisů jednatele nebo zzaměstnance depozitáře, který je k tomu pověřen, a dvou jednatelů investiční společnosti (§ 5).

§ 4 Správa fondu 1.

d majetkem fondu a vykonávat práva s tímto m majetkem spojená. Investiční společnost je oprávněna disponovat Jedná přitom vlastním jménem a na a účet podílníků. Investiční společnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve sm myslu § 84 odst. 1 novení Zákona o investičních fondech a statutů investičního fondu. Zákona o akciích a dodržovat ustan Investiční společnost může při správvě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám m též přenechat právo disponovat s majetkem fondu u jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.

2.

ovat peněžní půjčky na účet investičního fondu, ani podsstupovat závazky Investiční společnost nesmí poskyto vyplývající z ručitelských smluv.

3.

e Zvláštním statutu Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve působem. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesm mí být převedeno fondu ani nesmí být zatížen jiným zp ani postoupeno za účelem poskytnu utí jistiny.

4.

něžního trhu ani Investiční společnost nesmí na účett investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje pen jiné finanční investice podle § 20 a 21 2 Zákona o investičních fondech, které v okamžiku uza avření obchodu nebyly součástí majetku fondu.


21

§ 5 Depozitář 3) provádí úschovu Banka pověřená ve smyslu § 23 Zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře (§ 13 nává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené na zákkladě Zákona o podílových listů, vede účty fondu a vykon investičních fondech, jakož i na základě Všeobecného V a Zvláštního statutu fondu. § 6 Prodejní cena a hodnota podílu 1.

notu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh pod dílového listu a Depozitář je povinen vypočítat hodn zveřejnit prodejní cenu a odkupní ce enu (§ 7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětn ný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. díl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Hodnota podílu se vypočítá jako pod Celkovou hodnotu investičního fond du vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů ů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě je ejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jin ných práv fondu, snížený o závazky. Hodnota podílu se vypočítá podle § 7 odst. 1. rak. Zákona o investičních fondech jako podíl celkové hodnoty osů a počtu podílů. investičního fondu včetně jeho výno

2.

p a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu společnosti. Takto vzniklá cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zzaokrouhlení, je u (§ 25). uvedena ve Zvláštním statutu fondu

3.

Příloze Prodejní cena a odkupní cena jsou zveřejňovány pro každý druh podílového listu zvlášť v "P stníku Vídeňské burzy" a v hospodářských novinách či jiiném deníku o investičních fondech Úředního věs vycházejícím v tuzemsku a dostupn ném na dostatečně velké části území.

§ 7 Zpětný odkup 1.

Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cen nu, a to popř. oproti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.

2.

em dolů, pokud je Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směre ondu (§ 25). Vyplacení odkupní ceny a výpočet a zveřejn nění odkupní ceny tak uvedeno ve Zvláštním statutu fo podle § 6 může být dočasně pozasttaveno za současného oznámení této skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžkku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnos sti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zzájmů podílníků. nd investoval 5 % a více svého majetku do cenných papíírů, jejichž cena K tomu dochází, zejména pokud fon vzhledem k politické nebo hospodářřské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých přřípadech neodpovídá skutečnosti.

§ 8 Informace o hospodaření 1.

o roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost vvýroční zprávu o Do čtyř měsíců po uplynutí účetního hospodaření sestavenou podle § 12 2 Zákona o investičních fondech.

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních h šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospo odaření sestavenou podle § 12 Zákona o investičních fon ndech.

3.

nutí v investiční Výroční zpráva o hospodaření a polloletní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédn společnosti a u depozitáře a na inte ernetových stránkách investiční společnosti (www.raiffeisencapitalmanagement.at).


22

§ 9 Promlčecí doba pro výnosové podííly Nárok vlastníků podílových listů na vydán ní výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tytto výnosové podíly jsou po uplynutí této lhůty považovány za a výnosy investičního fondu. § 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování informací týkajíc cí se podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot zzjišťovaných podle § 6 – se uplatňuje § 10 Zákon o kapitálovvém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otištěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostateččném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na a obchodních místech. Datum vydání této tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úře edním věstníku Wiener Zeitung. § 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může změnit Všeob becný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí radyy a depozitáře. Změna statutu vyžaduje navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančními trhy. Tato změna mu usí být zveřejněna. m ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve vvšak 3 měsíce po Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.

dět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Sp polkového ministra Investiční společnost může vypověd financí a při dodržení výpovědní lhů ůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fo ondu klesne pod hranici 370 000 EUR, bez výpovědn ní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi (§ 10).

