Page. Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

PT Cahaya Kalbar Tbk Laporan keuangan beserta laporan auditor independen tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010/ Financial statements with independent auditors’ report years ended December 31, 2011 and 2010

PT CAHAYA KALBAR Tbk LAPORAN KEUANGAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

PT CAHAYA KALBAR Tbk FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi

Statement of Directors

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors Report

Laporan Posisi Keuangan .......……..……………..

1-2

……..…………... Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif………..…..…...

3

………….. Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas ………………………

4

………………… Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas …………………………………..

5

………………………… Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan …………………

6 - 67

…………. ……. Notes to the Financial Statements

***************************

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CAHAYA KALBAR Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah)

PT CAHAYA KALBAR Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION Desember 31, 2011 and 2010 (Expressed in Rupiah) Catatan/ Notes

2011

2010

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan, setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai persediaan sebesar Rp17.994.680 (2010: Rp231.442.031) Uang muka pembelian Pajak dibayar di muka Beban dibayar di muka

390.950.112.458 25.757.310.702 32.171.990.607 183.820.834

Jumlah aset lancar

619.191.085.387

ASET TIDAK LANCAR Uang jaminan Uang muka kepada pihak berelasi Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp106.274.468.899 (2010: Rp90.164.411.559) Jumlah aset tidak lancar JUMLAH ASET

454.029.258.210 8.527.245.888 60.319.454.292 1.031.591.535

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Third parties Related parties Inventories, net of provision for decline in value of inventories of Rp17,994,680 (2010: Rp231,442,031) Purchase advances Refundable tax Prepaid expenses

643.986.428.116

Total current assets

11.919.883.240

2b,4

119.086.601.969 34.304.786.322

2d,5 2c,2d,12a

101.790.949.890 7.815.219.957

274.864.697 4.541.714.558

2d,6 2c,2d,12b

146.104.882 2.497.732.119

2e,7 8 2m,16a 2f,9

7.828.871.343

10

1.307.334.489

-

2c,12c

7.986.634.425

202.893.708.301

2g,11

197.189.517.114

NON-CURRENT ASSETS Guarantee deposits Advances to related parties Fixed assets, net of accumulated depreciation of Rp106,274,468,899 (2010: Rp90,164,411,559)

204.169.832.981

206.483.486.028

Total non-current assets

823.360.918.368

850.469.914.144

TOTAL ASSETS

1.276.124.680

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

1


PT CAHAYA KALBAR Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah)

2011

PT CAHAYA KALBAR Tbk STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2011 and 2010 (Expressed in Rupiah) Catatan/ Notes

2010

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Hutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Uang muka penjualan Hutang pajak Beban akrual Pinjaman bank jangka pendek Hutang dividen

26.990.920.342 10.789.007.077

13 2c,12d

21.979.979.551 55.313.672.995

599.312.587 3.778.537.616 230.792.539 20.349.564.385 4.369.487.686 299.244.000.000 708.316.875

14 2c,13e 15 2m,16b 17 18 2p,19

280.772.501 3.003.686.048 2.560.885.783 731.296.272 3.797.731.438 296.703.000.000 708.316.875

CURRENT LIABILITIES Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Sale advances Taxes payable Accrued expenses Short-term bank loans Dividends payable

Jumlah liabilitas jangka pendek

367.059.939.107

385.079.341.463

Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG Pinjaman dari pihak berelasi

8.444.512.000 3.809.255.615

NON-CURRENT LIABILITIES Loans from related parties Provision for employee service entitlements Deferred tax liability - net

51.242.230.429

156.637.767.615

Total non-current liabilities

418.302.169.536

541.717.109.078

TOTAL LIABILITIES

148.750.000.000 104.847.825.314

EQUITY Share capital - nominal value Rp500 per share Authorized - 476,000,000 shares Issued and fully paid 297,500,000 shares Additional paid-in capital Difference in value of restructuring transactions of entities under common control Retained earnings Appropriated

36.272.000.000

2c,12f

Provisi imbalan kerja karyawan Liabilitas pajak tangguhan - neto

9.761.279.000 5.208.951.429

2i,20 2m,16g

Jumlah liabilitas jangka panjang JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp500 per saham Modal dasar - 476.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 297.500.000 saham Tambahan modal disetor

148.750.000.000 104.847.825.314

21 22

144.384.000.000

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

142.075.729.856

45.769.786.090

JUMLAH EKUITAS

405.058.748.832

308.752.805.066

NET EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

823.360.918.368

850.469.914.144

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

5.105.168.595

2o,23

5.105.168.595

4.280.025.067

24

4.280.025.067


Unappropriated


2


PT CAHAYA KALBAR Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah)

PT CAHAYA KALBAR Tbk STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in Rupiah)

Catatan/ Notes

2011

2010

PENJUALAN BERSIH

1.238.169.022.036

2l,25

718.204.875.108

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

1.040.848.239.096

2l,26

634.746.201.685

COST OF GOODS SOLD

83.458.673.423

GROSS INCOME

LABA BRUTO

197.320.782.940

BEBAN USAHA Beban penjualan

(38.161.588.073)

27

(22.698.369.011)

Beban umum dan administrasi Pendapatan jasa maklon - neto Laba selisih kurs - neto Laba penjualan aset tetap Jasa layanan teknis Lain-lain

(13.632.731.013) 7.483.435.618 2.734.946.313 46.875.000 (1.188.825.000) (5.234.657.341)

28 12b

(14.329.115.259) 6.606.469.734 5.993.480.747 177.500.018 (1.956.958.134) (350.846.702)

OPERATING EXPENSES Selling expenses General and administrative expenses Toll manufacturing income - net Gain on foreign exchange - net Gain on sale of fixed assets Technical service fee Others

Jumlah beban usaha

(47.952.544.496)

(26.557.838.607)

Total operating expenses

LABA USAHA

149.368.238.444

56.900.834.816

PENGHASILAN/(BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Beban bunga

277.913.792 (19.391.959.708)

195.073.999 (16.744.588.589)

OTHER INCOME/(EXPENSES) Interest income Interest expense

Jumlah beban lain-lain - neto

(19.114.045.916)

(16.549.514.590)

Total other expenses - net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BADAN

130.254.192.528

40.351.320.226

INCOME BEFORE CORPORATE INCOME TAX

9.427.414.256 1.361.845.480

CORPORATE INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

11 12e

OPERATING INCOME

BEBAN PAJAK PENGHASILAN BADAN Kini Tangguhan

32.548.552.947 1.399.695.815

Jumlah beban pajak penghasilan badan

33.948.248.762

10.789.259.736

Total corporate income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN

96.305.943.766

29.562.060.490

INCOME FOR THE YEAR

-

-

Other comprehensive income

96.305.943.766

29.562.060.490

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME Basic income per share: Operating income

Pendapatan komprehensif lainnya JUMLAH LABA KOMPREHENSIF

2m,16c 2m,16g

Laba per saham dasar: Laba usaha

502

2n,29 191

Laba tahun berjalan

324

99


Income for the year


3


PT CAHAYA KALBAR Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah)

Catatan/ Note Saldo per 31 Desember 2009 Total laba komprehensif tahun berjalan Pembayaran dividen Saldo per 31 Desember 2010 Total laba komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2011

24

PT CAHAYA KALBAR Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in Rupiah)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference in value of restructuring transactions of entities under common control

Modal saham/ Share capital

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

148.750.000.000

104.847.825.314

5.105.168.595

-

42.800.250.667

301.503.244.576

Balance as at December 31, 2009

-

-

-

4.280.025.067

25.282.035.423

29.562.060.490

Total comprehensive income for the year

-

-

-

-

(22.312.500.000)

(22.312.500.000 )

148.750.000.000

104.847.825.314

5.105.168.595

4.280.025.067

45.769.786.090

308.752.805.066


-

-

-

-

96.305.943.766

96.305.943.766

Total comprehensive income for the year

148.750.000.000

104.847.825.314

5.105.168.595

4.280.025.067

142.075.729.856

405.058.748.832



Saldo laba/Retained earnings Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Jumlah/ Total

Payment of dividend


4


PT CAHAYA KALBAR Tbk LAPORAN ARUS KAS Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah)

PT CAHAYA KALBAR Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS Years ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in Rupiah)

Catatan/ Notes

2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI: Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok dan karyawan Penghasilan bunga yang diterima Penerimaan tunai dari pengembalian pajak lainnya dan pembayaran pajak lainnya - neto Pembayaran pajak penghasilan badan Pembayaran beban bunga Arus kas yang diperoleh dari/ (digunakan untuk) aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI: Perolehan aset tetap Hasil penjualan aset tetap Arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN: Pembayaran pinjaman dari pihak berelasi - neto Penerimaan tunai dari pinjaman bank Pembayaran dividen Arus kas yang (digunakan untuk)/ diperoleh dari aktivitas pendanaan

1.298.942.753.209

2010

740.209.309.427

(1.180.685.995.849) 277.913.792

(1.046.844.751.157) 195.073.999

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: Cash received from customers Cash paid to suppliers and employees Interest received Proceeds from refund of other taxes and payment of other taxes - net

42.218.763.199

132.987.591.854

(13.157.929.477) (21.361.753.875)

(18.179.710.129) (15.066.848.641)

Corporate income tax paid Interest expense paid

(206.699.334.647)

Net cash provided by/ (used in) operating activities

126.233.750.999

(14.077.614.102) 46.875.000

11

(24.897.572.260)

11

1.195.676.428

(14.030.739.102)

(108.112.000.000) -

(108.112.000.000)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: Acquisition of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets

(23.701.895.832)

Net cash used in investing activities

(41.936.490.028)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: Payments of loans from related parties - net

296.703.000.000 (22.312.500.000)

Proceeds from bank loan Payments of dividend

232.454.009.972

Net cash (used in)/ provided by financing activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

4.091.011.897

2.052.779.493

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

7.828.871.343

5.776.091.850

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

11.919.883.240

7.828.871.343

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Pengungkapan tambahan pada transaksi investasi non tunai Reklasifikasi aset dalam penyelesaian ke aset tetap Reklasifikasi uang muka kepada pihak berelasi ke aset tetap

19.963.004.326

4

11

7.986.634.425

34.717.954.111 -


Supplementary disclosures on non-cash investment transactions: Reclassification of construction in progress to fixed assets Reclassification of advances to related parties to fixed assets


5


PT CAHAYA KALBAR Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah)

1.

PT CAHAYA KALBAR Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS Years ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in Rupiah)

UMUM

1. GENERAL

Pendirian Perusahaan

The Company’s Establishment

PT Cahaya Kalbar Tbk (“Perusahaan”) dahulu bernama CV Tjahaja Kalbar, didirikan di Pontianak berdasarkan Akta No. 1 tanggal 3 Februari 1968 yang dibuat di hadapan Mochamad Damiri, Notaris di Pontianak. Badan hukum Perusahaan berubah menjadi Perseroan Terbatas berdasarkan Akta Pendirian Perusahaan tanggal 9 Desember 1980 No. 49 yang dibuat di hadapan Mochamad Damiri, Notaris di Pontianak. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan yang tertuang dalam akta Tommy Tjoa Keng Liet, S.H. dan Mochamad Damiri, keduanya Notaris di Pontianak. Akta-akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C21390.HT.01.01.TH.88. tanggal 17 Februari 1988. Akta-akta tersebut telah didaftarkan di Kepaniteraan Pengadilan Negeri Pontianak No. 19/PT.Pendaf/95 tanggal 31 Juli 1995, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 27 Oktober 1995 No. 86, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 8884.

PT Cahaya Kalbar Tbk (the “Company”) was established on February 3, 1968 under the name CV Tjahaja Kalbar based on Notarial Deed No. 1 of Mochamad Damiri, Notary in Pontianak. The Company’s legal form was changed to a limited liability company based on Notarial Deed No. 49 dated December 9, 1980 of Mochamad Damiri, Notary in Pontianak. The Company’s Articles of Association have been amended several times based on Notarial Deeds of Tommy Tjoa Keng Liet, S.H. and Mochamad Damiri, both Notaries in Pontianak. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in decree No. C2-1390.HT.01.01.TH.88 dated February 17, 1988. The Company’s Articles of Association have been registered with the District Court of Pontianak under reference No. 19/PT.Pendaf/95 dated July 31, 1995 and published in the State Gazette No. 86 dated October 27, 1995, Supplement No. 8884.

Anggaran Dasar Perusahaan beberapa kali mengalami perubahan, antara lain dengan Akta tanggal 18 April 1996 No. 83 yang dibuat di hadapan Ny. Siti Pertiwi Henny Singgih, S.H., Notaris di Jakarta mengenai Perusahaan menjadi perusahaan terbuka. Sesuai dengan Surat Persetujuan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) tanggal 10 Juni 1996 No. S-942/PM/1996, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan menjadi efektif dalam rangka Perusahaan melaksanakan Penawaran Umum Perdana atas 34.000.000 (tiga puluh empat juta) saham Perusahaan dengan nilai nominal Rp500 (lima ratus rupiah) per saham kepada masyarakat melalui Pasar Modal di Indonesia.

The Company’s Articles of Association were subsequently amended several times, including the amendment under, among others, covered by Notarial Deed No. 83 dated April 18, 1996 of Siti Pertiwi Henny Singgih, S.H., Notary in Jakarta involving the Company becoming a public company. The Capital Market Supervisory Board and Financial Institution (BAPEPAM-LK) in letter No. S-942/PM/1996 dated June 10. 1996 approved the initial public offering of 34,000,000 of the Company’s shares with a nominal value of Rp500 per share through the Indonesian Stock Exchanges.

Perubahan Anggaran Dasar ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-7688.HT.01.04.TH.96 tanggal 29 April 1996 dan telah didaftarkan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Utara nomor agenda 613/BH.09.01/IX/1998 tanggal 29 September 1998 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 24 November 1998 No. 94, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 6538.

The amendment was approved by the Ministry of Justice in decree No. C2-7688.HT.01.04.TH.96 dated April 29, 1996, and has been registered with the North Jakarta Registration Office under reference No. 613/BH.09.01/IX/1998 dated September 29, 1998, and published in the State Gazette No. 94 dated November 24, 1998, Supplement No. 6538.

6



1.


UMUM (lanjutan)

1. GENERAL (continued)

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

The Company’s Establishment (continued)

Sesuai dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perusahaan tanggal 27 Juni 1997 No. 137 yang dibuat dihadapan Veronica Lily Dharma, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan mengubah Anggaran Dasarnya untuk menyesuaikan dengan Keputusan Ketua BAPEPAM-LK Nomor KEP-13/PM/1997 tanggal 30 April 1997 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perusahaan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Perusahaan juga meningkatkan modal dasar dari Rp150.000.000.000 menjadi sebesar Rp238.000.000.000 dengan jumlah saham dari 300.000.000 saham menjadi 476.000.000 saham dengan nilai nominal Rp500 per saham. Akta ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-9678.HT.01.04.TH.97 tanggal 19 September 1997 dan telah didaftarkan di Kantor Pendaftaran Perusahaan Kodya Jakarta Utara No. 613/BH.09.01/XII/97 tanggal 8 Desember 1997 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 6 Maret 1998 No. 19. Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 1436.

Based on Notarial Deed No. 137 dated June 27, 1997 of Veronica Lily Dharma, S.H., Notary in Jakarta, the Company’s Articles of Association were amended to conform with the regulation of the Chairman of BAPEPAM-LK No. KEP-13/PM/1997 dated April 30, 1997 regarding Articles of Association of public companies. The amendment to the Company’s Articles of Association included the increase in the Company’s authorized capital from Rp150,000,000,000 to Rp238,000,000,000 representing an increase in the number of authorized shares from 300,000,000 shares to 476,000,000 shares with a nominal value of Rp500 per share. The Articles of Association were approved by the Ministry of Justice in decree No. C2-9678.HT.01.04.TH.97 dated September 19, 1997 and have been registered with the North Jakarta Registration Office under reference No. 613/BH.09.01/XII/97 dated December 8, 1997 and published in the State Gazette No. 19 dated March 6, 1998, Supplement No. 1436.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan tanggal 30 September 1998 No. 81 yang dibuat di hadapan Veronica Lily Dharma, S.H., Notaris di Jakarta dan sesuai dengan Surat Keputusan BAPEPAM-LK No. S-2026/PM/1998 tanggal 25 September 1998, bahwa Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas I Saham Perusahaan dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada pemegang saham Perusahaan, yaitu sejumlah 178.500.000 saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp500 per saham atau seluruhnya sebesar Rp89.250.000.000.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated September 30, 1998 as documented in the Notarial Deed No. 81 of Veronica Lily Dharma, S.H., and BAPEPAM-LK decree No. S-2026/PM/1998 dated September 25, 1998, approval was obtained for the Company’s Limited Public Offering I in the framework of preemptive rights to shareholders involving 178,500,000 common shares, with a nominal value of Rp500 per share or totaling Rp89,250,000,000.

Sesuai dengan Akta Pernyataan Keputusan rapat Perusahaan tanggal 20 Juni 2008 No. 19 yang dibuat dihadapan Merry Susanti Siaril, S.H., Notaris di Jakarta, terkait dengan penyesuaian Anggaran Dasar Perusahaan terhadap Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan surat No. AHU-74160.A.H.01.02 Tahun 2008 tanggal 15 Oktober 2008.

Based on Notarial Deed No. 19 dated June 20, 2008 of Merry Susanti Siaril, S.H., Notary in Jakarta, the Company’s Articles of Association were amended to conform with Corporate Law No. 40 year 2007 regarding Limited Liability Companies. The amended Articles of Association have been approved by the Ministry of Laws and Human Rights based on letter No. AHU-74160.A.H.01.02 Year 2008, dated October 15, 2008.

7



1.


UMUM (lanjutan)

1. GENERAL (continued)

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

The Company’s Establishment (continued)

Ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi bidang industri makanan berupa industri minyak nabati dan minyak nabati spesialitas, termasuk perdagangan umum termasuk impor dan ekspor. Perusahaan mulai beroperasi komersial pada tahun 1971. Kantor pusat Perusahaan terletak di Kawasan Industri Jababeka II, Jl. Industri Selatan 3 Blok GG No. 1, Cikarang, Bekasi 17550, Jawa Barat. Lokasi pabrik Perusahaan terletak di Kawasan Industri Jababeka, Cikarang, Jawa Barat dan Pontianak, Kalimantan Barat.

