Pannon-Váltó Nyrt. Idıszaki vezetıségi beszámoló 2009. I-IX. hónap A Pannon-Váltó Nyrt. a Tıkepiacról szóló törvény 54. §-nak megfelelıen, amely a nyilvánosan mőködı részvénytársaságok rendszeres tájékoztatási kötelezettségérıl rendelkezik, ezúton teszi közzé 2009. év I-IX. hónapi idıszaki vezetıségi beszámolóját tájékoztatva ezzel Tisztelt részvényeseit az elmúlt hónapok eseményeirıl. A jelen beszámolóban közölt adatok a magyar számviteli elıírások alapján készült mérleg- és eredmény kimutatáson alapulnak, nem auditált számokat tartalmaznak. A Társaság bemutatása A Pannon-Váltó Ingatlanbefektetési és Vagyonkezelı Nyrt. 1994. november 1én átalakulás útján jött létre a jogelıd Váltó Kft-bıl. A részvénytársaságot a Gyır-Moson-Sopron Megyei Bíróság, mint Cégbíróság 1995. január 16-án jegyezte be 08-10-001647 számon a cégjegyzékbe. A Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság pedig 1995. március 22-én jegyezte be 01-10-042842 számon. A Társaság székhelye 2003. február 10-tıl: 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.I/b. A Társaság részvényei: az Nyrt-nek 1.750.000 darab, egyenként 1.000 Ft névértékő, névre szóló, egyenlı jogokat biztosító törzsrészvénye van. A Társaság tulajdonosi struktúrája a szeptember 30.-i állapotok szerint az alábbi: Tulajdonos neve, székhelye Pannon Investor Rt. 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102. Pannon Consulting Kft. 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102. Pannon Consultline Kft 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102. Pannon-Váltó Nyrt. 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102. (saját részvény) Egyéb hazai befektetık
Szav.arány 49,98 % 24,99 % 12,40 % 7,01 % 5,62 %
A Társaság leányvállalatai a szeptember 30.-i állapotok szerint: Pannon Consulting Kft.; 1065 Budapest, Bajcsy-Zs. út 51.; részesedése 314.700 E. Ft; 99,9%-os tulajdoni arány. Pannon-Property Kft.; 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.; részesedése 4.950 E. Ft; 49,5%-os tulajdoni arány. Pannon Consultline Kft.; 1065 Budapest, Bajcsy-Zs. út 51., részesedése 744.970 E. Ft; 94,30 %-os tulajdoni és 20,00 %-s szavazati arány. Pannon-Alfa Kft; 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102., részesedése 359.100 E. Ft; 57,92 %-os tulajdoni arány. ASA Befektetési Kft,1123 Budapest, Kékgolyó u. 10., részesedése: 4.980 E. Ft, 12,00 %-os tulajdoni arány. EAH Pénzügyi Tanácsadó Kft, 1126 Budapest, Brassai Sámuel u. 16, részesedése: 130 E Ft, 25%-s tulajdoni arány. EAH Zrt., 1126 Budapest, Brassai Sámuel u. 16, részesedése: 9.000 E Ft, 18,00 % -s tulajdoni arány.
A Társaság jelentıs befolyással ( 25 % feletti szavazat ) rendelkezik az alábbi társaságokban: Pannon-Property Kft.; 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart 102.; jegyzett tıke 10.000 E. Ft., 49,5%-os tulajdoni arány. EAH Pénzügyi Tanácsadó Kft, 1126 Budapest, Brassai Sámuel u. 16, jegyzett tıke 520 E. Ft, 25%-os tulajdoni arány. A Társaság többségi irányítást biztosító befolyással (50 % feletti szavazat ) rendelkezik az alábbi társaságokban: Pannon Alfa Kft., 1039 Budapest, Kossuth Lajos üdülıpart, jegyzett tıke 620.000 E. Ft, 57,92 %-os tulajdoni arány.
