Pegas Nonwovens vstoupila na pražskou burzu 18.12.2006
ČT 24
str. 01
16:32 Ekonomika
Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Začíná aktuální přehled ekonomických událostí. Hezké odpoledne. Akcie textilní společnosti Pegas Nonwovens vstoupily na pražskou burzu. Po farmaceutické Zentivě a developerské ECM jde o třetí primární emisi Burzy cenných papírů Praha. redaktorka -------------------Pražská burza devět třicet dopoledne. Na kapitálový trh vstupuje český výrobce netkaných textilií - společnost Pegas Nonwovens. Petr KOBLIC, generální ředitel BCPP -------------------Cena v emisi byla stanovena na 749,2 korun a teď se obchoduje někde kolem 810 korun. Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Souhrnný objem emise činil čtyři miliony tři sta osmdesát pět tisíc akcií a společnost počítá s výnosem těsně pod čtyřicet devět milionů euro. redaktorka -------------------Kromě pražské burzy se akcie Pegasu začnou ve čtvrtek obchodovat i na varšavské burze. Lubomír VYSTAVĚL, manažer emise, ING -------------------V Polsku zase je obrovská poptávka asi způsobená jejich reformou penzijního systému a tím, jak ten trh je organizován. redaktorka -------------------Největší český výrobce netkaných textilií a evropská dvojka ve výrobě polypropylenových a polyetylenových textilií pro osobní hygienu zaujal i zahraniční investory. Lubomír VYSTAVĚL, manažer emise, ING -------------------Měli jsme objednávky ze Stockholmu, z Helsinek, z Curychu, z Paříže, z Kodaně, z Londýna.
1
redaktorka -------------------Největší poptávka ale přišla ze strany domácích obchodníků, proto 95 % retailové části akcií bylo určeno právě českým investorům. BESEDA Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------A více o tomto tématu už s generálním ředitelem Pegas Nonwovens Milošem Bogdanem. Dobrý den. Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Dobrý den. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------A makléřem Davidem Brzkem. Dobrý den i vám. David BRZEK, makléř, Fio -------------------Dobrý den. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pane Bogdane, jste spojený s dnešním vývojem na burze, ty akcie si vlastně připsaly zhruba šest procent? Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Jsme spokojeni určitě. Naše akcie patřily k akciím, které se daleko nejvíc dneska obchodovaly na burze. Počet zobchodovaných akcií téměř dosáhl počtu obchodovaných akcií zbytku titulu. Jsme taky spokojeni s přírůstkem, který jsme zaznamenali první den. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Jak to vidí makléři, pane Brzku? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Já si myslím, že nezbývá Pegasu jen pogratulovat k tomu vstupu, protože opravdu bylo to velmi zajímavé obchodování, kdy ten zájem investorů byl velmi silný a ten dvoumiliardový objem byl opravdu vysoký a předčil výrazným způsobem i tu emisi, která nově vstupovala na trh minulý týden. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------2
Mohly se podle vás akcie Pegas postarat i o celkový růst trhu? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Takhle, do budoucna o celkový růst trhu, pokud bysme celkový růst trhu vyjadřovali indexem PX, tak asi těžko, protože zatím nejsou vůbec součásti toho indexu. Ale dnes po dnešním vyjádření pana generálního ředitele Koblice burzy, tak se uvažuje o zařazení akcií Pegasu do indexu PX. Sice ta váha nebude nijak velká. To znamená, ten hlavní motor bude asi někde jinde, ale je to součást toho trhu určitě. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Ještě se vás zeptám, jak se vlastně během dnešního dne vyvíjela cena těch akcí, bylo to podle očekávání? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Dá se říct, že to bylo podle očekávání. Ten trh otvíral už poměrně dost vysoko nad tou upisovací cenou. Ty první obchody probíhaly někde těsně na hranici osmi set korun. Následně se ta cena ještě vyšponovala až na nějakých 830, ale postupně se začaly realizovat zisky, protože byly opravdu poměrně vysoké a v průběhu toho dne ten kurz postupně klesal. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pane Bogdane, proč jste se vlastně vůbec rozhodli vstoupit na burzu v Česku a vlastně i v Polsku? Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Vstup na burzu v Praze je přirozený. Máme naše výrobní závody v Čechách, vyrábíme tady naše výrobky, myslím si, že to bylo samozřejmé. Varšavská burza z toho důvodu, že je tam víc titulů, víc investorů, naše firma působí na evropském trhu, takže pro jejich zájem jsme šli na burzu cenných papírů do Varšavy. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Jak dlouho jste vlastně uvažovali o tom, že vstoupíte na pražskou burzu? Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Celý projekt včetně realizace trval půl roku. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pane Brzku, od dnešního dne bylo možné uzavírat obchody v rámci obchodního segmentu SPAD, ale také i v rámci automatických obchodů. Co to vlastně přesně znamená? David BRZEK, makléř, Fio 3
