Page. Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK DAFTAR ISI

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI

DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and 2015 and for the years ended December 31, 2016 and 2015

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Komprehensif Lain Konsolidasian

3

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

4

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

5

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6

Notes to Consolidated Financial Statements

Penghasilan

INFORMASI TAMBAHAN Daftar I : Informasi Investasi dalam Entitas Anak

SUPPLEMENTARY INFORMATION 178

Schedule I

: Information on Investment in Subsidiaries

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Desember / December 31, 2016

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

31 Desember / December 31, 2015

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Investasi jangka pendek Piutang usaha - Pihak ketiga, setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp109.333.448 pada 31 Desember 2016 dan Rp61.893.997 pada 31 Desember 2015 - Pihak berelasi, setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp22.522.624 pada 31 Desember 2016 dan Rp21.099.684 pada 31 Desember 2015 Piutang lain-lain - Pihak ketiga, setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp10.095.155 pada 31 Desember 2016 dan Rp3.511.243 pada 31 Desember 2015 - Pihak berelasi, setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp909.208 pada 31 Desember 2016 dan Rp1.269.578 pada 31 Desember 2015 Persediaan - bersih Uang muka Beban dibayar dimuka Pajak dibayar dimuka Aset lancar lainnya Jumlah Aset Lancar

ASSETS 2.834.444.371

5

3.964.018.180

13.984.560 13.262.624

5 6

25.469.712 2.263.173

3.199.717.689

7

2.716.270.338

638.200.521

7,42

827.569.631

154.747.650

8

56.818.134

25.617.852 2.671.144.517 144.944.397 74.384.913 594.222.863 8.486.870

8,42 9 10 11 12

10.373.158.827

27.982.398 2.408.974.072 88.747.138 38.530.615 382.060.519 10.538.703.910

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Restricted cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables - Third parties, net of allowance for impairment losses of Rp109,333,448 at December 31, 2016 and Rp61,893,997 at December 31, 2015 - Related parties, net of allowance for impairment losses of Rp22,522,624 at December 31, 2016 and Rp21,099,684 at December 31, 2015 Other receivables - Third parties, net of allowance for impairment losses of Rp10,095,155 at December 31, 2016 and Rp3,511,243 at December 31, 2015 - Related parties, net of allowance for impairment losses of Rp909,208 at December 31, 2016 and Rp1,269,578 at December 31, 2015 Inventories - net Advances Prepaid expenses Prepaid taxes Other current assets Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan Investasi pada entitas asosiasi Properti investasi Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan deplesi sebesar Rp13.594.170.672 pada 31 Desember 2016 dan Rp11.483.289.749 pada 31 Desember 2015 Beban tangguhan Aset takberwujud - bersih Uang muka investasi Aset tidak lancar lainnya

752.492.323 93.984.643 160.694.045

39 13 14

90.267.923 223.952.239 175.123.263

30.846.750.207 117.653.721 1.355.079.570 179.217.050 347.865.596

15 16 17 18 19

25.167.682.710 134.693.976 1.134.306.236 328.280.118 360.108.557

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets Investment in associates Investment properties Fixed assets, net of accumulated depreciation and depletion of Rp13,594,170,672 at December 31, 2016 and Rp11,483,289,749 at December 31, 2015 Deferred charges Intangible assets - net Advances for investment Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

33.853.737.155

27.614.415.022

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

44.226.895.982

38.153.118.932

TOTAL ASSETS

*) Disajikan kembali (catatan 3) Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

*) As restated (Note 3) See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

-1-

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 31 Desember / December 31, 2016

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) (Continued)

Catatan/ Notes


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang usaha - Pihak ketiga - Pihak berelasi Utang lain-lain - Pihak ketiga - Pihak berelasi Beban yang masih harus dibayar Utang pajak Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Uang muka penjualan Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun - Pinjaman bank - Liabilitas sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi yang jatuh tempo dalam satu tahun - Pinjaman bank - Liabilitas sewa pembiayaan Provisi jangka panjang Liabilitas jangka panjang lainnya Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk: Modal saham - nilai nominal Rp100 (angka penuh) per saham Modal dasar - 20.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 5.931.520.000 saham Tambahan modal disetor Selisih transaksi ekuitas dengan pihak non-pengendali Komponen ekuitas lainnya Saldo laba - Ditentukan penggunaannya - Belum ditentukan penggunaannya Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY 819.024.714

20,42

138.603.568

3.249.070.457 828.686.605

22 22,42

2.709.634.659 1.073.611.340

266.382.815 38.868.025 677.378.424 363.827.010

23 23,42 24 25

151.290.680 43.009.298 633.616.432 275.833.026

867.466.489 49.466.442

41 26

848.863.477 17.645.606

866.543.711 124.958.736

20,42 21

630.043.935 77.037.601

8.151.673.428

6.599.189.622

38.650.880

39

107.902.730

823.029.982

41

653.612.297

CURRENT LIABILITIES Short-term borrowings Trade payables - Third parties - Related parties Other payables - Third parties - Related parties Accrued expenses Taxes payable Short-term employee benefits liabilities Sales advances Current maturities of long-term liabilities - Bank loans - Finance lease liabilities Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities Long-term employee benefits liabilities

2.996.680.899 158.934.642 185.526.840 10.473.501

Long-term liabilities net of current maturities - Bank loans - Finance lease liabilities Long-term provisions Other non-current liabilities

5.500.831.097

4.113.130.909

Total Non-Current Liabilities

13.652.504.525

10.712.320.531

3.988.450.846 461.397.183 182.760.693 6.541.513

20,42 21 27 23

Total Liabilities

253.338.000 26.274.646.670

253.338.000 23.561.638.624

EQUITY Equity attributable to equity holders of the parent entity: Share capital - par value of Rp100 (full amount) per share Authorized - 20,000,000,000 shares Issued and fully paid 5,931,520,000 shares Additional paid-in capital Difference in value of equity transaction with non-controlling interest Other components of equity Retained earnings - Appropriated - Unappropriated

29.035.195.760 1.539.195.697

26.419.541.790 1.021.256.611

Total equity attributable to the owners of the parent entity Non-controlling interests

27.440.798.401 38.153.118.932

Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

593.152.000 1.458.257.900

28 29

593.152.000 1.458.257.900

28.928.287 426.872.903

48

553.155.266

31

30.574.391.457 44.226.895.982

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

-2-

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

2016

PENDAPATAN BEBAN POKOK PENDAPATAN LABA KOTOR Beban penjualan Beban umum dan administrasi Penghasilan operasi lainnya - neto Penghasilan keuangan Beban keuangan Bagian laba bersih entitas asosiasi LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN Manfaat pajak penghasilan LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

2015

26.134.306.138

32

26.948.004.471

(16.278.433.690)

33

(16.302.008.098)

9.855.872.448 (2.719.372.979) (2.163.084.920) 253.698.752 183.772.800 (363.493.284) 37.228.726

34 35 36 37 37 13

5.084.621.543 (549.584.720) 4.535.036.823

COST OF REVENUE

10.645.996.373

GROSS PROFIT

(2.658.736.792) (2.087.885.344) 46.157.493 241.075.757 (370.004.717) 34.320.727

Selling expenses General and administration expenses Other operating income - net Finance income Finance costs Share in net profit of associates

5.850.923.497 39

REVENUE

(1.325.482.459) 4.525.441.038

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi:

PROFIT BEFORE INCOME TAX Income tax benefit NET PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME Items that will not be reclassified to profit or loss:

Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasti Manfaat pajak penghasilan

(42.796.098) 10.840.615

38 38,39

(83.486.981) 22.485.951

Remeasurements of defined benefit obligation Income tax benefit

Pengukuran kembali atas liabilitas imbalan pasti - setelah pajak

(31.955.483)

38

(61.001.030)

Remeasurements of defined benefit obligation - net of tax

Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Perubahan neto nilai wajar investasi efek tersedia untuk dijual Mutasi neto lindung nilai arus kas Selisih kurs dari penjabaran kegiatan usaha luar negeri

Items that may be reclassified subsequently to profit or loss:

1.157.903 (135.895.379)

Jumlah penghasilan komprehensif lain tahun berjalan - setelah pajak JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

4.368.343.864

LABA YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

4.521.596.208 13.440.615

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

4.535.036.823

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

38 38 38

492.451 (1.101.102) 198.332.979

Net changes in fair value of available-for-sale investments in securities Net movement on cash flow hedges Exchange difference from translation of foreign operation

4.662.164.336

Total other comprehensive income for the year - net of tax TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

4.521.490.578 3.950.460

NET PROFIT ATTRIBUTABLE TO: Owners of parent entity Non-controlling interests

4.525.441.038

NET PROFIT FOR THE YEAR

4.395.313.845 (26.969.981)

4.599.417.054 62.747.282

4.368.343.864

4.662.164.336

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: Owners of parent entity Non-controlling interests TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

(166.692.959)

Laba per saham dasar (dinyatakan dalam angka penuh Rupiah per saham)

762

136.723.298

40 31

40


762

Basic earnings per share (expressed in Rupiah full amount per share)


-3-

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Saldo per 31 Desember 2015 Laba tahun berjalan Komponen ekuitas lainnya Kepentingan non-pengendali sehubungan dengan pendirian dan akuisisi entitas anak serta perubahan ekuitas yang terkait Dividen Saldo per 31 Desember 2016

Selisih transaksi ekuitas dengan pihak non-pengendali/ Difference in value of equity transaction with non-controlling interest

Komponen Ekuitas Lainnya/ Other Components of Equity Keuntungan dan kerugian aktuarial atas kewajiban Cadangan imbalan pasti/ lindung nilai Actuarial gains arus kas/ or losses of Cash flow hedge defined benefits reserve

Revaluasi investasi efek tersedia untuk dijual/ AFS investments revaluation

Saldo laba/ Retained earnings Selisih kurs dari penjabaran kegiatan usaha luar negeri/ Exchange difference from translation of foreign operation

Ditentukan penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the parent entity

360.962.862 138.833.275

253.338.000 -

21.266.487.985 4.521.490.578 -

24.046.464.675 4.521.490.578 77.926.476

-

-

(2.226.339.939)

(2.226.339.939)

10.000.000 (9.956.000)

10.000.000 (2.236.295.939)

23.561.638.624 4.521.596.208 -

26.419.541.790 4.521.596.208 (126.282.363)

1.021.256.611 13.440.615 (40.410.596)

27.440.798.401 4.535.036.823 (166.692.959)

(1.808.588.162)

28.928.287 (1.808.588.162)

554.825.394 (9.916.327)

583.753.681 (1.818.504.489)

Balance as of December 31, 2015 Profit for the year Other components of equity Non-controlling interests of newly established and acquired subsidiaries and corresponding change in equity Dividends

26.274.646.670

29.035.195.760

30.574.391.457

Balance as of December 31, 2016

Modal saham/ Capital stock

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

38

593.152.000 -

1.458.257.900 -

-

30

-

-

-

-

38

593.152.000 -

1.458.257.900 -

-

-

30

-

-

28.928.287 -

-

-

-

-

-

593.152.000

1.458.257.900

28.928.287

-

21.936.730

56.801

404.879.372

253.338.000

Catatan/ Notes

Saldo per 1 Januari 2015 Laba tahun berjalan Komponen ekuitas lainnya Kepentingan non-pengendali sehubungan akuisisi entitas anak Dividen

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

(492.451) 492.451

114.758.379 (60.298.148)

(1.101.102)

54.460.231 (32.523.501)

(1.101.102) 1.157.903


499.796.137 (94.916.765)

253.338.000 -

Kepentingan non-pengendali/ Non-controlling interests

958.465.329 3.950.460 58.796.822

1.539.195.697

Jumlah ekuitas/ Total equity

25.004.930.004 4.525.441.038 136.723.298

Balance as of January 1, 2015 Profit for the year Other components of equity Non-controlling interests of newly established subsidiaries Dividends


-4-

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada karyawan Penghasilan bunga yang diterima Penarikan (penempatan) kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran bunga dan beban keuangan Penerimaan lainnya - neto Arus Kas Neto Yang Diperoleh Dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Aset tetap: Pembelian aset tetap Hasil penjualan aset tetap Akuisisi entitas anak Akuisisi entitas asosiasi Penerimaan dari saham entitas anak yang dikeluarkan kepada kepentingan non-pengendali Uang muka investasi Penambahan beban tangguhan Penambahan aset takberwujud Pencairan investasi jangka pendek - neto Dividen yang diterima Arus Kas Neto Yang Digunakan Untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran kembali utang bank jangka panjang Pembayaran kembali utang bank jangka pendek Pembayaran kewajiban sewa pembiayaan Pembayaran dividen: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Perolehan utang bank jangka panjang Perolehan utang bank jangka pendek Arus Kas Neto Yang Digunakan Untuk Aktivitas Pendanaan Penurunan neto kas dan setara kas

2015

26.209.690.579 (17.035.981.917) (2.614.362.538) 183.772.800

26.682.379.871 (15.246.599.163) (2.441.072.759) 241.075.757

11.485.152 (1.544.512.150) (178.424.986) 148.344.036

(11.772.901) (1.343.605.458) (684.458.377) 92.639.567

5.180.010.976

7.288.586.537

(5.065.208.221) 12.241.805 (422.832.696) -

(5.168.034.789) 299.272 (55.000.000)

20.601.100 (89.848.189) (14.688.648) (171.812) 14.945.463 15.754.598

10.000.000 (450.141.500) (30.773.814) (1.070.207) 90.101.698 12.348.697

(5.529.206.600)

(5.592.270.643)

(1.118.500.385)

(514.910.387)

(686.904.444) (167.333.069)

(660.270.531) (65.111.499)

(1.808.588.162) (9.916.327)

(2.226.339.939) (9.956.000)

1.812.861.839

309.275.000

1.198.002.363

509.066.091

(780.378.185)

(2.658.247.265)

(1.129.573.809)

(961.931.371)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Payments to suppliers Payments to employees Interest income received Withdrawal (placement) of restricted cash and cash equivalents Payment of income taxes Payment of interest and finance charges Others receipts - net Net Cash Flows Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Fixed Assets: Acquisition of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of subsidiaries Acquisition of an associate Proceeds from issuance of shares of subsidiary to a non-controlling interest Advances for investment Additions to deferred charges Additions to intangible assets Withdrawal of short-term investments - net Dividends received Net Cash Flows Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Repayment of long-term borrowings Repayment of short-term borrowings Payment of finance lease liabilities Payment of dividends: Equity holders of parent entity Non-controlling interest Proceeds from long-term borrowings Proceeds from short-term borrowings Net Cash Flows Used in Financing Activities

Kas dan setara kas pada awal tahun

3.964.018.180

4.925.949.551

Net decrease in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at the beginning of the year

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

2.834.444.371

3.964.018.180

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

Komponen kas setara kas terdiri dari: Kas Bank Deposito berjangka

9.754.581 1.172.596.669 1.652.093.121

2.782.678 523.303.043 3.437.932.459

Components of cash and cash equivalents: Cash on hand Cash in banks Time deposits

2.834.444.371

3.964.018.180



-5-

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a.

Establishment and General Information

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (“Perseroan“) didirikan dengan nama NV Pabrik Semen Gresik pada tanggal 25 Maret 1953 dengan Akta Notaris Raden Mr. Soewandi No. 41. Pada tanggal 17 April 1961, NV Pabrik Semen Gresik dijadikan Perusahaan Negara (Persero) berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 132 tahun 1961, kemudian berubah menjadi PT Semen Gresik (Persero) berdasarkan Akta Notaris J.N. Siregar, S.H. No.81 tanggal 24 Oktober 1969.

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (the “Company”) was established on March 25, 1953 as NV Pabrik Semen Gresik based on Notarial Deed No. 41 of Raden Mr. Soewandi. On April 17, 1961, NV Pabrik Semen Gresik has become a state enterprise (Persero) based on Government Regulation No. 132 year 1961, and subsequently became PT Semen Gresik (Persero) by virtue of Notarial Deed No.81 dated October 24, 1969 of J.N. Siregar, S.H.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan yang terakhir antara lain mengenai perubahan Dewan Direksi berdasarkan Akta No. 122 tanggal 16 Mei 2016 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, S.H, Notaris di Jakarta. Perubahan ini telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, the most recent was concerning, among others, the change in the Board of Directors based on National Deed No. 122 dated May 16, 2016 of Leolin Jayayanti, SH, Notary in Jakarta. This amendment was reported to Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia.

Ruang lingkup kegiatan utama Perseroan menurut Anggaran Dasar adalah menjalankan usaha dalam bidang industri persemenan. Lokasi pabrik semen Perseroan dan Entitas Anak (“Grup“) berada di Gresik dan Tuban di Jawa Timur, Indarung di Sumatera Barat, Pangkep di Sulawesi Selatan dan Quang Ninh di Vietnam. Hasil produksi Grup dipasarkan di dalam dan di luar negeri.

The scope of activities of the Company in accordance with its Articles of Association is to engage in the cement industry. The Company and its subsidiaries (“the Group”) cement plants are located in Gresik and Tuban in East Java, Indarung in West Sumatera, Pangkep in South Sulawesi and Quang Ninh in Vietnam. The Group's products are marketed domestically and internationally.

Perseroan berkedudukan dan berkantor pusat di Jl. Veteran, Gresik 61122, Jawa Timur. Perseroan memulai kegiatan komersialnya pada tanggal 7 Agustus 1957.

The Company’s head office is located at Jl. Veteran, Gresik 61122, East Java. The Company commenced commercial operations on August 7, 1957.

Pemegang saham pengendali Perseroan adalah Pemerintah Republik Indonesia.

The Company's controlling shareholder is the Government of the Republic of Indonesia.

- 6-

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan)

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) (Continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, Komite Audit, Kepala Internal Audit dan Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors, member of Audit Committee, Head of Internal Audit, and Corporate Secretary as at December 31, 2016 and 2015 were as follows:

2016

2015

Dew an Kom isaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Mahendra Siregar Hambra Marw anto Harjow iryono Wahyu Hidayat Sony Subrata Djamari Chaniago Muchammad Zaidun

Mahendra Siregar Achmad Jazidie Marw anto Harjow iryono Wahyu Hidayat Sony Subrata Hadi Waluyo Muchammad Zaidun

Board of Com m issioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Dew an Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

Rizkan Chandra Darmaw an Junaidi Budi Sisw oyo Aunur Rosyidi Gatot Kustyadji Ahyanizzaman Johan Samudra

Suparni Ahyanizzaman Rizkan Chandra Amat Pria Darma Aunur Rosyidi Gatot Kustyadji Johan Samudra

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director

Kom ite Audit Ketua Anggota Anggota Anggota

Djamari Chaniago Hambra Sahat Pardede Elok Tresnaningsih

Hadi Waluyo Achmad Jazidie Sahat Pardede Elok Tresnaningsih

Audit Com m ittee Chairman Member Member Member

Kepala Internal Audit

Ginarko Isnubroto

Ginarko Isnubroto

Head of Internal Audit

Sekretaris Perusahaan

Agung Wiharto

Agung Wiharto

Corporate Secretary

Personil manajemen kunci meliputi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan. Kompensasi imbalan kerja jangka pendek yang dibayarkan kepada personil manajemen kunci Perseroan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2016 sebesar Rp71.436.355 (31 Desember 2015: Rp91.632.377). Tidak ada kompensasi dalam bentuk imbalan pascakerja, imbalan kerja jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan kontrak kerja dan pembayaran berbasis saham.

Key management personnel are the Company’s Board of Commissioners and Directors. Short-term compensation paid to the key management personnel of the Company for the period ended December 31, 2016 amounted to Rp71,436,355 (December 31, 2015: Rp91,632,377). There is no compensation of post-employment benefits, other long-term benefits, termination benefits, and share-based payment.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup mempunyai masing-masing 6.828 dan 6.981 karyawan.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group had 6,828 and 6,981 employees, respectively.

- 7-

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) b.


Entitas Anak

b.

The Company’s ownership interests consolidated subsidiaries are as follows:

Kepemilikan saham Perseroan pada entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut: Entitas anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Consolidated Subsidiaries

Jenis usaha/ Nature of business

Dimulainya kegiatan komersial/ Start of commercial activities

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2016 2015

in

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before eliminations 2016 2015

PT Semen Padang (“SP”) dan entitas anak/ and its subsidiaries

Indarung, Sumatera Barat/ West Sumatera

Produsen semen/ Cement manufacturing

99,99%

99,99%

1913

9.210.952.435

7.393.030.784

PT Sepatim Batamtama (“SB”) 97% saham dimiliki SP/97% shares owned by SP

Batam, Kepulauan Riau

Pengantongan semen dan distribusi/Cement packing and distribution

97,00%

97,00%

1994

33.050.558

29.396.686

PT Bima Sepaja Abadi (”BSA”) 80% saham dimiliki SP/80% shares owned by SP

T anjung Priok, Jakarta


80,00%

80,00%

1996

163.322.799

182.661.386

PT Semen T onasa (“ST ”)

Pangkep, Sulawesi Selatan/ South Sulawesi


99,99%

99,99%

1968

8.730.454.358

8.367.129.199

PT Semen Gresik (“SG”)

Gresik, Jawa T imur/ East Java

Produksi semen/ Cement manufacturing

99,96%

99,96%

-

4.814.349.323

3.175.043.752

PT United T ractors Semen Gresik (“UT SG”)

T uban, Jawa T imur/ East Java

Penambangan batu kapur dan tanah liat/ Limestone and clay mining

55,00%

55,00%

1992

380.306.292

324.265.574

PT Industri Kemasan Semen Gresik (“IKSG”)

T uban, Jawa T imur/ East Java

Produsen kantong semen/ Cement bag manufacturing

60,00%

60,00%

1994

273.525.109

236.139.375

PT Kawasan Industri Gresik (“KIG”)


Pengembangan kawasan industri/Industrial real estate

65,00%

65,00%

1991

341.708.176

345.076.082

PT SGG Energi Prima (”SEP”)


Pertambangan, perdagangan dan pengangkutan Batubara/ Mining, trade and coal transportations

97,00%

97,00%

2012

93.906.025

39.186.122


Produksi beton siap pakai/ Production ready mix concrete

99,99%

99,99%

2012

1.421.925.523

554.984.487

Sidoarjo, Jawa T imur/ East Java

Produksi beton siap pakai/ Ready mix concreate production

63,15%

-

1991

594.612.752

-

PT Krakatau Semen Indonesia ("KSI")

Cilegon, Jawa Barat/ West Java

Produksi bahan baku semen/ Cement material manufacturing

50,00%

50,00%

2014

242.366.162

95.063.941

PT Sinergi Informatika Semen Indonesia ("SISI")

Jakarta Selatan, DKI Jakarta

Sistem Informasi/ Information system

100,00%

2014

89.673.220

48.773.225

T hang Long Cement Joint Stock Company (”T LCC”) dan entitas anak/and its subsidiaries

Hanoi, Vietnam


70,00%

70,00%

2008

2.951.778.700

3.182.910.109

T hang Long Cement Joint Stock Company 2 (”T LCC2”) 99,39% saham dimiliki T LCC/99.39% shares owned by TLCC

Hanoi, Vietnam


69,57%

69,57%

-

39.852.420

39.022.404

An Phu Cement Joint Stock Company (”APCC”) 99,90% saham dimiliki T LCC/99.90% shares owned by TLCC

Hanoi, Vietnam


69,93%

69,93%

-

55.900.217

59.867.825

38,28%

-

-

466.951.438

-

100,00%

-

-

6.472.445

-

99,48%

-

-

PT Semen Indonesia Beton ("SIB") dan entitas anak/and its subsidiary dahulu bernama/previously named PT SGG Prima Beton ("SPB") PT Varia 50,90% 49,10% 50,90% 49,10%

Usaha Beton ("VUB") saham dimiliki SIB dan saham dimiliki VU shares owned by SIB and shares owned by VU

PT Semen Indonesia Aceh ("SIA") PT Semen Indonesia International ("SII")

Aceh

100,00%



Investasi/Investment

PT Semen Kupang Indonesia ("SKI")

Kupang NT T


PT Varia Usaha ("VU") dan entitas anak/ and its subsidiaries


Perdagangan, transportasi, jasa bongkar muat dan konstruksi/ Trade, transportation, and construction

73,65%

-

1974

1.753.895.831

-

PT Waru Abadi ("WA") 99.50% saham dimiliki VU/ 99,50% shares owned by VU


Perdagangan/Trading

73,61%

-

1989

270.622.006

-

PT Varia Usaha Bahari ("VUBA") 100% saham dimiliki VU 100% shares owned by VU


Jasa Bongkar Muat/ Stevedoring Services

73,65%

-

1992

64.530.843

-

PT Varia Usaha Dharma Segara ("VUDS") 100% saham dimiliki VU 100% shares owned by VU


Jasa Pengurusan T ransportasi/ Freight Forwarding

73,65%

-

1995

43.594.380

-

PT Varia Usaha Lintas Segara ("VULS") 100% saham dimiliki VU 100% shares owned by VU


Jasa T ransportasi Laut/ Sea Freight

73,65%

-

1997

54.080.857

-

- 8-

-

-



Pada tanggal 1 Juni 2016, berdasarkan Akta Notaris No. 12, Notaris Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn., Perseroan mendirikan PT Semen Indonesia International (SII). Akta ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-0027320.AH.01.01.tahun 2016, tanggal 6 Juni 2016. Hingga 31 Desember 2016, SII belum beroperasi secara komersial.

On June 1, 2016, based on Notarial Deed No. 12, Notary of Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn., the Company established PT Semen Indonesia International (SII). The deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0027320.AH.01.01.tahun 2016, dated June 6, 2016. As of December 31, 2016, SII has not yet started its commercial operation.

Pada tanggal 17 Maret 2016, berdasarkan Akta Notaris No. 40, Notaris Leolin Jayayanti, S.H, Perseroan dan PT Samana Citra Agung (SCA) mendirikan Perusahaan dengan nama PT Semen Indonesia Aceh (SIA). Akta ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-0014511.AH.01.01.tahun 2016, tanggal 18 Maret 2016. Pada tanggal 31 Desember 2016, SIA belum beroperasi secara komersial.

On March 17, 2016, based on Notarial Deed No. 40, Notary of Leolin Jayayanti, S.H, the Company and PT Samana Citra Agung (SCA) established a Company, PT Semen Indonesia Aceh (SIA). The deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No. AHU-0014511.AH.01.01.tahun 2016, dated March 18, 2016. As of December 31, 2016, SIA has not yet started its commercial operation.

Direksi Perseroan menilai apakah Grup memiliki pengendalian atas SIA berdasarkan kemampuan Grup untuk mengarahkan kegiatan yang relevan dari SIA secara sepihak. Dalam membuat pertimbangannya, Direksi mempertimbangkan surat kuasa dari SCA kepada Perseroan untuk melaksanakan kewenangan sebagai pemegang saham mayoritas dalam Rapat Umum Pemegang Saham SIA. Setelah penilaian, direksi menyimpulkan bahwa Grup memiliki hak suara yang cukup dominan untuk mengarahkan kegiatan yang relevan dari SIA dan karenanya Grup memiliki pengendalian atas SIA.

The directors of the Company assessed whether or not the Group has control over SIA based on the practical abilitiy of the Group to direct the relevant activities of SIA unilaterally. In making their judgment, the directors considered the letter of power of attorney from SCA to the Company in which to exercise power as majority shareholder in the General Meeting of Shareholder of SIA. After assessment, the directors concluded that the Group has a sufficiently dominant voting interest to direct the relevant activities of SIA.

Pada tanggal 19 Desember 2016 sesuai Keputusan Para Pemegang Saham Diluar Rapat Umum Pemegang Saham, para pemegang saham menyetujui penambahan modal saham ditempatkan di SIA menjadi 454.500 saham dengan nilai per lembar saham Rp1.000.000 dengan kepemilikan Perseroan adalah 173.990 saham atau sebanyak 38,28%.

On December 19, 2016, based on Decision of Shareholder outside General Meeting of Shareholder, the shareholders agreed to increase its investment in SIA to become 454,500 shares with par value per share of Rp1,000,000 with the ownership of the Company is 173,990 or by 38.28%.

Pada tanggal 7 September 2016, berdasarkan Akta Notaris No. 20, Notaris Fatimah Zakiyyah, S.Si, S.H,M.Kn, para pemegang saham SIB menyetujui penambahan modal dasar dan modal ditempatkan SIB dan menyetujui perubahan nama SIB semula PT SGG Prima Beton menjadi PT Semen Indonesia Beton. Akta ini dietujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik dalam surat keputusan No. AHU-0016229.AH.01.02 tahun 2016 tanggal 7 September 2016.

On September 17, 2016, based on Notarial Deed No. 20, Notary of Fatimah Zakiyyah, S.Si, S.H,M.Kn, the shareholders of the SIB agreed to increase its authorized and issued capital and change its name from PT SGG Prima Beton to become PT Semen Indonesia Beton (SIB). The deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No. AHU-0016229.AH.01.02 tahun 2016, dated September 7, 2016.

- 9-



Berdasarkan Akta Notaris No. 131 tanggal 29 Juni 2016, Notaris Dr. Slamet Wahyudi, S.H., M.Kn, VUB menerbitkan saham portepel sejumlah 2.900.000 lembar saham dengan nilai Rp60.972.500 dan dibeli seluruhnya oleh SIB. Akta ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-AH.01.03-0068600, tanggal 3 Agustus 2016.

Based on Notarial Deed No. 131 dated June 29, 2016, Notary Dr. Slamet Wahyudi, S.H., M.Kn VUB issued stock portfolio of 2,900,000 shares with a value Rp60,972,500 which were purchased entirely by SIB. The deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-AH.01.03-0068600, dated August 3, 2016.

Berdasarkan Akta Notaris No. 2 tanggal 1 Nopember 2016, Notaris Fatimah Zakkiyah S.Si, S.H,M.Kn, the shareholders of PT Varia Usaha (VU) setuju terhadap penjualan 349.350 lembar saham DPSG kepada Perseroan dengan persentase kepemilikan sebesar 48,7%, sehingga persentase kepemilikan Perseroan pada VU meningkat menjadi 73,65% pada tanggal 31 Desember 2016 (24,95% pada tanggal 31 Desember 2015). Akta ini disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-AH.01.03-010103732 tanggal 30 Nopember 2016.

Based on Notarial Deed No. 2 dated November 1, 2016, Notary Fatimah Zakkiyah S.Si, S.H,M.Kn, the shareholders of PT Varia Usaha (VU) agreed to sell the ownership of 349,350 shares of DPSG to the Company with 48.7% percentage ownership, thus, increasing the Company’s percentage of ownership to VU of 73.65% as of December 31, 2016 (24.95% as of December 31, 2015). The deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic Indonesia in its decision letter No AHU-AH.01.03-01-0103732 dated November 30, 2016.

PT Semen Kupang Indonesia (SKI) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 170 tanggal 28 Januari 2016, Notaris Verawati Ivoney Tefa, S.H, M.K.. Akta ini disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU0005184.AH.01.01.tahun 2016, tanggal 28 Januari 2016. Hingga 31 Desember 2016, SKI belum beroperasi secara komersial.

PT Semen Kupang Indonesia (SKI) established based on Notarial Deed No. 170 dated January 28, 2016, Notary of Verawati Ivoney Tefa, S.H, M.K.. The deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0005184.AH.01.01.tahun 2016, dated January 28, 2016. As of December 31, 2016, SKI has not yet started its commercial operation.

Pada tanggal 9 Desember 2016, berdasarkan Akta Notaris No. 30, Notaris Ny. Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn., tentang perubahan anggaran dasar PT Semen Kupang Indonesia (SKI), para pemegang saham SKI menyetujui penambahan modal dasar SKI menjadi sebesar Rp500.000.000 terbagi atas 500.000 lembar saham dan menyetujui penambahan modal ditempatkan dan disetor SKI menjadi 192.000. Sehingga kepemilikan Perseroan pada SKI meningkat menjadi 99,48% pada tanggal 31 Desember 2016. Akta ini disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU0024987.AH.01.02 tanggal 23 Desember 2016.

On December 9, 2016, based on Notarial Deed No. 30, notary Notaris Ny. Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn., regarding the change of Article of Association of PT Semen Kupang Indonesia (SKI), the shareholders of SKI agreed to increase its authorized capital becoming Rp500,000,000 which consists of 500,000 shares and agreed to increase its issued capital becoming 192,000, thus, increasing the Company’s percentage ownership of SKI become 99.48% as of December 31, 2016. This deed was approved by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-0024987.AH.01.02 dated December 23, 2016.

- 10 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) c.


Penawaran Umum Efek Perseroan

c.

Public Offering of Shares of the Company

Perseroan mendapat persetujuan melalui Keputusan Menteri Keuangan No. 859/KMK.01/1987 tanggal 23 Desember 1987, juncto Keputusan Menteri Keuangan No. 1548/KMK.013/1990 tanggal 4 Desember 1990 untuk menawarkan saham kepada masyarakat. Berdasarkan izin Menteri Keuangan cq Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) No. S622.PM/1991 tanggal 17 Mei 1991 Perseroan melakukan Penawaran Umum Perdana kepada masyarakat atas 40.000.000 saham dengan nominal per saham Rp1.000 (angka penuh) dengan harga perdana per saham sebesar Rp7.000 (angka penuh). Pada tanggal 4 Juli 1991, BAPEPAM-LK menyetujui pencatatan saham sebanyak 70.000.000 saham di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya (sekarang bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia).

The Company obtained the approval of the Minister of Finance in his decision No. 859/KMK.01/1987 dated December 23, 1987, as amended by Decree No. 1548/KMK.013/1990 dated December 4, 1990, to offer its shares to the public. Based on the approval of the Minister of Finance cq Head of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency ("BAPEPAM-LK") No.S622.PM/1991 dated May 17, 1991, the Company conducted an Initial Public Offering of 40,000,000 shares with nominal amount of Rp1,000 (full amount) and offering price of Rp7,000 (full amount) per share. On July 4, 1991, BAPEPAM-LK approved the listing of 70,000,000 of the Company’s shares on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange (currently merged as the Indonesia Stock Exchange).

Pada tanggal 30 Mei 1995, Bursa Efek Indonesia menyetujui pencatatan tambahan 78.288.000 saham Perseroan. Pada tanggal 20 Juli 1995, BAPEPAM-LK menyetujui Penawaran Umum Terbatas sejumlah 444.864.000 saham biasa dengan dasar tiga saham baru untuk setiap saham yang beredar.

On May 30, 1995, the Indonesia Stock Exchange approved the additional listing of 78,288,000 of the Company’s shares. On July 20, 1995, BAPEPAM-LK agreed to a rights issue of 444,864,000 common shares on a three to one basis.

Pada tanggal 7 Agustus 2007, Perseroan telah melakukan pemecahan saham dengan perbandingan 1:10. Jumlah lembar saham Perseroan yang beredar setelah pemecahan saham tersebut menjadi sebesar 5.931.520.000 lembar saham dengan harga pasar saham awal setelah pelaksanaan pemecahan saham tersebut adalah Rp5.000 (Rupiah penuh).

On August 7, 2007 the Company executed a stock split with a ratio of 1:10. Total issued shares after the stock split became 5,931,520,000 shares with an opening share price after exercising the stock split of Rp5,000 (full Rupiah amount).

Pada tanggal 31 Desember 2016, seluruh saham Perseroan atau sejumlah 5.931.520.000 lembar saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2016, all of the Company’s 5,931,520,000 outstanding shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

- 11 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 2.


PENERAPAN PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“PSAK”) BARU DAN REVISI PSAK SERTA INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI KEUANGAN (“ISAK”)

2.

a. Standar yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“ISAK”) a. Effective Standards in the Current Year

Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkan standar baru, sejumlah amandemen dan interpretasi PSAK yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada 1 Januari 2016. Amandemen PSAK 5 Segmen Operasi (i), mensyaratkan entitas untuk mengungkapkan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam menerapkan kriteria penggabungan segmen operasi, termasuk deskripsi singkat tentang segmen operasi yang telah digabungkan dan indikator ekonomik yang telah dinilai dalam menentukan bahwa segmen operasi yang digabungkan memiliki karakteristik ekonomik yang serupa; dan (ii) mengklarifikasi bahwa rekonsiliasi total aset segmen dilaporkan terhadap aset entitas hanya diungkapkan jika aset segmen secara regular disediakan kepada pengambil keputusan operasional. Grup menggabungkan beberapa segmen operasi menjadi satu segmen operasi tunggal dan membuat pengungkapan yang disyaratkan dalam Catatan 43 sesuai dengan amandemen.

In the current year, the Group has applied a new standard, a number of amendments, and an interpretation to PSAK issued by the Financial Accounting Standard Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to its operations and effective for accounting period beginning on January 1, 2016. The amendments to PSAK 5 Operating Segments (i) require an entity to disclose the judgements made by management in applying the aggregation criteria to operating segments, including a brief description of the operating segments aggregated and the economic indicators assessed in determining whether the operating segments have “similar economic characteristics”; and (ii) clarify that a reconciliation of the total of the reportable segments’ assets to the entity’s assets should only be provided if segment assets are regularly provided to the chief operating decision-maker. The Group has aggregated several operating segments into a single operating segment and made the required disclosures in Note 43 in accordance with the amendments.

Penerapan amandemen dan interpretasi standar berikut tidak memiliki pengaruh signifikan atas pengungkapan atau jumlah yang dicatat di dalam laporan keuangan konsolidasian pada tahun berjalan dan tahun sebelumnya:

The appllication of the following amendments, and intepretation to standards have not resulted to material impact to disclosures or on the amounts recognized in the current and prior year consolidated financial statements:







Amandemen PSAK 4: Laporan Keuangan Tersendiri Amandemen PSAK 7: Pengungkapan Pihakpihak Berelasi Amandemen PSAK 15: Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama Amandemen PSAK 16: Aset Tetap

 

Amandemen PSAK 19: Aset Takberwujud Amandemen PSAK 22: Kombinasi Bisnis



 

Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerja Amandemen PSAK 65: Laporan Keuangan Konsolidasian Amandemen PSAK 66: Pengaturan Bersama

 

Amandemen PSAK 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain ISAK 30: Pungutan



 

  

  



- 12 -

 Amendments to PSAK 4: Separate Financial Statements  Amendments to PSAK 7: Related Party Disclosures  Amendments to PSAK 15: Investment in Associates and Joint Venture  Amendments to PSAK 16: Property, Plant and Equipment  Amendments to PSAK 19: Intangible Assets  Amendments to PSAK 22: Business combinations  Amendments to PSAK 24: Employee Benefits  Amendments to PSAK 65: Consolidated Financial Statements  Amendments to PSAK 66: Joint Arrangements  Amendments to PSAK 67: Disclosure of Interest in Other Entities  ISAK 30: Levies

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) b. Standar dan Interpretasi telah Diterbitkan tapi Belum Diterapkan

b. Standards and Interpretation in Issue Not Yet Adopted

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

New standards, amendments and interpretation effective for periods beginning on or after January 1, 2017, with early application is permitted are the following:



PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan ISAK 31: Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi

 PSAK 1: Presentation of Financial Statements about Disclosure Initiative  ISAK 31: Scope Interpretation of PSAK 13: Investment Property

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standard and amendment to standard effective for periods beginning on or after January 1, 2018, with early application permitted are:



Amandemen PSAK 16: Aset Tetap



PSAK 69: Agrikultur

 Amendments to PSAK 16: Property, Plant and Equipment  PSAK 69: Agriculture



Sampai dengan tanggal keuangan konsolidasian, mengevaluasi dampak interpretasi terhadap konsolidasian.

3.


penerbitan laporan manajemen sedang dari standar dan laporan keuangan

As of the issuance date of the consolidated financial statements, management is evaluating the effect of these standards and interpretations on the consolidated financial statements.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

3.

Pernyataan Kepatuhan

SUMMARY POLICIES a.

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang mencakup pernyataan dan interpretasinya yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia dan peraturan-peraturan serta pedoman dan penyajian dan pengungkapan laporan keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). b.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Statement of Compliance The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, which comprise the statements and interpretation issued by the Financial Accounting Standard Board of the Indonesian Institute of Accountants and the regulations and the guidelines on financial statements and disclosures issued by Financial Services Authority (OJK).

Dasar Penyusunan

b.

Basis of Preparation

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun menggunakan dasar akrual. Dasar pengukurannya menggunakan biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu yang menggunakan dasar pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Mata uang penyajian yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rp).

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The measurement basis used is historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts. The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements in the Indonesian Rupiah (Rp).

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

- 13 -



Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran, terlepas apakah harga tersebut dapat diobservasi secara langsung atau diestimasi menggunakan teknik penilaian lain. Dalam mengestimasi nilai wajar aset atau liabilitas, Grup memperhitungkan karakteristik aset atau liabilitas, jika pelaku pasar memperhitungkan karakteristik tersebut ketika menentukan harga aset atau liabilitas pada tanggal pengukuran. Nilai wajar untuk tujuan pengukuran dan/atau pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian ditentukan berdasarkan basis tersebut, kecuali untuk transaksi pembayaran berbasis saham dalam ruang lingkup PSAK 53, transaksi sewa dalam ruang lingkup PSAK 30, dan pengukuran yang memiliki beberapa kemiripan dengan nilai wajar tetapi bukan merupakan nilai wajar, seperti nilai realisasi neto dalam PSAK 14 dan nilai pakai dalam PSAK 48.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date, regardless of whether that price is directly observable or estimated using another valuation technique. In estimating the fair value of an asset or a liability, the Group takes into account the characteristics the asset or a liability if market participants would take those characteristics into account when pricing the asset or liability at the measurement date. Fair value for measurement and/or disclosure purposes in these consolidated financial statements is determined on such a basis, except for share-based payment transactions that are within the scope of PSAK 53, leasing transactions that are within the scope of PSAK 30, and measurements that have some similarities to fair value but are not fair value, such as net realizable value in PSAK 14 or value in use in PSAK 48.

Selain itu, untuk tujuan pelaporan keuangan, pengukuran nilai wajar dikategorikan ke Level 1, 2 atau 3 berdasarkan tingkat input untuk pengukuran nilai wajar yang dapat diobservasi dan signifikansi input pada pengukuran nilai wajar secara keseluruhan, yang digambarkan sebagai berikut:

In addition, for financial reporting purposes, fair value measurements are categorized into Level 1, 2 or 3 based on the degree to which the inputs to the fair value measurements are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety, which are described as follows:









Input Level 1 adalah harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas pada tanggal pengukuran; Input Level 2 adalah input, selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung; dan Input Level 3 adalah input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas.









Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. c.

Level 1 inputs are quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that the entity can access at the measurement date; Level 2 inputs are inputs, other than quoted prices included within Level 1, which are observable for the asset or liability, either directly or indirectly; and Level 3 inputs are unobservable inputs for the asset or liability.

The consolidated statement of cash flows is prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing, and financing activities.

Dasar Konsolidasian

c.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perseroan dan entitas yang dikendalikan oleh Perseroan (entitas anak). Pengendalian tercapai dimana Perseroan memiliki kekuasaan atas investee; eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

- 14 -

Basis of Consolidation The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Company (its subsidiaries). Control is achieved where the Company has the power over the investee; is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and has the ability to use its power to affect its returns.



Perseroan menilai kembali apakah entitas tersebut adalah investee jika fakta dan keadaan yang mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian yang disebutkan di atas.

The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control listed above.

Ketika Perseroan memiliki kurang dari hak suara mayoritas di-investee, ia memiliki kekuasaan atas investee ketika hak suara investor cukup untuk memberinya kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan secara sepihak. Perseroan mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah hak suara Perseroan cukup untuk memberikan Perseroan kekuasaan, termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suara Perseroan relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik hak suara lain; (ii) hak suara potensial yang dimiliki oleh Perseroan, pemegang suara lain atau pihak lain; (iii) hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiap fakta dan keadaan tambahan apapun mengindikasikan bahwa Perseroan memiliki, atau tidak memiliki, kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas yang relevan pada saat keputusan perlu dibuat, termasuk pola suara pemilikan dalam RUPS sebelumnya.

When the Company has less than a majority of the voting rights of an investee, it has power over the investee when the voting rights are sufficient to give it the practical ability to direct the relevant activities of the investee unilaterally. The Company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether or not the Company’s voting rights in an investee are sufficient to give it power, including (i) the size of the Company’s holding of voting rights relative to the size and dispersion of holding of the other vote holders; (ii) potential voting rights held by the Company, other vote holders or other parties; (iii) rights arising from other contractual arrangements; and (iv) any additional facts and circumstances that indicate that the Company has, or does not have, the current ability to direct the relevant activities at the time that decisions need to be made, including voting patterns at previous shareholders’ meetings.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketika Perseroan memperoleh pengendalian atas entitas anak dan akan dihentikan ketika Perseroan kehilangan pengendalian pada entitas anak. Secara khusus, pendapatan dan beban entitas anak diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal diperolehnya pengendalian Perseroan sampai tanggal ketika Perseroan berhenti untuk mengendalikan entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company losing the control of the subsidiary. Specifically, income and expense of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Company gains control until the date when the Company ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan untuk kepentingan non-pengendali. Perseroan juga mengatribusikan total laba komprehensif entitas anak kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non-pengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan non-pengendali memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the noncontrolling interest. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Company and the non-controlling interest even if this results in the non-controlling interest having a deficit balance.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup.

When necessary, adjustment are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Group’s accounting policies.

Seluruh aset dan liabilitas dalam intra kelompok usaha, ekuitas, pendapatan, biaya dan arus kas yang berkaitan dengan transaksi dalam kelompok usaha dieliminasi secara penuh pada saat konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

- 15 -



Perubahan kepemilikan Grup pada entitas anak yang tidak mengakibatkan kehilangan pengendalian Grup atas entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatat dari kepemilikan Grup dan kepentingan non-pengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan kepentingan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah tercatat kepentingan non-pengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan dengan pemilik entitas induk.

Changes in the Group’s ownership interest in subsidiaries that do not result in the Group losing control over the subsidiaries are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Group’s interest and the non-controlling interest are adjusted to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interest are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the Company.

Ketika Grup kehilangan pengendalian pada entitas anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) agregat nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa kepemilikan (retained interest) dan (ii) jumlah tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill), dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan non-pengendali. Seluruh jumlah yang diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak yang dicatat seolah-olah Grup telah melepaskan secara langsung aset atau liabilitas terkait entitas anak (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer ke kategori lain dari ekuitas sebagaimana ditentukan / diizinkan oleh standar akuntansi yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal untuk akuntansi berikutnya dalam PSAK 55, Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, ketika berlaku, biaya perolehan pada saat pengakuan awal dari investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

When the Group losses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest. All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary (i.e. reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as specified/permitted by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55, Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

Kepentingan non-pengendali pada entitas anak di identifikasi secara terpisah dan disajikan dalam ekuitas. Kepentingan pemegang saham nonpengendali awalnya diukur baik pada nilai wajar atau pun pada proporsi pemilikan kepentingan non-pengendali dari nilai wajar aset neto yang dapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan pengukuran dilakukan untuk setiap akuisisi dengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, jumlah tercatat kepentingan non-pengendali adalah jumlah kepemilikan pada pengakuan awal ditambah bagian kepentingan non-pengendali dari perubahan selanjutnya dalam ekuitas. Jumlah laba rugi komprehensif entitas anak diatribusikan kepada pemilik Perseroan dan pada kepentingan non-pengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan non-pengendali mempunyai saldo defisit.

Non-controlling interests in subsidiaries are identified separately and presented within equity. The interest of non-controlling shareholders initially measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the recognized amounts at the fair value of the acquiree’s identifiable net asset. The choice of measurement is made on acquisition by acquisition basis. Subsequent to acquisition, the carrying amount of noncontrolling interests is the amount of those interests at initial recognition plus noncontrolling interests’ share of subsequent changes in equity. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having deficit balance.

- 16 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) d.


Kombinasi Bisnis

d.

Business Combination

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biayabiaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred by the Group, liabilities incurred by the Group to the former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Group in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized in profit or loss as incurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.

Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilai gabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan non-pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada) atas jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih pada tanggal akuisisi. Jika, setelah penilaian kembali, jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih pada tanggal akuisisi melebihi jumlah imbalan yang dialihkan, jumlah dari setiap kepentingan non-pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada), selisih lebih diakui segera dalam laba rugi sebagai pembelian dengan diskon.

Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree, and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquire (if any) over the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed. If, after the reassessment, the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and liabilities assumed exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held interest in the acquiree (if any), the excess is recognized immediately in profit or loss as a bargain purchase option.

Kepentingan non-pengendali yang menyajikan bagian kepemilikan dan memberikan mereka hak atas bagian proposional dari aset neto entitas dalam hal terjadi likuidasi pada awalnya diukur baik pada nilai wajar ataupun pada bagian proporsional kepemilikan kepentingan non-pengendali atas aset neto teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan dasar pengukuran dilakukan atas dasar transaksi. Kepentingan nonpengendali jenis lain diukur pada nilai wajar atau, jika berlaku, pada dasar pengukuran lain yang ditentukan oleh standar akuntansi lain.

Non-controlling interests that are present ownership interests and entitle their holders to a proportionate share of the entity’s net assets in the event of liquidation may be initially measured either at fair value or at the noncontrolling interests’ proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. The choice of measurement basis is made on a transaction-by-transaction basis. Other types of non-controlling interests are measured at fair value or, when applicable, on the basis specified in another accounting standard.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjen, imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis.

When the consideration transferred by the Group in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. - 17 -



Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Akuntansi selanjutnya atas perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjen tersebut diklasifikasikan. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada tanggal sesudah tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas diukur setelah tanggal pelaporan sesuai dengan standar akuntansi yang relevan dengan mengakui keuntungan atau kerugian terkait dalam laba rugi atau dalam penghasilan komprehensif lain.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration that is classified as an asset or liability is remeasured subsequent to reporting dates in accordance with the relevant accounting standards, as appropriate, with the corresponding gain or loss being recognized in profit or loss or in other comprehensive income.

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan terdahulu Grup atas pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugiannya, jika ada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan tersebut akan sesuai jika kepemilikannya dilepas/dijual.

When a business combination is achieved in stages, the Group’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and the resulting gain or loss, if any, is recognized in profit or loss. Amounts arising from interests in the acquire prior to the acquisition date that have previously been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where such treatment would be appropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

- 18 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) e.


Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing

e.

Foreign Currency Translation

Transactions

and

Pembukuan tersendiri dari masing-masing entitas anak, kecuali TLCC, diselenggarakan dalam mata uang Rupiah, mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsionalnya).

The individual books of accounts of each subsidiary, except TLCC, are maintained in Indonesian Rupiah, the currency of the primary economic environment in which the entity operates (its functional currency).

Dalam penyusunan laporan keuangan setiap entitas individual grup, transaksi dalam mata uang asing selain mata uang fungsional entitas (mata uang asing) diakui pada kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap akhir perode pelaporan, pos moneter dalam valuta asing dijabarkan kembali pada kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Pos-pos non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalam valuta asing dijabarkan kembali pada kurs yang berlaku pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan. Pos non-moneter diukur dalam biaya historis dalam valuta asing yang tidak dijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of each individual group entity, transactions in currencies other than the entity’s functional currency (foreign currencies) are recognized at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At the end of each reporting period, monetary items denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at that date. Non-monetary items carried at fair value that are denominated in foreign currencies are retranslated at the rates prevailing at the date when the fair value was determined. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalam laba rugi pada periode saat terjadinya kecuali untuk:

Exchange differences on monetary items are recognized in profit or loss in the period in which they arise except for:



Selisih kurs atas pinjaman valuta asing yang berkaitan dengan aset dalam konstruksi untuk penggunaan yang produktif di masa depan, termasuk dalam biaya perolehan aset tersebut ketika dianggap sebagai penyesuaian atas biaya bunga atas pinjaman valuta asing.



Exchange differences on foreign currency borrowing relating to assets under construction for future productive use, which are included in the cost of those assets when they are regarded as an adjustment to interest costs on those foreign currency borrowing.



Selisih kurs atas transaksi yang ditetapkan untuk tujuan lindung nilai risiko valuta asing tertentu (lihat Catatan 3.dd dibawah ini untuk kebijakan akuntansi lindung nilai).



Exchange differences on transaction entered into in order to hedge certain foreign currency risks (see Note 3.dd below for hedge accounting policies).



Selisih kurs atas pos moneter piutang atau utang pada kegiatan dalam valuta asing yang penyelesaiannya tidak direncanakan atau tidak mungkin terjadi (membentuk bagian dari investasi bersih dalam kegiatan usaha luar negeri), yang pada awalnya diakui pada penghasilan komprehensif lain dan direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi pada pembayaran kembali pos moneter.

 

Exchange differences on monetary items receivable from or payable to a foreign currency operation for which settlement is neither planned nor likely to occur (therefore forming part of the net investment in the foreign operation), which are recognized initially in other comprehensive income and reclassified from equity to profit or loss on repayment of the monetary items.

- 19 -



Pembukuan TLCC diselenggarakan dalam Dong Vietnam. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas kegiatan usaha luar negeri Grup dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada akhir periode pelaporan. Pos penghasilan dan beban dijabarkan menggunakan kurs rata-rata untuk periode tersebut, kecuali kurs berfluktuasi secara signifikan selama periode tersebut, dalam hal ini kurs yang berlaku pada tanggal transaksi yang digunakan. Selisih kurs yang timbul diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasi dalam ekuitas (dan diatribusikan pada kepentingan non-pengendali).

The books of TLCC’s account are maintained in Vietnam Dong. For the purposes of presenting these consolidated financial statements, the assets and liabilities of the Group’s foreign operations are translated into Indonesian Rupiah using exchange rates prevailing at the end of each reporting period. Income and expense items are translated at the average exchange rates for the period, unless exchange rates fluctuate significantly during that period, in which case the exchange rates at the dates of the transactions are used. Exchange differences arising, if any, are recognized in other comprehensive income and accumulated in equity (and attributed to non-controlling interests as appropriate).

Pada pelepasan kegiatan usaha luar negeri (contoh: pelepasan dari seluruh kepentingan Grup pada kegiatan usaha luar negeri, atau pelepasan melibatkan hilangnya pengendalian pada entitas anak yang mencakup kegiatan usaha luar negeri, atau pelepasan parsial atas kepentingan dalam pengaturan bersama atau entitas asosiasi yang mencakup kegiatan operasi luar negeri, merupakan aset keuangan yang mencakup kegiatan usaha luar negeri), seluruh jumlah selisih kurs yang terkait dengan kegiatan usaha luar negeri yang telah diatribusikan ke pemilik entitas induk direklasifikasi ke laba rugi.

On the disposal of foreign operation (i.e.: a disposal of the Group’s entire interest in foreign operation, or disposal involving loss of control over a subsidiary that includes a foreign operation, or a partial disposal of an interest in a joint arrangement or an associate that includes a foreign operation of which the retained interest becomes a financial asset), all of the exchange differences accumulated in equity in respect of that operation attributable to the owners of the Company are reclassified to profit or loss.

Selanjutnya, dalam pelepasan sebagian dari entitas anak yang mencakup kegiatan usaha luar negeri, yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian Grup atas entitas anak, entitas mereatribusi bagian yang sebanding dari jumlah kumulatif selisih kurs yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain ke kepentingan non pengendali pada kegiatan usaha luar negeri tersebut dan tidak diakui dalam laba rugi. Untuk seluruh pelepasan sebagian kepentingannya (contoh: pelepasan sebagian dari entitas asosiasi atau pengaturan bersama yang tidak mengakibatkan hilangnya pengaruh signifikan atau pengendalian bersama Grup), bagian proporsional dari jumlah kumulatif kurs direklasifikasi ke laba rugi.

In addition, in relation to a partial disposal of a subsidiary that includes a foreign operation that does not result in the Group losing control over the subsidiary, the proportionate share of accumulated exchange differences are reattributed to non-controlling interests and are not recognized in profit or loss. For all other partial disposals (i.e., partial disposal of associates or joint arrangements that do not result in the Group losing significant influence or joint control), the proportionate share of the accumulated exchange differences is reclassified to profit or loss.

Goodwill dan penyesuaian nilai wajar aset teridentifkasi yang diperoleh dan liabilitas yang dalihkan melalui akuisisi dari kegiatan usaha luar negeri diperlakukan sebagai aset dan liabilitas dari kegiatan usaha luar negeri dan dijabarkan pada kurs yang berlaku pada akhir periode pelaporan. Selisih kurs yang timbul diakui pada penghasilan komprehensif lain.

Goodwill and fair value adjustments to identifiable assets acquired and liabilities assumed through acquisition of a foreign operation are treated as assets and liabilities of the foreign operation and translated at the rate of exchange prevailing at the end of each reporting period. Exchange differences arising are recognized in other comprehensive income.

- 20 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) f.


Transaksi Pihak-pihak Berelasi

f.

Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Group (the reporting entity):

a.

a.

b.

Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

i.

memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i.

has control or joint control over the reporting entity;

ii.

memiliki pengaruh entitas pelapor; atau

atas

ii.

has significant influence over the reporting entity; or

iii.

merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii.

is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

signifikan

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

c. b.

An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i.

Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

i.

The entity, and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii.

Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii.

One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

iii.

Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

iii.

Both entities are joint ventures of the same third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v.

v.

Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity). - 21 -


g.


viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihakpihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

Aset Keuangan

g.

Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the timeframe established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss (FVTPL), which are initially measured at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagai berikut:

The Group’s financial assets are classified as follows:

 

 

Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

Available-for-Sale (AFS) Loans and Receivable

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Available-for-sale (AFS)

Investasi Grup yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah investasi saham dengan kepemilikan ekuitas kurang dari 20% yang tidak mempunyai kuotasi harga pasar dipasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, dinyatakan sebesar biaya perolehan, dikurangi penurunan nilai.

The Group’s investments classified as AFS are investments in share of stock in which the equity interest is less than 20% that are not quoted in an active market and whose fair value cannot be reliably measured. These are measured at cost less impairment.

Saham milik Grup yang tercatat di bursa dan diperdagangkan pada pasar aktif diklasifikasikan sebagai AFS dan dinyatakan pada nilai wajar.

Shares held by the Group that are traded in an active market are classified as AFS and are stated at fair value.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya dan dan diakumulasi di ekuitas sebagai revaluasi investasi aset keuangan tersedia untuk dijual, kecuali untuk kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atas aset moneter yang diakui pada laba rugi. Jika investasi dilepas atau mengalami penurunan nilai, akumulasi laba atau rugi yang sebelumnya diakumulasi pada revaluasi investasi aset keuangan tersedia untuk dijual, direklas ke laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fair value are recognized in other comprehensive income and accumulated in equity as AFS Investment Revaluation, with the exception of impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets, which are recognized in profit or loss. Where the investment is disposed of or is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously accumulated in AFS Investment Revaluation is reclassified to profit or loss.

- 22 -



Dividen atas instrumen ekuitas aset keuangan tersedia untuk dijual, jika ada, diakui pada laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognized in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends is established.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Kas dan setara kas, kecuali kas, piutang pelanggan dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

Cash and cash equivalents, except cash on hand, receivable from customers and other receivables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”, which are measured at amortized cost using the effective interest method less impairment. Interest is recognized by applying the effective interest method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif.

Income is recognized on an effective interest basis.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang dalam nilai wajar dari instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif terjadinya penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

- 23 -



Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:



kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau



significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or



pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau



default or delinquency in interest or principal payments; or



terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.



a probability that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, aset yang dinilai tidak akan diturunkan secara individual akan dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, assets that are assessed not to be impaired individually are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experiences of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan, jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat imbal hasil yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For financial asset carried at cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of the estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss cannnot be reversed in subsequent periods.

Jumlah tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas seluruh aset keuangan, kecuali piutang yang jumlah tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun cadangan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun cadangan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan jumlah tercatat akun cadangan piutang diakui dalam laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laba rugi.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognized in equity are reclassified to profit or loss. - 24 -



Kecuali untuk instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalik melalui laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laba rugi tidak boleh dibalik melalui laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke penghasilan komprehensif lain.

In respect of AFS equity investments, impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in other comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expires, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralised borrowing for the proceeds received.

Dalam penghentian pengakuan aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara jumlah tercatat aset dan jumlah pembayaran dan piutang yang diterima dan keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba rugi.

On derecognition of financial asset in its entirety, the difference between the asset’s carrying amount and the sum of the consideration received and receivable and the cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity is recognized in profit or loss.

- 25 -



Dalam penghentian pengakuan aset keuangan terhadap satu bagian saja (misalnya ketika Grup masih memiliki hak untuk membeli kembali bagian aset yang ditransfer), Grup mengalokasikan jumlah tercatat sebelumnya dari aset keuangan tersebut pada bagian yang tetap diakui berdasarkan keterlibatan berkelanjutan dan bagian yang tidak lagi diakui berdasarkan nilai wajar relatif dari kedua bagian tersebut pada tanggal transfer. Selisih antara jumlah tercatat yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui dan jumlah dari pembayaran yang diterima untuk bagian yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain diakui pada laba rugi. Keuntungan dan kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain dialokasikan pada bagian yang tetap diakui dan bagian yang dihentikan pengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatif kedua bagian tersebut. h.

On derecognition of financial asset other than its entirety (e.g., when the Group retains an option to repurchase part of a transferred asset), the Group allocates the previous carrying amount of the financial asset between the part it continues to recognize under continuing involvement, and the part it no longer recognizes on the basis of the relative fair values of those parts on the date of the transfer. The difference between the carrying amount allocated to the part that is no longer recognized and the sum of the consideration received for the part no longer recognized and any cumulative gain or loss allocated to it that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss. A cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is allocated between the part that continues to be recognized and the part that is no longer recognized on the basis of the relative fair values of those parts.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

h.

Financial Liabilities and Equity Instruments

Klasifikasi sebagai liabilitias atau ekuitas

Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Grup setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Pembelian kembali instrumen ekuitas Perseroan (saham treasuri) diakui dan dikurangkan secara langsung dari ekuitas. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas Perseroan tersebut tidak diakui dalam laba rugi.

Repurchase of the Company’s own equity instruments (treasury shares) is recognized and deducted directly in equity. No gain or loss is recognized in profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Company’s own equity instruments.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan biaya perolehan diamortisasi. Liabilitas keuangan diamortisasi

pada

biaya

sebagai

Financial liabilities are classified at amortized cost.

perolehan

Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha dan lainnya, pinjaman bank dan pinjaman lainnya, pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities, which include trade and other payables, bank loans and other borrowings, are initially measured at fair value, net of transaction costs, and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method.

- 26 -


i.


Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang dihentikan pengakuannya dan imbalan yang dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expires. The difference between the carrying amounts of the financial liability and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.

Saling Hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

i.

Aset dan liabilitas keuangan Grup saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika dan hanya jika:

The Group only offsets financial assets and liabilities and presents the net amount in the consolidated statement of financial position where it:



saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan



currently has a legal enforceable right to set off the recognized amount; and

berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. Kas dan Setara Kas



intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.



j.

j.

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. k.

Kas yang Dibatasi Penggunaannya

Cash and Cash Equivalents For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

k.

Kas dan setara kas yang ditempatkan sebagai margin deposito atas fasilitas letter of credit, dan jaminan utang bank disajikan sebagai ”Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya.” l.

Netting of Financial Assets and Financial Liabilities

Restricted Cash Cash and cash equivalents which are placed as margin deposits for letter of credit, and collateralized for bank loan facilities are classified as “Restricted cash and cash equivalents”.

Investasi Jangka Pendek

l.

Investasi saham kurang dari 20% dan deposito berjangka yang jatuh tempo lebih dari tiga bulan disajikan sebagai “Investasi jangka pendek”.

Short-term Investment Investment in shares less than 20% and time deposits with maturities of more than three months are classified as “Short-term investment”.

m. Investasi pada Entitas Asosiasi

m. Investments in Associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup mempunyai pengaruh yang signifikan. Pengaruh signifikan adalah kekuasaan untuk berpartipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut.

An associate is an entity over which the Group has significant influence. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies.

- 27 -



Penghasilan dan aset dan liabilitas dari entitas asosiasi digabungkan dalam laporan keuangan konsolidasian dicatat dengan menggunakan metode ekuitas, kecuali ketika investasi diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, sesuai dengan PSAK 58 (revisi 2014), Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan. Dengan metode ekuitas, investasi pada entitas asosiasi diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Grup atas laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dari entitas asosiasi yang terjadi setelah perolehan. Ketika bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi melebihi kepentingan Grup pada entitas asosiasi (yang mencakup semua kepentingan jangka panjang, yang secara substansi, membentuk bagian dari investasi bersih Grup dalam entitas asosiasi), Grup menghentikan pengakuan bagiannya atas kerugian selanjutnya. Kerugian selanjutnya diakui hanya apabila Grup mempunyai kewajiban bersifat hukum atau konstruktif atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

The results of operations and assets and liabilities of associates are incorporated in these consolidated financial statements using the equity method of accounting, except when the investment is classified as held for sale, in which case, it is accounted for in accordance with PSAK 58 (revised 2014), Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations. Under the equity method, an investment in an associate is initially recognized in the consolidated statement of financial position at cost and adjusted thereafter to recognize the Group’s share of the profit or loss and other comprehensive income of the associate. When the Group’s share of losses of an associate exceeds the Group’s interest in that associate (which includes any long-term interests that, in substance, form part of the Group’s net investment in the associate), the Group discontinues recognizing it’s share of further losses. Additional losses are recognized only to the extent that the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate.

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dari tanggal pada saat investasi menjadi entitas asosiasi. Setiap kelebihan biaya perolehan investasi atas bagian Grup atas nilai wajar bersih dari aset yang teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjen asosiasi yang diakui pada tanggal akuisisi, diakui sebagai goodwill. Goodwill termasuk dalam jumlah tercatat investasi, dan diuji penurunan nilai sebagai bagian dari investasi. Setiap kelebihan dari kepemilikan Grup dari nilai wajar bersih dari aset yang teridentifikasi, liabilitas dan liabilitas kontinjen atas biaya perolehan investasi, sesudah pengujian kembali, segera diakui di dalam laba rugi pada periode dimana investasinya diperoleh.

Investments in associates is accounted for using the equity method from the date on the investee becomes an associate. Any excess of the cost of acquisition over the Group’s share of the net fair value of identifiable assets, liabilities and contingent liabilities of the associate recognized at the date of acquisition, is recognized as goodwill. Goodwill is included within the carrying amount of the investment and assessed for impairment as part of that investment. Any excess of the Group’s share of the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities over the cost of acquisition, after reassessment, are recognized immediately in profit or loss in the period which the investment is acquired.

Persyaratan dalam PSAK 55 Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, diterapkan untuk menentukan apakah perlu untuk mengakui setiap penurunan nilai sehubungan dengan investasi pada entitas asosiasi Grup. Jika perlu, jumlah tercatat investasi yang tersisa (termasuk goodwill) diuji penurunan nilai sesuai dengan PSAK 48, Penurunan Nilai Aset, sebagai suatu aset tunggal dengan membandingkan antara jumlah terpulihkan (mana yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi biaya pelepasan) dengan jumlah tercatatnya. Rugi penurunan nilai yang diakui pada keadaan tersebut tidak dialokasikan pada setiap aset yang membentuk bagian dari nilai tercatat investasi pada entitas asosiasi.

The requirements of PSAK 55, Financial Instruments: Recognition and Measurement, are applied to determine whether it is necessary to recognize any impairment loss with respect to the Group’s investment in an associate. When necessary, the entire carrying amount of the investment (including goodwill) is tested for impairment in accordance with PSAK 48, Impairment of Assets, as a single asset by comparing its recoverable amount (higher of value in use and fair value less costs to sell) with its carrying amount. Any impairment loss recognized forms part of the carrying amount of the investment.

- 28 -



Setiap pembalikan dari penurunan nilai diakui sesuai dengan PSAK 48 (revisi 2014) sepanjang jumlah terpulihkan dari investasi tersebut kemudian meningkat.

Any reversal of that impairment loss is recognized in accordance with PSAK 48 (revised 2014) to the extent that the recoverable amount of the investment subsequently increases.

Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas dari tanggal ketika investasinya berhenti menjadi investasi pada entitas asosiasi atau ketika investasi diklasifikasi sebagai dimiliki untuk dijual. Pada saat pelepasan suatu entitas asosiasi yang mengakibatkan Grup kehilangan pengaruh signifikan atas entitas asosiasi, investasi yang tersisa diukur pada nilai wajar pada tanggal tersebut dan nilai wajarnya dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal sebagai suatu aset keuangan sesuai dengan PSAK 55. Selisih antara jumlah tercatat sebelumnya atas entitas asosiasi diatribusikan ke sisa kepemilikan dan nilai wajar termasuk dalam penentuan keuntungan atau kerugian atas pelepasan entitas asosiasi. Selanjutnya, Grup memperhitungkan seluruh jumlah yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan entitas asosiasi tersebut dengan menggunakan dasar yang sama dengan yang diperlukan jika entitas asosiasi telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas yang terkait. Oleh karena itu, jika keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain oleh entitas asosiasi akan direklasifikasi ke laba rugi atas pelepasan aset atau liabilitas yang terkait, maka Grup mereklasifikasi keuntungan atau kerugian dari ekuitas ke laba rugi (sebagai penyesuaian reklasifikasi) sejak Grup menghentikan menggunakan metode ekuitas.

The Group discontinues the use of the equity method from the date when the investment ceases to be an associate or when the investment is classified as held for sale. Upon disposal of an associate that results in the Group losing significant influence over that associate, any retained investment is measured at fair value at that date and the fair value is regarded as its fair value on initial recognition as a financial asset in accordance with PSAK 55. The difference between the previous carrying amount of the associate attributable to the retained interest and the fair value is included in the determination of the gain or loss on disposal of the associate. In addition, the Group accounts for all amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that associate on the same basis as would be required if that associate had directly disposed of the related assets or liabilities. Therefore, if a gain or loss previously recognized in other comprehensive income by that associate would be reclassified to profit or loss on the disposal of the related assets or liabilities, the Group reclassifies the gain or loss from equity to profit or loss (as a reclassification adjustment) when the equity method is discontinued.

Jika Grup mengurangi bagian kepemilikan pada entitas asosiasi tetapi Grup tetap menerapkan metode ekuitas, Grup mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan pengurangan bagian kepemilikan (jika keuntungan atau kerugian tersebut akan direklasifikasi ke laba rugi atas pelepasan aset atau liabilitas yang terkait).

When the group reduces its ownership interest in an associate but the Group continues to use the equity method, the Group reclassifies to profit or loss the proportion of the gain that had previously been recognized in other comprehensive income relating to that reduction in ownership interest (if that gain or loss would be reclassified to profit or loss on the disposal of the related assets or liabilities).

Ketika Grup melakukan transaksi dengan entitas asosiasi, keuntungan dan kerugian yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi diakui dalam laporan keuangan konsolidasian Grup hanya sebesar kepemilikan dalam entitas asosiasi yang tidak terkait dengan Grup.

When a group entity has transactions with its associate, profits and losses resulting from the transaction with the associate are recognized in the Group’s consolidated financial statements only to the extent of its interest in the associate that are not related to the Group.

- 29 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) n.

o.


Persediaan

n.

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang untuk barang jadi dan barang dalam proses serta metode rata-rata bergerak untuk bahan baku, penolong dan suku cadang. Harga perolehan barang jadi dan barang dalam proses terdiri dari biaya bahan baku, tenaga kerja langsung, biayabiaya langsung lainnya dan biaya overhead yang dinyatakan sebesar nilai yang terkait dengan produksi. Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method for finished goods and work-in-progress and using the moving average method for raw and indirect materials and spare parts. The cost of finished goods and work-in-progress comprises of raw and indirect materials, direct labor, other direct costs and related production overheads. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling cost necessary to make the sale.

Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat dihitung setelah dikurangi persediaan pengaman.

The allowance for obsolete and slow moving inventories is calculated after deducting safety stock.

Beban Dibayar Dimuka

o.

Beban dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus. p.

Inventories

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

Properti Investasi

p.

Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya atau prasarana) yang dikuasai entitas anak (KIG dan SP) untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau keduanya. Properti investasi diukur sebesar nilai perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Investment properties are properties (land or a building – or part of a building – or both or infrastructures) which are held by subsidiaries (KIG and SP) to earn rentals or for capital appreciation or both. Investment properties are measured at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Penyusutan bangunan dan prasarana dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset antara 10 sampai 30 tahun.

Depreciation of buildings and infrastructure is computed using the straight-line method based on the estimated useful life of the assets for 10 to 30 years.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan nilai penyusutan direviu setiap akhir tahun dan pengaruh dari perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimated accounted for on a prospective basis.

Properti investasi mencakup juga properti dalam proses pembangunan dan akan digunakan sebagai properti investasi setelah selesai. Akumulasi biaya perolehan dan biaya pembangunan (termasuk biaya pinjaman yang terjadi) diamortisasi pada saat selesai dan siap untuk digunakan.

Investment property includes properties in the process of development and will be used as investment property after completion. Accumulated acquisition and development costs (including borrowing costs incurred) are amortized when completed and ready for use.

- 30 -


q.


Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika properti investasi tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from the disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the property (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the period in which the property is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner occupation, commencement of an operating lease with another party. Transfers are made from investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by commencement of owner occupation or commencement of development with a view to sale.

Aset Tetap

q.

Fixed Assets

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Biaya perolehan juga termasuk estimasi biaya pembongkaran, dan pemindahan aset tetap, dan restorasi lokasi aset.

Fixed assets held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Such cost also includes estimated costs of dismantling and removing of the item and restoring the site on which the asset is located.

Biaya legal untuk mendapatkan hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari harga perolehan tanah.

Legal costs to obtain land rights when land was first acquired is recognized as part of the cost of land.

Suku cadang utama dan peralatan siap pakai diklasifikasikan sebagai aset tetap bila diperkirakan akan digunakan dalam operasi selama lebih dari satu tahun.

Major spare parts and stand-by equipment are classified as fixed assets when they are expected to be used in operations during more than one year.

Penyusutan (selain tanah dan tanah pertambangan) diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation (except for land and mining properties) is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Years Bangunan, jalan, jembatan dan pelabuhan Mesin-mesin Alat-alat berat dan kendaraan Perlengkapan dan peralatan kantor

15 - 40 2 - 30 5 - 10 2-8

- 31 -

Buildings, roads, bridges and harbors Machineries Heavy equipment and vehicles Furniture and office equipment



Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama dengan aset yang dimiliki sendiri atau disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Assets held under finance leases are depreciated over their expected useful lives on the same basis as owned assets or where shorter, the term of the relevant lease.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direviu setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Tanah pertambangan dideplesi dengan menggunakan metode unit produksi berdasarkan estimasi cadangan.

Mining properties are depleted using the unit of production method based on estimated reserves.

Tanah dicatat sesuai dengan biaya perolehannya dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) diakui dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

Fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year in which the asset is derecognized.

Biaya konstruksi bangunan, jalan, jembatan, pelabuhan, pembangkit tenaga listrik dan pabrik semen serta pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, seperti pinjaman yang digunakan untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu, dikapitalisasi sampai dengan saat proses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan, yaitu pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen. Biaya perolehan atas aset dalam penyelesaian termasuk transfer keuntungan dan kerugian selisih kurs atas lindung nilai arus kas berkaitan dengan pengadaan aset tersebut.

The costs of the construction of buildings, roads, bridges, harbors, power and cement plants and the installation of machinery are capitalized as construction in progress. Interest and other borrowing costs, such as fees on loans used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when the construction is completed. These costs are reclassified into fixed asset accounts when the construction or installation is complete. Depreciation of an asset begins when it is available for use, i.e. when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management. The costs of construction in progress include the transfer of foreign exchange gains and losses on qualifying cash flow hedges for the acquisition of assets.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs is charged to profit or loss as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property, plant and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.

- 32 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) r.


Aset Takberwujud i.

r.

Intangible Assets i.

Goodwill

Goodwill

Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis diakui sebagai aset pada tanggal diperolehnya pengendalian (tanggal akuisisi). Goodwill diukur sebagai selisih dari penjumlahan imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada) atas jumlah selisih bersih dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi.

Goodwill arising in a business combination is recognized as an asset at the date that control is acquired (the acquisition date). Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest (if any) in the entity over net of the acquisitiondate amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed.

Jika setelah penilaian kembali, kepemilikan Grup pada nilai wajar aset bersih yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi melebihi dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan non-pengendali pihak yang diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika ada), selisihnya diakui segera dalam laba atau rugi sebagai pembelian dengan diskon.

If, after reassessment, the Group’s interest in the fair value of the acquiree’s identifiable net assets exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree (if any), the excess is recognized immediately in profit or loss as a bargain purchase gain.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas dari Grup yang diharapkan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kas yang telah memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan, dan ketika terdapat indikasi bahwa unit tersebut mengalami penurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan pertama untuk mengurangi jumlah tercatat aset atas setiap goodwill yang dialokasikan pada unit dan selanjutnya ke aset lainnya dari unit dibagi prorata atas dasar jumlah tercatat setiap aset dalam unit tersebut. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each of the Group’s cash-generating units expected to benefit from the synergies of the combination. A cash-generating unit to which goodwill has been allocated is tested for impairment annually, or more frequently when there is an indication that the unit may be impaired. If the recoverable amount of the cashgenerating unit is less than its carrying amount, the impairment loss is allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to the unit and then to the other assets of the unit pro-rata on the basis of the carrying amount of each asset in the unit. An impairment loss recognized for goodwill is not reversed in subsequent period.

Pada pelepasan unit penghasil kas, jumlah yang dapat diatribusikan dari goodwill termasuk dalam penentuan laba atau rugi atas pelepasan.

On disposal of the cash-generating unit, the attributable amount of goodwill is included in the determination of the profit or loss on disposal.

Kebijakan Grup atas goodwill yang timbul dari akusisi entitas asosiasi dijelaskan pada Catatan 3m.

The Group’s policy for goodwill arising on the acquisition of an associate is described in Note 3m.

- 33 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) ii.


Merk dan Lisensi

ii.

Merk dan lisensi memiliki masa manfaat yang terbatas dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi kerugian penurunan nilai. Jika merk dan lisensi yang diperoleh sebagai bagian dari kombinasi bisnis, maka biaya perolehannya adalah nilai wajar pada tanggal akuisisi. Amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan merk dan lisensi selama estimasi masa manfaatnya antara 10 sampai 40 tahun.

Trademarks and Licenses Separately acquired trademarks and licenses are shown at historical cost. Trademarks and licenses acquired in a business combination are recognized at fair value at the acquisition date. Trademarks and licenses have a finite useful life and are carried at cost less accumulated amortization. Amortization is calculated using the straight-line method to allocate the cost of trademarks and licenses over their estimated useful lives of 10 to 40 years.

iii. Piranti Lunak Komputer

iii. Computer Software

Biaya pengembangan yang dapat secara langsung diatribusikan kepada disain dan pengujian produk piranti lunak yang dapat diidentifikasi dan unik yang dikendalikan oleh Grup diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi selama estimasi masa manfaat, yang tidak lebih dari lima tahun.

Development cost that are directly attributable to the design and testing of identifiable and unique software products controlled by the Group is recognized as intangible assets and amortized over their estimated useful lives, which does not exceed five years.

Biaya yang dapat diatribusikan secara langsung dikapitalisasi sebagai bagian produk piranti lunak mencakup beban pekerja pengembang piranti lunak dan bagian overhead yang relevan.

Directly attributable costs that are capitalized as part of the software product include the software development employee costs and an appropriate portion of relevant overheads.

Pengeluaran pengembangan yang lain yang tidak memenuhi kriteria ini diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pengembangan yang sebelumnya diakui sebagai beban tidak dapat diakui sebagai aset pada periode berikutnya.

Other development expenditures that do not meet these criteria are recognized as an expense as incurred. Development costs previously recognized as an expense are not recognized as an asset in a subsequent period.

Biaya yang terkait dengan pemeliharaan program piranti lunak komputer diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Cost associated with maintaining computer software programs are recognized as an expense as incurred.

iv. Perpanjangan Hak atas Tanah

iv. Renewal of Land Rights

Biaya legal pengurusan hak atas tanah pada saat perolehan tanah tersebut diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah aset tetap dan properti investasi.

The legal cost of land rights upon acquisition of the land is recognized as part of the cost of land under property, plant and equipment and investment property.

Biaya pembaruan atau pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah sebagaimana tercantum dalam kontrak atau umur ekonomis aset, mana yang lebih pendek.

The cost of renewal or extension of legal rights on land is recognized as an intangible asset and amortized over the period of land rights as stated in the contract or economic life of the asset, whichever is shorter.

Aset takberwujud yang melekat pada suatu komponen fisik dan bukan merupakan bagian yang signifikan dari suatu aset fisik, diakui sebagai bagian dari aset berwujud dan diperlakukan sebagai aset tetap.

Intangible assets embedded to a physical component and are not a significant part of a physical asset, is recognized as part of the tangible asset and treated as fixed assets.

- 34 -


s.


Umur manfaat suatu aset takberwujud yang timbul dari hak kontraktual atau hak hukum lainnya tidak boleh melebihi periode hak kontraktual atau hak hukum lainnya tersebut. Akan tetapi, jika hak kontraktual atau hak hukum lainnya tersebut dapat diperbaharui, maka umur manfaat mencakup periode yang diperbaharui, hanya jika terdapat bukti yang mendukung pembaruan yang dilakukan oleh entitas tanpa biaya yang signifikan.

Useful life of an intangible asset incurred from contractual rights or other legal rights shall not exceed the period of contractual rights or other legal rights. However, if the contractual rights or other legal rights can be renewed, the useful life includes a renewed period, only if there is an evidence to support renewal by the entity without significant cost.

Suatu aset tak berwujud dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada lagi manfaat masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.

An intangible asset is derecognized upon disposal or when no future benefits are expected from its use or disposal.

Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) diakui dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is recognized in profit or loss in the year in which the asset is derecognized.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan kecuali Goodwill

s.

Impairment of Non-Financial Assets Except Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Grup mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Estimasi terpulihkan adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately to profit or loss.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3g; penurunan nilai untuk goodwill dijelaskan dalam Catatan 3r.i.

Accounting policy for impairment of financial assets is discussed in Note 3g; while impairment for goodwill is discussed in Note 3r.i.

- 35 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) t.


Sewa

t.

Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Sebagai lessor

As lessor

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan dalam jumlah tercatat aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized on a straight-line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.

Sebagai lessee

As lessee

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Grup yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas sewa pembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets of the Group at their fair value at the inception of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. The corresponding liability to the lessor is included in the consolidated statements of financial position as a finance lease obligations.

Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama dengan aset yang dimiliki sendiri atau disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Assets held under finance leases are depreciated over their expected useful lives on the same basis as owned assets or where shorter, the term of the relevant lease.

Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Minimum lease payments are apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge is required to be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are required to be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Untuk sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Under an operating lease, the Group recognizes lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

- 36 -



Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

u.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

Beban Tangguhan

u.

Pengeluaran tertentu yang memiliki masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi sesuai dengan taksiran masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. v.

Deferred Charges Certain expenditures which have benefits of more than one year are deferred and amortized using the straight-line method over the period of the expected benefit.

Provisi

v.

Provision

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Grup diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

w. Biaya Pinjaman

w. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, yang merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, ditambahkan pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalization.

- 37 -



Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

x.

All other borrowing costs are recognized in profit or loss in the period in which they are incurred.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

x.

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima, pendapatan dikurangi dengan estimasi retur pelanggan, rabat dan cadangan lain yang serupa.

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable. Revenue is reduced for estimated customer returns, rebate and other similar allowances.

Penjualan barang

Sale of goods

Pendapatan dari penjualan barang harus diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from sale of goods is recognized when all of the following conditions are satisfied:







  

Grup telah memindahkan risiko dan manfaat secara signifikan kepemilikan barang kepada pembeli; Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual; Jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal; Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Grup tersebut; dan Biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur dengan andal.



  

The Group has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods; The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold; The amount of revenue can be measured reliably; It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Group; and The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.

Penjualan jasa

Rendering of services

Pendapatan dari kontrak atas penyediaan jasa diakui dengan acuan pada tingkat penyelesaian berdasarkan kontrak. Pendapatan atas jasa penambangan dan peledakan diakui pada saat jasa telah diserahkan.

Revenue from contract to provide services is recognized by reference to the percentage of completion of the contract. Revenue from mining and blasting services is recognized when the service is rendered.

Penjualan properti

Sale of properties

Entitas anak (KIG) mengakui penjualan bangunan rumah dan bangunan sejenis lainnya beserta kavling tanahnya dengan menggunakan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi: proses penjualan telah selesai, harga jual akan tertagih, tagihan KIG tidak akan bersifat subordinasi di masa yang akan datang terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli, dan KIG telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan KIG tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan bangunan tersebut.

A subsidiary (KIG) recognizes the sale of houses and other similar types of buildings and land using the full accrual method, if all of the following criteria are satisfied: a sale is consummated, the selling price is collectible, KIG’s receivable is not subject to future subordination to other loans which will be obtained by the buyer, and KIG has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and KIG does not have a substantial continuing involvement with the property.

- 38 -


y.


Penjualan kavling tanah tanpa bangunan diakui dengan syarat jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual, harga jual akan tertagih, tagihan KIG tidak subordinasi terhadap pinjaman lain, proses pengembangan tanah telah selesai sehingga penjual tidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan tanah kavling yang dijual, seperti kewajiban untuk mematangkan tanah kavling atau kewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan oleh atau yang menjadi kewajiban penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan dan hanya kavling tanah saja yang dijual tanpa diwajibkan keterlibatan KIG dalam pendirian bangunan di atas tanah kavling tersebut.

Sales of land without buildings are recognized provided that down payments from customers are a minimum of 20% of the sales price, the sales proceeds are considered to be collectible, KIG’s receivable will not be subordinated to other loans, the process of land development has been completed that the seller is no longer obligated to develop the lots sold, such as the obligation to construct amenities or other facilities applicable to the lots sold as provided in the agreement between the seller and the buyer or regulated by law and the sale consists only of the lots of land, without any involvement of the seller in the construction of the building on the lots sold.

Pendapatan dividen

Dividend revenue

Pendapatan dividen dari investasi diakui ketika hak pemegang saham untuk menerima pembayaran ditetapkan.

Dividend revenue from investments is recognized when the shareholders’ rights to receive payment has been established.

Pendapatan bunga

Interest revenue

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok terutang dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest revenue is accrued on time basis, by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate.

Beban

Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuai dengan masa manfaatnya.

Expenses are recognized when incurred or based on their beneficial period.

Imbalan Kerja

y.

Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek adalah imbalan kerja yang jatuh tempo dalam jangka waktu dua belas bulan setelah akhir periode pelaporan dan diakui pada saat pekerja telah memberikan jasa kerjanya.

Short-term employee benefits are employee benefits which are due for payment within twelve months after the reporting period and recognized when the employees have rendered the related service.

Imbalan pascakerja

Post-employment benefits

Grup memiliki program imbalan pascakerja yang terdiri atas program imbalan pasti dan iuran pasti.

The Group has post-employment benefits comprise of defined benefit and defined contribution plans.

Program imbalan pasti adalah program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada faktor-faktor, seperti masa kerja dan jumlah kompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan that defines the amount of pension benefit that will be received by the employee upon retirement, which generally depends on certain factors such as years of service and compensation.

- 39 -



Program pensiun iuran pasti adalah program pensiun dimana Grup membayar iuran tetap kepada sebuah entitas yang terpisah dan tidak memiliki kewajiban hukum atau kewajiban konstruktif untuk membayar iuran lebih lanjut bila dana tersebut tidak memiliki aset yang cukup untuk membayar imbalan kerja terkait dengan jasa yang diberikan oleh karyawan pada periode berjalan dan sebelumnya.

Defined contribution plans are pension plans under which the Group pays fixed contributions into a separate entity and have no legal and constructive obligation to pay further contributions if the fund does not have sufficient assets to pay all employee benefits related to the employees’ services in the current and prior periods.

a)

a)

Program Imbalan Pasti

Defined Benefit Plans

i)

Program Pensiun Imbalan Pasti Perseroan dan entitas anak (SP dan ST) menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti yang dikelola oleh Dana Pensiun untuk seluruh karyawan tetapnya sebagaimana ditetapkan dalam Peraturan Perseroan dan entitas anak (SP dan ST). Jumlah kontribusi terdiri dari kontribusi karyawan yang dihitung sebesar 5% dari penghasilan dasar pensiun dan kontribusi Perseroan dan entitas anak yang dihitung secara aktuaria.

i)

Defined Benefit Pension Plans - the Company and its subsidiaries (SP and ST) have defined benefit pension plans covering all of their permanent employees which is managed by a Pension Fund as stipulated in the Company’s and subsidiaries’ (SP and ST) regulations. Total contributions consist of employee contributions of 5% of employees’ basic pensionable salaries and the Company’s and its subsidiaries’ contributions computed on an actuarial basis.

ii)

Program imbalan pasti lainnya dalam bentuk manfaat pascakerja sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 dan lain-lain.

iii)ii)

Other defined benefit plans in the form of benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 and others.

Grup menghitung selisih antara imbalan berdasarkan undang-undang yang berlaku dengan manfaat yang diterima dari program pensiun untuk pensiun normal.

For normal pension scheme, the Group calculates and recognizes the higher of the benefits under the Labow Law and those under such pension plan.

Biaya penyediaan imbalan ditentukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit dengan penilaian aktuaria yang dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan tahunan. Pengukuran kembali, terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, perubahan dampak batas atas aset (jika ada) dan dari imbal hasil atas aset program (tidak termasuk bunga), yang tercermin langsung dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang dibebankan atau dikreditkan dalam penghasilan komprehensif lain periode terjadinya. Pengukuran kembali diakui dalam penghasilan komprehensif lain tercermin dalam pos keuntungan/kerugian aktuaria imbalan kerja pada penghasilan komprehensif lain di ekuitas dan tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. Biaya jasa lalu diakui dalam laba rugi pada periode amandemen program. Bunga neto dihitung dengan mengalikan tingkat diskonto pada awal periode imbalan pasti dengan liabilitas atau aset imbalan pasti neto.

The cost of providing benefits is determined using the Projected Unit Credit method, with actuarial valuations being carried out at the end of each annual reporting period. Remeasurement, comprising actuarial gains and losses, the effect of the changes to the asset ceiling (if applicable) and the return on plan assets (excluding interest), is reflected immediately in the consolidated statement of financial position with a charge or credit recognised in other comprehensive income in the period in which they occur. Remeasurement recognised in other comprehensive income is reflected in unrealized gain/loss on employee benefits under other comprehensive income in equity and will not be reclassified to profit or loss. Past service cost is recognised in profit or loss in the period of a plan amendment. Net interest is calculated by applying the discount rate at the beginning of the period to the net defined benefit liability or asset.

- 40 -


b)


Biaya imbalan pasti dikategorikan sebagai berikut:

Defined benefit costs are categorised as follows:



Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini, biaya jasa lalu serta keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian).





Beban atau pendapatan bunga neto.



Net interest expense or income.



Pengukuran kembali.



Remeasurement.

Service cost (including current service cost, past service cost, as well as gains and losses on curtailments and settlements).

Grup menyajikan dua komponen pertama dari biaya imbalan pasti di laba rugi. Keuntungan dan kerugian kurtailmen dicatat sebagai biaya jasa lalu.

The Group presents the first two components of defined benefit costs in profit or loss. Curtailment gains and losses are accounted for as past service costs.

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan program imbalan pascakerja imbalan pasti merupakan defisit atau surplus aktual dalam program imbalan pasti Grup. Surplus yang dihasilkan dari perhitungan ini terbatas pada nilai kini manfaat ekonomik yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana program dan pengurangan iuran masa depan ke program.

The retirement benefit obligation recognised in the consolidated statement of financial position in respect of defined benefit post-employment plans represents the actual deficit or surplus in the Group’s defined benefit plans. Any surplus resulting from this calculation is limited to the present value of any economic benefits available in the form of refunds from the plans or reductions in future contributions to the plans.

Program Iuran Pasti

b)

Beban sehubungan dengan program iuran pasti dihitung berdasarkan persentase tertentu dari gaji dasar pensiun atau gaji dasar asuransi dari setiap peserta program yang menjadi tanggungan Perseroan dan entitas anak. Perseroan dan entitas anak mengakui utang iuran atau utang premi asuransi dalam periode dimana karyawan memberikan jasanya.

Defined Contribution Plans The expenses relating to defined contribution plans are determined based on certain percentages of the basic pensionable salaries or insurable salaries of respective participants which are borne by the Company and its subsidiaries. The Company and its subsidiaries recognize contributions payable or insurance premiums payable when an employee has rendered service during the period.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya

Other long-term employee benefits

Perseroan dan entitas anak memberikan imbalan kerja jangka panjang lainnya dalam bentuk cuti panjang dan penghargaan masa kerja. Perhitungan imbalan kerja jangka panjang lainya menggunakan metode Projected Unit Credit. Seluruh keuntungan atau kerugian aktuaria dan biaya jasa lalu dibebankan langsung.

The Company and its subsidiaries provide other long-term employee benefits in the form of long service leave and loyalty awards. The cost of providing other long-term employee benefits is determined using Projected Unit Credit method. All actuarial gains or losses and past service cost are recognized immediately.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban untuk imbalan kerja jangka panjang lainya di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti per tanggal pelaporan.

The other long-term employee benefits obligation recognized in the consolidated statement of financial position represents the present value of defined benefit obligation at the reporting date.

- 41 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) z.


Perpajakan

z.

Taxation

Pajak saat terutang berdasarkan laba kena pajak untuk suatu tahun. Laba kena pajak berbeda dari laba sebelum pajak seperti yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain karena pos pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan pada tahun berbeda dan pos-pos yang tidak pernah dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

The tax currently payable is based on taxable profit to the year. Taxable profit differs from profit before tax as reported in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income because of items of income or expense that are taxable or deductible in other years and items that are never taxable or deductible.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak yang digunakan dalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitas pajak tangguhan umumnya diakui untuk seluruh perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan umumnya diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan temporer timbul dari pengakuan awal (bukan kombinasi bisnis) dari aset dan liabilitas suatu transaksi yang tidak mempengaruhi laba kena pajak atau laba akuntansi. Selain itu, liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan temporer timbul dari pengakuan awal goodwill.

Deferred tax is recognized on temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the consolidated financial statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit. Deferred tax liabilities are generally recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are generally recognized for all deductible temporary differences to the extent that is probable that taxable profits will be available against which those deductible temporary differences can be utilized. Such deferred tax assets and liabilities are not recognized if the temporary differences arises from the initial recognition (other than in a business combination) of assets and liabilities in a transaction that affects neither the taxable profit nor the accounting profit. In addition, deferred tax liabilities are not recognized if the temporary differences arises from the initial recognition of goodwill.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

- 42 -



Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba rugi periode, kecuali untuk pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui, di luar laba rugi (baik dalam penghasilan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba rugi atau yang timbul dari akuntansi awal kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss, or where they arise from the initial accounting for a business combination.

Jika Grup melakukan revaluasi aset tetap hanya untuk tujuan pajak, maka konsekuensi pajak yang timbul dari revaluasi tersebut diakui dalam laba rugi. Pada periode entitas memperoleh persetujuan dari otoritas perpajakan, maka: a) jumlah pajak yang telah dibayar diakui sebagai beban pajak dalam laba rugi;

If the Group revalued its fixed assets only for tax purposes, the tax consequences arising from the revaluation are recognized in profit or loss. In the period of the Group obtaining the approval from the tax authorities, then: a) The amount of taxes paid is recognized as income tax expense in profit or loss;

b)

b)

Timbul perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, karena dasar pengenaan pajak atas aset tetap menjadi lebih tinggi dari jumlah tercatat secara akuntansi. Perbedaan temporer tersebut menimbulkan aset pajak tangguhan karena manfaat ekonomik akan mengalir ke entitas dalam bentuk pengurangan laba kena pajak di masa depan ketika jumlah tercatat aset tersebut dipulihkan. Kenaikan dasar pengenaan pajak setelah revaluasi mengakibatkan jumlah penyusutan secara pajak menjadi lebih besar dibandingkan penyusutan secara akuntansi di masa depan. Pajak tangguhan yang berasal dari perbedaan temporer ini diakui dalam laba rugi.

aa. Laba per Saham

Deductibe temporary differences arise, because the tax bases of assets become higher than the carrying amount per accounting. The temporary differences give rise to deferred tax assets as economic benefits will flow to the entity in the form of a reduction in taxable income in the future when the carrying amount of the asset is restored. The increase in the tax base after revaluation resulted in the amount of depreciation for tax to be larger than the accounting depreciation in the future. Deferred tax derived from temporary differences are recognized in profit or loss.

aa. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing net profit attributable to the owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net profit attributable to the owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

bb. Dividen

bb. Dividends

Pembagian dividen kepada pemegang saham Perseroan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian pada periode saat dividen tersebut disetujui oleh para pemegang saham Perseroan.

Dividend distributions to the Company’s shareholders are recognized as a liability in the consolidated financial statements in the period the dividends are approved by the Company’s shareholders.

Pembagian dividen interim kepada pemegang saham Perseroan diakui sebagai liabilitas berdasarkan keputusan Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris.

Interim dividend distributions to the Company’s shareholders are recognized as a liability based on decisions of the Board of Director with the approval from the Board of Commissioners. - 43 -



cc. Tanah untuk Pengembangan

cc. Land for Development

Tanah untuk pengembangan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan tanah untuk pengembangan meliputi biaya perolehan tanah ditambah kapitalisasi biaya pinjaman dan biaya lainnya sehubungan dengan perolehan tanah.

The cost of land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower. The costs of land for development consist of the acquisition and purchase costs of land, borrowing costs and other costs related to the acquisition of land.

dd. Akuntansi Lindung Nilai

dd. Hedge Accounting

Grup menunjuk instrumen lindung nilai tertentu, termasuk derivatif, derivatif melekat dan non-derivatif sehubungan dengan risiko perubahan nilai tukar baik sebagai lindung nilai atas nilai wajar, lindung nilai atas arus kas atau lindung nilai atas investasi neto pada usaha kegiatan usaha luar negeri. Lindung nilai risiko perubahan nilai tukar atas komitmen dicatat sebagai lindung nilai atas arus kas.

The Group designates certain hedging instruments, which include derivatives, embedded derivatives and non-derivatives in respect of foreign currency risk, as either fair value hedges, cash flow hedges, or hedges of net investments in foreign operations. Hedges of foreign exchange risk on firm commitments are accounted for as cash flow hedges.

Pada awal dimulainya hubungan lindung nilai, Grup mendokumentasi hubungan antara instrumen lindung nilai dan item yang dilindung nilai, bersama dengan tujuan manajemen risiko dan strategi pelaksanaan lindung nilai. Selanjutnya, pada saat dimulainya lindung nilai dan secara berkelanjutan, Grup mendokumentasikan apakah instrumen lindung nilai sangat efektif dalam rangka saling hapus perubahan dalam nilai wajar atau perubahan arus kas dari item yang dilindung nilai yang dapat diatribusikan pada risiko lindung nilai.

At the inception of the hedge relationship, the Group documents the relationship between the hedging instrument and the hedged item, along with its risk management objectives and its strategy for undertaking various hedge transactions. Furthermore, at the inception of the hedge and on an ongoing basis, the Group documents whether the hedging instrument is highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of the hedged item attributable to the hedged risk.

Lindung nilai atas arus kas

Cash flow hedges

Bagian efektif dari perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas diakui sebagai penghasilan komprehensif lainnya dan terakumulasi sebagai cadangan lindung nilai arus kas. Keuntungan atau kerugian yang terkait dengan bagian yang tidak efektif langsung diakui dalam laba rugi.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges is recognized in other comprehensive income and accumulated under the heading of cash flow hedging reserve. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognized immediately in profit or loss.

Jumlah yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas direklasifikasi ke laba rugi pada periode ketika item yang dilindung nilai diakui dalam laba rugi, di baris yang sama dari laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan item yang dilindung nilai diakui. Namun, ketika suatu lindung nilai atas prakiraan transaksi yang kemudian menimbulkan pengakuan aset non-keuangan atau liabilitas non-keuangan, keuntungan dan kerugian yang sebelumnya diakui sebagai penghasilan komprehensif lainnya dan terakumulasi di ekuitas dipindahkan dari ekuitas dan termasuk dalam pengukuran awal biaya dari aset non-keuangan atau liabilitas non-keuangan.

Amounts previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are reclassified to profit or loss in the periods when the hedged item is recognized in profit or loss, in the same line of the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income with the recognized hedged item. However, when the hedged forecast transaction results in the recognition of a non-financial asset or a nonfinancial liability, the gains and losses previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are transferred from equity and included in the initial measurement of the cost of the non-financial asset or non-financial liability.

- 44 -



Akuntansi lindung nilai dihentikan pada saat Grup membatalkan hubungan lindung nilai, ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual, dihentikan atau dieksekusi, atau ketika tidak lagi memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya dan terakumulasi di ekuitas saat itu tetap berada di bagian ekuitas dan akan diakui pada saat prakiraan transaksi yang pada akhirnya diakui dalam laba rugi. Ketika prakiraan transaksi tidak lagi diharapkan akan terjadi, akumulasi keuntungan atau kerugian dalam ekuitas langsung diakui dalam laba rugi.

Hedge accounting is discontinued when the Group revokes the hedging relationship, when the hedging instrument expires or is sold, terminated, or exercised, or it no longer qualifies for hedge accounting. Any gain or loss recognized in other comprehensive income and accumulated in equity at that time remains in equity and is recognized when the forecast transaction is ultimately recognized in profit or loss. When a forecast transaction is no longer expected to occur, the gain or loss accumulated in equity is recognized immediately in profit or loss.

ee. Informasi Segmen

ee. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Grup yang secara reguler direviu oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the “chief operating decision maker” in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a)

yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a)

that engages in business activities from which it may earn revenues and incurred expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

b)

yang hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b)

whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c)

dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c)

for which discrete financial information is available.

Informasi yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penillaian kinerja mereka terfokus pada kategori dari setiap produk.

4.

PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of performance is more specifically focused on the category of each product.

DAN

4.

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang dijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS AND SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES In the application of the Group accounting policies, which are described in Note 3, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

- 45 -



Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode dimana estimasi tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode tersebut, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi periode saat ini dan masa depan.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying Accounting Policies

Di bawah ini adalah pertimbangan kritis, selain dari estimasi yang telah diatur, dimana direksi telah membuat suatu proses penerapan kebijakan akuntansi Grup dan memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

Below are the critical judgments, apart from those involving estimations, that the directors have made in the process of applying the Group accounting policies and that have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements.

Sewa

Lease

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Grup bertindak sebagai leasee untuk beberapa aset tetap tertentu. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (revisi 2014), “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

The Group entered into lease agreements where the Company and its subsidiaries act as lessee for certain fixed assets. The Group evaluates whether there are significant risks and rewards of assets transferred under PSAK No. 30 (revised 2014), "Leases", which requires the Group to make judgments and estimates of the transfer of risks and rewards incidental to ownership.

Grup mengadakan perjanjian sewa bangunan, kapal laut, kendaraan dan peralatan kantor tertentu. Grup telah menentukan, berdasarkan evaluasi atas syarat dan ketentuan dalam perjanjian, bahwa secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset yang disewa dialihkan di Grup sehingga perjanjian sewa tersebut diakui sebagai sewa pembiayaan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 21.

The Group entered into a lease of buildings, ships, vehicles and certain office equipment. The Group had determined, based on an evaluation of the terms and conditions of the agreement, that substantially all the risks and rewards incidental to ownership of these leased assets were transferred to the Group, therefore the lease agreement are recognized as a finance lease. Further details are disclosed in Note 21.

Pengendalian atas SIA

Control over SIA

Catatan 1b menjelaskan bahwa SIA adalah entitas anak dari Grup meskipun Grup memiliki kepemilikan hanya 38.28%.

Note 1b describes that SIA is a subsidiary of the Group even though the Group has only 38.28% ownership interest.

Direksi Perseroan menilai apakah Grup memiliki pengendalian atas SIA berdasarkan kemampuan Grup untuk mengarahkan kegiatan yang relevan dari SIA secara sepihak. Dalam membuat pertimbangannya, Direksi mempertimbangkan surat kuasa dari SCA kepada Perseroan untuk melaksanakan kewenangan sebagai pemegang saham mayoritas dalam Rapat Umum Pemegang Saham SIA. Setelah penilaian, direksi menyimpulkan bahwa Grup memiliki hak suara yang cukup dominan untuk mengarahkan kegiatan yang relevan dari SIA dan karenanya Grup memiliki pengendalian atas SIA.

The directors of the Company assessed whether or not the Group has control over SIA based on the practical abilitiy of the Group to direct the relevant activities of SIA unilaterally. In making their judgment, the directors considered the letter of power of attorney from SCA to the Company in which to exercise power as majority shareholder in the General Meeting of Shareholder of SIA. After assessment, the directors concluded that the Group has a sufficiently dominant voting interest to direct the relevant activities of SIA.

- 46 -



Kombinasi bisnis

Business combination

Proses awal atas akuisisi entitas anak dan entitas asosiasi melibatkan identifikasi dan penentuan nilai wajar yang akan dialokasikan untuk aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Nilai wajar aset tetap dan aset takberwujud ditentukan oleh penilai independen dengan mengacu pada harga pasar atau nilai sekarang dari arus kas bersih yang diharapkan dari aset tersebut. Setiap perubahan dalam asumsi dan estimasi yang digunakan dalam menentukan nilai wajar entitas yang diakuisisi akan berdampak pada jumlah tercatat dari aset dan liabilitas ini.

The initial process on the acquisition of subsidiaries and associates involves identifying and determining the fair values to be assigned to the identifiable assets and liabilities of the acquired entities. The fair values of fixed assets and intangible assets are determined by independent valuers by reference to market prices or present value of expected net cash flows from the assets. Any changes in the assumptions used and estimates made in determining the fair values of the acquired entity will impact the carrying amount of these assets and liabilities.

Sumber Estimasi Ketidakpastian

Key Sources of Estimation Uncertainty

Rugi penurunan nilai pada pinjaman dan piutang

Impairment loss on loans and receivables

Grup mengevaluasi pelanggan tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan, kualitas jaminan yang diterima dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat cadangan yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Cadangan yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika diterima tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang.

The Group evaluates specific customers where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer, quality of collateral received and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific allowance for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expect to collect. These specific allowances are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables.

Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Grup menyertakannya dalam kelompok piutang dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 7 dan 8.

Future cash flows in a group of receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group. Further details are disclosed in Notes 7 and 8.

- 47 -



Penilaian instrumen keuangan

Valuation of financial instruments

Seperti dijelaskan dalam Catatan 47, Grup menggunakan teknik penilaian yang meliputi input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi untuk mengestimasi nilai wajar dari beberapa jenis instrumen keuangan. Catatan 47 memberikan informasi yang rinci mengenai asumsi utama yang digunakan dalam menentukan nilai wajar instrumen keuangan, serta analisis sensitivitas yang rinci untuk asumsi tersebut.

As described in Note 47, the Group uses valuation techniques that include inputs that are not based on observable market data to estimate the fair value of certain types of financial instruments. Note 47 provides detailed information about the key assumptions used in the determination of the fair value of financial instruments, as well as the detailed sensitivity analysis for these assumptions.

Direksi berpendapat bahwa teknik penilaian yang dipilih dan asumsi yang digunakan adalah tepat dalam menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan.

The directors believe that the chosen valuation techniques and assumptions used are appropriate in determining the fair value of financial instruments.

Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap dan properti investasi

Estimated useful lives investment properties

Manajemen menentukan estimasi masa manfaat dan beban penyusutan dari aset tetap dan properti investasi. Depresiasi dihitung berdasarkan biaya komponen-komponen aset tetap dikurangi dengan nilai sisa. Estimasi utama mencakup estimasi masa manfaat pabrik semen yang bisa berbeda dengan masa manfaat sesungguhnya. Masa manfaat sesungguhnya akan bergantung pada berbagai faktor seperti pemeliharaan, perkembangan teknologi, pasar semen, dan sebagainya. Nilai sisa pabrik juga sulit diestimasi karena lamanya masa manfaat pabrik dan ketidakpastian akan kondisi ekonomi. Nilai sisa diestimasi setiap tahun berdasarkan kondisi teknis peralatan tersebut.

Management determines the estimated useful lives and depreciation of fixed assets and investment property. Depreciation is calculated based on the various components of the cost of fixed assets less the residual value. The main estimate includes the estimated useful life of the cement plant which could differ from the actual useful life. Actual useful life will depend on various factors such as maintenance, technology development, cement market, etc. Residual value of the plant is also difficult to estimate because of the length of the useful life of the plant and the uncertainty of economic conditions. The residual value is estimated annualy based on the technical condition of the equipment.

Jika estimasi masa manfaat dan nilai sisa harus direvisi, penambahan beban depresiasi dapat terjadi di masa yang akan datang. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 14 dan 15.

If the estimated useful lives and residual values should be revised, additional depreciation expense may occur in the future. Further details are disclosed in Notes 14 and 15.

Penurunan nilai aset non-keuangan

Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying amount of an asset or a Cash Generating Unit (CGU) exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at measurement date less incremental costs for disposing the asset.

- 48 -

of

fixed

assets

and



Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk mengestimasi arus kas masa mendatang yang diharapkan akan diperoleh dari unit penghasil kas menggunakan tingkat pertumbuhan dan diskonto yang wajar dalam menghitung nilai kini. Proyeksi arus kas tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan pencatatan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The value in use calculation requires the management to estimate the future cash flows expected to arise from the cash-generating unit using an appropriate growth rate and a suitable discount rate in order to calculate present value. The future cash flow projection does not include restructuring activities that are not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes. The management believes that no impairment loss is required as of December 31, 2016 and 2015.

Imbalan pascakerja

Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya bersih imbalan pascakerja mencakup tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, dan tingkat pengembalian investasi. Perubahan asumsi-asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat liabilitas imbalan pascakerja.

The present value of post-employment liability depends on several factors that are determined by actuarial basis based on several assumptions. Assumptions used to determine the net cost of postemployment benefits include a discount rate, salary increase rate, and expected return on plan assets. Changes in these assumptions will affect the carrying amounts of post-employment liabilities.

Tingkat diskonto ditentukan pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas imbalan pascakerja. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang Rupiah, mata uang yang mana imbalan akan dibayar, dan yang memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas imbalan pascakerja yang terkait.

The appropriate discount rate at the end of the reporting period is the interest rate used in determining the present value of estimated future cash outflows expected to settle the postemployment liabilities. In determining the appropriate level of interest rates, the Group considers the interest rates of government bonds denominated in Rupiah, the currency in which the benefits will be paid, and which has a similar time period with a period of related post-employment benefits liability.

Asumsi utama yang digunakan untuk penentuan liabilitas imbalan pascakerja lainnya termasuk asumsi kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 41.

The key assumption used for determining other post-employment liabilities included current market conditions. Additional information is disclosed in Note 41.

- 49 -



Provisi pajak

Provision for tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan maupun pajak lainnya atas transaksi tertentu. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan digunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57 (revisi 2014), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa terhadap semua posisi pajak yang terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax and other taxes on certain transactions. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57 (revised 2014), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Asset”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 39.

The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 39.

Aset pajak tangguhan

Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 39.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of the future taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 39.

Penyisihan penurunan nilai persediaan usang dan bergerak lambat

Allowance for obsolete and slow moving inventories

Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Cadangan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 9.

Allowance for obsolete and slow moving inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The allowance is reevaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 9.

- 50 -



Provisi untuk biaya restorasi tanah tambang

Provision for quarry restoration

Grup melakukan penelaahan atas provisi restorasi tanah tambang pada akhir periode laporan. Dalam penentuan jumlah provisi untuk restorasi tanah tambang diperlukan estimasi dan asumsi yang signifikan karena terdapat banyak faktor yang mempengaruhi jumlah terutang pada akhirnya. Faktor-faktor tersebut mencakup estimasi untuk waktu dan jumlah biaya untuk aktivitas restorasi, perubahan teknologi, perubahan peraturan, peningkatan biaya dibandingkan dengan tingkat inflasi dan perubahan tingkat bunga diskonto. Ketidakpastian tersebut dapat mengakibatkan jumlah pengeluaran aktual di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah yang dicadangkan saat ini. Jumlah provisi pada akhir periode pelaporan merupakan estimasi terbaik manajemen atas nilai kini dari biaya restorasi masa mendatang yang diperlukan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 27.

The Group asseses its quarry restoration provision at end of reporting period. Significant estimates and assumptions are made in determining the provision for quarry restoration as there are numerous factors that will affect the ultimate liability payable. These factors include estimates of the extent and costs of restoration activities, technological changes, regulatory changes, cost increases as compared to the inflation rates and changes in discount rates. Those uncertainties may result in future actual expenditure differing from the amounts currently provided. The provision at end of reporting period represents management’s best estimate of the present value of the future restoration costs required. Further details are disclosed in Note 27.

Kewajiban pembongkaran dan pemindahan aset tetap

Obligation for dismantling and removal of fixed assets

Kewajiban pembongkaran dan pemindahan aset tetap diakui dalam tahun terjadinya jika estimasi yang memadai terhadap nilai wajar dapat dibuat. Pengakuan kewajiban tersebut mensyaratkan estimasi terhadap biaya untuk restorasi/membongkar untuk setiap lokasi dan berdasarkan estimasi terbaik dari pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas dari restorasi/pembongkaran di masa depan, didiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum pajak yang mencerminkan harga pasar saat ini untuk nilai waktu dari uang yang sesuai dengan risiko tertentu dari kewajiban. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 27.

Obligation for dismantling and removal of fixed assets is recognized in the year in which it is incurred if reasonable estimates of fair value can be made. Recognition of liabilities requires estimation of the cost for restoration / dismantling for each location and based on the best estimate of the expenditure required to settle the liabilities of the restoration/dismantling in the future, discounted using a pre-tax rate that reflects current market rate for the time value of money and appropriate, certain risks of liability. Further details are disclosed in Note 27.

Penurunan nilai goodwil

Impairment of goodwill

Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya mengharuskan estimasi nilai pakai unit penghasil kas dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemen untuk mengestimasi arus kas masa depan yang diharapkan timbul dari unit penghasil kas yang menggunakan tingkat pertumbuhan yang tepat dan tingkat diskonto yang sesuai untuk perhitungan nilai kini.