2.

o likvidace řídit Pokud zanikne právo investiční společnosti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho příslušnými ustanoveními Zákona o investičních fondech.

§ 12a Sloučení nebo převod majetku fo ondu Investiční společnost může majetek fondu u sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodrže ení § 3 odst. 2, popř. § 14 odst. 4 Zákona o investičních fondech f nebo převést majetek fondu do majetku jiných in nvestičních fondů, popř. majetek jiných investičních fondů přřevzít do majetku fondu.


23

Zvláštní statut fondu pro investiční fond Raiffeisen-US-AktienFonds, podílový fond podle § 20 Zákona o investičních fond dech (dále jen „investiční fond“) nice 85/611/EHS. Investiční fond splňuje požadavky Směrn § 13 Depozitář Depozitářem je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1.

Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen ein & Co. Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Vídeň, zemské centrály Raiffeisenbank a Kathre chaft, Vídeň. Privatgeschäftsbank Aktiengesellsc

2.

Pro investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticcí výnosů se ů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových srážkou daně z kapitálových výnosů výnosů. b srážky daně z kapitálových výnosů jsou prodávány pouze v zahraničí. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadné podílové listiny a podle uvážení investiční sp polečnosti i n (náročnost jejich v listinné podobě. Vydávání podílovvých listů v listinné podobě může být z technických příčin vytištění) opožděno.

3.

mě hromadné podílové listiny provádí připisování výnosů podle § 28, resp. U podílových listů vedených ve form výplatu výnosů podle § 29 vždy ban nka, která pro podílníka vykonává funkci depozitáře.

§ 15 Nástroje a zásady investování 1.

o trhu a dalších Pro investiční fond mohou být nabývvány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního likvidních finančních investic ve smyyslu § 4, 20 a 21 Zákona o investičních fondech a § 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě z diverzifikace rizika a oprávněné zájmy podílníků p přitom nebudou poškozeny.

2.

něžního trhu a dalších likvidních finančních investic pro in nvestiční fond se Výběr cenných papírů, nástrojů pen řídí těmito investičními zásadami: – Cenné papíry (včetně cenných papírů zahrnujících deriváty) Fond investuje minimálně 2/3 své ého majetku (po odečtení likvidních prostředků) do akcií a jim podobných cenných papírů vydávaných podn niky, které mají sídlo nebo svoji činnost vykonávají převá ážně v Severní Americe. Dále investuje fond maxximálně 1/3 svého majetku do standardních dluhopisů a případně i do směnitelných a opčních dluhopisů. – Nástroje peněžního trhu Investiční fond může rovněž naku upovat nástroje peněžního trhu, a to ž do výše 1/3 svého o majetku. V investiční strategii fondu však nástroje peněžního trhu hrají pouze vedlejší roli. ndech – Podíly v jiných investičních fon Investiční fond může nakupovat podíly p jiných investičních fondů podle § 17 tohoto statutu u, a to až do výše 10 % svého majetku. – Vklady na viděnou a vypovědittelné vklady Vklady na viděnou a vklady s výp povědní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě p představovat maximálně 25 % majetku investič čního fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu neb bo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však může fond dočasně a jako doplněkk k dalším ů s výpovědní investicím vykazovat i vyšší podíl likvidních prostředků, tj. vkladů na viděnou nebo vkladů nimální výše vkladů na bankovních účtech není předepssána. lhůtou maximálně 12 měsíců. Min


24

– Deriváty (včetně derivátů obch hodovaných mimo regulované trhy) Ve své investiční strategii využívá á investiční fond deriváty podle uvážení investiční společčnosti jednak k zajištění, jednak jako aktivní invvestiční nástroj (k zajištění, resp. zvýšení výnosů, jako náhradu za cenné papíry, k řízení rizik investičního fondu, resp. k syntetickému řízení likvidity). Celkové rizikko spojené s oty majetku fondu. deriváty, které neslouží k zajišťovvacím účelům, je omezeno na 60 % celkové čisté hodno 3.

nné papíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je d derivátový produkt, Pokud investiční fond nakupuje cen musí tyto deriváty investiční společn nost započítat tak, aby byla dodržena ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu do derivátů založžených na indexech se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají.

