RANCANGAN PEMBELAJARAN PROGRAM STUDI MAGISTER AKUNTANSI PROGRAM PASCA SARJANA

Q

RANCANGAN PEMBELAJARAN PROGRAM STUDI MAGISTER AKUNTANSI PROGRAM PASCA SARJANA No. Dokumen Tgl. Efektif

120.423.4.011.00 1 September 2009

Mata Kuliah

Distribusi Kaprodi

Sekprodi

: INVESTMENT MANAGEMENT AND PORTFOLIO ANALYSIS

Kompetensi

Dosen

TU Prodi Semester : IV

Sks : 3

: Mahasiswa (1) memahami dan mampu menggunakan alat-alat dasar analisis sekuritas, (3) mampu membentuk dan mengelola portofolio investasi,

dan (2) memahami dan mampu mengaplikasikan teori dan praktik investasi dalam situasi empiris

(1) TATAP MUKA

(2) KEMAMPUAN AKHIR YANG DIHARAPKAN

(3) BAHAN KAJIAN

(4) BENTUK TUGAS/ PEMBELAJARAN

(5) KRITERIA PENILAIAN

(6) BOBOT NILAI

1

Memahami

latar belakang investasi (perspektif menyeluruh tentang investasi), mampu menjelaskan kelompok utama aset keuangan (sekuritas) dalam pasar keuangan yang tersedia untuk investor

 Course overview

 Membentuk kelompok diskusi untuk membahas tugas-tugas berikutnya

 Kemampuan kerjasama

2%

2

Mampu menjelaskan peran aset

 Tutorial

 Masing-masing kelompok diskusi mengumpulkan informasi mengenai pasar aset keuangan di Indonesia

 Kemampuan mengumpulkan informasi  Kemampuan menuangkan informasi

2%

 Tutorial

 Mencari data historis  Menemukan tingkat pengembalian diekspektasi  Menemukan risiko sekuritas

 Kemampuan mengumpulkan data  Kemampuan menghitung pengembalian  Kemampuan

2%

keuangan dalam ekonomi, trade off pengembalian dan risiko, dan organisasi pasar modal, serta prosedur perdagangan di pasar modal 3

Mampu

menjelaskan

alat-alat esensial untuk mengestimasi pengembalian diekspektasi dan risiko serta memahami implikasinya terhadap investasi

(1) TATAP MUKA


(3) BAHAN KAJIAN


Mampu

(6) BOBOT NILAI

menghitung risiko

masa depan 4


membentuk

portofolio

 dijadikan rujukan

 Membentuk portofolio investasi: a) alokasi modal di antara

investasi

asset bebas risiko dan aset berisiko pemilihan sekuritas b) individual asset dalam setiap kelas asset

 Kemampuan memilih sekuritas individual  Kemampuan alokasi modal  Kemampuan membentuk portofolio

4%

5

Memahami teori dan perkembangan teori model penentuan harga asset modal (CAPM) yang fokus pada ketepatan prediksi hubungan yang harus diamat antara risiko suatu asset dan pengembalian

 Textbook dan jurnal

 Mengaplikasikan CAPM dalam memprediksi hubungan antara risiko dan pengembalian suatu aset

 Kemampuan memprediksi hubungan risiko dan pengembalian

4%

6

Memahami dan mampu menjelaskan

 tutorial  Jurnal

 Mengaplikasikan CAPM dengan model faktor untuk meningkatkan pemahaman hubungan risikopengembalian

 Kemampuan membentuk model faktor

4%

 Tutorial  Jurnal

 Mencari data informasi pasar mengenai corporate action 

 Kemampuan mendapatkan informasi pasar  Rekomendasi

4%

 Kemampuan mendapatkan informasi

4%

kondisi tanpa arbitrase bersama dengan model faktor untuk mengeneralisasi garis pasar modal dari CAPM untuk memperoleh pemahaman yang lebih kaya mengenai hubungan risiko-pengembalian 7

Memahami dan mampu menjelaskan

konsep efisiensi pasar dan bagaimana membuat keputusan investasi yang rasional 8 9