The Company commenced its operations in 1971 and its scope of activities involves the production of vegetable and specialty oils used in the food industry and general trading, including exports and imports. The Company’s head office is located in Kawasan Industri Jababeka II, Jl. Industri Selatan 3 Blok GG No. 1, Cikarang, Bekasi 17550, West Java. The Company’s plants are located in Kawasan Industri Jababeka, Cikarang, West Java and Pontianak, West Kalimantan.

PT Cahaya Kalbar Tbk merupakan perusahaan dibawah Wilmar International Limited (”WIL”) Grup. WIL merupakan perusahaan yang mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Singapura.

PT Cahaya Kalbar Tbk is a company under Wilmar International Limited (”WIL”) Group. WIL is a listed company in Singapore Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the members of the Company’s board of commissioners and directors are as follows:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur

: Hendri Saksti : : Ricky Hermanto : : Mayjend. (Purn) Drs. Hendardji Soepandji, SH. : : : :

Erik Tjia Thomas Tonny Muksim Jinnawati

Komposisi Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: Komite Audit Ketua Anggota Anggota

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2011 and 2010 were as follows:

: Mayjend. (Purn) Drs. Hendardji Soepandji, SH. : : Prof. Dr. Sukrisno Agoes, Ak. MM. CPA. : : Beny Suharsono, SE., MM. :

Audit Committe Chairman Member Member

As of December 31, 2011, the Company had 430 permanent employees (unaudited) (December 31, 2010: 412 permanent employees - unaudited). Total remuneration of the Company’s Board of Commissioners and its Directors during 2011 amounted to Rp2,500,000,000 and Rp2,674,087,078, respectively (2010: Rp1,286,499,640 and Rp2,163,310,930).

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan mempunyai 430 karyawan tetap (tidak diaudit) (31 Desember 2010: 412 karyawan tetap - tidak diaudit). Jumlah remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tahun 2011 masingmasing sebesar Rp2.500.000.000 dan Rp2.674.087.078 (2010: Rp1.286.499.640 dan Rp2.163.310.930). 2.

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Directors President Director Director Director

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY POLICIES

Kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan untuk tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut adalah sebagai berikut:

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

The significant accounting policies were applied consistently in the preparation of the financial statements as of December 31, 2011 and 2010 and for years then ended are as follows:

8



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Dasar Penyajian Laporan Keuangan

a.

Basis of Statements

Preparation

ACCOUNTING of

Financial

Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Bapepam-LK. Seperti yang diungkapkan dalam Catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011 secara prospektif dan retrospektif.

The financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Bapepam-LK. As disclosed further in the relevant succeeding Notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011 prospectively and retrospectively.

Laporan keuangan disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The financial statements are prepared in accordance with the Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi pengungkapan terkait dalam laporan keuangan.

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related disclosures in the financial statements.

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep harga historis, kecuali untuk laporan arus kas, dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan yang relevan.

The financial statements have been prepared on the accrual basis using historical cost concept, except for the statements of cash flows, and using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes to the financial statements.

9



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

Dasar Penyajian (lanjutan)

Laporan


ACCOUNTING

Keuangan

a. Basis of Preparation of Financial Statements (continued)

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing, and financing activities.

Angka-angka yang disebut dalam catatan atas laporan keuangan dinyatakan dalam Rupiah kecuali jika disebutkan lain.

All figures presented in the notes to the financial statements are expressed in Rupiah unless otherwise stated.

Periode laporan keuangan Perusahaan adalah 1 Januari - 31 Desember.

The financial reporting period of the Company is January 1 - December 31.

b. Kas dan Setara Kas

b. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and are not pledged as collateral for a liability and other loan

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan tidak digunakan sebagai jaminan atas kewajiban dan pinjaman lainnya. c. Transaksi dengan Pihak Berelasi

c. Transactions with Related Parties

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan.

Effective January 1, 2011, the Company adopted PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the financial statements. There is no significant impact of the adoption of the revised PSAK on the financial statements.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor: (a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut : (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity: (a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. .

10



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.


Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan)

c. Transactions (continued)

with

ACCOUNTING

Related

Parties

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. (v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

Transaksi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak.

The transactions are made based on terms agreed by the parties.

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam Catatan 12.

All material transactions and balances with related parties are described in Note 12.

(b)

(i)

(ii)

(iii)

The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member). Both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. (v)

The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). (vii) A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity

d. Piutang Usaha

d. Trade Receivables Trade receivables are stated at original invoice amount less an allowance for impairment. The accounting policy for allowance for impairment is described in Note 2q.

Piutang usaha diakui dan disajikan sebesar nilai tagihan dikurangi cadangan penurunan nilai. Kebijakan akuntansi untuk cadangan penurunan nilai dijabarkan dalam Catatan 2q.

11




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)


e. Persediaan

ACCOUNTING

e. Inventories

Persediaan dinilai berdasarkan nilai yang terendah antara harga perolehan atau nilai realisasi neto. Harga perolehan ditentukan dengan metode rata-rata dan terdiri dari seluruh biaya pembelian, biaya konversi dan biaya lain-lain yang timbul sampai persedian berada dalam kondisi dan lokasi saat ini.

Inventories are carried at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined on the average method and comprises of all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventory to its present location and condition.

Nilai realisasi neto adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal, setelah dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

f. Beban Dibayar Di muka

f. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the expected period of benefit on a straight-line basis.

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. g. Aset Tetap dan Penyusutan

g. Fixed Assets and Depreciation

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Biaya perbaikan yang signifikan diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Cost includes the cost of replacing part of fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. The cost of major inspections is recognized in the carrying amount of fixed assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in statements of comprehensive income as incurred.

Tanah dicatat sebesar biaya perolehan dan tidak didepresiasi.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Mesin dan peralatan Perlengkapan pabrik Peralatan kantor Tangki penyimpanan Kendaraan

20 10 10 5 20 5

12

Buildings Machinery and equipment Factory equipment Office equipment Storage tanks Vehicles



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) g.

h.


Aset Tetap dan Penyusutan (lanjutan)

ACCOUNTING

g. Fixed Assets and Depreciation (continued)

Biaya pinjaman yang secara langsung dapat diatribusikan dengan perolehan, konstruksi atau produksi suatu aset tertentu dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Kapitalisasi biaya pinjaman diakhiri apabila aktivitas untuk memperoleh, membangun atau memproduksi aset tertentu sesuai dengan tujuannya secara substansial telah selesai dan siap digunakan.

Borrowing cost directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets are capitalized as part of the cost of those assets. Capitalization of borrowing costs ceases when the qualifying assets are complete and ready for service.

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi biaya bahan dan biaya lainnya sampai dengan tanggal dimana aset tersebut telah selesai dan siap untuk digunakan. Biayabiaya tersebut direklasifikasi ke aset tetap yang bersangkutan ketika aset tersebut telah siap dipakai.

Construction in progress represents the accumulated costs of materials and other relevant costs up to the date when the asset is complete and ready for service. These costs are reclassified to the respective fixed asset accounts when the asset has been made ready for use.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the statement of comprehensive income in the year when the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap ditelaah kembali, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods of depreciation of fixed assets are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

h. Impairment of Non-financial Assets Effective January 1, 2011, the Company prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”. PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK required the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribed disclosure. The adoption of PSAK No. 48 (Revised 2009) has no significant impact on the financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”. PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedurprosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya, jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan. Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan.

13



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h. Penurunan (lanjutan)

i.

Nilai

Aset


Non-keuangan

h. Impairment (continued)

Non-financial

Assets

Pada akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Rugi penurunan nilai hanya akan dipulihkan sampai sebatas nilai tercatat aset nonkeuangan tidak boleh melebihi nilai terpulihkannya maupun nilai tercatat yang seharusnya diakui, setelah dikurangi depresiasi atau amortisasi, jika tidak ada pengakuan rugi penurunan nilai aset nonkeuangan.

An impairment loss is only reversed to the extent that the non-financial asset’s carrying amount does not exceed the recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss of nonfinancial assets had been recognized.

Provisi Imbalan Kerja Karyawan

i. Provision for Employee Service Entitlements The Company recognizes provision for employee service entitlements in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision is based on an actuarial calculation prepared by an independent actuary using the “Projected Unit Credit Method”. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the cumulative actuarial gains or losses exceed 10% of the defined benefit obligation. These gains or losses in excess of 10% threshold are recognized over the expected remaining working lives of employees. Past service cost is amortized over the remaining working lives of each employee.

Perusahaan mengakui provisi imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Provisi berdasarkan perhitungan aktuaria yang dibuat oleh aktuaris independen menggunakan metode ”Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban ketika akumulasi keuntungan atau kerugian aktuaria melebihi 10% dari jumlah liabilitas imbalan pasti. Keuntungan atau kerugian aktuaria yang melebihi 10% dari batas tersebut diakui selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para karyawan. Biaya jasa lalu diamortisasi selama periode sampai manfaat tersebut telah menjadi hak karyawan. j.

of

ACCOUNTING

Informasi Segmen

j. Segment Information

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas beroperasi.

Effective January 1, 2011, the Company adopted PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of the financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distingushables component of the Company that is engaged either in provising certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are difference from those of other segments.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.


Informasi Segmen (lanjutan)

j. Segment Information (continued) Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. k. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

k. Foreign Balances

Currency

Transactions

and

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing ke mata uang Rupiah, dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif periode berjalan.

The accounting records of the Company are maintained in Rupiah. Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of transactions. At the statements of financial position dates, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle rates of exchange quoted by Bank Indoensia at those dates. Exchange gains and losses arising on foreign currency transactions and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities into Rupiah are recognised in the current period’s statements of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

The exchange rates used as of December 31, 2011 and 2010 were as follows:

2011 (angka penuh)/ (full amount)

Rupiah/1 Dolar Amerika Serikat Rupiah/1 Dolar Singapura Rupiah/1 Euro Rupiah/1 Ringgit Malaysia Rupiah/1 Peso Filipina Rupiah/1 Franc Swiss l.

ACCOUNTING

2010 (angka penuh)/ (full amount)

9.068 6.974 11.739 2.853 207 9.636

8.991 6.981 11.956 2.916 205 9.600

Pengakuan Pendapatan dan Beban

l.

Rupiah/United States Dollar 1 Rupiah/Singapore Dollar 1 Rupiah/Euro 1 Rupiah/Malaysian Ringgit 1 Rupiah/Philippines Peso 1 Rupiah/ Swiss Franc 1

Revenue and Expense Recognition Effective January 1, 2011, the Company adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. This revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. The adoption of the revised PSAK has no significant impact on the financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya criteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan.

15


PT CAHAYA KALBAR Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah) 2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)


l. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan)

l.

Revenue and (continued)

Expense

ACCOUNTING Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and the revenue can be reliably measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan barang

Sale of goods

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Perusahaan diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sales arising from physical delivery of the Company’s products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.

Pendapatan dan beban bunga

Interest income and expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial assets or liabilities.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized as incurred.

16



2.




m. Pajak Penghasilan Badan

ACCOUNTING

m. Corporate Income Tax

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif karena penghasilan kena pajak tidak termasuk item-item pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun lainnya dan lebih jauh tidak termasuk item-item yang tidak pernah dikenakan pajak atau dikurangkan. Pajak penghasilan badan kini yang terutang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang telah ditetapkan atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Taxable profit differs from profit as reported in the statements of comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductible. The Company’s liability for current corporate income tax is calculated using tax rates based on tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Pajak tangguhan dicatat dengan menggunakan metode liabilitas untuk semua perbedaan temporer yang timbul antara aset dan liabilitas berbasis fiskal dengan nilai tercatatnya menurut laporan keuangan. Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif periode/tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. Aset pajak tangguhan yang berhubungan dengan saldo rugi fiskal diakui apabila besar kemungkinannya bahwa jumlah laba fiskal di masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan saldo rugi fiskal.

Deferred income tax is provided using the liability method for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes. Deferred income tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the statements of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is recognized in the current period’s/year’s statements of comprehensive income, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity. Deferred income tax assets relating to the carry forward of tax losses are recognized to the extent that it is probable that in the future, taxable income will be available against which the tax losses can be utilized.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan dicatat pada saat surat ketetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan banding, apabila: (1) pada saat hasil dari banding tersebut ditetapkan, kecuali bila terdapat ketidakpastian yang signifikan atas hasil banding tersebut, maka koreksi berdasarkan surat ketetapan pajak terhadap liabilitas perpajakan tersebut dicatat pada saat pengajuan banding dibuat, atau (2) pada saat dimana berdasarkan pengetahuan dari perkembangan atas kasus lain yang serupa dengan kasus yang sedang dalam proses banding, berdasarkan ketentuan dari Pengadilan Pajak atau Mahkamah Agung, dimana hasil yang diharapkan dari proses banding secara signifikan tidak pasti, maka pada saat tersebut perubahan liabilitas perpajakan berdasarkan surat ketetapan pajak diakui.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, for assessment amounts appealed against by the Company, when: (1) the result of the appeal is determined, unless there is significant uncertainty as to the outcome of such appeal, in which event the impact of the amendment of tax obligations based on an assessment is recognized at the time of making such appeal, or (2) at the time based on knowledge of developments in similar cases involving matters appealed, based on rulings by the Tax Court or the Supreme Court, that a positive appeal outcome is adjudged to be significantly uncertain, in which event the impact of an amendment of tax obligations based on an assessment amounts appealed is recognized.

17






m. Pajak Penghasilan Badan (lanjutan)

m. Corporate Income Tax (continued) Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Company intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan dapat saling menghapuskan jika secara legal dapat saling menghapuskan antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan aset pajak tangguhan terhadap liabilitas pajak tangguhan yang berkaitan untuk entitas yang sama, atau Perusahaan bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto. n.

o.

ACCOUNTING

Laba per Saham

n.

Earnings per Share

Laba tahun berjalan per saham merupakan laba tahun berjalan dibagi dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is income for the year divided by weighted average of total number of outstanding share at the end of year.

Jumlah saham beredar yang digunakan sebagai denominator untuk menghitung laba tahun berjalan per saham untuk dua belas bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebanyak 297.500.000 saham.

The total number of outstanding shares used as the denominator in computing earnings per share during the twelve months ended December 31, 2011 and 2010 was 297,500,000 shares, respectively.

Transaksi Restrukturisasi

o. Restructuring Transactions Restructuring transactions of entities under common control are accounted for in accordance with PSAK No. 38, “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. Under this standard, transactions between entities under common control are carried out within the framework of reorganizing entities under the same group and do not constitute a change of ownership based on the economic substance of such transactions, thus, no gain or loss is recognized in the group or in the respective individual entities within the same group in relation to such transactions. The underlying transactions involving restructuring transactions are required to be recorded at book value and such transactions are accounted for as a business combination using the pooling-of-interests method. Under the pooling-of-interests method, the financial statements of the restructured company are presented as if the acquired entity or the entity disposed of had been combined with or disposed of as of the beginning of the earliest period presented in such financial statements.

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat sesuai dengan PSAK No. 38, “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Berdasarkan standar ini, transaksi antara entitas sepengendali yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitasentitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama dan bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi dari transaksi tersebut, sehingga transaksi demikian tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan ataupun bagi entitas individual dalam kelompok perusahaan tersebut. Transaksi yang dijadikan dasar untuk transaksi restrukturisasi dicatat berdasarkan nilai buku dan transaksi tersebut dicatat sebagai penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan. Berdasarkan metode penyatuan kepemilikan, laporan keuangan perusahaan yang direstrukturisasi disajikan seolah entitas yang dijual atau dibeli telah digabung atau dikeluarkan sejak permulaan periode yang disajikan di dalam laporan keuangan.

18




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.


Transaksi Restrukturisasi (lanjutan)

o.

q.

Restructuring Transactions (continued) The difference between the transfer price paid or received by a company to acquire or dispose of a subsidiary and the company’s interests in the net assets of such subsidiary is recognized as “Difference in the Value of Restructuring Transactions of Entities Under Common Control”, a component of shareholders’ equity.

Selisih antara harga pengalihan yang dibayarkan atau diterima oleh perusahaan dalam rangka memperoleh atau menjual anak perusahaan dan bagian perusahaan dari nilai buku aset anak perusahaan diakui sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebagai bagian dari Ekuitas. p.

ACCOUNTING

Dividen

p.

Dividend

Pembagian dividen kepada para pemegang saham Perseroan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan pada saat dividen tersebut disetujui oleh para pemegang saham Perseroan.

Dividend distribution to the Company’s shareholders is recognized as a liability in the financial statements in which the dividends are approved by the Company’s shareholders.

Pembagian deviden interim kepada pemegang saham Perseroan diakui sebagai kewajiban berdasarkan keputusan Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris.

Interim dividend distributions to the Company’s shareholders are recognized as a liability based on decisions of the Board of Director with the approval from the Board of Commissioners

Instrumen Keuangan

q.

Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Penerapan PSAK revisi ini dilakukan secara prospektif.

Effective January 1, 2010, the Company adopted PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosure”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. These revised PSAKs, have been adopted prospectively.

1. Aset Keuangan

1. Financial Assets

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, kelompok tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition.

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.


Instrumen Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

q. Financial Instruments (continued)

1. Aset Keuangan (lanjutan)

1. Financial Assets (continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, biaya transaksi terkait.

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Seluruh pembelian dan penjualan yang lazim pada aset keuangan diakui atau dihentikan pengakuannya pada tanggal perdagangan, misalnya tanggal pada saat Perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang umumnya ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date i.e. the date that the Company commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan uang jaminan yang termasuk dalam kategori pinjaman dan piutang.

The Company’s financial assets consist of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and guarantee deposits which fall under the loans and receivables category.

Pengukuran setelah tanggal laporan posisi keuangan

Subsequent measurement

Pengukuran setelah tanggal laporan posisi keuangan pada aset keuangan tergantung pada klasifikasinya.

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

(a) Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi

(a) Financial assets at fair value through profit or loss

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi diukur berdasarkan nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan bersih atau kerugian bersih atas aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi termasuk selisih kurs, bunga dan pendapatan dividen.

Subsequent to initial recognition, financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value. Any gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are recognized in the statements of comprehensive income. Net gains or net losses on the financial assets at fair value through profit or loss include exchange differences, interest and dividend income.

