V Brně dne 7. listopadu 2001

Č.j.: VP/S 68/01-160

V Brně dne 7. listopadu 2001

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže ve správním řízení zahájeném dne 13.6.2001 na základě žádosti Ministerstva financí České republiky ze dne 7.6.2001 č.j. 501/49055/2001 o povolení výjimky ze zákazu veřejné podpory podle § 6 odst.1 zákona č. 59/2000 Sb., o veřejné podpoře ve spojení s § 18 zákona č. 71/1967 Sb., o správním řízení (správní řád), rozhodl podle § 6 odst. 3 písm. c) zákona č. 59/2000 Sb., o veřejné podpoře takto: Výjimka ze zákazu veřejné podpory společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s. ve formě kapitalizace pohledávky České konsolidační agentury a její dceřinné společnosti Konpo, s.r.o. v celkové výši 291 760 000,- Kč, jejich vkladem do základního jmění společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s.

s e n e p o v o l u j e.

Odůvodnění: Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (dále jen „Úřad“) obdržel dne 13.6.2001 žádost o povolení výjimky (dále jen „žádost“) podle § 6 odst. 1 zákona č. 59/2000 Sb., o veřejné podpoře (dále jen „zákon“), kterou podalo Ministerstvo financí České republiky dopisem ze dne 7.6. 2001, č.j. 501/49055/2001. Dne 22.6., 28.6., 20.7. a 23.8.2001 Úřad vyzval navrhovatele o zaslání doplňujících podkladů, které postupně obdržel do 27.9.2001.

Údaje získané z žádosti o povolení výjimky : -

navrhovatelem veřejné podpory je Ministerstvo financí ČR ministerstvem odpovědným za poskytnutí veřejné podpory je Ministerstvo financí ČR kontaktní osobou je Ing. Josef Knap, ředitel odboru 50 Ministerstva financí ČR název veřejné podpory je Kapitalizace pohledávek KOB (nyní Česká konsolidační agentura)

I. Podklady pro rozhodnutí -

-

žádost Ministerstva financí ČR o povolení výjimky podle ustanovení § 6 zákona spolu s průvodním dopisem přílohy žádosti o povolení výjimky usnesení vlády České republiky č. 654 ze dne 25.6.2001 k návrhu na kapitalizaci pohledávek ve společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s. plán restrukturalizace společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s. Frýdek – Místek z března 2001 stabilizační dohoda mezi společností VÁLCOVNY PLECHU, a.s. a společností NOVÁ HUŤ, a.s., Konsolidační bankou Praha, s.p.ú. a společností Konpo, s.r.o. uzavřená dne 5.4.2001 věřitelská dohoda uzavřená společnostmi NOVÁ HUŤ, a.s., Konsolidační banka Praha, s.p.ú. a Konpo, s.r.o. dne 5.4.2001 obchodní plán, zpracovaný pro VÁLCOVNY PLECHU, a.s. společností EuroStrategy Consultants nabídky na odkup majoritního podílu akcií společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s. smlouva o obchodní spolupráci uzavřená mezi společností VÁLCOVNY PLECHU, a.s. a společností METALIMEX, a.s. dne 12.7.2001 spolu s dodatkem ze dne 11.9.2001

II. Vymezení účastníka řízení Jediným účastníkem řízení o povolení výjimky je v souladu s § 3 písm. d) ve spojení s § 6 odst. 1 zákona Ministerstvo financí České republiky. III. Charakteristika příjemce veřejné podpory Příjemcem veřejné podpory je společnost VÁLCOVNY PLECHU, a.s., která byla do obchodního rejstříku zapsána dne 25.3.1991. V současné době je jejím majoritním vlastníkem společnost NOVÁ HUŤ, a.s. (dále jen „NH“) s 54, 96 % podílu na základním jmění, druhým největším akcionářem je společnost B.C.L. Trading s 33,34 % podílu na základním jmění a 11,70 % podílu na základním jmění mají drobní akcionáři. Hlavní výrobní činností je výroba válcovaných plechů za tepla i za studena. Z výpisu z obchodního rejstříku byly zjištěny následující údaje: -

obchodní jméno: VÁLCOVNY PLECHU, a.s. den zápisu: 25.3.1991 sídlo: Frýdek-Místek, Křižíkova 1377 identifikační číslo: 14 61 35 81 právní forma: akciová společnost základní jmění: 198 243 920,- Kč

