ANALISIS PENEI\TUAN JUMLAH SEKURITAS OPTIMAL PADA PORTOFOLIO DOMESTIK
TESIS OLEH: FERRY SETIAWAN 8122405007
UNTVERSITASI(ATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA PROGRAM PASCASARJANA PROGRAM MAGISTER MAN.A,JEMEN MARET 2AO7
ANALISN PENENTUAN JUMLI\H SNKURITAS OPTIMAL PADA PORTOFOLIO DOMf,STTK
TESIS Diajukan kepada UniversitasKatolik Widya Mandela unfuk mernenuhipersyrratan dalam menyelesaikanprogram Magister Manajemen
OLEII FERRY SETIAWAN (8122405t07t
T]NIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA PROGRAM PASCASARJANA PROGRAM MAGISTER MARET2OOT
Tesisoleh Ferry Setiawanini telah diperiksadan disetujui untt* diseminarkan
Surabaya,14 Pebruari2007 PembimbingI
ffi
111
Tesis ini telah diuji dan dinilai oleh panitia penguji pada Program PascasarjanaUnika Widya Mandala Surabava Pada bnggal 13 bulan Maret Th 2fi)7
Panitia
t\{
I
l. Ketua hof, Dr, Ec.
Dr. HepmqinditoKaaro
3. Anggota hof Dr. IBlvl,Santika,S.E.
1V
UCAPAIITERIMJII{ASIH
UCAPAN TERIMAKASIII
Puji syukur ataskehadirat Tuhan yang Maha Esq karenadenganberkatNya penulis dapat menyelesaikantesis ini denganbaitq tidak lupa pemrlis juga mengucapkan terima kasih kepada beberapa pihak ymg terkait dengm penyelesaianpen).usunantesis ini, yaitu sebagaiberikut: 1. Prof. Dr. J.S. Ami Soewandi,selakurektor Unika Widya Mandala, yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk mryeroleh ibnu pengetahum,khuzusnyapadatingkat magisterdi Unika Widya Mandala. 2. Prof. Dr. Wuri Soedjatrniko, selaku direktur program Maglster Unika Widya Mandala.,yang telah memberikankesempatankepada penulis untuk menryuh studi progam magiSer atau 52 di Unika Widya Mandala. 3. Prof Dr. Soedjono Abipraja, selaku ketua progrun Magister Manajemen Unika Widya Mandala, yang telah memberikan kesempatankepadapenulis untuk studi di Unika Widya Mandala dan memberikanbimbingan dalampenyelesaiantesis ini. +.
Dr. Hermeindito Kaaro, MM, setaku dosen pembimbing yang telah membimbing, membantu, serta berdiskusi dengan penulis unnrkpenyelesaian tesisini.
)_ Teman-teman mahasiswa Magrster Manajemen yang telah
membantupenulis, baik dalam bentuk saran,dukungan, sehingga penulisdapatmenyelesaikantesisini denganbaik.
tidak lupa penulis mengucapkanterima kasih yang sebesar-besamyakepada pihak-pihak lain yang yarg relah membantu pe,rulis dalm
pe,nyelemian
penyusunantesis ini tetapi tidak dapat penulis tuliskan satu-persatu,khususnya masHari, mbak Novi dan mbak Fifi. Akhir kata, penulis berharaptesis ini dapat bergrmabagi pihak akademis, praktisi, danpihak lainnya yang berkecimprmgdalam dunia investasi.
Surabaya,13 Maret 2007
Penulis
vr
Tesisoleh Ferry Setiawanini telah dipertahankandi depandewanpenguii padatanggall3 Marct 2007
Prof.Dr. Ec.
r[-q \li Dr. Hermeindito Kaaro
Prof. Dr. IBM. Santika,S.E.
Mengetahui
vl1
ABSTEACT
ABSTRACT
This reseach has goal to obtain optimal amormtof securitiesin domestrc porffolio, which has been formed from securities that listing in Jakarta Stock Exchange.other goal for this researchis determine effedivJmethod to obrain optrmal amount of securitiesin domesticportfolio, methodswhich be considered are random and selective method- consisenry portficlios ae det€rmined too in this research. This researchwill processdata with simulation, which result is individual retum, risk, and beta, portfolio return, risk, beta and portfolio productivity. The output is usedto determineoptimal amomt of securitiesin portfolio wittr rarndom method. The other result for this simulation is excessrelum to standarddeviatron ratio-and cut-off rate, which are used to determineoptimal amount securitiesin portrolio with selectivemethod The result for this researchis that optimat amount securitiesin portfolio with random method is 15, otherwisewith selectivemethod is 13. the oth,erresult for this research is that more effective method among random and selective method is selectivemethod. This researchfinds too thar portfolio productivity for l3 securitiesin portfolio hasconsistent. Ke.ywords:Portfolio, Return, Risk, productiviqr
vlll
DJTFTAR T5I
DAFTARISI
2.1.1. t. I
RetumIndividual ........................... I0
2.1.1,1,2 ResikoIndividual ...........,........,...... 1I
ix
BAB BAB
BAB
5.2 HasilPene|itian.................... BAB 6 PEMBAHASAN
36 ........ ...,.,,.,...43
6.1 JumlahSekuritas Optimal 6.2 MetodeRandomdanMetodeSelektif........... 6.3 Konsistensi Kinerjaportofolio....-.. BAB 7 SIMPLJLANDANSARAN 7.1 Simpulan
.......,....43 .......45 ......................47 ..,....,..,....".48 .............. 4g
7.2 Saran..............
.......4g
DAFTARKEPUSTAKAAN
........50
LAMPIRAN,.
....,,..53
xl
DAFTAR TABEL
Tabel 4 1 DaftarSekuritas yangDiguakansebagai DaApe'nelitian._-.... ............-......32 pasu...... 5.1 NilaiKapiaslisasi
...................-...... 35
5.2 Perdagangan Saham........-...
....................,.... 36
5.3 HasilSimulasi PeoentuanJnnlah lterasi............. 5.4 .rumhhSekuritas Optimaldeng-an Metodeltandom
........,....... 3g ............. 39
5.5 JunlahSekuritas OptimaldengmMetodeSelelctif..................................... 40 5.6 Konsistensi padaKine{aPortofolio
..............42
6.1 RetumdanResikoIndividual.......
,,...............43
6.2 RetumdanResiko Portofolio....... ....... ...
xtt
......-........,.............44
I}AFTAR GA}TBAR
xrtl
DAFTAR 1l\rVlPrKAi\-
xiv