4.

Nabývání ne zcela splacených akciíí a nástrojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akcciím a nástrojům je povoleno až do výše 10 % majetku fondu.

5.

Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským sstátem včetně jeho noprávního orgánů státní správy a samosprávy,, třetím státem nebo mezinárodními organizacemi veřejn charakteru, jejímiž členy jsou jeden nebo více členských států, smějí být nabývány do výše nad 35 % majetku kuteční do alespoň šesti různých emisí, přičemž investice e do jedné a té fondu, pokud se investice fondu usk samé emise nesmí překročit 30 % majetku m fondu.

§ 16 Burzy a organizované trhy 1.

Investiční fond smí nabývat cenné papíry p a nástroje peněžního trhu, pokud: > byly přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle § 2 bod d 2 rak. Zákona o bankách, álně uznaný, na > jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiá e a který je přístupný veřejnosti, kterém se pravidelně obchoduje > byly přijaty k obchodování na ofiiciálním trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v příloze, m trhu se sídlem v některém z nečlenských států uveden ných v příloze, který > obchoduje se s nimi na veřejném je oficiálně uznaný, na kterém se e pravidelně obchoduje a který je přístupný veřejnosti, > podmínky vydávání obsahují závvazek, že bude podána žádost o přijetí k obchodování na některém z výše uvedených regulovaných a oficiá álně uznaných veřejných trhů, a taková žádost bude pod dána tak, aby cenný papír byl přijat k obchodování do 1 roku ode dne, ke kterému bylo ukončeno jeho vydávání.

2.

ulovaném trhu, Pro investiční fond mohou být nakupovány nástroje peněžního trhu neobchodované na regu které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní a jejichž hodnotu lze kdykolli zjistit, pokud emise nebo sám emitent podléhá přředpisům o ochraně investic a investorů a jsou > vydávány nebo garantovány org gány státní správy nebo samosprávy, centrální bankou čllenského státu, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zem mí nebo (v případě ce nebo mezinárodní institucí veřejnoprávního charakterru, k jejímž členům federace) členskou zemí federac patří alespoň jeden členský stát,, > vydávány podniky, jejichž cenné é papíry jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, > vydávány nebo garantovány insttitucí, která podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozoru, nebo institucí, která pod dléhá předpisům o dohledu a dodržuje předpisy o dohled du, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad fin nančními trhy přinejmenším stejně přísné jako předpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie e, nebo > vydávány jinými emitenty, kteří patří p do kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finan nčními trhy, pokud se na investice do takových nástrojů vztahují stejně přísné předpisy na ochranu investorrů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů EUR, který ní účetní závěrku podle předpisů Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositele sestavuje a zveřejňuje svoji ročn práv, který v rámci jedné skupinyy podniků, tvořené jedním nebo několika podniky, jejichžž akcie jsou obchodovány na burze, zajišťuje e financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje e emisi cenných papírů pro úhradu svých závazk ků z bankovních úvěrů.

3.

Do cenných papírů a nástrojů peněžžního trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fon nd investovat maximálně 10 % svého majetku.


25

§ 17 Podíly v jiných podílových fondec ch 1.

Podíly v jiných investičních fondech h (tj. investičních fondech a investičních společnostech ottevřeného typu), které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS 8 (Směrnice o subjektech kolektivního investo ování do převoditelných cenných papírů), mo ohou být společně s investičními fondy podle bodu 2 níže e nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud tak kové investiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech.

2.