Determining whether goodwill is impaired requires an estimation of the value in use of the cashgenerating units to which goodwill has been allocated. The value in use calculation requires the management to estimate the future cash flows expected to arise from the cash-generating unit using an appropriate growth rate and a suitable discount rate in order to calculate present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan pencatatan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Management believes that there is no impairment loss required as of December 31, 2016 and 2015.

- 51 -



KAS DAN SETARA KAS

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2016

2015

Kas Bank Deposito berjangka dan call deposits

9.754.581 1.186.581.229 1.655.643.121

2.782.678 548.772.755 3.437.932.459

Cash on hand Cash in banks Time and call deposits

Subjumlah Dikurangi: Investasi jangka pendek: Deposito dengan jatuh tempo lebih dari tiga bulan Rupiah: Pihak ketiga: PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Central Asia Tbk

2.851.978.931

3.989.487.892

1.250.000 500.000

-

Subtotal Less: Short-term investments: Time deposits w ith maturities of more than three months Rupiah: Third parties: PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Central Asia Tbk

1.750.000

-

1.800.000

-

3.550.000

-

Subjumlah Pihak berelasi : PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Subjumlah (Catatan 6) Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Rupiah: Pihak ketiga: PT Bank Jateng Pihak berelasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Subjumlah Subjumlah Dolar Amerika Serikat: Pihak berelasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Subjumlah Jumlah

=

4.148.560

-

5.011.407

6.805.414

4.083.315

15.698.373

741.278 9.836.000

22.503.787

13.984.560

22.503.787

-

2.965.925

13.984.560

25.469.712

2.834.444.371

3.964.018.180

Subtotal Related parties : PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Subtotal (Note 6) Restricted cash and cash equivalents Rupiah: Third parties: PT Bank Jateng Related parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Subtotal Subtotal United States Dollar: Related parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Subtotal Total

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Jateng sebesar Rp4.148.560 merupakan dana Perseroan yang ditempatkan sebagai jaminan reklamasi tanah di Rembang pada tanggal 31 Desember 2016.

Restricted cash in bank PT Bank Jateng of Rp4,148,560 represents the Company’s fund placed as a guarantee for land reclamation in Rembang as of December 31, 2016.

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk terdiri atas:

Restricted cash in bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk consists of:

a.

a.

Rekening bank entitas anak (SP) sebesar Rp4.044.533 pada tanggal 31 Desember 2016 (31 Desember 2015: Rp15.490.360) merupakan jaminan atas fasilitas pinjaman dari BNI milik Grup (Catatan 20).

- 52 -

A subsidiary (SP)’s cash in bank of Rp4,044,533 as of December 31, 2016 (December 31, 2015: Rp15,490,360) represents the collateral required in relation to the Group’s credit facility (Note 20).



Rekening bank entitas anak (UTSG) sebesar Rp38.782 pada tanggal 31 Desember 2016 (31 Desember 2015: Rp208.013) merupakan dana yang ditempatkan sebagai jaminan bank garansi Trase Toll Batang Semarang dan reklamasi ESDM Rembang.

c.

b.

A subsidiary (UTSG)’s cash in bank of Rp38,782 as of December 31, 2016, (December 31, 2015: Rp208,013) represents the fund placed as a bank guarantee for Trase Toll Batang Semarang and reclamation of ESDM Rembang.

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebesar Rp741.278 pada 31 Desember 2016 digunakan untuk kebutuhan SP yang didanai dengan menggunakan fasilitas Letter of Credit (LC).

Restricted cash and cash equivalents in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk amounting to Rp741,278 as of December 31, 2016 are used for operational needs of SP, which were funded by Letter of Credit facility (LC).

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk terdiri atas:

Restricted cash in bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk consists of:

a.

Rekening bank entitas anak (SP) sebesar Rp4.895.663 pada tanggal 31 Desember 2016 (31 Desember 2015: Rp6.086.741) merupakan dana yang ditempatkan dalam rangka pembangunan proyek Indarung VI.

b. a.

A subsidiary (SP)’s cash in bank of Rp4,895,663 as of December 31, 2016, (December 31, 2015: Rp6,086,741) represents the fund placed in relation to the construction of Indarung VI.

b.

Rekening penampungan milik entitas anak (ST) sebesar Rp115.744 pada tanggal 31 Desember 2016 (31 Desember 2015: Rp18.673) sehubungan dengan pendanaan pembangunan fasilitas pendukung Tonasa V dan pembangkit tenaga listrik berdasarkan perjanjian kredit sindikasi.

b.

The escrow accounts of subsidiary (ST)’s amounting Rp115,744 as of December 31, 2016, (December 31, 2015: Rp18,673) is in relation to the financing of supporting facility for Tonasa V cement plant and the power plant under the provision of the syndicated loan agreement.

c.

Rekening bank entitas anak (UTSG) sebesar Rp700.000 dan USD215.000 atau setara dengan Rp2.965.925 sampai dengan 31 Desember 2015 merupakan dana yang ditempatkan sebagai jaminan bank garansi trase Toll Batang Semarang.

c.

A subsidiary (UTSG)’s cash in bank of Rp700,000 and USD215,000 or equivalent to Rp2,965,925 as of December 31, 2015 represents the fund placed as a bank guarantee for Trase Toll Batang Semarang.

a.

Kas

a.

Cash on hand

2016

2015

Rupiah Dong Vietnam Dolar Amerika Serikat

9.471.720 273.277 9.584

2.703.622 69.265 9.791

Rupiah Vietnamese Dong United States Dollars

Jumlah

9.754.581

2.782.678

Total

b.

- 53 -



Bank

b.b. Cash in banks 2016

Rupiah: Pihak ketiga: PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Nagari PT BPD Jabar & Banten PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Panin PT Bank Permata Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Muamalat Tbk PT BPD Jatim Tbk PT Bank Sulselbar PT Bank ICBC Indonesia Deutsche Bank, Surabaya PT Bank UOB Indonesia Citibank, Surabaya PT Bank Danamon Indonesia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank DKI PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk Subjumlah Pihak berelasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri Subjumlah Jumlah

2015

44.566.304 28.299.987 16.174.371 9.577.974 9.094.544 7.352.010 3.303.865 3.108.536 2.092.586 969.008 592.291 125.390 123.872 60.368 7.149

5.279.578 2.967.129 3.825.299 4.450.920 7.144.873 5.277.267 86.925 482.051 885.124 124.103 96.284 7.221

6.531 545 542

7.254 1.553.584 -

-

251.713

125.455.873

32.439.325

585.439.189

157.038.837

105.767.416

67.209.214

58.777.949

74.532.930

50.312.583 2.406.824

15.035.800 771.545

802.703.961

314.588.326

928.159.834

347.027.651

(Dilanjutkan)

Rupiah: Third parties: PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Nagari PT BPD Jabar & Banten PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Panin PT Bank Permata Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Muamalat Tbk PT BPD Jatim Tbk PT Bank Sulselbar PT Bank ICBC Indonesia Deutsche Bank, Surabaya PT Bank UOB Indonesia Citibank, Surabaya PT Bank Danamon Indonesia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank DKI PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk Subtotal Related parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri Subtotal Total

(Forward)

- 54 -



2016 Dolar Amerika Serikat: Pihak ketiga: Standard Chartered Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank Citibank Ho Chi Minh City Development Joint-Stock Commercial Bank PT Bank Bukopin Tbk An Binh Bank PT BPD Jatim Tbk Bank for Investment and Development of Vietnam Lain-lain Subjumlah Pihak berelasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Subjumlah Jumlah Euro: Pihak ketiga: PT Bank CIMB Niaga Tbk Vietnam Prosperity Joint-Stock Commercial Bank An Binh Bank Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank Bank for Investment and Development of Vietnam Vietnam Technological and Commercial Bank Standard Chartered Bank Subjumlah Pihak berelasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Subjumlah Jumlah

2015

106.648.862 3.592.531

52.039.164 175.425

1.153.053 636.705

631.842 653.791

549.655 432.872 10.490 4.904

205.154 285.744 5.437 -

9.027

5.476 9.337

113.038.099

54.011.370

46.188.821

71.380.524

31.010.575

17.222.427

97.033

1.697.155

77.296.429

90.300.106

190.334.528

144.311.476

2.416.875

390.943

34.796 19.484

50 17.530

1.851

-

182

1.939

13 -

194.413 4.668.021

2.473.201

5.272.896

42.384.277

20.623.497

5.568.389

8.123.204

124.006

11.385.274

48.076.672

40.131.975

50.549.873

45.404.871

(Dilanjutkan)

United States Dollars: Third parties: Standard Chartered Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank Citibank Ho Chi Minh City Development Joint-Stock Commercial Bank PT Bank Bukopin Tbk An Binh Bank PT BPD Jatim Tbk Bank for Investment and Development of Vietnam Others Subtotal Related parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Subtotal Total Euro: Third parties: PT Bank CIMB Niaga Tbk Vietnam Prosperity Joint-Stock Commercial Bank An Binh Bank Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank Bank for Investment and Development of Vietnam Vietnam Technological and Commercial Bank Standard Chartered Bank Subtotal Related parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Subtotal Total

(Forward)

- 55 -



2016 Dolar Singapura: Pihak berelasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dong Vietnam: Pihak ketiga: Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development Ho Chi Minh City Development Joint-Stock Commercial Bank Standard Chartered Bank Á Châu Bank Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank Bank for Investment and Development of Vietnam An Binh Bank JSC Bank for Foreign Trade of Vietnam Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade United Overseas Bank Technological and Commercial Joint Stock Bank Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank Orient Commercial Joint Stock Bank Subjumlah Jumlah

2015

134.154

131.357

6.325.863

3.858.931

5.748.014 1.860.185 1.713.770

543.734 4.035.536 1.205.284

1.420.832

1.812.780

141.495 137.342

51.752 187.155

33.148

116.514

11.684 10.456

8.562 -

51

36.038

-

30.266

-

10.848

17.402.840

11.897.400

1.186.581.229

548.772.755

- 56 -

Singapore Dollars: Related parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Vietnamese Dong: Third parties: Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development Ho Chi Minh City Development Joint-Stock Commercial Bank Standard Chartered Bank Á Châu Bank Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank Bank for Investment and Development of Vietnam An Binh Bank JSC Bank for Foreign Trade of Vietnam Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade United Overseas Bank Technological and Commercial Joint Stock Bank Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank Orient Commercial Joint Stock Bank Subtotal Total

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) c.


Deposito berjangka dan call deposits

c. 2016

Rupiah: Pihak ketiga: PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Muamalat Tbk PT BPD Jaw a Barat dan Banten Tbk PT Bank Nagari PT Bank Panin Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Sulselbar PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk PT Bank Syariah Mega Indonesia PT Bank Jateng PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Central Asia Tbk Subjumlah Pihak berelasi: PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Subjumlah Jumlah Dolar Amerika Serikat: Pihak ketiga PT Bank Bukopin Tbk Pihak berelasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah

2015

225.000.000 108.879.466

571.000.000 64.000.000

102.000.000 75.000.000 67.000.000 31.200.000

75.000.000 105.000.000 72.000.000 48.000.000

15.000.000

40.000.000 7.000.000

11.479.988

45.000.000

9.000.000 5.000.000 4.148.560 1.300.000 500.000 655.508.014

9.000.000 305.550.000 342.000.000 269.000.000 13.000.000 1.965.550.000

320.171.000 318.500.000

347.577.653 461.061.259

205.750.000

212.250.000

119.000.000 963.421.000

368.700.000 1.389.588.912

1.618.929.014

3.355.138.912

Related parties: PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Subtotal Total United States Dollars: Third parties: PT Bank Bukopin Tbk

28.727.218

1.082

2.965.924

36.714.107

31.693.142

Total

-

51.100.405

Vietnamese Dong: Third parties: Vietnam Prosperity Joint-Stock Commercial Bank (VP)

1.655.643.121

3.437.932.459

Suku bunga tahunan atas deposito berjangka dan call deposits adalah sebagai berikut:

Rupiah Dolar Amerika Serikat Dong Vietnam

Rupiah: Third parties: PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Muamalat Tbk PT BPD Jaw a Barat dan Banten Tbk PT Bank Nagari PT Bank Panin Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Sulselbar PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk PT Bank Syariah Mega Indonesia PT Bank Jateng PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Central Asia Tbk Subtotal

36.713.025

Dong Vietnam: Pihak ketiga: Vietnam Prosperity Joint-Stock Commercial Bank (VP) Jumlah

Time and call deposits

Related parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total

Annual interest rates on time and call deposits are as follows:

2016

2015

4,00% - 10,50% 0,50% - 1,50% -

4,25% - 10,75% 0,50% - 1,50% 0,55%

Rincian transaksi dan saldo dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan 42.

Rupiah United States Dollars Vietnamese Dong

Details of related party transactions and balances are disclosed in Note 42. - 57 -


INVESTASI JANGKA PENDEK

Kepemilikan saham dibaw ah 20% PT Sw abina Gatra PT Eternit Gresik PT Megah Sejahtera Bersama PT Sumatera Utara Perkasa Semen Subjumlah Deposito dengan jatuh tempo lebih dari tiga bulan (Catatan 5) Jumlah

7.

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) (Continued) 6.

SHORT-TERM INVESTMENTS

2016

2015

6.189.831 1.861.173 1.259.620 402.000

1.861.173 402.000

9.712.624

2.263.173

3.550.000

-

13.262.624

2.263.173

Share ow nership less than 20% PT Sw abina Gatra PT Eternit Gresik PT Megah Sejahtera Bersama PT Sumatera Utara Perkasa Semen Subtotal Time deposits w ith maturities of more than three months (Note 5) Total

Untuk tujuan pengelompokkan instrumen keuangan, investasi saham kurang dari 20% dikelompokkan sebagai investasi AFS.

For the purpose of financial instrument classification, investment in shares less than 20% of are classified as AFS investment.


Details of related party transactions and balances are disclosed in Note 42.

PIUTANG USAHA

7. 2016

Pihak ketiga: Rupiah Dong Vietnam Dolar Amerika Serikat Dikurangi: Cadangan penurunan nilai Pihak berelasi: Rupiah Dong Vietnam Dikurangi: Cadangan penurunan nilai Jumlah

TRADE RECEIVABLES 2015

3.253.008.382 33.919.352 22.123.403

2.705.018.518 38.583.431 34.562.386

3.309.051.137

2.778.164.335

(109.333.448)

(61.893.997)

3.199.717.689

2.716.270.338

648.268.837 12.454.308

835.736.154 12.933.161

660.723.145

848.669.315

(22.522.624)

(21.099.684)

638.200.521

827.569.631

3.837.918.210

3.543.839.969

Sebelum menerima pelanggan baru, Grup menggunakan sistem penilaian secara internal untuk menilai potensi pelanggan. Untuk selanjutnya batasan yang diatribusikan kepada pelanggan ditinjau minimal 2 kali setahun.

Third parties: Rupiah Vietnamese Dong United States Dollars Less: Allow ance for impairment losses Related parties: Rupiah Vietnamese Dong Less: Allow ance for impairment losses Total

Before accepting new customer, the Group uses an internal assessment system to assess the potential customer. In addition further restrictions attributable to the customer are evaluated at least 2 times a year.

- 58 -



Rincian pelanggan dengan nilai piutang melebihi 5% dari jumlah saldo piutang usaha adalah sebagai berikut:

The details of the customer with the value of receivables that exceeds 5% of the total trade receivable balance are as follows:

2016

Pelanggan/Customer Koperasi Warga Semen Gresik PT Varia Usaha

Saldo piutang usaha/ Trade receivable balance

2015

Persentase dari total piutang usaha/ As a percentage of trade receivable balance

249.822.267 -

6,51% -

Saldo piutang usaha/ Trade receivable balance

Persentase dari total piutang usaha/ As a percentage of trade receivable balance

258.552.693 281.776.575

7,30% 7,95%



Umur piutang usaha bersih adalah sebagai berikut:

The aging of net trade receivables is as follows:

2016

2015

Lancar Lew at jatuh tempo: 1 - 45 hari 46 - 135 hari 136 - 365 hari Lebih dari 365 hari

2.500.895.876

2.898.661.338

737.460.417 296.886.520 214.451.073 88.224.324

310.057.398 237.473.786 79.769.602 17.877.845

Jumlah

3.837.918.210

3.543.839.969

Current Overdue: 1 - 45 days 46 - 135 days 136 - 365 days Over 365 days Total

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasuk jumlah yang telah jatuh tempo pada akhir periode pelaporan dimana Grup tidak mengakui cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena belum ada perubahan yang signifikan dalam kualitas kredit dan jumlah piutang masih dapat dipulihkan.

Trade receivables disclosed above include amounts that are past due at the end of the reporting period for which the Group has not recognized an allowance for impairment losses because there has not been a significant change in credit quality and the amounts are still considered recoverable.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

The movement in the allowance for impairment losses on trade receivables is as follows:

2016 Saldo aw al Akuisisi entitas anak Penambahan (Catatan 35) Saldo akhir

2015

82.993.681 34.053.888 14.808.503

72.540.759 10.452.922

Beginning balance Aqcuisition of subsidiary Additions (Note 35)

131.856.072

82.993.681

Ending balance

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, Grup mempertimbangkan setiap perubahan dalam kualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal awal kredit diberikan sampai dengan akhir periode pelaporan. Konsentrasi risiko kredit terbatas karena basis pelanggan adalah besar dan tidak saling berhubungan.

- 59 -

In determining the recoverability of a trade receivable, the Group considers any change in the credit quality of the trade receivable from the date credit was initially granted up to the end of the reporting period. The concentration of credit risk is limited as the customer base is large and unrelated.



Berikut ini merupakan umur piutang usaha yang diturunkan nilainya:

Age of impaired trade receivables are as follows:

2016

8.

2015

Lew at jatuh tempo: 1 - 45 hari 46 - 135 hari 136 - 365 hari Lebih dari 365 hari

4.998 4.475.959 2.578.525 124.796.590

3.855.907 1.630.797 1.030.234 76.476.743

Overdue: 1 - 45 days 46 - 135 days 136 - 365 days Over 365 days

Jumlah

131.856.072

82.993.681

Total

Berdasarkan hasil kajian keadaan piutang masingmasing pelanggan pada akhir periode pelaporan, manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on a review of the status of the individual receivable accounts at end of reporting period, the management of the Group believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from uncollectible receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, sebesar 77% dan 92% piutang usaha dengan nilai masingmasing sebesar Rp2.962.845.686 dan Rp3.253.602.809 dijamin dengan jaminan berupa bank garansi, deposito berjangka, asuransi kredit, dan harta berwujud (tanah, bangunan dan kendaraan bermotor) oleh pelanggan.

As of December 31, 2016 and 2015, 77% and 92% of trade receivables with total value amounting to Rp2,962,845,686 and Rp3,253,602,809, respectively are collateralized by bank guarantees, time deposits, credit insurance, and tangible assets (land, buildings and vehicles) by the customers.

Manajemen berpendapat bahwa piutang usaha yang belum jatuh tempo dan tidak diturunkan nilainya memiliki kualitas kredit yang baik.

Management believes that trade receivables that are neither past due nor impaired have good credit quality.

Piutang usaha tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman non-cash dan fasilitas kredit investasi (Catatan 20).

Certain trade receivables are used as collateral for non-cash loan facilities and credit investment facilities (Note 20).

PIUTANG LAIN-LAIN

8. 2016

OTHER RECEIVABLES 2015

Pihak ketiga

164.842.805

60.329.377

Third parties

Dikurangi: Cadangan penurunan nilai

(10.095.155)

(3.511.243)

Less: Allow ance for impairment losses

154.747.650

56.818.134

26.527.060

29.251.976

(909.208) 25.617.852

(1.269.578) 27.982.398

Pihak berelasi Dikurangi: Cadangan penurunan nilai Jumlah

180.365.502


84.800.532

Related parties Less: Allow ance for impairment losses Total


- 60 -



Mutasi cadangan penurunan nilai piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

The movements in the allowance for impairment losses of other receivables is as follows:

2016 Saldo aw al Penambahan (Catatan 35) Pengurangan Saldo akhir

9.

2015

4.780.821 6.223.542 -

11.395.847 (6.615.026)

11.004.363

4.780.821

Beginning balance Additions (Note 35) Reversal Ending balance

Berdasarkan hasil kajian keadaan akun piutang lainlain setiap debitur pada akhir periode pelaporan, manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang lain-lain.

Based on a review of the status of the individual other receivable accounts at the end of reporting period, management of the Group believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from uncollectible other receivables.

Piutang lain-lain pihak berelasi adalah berkaitan dengan persewaan tanah dan bangunan kepada pihak berelasi dan jasa lainnya. Akun tersebut tidak dikenakan bunga dan jatuh tempo dalam 1 tahun.

Other receivables with related parties are pertaining to land and building rental to related parties and other services. These accounts are not subject to interest and due within 1 year

PERSEDIAAN – BERSIH

9. 2016

Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku dan penolong Suku cadang Barang dalam perjalanan Dikurangi: Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat Jumlah

INVENTORIES - NET 2015

362.605.852 520.903.760 751.868.356 1.088.080.920 64.337.988

274.749.045 400.894.282 776.043.288 1.027.539.702 36.308.556

2.787.796.876

2.515.534.873

(116.652.359) 2.671.144.517

(106.560.801) 2.408.974.072

Finished goods Work in process Raw and indirect materials Spare parts Goods in transit Less: Allow ance for obsolete and slow moving inventories Total

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadangan persediaan usang dan bergerak lambat telah mencukupi untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari persediaan usang dan bergerak lambat.

The management of the Group believes that the allowance for obsolete and slow moving inventories is adequate to cover possible losses from obsolete and slow moving inventories.

Mutasi cadangan persediaan usang dan bergerak lambat adalah sebagai berikut:

The movement in the allowance for obsolete and slow moving inventories is as follows:

2016

2015

Saldo aw al Akuisisi entitas anak Penambahan

106.560.801 1.563.329 8.528.229

95.505.589 11.055.212

Saldo akhir

116.652.359

106.560.801

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, persediaan tertentu dijadikan jaminan atas pinjaman tertentu (Catatan 20).

- 61 -

Beginning balance Acquisition of subsidiaries Additions Ending balance

As of December 31, 2016 and 2015, certain inventories are pledged as collateral for borrowings (Note 20).



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, persediaan Grup telah diasuransikan terhadap risiko kerugian yang disebabkan oleh bencana alam, kebakaran, dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp1.423.822.822 dan Rp1.468.943.965.

As of December 31, 2016 and 2015, inventories of the Group are covered by insurance against the risk of loss due to natural disaster, fire, and other risks with a total coverage of Rp1,423,822,822 and Rp1,468,943,965, respectively.

Menurut pendapat manajemen Grup, nilai pertanggungan asuransi tersebut telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

The management of the Group believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

10. UANG MUKA

10. ADVANCES 2016

Pembelian: Lokal Impor Dinas operasional Lain-lain (di baw ah Rp10.000.000) Jumlah

2015

60.295.826 20.557.306 47.741.960 16.349.305

35.305.921 26.079.698 19.147.976 8.213.543

Purchases Domestic Imports Operational Others (each below Rp10,000,000)

144.944.397

88.747.138

Total

11. BEBAN DIBAYAR DI MUKA

11. PREPAID EXPENSES 2016

2015

Asuransi Sew a Lain-lain (di baw ah Rp10.000.000)

12.825.365 33.541.455 28.018.093

12.488.275 10.157.746 15.884.594

Insurance Rent Others (each below Rp10,000,000)

Jumlah

74.384.913

38.530.615

Total

12. PAJAK DIBAYAR DI MUKA

12. PREPAID TAXES 2016

Perseroan Pajak Penghasilan Badan (Catatan 39): 2016 2015 Subjumlah Entitas anak Pajak Penghasilan Badan Pajak Pertambahan Nilai Lain-lain (di baw ah Rp1.000.000) Subjumlah Jumlah

2015

146.900.890 34.091.982

-

180.992.872

-

100.123.904 312.883.782 222.305

55.429.890 326.542.785 87.844

413.229.991

382.060.519

594.222.863

382.060.519

- 62 -

The Com pany Corporate Income Tax (Note 39): 2016 2015 Subtotal Subsidiaries Corporate Income Tax Value Added Tax Others (each below Rp1,000,000) Subtotal Total



13. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

13. INVESTMENT IN ASSOCIATES Persentase kepemilikan dan hak suara yang dimiliki Grup/ Percentage of ownership Tempat

interest and voting power

Nilai investasi/

held by the Group

Investment amount

Nama entitas asosiasi/

Aktivitas utama/

kedudukan/

Name of associates

Principal activity

Domicile

2016

2015

Gresik

33.06%

25,00%

93.306.644

32.277.419

PT Swadaya Graha

Kontraktor dan persewaan alat-alat berat/

2016

2015

Contractor and lessor of heavy equipment PT Varia Usaha

Jasa distribusi dan pengangkutan/

Gresik

-

24,95%

-

136.090.233

Sidoarjo

-

36,67%

-

55.000.000

Distribution and transportation services PT Varia Usaha Beton

Produksi beton siap pakai/ Ready mix concrete production

PT Igasar

Distribusi semen/Cement distribution

Padang

12,00%

12,00%

Jumlah / Total

Seluruh entitas asosiasi dicatat menggunakan metode ekuitas dalam keuangan konsolidasian ini.

677.999

584.587

93.984.643

223.952.239

dengan laporan

All of the above associates are accounted for using the equity method in these consolidated financial statements.

Persentase kepemilikan entitas anak (SP) pada PT Igasar kurang dari 20% namun kepemilikan tersebut diklasifikasi sebagai investasi pada entitas asosiasi karena SP mempunyai pengaruh signifikan pada PT Igasar melalui Koperasi Keluarga Besar Semen Padang.

The percentage ownership of the subsidiary (SP) in PT Igasar is less than 20%, but such ownership is classified as investments in associate as SP has significant influence on PT Igasar through Koperasi Keluarga Besar Semen Padang.

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1b dan 48, pada tanggal 30 Juni 2016 VUB menjadi entitas anak dari SIB.

As disclosed in Notes 1b and 48, as of June 30, 2016, VUB became a subsidiary of SIB.

Sejak 1 Nopember 2016, VU menjadi entitas anak Perseroan. Perseroan menambah kepemilikan pada PT Swadaya Graha (SWG) menjadi 33,06% melalui akuisisi VU yang dilakukan oleh Perseroan (Catatan 1 dan 48).

Since November 1, 2016, VU became subsidiary of the Company. The Company increased its ownership on PT Swadaya Graha (SWG) to become 33.06% through acquisition of VU (Notes 1 and 48).

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi dibawah ini merupakan jumlah yang disajikan dalam laporan keuangan entitas asosiasi yang disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia.

The summarized financial information below represents amounts shown in the associates’ financial statements prepared in accordance Indonesian Financial Accounting Standards.

PT Swadaya Graha 2016 2015 Rp Rp

PT Varia Usaha 2016 2015 Rp Rp

PT Varia Usaha Beton 2016 2015 Rp Rp

PT Igasar 2016 Rp

2015 Rp

Aset Lancar Aset tidak lancar Jumlah Aset

608.405.605 121.382.940 729.788.545

527.568.391 59.360.068 586.928.459

-

1.088.653.036 642.073.426 1.730.726.462

-

350.565.773 121.240.578 471.806.351

83.453.086 27.355.102 110.808.188

94.093.926 29.801.698 123.895.624

Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah liabilitas dan ekuitas

484.109.551 73.428.169

405.541.844 69.952.124

-

992.606.820 179.219.537

-

335.528.270 57.465.083

85.498.583 19.659.612

99.259.691 23.396.717

172.250.825 729.788.545

111.434.491 586.928.459

-

529.282.817 29.617.288 1.730.726.462

-

78.812.998 471.806.351

5.649.993 110.808.188

1.239.216 123.895.624

4.936.417.299 (4.817.776.701) 118.640.598

-

779.557.942 (765.969.047) 13.588.895

414.382.086 (408.833.536) 5.548.550

445.194.748 (444.614.856) 579.892

-

13.588.895 13.588.895

Pendapatan Beban Laba (rugi) tahun berjalan Laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas Induk Kepentingan non-pengendali Laba (rugi) tahun berjalan Penghasilan komprehensif lain yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas Induk Kepentingan non-pengendali Jumlah penghasilan komprehensif lain tahun berjalan Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas Induk Kepentingan non-pengendali Jumlah laba konmprehensif tahun berjalan

1.007.325.833 (998.523.569) 8.802.264

1.053.035.734 (1.024.898.088) 28.137.646

3.833.607.104 (3.751.496.370) 82.110.734

8.802.264 8.802.264

28.137.646 28.137.646

(5.609.297) (653.128) (6.262.425)

60.455.363 60.455.363

(1.335.574) (1.335.574)

77.148.270 (1.299.961) 75.848.309

69.257.627 69.257.627

26.802.072 26.802.072

-

113.474.740 5.165.858 118.640.598

(3.051.591) (130.689) (3.182.280)

100.639.948 4.548.876 105.188.824

- 63 -

-

-

(350.095) (350.095)

13.238.800 13.238.800

-

5.548.550 5.548.550

579.892 579.892

-

-

5.548.550 5.548.550

579.892 -

Current assets Non-current assets Total Assets Current liabilities Non-current liabilities Equity attributable to owners of the Company Non-controlling interest Total Liaibities and Equity Revenue Expenses Profit (loss) for the year

Profit (loss) attributable to Owners of the Company Non-controlling interests Profit (loss) for the year Other comprehensive income attributable to Owners of the Company Non-controlling interests Total other comprehensive income for the year Total comprehensive income attributable to Owners of the Company Non-controlling interests Total comprehensive income for the year



Berikut ini merupakan rekonsiliasi dari ringkasan informasi keuangan di atas terhadap jumlah tercatat dari bagian entitas asosiasi yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: PT Swadya Graha 2016 Aset bersih entitas asosiasi

PT Varia Usaha

2015

172.250.825

Reconciliation of the above summarized financial information to the carrying amount of interest in the associates recognized in the consolidated financial statements are as follows:

2016

PT Varia Usaha Beton

2015

111.434.491

-

2016

PT Igasar

2015

529.282.817

-

2016

78.812.998

2015

5.649.993

1.239.216

Proporsi bagian kepemilikan

Net assets of the associate Proportion of the Group's

Grup

33,06%

25,00%

-

24,95%

-

36,67%

12,00%

12,00%

ownerships interest

Ekuitas yang diatribusikan ke Grup

56.946.123

27.858.623

-

132.056.063

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Goodwill

28.900.726

677.999

148.706

-

1.328.371

-

-

-

24.770.903

-

-

Penyesuaian nilai wajar

Goodwill Fair value adjustment of

aset tetap Penyesuaian nilai wajar

fixed assets Fair value adjustments

dari akuisisi VU Penyesuaian

30.517.106

-

-

-

-

-

-

-

5.843.415

4.418.796

-

4.034.170

-

-

-

435.881

93.306.644

32.277.419

-

136.090.233

-

55.000.000

677.999

584.587

Nilai tercatat

arising from acquisition of VU Adjustments Carrying amount

bagian Grup

Nam a entitas asosiasi

Equity attributable to Group

Nilai aset bersih dialihkan (dari)/ke perusahaan asosiasi, Pelepasan dan lain-lain/ Net asset transfer (from)/to associates, disposals and others

Saldo 31 Desem ber 2015/ Balance at December 31, 2015

Akuisisi/ Acquisition

Bagian laba (rugi) bersih/ Equity in net profit (loss)

32.277.419 136.090.233 55.000.000

-

17.314.407 19.248.493 -

584.587

-

665.826

(572.414)

223.952.239

-

37.228.726

(15.754.598)

Perseroan PT Sw adaya Graha PT Varia Usaha PT Varia Usaha Beton Entitas anak (SP) PT Igasar

Nama entitas asosiasi Perseroan PT Swaday a Graha PT Varia Usaha PT Varia Usaha Beton Entitas anak (SP) PT Igasar

Saldo 1 Januari 2015/ Balance at January 1, 2015

27.546.584 118.918.624 -

Dividen/ Dividends

(2.110.369) (11.327.748) (1.744.067)

Bagian laba (rugi) bersih/ Equity in net profit (loss)

Akuisisi/ Acquisition

55.000.000

515.000

-

69.587

55.000.000

34.320.727

14. PROPERTI INVESTASI 1 Januari/ January 1, 2016

45.825.187 (144.010.978) (53.255.933) -

(1.969.730) (10.378.966) (12.348.696)

Nam e of associates The Company PT Sw adaya Graha PT Varia Usaha PT Varia Usaha Beton Subsidiary (SP) PT Igasar

33,06% 12,00%

93.984.643

Saldo 31 Desember 2015/ Balance at December 31, 2015

Dividen/ Dividends

Persentase kepem ilikan/ Percentage of ownership

93.306.644 677.999

(151.441.724)

6.700.565 27.550.575 -

146.980.208

Saldo 31 Desem ber 2016/ Balance at December 31, 2016

of the Group's interest

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

32.277.419 136.090.233 55.000.000

25,00% 24,95% 36,67%

584.587

12,00%

Name of associates The Company PT Swaday a Graha PT Varia Usaha PT Varia Usaha Beton Subsidiary (SP) PT Igasar

223.952.239

14. INVESTMENT PROPERTIES

Penam bahan/ Pengurangan/ Additions Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

31 Desem ber/ December 31, 2016

Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Jumlah

3.843.234 230.371.288 234.214.522

725.000 725.000

-

-

3.843.234 231.096.288 234.939.522

Acquisition cost Land Buildings and infrastructure Total

Akum ulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Nilai tercatat neto

59.091.259 175.123.263

15.154.218

-

-

74.245.477 160.694.045

Accum ulated depreciation Buildings and infrastructure Net carrying amount

- 64 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 1 Januari/ January 1, 2015

Penambahan/ Additions


Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

31 Desember/ December 31, 2015

Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Jumlah

3.944.747 223.035.511 226.980.258

1.497.500 1.497.500

(101.513) (231.723) (333.236)

6.070.000 6.070.000

3.843.234 230.371.288 234.214.522

Acquisition cost Land Buildings and infrastructure Total

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Nilai tercatat neto

43.662.412 183.317.846

15.457.813

(28.966)

-

59.091.259 175.123.263

Accumulated depreciation Buildings and infrastructure Net carrying amount

Pada tanggal 31 Desember 2016, berdasarkan valuasi internal dari Manajemen nilai wajar properti investasi milik SP adalah sebesar Rp117.307.095.

As of December 31, 2016, based on the internal valuation carried out by the Management the fair value of SP’s investment properties amounted to Rp117,307,095.

Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai wajar properti investasi milik KIG adalah sebesar Rp423.294.000. Nilai wajar ini berdasarkan laporan penilaian dari KJPP Samsul Hadi, Wahyono Adi, Hendra Gunawan dan Rekan tanggal 30 Mei 2016.

As of December 31, 2016, the fair value of KIG’s investment properties amounted to Rp423,294,000. This was based on the valuation report carried out by KJPP Samsul Hadi, Wahyono Adi, Hendra Gunawan and Partners dated May 30, 2016.

Pendekatan yang digunakan oleh penilai adalah:

The approach used by the assessor are:

1. Penilaian tanah menggunakan pendekatan nilai pasar; 2. Penilaian bangunan menggunakan pendekatan biaya.

1. Assessment approach; 2. Assessment approach.

of

land

used

of

buildings

market

used

the

value cost

Berdasarkan penilaian internal, nilai wajar properti investasi entitas anak (SP dan KIG) pada tanggal 31 Desember 2015, sebesar Rp456.594.206.

Based on internal valuation, the fair value of investment properties as of December 31, 2015 of the subsidiaries (SP and KIG) amounted to Rp456,594,206.

Nilai wajar properti diatas didasarkan pada teknik penilaian yang mencakup input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) menggunakan level 3 pengukuran nilai wajar.

The fair values of investment properties are based on valuation techniques that include inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs), using Level 3 fair value measurements.

Beban penyusutan sebesar Rp15.154.218 dan Rp15.457.813 masing-masing untuk tahun 2016 dan 2015 dicatat sebagai beban pokok pendapatan.

Depreciation expense in 2016 and 2015 amounting to Rp15,154,218 and Rp15,457,813, respectively were recorded under cost of revenue.

Penghasilan sewa properti investasi tahun 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp30.138.959 dan Rp26.262.539.

Rental income on investment properties in 2016 and 2015 amounted to Rp30,138,959 and Rp26,262,539, respectively.

- 65 -



15. ASET TETAP

15. FIXED ASSETS Akuisisi anak 1 Januari/

perusahaan/

Selisih kurs/

31 December/

January 1,

Acquisition of

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Foreign

December 31,

2016

subsidiaries

Additions

Deductions

Reclassifications

exchange

2016

Biaya perolehan: Pemilikan Langsung Tanah Tanah pertambangan Bangunan, jalan, jembatan dan pelabuhan Mesin-mesin Alat-alat berat dan kendaraan Perlengkapan dan peralatan kantor Aktiva dalam penyelesaian: Tanah Bangunan, jalan, jembatan dan pelabuhan Mesin-mesin Alat - alat berat kendaraan Peralatan Pabrik semen

Aset sewa pembiayaan Bangunan Alat - alat berat kendaraan Perlengkapan dan peralatan kantor

Acquisition cost: 228.355.778 191.176.570

152.868.805 2.166.524

7.396.548 401.091.365

(4.410) -

65.617.470

-

388.616.721 660.051.929

7.535.015.673 19.684.714.643

262.028.055 95.150.630

90.079.027 194.572.532

(4.069.989) (34.125.474)

187.966.546 498.945.203

(49.113.741) (90.400.800)

8.021.905.571 20.348.856.734

1.021.051.927

1.042.630.340

47.513.669

(32.518.544)

23.466.009

(500.668)

2.101.642.733

634.551.077

81.147.679

33.786.905

(201.989)

31.559.496

(125.067)

780.718.101

712.062.918

-

77.168.498

-

(65.617.470)

-

723.613.946

979.106.571 2.536.360.180

22.589.879 496.335

1.146.882.043 1.857.083.347

-

(231.541.073) (478.477.202)

(2.338.502) -

1.914.698.918 3.915.462.660

9.565.404 88.571.310 2.643.836.627

4.774.105 1.491.458 -

58.044.651 547.822.707 1.408.208.108

-

(19.669.311) (12.249.668) -

-

52.714.849 625.635.807 4.052.044.735

36.264.368.678

1.665.343.810

5.869.649.400

(70.920.406)

-

(142.478.778)

43.585.962.704

141.135.734

-

80.314.184

-

-

-

221.449.918

209.317.526

4.172.500

437.402.561

(53.534.851)

-

-

597.357.736

36.150.521

-

-

-

-

-

36.150.521

386.603.781

4.172.500

517.716.745

(53.534.851)

-

-

854.958.175

36.650.972.459

1.669.516.310

6.387.366.145

(124.455.257)

-

(142.478.778)

44.440.920.879

Akumulasi penyusutan dan deplesi: Pemilikan Langsung Tanah pertambangan Bangunan, jalan, jembatan dan pelabuhan Mesin-mesin Alat-alat berat dan kendaraan Perlengkapan dan peralatan kantor Aset sewa pembiayaan Bangunan Alat - alat berat kendaraan Perlengkapan dan peralatan kantor

Nilai tercatat neto

Direct Ownership Land Mining properties Buildings, roads, bridges and harbors Machinery Heavy equipment and vehicles Furniture and office equipment Construction in progress: Land Buildings, roads, bridges and harbors Machinery Heavy equipment and vehicles Equipment Cement plant

Leased Assets Buildings Heavy equipment and vehicles Furniture and office equipment

Accumulated depreciation and depletion: 98.738.990

403.259

3.252.936

-

-

-

102.395.185

2.204.400.765 7.745.741.522

33.962.298 43.138.779

250.568.977 1.107.029.463

(3.791.531) (24.493.014)

-

(13.087.006) (43.776.965)

2.472.053.503 8.827.639.785

798.654.517

491.957.671

93.846.253

(30.443.766)

-

(70.500)

1.353.944.175

478.497.395

42.310.646

59.463.378

(194.105)

-

(17.798)

580.059.516

11.326.033.189

611.772.653

1.514.161.007

(58.922.416)

-

(56.952.269)

13.336.092.164

81.728.138

-

34.917.965

-

-

-

116.646.103

60.463.323

434.635

87.606.242

(22.680.793)

-

-

125.823.407

15.065.099

-

543.899

-

-

-

15.608.998

157.256.560

434.635

123.068.106

(22.680.793)

-

-

258.078.508

11.483.289.749

612.207.288

1.637.229.113

(81.603.209)

-

(56.952.269)

13.594.170.672

25.167.682.710

Beban penyusutan dan deplesi dialokasikan sebagai berikut:

30.846.750.207

aset

tetap

Direct Ownership Mining properties Buildings, roads, bridges and harbours Machinery Heavy equipment and vehicles Furniture and office equipment Leased Assets Buildings Heavy equipment and vehicles Furniture and office equipment

Net carrying amount

Depreciation and depletion expense of fixed assets were allocated as follows:

2016

2015

Beban pabrikasi Beban penjualan, umum dan administrasi

1.564.270.726

1.333.591.265

72.958.387

93.500.782

Jumlah

1.637.229.113

1.427.092.047

Manufacturing overhead Selling, general and administration expenses Total

The Group’s land represents freehold land (“SHM”) and land-use rights (“SHGB”). The SHGB will expire between 2017 until 2044. Management believes that the SHGB are extendable.

Hak atas tanah Grup berupa Sertifikat Hak Milik (“SHM”) dan Sertifikat Hak Guna Bangunan (“SHGB”). SHGB memiliki masa berlaku antara tahun 2017 hingga 2044. Manajemen berpendapat bahwa SHGB tersebut dapat diperpanjang.

- 66 -



Pada tanggal 31 Desember 2016 tingkat penyelesaian atas aset dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

Tanah pertambangan Bangunan, jalan, jembatan dan pelabuhan Mesin-mesin Perlengkapan Pabrik Semen

The completion stage of construction in progress as of December 31, 2016 is as follows:

Persentase penyelesaian/ Completion percentage

Estim asi tahun penyelesaian/ Estimated completion year

16% - 98%

2017

1% - 98% 2% - 98% 22% - 95% 78% - 98%

2017 2017 2017 2017

Mining properties Building, roads, brodges and harbors Machineries Equipment Cement plants

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, biaya perolehan pembangunan pabrik semen dan pembangkit listrik termasuk biaya pinjaman yang dikapitalisasi sebesar masing-masing Rp254.915.315 dan Rp178.283.354, selisih kurs mata uang asing yang merupakan lindung nilai atas komitmen pengadaan peralatan utama masing-masing sebesar Rp27.985.118 dan Rp29.063.919. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan amortisasi biaya transaksi atas pinjaman bank. Tingkat kapitalisasi rata-rata adalah 8.00% - 10,58% dan 12,46% pada tahun 2016 dan 2015.

For the year ended December 31, 2016 and 2015, the construction costs of cement and power plants include capitalized borrowing costs of Rp254,915,315 and Rp178,283,354, respectively, and foreign currency exchange differences arose from hedging commitments for the procurement of main equipment of Rp27,985,118 and Rp29,063,919, respectively. Borrowing costs consist of interest expense and amortization of transaction costs on bank loans. The average capitalization rates were 8.00% - 10.58% and 12.46% in 2016 and 2015.

Penambahan aset tetap yang berasal dari transaksi non-kas aktivitas investasi dan pendanaan untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebagai berikut:

Addition of fixed assets from a non-cash transactions in investing and financing activities for period ended December 31, 2016 and 2015, are as follows:



Setoran modal pemegang saham minoritas dalam bentuk tanah masing-masing sebesar Rp280.510.000 dan RpNihil.



Capital infusion of minority shareholder in the form of land of Rp280,510,000 and RpNil respectively.



Reklasifikasi dari uang muka proyek dan hutang masing-masing sebesar Rp414.297.041 dan Rp653.796.641.



Reclassification of project advances payables of Rp414,297,041 Rp653,796,641, respectively.



Aset sewa pembiayaan masing-masing sebesar Rp517.716.794 dan Rp83.917.837.



Assets under finance leases of Rp517,716,794 and Rp83,917,837, respectively.



Kapitalisasi beban pinjaman yang belum dibayar masing-masing sebesar Rp104.820.280 dan Rp3.289.386.



Capitalization of unpaid borrowing costs of Rp104,820,280 and Rp3,289,386, respectively.



Kapitalisasi biaya pembongkaran masingmasing sebesar Rp5.538.858 dan Rp3.812.720.



Capitalization of costs of dismantling of Rp5,538,858 and Rp3,812,720, respectively.

Aset tetap tertentu digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman non-kas dan fasilitas kredit investasi (Catatan 20).

and and

Certain fixed assets are used as collateral for noncash loan facilities and credit investment facilities (Note 20).

- 67 -



Jumlah tercatat aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp3.674.715.441 dan Rp2.679.102.744.

The carrying amount of fixed assets that are fully depreciated and still in used for production as of December 31, 2016 and 2015, amounted to Rp3,674,715,441 and Rp2,679,102,744, respectively.

Berdasarkan penilaian internal, nilai wajar aset tetap pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp44.949.658.226 dan Rp39.187.142.267. Nilai wajar aset tetap diukur menggunakan input level 3.

Based on internal valuation, the fair value of fixed assets as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp44,949,658,226 and Rp39,187,142,267, respectively. The fair value of the Group’s investment properties are measured using input level 3.

Aset tetap yang tidak digunakan sementara untuk aktivitas operasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebesar Rp63.301.974 dan Rp86.498.251.

Fixed assets which are not used in operations as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp63,301,974 dan Rp86,498,251, respectively.

Rincian laba penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Details of gain on sale of fixed assets are as follows:

2016 Hasil penjualan neto Biaya perolehan: Tanah Bangunan Alat berat Mesin Peralatan

2015

12.241.805

299.272

4.410 796.615 32.477.433 2.573.788 64.126 35.916.372

765.850 765.850

(518.157) (30.394.993) (2.487.037) (64.126) (33.464.313)

(493.222) (493.222)

Nilai tercatat neto

2.452.059

272.628

Laba penjualan aset tetap (Catatan 36)

9.789.746

26.644

Akumulasi penyusutan: Bangunan Alat berat Mesin Peralatan

Net proceeds from sale Acquisition cost: Land Building Heavy equipment Machinery Equipment Accumulated depreciation: Building Heavy equipment Machinery Equipment Net carrying amount Gain on sale of fixed assets (Note 36)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, seluruh aset tetap dan properti investasi, kecuali tanah, telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp44.462.999.063 dan Rp42.476.724.923.

On December 31, 2016 and 2015, all of fixed assets and investment properties, excluding land, were insured with total coverage of Rp44,462,999,063 and Rp42,476,724,923, respectively.

Manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransi tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management of the Group believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

- 68 -



16. BEBAN TANGGUHAN

16. DEFERRED CHARGES 2016

Sew a jangka panjang Instalasi listrik dan telepon Implementasi perangkat lunak Lain-lain

2015

95.954.279 25.340.595 586.500 46.686.330

100.012.930 25.340.595 49.584.487

Long-term prepaid rent Telephone and electrical installation Softw are implementation Others

Akumulasi amortisasi

168.567.704 (50.913.983)

174.938.012 (40.244.036)

Accumulated amortization

Jumlah

117.653.721

134.693.976

Total

Sewa jangka panjang merupakan biaya sewa tanah yang diamortisasi selama dua puluh hingga lima puluh tahun.

Long-term prepaid rent represents land rentals, which are amortized over twenty to fifty years.

Biaya instalasi telepon dan listrik diamortisasi selama lima tahun.

The cost of telephone and electrical installations are amortized over five years.

17. ASET TAKBERWUJUD - BERSIH 1 Januari/ January 1, 2016

17. INTANGIBLE ASSETS- NET

Akuisisi entitas anak/ Acquisition of subsidiary

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Selisih kurs/ Foreign exchange


Biaya perolehan: Lisensi Merek dagang Piranti perangkat lunak Pengurusan perpanjangan hak atas tanah Hubungan pelanggan Goodwill

Acquisition cost: 816.853.956 199.566.769 173.028.889

3.746.015 -

171.812

-

(49.179.012) (24.626.896) (26.435)

771.420.959 174.939.873 173.174.266

Licenses Trademark Computer sof tware

10.995.312 165.832.259 1.366.277.185

99.246 318.760.596 45.587.563 368.193.420

171.812

42.500 42.500

(6.139.975) (79.972.318)

11.052.058 318.760.596 205.279.847 1.654.627.599

Land rights renewal Customer relation Goodwill

Akumulasi amortisasi dan penurunan nilai: Lisensi Merek dagang Piranti perangkat lunak Pengurusan perpanjangan hak atas tanah Nilai tercatat neto

Accumulated amortization and impairment: 59.499.078 54.233.667 114.153.815

76.178 -

19.286.200 17.571.086 33.219.038

-

(2.006.236) (1.828.696) (26.435)

76.855.220 69.976.057 147.346.418


4.084.389 231.970.949

2.931 79.109

1.283.014 71.359.338

-

(3.861.367)

5.370.334 299.548.029

Land rights renewal

1.134.306.236

1.355.079.570

- 69 -

Net carry ing amount

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 1 Januari/ January 1, 2015


Penambahan/ Pengurangan/ Additions Deductions

Selisih kurs/ Foreign exchange


Biaya perolehan: Lisensi Merek dagang Piranti perangkat lunak Pengurusan perpanjangan hak atas tanah Goodwill

Acquisition cost: 749.377.632 170.765.236 172.741.046

245.000

-

67.476.324 28.801.533 42.843

816.853.956 199.566.769 173.028.889


10.170.105 155.881.265 1.258.935.284

825.207 1.070.207

-

9.950.994 106.271.694

10.995.312 165.832.259 1.366.277.185

Land rights renewal Goodwill

Akumulasi amortisasi dan penurunan nilai:

Accumulated amortization and impairment:

Lisensi Merek dagang Piranti perangkat lunak Pengurusan perpanjangan hak atas tanah Nilai tercatat neto

37.468.882 34.153.047 80.814.073

19.638.295 17.900.391 33.262.270

-

2.391.901 2.180.229 77.472

59.499.078 54.233.667 114.153.815


2.802.027 155.238.029

1.282.362 72.083.318

-

4.649.602

4.084.389 231.970.949

Land rights renewal

1.103.697.255

1.134.306.236

Net carry ing amount

Merk, lisensi dan hubungan pelanggan merupakan aset takberwujud yang diakui sehubungan dengan akusisi TLCC dan VU.

Trademark, licenses and customer relation represent intangible assets recognized in connection with the acquisition of TLCC and VU.

Beban amortisasi aset takberwujud seluruhnya dicatat pada beban penjualan dan beban umum dan administrasi dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Amortization of intangible assets is recorded to selling and general and administration expenses in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

18. UANG MUKA INVESTASI

18. ADVANCES FOR INVESTMENT 2016

2015

Proyek Pabrik Rembang Pabrik Semen Indarung VI Pembelian barang investasi

119.532.355 42.533.282 17.151.413

203.710.456 113.529.703 11.039.959

Rembang Plant Project Indarung VI Cement Plant Purchase of investment goods

Jumlah

179.217.050

328.280.118

Total

Akun ini merupakan uang muka pembelian barang modal dan akan direklasifikasi ke dalam aset dalam penyelesaian pada saat pengiriman peralatan kepada Grup.

This account represents advances for capital expenditures and will be reclassified into construction in progress upon delivery of the related equipment to the Group.

19. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

19. OTHER NON-CURRENT ASSETS 2016

2015

Uang muka pembelian tanah Tanah untuk pengembangan Aset reklamasi tambang Jaminan Piutang jangka panjang Lainnya

116.188.259 94.929.247 53.902.131 35.273.380 17.283.810 30.288.769

116.188.259 107.955.343 59.943.061 18.295.152 42.591.128 15.135.614

Advance for purchase of land Land for development Reclamation asset Security deposits Long-term receivables Others

Jumlah

347.865.596

360.108.557

Total

Uang muka pembelian tanah adalah pembelian tanah oleh entitas anak (KIG) seluas 2.587.707 meter persegi yang berlokasi di Tuban, Gresik dan Rembang dengan tujuan untuk dijual di masa yang akan datang.

Advance for purchase of land consists of purchase of 2,587,707 square meters land by a subsidiary (KIG) located in Tuban, Gresik and Rembang which are intended to be sold in the future.

- 70 -



20. PINJAMAN a.

20. BORROWINGS

Jangka pendek

a. 31 Desem ber / December 31, 2016

Rupiah Pihak ketiga: PT Bank CIMB Niaga Tbk Indonesia Eximbank PT Bank ICBC Indonesia

Short-term

31 Desem ber / December 31, 2015 Rupiah Third parties: PT Bank CIMB Niaga Tbk Indonesia Eximbank PT Bank ICBC Indonesia

240.913.197 126.495.472 13.173.623

134.704.585 -

380.582.292

134.704.585

408.186.224

-

25.248.001

-

1.253.573

-

Related parties: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Subjumlah

434.687.798

-

Subtotal

Jumlah

815.270.090

134.704.585

Subjumlah Pihak berelasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Dong Vietnam Pihak berelasi: Sapa Vietnam JSC Jumlah

3.754.624

3.898.983

819.024.714

138.603.568

Subtotal

Total Vietnamese Dong Related parties: Sapa Vietnam JSC Total

PT Bank CIMB Niaga Tbk


Perseroan dan Entitas Anak

The Company and its Subsidiaries

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 53 tanggal 15 Desember 2016 dari Nyonya Djumini S.H.,M.Kn., Perseroan dan beberapa entitas anak memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank CIMB Niaga Tbk yang terdiri dari:

Based on Deed of Credit Agreement No. 53 dated on December 15, 2016 from Nyonya Djumini S.H.,M.Kn., the Company and several subsidiaries obtained credit facilities from PT Bank CIMB Niaga Tbk consisting of:

 Fasilitas Pinjaman Tetap 1, yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan pinjaman talangan Perseroan dan entitas anak dengan jumlah fasilitas sebesar Rp1.500.000.000.

 Fixed Credit Facilities 1, which will be used to meet the bridging loan of the the Company and several subsidiaries amounting to Rp1,500,000,000.

 Fasilitas Pinjaman Tetap 2, yang merupakan sublimit fasilitas pinjaman 1, yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan modal kerja dengan jumlah pemakaian secara keseluruhan untuk Perseroan dan beberapa entitas anak adalah sebesar Rp1.500.000.000.

 Fixed Credit Facilities 2, which is the sub-limits of fixed facilities 1 and will be used for working capital, with total maximum facility for the Company and several subsidiaries amounting to Rp1,500,000,000.

 Fasilitas Letter of Credit dan/atau Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), yang digunakan untuk memenuhi kebutuhan modal kerja dan/atau pembukaan LC-SKBDN dalam bentuk Sight atau Usance kepada pihak ketiga, merupakan sublimit fasilitas pinjaman 1, dengan jumlah pemakaian secara keseluruhan untuk Perseroan dan beberapa entitas anak adalah sebesar Rp1.500.000.000.

 Letter of Credit Facility and/or Import Letter of Credit Facility (SKBDN), which will be used for working capital and/or for opening LC-SKBDN in form of sight or usance to third party, which is the sub-limits of fixed facilities 1, with total maximum facility for the Company and several subsidiaries amounting to Rp1,500,000,000.

- 71 -



 Fasilitas Negosiasi Wesel Ekspor, dengan tujuan negosiasi sight atau usance LCSKBDN yang bersifat sublimit dengan Fasilitas Pinjaman Tetap-1 dengan jumlah keseluruhan maksimum sebesar Rp150.000.000.

 Export Bill Negotiation Facility for the purpose of negotiation sight or usance LCSKBDN, which is the sub-limits of fixed facilities 1 with total maximum facility amounting to Rp150,000,000.

Fasilitas ini berlaku sampai dengan 15 Desember 2018 dengan suku bunga Jakarta Interbank Offerred (JIBOR) rata – rata 3 bulan ditambah dengan 0,95% per tahun, dikenakan biaya 0,0625% per transaksi untuk Letter of Credit dan biaya diskonto 8,5% per tahun untuk Wesel Ekspor yang dapat berubah – rubah tergantung kondisi pasar. Jatuh tempo untuk setiap penarikan Fasilitas Pinjaman Tetap 1 adalah 12 bulan dan untuk Fasilitas Pinjaman Tetap 2 adalah 6 bulan.

These facilities are valid until December 15, 2018 with interest rate average Jakarta Interbank Offered (JIBOR) 3 months plus 0.95% per annum, 0.0625% per transaction for Letter of Credit and discount rate 8.5% per annum for Export Bill subject to changes based on market condition. Maturity period for each drawdown from Fixed Credit Facilities 1 and 2 are 12 months and 6 monts, respectively.

Fasilitas pinjaman tersebut diatas diperoleh tanpa agunan (clean basis), dan mewajibkan Perseroan dan beberapa entitas anak untuk memberitahukan kepada Bank secara tertulis dalam hal Perseroan dan beberapa entitas anak akan melakukan tindakan menjual/mengalihakan harta, khususnya jika nominal melebihi 20% dari ekuitas, menjaminkan kekayaan dan mendapatkan serta memberikan pinjaman, mengubah susunan direksi, dewan komisaris dan pemegang saham, mengumumkan dan membagikan dividen kepada pemegang saham, dan melakukan penggabungan usaha,peleburan, pengambilalihan dan pemisahan

The above facilities are clean basis collateral, and require the the Company and several subsidiaries to inform the Bank in writing in the event the the Company and several subsidiaries will take action to sell/divert assets, especially if the nominal exceed 20% of the equity, pledge their assets and obtaining and providing loan, change the composition of the Directors, board of Commissioners and shareholders, publish and distribute dividends to shareholders, and perform merger, consolidation, acquisition and disposal that would change the capital structure.