UJIAN TENGAH SEMESTER (20%)

Memahami menjelaskan

dan pasar

mampu obligasi,

 Tutorial

 Membentuk obligasi

kelompok pemerintah,

(1) TATAP MUKA


(3) BAHAN KAJIAN

penetapan harga obligasi sesuai suku bunga pasar, pengaruh perubahan suku bunga terhadap harga obligasi, perbandingan berbagai ukuran pengembalian obligasi



korporasi, dan internasional  Menemukan informasi harga obligasi, tingkat suku bunga  Menemukan ukuran pengembalian obligasi

(harga berbagai tipe obligasi, tingkat suku bunga)  Kemampuan menemjukan dan menganalisis pengembalian obligasi (YTM, YTC, HPR, pengembalian majemuk direalisasi)

(6) BOBOT NILAI

10

Memahami dan mampu menjelaskan pola suku bunga untuk asset yang berbeda waktunya dengan mengidentifikasi faktor-faktor yang diperhitungkan untuk pola tersebut dan mampu menjelaskan informasi yang dihasilkan dari analisis struktur berjangka suku bunga

 Tutorial

 Mencari data suku bunga aset berbeda

 Kemampuan mendapatkan data  Kemampuan mengidentifikasi faktor yang diperhitungkan dalam pola suku bunga

4%

11

Memahami dan mampu menjelaskan tiga model valuasi (model diskonto dividen, model arus kas bebas, dan rasio labaharga) yang digunakan penganalisis pasar modal untuk menemukan sekuritas salahdihargakan yang tidak terliput

 Tutorial

 Latihan menghitung menggunakan tiga model valuasi  Menganalisis hitungan yang dihasilkan 

 Kemampuan menggunakan model valuasi  Kemampuan intepretasi hasil perhitungan

4%

12

Memahami dan mampu menjelaskan kontrak opsi, mekanisme pasar opsi, strategi penggunaan opsi, dan menentukan nilai opsi baik dengan

 Tutorial

 Diskusi strategi penggunaan opsi  Menentukan nilai opsi

 Aktivitas diskusi  Kemampuan menentukan nilai opsi

4%

(1) TATAP MUKA


(3) BAHAN KAJIAN



(6) BOBOT NILAI

rumus binomial maupun rumus Black-Scholes 13

Memahami dan mampu menjelaskan pasar future dan mekanisme perdagangannya, prinsip-prinsip umum penggunaan berbagai kontrak future, pasar swap sekuritas valuta asing dan sekuritas pendapatan tetap

 Tutorial

 Mencari informasi pasar future di Indonesia  Mendiskusikan informasi yang didapat

 Kemampuan mendapatkan informasi  Kemampuan menjelaskan  Penguasaan materi

3%

14

Mampu menghitung ukuran pengembalian disesuaikan berbagai risiko dan menggunakannya untuk mengevaluasi kinerja investasi, dan menguraikan pengembalian lebih ke dalam komponen yang dihasilkan oleh pilihan alokasi asset

 Tutorial

 Mencari data  Menghitung pengembalian disesuaikan dan risiko  Mengevaluasi kinerja investasi 

 Kemampuan memperoleh data  Kemampuan menghitung pengembalian dan risiko  Kemampuan mengevaluasi kinerja investasi

4%

15

Memahami dan mampu menjelaskan proses praktis menyusun portofolio optimal menggunakan prosedur optimalisasi portofolio model indeks-tunggal Treynor dan Black, serta mampu menjelaskan model Black-Litterman yang membolehkan pandangan fleksibe

 Tutorial

 Mencari data  Menyusun portofolio investasi 

 Kemampuan memperoleh data  Kemampuan menyusun portofolio aktif

5%

16

UJIAN AKHIR SEMESTER (30%)

DAFTAR PUSTAKA: 1. Bodie, Zvi, Alex Kane, dan Alan J. Marcus, 2011, Investments, Ninth Edition, New York: McGraw-Hill/Irwin (BKM)