h, které nesplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Smě ěrnice o subjektech Podíly v jiných investičních fondech kolektivního investování do převodittelných cenných papírů a jejichž výhradním účelem je: > investovat peníze získané na sp polečný účet od veřejnosti podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a dalších likvidních finančních in nvestičních nástrojů, > jejichž podíly jsou na žádost pod dílníka přímo či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z m majetku investičního fondu, smějí být společně s investičními fondy podle bodu 1 výše nabývány až do výše 10 % majettku fondu, pokud my neinvestovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných a) takové investiční fondy sam investičních fondech, b) takové investiční fondy získaly oprávnění podle právních předpisů, na základě nichžž podléhají u Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu podle práva dohledu, který podle názoru Evropské unie a existuje do ostatečná záruka pro spolupráci mezi příslušnými úřady, c) míra ochrany podílníka odpo ovídá míře ochrany podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Smě ěrnice o subjektech kolektivního investování do převodite elných cenných papírů), je rovnocenná a pře edpisy upravující oddělenou evidenci majetku investičníh ho fondu spravovaného investiční spo olečností, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a fiktivní pro odej cenných papírů a nástrojů peněžního o trhu splňují požadavky Směrnice 85/611/EHS, d) podnikatelská činnost takovvých investičních fondů je předmětem pololetních a výroččních zpráv, které umožňují utvořit si představu o majetku a závazcích, výnosech a transakcích investičního fondu ve vykazovaném období.

3.

u přímo či nepřímo Pro investiční fond mohou být nabývvány také podíly v jiných investičních fondech, které jsou spravovány stejnou investiční spole ečností nebo společností, s níž je investiční společnost propojena společnou správou nebo ovládáním m nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí.

4.

mějí být nabývány až do výše 10 % majetku fondu. Podíly v témže investičním fondu sm

§ 18 Vklady na viděnou a vypověditeln né vklady Investiční společnost může pro investičníí fond spravovat vklady na bankovních účtech ve formě vvkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Minimální výše vkladů na bankovních účtech ne ení předepsána. ajetku fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu neb bo ke zmírnění Maximálně však nesmí překročit 25 % ma dopadu možného poklesu kurzu cenných h papírů však investiční fond může vést i vyšší podíl likvid dních prostředků (vkladů u bank). § 19 Deriváty 1.

ány odvozené finanční instrumenty (tzv. deriváty), a to vččetně Pro investiční fond smějí být nabývá rovnocenných nástrojů zúčtovávanýých hotově, které jsou obchodovány na některém z regullovaných trhů uvedených v § 16, pokud se v přípa adě základních cenných papírů jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu nebo jiné likvidní finanční inves stiční nástroje ve smyslu § 15, respektive o finanční indexxy, úrokové sazby, devizové kurzy a měny, do nichž invvestiční fond smí podle svých investičních zásad (§ 15) iinvestovat. Celkové riziko spojené s deriváty, které neslo ouží k zajišťovacím účelům, je omezeno na 60 % celkovvé čisté hodnoty majetku fondu.

2.

esmí překročit čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu u míry rizika se Celkové riziko spojené s deriváty ne bere v úvahu tržní hodnota základního cenného papíru, riziko nesplácení, riziko fluktuací na a trhu v budoucnu a míra likvidity jednotlivých pozic.

3.

estiční strategie nabývat deriváty podle limitů stanovenýcch v § 20 odst. 3 Investiční fond smí v rámci své inve bod 5, 6, 7, 8a a 8d Zákona o investičních fondech, pokud celkové riziko základních cennýcch papírů tyto limity nepřekročí.


26

§ 19a Deriváty obchodované na mimob burzovních trzích (OTC) 1.

Pro investiční fond mohou být nabývvány odvozené finanční instrumenty, které nejsou obcho odovány na burze cenných papírů (tzv. OTC deriváty), pokud: a) se v případě podkladových cenných papírů jedná o cenné papíry podle § 19 bod 1, ucemi podléhajícími dohledu v kategoriích schválených vvyhláškou Úřadu b) protistrany transakce jsou institu pro dohled nad finančními trhy, c) OTC deriváty jsou spolehlivě a kontrolovatelně oceňovány každý den a mohou být kdykkoli z podnětu ou časovou hodnotu prodány, přeměněny na likvidní prostředky nebo investičního fondu za přiměřeno vypořádány protiobchodem a d) investice do těchto OTC deriváttů nepřekročí limity stanovené v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d Zákona o investičních fondech a tyto limity nepřekročí ani celkové riziko spojené se základními ce ennými papíry.

2.

chodů investičního fondu s OTC deriváty nesmí být vyššší než: Míra rizika nesplácení v případě obc a) 10 % majetku fondu, pokud je protistranou p finanční instituce, a b) 5 % majetku fondu v ostatních případech.