A Társaság közvetlen irányítást biztosító befolyással (75 % feletti szavazat) rendelkezik az alábbi társaságokban: Pannon Consulting Kft.; 1065 Budapest, Bajcsy-Zs. út 51.; jegyzett tıke 315.000 E. Ft; 99,9%-os tulajdoni arány. A Társaság 94,30 %-s tulajdoni aránnyal rendelkezik a Pannon Consultline Kftben.; 1065. Budapest, Bajcsy-Zs. út 51., szavazati aránya azonban eltér tulajdoni arányától. Ennek mértéke 20,0 %. A 2009. I-IX. havi események ismertetése A Pannon-Váltó Nyrt. 2009. I-IX. hónapjában a Társaság közgyőlésének felhatalmazása alapján tovább folytatta saját részvényeinek tızsdén keresztül történı vásárlását. Ennek során a Társaság 1.400 Ft.-s áron 2009. szeptember 30.-ig 122.603 db. részvényt vásárolt meg. Ezzel saját részvény állománya elérte 7,01 %-ot. A Pannon-Váltó Nyrt. által tulajdonolt üzletrészek, részesedések értéke a féléves jelentés óta minimálisan változott. A Pannon-Váltó csoport tulajdonában lévı ingatlan portfólió szerkezetében jelentısebb változás az év eddig eltelt idejében nem történt. Bizonyos ingatlanok értékesítését a csoport tagjai már régóta tervezik, ugyanakkor a jelenlegi ingatlanpiac helyzetben a vevıi oldal szinte teljes hiánya miatt még a kisebb értékő ingatlanok iránt sem túlságosan nagy az érdeklıdés. A jelenlévı alacsonyszintő kereslet elsısorban spekulatív jellegő és olyan likvidálási árakon kívánnak a vevık vásárolni, amely a korábbi piaci árakat jelentısen alulmúlja. A Társaság és a csoport tagjai ezeken az árakon egyenlıre nem kívánnak jelentıs értékben ingatlanokat értékesíteni. A nagyobb értékő ingatlanok esetében, amelyek értékesítését a Társaság már korábban is csak a távolabbi jövıben tervezte az elmúlt idıszakban is folytatódott a tervezett értékesítésekhez kapcsolódó elıkészítési munka. A Társaság által végzett másik tevékenység, az értékpapír- és egyéb tızsdei termékekbe történı befektetések az elmúlt negyedévben – elsısorban a korábban nyitott és jelentısebb veszteséget mutató pozíciók lezárása következtében - jelentıs veszteséget mutatnak. Ezeket a veszteségeket növelte a hitelállományhoz kapcsolódó határidı fedezeti ügyleteken keletkezett veszteségek is. Emellett szintén veszteség keletkezett a korábban a kedvezı kamatozás miatt Euroban illetve CHF-ben felvett hitelek forintra történı konvertálásán is.
A leányvállalatok közül – a Pannon-Váltó Nyrt.-hez hasonlóan – egy társaság rendelkezik hitelállománnyal, mégpedig a budakalászi területeket tulajdonló Pannon Alfa Kft. E társaságnál a korábban felvett devizahitelek forinttá történı visszakonvertálására szintén sor került, amely 40 M Ft-os árfolyamveszteséget eredményezett a Társaság számára. A fentieken túl egyéb jelentısebb esemény sem a Társaság, sem leányvállalatai életében a féléves jelentés közzététele óta nem történt. A konszolidációba bevont további Társaságok – miután döntıen ingatlanokat illetıleg más eszközöket tulajdonolnak és egyéb tevékenységet kevésbé végeznek érdemleges nem befolyásolják a Pannon-Váltó Nyrt. csoport ez évi elsı kilenc havi eredményét.