2. Reilly, Frank K. dan Keith C. Brown, 2012, Investment Analysis and Portfolio Management, Tenth Edition, Mason, Ohio: South-Western Cengage Learning (RB)

3. Jones, Charles P., 2010, Investment Analysis and Management, Eleventh Edition, New York: John Wiley and Sons, Inc. (J) 4. Proquest elektronic journal BENTUK PEMBELAJARAN: -

Setiap topik akan dibahas dengan menggunakan kombinasi model, diskusi kasus, presentasi dan tutorial. Pembahasan kasus dilakukan dengan pendekatan dari posisi manajer invstasi Pembahasan materi dilakukan dengan merujuk tutorial dan buku teks Digunakan pendekatan data-driven yaitu digunakan data yang realistis untuk penggunaan alat dan kemampuan analisis empiris. Pendekatan ini mendorong mahasiswa menerapkan isi pembelajaran secara langsung dalam praktek.

Disahkan oleh: Tanggal :

Disetujui/Disahkan Ketua Program Studi Magister Akuntansi

Dibuat Oleh : Dosen Koordinator :

Prof. Dr. Didik J. Rachbini. Direktur Pasca Sarjana

Dr. Yudhi Herliansyah SE Ak MSi

Dr Dewi Anggraini Ak ME

Q

BENTUK TUGAS PROGRAM STUDI S2 - MANAJEMEN FAKULTAS PASCA SARJANA No. Dokumen Tgl. Efektif MATA KULIAH SEMESTER / SKS

061.423.4.35.02 15 Desember 2012 : INVESTMENT MANAGEMENT AND PORTFOLIO ANALYSIS : IV / 3 SKS

URAIAN TUGAS TATAP MUKA

TUJUAN TUGAS

1

-

2

Mahasiswa bersama kelompoknya mampu menjelaskan peran aset keuangan dalam ekonomi, trade off pengembalian dan risiko, organisasi pasar modal di Indonesia, serta prosedur perdagangan di pasar modal

3

Menemukan tingkat pengembalian diekspektasi Menemukan risiko sekuritas

OBYEK TUGAS

YANG HARUS DIKERJAKAN DAN BATASAN-BATASAN

-

-

Berbagai aset keuangan dalam perekonomian

Menghimpun data dan informasi di Bursa Efek Indonesia dan Bank Indonesia mengenai aset keuangan yang ada, organisasinya, dan prosedur perdagangan

Sekuritas pasar modal

Menggunakan data historis untuk menghitung pengembalian dan risiko sekuritas

METODE / CARA MENGERJAKAN TUGAS DAN ACUAN YANG DIGUNAKAN -

DESKRIPSI LUARAN TUGAS YANG DIHASILKAN -

Menghimpun informasi melalui dunia maya, Melakukan kunjungan ke BEI

Makalah mengenai aset keuangan dalam ekonomi, organisasi pasar modal di Indonesia, prosedur perdagangan di pasar modal

Menggunakan software untuk menghitung pengembalian, dan risiko unsystematic sekuritas Menggunakan pendekatan Market Model untuk menghitung risiko

Menemukan tingkat pengembalian dan risiko suatu sekuritas serta analisisnya

KRITERIA PENILAIAN

-

Komprehensivitas uraian dalam makalah

Ketepatan perhitungan Ketepatan analisis

BOBOT NILAI

-

100%

50% 50%


TUJUAN TUGAS

OBYEK TUGAS


DESKRIPSI LUARAN TUGAS YANG DIHASILKAN

KRITERIA PENILAIAN

BOBOT NILAI

-mengalokasikan modal untuk aset bebas risiko dan aset berisiko -memilih sekuritas individual asset dalam setiap kelas asset

Analisis Portofolio Investasi

Penjelasan Portofolio investasi Kemampuan mengalokasikan modal Kemampuan memilih sekuritas individual

20%

Mengumpulkan data historis harga sekuritas Menghitung risiko sekuritas (unsystematic + systematic) Menghitung pengembalian sekuritas