§ 19b Value at risk Nepoužije se. § 20 Přijetí úvěru čního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % m majetku fondu. Investiční společnost smí na účet investič § 21 Repooperace Investiční společnost je do výše investičn ních limitů stanovených v Zákoně o investičních fondech oprávněna nakupovat do majetku investičního fondu a na jeho účet majetek se závazkem prodávajícího k zp pětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem určeném te ermínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičnícch fondech p stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené é úrokové nároky vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků z podílů dalších fondů v majetku fondu vyvváženy úrokovými nároky stejného druhu v majetku fondu. § 23 Devizové swapové operace ňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu u, při dodržení Investiční společnost je oprávněna vyměň investičních omezení podle Zákona o inve estičních fondech. § 24 Zápůjčky cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v Zákoně o investičnícch fondech nným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fo ondu v rámci převádět na dobu určitou vlastnictví k cen všeobecně uznávaného systému půjčová ání cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zzavázána převést zpět vlastnictví k cenným papírům po uplyynutí předem stanovené zápůjční lhůty.


27

§ 25 Podmínky pro vydávání a zpětný odkup o podílových listů Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provvádí v eurech. Vstupní poplatek na úhradu prodejních ná ákladů společnosti může činit max. 4 %. V případě podílových listů investičního fondu prodávaných v zahran ničí může být k vypočítané hodnotě jako úhrada nákladů na jejich vydání připočítán místo vstupního poplatku výstu upní poplatek v max. výši 4 % nebo kombinace vstupního a výstupního poplatku v max. výši 4 %. u. Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu ezen, Investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich h prodej dočasně Prodej podílových listů není zásadně ome nebo zcela zastavit. § 26 Účetní rok Účetním rokem fondu se rozumí období mezi m 1. zářím a 31. srpnem následujícího kalendářního rroku. ajů § 27 Poplatek za správu, náhrada výda Za správu majetku fondu obdrží Investičn ní společnost z majetku fondu roční odměnu až do výše 1,5 % majetku fondu, která se počítá měsíčně na základ dě hodnoty majetku fondu na konci každého měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se sprrávou, zejména poplatků za vedení účtů cenných papírů, nákladů na transakce, nákladů na povinné zveřejňováníí informací, poplatků hrazených depozitáři a nákladů na audit, poradenství a účetní závěrku. § 28 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů ku jsou po úhradě nákladů vypláceny v plné výši, pokud se jedná o úroky a Výnosy dosažené v průběhu účetního rok dividendy, nebo ve výši dle uvážení inves stiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje maje etku fondu včetně odběrních práv na cenné papíry. Výnosy jsou majitelům podílových listů s výplatou výnosů vyplácceny od 15. padně proti odevzdání výnosového listu. Zbytek výnosů se převádí na nový listopadu následujícího účetního roku příp účet. Za realizované jsou považovány výn nosy z podílových práv fondů s tuzemským daňovým zástupcem, u nichž jsou výnosy zveřejňovány. kapitálových § 29 Použití výnosů u podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z k výnosů ku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových lisstů s reinvesticí Výnosy dosažené v průběhu účetního rok výnosů je od 15. listopadu následujícího účetního ú roku vyplácena částka stanovená podle §13 vě ěta 3 Zákona o investičních fondech, kterou je popřípad dě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů p připadající na reinvestovaný výnos z podílového listu.

ů s reinvesticí výnosů v plné výši bez srážky daně z kapitálových § 29a Použití výnosů u podílových listů výnosů (zahraniční tranše podílo ových listů s reinvesticí výnosů v plné výši) Výnosy dosažené v průběhu účetního rok ku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto typu podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši se neprovvádí žádná výplata podle § 13 věta 3 Zákona o investičních fondech. Investiční společnost je povinna zajistit fo ormou příslušných potvrzení od depozitářů, že podílové listy s reinvesticí výnosů v plné výši jsou v okamžiku výplaty výnosů v držení pouze takových podílníků, kteří nejso ou plátci tuzemské sob nebo kteří splňují podmínky pro osvobození od daně ě z kapitálových daně z příjmu fyzických či právnických os výnosů podle § 94 Zákona o dani z příjmu u. § 30 Likvidace Z čistého výnosu z likvidace obdrží depozzitář odměnu ve výši 0,5 %.