20

and

measurement



2.





q.


ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) 1. Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah tanggal laporan posisi keuangan (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

(b) Pinjaman dan piutang

(b) Loans and receivables Subsequent to initial recognition, loans and receivables are measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in the statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, and through the amortization process. Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are integral part of the effective interest rate.

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat kredit dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi. Biaya amortisasi dihitung dengan menggunakan metode bunga efektif dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembayaran pokok atau pengurangan. Perhitungan memperhitungkan premi atau diskon atas akuisisi dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif. Penghentian pengakuan

Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung liabilitas untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga dibawah kesepakatan pelepasan (pass through arrangement); dan (a) Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Perusahaan tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset.

The Company derecognizes a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass through’ arrangement; and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

21



2.





q.


ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) 1. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan) dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each statements of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Aset keuangan dicatat perolehan diamortisasi

Financial assets carried at amortized cost

pada

biaya

The Company first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Perusahaan pertama kali menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual terdapat bukti penurunan nilai secara kolektif. Jika entitas menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka entitas memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

22



2.



2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

q. Instrumen Keuangan (lanjutan)



1. Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas aset keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortised cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in the statements of comprehensive income.

Ketika aset tidak tertagih, nilai tercatat atas aset keuangan yang telah diturunkan nilainya dikurangi secara langsung atau jika ada suatu jumlah telah dibebankan ke pos cadangan, jumlah tersebut dihapusbukukan terhadap nilai tercatat aset keuangan tersebut.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan adanya bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktor misalnya probabilitas kebangkrutan atau kesulitan keuangan yang signifikan dari debitur dan gagal bayar atau keterlambatan pembayaran yang signifikan.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred; the Company considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Jika pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan sepanjang pemulihan tersebut tidak mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in statements of comprehensive income.

2. Liabilitas Keuangan

2. Financial Liabilities

Pengakuan dan pengukuran awal

Initial recognition and measurement

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate.

23







ACCOUNTING


2. Liabilitas Keuangan (lanjutan)

2. Financial Liabilities (continued)

Pengakuan dan pengukuran awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Liabilitas keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah, dalam hal liabilitas keuangan selain derivatif, biaya transaksi terkait.

Financial liabilities are recognised initially at fair value, plus, in the case of financial liabilities other than derivatives, directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari hutang usaha, hutang lain-lain, hutang dividen, beban akrual, pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman dari pihak berelasi diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities consist of trade payables, other payables, dividends payable, accrued expenses, short-term bank loan and loans from related parties measured as financial liabilities at amortized cost.

Pengukuran setelah tanggal laporan posisi keuangan

Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, seluruh liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, kecuali untuk derivatif, yang diukur pada nilai wajar, kecuali efek diskonto akan material, dalam hal mereka dinyatakan sebesar biaya perolehan.

Subsequent to initial recognition, all financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest method, except for derivatives, which are measured at fair value, unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost.

Untuk liabilitas keuangan selain derivatif, keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat liabilitas lagi diakui dan melalui proses amortisasi. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan bersih atau kerugian atas derivatif termasuk selisih kurs.

For financial liabilities other than derivatives, gains and losses are recognized in the statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized and through the amortization process. Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives are recognized in the statements of comprehensive income. Net gains or losses on derivatives include exchange differences.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the statements of comprehensive income.

24

and

measuremen







ACCOUNTING


3. Saling Hapus Instrumen Keuangan

3. Offsetting of Financial Instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount are reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersih dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak legal untuk saling hapus jumlah yang diakui dan ada intensi untuk menyelesaikan pada jumlah bersih, atau untuk merealisasikan aset dan melunasi liabilitas pada saat yang sama. 4. Nilai Wajar Instrumen Keuangan

4. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada harga penawaran pasar pada penutupan perdagangan pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak ada pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diizinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2006), teknik tersebut mungkin termasuk menggunakan transaksi pasar arm’s length saat ini; mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang sama secara substansi; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques permitted by PSAK No. 55 (Revised 2006), such techniques may include using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

r. Provisi

r. Provisions

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran liabilitas diestimasi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan.

Effective January 1, 2011, the Company adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is adopted prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are adopted to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to the financial statements to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. There is no significant impact on the adoption of the revised accounting standard on the financial statements.

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dibuat.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

25






r. Provisi (lanjutan)

r. Provisions (continued) Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan. s. Penerapan Standar Akuntansi Revisi Lain

s. Adoption of Standards

i)

i)

PSAK No. 2 (Revisi 2009), ”Laporan Arus Kas”. ii) PSAK No. 3 (Revisi 2010), ”Laporan Keuangan Interim”. iii) PSAK No. 8 (Revisi 2009), “Peristiwa Setelah Periode Pelaporan”. iv) PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. v) PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”. vi) PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”. vii) PSAK No. 58 (Revisi 2009), “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”. viii) ISAK No. 9 (Revisi 2009), “Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa”.

ii) iii) iv) v) vi) vii) vii)

Pernyataan yang telah Dikeluarkan tapi belum berlaku Efektif

t.

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012: ·

Other

Revised

Accounting

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the Company also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are relevant to the financial statements but did not have significant impact:

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Perusahaan juga telah menerapkan standar akuntansi revisi berikut pada tanggal 1 Januari 2011 yang relevan terhadap laporan keuangan namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

t.

ACCOUNTING

PSAK No. 2 (Revised 2009), “Statements of Cash Flows”. PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim Financial Reporting”. PSAK No. 8 (Revised 2009), “Events after The Reporting Period”. PSAK No. 23 (Revised 2010), “ Revenue”. PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”. PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”. PSAK No. 58 (Revisi 2009), “Non-Current Asset Held for Sale and Discontinued Operations”. ISAK No. 9 (Revised 2009), “Changes in Existing Decommisioning Restoration and Similar Liabilities”.

Standards Issued which are not yet Effective Effective on or after January 1, 2012: ·

PSAK No. 10 (Revisi 2010), ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing” PSAK revisi ini menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi-transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan suatu entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam suatu mata uang pelaporan.

26

PSAK No. 10 (Revised 2010),“The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” The revised PSAK prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency.



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.


Pernyataan yang telah Dikeluarkan tapi belum berlaku Efektif (lanjutan)

t.

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012 (lanjutan):

ACCOUNTING

Standards Issued which are not yet Effective (continued) Effective on or after January 1, 2012 (continued): ·

·

PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” PSAK revisi ini diterapkan dalam pengakuan, pengukuran dan pengungkapan properti investasi termasuk untuk pengukuran hak atas properti investasi dalam sewa yang dicatat sebagai sewa pembiayaan dalam laporan keuangan lessee dan untuk pengukuran properti investasi yang diserahkan kepada lessee yang dicatat sebagai sewa operasi dalam laporan keuangan lessor.

·

PSAK No. 24 (Revisi 2010), ”Imbalan Kerja” PSAK revisi ini mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja dan mensyaratkan pengakuan liabilitas dan beban jika pekerja telah memberikan jasanya dan entitas menikmati manfaat ekonomik yang dihasilkan dari jasa tersebut.

·

PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman” PSAK revisi ini menentukan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau produksi aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban.

·

PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs” The revised PSAK provides borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset form part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognised as an expense.

·

PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak Penghasilan” PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan/ (penyelesaian) jumlah tercatat aset/ (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan; serta transaksi-transaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode kini yang diakui pada laporan keuangan.

·

PSAK No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes” The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery/(settlement) of the carrying amount of assets/(liabilities) that are recognized in the statement of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

·

PSAK No. 50 (Revisi 2010) ”Instrumen Keuangan: Penyajian” PSAK revisi ini menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

·

PSAK No. 50 (Revised 2010) ”Financial Instrument: Presentation” The revised PSAK establishes the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets” The revised PSAK shall be applied in the recognition, measurement and disclosure of investment property include the measurement in a lessee's financial statements of investment property interests held under a lease accounted for as a finance lease and to the measurement in a lessor's financial statements of investment property provided to a lessee under an operating lease. ·

27

PSAK No. 24 (Revised 2010), ”Employee Benefits” The revised PSAK establishes the accounting and disclosures for employee service entitlements and requires the recognition of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service.






Pernyataan yang telah dikeluarkan tapi belum berlaku efektif (lanjutan)

t.

ACCOUNTING

Standards issued which are not yet effective (continued)


Effective on or after January 1, 2012 (continued):

·

PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” PSAK revisi ini mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian atau penjualan item nonkeuangan. Persyaratan penyajian informasi instrument keuangan diatur dalam PSAK 50 (Revisi 2010): Instrumen Keuangan: Penyajian. Persyaratan pengungkapan informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan.

·

PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” The revised PSAK establishes principles for recognising and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. Requirements for presenting information about financial instruments are in PSAK 50 (Revised 2010): Financial Instruments: Presentation. Requirements for disclosing information about financial instruments are in PSAK 60: Financial Instruments: Disclosures.

·

PSAK No. 56 (Revisi 2011), ”Laba Per Saham” PSAK revisi ini menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas berbeda pada periode pelaporan sama, dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas sama.

·

PSAK No. 56 (Revised 2011), ”Earning Per Share” The revised PSAK prescribed principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.

·

PSAK No. 60, ”Instrumen Keuangan: Pengungkapan” PSAK ini mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan atas posisi dan kinerja keuangan; dan jenis dan besarnya risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko-risiko tersebut.

·

PSAK No. 60, ”Financial Instrument: Disclosures” The PSAK requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

·

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya” ISAK ini memberikan pedoman bagaimana menilai pembatasan jumlah surplus dalam program imbalan pasti yang dapat diakui sebagai aset dalam PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

·

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction” This ISAK provides guidance on how to assess the limit on the amount of surplus in a defined scheme that can be recognized as an asset under PSAK No. 24 (Revised 2010), ”Employee Service Entitlements”.

28



2.




Pernyataan yang telah dikeluarkan tapi belum berlaku efektif (lanjutan)

t.

Standards issued which are not yet effective (continued)


Effective on or after January 1, 2012 (continued):

·

ISAK No. 20, “Pajak PenghasilanPerubahan Status Pajak Entitas atau Pemegang Sahamnya” ISAK ini membahas bagaimana suatu entitas memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak tangguhan karena perubahan dalam status pajaknya atau pemegang sahamnya.

·

ISAK No. 20, “Income Taxes-Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders” This ISAK prescribes how an entity should account for the current and deferred tax consequences of a change in tax status of entities or its shareholders.

·

ISAK No. 25, “Hak Atas Tanah” ISAK ini memberikan panduan akuntansi untuk entitas yang memiliki hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha, Hak Guna Bangun dan Hak Pakai.

·

ISAK No. 25, “Land Rights” This ISAK gives accounting guideline for entities that have land rights in the forms of Cultivation Rights Title, Building Rights Title and Right to Use Title.

·

ISAK No. 26, “Penilaian Ulang Derivatif Melekat” ISAK ini membahas bagaimana suatu entitas menilai derivatif melekat berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

·

ISAK No. 26, “Reassessment of Embedded Derivatives”. This ISAK prescribes how an entity should assess embedded derivatives under PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi yang direvisi dan baru tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan. 3.

ACCOUNTING

The Company is presently evaluating and has not yet determined the effects of these amended and new accounting standards on its financial statements.

SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN

3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgements

Penyusunan laporan keuangan berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of the financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods might differ from those estimates.

29



SUMBER ESTIMASI (lanjutan)

DAN


KETIDAKPASTIAN

3. SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgements (continued)

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgements are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2q.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2q.

Cadangan atas penurunan nilai piutang usaha

Allowance for impairment of accounts receivable

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu yang mana diketahui bahwa pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihakpihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang, guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang. Penjelasan lebih jauh diungkapkan dalam Catatan 5.

The Company evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgement, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due, to reduce its receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of receivable. Further details are disclosed in Note 5.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode finansial berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing assumptions and circumstances about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

30


PT CAHAYA KALBAR Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah) 3. SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI

DAN


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Imbalan Kerja Karyawan

Employee Service Entitlements

Penentuan provisi dan beban imbalan kerja karyawan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat cacat, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Meskipun Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material provisi dan beban neto atas beban imbalan kerja karyawan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 20.

The determination of the provision for employee service entitlements and expenses is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straightline basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its provision and net expense for employee service entitlements. Further details are disclosed in Note 20.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20 tahun, yang merupakan masa manfaat ekonomis yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan menjalankan usahanya. Perubahan pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 20 years. These are common life expectancies adopted in the industries where the Company conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 11.

Pajak penghasilan

Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

31


PT CAHAYA KALBAR Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah) 3. SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI

DAN


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 16g.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 16g.

Cadangan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan

Allowance for decline in obsolescence of inventories

Cadangan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 7.

4. KAS DAN SETARA KAS

4.

Kas dan setara kas terdiri dari:

Bank PT Bank Central Asia Tbk - Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah Standard Chartered Bank Rupiah Dolar AS PT Bank DBS Indonesia Rupiah Dolar AS

value

and

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of:

2011 Kas Rupiah Dolar AS

market

2010

380.416.763 -

327.790.900 38.760.201

380.416.763

366.551.101

1.981.503.245

2.928.147.352

1.166.135.535

1.618.824.776

155.901.440 7.887.588.153

76.191.359 2.064.342.321

110.897.512 237.440.592

360.358.015 414.456.419

11.539.466.477

7.462.320.242

11.919.883.240

7.828.871.343

Cash on hand Rupiah US Dollars

Cash in Banks PT Bank Central Asia Tbk - Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah Standard Chartered Bank Rupiah US Dollars PT Bank DBS Indonesia Rupiah US Dollars

Interest rates per annum for cash in banks in Rupiah ranged from 2% to 2.75% (2010: 2% 2.5%) and in US Dollars is 0.5% (2010: 0.05% 0.1%).

Suku bunga per tahun untuk kas di bank dalam Rupiah adalah berkisar antara 2% hingga 2,75% (2010: 2% - 2,5%) dan dalam Dolar AS adalah 0,5% (2010: 0,05% - 0,1%).

32




PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA

5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES This account represents trade receivables from domestic sales as of December 31, 2011 and 2010.

Akun ini merupakan saldo piutang usaha dari penjualan domestik pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. 2011 PT Kievit Indonesia PT Unilever Indonesia Tbk PT Gandum Mas Kencana PT Mayora Indah Tbk PT Khong Guan Biscuit Factory Indonesia Ltd PT Sinar Antjol PT Freyabadi Indotama PT Dolphin Super Ice Cream Manufacture PT Arnott’s Indonesia PT Ares Kusuma Raya PT Jaya Swarasa Agung PT Federal Food Internusa Tuan Johanes PT Gloria Bisco PT Kaldu Sari Nabati Indonesia PT Ultra Prima Abadi PT Diamond Cold Storage Tuan Yudi Soegiono PT Pusan Manis Mulia PT Mercolade Indonesia PT Universal Robina Corporation PT Maju Alam Seraya PT Tridaya Internusa Food Industry PT Garuda Food Putra Putri Jaya Tuan Slamat Notodjojo PT Bumi Tangerang Coklat Utama PT Dunkindo Lestari Tuan Zacharia PT Torabika Eka Semesta PT Radiance PT Bika Jaya Food Nyonya Dina Anggraeni Lainnya - dibawah Rp500.000.000 Jumlah piutang usaha

2010

36.188.147.841 27.781.688.000 8.828.139.870 5.544.644.600

18.697.501.712 24.223.681.075 4.746.885.000 13.291.257.254

5.511.003.300 3.506.875.954 2.938.332.100

6.530.383.591 2.563.739.200

2.726.900.000 2.198.934.716 2.045.995.550 2.009.114.360 1.861.979.900 1.809.710.500 1.732.489.815 1.324.623.300 1.258.570.500 879.159.232 856.562.500 840.488.000 694.400.000 691.100.000 600.000.000 535.430.000 363.010.006 327.500.000 300.000.000 252.120.000 5.479.681.925

3.005.931.500 1.837.418.583 1.722.000.000 1.856.844.000 504.325.000 1.010.599.150 930.810.000 4.022.277.877 2.653.282.500 114.703.600 399.791.250 80.878.820 270.000.000 92.400.000 325.750.000 477.125.150 793.177.225 1.023.937.500 651.800.000 1.040.360.750 752.625.000 740.253.800 605.624.670 572.090.046 504.962.500 5.748.533.137

PT Kievit Indonesia PT Unilever Indonesia Tbk PT Gandum Mas Kencana PT Mayora Indah Tbk PT Khong Guan Biscuit Factory Indonesia Ltd PT Sinar Antjol PT Freyabadi Indotama PT Dolphin Super Ice Cream Manufacture PT Arnott’s Indonesia PT Ares Kusuma Raya PT Jaya Swarasa Agung PT Federal Food Internusa Mr. Johanes PT Gloria Bisco PT Kaldu Sari Nabati Indonesia PT Ultra Prima Abadi PT Diamond Cold Storage Mr. Yudi Soegiono PT Pusan Manis Mulia PT Mercolade Indonesia PT Universal Robina Corporation PT Maju Alam Seraya PT Tridaya Internusa Food Industry PT Garuda Food Putra Putri Jaya Mr. Slamat Notodjojo PT Bumi Tangerang Coklat Utama PT Dunkindo Lestari Mr. Zacharia PT Torabika Eka Semesta PT Radiance PT Bika Jaya Food Mrs. Dina Anggraeni Others - below Rp500,000,000

119.086.601.969

101.790.949.890

Total trade receivables

The details of the trade receivables based on aging are as follows:

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut: Umur Piutang/Aging Uraian 2011 Penjualan domestik 2010 Penjualan domestik

0 - 30 hari/days

31- 90 hari/days

> 90 hari/days

Jumlah/Total

Description

116.191.882.199

2.399.719.770

495.000.000

119.086.601.969

2011 Domestic sales

65.483.106.286

34.857.952.997

1.449.890.607

101.790.949.890

2010 Domestic sales

Piutang usaha tidak berbunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-90 hari.

Trade receivables are non-interest bearing and generally on 30-90 days’ terms of payments.

Pada 31 December 2011, tidak ada piutang usaha pihak ketiga dari penjualan ekspor.

