TRANSAKSI LABA ANTAR PERUSAHAAN – OBLIGASI INTERCOMPANY PROFIT TRANSACTIONS – BONDS Sama seperti halnya dengan utang piutang antar perusahaan yang berafiliasi, maka pada saat penyusunan laporan konsolidasi, perkiraan bonds & notes harus dieliminasi, meskipun dalam laporan keuangan individual perkiraan tersebut harus dilaporkan. Masalah utama dalam intercompany profits transactions bonds adalah apabila dalam periode / waktu setelah diterbitkan, saldo kewajiban bond tidak sama dengan market value sebagai akibat perubahan tingkat suku bunga pasar (sedangkan tingkat bunga obligasi tidak berubah). Apabila tingkat bunga pasar meningkat, maka harga pasar liability (bond) akan lebih rendah dari nilai bukunya. Perusahaan penerbit obligasi akan memperoleh / membukukan “ realized gain”. Gain / laba tidak akan diakui dalam pembukuan issuing company’ books. Demikian pula sebaliknya, jika tingkat bunga pasar menurun, maka akan timbul “realized loss” yang juga tidak akan dibukukan. Realized tetapi unrecognized gains atau loss dari outstanding bonds dari perusahaan yang berafiliasi dapat direcognized dengan menghapuskan (retiring) dari outstanding bonds tersebut. Parent company yang mengendalikan penghapusan semua kewajiban dan keputusan lainnya untuk penyusunan consolidated entity mempunyai opsi2 berikut : 1. The issuing company (parent or subsidiary) dapat menggunakan available resources untuk membeli dan menghapuskan obligasi mereka → “actual retirement” 2. The issuing company (parent or subsidiary) dapat meminjam uang dari luar / dalam entity konsolidasi dengan tingkat bunga pasar dan menggunakan dana pinjaman untuk menghapus obligasinya (merupakan refunding) → “actual retirement” 3. An affiliated company (parent or subsidiary) dapat membeli obligasi dari issuing company, dalam kasus ini obligasi disebut “constructively retired” → pengapusan obligasi untuk tujuan konsolidasi saja
Untuk opsi 1 & 2 unrecognized gain or loss direcognized oleh issuing company, untuk opsi 3 selisih gain or loss hanya untuk laporan konsolidasi saja. Opsi 3 juga berlaku untuk equity method dimana gain or loss tidak akan diakui dalam buku issuing company. CONSTRUCTIVE GAINS & LOSSES ON INTERCOMPANY BONDS Constructive gain (loss) adalah laba (rugi) yang mempunyai kriteria sbb: 1. Realized gains & losses from the consolidated view point 2. Timbul sebagai akibat suatu perusahaan membeli bonds dari perusahaan afiliasi 3. Dari other entities dengan harga selain dari nilai buku obligasi tsb. ACQUISITION OF PARENT COMPANY BONDS PT. Sri sahamnya 80% dikuasai oleh PT. Pom. PT. Pom menjual mortgage bonds sebesar 1.000.000 par dengan bunga 10% jangka waktu 10 tahun. Obligasi dijual dengan par value kepada masyarakat pada tanggal 2 Januari 2002. Setahun kemudian 31 Des 2002 PT. Sri membeli obligasi Pom outstanding 100.000 senilai 104.500 melalui bursa obligasi. Pembelian oleh Sri mengakibatkan constructive retirement Pom bonds sebesar 100.000 dan constructive loss 4.500. Jurnal penyesuaian Pom pada 31 Des 2002 (constructive loss) dengan equity method : Dr. Income from PT. Sri ……………………. 4.500 Cr. Investment in PT. Sri ……………………….. 4.500 (to adjust income from Sri from the constructive loss on bonds) Jurnal eliminasi pada kertas kerja konsolidasi 31 Des 2002 : Dr. Loss on constructive retirement bonds … 4.500 Dr. 10% Mortgage bonds payable ………….. 100.000 Cr. Investment in bonds …………………………. 104.500 (to enter loss & eliminate reciprocal bond invest. & liability amount) ACQUISITION OF SUBSIDIARY BONDS
