A piacgazdaság Fogalmak: gazdasági tevékenység: igény, szükséglet kielégítését célzó cselekvés javak: szükségletet kielégítő dolgok (áruk, szolgáltatások) erőforrások: javak előállítását lehetővé tévő dolgok (föld, munka, tőke) kibocsátás: előállított javak összessége GDP (/fő fejlettségi mutató, PPP) ráfordítás: a felhasznált erőforrások pénz: a gazdaság meghatározó értékmérője és csereeszköze Gazdasági szereplők: termelő, fogyasztó, bank gazdasági körforgás (rajz) Gazdaságszervezés 3 fő kérdése: 1. Mit? állítsunk elő a véges erőforrásokból 2. Hogyan? kik, hogyan, milyen ráfordításokkal 3. Kinek? hogyan osszuk el Megoldása: ösztön, szokás, tervutasítás (állam), piacgazdaság ma általános a piacgazdaság magántulajdon és szabad vállalkozás Piac: a kínálat és a kereslet találkozó helye, ahol a kettő alakítja az árakat - ár nő kínálat nő, kereslet csökken ill. fordítva (fogyasztó kevesebbet vesz, termelőnek több profit) - piaci egyensúly: adott árnál a kereslet = kínálat, amit a piac kikényszerít - működésének feltétele: sok eladó és sok vevő + árverseny 3 kérdés megoldása nem szándékos, mégis megtörténik „a láthatatlan kéz”: Mit? fogyasztók „dollár szavazata” (vásárlás) termelők profitkényszere Hogyan? a verseny hatékonyságra kényszerít (drágán termel tönkremegy) Kinek? erőforrás árak fogyasztó vásárlóereje elosztás Hurrá tökéletes! Vagy mégsem? 2008- válság!!! A piac nem tökéletes!!! Állami szabályozás is kell!!! De mekkora??? - konjuktúra-dekonjuktúra ciklusok kiegyensúlyozás - elosztás igazságtalan újraosztja a javak egy részét (adó-segély) - közjavakat a piac nem tudja kezelni adóból biztosítja - kartell, monopólium, piaci erőfölény törvénnyel gátol - károkozás másnak környezetvédelmi törvények - erőforrások megőrzése gyors profitérdek gátol Állam célja: maximális kibocsátás és fogyasztás jólét stabilitás mellett (hosszú távon nehéz, de próbálni kell makrogazdaságtan) eszközei: fiskális politika költségvetés (adók és közfogyasztás) monetáris politika pénzügyek (alapkamat, valutaárfolyam) Most ez zajlik a világon a válság elkerülése érdekében! Figyeld a híreket!
Pénz, a gazdaság üzemanyaga Monetáris világgazdaság: a pénz ma a legfontosabb gazdasági tényező nem a gazdaság irányítja a pénzügyi folyamatokat, hanem fordítva 1998-ban 30 billió $ WGDP, 5 b$ külker 400 b$ évi pénzforgalom 2008- bankválságból gazdasági válság lett Pénz funkciói: fizetési eszköz, értékmérő, érték őrző (vagyon), érték teremtő Pénz típusai: árupénz, nemesfémpénz, papírpénz, bankszámla- v. hitelpénz a papír és hitelpénznél az érték elválik az értékhordozótól fedezet szükséges, ha nincs infláció: értékvesztés mérése: fogyasztói árindex hitelpénznél kamat: a hitel ára Bankok (kereskedelmi): pénzkezelésből élő profitérdekelt vállalkozások a gazdaság legfontosabb ágazata tevékenységük: 1. a pénzforgalom lebonyolítása jutalék > költség haszon folyószámla, osztálykassza átutalások, bankkártya, ATM 2. felesleges pénzek betétekbe gyűjtése, lekötése kamatot fizet érte 3. hitelek nyújtása kamatot kér érte (hitelkamat >> betéti haszon) 4. pénzügyi szolgáltatások nyújtása pl. nyugdíjpénztár, befektetési alap, hitelkártya kezelt pénzek nyereségéből haszon jól/rosszul működik a legjobban fizetett ágazat Svájc, Lux. ebből gazdag Pénzteremtés: (kieg) a hitelpénz mennyisége a sokszorosa a papírpénznek a bank a betét egy részét tartalékolja, a többit továbbadja hitelbe másik bankban új betét, … napjaink gazdasága: hitelgazdaság összes hitelpénz = 1. betét × 1/tartalékráta (pl. 10% tartalék esetén 10×) Monetáris politika: pénzügyivel a gazdasági folyamatok befolyásolása központi- vagy jegybank valósítja meg (MNB, ECB, FED) (állami, de kormányoktól független intézmény) feladatai: bankjegy-kibocsátás értékstabilitás biztosítása (minimális infláció) „bankok bankja” tartalékok gyűjtése, hitel a kereskedelemi bankoknak eszközei: nyílt piaci műveletek pénz kibocsátás vagy bevonás jegybanki alapkamat hitel árát + megtakarítási hajlandóságot bef. valutaárfolyam befolyásolása külgazdaság