-------------------Tak pokud nebudeme zabíhat úplně do technických a právních detailů a trošičku ho zjednodušíme, tak ten SPAD je takový ten hlavní trh, kde likviditu, to znamená to obchodování v rámci nabídky a poptávky zajišťují takzvaní tvůrci trhu. A naopak v tom KOBOSU nebo kontinuálním obchodování, což je součástí těch automatických obchodů, tak tam se přijímají pouze klientské objednávky a ti obchodníci nemají povinnost tam ty objednávky své vlastní vkládat. Ten hlavní rozdíl, pokud bysme to ale opravdu zjednodušili, je v těch objemech, protože v tom SPADu se obchoduje řádově v milionových objemech, ten automatický systém je pro drobnější klienty, kdy ty obchody jsou řádově v desítkách či ve stovákách tisíc. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Když se ještě vrátíme k tomu Polsku, poptávka po akciích v Polsku je vysoká. Hraje v tom nějaká roli penzijní reforma, která se tam zahájila? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Tak určitě ano. Tam pro ty nově vstupující společnosti je důležité, aby byli investoři, kteří budou kupovat ty akcie a právě v rámci té penzijní reformy, tak penzijní fondy jsou důležitými klienty, kteří vlastně umisťují ty finanční prostředky do těchto nově vstupujících společností, takže určitě ta penzijní reforma je důležitá a je to třeba i rozdíl tady u nás, kdy zatím jsme pouze na začátcích. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pane Bogdane, co vlastně čekáte tedy od vstupu na pražskou burzu i na tu burzu v Polsku, další rozvoj společnosti například? Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Určitě, my jsme si šli na burzu pro další prostředky na rozvoj společnosti. Bezprostředně po kotování na burze, anebo tyto prostředky poslouží ke změně úvěrové struktury firmy. Rozvoj společnosti se bude ubírat směrem další investice, která byla vlastně už představena potencionálním investorům. My jsme oznámili investiční záměr dokončit další technologii v příštím roce a zvýšíme kapacitu naší výroby o 30 %. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Můžete ještě zmínit nějaké další investice právě, kam byste chtěli vložit peníze vydělané na těch akciích? Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Tak jak jsme zmínil, změníme dluhovou strukturu společnosti a kromě velkého projektu, který jsem zmiňoval, který celý projekt bude stát asi čtyřicet milionů eur, tak máme několik menších projektů, které poslouží na zkvalitnění naší výroby, na orientaci naší společnosti na speciální produkty. 4
Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pane Brzku, podle vás, z jakých důvodů můžou akcie Pegas investory vůbec zaujmout? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Tak je pravda, že tady u nás na naší burze je určitě hlad po nových titulech. Pokud se podíváme třeba na to i obecnějším způsobem, akcie na amerických trzích jsou na svých historických rekordech, německá burza je rovněž na několikaletých maximech, naše burza je rovněž na historických maximech, to znamená, těžko se hledají takzvané levné tituly nebo kam umisťovat volné finanční prostředky. To znamená, tyto nově příchozí cenné papíry jsou už jenom z tohoto důvodu zajímavé, protože představují určitý potenciál do budoucnosti a ti investoři o to zájem mají. Důležitá věc určitě u společnosti Pegas je i to, že z tohoto oboru se jak u nás, tak ani po Evropě akcie takovýchto firem moc neobchodují. Většinou to jsou privátní firmy a právě to by mohl být jeden ze záměrů nebo z důvodů, proč by ti investoři do toho šli. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pane Bogdane, vy vlastně prodáváte akcie celkem za téměř čtyři miliardy korun. Proč zrovna tato částka, proč ne víc nebo míň? Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Tato částka proto, protože jsme chtěli přijít na burzu s dostatečně velkým balíkem tak, abysme byli dostatečně atraktivní pro investory. Proč ne víc? Asi proto, že náš stoprocentní majitel, prodávající akcionář věří rozvoji naší firmy a věří v další zhodnocování podílu, který mu zůstane. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Já se ještě zeptám vás, pane Brzku. Vlastně je to standardní suma ty čtyři miliardy nebo můžeme porovnávat třeba s ostatními tituly? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Tak ono se těžko porovnává ty vstupy, protože tady v Čechách jich moc nebylo, ale pokud bysme je porovnali s těma akciema, které se v tuhletu chvíli obchodují, tak ta celková tržní kapitalizace té firmy není příliš vysoká, ale myslím si, že je dostatečná na to, aby měla zajímavou likviditu na tom trhu a ten titul si našel svoje uplatnění, ale je to spíš emise menšího charakteru. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pane Bogdane, kolik vlastně očekáváte, že vám obchodování s akciemi vynese v příštím roce zhruba?