As of December 31, 2011, there are no third parties trade receivables from export sales.

33



5.


PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan)

5. TRADE RECEIVABLES (continued)

PARTIES

At year end management believes that all trade receivables are collectible and an allowance for impairment is not considered necessary

Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Details of trade receivables by currencies are as follows:

Pihak ketiga: Rupiah Dolar AS

2010

82.844.590.208 36.242.011.761

83.093.448.178 18.697.501.712

119.086.601.969

101.790.949.890

Third parties: Rupiah US Dollars

Outstanding balances of trade receivables - third parties at year-end are unsecured. There have been no guarantees provided or received for any trade receivables - third parties. For the year ended December 31, 2011, the Company has not recorded any impairment of trade receivables relating to amounts owned by third parties (2010: Nil). This assessment is undertaken each financial year through examining the financial position of the third parties and the market in which the third parties operate.

Saldo piutang usaha - pihak ketiga pada akhir tahun tidak memiliki jaminan. Tidak ada surat jaminan yang diberikan maupun diterima untuk piutang usaha - pihak ketiga. Untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan tidak mencatat adanya penurunan nilai piutang usaha yang berasal dari pihak ketiga (2010: Nihil). Penilaian ini dilakukan setiap tahun buku dengan memeriksa posisi keuangan dan pasar dimana pihak ketiga beroperasi.

7.

THIRD

Pada akhir tahun manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang usaha dapat tertagih dan tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

2011

6.

-

PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA

6. OTHER RECEIVABLES - THIRD PARTIES

Piutang lain-lain terutama merupakan piutang dari karyawan Perusahaan yang tidak berbunga, dan rata-rata berjangka waktu pembayaran enam bulan.

Other recevables mainly represent non-interest bearing receivables from the Company’s employees, and have an average six months’ term of payment.

Pada akhir tahun manajemen berkeyakinan bahwa semua piutang lain-lain dapat tertagih dan tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

At year end management believes that all other receivables are collectible and an allowance for impairment is not considered necessary.

PERSEDIAAN

7. INVENTORIES This account consists of the following:

Akun ini terdiri dari:

Barang jadi Bahan pembantu Bahan baku Barang dalam perjalanan Dikurangi: Penyisihan penurunan nilai persediaan

2011

2010

370.515.398.933 12.889.658.064 4.833.031.735 2.730.018.406

303.063.658.009 13.251.137.810 102.851.575.211 35.094.329.211

390.968.107.138

454.260.700.241

(17.994.680) 390.950.112.458

(231.442.031)

Finished goods Indirect materials Raw materials Goods in transit Less: Provision for decline in value of inventories

454.029.258.210

At year end, management believes that the provision for decline in value of inventories is adequate to cover possible losses due to the decline in value of inventories.

Pada akhir tahun manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan cukup untuk menutupi kerugian akibat penurunan nilai persediaan.

34



7.


PERSEDIAAN (lanjutan)

7.

Inventories are covered by insurance against fire risk and other risks under blanket policies with insurance coverage totaling Rp301,744,000,000 (USD33,275,695) as of December 31, 2011 and Rp260,739,000,000 (USD29,000,000) as of December 31, 2010. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from such risks.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis sebesar Rp301.744.000.000 (USD33.275.695) pada tanggal 31 Desember 2011 dan Rp260.739.000.000 (USD29.000.000) pada tanggal 31 Desember 2010. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan timbulnya kerugian. 8.

UANG MUKA PEMBELIAN

8. PURCHASE ADVANCES This account represents advance payments for purchases of raw materials and spare parts to third parties as of December 31, 2011 and 2010, with details as follows:

Akun tersebut merupakan uang muka pembelian bahan baku dan suku cadang kepada pihak ketiga per 31 Desember 2011 dan 2010, yang terdiri dari: 2011 PT Perkebunan Nusantara XIII (Persero) PT Bonti Permai Jayaraya PT Bintang Harapan Desa PT Kalimantan Sanggar Pusaka PT Kalimantan Sawit Kusuma PT Mitra Inti Sejati Plantation Lainnya - dibawah Rp500.000.000

9.

2010

9.040.810.866 5.768.812.500 3.500.640.000 3.407.530.500 1.702.886.100 1.200.777.750 1.135.852.986

6.155.106.408 2.104.170.000 267.969.480

25.757.310.702

8.527.245.888

BEBAN DIBAYAR DI MUKA

PT Perkebunan Nusantara XIII (Persero) PT Bonti Permai Jayaraya PT Bintang Harapan Desa PT Kalimantan Sanggar Pusaka PT Kalimantan Sawit Kusuma PT Mitra Inti Sejati Plantation Others - below Rp500,000,000

9. PREPAID EXPENSES 2011

Sewa Asuransi

INVENTORIES (continued)

2010

178.320.834 5.500.000

1.011.832.968 19.758.567

183.820.834

1.031.591.535

10. UANG JAMINAN

Rental Insurance

10. GUARANTEE DEPOSITS Guarantee deposits represent payments paid to third parties as guarantee deposits for electricity usage and office rent.

Uang jaminan merupakan uang yang dibayarkan kepada pihak ketiga sebagai jaminan atas penggunaan listrik dan sewa kantor.

35




11. ASET TETAP

11. FIXED ASSETS The details of this account are as follows:

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: 2011 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Addition

Biaya peroIehan Tanah Bangunan Mesin dan peralatan Perlengkapan pabrik Peralatan kantor Tangki penyimpanan Kendaraan Aset dalam penyelesaian

13.523.427.947 26.369.209.565 173.268.763.726 13.592.684.571 2.267.187.292 31.654.423.111 8.207.436.765 18.470.795.696

11.524.725.000 132.853.813 196.317.403 121.729.869 1.134.213.456 8.954.408.986

(250.000.000) -

Jumlah biaya perolehan

287.353.928.673

22.064.248.527

(250.000.000)

Akumulasi penyusutan: Bangunan Mesin dan peralatan Perlengkapan pabrik Peralatan kantor Tangki penyimpanan Kendaraan

5.761.340.777 63.607.308.402 8.954.155.606 1.601.014.522 7.281.529.350 2.959.062.902

1.359.457.666 10.818.144.561 1.334.565.556 264.961.276 1.638.957.887 943.970.394

Jumlah akumulasi penyusutan

90.164.411.559

16.360.057.340

Nilai Buku

Pengurangan/ Disposal

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

13.523.427.947 37.893.934.565 187.585.862.837 14.595.717.532 2.406.422.130 36.358.961.612 9.341.650.221 7.462.200.356

Acquisition cost Land Buildings Machinery and equipment Factory equipment Office equipment Storage tanks Vehicles Construction in progress

-

309.168.177.200

Total acquisition cost

(250.000.000) -

-

7.120.798.443 74.175.452.963 10.288.721.162 1.865.975.798 8.920.487.237 3.903.033.296

Accumulated depreciation Buildings Machinery and equipment Factory equipment Office equipment Storage tanks Vehicles

(250.000.000)

-

106.274.468.899

Total accumulated depreciation

202.893.708.301

Net Book Value

14.434.245.298 806.715.558 17.504.969 4.704.538.501 (19.963.004.326)

197.189.517.114

2010 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Disposal

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

11.814.957.863 21.368.847.768 1.310.020.563 38.127.917 186.000.000 (34.717.954.111 )

13.523.427.947 26.369.209.565 173.268.763.726 13.592.684.571 2.267.187.292 31.654.423.111 8.207.436.765 18.470.795.696

Acquisition cost Land Buildings Machinery and equipment Factory equipment Office equipment Storage tanks Vehicles Construction in progress

Biaya peroIehan Tanah Bangunan Mesin dan peralatan Perlengkapan pabrik Peralatan kantor Tangki penyimpanan Kendaraan Aset dalam penyelesaian

13.523.427.947 14.554.251.702 153.410.044.941 12.160.623.353 2.052.640.165 31.654.423.111 5.054.436.765 31.718.554.683

156.192.271 122.040.655 182.144.210 2.967.000.000 21.470.195.124

(1.666.321.254) (5.725.000) -

Jumlah biaya perolehan

264.128.402.667

24.897.572.260

(1.672.046.254)

-

287.353.928.673

Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan: Bangunan Mesi n dan peralatan Perlengkapan pabrik Peralatan kantor Tangki penyimpanan Kendaraan

4.506.341.965 54.484.572.554 7.752.750.536 1.338.085.667 5.701.378.195 2.378.455.593

1.254.998.812 9.771.238.505 1.201.405.070 268.296.041 1.580.151.155 580.607.309

(648.502.657) (5.367.186) -

-

5.761.340.777 63.607.308.402 8.954.155.606 1.601.014.522 7.281.529.350 2.959.062.902

Accumulated depreciation Buildings Machinery and equipment Factory equipment Office equipment Storage tanks Vehicles

Jumlah akumulasi penyusutan

76.161.584.510

14.656.696.892

(653.869.843)

-

90.164.411.559

Total accumulated depreciation

197.189.517.114

Net Book Value

Nilai Buku

187.966.818.157

36




11. ASET tetap (lanjutan)

11. FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan nilai pertanggungan sebesar Rp205.575.900.000 (USD23.300.000) dan Rp164.000.300.000 (USD18.300.000) masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian.

Fixed assets, excluding land, are covered by insurance against fire risk and other risks under blanket policies with insurance coverage totaling Rp205,575,900,000 (USD23,300,000) and Rp164,000,300,000 (USD18,300,000) as of December 31, 2011 and 2010, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from such risks.

Jumlah penyusutan yang dibebankan pada operasi adalah sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets was charged to operations as follows:

2011 Beban pokok penjualan (Catatan 26) Beban penjualan (Catatan 27) Beban umum dan administrasi (Catatan 28)

2010

15.546.499.539 124.168.991

14.140.011.548 118.183.470

689.388.810

398.501.874

16.360.057.340

14.656.696.892

The calculation of the gain on sale of fixed assets is as follows:

Perhitungan laba dari penjualan aset tetap adalah sebagai berikut : 2011 Biaya peroIehan Mesin dan peralatan Peralatan kantor

Cost of goods sold (Note 26) Selling expenses (Note 27) General and administrative expenses (Note.28)

2010 Acquisition cost Machinery and equipment Office equipment

250.000.000 -

1.666.321.254 5.725.000

250.000.000

1.672.046.254

250.000.000 -

648.502.657 5.367.187

250.000.000

653.869.844

Nilai tercatat aset yang dijual Penerimaan dari aset yang dijual

46.875.000

1.018.176.410 1.195.676.428

Carrying value of fixed assets sold Proceeds from fixed assets sold

Laba penjualan aset tetap

46.875.000

177.500.018

Gain on sale of fixed assets

Akumulasi penyusutan Mesin dan Peralatan Peralatan kantor

37

Accumulated depreciation Machinery and equipment Office equipment




11. ASET tetap (lanjutan)

11. FIXED ASSETS (continued) The details of construction in progress as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 31 Desember 2011:

December 31, 2011: Persentase penyelesaian/ Percentage of completion

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion

Mesin dan peningkatan kapasitas produksi pabrik Palm Kernel (PK) tahap II

99%

7.161.045.390

Januari/ January 2012

Machineries and mechanical work for additional production capacity of Palm Kernel (PK) plant - phase II

Partisi, jaringan listrik dan telepon kantor

90%

139.135.163

Februari/ February 2012

Partition, eletrical and telephone line in office

Peralatan computer

85%

67.805.000

Maret/ March 2012

Computer equipment

Pompa dan pipa untuk sistem hidran

60%

94.214.802


Pumps and pipe fitting for hydrant system

7.462.200.355 31 Desember 2010:

December 31, 2010: Persentase penyelesaian/ Percentage of Completion

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion

Mesin ekstraksi

95%

9.182.934.969

Juni/ June 2011

Solvent extraction machine

Mesin dan peningkatan kapasitas produksi pabrik Palm Kernel (PK) tahap I

60%

7.052.011.122

September/ September 2011

Machineries and mechanical work for additional production capacity of Palm Kernel (PK) plant - phase I

Pipa untuk sistem hidran

95%

868.052.647

Maret/ March 2011

Pipe fitting for hydrant system

Pemisah minyak pada illipe crushing

95%

577.937.269


Oil separator for illipe crushing plant

Sistem pemutih kering pada proses netralisasi tengkawang

95%

468.799.382


Dry bleaching system on neutralized illipe

Tambahan kapasitas produksi pabrik hopper di Pontianak

55%

275.835.057


Additional production capacity of hopper plant in Pontianak

Sistem alarm kebakaran di Pontianak

55%

45.225.250


Fire alarm system in Pontianak

18.470.795.696

Based on the analysis of the Company managements, there are no events or changes in circumstances indicating that the carrying amount of fixed assets may not be fully recoverable as of December 31, 2011 and 2010.

Berdasarkan analisa manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahanperubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

38




12. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

12. BALANCES AND RELATED PARTIES

TRANSACTIONS

WITH

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan mengadakan transaksi dengan pihak berelasi, yang dilakukan dengan syarat dan kondisi yang disepakati oleh kedua belah pihak.

In the normal course of business, the Company has engaged in transactions with related parties which are conducted on terms and conditions agreed between the parties.

Saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant balances and transactions with related parties are as follows:

a.

a. Trade receivables from related parties - current are as follows:

Piutang usaha pihak berelasi - lancar: 2011 Pihak berelasi lainnya: PT Wilmar Nabati Indonesia Wilmar Trading Pte. Ltd. PT Multimas Nabati Asahan PGEO Edible Oils Sdn. Bhd.

2010

20.699.987.220 12.663.319.451 941.479.651 -

1.258.740.000 6.556.479.957

34.304.786.322

7.815.219.957

Other related parties: PT Wilmar Nabati Indonesia Wilmar Trading Pte. Ltd. PT Mulimas Nabati Asahan PGEO Edible Oils Sdn. Bhd.

Piutang usaha pihak berelasi - lancar tidak berbunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-90 hari.

Trade receivables from related parties - current are non-interest bearing and generally on 30-90 days’ terms of payments.

Saldo piutang usaha pihak berelasi - lancar pada akhir tahun tidak memiliki jaminan. Tidak ada surat jaminan yang diberikan maupun diterima untuk piutang usaha pihak berelasi lancar. Untuk tahun yang berakhir tanggaltanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan tidak mencatat adanya penurunan nilai piutang usaha yang berasal dari pihak berelasi. Penilaian ini dilakukan setiap tahun buku dengan memeriksa posisi keuangan dan pasar dimana pihak berelasi beroperasi.

Outstanding balances of trade receivables from related parties - current at year-end are unsecured. There have been no guarantees provided or received for any trade receivables from related parties - current. For the years ended December 31, 2011 and 2010, the Company has not recorded any impairment of trade receivables relating to amounts owned by related parties. This assessment is undertaken each financial year through examining the financial position of the related party and the market in which the related party operates. b.

b. Piutang lain-lain pihak berelasi - lancar: 2011 Pihak berelasi lainnya: PT Multimas Nabati Asahan PT Sari Agrotama Persada PT Wilmar Nabati Indonesia PT Sinar Alam Permai PT Bumi Pratama Khatulistiwa Wilmar Africa Limited PT Agronusa Investama PT Mustika Sembuluh PT Sarana Titian Permata PT Tritunggal Sentra Buana Castlerise Pte. Ltd. PT Multi Nabati Sulawesi PT Sentana Adidaya Pratama

Other receivables from related parties - current are as follows:

2010

4.490.597.016 18.044.298 11.727.030 10.627.497 3.136.000 2.899.704 2.396.000 175.000 175.000 175.000 1.762.013

2.416.004.699 20.056.260 44.959.226 9.787.239 2.792.425 2.170.000 1.962.270

4.541.714.558

2.497.732.119

39

Other related parties: PT Multimas Nabati Asahan PT Sari Agrotama Persada PT Wilmar Nabati Indonesia PT Sinar Alam Permai PT Bumi Pratama Khatulistiwa Wilmar Africa Limited PT Agronusa Investama PT Mustika Sembuluh PT Sarana Titian Permata PT Tritunggal Sentra Buana Castlerise Pte. Ltd PT Multi Nabati Sulawesi PT Sentana Adidaya Pratama



12. SALDO DAN TRANSAKSI BERELASI (lanjutan) b.

c.


DENGAN PIHAK

12. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

lancar

b. Other receivables from related parties - current (continued)

Piutang lain-lain pihak berelasi - lancar terutama merupakan piutang atas jasa maklon Crude Palm Oil (CPO) kepada PT Multimas Nabati Asahan dan dana talangan kepada pihak-pihak berelasi lainnya.

Other receivables from related parties - current mainly receivable for Crude Palm Oil (CPO) tolling fees to PT Multimas Nabati Asahan and payment on behalf of other related parties.

Piutang lain-lain pihak berelasi - lancar tidak berbunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-90 hari.

Other receivables from related parties - current are non-interest bearing and generally on 30-90 days’ terms of payments.

Saldo piutang lain-lain pihak berelasi - lancar pada akhir tahun tidak memiliki jaminan. Tidak ada surat jaminan yang diberikan maupun diterima untuk piutang lain-lain pihak berelasi. Untuk tahun yang berakhir tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan tidak mencatat adanya penurunan nilai piutang lain-lain yang berasal dari pihak-pihak berelasi. Penilaian ini dilakukan setiap tahun keuangan dengan memeriksa posisi keuangan dan pasar dimana pihak berelasi beroperasi.

Outstanding balances of other receivables from related parties - current at year-end are unsecured. There have been no guarantees provided or received for any other receivables from related parties - current. For the years ended December 31, 2011 and 2010, the Company has not recorded any impairment of other receivables relating to amounts owned by related parties. This assessment is undertaken each financial year through examining the financial position of the related party and the market in which the related party operates.

Uang muka kepada pihak berelasi - tidak lancar:

c. Advances to related parties - non-current is as follows:

Piutang lain-lain (lanjutan)

pihak

berelasi

-

2011 Pihak berelasi lainnya: PT Ciputra Multivision

2010 -

7.986.634.425

Advances to related parties represent down payment for purchasing of office space in a building, which was completed and transferred to fixed assets in December 2011.