Pada tanggal 31 Desember 2016, fasilitas tersebut sudah digunakan oleh entitas anak Perseroan sejumlah Rp240.913.197. Pembayaran yang dilakukan kepada bank terkait pinjaman ini oleh SIB pada tahun 2016 sebesar Rp723 terkait dengan bunga pinjaman.

As of December 31, 2016, these facilities were already used by the Company’s subsidiaries amounting to Rp240,913,197. The payment made to the bank associated with this loan by SIB in 2016 amounting to Rp723 related to interest of loan.

Indonesia Eximbank

Indonesia Eximbank

PT Semen Indonesia Beton (SIB)


Pada tanggal 3 Desember 2014, SIB menandatangi perjanjian pembiayaan untuk fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor I, Fasilitas Kredit Modal Kerja II dan fasiltas jaminan dengan Indonesia Eximbank dengan maksimum fasilitas masing-masing sebesar Rp5.000.000, Rp257.500.000 dan Rp2.500.000. Fasilitas ini dijamin secara fidusia dengan persediaan, piutang dagang dan aset tetap. Jangka waktu fasilitas 12 bulan. Tingkat bunga yang dikenakan untuk fasilitas kredit modal kerja Ekspor I dan II adalah 10% per annum dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Indonesia Eximbank, sedangkan untuk fasilitas jaminan, imbal jasa penjaminan adalah sebesar 0,65%-1,5%. Fasilitas ini telah diperpanjang dengan perpanjangan terakhir sampai dengan tanggal 2 Desember 2017.

On December 3, 2014, SIB entered into financing agreement for export capital work facility I, export capital work facility II and guarantee facility with Indonesia Eximbank with maximum facilities amounting to Rp5,000,000, Rp257,500,000 and Rp2,500,000, respectively. These facilities were secured by the fiduciary inventories, trade receivables and fixed assets. The term of these facilities is for 12 months. The interest rate for capital work facility I and export capital work facility II is 10% and can be changed any time based on information from Indonesia Eximbank, while for guarantee facility, the guarantee fee is ranging 0.65%1.5%. The facilities have been extended up to December 2, 2017.

- 72 -



Fasilitas ini mensyaratkan SIB untuk memelihara rasio keuangan tertentu berdasarkan laporan keuangan yang telah diaudit dan memberikan pemberitahuan kepada bank jika melakukan penyertaan modal. SIB telah memperoleh persetujuan bank terkait dengan penyertaan modal pada VUB. Pada tanggal 31 Desember 2015, salah satu rasio keuangan tidak terpenuhi dan sesuai dengan perjanjian kredit, SIB telah memberitahukan kepada Bank. Pada tanggal 31 Desember 2016, SIB telah memenuhi rasio keuangan yang diatur dalam perjanjian kredit.

These facilities require SIB to maintain certain financial ratios based on the audited financial information and give notification to the bank regarding capital investment. SIB has obtained the approval from the bank regarding its investment to VUB. As of December 31, 2015, one of the financial ratio was not met and as indicated in loan agreement, SIB has notified the Bank. As of December 31, 2016, SIB has fulfilled the financial ratios required in the credit agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo dari fasilitas pinjaman ini masingmasing sebesar Rp126.495.472 dan Rp134.704.585. SIB melakukan pembayaran kepada bank terkait dengan pinjaman ini pada tahun 2016 sebesar Rp318.585.806.

As of December 31, 2016 and 2015, the total outstanding loan from this facility amounted to Rp126,495,472 and Rp134,704,585, respectively. SIB has made payment to the bank associated with this loan in 2016 amounting to Rp318,585,806.

PT Bank ICBC Indonesia




Pada tanggal 21 Oktober 2016 dengan akta No. 89 dari Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H, Notaris di Jakarta, SIB menandatangani fasilitas Pinjaman Tetap on Demand A (PTDA) dengan maksimum fasilitas kredit sejumlah Rp100.000.000 dengan jangka waktu 1 tahun untuk pembiayaan pembangunan pabrik dan pembelian mesin, dengan sub limit: 1. Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) dengan limit Rp100.000.000. 2. Discrepant Negosiasi/Diskonto SKBDN dengan limit Rp100.000.000. 3. Usuance Payable at Sigth (UPAS) dengan limit Rp100.000.000. 4. Trust Receipt Financing (TR) dengan limit Rp100.000.000. 5. Bank Garansi (BG) sebesar Rp30.000.000.

On October 21, 2016, based on Notarial Deed No. 89 from Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H, Notary in Jakarta, SIB signed Fix Loan On Demand A (PTDA) facilities with maximum credit facilities of Rp100,000,000 with the availability period of 1 year for financing construction of plant and purchasing machineries with sub-limits: 1. Import Letter of Credit Facility (SKBDN) with limit Rp100,000,000. 2. Discrepancy Negotiation/Discounted SKBDN with limit Rp100,000,000. 3. Usuance Payable at Sigth (UPAS) with limit Rp100,000,000. 4. Trust Receipt Financing (TR) with limit Rp100,000,000. 5. Bank Guarantee (BG) sebesar Rp30,000,000.

Tingkat suku bunga atas PTDA, Diskonto SKBDN dan TR adalah 9,75% per tahun dan untuk UPAS adalah 9,25% per tahun. Agunan atas fasilitas ini adalah Persediaan milik SIB yang berada di beberapa plant SIB.

Interest rate for PTDA, Discounted SKBDN and TR is 9.75% per annum and for UPAS is 9.25% per annum. Collateral for this facility is SIB’s Inventory which located in some SIB’s plants.

Fasilitas ini mensyaratkan SIB untuk menyampaikan informasi terkait dengan pembayaran dividen kepada pemegang saham dan perjanjian pinjaman tambahan dengan pihak ketiga. Pada tanggal 31 Desember 2016, SIB telah memenuhi persyaratan yang disebutkan diperjanjian.

These facilities require SIB to convey information relating with dividends payment to the shareholders and new loan agreement with third parties. As of December 31, 2016, SIB has fulfilled all of the requirements in the agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah saldo utang terkait dengan fasilitas ini adalah sebesar Rp13.173.623. SIB belum melakukan pembayaran terkait dengan pinjaman ini pada tahun 2016.

As of December 31, 2016, outstanding loans from these facilities amounted to Rp13,173,623. SIB has not made the payment related with this loan in 2016.

- 73 -



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


1.

1.

Perseroan

The Company

Fasilitas Non-Cash Loan

Non-Cash Loan Facility

Pada tanggal 31 Oktober 2001, Perseroan menandatangani perjanjian fasilitas non-cash loan (NCL) dalam bentuk letter of credit (LC) dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan nilai fasilitas maksimum sebesar setara USD50.000.000 dan sub limit fasilitas trust receipt (TR) sebesar setara USD25.000.000. Fasilitas ini dijamin secara fidusia dengan barang yang diimpor/dibeli dengan menggunakan fasilitas ini dan/atau bank garansi yang dimiliki Perseroan. Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang dengan perpanjangan terakhir sampai dengan tanggal 27 Juni 2017. Tingkat bunga yang dikenakan untuk fasilitas LC dan TR adalah sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Bank.

On October 31, 2001, the Company entered into a non-cash loan (NCL) facilities agreement in the form of a letter of credit (LC) facility with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for a maximum equivalent amount of USD50,000,000 and a sub-limit trust receipts (TR) facility of equivalent USD25,000,000. These facilities were secured by the fiduciary transfer of the imported/purchased goods acquired using these facilities and/or bank guarantees of the Company. The facilities have been extended several times and most recently have been extended up to June 27, 2017. The interest rate for LC and TR facilities are in accordance with the rate applied in the Bank.

Pada tanggal 31 December 2016 dan 2015, nilai LC yang telah diterbitkan dan masih berjalan berdasarkan fasilitas ini adalah masing-masing sebesar USD3.545.548, and EUR6.748.219; dan, USD4.345.727, EUR4.805.248, and JPY1.215.720.000. Tidak terdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempo dan belum dibayar pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding LC amounts under this facility were USD3,545,548 and EUR6,748,219; and, USD4,345,727, EUR4,805,248 and JPY1,215,720,000, respectively. There are no amounts under this facility which are due and unpaid as of December 31, 2016 and 2015.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untuk memelihara rasio keuangan tertentu dan kewajiban untuk melapor antara lain jika Perseroan mengumumkan atau membayar dividen, memberikan pinjaman kepada pihak ketiga, menggadaikan sahamnya, mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaannya kepada pihak lain. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perseroan telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan.

These facilities require the Company to maintain certain financial ratios and to report, among others, when the Company declares or pays dividends, provides loans to third parties, pledges its shares, grants guarantees or pledges its assets to any other parties. As of December 31, 2016 and 2015, the Company is in compliance with all of the financial covenants.

Fasilitas Modal Kerja

Working Capital Facility

Pada tanggal 2 Agustus 2012, Perseroan mendapat fasilitas Standby Loan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar Rp1.000.000.000. Berdasarkan adendum kelima tanggal 28 Juni 2016, tingkat bunga yang berlaku adalah sebesar 8,4% per tahun dengan metode reference rate berdasarkan Published Rate Time Deposit (PRTD) Bank Mandiri untuk 3 bulan. Suku Bunga akan direviu setiap 3 bulan. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 27 Juni 2017.

On August 2, 2012, the Company obtained Standby Loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk of Rp1,000,000,000. Based on the fifth amendment dated June 28, 2016 the interest rate is 8.4% per annum with reference rate method based on Published Rate Time Deposit (PRTD) of Bank Mandiri for 3 months. The interest rate will be reviewed every 3 months. This facility has been extended up to June 27, 2017.

- 74 -


2.


Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untuk memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perseroan telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan.

This facility requires the Company to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2016 and 2015, the Company is in compliance with all of the financial covenants.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo pinjaman jangka pendek dari fasilitas ini masing-masing sebesar Rp300.000.000 dan RpNihil. Perseroan belum melakukan pembayaran terkait dengan pinjaman ini pada tahun 2016.

As of December 31, 2016 and 2015, total outstanding short-term borrowing from this facility amounted to Rp300,000,000 and RpNil, respectively. The Company has not made the payment related with this facility in 2016.

Fasilitas Transaksi Treasury

Treasury Line Facility

Pada tanggal 21 Juni 2010, Perseroan menandatangani perjanjian jasa pelayanan transaksi treasury dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Perjanjian ini telah diadendum terakhir pada tanggal 28 Juni 2015. Fasilitas ini digunakan untuk melakukan penjualan dan pembelian valuta asing dalam rangka pembelanjaan modal rutin dan kegiatan operasional lainnya. Nilai fasilitas sebesar USD50.000.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 27 Juni 2017. Fasilitas ini dijamin dengan agunan yang digunakan untuk fasilitas Non Cash Loan, Kredit Modal Kerja dan cross collateral dan cross default dengan agunan fasilitas lainnya. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas ini belum digunakan.

On June 21, 2010, the Company entered into a treasury line agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. This agreement has been amended most recently on June 28, 2015. The facility is used for selling and buying foreign currency for daily capital expenditure and operational activities. The maximum facility is USD50,000,000 which is due to expire on June 27, 2017. This facility is secured by the collateral for Non Cash Loan, Working Capital facilities and cross collateral and cross default with other facilities. As of December 31, 2016 and 2015, the Company did not use this facility.

PT Semen Padang (SP)

2.




Pada tanggal 5 September 2012, SP menandatangani perjanjian fasilitas noncash loan dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan nilai letter of credit maksimum sebesar Rp150.000.000 dengan sub-limit trust receipt sebesar Rp75.000.000, fasilitas treasury line dan bills purchase line digunakan masing-masing maksimum sebesar USD10.000.000 dan USD2.200.000 Fasilitas ini dijamin secara fidusia dengan piutang usaha, aset tetap berupa tanah SHGB No. 24 atas nama SP beserta bangunan, prasarana, mesin pabrik dan peralatan diatasnya. Fasilitas ini terakhir kali diperpanjang kembali hingga tanggal 27 Juni 2017.

On September 5, 2012, SP entered into non-cash loan facilities agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for a letter of credit facility of Rp150,000,000 with sub-limit trust receipts of Rp75,000,000, treasury line and bills purchase line facilities with maximum credit USD10,000,000 and USD2,200,000 respectively. These facilities are secured by fiduciary with accounts receivable, fixed assets such as land SHGB No. 24 on behalf of SP and its buildings, infrastructure, plant machinery and equipment thereon. These facilities were most recently extended until June 27, 2017.

Fasilitas ini mensyaratkan SP untuk memelihara rasio keuangan tertentu dan kewajiban melapor apabila terjadi perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris, dan modal dan susunan pemegang saham dan melakukan pembayaran dividen, fasilitias kredit dan/atau pinjaman dari pihak lain. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, SP telah memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian.

These facilities require SP to maintain certain financial ratios and to report on changes in the Board of Directors and Commissioners, share capital and shareholders, and payments of dividends and credit facilities and/or loans obtained from other parties. As of December 31, 2016 and 2015, SP has fulfilled all the required ratios as stated in the agreement.

- 75 -



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada nilai LC yang telah diterbitkan dan masih berjalan berdasarkan fasilitas ini. Tidak terdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempo dan belum dibayar pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. 3.

As of December 31, 2016 and 2015, there is no outstanding LC amount under these facilities. There are no amounts under these facilities which are due and unpaid as of December 31, 2016 and 2015.

PT Semen Tonasa (ST)

3.




Pada tanggal 16 Juni 2016, ST menandatangani adendum keempat belas dari perjanjian fasilitas non-cash loan dalam bentuk letter of credit (LC) impor, SKBDN (Sight/Usance/UPAS) dan Bank Garansi dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan nilai fasilitas maksimal sebesar USD15.000.000 dengan sub limit supply chain financial sebesar USD3.500.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 27 Juni 2017 dan dijamin secara fidusia dengan barang-barang yang dibeli/diimpor dan hipotik tanah di Pangkep. Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk pembiayaan dalam rangka pembelian bahan baku, bahan pembantu, bahan bakar dan suku cadang.

On June 16, 2016, ST signed the fourteenth addendum to the non-cash loan facilities in the form of import letters of credit (LC), Domestic LC (SKBDNsight/usance/UPAS) and bank guarantee agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk involving a maximum facility of USD15,000,000 with a sub-limit supply chain financial facility of USD3,500,000. The facilities are due to expire on June 27, 2017 and are secured by the fiduciary to transfer of the purchased/imported goods and a mortgage over land rights located in Pangkep. The purpose of these facilities is to finance for the purchase of raw materials, supporting materials, fuel and spare parts.

Pada tanggal 31 Desember 2016, tidak ada nilai LC yang telah digunakan berdasarkan fasilitas ini.

As of December 31, 2016, these LC has not been used under this facility.



Pada tanggal 16 Juni 2016, ST menandatangani adendum perjanjian jasa pelayanan transaksi treasury dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk untuk melakukan transaksi penjualan dan pembelian foreign exchange valuta dengan nilai fasilitas maksimal sebesar USD12.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 27 Juni 2017 dan dijamin dengan cross collateral dan cross default dengan fasilitas lainnya (kecuali fasilitas kredit bank sindikasi). Tujuan dari fasilitas ini adalah untuk kepentingan lindung nilai atas transaksi ekspor/impor ST.

On June 16, 2016, ST signed an addendum treasury line agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for sale and purchase transaction of foreign exchange currency, involving a maximum facility of USD12,000,000. The facility is due to expire on June 27, 2017 and is secured by cross collateral and cross default with other facilities (excluding syndicated credit facility). The purpose of this facility is to hedge the export/import transactions of ST.

Sampai tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas ini belum digunakan.

As of December 31, 2016 and 2015, this facility remains unused.

- 76 -



PT Varia Usaha (VU)

4.

PT Varia Usaha (VU)

Berdasarkan akta perjanjian utang No. 56 tanggal 24 Juni 2011 dari Wachid Hasyim, S.H., Notaris di Surabaya, yang telah diubah beberapa kali sampai dengan Addendum IX atas akta perjanjian utang no. 97 tanggal 10 Agustus 2016 dari Yatinigsih S.H., M.H,, Notaris di Surabaya, PT Bank Mandiri (Persero), Tbk memberikan perpanjangan jangka waktu dan penambahan limit kredit fasilitas kredit modal kerja dengan jangka waktu fasilitas sampai dengan 27 Juni 2017 untuk tujuan modal kerja di bidang usaha angkutan, perdagangan semen, barang industri, dan pertambangan kepada VU dan limit kredit maksimal menjadi sebesar Rp77.000.000. Bunga pinjaman 9,5% per tahun, untuk direviu sewaktu-waktu.

Based on the Deed of Loan Agreement No. 56 dated on June 24, 2011 from Wachid Hasyim, S.H., Notary in Surabaya, which has been amended many times with the latets is Amendment IX with Deed of Loan Agreement No. 97 dated on August 10, 2016 from Yatiningsih S.H.. H.M., Notary in Surabaya, PT Bank Mandiri (Persero), Tbk provides for extension and addition of credit limit for working capital credit facility with period of facility up to June 27, 2017, for the purpose of working capital on transportation business, cement trade, industrial goods and mining of VU and the maximum credit limit changes to Rp77,000,000. Loan interest rate 9.5% per annum, subject for review at any given time.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan: - Kendaraan dengan total nilai penjaminan sebesar Rp104,421,083. - Piutang Dagang dengan nilai sebesar Rp331.628.249

This credit facility is secured with: - Vehicle with maximum amount of Rp104,421,083. - Accounts receivable amounting to Rp331,628,249.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo utang bank atas fasilitas ini adalah sebesar Rp57.759.406.

As of December 31, 2016, the outstanding bank loan amounted to Rp57,759,406.

Berdasarkan Akta Perjanjian Utang No.47 tanggal 24 Mei 2011 dari Wachid Hasyim, SH., Notaris di Surabaya yang telah diubah beberapa kali sampai dengan Addendum VII dengan Akta Perjanjian Utang No. 96 tanggal 10 Agustus 2016, PT Bank Mandiri (Persero), Tbk menyetujui perpanjangan jangka waktu fasilitas dan penambahan limit fasilitas Kredit Modal Kerja kepada VU sampai dengan tanggal 27 Juni 2017 dengan pagu maksimum kredit menjadi sebesar Rp62.000.000. Fasilitas tersebut digunakan untuk tujuan modal kerja dan pembayaran tagihan transaksi semen. Fasilitas kredit tersebut dibebani bunga sebesar 9,5% per tahun, untuk direviu sewaktu-waktu. Jaminan atas fasilitas tersebut bersifat cross collateral dan cross default dengan fasilitas Bank Garansi dalam Addendum XII Perjanjian Fasilitas Bank Garansi dengan Akta No.95, tanggal 10 Agustus 2016 dari Yatiningsih, S.H., M.H., Notaris di Surabaya.

Based on the Deed of Loan Agreement No. 47 dated on May 24, 2011 from Wachid Hasyim, SH., Notary in Surabaya and has been amended several with the latest amendment VII with Deed of Loan Agreement No. 96 on August 10, 2016, PT Bank Mandiri (Persero), Tbk agreed to extend and increase the Working Capital Credit facility to VU until June 27, 2017 with limit maximum Rp62,000,000. This facility is used for working capital and settlement for cement bill transaction. The interest rate of the facility is 9.5% per annum, subject for review at any given time. The collateral for this facility are cross collateral and cross default with facilities in bank guarantee amendment XII Bank Facility Agreement deeds No.95 dated on August 10, 2016 from Yatiningsih, S.H., M.H., Notary in Surabaya.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo utang bank atas fasilitas ini adalah sebesar Rp50.426.818.

As of December 31, 2016, the outstanding bank loan is amounted to Rp50,426,818.

- 77 -


5.


Berdasarkan surat perjanjian utang No. 95 tanggal 10 Agustus 2016, PT Bank Mandiri (Persero), Tbk, memberikan fasilitas Bank Garansi kepada VU dengan jangka waktu fasilitas sampai dengan 27 Juni 2017 dengan limit bank garansi pada 31 Desember 2016 sebesar Rp327.000.000.

Based on Loan Agreement No. 95 on August 10, 2016, PT Bank Mandiri (Persero), Tbk gives bank guarantee facility to VU with period of facility up to June 27, 2017. Limit of bank guarantee as December 31, 2016 amounting to Rp327,000,000.

Saldo fasilitas bank garansi pada 31 Desember 2016 adalah sebesar RpNihil.

The balance of bank guarantee facility as of December 31, 2016 amounted to RpNil.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan: - Tanah beserta bangunan, mesin, peralatan dan perlengkapan berlokasi di Tulungagung, Malang, Banyuwangi, Bojonegororo, Blora, dan Semarang dengan hak tanggungan dengan total nilai Rp34.159.300. - Truk atas nama PT Varia Usaha dengan nilai pengikatan Rp2.149.000. - Persediaan dan piutang dengan nilai pengikatan masing-masing sebesar Rp1.971.754 dan Rp331.628.249.

This loan facility is secured with: - Land, building, machine, and equipment located in Tulungangung, Malang, Banyuwangi, Bojonegoro, Blora, and Semarang with total mortgage value amounting to Rp34,159,300.

Fasilitas ini mensyaratkan VU untuk memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2016, VU tidak bisa memenuhi salah satu rasio keuangan, dan telah menerima waiver letter dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

These facilities require VU to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2016, VU was not able to comply with one of the financial ratio and already received waiver letter from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Perjanjian ini juga mensyaratkan VU untuk tidak membagikan dividen kepada pemegang saham dan memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain. VU telah memenuhi persyaratan tersebut pada tanggal 31 Desember 2016.

The agreement also requires VU not to distribute dividend to the shareholders and received additional loans from other parties. VU already fulfilled those requirement in the loan agreement as of December 31, 2016.

Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas pinjaman PT Bank Mandiri (Persero) Tbk jangka pendek untuk periode 2016 adalah sebesar Rp336.920.520.

Payment of bank loan related with short term borrowing from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk in 2016 amounted to Rp336,920,520.

- Trucks under the name of VU with the amount of Rp2,149,000. - Inventory and receivable with commitment value amounting to Rp1,971,754 and Rp331,628,249 respectively.

PT Semen Gresik (SG)

5.




Pada tanggal 11 Maret 2014, SG menandatangani perjanjian fasilitas non-cash loan (NCL) dalam bentuk Letter of Credit (LC) dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan nilai fasilitas maksimum sebesar Rp1.400.000.000 dan memiliki jangka waktu sampai 21 September 2017. Fasilitas ini dijamin secara fidusia dengan barang yang diimpor/dibeli dengan menggunakan fasilitas ini dan/atau bank garansi yang dimiliki SG. Tingkat bunga yang dikenakan untuk fasilitas LC adalah sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Bank.

On March 11, 2014, SG entered into a noncash loan (NCL) facility agreement in the form of a Letter of Credit (LC) facility with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for a maximum amount of Rp1,400,000,000 and for the period up to September 21, 2017. This facility was secured by the fiduciary transfer of the imported/purchased goods acquired using these facilities and/or bank guarantees of SG. The interest rate for LC facilities is in accordance with the rate applied in the bank.

- 78 -



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, nilai LC yang telah diterbitkan dan masih berjalan berdasarkan fasilitas ini adalah sebesar masing-masing EUR1.952.216 atau setara dengan Rp27.646.404 dan EUR5.894.803 atau setara dengan Rp88.832.780. Tidak terdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempo dan belum dibayar pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding LC amount under this facility was EUR1,952,216 or equivalent to Rp27,646,404 and EUR5,894,803 or equivalent to Rp88,832,780, respectively. There is no amount under this facility, which is due and unpaid as of December 31, 2016 and 2015.

Selama fasilitas ini belum lunas, SG berkewajiban untuk memenuhi syarat-syarat seperti yang diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, SG telah memenuhi semua persyaratan yang telah diatur di dalam perjanjian.

Before the settlement of this facility, SG has obligation to comply with all conditions as stipulated in the agreement. As of December 31, 2016 and 2015, SG has complied with all conditions as stipulated in the agreement.



Pada tanggal 17 Juni 2014, SG menandatangani perjanjian jasa pelayanan transaksi treasury dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Fasilitas ini digunakan dalam rangka melakukan pengadaan dan pembelian valuta asing untuk pembelanjaan modal rutin dan kegiatan operasional lainnya dengan nilai fasilitas sebesar USD 15.000.000, jatuh tempo pada tanggal 27 Juni 2015. Pada 24 Pebruari 2016, fasilitas ini diperpanjang dengan jangka waktu 16 bulan dan peningkatan limit menjadi sebesar USD55.000.000, yang akan jatuh tempo pada tanggal 27 Juni 2017. Fasilitas ini dijamin dengan fasilitas Non-cash Loan, Joint Collateral dan Cross Default dengan fasilitas lainnya. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada transaksi yang masih berjalan atas fasilitas ini.

On June 17, 2014, SG entered into a treasury line agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. The facility is used for selling and buying foreign currency for daily capital expenditure and operational activities. The maximum facility is USD15,000,000 which is due to expire on June 27, 2015. On February 24, 2016, the facility is extended for a 16-month period and an increase in the limit to USD55,000,000, which is due to expire on June 27, 2017. This facility is secured by the collateral for Non-cash Loan, joint collateral and cross default with other facilities. As of December 31, 2016 and 2015, no outstanding transaction under this facility.

Fasilitas Kredit Modal Kerja

Working Capital Credit Facility On June 10, 2016, SG has signed working capital credit facility with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. The facility is divided on two part amounted Rp 500,000,000 with sublimit facility NCL amounted Rp 300,000,000 with purposes respectively for working capital operational funding when the plant start operation and purchase material for operation and operational equipment. This facility valid until June 9, 2017. The interest rate applied for this facility is reference rate (BI Rate) plus margin from difference between beginning interest rate less reference rate. The beginning interest rate is 8,4% upon signing of the agreement and margin interest rate 1,65%. As of December 31, 2016, the Company did not use this facility.

Pada tanggal 10 Juni 2016, SG menandatangani perjanjian fasilitas kredit modal kerja dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Fasilitas ini dibagi menjadi dua bagian sebesar Rp 500.000.000 dengan sublimit fasilitas NCL sebesar Rp 300.000.000 dengan tujuan masing – masing untuk pembiayaan kebutuhan modal kerja operasional perusahaan pada saat pabrik mulai beroperasi dan untuk pembelian bahan baku untuk operasi dan peralatan operasional perusahaan. Fasilitas ini berlaku sampai dengan 9 Juni 2017. Suku bunga yang berlaku untuk fasilitas ini adalah reference rate (suku bunga BI) ditambah dengan margin yang berasal dari selisih antara suku bunga awal dikurangi reference rate. Tingkat suku bunga awal yang berlaku adalah 8.4% pada saat penandatanganan perjanjian dan suku bunga margin sebesar 1.65%. Pada tanggal 31 Desember 2016, fasilitas ini belum digunakan.

- 79 -



PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

1. PT Semen Padang (SP)

1.

2.


Pada tanggal 29 Mei 2013, SP menandatangani perjanjian berupa pemberian fasilitas Non Cash Loan berupa Penangguhan Jaminan Impor (LC/SKBDN) dan Kredit Modal Kerja Impor dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan nilai maksimum untuk masingmasing fasilitas sebesar USD15.000.000. Fasilitas ini terakhir kali diperpanjang kembali hingga tanggal 29 Mei 2017. Fasilitas ini dijamin dengan barang atau bahan baku, bahan pendukung, sparepart atau barang lainnya yang diimpor.

On May 29, 2013, SP entered into an agreement for Non Cash Loan facilities such as Penangguhan Jaminan Impor and Kredit Modal Kerja Impor with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk involving maximum of each facilities amounting to USD15,000,000. These facilities were most recently extended to May 29, 2017. This facilities are secured by raw materials, supporting materials and spareparts or purchased utilizing these facilities.

Fasilitas ini mensyaratkan SP untuk memberitahukan apabila terjadi perubahan susunan pengurus, anggaran dasar, dan modal saham, menyampaikan jika ada tindakan penyertaan saham atau peningkatan nilai penyertaan, merger, akuisisi, go public, dan penjualan aset yang melebihi Rp200.000.000.

These facilities require SP to report changes management structure, constitution and share capital, report any investment in shares or increase the value of investment, mergers, acquisition, going public, and selling assets of more than Rp200,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada nilai LC yang telah diterbitkan dan masih berjalan atau telah jatuh tempo dan belum dibayar berdasarkan fasilitas ini.

As of December 31, 2016 and 2015, there is neither outstanding LC amounts nor amounts which are due and unpaid under these facilities.

PT Varia Usaha (VU) dan Entitas Anak

2.

Berdasarkan Addendum Suplesi Kredit dan Penggantian Sebagian Jaminan No. 122 tanggal 28 Desember 2012 oleh Notaris Mutik Asfihani, S.H. M.Kn. dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk. yang terakhir diperbarui dengan SPPK No. R.854/KC-IX/ADK/12/2015 tanggal 30 Desember 2015, VU memperoleh kredit dalam bentuk: - Kredit Modal Kerja (KMK) I sebesar Rp20.860.000 yang telah berakhir pada tanggal 30 Nopember 2016. Saldo pinjaman pada 31 Desember 2016 sebesar Rp63.

PT Varia Usaha (VU) and its Subsidiaries Based on the Addendum of Supplemental Credit and Collateral Partial Replacement No. 122 dated December 28, 2012 by Notary Mutik Asfihani, S.H. M.Kn. with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk, and the latest renewal with SPKK No. R.854/KC-XI/ADK/12/2015 dated December 30, 2015, VU obtained a credit facility in the form of: - Working Capital Credit (WCC) I amounting to Rp20,860,000 which already due on November 30, 2016. The outstanding balance of bank loans as of December 31, 2016 is amounting to Rp63. - The bank guarantee amounting Rp50,000,000 for which will be due on August 15, 2017. As of December 31, 2016, the balance of bank guarantee is RpNil.

- Bank Garansi sebesar Rp50.000.000 sebagai jaminan pembelian semen dari Perseroan yang akan jatuh tempo pada tanggal 15 Agustus 2017. Saldo fasilitas bank garansi pada 31 Desember 2016 sebesar RpNihil. Fasilitas kredit tersebut dibebani bunga sebesar 12,5% per tahun sampai dengan 11 Juli 2016 dan 10,25% per tahun efektif sejak 12 Juli 2016.

The interest rate of the facility is 12.5% per annum up to July 11, 2016 and 10,25% per annum effective on July 12, 2016.

- 80 -



VU juga wajib memberikan agunan berupa: - Piutang usaha perdagangan semen senilai Rp10.000.000. - Persediaan senilai Rp1.000.000 yang diikat dengan jaminan fidusia. - 369 unit truk senilai Rp64.710.000.

VU is also obliged to give a warrant of: - The account receivable of cement trading amounting to Rp10,000,000. - The inventory amounting to Rp1,000,000 with fiduciary collateral. - 369 units truck amounting to Rp64,710,000. - Certificates of land with Nos. 2 and 3 located in Bangkalan Madura amounting to Rp900,000.

- Sertifikat tanah No. 2 dan No. 3 yang terletak di Bangkalan Madura senilai Rp900.000. VU mendapatkan fasilitas Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) akibat dari transaksi operasional perdagangan semen dengan VUB. Pada tanggal 31 Desember 2016, SKBDN yang belum dibayarkan adalah sebesar Rp18.001.045.

VU also get Import Letter of Credit Facility (SKBDN) as a result of Cement trading with VUB. As of December 31, 2016, the outstanding SKBDN amounting to Rp18,001,045.

PT Varia Usaha Lintas Segara (VULS) memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk yang telah beberapa kali diperpanjang sampai dengan 16 Agustus 2017 dengan Akta No 49 tanggal 21 Oktober 2016 . Fasilitas ini memiliki bunga 12.5% per tahun dan dijamin dengan piutang usaha sejumlah 35,000,000 dan akte hipotek kapal dengan nilai penjaminan Rp 9.463.000.

PT Varia Usaha Lintas Segara (VULS) obtained working capital credit facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk which has been extended several times up to August 16, 2017 with Deed No 49 dated October 21, 2016. The facility bears interest of 12.5% per annum and secured with trade receivables totaling to Rp 35,000,000 and ship mortgage deed with guarantee value of Rp 9,463,000.

Fasilitas ini mensyaratkan VULS untuk memelihara rasio keuangan tertentu dan memperoleh persetujuan bank jika VULS menerima pinjaman baru dari bank atau lembaga keuangan lainnya, mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaannya kepada pihak lain. Pada tanggal 31 Desember 2016, salah satu rasio keuangan tidak terpenuhi dan VULS telah mendapatkan waiver letter dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

This facility requires VULS to maintain certain financial ratio and obtain bank approval if VULS receive new loans from bank or other financial institutions, grants guarantees or pledges its assets to any other parties. As of December 31, 2016, one of the financial ration was not met and VULS has obtained waiver letter from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

Jumlah utang bank pada tanggal 31 Desember 2016 yang terkait dengan fasilitas ini adalah sejumlah Rp7.246.893.

The outstanding loan from this facility as of December 31, 2016 amounted to Rp7,246,893.

Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas jangka pendek dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk pada periode 2016 adalah sejumlah Rp31.397.395.

Payment of bank loan related to short term facility with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk in 2016 amounted to Rp31,397,395.

- 81 -



PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk


1.

1.

Perseroan

The Company

Pada 17 April 2012, Perseroan menandatangani perjanjian pemberian fasilitas pembukaan Letter of Credit (LC) dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan maksimum fasilitas sebesar USD25.000.000. Berdasarkan surat persetujuan perubahan perjanjian tanggal 23 April 2014, fasilitas ini diperpanjang sampai dengan tanggal 16 April 2017. Perseroan dikenakan bunga sebagaimana yang diatur di dalam perjanjian.

On April 17, 2012, the Company entered into an agreement for supply and management for Letter of Credit (LC) with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk for a maximum facility of USD25,000,000. On April 23, 2014, the facilities have been extended up to April 16, 2017. The Company is being charged with an interest as stipulated in the agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, nilai LC yang telah diterbitkan dan masih berjalan berdasarkan fasilitas ini adalah masing-masing EURNihil, dan EUR1.438.114. Tidak terdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempo dan masih belum dibayar pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding LC amounts under this facility were EURNil, and EUR1,438,114, respectively. There are no amounts under this facility, which are due and unpaid as of December 31, 2016 and 2015.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untuk memelihara rasio keuangan tertentu dan kewajiban untuk melapor antara lain jika adanya perubahan modal dan susunan pengurus, melakukan investasi saham baru, memperoleh fasilitas kredit dan/atau pinjaman dari pihak lain dan melakukan pembayaran dividen. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perseroan telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan.

This facility requires the Company to maintain certain financial ratios and requires the Company to report the changes in share capital and management structure, any new investment in shares, new loan facility and/or borrowing and dividends payment. As of December 31, 2016 and 2015, the Company is in compliance with all of the financial covenants.

Pada tanggal 17 April 2012, Perseroan menandatangani perjanjian fasilitas valuta asing dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan nilai fasilitas maksimum sebesar setara USD10.000.000, dengan jangka waktu sampai dengan 16 April 2013. Fasilitas tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 16 April 2017 dimana diberikan tambahan fasilitas derivatif dengan nilai fasilitas maksimum sebesar setara USD134.705.882. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas ini belum digunakan.

On April 17, 2012, the Company entered into a forex line facility agreement with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk for a maximum facility amount of USD10,000,000, due on April 16, 2013. The facility has been extended up to April 16, 2017 to include derivative line facility with maximum forex and derivative facility amount of USD134,705,882. As of December 31, 2016 and 2015, the Company did not use this facility.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 92 pada tanggal 22 April 2016, Perseroan, memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) dengan jumlah plafond maksimum sebesar Rp1.000.000.000 dengan tingkat bunga ditetapkan sebesar suku bunga Bank Indonesia 3 bulan ditambah 2%. Fasilitas tersebut diberikan selama jangka waktu 12 bulan.

Based on the Letter of Credit Agreement for working capital No. 92 on April 22, 2016, the Company obtained working capital loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) with maximum facility of Rp1,000,000,000 with an interest rate set at Bank Indonesia’s 3 month reference rate plus 2%. This facility was granted for 12 months.

- 82 -



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas ini belum digunakan. 2.

As of December 31, 2016 and 2015, the Company did not use this facility.

PT Semen Padang (SP) dan Entitas Anak

2.

PT Semen Padang (SP) and its Subsidiary

Berdasarkan Surat Perjanjian Kredit No. 2012-130/KMK pada tanggal 28 Agustus 2012, entitas anak SP, PT Sepatim Batamtama (SB), memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dengan jumlah plafond maksimum sebesar Rp4.600.000 dengan tingkat bunga 13,50% per tahun. Fasilitas tersebut diberikan selama jangka waktu 12 bulan. Fasilitas ini terakhir kali diperpanjang kembali sampai dengan tanggal 26 Agustus 2017. Fasilitas perjanjian bank ini secara fidusia dijamin dengan persediaan semen dan suku cadang, piutang usaha dengan kriteria umur dibawah 60 hari, kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya (Catatan 5), tanah, bangunan, kendaraan, mesin serta tagihan atas pengerjaan cooper sludge.

Based on the Letter of Credit Agreement for Working Capital No. 2012-130/KMK on August 28, 2012, subsidiary of SP, PT Sepatim Batamtama (SB), obtain working capital loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk with maximum facility of Rp4,600,000 with an interest rate of 13.50% p.a. This facility is granted for 12 months and were most recently extended to August 26, 2017. These securities are secured by the fiduciary of cement and sparepart inventories, account receivable with age below than 60 days, restricted cash and cash equivalents (Note 5), land, building, vehicle, machine and bill for the working cooper sludge.

Utang bank fasilitas kredit modal kerja pada 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp1.253.573.

Bank loans from working capital loan facility as of December 31, 2016, amounted to Rp1,253,573.

Pada tahun 2007, SP menandatangani perjanjian berupa fasilitas pembukaan Letter of Credit (LC) dan fasilitas Foreign Exchange Line dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank Negara Indonesia) dengan nilai maksimum fasilitas masing-masing sebesar USD 8.500.000 dan USD 5.000.000. Fasilitas ini terakhir kali diperpanjang kembali hingga tanggal 16 April 2017 dengan nilai maksimum fasilitas masing-masing sebesar USD 30.000.000 dan USD 5.000.000. Fasilitas ini dijamin secara fidusia dengan barang, bahan baku, bahan pembantu dan suku cadang yang diimpor/dibeli dengan fasilitas ini.

In 2007, SP entered into an agreement for letters of credit (LC) and foreign exchange line facilities with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Bank Negara Indonesia) involving maximum facilities of USD 8,500,000 and USD 5,000,000, respectively. The facilities were most recently extended to April 16, 2017 and involve maximum facilities of USD 30,000,000 and USD 5,000,000, respectively. These facilities are secured by the fiduciary transfer of goods, raw materials, supporting materials and spareparts imported/purchased utilizing these facilities.

Atas setiap pembukaan letter of credit, SP diwajibkan untuk menyetor margin deposit sebesar 10% dari nilai nominal letter of credit yang diterbitkan.

SP is required to make margin deposits of 10% of the nominal amounts of letters of credit issued under such facilities.

- 83 -



Fasilitas ini mensyaratkan SP untuk memelihara rasio keuangan tertentu dan kewajiban melapor apabila terjadi perubahan susunan Komisaris dan Direksi, modal dan susunan pemegang saham dan melakukan pembayaran dividen, investasi baru, fasilitias kredit atau pinjaman dari pihak lain serta penyampaian laporan keuangan secara berkala. Pada tanggal 31 Desember 2016, SP dapat memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan senilai Rp138.000.000.

These facilities require SP to maintain certain financial ratios and to report changes in the Board of Commissioners and Directors, share capital and shareholders, and payments of dividends, new investment, credit facilities or loans obtained from other parties and submission of financial statements periodically. As of December 31, 2016, SP fulfilled the required financial ratios as mentioned in the loan agreement. These facilities are secured by inventory amounting to Rp138,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai LC yang telah diterbitkan dan masih berjalan berdasarkan fasilitas ini adalah EUR2.571.626 dan USD5.641.880. Tidak terdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempo dan belum dibayar pada tanggal 31 Desember 2016.

As of December 31, 2016, the outstanding LC amounts under this facility were EUR2,571,626 and USD5,641,880. There are no amounts under this facility which are due and unpaid as of December 31, 2016.

3. PT Krakatau Semen Indonesia (KSI)


Pada tanggal 29 Juni 2016 dengan Akta No. 125 dari Muhammad Kholid Artha,S,H., Notaris di Jakarta, KSI menandatangani perjanjian Kredit Modal Kerja dengan PT Bank Negara Indonesia Tbk, maksimum fasilitas kredit perjanjian ini adalah sejumlah Rp25.000.000. Tujuan fasilitas ini adalah untuk kredit modal kerja Pabrik Slag Powder, pinjaman ini berlaku sampai dengan dengan 28 Juni 2017 dengan tingkat suku bunga 9,75% per tahun, untuk direviu sewaktuwaktu. Agunan atas fasilitas ini adalah seluruh aset milik KSI.

On June 29, 2016, Deed No. 125 from Muhammad Kholid Artha,S.H., Notary in Jakarta, KSI signed Working Capital Credit with PT Bank Negara Indonesia Tbk for a maximum credit facility amounting to Rp25,000,000. The purposes of this facility is for working capital credit, the loan valid until June 28, 2017 with interest reate 9.75% per annum, subject for review at any given time. This facility is collateralized with all assets owned by KSI.

Utang bank pada tanggal 31 Desember 2016 terkait dengan fasilitas ini adalah RpNihil.

The loan outstanding as of December 31, 2016 amounting to RpNil.

Sapa Vietnam JSC

Sapa Vietnam JSC

TLCC menandatangani tiga perjanjian pinjaman dengan Sapa Vietnam JSC, dengan pokok awal pinjaman sebesar VND21 miliar, pada tanggal 27 September 2012 sebesar VND8 miliar, tanggal 31 Agustus 2012 sebesar VND5,5 miliar, dan pada tanggal 29 Desember 2012 sebesar VND7,5 miliar. Pinjaman ini dibayar setiap tiga bulan sejak tanggal pencairan. Tingkat suku bunga berkisar antara 12% sampai dengan 13% per tahun. Pada tahun 2014, seluruh pokok pinjaman telah dilunasi.

TLCC entered into three loan agreements for an original principal of VND21 billion with Sapa Vietnam JSC, on September 27, August 31, and December 29, 2012 amounting to VND8 billion, VND5.5 billion, and VND7.5 billion, respectively. The loans are repaid every three months from drawdown date. Interest rate is ranging from 12% to 13% per annum. In 2014, all of loan principal has been settled.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 jumlah pinjaman jangka pendek berupa bunga pinjaman masing-masing sebesar VND6.222.444 atau Rp3.754.624 dan VND6.222.444 atau Rp3.898.983.

As of December 31, 2016 and 2015, the total short-term borrowing consists of interests due amounting to VND6,222,444 or Rp3,754,624 and VND6,222,444 or Rp3,898,983, respectively.

- 84 -



Jangka panjang

b. 31 Desem ber / December 31, 2016

Pinjaman bank: Pihak ketiga: Bank Sindikasi Standard Chartered Bank Surat Utang Jangka Menengah PT Bank Pembangunan Daerah Jaw a Timur, Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank DKI

Long-term

31 Desem ber / December 31, 2015

917.282.333 64.807.361

1.185.340.608 -

27.481.328 20.443.800 18.520.000 14.307.500 791.842 135.000

2.534.178 -

Subjumlah Pihak berelasi Bank Sindikasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

1.063.769.164

1.187.874.786

2.825.775.671

2.457.988.279

926.704.114

-

31.900.000

-

30.953.389

14.981.215

Subjumlah

3.815.333.174

2.472.969.494

4.879.102.338

3.660.844.280

Jumlah Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Biaya transaksi yang belum diamortisasi Bagian jangka panjang

(866.543.711)

(630.043.935)

(24.107.781)

(34.119.446)

3.988.450.846

2.996.680.899

Bank loans: Third parties: Syndicated Bank Standard Chartered Bank Medium Term Notes (MTN) PT Bank Pembangunan Daerah Jaw a Timur, Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank DKI Subtotal Related parties: Syndicated Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Subtotal Total Less: current portion Unamortized transaction cost Long-term liabilities

Bank Sindikasi - Standard Chartered Bank

Syndicated Banks - Standard Chartered Bank

Thang Long Cement Joint Stock Company (TLCC)

Thang Long Cement Joint Stock Company (TLCC)

Pada tanggal 28 April 2014, TLCC menandatangani perjanjian pinjaman sindikasi dengan Standard Chartered Bank, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan Sumitomo Mitsui Bank Corporation sebesar USD99.000.000 dan VND21 miliar. Kredit investasi ini dijamin dengan: (i) sponsor undertaking and Off-take Agreement dengan PT Semen Indonesia (Persero) Tbk; (ii) seluruh aktiva tetap TLCC; (iii) semua rekening dalam negeri TLCC, piutang ekspor dan hingga 50% dari piutang dalam negeri; (iv) saham Geleximco di TLCC dengan nilai nominal sebesar VND500 miliar. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tahun 2019 dengan opsi perpanjangan selama 1 tahun. Tingkat bunga ditetapkan sebesar Libor-3 bulan ditambah 3,3% untuk USD99.000.000 dan biaya bunga ditambah 3,3% untuk VND21 miliar.

On April 28, 2014, TLCC entered into a syndicated loan agreement with Standard Chartered Bank, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and Sumitomo Mitsui Bank Corporation amounting to USD99,000,000 and VND21 billion. The investment credit is secured by: (i) Sponsor Undertaking and Off-take Agreement with PT Semen Indonesia (Persero) Tbk; (ii) All fixed assets of TLCC; (iii) all TLCC OnshoreAccounts, export receivables and up to 50% of domestic receivables; (iv) Geleximco’s shares at TLCC amounting to VND 500 billion. This loan will mature in 2019 with the option to extend for another 1 year. The interest rate is set at Libor3 month plus 3.3% for USD99,000,000 and cost of fund plus 3.3% for VND21 billion.

- 85 -



Fasilitas ini mensyaratkan TLCC untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 TLCC tidak dapat memenuhi beberapa rasio keuangan dan TLCC telah menerima waiver letter dari Bank Sindikasi untuk persyaratan rasio tersebut.

This facility requires TLCC to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2016 and 2015, certain ratios were not met and TLCC has received waiver letter on the related covenants from the Syndicated Bank.

Sehubungan dengan perjanjian pinjaman sindikasi diatas, pada tanggal 20 Juni 2014, Perseroan menandatangani perjanjian sponsor undertaking agreement dengan Standard Chartered Bank (Vietnam) Limited. Perjanjian ini mensyaratkan Perseroan untuk memiliki paling sedikit 70% saham TLCC dan hak suara mayoritas atas saham yang dikeluarkan TLCC, memiliki pengendalian secara langsung atau tidak langsung atas manajemen, hak untuk menunjuk mayoritas Dewan Direksi, tidak melepaskan kepemilikan di TLCC yang akan menyebabkan kepemilikan Perseroan di TLCC kurang dari 70%, melaksanakan hak dan kewajiban Perseroan sesuai dengan off take agreement, meminta pembayaran dari TLCC sehubungan dengan pinjaman dari pemegang saham (shareholder loan) sesuai dengan persyaratan dalam perjanjian.

In relation to the syndicated loan agreement above, on June 20, 2014, the Company signed a sponsor undertaking agreement with Standard Chartered Bank (Vietnam) Limited. This agreement requires the Company to own at least 70% of TLCC issued shares and a majority of the voting rights attaching to all issued shares of TLCC, hold directly or indirectly management control and right to appoint majority of the members of the Board of Directors, not dispose of any of its shares in TLCC which cause the ownership to be below 70%, exercise its rights and obligations under the off take agreement, demand payment or repayment shareholder loan in accordance to the requirements as stipulated in the loan agreement.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jumlah pinjaman bank sindikasi ini masingmasing sebesar Rp917.282.333 dan Rp1.185.340.608. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp513.309.140.

As of December 31, 2016 and 2015, total outstanding syndicated bank loan amounted to Rp917,282,333 and Rp1,185,340,608, respectively. The payment of bank loan related with this facility in 2016 amounting to Rp513,309,140.

Surat Utang Jangka Menengah

Medium Term Notes

PT Semen Indonesia Beton (SIB) dan Entitas Anak

PT Semen Indonesia Beton (SIB) and its Subsidiary

Pada bulan Agustus 2015, entitas anak SIB, VUB, telah menerbitkan Medium Term Notes I Varia Usaha Beton Seri A ("MTN"). MTN I Seri A tersebut merupakan sebagian dari jumlah keseluruhan nilai pokok MTN yaitu maksimal sebesar Rp100.000.000, yang diterbitkan secara berseri. Jumlah pokok MTN I Seri A yang ditawarkan adalah sebesar Rp30.000.000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 11,45% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 20 Agustus 2018. Pembayaran bunga MTN I Seri A dibayarkan setiap 3 bulan sekali. Pembayaran pertama bunga MTN I Seri A dilakukan pada tanggal 20 November 2015 dan pembayaran terakhir bersamaan dengan pelunasan pokok MTN I Seri A tersebut.

In August 2015, VUB, a subsidiary of SIB, VUB, issued a Medium Term Notes I Varia Usaha Beton Series A ("MTN"). MTN I Series A is a portion of principal MTN with a maximum value of Rp100,000,000, published in several serials. The principal amount of MTN I Series A offered amounted to Rp30,000,000 with interest rate of 11.45% p.a and will be due on August 20, 2018. Interest payment of MTN I Series A paid every 3 months. The first interest payment of MTN I Series A is on November 20, 2015 and the last payment will pay with the principal repayment of MTN I Series A.

Berdasarkan Akta Notaris No.107, 109 dan 110 tanggal 19 Agustus 2015 oleh Arry Supratno, SH., notaris di Jakarta, VUB menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai Arranger, PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) sebagai Agen Pembayaran, PT Bank Mandiri (Persero), Tbk sebagai Agen Pemantauan untuk MTN I Seri A.

Based on Notarial Deed Nos. 107,109 and 110 on August, 19 2015 by Arry Supratno, SH. Notary in Jakarta, VUB appointed PT Mandiri Sekuritas as an Arranger, PT Kustodian Sentra Efek Indonesia (KSEI) as a Paying Agent, PT Bank Mandiri (Persero), Tbk as a Monitoring Agent for MTN I Series A.

- 86 -



Nilai Surat Utang Jangka Menengah yang telah diterbitkan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp64.807.361. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp3.011.506.

The Medium Term Notes issued as of December 31, 2016 amounted to Rp64,807,361. The payment of bank loan related with this facility in 2016 amounting to Rp3,011,506.

MTN I Seri A dijamin dengan piutang usaha dengan nilai penjaminan sebesar Rp36.000.000.

MTN I Series A secured by trade receivables to the value of guarantee of Rp36,000,000.

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk

PT Varia Usaha (VU)

PT Varia Usaha (VU)

Berdasarkan Akta perjanjian kredit dan pengakuan utang No. 21 tanggal 2 Oktober 2014 dari Yatiningsih, SH, MH, Notaris di Surabaya, dan melalui Surat Permohonan untuk memperoleh Fasilitas Kredit Investasi yang diajukan oleh VU No.00997.121/KU.01.01/04.14 tanggal 2 April 2014, bahwa PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur, Tbk telah memberikan kredit kepada VU dengan pagu kredit sebesar Rp49.500.000 dengan tingkat bunga 11,25% per tahun, untuk direviu sewaktu-waktu. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 1 Oktober 2019 dan dijamin dengan jaminan fidusia atas 113 unit Kendaraan truk bak, dump truck dan bulk carrier dengan nilai penjaminan sebesar Rp37.800.000.

Based on Loan Agreement and Acknowledgment of Debt No. 21 dated October 2, 2014 from Yatiningsih, SH, MH, Notary in Surabaya and through an application for a proposed investment credit facility by VU No. 00997.121 / KU.01.01 / 04.14 on April 2, 2014, that PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur,Tbk gives credit to VU with a maximum amount of Rp49,500,000 with an interest rate of 11.25% per annum, subject to review at any given time. This facility expires on October 1, 2019 and is secured by a fiduciary on 113 Vehicle trucks, dump truck and bulk carriers with a guarantee amount of Rp37,800,000.

Fasilitas ini mensyaratkan VU untuk menjaga arus kas yang positif, memberitahukan kepada bank jika mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaannya kepada pihak lain, melakukan pembayaran dividen kepada pemegang saham dan melakukan investasi pada perusahaan lain yang berisiko tinggi. Pada tanggal 31 Desember 2016, VU telah memenuhi rasio keuangan yang diatur dalam perjanjian kredit.

These facilities require VU to maintain the positive cash flow, inform the bank if VU grants guarantees or pledges its assets to any other parties, pay the dividends to the shareholders and make an high risk investment in other Company. As of December 31, 2016, VU has fullfilled financial ratio required by the loan agreement.

Saldo pinjaman pada 31 Desember 2016 adalah sejumlah Rp27.481.328. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp1.653.745.

The balance of the loan as of December 31, 2016 amounted to Rp27,481,328. The payment of bank loan related with this facility in 2016 amounted to Rp1,653,745.



PT United Tractors Semen Gresik (UTSG)

PT United Tractors Semen Gresik (UTSG)

Pada tanggal 19 Agustus 2010, UTSG memperoleh fasilitas kredit investasi ketiga sebesar Rp94.150.000 yang digunakan untuk membeli alat berat, dan terealisasi dalam lima kali penarikan. Saldo utang bank pada 31 Desember 2015 sebesar Rp2.534.178 merupakan penarikan keempat dan kelima, dan telah dilunasi pada tahun 2016.

On August 19, 2010, UTSG obtained credit facility amounting to Rp94,150,000 which was used to buy heavy equipments, and its was realized in five withdrawal. Balance of bank loan as of December 31, 2015 amounting to Rp2,534,178 represent fourth and fifth withdrawal and it was settled in 2016.

- 87 -



PT Industri Kemasan Semen Gresik (IKSG)

PT Industri Kemasan Semen Gresik (IKSG)

Pada tanggal 28 Januari 2016, IKSG memperoleh fasilitas kredit investasi untuk pembelian 1 line mesin jenis tuber dan bottomer dari PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.200.000 dengan jangka waktu 5 tahun atau 60 kali angsuran dan akan jatuh tempo pada tanggal 13 April 2021. Tingkat suku bunga efektif pinjaman untuk tahun 2016 adalah 10,5% per tahun.

On January 28, 2016, IKSG obtained an investment credit facility to purchase 1 line machine type tuber and bottomer from PT Bank CIMB Niaga Tbk with a maximum credit amount of Rp25,200,000 with a credit period of 5 years until April 13, 2021 or 60 times installments. The loan bears interest for the year 2016 at effective rate at 10.5% per annum.

Pinjaman ini dijamin dengan mesin dan peralatan tertentu (Catatan 15) dan juga piutang usaha (Catatan 7).

These loans are collateralized by certain machineries and equipment (Note 15) and also trade accounts receivables (Note 7).

Perjanjian pinjaman tersebut mencakup persyaratan tertentu antara lain tanpa persetujuan dari bank terlebih dahulu, IKSG tidak diizinkan untuk mengubah susunan dewan direksi, komisaris dan pemegang saham, menambah utang selain utang yang sudah ada, kecuali dalam rangka menjalankan usaha, dan melakukan pembayaran dividen kepada pemegang saham melebihi 60% dari keuntungan tiap periode.

The loan agreements contain certain covenants which among others, without prior approval from the bank, IKSG is not allowed to change the composition of the board of commissioners, directors and shareholders, incur additional indebtedness, except those for ordinary business and payment of dividends to stockholders exceed 60% of the Company’s profit for every period.

Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai saldo atas fasilitas tersebut adalah sebesar Rp20.443.800. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp3.145.200.

As of December 31, 2016, outstanding balance of the facility amounted to Rp20,443,800. The payment of bank loan related with this facility in 2016 amounted to Rp3,145,200.





Pada tanggal 21 Oktober 2016 berdasarkan Akta Notaris No 88 oleh Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H, Notaris di Jakarta, SIB memperoleh fasilitas Pinjaman Cicilan Tetap (PTI) dengan maksimum fasilitas kredit sejumlah Rp100.000.000 dengan ketersediaan fasilitas selama 6 bulan. Perjanjian ini berlangsung untuk jangka waktu 72 bulan sejak tanggal perjanjian.

On October 21, 2016, based on Notarial Deed No. 90 by Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H, Notary in Jakarta, SIB obtained credit facilities Fixed Loan On installment (PTI) with maximum credit facility of Rp100,000,000 with the availability for 6 months. The agreement has maturity period of 72 months from the date of agreement.

Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembiayaan pembelian alat berat, kendaraan, mesin dan peralatan pendukung terkait dengan batching plan. Tingkat suku bunga yang diterapkan sebesar 10,25% p.a dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

This credit facility is for financing purchases of heavy equipment, vehicles, machinery, and ancillary equipment for the acquisition of batching plan. The interest rate is 10.25% p.a and can be changed any time in accordance with applicable regulations.

Jaminan yang diberikan SIB atas pinjaman ini adalah batching plant, kendaraan dan alat berat yang baru akan dibeli dengan nilai minimum 125% dari limit PTI.