5
Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Nám, jak jsem zmiňoval, přineslo kotování na burze bezprostředně čtyřicet devět milionů eur. To je pro firmu další obchodování. Samozřejmě přinese prospěch investorům, já doufám, že to bude co nejvíc. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Jaká je podle vás, pane Brzku, reálná suma, která může vlastně přijít v tom příštím roce? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Myslíte reálnou hodnotu, o kolik by se mohly akcie zhodnotit? Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Ano, přesně tak? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Tak ono u těchto nových společností je poměrně těžké odhadovat, ale já si myslím, že akcie Pegasu by mohly překonat výkonnost našeho českého indexu. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Dá se to porovnávat s dalšími dvěma tituly, které se vlastně dostaly nedávno na pražskou burzu právě s ECM nebo se Zentivou? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Tak ta historie Zentivy už nějaká za námi určitě je a ta, ten vstup se určitě Zentivě vyplatil. Zentiva dosáhla poměrně výrazného zhodnocení, jsou to řádově desítky procent, takže pokud bysme vzali jenom v potaz teoreticky, že to bude stejný případ, tak akcie Pegasu by opravdu mohly poměrně výrazným způsobem zhodnotit. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Na pražské burze jsou tedy tři primární emise. Je to podle vás hodně nebo málo, můžete srovnávat třeba s okolními státy nebo s jinými zeměmi Evropské unie? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Tak pokud bysme srovnali s okolními státy, tak je to velmi málo dokonce bych řekl. Pokud se podíváme na polský trh, který je asi nejčastěji srovnáván a přirovnáván k tomu našemu, tak na polském trhu bylo v letošním roce zobchodováno zhruba třicet nových emisí. Na poslední týdny se ještě plánuje zhruba šest dalších, takže je to opravdu daleko víc. Co se týká celé Evropské unie, tak určitě jsme hluboko pod nějakým průměrem. Ono je to ale zase na druhou stranu dáno těma našema podmínkama, kdy jednak v minulosti ta technickoadministrativní 6
stránka nebyla příliš jednoduchá a ten proces celý byl docela zdlouhavý, což ale už burza ve spolupráci s obchodníky s cennými papíry odstranila a tyto překážky by už neměly být tak náročné. Jak říkal pan Bogdan, trvalo jim to zhruba půl roku, takže to je, myslím si, doba ne příliš dlouhá. A druhou věcí je samozřejmě ti potencionální investoři, to znamená ta penzijní reforma, která u nás ještě tak rozjetá nebo skoro vůbec není, to znamená tenhle ten problém tady stále zůstává u nás a brání tomu vstupu. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------To znamená, že je ještě tady velký potenciál pro to, aby se na tu burzu dostávaly další primární emise? David BRZEK, makléř, Fio -------------------Určitě, těch společností by tam mohlo být daleko více. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pane Bogdane, vaše společnost vyrábí netkané textilie, jakým směrem se podle vás bude tento průmysl ubírat dál v budoucnosti? Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Určitě nás čekají další roky růstu. Střední a východoevropské trhy hygienických výrobků, které se vyrábí z naší netkané textilie, ještě nejsou dostatečně penetrované. Ta penetrace tohoto trhu je ve srovnání se západoevropským trhem zhruba na dvaceti procentech. To znamená, očekávám další období růstu a rozvoje. Lenka VODVÁRKOVÁ, moderátorka -------------------Pánové, díky za rozhovor. Mějte se hezky. Na shledanou. David BRZEK, makléř, Fio -------------------Na shledanou. Miloš BOGDAN, generální ředitel Peas Nonwovens -------------------Na shledanou.
7