Apabila PT. Sri menjual obligasi 1.000.000 par of 10%, jangka waktu 10 tahun kepada public pada tanggal 2 Jna 2002 dan PT. Pom pada 31 Des 2002 membeli 100.000 obligasi tersebut dengan harga 104.500. Pembelian obligasi oleh Pom berarti constructive retirement 100.000 obligasi Sri dan construcctive loss 4.500 untuk consolidated entity. Hanya 80% dari constructive loss yang dibebankan kepada majority stockholders. Jurnal penyesuaian Pom pada 31 Des 2002 (constructive loss) – equity loss: Dr. Income from PT. Sri (4.500 * 80%) ……… 3.600 Cr. Investment in PT. Sri …………………….……. 3.600 Jurnal eliminasi pada kertas kerja konsolidasi 31 Des 2002 : Dr. Loss on constructive retirement bonds … 3.600 Dr. Minority interest income ……………….. 900 Dr. 10% Mortgage bonds payable ………….. 100.000 Cr. Investment in Bonds ………………………….. 104.500 Constructive gain / losses hanya timbul dalam kertas kerja dan laporan konsolidasi, namun ada pendapat / teori lain sbb : Par Value Theory : Pendapat yang menyatakan bahwa constructive gains & losses dalam intercompany bond transaction harus dialokasi kepada purchasing dan issuing company sesuai dengan par value dari bonds tersebut. Misalnya Perusahaan Induk membeli obligasi anak dengan harga 99.000 untuk obligasi 100.000 dan 2.000 premium yang belum diamortisasi. Constructive gain 3.000 (102.000 – 99.000) dialokasi kepada induk 1.000 kepada anak 2.000. Agency Theory : Constructive gain / loss harus dibebankan kepada issuing company. PARENT COMPANY BONDS PURCHASED BY SUBSIDAIRY Constructive retirement digunakan dalam consolidated statements berikut ini. Gain or loss – constructive retirement tidak dibukukan dalam separate account dari perusahaan yang berafiliasi. Contoh :
PT. Soligi sahamnya dikuasai oleh PT. Pura 70% dengan harga 56.000 = book value pada tanggal 31 Desember 2000 pada saat Soligi mempunyai capital stock 50.000 dan laba ditahan 30.000. PT. Pura mempunyai 100.000 par of 10% bonds outstanding dengan 1.000 unamortized premium pada tanggal 1 Januari 2002 pada saat Soligi membeli 10.000 par bond Pura dengan harga 9.500 dari broker. Pembelian ini mengakibatkan constructive retirement 10% obligasi Pura dan 600 constructive gain sbb : - Book value of bonds purchased 10% * (100.000 + 10.000) = 10.100 - Purchased price ………………………………………….. = 9.500 - Constructive gain on bond retirement …………………… = 600 Jurnal yang dibuat Soligi pada tanggal 1 Jan 2002 : Dr. Investment in Pura Bond ………………………. 9.500 Cr. Cash ……………………………………………….. 9.500 (to record acquisition of PT. Pura bonds at 95) Equtiy method : Jurnal eliminasi kertas kerja konsolidasi 1 Jan 2002 : Dr. 10 Bonds payable ……………………………. 10.000 Dr. Premium on bonds …………………………… 100 Cr. Investmentin Pura Bonds …………………………. 9.500 Cr. Gain on retirement of bonds ……………………… 600 Selama tahun 2002, PT. Pura akan meng-amortisasi bond premium dalam buku terpisah (induk) dan PT. Soligi akan meng-amortisasi discount atas bond investment. Apabila bunga obligasi dibayar pada tanggal 1 Januari dan 1 Juli, serta bond mature pada tanggal 1 Jan 2007 (five years after purchase). Straight line amortization digunakan : PT. Pura books
PT. Soligi books
1/7 - 2002 Dr. Interest expense ……. 5.000 Cr. Cash ……………………. 5.000 (100.000 * 10% * 6/12)
Dr. Cash ………………… 5.000 Cr. Interest income ………… 5.000 (10.000 * 10% * 6/12)
31/12 – 2002 Dr. Interest expense …… 5.000 Cr. Interest payable ………. 5.000 Dr. Premium on bonds … 200 Cr. Interest expense ………. 200
Dr. Interest receivable ….…….. 500 Cr. Interest income ………….. 500 Dr. Investment in Pura Bonds ... 100 Cr. Interest income …………… 100
(1.000 : 5)
Selisih antara “bond investment” (9.600) dan 10% of Pura bond liability (10.080) sebesar 480 bukan 600, karena ada piecemeal realization dan recognition of the constructive gain. PT. Pura amortized 20 premium dan Soligi amortized 100 discount on bonds yang di “constructively retired” pada 31 Des 2002. Jurnal eliminasi kertas kerja konsolidasi : 1. Dr. 10% Bond payable ………………………… 10.000 Dr. Premium on bonds ………………………… 80 Cr. Investment in PT. Pura Bonds ………………….. 9.600 Cr. Gain on retirement of bonds ……………………. 480 2. Dr. Interest income …………………………….. 1.100 Cr. Interest expense ………………………………… Cr. Gain on retirement of bonds …………………….