Uang muka kepada pihak berelasi merupakan uang muka atas pembelian ruang kantor di sebuah gedung, yang telah selesai dan ditransfer ke aset tetap pada bulan Desember 2011. 2011 Jumlah aset dari pihak berelasi Jumlah aset Persentase antara jumlah aset dari pihak berelasi dengan jumlah aset

Other related parties: PT Ciputra Multivision

2010

38.846.500.880

18.299.586.501

Total assets - related parties

823.360.918.368

850.469.914.144

Total assets

4,72%

2,15%

Percentage of total assets involving related parties to total assets

40





12. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) d.

d. Trade payables to related parties - current

Hutang usaha pihak berelasi - lancar 2011 Pihak berelasi lainnya: PT Multimas Nabati Asahan PT Bumi Pratama Khatulistiwa PT Agronusa Investama PT Sinar Alam Permai PT Sari Agrotama Persada

e.

WITH

2010

6.202.278.330 2.488.844.530 2.097.884.217 -

19.176.717.230 1.677.866.630 2.245.464.125 31.616.625.010 597.000.000

10.789.007.077

55.313.672.995

Other related parties: PT Multimas Nabati Asahan PT Bumi Pratama Khatulistiwa PT Agronusa Investama PT Sinar Alam Permai PT Sari Agrotama Persada

Hutang usaha pihak berelasi - lancar terutama merupakan hutang yang timbul akibat pembelian bahan baku.

Trade payables to related parties - current mainly represents payables arising from purchase of raw materials.

Hutang usaha pihak berelasi - lancar tidak berbunga dan pada umumnya dilunasi dalam jangka waktu 60 hari.

Trade payables to related parties - current are non-interest bearing and are normally settled on 60 days’ terms.

Saldo hutang usaha pihak berelasi - lancar pada akhir tahun tidak memiliki jaminan. Tidak ada surat jaminan yang diberikan maupun diterima untuk hutang usaha pihak berelasi lancar.

Outstanding balances of trade payables to related parties - current at year-end are unsecured. There have been no guarantees provided or received for any trade payables to related parties - current.

Hutang lain-lain pihak berelasi - lancar

e. Other payables to related parties - current

Hutang lain-lain pihak berelasi - lancar per 31 Desember 2011 dan 2010 terdiri dari:

The other payables to related parties - current as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

2011 Perusahaan pengendali: Wilmar International Limited Pihak berelasi lainnya: PT Bumi Karyatama Raharja PT Usada Seroja Jaya PT Bumi Pratama Khatulistiwa PGEO Edible Oils Sdn. Bhd. PT Sari Agrotama Persada PT Multimas Nabati Asahan PT Agronusa Investama Ghana Speciality Fats Industries PT Wilmar Nabati Indonesia PT Sinar Alam Permai PT Tania Selatan PT Kerry sawit Indonesia PT Insurindo Inter Service PT Petro Andalan Nusantara PT Pelayaran Tirtacipta Mulyapersada PT Perkebunan Milano PT Indokem Laborindo PT Murini Samsam

2010

1.187.908.000

593.406.000

Ultimate parent: Wilmar International Limited

796.624.620 727.132.477 556.910.693 327.873.852 92.216.350 35.993.323 32.966.594 11.709.327 3.801.400 3.388.580 1.127.500 884.900 -

800.440.190 699.964.569 107.784.761 34.368.678 11.609.898 29.057.214 1.761.002 107.097.460 400.259.440 211.330.416 4.141.800 1.794.620 670.000

Other related parties: PT Bumi Karyatama Raharja PT Usada Seroja Jaya PT Bumi Pratama Khatulistiwa PGEO Edible Oils Sdn. Bhd. PT Sari Agrotama Persada PT Multimas Nabati Asahan PT Agronusa Investama Ghana Speciality Fats Industries PT Wilmar Nabati Indonesia PT Sinar Alam Permai PT Tania Selatan PT Kerry sawit Indonesia PT Insurindo Inter Service PT Petro Andalan Nusantara PT Pelayaran Tirtacipta Mulyapersada PT Perkebunan Milano PT Indokem Laborindo PT Murini Samsam

3.778.537.616

3.003.686.048

41



SALDO DAN TRANSAKSI BERELASI (lanjutan) e.

f.

DENGAN


PIHAK


WITH

Hutang lain-lain pihak berelasi - lancar (lanjutan)

e. Other payables to related parties - current (continued)

Hutang lain-lain pihak berelasi - lancar tidak berbunga, terutama merupakan dana talangan dan hutang atas layanan jasa teknis.

Other payables to related parties - current are non-interest, mainly represent payments on behalf of the Company and payable arising from technical services.

Hutang lain-lain pihak berelasi - lancar tidak berbunga dan pada umumnya dilunasi dalam jangka waktu 60 hari.

Other payables to related parties - current are non-interest bearing and are normally settled on 60 days’ terms.

Saldo hutang lain-lain pihak berelasi - lancar pada akhir tahun tidak memiliki jaminan. Tidak ada surat jaminan yang diberikan maupun diterima untuk hutang lain-lain pihak berelasi lancar.

Outstanding balances of other payables to related parties - current at year-end are unsecured. There have been no guarantees provided or received for any other payables to related parties - current. f. Loans from related parties - non-current

Pinjaman dari pihak berelasi - tidak lancar

The loans from related parties as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Pinjaman pihak berelasi per 31 Desember 2011 dan 2010 terdiri dari: 2011

2010

Pihak berelasi lainnya: Wii Pte. Ltd. PT Multimas Nabati Asahan

36.272.000.000 -

108.420.000.000

Other related parties: Wii Pte. Ltd. PT Multimas Nabati Asahan

Perusahaan pengendali: Wilmar International Limited

-

35.964.000.000

Ultimate parent: Wilmar International Limited

36.272.000.000

144.384.000.000

Pinjaman yang diperoleh dari Wii Pte. Ltd. senilai USD4.000.000 atau setara dengan Rp36.272.000.000 (2010: RpNihil) dikenakan bunga 2,29% (2010: Nihil) per tahun. Pinjaman tersebut tidak ada jaminan dan dan telah dilunasi penuh oleh Perusahaan pada tanggal 28 Februari 2012.

The loan from Wii Pte. Ltd. amounting to USD4,000,000 or equivalent to Rp36,272,000,000 (2010: RpNil) is subject to interest at the rate of 2.29% (2010: Nil) per annum. The loan is unsecured and was fully repaid on February 6, 2012.

Pinjaman yang diperoleh dari PT Multimas Nabati Asahan senilai Rp108.420.000.000 dikenakan bunga 7,75% per tahun. Pinjaman telah dilunasi penuh oleh Perusahaan pada tanggal 25 Mei 2011.

The loan from PT Multimas Nabati Asahan amounting to Rp108.420.000.000 was subject to interest at the rate of 7.75% per annum. The loan was fully repaid on May 25, 2011.

Pinjaman yang diperoleh dari Wilmar International Limited senilai USD4.000.000 atau setara dengan Rp35.964.000.000 dikenakan bunga 2,48% per tahun. Pinjaman tersebut telah dilunasi penuh oleh Perusahaan pada tanggal 22 Februari 2011.

The loan from Wilmar International Limited amounting to USD4,000,000 or equivalent to Rp35.964.000.000 was subject to interest at the rate of 2.48% per annum. The loan was fully repaid on February 22, 2011.

Jumlah liabilitas - pihak berelasi Jumlah liabilitas Persentase antara jumlah liabilitas kepada pihak berelasi dengan jumlah liabilitas

2011

2010

50.839.544.693

202.701.359.043

Total liabilites - related parties

418.302.169.536

541.717.109.078

Total liabilities

37,42%

Percentage of liabilities involving related parties to total liabilities

12,15%

42



12. SALDO DAN TRANSAKSI BERELASI (lanjutan) f.

g.

DENGAN


PIHAK

12. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) f.

Pinjaman dari pihak berelasi - tidak lancar (lanjutan)

related

parties

-

non-current

Saldo pinjaman dari pihak berelasi - tidak lancar pada akhir tahun tidak memiliki jaminan. Tidak ada surat jaminan yang diberikan maupun diterima untuk pinjaman dari pihak berelasi tidak lancar.

Outstanding balances of loans from related parties - non-current at year-end are unsecured. There have been no guarantees provided or received for any loans from related parties non-current.

Untuk penjelasan tentang proses manajemen risiko likuiditas Perusahaan, lihat Catatan 32.

For explanations on the Company’s liquidity risk management processes, refer to Note 32.

Penjualan kepada pihak berelasi (Catatan 25)

g. Sales to related parties (Note 25)

2011 Pihak berelasi lainnya: PT Wilmar Nabati Indonesia Wilmar Trading Pte. Ltd. PGEO Edible Oils Sdn. Bhd. PT Wilmar Bioenergi Indonesia PT Multimas Nabati Asahan Yihai (Dongguan) Oleochemical Industries. Co., Ltd. Kerry Oleochemical Industrial (Tianjin) Co., Ltd. PT Sinar Alam Permai Yihai (Lianyungang) Oils and Grains Industries Co. Ltd.

Jumlah penjualan

2010

212.257.850.828 145.649.346.741 51.076.178.924 12.987.863.486 8.524.554.697

36.504.861.300 64.029.527.992 23.691.473.902 306.200.000

3.632.104.375

-

3.618.657.500 1.939.215.750

-

Other related parties: PT Wilmar Nabati Indonesia Wilmar Trading Pte. Ltd. PGEO Edible Oils Sdn. Bhd. PT Wilmar Bioenergi Indonesia PT Multimas Nabati Asahan Yihai (Dongguan) Oleochemical Industries. Co., Ltd. Kerry Oleochemical Industrial (Tianjin) Co., Ltd. PT Sinar Alam Permai Yihai (Lianyungang) Oils and Grains Industries Co. Ltd.

-

4.781.733.450

439.685.772.301

129.313.796.644

1.238.169.022.036

718.204.875.108

Total sales

18,01%

Percentage of sales involving related parties to total sales

Persentase antara jumlah penjualan kepada pihak berelasi dengan jumlah penjualan

h.

Loans from (continued)

WITH

35,51%

h. Purchases from related parties (Note 26)

Pembelian dari pihak berelasi (Catatan 26) 2011 Pihak berelasi lainnya: PT Multimas Nabati Asahan PT Sinar Alam Permai PT Agronusa Investama PT Wilmar Nabati Indonesia PT Bumi Pratama Khatulistiwa PT Sari Agrotama Persada PGEO Edible Oils Sdn. Bhd. PT Mustika Sembuluh

Jumlah pembelian Persentase antara jumlah pembelian kepada pihak berelasi dengan jumlah pembelian

2010 Other related parties: PT Multimas Nabati Asahan PT Sinar Alam Permai PT Agronusa Investama PT Wilmar Nabati Indonesia PT Bumi Pratama Khatulistiwa PT Sari Agrotama Persada PGEO Edible Oils Sdn. Bhd. PT Mustika Sembuluh

162.503.344.427 87.322.207.096 39.254.600.169 37.791.389.204 30.132.251.806 9.452.990.320 319.764.000 -

194.864.171.756 78.880.376.038 22.675.025.772 33.986.167.621 6.430.572.086 5.569.441.922 3.821.287.960

366.776.547.022

346.227.043.155

879.777.384.976

861.464.813.754

Total purchases

40,19%

Percentage of purchases involving related parties to total purchases

41,69%

43



12. SALDO DAN TRANSAKSI BERELASI (lanjutan) i.

DENGAN


PIHAK

12. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) i.

Rincian jenis transaksi dan sifat hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

No.

Sifat relasi/ Nature of related parties

WITH

The nature of transactions and relationships with related parties, are as follows:

Pihak berelasi/ Related parties

Transaksi/Transactions

1.

Perusahaan pengendali pemegang saham/ Ultimate shareholder

Wilmar International (”WIL”)

2.

Entitas dibawah kendali Grup WIL/Entity under common control of WIL Group

PT Wilmar Nabati Indonesia

Pembelian barang jadi, penjualan bahan baku, barang jadi dan bahan penolong dan sewa tangki penyimpanan/ Purchase of finished goods, sale of raw materials, finished goods and spareparts and rental of storage tanks

3.

PT Sinar Alam Permai

Pembelian bahan baku, penjualan bahan baku dan bahan penolong dan pinjaman/Purchase of raw materials, sale of raw materials and spareparts and loan.

4.

PT Multimas Nabati Asahan

Pembelian bahan baku dan barang jadi, pinjaman, penjualan bahan baku, barang jadi dan bahan penolong, sewa ruang kantor dan jasa maklon (Catatan 12b)/Purchase of raw materials and finished goods, loan, sale of raw materials, finished goods and spareparts, rental of office space and provision of toll manufacturing services (Note 12b)

5.

Wii Pte. Ltd.

Pinjaman/Loan

6.

PT Agronusa Investama

Pembelian bahan baku/Purchase of raw materials

7.

PT Bumi Pratama Khatulistiwa


8.

Wilmar Trading Pte. Ltd.

Penjualan barang jadi/Sale of finished goods

9.

PT Sari Agrotama Persada


10.

PT Mekar Bumi Andalas

Biaya sewa tangki penyimpanan/ Rental of storage tanks

11.

PT Mustika Sembuluh

Pembelian bahan baku dan penjualan bahan penolong/ Purchase of raw materials and sale of spareparts

12.

Yihai (Dongguan) Oleo


44

Limited

Jasa layanan teknis dan pinjaman/Technical service fee and loan




12. SALDO TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan) i.


WITH

Rincian jenis transaksi dan sifat hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut (lanjutan):

i.

Sifat relasi/ Nature of related parties

Pihak berelasi/ Related parties

Transaksi/Transactions

Entitas dibawah kendali Grup WIL/Entity under common control of WIL Group

Kerry Oleochemical Industrial (Tianjin) Co. Ltd.


14.

PT Wilmar Bioenergi Indonesia


15.

PT Petro Andalan Nusantara

Pembelian bahan Purchase of fuel

16.

PT Pelayaran Tirtacipta Mulya Persada

Penyewaan kapal dan dana talangan/Rental of vessels and payments on behalf of the related party

17.

PT Kencana Sawit Indonesia


18.

Yihai (Lianyungang) Oils and Grains Industries Co. Ltd.


19.

Ghana Speciality Industries

Dana talangan/Payments behalf of the Company

20.

PT Buluh Cawang Plantations

Pinjaman dan dana talangan/ Loan and payments on behalf of the related party

21.

PT Perkebunan Milano

Pinjaman/Loan

22.

PGEO Edible Oils Sdn. Bhd.

Penjualan barang jadi, pembelian bahan baku dan dana talangan/Sale of finished goods, purchase of raw materials and payments on behalf of the Company

23.

PT Permata Hijau Pasaman


PT Ciputra Multivision

Uang muka pembelian ruang kantor/Down payment for the purchase of office space

No. 13.

24.

Perusahaan asosiasi dari entitas dibawah kendali Grup WIL/Associated company of an entity under common control of WIL Group

45

The nature of transactions and relationships with related parties, are as follows (continued):

Fats

bakar/

on




13. HUTANG USAHA - PIHAK KETIGA

13. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES This account consists of the following:

Akun ini terdiri dari: 2011 CV Bintang Express PT Multi Jaya Perkasa PT Adi Antara Asia Tuan Soewito Limin (PD Papa Sari) PT Rajawali Dwi Putra Indonesia PT Kalimantan Sawit Kusuma PT Surya Borneo Indah PT Gunung Semesta Elektrik Lain-lain - di bawah Rp500.000.000

2010

5.697.281.851 1.009.745.800 790.841.466 109.961.440 49.293.090 19.333.796.695

3.176.627.182 503.924.250 580.801.682 880.516.912 525.427.280 1.636.800.000 940.435.140 598.510.000 13.136.937.105

26.990.920.342

21.979.979.551

The details of trade payables based on aging are as follows:

Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut: 2011 0 - 30 hari 30 - 60 hari 60 - 90 hari 90 - 120 hari > 120 hari

2010

13.883.849.436 4.038.766.610 948.977.954 861.498.725 7.257.827.617

12.674.914.578 2.523.753.593 1.954.058.321 1.197.468.213 3.629.784.846

26.990.920.342

21.979.979.551

0 - 30 days 30 - 60 days 60 - 90 days 90 - 120 days >120 days

Detail of trade payables by currencies are as follows:

Rincian hutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut: 2011 Rupiah Dolar AS Euro Dolar Singapura Ringgit Malaysia

CV Bintang Express PT Multi Jaya Perkasa PT Adi Antara Asia Mr. Soewito Limin (PD Papa Sari) PT Rajawali Dwi Putra Indonesia PT Kalimantan Sawit Kusuma PT Surya Borneo Indah PT Gunung Semesta Elektrik Others - below Rp500,000,000

2010

24.645.019.861 2.072.045.345 157.043.990 74.015.062 42.796.084

19.650.903.007 1.994.409.424 143.174.296 95.813.178 95.679.646

26.990.920.342

21.979.979.551

Rupiah US Dollar Euro Singapore Dollar Malaysian Ringgit

Hutang usaha terutama merupakan hutang yang timbul akibat penggunaan jasa pengangkutan dan pembelian Palm Kernel (PK) dari pihak ketiga.

Trade payables mainly represents payables arising from freight services and purchase of Palm Kernel (PK) from third parties.

Hutang usaha tidak berbunga dan pada umumnya dilunasi dalam jangka waktu 60 hari.

Trade payables are non-interest bearing and are normally settled on 60 days’ terms.

Untuk penjelasan tentang proses manajemen risiko likuiditas Perusahaan, lihat Catatan 32.

For explanations on the Company’s liquidity risk management processes, refer to Note 32.

14. HUTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA

14. OTHER PAYABLES - THIRD PARTIES

Akun ini merupakan hutang yang timbul akibat jasa perantara asuransi dari pihak ketiga.

This account represents payables arising from insurance brokerage fee from third parties.

Hutang lain-lain tidak berbunga dan pada umumnya dilunasi dalam jangka waktu 60 hari.

Other payables are non-interest bearing and are normally settled on 60 days’ terms.

46




15. UANG MUKA PENJUALAN

15. SALE ADVANCES This account represents advance payments for sales of finished goods as of December 31, 2011 and 2010, with details as follows:

Akun tersebut merupakan uang muka penjualan barang jadi per 31 Desember 2011 dan 2010, yang terdiri dari: 2011 PT Fajar Mataram Sedayu PT Sinar Antjol Lain-lain - di bawah Rp500.000.000

2010

230.792.539

899.776.625 726.977.046 934.132.112

230.792.539

2.560.885.783

Other payables are non-interest bearing and are normally settled on 60 days’ terms.