28

Příloha k § 16 Seznam burz s úředním obchodováním a organizované trhy 1.

ho společenství Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropskéh

měrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů ů) musí každý Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (Sm členský stát vést aktuální seznam povolených trhů. Tento seznam musí být poskytován ostatním členským státům a Komisi EU. ovinna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných ttrhů, které jí byly Komise EU je podle tohoto ustanovení po nahlášeny. odléhá seznam Vzhledem k nižším omezením přístupu a specializaci v jednotlivých segmentech obchodování po P Komise EU kromě ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku „regulovaných trhů“ značným změnám. Proto Evropských společenství zpřístupňuje akttuální znění seznamu na svých oficiálních internetových stránkách. Aktuální seznam regulovaných trhů je k dispozici d na internetové stránce: e//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/1_listteger.pdf http://www.fma.gv.at/cms/site odkaz „Verzeichnis der Geregelten Märktte (pdf)“ (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PDF). Dále jsou to tyto trhy: BULHARSKO RUMUNSKO

Sofie (Bulharská burza cenných papírů) S B Bukurešť (Bukurešťská burza cenných papírů)

2. Burzy v evropských zemích mimo členské státy Evropského hospodářského prostoru 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7

BOSNA A HERCEGOVINA 1 SRBSKÁ REPUBLIKA, BIH CHORVATSKO ŠVÝCARSKO SRBSKO A ČERNÁ HORA TURECKO RUSKO

Sarajevo S B Banja Luka Z Záhřeb, Varaždin S SWX Swiss Exchange B Bělehrad Is stanbul (v případě akciového trhu pouze „National Marke et“) R RTS Stock Exchange

1 „BiH“ je oficiální zkratka názvu "Bosna a Herrcegovina".


29

3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8. 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20

AUSTRÁLIE ARGENTINA BRAZÍLIE CHILE HONGKONG INDIE INDONÉSIE IZRAEL JAPONSKO KANADA KOREA MALAJSIE MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIHOAFRICKÁ REPUBLIKA TCHAJ-WAN THAJSKO USA

3.21 3.22

VENEZUELA ČÍNA

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth S B Buenos Aires R de Janeiro, Sao Paulo Rio S Santiago H Hongkong Stock Exchange B Bombaj J Jakarta T Aviv Tel T Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima T Toronto, Vancouver, Montreal S Soul K Kuala Lumpur M Mexiko City W Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland M Manila S Singapur Stock Exchange J Johannesburg T Taipei B Bangkok N New York, American Stock Exchange (AMEX), New Yorkk Stock Exchange (N NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Franccisco/Pacific Stock E Exchange, Filadelfie, Chicago, Boston, Cincinnati C Caracas S Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange

4. Organizované trhy v zemích mimo členské č státy Evropského společenství 4.1 4.2 4.3 4.4

JAPONSKO KANADA KOREA ŠVÝCARSKO

4.5

USA

Over the Counter Market O O Over the Counter Market O Over the Counter Market S SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange, Over the Co ounter Market č členů International Securities Market Association (ISMA), Curych O Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the C Counter Market (ttrhy organizované NASD, např. Over-the-Counter Equityy Market, M Municipal Bond Market, Government Securities Market, C Corporate Bonds a Public Direct Participation Programs), Over the Coun and nter Market for A Agency Mortgage-Backed Securities)

5. Burzy s termínovými kontrakty a opcemi 5.1 5.2 5.3

ARGENTINA AUSTRÁLIE BRAZÍLIE

5.4 5.5 5.6

KANADA HONGKONG JAPONSKO

5.7 5.8 5.9 5.10 5.11

NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR SLOVENSKÁ REPUBLIKA JIHOAFRICKÁ REPUBLIKA

5.12 5.13

ŠVÝCARSKO USA


Bolsa de Comercio de Buenos Aires B A Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Lim mited B Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futu uros, Rio de J Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange M Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange H Hong Kong Futures Exchange Ltd. O Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financia al Futures E Exchange, Tokyo Stock Exchange N New Zealand Futures & Options Exchange M Manila International Futures Exchange S Singapore International Monetary Exchange R RM-System Slovakia a Bratislavská opčná burza (BOB) J Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futu ures Exchange (SAFEX) E EUREX A American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago B Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, F FINEX, Mid A America Commodity Exchange, New York Futures Excha ange, Pacific S Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New Yorrk Stock E Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

30

Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy

Recommend Documents