Udržitelný penzijní systém

Udržitelný penzijní systém (Inovativní přístup) VŠ Škoda-Auto, Mladá Boleslav, 7. října 2004

Jiří Rusnok Poradce Výkonné rady ING ČR/SR a ředitel pro penzijní připojištění ING ČR/SR, I.viceprezident APF ČR

Poznámka úvodem • Autorem dále prezentované myšlenky je James Hyzl (Senior Project Manager ING CR/SR). • Jiří Rusnok a Martin Kulhavý (Aktuár ING CR/SR) přispěli k dalšímu rozpracování tohoto konceptu zejména po stránce praktické aplikace a pojistněmatematického modelování. • Podrobnější společný text všech tří autorů byl publikován v časopise EURO ze dne 21. června 2004.

Obsah: • Stav českého důchodového systému • Perspektiva systému ve světle demografického vývoje • Inovativní přístup • Základní předpoklady

• Stručný popis pojistně-matematického modelu • Závěr

Jaký je český důchodový systém dnes?

I.Pilíř – Státní důchod (povinný, státní rozpočet, PAYG, jednotný pro všechny ekonomicky aktivní, DB, starobní + invalid. + pozůstalostní, státní administrace) • Příspěvková sazba

28%

• ¾ hradí zaměstnavatel pouze ¼ zaměstnanec

• Počet důchodců • Náhradový poměr • Výdaje

cca cca cca

2 600 000 43 resp.(55-57) % 9.5 % HDP

• deficit důchodového účtu – hradí st.rozpočet.v rámci celkových výdajů (cca 1 % HDP, do roku 2003)

• Konstantní složka (1/5) + Variabilní složka (4/5) • Valorizace podle cen a částečně mezd

Jaký je český důchodový systém dnes?

III. (II+) Pilíř – Soukromé penze (dobrovolné, kapitálově financované /FF, DC/, státní příspěvek + daňové úlevy, státní dozor) • • • • •

Počet PF Počet účastníků Průměrná příspěvek (měsíčně) Průměrná státní příspěvek (měsíčně) Průměrný příspěvek zaměstnavatele

12 2 800 000 400 CZK 100 CZK 415 CZK

• Pobírá 25 % účastníků

• Aktiva v penzijních fondech

cca

90 mld CZK = 3,2 % HDP

Jaký je český důchodový systém

III.Pilíř – Životní pojištění • Počet ŽP • Počet účastníků (smluv)

> 30

• Životní pojištění celkem • Penzijní pojištění s daňovou úlevou

• Aktiva • Průměrné roční pojistné

6 200 000 2 100 000

cca 100 mld CZK 4 000 CZK

Největší problémy dnešního důchodového systému

• Státní důchodový systém - I.pilíř byl korigován v roce 1995 a v roce 2003, Slabosti systému však přetrvávají: • Slabá vazba dávek na příspěvky, silná intragenerační redistribuce • Postupný pokles náhradového poměru • Rostoucí míra závislosti,

Náhradový poměr - v % předchozího výdělku Replacement Rate - in relation to earnings gross wage net wage

100%96%

100%

87% 83%

72%

78%

60%

66% 62%

69% 62%

40%

56%

52% 48%

59% 56%

52% 49%

47% 38%

46%

42% 40%

20%

37% 35%

28%

32% 29%

27% 25%

23% 20%

18% 17%

% of average wage For pensions after 1996, Important note: The Czech pension benefits are tax-free in principle Source: MLSA of CR

300%

250%

200%

150%

140%

130%

120%

110%

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

0%

400%

78%

80% 91%

350%

replacement rate

120% 107%

Vývoj náhradového poměru, 1989-2006 v % Development of the Replacement Rate in % old-age pension/netto wage pension/gross wage Lineární (old-age pension/netto wage)

75 70 65 60 55 50 45 40 35

* 6

* 2

00

5

* 2

00

4

*

00

2

2

00

3

2

00

1 2

00

0 2

00

9 2

99

8 1

99

7 1

99

6 1

99

5 1

99

4 1

99

3 1

99

2 1

99

1

*estimate of the MLSA

1

99

0 1

99

1

1

98

9

30

Rostoucí míra závislosti Growing Dependency Ratio

110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0

20 06 20 10 20 14 20 18 20 22 20 26 20 30 20 34 20 38 20 42 20 46 20 50 20 54 20 58 20 62

20 02

50,0

No Policy Changes Source: MLSA of CR

Retirement Age 63

Retirement Age 65

Demografická situace – Klíčový faktor budoucího vývoje

(1950)

1950

-450 000

0

450 000


(1975)

1975

-450000

0

450000


(2000)

2000

-450000

0

450000


(2025)

2025

-450000

0

450000


(2050)

2050

-450000

0

450000


Podíl osob nad 65 let v populaci 30%

31%

2050

2065

27% 21% 14%

14%

2002

2005

24%

16%

2010

Pramen: B.Burcin,T.Kučera: Perspektivy populačního vývoje ČR na období 2003-2065, PřF UK, 2003

2020

2030

2040

Penzijní ekonomie – snadno a rychle

2004 ⇒

:

⇒ 28% HM

⇒ Starobní důchod = cca 56 % bývalé čisté mzdy

2050 ⇒

:

⇒ 28% HM

⇒ Starobní důchod = cca 28 % bývalé čisté mzdy?????