Analisis CAPM atas suatu sekuritas

METODE / CARA MENGERJAKAN TUGAS DAN ACUAN YANG DIGUNAKAN

systematic 4

5

6

7

Membentuk portofolio investasi: a) alokasi modal di antara asset bebas risiko dan aset berisiko b) pemilihan sekuritas individual asset dalam setiap kelas asset

Mengaplikasikan CAPM dalam memprediksi hubungan antara risiko dan pengembalian suatu aset

Mengaplikasikan CAPM model faktor untuk meningkatkan pemahaman hubungan risikopengembalian

Memahami dan mampu menjelaskan konsep efisiensi pasar dalam kaitan membuat keputusan investasi yang rasional

Membentuk portofolio investasi di pasar uang, pasar modal

Sekuritas pasar modal

Konsep CAPM Model Faktor

Informasi pasar sehubungan tindakan perusahaan di pasar modal

Membentuk portofolio yang terdiri dari aset bebas risiko dan aset berisiko

Aplikasi CAPM

Mengaplikasikan CAPM Model Faktor untuk menemukan hubungan risikopengembalian

Mendapatkan tanggal corporate action suatu perusahaan Mengidentifikasi ada/tidaknya abnormal return

Menggunakan CAPM Model Faktor untuk (1) menghitung pengembalian (2) menghitung risiko, (3) Menemukan hubungan risiko dan pengembalian melalui pendekatan regresi

Menghitung aktual, ekspektasi, return

return return abnormal

Makalah yang dipresentasikan

Analisis efisiensi pasar

Kemampuan analisis

40% 40%

100%

Komprehensivitas uraian Penguasaan materi dalam diskusi

50%

Ketepatan menghitung return aktual, return ekpektasi Kemampuan menganalisis

50 %

50%

50%


TUJUAN TUGAS


OBYEK TUGAS



KRITERIA PENILAIAN

BOBOT NILAI

efisiensi pasar UTS

8 9

10

Mampu menjelaskan pasar obligasi di Indonesia, penetapan harga obligasi sesuai suku bunga pasar, pengaruh perubahan suku bunga terhadap harga obligasi, perbandingan berbagai ukuran pengembalian obligasi

Pasar obligasi Indonesia internasional

Memahami dan mampu menjelaskan struktur berjangka suku bunga

Pasar uang

11 Memahami dan mampu menjelaskan Model Valuasi Ekuitas

Pasar modal

di dan

Menganalisis obligasi pemerintah Menganalisis obligasi korporasi Menganalisis obligasi internasional

Studi pustaka (jurnal)

Komprehensivitas uraian

100%

Uraian mengenai struktur berjangka suku bunga

Menemukan pola suku bunga untuk asset berbeda waktunya Mengidentifikasi faktor-faktor yang diperhitungkan untuk pola tersebut Menjelaskan informasi yang dihasilkan dari analisis struktur berjangka suku bunga Menghitung nilai instrinsik sekuritas Membandingkan nilai instrinsik dengan nilai pasar

Analisis obligasi Perbandingan obligasi pemerintah, korporasi dan internasional

Komprehensivitas uraian dan ketepatan penjelasannya

Menggunakan Model Diskonto Dividen untuk menentukan nilai instrinsik Mengevaluasi nilai pasar

Uraian mengenai valuasi sekuritas


50% 50%

100%


TUJUAN TUGAS

12

Memahami dan mampu menjelaskan kontrak opsi, mekanisme pasar opsi, strategi penggunaan opsi, dan menentukan nilai opsi baik dengan rumus binomial maupun rumus Black-Scholes

Pasar Option

Memahami dan mampu menjelaskan Future dan Swap

Pasar Future dan Swap

Mampu mengevaluasi Kinerja Portofolio

Portofolio disusun

13

14

15

16

OBYEK TUGAS

Mampu mengelola Portofolio Portofolio Aktif disusun

yang

yang

telah

telah

KRITERIA PENILAIAN

BOBOT NILAI




Menjelaskan pasar opsi di Indonesia dan di negara lain

Menghimpun informasi mengenai pasar opsi di Indonesia dan di negara lain Mengkaji Jurnal