IV. Druh a forma navrhované veřejné podpory V rámci plánovaných restrukturalizačních opatření je navrhováno opatření, které zakládá veřejnou podporu formou kapitalizace pohledávek České konsolidační agentury (dále jen „ČKA“) a její dceřinné společnosti Konpo, s.r.o. (dále jen „Konpo“) jejich vkladem do základního jmění společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s. Společnost VÁLCOVNY PLECHU, a.s se již delší dobu potýká s vysokou mírou zadluženosti, která s sebou nese 2

značná omezení ve financování výroby. Kritická situace vyvrcholila v srpnu 1999, kdy došlo k úplnému zastavení výroby. Důvodem byla nákupní a prodejní činnost společnosti, neboť obchodní politika byla směřována na vybrané firmy a docházelo k neúměrnému úvěrovému zatěžování a odčerpávání finančních prostředků. Rozhodnutím majoritního vlastníka byla k 1.9.1999 provedena změna ve funkci generálního ředitele. Valná hromada dne 27.4.2000 rozhodla o vypořádání hospodářského výsledku za rok 1999 snížením základního jmění na 198 243 920,- Kč. Bylo propuštěno více než 600 zaměstnanců. Dne 5.4.2001 byla mezi společností VÁLCOVNY PLECHU, a.s. na straně jedné a společností NOVÁ HUŤ, a.s., Konsolidační bankou Praha, s.p.ú. a společností Konpo, s.r.o. jako největšími věřiteli na straně druhé, uzavřena stabilizační dohoda k vytvoření podmínek, při nichž VÁLCOVNY PLECHU, a.s. budou moci uskutečnit restrukturalizaci a budou schopny splácet své dluhy. Přes razantní úsporná opatření je budoucnost společnosti stále ohrožena, zejména vysokým podílem cizích zdrojů a blokační minoritou problematického vlastníka B.C.L. Trading. Navrhované opatření, tedy kapitalizace pohledávek ČKA a Konpo, spolu s Novou Hutí, a.s. by mělo vyřešit oba tyto základní problémy.(…). K 30.4.2001 činila celková výše pohledávek ČKA za společností VÁLCOVNY PLECHU, a.s.(...).

V. Právní analýza Zákon o veřejné podpoře upravuje v § 1 odst. 1 postup při posuzování slučitelnosti veřejné podpory se závazky vyplývajícími z Evropské dohody (sdělení č. 7/1995 Sb., o sjednání Evropské dohody zakládající přidružení mezi Evropskými společenstvími a jejich členskými státy na straně jedné a Českou republikou na straně druhé). Čl. 64 odst. 1 bodu. iii) Evropské dohody stanoví, že neslučitelná s řádným působením této dohody, v míře, jíž může být dotčen obchod mezi Českou republikou a Společenstvím, je jakákoliv veřejná podpora, která narušuje soutěž nebo hrozí jejím narušením v důsledku zvýhodňování některých podnikatelských jednotek nebo výroby určitého zboží. Čl. 64 odst. 3 Evropské dohody stanoví, že Rada přidružení přijme do tří let od vstupu této dohody v platnost nezbytná pravidla pro provádění odstavců 1 a 2. Tato pravidla byla přijata dne 24.6.1998 s účinností od 11.7.1998 (sdělení č. 225/1998 Sb., o sjednání Rozhodnutí č.1/98 Rady přidružení mezi Evropskými společenstvími a jejich členskými státy na straně jedné a Českou republikou na straně druhé ze dne 24.6. 1998 o přijetí prováděcích pravidel pro uplatnění ustanovení o státní podpoře uvedených v čl. 64 odst. 1 bodu iii) a odst. 2, podle čl. 64 odst.3 Evropské dohody zakládající přidružení mezi ES a jejich členskými státy na straně jedné a Českou republikou na straně druhé, a v čl. 8 odst. 1 bodu iii), dále jen „Prováděcí pravidla“ a odst. 2 Protokolu 2 k této Dohodě o výrobcích ESUO). Čl. 2 Prováděcích pravidel stanoví, že posouzení slučitelnosti jednotlivých rozhodnutí o podpoře a programů s Evropskou dohodou bude probíhat na základě kritérií vyplývajících z uplatnění pravidel článku 92 Smlouvy o založení Evropského společenství, včetně současné a budoucí sekundární legislativy, systémů, směrnic a dalších příslušných administrativních nařízení platných v ES, jakož i precedenčního práva Soudu první instance a Soudního dvora a zvláštních pokynů, které budou vypracovány podle článku 4 odst. 3 Prováděcích pravidel. V § 3 písm. a) zákona o veřejné podpoře se stanoví, že veřejnou podporou se rozumí jakákoliv forma podpory, včetně programů veřejné podpory nebo výhod zvýhodňujících podnikání nebo odvětví výroby poskytovaná Českou republikou, ministerstvem, jiným správním orgánem, orgánem samosprávy nebo poskytovaná z veřejných prostředků. ČKA je