The collaterals for this facility are batching plant, vehicles, and new heavy equipment which will be purchased with minimum value of 125% of the limit PTI.

- 88 -



Fasilitas ini mensyaratkan SIB untuk memberitahukan kepada bank jika ada tambahan pinjaman dari pihak ketiga, dan pembayaran dividen. Selain itu, SIB juga harus mendapatkan persetujuan dari bank jika memberikan pinjaman (diluar kegiatan usaha normal) atau memberikan jaminan kepada pihak lain. Pada tanggal 31 Desember 2016, SIB telah memenuhi semua persyaratan yang diatur dalam perjanjian kredit ini.

This facility requires SIB to notify the bank if there are additional loans from third parties and dividend payment. In addition, SIB had to get approval from the bank if provides loans (outside of normal course business) or provide guarantees to other parties. As of December 31, 2016, SIB has fulfilled all of the requirement in the agreement.

Utang bank pada tanggal 31 Desember 2016 terkait dengan fasilitas ini adalah sebesar Rp18.520.000. Belum terdapat pembayaran terkait dengan fasilitas ini pada tahun berjalan.

Outstanding bank loan as of December 31, 2016 related to this facility amounted to Rp18,520,000. There has been no payment related with this facility in the current period.

Pada tanggal 21 Oktober 2016 berdasarkan Akta Notaris No.90 oleh Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H, Notaris di Jakarta, menyatakan bahwa fasilitas kredit PTDA (pinjaman jangka pendek) dan PIT dijamin secara fidusia dengan persediaan, piutang dagang dan klaim yang dimiliki sampai dengan nilai penjaminan sampai dengan sebesar Rp125.000.000.

On October 21, 2016 based on Notarial Deed No. 90 by Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H, Notary in Jakarta, PTDA (short term borrowing) and PIT facilities were secured by the fiduciary on inventories, trade accounts receivable and others claims with guarantee value up to Rp125,000,000.

PT Bank Central Asia, Tbk

PT Bank Central Asia, Tbk


PT Semen Indonesia Beton (SIB) and its Subsidiary

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 0484/SPPK/0018/2014 tanggal 23 April 2014 yang telah dilegalisasi oleh Notaris Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., dengan Akta No. 16 tanggal 9 Juni 2014, entitas anak dari SIB, VUB memperoleh Fasilitas kredit investasi dengan tujuan renovasi bangunan, pembelian mesin produksi, alat berat, kendaraan dan alat produksi. Jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp42.000.000. Fasilitas ini telah diperpanjang berdasarkan Surat Pemberitahuan Pemberian Kredit No.3330/SPPK/0018/2015 tanggal 29 Juni 2015 yang menyatakan jangka waktu kredit 24 Juni 2014 sampai 24 Juni 2018. Tingkat suku bunga terhadap pinjaman ini adalah 11% per tahun, untuk direviu sewaktu-waktu.

Based on the Credit Agreement No. 0484/SPPK/0018/2014 dated April 23, 2014 which has been legalized by Notary Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H., with the number Act. 16 on June 9, 2014, a subsidiary from SIB, VUB obtained Investment Credit Facility with the purpose of building renovation, purchase of production machine, heavy equipment, vehicles and means of production with maximum facilities of Rp42,000,000. This facility has been extended by the Notice of Credit No. 3330/SPPK/0018/2015 date June 29, 2015 stating the credit period on June 24, 2014 until June 24, 2018. Interest rate for this facility is 11% per annum, subject for review at any given time.

Agunan kredit atas perjanjian tersebut, antara lain:

The Collateral of credit on the agreement, are:

a.

Sebidang tanah dengan HGB No. 20, Desa Pringgabaya, Lombok Timur, Nusa Tenggara Barat, seluas 16.546 m2 atas nama VUB dengan bangunan di atasnya.

a.

b.

Beberapa mesin, alat berat, kendaraan produksi dan peralatan produksi. Piutang minimal Rp8.000.000.

b.

c.

c.

- 89 -

A piece of land with HGB No. 20, Pringgabaya Village, East Lombok, Nusa Tenggara Barat, covering an area of 16,546 m2 in the name of VUB with buildings on it. Some machines, heavy equipment, vehicle production and production equipment. Minimum trade receivables of Rp8,000,000



Fasilitas ini mensyaratkan VUB untuk menjaga rasio keuangan, memberitahukan kepada bank apabila VUB melakukan tambahan pinjaman, melakukan pengubahan pengurus, dan melakukan perubahan pemegang saham. Pada tanggal 31 Desember 2016, VUB telah memenuhi persyaratan yang diatur dalam perjanjian kredit.

These facilities require the VUB to maintain financial ratio, loan obtained from other parties, changes of Board of Directors and shareholders. As of December 31, 2016, VUB has fullfilled of the requirement stated in the loan agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai saldo atas fasilitas tersebut adalah sebesar Rp14.307.500. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp11.279.121.

As of December 31, 2016, outstanding balance of the facilities amounted to Rp14,307,500. The payment of bank loan related with this facility for 2016 amounted to Rp11,279,121.

PT Bank DBS Indonesia

PT Bank DBS Indonesia


PT Semen Indonesia Beton (SIB) and Its Subsidiary

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 082/STC-DBSI/III/2012 tanggal 1 Maret 2012 dan ketentuan Pasal 2 Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 62 tanggal 27 Mei 2013 oleh Notaris Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn,. VUB memperoleh fasilitas kredit dengan jumlah maksimum sebesar Rp40.000.000 dari PT Bank DBS Indonesia.

Based on Banking Facility Agreement No. 082/STCDBS/III/2012 dated March 1, 2012 and Article 22 from Banking Facility Agreement No. 62 dated May 27, 2013 by Notary Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn,. VUB obtained loan facility with a maximum value of Rp40,000,000 from PT Bank DBS Indonesia.

Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perubahan, berdasarkan Perubahan dan Penegasan Kembali atas Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 011/PFPA-DBSI/V/12/East/2016 tanggal 24 Mei 2016 atas perubahan plafond menjadi sebesar Rp52.857.096. Jangka waktu fasilitas adalah 3 tahun dari tiap tanggal penarikan.

This facility has been amended several times, based on the changes and the affirmation of Return on Banking Facility Agreement No. 011 / PFPA-DBSI / V / 1-2 / East / 2016 dated May 24, 2016 on changing the limit to Rp52,857,096. Loan maturity date is 3 years from each of drawdown date.

Pinjaman ini dijamin dengan fidusia mesin 1 dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya Rp43.750.000, fidusia mesin 2 dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya Rp31.250.000, dan fidusia piutang dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya Rp50.000.000.

This loan is secured by fiduciary on machine 1 to guarantee value for Rp43,750,000, fiduciary on machine 2 to guarantee value for Rp31,250,000, and fiduciary on receivable to guarantee value for Rp50,000,000.

Fasilitas ini mensyaratkan VUB untuk menjaga rasio keuangan tertentu, tanpa persetujuan dari bank, VUB tidak akan mengumumkan dan atau membayar dividend, mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak ketiga, dan megajukan permohonan pailit. Pada tanggal 31 Desember 2016, VUB telah memenuhi semua persyaratan yang diatur dalam perjanjian.

This facility requires VUB to maintain certain financial ratios, without any consent of the bank, VUB will not declare or pay dividend, grants guarantees or pledges its assets to any other parties, and filed for banckruptcy. As of December 31, 2016, VUB has fulfilled all the requirements stipulated in the agreements.

Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai saldo atas fasilitas tersebut adalah sebesar Rp791.842. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp2.094.012.

As of December 31, 2016, the outstanding balance of the facility amounting to Rp791,842. The payment of bank loan related with this facility for 2016 amounted to Rp2,094,012.

- 90 -



PT Bank DKI

PT Bank DKI


PT Varia Usaha (VU) and its Subsidiaries

Berdasarkan Akta Notaris No. 2 mengenai perjanjian kredit investasi tanggal 7 Januari 2014 oleh Dr. Slamet Wahjudi, SH., M.Kn., notaris di Gresik, entitas anak VU, PT Varia Usaha Bahari (VUBA), memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank DKI dengan tingkat bunga 10,25% per tahun dan plafond maksimal Rp5.000.000. Atas fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 10 unit truk dengan nilai penjaminan sebesar Rp7.100.000 dan dituangkan dalam Akta Notaris No. 4 mengenai jaminan fidusia tanggal 7 Januari 2014 oleh notaris yang sama.

Based on the Deed No. 2 of the investment credit agreement dated January 7, 2014 by Dr. Slamet Wahyudi, SH., M.Kn., notary in Gresik, subsidiary of VU, PT Varia Usaha Bahari (VUBA) obtained an investment credit facility from PT Bank DKI with an interest rate of 10.25% per year and a maximum ceiling Rp5,000,000 and will be due on January 7, 2017. This loan facility is secured by 10 trucks to guarantee value for Rp7,100,000 and forth in Deed No. 4 of fiduciary dated January 7, 2014 by the same notary.

Jangka waktu kredit selama 3 tahun jatuh tempo pada tanggal 7 Januari 2017.

The loans terms of 3 years and will be due at January 7, 2017.

VUBA diharuskan untuk mendapatkan persetujuan bank terkait dengan perubahan sususan pengurus dan pemegang saham, memindahtangankan jaminan, membagikan dividen, melunasi utang pemegang saham, mengikatkan diri sebagai penjamin utang dan meminjam dana dari bank/institusi/lembaga keuangan lainnya. Pada tanggal tanggal 19 Oktober 2016, VUBA telah mendapatkan ratifikasi dari PT Bank DKI terkait dengan persetujuan perubahan pengurus dan pembagian dividen.

VUBA requires to get approval from bank related with changing of Board of Directors and Shareholders, transfer collateral, distribute dividend, payment of shareholders loan, grants guarantees or pledges its assets to any other parties and borrow funds from bank/institution/other financial institutions. VUBA has received ratification from PT Bank DKI related with approval of changing of directors and distributing dividend dated October 19, 2016.

Selain persyaratan tersebut, VUBA juga diharuskan untuk memenuhi rasio keuangan pada tanggal 31 Desember 2016, dan VUBA telah memenuhi persyaratan rasio keuangan tersebut.

Beside the above requirements, VUBA also need to comply with financial ratio as of December 31, 2016 and VUBA already fulfilled the requirement related with financial ratio.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo utang bank atas fasilitas ini adalah sebesar Rp135,000. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp1.668.000.

As of December 31, 2016, the balance of loan from this facility is amounted to Rp135,000. The payment of bank loan related with this facility in 2016 amounting to Rp1,668,000.

Bank Sindikasi - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Syndicated Banks - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk



Sehubungan dengan pembangunan pabrik semen Tonasa V (“Tonasa V”) dan pembangkit listrik 2x35 megawatt (“Pembangkit Listrik”), pada tanggal 22 Juni 2009, ST menandatangani perjanjian kredit sindikasi dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (selaku Pimpinan Sindikasi), PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Central Asia Tbk, PT BPD Jatim Tbk, dan PT Bank Sulawesi Selatan (selanjutnya disebut sebagai Bank Sindikasi) dengan fasilitas kredit maksimum sebesar Rp3.547.000.000 atau 68% dari jumlah nilai investasi untuk Tonasa V dan Pembangkit Listrik.

In relation to the construction of Tonasa V cement plant (“Tonasa V”) and 2x35 megawatt power plants (“Power Plant”), on June 22, 2009, ST entered into a syndicated loan agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (as Lead Bank), PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Central Asia Tbk, PT BPD Jatim Tbk and PT Bank Sulawesi Selatan (collectively called “Syndicated Banks”) for a maximum facility amount of Rp3,547,000,000 or 68% of the Tonasa V and Power Plant investment amount.

- 91 -



Fasilitas kredit tersebut terdiri dari:

These facilities comprise of the following:

1. Fasilitas kredit investasi dengan jumlah maksimum Rp3.166.000.000. Fasilitas ini termasuk fasilitas NCL dalam bentuk fasilitas LC dan/atau SKBDN.

1. Investment credit facility with a maximum facility amount of Rp3,166,000,000. This facility includes an NCL facility in the form of LC and/or SKBDN.

2. Fasilitas kredit investasi bunga masa konstruksi sebesar maksimum Rp381.000.000. Fasilitas ini hanya dapat digunakan untuk melunasi 68% dari beban bunga selama masa tenggang sebagaimana didefinisikan dalam perjanjian kredit sindikasi tersebut.

2. Credit facility for interest during the construction period with a maximum facility amount of Rp381,000,000. This facility is only to be used for payment of 68% of interest charges during the grace period as defined in the syndicated credit agreement.

Fasilitas kredit sindikasi tersebut dijamin dengan aset tetap berupa tanah, bangunan, mesinmesin, dan peralatan milik ST. Fasilitas tersebut juga mendapat jaminan berupa corporate guarantee, cash deficit guarantee, dan cost overrun guarantee dari Perseroan.

The syndicated loan agreement is secured by ST’s fixed assets comprising of land, buildings, machinery and equipment. This facility is also guaranteed by a corporate guarantee, a cash deficit guarantee, and a cost overrun guarantee from the Company.

Bank Sindikasi mengenakan bunga mengambang berdasarkan prime lending rate dari masing-masing Bank Sindikasi. Pembayaran pokok kredit sindikasi akan dilakukan secara cicilan triwulanan mulai September 2013 sampai dengan Juni 2019.

The Syndicated Banks charge floating interest at prime lending rate of each Syndicated Banks. The loan is repayable in quarterly installments starting from September 2013 through June 2019.

Sesuai dengan perjanjian pinjaman sindikasi, ST dibatasi untuk tidak melunasi antara lain, utang yang timbul dari pengumuman dividen dan utang lain-lain kepada ST sehubungan dengan pelaksanaan cash deficit guarantee, sebelum ST memenuhi ketentuan yang ada dalam perjanjian kredit sindikasi.

In accordance with the syndicated loan agreement, ST is restricted not to settle, among others, payable arising from the declaration of dividends and other payable to ST in connection with the implementation of the cash deficit guarantee, before ST can fulfill clauses in the syndicated loan agreement.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, ST telah melakukan penarikan pinjaman sebesar Rp2.660.000.000 dan mengakui utang bunga atas pinjaman sindikasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp199.041.802 dan Rp238.866.962.

As of December 31, 2016 and 2015, ST has made total drawdown of Rp2,660,000,000. The recorded accrued interest on the syndicated loan, as of December 31, 2016 and 2015, amounted to Rp199,041,802 and Rp238,866,962, respectively.

Tingkat bunga kontraktual untuk pinjaman ini sebesar 9,92% hingga 10,36% selama tahun 2016 dan 10,35% hingga 10,36% selama tahun 2015. Suku bunga efektif untuk pinjaman ini masing-masing sebesar 11,20% dan 11,19% selama tahun 2016 dan 2015.

The interest rate for this syndicated loan ranged from 9.92% to 10.36% per annum in 2016 and 10.35% to 10.36% per annum in 2015. The effective interest rate is 11.20% and 11.19% per annum in 2016 and 2015, respectively.

Pinjaman ini dijamin dengan beberapa persediaan dan aset tetap ST secara pari-pasu (Catatan 9 dan 15).

These loans are collateralized by some of the ST’s inventories and fixed assets, on a paripassu basis (Notes 9 and 15).

Fasilitas ini mensyaratkan ST untuk memelihara rasio keuangan tertentu dan kewajiban melapor antara lain perubahan susunan Dewan Direksi dan/atau Komisaris serta susunan modal dan pemegang saham ST. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, ST telah memenuhi semua rasio keuangan yang dipersyaratkan.

This facility requires ST to maintain certain financial ratios and to report among others when there any changes in the composition of the Board of Directors and/or Commissioners, and ST’s capital structure and shareholders. As of December 31, 2016 and 2015, ST is in compliance with all of the financial covenants.

- 92 -



Saldo utang Bank Sindikasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp1.785.253.475 dan Rp2.134.801.215, dan disajikan secara neto setelah dikurangi dengan biaya pinjaman yang belum diamortisasi masing-masing sebesar Rp10.565.321 dan Rp18.437.689. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp563.874.234.

The syndicated loan outstanding balance as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp1,785,253,475 and Rp2,134,801,215, respectively and is presented net of an unamortized cost of loan amounting to Rp10,565,321 and Rp18,437,689 respectively. The payment of bank loan related with this facility for 2016 amounting to Rp563,874,234.



Pada tahun 2014, SP dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. melakukan perjanjian kredit sindikasi berdasarkan Akta Perjanjian No. 12 tanggal 8 Mei 2014. Pinjaman diberikan kepada SP untuk pembiayaan proyek Indarung VI dengan jangka waktu fasilitas kredit selama 42 bulan dan tanggal jatuh tempo kredit adalah 8 tahun sejak tanggal penandatanganan.

In 2014, SP with PT Bank Mandiri Persero (Tbk). entered into syndicated credit agreement based on Deed No. 12, dated May 8, 2014. Loan granted to SP to finance projects with total investment of Indarung VI projects with credit term of 42 months and the loan maturity date is 8 years from the signing date.

Fasilitas kredit yang tersedia maksimum 53% dari total investasi proyek Indarung VI atau sebesar Rp1.950.000.000 yang terdiri dari:

Credit facilities available are at a maximum at 53% of the total Indarung VI project or amounting to Rp1,950,000,000 consist of:

 Fasilitas kredit investasi pokok dengan jumlah maksimum Rp1.754.945.000 dengan sub limit fasilitas NCL adalah Rp1.000.000.000 atau ekuivalennya dalam mata uang selain Rupiah.

  Principal investment credit facility amounting maximum to Rp1,754,945,000 with sub-limit NCL facility of Rp1,000,000,000 or its equivalent in currencies other than Rupiah.

 Fasilitas kredit investasi bunga selama konstruksi (Interest During Construction) dengan jumlah maksimum sebesar Rp233.618.000 yang ditampung dalam rekening penampungan dan dikelola oleh Bank Mandiri selaku escrow agent dengan tetap mempertahankan komposisi 53:47 dari pinjaman.

  Investment credit facility interest during construction with maximum amount of Rp233,618,000 which was placed in the escrow account managed with Bank Mandiri as escrow agent by maintaining a 53:47 composition of the loan.

Suku bunga untuk fasilitas ini berdasarkan time deposit 3 bulan. PT Bank Mandiri Persero (Tbk). membebankan bunga selama konstruksi (KI IDC) setiap 3 bulan yang akan digunakan sebagai dasar pencatatan bunga selama konstruksi dan pengakuan pendapatan bunga kreditur. Bunga selama masa konstruksi sebesar 55% berasal dari self financing tetap harus dibayar oleh Debitur, dan sebesar 45% dicatatkan sebagai tambahan outstanding fasilitas KI IDC.

i.

ii. iii.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, fasilitas ini telah digunakan sebesar Rp1.000.000.000.

- 93 -

Interest rate of this facility is estimated based on three months time deposit. PT Bank Mandiri Persero (Tbk). charged the interest during construction (KI IDC) every three months which is used as the basis to record the interest expenses during construction and creditor interest income recognition. Interest expenses during construction for 55% comes from self financing that must be paid by Debtor, and for 45% recorded as the additional outstanding investment credit facility KI IDC. As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of this facility amounted to Rp1,000,000,000.



Jumlah nilai agunan tidak kurang dari 142,8% dari total fasilitas kredit yang berupa jaminan fidusia atas bangunan-bangunan, mesin-mesin, peralatan dan perlengkapan terkait kontrak suplier Paket 1A, Paket 1B, Paket II, Paket III, Paket IV, Paket V Proyek Indarung VI, tagihan rekening penampungan, klaim asuransi, tagihan bank garansi dari Kontraktor atau Suplier serta jaminan fidusia atas bangunan-bangunan, mesin-mesin, peralatan dan perlengkapan terkait kontrak suplier paket lainnya yang ada dan yang akan ada di kemudian hari yang nantinya akan berada di lokasi Proyek Indarung VI.

The amount of collateral is not less than 142.8% of the total credit facility consisting of collateral in the form of buildings, machinery, equipment and related supplies contract Suppliler Package 1A, Package 1B, Package II, Package III, Package IV, Package V, Indarung VI project, bill escrow account, insurance claim, bank guarantee on the bill of the Contractor or Supplier and Fiduciary on buildings, machinery, equipment and related supplies contract leads other packages available and that there will be at a later date which will be located at the Project site Indarung VI.

Fasilitas ini mensyaratkan SP untuk memelihara rasio keuangan tertentu.

This facilities require SP to main certain financial ratios.

Pada tanggal 31 Desember 2016, SP telah menenuhi seluruh rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam perjanjian.

As of December 31, 2016, SP fulfilled the financial ratios as mentioned in the loan agreement.

Saldo utang Bank Sindikasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp1.016.414.415 dan Rp289.067.618, dan disajikan secara neto setelah dikurangi dengan biaya pinjaman yang belum diamortisasi masing-masing sebesar Rp13.542.460 dan Rp15.681.757. Tidak terdapat pembayaran terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016.

The syndicated loan balance as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp1,016,414,415 and Rp289,067,618, respectively and is presented net of an unamortized cost of loan amounted to Rp13,542,460 and Rp15,681,757 respectively. There is no payment related with these facilities in 2016.





Pada tanggal 10 Juni 2016, SG menandatangani perjanjian kredit investasi dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Fasilitas ini digunakan untuk pendanaan penyelesaian proyek Rembang dengan nilai fasilitas pokok Rp3.116.000.000 ditambah dengan IDC (Interest During Construction) sebesar Rp350.000.000 dengan grace period dan periode penarikan maksimal 18 bulan sejak penandatanganan Perjanjian Kredit dan jangka waktu fasilitas selama 10 tahun sejak perjanjian kredit. Dalam perjanjian ini dijelaskan komposisi pembiayaan proyek Rembang yang dibagi menjadi 37.43% yang berasal dari self-financing dan 62,57% dari kredit investasi.

On June 10, 2016, SG entered into a credit investment agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. The facility is used for funding the completion of Rembang project with principal facility amount of Rp3,116,000,000 with additional IDC (Interest During Construction) amounting to Rp350,000,000 with grace period and withdrawal period maximum of 18 months after the Credit Agreement has signed and the due date of this facility is 10 years after credit agreement. In this agreement the funding for the Rembang project is composed of 37.43% from self-financing and 62.57% from credit investment.

Suku bunga kredit yang digunakan dalam fasilitas ini adalah reference rate (suku bunga acuan yang diumumkan oleh Bank Indonesia) ditambah dengan margin (selisih antara suku bunga awal dengan reference rate). Tingkat suku bunga rata-rata selama 2016 adalah 8,10%.

Credit interest rate used in this facility are reference rate (reference interest rate announced by Bank Indonesia) plus margin (the gap from last interest rate with reference rate). Effective average interest rate in 2016 is 8.10%.

SG juga berkewajiban untuk membayar upfront fee sebesar 0,1% yang dihitung dari limit kredit dan dibayarkan secara proporsional per penarikan. Utang bank pada tanggal 31 Desember 2016 terkait dengan fasilitas adalah sebesar Rp736.512.077.

 SG also has responsibility to pay upfront fee of 0.1% from credit limit and paid as proportional for each withdrawal. The outstanding bank loan as of December 31, 2016 amounted to Rp736,512,077. 

- 94 -



Fasilitas ini mensyaratkan SG untuk memelihara rasio keuangan tertentu dan kewajiban untuk memberitahukan antara lain jika adanya perubahan modal dan susunan pengurus, melakukan investasi baru, memperoleh fasilitas kredit dan/atau pinjaman dari pihak lain dan melakukan pembayaran dividen. Pada tanggal 31 Desember 2016, SG memenuhi semua rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian.

These facilities require SG to maintain certain financial ratios and require SG to acknowledge the changes in share capital and management structure, any new investment, new loan facility and/or borrowing and dividends payment. As of December 31, 2016, SG has met all financial ratios stated in the agreement.

PT Varia Usaha (VU)

PT Varia Usaha (VU)

Pinjaman Transaksi Khusus (PTK)

Special Transactions Loan (STL)

Berdasarkan Akta perjanjian hutang No.39, tanggal 13 Desember 2012 dari Isy Karimah Syakir, S.H., M.Kn., notaris di Surabaya yang terakhir diperbarui dengan Surat Perjanjian No.CBG.CBD2/D04.377/2013 tanggal 21 Nopember 2013, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. telah melakukan penyesuaian ketentuan dan syarat fasilitas atas Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) 2 yang diberikan kepada VU sehingga limit pinjaman menjadi sebesar Rp49.218.169 dengan jangka waktu fasilitas dari Juni 2013 sampai dengan 23 Desember 2017. Fasilitas kredit ini dijamin dengan 91 unit truk dengan nilai sebesar Rp70.311.570. Atas fasilitas kredit tersebut VU dibebani bunga sebesar 10% per tahun, untuk direviu sewaktu-waktu.

Based on Deed of Loan Agreement No. 39 dated December 13, 2012 from Isy Karimah Syakir, S.H., M.Kn., Notary in Surabaya with latest changes in the letter of agreement No. CBG.CBD2/D04.377/2013 dated November 21, 2013, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk has adjusted the term and condition of the limit Special Transaction Loan (STL) facility 2 which has given to VU, the limit of the loan becoming amounting to Rp49,218,169 with maturity from June 2013 until December 23, 2017. This facility is guaranted by 91 trucks with a value amounting to Rp70,311,570. Over that facilities, VU is being charged with interest rate at 10% per annum, subject to review at any given time.

Saldo pinjaman pada 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp15.618.169.

The outstanding balance as of December 31, 2016 amounted to Rp15,618,169.

Berdasarkan akta perjanjian hutang No. 83 tanggal 15 Desember 2015 dari Yatiningsih, S.H., M.H., Notaris di Surabaya, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, memberikan Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) 3, dengan nilai maksimal kredit sebesar Rp32.417.000, jangka waktu 5 tahun dari 14 Desember 2015 sampai dengan 14 Desember 2020. Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan jaminan fidusia atas 25 (dua puluh lima) unit truk dengan nilai sebesar Rp20.833.829.

Based on Deed of Loan Agreement No. 83 dated on December 15, 2015 from Yatiningsih, S.H., M.H., Notary in Surabaya, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk give Special Transaction Loan facility 3 with a maximum value of Rp32,417,000 and valid up to 5 years from December 14, 2015 until December 14, 2020. That facility is guarantee by fiduciary of 25 units trucks amounting to Rp20,833,829.

Perjanjian ini memiliki grace period 6 bulan sejak ditandatanganinya perjanjian kredit. Suku bunga pinjaman sebesar 10,50% p.a. Pada tanggal 13 Juni 2016 melalui surat No. CBG.CB2/213/2016, VU mendapatkan surat pemberitahuan perubahan suku bunga untuk PTK 2 dan PTK 3 yang semula masing-masing sebesar 10% dan 10,50% menjadi 9,75%.

This agreement has a grace period of 6 months since the date of the loan agreement. Interest rate is 10.50% p.a. On June 13, 2016, through the letter No. CBG.CB2/213/2016, VU obtained a notification for changes of interest rate for Special Transaction Loan facility 2 and 3 originally each 10% and 10.50% to 9.75%

Saldo pinjaman pada 31 Desember 2016 sejumlah Rp27.078.890.

The outstanding balance as of December 31, 2016 amounted to Rp27,078,890.

- 95 -



Kredit Investas (KI)

Investment Credit

Pada tanggal 10 Agustus 2016 dengan akta No. 98 dari Yatiningsih, S.H., M.H., Notaris di Surabaya, VU mendapatkan Fasilitas Kredit Investasi 1 dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan nilai maksimal kredit sebesar Rp245.000.000 yang berlaku sampai dengan 10 Pebruari 2022. Perjanjian ini memiliki availability period dan grace period 12 bulan sejak penandatanganan Perjanjian Kredit. Suku bunga pinjaman sebesar 9,50% p.a, untuk direviu sewaktu-waktu. Suku bunga sewaktuwaktu dapat berubah denga pemberitahuan tertulis kepada VU. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai pembelian kendaraan.

On August 10, 2016, with Notarial Deeds No. 98 from Yatiningsih, S.H., M.H., Notary in Surabaya, VU obtained Investment Credit Facility 1 from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk up to a maximum credit of Rp245,000,000 valid until February 10, 2022. This agreement has the availability period and a grace period of 12 months from the signing of the Credit Agreement. Lending rates by 9.50% p.a, subject for review at any given time. Interest rate may change anytime with written notice to VU. The loan was used to finance the purchase of vehicles.

Agunan atas fasilitas kredit ini adalah: 1. Kendaraan yang dibiayai dengan Fasilitas Kredit Investasi I atas obyek jaminan fidusia kendaraan bermotor yang untuk pertama kali diserahkan kepada Bank sebanyak 86 Unit kendaraan, dengan Nilai Obyek Rp38.241.702 2. Agunan tersebut bersifat joint collateral dan cross default dengan seluruh agunan fasilitas kredit lainnya atas VU di Bank.

Collateral for this credit facility are: 1. Vehicles financed by Investment Credit Facility I for objects fiduciary motor vehicles for the first time submitted ti the Bank as much as 86 units of vehicles, with value object Rp38,241,702.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman adalah sebesar Rp132.605.531.

As of December 31, 2016, the outstanding balance of the loan amounted to Rp132,605,531.

Pada tanggal 10 Agustus 2016 dengan Akta Notaris No. 98 dari Yatiningsih, S.H., M.H., Notaris di Surabaya, VU mendapatkan Fasilitas Kredit Investasi 2 dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan nilai maksimal kredit sebesar Rp50.000.000, yang berlaku sampai dengan 10 Agustus 2022. Perjanjian ini memiliki availability period dan grace period 12 bulan sejak penandatanganan Perjanjian Kredit. Suku bunga pinjaman sebesar 9,50% p.a untuk direviu sewaktu-waktu.. Suku bunga sewaktu-waktu dapat berubah dengan pemberitahuan secara tertulis kepada VU. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai pembangunan gudang/bengkel.

On August 10, 2016 with Notarial Deeds No.98 from Yatiningsih, S.H., M.H., Notary in Surabaya, VU obtained Investment Credit Facility 2 from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk up to a maximum credit of Rp50,000,000 valid until August 10, 2022. This agreement has the availability period and a grace period of 12 months from the signing of the Credit Agreement. Lending rates by 9.50% p.a. subject for review at any given time. Interest may change any time with written notice to VU. This loan was used to finance the construction of a warehouse/workshop.

Agunan atas fasilitas kredit ini adalah: 1. Aset proyek yang dibiayai dengan Fasilitas Kredit Investasi 2. 2. Agunan tersebut bersifat joint collateral dan cross default dengan seluruh agunan fasilitas kredit lainnya atas VU di Bank

Collateral for this credit facility are: 1. Assets of projects financed by Invstment Credit Facility 2. 2. These collaterals are joint collateral and cross default with all collateral on other credit facilities on behalf of VU in the Bank.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman adalah sebesar Rp6.920.321.

As of December 31, 2016, the outstanding balance of the loan amounted to Rp6,920,321.

- 96 -

2.

These collaterals are joint collateral and cross default with all collateral on other credit facilities on behalf of VU in the Bank.



Fasilitas ini mensyaratkan VU untuk memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2016, salah satu rasio keuangan tidak terpenuhi dan VU telah menerima waiver letter dari Bank.

This facility requires VU to maintain certain financial ratios. As of December 31, 2016, one of the financial ratio was not met and VU already received waiver letter from the Bank.

Perjanjian ini juga mensyaratkan VU untuk tidak membagikan dividen kepada pemegang saham dan memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain. VU telah memenuhi semua persyaratan terkait dengan perjanjian bank pada tanggal 31 Desember 2016.

The agreement also requires VU to not distribute dividends to the shareholders and receive other loans from other parties. VU already fulfilled all of the requirement with bank loan as of December 31, 2016.

Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk untuk periode 2016 adalah sebesar Rp5.300.000.

Payment of bank loan related with long term loan with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk for period 2016 is amounting to Rp5,300,000.


PT Semen Indonesia Beton (SIB) and Its Subsidiary

Berdasarkan Akta No. 11 tanggal 5 Agustus 2016 dari Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H, notaris di Surabaya, entitas anak SIB, VUB menandatangani fasilitas kredit investasi dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. dengan maksimum fasilitas sebesar Rp63.400.000. Tujuan fasilitas ini adalah untuk tujuan pembiayaan modal kerja tahun 2016 hingga tahun 2017 dengan Cost of Project Rp79.250.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah 72 bulan termasuk availability period selama 12 bulan dan akan berakhir tanggal 5 Agustus 2022.

Based on Deed No. 11 dated August 5, 2016 from Sitarasmi Puspadewi Subianto, S.H., notary in Surabaya, subsidiary of SIB, VUB signed Credit Investment Facility with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. with maximum credit facility amounting to Rp63,400,000. The purposes of this facility is to finance capital expenditure for periode 2016 and 2017 with Cost of Project amounting to Rp79,250,000. The period of term of this facilty is 72 months which included the availability period 12 months and will be ended on August 5, 2022.

Tingkat suku bunga fasilitas ini adalah sebesar 10,5% per annum.

The interest rate for this facility is 10.5% per annum.

Agunan atas fasilitas ini adalah mesin dan alat berat senilai Rp10.097.125.

The Collateral for this facility is machine and heavy equipment amounting to Rp10,097,125.

Utang bank yang outstanding pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp7.969.125. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp605.250.

The outstanding loan amount as of December 31, 2016 is amounting to Rp7,969,125. The payment of bank loan for period 2016 is amounting to Rp605,250.

Fasilitas ini mensyaratkan VUB untuk memelihara rasio keuangan tertentu, tanpa persetujuan tertulis dari bank VUB tidak diperkenankan untuk mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaannya kepada pihak lain, merubah susunan pengurus dan pemegang saham, memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain kecuali dalam transaksi usaha wajar dan mengubah bentuk dan tata susunan obyek agunan kredit. Pada tanggal 31 Desember 2016, VUB telah memenuhi semua persyaratan yang diatur dalam perjanjian kredit.

This facility requires VUB to maintain several financial covenants, without written consent from the bank, VUB are not allowed to grant guarantee or pledge its assets to any other parties, changes of Board of Directors and Shareholders, obtain new facilities and loan from other parties unless in normal business course and changing of form and the arrangement of collateral. As of December 31, 2016, VUB has fulfilled all of the requirements stated in the credit facility.

- 97 -



PT Bank Rakyat Indonesia Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk


PT Varia Usaha (VU) and its Subsidiaries

Berdasarkan Akta Perjanjian Utang No. 97 tanggal 28 Pebruari 2014 dari Drs. Slamet Wahjudi, SH., MKn., Notaris di Gresik yang telah diadendum sampai dengan adendum IX tanggal 8 Januari 2015, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, memberikan fasilitas kredit investasi dalam bentuk Pseudo R/C sebesar Rp62.000.000 untuk pembelian 85 unit armada transportasi. Jangka waktu kredit 60 bulan sejak 28 Pebruari 2014 dengan tingkat suku bunga sebesar 10,25% per tahun bersifat reviewable disesuaikan dengan tingkat suku bunga yang berlaku di Bank BRI. Kredit ini dijamin dengan 85 unit Truk baru yang dibiayai oleh fasilitas ini dengan nilai Rp76.041.981, persediaan dengan nilai Rp1.000.000, piutang usaha dengan nilai Rp10.000.000, dan agunan tambahan berupa 369 truk serta tanah dan bangunan dengan nilai Rp65.609.496.

Based on Deed of Loan Agreement No. 97 dated on February 28, 2014 from Drs. Slamet Wahjudi, SH., M.Kn., Notary in Gresik, amendment until amendment IX dated on January 8, 2015, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, give a loan facility in the form of Pseudo R/C amounting to Rp62,000,000 for the purchase of 85 units of the transport fleet. The loan maturity is 60 months from February 28, 2014 with interest rate of 10.25% per year is reviewable adapted to the prevailing interest rates in Bank BRI. This loan facility is guarateed by 85 units new truck units financed by this facility amounting to Rp76,041,981, inventory amounting to Rp1,000,000, accounts receivable amount to Rp10,000,000 and additional collateral of 369 trucks and land & buildings amounting to Rp65,609,496.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman adalah sebesar Rp29.900.000. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp2.100.000.

As of December 31, 2016, the outstanding balance for this loan amounted to Rp29,900,000. The payment of bank loan related with this facility for 2016 amounted to Rp2,100,000.

Tidak terdapat persyaratan rasio keuangan yang harus dipenuhi oleh VU berdasarkan perjanjian ini.

There is no requirements on financial ratio should be fulfilled by VU based on this agreement.

Berdasarkan Akta No. 39 atas persetujuan membuka kredit tertanggal 18 November 2013, yang diibuat oleh Anis Mohamad, Notaris di Gresik, entitas anak VU, PT Waru Abadi (WA), memperoleh fasilitas kredit untuk jaminan atas pembelian dan pengiriman produk dari Perseroan kepada Distributor. Perubahan terakhir berdasarkan SPPK No. R.983/KCIX/ADK/11/2016 terkait dengan perubahan limit kredit menjadi Rp15.000.000 dan perpanjangan waktu perjanjian sampai dengan tanggal 13 Nopember 2017.

Based on the Deed No. 39 about the opening credits approval dated November 18, 2013, which are rendered by Anis Mohamad, Notary in Gresik, a subsidiary of VU, PT Waru Abadi (WA), obtained a credit facility for guarantees on the purchase and delivery of products from the Company to the Distributor. Last Modified by the SPPK No. R.983/KC-IX/ADK/11/2016 related with changes of credit limit became Rp15,000,000 and extension of loan agreement until November 13, 2017.

Fasilitas ini dijamin dengan: 1. Piutang Usaha sebesar Rp25.000.000.

This facility is secured by: 1. Accounts Receivable amounting to Rp25,000,000. 2. Inventories amounting to Rp27,691, 200. 3. Several pieces of land with certificate number SHGB No 786, 787, 03 and 04 which are located at Bekasi and Jember.

2. Persediaan sebesar Rp27.691.200. 3. Beberapa bidang tanah dengan sertfikat SHGB No 786, 787, 03 dan 04 yang berlokasi di Bekasi dan Jember.

- 98 -



Pada tanggal 31 Desember 2016 saldo utang bank terkait dengan fasilitas ini adalah sebesar Rp2.000.000.

As of December 31, 2016, loan outstanding from this facility is amounting to Rp2,000,000.



1. UTSG

1.

Pada tahun 2012, UTSG memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Cabang Kedungdoro Surabaya dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp71.849.997 untuk pembelian alat berat dengan realisasi penarikan sebagai berikut: a)

Realisasi penarikan pertama pada tanggal 28 Maret 2012 sebesar Rp8.288.280. Tingkat bunga pinjaman per tahun sebesar 12,75%. Jangka waktu pinjaman 5 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 28 Maret 2017. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo utang bank atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp431.280 dan Rp2.177.280.

b)

Realisasi penarikan kedua pada tanggal 27 Desember 2012 sebesar Rp12.838.935. Tingkat bunga pinjaman per tahun adalah 12,75%. Jangka waktu pinjaman 5 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 26 Desember 2017. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 saldo utang bank atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp2.713.935 dan Rp5.413.935.

UTSG In 2012, UTSG obtained investment credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Kedungdoro Surabaya Branch with maximum credit amount of Rp71,849,997 which was used to acquire heavy equipment with withdrawals realization as follows: a) The first withdrawal was on March 28, 2012 amounting to Rp8,288,280. The loan bears interest at 12.75% per annum. It has a credit period of 5 years until March 28, 2017. As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of loan from this facility amounted to Rp431,280 and Rp2,177,280, respectively.

c)

Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp4.446.000.

b)

The second withdrawal was on December 27, 2012 amounting to Rp12,838,935. The loan bears interest at the rate of 12.75% per annum. It has a credit period of 5 years until December 26, 2017. As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of loan from this facility amounted to Rp2,713,935 and Rp5,413,935, respectively.

The payment of bank loan related with this facility for 2016 amounting to Rp4,446,000.

Pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dijamin dengan aset UTSG yang dibeli menggunakan dana yang diperoleh dari fasilitas kredit tersebut.

d)

The loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk is secured by the UTSG’s assets that were acquired using the funds from such credit facility.

UTSG harus mempertahankan rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2016, UTSG telah memenuhi seluruh rasio keuangan.

e)

UTSG is required to maintain certain financial ratio. As of December 31, 2016 and December 31, 2016, UTSG has met all financial ratios.

f)

- 99 -



2. PT Semen Padang (SP) dan Entitas Anak

2.

PT Semen Padang (SP) and its Subsidiary

Pada tahun 2015, sesuai dengan Akta Notaris No. 48 M.Kholid Artha S.H., tanggal 15 Pebruari 2015, entitas anak SP, BSA mengalihkan fasilitas kredit investasi dari BCA kepada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Jangka waktu kredit adalah selama 60 bulan sejak ditandatanganinya perjanjian kredit tersebut atau sampai dengan tanggal 10 Pebruari 2020 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun.

In 2015, based on Notarial Deed No. 48 M.Kholid Artha S.H., dated February 15, 2015, subsidiary of SP, BSA, transferred the investment credit facility from BCA to PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The credit period was 60 months from the signing of the agreement or until February 10, 2020 with interest rate of 11% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo utang bank atas fasilitas ini masingmasing sebesar Rp5.650.000 dan Rp7.390.000. Pembayaran utang bank terkait dengan fasilitas ini pada tahun 2016 adalah sebesar Rp3.480.000.

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of loan from this facility amounted to Rp5,650,000 and Rp7,390,000, respectively. The payment of bank loan related with this facility for 2016 amounting to Rp3,480,000.

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkan BSA mempertahankan rasio keuangan tertentu yang dihitung berdasarkan laporan keuangan. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, BSA telah memenuhi semua persyaratan pinjaman.

The loan agreement relating to the above facilities requires BSA to maintain certain financial ratios computed based on its financial statements. As of December 31, 2016 and 2015, BSA is in compliance with all the loan covenants.


3.

PT Krakatau Semen Indonesia (KSI)

Pada tanggal 29 Juni 2016 dengan akta No. 123 dari Muhammad Kholid Artha, S.H, Notaris di Jakarta, KSI menandatangani perjanjian Kredit Investasi dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Maksimum fasilitas kredit perjanjian ini adalah sejumlah Rp276.500.000. Tujuan fasilitas ini adalah untuk untuk pembangunan Pabrik Slag dengan kapasitas 750.000 ton/tahun, pinjaman ini berlaku sampai dengan dengan 28 Juni 2023 dengan tingkat suku bunga 10% per tahun, untuk direviu sewaktu-waktu. Agunan atas fasilitas ini adalah segala harta kekayaan, baik yang sudah ada maupun akan ada di kemudian hari akan menjadi jaminan.

On June 29, 2016 with Deed No. 123 from Muhammad Kholid Artha, S.H, Notary in Jakarta, KSI signed Investment Credit Facility with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Maximum credit facility amounting to Rp276,500,000. The purposes of this facility is to build Slag Factory with capacity 750,000 ton a year, the loan is valid until June 28, 2023 with interest rate of 10% per annum, subject for review at any given time. Collateral for this facility is all of KSI assets, either already exist or will exist in the future would be guaranteed.

Pada tanggal 29 Juni 2016 dengan Akta No. 124 dari Muhammad Kholid Artha, S.H, Notaris di Jakarta, KSI menandatangani perjanjian Kredit Investasi Interest During Constructions (IDC) dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, maksimum fasilitas kredit perjanjian ini adalah sejumlah Rp24.500.000. Tujuan fasilitas ini adalah untuk pembiayaan 70% biaya bunga atas fasilitas Kredit Investasi Pokok selama masa konstruksi, pinjaman ini berlaku sampai dengan 28 Juni 2023 dengan tingkat suku bunga 10% per annum, untuk direviu sewaktu-waktu. Agunan atas fasilitas ini adalah segala harta kekayaan, baik yang sudah ada maupun akan ada di kemudian hari akan menjadi jaminan.

On June 29, 2016 with Deed No. 124 from Muhammad Kholid Artha, S.H, Notary in Jakarta, KSI signed Investment Credit Facility with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, for a maximum credit facility amounting to Rp24,500,000. The purposes of this facility is to finance 70% of interest for Investment Credit Facility during constructions, the loan is valid until June 28, 2023 with interest rate at 10% per annum, subject for review at any given time. Collateral for this facility is all of KSI assets, either already exist or will exist in the future would be guaranteed.

- 100 -



Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkan KSI mempertahankan rasio keuangan tertentu yang dihitung berdasarkan laporan keuangan. KSI tidak dapat memenuhi rasio tertentu dan telah mendapatkan waiver dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

The loan agreement relating to the above facilities requires KSI to maintain certain financial ratios computed based on its financial statements. As of December 31, 2016 KSI did not meet one of the financial ratio and has received waiver letter from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo utang bank atas fasilitas ini adalah sejumlah Rp22.158.174. Tidak ada pembayaran pinjaman pada tahun 2016 terkait dengan pinjaman ini.

As of December 31, 2016, the outstanding bank loan for this facility amounted to Rp22,158,174. There is no payment related with this loan in 2016.

21. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN

21. FINANCE LEASE LIABILITIES

Pembayaran sewa minimum masa datang atas liabilitas sewa pembiayaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments under finance leases together with the present value of the net minimum lease payments are as follows: Nilai kini pembayaran minimum sew a/ Present value of M inimum lease payments 2016 2015

Pembayaran minimum sew a/ M inimum lease payments 2016 2015 a. Berdasarkan pembayaran minimum sew a adalah sebagai berikut: Akan jatuh tempo dalam: 1 tahun 1 - 5 tahun Lebih dari 5 tahun Jumlah pembayaran sew a masa depan Dikurangi beban keuangan di masa depan Nilai kini pembayaran minimum sew a Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Kew ajiban Sew a Jangka Panjang - Bersih

258.985.412 776.862.688 317.784.207

99.842.458 140.523.954 38.608.505

124.958.736 316.549.845 144.847.338

77.037.601 122.641.173 36.293.469

1.353.632.307

278.974.917

586.355.919

235.972.243

(767.276.388)

(43.002.674)

-

-

586.355.919

235.972.243

586.355.919

235.972.243

(124.958.736)

(77.037.601)

461.397.183

158.934.642

- 101 -

a. Minimum lease payments are as follow s: Due w ithin: 1 year 1 - 5 years Over 5 years Total future lease payment Less: future finance charges Present value of minimum lease payments Current maturity Long-term Lease Liabilities - Net



Nilai kini pem bayaran m inim um sew a/ Present value of minimum lease payments 2016 2015 b. Berdasarkan lessor Bangunan PT PBM Biringkasi Raya Dana Pensiun Semen Gresik Kendaraan Hino Finance Indonesia PT Serasi Auto Raya PT Indomobil Finance PT Orix Indonesia Finance PT United Tractors Pandu Engineering PT Go Rental PT Bara Bentala Indonesia PT BTMU BRI Finance PT Adi Sarana Armada Tbk Koperasi Karyaw an Semen Tonasa Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa PT Intercom Mobilindo PT Karang Putih Sejati PT Astra International PT Toyota Astra Financial Service PT Mandiri Finance Kapal PT Pelayaran Tonasa Lines PT Indobaruna Bulk Transport PT Sw adaya Lestari Lines Peralatan kantor PT Projectindo Teknow indata Alat berat PT Astra Sedayu Finance PT Takari Kokoh Sejahtera PT JA Mitsui Leasing Indonesia Total liabilitas sew a pembiayaan Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam w aktu satu tahun Bagian jangka panjang

b. By lessor: Buildings PT PBM Biringkasi Raya Dana Pensiun Semen Gresik Motor vehicles Hino Finance Indonesia PT Serasi Auto Raya PT Indomobil Finance PT Orix Indonesia Finance PT United Tractors Pandu Engineering PT Go Rental PT Bara Bentala Indonesia PT BTMU BRI Finance PT Adi Sarana Armada Tbk Koperasi Karyaw an Semen Tonasa Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa PT Intercom Mobilindo PT Karang Putih Sejati PT Astra International PT Toyota Astra Financial Service PT Mandiri Finance Vessels PT Pelayaran Tonasa Lines PT Indobaruna Bulk Transport PT Sw adaya Lestari Lines Office equipment PT Projectindo Teknow indata Heavy equipment PT Astra Sedayu Finance PT Takari Kokoh Sejahtera PT JA Mitsui Leasing Indonesia

43.365.035 12.464.485

11.089.899 18.651.767

29.774.405 13.217.380 10.962.424 10.948.960 9.491.621 6.776.720 4.786.558 4.295.935 3.458.393 2.646.535

42.670.970 2.156.810 14.758.031 14.739.904 6.255.838 50.085 4.022.529

1.114.253 426.309 178.473 61.363 60.246 -

906.148 1.978.256 108.724

352.550.400 23.486.126 11.478.971

66.885.483 16.365.987

287.513

3.087.915

26.818.397 17.705.417 -

18.179.885 14.064.012

586.355.919

235.972.243

Total finance lease liabilities

(124.958.736)

(77.037.601)

Less current portion

461.397.183

158.934.642

Long-term liabilities

Selama periode 2016 dan 2015, liabilitas sewa pembiayaan dikenakan bunga yang berkisar antara 6,91% - 26,36% per tahun.

In 2016 and 2015, the financial leases are subject to interest at rates ranging from 6.91% - 26.36% per annum.

Dana Pensiun Semen Gresik, Koperasi Karyawan Semen Tonasa, Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa, PT Pelayaran Tonasa Lines, dan PT PBM Biringkasi Raya adalah pihak berelasi (Catatan 42).

Dana Pensiun Semen Gresik, Koperasi Karyawan Semen Tonasa, Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa, PT Pelayaran Tonasa Lines, and PT PBM Biringkasi Raya are related parties (Note 42).

- 102 -



22. UTANG USAHA

22. TRADE PAYABLES 2016

Pihak ketiga: Rupiah Dong Vietnam Euro Dolar Amerika Serikat Mata uang asing lainnya Subjumlah

2.740.713.778 336.494.716 133.543.830 31.882.961 6.435.172

2.294.228.799 264.253.473 71.361.233 79.697.097 94.057

3.249.070.457

2.709.634.659

Pihak berelasi Rupiah Dong Vietnam Euro Dolar Amerika Serikat

828.127.390 286.534 246.044 26.637

1.062.839.368 425.450 516.613 9.829.909

828.686.605

1.073.611.340

4.077.757.062

3.783.245.999

Subjumlah Jumlah

2015

Umur utang usaha adalah sebagai berikut:

2.486.970.538

2.575.546.634

608.179.303 242.937.018 463.874.756 275.795.447

648.856.515 259.862.216 231.739.509 67.241.125

4.077.757.062

3.783.245.999

23. OTHER PAYABLES

Utang Lain-lain - Lancar

a. Other Payables - Current 2016

2015

Pihak ketiga: Utang pembelian aset tetap Uang titipan Utang potongan gaji karyaw an Lainnya

111.081.842 34.670.761 22.074.372 98.555.840

86.275.212 23.328.519 13.858.405 27.828.544

Subjumlah

266.382.815

151.290.680

38.868.025

43.009.298

305.250.840

194.299.978

Jumlah

Current Overdue: 1 - 45 days 46 - 135 days 136 - 365 days Over 365 days

The trade payables involve purchases of goods and services. Details of related party transactions and balances are disclosed in Note 42.

23. UTANG LAIN-LAIN

Pihak berelasi

Subtotal Total

2015

Utang usaha berasal dari pembelian barang dan jasa. Untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan 42.

a.

Subtotal Related parties: Rupiah Vietnamese Dong Euro United States Dollars

The aging of trade payables is as follows: 2016

Lancar Lew at jatuh tempo: 1 - 45 hari 46 - 135 hari 136 - 365 hari Lebih dari 365 hari

Third parties: Rupiah Vietnamese Dong Euro United States Dollars Other foreign currencies

Utang lain-lain kepada pihak berelasi terutama berkaitan dengan transaksi penyediaan jasa untuk proyek pembangunan pabrik baru dan pembelian aset tetap lainnya. Untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan 42.

Third parties: Purchase of fixed assets payables Deposits received Salary deduction payables Others Subtotal Related parties Total

Other payables to related parties mainly pertain to the services for the construction of new plants and other fixed assets. Details of related party transactions and balances are disclosed in Note 42.

- 103 -



Liabilitas Jangka Panjang Lainnya

b.

Other Non-Current Liabilities

2016

2015

Pendapatan sew a jangka panjang yang ditangguhkan Pendapatan tangguhan Retensi

5.087.562 1.326.557 127.394

5.434.993 4.933.366 105.142

Jumlah

6.541.513

10.473.501

24. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR

2015

211.909.024 203.274.045 35.407.561 28.095.720 26.446.301 14.940.713 12.564.635 3.952.060 3.274.982 1.326.557 1.248.468 172.373 134.765.985

254.756.222 208.263.044 27.679.397 9.544.869 7.495.844 1.261.397 8.045.475 3.292.261 1.326.557 294.766 10.333.230 101.323.370

677.378.424

633.616.432

25. UTANG PAJAK

Subjumlah Entitas anak PPh badan Utang pajak lain PPh Pasal 21 PPh Pasal 22 PPh Pasal 23 dan 26 Pajak penghasilan final Pajak Bumi dan Bangunan Pajak Pertambahan Nilai Lain-lain Subjumlah Jumlah

Sales promotion Transportation Construction expense Insurance, rent and expedition Professional fees Interest Maintenance Mining rights fees Electricity Bills in progress Packer fees Partnership program Others (each below Rp1,000,000)

25. TAXES PAYABLE 2016

Perseroan PPh badan (Catatan 39) Utang pajak lain PPh Pasal 21 PPh Pasal 22 PPh Pasal 23 dan 26 Pajak penghasilan final Pajak Pertambahan Nilai

Total

24. ACCRUED EXPENSES 2016

Promosi peningkatan penjualan Pengangkutan Beban konstruksi Asuransi, sew a dan ekspedisi Jasa profesional Bunga Pemeliharaan Retribusi pertambangan Listrik Tagihan dalam proses Beban pengantongan Bina lingkungan Lain-lain (di baw ah Rp1.000.000)

Long-term unearned rental income Deferred income Retention

2015

55.593.457

21.289.540

15.652.273 1.124.526 4.838.731 731.658 86.123.341

6.162.163 2.959.033 4.462.394 1.619.730 84.126.333

164.063.986

120.619.193

70.342.501

36.397.988

4.687.178 8.527.132 7.204.805 8.882.651 5.529.302 84.081.080 10.508.375

12.411.976 4.243.226 3.381.215 4.009.974 5.349.640 80.048.402 9.371.412

199.763.024

155.213.833

363.827.010

275.833.026

- 104 -

The Com pany Corporate Income tax (Note 39) Other taxes payable Income tax Article 21 Income tax Article 22 Income tax Articles 23 and 26 Final income tax Value Added Tax Subtotal Subsidiaries Corporate Income tax Other taxes payable Income tax Article 21 Income tax Article 22 Income tax Articles 23 and 26 Final income tax Land and Building Tax Value Added Tax Others Subtotal Total



Perseroan ditunjuk sebagai Wajib Pajak Pungut (“WAPU”) Pajak Penghasilan PPh 22 berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan (PMK) No. 107/PMK.10/2015 tentang Penunjukan Badan Usaha Milik Negara sebagai WAPU Pajak Penghasilan PPh 22 oleh Direktorat Jenderal Pajak pada tanggal 9 Juni 2015, yang berlaku efektif pada tanggal 8 Agustus 2015.

The Company was appointed as an income tax Article 22 collector ("WAPU") based on the Ministry of Finance regulation (PMK) No. 107/PMK.10/2015 concerning the appointment of State Owned Enterprises as WAPU Income Tax Article. 22 by Directorate General of Taxes (DGT) on June 9, 2015, effective on August 8, 2015.

Perseroan ditunjuk sebagai Wajib Pajak Pungut (“WAPU”) Pajak Pertambahan Nilai berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan (PMK) Nomor: 85/PMK.03/2012 tentang Penunjukan Badan Usaha Milik Negara sebagai WAPU Pajak Pertambahan Nilai oleh Direktorat Jenderal Pajak pada tanggal 20 Juni 2012, yang berlaku efektif per tanggal 1 Juli 2012.

The Company was appointed as a value added tax collector ("WAPU") based on the Ministry of Finance regulation (PMK) Number: 85/PMK.03/2012 concerning the appointment of State Owned Enterprises as WAPU VAT by Directorate General of Taxes (DGT) on June 20, 2012, effective on July 1, 2012.

26. UANG MUKA PENJUALAN

26. SALES ADVANCES

Uang muka penjualan merupakan uang muka yang diterima dari pelanggan entitas anak (ST, KIG, UTSG, KSI dan SIB) dalam rangka penjualan semen, tanah kawasan industri, pekerjaan reklamasi, bahan baku semen, dan beton siap pakai. 27. PROVISI JANGKA PANJANG

Nilai tercatat awal/ Beginning balance Restorasi tanah tambang Estimasi biay a pembongkaran aset tetap

105.884.189

Jumlah

Jumlah

27. LONG-TERM PROVISIONS 31 Desember 2016 / December 31 , 2016 Jumlah Peningkatan Provisi yang terjadi selama tambahan/ dan penyesuaian/ tahun berjalan/ Additional Amount realized Increase during provision and adjustment the year (3.049.387)

79.642.651

6.652.892

(23.829.723)

7.220.334

69.686.154

185.526.840

10.889.013

(26.879.110)

13.223.950

182.760.693

99.823.896

6.003.616

Nilai tercatat akhir/ Ending balance

4.236.121

Nilai tercatat awal/ Beginning balance Restorasi tanah tambang Estimasi biay a pembongkaran aset tetap

Sales advances represent receipts from subsidiaries’ (ST, KIG, UTSG, KSI and SIB) customers for sales of cement, industrial real estate land, reclamation service, cement materials, and readymix concrete.

