Restrukturalizovat nebo likvidovat?

Restrukturalizovat nebo likvidovat? Právní aspekty ovlivňující rozhodování bankovních věřitelů o reorganizaci a konkurzu 19. dubna 2011

Jiří Tomola

Specifika bankovních věřitelů  Banka jako regulovaná finanční instituce  Hlavní podnikatelskou činností banky je poskytování úvěrů a

přijímaní vkladů od veřejnosti  Vymáhání úvěrových pohledávek je vedlejším produktem

poskytování úvěrů  Motivací bankovního věřitele je dosáhnout maximální návratnost

poskytnutého úvěru

Restrukturalizovat nebo likvidovat?

White & Case

2

Způsoby řešení úpadku dlužníka  Konkurz  Reorganizace  Oddlužení - řešení úpadku nepodnikatelů


White & Case

3

Konkurz - likvidační řešení  Cílem je efektivní zpeněžení majetkové podstaty a uspokojení

věřitelů z výnosu tohoto zpeněžení  Zjištěné pohledávky věřitelů jsou poměrně uspokojeny z výnosu

zpeněžení majetkové podstaty  Zákonem předpokládané preferenční postavení zajištěného

věřitele  Právo zajištěného věřitele rozhodovat o způsobu zpeněžení

zastaveného majetku


White & Case

4

Reorganizace – alternativní řešení úpadku

 Možnost ozdravění hospodaření podniku dlužníka  Variabilita možných řešení - insolvenční zákon pouze příkladmo

navrhuje možné způsoby provedení reorganizace

 Možné uspokojení věřitelů z výnosů pokračující podnikatelské

činnosti dlužníka

 Reorganizační plán jako dohoda dlužníka a věřitelů o podmínkách

řešení reorganizace

 Reorganizaci nelze bez dalšího použít ve vztahu ke všem

dlužníkům


White & Case

5

(Mimo) Právní předpoklady pro podporu reorganizace  Důvěra v dlužníka a ochota dlužníka spolupracovat s věřiteli  Iniciativa a schopnost dlužníka řešit svůj problém  Dostatek prostředků pro financování zvoleného řešení  Vhodnost ve srovnání s jinými způsoby řešení úpadku


White & Case

6

Důvěra v dlužníka a schopnost dlužníka řešit svůj problém  Možnost „předbalené“ reorganizace připravené dlužníkem  Přednostní právo dlužníka sestavit reorganizační plán  Dispoziční oprávnění dlužníka po dobu reorganizace  Podmínka zajištění provozu podniku dlužníka  Neplnění podmínek reorganizace vede k přeměně reorganizace v

konkurz


White & Case

7

Dostatek prostředků pro financování reorganizace  Nutnost zajištění zdrojů na náklady reorganizace  Priorita pohledávek věřitelů z úvěrového financování (i před

pohledávkami zajištěných věřitelů)  Neplnění závazku platit úrok ze zajištěné pohledávky nebo jiných

splatných závazků v podstatném rozsahu vede k přeměně reorganizace v konkurz


White & Case

8

Vhodnost reorganizace  Míra uspokojení věřitelů - měřítkem vhodnosti je srovnání s

konkursním scénářem

 Zachování hodnoty podniku dlužníka  Platí, že výše pohledávky akcionářů, společníků a členů dlužníka

je rovna nule  Předpoklad absence konfliktu mezi věřiteli  Předpoklad absence konfliktu dlužníka s věřiteli - popření

pohledávky dlužníkem má v reorganizaci stejné účinky jako popření pohledávky insolvenčním správcem


White & Case

9

Konkurzní řešení – (nejen) záložní scénář  Uplatní se vždy pokud není možno realizovat jinou alternativu

(otázka vhodnosti a realizovatelnosti reorganizace)  I v případě podpory restrukturalizace je konkurz záložní

variantou, která je bankovnímu věřiteli známá


White & Case

10

Worldwide. For Our Clients.

White & Case, advokátní kancelář Na Příkopě 8 110 00 Praha 1 Česká republika Tel: + 420 255 771 111 Fax: + 420 255 771 122

Jiří Tomola Tel: + 420 255 771 258 Mob: + 420 731 992 258 [email protected]

In this presentation, White & Case means the international legal practice comprising White & Case LLP, a New York State registered limited liability partnership, White & Case LLP, a limited liability partnership incorporated under English law and all other affiliated partnerships, companies and entities.

www.whitecase.com

Restrukturalizovat nebo likvidovat?

Recommend Documents