- Uraian tentang pasar opsi di Indonesia vs negara lain - Contoh nilai opsi berdasarkan rumus Binomial dan BlackScholes

Menjelaskan pasar future dan swap di Indonesia dan di negara lain

Mengkaji jurnal Mengumpulkan informasi kondisi di Indonesia

Uraian tentang pasar future dan swap di Indonesia (dan di negara lain)


50%

Prosedur Kinerja

Teori Evaluai Kinerja Kovensional

Analisis evaluasi kinerja portofolio

Komprehensiviats uraian

100%

Model Treynor-Black versus Model BlackLitterman

Analisis Manajemen Portofolio Aktif

Atribusi

Menemukan Portofolio Optimal dan Nilai Alpha, Nilai Manajemen Aktif

UAS (30%)

50% Komprehensivitas uraian

50%

50%

100% Komprehensivitas uraian


TUJUAN TUGAS

Disahkan oleh: Tanggal :

Prof. Dr. Didik J. Rachbini. Direktur Pasca Sarjana

OBYEK TUGAS




KRITERIA PENILAIAN

Disetujui/Disahkan Ketua Program Studi Magister Akuntansi

Dibuat Oleh : Dosen Koordinator :

Dr. Yudhi Herliansyah SE Ak MSi

Dr Dewi Anggraini Ak ME

BOBOT NILAI

SILABI PROGRAM STUDI S2 MANAJEMEN FAKULTAS PASCA SARJANA No. Dokumen Tgl. Efektif

Q

061.423.4.35.02 01 September 2009

Mata Kuliah/SKS

: INVESTMENT MANAGEMENT AND PORTFOLIO ANALYSIS / 3

Kompetensi

: Mahasiswa (1) memahami alat-alat dasar analisis sekuritas, (2) memiliki pengalaman membentuk dan mengelola portofolio, dan (3) mampu menggunakan alat-alat dasar analisis sekuritas untuk memahami bukti empiris dan implikasinya terhadap penerapan teori dan praktik investasi.

Prasyarat : Corporate Financial Management Uraian mata kuliah: Mata kuliah ini memberikan pemahaman teoritis dan praktis penggunaan alat-alat dasar analisis sekuritas dalam membentuk dan mengelola portofolio invetasi. Aset keuangan (sekuritas) yang tersedia bagi investor di pasar keuangan diketahui jenisnya dan prosedur perdagangannya. Dipahami tingkat pengembalian yang diharapkan dan yang terealisasi, hingga dapat mengetahui efisiensi pasar dimana sekuritas tersebut diperdagangkan. Pembentukan portofolio yang didasarkan pada alokasi modal di antara aset bebas risiko dan aset berisiko serta pemilihan sekuritas individual asset dalam setiap kelas asset, didiskusikan

berdasarkan model penentuan harga asset modal (CAPM) yang fokus pada ketepatan prediksi hubungan antara risiko suatu asset dan pengembaliannya. Sehubungan dengan kondisi pasar yang berbeda-beda dipelajari efisiensi pasar dan kaitannya dengan keputusan investasi yang rasional berdasarkan keberadaan efisiensi pasar, sehingga mampu mengidentifikasi kekeliruan kunci yang dibuat individual dalam memproses informasi. Kajian terutama dilakukan terhadap sekuritas ekuitas, namun terhadap sekuritas lain seperti obligasi dan sekuritas derivatifnya juga dilakukan analisisnya. Pengaruh faktor makro seperti suku bunga juga dikaji pengaruhnya terhadap sekuritas dan portofolionya. Pasar sekuritas derivatif yaitu opsi, future, dan swap dipelajari mekanisme perdagangan dan penggunaannya dalam pembentukan portofolio investasi.

RANCANGAN PEMBELAJARAN PROGRAM STUDI MAGISTER AKUNTANSI PROGRAM PASCA SARJANA

Recommend Documents