31 Desember 2015 / December 31 , 2015 Jumlah Peningkatan Provisi yang terjadi selama tambahan/ dan penyesuaian/ tahun berjalan/ Additional Amount realized Increase during provision and adjustment the year 3.156.152

(2.982.799)

5.886.940

113.074.539

Quarry restoration Estimated cost of dismantling of f ixed assets Total

Nilai tercatat akhir/ Ending balance 105.884.189

75.241.057

656.568

(857.153)

4.602.179

79.642.651

175.064.953

3.812.720

(3.839.952)

10.489.119

185.526.840

Quarry restoration Estimated cost of dismantling of f ixed assets Total

Restorasi tanah tambang dilakukan setiap tahun sesuai dengan rencana reklamasi yang disampaikan kepada otoritas terkait. Pembongkaran aset tetap akan dilakukan pada saat selesainya masa sewa lahan terkait aset tetap tersebut.

Quarry restoration is carried out every year based on restoration plan reported to the authority. Dismantling of fixed assets will be realized at the end of land rent period of related fixed assets.

Penambahan provisi terkait atas aset tambang dan properti lainnya yang diperoleh selama tahun berjalan. Sedangkan peningkatan selama tahun berjalan berkaitan dengan penyesuaian atas provisi sebagai hasil dari pendiskontoan kewajiban tersebut.

Additional provision are relate to new mining and other properties acquired during the year, while the increase during the year pertains to adjustment made to the provision as the result of discounting the obligation.

- 105 -



28. MODAL SAHAM

28. SHARE CAPITAL

Sesuai dengan daftar pemegang saham yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek, PT Datindo Entrycom, susunan pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Based on the list of shareholders issued by the Securities Administration Bureau, PT Datindo Entrycom, the Company’s shareholders and their ownership interests as of December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 dan/and 2015 Saham (ribuan lembar)/ Nilai Nominal Shares Saham/ (thousand Par value of % Kepemilikan/ of shares) shares Ownership Pemerintah Republik Indonesia Masyarakat (masing-masing dibaw ah 5%)

3.025.406

302.540.600

51,01

Government of the Republic of Indonesia

2.906.114

290.611.400

48,99

Public (each below 5%)

Jumlah

5.931.520

593.152.000

100,00

29. TAMBAHAN MODAL DISETOR

Total

29. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada 31 December 2016 dan 2015, akun ini terdiri dari:

As of December 31, 2016 and 2015, this account represents:

2016

2015

Agio saham Biaya emisi efek ekuitas Selisih nilai perolehan dengan hasil penjualan saham yang diperoleh kembali

1.252.065.600 (4.710.160)

1.252.065.600 (4.710.160)

210.902.460

210.902.460

Jumlah

1.458.257.900

1.458.257.900

Share premium Share issuance costs Difference betw een the cost and the proceeds from the sale of treasury stock Total

Pada tahun 1990, Perseroan melakukan penjualan 40.000.000 saham bernilai Rp40.000.000 melalui penawaran umum kepada masyarakat. Hasil penjualan adalah Rp280.000.000. Perseroan mencatat modal disetor Rp40.000.000 dan jumlah agio saham sebesar Rp240.000.000.

In 1990, the Company sold 40,000,000 shares with a nominal value of Rp40,000,000 through a public offering. The proceeds were Rp280,000,000 of which Rp40,000,000 was recorded as paid-up capital and Rp240,000,000 was recorded as additional paid-in capital.

Pada tahun 1995, Perseroan melakukan penjualan 444.864.000 saham bernilai nominal Rp444.864.000 melalui penawaran umum terbatas kepada masyarakat dengan hak memesan efek terlebih dahulu. Hasil penjualan adalah sebesar Rp1.456.929.600. Perseroan mencatat modal disetor Rp444.864.000 dan Rp1.012.065.600 sebagai agio saham.

In 1995, the Company sold 444,864,000 shares with a nominal value of Rp444,864,000 through a public offering with pre-emptive rights. The proceeds were Rp1,456,929,600 of which Rp444,864,000 was recorded as paid-up capital and Rp1,012,065,600 was recorded as additional paid-in capital.

Pada tanggal 30 Januari 2009, Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) untuk mengukuhkan Pelaksanaan Pembelian Kembali Saham Perseroan tanggal 13 Oktober 2008 sampai dengan tanggal 9 Januari 2009 sebanyak 68.032.000 lembar saham dengan nilai transaksi Rp198.672.291. Harga perolehan per lembar saham sudah termasuk biaya jasa perantara dan kustodian.

On January 30, 2009, the Company held an Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) to ratify the Company’s Share Buyback Program effective from October 13, 2008 up to and including January 9, 2009 involving the acquisition of 68,032,000 shares at a total cost of Rp198,672,291. The acquisition cost per share includes brokers’ commissions and custodian fees.

- 106 -



Pada tanggal 7 Oktober 2009 Perseroan menjual saham yang dibeli kembali (68.032.000 lembar saham dengan harga Rp6.075 (nilai penuh) per lembar saham) senilai Rp413.294.400. Selisih antara nilai perolehan dengan hasil penjualan setelah dikurangi biaya jasa perantara dan kustodian sebesar Rp210.902.460 diakui sebagai tambahan modal disetor.

On October 7, 2009 the Company sold its treasury stock (68,032,000 shares at Rp6,075 (full amount) per share) for an amount of Rp413,294,400. The difference of Rp210,902,460 between the costs and the proceeds from sales, net of intermediary and custodian fees, was recognized as additional paidin capital.

30. DIVIDEN

30. DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) tahun 2016 yang diselenggarakan pada tanggal 13 Mei 2016 yang tertuang dalam Akta Notaris No. 122/NOT/V/2016 Leolin Jayayanti, S.H., tanggal 16 Mei 2016, pemegang saham memutuskan, antara lain, untuk membagi dividen per lembar saham sebesar Rp304,91 (angka penuh) dengan total pembayaran Rp1.808.588.162.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) in 2016 which was held on May 13, 2016 as stated in Notarial Deed No. 122/NOT/V/2016 of Leolin Jayayanti, S.H., dated May 16, 2016, the shareholders approved, among others, the distribution of dividend per share amounting to Rp304.91 (full amount) for a total amount paid of Rp1,808,588,162.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) tahun 2015 yang diselenggarakan pada tanggal 16 April 2015 yang tertuang dalam Akta Notaris No. 144/NOT/IV/2015 Leolin Jayayanti, S.H., tanggal 17 April 2015, pemegang saham memutuskan, antara lain, untuk membagi dividen per lembar saham sebesar Rp375,34 (angka penuh) dengan total pembayaran Rp2.226.339.939.

Based on the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) in 2015 which was held on April 16, 2015 as stated in Notarial Deed No. 144/NOT/IV/2015 of Leolin Jayayanti, S.H., dated April 17, 2015, the shareholders approved, among others, the distribution of dividend per share amounting to Rp375.34 (full amount) for a total amount paid of Rp2,226,339,939.

31. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI a Kepentingan entitas anak

non-pengendali

31. NON-CONTROLLING INTERESTS atas

ekuitas

a Non-controlling subsidiaries

2016 Thang Long Cement Joint Stock Company PT Semen Indonesia Aceh PT Varia Usaha PT Kaw asan Industri Gresik PT Industri Kemasan Semen Gresik PT United Tractors Semen Gresik PT Krakatau Semen Indonesia PT Bima Sepaja Abadi PT SGG Energi Prima PT Semen Kupang Indonesia PT Semen Gresik PT Semen Indonesia Beton Jumlah

interests

in

equity

2015

683.505.250 274.657.612 260.825.431 93.737.988 85.250.471 65.236.123 60.930.663 12.463.320 1.065.621 990.957 502.802 29.459

741.448.101 92.862.990 78.713.174 51.093.893 42.927.188 12.836.178 852.145 504.287 18.655

1.539.195.697

1.021.256.611

- 107 -

Thang Long Cement Joint Stock Company PT Semen Indonesia Aceh PT Varia Usaha PT Kaw asan Industri Gresik PT Industri Kemasan Semen Gresik PT United Tractors Semen Gresik PT Krakatau Semen Indonesia PT Bima Sepaja Abadi PT SGG Energi Prima PT Semen Kupang Indonesia PT Semen Gresik PT Semen Indonesia Beton Total

of



b Bagian laba (rugi) yang diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

b Profit (loss) attributable to non-controlling interests

2016 PT United Tractors Semen Gresik PT Industri Kemasan Semen Gresik PT Varia Usaha PT Kaw asan Industri Gresik PT SGG Energi Prima PT Semen Indonesia Beton PT Semen Gresik PT Semen Kupang Indonesia PT Bima Sepaja Abadi PT Krakatau Semen Indonesia PT Semen Indonesia Aceh Thang Long Cement JSC Jumlah

2015

18.744.221 11.683.038 6.291.076 874.998 213.476 (297) (1.485) (9.043) (204.434) (1.586.525) (5.852.388) (16.712.022)

14.588.892 10.362.065 635.215 92.762 143 (21.155) 846.535 (1.818.914) (20.735.083)

13.440.615

3.950.460

PT United Tractors Semen Gresik PT Industri Kemasan Semen Gresik PT Varia Usaha PT Kaw asan Industri Gresik PT SGG Energi Prima PT SGG Prima Beton PT Semen Gresik PT Semen Kupang Indonesia PT Bima Sepaja Abadi PT Krakatau Semen Indonesia PT Semen Indonesia Aceh Thang Long Cement JSC Total

Ringkasan informasi keuangan pada entitas anak yang memiliki kepentingan non-pengendali yang material ditetapkan di bawah ini. Ringkasan informasi keuangan di bawah ini merupakan jumlah sebelum eliminasi intra grup.

Summarized financial information in respect of non-wholly owned subsidiaries that has material non-controlling interest to the Group are set out below. The summarized financial information below represents amounts before intragroup eliminations.

Thang Long Cement Joint Stock Company

Thang Long Cement Joint Stock Company

2016 Aset Lancar Aset tidak lancar Jumlah Aset Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah liabilitas dan ekuitas Pendapatan Beban Rugi tahun berjalan Penghasilan komprehensif lain Selisih kurs dari penjabaran kegiatan usaha luar negeri Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Rugi yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas Induk Kepentingan non-pengendali Rugi tahun berjalan

2015

515.912.545 2.435.866.155 2.951.778.700

479.968.280 2.702.941.829 3.182.910.109

Current assets Non-current assets Total Assets

737.672.914 866.068.214

597.490.841 1.175.275.853

1.348.038.901 (1.329) 2.951.778.700

1.409.831.488 311.927 3.182.910.109

Current liabilities Non-current liabilities Equity attributable to ow ners of the company Non-controlling interest Total Liaibities and Equity

1.555.687.884 (1.567.210.340) (11.522.456)

1.476.981.754 (1.501.539.798) (24.558.044)

(394.192.626) (405.715.082)

(145.275.989) (169.834.033)

(11.522.062) (394) (11.522.456)

(25.928.247) (936) (25.929.183)

(Dilanjutkan)

Revenue Expenses Loss for the year Other comprehensive income Exchange difference from translation of foreign operation Total comprehensive income for the year Loss attributable to Ow ners of the company Non-controlling interests Loss for the year

(Forward)

- 108 -



2016

2015

Penghasilan komprehensif lain yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas Induk Kepentingan non-pengendali Jumlah penghasilan komprehensif lain tahun berjalan

(287.456.900) (118.258.182)

(126.250.301) (43.583.732)

(405.715.082)

(169.834.033)

Other comprehensive income attributable to Ow ners of the company Non-controlling interests Total other comprehensive income for the year

Arus kas dari aktivitas operasi Arus kas for aktivitas investasi Arus kas for aktivitas pendanaan

287.167.647 (4.312.664) (226.987.792)

254.575.068 (12.151.574) (194.410.934)

Cash flow s from operating activities Cash flow s for investing activities Cash flow s for financing activities

PT Semen Indonesia Aceh

PT Semen Indonesia Aceh 2016 Rp

Aset Lancar Aset tidak lancar Jumlah Aset Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Jumlah liabilitas dan ekuitas Pendapatan Beban Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Arus kas untuk aktivitas operasi Arus kas untuk aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan

2015 Rp

18.098.211 448.853.227 466.951.438

-


21.933.846 -

-

445.017.592 466.951.438

-

Current liabilities Non-current liabilities Equity attributable to ow ners of the company Total Liaibities and Equity

(9.482.408)

-

(9.482.408)

-

Revenue Expenses Total comprehensive income for the year

(9.473.773) (71.213.177) 97.000.000

-

Cash flow for operating activities Cash flow for investing activities Cash flow from financing activities

- 109 -



PT Varia Usaha dan Entitas Anak

PT Varia Usaha and its subsidiaries 2016 Rp

Aset Lancar Aset tidak lancar Jumlah Aset Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah liabilitas dan ekuitas Pendapatan Beban Laba tahun berjalan Penghasilan komprehensif lain Pengukuran kembali atas liablilitas imbalan pasti Laba komprehensif tahun berjalan Laba yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas Induk Kepentingan non-pengendali Laba tahun berjalan Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas Induk Kepentingan non-pengendali Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Arus kas dari aktivitas operasi Arus kas untuk aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan

2015 Rp

897.505.965 856.389.866 1.753.895.831

-


924.209.813 244.445.116

-

584.453.750 787.152 1.753.895.831

-

Current liabilities Non-current liabilities Equity attributable to ow ners of the company Non-controlling interest Total Liaibities and Equity

4.631.992.340 (4.527.631.230) 104.361.110

-

Revenue Expenses Profit for the year

(5.068.337) 99.292.773

-

Other Comprehensive income Remeasurements of defined benefit obligation Comprehensive income for the year

104.986.250 (625.140) 104.361.110

-

Loss attributable to: ow ners of the company Non-controlling interests Loss for the year

100.570.205 (1.277.432)

-

99.292.773

-

Total comprehensive income attributable to Ow ners of the Company Non-controlling interests Total comprehensive income for the year

141.230.828 (290.024.266) 162.648.862

-

Cash flow from operating activities Cash flow for investing activities Cash flow from financing activities

- 110 -



32. PENDAPATAN

32. REVENUE 2016

Pihak berelasi Penjualan semen

2015 Related parties Sales of cement

4.474.133.128

5.063.318.376

Pihak ketiga Penjualan semen Beton siap pakai Terak Penjualan kantong semen Jasa penambangan Persew aan tanah kaw asan industri Jasa peledakan Penjualan tanah kaw asan industri Lain-lain

19.821.902.959 1.090.714.611 423.694.290 90.530.316 34.041.199 25.058.959 10.049.078 164.181.598

20.894.731.164 523.179.439 180.445.605 80.573.611 70.874.447 21.179.206 6.780.748 1.100.000 105.821.875

Third parties Sales of cement Ready mix concrete Clinker Sales of cement bags Mining services Industrial estate land rental Blasting services Sales of industrial real estate Others

Subjumlah

21.660.173.010

21.884.686.095

Subtotal

Jumlah

26.134.306.138

26.948.004.471

Total

Tidak ada penjualan kepada satu pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan.

There were no sales to any party representing more than 10% of total revenue.

Lihat Catatan 42 untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihak berelasi.

Refer to Note 42 for details of related parties transactions and balances.

33. BEBAN POKOK PENDAPATAN

33. COST OF REVENUE

2016

2015

Beban pabrikasi Tenaga kerja Pemakaian bahan baku

13.271.710.219 1.534.006.732 826.407.047

13.743.411.255 1.402.507.878 873.464.911

Manufacturing overhead Labor Raw materials used

Jumlah beban produksi

15.632.123.998

16.019.384.044

Total manufacturing costs

Persediaan barang dalam proses Pada aw al tahun Pembelian Pada akhir tahun Harga pokok produksi Persediaan barang jadi Pada aw al tahun Pembelian Pada akhir tahun

400.894.282 304.423.529 (520.903.760) 15.816.538.049

537.981.100 75.699.655 (400.894.282) 16.232.170.517

274.749.045 549.752.448 (362.605.852)

242.247.369 102.034.987 (274.749.045)

Beban pokok penjualan semen Beban pokok penjualan tanah kaw asan industri dan lain-lain

16.278.433.690

16.301.703.828

-

304.270

Jumlah

16.278.433.690

16.302.008.098

Work-in-progress inventories At the beginning of the year Purchases At the end of the year Cost of goods manufactured Finished goods inventories At the beginning of the year Purchases At the end of the year Cost of goods sold - cement Cost of sales - industrial land and others Total

Tidak ada pembelian dari satu pemasok yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan.

There were no purchases from any suppliers representing more than 10% of total revenue.

Lihat Catatan 42 untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihak berelasi.

Refer to Note 42 for details of related party transactions and balances.

- 111 -



34. BEBAN PENJUALAN

34. SELLING EXPENSES 2016

2015

Ongkos angkut dan bongkar Promosi Gaji, upah dan manfaat Perjalanan dinas Pemeliharaan Penyusutan dan amortisasi Penelitian, pengembangan jasa profesional Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000)

2.194.813.107 265.467.816 174.757.909 18.843.770 12.832.322 9.060.330

2.077.573.947 323.395.359 186.502.763 17.179.537 8.760.589 7.230.645

2.805.244

1.303.509

40.792.481

36.790.443

Jumlah

2.719.372.979

2.658.736.792

35. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Jumlah

1.061.095.093

1.131.438.046

186.815.155 155.992.883 152.569.158 137.266.469 123.411.712 81.935.827 74.984.717 72.728.841

136.395.321 147.600.105 123.093.950 101.204.702 112.436.563 75.932.076 73.965.721 63.940.145

44.166.294

43.850.433

31.929.262

45.274.426

21.032.045 19.157.464

10.452.922 22.300.934

2.163.084.920

2.087.885.344

Salaries, w ages, employee w elfare and Director's Commissioners' Partnership program community development Office supplies Depreciation and amortization Taxes, insurance and rental Maintenance Professional fees Promotion and entertainment Business trips Supplies, electricity, w ater and telephone Education, training and development Impairment loss of receivables (Notes 7 and 8) Others Total

36. OTHER OPERATING INCOME (EXPENSES) - NET

2016

Jumlah

Total

2015

36. PENGHASILAN (BEBAN) OPERASI LAINNYA – BERSIH

Penyesuaian nilai w ajar akuisisi bertahap (Catatan 48) Penghasilan penanganan limbah Sew a Laba penjualan aset tetap (Catatan 15) Penjualan barang usang Klaim dan denda Kerugian selisih kurs Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000)

Others (each below Rp1,000,000)

35. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES 2016

Gaji, upah, kesejahteraan dan bonus Direksi Program kemitraan bina lingkungan Keperluan kantor Penyusutan dan amortisasi Pajak, asuransi, dan sew a Pemeliharaan Jasa profesional Promosi dan jamuan Perjalanan dinas Pemakaian bahan, listrik, air dan telepon Pendidikan, latihan dan pengembangan Penurunan nilai piutang (Catatan 7 dan 8) Lain-lain

Transportation and handling Promotion Salaries, w ages and benefits Business trips Maintenance Depreciation and amortization Research, development and Professional fees

2015

127.280.545 80.830.849 15.341.806 9.789.746 7.617.076 6.553.236 (17.719.951)

41.218.784 26.644 2.268.174 8.765.956 (11.494.089)

24.005.445

5.372.024

253.698.752

46.157.493

- 112 -

Fair value adjustment arising from step acquisiton (Note 48) Income from w aste treatment Rental Gain on sale of fixed assets (Note 15) Sales of scrap materials Claims and penalties Foreign exchange loss Others (each below Rp1,000,000) Total

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 37. PENDAPATAN KEUANGAN a.

KEUANGAN

DAN


BEBAN

37. FINANCE INCOME AND FINANCE COSTS

Penghasilan keuangan

a. 2016

b.

Finance income

2015

Deposito berjangka Rekening giro Reksadana Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000)

157.597.988 16.058.025 -

213.418.812 17.172.696 4.180.412

10.116.787

6.303.837

Jumlah

183.772.800

241.075.757

Beban keuangan

b. 2016

Time deposits Current accounts Mutual fund Others (each below Rp1,000,000) Total

Finance costs

2015

Kredit investasi Sew a pembiayaan Kredit modal kerja Biaya pembongkaran aset tetap (Catatan 27) Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000)

284.204.314 39.251.245 24.033.333

311.910.399 20.227.034 15.407.639

13.223.950

10.489.119

Investment loans Financial lease Working capital loans Dismantling costs of fixed assets (Note 27)

2.780.442

11.970.526

Others (each below Rp1,000,000)

Jumlah

363.493.284

370.004.717

38. PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA

38. OTHER COMPREHENSIVE INCOME

2016 Perubahan neto nilai w ajar surat berharga tersedia untuk dijual Keuntungan periode berjalan Dikurangi: Penyesuaian reklasifikasi atas keuntungan yang diakui dalam laba rugi

Mutasi neto lindung nilai arus kas Kerugian periode berjalan Dikurangi: Penyesuaian reklasifikasi atas kerugian yang diakui dalam aset tetap

Keuntungan (kerugian) aktuarial program pensiun manfaat pasti Dikurangi: Pajak penghasilan terkait

2015

-

4.672.863

-

4.180.412

-

492.451

(1.762.342)

(2.920.245)

(1.101.102)

-

1.157.903

(1.101.102)

(42.796.098)

(83.486.981)

(10.840.615)

22.485.951

(31.955.483)

(61.001.030)

Selisih kurs penjabaran laporan keuangan Penjabaran laporan entitas anak Pendapatan komprehensif lain tahun berjalan, setelah pajak

Total

Net changes in fair value of available-for-sale marketable securities Gain arising during the period Less: Reclassification adjustments on gain recognised on profit and loss

Net movement on cash flow hedges Loss arising during the period Less: Reclassification adjustments on loss recognised on fixed assets

Unrealized gain (loss) on defined benefit pension plans Less: Income tax related

(135.895.379)

198.332.979

Exchange difference due to translation of financial statements Translation of subsidiary's financial statements

(166.692.959)

136.723.298

Other comprehensive income during the year, net of tax

- 113 -



Sepanjang tahun 2016 dan 2015, Entitas Anak (SG) melakukan lindung nilai arus kas melalui instrumen derivatif forward contract dengan tujuan mengurangi resiko pergerakan kurs spot atas komitmen pasti pembelian peralatan. Entitas Anak (SG dan SP) juga melakukan lindung nilai non-derivatif menggunakan giro dalam mata uang EUR, dimana selisih kurs yang timbul dari translasi EUR diakui didalam penghasilan komprehensif lain selama lindung nilai tersebut efektif.

During 2016 and 2015, a Subsidiary (SG) entered into a forward contract cash flow hedge derivative instruments with purpose to reduce the risk of spot rate fluctuation on firm commitments for the procurement of main equipment. The Subsidiaries (SG and SP) also entered into non-derivative hedge using EUR current account, to which the difference resulting from translation of EUR account, is recorded in other comprehensive income only if the hedging effectiveness is met.

Sehubungan dengan pembayaran atas pembelian peralatan dimana transaksi lindung nilai yang dilakukan telah secara efektif saling hapus perubahan arus kas yang diatribusikan terhadap risiko yang dilindung nilai, perubahan nilai wajar yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke nilai peralatan yang di lindung nilai (Catatan 15).

In connection with the payment for purchase of main equipment where the hedging transaction undertaken has effectively offset the change in cash flow attributable to the risk being hedged, the changes in fair value recognized in other comprehensive income are reclassified to the value of the hedged item (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, perubahan nilai wajar lindung nilai arus kas yang masih belum terealisasi, dicatat dalam penghasilan komprehensif lain masing-masing sebagai penghasilan dan beban sebesar Rp1.157.903 dan Rp1.101.102.

As of December 31, 2016 and 2015, unrealized change in fair value of cash flow hedge recognized in other comprehensive income as income and expense amounting to Rp1,157,903 and Rp1,101,102, respectively.

39. PAJAK PENGHASILAN

39. INCOME TAX

Beban pajak Grup terdiri dari:

Tax expense of the Group consists of the following: 2016

Perseroan Kini Tangguhan Pajak atas revaluasi aset tetap

Entitas anak Kini Tangguhan Pajak atas revaluasi aset tetap

Konsolidasian Kini Tangguhan Pajak atas revaluasi aset tetap

2015

633.773.899 (715.176.133) 218.859.349

836.669.379 (12.097.068) -

137.457.115

824.572.311

511.163.437 (122.312.841) 23.277.009

462.185.073 38.725.075 -

412.127.605

500.910.148

1.144.937.336 (837.488.974) 242.136.358

1.298.854.452 26.628.007

549.584.720

1.325.482.459

Perseroan telah memenuhi persyaratan memperoleh penurunan tarif PPh Badan sebesar 5% masingmasing untuk tahun fiskal 2016 dan 2015 berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 81 Tahun 2007.

- 114 -

The Com pany Current Deferred Tax on fixed assets revaluation

Subsidiaries Current Deferred Tax on fixed assets revaluation

Consolidated Current Deferred Tax on fixed assets revaluation

The Company met the requirements for reduction of income tax rate by 5% for fiscal years 2016 and 2015, in accordance with the Government Regulation No. 81 Year 2007.



Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan yang ditunjukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan taksiran laba kena pajak dan beban pajak kini untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: 2016 Laba konsolidasian sebelum beban pajak penghasilan Laba entitas anak sebelum beban pajak penghasilan Bagian atas laba bersih entitas asosiasi Disesuaikan dengan jurnal eliminasi konsolidasi Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan

The reconciliation between profit before income tax as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and estimated taxable income and current tax expense for the period ended December 31, 2016 and 2015 are as follows: 2015

5.084.621.543

5.850.923.497

(1.806.941.723)

(1.728.819.862)

(37.228.726)

(34.320.727)

25.884.693

107.246.321

3.266.335.787

4.195.029.229

Perbedaan permanen: Perbedaan nilai buku f iskal dan komersial atas aset tetap Kesejahteraan kary awan Peny isihan promosi peningkatan penjualan Denda pajak Pendapatan y ang telah dikenakan pajak penghasilan f inal Lain-lain

19.846.387 47.670.806

(24.084.224) 35.919.409

75.654.224 1.475.340

3.962.981 53.420

(143.563.599) 7.302.041 8.385.199

Perbedaan temporer: Perbedaan nilai buku f iskal dan komersial atas aset tetap, beban tangguhan, dan aset tak berwujud Aset sewa pembiay aan Liabilitas imbalan kerja Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat Cadangan penurunan nilai piutang Tunjangan produktiv itas dan uang jasa Peny isihan lainny a

(64.661.976) (1.311.732) 29.217.824

Beban pajak penghasilan Perseroan - kini Beban pajak penghasilan entitas anak - kini

(1.531.160) (51.495.929) (20.785.591)

5.678.086 83.410.259 55.120.135

Utang pajak/ (pajak dibayar dim uka) (Catatan 12 dan 25)

Temporary dif f erences: Fiscal and commercial net carry ing amounts of f ixed assets, def erred charges, and intangible assets Leased assets Employ ee benef its liabilities Allowance f or obsolete and slow mov ing inv entories Allowance f or impairment of receiv able Productiv ity allowances and incentiv es Other prov isions

68.792.134

3.168.869.493

4.183.346.897

633.773.899

836.669.379

511.163.437

462.185.073

1.144.937.336

1.298.854.452

Taxable income - the Company Income tax expense the Company - current Income tax expense the Subsidiaries - current

Current tax expense and payable of the Company are computed as follows:

2016 Beban pajak kini Dikurangi pembayaran pajak dimuka

(135.498.195) 6.127.192 50.121.869 3.832.788

Perhitungan beban dan utang pajak kini Perseroan adalah sebagai berikut:

Permanent dif f erences: Dif f erences between f iscal and commercial net carry ing amount of f ixed assets Employ ee welf are Prov ision f or sales promotion expense Tax Penalties Income subject to f inal tax, recorded on a net of tax basis Others

(80.474.466)

4.717.071

(105.851.493) Laba kena pajak - Perseroan

(257.648.912) 161.322.860

Consolidated prof it bef ore income tax Subsidiaries’ prof it bef ore income tax Share in net prof its of associates Adjusted f or consolidation eliminations Income bef ore income tax the Company

2015

633.773.899 780.674.789

836.669.379 815.379.839

(146.900.890)

21.289.540

- 115 -

Current tax expense Less prepaid taxes Taxes Payable/ (Prepaid Taxes) (Notes 12 dan 25)



Laba fiskal tahun 2016 menjadi dasar dalam pengisian Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) tahunan PPh Badan 2016.

The taxable income for 2016 will be the basis in the preparation of the 2016 annual Corporate Tax Returns (SPT).

Laba fiskal dan beban pajak penghasilan kini Perseroan tahun 2015 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak. Berdasarkan SPT Tahun 2015, Perseroan memiliki lebih bayar pajak penghasilan badan sebesar Rp34.091.982 dan disajikan secara neto dengan utang pajak sebesar Rp55.381.522.

Taxable income and current tax expense of the Company for 2015 are in accordance with the Corporate Tax Returns (SPT) submitted to the Tax Service Office. Based on the SPT for year 2015, the Company has overpayment of corporate income tax amounting to Rp34,091,983 which was presented net to the taxes payable amounting to Rp55,381,522.

Pada tahun 2016, Perseroan membayar utang pajak sebesar Rp55.381.522, sehingga menghasilkan pajak dibayar di muka sebesar Rp34.091.982 (Catatan 12).

In 2016, the Company paid the taxes payable amounting to Rp55,381,522, thus resulting to prepaid tax of Rp34,091,982 in 2016 (Note 12)

Pajak Tangguhan

Deferred Tax Dikreditkan (dibebankan) ke penghasilan komprehensif lain/ Credited (charged) to other comprehensive income

Akuisisi entitas anak/ Acquisition of subsidiaries

(20.916.461)

-

-

(184.028.174)

736.346.431 (262.346)

-

-

736.346.431 2.492.897

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited/ (charged) to profit or loss

1 Januari/ January 1, 2016


Aset pajak tangguhan - neto Perseroan Aset tetap Selisih nilai buku aset tetap karena rev aluasi aktiv a tetap untuk tujuan perpajakan Aset sewa pembiay aan Nilai wajar aset atas akuisisi entitas anak Beban tangguhan dan aset takberwujud Liabilitas imbalan kerja Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat Cadangan penurunan nilai piutang Tunjangan produktiv itas dan uang jasa Peny isihan lain-lain Jumlah Entitas anak Aset tetap Selisih nilai buku aset tetap karena rev aluasi aktiv a tetap untuk tujuan perpajakan Aset sewa pembiay aan Cadangan penurunan nilai piutang Liabilitas imbalan kerja Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat Tunjangan produktiv itas dan uang jasa Cadangan biay a bongkar Akumulasi rugi f iskal Peny isihan lain-lain

Deferred tax asset - net (163.111.713)

2.755.243 (7.728.976) 29.916.306 13.899.652 2.692.638

7.984.066 5.843.565

(566.362)

943.414 (306.232)

74.606.414 42.489.679

(10.299.186) (4.157.118)

(4.480.757)

715.176.133

(566.362)

(65.025.316)

(13.734.855)

-

(412.137) 4.242.884 75.772.531

15.350.275 (393.447) 2.459.534 9.562.930

1.672.991

(93.916.638)

(93.916.638)

-

255.090 35.193.509

-

14.843.066 2.386.406

(93.916.638)

64.307.228 38.332.561 616.212.376

2.950.896

(75.809.275)

(142.212) 1.496.126 7.462.565

15.350.275 (947.796) 8.198.544 94.471.017

6.470.151

762.336

-

7.539

7.240.026

54.398.887 6.203.181 6.483.053 2.134.689

3.445.463 452.033 13.178.372 190.751

-

867.286 411.021 12.420

58.711.636 6.655.214 20.072.446 2.337.860

Jumlah

90.267.923

31.273.392

1.672.991

13.065.641

136.279.947

Jumlah aset pajak tangguhan - neto

85.787.166

746.449.525

1.106.629

(80.850.997)

752.492.323

(47.196.761)

-

(30.033.927)

(296.908.980)

112.703.815

-

Liabilitas pajak tangguhan - neto Entitas anak Aset tetap Selisih nilai buku aset tetap karena rev aluasi aktiv a tetap untuk tujuan perpajakan Nilai wajar aset atas akuisisi entitas anak Aset sewa pembiay aan Liabilitas imbalan kerja Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat Cadangan penurunan nilai piutang Tunjangan produktiv itas dan uang jasa Akumulasi rugi f iskal Peny isihan lain-lain Jumlah liabilitas pajak tangguhan - neto Manf aat pajak tangguhan - neto

(219.678.292)

-

-

1.839.638 (4.196.551) 3.867.825

9.733.986

5.429.789 9.518.695

190.544 (376.763)

-

360.546 6.195.128

5.980.879 15.337.060

-

2.842.982

-

25.482

51.518.798 14.540.287 7.923.757

43.148.236 3.758.440 (103.421.973)

5.527.580 14.540.287 4.139.835 91.039.449

9.733.986

837.488.974

10.840.615

- 116 -

(24.794.624) 472.616 8.929.455

112.703.815

1.092.224 53.308.935

(36.002.342)

(22.954.986) (2.631.711) 75.840.201

(38.650.880)

The Company Fixed assets Dif f erence in net book v alue of f ixed asset due to rev aluation of f ixed assets f or tax purposes Leased assets Fair v alue assets of acquisition subsidiary Def erred charges and intangible assets Employ ee benef its liabilities Allowance f or obsolete and slow mov ing inv entories Allowance f or impairment of receiv ables Productiv ity allowances and and incentiv e compensation Other prov isions Subtotal Subsidiaries Fixed assets Dif f erence in net book v alue of f ixed asset due to rev aluation of f ixed assets f or tax purposes Leased assets Allowance f or impairment of receiv ables Employ ee benef its liabilities Allowance f or obsolete and slow mov ing inv entories Productiv ity allowances and incentiv e compensation Allowance f or dismantle cost Accumulated f iscal loss Other prov isions Subtotal Total def erred tax assets - net Deferred tax liabilities - net Subsidiaries Fixed assets Dif f erence in net book v alue of f ixed asset due to rev aluation of f ixed assets f or tax purposes Fair v alue assets of acquisition subsidiary Leased assets Employ ee benef its liabilities Allowance f or obsolete and slow mov ing inv entories Allowance f or impairment of receiv ables Productiv ity allowances and incentiv e compensation Fiscal loss carry f orward Other prov isions Total def erred tax liabilites - net Def erred tax income - net


1 Januari/ January 1, 2015

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) (Continued) Dikreditkan (dibebankan) ke penghasilan komprehensif lain/ Credited (charged) to other comprehensive income

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited/ (charged) to profit or loss


Liabilitas pajak tangguhan - neto Perseroan Aset tetap Aset sewa pembiay aan Beban tangguhan dan aset takberwujud Liabilitas imbalan kerja Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat Cadangan penurunan nilai piutang Tunjangan produktiv itas dan uang jasa Peny isihan lain-lain Jumlah Entitas anak Aset tetap Aset sewa pembiay aan Liabilitas imbalan kerja Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat Cadangan penurunan nilai piutang Tunjangan produktiv itas dan uang jasa Peny isihan lain-lain Jumlah Jumlah liabilitas pajak tangguhan - neto

Deferred tax liabilities, net (130.496.763) 1.529.805

(32.614.950) 1.225.438

-

(13.244.285) 26.348.754

5.515.309 10.024.373

13.133.094 1.557.020

766.558 1.135.618

57.924.361 33.127.010

16.682.053 9.362.669

(10.121.004)

12.097.068

(6.456.821)

(157.975.511) 976.556 39.004.457

(61.702.781) 115.668 6.111.302

8.193.176

5.183.686 11.244.320

246.103 (1.725.625)

-

5.429.789 9.518.695

39.273.196 2.368.978

3.875.040 1.389.462

-

43.148.236 3.758.440

(59.924.318)

(51.690.831)

8.193.176

(103.421.973)

(70.045.322)

(39.593.763)

1.736.355

(107.902.730)

(6.456.821) -

(163.111.713) 2.755.243 (7.728.976) 29.916.306 13.899.652 2.692.638 74.606.414 42.489.679 (4.480.757)

(219.678.292) 1.092.224 53.308.935

Aset pajak tangguhan - neto

Aset sewa pembiay aan Cadangan penurunan nilai piutang Liabilitas imbalan kerja

(2.326.786)

-

(65.025.316)

(692.812)

-

(412.137)

3.685.099

557.785

-

4.242.884

36.024.150

18.998.785

20.749.596

75.772.531

4.923.013

1.547.138

-

6.470.151

280.675

Total Total def erred tax liabilities - net

Fixed assets Leased assets Allowance f or impairment of receiv ables Employ ee benef its liabilities Allowance f or obsolete and slow

Tunjangan produktiv itas dan uang jasa

Subsidiaries Fixed assets Leased assets Employ ee benef its liabilities Allowance f or obsolete and slow mov ing inv entories Allowance f or impairment of receiv ables Productiv ity allowances and incentiv e compensation Other prov isions

Subsidiaries (62.698.530)

Cadangan persediaan usang dan bergerak lambat

Subtotal

Deferred tax assets - net

Entitas anak Aset tetap

The Company Fixed assets Leased assets Def erred charges and intangible assets Employ ee benef its liabilities Allowance f or obsolete and slow mov ing inv entories Allowance f or impairment of receiv ables Productiv ity allowances and and incentiv e compensation Other prov isions

-

mov ing inv entories Productiv ity allowances and

52.954.246

1.444.641

-

54.398.887

incentiv e compensation

Cadangan biay a bongkar

5.727.055

476.126

-

6.203.181

Allowance f or dismantle cost

Akumulasi rugi f iskal

6.668.469

(185.416)

-

6.483.053

Accumulated f iscal loss

Peny isihan lain-lain

8.988.394

(6.853.705)

-

2.134.689

56.552.571

12.965.756

20.749.596

90.267.923

(26.628.007)

22.485.951

Jumlah aset pajak tangguhan - neto Beban pajak tangguhan - neto

- 117 -

Other prov isions Total def erred tax assets - net Def erred tax expense - net



Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan Perseroan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax expense as shown in the consolidated statements profit or loss and other comprehensive income and income tax expense calculated using prevailing tax rates is as follows:

2016 Laba konsolidasian sebelum beban pajak penghasilan Penyesuaian terkait dengan konsolidasi: Bagian atas laba bersih entitas asosiasi Disesuaikan dengan jurnal eliminasi konsolidasi Beban pajak penghasilan sesuai tarif pajak Perbedaan tarif antara perseroan dan entitas anak serta koreksi fiskal entitas anak Pajak final atas revaluasi aset tetap Penyesuaian pajak tangguhan dari revaluasi aset tetap Pengaruh pajak atas perbedaan tetap Jum lah beban pajak

2015

5.084.621.543

5.850.923.497

(37.228.726)

(34.320.727)

25.884.693

107.246.321

5.073.277.510

5.923.849.091

1.014.655.502

1.184.769.818

50.739.260 218.859.349

156.807.534 -

(736.346.431) 1.677.040

(16.094.893)

549.584.720

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Grup menghitung, menetapkan, dan membayar sendiri jumlah pajak yang terutang. SPT konsolidasian tidak diperkenankan dalam peraturan perpajakan di Indonesia. Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan dan mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu lima tahun sejak tanggal terutangnya pajak.

1.325.482.459

Consolidated profit before income tax Adjustment related to consolidation: Equity in net income of associates Adjusted for consolidation elimination

Tax calculated at statutory rate Difference tax rate betw een the Company and its subsidiaries and subsidiaries' fiscal correction Final tax on fixed assets revaluation Deferred tax adjustment arising from fixed assets revaluation Tax effect of permanent differences Total tax expense

Under the taxation laws of Indonesia, the Group submits tax returns on the basis of self assessment. Consolidated tax returns are not permitted under Indonesian taxation laws. The Directorate General of Taxes (DGT) may assess or amend taxes within five years from the date the tax becomes due.

Revaluasi aset tetap

Fixed Assets Revaluation

Pada tahun 2016, Perseroan dan entitas anak (ST dan SP) melakukan penilaian kembali aset tetap untuk tujuan perpajakan dengan kenaikan nilai aset tetap sebesar Rp4.193.948.516. Dari hasil penilaian kembali tersebut, pada tanggal 31 Desember 2016 Perseroan dan Entitas Anak telah menyetorkan nilai pajak terutang sesuai dengan tarif yang berlaku pada Peraturan Menteri Keuangan No. 191/PMK.010/2015 dan memperoleh persetujuan dari Direktorat Jendral Pajak. Perbedaan nilai aset tercatat dan hasil revaluasi telah dibukukan sebagai aset pajak tangguhan.

In 2016, the Company and its subsidiaries (ST and SP) have revalued their fixed assets for tax purpose only, which resulted to an increase in value of fixed assets by Rp4,193,948,516. As a result of the revaluation, as of December 31, 2016 the Company and its subsidiaries have made payment following the applicable tax rate in accordance with the Regulation of the Ministry of Finance Decree No. 191/PMK.010/2015 and obtained approval from Directorate General of Taxation. The difference in the net carrying amount and the revalued amount was recorded as deferred tax assets.

- 118 -



UTSG

UTSG

Pajak Penghasilan Badan tahun 2016

2016 Corporate Income Tax

Pada tahun 2016, UTSG telah menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) untuk masa pajak Januari - September 2016 sebesar Rp16.253.761. Lebih bayar tersebut telah diterima pada tahun 2016 sebesar Rp10.062.242 dan sebesar Rp6.191.519 diterima pada bulan Januari 2017. Selisih antara pencatatan UTSG dengan SKPLB sebesar Rp16.313 dibebankan pada tahun berjalan.

In 2016, UTSG has received the Tax Overpayment Assessment Lettter (SKPLB) for the period January September 2016 amounting to Rp16,253,761. The said overpayment was received in 2016 amounting to Rp10,062,242 and amounting to Rp6,191,519 was received in January 2017. The difference between UTSG's record with the SKPLB amounted to Rp16,313 was charged in the current year.



Pada tanggal 26 April 2016, UTSG menerima SKPLB No.00040/406/14/051/16, yang menyatakan bahwa lebih bayar pajak penghasilan tahun 2014 sebesar Rp3.903.602. Selisih hasil SKPLB dengan catatan UTSG sebesar Rp1.807.853 dibukukan sebagai penyesuaian beban pajak kini. Lebih bayar tersebut telah diterima UTSG pada tanggal 7 Juni 2016 sebesar Rp3.888.343, setelah dikurangi dengan beberapa surat tagihan pajak sejumlah Rp15.259.

On April 26, 2016, UTSG received an SKPLB No.00040/406/14/051/16, which stated that the overpayment of 2014 Corporate Income Tax amounted to Rp3,903,602. The difference between the amount recorded by UTSG amounting to Rp1,807,853 was recorded as tax expense adjustment. Such overpayment was received by UTSG on June 7, 2016, amounting to Rp3,888,343 after offset with several tax collection letter (STP) amounting to Rp15,259.



Pada tanggal 31 Desember 2016, UTSG telah menerima SKPLB untuk kelebihan bayar pajak penghasilan badan tahun 2012 yang menyatakan bahwa lebih bayar pajak penghasilan badan tahun 2012 sebesar Rp1.017.648 yang diajukan keberatan oleh UTSG. Keberatan tersebut telah ditolak, sehingga jumlah tersebut dibebankan pada tahun berjalan dan dibukukan sebagai penyesuaian beban pajak kini.

On December 31, 2016, UTSG received an SKPLB for corporate income tax overpayment in 2012 amounting to Rp1,017,648 which was objected by UTSG. The said objection was rejected, thus, the amount was charged in the current year and presented as adjustment of current income tax.

ST

ST



Pada tanggal 26 April 2016, ST telah menerima SKPLB untuk kelebihan bayar pajak penghasilan badan tahun 2014 yang mengakibatkan penurunan kelebihan pembayaran pajak bersih sebesar Rp1.616.984. Kelebihan pajak belum diterima oleh ST.

On April 26 2016, the ST received SKPLB for its 2014 corporate income tax resulting in decrease of net overpayment amounting to Rp1,616,984. The refund was not been received by ST.



Pada tanggal 24 Maret 2016, ST menerima Surat Ketetapan Pajak dari Kantor Pelayanan Pajak (KPP) yang menyatakan kurang bayar pajak untuk pajak penghasilan badan di tahun 2013 sebesar Rp10,250,534. Pembayaran telah dilunasi ST pada tanggal 22 April 2016.

On March 24 2016, ST received tax assessment letters from the Tax Service Office (TSO) for its 2013 corporate income tax resulting in net underpayment amounting to Rp10,250,534. The payment has been made by ST on April 22, 2016.

- 119 -



SP

SP

Pada tanggal 10 Maret 2016, SP menerima SKPLB atas pajak penghasilan badan tahun 2014 sebesar Rp19.974.095. Lebih bayar pajak penghasilan tersebut dikompensasikan dengan utang pajak SP sebesar Rp12.289.606. Selisih sebesar Rp14.248.349 telah dicatat sebagai penyesuaian atas pajak penghasilan kini.

On March 10, 2016, SP received a SKPLB for 2014 corporate income tax amounting to Rp19,974,095. The overpayment of corporate income tax was compensated with SP tax payable amounting to Rp12,289,606. The difference amounting to Rp14,248,349 was recorded as an adjustment of current income tax.

IKSG

IKSG

Pajak Penghasilan Badan 2015


Pada tanggal 18 April 2016, IKSG melaporkan lebih bayar pajak dalam SPT Tahunan Pajak Penghasilan Badan 2015 sebesar Rp1.125.133. Perbedaan dengan pencatatan IKSG pada 31 Desember 2015 sebesar Rp761.291 merupakan tambahan kredit pajak penghasilan pasal 22 sebesar Rp119.330 dan pajak penghasilan pasal 23 sebesar Rp641.960.

On April 18, 2016, IKSG filed its overpayment on its 2015 annual tax return (SPT) amounting to Rp1,125,133. The difference amounting to Rp761,291 comparing to IKSG record as of December 31, 2015 resulted from additional credit balance of income tax Article 22 amounting to Rp119,330 and income tax Article 23 amounting to Rp641,960.

40. LABA PER SAHAM

40. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The computation of basic earnings per share is as follows:

2016

2015

Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk perhitungan laba per saham dasar

4.521.596.208

4.521.490.578

Net profit attributable to the equity holders of parent entity for computation of basic earnings per share

Total rata-rata tertimbang saham yang beredar (lembar)

5.931.520.000

5.931.520.000

Weighted average number of shares outstanding (shares)

Laba per saham dasar, yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (Rupiah penuh)

762

762

Perseroan tidak menghitung laba per saham dilusian karena Perseroan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

Basic earnings per share, attributable to the equity holders of parent entity (full amount)

The Company did not calculate diluted earnings per share because there was no identified effect or dilutive potential ordinary share.

41. LIABILITAS IMBALAN KERJA

41. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Estimasi liabilitas imbalan kerja tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The estimated employee benefits liabilities as of December 31, 2016 and 2015 are as follows:

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits 2016

2015

Tunjangan produktivitas, uang jasa, bonus Direktur dan Komisaris Tunjangan pegaw ai lainnya

803.435.269 64.031.220

795.534.083 53.329.394

Productivity allow ances, incentives, and Directors' and Commissioners' bonuses Other employee allow ances

Jumlah

867.466.489

848.863.477

Total

- 120 -



Imbalan kerja jangka panjang

Long-term employee benefits 2016

2015

Liabilitas imbalan pensiun Liabilitas imbalan kerja lainnya Liabilitas TKHT

439.935.469 333.732.892 49.361.621

326.259.420 279.362.286 47.990.591

Pension benefits liabilities Other employee benefits liabilities Old-age employee benefits liabilities

Jumlah

823.029.982

653.612.297

Total

Program Imbalan Pasti

Defined Benefits Plans

a.

a.

Dana Pensiun

Pension Fund

Perseroan memperoleh persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. B7774/DJM/III.5/12/1976 tanggal 18 Desember 1976 untuk mendirikan Dana Pensiun Semen Gresik yang merupakan dana pensiun manfaat pasti yang dikelola oleh pengurus yang terpisah, yang memberikan manfaat pasti bagi seluruh karyawan yang telah memenuhi persyaratan tertentu apabila karyawan tersebut pensiun, cacat atau meninggal dunia.

The Company received an approval from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. B7774/DJM/III.5/12/1976 dated December 18, 1976 to establish a separate trustee-administered pension fund, Dana Pensiun Semen Gresik, from which all employees, after serving a qualifying period, are entitled to defined benefits on retirement, disability or death.

Entitas anak (SP dan ST) masing-masing memperoleh persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia untuk mendirikan dana pensiun manfaat pasti yang dikelola oleh pengurus yang terpisah berdasarkan Surat Keputusan No. S065/MK-II/1979 tanggal 3 April 1979 untuk Dana Pensiun Semen Padang dan No. S-016/MK.13/1989 tanggal 5 Januari 1989 yang telah diubah dengan Surat Keputusan No. Kep-405/KM.17/1999 tanggal 5 Nopember 1999 untuk Dana Pensiun Semen Tonasa yang memberikan manfaat pasti bagi seluruh karyawan yang telah memenuhi persyaratan tertentu apabila karyawan tersebut pensiun, cacat atau meninggal dunia.

Subsidiaries (SP and ST) received approvals from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia to establish separate trusteeadministered pension funds in Decision Letter No. S065/MK-II/1979 dated April 3, 1979 for Dana Pensiun Semen Padang and in Decision Letter No. S-016/MK.13/1989 dated January 5, 1989 as amended by Decision Letter No. Kep-405/KM.17/1999 dated November 5, 1999 for Dana Pensiun Semen Tonasa, from which all employees, after serving a qualifying period, are entitled to defined benefits on retirement, disability or death.

Asumsi aktuarial utama yang digunakan untuk menentukan estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan dalam program imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used to estimate liabilities for employee benefits under defined benefits plans as at December 31, 2016 and 2015 are as follows:

Tingkat mortalita Usia pensiun normal Tingkat cacat Tingkat kenaikan gaji: Program pensiun Imbalan kerja lainny a Tingkat diskonto tahunan Tingkat pengembalian inv estasi

Tingkat pengunduran diri

2016

2015

Tabel Mortalita Indonesia 2011 (TMI'II)/ Indonesia Mortality Table 2011 (TMI'II) 56 tahun/years 10% dari tingkat mortalita/ of mortality rate

Tabel Mortalita Indonesia 2011 (TMI'II)/ Indonesia Mortality Table 2011 (TMI'II) 56 tahun/years 10% dari tingkat mortalita/ of mortality rate

7,5% per tahun/per annum 10% per tahun/per annum 8,3% per tahun/per annum

7,5% per tahun/per annum 10% per tahun/per annum 9% per tahun/per annum

8,4% per tahun/per annum

9% per tahun/per annum

1% (ST: 0,5%) untuk umur di bawah 30 tahun dan menurun secara linear sampai 0% pada umur 54 tahun (SP: 44 tahun)/ 1% (ST: 0,5%) at less than 30 years of age and reducing linearly to 0% at 54 (SP: 44 years) years of age

1% (ST: 0,5%) untuk umur di bawah 30 tahun dan menurun secara linear sampai 0% pada umur 44 tahun (SP: 54 tahun)/ 1% (ST: 0,5%) at less than 30 years of age and reducing linearly to 0% at 44 (SP: 54 years) years of age

- 121 -

Mortality rate Normal retirement age Disability rate Rate of salary increase: Pension plan Other employ ee benef its Annual discount rate Expected return on plan assets

Voluntary resignation rate



Aset dana pensiun terutama terdiri dari deposito berjangka, surat-surat berharga dan investasi jangka panjang dalam bentuk saham, reksadana, obligasi, tanah dan bangunan.

Pension fund assets mainly consist of time deposits, marketable securities, and long-term investments in shares of stock, mutual funds, bonds and land and buildings.

Tingkat pengembalian investasi yang diharapkan atas aset program ditentukan berdasarkan ekspektasi pasar pada tanggal pelaporan, berlaku untuk periode saat kewajiban diselesaikan.

The expected rate of return on plan assets is determined based on the market expectations prevailing on that date, applicable to the period over which the obligation is to be settled.

Imbalan Pensiun

Pension Benefits

Beban imbalan kerja yang dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian merupakan jumlah neto dari:

Amounts recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income consists of the net total of the following amounts:

2016

2015

Biaya jasa kini Biaya jasa lalu Beban bunga neto Bunga atas dampak atas aset Penyesuaian

38.783.799 (989.733) 26.677.056 1.053.480 -

32.455.103 12.249.045 3.818.265 1.557.901

Current service cost Past service cost Net interest expense Interest on the effect of the asset ceiling Adjustment

Komponen dari biaya imbalan pasti yang diakui dalam laba rugi

65.524.602

50.080.314

Components of defined benefit costs recognized in profit or loss

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti - neto: Perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk bunga neto Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari perubahan asumsi keuangan Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian atas pengalaman Imbal hasil aset program (tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam beban bunga neto) Komponen beban imbalan pasti yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain Jumlah

(12.758.828)

(38.677.123)

Remeasurement on the net defined benefit liability: Change in the effect of the asset ceiling, excluding amount of net interest expense

137.278.789

(48.463.015)

Actuarial gains and losses arising from changes in financial assumptions

1.787.826

74.729.758

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments

(89.613.168)

132.926.933

36.694.619

120.516.553

Return on plan assets (excluding amounts included in net interest expense) Components of defined benefit costs recognised in other comprehensive income

102.219.221

170.596.867

Total

Liabilitas neto imbalan kerja yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: Nilai kini dari kew ajiban Nilai w ajar aset Defisit Batasan atas aset yang diakui Liabilitas bersih

The net liability for employee benefits recognized in the consolidated statements of financial position is as follows:

2016

2015

2.285.343.866 (1.845.408.397)

1.978.492.347 (1.663.938.275)

439.935.469

314.554.072

-

11.705.348

439.935.469

326.259.420

- 122 -

Present value of the obligations Fair value of plan assets Deficit Restriction on asset recognized Net liability



Mutasi nilai kini liabilitas imbalan adalah sebagai berikut:

Movements of the present value of defined benefits obligations is as follows:

2016 Nilai kini liabilitas imbalan, pada 1 Januari Biaya jasa kini Biaya jasa lalu Biaya bunga Keuntungan aktuaria pada liabilitas: - Keuntungan aktuaria dari perubahan asumsi keuangan - Kerugian aktuaria dari penyesuaian atas pengalaman Pembayaran manfaat pensiun Akuisisi Entitas Anak Kontribusi peserta Nilai kini liabilitas im balan, pada 31 Desem ber

2015

1.978.492.347 38.783.799 (989.733) 177.927.290

137.278.789

(48.463.015)

1.787.826 (119.751.214) 66.331.245 5.483.517

74.729.758 (110.462.526) 5.453.112

2.285.343.866

Perubahan dalam nilai wajar aset program adalah sebagai berikut:

2015

1.663.938.275 21.460.092 151.250.234

89.613.168 32.224.101 5.483.517 (118.560.990) 1.845.408.397

Kategori utama aset program sebagai persentase dari nilai wajar jumlah aset program adalah sebagai berikut:

Surat Berharga Negara Kas dan deposito Saham Obligasi Reksadana Tanah dan bangunan Penempatan langsung

1.978.492.347

Present value of the benefit obligations, January 1 Current service cost Past service cost Interest cost Gains on actuarial liabilities: - Actuarial gains from change in financial assumption - Actuarial losses from experience adjustments Pension benefits paid Acquisition of subsidiaries Participant contributions Present value of the benefit obligation, Decem ber 31

Changes in the fair value of plan assets are as follows:

2016 Nilai w ajar aset program pada 1 Januari Akuisisi entitas anak Pendapatan bunga Pengukuran kembali atas nilai w ajar neto aset program: Keuntungan/ (kerugian) aktuaria pada aset program Kontribusi pemberi kerja Kontribusi peserta Pembayaran manfaat Nilai w ajar aset program pada 31 Desem ber

1.871.233.632 32.455.103 153.546.283

1.723.156.881 141.297.238

(132.926.933) 37.365.090 5.453.112 (110.407.113) 1.663.938.275

Fair value of plan assets at January 1 Acquisition of subsidiaries Interest income Remeasurement on the net fair value of plan assets: Gain/ (loss) on plan assets actuarial Employer contributions Participant contributions Benefits paid Fair value of plan assets at Decem ber 31

The major categories of plan assets as a percentage of the fair value of the total plan assets are as follows:

2016

2015

15% 10% 13% 21% 13% 10% 18%

5% 20% 9% 21% 12% 12% 21%

100%

100%

- 123 -

Government Bonds Cash and time deposit Stocks Bonds Mutual funds Land and buildings Direct placement



Imbalan kerja lainnya

Other employee benefits

Beban imbalan kerja lainnya yang dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian merupakan jumlah bersih dari:

Other employee benefits expenses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income consists of the net total of the following amounts:

2016

2015

Biaya jasa kini

49.396.891

42.887.078

Current service cost

Biaya bunga

25.204.594

20.904.453

Interest cost

Pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan jangka panjang lainnya Biaya jasa lalu dan keuntungan (kerugian) dari penyelesaian Komponen dari biaya imbalan pasti yang diakui dalam laba rugi Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti - neto Keuntungan aktuarial yang timbul dari perubahan asumsi keuangan Kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian atas pengalaman Komponen beban imbalan pasti yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain Jumlah

Remeasurement of the net liabilities 5.531.913

(2.368.896)

(497.443)

79.635.955

97.424.796

Components of defined benefit costs recognised in profit or loss

10.497.435

(48.776.897)

(4.395.956)

11.747.325

6.101.479

(37.029.572)

85.737.434

60.395.224

Actuarial gains arising from changes in financial assumptions Actuarial losses arising from experience adjustment Components of defined benefit costs recognised in other comprehensive income Total

Movement of the present value of defined benefits obligations is as follows:

2016

Nilai kini kew ajiban im balan

36.002.161

Remeasurement on the net defined benefit liability:

Mutasi nilai kini kewajiban imbalan adalah sebagai berikut:

Nilai kini kew ajiban imbalan pada 1 Januari Biaya jasa kini Biaya bunga Keuntungan aktuarial yang timbul dari liabilitas lain-lain Biaya jasa lalu, termasuk kerugian dari kurtailmen Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti - neto: Keuntungan aktuarial yang timbul dari perubahan asumsi keuangan Kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian atas pengalaman Akuisisi entitas anak Pembayaran manfaat

(aset) of other long-term benefits Past service cost and gain (loss) from settlements

2015

279.362.286 49.396.891 25.204.594

251.575.252 42.887.078 20.904.453

5.531.913

(2.368.896)

(497.443)

36.002.161

Present value of the benefit obligations at January 1, Current service cost Interest cost Actuarial gains arising from other long-term benefits Past service cost and losses from settlements Remeasurement on the net defined benefit liability: Actuarial gains arising from changes in financial assumptions

10.497.435

(48.776.897)

(4.395.956) 3.426.783 (34.793.611)

11.747.325 (32.608.190)

Actuarial losses arising from experience adjustment Acquisition of subsidiary Benefits payment

333.732.892

279.362.286

Present value of the benefit obligation

- 124 -



Perubahan satu poin persentase asumsi tingkat diskonto akan memiliki efek sebagai berikut: Kenaikan/ Increase Pengaruh keseluruhan biaya jasa Pengaruh kew ajiban imbalan kerja

A one percentage point change in the assumed discount rate would have the following effects: Penurunan/ Decrease

74.556.467

97.086.092

2.342.527.888

2.863.612.084

Effect on the aggregate current service cost Effect on the employee benefit liabilities

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah 13 tahun untuk program dana pensiun dan 15 tahun untuk program manfaat lainnya (2015: 12 tahun dan 15 tahun).