3

právnickou osobou byla zřízena zákonem č. 239/2001 Sb., o České konsolidační agentuře a dle § 19 je právním nástupcem Konsolidační banky Praha, s.p.ú. § 2 tohoto zákona ji mimo jiné opravňuje hospodařit s majetkem státu. Společnost Konpo je 100 % dceřinnou společností ČKA. Z uvedených důvodů se jedná o právnické osoby vlastněné státem plně nebo v míře, která mu v nich umožňuje vykonávat přímou nebo nepřímou kontrolu, spadají proto jejich prostředky potenciálně do kategorie výše uvedených veřejných prostředků. Dle § 2 odst.1 zákona o veřejné podpoře je veřejná podpora poskytovaná způsobem narušujícím nebo hrozícím narušení soutěže, tím, že zvýhodňuje určité podnikání nebo odvětví výroby, v míře, jíž může být dotčen obchod mezi Českou republikou a členskými státy Evropské Unie, neslučitelná se závazky České republiky vyplývajícími z Evropské dohody a je zakázána. Dle § 2 odst. 2 zákona o veřejné podpoře platí zákaz veřejné podpory podle odst. 1 pokud tento zákon nestanoví jinak nebo pokud Úřad pro ochranu hospodářské soutěže nepovolil výjimku. Kapitalizace pohledávky je jedna z forem jakou stát nabývá majetkovou účast ve společnosti, což je uvedeno v článku 2 Aplikace článku 92 a 93 Smlouvy o Evropském hospodářském společenství na podíly veřejných institucí publikované, v Bulletin EC 91984 (dále jen „Aplikace“). Jako veřejná podpora je posuzováno nabytí podílu ve společnosti, pokud veřejná instituce poskytující kapitál nejedná jako soukromý investor, tj. její počínání nesměřuje k dosažení maximálního zisku. Pokud je nový kapitál poskytován za podmínek, které by byly přijatelné pro soukromého investora, jehož chování se odvíjí od situace na trhu, pak se nejedná o veřejnou podporu. Tato skutečnost je splněna v případech, kdy : • je založena nová společnost, jejíž kapitál je zcela nebo zčásti v rukou veřejných institucí, přičemž tyto instituce svým chováním sledují obvyklá tržní kritéria • nový kapitál směřuje do státem vlastněného podniku za podmínky, že tento kapitál odpovídá potřebám nových investic a nákladům, které s nimi přímo souvisejí, pokud odvětví, v němž podnik působí, netrpí strukturálním přebytkem kapacity a podnik se nachází ve finančně silné pozici • veřejná instituce navyšuje svůj podíl v podniku a je splněna podmínka, že výše vkládaného kapitálu je úměrná počtu akcií v držení veřejné instituce, a současně je vkládán kapitál soukromým akcionářem; podíl tohoto soukromého akcionáře musí mít výraznou ekonomickou váhu • podíl byl sice získán za okolností, kdy se jedná o neslučitelnou veřejnou podporu, ale týká se malého nebo středního podniku, který není schopen vzhledem ke své velikosti nabídnout na finančním trhu odpovídající zajištění, ovšem očekávané finanční výsledky podniku jsou ospravedlněním pro takový podíl veřejných institucí, který převyšuje aktiva nebo soukromou investici podniku • strategický charakter investice z hlediska trhů a nabídky je takový, že nabytí podílu veřejnoprávním orgánem je považováno za normální chování poskytovatele kapitálu, ačkoliv výnosnost investice se realizuje s odkladem • možnosti růstu podniku v roli příjemce, neboli inovační výkonnost jakékoli investice, jsou takové, že investici lze sice považovat za mimořádně rizikovou, ve svém důsledku však za investici výhodnou O veřejnou podporu se naopak jedná, pokud : • finanční situace podniku, zejména objem a struktura jeho závazků, je taková, že očekávaná doba návratnosti vloženého kapitálu je ekonomicky nepřijatelná