Public Pension Expenditure in EU and Accession Countries in 2000-2050, % of GDP 2000 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

Austria Italy Slovenia Greece Germany Finland Poland Denmark1 EU Belgium Portugal Spain Sweden EUA Cyprus Netherlands Czech Republic Luxembourg Romania Hungary United Kingdom Lithuania Ireland1/

14,5 13,8 13,2 12,6 11,8 11,3 10,8 10,5 10,4 10,0 9,8 9,4 9,0 8,1 8,0 7,9 7,8 7,4 6,4 6,0 5,5 5,3 4,6

2050 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

Greece Slovenia Spain Austria Germany Finland Cyprus Czech Republic Italy Netherlands EU Denmark1 Belgium Portugal EUA Sweden Poland Luxembourg Ireland1/ Romania Hungary Lithuania United Kingdom

1/Results for Ireland are as % GNP not GDP Source: Holzmann: Toward a Reformed and Coordinated Pension System in Europe: Rationale and Potential Structure - Lecture on Issues in Pension Reform, Berlin, September 26, 2003

24,8 18,1 17,3 17,0 16,9 15,9 14,8 14,6 14,1 13,6 13,3 13,3 13,3 13,2 11,4 10,7 9,7 9,3 9,0 8,2 7,2 7,0 4,4

Co očekáváme od penzijní reformy? 1. Ekonomicky udržitelný systém 1. Systém, který nezvýší celkové daňové zatížení 2. Systém, který sníží distorzi trhu práce 2. Penzijní systém, který zaručí drtivé většině důchodců akceptovatelný příjem ve stáří (cca 50% průměrné mzdy) 3. Spravedlnost (férovost) (maximálně možná relativní) 1. solidarita (aktivní solidární s neaktivními) 2. zásluhovost Solidarita a zásluhovost se navzájem nevylučují

Inovativní přístup - základní předpoklady Existují dvě základní cesty jak si zajistit finanční jistotu ve stáří: 1. Mít dostatek dětí, které se o Vás postarají • Příspěvky (investice) = děti • Tato metoda předjímá významnou ekonomickou roli rodiny • V minulosti to byl způsob používaný všeobecně ve všech společnostech • Dnes je stále dominantní v rozvojových zemích. 2. Vytvořit si dostatečné finanční úspory během aktivního života • Příspěvky (investice) = peníze • Tato metoda je základem kapitálově podložených (Fuly Funded) „povinných“ penzijních plánů, které se prosazují dnes ve vyspělých průmyslových zemích

Reálný problém českého důchodového systému a jeho řešení •

•

•

Český penzijní systém stejně jako mnohé další ve vyspělém světě vychází z předpokladu, že všichni dospělí jedinci budou mít děti (alt1). To však již dávno v realitě neplatí, což znamená, že je zde stále více jednotlivců, kteří nijak do systému nepřispěli avšak dostávají z něj dávky. Řešení spočívá ve vytěsnění těchto „černých pasažerů“ a důsledném prosazení vazby mezi příspěvky a dávkami. ⇒

⇒

Příspěvek = 0 ⇒ dávka 0. Malý příspěvek ⇒ malá dávka.

Řešením není povinné penzijní spoření pro všechny. Osoby, které dostatečně přispěly (vychovaly odpovídající počet dětí) v rámci alternativy 1 by neměly být nuceny přispívat do jiných systémů. Povinné penzijní spoření je řešením pro ty, kteří nepřispěli do PAYG dostatečně (žádné nebo málo dětí).

Zdůvodnění inovativního přístupu • Mít děti znamená mimo jiné ekonomický náklad (investici), z níž investor (rodiče) budou čerpat později (v důchodovém věku) • Ten, kdo děti nemá nepodstupuje tyto náklady • Každý musí investovat v průběhu svého aktivního pracovního života, má-li si ve stáři zajistit příjem: • tím, že bude mít dostatek dětí • tím, že si vytvoří dostatečné finanční úspory • Kombinací obou předchozích metod

• Investice však v každém případě musí být učiněna: Černé pasažerství je nepřípustné

DĚTI = PENÍZE(ÚSPORY)

Rovnovážný důchodový systém Příspěvky – všichni ekonomicky aktivní (EA) (“platba na důchod rodičů”) Dávky – pouze lidé, kteří vychovali děti: • 3+ „plný“ důchod • <3 „snížený“ důchod – ve vztahu k „plnému“ důchodu.