Uang muka penjualan tidak berbunga dan pada umumnya diselesaikan dalam jangka waktu 60 hari. 16. PERPAJAKAN a.

16. TAXATION

Pajak dibayar di muka

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Kelebihan pembayaran pajak penghasilan tahun pajak 2010 (Catatan 16b)

a.

2010

26.101.422.868

54.248.886.553

Refundable Value Added Tax (VAT)

6.070.567.739

6.070.567.739

Refundable corporate income tax fiscal year 2010 (Note 16b)

32.171.990.607

60.319.454.292

Refundable VAT as of December 31, 2011, represents the excess of input VAT over output VAT.

Hutang Pajak

b. 2011

Pajak penghasilan badan Pemotongan pajak - Pasal 21 Pemotongan pajak - Pasal 23 Pemotongan pajak - Pasal 26 Pemotongan pajak - Final

Refundable Tax

2011

PPN pada tanggal 31 Desember 2011 merupakan jumlah kelebihan PPN masukan atas PPN keluaran. b.

PT Fajar Mataram Sedayu PT Sinar Antjol Others - below Rp500,000,000

Taxes Payable

2010

19.390.623.471 652.642.540 233.958.499 42.565.642 29.774.233

601.608.968 52.699.764 45.820.513 31.167.027

20.349.564.385

731.296.272

47

Corporate income tax Withholding tax - Article 21 Withholding tax - Article 23 Withholding tax - Article 26 Withholding tax - Final Tax




16. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

16. TAXATION (continued)

Pajak kini

c. Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan dalam laporan laba rugi komprehensif dan estimasi penghasilan kena pajak, pajak kini dan kelebihan pembayaran pajak atau hutang pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax, as shown in the statements of comprehensive income, estimated taxable income, current tax expense and overpayment of income tax or corporate income tax payable for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

2011 Laba sebelum taksiran pajak penghasilan badan Beda waktu: Penyusutan aset tetap Beban imbalan kerja Bonus karyawan Penyisihan penurunan nilai persediaan Beda tetap: Pendapatan jasa giro Penalti dan bunga pajak Beban lain-lain Jumlah koreksi fiskal Taksiran penghasilan kena pajak Beban pajak kini Pajak penghasilan atas penghasilan berdasarkan tarif pajak standar Pajak penghasilan atas penghasilan kena pajak final

2010

130.254.192.528

40.351.320.226

Income before tax

(6.794.931.318) 1.316.767.000 92.828.413

(8.218.437.054) 3.182.975.000 (362.750.521)

(213.447.351)

(49.169.365)

Temporary differences: Depreciation of fixed assets Employee service entitlements Employee bonuses Provision for decline in value of inventories

(222.331.034) 5.403.433.967 135.368.550

(156.059.199) 2.705.616.827 100.101.911

Permanent differences: Interest on current accounts Tax penalties and related interest Other non-deductible expenses

(282.311.772)

(2.797.722.401)

Net fiscal corrections

129.971.880.755

37.553.597.825

Taxable income

32.492.970.189

9.388.399.456

55.582.758

39.014.800

Current income tax expense Corporate income tax expense on income subject to tax at standard statutory rates Income tax expense on income subject to final tax

Jumlah beban pajak kini

32.548.552.947

9.427.414.256

Total current income tax expense

Pajak penghasilan badan dibayar di muka Pasal 23 Pasal 22 Pasal 25 Pajak final

926.110.926 223.731.179 11.952.504.613 55.582.758

805.667.624 464.360.533 14.188.939.038 39.014.800

Prepaid corporate income tax Article 23 Article 22 Article 25 Final Tax

Jumlah pajak penghasilan dibayar di muka

13.157.929.476

15.497.981.995

Total prepaid corporate income tax

Hutang/(kelebihan pembayaran) pajak penghasilan

19.390.623.471

(6.070.567.739)

Income tax payable/ (overpayment of income tax)

Jumlah penghasilan kena pajak untuk tahun 2011 berdasarkan perhitungan di atas akan disajikan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perusahaan. Perusahaan belum melaporkan SPT Badan tahun 2011 kepada kantor pajak sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan.

The 2011 taxable income reflected in the above calculation will be presented in the Company’s 2011 annual corporate income tax return. The Company has not yet submitted its 2011 annual corporate income tax return to the Tax Office as of the date of completion of these financial statements.

Jumlah penghasilan kena pajak untuk tahun 2010 berdasarkan perhitungan di atas sesuai dengan taksiran penghasilan kena pajak yang dilaporkan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perusahaan.

The 2010 taxable income reflected in the above calculation agrees with the taxable income reported in the Company’s 2010 annual corporate income tax return.

48




16. PERPAJAKAN (lanjutan) d.


Komponen beban pajak penghasilan

d. 2011

Pajak penghasilan: Beban pajak kini Beban pajak tangguhan

e.

32.548.552.947 1.399.695.815

9.427.414.256 1.361.845.480

33.948.248.762

10.789.259.736

e.

2011

Beban/(pendapatan) yang tidak dapat dikurangkan sebagai beban/ pendapatan usaha Beban pajak atas penghasilan yang telah dikenakan pajak final Jumlah beban pajak penghasilan

f.

corporate

income

tax

Corporate income tax expense: Current tax expense Deferred tax expense

Reconciliation of corporate income tax The reconciliations between income before corporate income tax multiplied by the maximum marginal tax rate and corporate income tax (benefit)/expense are as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak penghasilan dengan menggunakan tarif pajak maksimum dan (manfaat)/beban pajak penghasilan:

Beban pajak dihitung dengan tarif pajak progresif

of

2010

Rekonsiliasi pajak penghasilan badan

Laba sebelum pajak penghasilan

Components expense

2010

130.254.192.528

40.351.320.226

Income before corporate income tax

32.563.548.132

10.087.830.056

Tax expense calculated at progressive tax rates

1.329.117.872

662.414.880

55.582.758

39.014.800

Non-deductible expenses/(income) Income tax expense on income subject to final tax

33.948.248.762

10.789.259.736

Total corporate income tax expense

Ketetapan Pajak

f. Tax Assessment On February 25, 2010 and September 10, 2010, the Company received tax assessments confirming an overpayment of VAT for the period of October 2008 up to December 2008 and the period of January 2009 up to March 2009 amounting to Rp8,464,984,763 and Rp13,004,179,739, respectively. The Company accepted the tax assessments result and charged unrefunded amount of Rp2,705,616,827 in statements of comprehensive income for the year 2010. The refunds of such VAT have been received by the Company on March 22, 2010 and October 14, 2010, respectively.

Pada tanggal 25 Februari 2010 dan 10 September 2010, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PPN untuk periode Oktober 2008 sampai dengan December 2008 dan periode Januari 2009 sampai dengan Maret 2009 masingmasing sebesar Rp8.464.984.763 dan Rp13.004.179.739. Perusahaan menerima ketetapan pajak tersebut dan membebankan jumlah yang tidak dapat direstitusi sebesar Rp2.705.616.827 dalam laporan laba rugi komprehensif tahun 2010. Restitusi PPN ini telah diterima oleh Perusahaan masing-masing pada tanggal 22 Maret 2010 dan 14 Oktober 2010.

49




16. PERPAJAKAN (lanjutan) f.


Ketetapan Pajak (lanjutan)

f.

Tax Assessment (continued)

Pada tanggal 5 April 2010, Perusahaan mengajukan restitusi PPN untuk periode April 2009 sampai dengan Desember 2009 sejumlah Rp41.991.118.556 ke Kantor Pajak. Pada tanggal 4 Mei 2011, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk PPN untuk periode April 2009 sampai dengan Desember 2009 sejumlah Rp40.765.242.607. Perusahaan menerima ketetapan pajak tersebut dan membebankan jumlah pajak yang tidak dapat direstitusi untuk periode tersebut sebesar Rp1.225.875.949 sebagai bagian dari denda pajak dalam laporan laba rugi komprehensif tahun 2011. Restitusi PPN ini telah diterima oleh Perusahaan pada tanggal 20 Mei 2011.

On April 5, 2010, the Company filed a restitution request letter of VAT for period of April 2009 to December 2009 amounting to Rp41,991,118,556 to Tax Office. On May 4, 2011, the Company received a tax assessment confirming an overpayment of VAT for the period of April 2009 to December 2009 amounting to Rp40,765,242,607. The Company has accepted the result of the tax assessment and charged the unrefunded amount of Rp1,225,875,949 million as part of tax penalty in the 2011 statements of comprehensive income. On May 20, 2011, the Company received the refund.

Pada tanggal 14 Mei 2010, Kantor Pajak memulai proses pemeriksaan pajak atas PPN tahun 2006 dan seluruh perpajakan Perusahaan untuk tahun pajak 2007 sampai 2008. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, pemeriksaan masih dalam proses dan belum ada hasil yang dikomunikasikan ke Perusahaan.

On May 14, 2010, Tax Office started to conduct the tax audit for VAT for 2006 tax year and all Company’s taxation for 2007 to 2008 tax years. As of the completion date of these financial statements, the tax audit is still in process and there are no results yet communicated to the Company.

Pada tanggal 30 Juni 2011, Perusahaan mengajukan restitusi Pajak Penghasilan Badan untuk tahun 2010 sejumlah Rp6.070.567.739 ke Kantor Pajak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, Pajak Penghasilan Badan Perusahaan untuk tahun pajak 2010 masih dalam proses pemeriksaan oleh Kantor Pajak dan belum ada hasil yang dikomunikasikan ke Perusahaan.

On June 30, 2011, the Company filed a refund request letter of CIT for year 2010 amounting to Rp6,070,567,739 to Tax Office. As of the completion date of these financial statements, the Company’s corporate income tax return for 2010 tax year is still being audited by the Tax Office and there are no results yet communicated to the Company.

Pada tanggal 20 Oktober 2011, Perusahaan mengajukan pemanfaatan pasal 8 ayat (4) UU KUP atas Surat Pemberitahuan Masa Pajak Pertambahan Nilai (SPT Masa PPN) periode September 2006 atas kurang bayar PPN sebesar Rp2.782.439.741. Pemeriksaan tersebut merupakan hasil perluasan audit pajak atas PPN untuk periode Januari hingga Desember 2007, dimana Perusahaan telah menerima pengembalian tersebut untuk tahun pajak 2008 sebesar Rp111.373.675.796. Pada tanggal 25 Oktober 2011, Perusahaan membayar kurang bayar PPN dan denda tersebut, masing-masing sejumlah Rp2.782.439.741 and Rp1.391.219.871. Perusahaan mencatat pembayaran keseluruhan sebesar Rp4.173.659.612 tersebut sebagai beban lain-lain dalam laporan laba rugi komprehensif tahun 2011.

On October 20, 2011, the Company submitted an utilization of article 8 paragraph (4) UU KUP to the Company’s VAT return ("SPT Masa PPN") for the tax period of September 2006 to reflect underpayment of VAT of Rp2,782,439,741. The audit was derived from the result of extension audit of VAT for period of January to December 2007, as the Company had received the refund for 2008 fiscal year amounting to Rp111,373,675,796. On October 25, 2011, the Company paid the underpayment of VAT and its penalty amounting to Rp2,782,439,741 and Rp1,391,219,871, respectively. The Company recorded such payments totaling Rp4,173,659,612 as part of other expense in the 2011 statement of comprehensive income.

50




16. PERPAJAKAN (lanjutan) g.


Pajak tangguhan

g. Deferred tax The details of deferred tax assets and liabilities are as follows:

Rincian aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan adalah sebagai berikut: 2011 Aset pajak tangguhan - Imbalan kerja karyawan - Bonus karyawan - Penyisihan penurunan nilai persediaan

2010

2.440.319.750 639.043.869

2.111.128.000 615.836.766

4.498.670

57.860.508

3.083.862.289

2.784.825.274

Liabilitas pajak tangguhan - Aset tetap

(8.292.813.718)

(6.594.080.889)

Deferred tax liability - Fixed assets

Liabilitas pajak tangguhan, bersih

(5.208.951.429)

(3.809.255.615)

Deferred tax liability, net

Penggunaan aset pajak tangguhan yang diakui Perusahaan tergantung pada kelebihan laba fiskal pada masa mendatang atas penghasilan yang timbul dari pemulihan perbedaan temporer kena pajak yang ada. Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dimanfaatkan di masa mendatang.

The utilization of deferred tax assets recognized by the Company is dependent upon future taxable income in excess of income arising from the reversal of existing taxable temporary differences. The Company’s management believes that the deferred tax assets will be utilized in the future.

Rincian (beban)/manfaat adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax (expense)/benefit are as follows:

pajak

tangguhan 2011

-

Aset tetap Imbalan kerja karyawan Bonus karyawan Pembalikan atas penyisihan penurunan nilai persediaan

Beban pajak tangguhan, bersih

h.

Deferred tax assets - Employee service entitlements - Emloyee bonuses - Provision for decline in value of inventories

2010

(1.698.732.830) 329.191.750 23.207.103

(2.054.609.259) 795.743.750 (90.687.630)

(53.361.838)

(12.292.341)

- Fixed Assets - Employee service entitlements - Employee bonuses - Reversal of provision for decline in value of inventories

(1.399.695.815)

(1.361.845.480)

Deferred tax expense, net

Umum

h. General Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Directorate General of Taxes (DGT) may assess or amend taxes for years prior to 2008 within ten years from the date the tax became due, or until the end of year 2013, whichever is earlier. Based on taxation laws which are applicable starting in year 2008, the DGT may assess or amend taxes within five years from the date the tax becomes due.

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan, dan membayar sendiri jumlah pajak yang terhutang. Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak yang berasal dari tahun pajak sebelum 2008 dalam batas waktu sepuluh tahun sejak tanggal terhutangnya pajak, atau sampai dengan akhir tahun 2013, mana lebih dulu. Berdasarkan peraturan pajak yang berlaku mulai tahun 2008, DJP dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu lima tahun sejak tanggal terhutangnya pajak.

51




17. BEBAN AKRUAL

17. ACCRUED EXPENSES The details of accrued expenses as at December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Rincian beban akrual pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 terdiri dari: 2011 Gaji dan upah Telepon, listrik dan air Lain-lain

2010

2.556.175.476 1.358.637.562 454.674.648

2.463.347.063 910.496.544 423.887.831

4.369.487.686

3.797.731.438

Salaries and wages Telephone, electricity and water Others

Accrued expenses are non-interest bearing and are normally settled on 60-days terms.

Beban akrual tidak berbunga dan dan pada umumnya dilunasi dalam jangka waktu 60 hari. 18. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK

18. SHORT- TERM BANK LOAN On September 26, 2007, the Company obtained credit facilities from PT Bank DBS Indonesia (“DBS”). Based on the temporary approval on matutity date’s extention of these credit facilities dated December 26, 2011, the credit facilities consist of:

Pada tanggal 26 September 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank DBS Indonesia (“DBS”). Berdasarkan persetujuan sementara untuk perpanjangan tanggal jatuh tempo fasilitas kredit ini tertanggal 26 Desember 2011, fasilitas kredit tersebut meliputi: Revolving Credit Facility (“RCF 01”) maksimum senilai USD24.000.000 untuk mendukung modal kerja terutama untuk pembelian dan produksi minyak tengkawang dan turunannya. Fasilitas RCF 01 ini akan berakhir tanggal 11 Januari 2012. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang dihitung dengan menggunakan SIBOR (1 bulan) ditambah 1,35%. Tingkat bunga efektif di tahun 2011 adalah 2,51% 2,65% per tahun (2010: 2,51% - 2,61% per tahun).

i. Revolving Credit Facility (RCF 01) for maximum amount of USD24,000,000 is for the purpose to support the working capital mainly for purchasing and producing illipe oil and its derivatives. RCF 01 facility will be due on January 11, 2012. The credit facility is subject to interest rate per annum computed using SIBOR (1 month) plus 1.35%. The effective interest rates during 2011 are 2.51% - 2.65% per annum (2010: 2.51% - 2.61% per annum).

Revolving Credit Facility (“RCF 02”) maksimum senilai USD9.000.000 untuk mendukung modal kerja terutama untuk pembelian dan produksi minyak tengkawang dan turunannya. Fasilitas RCF 02 ini akan berakhir tanggal 11 Januari 2012. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang dihitung dengan menggunakan SIBOR (1 bulan) ditambah 1,35%. Tingkat bunga efektif di tahun 2011 adalah 2,51% - 2,65% per tahun (2010: 2,51% - 2,61% per tahun).

ii. Revolving Credit Facility (RCF 02) for maximum amount of USD9,000,000 is for the purpose to support the working capital mainly for purchasing and producing illipe oil and its derivatives. RCF 02 facility will be due on January 11, 2012. The credit facility is subject to interest rate per annum computed using SIBOR (1 month) plus 1.35%. The effective interest rates during 2011 are 2.51% - 2.65% per annum (2010: 2.51% - 2.61% per annum).

Fasilitas kredit ini dijamin dengan letter of comfort dari Wilmar International Limited, perusahaan pengendali pemegang saham Perusahaan, dan surat jaminan bahwa Perusahaan tidak akan mengagunkan dan atau menjaminkan aset/harta kekayaannya sekarang maupun yang akan diperoleh dikemudian hari kepada pihak lain tanpa persetujuan dari DBS.

The credit facilities are secured by letter of comfort from Wilmar International Limited, the ultimate shareholder of the Company, and letter of undertaking in which the Company will not guarantee its current or future assets to other parties without approval from DBS.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman DBS untuk fasilitas RCF sebesar Rp299.244.000.000 (USD33.000.000).

As of December 31, 2011, the outstanding balance of bank loan from DBS for RCF, amounted to Rp299,244,000,000 (USD33,000,000).

i.

ii.

52




18. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

18. SHORT- TERM BANK LOAN (continued) On January 11, 2012, the Company and DBS have signed an agreement to extend the maturity date of these credit facilities. The loan will be due on September 26, 2012.