The average duration of the benefit obligation at December 31, 2016 is 13 years for pension benefits and 15 years for other employee benefits (2015: 12 years and 15 years).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup diharapkan membayar iuran masing-masing sebesar Rp34.916.857 dan Rp31.202.546 untuk program manfaat pasti selama tahun anggaran berikutnya.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group expected to make a contribution amounting to Rp34,916,857 and Rp31,202,546, respectively to the defined benefit plans during the next financial year.

Riwayat penyesuaian adalah sebagai berikut:

The history of experience adjustment is as follows:

31 Desember/ December 31,





2016

2015

2014

2013

2012

Dana Pensiun Nilai kini kewajiban imbalan Aset program Surplus / (Defisit) Penyesuaian liabilitas program

Pension benefits (2.285.343.866)

(1.978.492.347)

(1.871.233.632)

(1.634.731.827)

(1.670.034.700)

1.845.408.397

1.663.938.275

1.723.156.881

1.737.531.225

1.376.813.999

(439.935.469)

(314.554.072)

(148.076.751)

102.799.398

(293.220.701)

(1.787.826)

(74.729.758)

(33.505.625)

(11.426.610)

(45.706.441)

89.613.168

(132.926.933)

13.584.461

(5.232.377)

(20.929.509)

(333.732.892)

(279.362.286)

(251.575.251)

(220.811.946)

(240.134.500)

4.780.186

(11.747.325)

1.504.001

Present value of the obligation Fair value of plan assets Surplus / (Deficit) Experience adjustments on liabilities

Penyesuaian aset program Manfaat Lainnya Nilai kini kewajiban imbalan

Experience adjustments on plan liabilities Other employee benefits Present value of the obligation

Penyesuaian liabilitas program

b.

Experience adjustments

Program tunjangan kesejahteraan hari tua

-

b.

Perseroan dan entitas anak (SP dan ST) memberikan imbalan pascakerja dalam bentuk Program Tunjangan Kesejahteraan Hari Tua (TKHT) bekerja sama dengan Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912 (AJB BP). Berdasarkan perjanjian kerja sama tersebut, Perseroan dan entitas anak (SP dan ST) membayar premi asuransi kepada AJB BP masing-masing sebesar 5%, 8% dan 10% dari gaji dasar asuransi karyawan, dimana tingkat kenaikan tahunan gaji dibatasi maksimum sebesar 7,5% per tahun (7% per tahun untuk ST). AJB BP harus membayar manfaat program tersebut kepada karyawan yang berhak atau kepada tanggungan mereka pada saat karyawan mencapai usia 56 tahun, mengundurkan diri, atau meninggal atau cacat berdasarkan perkalian tertentu dari gaji dasar asuransi pada saat manfaat program tersebut terutang.

(9.124.821)

on liabilities

Old-age benefit program The Company and its subsidiaries (SP and ST) provide post-employment benefits under oldage benefit programs. The Company and its subsidiaries (SP and ST) have entered into agreements with Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912 (AJB BP) under which the Company and its subsidiaries (SP and ST) pay insurance premiums to AJB BP at rates of 5%, 8% and 10%, respectively, of employees’ insurable salaries, which salaries are subject to a maximum annual increase of 7.5% per annum (7% per annum for ST). AJB BP is obligated to pay program benefits to eligible employees or their dependants upon employees attaining 56 years of age, upon resignation, or in event of death or disability of the employees, based on specified multiples of employees’ insurable salaries at the time benefits are due to be paid.

- 125 -


c.


Jumlah beban sehubungan dengan program ini untuk periode yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masingmasing sebesar Rp8.470.394 dan Rp9.071.474.

The total expense in relation to these programs during the period ended December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp8,470,394 and Rp9,071,474 respectively.

Nilai kini kewajiban dan nilai wajar kekayaan atas program tersebut pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Rp288.060.167 dan Rp188.890.865; dan, Rp263.790.569 dan Rp131.700.274. Perseroan dan SP tidak mengakui liabilitas atas selisih nilai kini kewajiban dengan nilai wajar kekayaan karena manajemen Perseroan dan SP berkeyakinan AJB BP akan dapat memenuhi kewajiban tersebut pada saat jatuh tempo.

The present value of the obligations and the fair value of the assets relating to these programs as of December 31, 2016 and 2015 are Rp288,060,167 and Rp188,890,865; and, Rp263,790,569 and Rp131,700,274, respectively. The Company and SP do not recognize any liabilities corresponding to the amount of the program assets, since management of the Company and SP believe that AJB BP will be able to fulfill its obligations under these programs on the due dates.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo liabilitas TKHT (ST) masing-masing sebesar Rp49.361.621 dan Rp47.990.591.

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of old-age employee benefits obligation (ST) amounted to Rp49,361,621 and Rp47,990,591, respectively.

Program bantuan pemeliharaan kesehatan purnakarya

c.

Pensioners health care assistance program

Perseroan dan entitas anak (SP) memberikan imbalan pascakerja dalam bentuk Program Bantuan Pemeliharaan Kesehatan Purnakarya (“BPKP”) untuk karyawan tetap bekerja sama dengan AJB BP. Perseroan dan SP membayar premi bulanan kepada AJB BP masing-masing sebesar 4,5% dari gaji dasar asuransi karyawan, dimana tingkat kenaikan tahunan gaji dasar asuransi tersebut dibatasi maksimum sebesar 7,5% pertahun. AJB BP harus membayar manfaat program tersebut setiap tahun kepada karyawan yang berhak selama peserta masih hidup setelah karyawan mencapai usia 56 tahun, mengundurkan diri, meninggal atau cacat berdasarkan perkalian tertentu dari gaji dasar asuransi pada saat manfaat program tersebut terutang.

The Company and its subsidiary (SP) provide post-employment benefits under a pensioners’ health care assistance program for its permanent employees. The Company and SP entered into an agreement with AJB BP under which the Company and SP pays monthly insurance premiums to AJB BP at the rate of 4.5% of employees’ insurable salaries, which are subject to a maximum annual increase of 7.5% per annum. AJB BP is obligated to pay annual program benefits to eligible employees during their remaining lives upon employees attaining 56 years of age, upon resignation, or in event of death or disability of the employees, based on specified multiplies of employees’ insurable salaries at the time benefits are due to be paid.

Total beban sehubungan dengan program ini untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp1.353.418 and Rp1.445.946.

The total expense in relation to this program for the year ended December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp1,353,418 and Rp1,445,946, respectively.

Nilai kini kewajiban dan nilai wajar kekayaan atas program tersebut pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Rp116.648.809 dan Rp161.443.412; dan Rp88.469.602 dan Rp85.846.837.

The present value of the obligations and the fair value of the assets relating to these programs as of December 31, 2016 and 2015 are Rp116,648,809 and Rp161,443,412; dan Rp88,469,602 and Rp85,846,837.

Perseroan dan SP tidak mengakui liabilitas atas selisih nilai kini kewajiban dengan nilai wajar kekayaan karena manajemen Perseroan dan SP berkeyakinan AJB BP akan dapat memenuhi kewajiban tersebut pada saat jatuh tempo.

The Company and SP has not recognized any excess of the liabilities corresponding to the amount of the fair value of program assets, since the management of the Company and SP believes that AJB BP will be able to fulfill its obligations under this program on the due dates.

- 126 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) d.


Program kesejahteraan karyawan

d.

Employee welfare program

Entitas anak (SP) memberikan imbalan pascakerja dalam bentuk Program Kesejahteraan Karyawan untuk karyawan tetap bekerja sama dengan AJB BP. Berdasarkan perjanjian kerja sama tersebut, SP membayar premi bulanan kepada AJB BP sebesar 3% dari gaji dasar asuransi karyawan, dimana kenaikan tingkat kenaikan gaji dasar asuransi tersebut dibatasi maksimum sebesar 7,5% pertahun. AJB BP harus membayar manfaat program tersebut kepada karyawan yang berhak atau kepada tanggungan mereka pada saat karyawan mencapai usia 56 tahun, mengundurkan diri, meninggal atau cacat berdasarkan perkalian tertentu dari gaji dasar asuransi pada saat manfaat program tersebut terutang. Manajemen SP berkeyakinan AJB BP akan dapat memenuhi kewajiban tersebut pada saat jatuh tempo.

The Company’s subsidiary (SP) provides postemployment benefits under an employee welfare program for its permanent employees which are covered under an agreement with AJB BP. SP pays monthly insurance premiums to AJB BP at the rate of 3% of employees’ insurable salaries, which are subject to a maximum annual increase of 7.5% per annum. AJB BP is obligated to pay annual program benefits to eligible employees or their dependants upon employees attaining 56 years of age, upon resignation, or in event of death or disability of the employees, based on specified multiples of employees’ insurable salaries at the time benefits are due to be paid. SP management believes that AJB BP will be able to fulfill its obligations under this program on the due dates.

Total beban sehubungan dengan program ini untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp763.680 dan Rp832.349.

The total expense in relation to this program during the period ended December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp763,680 and Rp832,349, respectively.

Nilai kini kewajiban dan nilai wajar kekayaan atas program tersebut pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Rp9.724.526 dan Rp11.727.578; dan Rp10.028.228 dan Rp12.118.642. SP tidak mengakui liabilitas atas selisih nilai kini kewajiban dengan nilai wajar kekayaan karena manajemen berkeyakinan AJB BP akan dapat memenuhi kewajiban tersebut pada saat jatuh tempo.

The present value of the obligation and the fair value of the asset relating to this program as of December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp9,724,526 and Rp11,727,578; and Rp10,028,228 and Rp12,118,642, respectively. SP has not recognized any liabilities corresponding to the amount of the program assets, since management believes that AJB BP will be able to fulfill its obligations under this program on the due dates.

Program Iuran Pasti

Defined Contribution Plans

a.

a.

Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Karyawan Perseroan mengikuti program pensiun iuran pasti yang meliputi semua karyawan tetap. Program ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (DPLK BNI) dan DPLK Allianz-Indonesia yang akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan masing-masing No. KEP1100/KM.17/1998 dan No. KEP-129/KM.10/2007, tanggal 23 Nopember 1998 dan 9 Juli 2007. Imbalan pensiun akan diberikan apabila karyawan tersebut pensiun, cacat atau meninggal dunia. Iuran untuk program pensiun tersebut adalah sebesar 20% dari gaji bulanan karyawan dan menjadi beban Perseroan.

- 127 -

Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) The Company’s employees joined a defined contribution plan covering all permanent employees. The plan is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (DPLK BNI) and DPLK Allianz-Indonesia, for which the deed of establishments were approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in Decision Letters No. KEP-1100/KM.17/1998 and No. KEP-129/KM.10/2007, respectively, dated November 23, 1998 and July 9, 2007. Employees, after serving a qualifying period, are entitled to benefits on retirement, disability or death. Pension fund contributions are 20% of the employees’ monthly salaries, which are borne by the Company.



Entitas anak (SP dan ST) memberikan imbalan iuran pasti untuk karyawan tetap yang diselenggarakan masing-masing oleh DPLK Avrist Assurance dan DPLK Jiwasraya. SP dan ST memberikan kontribusi bulanan kepada DPLK masing-masing sebesar 18% dari gaji prestasi optimal dan 5% dari gaji dasar pensiun. Entitas anak mengakui utang iuran pada DPLK pada tahun dimana karyawan memberikan jasanya. Untuk SP terdapat tambahan kontribusi sebesar 18,46% dari gaji dasar pensiun untuk karyawan tetap yang diangkat setelah tanggal 1 Oktober 2007.

The Company’s subsidiaries (SP and ST) provide defined contribution benefits for all of their permanent employees, which plans are managed by DPLK Avrist Assurance and DPLK Jiwasraya, respectively. SP and ST make monthly contributions to the DPLK amounting to 18% of employees’ take home pay salaries and 5% pensionable based salaries, respectively. The subsidiaries recognize contributions payable to the DPLK when an employee has rendered service during the year. Additional contribution amounting to 18.46% of the employees’ pensionable base salaries for permanent employees’ SP hired after October 1, 2007.


The total expense in relation to these programs during the period ended December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp66,326,583 and Rp66,139,100.

Entitas anak (UTSG dan IKSG) menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetapnya yang dikelola masing-masing oleh Dana Pensiun Astra Dua dan Dana Pensiun Lembaga Keuangan Tugu Mandiri.

The subsidiaries (UTSG and IKSG) established a defined contribution plan covering all its permanent employees, which are managed by Dana Pensiun Astra Dua and Dana Pensiun Lembaga Keuangan Tugu Mandiri.

Iuran pensiun yang ditanggung karyawan UTSG dan IKSG masing-masing adalah 3,2% dan 35% dari penghasilan dasar pensiun (PhDP), sedangkan yang ditanggung UTSG dan IKSG masing-masing adalah 6,4% dan 65% dari PhDP.

Contribution paid by UTSG and IKSG’s employees are 3.2% and 35%, respectively of the pension base salaries, while UTSG and IKSG paid 6.4% and 65%, respectively of the pension base salaries.


The total expense in relation to these programs during the year ended December 31, 2016 and 2015 amounted to Rp999,367,546 and Rp924,522,501, respectively.

42. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

42. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan dengan Pihak Berelasi

Nature of Relationships with Related Parties

Sifat Hubungan

Pihak berelasi/Related parties

Relationship

 Pemegang saham

- Pemerintah Republik Indonesia/ Government of Republic of Indonesia

 Shareholder

 Entitas Badan Negara

- PT Semen Baturaja (Persero) Tbk - PT Pertamina (Persero) - PT Iglas - PT Kereta Api Indonesia (Persero) - PT Dahana (Persero) - PT Wijaya Karya (Persero) Tbk - PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) - PT Pelabuhan Indonesia III (Persero) - PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) - PT Pindad (Persero) - PT Pelni (Persero) - PT Pertamina (Persero) - PT Waskita Karya (Persero) Tbk

 Entities under common control: State-owned Enterprise

sepengendali: Usaha Milik

- 128 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) Sifat Hubungan



Relationship

- PT Kereta Api Indonesia (Persero) - PT Asuransi Kredit Indonesia (Persero) - PT Petrokimia Kayaku - PT Surveyor Indonesia (Persero) - PT Sucofindo (Persero) - PT Varuna Tirta Prakasya (Persero) - PT Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) - PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) - PT Aneka Tambang (Persero) Tbk - PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk - PT Prima Manunggal (Persero) - PT Barata Indonesia (Persero) - PT Hutama Karya (Persero) - PT Nindya Karya (Persero) - PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk - PT Perkebunan Nusantara X (Persero) - PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) - PT Jamsostek (Persero) - PT Wijaya Karya dan Konstruksi - PT Asuransi Jiwasraya (Persero) - PT Petrokimia Gresik (Persero) - PT Pos Indonesia (Persero) - Perum Perhutani Unit II Jatim - PT Adhi Karya (Persero) Tbk - PT Boma Bisma Indra (Persero) - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk - PT Bank Syariah Mandiri - PT Bank Syariah BRI - PT Rekayasa Industri (Persero) - PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero) - PT Petrosida Gresik - PT Petrokopindo Cipta Selaras - PT Aneka Jasa Gradika - PU Bina Marga - PT Pertamina Patra Niaga - BPJS Kesehatan - PT Brantas Abipraya - PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 

Entitas asosiasi

- PT Swadaya Graha - PT Igasar - PT Varia Usaha (sampai 31 Oktober 2016/ until October 31, 2016) - PT Waru Abadi (sampai 31 Oktober 2016/ until October 31, 2016) - PT Varia Usaha Dharma Segara (sampai 31 Oktober 2016/ until October 31, 2016) - PT Varia Usaha Lintas Segara (sampai 31 Oktober 2016/ until October 31, 2016) - PT Varia Usaha Bahari (sampai 31 Oktober 2016/ until October 31, 2016) - PT Varia Usaha Beton (sampai 30 Juni 2016/ until June 30, 2016)

- 129 -

 Associates

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) Sifat Hubungan



Relationship



Perusahaan yang dikendalikan oleh suatu entitas yang memiliki pengaruh signifikan pada entitas anak

- Hanoi General Export - Import Company (Geleximco) - Thang Long Power JSC - Sapa Geleximco JSC - Geleximco Trading and Investment JSC - Southern General Import dan Export JSC - PT United Tractors Tbk

 Companies ontrolled by an entity which has significant influence over subsidiary



Entitas dimana Perseroan memiliki pengaruh signifikan secara tidak langsung

- PT Swabina Gatra - PT Swabina Gatra Travel - Koperasi Warga Semen Gresik - PT Konsulta - PT Cipta Nirmala - PT Bima Sepaja Abadi

 Entities which the Company has indirect significant influence



Entitas dimana entitas anak memiliki pengaruh signikan secara tidak langsung

- PT Prima Karya Manunggal - PT Pelayaran Tonasa Lines - PT PBM Biringkasi Raya - Koperasi Karyawan Semen Tonasa - Koperasi Keluarga Besar Semen Padang - PT EMKL Topabiring - PT United Tractors Tbk - PT Pasoka Sumber Karya - PT Yasiga Sarana Utama - Yayasan Rumah Sakit Semen Padang - Yayasan Igasar - PT Pamapersada Nusantara - PT Kabau Sirah Semen Padang - PT Sumatera Utara Perkasa Semen - Yayasan Kesehjateraan Semen Tonasa - Tonasa Tour & Travel - PT Kanitra Mitra Jaya - PT Andalan Multi Kencana - PT Selo Gili Makmur - Koperasi Warga UTSG - PT Eternit Gresik

 Entities which subsidiaries have indirect significant influence



Entitas adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perseroan atau entitas anak

- Dana Pensiun Semen Gresik - Dana Pensiun Semen Padang - Dana Pensiun Semen Tonasa

- 130 -

 Entities is a postemployment benefit plan for the benefit of employees of the Company or subsidiaries

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) a.


Transaksi-Transaksi Pihak Berelasi

a.

Rincian transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of tramsactions with related parties are as follows:

2016 Penjualan produk Entitas sepengendali - BUMN: PT Semen Baturaja (Persero) Tbk PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Hutama Karya (Persero) Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) PT Waskita Karya (Persero) PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk PT Brantas Abipraya (Persero) PT Wijaya Karya (Persero) PT Petrokimia Kayaku PT Petrokopindo Cipta Selaras PT Petrosida Gresik PT Aneka Jasa Gradika Entitas asosiasi: PT Varia Usaha - sampai 31 Oktober 2016 PT Igasar PT Sw adaya Graha Pihak berelasi lainnya: Koperasi Warga Semen Gresik PT Waru Abadi - sampai 31 Oktober 2016 PT Prima Karya Manunggal Koperasi Karyaw an Semen Padang Koperasi Karyaw an Semen Tonasa PT Graha Sarana Gresik Koperasi Karyaw an Usaha Sejahtera Bersama Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa PT Yasida Makmur Abadi PT Kopindo Cipta Sejahtera Pamapersada Nusantara PU Bina Marga Jum lah Sebagai persentase terhadap total pendapatan

Transactions with Related Parties

2015

95.537.873 91.311.542 40.328.561

32.173.172 -

29.100.104 12.686.472

65.252.597 -

9.498.620 6.442.580 1.941.928 1.359.132 1.243.620 673.920 227.114

-

290.351.466

97.425.769

1.548.095.243 278.438.454 21.140.263

1.994.907.717 313.798.175 -

1.847.673.960

2.308.705.892

1.580.554.501

1.756.232.766

597.452.655 88.618.074

698.862.771 95.299.392

51.457.427

30.012.055

14.536.211 2.492.784

47.733.465 -

635.800

-

306.000 29.000 25.250 -

25.946.432 3.099.834

2.336.107.702

2.657.186.715

4.474.133.128

5.063.318.376

17,12%

- 131 -

18,79%

Sales of goods Under common control - SOE: PT Semen Baturaja (Persero) Tbk PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Hutama Karya (Persero) Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) PT Waskita Karya (Persero) PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk PT Brantas Abipraya (Persero) PT Wijaya Karya (Persero) PT Petrokimia Kayaku PT Kopindo Cipta Sejahtera PT Petrosida Gresik PT Aneka Jasa Gradika Associates: PT Varia Usaha - until October 31, 2016 PT Igasar PT Sw adaya Graha Other related parties: Koperasi Warga Semen Gresik PT Waru Abadi - until October 31, 2016 PT Prima Karya Manunggal Koperasi Karyaw an Semen Padang Koperasi Karyaw an Semen Tonasa PT Graha Sarana Gresik Koperasi Karyaw an Usaha Sejahtera Bersama Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa PT Yasida Makmur Abadi PT Kopindo Cipta Sejahtera Pamapersada Nusantara PU Bina Marga Total As a percentage of total revenue



2016 Penjualan produk/jasa lainnya Entitas sepengendali - BUMN: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Adhi Karya (Persero) PT Perkebunan Nusantara X (Persero) PT Pelabuhan Indonesia II PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk PT Waskita Karya (Persero) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Iglas (Persero) Entitas asosiasi: PT Varia Usaha - sampai 31 Oktober 2016 PT Sw adaya Graha PT Igasar Pihak berelasi lainnya: Yayasan Rumah Sakit Semen Padang PT Varia Usaha Beton sampai 30 Juni 2016 PT Varia Usaha Lintas Segara sampai 31 Oktober 2016 PT Cipta Nirmala PT Sw abina Gatra Koperasi Warga Semen Gresik PT Eternit Gresik PT Prima Karya Manunggal Yayasan Semen Indonesia Foundation PT Varia Beton Kencana PT. EMKL Topabbiring PT Biringkasi Raya PT Konsulta Koperasi Karyaw an Warga Varia Usaha Beton Dana Pensiun Semen Gresik PT Sukses Sejahtera Bersama Indonesia PT Waru Abadi sampai 31 Oktober 2016 Lain-lain Jumlah Sebagai persentase terhadap pendapatan operasi lainnya

2015

1.338.970 662.653

115.124 -

532.345 289.809

529.738 289.809

227.087

61.427

186.762

-

76.538 -

31.749 1.000.000

-

964.587 260.989 89.000

3.314.164

3.342.423

19.585.761 9.426.471 2.290.919

11.321.481 9.051.744 -

31.303.151

20.373.225

12.096.741 3.471.225

6.423.694 2.077.721

958.919

-

828.415 651.593 637.579 478.533 369.065

1.755.782 693.481 1.308.323 454.814 -

322.365 274.817 266.025 203.730 167.315

1.670

73.430 55.098

66.966

23.997 13.410

5.218

273.372

2.403.892

21.165.629

15.191.561

55.782.944

38.907.209

21.99%

84.29%

- 132 -

Sale of other goods/services Under common control - SOE: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Adhi Karya (Persero) PT Perkebunan Nusantara X (Persero) PT Pelabuhan Indonesia II PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk PT Waskita Karya (Persero) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Iglas (Persero) Associates: PT Varia Usaha - until October 31, 2016 PT Sw adaya Graha PT Igasar Other related parties: Yayasan Rumah Sakit Semen Padang PT Varia Usaha Beton until June 30, 2016 PT Varia Usaha Lintas Segara until October 31, 2016 PT Cipta Nirmala PT Sw abina Gatra Koperasi Warga Semen Gresik PT Eternit Gresik PT Prima Karya Manunggal Yayasan Semen Indonesia Foundation PT Varia Beton Kencana PT. EMKL Topabbiring PT Biringkasi Raya PT Konsulta Koperasi Karyaw an Warga Varia Usaha Beton Dana Pensiun Semen Gresik PT Sukses Sejahtera Bersama Indonesia PT Waru Abadi until October 31, 2016 Others Total As a percentage of other operating income



2016 Pem belian produk dan jasa Entitas sepengendali - BUMN: PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pembangunan Perumahan (Persero) PT Varuna Tirta Prakasya PT Waskita Karya (Persero) PT Wijaya Karya Industri dan Konstruksi PT Pertamina (Persero) PT Nindya Karya (Persero) PT Petrokima Gresik (Persero) PT Bukit Asam Prima PT Hutama Karya (Persero) PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Pindad (Persero) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Jamsostek (Persero) BPJS Kesehatan PT Kereta Api Indonesia (Persero) PT Dahana (Persero) PT Sucofindo (Persero) PT Barata Indonesia (Persero) PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) PT Bank Mandiri PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk PT Telekomunikasi Seluler PT Aneka Tambang (Persero) Tbk PT Asuransi Kredit Indonesia (Persero) PT Surveyor Indonesia (Persero) PT Bank Negara Indonesia Perum Perhutani Unit II Jatim PT Asuransi Jiw asraya (Persero) PT Pos Indonesia (Persero) PT Pertamina Patra Niaga PT Pelabuhan Indonesia III (Persero) PT Bank Tabungan Negara LKBN Antara PT Brantas Abipraya (Persero) Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) PT Rekayasa Industri (Persero) PT. Bank Rakyat Indonesia PT Boma Bisma Indra (Persero) PT Pelni Entitas asosiasi: PT Varia Usaha - sampai 31 Oktober 2016 PT Sw adaya Graha PT Igasar

2015

1.790.934.780

2.482.467.321

288.459.702 134.641.887 114.437.197

278.860 128.364.618 117.776.315

95.722.256 89.949.820 88.820.880 77.617.159 62.667.346 48.205.987

124.453.942 27.932.905 95.036.338 10.974.375

46.906.875 44.588.227 42.085.787

47.837.190 17.027.693

38.749.660 37.244.202 -

44.303.618 33.192.408 2.493.265

29.934.195 27.340.785 13.390.653 11.976.292

34.313.498 45.171.190 10.200.776 245.000

10.208.964 10.074.583

18.756.230 -

9.570.355 1.850.500

10.927.657 4.123.423

1.627.813

2.159.377

1.152.974 813.820 679.167 648.670 567.675 399.406 346.098

2.111.825 578.256 805.970 30.855.884 736.001 43.642.138

279.450 96.132 48.500 4.354

105.000 478.818 -

3.420 -

65.076.525 9.129.415 94.500 7.447

3.122.045.571

3.411.657.778

725.665.083 367.399.894 73.068.820

518.099.916 208.438.296 61.748.821

1.166.133.797

788.287.033

- 133 -

Purchases of goods and services Under common control - SOE: PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Pembangunan Perumahan (Persero) PT Varuna Tirta Prakasya PT Waskita Karya (Persero) PT Wijaya Karya Industri dan Konstruksi PT Pertamina (Persero) PT Nindya Karya (Persero) PT Petrokima Gresik (Persero) PT Bukit Asam Prima PT Hutama Karya (Persero) PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Pindad (Persero) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Jamsostek (Persero) BPJS Kesehatan PT Kereta Api Indonesia (Persero) PT Dahana (Persero) PT Sucofindo (Persero) PT Barata Indonesia (Persero) PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) PT Bank Mandiri PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk PT Telekomunikasi Seluler PT Aneka Tambang (Persero) Tbk PT Asuransi Kredit Indonesia (Persero) PT Surveyor Indonesia (Persero) PT Bank Negara Indonesia Perum Perhutani Unit II Jatim PT Asuransi Jiw asraya (Persero) PT Pos Indonesia (Persero) PT Pertamina Patra Niaga PT Pelabuhan Indonesia III (Persero) PT Bank Tabungan Negara LKBN Antara PT Brantas Abipraya (Persero) Perusahaan Perdagangan Indonesia PT Rekayasa Industri (Persero) PT. Bank Rakyat Indonesia PT Boma Bisma Indra (Persero) PT Pelni Associates: PT Varia Usaha - until October 31, 2016 PT Sw adaya Graha PT Igasar

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 2016 Pem belian produk dan jasa (lanjutan) Pihak berelasi lainnya: Koperasi Warga Semen Gresik 540.047.253 PT Pasoka Sumber Karya 273.380.836 PT Sw abina Gatra 270.452.239 PT Pelayaran Tonasa Lines 229.959.382 PT PBM Biringkasi Raya 124.692.045 Koperasi Karyaw an Semen Tonasa 106.679.598 PT Varia Usaha Lintas Segara sampai 31 Oktober 2016 95.338.938 PT Prima Karya Manunggal 94.451.433 PT United Tractors Tbk 93.797.061 PT Yasiga Sarana Utama 85.420.122 Koperasi Keluarga Besar Semen Padang 77.737.269 PT EMKL Topabiring 72.568.812 PT Varia Usaha Bahari sampai 31 Oktober 2016 34.858.576 Koperasi Karyaw an Warga Varia Usaha Beton 32.726.870 PT Sumatera Utara Perkasa Semen 32.419.257 PT Sw abina Gatra Travel 29.435.393 Yayasan Rumah Sakit Semen Padang 24.974.364 PT Kanitra Mitra Jayautama 18.652.233 PT Konsulta 16.525.517 PT Cipta Nirmala 15.752.371 PT Kabau Sirah Semen Padang 14.896.000 Dana Pensiun Semen Gresik 14.061.383 PT Varia Usaha Dharma Segara sampai 31 Oktober 2016 12.824.891 PT Selo Giri Makmur 11.392.655 Koperasi Karyaw an Usaha Sejahtera Bersama 6.049.324 Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa 5.248.340 Yayasan Igasar 5.141.182 Koperasi Warga UTSG 4.880.805 PT Waru Abadi sampai 31 Oktober 2016 1.877.278 PT Andalan Multi Kencana 1.423.295 PT Bima Sepaja Abadi 1.255.368 PT United Tractors Pandu Engineering 1.019.291 Tonasa Tour & Travel 284.625 Dana Pensiun Semen Padang Dana Pensiun Semen Tonasa Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000) 16.481.238

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) (Continued) 2015

365.291.098 189.724.267 215.617.643 242.098.209 109.695.311 78.008.973 10.132.401 101.620.002 59.923.913 68.952.761 64.498.937 74.265.542 3.406.348 30.929.444 23.903.999 49.334.328 11.086.199 16.801.404 8.589.584 15.092.419 16.955.220 22.489.394 7.770.094 14.425.902 5.604.681 5.351.754 1.881.339 1.470.179 12.196.686 18.668.882 17.225.813 7.285.169

Purchases of goods and services (continued) Other related parties: Koperasi Warga Semen Gresik PT Pasoka Sumber Karya PT Sw abina Gatra PT Pelayaran Tonasa Lines PT PBM Biringkasi Raya Koperasi Karyaw an Semen Tonasa PT Varia Usaha Lintas Segara until October 31, 2016 PT Prima Karya Manunggal PT United Tractors Tbk PT Yasiga Sarana Utama Koperasi Keluarga Besar Semen Padang PT EMKL Topabiring PT Varia Usaha Bahari until October 31, 2016 Koperasi Karyaw an Warga Varia Usaha Beton PT Sumatera Utara Perkasa Semen PT Sw abina Gatra Travel Yayasan Rumah Sakit Semen Padang PT Kanitra Mitra Jayautama PT Konsulta PT Cipta Nirmala PT Kabau Sirah Semen Padang Dana Pensiun Semen Gresik PT Varia Usaha Dharma Segara until October 31, 2016 PT Selo Giri Makmur Koperasi Karyaw an Usaha Sejahtera Bersama Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa Yayasan Igasar Koperasi Warga UTSG PT Waru Abadi until October 31, 2016 PT Andalan Multi Kencana PT Bima Sepaja Abadi PT United Tractors Pandu Engineering Tonasa Tour & Travel Dana Pensiun Semen Padang Dana Pensiun Semen Tonasa Others (each below Rp1,000,000)

2.366.705.244

1.870.297.894

6.654.884.612

6.070.242.705

Beban pokok pendapatan Beban penjualan Beban umum dan administrasi

16.278.433.690 2.719.372.979 2.163.084.920

16.302.008.098 2.658.736.792 2.087.885.344

Cost of revenue Selling expenses General and administration expenses

Total beban Sebagai persentase terhadap total beban Kompensasi manajemen kunci (Catatan 1) Sebagai persentase terhadap total beban penjualan, umum dan administrasi

21.160.891.589

21.048.630.234

Total expenses As a percentage of total expenses Compensation of key management (Note 1) As a percentage of total selling, general and administration expenses

Jumlah

31,45% 71.436.355

28,84% 92.632.377

1,46%

1,95%

- 134 -

Total



2016

2015

Pendapatan keuangan Entitas sepengendali - BUMN: PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri

Finance incom e Under common control - SOE: PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri

31.206.915 26.818.720

16.037.562 47.193.870

13.856.775

10.253.279

11.491.944 9.498.314

30.990.861 88.489

Jumlah

92.872.668

104.564.061

Entitas asosiasi: PT Igasar

23.112.641

653.221

Jumlah

115.985.309

105.217.282

Total

Total pendapatan keuangan Sebagai persentase terhadap total pendapatan keuangan

183.772.800

241.075.757

Total finance income As a percentage of total finance income

Beban keuangan Entitas sepengendali - BUMN: PT Pelabuhan Indonesia IV Pihak berelasi lainnya: Sew a pembiayaan Dana Pensiun Semen Gresik PT PBM Biringkasi Raya Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa Jumlah Total beban keuangan Sebagai persentase terhadap total beban keuangan

63,11%

43,64%

19.790.411

-

2.434.730 -

3.047.885 4.022.529

-

906.148

22.225.141

7.976.562

363.493.284

370.004.717

6,11%

2,16%

Transaksi lainnya dengan pihak berelasi tidak material.

Subtotal Associates: PT Igasar

Finance costs Under common control - SOE: PT Pelabuhan Indonesia IV Other related parties: Financial lease Dana Pensiun Semen Gresik PT PBM Biringkasi Raya Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa Total Total finance costs As a percentage of total finance costs

All other transactions with related parties are not material.

- 135 -



Saldo dengan pihak berelasi

b. 2016

Aset Kas dan setara kas Entitas sepengendali - BUMN: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri Jumlah Sebagai persentase terhadap jumlah aset Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Entitas sepengendali - BUMN: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Jumlah Sebagai persentase terhadap jumlah aset Investasi jangka pendek Entitas sepengendali - BUMN : PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Pihak berelasi lainnya PT Sw abina Gatra PT Eternit Gresik PT Megah Sejahtera Bersama PT Sumatera Utara Perkasa Semen Jumlah Sebagai persentase terhadap jumlah aset

Balances with related parties

2015

987.636.116

703.430.059

458.434.065

424.434.125

262.207.710

299.865.359

169.312.583 2.406.824

383.735.800 771.545

1.879.997.298

1.812.236.888

4,26%

4,75%

5.011.407

9.771.339

4.083.315

15.698.373

741.278

-

9.836.000

25.469.712

0,02%

0,07%

1.800.000

-

6.189.831 1.861.173 1.259.620

1.861.173 -

402.000

402.000

11.512.624

2.263.173

0,03%

- 136 -

0,01%

Assets Cash and cash equivalents Under common control - SOE: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Syariah Mandiri Total As a percentage of total assets Restricted cash and cash equivalents Under common control - SOE: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Total As a percentage of total assets Short-term invesm ents Under common control - SOE : PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Other related party PT Sw abina Gatra PT Eternit Gresik PT Megah Sejahtera Bersama PT Sumatera Utara Perkasa Semen Total As a percentage of total assets



2016 Aset (lanjutan) Piutang usaha - neto Entitas sepengendali - BUMN: PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Semen Baturaja (Persero) Tbk PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk PT Hutama Karya (Persero) PT Wijaya Karya (Persero) Perusahaan Perdagangan Indonesia (Persero) PT Waskita Karya (Persero) Tbk PT Brantas Abipraya (Persero) PT Petrosida Gresik PT Petrokima Gresik (Persero) PT Petrokimia Kayaku PT Aneka Jasa Gradika PT Petrokopindo Cipta Selaras PT Perusahaan Pelayaran Indonesia (Persero) Jumlah Entitas asosiasi: PT Igasar PT Sw adaya Graha PT Varia Usaha sampai 31 Oktober 2016 Jumlah Pihak berelasi lainnya: Koperasi Warga Semen Gresik PT Prima Karya Manunggal Thang Long Pow er Joint Stock Company Koperasi Keluarga Besar Semen Padang Koperasi Karyaw an Semen Tonasa PT Waru Abadi sampai 31 Oktober 2016 PT Pamapersada Nusantara Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000) Jumlah Jumlah Sebagai persentase terhadap total aset

2015 Assets (continued) Trade receivables - net Under common control - SOE: PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Semen Baturaja (Persero) Tbk PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk PT Hutama Karya (Persero) PT Wijaya Karya (Persero) Perusahaan Perdagangan Indonesia PT Waskita Karya (Persero) Tbk PT Brantas Abipraya (Persero) PT Petrosida Gresik PT Petrokima Gresik (Persero) PT Petrokimia Kayaku PT Aneka Jasa Gradika PT Petrokopindo Cipta Selaras PT Perusahaan Pelayaran Indonesia (Persero)

122.185.514 38.127.057

27.562.971 6.261.283

37.056.519 28.916.748 22.448.822

17.734.730 16.535.061 2.790.617

19.158.214 12.133.757 4.825.895 195.721 62.824 58.829 23.734 3.008

8.417.990 10.138.232 562.619 675.791 -

-

565.805

285.196.642

91.245.099

57.096.567 3.376.410

54.810.785 4.036.291

-

283.292.630

Associates: PT Igasar PT Sw adaya Graha PT Varia Usaha until October 31, 2016

60.472.977

342.139.706

Subtotal

249.480.030 22.059.530

258.552.693 21.026.453

12.454.308

12.933.161

6.264.995

4.749.948

910.559

6.523.306

-

83.005.295 6.964.456

1.361.480

429.514

292.530.902

394.184.826

638.200.521

827.569.631

1,44%

2,17%

- 137 -

Subtotal

Other related parties: Koperasi Warga Semen Gresik PT Prima Karya Manunggal Thang Long Pow er Joint Stock Company Koperasi Keluarga Besar Semen Padang Koperasi Karyaw an Semen Tonasa PT Waru Abadi until October 31, 2016 PT Pamapersada Nusantara Others (each below Rp1,000,000) Subtotal Total As a percentage of total assets



2016 Aset (lanjutan) Piutang lain-lain - neto Entitas sepengendali - BUMN: PT Waskita Karya (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000) Jumlah Entitas asosiasi: PT Sw adaya Graha PT Igasar PT Varia Usaha sampai 31 Oktober 2016 Jumlah Pihak berelasi lainnya: Rumah Sakit Semen Padang Yayasan Wisma Semen Gresik PT Cipta Nirmala PT Varia Usaha Beton sampai 31 Oktober 2016 Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000) Jumlah Jumlah Sebagai persentase terhadap total aset

2015 Assets (continued) Other receivables - net Under common control - SOE: PT Waskita Karya (Persero) Tbk Others (each below Rp1,000,000)

1.000.000

-

3.270.358

1.694.982

4.270.358

1.694.982

4.888.669 2.290.919

6.123.805 -

-

5.178.442

7.179.588

11.302.247

12.096.741 1.092.823 293.596

1.270.332

-

2.750.185

684.746

10.964.652

Other related parties: Rumah Sakit Semen Padang Yayasan Wisma Semen Gresik PT Cipta Nirmala PT Varia Usaha Beton until October 31, 2016 Others (each below Rp1,000,000)

14.167.906

14.985.169

Subtotal

25.617.852

27.982.398

0,06%

0,07%

- 138 -

Subtotal Associates: PT Sw adaya Graha PT Igasar PT Varia Usaha until October 31, 2016 Subtotal

Total As a percentage of total assets



2016 Liabilitas Utang usaha Entitas sepengendali - BUMN: PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Wijaya Karya Industri dan Konstruksi PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Waskita Karya (Persero) Tbk PT Varuna Tirta Prakasya PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk PT Pindad (Persero) PT Nindya Karya (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Bukit Asam Prima PT Dahana (Persero) PT Hutama Karya (Persero) PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) PT Kereta Api Indonesia (Persero) PT Sucofindo (Persero) PT Tekomunikasi Indonesia PT Surveyor Indonesia (Persero) PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Krakatau Posco LKBN Antara PT Barata Indonesia (Persero) PT Pos Indonesia PT Aneka Tambang (Persero) Tbk PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Pertamina Patraniaga Jumlah Entitas asosiasi: PT Sw adaya Graha PT Igasar PT Varia Usaha sampai 31 Oktober 2016 Jumlah

2015

195.589.878

235.366.357

64.409.414 28.546.648 22.594.840 21.018.508

11.755.439 30.038.593 38.456.685 35.819.988

20.176.727 19.874.390 13.273.090 12.408.263 9.788.965 6.945.981 5.766.978

36.965.698 5.408.950 29.001.817 5.517.124 26.416.005 12.959.200

4.807.454

6.347.981

3.045.295 1.353.111 862.347 522.139 491.118 386.685 220.992 22.501 22.244 7.290

3.308.360 1.337.336 1.148.640 14.509.081 3.607.831 -

3.245 -

3.245 1.937.608

432.138.103

499.905.938

94.742.448 10.485.249

134.667.593 12.776.306

-

72.205.640

105.227.697

219.649.539

- 139 -

Liabilities Trade payables Under common control - SOE: PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Wijaya Karya Industri dan Konstruksi PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Waskita Karya (Persero) Tbk PT Varuna Tirta Prakasya PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk PT Pindad (Persero) PT Nindya Karya (Persero) PT Pertamina (Persero) PT Bukit Asam Prima PT Dahana (Persero) PT Hutama Karya (Persero) PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) PT Kereta Api Indonesia (Persero) PT Sucofindo (Persero) PT Tekomunikasi Indonesia PT Surveyor Indonesia (Persero) PT Adhi Karya (Persero) Tbk PT Krakatau Posco LKBN Antara PT Barata Indonesia (Persero) PT Pos Indonesia PT Aneka Tambang (Persero) Tbk PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Pertamina Patraniaga Subtotal Associates: PT Sw adaya Graha PT Igasar PT Varia Usaha until October 31, 2016 Subtotal



2016 Liabilitas (lanjutan) Utang usaha (lanjutan) Pihak berelasi lainnya: PT Sw abina Gatra Koperasi Warga Semen Gresik PT Pelayaran Tonasa Lines PT Pasoka Sumber Karya PT PBM Biringkasi Raya Koperasi Karyaw an Semen Tonasa PT Yasiga Sarana Utama PT Konsulta PT United Tractors Tbk PT EMKL Topabiring Koperasi Keluarga Besar Semen Padang PT Sw abina Gatra Travel Koperasi Karyaw an Warga Varia Usaha Beton PT Prima Karya Manunggal PT Kanitra Mitra Jayautama PT Cipta Nirmala Dana Pensiun Semen Gresik PT Sumatera Utara Perkasa Semen PT Kabau Sirah Semen Padang PT Bima Sepaja Abadi PT Selo Giri Makmur PT Varia Usaha Lintas Segara sampai 31 Oktober 2016 PT Varia Usaha Dharma Segara sampai 31 Oktober 2016 Varia Usaha Beton sampai 30 Juni 2016 PT Varia Usaha Bahari sampai 31 Oktober 2016 Dana Pensiun Semen Padang Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1.000.000) Total utang usaha dengan pihak berelasi

2015

81.453.078 42.938.208 24.907.527 21.149.620 17.080.716

104.178.922 56.513.279 20.545.781 25.050.648 13.128.575

15.704.236 13.419.971 11.282.620 10.601.307 8.370.411

15.851.187 15.325.320 5.233.811 13.457.571 10.962.727

6.935.790 6.377.163

6.313.685 2.236.862

6.212.265 5.002.490 1.890.175 1.851.307 1.580.702

746.294 2.865.219 773.294 2.480.551

1.274.661 1.200.000 1.334.151 955.435

2.330.689 9.892.891 2.183.655

-

16.831.816

-

10.599.356

-

5.810.936

-

3.804.740 3.456.126

9.798.972

3.481.928

291.320.805

354.055.863

828.686.605

1.073.611.340

- 140 -

Liabilities (continued) Trade payables (continued) Other related parties: PT Sw abina Gatra Koperasi Warga Semen Gresik PT Pelayaran Tonasa Lines PT Pasoka Sumber Karya PT PBM Biringkasi Raya Koperasi Karyaw an Semen Tonasa PT Yasiga Sarana Utama PT Konsulta PT United Tractors Tbk PT EMKL Topabiring Koperasi Keluarga Besar Semen Padang PT Sw abina Gatra Travel Koperasi Karyaw an Warga Varia Usaha Beton PT Prima Karya Manunggal PT Kanitra Mitra Jayautama PT Cipta Nirmala Dana Pensiun Semen Gresik PT Sumatera Utara Perkasa Semen PT Kabau Sirah Semen Padang PT Bima Sepaja Abadi PT Selo Giri Makmur PT Varia Usaha Lintas Segara until October 31, 2016 PT Varia Usaha Dharma Segara until October 31, 2016 Varia Usaha Beton until June 30, 2016 PT Varia Usaha Bahari until October 31, 2016 Dana Pensiun Semen Padang Others (each below Rp1,000,000) Total trade payables to related parties



2016 Liabilitas (lanjutan) Utang lain-lain Entitas sepengendali - BUMN: PT Petrokima Gresik (Persero) PT Asuransi Jiw asraya (Persero) PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) PT Sucofindo (Persero) PT Krakatau Steel (Persero) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Pos Indonesia Jumlah Entitas asosiasi: PT Sw adaya Graha Pihak berelasi lainnya: United Tractor Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa PT Sw abina Gatra PT Cipta Nirmala Koperasi Warga UTSG Dana Pensiun Semen Tonasa Koperasi Warga Semen Gresik Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp100.000) Total utang lain-lain dengan pihak berelasi Total utang dengan pihak berelasi Sebagai persentase terhadap total liabilitas

2015

13.403.191 2.853.572

16.178.730 -

2.281.368 1.596.478 1.122.232

1.905.457 1.369.185

712.517 176.929

1.244.659 -

22.146.287

20.698.031

522.700

-

522.700

-

11.739.779

11.137.201

670.226 569.904 523.990 510.471 500.000 381.989

396.485 343.158 1.050.155 395.239

1.302.679

8.989.029

16.199.038

22.311.267

38.868.025

43.009.298

867.554.630

1.116.620.638

6,35%

10,42%

- 141 -

Liabilities (continued) Other payables Under common control - SOE: PT Petrokima Gresik (Persero) PT Asuransi Jiw asraya (Persero) PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero) PT Sucofindo (Persero) PT Krakatau Steel (Persero) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Pos Indonesia Total Associates: PT Sw adaya Graha Other related parties: United Tractor Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa PT Sw abina Gatra PT Cipta Nirmala Koperasi Warga UTSG Dana Pensiun Semen Tonasa Koperasi Warga Semen Gresik Others (each below Rp100,000) Total other payables to related parties Total payables to related parties As a percentage of total liabilities



2016

2015

Liabilitas (lanjutan) Liabilitas jangka pendek Pinjaman Entitas sepengendali - BUMN: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Entitas dengan pengaruh signifikan atas entitas anak Sapa Geleximco Jumlah Sebagai persentase terhadap total liabilitas Liabilitas jangka panjang Pinjaman Bank Entitas sepengendali - BUMN: Sindikasi: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Jumlah Sebagai persentase terhadap total liabilitas Liabilitas sew a pembiayaan PT Pelayaran Tonasa Lines PT PBM Biringkasi Raya Dana Pensiun Semen Gresik PT United Tractors Pandu Engineering Koperasi Karyaw an Semen Tonasa Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa Jumlah Total liabilitas jangka panjang Sebagai persentase terhadap total liabilitas

Liabilities (continued) Short-term liabilities Borrow ings 408.186.224

-

25.248.001

-

1.253.573

-

Under common control - SOE: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

3.754.624

3.898.983

Entity w ith significant influence over subsidiary Sapa Geleximco

438.442.422

3.898.983

3,21%

0,04%

1.888.153.687

1.331.491.051

503.262.955

601.800.463

100.688.296 926.704.114

120.402.789 -

31.900.000

-

30.953.389

14.981.215

3.481.662.441

2.068.675.518

25,50%

19,31%

352.550.400 43.365.035 12.464.485

11.089.899 18.651.767

9.491.621

-

2.646.535

4.022.529

1.114.253

906.148

421.632.329

34.670.343

3.903.294.770

2.103.345.861

28,59%

PT Varia Usaha dan Entitas Anak merupakan pihak berelasi sampai tanggal akuisisi entitas tersebut. Akuisisi PT Varia Usaha dan Entitas Anak diungkapkan di Catatan 1 dan 48.

19,63%

Total As a percentage of total liabilities Long-term liabilities Bank loans Under common control - SOE: Syndicated Bank: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Subtotal As a percentage of total liabilities Finance lease liabilities PT Pelayaran Tonasa Lines PT PBM Biringkasi Raya Dana Pensiun Semen Gresik PT United Tractors Pandu Engineering Koperasi Karyaw an Semen Tonasa Yayasan Kesejahteraan Semen Tonasa

Total long-term liabilities As a percentage of total liabilities

PT Varia Usaha and its subsidiaries are considered as related parties until the acquisition date. The acquisition of PT Varia Usaha and its subsidiaries is disclosed in Notes 1 and 48.

- 142 -



Dalam kegiatan normal usaha, Perseroan melakukan transaksi dengan pihak berelasi. Semua transaksi dengan pihak berelasi telah dilakukan dengan kebijakan dan syarat yang telah disepakati bersama.

In the normal course of business, the Group enters into certain transactions with parties. All transactions with related parties have met the agreed terms and conditions.

43. INFORMASI SEGMEN

43. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha

Business Segments

Grup melaporkan segmen-segmen berdasarkan PSAK 5 (revisi 2015) berdasarkan segmen usaha sebagai berikut:

The Group’s reportable segments under PSAK 5 (revised 2015) are based on the following business segments:

1.

1.

2.

Manufaktur semen dan pendukungnya (Produksi semen); Produksi non semen yang terdiri dari penambangan batu kapur dan tanah liat, pembuatan kantong kemasan, pengembangan kawasan industri, beton siap pakai, jasa sistem informasi, logistik, dan perdagangan.

2.

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkan segmen usaha:

Cement manufacturing and support (Cement production); Non-cement productions consist of limestone and clay mining, cement bag manufacturing, industrial real estate, readymix concrete, IT services, logistics, and trading.

Segment information based on business segments is presented below:

2016 Jumlah sebelum Produksi semen/ Produksi non semen/

eliminasi / Total

Cement

Non-Cement

before

Eliminasi/

Konsolidasian/

production

production

eliminations

Eliminations

Consolidated

PENDAPATAN

REVENUE

Penjualan pada pihak ketiga dan pihak-pihak berelasi

Sales to third parties 24.127.587.898

2.006.718.240

26.134.306.138

-

26.134.306.138

602.059.331

1.134.473.162

1.736.532.493

(1.736.532.493)

-

24.729.647.229

3.141.191.402

27.870.838.631

(1.736.532.493)

26.134.306.138

5.065.367.085

190.418.223

5.255.785.308

(28.672.007)

5.227.113.301


187.234.566

7.985.324

195.219.890

(11.447.090)

183.772.800

Finance income

Beban keuangan

(326.270.543)

(48.669.831)

(374.940.374)

11.447.090

(363.493.284)

Finance cost

105.083.885

5.904.348

110.988.233

(73.759.507)

37.228.726

5.031.414.993

155.638.064

5.187.053.057

(102.431.514)

5.084.621.543

Penjualan antar segmen Jumlah penghasilan LABA USAHA Hasil segmen

Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba periode berjalan

Kepentingan nonpengendali Total laba periode berjalan

Segment result

Equity in net profit of

(508.233.190)

(41.351.530)

(549.584.720)

-

(549.584.720)

4.523.181.803

114.286.534

4.637.468.337

(102.431.514)

4.535.036.823

4.545.982.368

101.479.078

4.647.461.446

(125.865.238)

4.521.596.208

Laba yang dapat diatribusikan kepada : Pemilik entitas induk

Total revenue OPERATING INCOME

Bagian atas laba bersih entitas asosiasi

and related parties Inter-segment sales

associates Profit before income tax Income tax expense Profit for the period Profit attributable to :

(22.800.564) 4.523.181.804

12.807.456 114.286.534

(9.993.108) 4.637.468.338

23.433.723 (102.431.515)

13.440.615 4.535.036.823

Equity holders of parent entity Non-controlling interest Total profit for the period STATEMENTS OF FINANCIAL

LAPORAN POSISI KEUANGAN Aset segmen Investasi pada entitas asosiasi

POSITION 40.325.890.737

4.503.029.516

44.828.920.253

(696.008.914)

44.132.911.339

1.593.610.533

95.621.032

1.689.231.565

(1.595.246.922)

93.984.643

Jumlah aset Liabilitas segmen

Total assets Segment liabilities

11.920.601.550

2.774.026.891

14.694.628.441

(1.042.123.916)

13.652.504.525

7.161.406.745

765.057.054

7.926.463.799

(2.756.546.929)

5.169.916.870

1.593.016.572

147.536.627

1.740.553.199

(4.732.971)

1.735.820.228

OTHER INFORMATION

Penyusutan, deplesi dan amortisasi

Investments in associates

44.226.895.982

INFORMASI LAINNYA Pengeluaran modal

Segment assets

Capital expenditures Depreciation, depletion

- 143 -

and amortization expense


PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) (Continued) 2015 Jumlah sebelum

Produksi semen/ Produksi non semen/

eliminasi/Total

Cement

Non-Cement

before

Eliminasi/

Konsolidasian/

production

production

eliminations

Eliminations

Consolidated

PENDAPATAN

REVENUE

Penjualan pada pihak ketiga dan pihak-pihak berelasi

Sales to third parties 25.958.049.540

1.051.147.119

27.009.196.659

(61.192.188)

26.948.004.471

-

634.851.545

634.851.545

(634.851.545)

-

25.958.049.540

1.685.998.664

27.644.048.204

(696.043.733)

26.948.004.471

5.843.870.015

101.662.280

5.945.532.295

(565)

5.945.531.730


387.207.236

8.726.680

395.933.916

(154.858.159)

241.075.757

Finance income

Beban keuangan

(354.279.733)

(29.602.305)

(383.882.038)

13.877.321

(370.004.717)

Finance cost

Penjualan antar segmen Jumlah penghasilan LABA USAHA Hasil segmen

and related parties Inter-segment sales T otal revenue OPERATING INCOME

Bagian atas laba bersih

Segment result

Equity in net income of

entitas asosiasi

74.831.881

-

74.831.881

(40.511.154)

34.320.727

Laba sebelum pajak penghasilan

5.951.629.399

80.786.655

6.032.416.054

(181.492.557)

5.850.923.497

Profit before income tax

Beban pajak penghasilan

(1.310.245.048)

(15.237.411)

(1.325.482.459)

(1.325.482.459)

Income tax expense

Laba tahun berjalan

4.641.384.351

65.549.244

4.706.933.595

(181.492.557)

4.525.441.038

Profit for the year

4.661.452.234

65.549.244

4.727.001.478

(205.510.900)

4.521.490.578

-

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk

Profit attributable to:

Kepentingan non pengendali Jumlah laba tahun berjalan

associates

(20.067.883) 4.641.384.351

-

(20.067.883)

65.549.244

4.706.933.595

24.018.343 (181.492.557)

3.950.460 4.525.441.038

Equity holders of parent entity Non-controlling interest T otal profit for the year STATEMENTS OF FINANCIAL

LAPORAN POSISI KEUANGAN Aset segmen

POSITION 36.658.407.890

1.589.912.715

38.248.320.605

(319.153.912)

37.929.166.693

802.035.719

55.000.000

857.035.719

(633.083.480)

223.952.239

Investasi pada entitas asosiasi Jumlah aset Liabilitas segmen

T otal assets Segment liabilities

10.145.501.125

744.992.195

10.890.493.320

(178.172.789)

10.712.320.531

5.461.976.859

151.466.060

5.613.442.919

36.577.391

5.650.020.310

1.437.038.963

91.063.663

1.528.102.626

OTHER INFORMATION

Penyusutan, deplesi dan amortisasi

Investments in associates

38.153.118.932

INFORMASI LAINNYA Pengeluaran modal

Segment assets

Capital expenditures Depreciation, depletion

(92.797)

1.528.009.829

and amortization expense

Segmen Geografis

Geographical Segments

Tabel berikut menunjukkan distribusi dari aset konsolidasian, pengeluaran modal dan pendapatan Grup berdasarkan segmen geografis:

The following table shows the distribution of the Group’s consolidated assets, capital expenditures and revenue by geographical segment:

2016

2015

Aset Jaw a Luar Jaw a Luar Negeri

22.581.519.649 18.599.612.990 2.951.778.700

18.986.096.605 15.760.159.979 3.182.910.109

Assets Java Outside Java Foreign

Jumlah

44.132.911.339

37.929.166.693

Subtotal

93.984.643

223.952.239

44.226.895.982

38.153.118.932

Investasi pada entitas asosiasi Jumlah

- 144 -

Investments in associates Total



2016

2015

Pengeluaran modal Jaw a Luar Jaw a Luar Negeri

2.274.491.346 2.875.352.025 20.073.499

3.330.024.434 2.298.492.857 21.503.019

Capital expenditures Java Outside Java Foreign

Jumlah

5.169.916.870

5.650.020.310

Total

Pendapatan Dalam Negeri Jaw a Luar Jaw a

12.812.243.667 11.766.615.408

12.630.246.456 12.929.298.793

Revenue Domestic Java Outside Java

Jumlah

24.578.859.075

25.559.545.249

Subtotal

1.555.447.063

1.388.459.222

26.134.306.138

26.948.004.471

Luar Negeri Asia Jumlah

Grup berdomisili di Indonesia dan Vietnam.