4

• podnik nebude schopen opatřit si finanční prostředky na investiční program na kapitálovém trhu • držba podílu je krátkodobá, s dobou trvání a prodejní cenou předem pevně stanovenou, takže výnosnost pro poskytovatele kapitálu je podstatně nižší než v případě, kdyby ve stejném období umístil investici na kapitálovém trhu • držba podílu je spojena s převzetím či provozováním části nebo veškerých neživotaschopných výrobních provozů daného podniku, které se realizuje prostřednictvím vytvoření nového subjektu • kapitálová podpora směřující společnostem, jejichž kapitál je rozdělen mezi soukromé a veřejné instituce, vede k tomu, že podíl veřejných institucí převyšuje podstatně původní úroveň, a poměrná neangažovanost soukromých akcionářů vyplývá převážně z očekávání nízkých zisků u daných společností • hodnota získaného podílu přesahuje skutečnou cenu společnosti Kapitalizace pohledávky je v tomto případě prováděna u podniku, který se nachází v obtížích. Existuje zde riziko, že v případě konkursu bude cena akciového podílu nízká na rozdíl od původní pohledávky. Evropská komise obezřetně sleduje reakce dalších věřitelů a v případě, že tito nenásledují kroky státu, je aktivita státu považována za veřejnou podporu, jak bylo konstatováno v rozhodnutí Evropské komise ve věci společnosti Bull (publikováno v Official Journal L 386 31/12/1994). V případě společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s. se kapitalizace sice účastní i NH, v té však vlastní majoritní podíl akcií (49 %) Fond národního majetku, tedy stát. Z dopisu NH ze dne 4.1.2001, adresovaného generálnímu řediteli společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s. vyplývají pochybnosti NH ohledně kapitalizace, neboť zde deklaruje úmysl kapitalizovat, ovšem pouze za předpokladu kapitalizace ze strany KOB a Konpo. Aby kapitalizace pohledávky nebyla za veřejnou podporu považována, je nutné prokázat, že stát jedná v souladu s principy tržního investora. Podmínkou je, že stát získá prodejem společnosti více než jsou náklady s tím spojené, že cena, za kterou stát realizuje svůj podíl ve společnosti, převýší cenu za jakou by realizoval svou pohledávku. V případě Ergee Textilwerk GmbH (98/C 4568) Evropská komise dospěla k závěru, že statní instituce GBI jednala v souladu s principy tržního investora, když převzala podnik v potížích Ergee s úmyslem tento restrukturalizovat a následně jej prodat. Toto rozhodnutí Evropské komise bylo podloženo dvěma argumenty. GBI je ve svých aktivitách velmi zisková, na akvizicích se výrazně podílí svými vlastními zdroji a z předložených projektů si vybírá pouze desetinu případů, u kterých je naděje na úspěch. Druhým důvodem byla precizně zpracovaná kalkulace návratnosti investice, jež byla posouzena nezávislými auditorskými firmami a nezávislými konzultanty. Na rozdíl od tohoto případu jsou však dosavadní aktivity Konsolidační banky Praha, s.p.ú., potažmo České konsolidační agentury, vysoce ztrátové. Poskytovateli veřejné podpory se nepodařilo prokázat, že zamýšlenou operací získá více než byla výše původní pohledávky, nedošlo tedy ke splnění základního požadavku Aplikace, totiž ekonomicky přijatelné doby návratnosti vloženého kapitálu. Poskytovatel nebyl schopen předložit předběžné propočty, neboť doposud není znám strategický investor, který by většinový akciový podíl koupil ani cena, za kterou by jej získal. V současné době tedy nelze prokázat, že kapitalizace pohledávek je krokem výhodným. Úřadu předložené nabídky odkupu akciového podílu ve společnosti VÁLCOVNY PLECHU, a.s. nebyly aktuální, ale přes rok staré, nebo obsahovaly pouze obecná ujištění o zájmu na řešení vzniklé situace, případně se jednalo pouze o dodatek ke smlouvě o spolupráci, v němž bylo sjednáno pouze předkupní právo v případě prodeje podniku či balíku akcií, bez bližší specifikace. Rovněž poskytovatelem předložený výpočet případné prodejní ceny akcií se zakládal na (…), což při současné nestabilní situaci je velmi nespolehlivý údaj. Takto odhadovanou prodejní cenu ve výši (…) Kč za akcii je, i vzhledem