Nemzetközi pénzügyek Nemzetközi munkamegosztás nyitott gazdaságok fontos a külső hatás Fogalmak: valuta-deviza – egy ország fizetőeszköze bankjegy-számlapénz formában konvertibilitás – szabad átválthatóság árfolyam – a valuta ára egy másik valutában le-, felértékelés – az árfolyam megváltoztatása Nemzetközi pénzügyi szervezetek: Nemzetközi Valutaalap (IMF): az ENSZ pénzügyi szerve segítséget nyújt a bajba jutott államoknak, persze feltételekkel Világbank: fejlesztési projekteket finanszíroz igen alacsony kamatokkal EBRD: európai országok projektjeit finanszírozó EU bank Árfolyamrendszerek: 1945-ig aranystandard: aranyhoz köti, arannyal fizetnek aranytartalék 1945-1971-ig Breton Woods-i rendszer irányított árfolyam: $-hoz rögzítik az árfolyamot $-ral fizetnek $ tartalékok 1971-: lebegő árfolyamok a piac szabja meg erős kilengések spekuláció pl. EUR/USD 0,7-1,5 stabil kisgazdaságok irányított kulcsvalutához kötött (USD, EUR) instabil gazdaságok irányított lebegés szabad árfolyamsáv (HUF 2002-ig) Gazdaság árfolyam: gazdaság árfolyam: fizetési mérleg +/- valutakereslet/kínálat nő erősödő/gyengülő árfolyam árfolyam gazdaság: gyengülő valuta export ösztönző/import gátló, erősödő fordított hatású + beutazás ösztönző/kiutazás gátló fizetési mérleg javító (Bokros-csomag) Devizahitel probléma – azaz hogyan hagytuk magunkat kirabolni? (kieg.) CHF alacsony kockázatú ország, alacsony kamatok HUF magas kockázatú ország, magas kamatok bankok ötlete: magas kockázatú országban az alacsony kockázatú ország devizájában versenyképes hitelt lehet adni a bank nyereséghez, a kliens olcsó hitelhez jut (Árfolyamkockázat?!) 10 évig nincs gond CHF gyengül, HUF erősödik devizahitel őrület de 2008- válság CHF menedékvaluta 40% erősödés EUR-hoz képest + HUF gyenge valuta 20% gyengülés az EUR-hoz képest adósság 70%-os növekedése + kockázati felár is nőtt (CDS) +15% válság miatt kocsi, ingatlan értéke csökken kevesebbet ér a fedezet, mint az adósság nem lehet kiszállni ha nem fizetjük még rosszabb elveszik, eladják olcsón túlkínálat „adós-láncreakció” bedőlő hitelek bedőlő bankok bedőlő gazdaság (Megelőzhettük volna??? Utólag mindenki okos! De hol a svájci frank???)
Tőke, a gazdaság motorja Megtermelt és felhalmozott, új érték teremtésére használható javak: fizikai-, szellemi- és pénztőke Pénztőke: a piacgazdaság legfontosabb eleme tőkés gazdaság saját vállalat (egyéni / Kft. / RT.) vagy értékpapír-befektetés Értékpapír: pénztőke gyakori formája pénzbeli követelés okirata a kibocsátó pénzforrást von be, a vevő profitot akar, de „ingyen ebéd nincsen” „Jól aludni vagy jól enni?” 1. kötvény: meghatározott kamat kockázat a kibocsátónál tőke és kamat is garantált profit kicsi ~ infláció követés + 2. részvény: tulajdonjog osztalékkal és árfolyamnyereséggel kockázat a vevőnél nem garantált még a tőke sem teljes veszteség is lehet, de nagy nyereség is (Hosszú távon a „vak majom” is többet hoz a tőzsdén, pláne ha alacsonyan szállunk be + jó kockázatkezelés még jobb eredmény! Nyugdíjpénztári bukta? csúcson kényszerítették a tőzsdékre, majd jött a válság) Tőzsdék: a teljesen szabad piac intézményei, ahol a brókerek kereskednek szigorú szabályok biztosítják a versenyhelyzetet árbeállító szerepet 1. árutőzsdék: áruk kereskedelme (búza, olaj, fém) ármeghatározó szerep tényleges kereskedelem + fedezeti ügyletek + spekulatív ügyletek 2. értéktőzsdék: értékpapírok, valuták és arany kereskedelme tényleges kereskedelem + spekulatív ügyletek tőzsdeindex: „a gazdaság barométere”, adott részvények átlagára (BUX, DJIA) spekuláns: árváltozásból nyerészkedő, nélküle nincs „Capitaly” (Soros György) Nemzetközi tőkeáramlás: országhatárt átlépő tőkemozgás 1980- erősen nő mára elsődleges fejlődési tényező lett nemzetközi hitelek: bankok, IMF (10 b$) egy szint után visszafizethetetlen adósságspirál adósságválság (70- LAm, 80- KEu, 90-KÁzs, FÁK, 2000- USA, 2010- EU) értékpapír befektetések (portfólió): hosszútávra jön, de menekülhet (150 b $) spekulatív tőke: nem létező dolgok rövidtávú adás-vétele (300 b$) működő tőke: (2,5 b$) legfontosabb Működő tőke: tulajként közvetlenül a termelésbe fektet 80%-ban a multik végzik ( „Akkor most döntsük vagy inkább gyűjtsük?!”) technikát is hoz fejlettségi szintet emeli (Audi, Merci, IBM, Infineon, Teva) nehéz kivonni csak stabil országokba megy lehet: barnamezős – vásárol meglévőt (GE), zöldmezős – újat épít (Merci) Ma a fejlődés fő meghatározója! ( „Enni vagy nem enni ez itt a kérdés!”)