Pada tanggal 11 Januari 2012, Perusahaan dan DBS telah menandatangani perjanjian perpanjangan jatuh tempo fasilitas kredit ini. Pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 26 September 2012. 19. HUTANG DIVIDEN

19. DIVIDENDS PAYABLE The dividends payable of Rp624,939,375 represent outstanding dividends that were declared for payment in 2003 and of Rp83,377,500 represent outstanding dividends for 2009 that were declared for payment in 2010 (Note 24).

Saldo hutang atas pembayaran dividen sebesar Rp624.939.375 merupakan dividen yang diumumkan untuk dibagikan di tahun 2003 dan sebesar Rp83.377.500 merupakan dividen tahun 2009 yang diumumkan untuk dibagikan di tahun 2010 (Catatan 24). 20. PROVISI IMBALAN KERJA KARYAWAN

20. PROVISION FOR ENTITLEMENTS

EMPLOYEE

SERVICE

Perusahaan memberikan imbalan pensiun untuk karyawannya yang telah mencapai usia pensiun normal pada umur 55 tahun sesuai dengan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Provisi imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Company provides pension benefit for its employees who achieve the retirement age of 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision for employee service entitlements is unfunded.

Tabel berikut ini merangkum komponen-komponen atas beban imbalan kerja bersih yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dan jumlah yang disajikan dalam laporan posisi keuangan sebagai provisi imbalan kerja karyawan sesuai dengan laporan aktuaris independen PT Dayamandiri Dharmakonsilindo tanggal 9 Januari 2012 (2010: 20 Desember 2011).

The following tables summarize the components of net employee service entitlements expense recognized in the statements of comprehensive income and the amounts recognized in the statements of financial position for the provision of employee benefit based on the reports of PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary dated January 9, 2012 (2010: December 20, 2011).

Beban imbalan kerja bersih:

Net employee service entitlements expense: 2011

Beban jasa kini Beban bunga Total amortisasi neto satu periode Pengakuan seketika atas karyawan permanen baru Pengakuan seketika atas mutasi karyawan Amortisasi keuntungan aktuaria yang belum diakui

2010

1.568.360.000 934.391.000 108.946.000

1.651.726.000 585.209.000 -

16.438.000

-

(934.220.000)

-

-

1.249.746.000

1.693.915.000

3.486.681.000

The details of the provision for employee service entitlements as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Rincian provisi imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011 Nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan Kerugian aktuarial yang tidak diakui - bersih

Current service costs Interest cost Total net amortization for period Immediate recognition on effect of new permanent emloyees Immediate recognition on effect of transfer employees Amortization of unrecognised actuarial gain

2010

11.778.087.000

11.180.400.000

(2.016.808.000)

(2.735.888.000)

9.761.279.000

8.444.512.000

53

Present value of employee benefit obligations Unrecognized actuarial losses - net



20. PROVISI (lanjutan)

IMBALAN

KERJA


KARYAWAN

20. PROVISION FOR EMPLOYEE ENTITLEMENTS (continued)

Changes in the provision for employee service entitlements for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Perubahan provisi atas imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011

2010

Saldo 1 Januari

8.444.512.000

5.261.537.000

Beban imbalan kerja (Catatan 28) Pembayaran manfaat

1.693.915.000 (377.148.000)

3.371.920.000 (188.945.000)

Saldo 31 Desember

9.761.279.000

8.444.512.000

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

Usia pensiun

:

Commissioners Standard Ordinary (CSO) - 1980 : 6,85% per tahun/per annum (2010: 8,5% per tahun/per annum) : 10% per tahun/per annum di/in 2011 dan/and 8% per tahun/ per annum setelah/after 2011 (2010: 10% per tahun/per annum) : 55 tahun/years of age

21. MODAL SAHAM

Tradesound Investments Limited Rising Shine Investments Limited Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan dibawah 5%

Balance at December 31

:

Mortality rate

:

Discount rate

:

Annual salary increase

:

Retirement age

21. SHARE CAPITAL The details of the ownership of the Company’s share capital as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Rincian pemilikan modal saham per tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham

Balance at January 1 Employee service entitlements expense (Note 28) Benefit payments

The assumptions used in determining the provision for employee service entitlements for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Asumsi yang digunakan dalam menentukan provisi imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah: Tingkat angka kematian

SERVICE

Jumlah Saham/ Number of Common shares

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

258.885.500

87,02%

129.442.750.000

14.850.000

4,99%

7.425.000.000

Tradesound Investments Limited Rising Shine Investments Limited

23.764.500

7,99%

11.882.250.000

Public (each below 5% ownership)

297.500.000

100,00%

148.750.000.000

Jumlah (Rp)/ Total (Rp)

Shareholders

There are no shares owned by the Company’s commissioners and directors as of December 31, 2011 and 2010.

Tidak ada saham yang dimiliki oleh komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

54




22. TAMBAHAN MODAL DISETOR

22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid In Capital

Tambahan modal disetor Biaya emisi efek ekuitas

109.650.000.000 (4.802.174.686)

Additional paid in capital Share issuance costs

104.847.825.314

Pada tahun 1996, Perusahaan melakukan penjualan 34.000.000 saham bernilai Rp17.000.000.000 melalui penawaran umum kepada masyarakat. Hasil penjualan adalah Rp37.400.000.000. Perusahaan mencatat modal disetor Rp17.000.000.000 dan jumlah tambahan modal disetor sebesar Rp20.400.000.000.

In 1996, the Company sold 34,000,000 shares with a nominal value of Rp17,000,000,000 through a public offerring. The proceeds were Rp37,400,000,000. The Company recorded Rp17,000,000,000 of such proceeds as paid-up capital and the balance of Rp20,400,000,000 as additional paid in-capital.

Pada tahun 1998, Perusahaan melakukan penjualan 178.500.000 saham bernilai nominal Rp89.250.000.000 melalui penawaran umum terbatas kepada masyarakat dengan hak memesan efek terlebih dahulu. Perusahaan mencatat modal disetor Rp89.250.000.000 dan Rp89.250.000.000 sebagai tambahan modal disetor.

In 1998, the Company sold 178,500,000 shares with a nominal value of Rp89,250,000,000 through a public offering with ordering rights in advance (rights issue). The Company recorded Rp89,250,000,000 of such proceeds as paid-in capital and the balance of Rp89,250,000,000 as additional paid-in capital.

22. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI SEPENGENDALI

ENTITAS

23. RESTRUCTURING TRANSACTIONS ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

OF

Pada tanggal 12 Agustus 2009, Perusahaan telah menjual 46.999.000 saham yang merupakan kepemilikan 99,998% dari jumlah saham di PT Wilmar Benih Indonesia (WBE) (dahulu PT Inti Cocoa Abadi), anak perusahaan, kepada pihakpihak sebagai berikut: (i) PT Wilmar Nabati Indonesia (WINA) yang merupakan entitas sepengendali, sejumlah 32.900.000 saham (70% kepemilikan) dengan harga jual sebesar Rp15.792.000.000 dan (ii) PT Natura Wahana Gemilang (NHWG), merupakan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sejumlah 14.099.000 saham (29,998% kepemilikan) dengan harga jual sebesar Rp6.767.520.000.

On August 12, 2009, the Company sold 46,999,000 shares, representing its 99.998% ownership interest in PT Wilmar Benih Indonesia (WBE) (formerly PT Inti Cocoa Abadi), a subsidiary, to the following parties: (i) PT Wilmar Nabati Indonesia (WINA), an entity under common control - 32,900,000 shares (70% ownership interest) for the sales price of Rp15,792,000,000 and (ii) PT Natura Wahana Gemilang (NHWG), a related party - 14,099,000 shares (29.998% ownership interest) for the sales price of Rp6,767,520,000.

Penjualan 70% kepemilikan saham di WBE ke WINA dicatat berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2004) tentang “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Dengan demikian, selisih bersih antara harga jual dan 70% bagian proporsional dari nilai buku aset bersih WBE sebesar Rp5.105.168.595 yang dicatat di buku Perusahaan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan.

The disposal of the 70% of the Company’s ownership interest in WBE to WINA was accounted for in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions of Entities under Common Control”. Accordingly, the net difference of Rp5,105,168,595 between the sales price and proportionate share of 70% in the book value of the net assets of WBE as carried in the books of the Company is recorded as “Difference in Value of Restructuring Transaction of Entities Under Common Control” and presented as part of the equity section of the statement of financial position.

55




24. CASH DIVIDENDS AND RETAINED EARNINGS

24. DIVIDEN TUNAI DAN SALDO LABA Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diadakan pada tanggal 10 Juni 2011, yang telah diaktakan dengan Akta Notaris No. 9 dari Fransiscus Xaverius Arsin, S.H., pada tanggal yang sama, para pemegang saham perusahaan menyetujui tidak ada pembagian dividen tunai untuk tahun 2010.

In the Shareholders’ Annual General Meeting held on June 10, 2011, which was notarized in Notarial Deed No. 9 of Fransiscus Xaverius Arsin, S.H., of same date, the shareholders of the Company, among others, approve there were no distribution of cash dividend for the 2010.

Undang-Undang Perseroan Terbatas Indonesia No. 40 tahun 2007, tertanggal 16 Agustus 2007, mensyaratkan agar setiap perusahaan yang memiliki posisi akumulasi laba bersih untuk menyisihkan sejumlah tertentu dari laba bersih setiap tahun buku sebagai cadangan untuk diakumulasi sehingga mencapai minimal 20% dari jumlah modal disetor perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan telah menyisihkan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebagai cadangan umum sejumlah Rp4.280.025.067.

Indonesia Limited Company Law No. 40 of 2007 dated August 16, 2007 requires that a company with an accumulated net income position shall set aside a certain amount from the net profit at each financial year as a reserve to be accumulated up to a minimum amount of 20% of the related company’s paid in capital. As of December 31, 2011, the Company has provided for such appropriation of retained earnings for general reserve amounted to Rp4,280,025,067.

25. PENJUALAN

25. SALES The details of net sales are as follows:

Rincian penjualan bersih adalah sebagai berikut: 2011

2010

Penjualan ekspor Pihak ketiga Pihak berelasi

18.409.239.532 203.976.287.540

12.746.785.012 92.502.735.344

Export sales Third parties Related parties

Jumlah penjualan ekspor

222.385.527.072

105.249.520.356

Total export sales

Penjualan domestik Pihak ketiga Pihak berelasi

780.074.010.203 235.709.484.761

576.144.293.452 36.811.061.300

Domestic sales Third parties Related parties

Jumlah domestik

1.015.783.494.964

612.955.354.752

Total domestic sales

Penjualan - bersih

1.238.169.022.036

718.204.875.108

Sales - net

Lihat Catatan 12 untuk rincian transaksi dan saldo pihak berelasi.

See Note 12 for details of related party transactions and balances.

Rincian pembeli dengan nilai jual bersih melebihi 10% dari jumlah penjualan Perusahaan, yang merupakan pihak berelasi, adalah sebagai berikut:

Details of customers whose purchases exceeded 10% of the Company’s total sales, which are related parties, are as follows:

Jumlah penjualan/ Sales amounts Pelanggan/Customers Pihak berelasi lainnya/Other related parties: PT Wilmar Nabati Indonesia Wilmar Trading Pte. Ltd.

2011

Persentase dari jumlah penjualan/ As a percentage of total sales

2010

212.257.850.828 145.649.346.741

56

2011 -

2010 17,14% 11,76%

0% 0%




26. BEBAN POKOK PENJUALAN

26. COST OF GOODS SOLD The details of cost of goods sold for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Rincian beban pokok penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011

2010

Bahan baku Beban tenaga kerja langsung Beban produksi tidak langsung

642.930.536.667 5.941.345.395 69.761.790.529

468.915.631.938 5.040.693.626 54.595.216.686

Raw materials Direct labor expense Factory overhead

Jumlah biaya produksi

718.633.672.591

528.551.542.250

Total manufacturing costs

Persediaan barang jadi: Awal tahun Pembelian

303.063.658.009 389.666.307.429

95.432.056.496 313.826.260.948

Finished goods: At beginning of year Purchases

1.411.363.638.029

937.809.859.694

Jumlah barang jadi tersedia untuk dijual Persediaan akhir barang jadi (Catatan 7) Beban pokok penjualan

Finished goods available for sale Finished goods at end of year (Note 7)

(370.515.398.933) (303.063.658.009) 1.040.848.239.096

634.746.201.685

Cost of goods sold

Lihat Catatan 12 untuk rincian transaksi dan saldo pihak berelasi.

See Note 12 for details of related party transactions and balances.

Rincian pemasok yang penjualannya kepada Perusahaan melebihi 10% dari jumlah pembelian Perusahaan selama satu tahun, yang merupakan pihak berelasi, adalah sebagai berikut:

Details of suppliers whose sales to the Company exceeded 10% of the Company’s total purchases during the year, which are related parties, are as follows:

Jumlah pembelian/ purchase amounts Pemasok/Suppliers Pihak berelasi lainnya/Other related parties: PT Multimas Nabati Asahan

2011

2010

162.503.344.427

27. BEBAN PENJUALAN

171.931.184.194

2011

2010

18,47%

19,96%

27. SELLING EXPENSES The details of selling expenses for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Akun tersebut merupakan beban penjualan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011 Transportasi dan akomodasi Pajak ekspor Operasi pelayaran Operasi pemasaran Gaji Survey produk Komisi Penyusutan (Catatan 11) Penyimpanan Promosi Lainnya

Persentase dari jumlah pembelian/ As a percentage of total purchases

2010

20.258.004.885 6.384.567.850 5.378.135.098 2.609.219.557 1.819.300.036 897.206.094 196.450.000 124.168.991 62.928.780 51.056.400 380.550.382

11.978.556.150 519.458.125 2.220.804.588 2.418.288.963 2.589.000.973 369.170.987 458.726.000 118.183.470 295.080.000 1.517.030.000 214.069.755

38.161.588.073

22.698.369.011

57

Handling and transporting Export tax Shipping operational Selling operational Salaries Product surveyor Commission Depreciation (Note 11) Storage Promotion Others




28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES The details of general and administrative expenses for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Beban administrasi dan umum untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 terdiri dari: 2011 Gaji Imbalan kerja karyawan (Catatan 20) Sewa Penyusutan (Catatan 11) Entertainmen Umum kantor Konsultan Keuangan Listrik, air dan telepon Lainnya

2010

7.698.394.954 1.693.915.000 1.127.866.635 689.388.810 574.456.475 485.705.577 342.600.044 236.839.986 161.126.343 622.437.189

6.152.714.267 3.371.920.000 1.443.626.237 398.501.874 164.963.614 890.292.568 346.300.044 642.243.489 229.173.829 689.379.337

13.632.731.013

14.329.115.259

29. LABA PER SAHAM

29. EARNINGS PER SHARE 2011

Laba usaha Laba tahun berjalan Rata-rata tertimbang jumlah saham Laba usaha per saham Laba tahun berjalan per saham

2010

149.368.238.444 96.305.943.766 297.500.000 502 324

56.900.834.816 29.562.060.490 297.500.000 191 99

30. INFORMASI SEGMEN USAHA

Segment information related to the Company follows:

2011 1.238.169.022.036 145.526.463.854 823.360.918.368

2010 718.204.875.108 46.431.189.153 848.656.097.144

Informasi menurut daerah geografis Penjualan Bersih: Domestik Ekspor

1.015.783.494.964 222.385.527.072

612.955.354.752 105.249.520.356

1.238.169.022.036

718.204.875.108

Net Sales: Domestic Export

Information by products

Penjualan Bersih:

Domestik Palm Kernel (PK) dan turunannya Crude Palm Oil (CPO) dan turunannya Minyak tengkawang dan turunannya Lain-lain

Net sales Operating income Assets Information by geography

Informasi menurut jenis pr oduk

Ekspor Palm Kernel (PK) dan turunannya Minyak tengkawang dan turunannya Crude Palm Oil (CPO) dan turunannya

Operating income Income for the year Weighted average number of shares Operating income per share Income for the year per share

30. INFORMATION OF BUSINESS SEGMENT

Informasi segmen usaha Perusahaan terdiri dari:

Penjualan bersih Laba usaha Aset

Salaries Employee service entitlements (Note 20) Rental Depreciation (Note 11) Entertainment General office Consultants Financial charges Electricity, water and telephone Others

Net Sales: 142.998.642.707 79.386.884.365 -

36.557.358.954 23.691.473.902 45.000.687.500

222,385,527,072

105.249.520.356

754.131.503.896 178.166.638.874 24.103.333.227 59.382.018.967

373.138.326.245 210.271.694.295 3.638.162.762 25.907.171.450

1.015.783.494.964

612.955.354.752

1.238.169.022.036

718.204.875.108

58

Export Palm Kernel (PK) and its derivatives Illipe butter and its derivatives Crude Palm Oil (CPO) and its derivatives

Domestic Palm Kernel (PK) and its derivatives Crude Palm Oil (CPO) and its derivatives Illipe butter and its derivatives Others




31. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

31. ASSETS AND CURRENCIES

Uang jaminan Liabilitas Hutang usaha Pihak ketiga

Pihak berelasi Hutang lain-lain Pihak berelasi Beban akrual Pinjaman bank jangka pendek Pinjaman dari pihak berelasi Aset (liabilitas) bersih

FOREIGN

Konversi ke mata uang rupiah/Rupiah equivalent

31 Desember 2011 Aset Bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak berelasi Uang muka pembelian

IN

As at December 31, 2011 and 2010, the balances of monetary assets and liabilities in foreign currencies are as follows:

Posisi aset dan liabilitas dalam mata uang asing pada 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: Mata uang asing/ Amount in foreign currencies

LIABILITIES

December 31, 2011 USD

896.011

8.125.027.748

USD USD

3.996.693 3.746.082

36.242.012.124 33.969.471.576

USD USD SGD USD

443.410 32.680 23.000 15.200

4.020.841.880 296.342.240 160.402.000 137.833.600

USD EUR SGD RM CHF USD

(218.820) (13,378) (10.613) (15.000) (913) (184.237)

(1.984.259.760) (157.044.342) (74.015.062) (42.795.000) (8.797.668) (1.670.661.116)

USD USD

(170.415) (7.288)

(1.545.323.220) (66.087.584)

USD USD USD EUR RM CHF SGD

(33.000.000) (299.244.000.000) (4.000.000)

(36.272.000.000)

(28.450.682) (257.990.802.512) (13.378) (157.044.342) (15.000) (42.795.000) (913) (8.797.668) 12.387 86.386.938 (258.113.052.584)

59

Assets Banks Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Related parties Purchase advances Guarantee deposits Liabilities Trade payables Third parties

Related parties Other payables Related parties Accrued expenses Short-term bank loan Loans from related parties Net assets (liabilities)




31. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) Mata uang asing/ Amount in foreign currencies

31. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

Liabilitas Hutang usaha Pihak ketiga

Pihak berelasi Hutang lain-lain Pihak berelasi Beban akrual Pinjaman bank jangka pendek Pinjaman dari pihak berelasi Aset (liabilitas) bersih

FOREIGN

Konversi ke mata uang rupiah/Rupiah equivalent

31 Desember 2010 Aset Kas Bank Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak berelasi Uang muka pembelian Uang jaminan

IN

December 31, 2010 USD USD

4.311 275.698

38.760.201 2.478.798.740

USD USD

2.079.580 869.227

18.697.501.712 7.815.219.957

USD USD USD

469.482 16.958 15.200

4.221.112.752 152.469.378 136.663.200

Assets Cash Banks Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Related parties Purchase advances Guarantee deposits Liabilities Trade payables Third parties

USD SGD RM EUR USD

(221.823) (13.725) (32.812) (11.975) (3.620.062)

(1.994.409.424) (95.813.178) (95.679.646) (143.174.296) (32.547.979.060)

USD USD

(69.794) (23.008)

(627,513,808) (206.867.895)

Related parties Other payables Related parties Accrued expenses

(33.000.000) (296.703.000.000)

Short-term bank loan

USD USD USD EUR SGD RM

(4.000.000)

(35.964.000.000)

(37.204.231) (334.503.244.247) (11.975) (143.174.296) (13.725) (95.813.178) (32.812) (95.679.646) (334.837.911.367)

60

Loans from related parties Net assets (liabilities)



32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN KEUANGAN


RISIKO

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari hutang usaha, hutang lain-lain, beban akrual, pinjaman bank jangka pendek, hutang dividen dan pinjaman dari pihak berelasi. Tujuan utama dari liabilitas keuangan adalah untuk meningkatkan keuangan operasi Perusahaan. Perusahaan memiliki aset keuangan meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan uang jaminan.