A Társaság mérlegének elemzése. Az Eszközök között a Tárgyi eszközök értékének csökkenése nem tekinthetı jelentısnek és ugyanez mondható el a Pénzügyi eszközök esetében is, ahol a növekedés értéke minimális. Ez mutatja, hogy a korábbi idıszakhoz képest sem tárgyi eszközvásárlást sem egyéb jelentısnek mondható pénzügyi jellegő befektetést nem hajtott végre a Társaság. A Forgóeszközök 17 %-os csökkenésén belül a Követelések értékének csökkenése nem tekinthetı jelentısnek. A kapcsolt vállalkozásokkal szemben fennálló követelések értéke szinte változatlan volt, míg az egyéb követelések értéke 10 % körüli mértékben csökkent. A korábban említett értékpapír eladásokat mutatja, hogy jelentıs mértékben 85 M. Ft.-tal, közel harmadára esett a részvények értéke, míg a hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok értéke majd 30 M. Ft.-tal nıtt. Jelentısen, több mint a felére csökkent a Társaság pénzeszközeinek az értéke is.
A Forrásokon belül az elmúlt idıszakban csökkent a kötelezettségek értéke, amelyen belül jelentısen növekedett a hosszú lejáratú kötelezettségek és csökkent a rövid lejáratú kötelezettségek értéke. Ennek magyarázata, hogy a korábban rövid lejáratú kötelezettségek között nyilvántartott banki és egyéb hitelek meghosszabbításra kerültek így azok a rövid lejáratú kötelezettségek közül átkerültek a hosszú lejáratúak közé. A passzív idıbeli elhatárolások értéke változatlan maradt. Az Eredmény kimutatás sorait áttekintve megállapítható, hogy az értékesítés nettó bevételei idıarányosan növekedtek ugyan, ez azonban a Társaság életében nem jelent jelentıs tételt. Ugyanígy idıarányosan növekedtek az anyag- és személyi jellegő ráfordítások, valamint az értékcsökkenés értéke is. Ennek eredményeképpen az üzemi szintő eredmény a féléves eredményhez képest a
korábbi pozitív értékrıl – amely egy céltartalék visszaírás eredménye volt - 8 M. Ft-os veszteséget mutat. Ez a veszteség ugyanakkor nem váratlan, hiszen a Társaság tevékenységének „köszönhetıen” az üzemi eredmény majd minden évben veszteséget mutat. Ugyanakkor – mint az korábban is ismertetésre került – a pénzügyi mőveletek eredménye a részvénypiacon, a határidıs piacokon, a devizahitelek konverzióján elszenvedett veszteségek és a magas banki hitelállomány következtében fizetendı kamatok miatt jelentıs veszteséget mutatnak. Ezen veszteség illetıleg az üzemi tevékenység negatív eredménye miatt a mérleg szerinti veszteség az elmúlt negyedévben az elsı hat havi negatív eredmény közel három és félszeresére növekedett.
A Mérlegbeszámoló lezárása és a közzététel ideje közötti lényeges események A I_IX havi mérleg lezárása óta a Társaság tovább csökkentette hazai és külföldi értékpapír állományát és zárta határidıs pozícióinak egy részét. Emellett intenzív tárgyalásokat folytat kisebb értékő ingatlanok valamint egyik érdekeltségének eladásáról. Egyéb jelentıs esemény a mérlegbeszámoló lezárása óta nem történt.
Budapest, 2009. november 13.
Pannon-Váltó Nyrt.
Felelısségvállaló nyilatkozat
A PANNON-VÁLTÓ Nyrt. képviseletében kijelentjük, hogy a 2009. I.-IX. havi Idıszaki vezetıségi beszámoló a valóságnak megfelelı adatokat és állításokat tartalmaz, nem hallgat el olyan tényt, amely a Társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentıséggel bír. A Társaságnak tudomása van azon körülményrıl, hogy a rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, félrevezetı tartalmával okozott kár megtérítéséért felelısséggel tartozik.
Szlávik László vezérigazgató Pannon-Váltó Nyrt.