980 120
3. Dr. Interest payable …………………………….. 500 Cr. Interest receivable ……………………………….
500
Penghitungan investment income oleh PT. Pura tahun 2002 sbb: - 70% of Soligi’s reported income 2.200 ……………. 1.540 - add : constructive gain on bonds ……………………
600 2.140
- Less : Piecemeal recognition of constructive gain … - Income from PT. Soligi …………………………….
120 2.020
Jurnal yang dibuat buku PT. Pura selama tahun 2002 : 1. Dr. Investment in Soligi ………………………. 1.540 Cr. Income from Soligi …………………………… 1.540 2. Dr. Investment in Soligi ………………………. 600 Cr. Income from Soligi …………………………….
600
3. Dr. Income from Soligi ……………………….. 120 Cr. Investment in Soligi …………………………..
120
Jurnal eliminasi yang dibutuhkan pada tanggal 31 Des 2002 :
1. Dr. 10% Bond payable …………………….. 10.000 Dr. Premium on bonds ……………………. 80 Cr. Gain on retirement of bonds ……………….. Cr. Investment in Pura Bonds …………………..
480 120
2. Dr. Interest income 0……………………….. 1.100 Cr. Interest expense …………………………….. Cr. Gain on retirement of bonds ………………..
980 120
3. Dr. Income from Soligi ……………………. 2.020 Cr. Investment in Soligi ………………………… 2.020 4. Dr. R/E Soligi ……………………………… 40.000 Dr. Common stock Soligi …………………. 50.000 Cr. Investment in Soligi …………………………. 63.000 Cr. Minority interest Jan 1, 2002 ………………... 27.000 5. Dr. Interest payable ………………………… 500 Cr. Interest receivable ……………………………
500
PT. Pura and Subs.. Cons. working papers. For the year ended Dec 31, 2002 PT. PT. Adjustments & Minority Consolidated Pura Soligi Eliminations Interest F/S Income Statement : 40.000 20.000 60.000 - Sales 2.020 - c. 2.020 - Income from Soligi a. 480 600 - Gain on ret. of bond b. 120 1.100 b. 1.100 - Interest income 38.000 - Expenses (incl.COGS) 19.100 18.900 9.800 b. 980 8.820 - Interest expense 660 660 - Minority Int. Income Net Income 13.120 2.200 13.120 Retained Earnings : 49.000 49.000 - R/E – Pura 1/1 - 40.000 d. 40.000 - R/E – Soligi 1/1 13.120 2.200 13.120 - Add Net Income R/E Dec 31, 2002 62.120 42.200 62.120 Balance Sheet : 398.800 191.000 589.800 - Other assets 500 e. 500 - Interest receivable 65.020 c. 2.020 -
- Invest. in Soligi stock
-
d. 63.000 a. 9.600
9.600
-
- Invest. in Pura bond -
Other liabilities Interest payable 10% bonds payable Premium on bonds Common stock Retained earnings
463.820 201.100 95.900 108.900 5.000 100.000 800 200.000 50.000 62.120 42.200
463.820 201.100 Minority Int. Jan 1, 02 (30% * 90.000) Minority Int. Dec 31, 02
589.800 204.800 4.500 90.000 720 200.000 62.120
e. 500 a. 10.000 d. 80 d. 50.000
d.27.000
27.000 27.660 589.800
Berikut adalah perkiraan yang berkaitan dengan inter-company bonds : 31-12-2003 Pura’ books : - Interest expense - Interest payable - Bonds payable - Premium on bonds Soligi’s books : - Interst income - Interest receivable - Invest. in Pura Bonds
31-12-2004
31-12-2005
31-12-2006
9.800 5.000 100.000 600
9.800 5.000 100.000 400
9.800 5.000 100.000 200
9.800 5.000 100.000 -
1.100 500 9.700
1.100 500 9.800
1.100 500 9.900
1.100 500 10.000