The Company’s financial liabilities comprise trade payables, other payables, accrued expenses, shortterm bank loans, dividend payable and loans from related parties. The main purpose of these financial liabilities is to raise finance of the Company’s operations. The Company has financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and guarantee deposits.

Perusahaan menghadapi risiko pasar, risiko tingkat suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Manajemen Perusahaan mengawasi manajemen risiko dari risiko-risiko tersebut. Mengelola risiko ini merupakan bagian dari proses manajemen risiko Perusahaan. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola setiap risiko sebagai berikut.

The Company is exposed to market risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk. The Company's management oversees the risk management of these risks. Managing these risks is part of the Company’s risk management process. The Directors reviews and agrees policies for managing each of these risks which are summarized below.

Risiko pasar

Market risk

Risiko pasar merupakan risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari instrumen keuangan akan berfluktuasi disebabkan oleh perubahan harga pasar. Harga pasar terdiri dari dua jenis risiko: risiko mata uang asing dan risiko harga komoditas. Instrumen keuangan dipengaruhi oleh risiko pasar termasuk kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, uang jaminan, hutang usaha, hutang lain-lain, hutang dividen, beban akrual, pinjaman bank jangka pendek, dan pinjaman dari pihak berelasi.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. Market prices comprise two types of risk: foreign currency risk and commodity price risk. Financial instruments affected by market risk include cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, guarantee deposits, trade payables, other payables, dividends payable, accrued expenses, short-term bank loan, and loans from related parties.

•

•

Risiko mata uang asing

Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Eksposur Perusahaan terhadap risiko perubahan kurs valuta asing berhubungan terutama dengan kegiatan operasi Perusahaan, dimana pendapatan dalam mata uang Dolar AS dan liabilitas dari penyelesaian liabilitas-liabilitas keuangan dalam mata uang Dolar AS.

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Company’s operating activities, where revenue is denominated in US Dollar and the obligation from settlement of its US Dollar denominated financial liabilities.

Tidak ada kebijakan formal untuk lindung nilai sehubungan dengan eksposur valuta asing. Eksposur terhadap risiko nilai tukar dipantau secara berkelanjutan.

There is no formal hedging policy with respect to the foreign exchange exposure. Exposure to exchange risk is monitored on an ongoing basis.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the Rupiah exchange rate again foreign currency, with all other variables held constant, the effect to the income before tax expenses is as follows:

61



32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan)


RISIKO

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (continued)

Risiko pasar (lanjutan)

Market risk (continued) Perubahan tingkat nilai tukar Rupiah terhadap/Change in Rupiah exchange rate to

Dampak terhadap laba sebelum beban pajak/ Effect on income before tax expenses

31 Desember 2011 Dolar AS Dolar AS Euro Euro Dolar Singapura Dolar Singapura Ringgit Malaysia Ringgit Malaysia Franc Swiss Franc Swiss

December 31, 2011 10% -10% 10% -10% 10% -10% 10% -10% 10% -10%

(25.828.712.888) 25.828.712.888 (15.704.399) 15.704.399 (7.401.506) 7.401.506 (4.279.608) 4.279.608 (880.017) 880.017

31 Desember 2010 Dolar AS Dolar AS Euro Euro Dolar Singapura Dolar Singapura Ringgit Malaysia Ringgit Malaysia

•

US Dollar US Dollar Euro Euro Singapore Dollar Singapore Dollar Malaysian Ringgit Malaysian Ringgit Swiss Franc Swiss Franc December 31, 2010

10% -10% 10% -10% 10% -10% 10% -10%

(33.403.512.621) 33.403.512.621 (14.317.430) 14.317.430 (9.581.318) 9.581.318 (9.567.965) 9.567.965

•

Risiko harga komoditas

US Dollar US Dollar Euro Euro Singapore Dollar Singapore Dollar Malaysian Ringgit Malaysian Ringgit

Commodity price risk Commodity price risk is the risk of fluctuations in the value of financial instruments as a result of changes in market prices, regardless of whether the change was caused by factors specific to the individual instrument or the issuer or factors affecting all instruments traded in the market. The price of crude palm oil, palm kernel oil and illipe oil commodities and their derivatives products are subject to wide fluctuations due to unpredictable factors such as weather, government policies, changes in global demand resulting from population growth and changes in standards of living, and global production substitute products. During its ordinary course of business, the value of the Company’s open sales and commodities inventory of raw materials changes continuously in line with movements in the prices of the underlying commodities market. The Company generally uses forward physical contract to mitigate such risk.

Risiko harga komoditi adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat dari perubahan harga pasar, terlepas dari apakah perubahan itu disebabkan oleh faktor spesifik untuk instrumen individu atau penerbit atau faktor-faktor yang mempengaruhi semua instrumen yang diperdagangkan di pasar. Harga komoditas minyak sawit mentah, minyak kernel kelapa sawit, minyak tengkawang dan produk - produk turunannya memiliki fluktuasi tinggi karena faktor tak terduga seperti cuaca, kebijakan pemerintah, perubahan permintaan global akibat pertumbuhan penduduk dan perubahan standar hidup, dan produksi global produkproduk substitusi. Dalam kegiatan usaha yang normal, nilai penjualan Perusahaan dan persediaan komoditas bahan baku terus menerus berubah sesuai dengan pergerakan harga pasar komoditas yang mendasarinya. Perusahaan umumnya menggunakan kontrak dimuka untuk mengurangi resiko tersebut.

62





RISIKO


Risiko pasar (lanjutan)

Market risk (continued)

•

•

Risiko harga komoditas (lanjutan) Tidak ada kebijakan formal untuk lindung nilai sehubungan dengan risiko harga komoditas. Eksposur terhadap risiko harga komoditas dipantau secara berkelanjutan.

Commodity price risk (continued) There is no formal hedging policy with respect to the commodity price risk exposure. Exposure to commodity price risk is monitored on an ongoing basis.

Risiko tingkat suku bunga

Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Perusahaan terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan kas dan setara kas dan pinjaman jangka pendek yang dimiliki Perusahaan.

Interest rate risk is the risk that the future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Company’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the Company’s cash and cash equivalents and shortterm loans.

Tidak ada kebijakan formal untuk lindung nilai sehubungan dengan eksposur tingkat suku bunga. Eksposur terhadap risiko tingkat suku bunga dipantau secara berkelanjutan.

There is no formal hedging policy with respect to the interest rate exposure. Exposure to interest rate is monitored on an ongoing basis.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan, laba sebelum beban pajak dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the income before tax expenses is affected through the impact on floating rate loans as follows:

Kenaikan/penurunan dalam satuan poin/ Increase/decrease in basis point

Dampak terhadap laba sebelum beban pajak/ Effect on income before tax expenses

31 Desember 2011 Dolar AS Dolar AS Rupiah Rupiah

100 -100 100 -100

(3.273.909.713) 3.273.909.713 (37.948.545) 37.948.545

December 31, 2011 US Dollar US Dollar Rupiah Rupiah

31 Desember 2010 Dolar AS Dolar AS Rupiah Rupiah

100 -100 100 -100

(3.301.882.013) 3.301.882.013 (1.034.364.785) 1.034.364.785

December 31, 2010 US Dollar US Dollar Rupiah Rupiah

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit mengacu pada risiko dimana pihak lain tidak membayar atas liabilitas kontrak yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada Perusahaan. Eksposur risiko kredit Perusahaan terutama timbul dari piutang usaha.

Credit risk refers to the risk that counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the Company. The Company’s exposure to credit risk arises primarily from accounts receivable.

63





RISIKO


Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

Tujuan Perusahaan adalah untuk mencari pertumbuhan pendapatan secara terus-menerus dan meminimalkan kerugian yang timbul akibat risiko kredit yang meningkat. Piutang Perusahaan terutama timbul dari transaksi dengan pihak ketiga. Sehubungan dengan transaksi dengan pihak berelasi, berdasarkan kebijakan dari Wilmar International Limited Group, semua pihak harus menyelesaikan semua saldo pihak berelasi sesuai jangka waktu pembayarannya.

The Company’s objective is to seek continual revenue growth while minimizing losses incurred due to increased credit risk exposure. The Company’s accounts receivable are mainly incurred from transactions with third parties. In relation to transactions with related parties, it is the Wilmar International Limited Group policy, to settle all outstanding intercompany balance within its term of payment.

Risiko kredit pelanggan dikelola oleh Direksi sesuai kebijakan dan prosedur pengendalian Perusahaan, yang berkaitan dengan pengelolaan risiko kredit pelanggan. Piutang pelanggan yang belum tertagih dimonitor secara teratur. Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan dalam Perusahaan.

Customer credit risk is managed by the Directors subject to the Company’s established policies, procedures and controls relating to customer credit risk management. Outstanding customer receivables are monitored on a regular basis. There are no significant concentrations of credit risk within the Company.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas, Perusahaan meminimalkan risiko kredit dengan mempertahankan saldo kas minimum dan memilih bank yang berkualitas di Indonesia untuk menempatkan rekening bank. Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan dalam Perusahaan.

For other financial assets such as cash and cash equivalents, the Company minimizes credit risk by maintain minimum cash balance and select qualified bank in Indonesia for placing bank accounts. There are no significant concentrations of credit risk within the Company.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Perusahaan akan mengalami kesulitan dalam memenuhi liabilitas keuangannya karena kekurangan dana. Perusahaan mempunyai risiko likuiditas terutama dari jatuh tempo atas hutang usaha, hutang lainlain, hutang dividen, beban akrual, pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman dari pihak berelasi. Perusahaan mempertahankan likuiditas yang cukup dengan memonitor arus kas Perusahaan. Perusahaan juga mengikuti kebijakan Wilmar International Limited Group dalam mengelola risiko likuiditas dengan menerapkan kebijakan manajemen risiko likuiditas hati-hati dalam menjaga fasilitas kredit yang cukup Perusahaan juga bertujuan untuk mempertahankan fleksibilitas dalam pendanaan dengan menjaga fasilitas kredit yang tersedia dengan berbagai bank.

Liquidity risk is the risk that the Company will encounter difficulty in meeting financial obligations due to shortage of funds. The Company’s exposure to liquidity risk arises primarily from the maturities of trade payables, other payables, dividends payable, accrued expenses, short-term bank loan and loans from related parties. The Company maintains sufficient liquidity by closely monitoring its cash flow. The Company also follows the Wilmar International Limited Group policy in maintaining liquidity risk by adopting prudent liquidity risk management policies in maintaining sufficient credit facilities. The Company also aims at maintaining flexibility in funding by keeping credit facilities available with different banks.

64





RISIKO


Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukan profil jangka waktu pembayaran liabilitas Perusahaan berdasarkan pembayaran dalam kontrak.

The table below summarises the maturity profile of the Company’s financial liabilities based on contractual payments.

31 Desember 2011

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 years

1 sampai 2 tahun/ 1 to 2 years


December 31, 2011 Lebih dari 5 tahun/ over 5 years

Jumlah/ Total

Liabilitas keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi Hutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang dividen Beban akrual Pinjaman bank jangka pendek Pinjaman dari pihak berelasi 31 Desember 2010

Financial liabilities at amortized cost

26.990.920.342 10.789.007.077

-

-

-

26.990.920.342 10.789.007.077

341.772.500 4.036.077.703 708.316.875 4.369.487.686

-

-

-

341.772.500 4.036.077.703 708.316.875 4.369.487.686

299.244.000.000

-

-

-

299.244.000.000

36.272.000.000

-

-

-

36.272.000.000

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 years



December 31, 2010 Lebih dari 5 tahun/ over 5 years

Jumlah/ Total

Liabilitas keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi Hutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang dividen Beban akrual Pinjaman bank jangka pendek Pinjaman dari pihak berelasi

Account payable Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Dividends payable Accrued expenses Short-term bank loans Loans from related parties

Financial liabilities at amortized cost 21.979.979.551 55.313.672.995

-

-

-

21.979.979.551 55.313.672.995

280.772.501 3.003.686.048 708.316.875 3.797.731.438

-

-

-

280.772.501 3.003.686.048 708.316.875 3.797.731.438

296.703.000.000

-

-

-

296.703.000.000

144.384.000.000

-

-

-

144.384.000.000

65

Account payable Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Dividends payable Accrued expenses Short-term bank loans Loans from related parties




32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan)


Manajemen modal

Capital Management

Tujuan utama manajemen modal Perusahaan adalah untuk memastikan perusahaan menjaga peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnisnya dan memaksimalkan nilai bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola dan membuat penyesuaian terhadap struktur modalnya untuk mengikuti perubahan kondisi ekonomi. Untuk menjaga atau menyesuaikan struktur modal, Perusahaan dapat melakukan penyesuaian terhadap pembagian dividen kepada pemegang saham, mengembalikan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan atau proses manajemen modal pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital during the years ended December 31, 2011 and 2010.

Perusahaan memantau modal dengan menggunakan rasio utang terhadap modal, dengan membagi jumlah utang dengan total modal.

The Company monitors capital using debt to equity ratio, which is debt divided by total capital.

33. INSTRUMEN KEUANGAN

33. FINANCIAL INSTRUMENTS Set out below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instruments that are carried in the financial statements.

Di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan keuangan.

31 Desember 2011/December 31, 2011 Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan Pinjaman dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Uang jaminan Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi Hutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Pinjaman bank jangka pendek Pinjaman dari pihak berelasi Hutang dividen

Nilai wajar/ Fair value

11.919.883.240

11.919.883.240

119.086.601.969 34.304.786.322

119.086.601.969 34.304.786.322

274.864.697 4.541.714.558 1.231.723.222

274.864.697 4.541.714.558 1.231.723.222

Financial assets Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Other receivables Third parties Related parties Guarantee deposits Financial liabilities

26.990.920.342 10.789.007.077

26.990.920.342 10.789.007.077

341.772.500 4.036.077.703 4.369.487.686 299.244.000.000 36.272.000.000 708.316.875

341.772.500 4.036.077.703 4.369.487.686 299.244.000.000 36.272.000.000 708.316.875

66

Financial liabilities at amortized cost Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Accrued expenses Short-term bank loan Loans from related parties Dividends payable




33. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

33. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) 31 Desember 2010/December 31, 2010 Nilai tercatat/ Carrying value

Aset keuangan Pinjaman dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Uang jaminan Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi Hutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Pinjaman bank jangka pendek Pinjaman dari pihak berelasi Hutang dividen

Nilai wajar/ Fair value

7.828.871.343

7.828.871.343

101.790.949.890 7.815.219.957

101.790.949.890 7.815.219.957

146.104.882 2.497.732.119 1.239.552.822

146.104.882 2.497.732.119 1.239.552.822

Financial assets Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties other receivables Third parties Related parties Guarantee deposits Financial liabilities

21.979.979.551 55.313.672.995

21.979.979.551 55.313.672.995

280.772.501 3.003.686.048 3.797.731.438 296.703.000.000 144.384.000.000 708.316.875

280.772.501 3.003.686.048 3.797.731.438 296.703.000.000 144.384.000.000 708.316.875

Financial liabilities at amortized cost Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Accrued expenses Short-term bank loan Loans from related parties Dividends payable

The following methods and assumption are used to estimate the fair value:

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar: o

Nilai wajar kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, uang jaminan, hutang usaha, hutang lain-lain, hutang dividen, beban akrual, pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman dari pihak berelasi mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

o

Cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, guarantee deposits, trade payables, other payables, dividends payable, accrued expenses, short-term bank loan and loans from related parties approximate their carrying amounts largely due to short-term maturities of these instruments.

o

Nilai wajar pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman kepada pihak berelasi jangka panjang mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala.

o

The fair value of short-term bank loans and long-term loans from related parties approximates their carrying amounts largely due to their interest rate are frequently repriced.

34. TANGGAL KEUANGAN

PENYELESAIAN

LAPORAN

34. COMPLETION STATEMENTS

OF

THE

FINANCIAL

The financial statements were completed and authorized for issuance by the Company’s Management on March 12, 2012.

Laporan keuangan telah diselesaikan dan disahkan untuk diterbitkan oleh Manajemen Perusahaan pada tanggal 12 Maret 2012.

67

Page. Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

Recommend Documents