Příspěvky – všichni EA bez dětí a ti, kteří vychovávají <3 děti children. Posledně uvedení přispívají sníženou sazbou v nepřímé závislosti na počtu vychovávaných dětí (1-2)

Dodatkové spoření, na individuální, a komerční bázi.

Dávky – soukromé úspory.

I

II

III

PAYG

FF

FF

POVINNÝ

POVINNÝ

DOBROVOLNÝ

Tento rovnovážný systém nabízí nejlepší řešení pro adekvátní a udržitelné důchody

Inovativní řešení • Lidé se 3 a více dětmi • Obdrží „plnou“ penzi z I.pilíře • Neplatí příspěvky do II. pilíře (nebo jejich příspěvky mohou být významně sníženy, 3 – 5 % hrubé mzdy?)

• Lidé s méně než 3 dětmi • Obdrží sníženou dávku z I.pilíře • Povinně platí příspěvky do II.pilíře • Snížení dávek (penzí) z I. Pilíře a příspěvků do II. je stanoveno proporcionálně.

• Toto řešení zajisti důchodové dávky (penze) dohromady z obou pilířů na úrovni cca 50% předešlé mzdy jednotlivce • Příspěvky na důchodové zabezpečení (starobní a pozůstalostní) se nesmí zvýšit nad dnešní úroveň

FÉROVÉ A EFEKTIVNÍ ŘEŠENÍ

Výhody nového modelu I

II

III

Povinný

FF Povinný

Dobrovolný

PAYG

• Transparentnost – jednotlivec má podstatně větší jistotu, že jeho/její příspěvky (investice) půjdou na jeho/její důchod; • Samoregulace – není citlivý na demografické změny, ty mohou pouze ovlivnit velikost jednotlivých pilířů. • Nediskriminace/sociální progrese – nediskriminuje osoby na rodičovské dovolené (většinou ženy). • Ve FF systému jsou tyto osoby znevýhodněny. Opouštějí pracovní trh na delší čas a tak přestávají přispívat do tohoto pilíře na svůj účet. Dokonce se tak zmirňuje dnešní nefér situace, kdy nízkopříjmové skupiny s dětmi fakticky dotují důchody vysokopříjmových bez dětí

• Podpora legálního trhu práce mimo jiné snížením průměrného pojistného vč. Dalších pozitivních sociálních přínosů – adopce, podpora úplné rodiny.

Základní principy systému (1) • Nastupující na trh práce (obvykle bezdětní) začnou okamžitě povinně spořit na svůj důchod na indiviuální účet ve II. Pilíři (FF) • Současně budou platit příspěvky do I.pilíře (PAYG) pillar (“na důchod rodičů”). • Jakmile začnou vychovávat děti (dítě) jejich příspěvky do II. Pilíře se začnou snižovat. • Tato sleva na pojistném se poskytuje pouze po dobu ekonomické závislosti dětí na plátci pojistného. • Jakmile se děti osamostatní rodiče opět přecházejí k placení plného pojistného do II. Pilíře (FF).

Základní principy systému (2) • V úplné rodině obdrží slevu na pojistném oba rodiče v plném rozsahu • V rodinách samoživitelů, budou muset rodiče, kteří nežijí ve společné domácnosti s dětmi, na které chtějí uplatnit slevu na pojistném doložit, že se podílejí na nákladech spojených s jejich výchovou • Příspěvek (pojistné) do II. pilíře se rozdělí v poměru 1 : 1, v průběhu rodičovské dovolené jednoho z rodičů tak, aby rodič na rodičovské dovolené nebyl tímto znevýhodněn ve své budoucí dávce (penzi) • Všechna pravidla platí stejně jak pro biologické rodiče tak pro osvojitele dítěte.

I. pilíř - modifikovaný PAYG systém • vychází se z demografické projekce ČSÚ (do roku 2050) • příjmy v závislosti na počtu ekonomicky aktivních lidí a procentu odvodu do PAYG • výdaje v závislosti na počtu důchodců, jejich počtu dětí a procentu penze • stabilita systému na základě vzorce pro stanovení dávek z PAYG: Důchod v % =