SUBSIDIARY BONDS PURCHASED BY PARENT PT. Puspa menguasai 90% kepentingan dalam PT. Loka dengan harga 922.500 beberapa tahun lalu, pada saat modal saham PT. Loka 1.000.000 dan laba ditahan 25.000. Pada tanggal 31-12-2002 PT. Loka mempunyai saldo hutang obligasi 1.000.000, par, 10% dan diskon yang belum diamortisasi 30.000. Bunga dibayar setiap tanggal 1 Jan dan 1 Juli. Obligasi akan jatuh tempo 5 tahun lagi, 1 Januari 2008. Pada tanggal 2 Januari 2003, PT. Puspa membeli 50% outstanding bonds tunai 515.000. Transaksi ini ditinjau dari sudut konsolidasi mengakibatkan rugi 30.000 (515.000 – (970.000 * 50%)). Kerugian
dialokasikan kepada PT. Loka dengan asumsi teori induk merupakan agen untuk anak (agency theory). Selama tahun 2003 PT. Loka membukukan biaya bunga obligasi 106.000 (1.000.000 * 10% + 6.000/amortisasi diskon). Setengahnya 53.000 merupakan intercompany bonds. PT. Puspa tahun 2003 membukukan interest income sebesar 47.000 (500.000 * 10% - 3.000 /amortisasi premium). Total 6.000 selisih interest income dan interest expense merupakan pengakuan 1/5 dari constructive loss tahun 2003, sehingga pada akhir 2003 constructive loss yang belum direalisasi 24.000 (30.000 – 6.000). Equity method : PT. Loka melaporkan laba 75.000 sehingga penghitungan Puspa sbb : - 90% of Loka’s 75.000 reported income = 67.500 - Deduct : 30.000 constructive loss * 90% = (27.000) - Add : 6.000 recognition of constructive loss * 90% = 5.400 Investment income from Loka ……………….. = 45.900 Jurnal yang dibuat oleh PT. Puspa tahun 2003 sbb : Dr. Investment in Loka ……………..…… 67.500 Cr. Income from Loka …………………………. 67.500 Dr. Income from Loka …………………….. 27.000 Cr. Investment in Loka …………………………… 27.000 Dr. Investment in Loka ……………………. 5.400 Cr. Income from Loka …………………………… 5.400 Saldo ekuitas pemegang saham PT. Loka pada tanggal 31-12-2002 = Rp 1.100.000 – Rp 125.000 = Rp 1.125.000 Laporan kertas kerja konsolidasi per 31 –12 – 2003 sbb :
PT. Puspa and Subsidiary Consolidated working papers For the year ended Dec 31, 2003 PT. Puspa Income Statement : - Sales - Income from Loka - Interest income - Expenses (incl.COGS) - Interest expense - Loss on ret. Of bonds - Minority Int. Income Net Income Retained Earnings : - R/E – Puspa 1/1 - R/E – Loka 1/1 - Add Net Income
PT. Loka
Adjustments & Eliminations
Minority Consolidated Interest F/S
2.575 45.9 47 2.167,9 -
1.425 1.244 106 -
-
-
500
75
500
1.300 500
125 75
1.300 500
c. b.
45,9 47 b.
a. b.
4.000 3.411,9 53 30
53
24 6 5,1
a.
125
5,1
R/E Dec 31, 2002 Balance Sheet : - Other assets - Interest receivable - Invest. in Puspa stock
1.800
200
1.800
3.404,6 25 1.058,4
2.500 -
5.904,6 -
- Invest. in Puspa bond
512
-
-
Other liabilities Interest payable 10% bonds payable Discount on bonds Capital stock Retained earnings
5.000 1.200 2.000 1.800
2.500 574 50 e. 25 1.000 a. 500 24 1.000 d. 1.000 200
5.000 2.500 Minority Int. Jan 1, 03 (10% * 1.125.000) Minority Int. Dec 31, 03
e. 25 c. 45,9 d.1.012,5 a. 512
a.
5.904,6 1.474 25 500 12 2.000 1.800
12
d. 112,5
112,5 117,6
Minority interest income = (75.000-30.000+6.000) * 10% = 5.100
117,6 5.904,6
