Product Development Economics
LOGO
Produk yang sukses dapat ditentukan dari : cash flownya : cash inflows (revenues) atau cash outflows (costs). akan dapat p menghasilkan g cummulative cash inflows yyang g lebih besar dari cash outflows. Karena nilai uang tergantung dari waktu, perhitungan nilai uang dilakukan dengan menggunakan metode NPV (Net Present Value) Metode NPV menghitung g g nilai net cashflow di masa-masa mendatang berdasarkan nilai uangnya pada hari ini. Jika perhitungan ekonomis dilakukan hanya secara kualitatif, tidak akan mencukupi. mencukupi Tapi secara kualitatif juga perlu dilakukan untuk menilai interaksi antar proyek dengan perusahaan, pasar dan lingkungan ekonomi makro.
Product Development Cash Flow Sales Revenue Operating Costs Operating Profit Cum mulative Cassh Inflow w or Outflow w ($)
Investment (–)
Time
Development Time
Payback Time
Break B k Even E Time
Investment
Product Development Process
Planning
Concept Development
System-Level Design
Detail Design
Testing and Refinement
E Economic i analysis l i dil dilakukan k k d dalam l kkeadaan: d Go/No-Go Go/No Go Decision Gates Sensitivity and Trade-off Analysis
Production Ramp-Up
Product Development Economics Example: Polaroid Color Photo Printer
Three metrics are commonly used to assess project economics Net Present Value (NPV) – the present worth of the total costs and profits over the period of the project at an assumed interest rate. Return on Investment (ROI) – The equivalent rate of return that an investment in this project would earn Payback aybac Period e od – how o long o g itt ta takes es be before o e tthe e investment pays for itself (break even)
Proses Analisa Ekonomis 1. Build a base-case financial model 2 Perform a sensitivity analysis to understand the 2. relationships between financial success and the key assumptions and variables of the model 3. Use the sensitivity analysis to understand trade-offs 4 Consider the influence of the qualitative factors on 4. project success
Step 1. Build a Base-Case Financial Model Estimasikan waktu dan besar cash inflows dan outflows di masa mendatang g dalam keadaan normal.
Development cost Ramp-up cost Marketing and support cost Production cost S l revenues Sales Untuk lebih detail, masing-masing biaya di atas dapat dipecah lagi menjadi komponen yang lebih kecil kecil.
Hitung NPV dari cash flows 7
Net Present Value
NPV =
Σ
periods
period cash flow (1 + discount rate) N
NPV =
Σ
i=1
period
Ci (1 + r)
i
Jika NPV positif positif, model dari cash flows yang diproyeksikan di masa mendatang sesuai dengan keputusan untuk meneruskan proyek. Sebelum memutuskannya diteruskan ke Step 2. memutuskannya, 2
Step 2. Perform Sensitivity Analysis Analisa sensitivitas dilakukan untuk menjawab pertanyaan “what what if if” dengan menghitung perubahan NPV akibat perubahan pada faktor-faktor yang dilibatkan di dalam model. Contohnya y adalah perubahan pada biaya, atau perubahan pada waktu penyelesaian.
Step 3. Use Sensitivity Analysis to understand Project Trade-offs Untuk mengetahui g kemungkinan-kemungkinan g g yyang g akan terjadi yang akan mempengaruhi cash flow, diperlukan pengertian akan adanya interaksi finansial antara faktor-faktor: Six potential interactions, potensi interaksi antara d development l t titime, product d t cost, t development d l t costt dan product performance
Step 3. Use Sensitivity Analysis to understand u de s d Project ojec Trade-offs de o s (co (cont’d) d)
Step 3. Use Sensitivity Analysis to understand Project j Trade-offs ((cont’d)) Trade-off rules, untuk melihat bagaimana besar perubahan di satu faktor mempengaruhi yang lain
Step 3. Use Sensitivity Analysis to understand Project j Trade-offs ((cont’d)) Limitations of qualitative analysis It focuses only on measurable quantities It depends on validity of assumptions and data Bureaucracy reduces productivity
Step 4. Consider the influence of the qualitative factors q Pertimbangkan apa saja faktor-faktor yang kualitatif, yang y g tidak bisa dikuantifikasi,, yang y g akan mempengaruhi kesuksesuan proyek? Proyek berinteraksi dengan perusahaan, pasar, dan li k lingkungan makro k Interaksi proyek dan perusahaan • Externalities – cost or benefit yang belum dipertimbangkan • Strategic fit – konsistensi dengan strategi perusahaan
Interaksi proyek dan pasar: kompetitor, konsumen, dan supplier Interaksi proyek dan lingkungan makro: pergeseran ekonomi regulasi pemerintah ekonomi, pemerintah, kecenderungan sosial
Reasons to Proceed, even if NPV is negative