5

k současné ceně akcií VP na Burze cenných papírů– cca 16 Kč, nutno považovat za nereálnou. Vzhledem k tomu, že: - se jedná o výhodu poskytovanou vládou ČR, přičemž Ministerstvo financí je navrhovatelem veřejné podpory v souladu s § 3 písm. d) zákona o veřejné podpoře - hrozí narušení hospodářské soutěže neboť poskytnutí veřejné podpory umožní příjemci veřejné podpory udržet výrobu, umožní mu přístup ke komerčním úvěrům a v konečném důsledku může dojít i k posílení tržního podílu na trhu válcovaných plechů - tato výhoda zvýhodňuje určité podnikání, jelikož příjemce podpory by prominutím dlouhodobých závazků snížil své náklady, které by musel uhradit ze svých vlastních prostředků - poskytnutím výhody může být dotčen obchod mezi Českou republikou a členskými státy Evropské unie, jelikož část produkce je exportována, zejména do Švýcarska, SRN, Polska, Francie a na Slovensko, jedná se o veřejnou podporu podle § 2 odst. 1 zákona o veřejné podpoře, která je obecně zakázaná, pokud zákon o veřejné podpoře nestanoví jinak nebo nebude povolena výjimka. Při posuzování slučitelnosti veřejné podpory se závazky vyplývajícími z Evropské dohody je třeba postupovat v souladu s následujícími dokumenty a předpisy ES: -

-

Smlouva o založení Evropského společenství uhlí a oceli (dále jen „Smlouva“) Aplikace článku 92 a 93 Smlouvy o Evropském hospodářském společenství na podíly veřejných institucí publikovaná v Bulletin EC 91984 Rozhodnutí Komise č. 2496/96/ESUO z 18.12.1996, kterým se zavádějí pravidla Společenství pro státní podporu ocelářskému průmyslu – publikovaná v Official Journal L 338/94 (dále jen „Rozhodnutí“) Protokol č. 2 o výrobcích ESUO k Evropské dohodě, zakládající přidružení mezi Evropskými společenstvími a jejich členskými státy na straně jedné a Českou republikou na straně druhé - Sdělení Ministerstva zahraničních věcí 7/1995 Sb. (dále jen „Protokol“).

V zamýšlené kapitalizaci pohledávek spatřuje Úřad veřejnou podporu, neboť při posuzování zamýšlené kapitalizace pohledávek nebyl prokázán princip soukromého investora. Primárním cílem je, dle podkladů, zbavit společnost velkého objemu cizích zdrojů a umožnit jí tak přístup ke komerčním úvěrům, nikoliv maximální uspokojení největších věřitelů. Druhým cílem je omezení vlivu problémového akcionáře B.C.L. Trading. Též z vyjádření společnosti NOVÁ HUŤ, a.s. vyplývá její ochota ke kapitalizaci pouze za předpokladu účasti zmíněných státních subjektů, tedy ČKA a Konpo. Jelikož Smlouva v článku 4 písm. c) zakazuje veškeré subvence nebo podpory poskytované státy nebo zvláštní poplatky jimi ukládané v jakékoli formě, přijala Komise v souladu s procedurou v čl. 95 Smlouvy výše zmíněné Rozhodnutí. To umožňuje, aby veřejná podpora byla v souladu se Smlouvou, pokud bude vyhovovat čl. 2 – 6 Rozhodnutí, které specifikují a blíže rozvádějí jednotlivé druhy podpor a podmínky jejich poskytnutí. Jedná se pouze o veřejnou podporu pro výzkum a vývoj, pro ochranu životního prostředí a na uzavření podniků. Při přijetí Evropské dohody bylo v Protokolu č. 2 v článku 8 odst. 4 sjednáno, že „smluvní strany uznávají, že během prvních pěti let po vstupu Dohody v platnost … může ČR, pokud se týká ESUO ocelářských výrobků, výjimečně poskytnout veřejnou pomoc pro účely restrukturalizace“. Tato výjimka však již vypršela. Jakoukoli veřejnou podporu, kromě

6

podpor uvedených v Rozhodnutí, tedy i veřejnou podporu pro záchranu a restrukturalizaci podniků v obtížích produkujících ocelářské výrobky, na něž se vztahuje Smlouva, nelze do doby prodloužení výjimky ze strany Evropské komise poskytnout. Případná veřejná podpora je možná až po schválení výjimky pro Českou republiku na základě Komisí akceptovaného komplexního programu restrukturalizace českého ocelářství, který prokáže jeho budoucí dlouhodobou životaschopnost.

Vzhledem k tomu, že poskytnutí veřejné podpory v předložené formě, výši, za účelem a podmínek není slučitelné se závazky vyplývajícími z Evropské dohody a se zákonem, Úřad výjimku ze zákazu veřejné podpory nepovoluje.

Poučení o opravném prostředku: Proti tomuto rozhodnutí v souladu s § 6 odst. 5 zákona o veřejné podpoře nelze podat rozklad.

Ing. Josef Bednář předseda Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže

Obdrží: Vážený pan Ing. Jiří Rusnok ministr financí České republiky Letenská 15 118 10 Praha 1

7