#dětí*čas strávený jako EA*příspěvek do PAYGO v % 2*čas strávený v důchodu

*k

PAYG čas strávený jako ekonomicky aktivní čas strávený v penzi

k

v současné době 2,3. Požadavek na zachování této hodnoty (tzn. odchod do penze v roce 2050 ve věku kolem 65 let)

koeficient menší než 1, neboť všechny osoby v ekonomicky aktivním věku nejsou zaměstnáni (invalidé, nezaměstnaní, mateřská dovolená); v současné době 0,75

při odvodu 12% do PAYG systému budou penze následující:

počet dětí PAYG penze jako % průměrné mzdy

0

1

2

3+

0%

12%

24%

36%

II. pilíř – Fully funded • reálný výnos fondu 3% • příspěvek do fondu podle ekonomicky závislých dětí • růst reálných mezd 2% • odvody spočteny tak, aby vyrovnaly rozdíly v penzích z I. pilíře počet dětí příspěvek do FF

0

1

2

3+

12%

9%

6%

3%

Realizace slevy ve II. pilíři pro rodiny s dětmi • Pro rodinu, která vychovává 2 děti je sleva ve FF pilíři 6%. Oba rodiče mají průměrný plat 17 000 Kč • Roční sleva je celkem 0,06 * 17 000 * 2 * 12 = 24.480,• Tato sleva může být jak na straně zaměstnance, tak na straně zaměstnavatele. • Toto rozdělení neovlivňuje penzijní systém, může hrát významnou roli ve zvýhodnění rodin s dětmi na trhu práce (za cenu snížení efektu slevy v čistém příjmu rodiny s dětmi).

Předpoklady Při použití následujících předpokladů: • Příspěvková sazba: v % objemu mezd Dětí

0

1

2

3

PAYG

12

12

12

12

FF

12

9

6

3

• • • •

Růst mezd…………….………….. 2 %, Úroková sazba (FF) …..………... 3 % Schéma přechodu: < 36 zapojí se plně do nového systému, > 49 zůstávají ve starém systému, • Mezi 36 a 49 dostanou kombinovanou dávku z obou systémů (osoba ve věku 36 let v roce stratu reformy – 1% ze starého systému a 99% z nového a vice versa pro 49-letou osobu)

Dostáváme následující výsledky:

Celkový náhradový poměr Náhradový poměr ve vztahu k průměrné mzdě

Žádné dítě 1 dítě 2 děti 3 děti

75% průměrné mzdy



muž/žena

muž/žena

muž/žena

33.4%

44.5%

89.1%

39.9%

49.2%

86.4%

46.7%

54.3%

84.5%

54.2%

60.2%

84.4%

Celkový náhradový poměr Náhradový poměr ve vztahu k individuální mzdě

Žádné dítě 1 dítě 2 děti 3 děti




muž/žena

muž/žena

muž/žena

44.5%

44.5%

44.5%

53.2%

49.2%

43.2%

62.3%

54.3%

42.3%

72.2%

60.2%

42.2%

Celkový kumulovaný deficit a nová penzijní aktiva v ekonomice po spuštění reformy 200%

% of GDP 150%

100%

50%

-50%

Total Deficit/GDP

FF Funds/GDP

20 49

20 47

20 45

20 43

20 41

20 39

20 37

20 35

20 33

20 31

20 29

20 27

20 25

20 23

20 21

20 19

20 17

20 15

20 13

20 11

20 09

20 07

20 05

0%

přechodová fáze • Výpočet proveden pro „skokovou metodu“, kdy osoby mladší 35 let jsou již v jen novém systému a osoby nad 50 let zůstávají ve starém. • Osoby mezi 35 a 50 lety přispívají jak do starého, tak do nového systému a penze dostávají také z obou systémů (podle toho, jak blízko byli hranici) • Přechod bude generovat deficit, neboť ze současného (víceméně vyrovnaného) systému odejde nemalá část prostředků do II. pilíře, při hlídaní parametrů, ale bude po ukončení přechodové fáze systém vyrovnaný

Invalidní a ostatní penze • ze současného systému jsou financované i invalidní penze (20% výdajů, cca 40 mld. CZK) • tento subsystém není v reformním návrhu dále rozpracován, • snížením pojistného na 12+12 = 24 % u bezdětného jedince jsou však vytvořeny podmínky pro jeho řešení, • existuje např. možnost zavedení „povinně smluvního“ pojištění se sazbou mezi 3% - 4%.

Závěry: • Předložený koncept představuje návrat k základům mezigenerační solidarity, která doprovází lidstvo již stovky let; • Fundamentální přínos konceptu spočívá ve snížení nespravedlnosti (neférovosti) současného modelu; • Koncept byl úspěšně testován z hlediska obnovení jeho rovnováhy v dlouhém období. V závislosti na vývoji fertility se bude pouze měnit proporce mezi PAYG a FF pilířem; • Postupné vytvoření obrovského rezervního fondu penzijních úspor ve II. pilíři bude mít pozitivní efekt na rozvoj kapitálového trhu a tím celé ekonomiky. • Velikost transformačních nákladů je závislá na zvolené rychlosti přechodu k novému systému.

Udržitelný penzijní systém

Recommend Documents