International Asia Total

The Group is domiciled in Indonesia and Vietnam.

44. IKATAN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN

44. COMMITMENTS AGREEMENTS

AND

SIGNIFICANT

a. Pada tanggal 2 Agustus 2012, Perseroan bersama beberapa entitas anak menandatangani perjanjian fasilitas Notional Pooling (NP) dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Fasilitas ini merupakan layanan Cash Management yang menawarkan suatu mekanisme saldo konsolidasi pooling untuk optimalisasi pengelolaan dana internal peserta pooling dengan disertai pemberian bunga oleh Bank kepada masing-masing peserta pooling. Berdasarkan adendum pertama yang ditandatangani tanggal 27 Maret 2013, jangka waktu perjanjian adalah selama 1 tahun terhitung sejak ditandatanganinya Perjanjian oleh para pihak dan otomatis diperpanjang setiap tahun dengan maksimum selama 5 tahun secara terus menerus sepanjang tidak dilakukan pengakhiran oleh salah satu pihak.

a.

On August 2, 2012, the Company and certain subsidiaries entered into a Notional Pooling Facility Agreement (NP) with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. This facility is a cash management service that offers a pooling consolidated balance mechanism to optimize the pooling participants’ internal fund management with interest to each pooling participant. Based on the first addendum signed on March 27, 2013, term of the agreement is for 1 year after the signing of the agreement by the parties and automatically renewed every year with a maximum of 5 years as long as not terminated by each parties.

b. Pada tanggal 28 Agustus 2014, Perseroan dan entitas anak melakukan perjanjian Cash Pooling dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan PT Bank CIMB Niaga Tbk. Perjanjian ini mengoptimalkan dan mensinergikan dana Grup. Jangka waktu perjanjian ini adalah 1 tahun terhitung sejak tanggal ditandatanganinya perjanjian ini dan otomatis diperpanjang setiap tahun secara terus menerus dengan total maksimum jangka waktu selama 5 tahun sepanjang tidak dilakukan pengakhiran oleh salah satu pihak.

b.

On August 28, 2014, the Company and its subsidiaries enters Cash Pooling agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk and PT Bank CIMB Niaga Tbk. The agreement optimizes and synergizes the Group’s funds. The period of this agreement is 1 year since the agreement were signed and it is total maximum extention of 5 years as long as there are no cancellation from last one of the third parties.

- 145 -



c. Pada tahun 2014, entitas anak, UTSG dan SEP (“pemasok”) menandatangani perjanjian pendanaan pemasok (“Supplier Financing Agreement”) dengan Deutsche Bank yang menyediakan jasa layanan tertentu sehubungan dengan pembelian piutang dan mengalihkan piutang kepada Deutsche Bank berdasarkan nonrecourse. Pemasok atau Deutsche Bank, mana yang berlaku dapat mengakhiri Perjanjian ini dengan mengirimkan pemberitahuan tertulis kepada pihak lainnya tidak kurang dari tiga puluh (30) hari dimuka.

c.

d. Pada tahun 2015, SP menandatangani perjanjian berupa fasilitas Mandiri Supplier Financing berupa fasilitas pembayaran atas pengadaan barang dan/atau jasa kebutuhan operasional SP kepada supplier dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan nilai maksimum fasilitas sebesar Rp200.000.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan 27 Juni 2017. Jumlah fasilitas yang telah digunakan per 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp58.588.543.

d. In 2015, SP entered into an agreement for Mandiri Supplier Financing facility for the procurement of goods and or services operational requirements to the supplier of SP with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with maximum facility of Rp200,000,000. This facility is valid until June 27, 2017. The facility used amounted to Rp58,588,543 as of December 31, 2016.

e. Pada tanggal 1 Nopember 2016, UTSG mengadakan perjanjian dengan PT Semen Baturaja (Persero) Tbk untuk jasa sewa alat bor dan tenaga ahli peledakan batu kapur, dimana UTSG akan membantu aktivitas pengeboran dan peledakan, serta membantu pemenuhan kebutuhan batu kapur. Perjanjian ini berlaku selama 28 bulan.

e.

On November 1, 2016, UTSG entered into agreements with PT Semen Baturaja (Persero) Tbk for Drilling Machine Rental Service and Service of Experts Limestone blasting at the factory of PT Semen Baturaja (Persero) Tbk, whereas UTSG will assist for drilling and blasting activities and assist to fulfill the needs of limestone. This agreement is valid for 28 months.

f. Pada tanggal 1 Nopember 2016, UTSG mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Semen Baturaja (Persero) Tbk tentang Jasa Sewa Alat Muat dan Jasa Angkutan Batu Kapur & Tanah Liat di lokasi tambang milik PT Semen Baturaja (Persero) Tbk. Perjanjian ini berlaku selama 36 bulan.

f.

On November 1, 2016, UTSG entered into an agreement with PT Semen Baturaja (Persero) Tbk for Unloading Equipment Rental Service and Limestones & Clay Transportation Service at the mining area of PT Semen Baturaja (Persero) Tbk. This agreement valid for 36 months.

g. Pada tanggal 15 September 2014, Perseroan dan Deutsche Bank menandatangi perjanjian Pembayaran (“Payment Processing Agreement”) dimana Deutsche Bank setuju untuk menyediakan jasa layanan pembayaran dalam kapasitasnya sebagai agen pembayar kepada Perseroan. Sehubungan dengan jumlah yang telah dibayarkan Deutsche Bank kepada pemasok Perseroan, Perseroan mempunyai kewajiban kepada Deutsche Bank untuk melunasi jumlah pembayaran tersebut paling lambat pada tanggal pembayaran transaksi. Jumlah klaim yang belum dibayar tidak boleh melebihi USD50.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah pembayaran yang terutang sebesar Rp13.193.081 disajikan sebagai bagian dari utang usaha kepada pihak ketiga (Catatan 22).

g.

On September 15, 2014, the Company and Deutsche Bank entered into Payment Processing Agreement in which Deutsche Bank has agreed to provide certain payment services in its capacity as the paying agent to the Company. Regarding payment amount by Deutsche Bank to supplier, the Company has an obligation to Deutsche Bank to pay such payment amount at the latest on the transaction payment date. The outstanding amount of claims shall not exceed USD50,000,000. As of December 31, 2016, the outstanding claims amounted to Rp13,193,081 and was presented as part of trade payables to third party (Note 22).

- 146 -

In 2014, subsidiaries, UTSG and SEP (“supplier”) entered into Supplier Financing Agreement with Deutsche Bank which provides them facility to sell their receivables to Deutsche Bank and Deutsche Bank agrees to purchase such receivables on a non-recourse basis. The Supplier or Deutsche Bank, as the case may be, may terminate this Agreement in whole by giving not less than thirty (30) days notice in writing to the other party.



h. Pada tanggal 28 Agustus 2015, SIB melakukan perjanjian kerjasama operasi dengan PT Totalindo Eka Persada untuk perjanjian jual beli beton readymix sesuai dengan penjanjian No. 032/KK/TEB-MRT/SGG/7/2015 untuk proyek Midtown Residence yang berlokasi dijalan Boulevard Raya Gading Serpong blok M 5 No. 3 dengan jangka waktu kerjasama dua tahun sejak 28 Agustus 2015 sampai dengan 28 Agustus 2017 dengan nilai kontrak sebesar Rp54.224.445.

h.

On d. August 28, 2015, SIB conducted cooperative agreement with PT Totalindo Eka Persada for readymix concrete purchase agreement in accordance with penjanjian No. 032/KK/TEB-MRT/SGG/7/2015 for Midtown project Residence located street Boulevard Raya Gading Serpong block M 5 No. 3 with a two-year period of co-operation since August 28, 2015 until August 28, 2017 with a contract value of Rp54,224,445.

i.

Pada tanggal 22 Desember 2015, SIB melakukan perjanjian kerjasama operasi dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk untuk perjanjian jual beli beton readymix sesuai dengan penjanjian No. LRTSPPB-CV-PO-002 untuk proyek Prasarana Kereta Api Ringan (LRT) terintregasi di wilayah Jakarta, Bogor, Depok dan Bekasi dengan jangka waktu kerjasama sejak 1 Maret 2016 sampai dengan 30 September 2017 dengan nilai kontrak sebesar Rp396.415.385.

i.

j.

Pada tanggal 22 Desember 2015, SIB melakukan perjanjian kerjasama operasi dengan PT Adhi Karya (Persero) Tbk untuk perjanjian jual beli beton readymix sesuai dengan penjanjian No. LRTSPPB- CV-PO-002 untuk Pabrik Precast Concreate Area Sentul (Lintas layanan cawang Cibubur, Cawang- Bekasi Timur, Cawang - Dukuh Atas) pada Proyek Pembangunan Kereta Api Ringan / LRT Terintegrasi di wilayah Jakarta, Bogor, Depok, dan Bekasi dengan jangka waktu kerjasama sejak 1 Maret 2016 sampai dengan 30 September 2017 dengan nilai kontrak sebesar Rp396,415,385. Pada Akhir kontrak dan volume telah tercapai maka Batching Plant beserta kelengkapannya menjadi milik PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

j.

On e. December 22, 2015, SIB conducted a cooperative agreement with PT Adhi Karya (Persero) Tbk for the sale and purchase agreement in accordance with the readymix concrete in line with the agreement No. LRTSPPB-CV-PO-002 for Railway Infrastructure Project Light (LRT) integrated in Jakarta, Bogor, Depok and Bekasi with a period of cooperation since March 1, 2016 until September 30, 2017 with a contract value of Rp396,415,385. f. On December 22, 2015, SIB entered an operating agreements with PT Adhi Karya (Persero) Tbk for sales and purchase of readymix concrete in accordance with agreements No. LRT-SPPB-CV-PO-002 for Factory Precast concreate Area Sentul (Cross service cawang - Cibubur, Cawang-East Bekasi, Cawang - Dukuh Atas) in Construction Project Railway Light / LRT Integrated in Jakarta, Bogor, Depok, and Bekasi with the period starting from March 1, 2016 until 30 September 2017 with a contract value of Rp396,415,385. At the end of the contract when the volume target has been reached, then the Batching Plant with its equipments will be belong to PT Adhi Karya (Persero) Tbk.

k. Pada tanggal 1 Agustus 2016 SIB melakukan perjanjian jual beli dengan PT Multi Artha Pratama untuk perjanjian jual beli beton readymix sesuai Perjanjian Nomor: 055/MAP12000/EXT/VIII/2016 untuk Proyek Gold Coast Mixed Used Development dengan jangka waktu kerjasama sejak 1 Agustus 2016 sampai dengan 1 Agustus 2017.

k.

On August 1, 2016, SIB made a purchase agreement with PT Multi Artha Pratama for the purchase of readymix concrete under the Agreement No. 055 / MAP12000 / EXT / VIII / 2016 for Project Gold Coast Mixed Used Development starting from August 1, 2016 until August 1, 2017.

l.

l.

As of December 31, 2016, the Company and its subsidiaries (SP and ST) have various commitments to purchase inventories from various suppliers amounting to Rp2,369,790,936, Rp619,556,173, and Rp201,018,513, respectively. Such commitments include purchase commitments which will involve the use of non-cash loan facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk in the amount of USD14,290,118, EUR361,397,294, and Rp2,814,678,209 as disclosed in Note 20. The products will be delivered within specified periods.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Perseroan dan entitas anak (SP dan ST) memiliki beberapa ikatan untuk pembelian persediaan dari beberapa pemasok masing-masing sebesar Rp2.369.790.936, Rp619.556.173, dan Rp201.018.513. Komitmen pembelian tersebut termasuk komitmen pembelian menggunakan fasilitas non-cash loan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk sebesar USD14.290.118, EUR361.397.294, dan Rp2.814.678.209 sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 20. Penyerahan produk akan dilakukan secara berkala selama jangka waktu tertentu.

- 147 -



m. Pada tanggal 31 Desember 2016, Perseroan dan entitas anak (SP) memiliki beberapa ikatan pembelian batubara dari beberapa pemasok sebanyak 1.300.000 ton per tahun dengan kisaran harga antara Rp550 per ton hingga Rp730 per ton untuk periode 2013 sampai dengan 2021. Harga tersebut akan disesuaikan terhadap nilai kalori, kadar abu, sulfur dan air.

m. As of December 31, 2016, the Company and its subsidiary (SP) have several commitments to purchase coal from several suppliers with total quantity of 1,300,000 tons per year with price range from Rp550 to Rp730 per ton for year 2013 to 2021. This price subject to adjustments against caloritic value, ash content, sulfur and water.

Harga dasar tersebut akan ditinjau secara periodik sebelum masa berlaku perjanjian berakhir dan untuk menyesuaikan harga dengan nilai tukar Rupiah terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat dan harga dasar galian bahan bakar minyak untuk industri.

Such price will be renewed periodically before the agreement expires and to adjust the price against the foreign exchange rate from Rupiah to United States Dollar and basic price of High Speed Diesel (HSD) for Industries.

Sehubungan dengan perjanjian jual beli batubara tersebut, pemasok diwajibkan untuk menyerahkan jaminan pelaksanaan.

In relation to such coal sale agreement, suppliers are obliged to submit their performance guarantee.

n. Sesuai Akta Perjanjian No. 3 tanggal 5 Agustus 2004 yang dibuat antara Nagari Lubuk Kilangan dengan SP di hadapan Dasrizal, S.H., notaris di Padang, SP mengadakan perikatan dengan masyarakat Lubuk Kilangan (Nagari Lubuk Kilangan) untuk memperoleh hak penambangan seluas 412,03 ha di tanah Bukit Karang Putih dengan termin pembayaran 30%, 30% dan 40% masing-masing di bulan Juni 2004, 2005 dan 2006.

n.

Based on Deed of Agreement No. 3 dated August 5, 2004 made between the Nagari Lubuk Kilangan community and SP by Dasrizal, S.H., notary in Padang, SP entered into an agreement with the Nagari Lubuk Kilangan community (Nagari Lubuk Kilangan) to obtain mining rights covering an area of 412.03 ha in the area of Bukit Karang Putih with terms of payment of 30%, 30% and 40% to be paid in June 2004, 2005 and 2006, respectively.

Perolehan hak tersebut sesuai dengan Surat Keputusan Gubernur Sumatera Barat No. 503.545/9/EXPL/DTB-1997 tanggal 6 Juni 1997 dan hasil Peta Bidang dari BPN. Setelah dilakukan pengukuran ulang oleh Badan Pertanahan Nasional (BPN) sesuai Peta Bidang No. 183/2005 tanggal 12 Mei 2005 didapatkan luas sebenarnya 429 ha sehingga jumlah kompensasi diperkirakan Rp12.879.459, diluar kompensasi bentuk lain sebesar Rp2.100.000.

The acquisition of the rights was in accordance with the Decision Letter of Governor of West Sumatera No. 503.545/9/EXPL/DTB1997 dated June 6, 1997 and results of mapping the area by the National Land Board. Remeasurement of the area by the National Land Board based on the area mapping No. 183/2005 on May 12, 2005 resulted in the actual area involved being 429 ha. As a result compensation is estimated to be Rp12,879,459 excluding other compensation of Rp2,100,000.

Pada tanggal 7 Juni 2006, Badan Pertanahan Nasional Kota Padang mengirim surat kepada SP yang menyatakan bahwa dari 429 ha di tanah Bukit Karang Putih, 256 ha termasuk dalam kawasan hutan lindung. Dan hal ini sejalan dengan Surat Keputusan Menteri Kehutanan No. 422/KPTS-II/1999 tentang Penunjukan Kawasan Hutan diwilayah Propinsi Daerah Tingkat I Sumatera Barat seluas ± 2.600.268 ha.

On June 7, 2006, the National Land Board of Padang sent a letter to SP stating that out of 429 ha in the Bukit Karang Putih area, 256 ha were included in a forest conservation area. This position was supported by a Decision Letter from the Minister of Forestry No. 422/KPTS-II/1999 on determining of forestry area in Province of West Sumatera about ± 2,600,268 ha.

Pada tanggal 16 Juni 2006, SP mengirim surat kepada Ketua Nagari Lubuk Kilangan yang menyatakan bahwa SP akan menunda pembayaran sebesar 40% yang seharusnya dibayar pada bulan Juni 2006 sampai masalah ini diselesaikan oleh masyarakat Nagari Lubuk Kilangan.

On June 16, 2006, SP sent a letter to the Nagari Lubuk Kilangan Leader stating that SP would delay the 40% payment which should have been paid in June 2006 until the forest conservation issue is resolved by Nagari Lubuk Kilangan.

- 148 -



Dalam usulan Rencana Tata Ruang Wilayah (RTRW) Propinsi Sumatera Barat tahun 2009 yang dibuat oleh Pemerintah Daerah, lahan seluas 429 ha tersebut diusulkan untuk diubah statusnya dari hutan lindung menjadi Areal Penggunaan Lain (APL).

In the proposed Plan for Provincial Area Management of the West Sumatera province for 2009 which was prepared by the Local Government, the status of the 429 ha of land is proposed to be changed from a forest conservation area to a forest concession right.

Berdasarkan hasil pengukuran terakhir yang dilakukan oleh Dinas Kehutanan provinsi Sumatera Barat, lahan 429 ha tersebut menjadi lebih kurang 517 ha yang terdiri dari Areal Penggunaan Lain seluas lebih kurang 114 ha, Hutan Lindung seluas lebih kurang 54 ha, Hutan Suaka Alam seluas lebih kurang 107 ha dan Hutan Produksi Terbatas seluas lebih kurang 242 ha.

Based on the recent measurement taken by Forestry Section of West Sumatera province, the land of 429 ha became approximately 517 hectares, which consist of Area for other purposes of approximately 114 ha, Forest Conservation of approximately 54 ha, Natural Forest Conservation of approximately 107 hectares and Limited Production Forest of approximately 242 ha.

Perda Tata Ruang Kota Padang telah disahkan oleh walikota Padang melalui Peraturan Daerah Kota Padang No. 4 tahun 2012 tanggal 5 Juni 2012 dengan menetapkan di area 429 ha terdapat area hutan suaka alam wisata kurang lebih 69 ha, hutan produksi terbatas kurang lebih 242 ha dan area penggunaan lain kurang lebih 114 ha.

The Regulation on the city layout has been approved by the Padang City Mayor through the Mayoral Regulation of Padang City No. 4 year 2012 dated June 5, 2012, stipulating that the area of 429 ha are forest preserves tourist area of approximately 69 ha, approximately of limited production forest area of 242 ha and the other uses approximately 114 hectares.

Dikarenakan adanya perubahan pada tata ruang Kota Padang, mengenai peruntukan kawasan hutan pada area 412 ha, maka pada tanggal 31 Oktober 2012 telah dilakukan addendum terhadap perjanjian No. 03 tanggal 5 Agustus 2004 antara Nagari Lubuk Kilangan dengan SP, yang meliputi perubahan:  Luas lahan yang semula 412 ha menjadi 356 ha.

Due to changes in the spatial Padang, the forest areas in the area of 412 ha, an addendum has been made October 31, 2012 to the agreement No. 03, dated August 5, 2004 between SP with Nagari Kilangan Lubuk, which include changes in:



Nilai kompensasi lahan tahap III dari semula Rp3.000 per m2 menjadi Rp3.990 per m2 sehingga total nilai kompensasi menjadi kurang lebih Rp13.331.760.

Izin Pinjam Pakai atas areal hutan produksi terbatas seluas kurang lebih 242 ha telah diperoleh oleh SP berdasarkan Keputusan Menteri Kehutanan No.SK.467/Menhut-II/2013 tertangal 28 Juni 2013. Atas dasar telah diperolehnya izin pinjam pakai dari Menteri Kehutanan maka SP telah melakukan pembayaran tahap III kepada KAN Lubuk Kilangan sesuai dengan Perjanjian antara KAN dan SP berikut perubahan-perubahannya.



The area of land which was originally 412 ha to 356 ha.



Phase III land compensation value from Rp3,000 per m2 to Rp3,990 per m2 with the total value of compensation approximately Rp13,331,760.

Usage permissions over a limited production forest area of approximately 242 ha have been acquired by SP based on the Ministry of Forestry No.SK.467/Menhut-II/2013 dated June 28, 2013. On the basis of the presentation of the use permit from the Minister of Forestry, hence SP has made phase III payments to the KAN Lubuk Kilangan in accordance with the Agreement between KAN and SP, following the amendments.

- 149 -



Sampai dengan tanggal 31 Desember 2016, SP telah mengeluarkan dana sebesar Rp23.230.005 untuk memperoleh hak penambangan dan Rp54.356.914 untuk penyiapan fasilitas lahan penambangan yang dicatat sebagai aset dalam penyelesaian tanah (Catatan 15). o. Selama tahun 2016 SP melakukan transaksi lindung nilai baik dengan instrumen forward maupun dengan non-derivatif. Penggunaan instrumen forward dilakukan dengan menggunakan fasilitas berikut: - Fasilitas Forex Line BNI No.944/PJJ/DEPAK/09.14 dengan jangka waktu fasilitas sampai dengan 14 Juni 2017. -

As of December 31, 2016, SP has spent amounting to Rp23,230,005 to obtain mining rights and Rp54,356,914 for preparation of mining area facilities which was recorded as construction in progress - land (Note 15).

o.

In 2016, the Company use hedging either with forward contract instrument or non derivative. The implementation of the forward instrument is using facilities such as : -

Forex Line Facility BNI No.944/PJJ/DEPAK/09.14 with a period of facility until June 14, 2017.

Fasilitas Treasury Line Bank Mandiri No.TOP/CRO/CCL.298/ADD/2015 dengan jangka waktu fasilitas sampai dengan 27 Juni 2017.

- Treasury Line facility in Bank Mandiri No.TOP/CRO/CCL.298/ADD/2015 with a period of facility until June 27, 2017.

SP juga melakukan lindung nilai dengan menggunakan instrumen non derivatif yaitu deposito dalam USD. Lindung nilai ini digunakan untuk pembayaran barang/jasa Proyek Indarung VI.

SP use hedging with non-derivative instrument as well such as USD time deposit. This hedging is implemented for material/services payment in Indarung VI Project.

Keuntungan atau kerugian atas fluktuasi non derivatif (Deposito dalam USD) akan diakui di dalam pendapatan komprehensif lain pada periode ketika lindung nilai efektif dan akan tetap di dalam ekuitas sampai kedatangan dan pembayaran peralatan.

Gain or loss on non derivative fluctuation (USD time deposit) will be recognized in other comprehensive income when the hedging is effectively implemented and fixed recognized in equity until the arrival of materials or materials payment.

p. Entitas anak (TLCC) memiliki ikatan untuk sewa operasi berdasarkan kontrak. Jumlah minimum pembayaran sewa dimasa mendatang berdasarkan sewa operasi yang tidak dapat dibatalkan adalah sebagai berikut:

p.

A Subsidiary (TLCC) has an operating lease commitment under the contractual arrangements. The future aggregate minimum lease payments under non-cancellable operating leases are as follows: 31 Desem ber 2016/ December 31, 2016 VND' 000 Rp 000

Dalam 1 tahun/Within 1 year Antara 1 dan 5 tahun/Betw een 1 year and 5 years Lebih dari 5 tahun/Over 5 years

6.728.053 28.552.453 198.299.429

1.547.469 3.448.841 23.052.105

Jumlah minimum pembayaran/Total minimum payments

233.579.935

28.048.415

Berikut ini adalah beberapa perjanjian signifikan atas sewa operasi TLCC: 

The following are the significant agreements for operating lease TLCC: 

Pada tanggal 27 Pebruari 2002, TLCC memiliki ikatan dengan Hiep Phuoc Joint Venture Company untuk menyewa tanah seluas 100.000 m2 untuk Grinding Plant selama 50 tahun di Area Industrial Hiep Phuoc sejak tanggal 18 September 2002 hingga 16 September 2052.

- 150 -

On February 27, 2002, TLCC enters commitment with Hiep Phuoc Joint Venture Company to rent land of 100,000 m2 for the Grinding Plant for 50 years at Hiep Phuoc Industrial Zone from September 18, 2002 to September 16, 2052.



Porsi belum dibayar termasuk di dalam table di atas dari total sebesar USD20/m2 yang dipecah dalam 15 kali cicilan tahunan, setiap cicilan ekuivalen dengan USD1,74/m2 yang terdiri atas biaya sewa dan bunga. Cicilan pertama jatuh tempo pada tahun ketiga sejak tanggal kontrak. 

A portion of unpaid rental fee is included in above table amounting to USD20/m2 which is payable in 15 annual installments, each equivalent to USD1.74/m2 representing the rental fee and interest. The first installment was due on 3rd year from the rental contract date. 

Pada tanggal 30 September 2006, TLCC memiliki ikatan dengan Quang Ninh’s People Committee untuk menyewa tanah seluas 1.680.239 m2 di Le Loi Commune, Distrik Hoanh Bo, Propinsi Quang Ninh untuk pabrik utama, jalan dan stasiun. Sewa selama 50 tahun dari 18 September 2002 sampai dengan 18 September 2052.



Biaya Sewa dibayarkan tahunan dan dihitung mulai dari 1 Januari 2011 sampai dengan 31 Desember 2015. Tarif biaya sewa 5 tahun pertama adalah sebesar VND780/m2/tahun untuk pabrik utama dan VND101,25/m2/tahun untuk jalan dan stasiun. 

Rental fee is payable annually and is calculated for the period from 1 January 2011 to 31 December 2015. The rental fee rates for the first 5 years are VND 780/m2/year for the main factory and of VND 101.25/m2/year for road and stations. 

Pada tanggal 14 Mei 2010, TLCC memiliki ikatan dengan Quang Ninh’s People Committee untuk menyewa tanah seluas 172.289,4 m2 di Le Loi dan Son Duong Communes, Distrik Hoanh Bo, Propinsi Quang Ninh untuk jalan, pengolahan kapur, dan transportasi untuk tanah liat. Sewa selama 50 tahun dari 18 September 2002 sampai dengan 18 September 2052.



Menurut Keputusan No.1958/QD-UB tentang insentif investasi untuk TLCC, biaya sewa lahan ini dikecualikan untuk TLCC selama 7 tahun sampai Desember 2017. Tanah ini telah dibagi menjadi 3 bagian dengan tingkat yang berbeda dan tingkat rata-rata adalah sekitar VND1.117,5/m2/tahun. 

On September 30, 2006, TLCC enters commitment with Quang Ninh’s People Committee to rent land with area of 1,680,239 m2 at Le Loi Commune, Hoanh Bo District, Quang Ninh province for main plant, road and stations. The rent is for 50 years from September 18, 2002 to September 18, 2052.

On May 14, 2010, TLCC enters commitment with Quang Ninh’s People Committee to rent land with area of 172,289.4 m2 at Le Loi and Son Duong Communes, Hoanh Bo District, Quang Ninh province for road, lime processing and clay transportation. The rent is for 50 years from September 18, 2002 to September 18, 2052.

According to Decision No.1958/QD-UB about investment incentives to TLCC, rental fee of this land is exempted to TLCC for 7 years until December 2017. This land has been divided into 3 parts with different rates and the average rate is about VND1,117.5/m2/year. 

Pada tanggal 14 Mei 2010, TLCC memiliki ikatan dengan Quang Ninh’s People Committee untuk menyewa tanah seluas 819.846,8 m2 di Thong Nhat dan Son Duong Communes, Distrik Quang Ninh untuk jalan, pengolahan kapur, dan transportasi untuk tanah liat. Sewa selama 30 tahun dari 18 Desember 2009 sampai dengan 18 Desember 2039. Menurut Keputusan No.1958/QD-UB tentang insentif investasi untuk TLCC, biaya sewa lahan ini dikecualikan untuk TLCC selama 7 tahun sampai dengan May 2017. Tarif tetap sewa adalah sekitar VND160/m2/tahun.



On May 14, 2010, TLCC enters commitment with Quang Ninh’s People Committee to rent land of 819,846.8 m2 of land at Thong Nhat and Son Duong Communes, Hoanh Bo District, Quang Ninh province for road, lime processing and clay transportation. The rent is for 30 years from December 18, 2009 to December 18, 2039.

According to Decision No.1958/QD-UB about investment incentives to TLCC, rental fee of this land is exempted to TLCC for 7 years until May 2017. The fixed rental rate for the land is VND160/m2/year.

- 151 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) (Continued) 

Pada tanggal 12 Mei 2011, TLCC memiliki ikatan dengan Galeximco Hanoi untuk menyewa kantor seluas 335 m2 di lantai 7 gedung Geleximco di Jl. 36 Hoang Cau, Hanoi. Jangka waktu sewa adalah 4 tahun dari 15 Pebruari 2011 sampai dengan 15 Pebruari 2015. Pada tanggal 16 Pebruari 2015 sewa tersebut telah diperpanjang sampai dengan 15 Pebruari 2017. Biaya sewa adalah VND405.000/m2/bulan dan akan dibayarkan setiap bulan.



On May 12, 2011, TLCC enters commitment with Galeximco Hanoi to rent 335 m2 of office on the 7th floor of Geleximco building at 36 Hoang Cau Street, Hanoi. The rent is for 4 years from February 15, 2011 to February 15, 2015. On February 2015, the rent period was extended until February 15, 2017.

Rental fee is VND405,000/m2/month and will be paid monthly.

q. SG mengadakan ikatan untuk membangun pabrik semen dan membeli mesin serta perlengkapannya dengan beberapa pemasok luar negeri dan dalam negeri dengan nilai kontrak sampai dengan 31 Desember 2016 dan jumlah ikatan yang belum direalisasi adalah masing-masing sebesar Rp2.913.010.896, EUR92.074.144, USD7.760.719, dan Rp307.843.201, EUR6.688.336, USD186.372.

q. SG entered into agreements to build cement plant and purchase machinery and equipment from several foreign and local suppliers with total contract value and outstanding unrealized commitments as of December 31, 2016 amounted to Rp2,913,010,896, EUR92,074,144, USD7,760,719; and, Rp307,843,201, EUR6,688,336, USD186,372, respectively.

Nilai kontrak sampai dengan 31 Desember 2015 dan jumlah ikatan yang belum direalisasi adalah masingmasing sebesar Rp2.160.321.527, EUR91.774.080, USD8.428.394, dan Rp1.072.287.82, EUR 17.538.934, USD3.219.091.

Total contract value and outstanding unrealized commitments as of December 31, 2015 of Rp2,160,321,527, EUR91,774,080, USD8,428,394; and, Rp1,072,287,820, EUR17,538,934, USD3,219,091, respectively.

r. Berdasarkan Perjanjiian No 40 tanggal 14 Maret 2013 dihadapan Evva Yerry Mahmudah, S.H., Notaris dan Pejabat Pembuat Akta Tanah di Gresik, KIG telah melakukan perjanjian dengan Ir. Bagus Narjatmo dan Moh. Khozin (selaku kuasa jual) sehubungan dengan rencana pembelian lahan kurang lebih 200 hektar yang berlokasi di desa Golokan, Desa Purwodadi, Desa Srowo, Desa Tanjungawan, di Kecamatan Sidayu dan Kecamatan Ujung Pangkah dengan harga dan syarat seperti yang tertera dalam perjanjian.

r. Agreement No. 40 dated March 14, 2013 before Evva Yerry Mahmudah, S.H., Notary and Land Deed Officer in Gresik, KIG has entered into an agreement with Ir. Bagus Narjatmo and Moh. Khozin (as selling power) in connection with the plan to purchase 200 hectares of land located in the village Golokan, Purwodadi, Village Srowo, Tanjungawan village, in the district and sub-district Sidayu Edge Pangkah with price and conditions as stipulated in the agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah pembelian yang telah dibayarkan adalah sebesar Rp125.431.273. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kesulitan dalam pengurusan hak atas tanah tersebut.

As of December 31, 2016, total purchases paid amounted to Rp125,431,273. Management believes that there will be no difficulties in obtaining the landright certificate.

s. Pada tanggal 16 September 2015, IKSG menandatangani perjanjian dengan Newlong Industrial Co. Ltd., untuk membeli mesin dan peralatan pembuatan kantong semen seharga USD2.250.000.

s. On September 16, 2015, IKSG entered into an agreement with Newlong Industrial Co. Ltd., to acquire machinery and equipment of Cement Bag Making Line for amount of USD2,250,000.

t. Pada tanggal 30 Oktober, 2015, KSI menandatangani perjanjian untuk membeli Slag Grinding Machine dengan Losche GmbH dengan nilai total EUR7.582.000. Sebagai bagian dari perjanjian, KSI telah membayar uang muka sebesar EUR1.137.000 atau setara dengan Rp17.093.619.

t.

- 152 -

On October 30, 2015, KSI entered into agreement to purchase Slag Grinding Machine with Losche GmbH with total value of EUR7,582,000. As part of the agreement, KSI has paid the advance payment amounting EUR1,137,000 or equivalent to Rp17,093,619.



u. WA mengadakan perjanjian kerja dengan PT Media Nusa Mandiri pada tanggal 15 Pebruari 2016 tentang pekerjaan pembuatan sistem informasi Perusahaan berbasis Enterprise Resource Planning (ERP). Sistem informasi tersebut antara lain meliputi modul sales, purchase, item and inventory, asset management, accounting and finance, transportation and expenditure, HRM, budget entry, sales tracking (mobile application), dan dashboard mobile. Jangka waktu atas pelaksanaan pekerjaan selambat-lambatnya dalam waktu 18 bulan terhitung sejak perjanjian ditandatangani kedua belah pihak dan berakhir pada tanggal 15 Agustus 2017.

u. On February 15, 2016 WA has made an agreement with PT Media Nusa Mandiri abaout the work of making enterprise information system based on Enterprose Resouce Planning (EPR). The information system include module sales, purchase, item and inventory, assets management, accounting and finance, transportation and expenditure, HRM, budget entry, sales trancking (mobile aplication) and dashboard mobile. Time of the agreement is 18 months after the agreement has been signed, ended on August 15, 2017.

v. WA mengadakan perjanjian kerjasama distributor dengan PT Triarta Aditama pada tanggal 14 Januari 2016 dengan nomor perjanjian No. 001/Perj.Dist-TAA/I/2016. Perjanjian tersebut diadakan sebagai dasar penunjukan WA menjadi distributor Silica Board dengan merk “Tripleboard”. Jangka waktu perjanjian 24 (dua puluh empat) bulan terhitung 4 Januari 2016 sampai dengan 31 Desember 2017.

v. WA has an cooperation agreement with PT Triarta Aditama on January 14, 2016 on agreement No. 001/Perj.Dist-TAA/I/2016. The agreement is to appoint WA for becoming a distributor for Silica Board under the brand "Tripleboard". The duration of the agreement 24 (twenty-four) months started on January 4, 2016 until December 31, 2017.

w. WA mengadakan perjanjian perjanjian distributor dengan PT Tripilar Beton Mas pada tanggal 31 Desember 2015 nomor perjanjian No: 018/Perj.Dist-TBM/XII/2015. Perjanjian tersebut dibuat untuk menunjuk PT WA sebagai distributor Fiber Cement Gelombang dan Plat dengan merk ”Pilarmas” dan Silica Board dengan merk ”Starboard”. Jangka waktu perjanjian 24 (dua Puluh empat) bulan terhitung 31 Desember 2015 sampai dengan 31 Desember 2017.

w. WA has an distributor agreements with PT Tripilar Beton Mas dated on December 31, 2015 on agreements No: 018/Perj.DistTBM/XII/2015. The agreement was made to appoint WA as a distributor of Fiber Cement Wave and Plate under the brand "Pilarmas" and Silica Board under the brand "Starboard". The duration of the agreement 24 (twenty four) months started on December 31, 2015 until December 31, 2017.

x. Pada tanggal 18 Desember 2015, VUBA telah menandatangani perjanjian dengan Deustche Bank AG dimana VUBA menjual dan mengalihkan piutang sebagaimana tertuang dalam Perjanjian Pendanaan Pemasok (Supplier Financing Agreement) antara VUBA dengan Deutsche Bank AG. Sampai dengan posisi 31 Desember 2016 VUBA telah memakai fasilitas tersebut sebesar Rp7.849.115.

x. On December 18, 2015 VUB has signed an agreement with Deutsche Bank AG in which VUBA sold and transferred receivables as stated in the Supplier Financing Agreement between VUBA and Deutsche Bank AG. As of December 31, 2016 has utilized the facility amounted to Rp7,849,115.

Transaksi penjualan/pengalihan piutang tersebut merupakan transaksi non-recourse. Semua hak, kepemilikan, dan kepentingan atas piutang telah dialihkan kepada Deutsche Bank AG, dan Bank memperoleh keuntungan dan kerugian yang timbul dari piutang tersebut.

Transaction sale/ transfer of these receivables are non-recourse transactions. All right, ownership and interest on receivables have been transferred to Deutsche Bank AG, and Bank received gain or loss arising from the receivables.

y. VUDS telah menandatangani perjanjian dengan Deustche Bank AG dimana VUDS menjual dan mengalihkan piutang sebagaimana tertuang dalam Perjanjian Pendanaan Pemasok (Supplier Financing Agreement) antara VUDS dengan Deutsche Bank AG. Sampai dengan posisi 31 Desember 2016, jumlah realisasi pengalihan piutang adalah sebesar Rp27.038.686.

y. VUDS has signed an agreement with Deustche Bank AG where VUDS sell and transfer the receivables as stated in the Funding Agreement Supplier (Supplier Financing Agreement) between VUDS with Deutsche Bank AG. On December 31, 2016 realization of account receivable amoounting to Rp27,038,686. - 153 -



Transaksi penjualan/pengalihan piutang tersebut merupakan transaksi non recourse. Semua hak, kepemilikan, dan kepentingan atas piutang telah dialihkan kepada Deutsche Bank AG.

The sales/ receivable swap is non resource transaction. All rights, ownership and interest on the receivable has been transferred to Deutche Bank AG.

45. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

45. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As at December 31, 2016 and 2015, the Group had monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

2016 2015 Mata uang Mata uang Asing Asing (jumlah penuh)/ Ekuivalen (jumlah penuh)/ Ekuivalen Foreign Rupiah/ Foreign Rupiah/ currencies Equivalent in currencies Equivalent in (full amounts) Rupiah (full amounts) Rupiah Aset: Kas dan setara kas

USD EUR SGD

16.899.242 3.569.402 14.427

227.058.219 50.549.873 134.154

12.544.290 3.012.931 13.471

173.048.484 45.404.871 131.357

Kas dan setara kas y ang dibatasi penggunaanny a

USD

-

-

215.000

2.965.925

Piutang usaha

USD

1.646.577

22.123.403

2.505.428

34.562.386

Piutang lain-lain

EUR USD

22.376 7.028

316.874 94.435

-

-

Jumlah aset Liabilitas: Utang usaha

Utang lain-lain

Jumlah liabilitas Aset neto

300.276.958

256.113.023

EUR USD JPY GBP CHF SGD AUD

9.447.403 2.374.933 50.233.217 22.772 11.041 7.447 4.870

133.789.874 31.909.598 5.797.157 375.909 145.500 69.249 47.357

4.769.598 6.489.816 46.839 593 7.853 -

71.877.846 89.527.006 5.364 12.122 76.571 -

EUR USD

6.315.291 204.080

89.437.151 2.742.018

406.805 82.041

6.130.548 1.131.749

264.313.813

168.761.206

35.963.145

87.351.817

- 154 -

Assets: Cash and cash equiv alents

Restricted cash and cash equiv alents Trade receiv ables Other receiv ables - third party Total assets Liabilities: Trade pay ables

Others liabilities

Total liabilities Net Assets



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kurs konversi yang digunakan Grup serta kurs yang berlaku pada tanggal 17 Pebruari 2017 sebagai berikut: 17 Pebruari/ February 17, 2017 Mata Uang 1 USD 1 SGD 100 JPY 1 EUR 1 GBP 1 AUD 1 CHF

46. KATEGORI KEUANGAN

The conversion rates used by the Group on December 31, 2016 and 2015 the prevailing rates on February 17, 2017 are as follows:



13.436 9.299 11.540 14.162 16.508 9.724 13.178

13.795 9.751 11.452 15.070 20.451 10.064 13.951

13.328 9.403 11.749 14.224 16.663 10.261 13.364

DAN

KELAS

INSTRUMEN

Foreign currency 1 USD 1 SGD 100 JPY 1 EUR 1 GBP 1 AUD 1 CHF

46. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL INSTRUMENTS Liabilitas pada

Pinjaman yang

biaya perolehan

diberikan dan

Tersedia

diamortisasi/

piutang/

untuk dijual/

Liabilities at

Loans and

Available-for-

amortized

receivables

sale

cost

31 Desember 2016

December 31, 2016

Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas

Current Financial Assets 2.824.689.790

-

-

13.984.560

-

-

cash equiv alents

3.550.000

9.712.624

-

Short-term inv estments

3.199.717.689

-

-

638.200.521

-

-

Kas dan setara kas y ang dibatasi penggunaanny a Inv estasi jangka pendek

Restricted cash and

Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi

Trade receiv ables

Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi

Third parties Related parties Other receiv ables

154.747.650

-

-

25.617.852

-

-

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Pinjaman jangka pendek

Cash and cash equiv alents

Third parties Related parties Current Financial Liabilities

-

-

819.024.714

Pihak ketiga

-

-

3.249.070.457

Pihak berelasi

-

-

828.686.605

Utang usaha

Short-term borrowings Trade pay ables

Utang lain-lain

Third parties Related parties Other pay ables

Pihak ketiga

-

-

266.382.815

Pihak berelasi

-

-

38.868.025

Related parties

-

-

677.378.424

Accrued expenses

Beban y ang masih harus dibay ar Liabilitas jangka panjang y ang jatuh

Third parties

Current maturities of

tempo dalam satu tahun

long-term liabilities

Pinjaman bank

-

-

866.543.711

Bank loans

Liabilitas sewa pembiay aan

-

-

124.958.736

Finance lease liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang

Non-current Financial Liabilities

Liabilitas jangka panjang

Long-term liabilities

Pinjaman bank

-

-

3.988.450.846


-

-

461.397.183

6.860.508.062

9.712.624

11.320.761.516

Jumlah

- 155 -

Bank loans Finance lease liabilities Total


PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) (Continued) Liabilitas pada

Pinjaman yang

biaya perolehan

diberikan dan

Tersedia

diamortisasi/

piutang/

untuk dijual/

Liabilities at

Loans and

Available-for-

amortized

receivables

sale

cost

31 Desember 2015

December 31, 2015

Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas

Current Financial Assets 3.961.235.502

-

-

25.469.712

-

-

cash equiv alents

-

2.263.173

-

Short-term inv estment

2.716.270.338

-

-

827.569.631

-

-

Kas dan setara kas y ang dibatasi penggunaanny a Inv estasi jangka pendek

Restricted cash and

Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi

Cash and cash equiv alents

Trade receiv ables

Piutang lain-lain

Third parties Related parties Other receiv ables

Pihak ketiga

56.818.134

-

-

Third parties

Pihak berelasi

27.982.398

-

-

Related parties

-

-

138.603.568

Pihak ketiga

-

-

2.709.634.659

Pihak berelasi

-

-

1.073.611.340

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Pinjaman jangka pendek

Current Financial Liabilities

Utang usaha

Trade pay able

Utang lain-lain -

-

151.290.680

Pihak berelasi

-

-

43.009.298

-

-

633.616.432

Liabilitas jangka panjang y ang jatuh

Related parties Third parties Related parties Accrued expenses Current maturities of

tempo dalam satu tahun

long term liabilities

Pinjaman bank

-

-

630.043.935


-

-

77.037.601

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang

Bank loans Finance lease liabilities Non-current Financial Liabilities

Liabilitas jangka panjang

Long term liabilities

Pinjaman bank

-

-

2.996.680.899


-

-

158.934.642

7.615.345.715

2.263.173

8.612.463.054

Jumlah

Third parties Other pay able

Pihak ketiga Beban y ang masih harus dibay ar

Short term borrowing

Bank loans Finance lease liabilities Total

47. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN MODAL DAN RISIKO KEUANGAN

47. FINANCIAL RISK AND CAPITAL MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Grup terpengaruh terhadap risiko pasar, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Manajemen menerapkan manajemen risiko atas risiko-risiko tersebut dengan melakukan evaluasi atas risiko keuangan dan kerangka pengelolaan risiko keuangan yang tepat untuk Grup. Pengelolaan resiko tersebut memberikan keyakinan kepada manajemen bahwa aktivitas keuangan dikelola secara pruden sesuai kebijakan dan prosedur yang tepat dan risiko keuangan diidentifikasi, diukur dan dikelola sesuai dengan kebijakan dan risk appetite.

The Group is exposed to market risk, credit risk and liquidity risk. Management applies risk management for such risks by evaluating the financial risks and the appropriate financial risk governance framework for the Group. Such risk management provides assurance to management that prudent financial activities are managed according to appropriate policies and procedures and financial risks are identified, measured and managed in accordance with policies and risk appetite.

Manajemen menerapkan kebijakan pengelolaan risiko-risiko sebagaimana dirangkum di bawah ini.

The management applies policies for managing each of these risks which is summarized below.

- 156 -



Risiko pasar

Market risk

Risiko pasar adalah risiko nilai wajar arus kas masa depan suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Harga pasar mengandung tiga tipe risiko: risiko tingkat suku bunga, risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko harga. Instrumen keuangan yang terpengaruh oleh risiko pasar termasuk kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, utang jangka panjang, dan beban yang masih harus dibayar.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. Market risk comprises three type of risk: interest rate risk, foreign currency risk, and price risk. Financial instruments affected by market risk included cash and cash equivalent, trade receivables, other receivables, trade payable, other payables, longterm payable, and accrued expenses.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko perubahan nilai wajar arus kas di masa datang dari suatu instrumen keuangan yang berfluktuasi sebagai akibat perubahan nilai tukar mata uang asing yang digunakan oleh Grup. Eksposur Grup terhadap fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari utang pengadaan barang dan jasa dalam mata uang USD dan EUR, serta piutang dari penjualan ekspor dalam mata uang USD.

Foreign currency risk is a risk in the fair value of future cash flows of a financial instrument fluctuates as a result of changes in foreign currency exchange rates used by the Group. Exposure of the Group against exchange rate fluctuation is mainly derived from debt arising from the procurement of goods and services denominated in USD and EUR, as well as receivables from USD denominated export sales.

Dalam hal transaksi valuta asing yang terkait dengan pengadaan barang dan jasa untuk pembangunan pabrik semen baru yang saat ini sedang dalam proses penyelesaian, entitas anak (SP dan SG) mengelola risiko valuta USD dan EUR dengan menetapkannya sebagai lindung nilai arus kas menggunakan instrumen keuangan non derivatif melalui pembelian spot mata uang asing. Perubahan atas nilai wajar instrumen keuangan non derivatif diakui dalam akun cadangan atas lindung nilai arus kas sebagai bagian dari ekuitas dan saat masa lindung nilai berakhir dikapitalisasi dalam aset tetap pabrik semen.

In case of foreign currency transactions related to the procurement of goods and services for the new cement plant, which are currently under constructions, its subsidiary (SP and SG) manage foreign currency exposure to USD and EUR by entering into cash flow hedging transaction using non-derivative financial instruments through spot purchase of foreign currency. Changes in the fair value of non derivative financial instrument are recognized in cash flow hedge reserve account under the equity section and capitalized them into cement plant assets at the end of hedging period.

Tingkat sensitivitas yang digunakan oleh managemen adalah dasar atas fluktuasi nilai tukar mata uang asing selama tahun 2016. Berikut ini adalah analisis sensitivitas efek 4% perubahan kurs mata uang asing terhadap laba setelah pajak dengan semua variabel lain dianggap tetap:

The sensitivity rate used by the management is the basis of fluctuation of the foreign exchange during 2016. The sensitivity analysis used the 4% fluctuation in the foreign exchange rates to profit after tax with other variance considered as constant is as follow:

Dampak USD/ USD impact Laba rugi

8.584.977

Profit or loss

Risiko harga

Price risk

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat perubahan harga pasar, terlepas dari apakah perubahan tersebut disebabkan oleh faktor-faktor spesifik dari instrumen individual atau penerbitnya atau faktor-faktor yang mempengaruhi seluruh instrumen yang diperdagangkan di pasar.

Price risk is the risk that the value of a financial instrument will fluctuate as a result of changes in market prices, whether those changes are caused by factors specific to the individual instrument or its issuer or factors affecting all instruments traded in the market.

- 157 -



Grup terkena dampak risiko harga yang terutama diakibatkan oleh pembelian batu bara yang merupakan komponen utama biaya produksi. Harga batu bara tersebut dipengaruhi oleh beberapa faktor, antara lain permintaan, pasokan, nilai tukar, dan cuaca. Dampak risiko harga tersebut mengakibatkan kenaikan biaya produksi. Grup tidak serta merta dapat mengalihkan kenaikan harga tersebut kepada pelanggannya.

The Group is exposed to price risk that is mainly due to the purchase of coal which is the main component of production costs. The price of coal is influenced by several factors, including demand, supply, exchange rates, and weather. The impact of price risk of production costs will rise. The Group does not necessarily able to pass on these price increases to its customers.

Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga batu bara adalah antara lain dengan mengadakan kontrak pembelian yang berjangka waktu 12 bulan atau kurang dan pembelian secara bersama antara Grup kepada pemasok agar mendapatkan harga yang menguntungkan.

The Group’s policy to minimize risks arising from fluctuations in the price of coal is among other things entered into purchase contracts for a period of 12 months or less and a joint purchase between the Group to suppliers in order to obtain favorable prices.

Risiko suku bunga atas arus kas

Cash flows interest rate risk

Risiko suku bunga atas arus kas merupakan suatu risiko dimana arus kas masa datang suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur yang ada saat ini terutama berasal dari utang jangka panjang atas kredit sindikasi untuk proyek pembangunan pabrik semen di entitas anak (ST dan SP) dalam mata uang rupiah dengan suku bunga mengambang. Pinjaman dengan suku bunga mengambang menimbulkan risiko arus kas kepada entitas anak.

Cash flows interest rate risk is a risk that the future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Current exposure related to this risk mainly arises from the rupiah denominated long-term syndicated loans for cement plant project in subsidiaries (ST and SP) which bear floating interest rate. Loans at variable rates expose the subsidiary to cash flows risk.

Saat ini, Grup tidak mempunyai kebijakan formal untuk lindung nilai atas risiko suku bunga. Kebijakan yang diambil oleh manajemen dalam mengantisipasi risiko suku bunga yaitu dengan mengevaluasi secara periodik perbandingan suku bunga tetap terhadap suku bunga mengambang sejalan dengan perubahan suku bunga yang relevan di pasar. Manajemen juga melakukan survey di perbankan untuk mendapatkan perkiraan mengenai suku bunga yang relevan.

Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate exposures. Measures taken by management in anticipation of interest rate risk is to evaluate periodically, comparing fixed rates to floating interest rates in line with relevant changes in interest rates in the market. Management is also conducting a survey of banks to obtain an estimate of the relevant interest rate.

Profil pinjaman bank dari Grup adalah sebagai berikut:

The Group’s bank loans profile is as follows:

Pinjaman dengan suku bunga tetap Pinjaman dengan suku bunga mengambang

2016

2015

5.650.000

7.390.000

5.668.369.271

3.757.938.402

5.674.019.271

3.765.328.402

Dampak fluktuasi suku bunga 100 basis poin (bps) terhadap laba setelah pajak dengan semua variabel lain tetap:

Loans w ith floating interest rate

Effect of interest rates fluctuation of 100 basis points (bps) to profit after tax with all other variables constant:

2016 Naik 100 bps Turun 100 bps

Loans w ith fixed interest rates

2015

(56.683.693) 56.683.693

- 158 -

(37.579.384) 37.579.384

Increase 100 bps Decrease 100 bps



Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian yang dihadapi Grup sebagai akibat wanprestasi dari pihak ketiga dan pihak berelasi. Pihak ketiga yang dimaksud yaitu distributor dan pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss from defaulted third parties and related parties. Third parties refer to the distributors and counter parties that fail to discharge their contractual obligations.

Kebijakan manajemen dalam mengantisipasi risiko kredit yang timbul dari distributor adalah sebagai berikut:

Management policies in anticipation of this credit risk from the distributors are as follows:

1.

Grup hanya akan melakukan hubungan usaha dengan pihak ketiga yang diakui, kredibel dan bankable.

1.

The Group will only do business relationships with third parties who are recognized, credible and bankable.

2.

Mempunyai kebijakan untuk penjualan kredit dan semua pihak ketiga yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit.

2.

Have a policy for credit sales and all third parties who will make credit trade have to go through credit verification procedures.

3.

Meminta kepada pihak ketiga yang akan melakukan perdagangan kredit dengan Grup untuk memberikan jaminan berupa aset tetap, deposito berjangka atau bank garansi.

3.

Request third parties who will do credit trade with the Group to provide collateral in the form of fixed assets, time deposit or bank guarantee.

4.

Memberikan batasan atau plafon kepada pihak ketiga yang akan melakukan perdagangan kredit dengan Grup sebesar jaminannya.

4.

Provide limits or ceiling to a third party who will do credit trade with the Group equivalent to the amount of their guarantees.

5.

Melakukan pemantauan atas jumlah piutang secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

5.

Monitor the amount of receivables on an ongoing basis to reduce the risk for doubtful accounts.

Grup meminimalkan risiko kredit aset keuangan seperti kas setara kas dengan mempertahankan saldo kas minimum dan memilih bank yang berkualitas untuk penempatan dana.

The Group minimizes credit risks on financial assets such as cash and cash equivalent by maintaining minimum cash balance and select qualified bank for the placement of funds.

Eksposur maksimum risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana di ungkapkan pada Catatan 5, 6, 7 dan 8. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan.

The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amount as shown in Notes 5, 6, 7 and 8. There is no significant concentration of credit risk.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah suatu risiko yang dapat terjadi dimana aset jangka pendek tidak dapat menutupi liabilitas jangka pendek.

Liquidity risk is a risk that occurs when current assets cannot cover current liabilities.

Mengingat bahwa kebutuhan dana Grup saat ini cukup signifikan sebagai akibat dari meningkatnya aktivitas pengembangan atau perluasan bisnis, maka dalam mengelola risiko likuiditas, Grup terus menerus memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas agar memadai untuk membiayai kebutuhan operasional Grup.

Given that funding requirements of the Group is currently significant as a result of increased activity of development or expansion of business, then in managing liquidity risk, the Group continue to monitor and maintain levels of adequacy of cash and cash equivalents to finance the operational needs of the Group.

- 159 -



Selain itu, Grup juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas, termasuk jadwal jatuh tempo liabilitas jangka panjang dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penempatan dan penggalangan dana yang meliputi pinjaman bank, penerbitan ekuitas pasar modal dan ekuitas utang.

In addition, the Group also regularly evaluates cash flow projections and actual cash to cope with the impact of fluctuations in cash flow, including the maturity schedule of long-term liabilities and continue to examine the condition of financial markets to placement and fund-raising initiatives, including bank loans, issuance of equity and debt securities.

Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan non-derivatif dengan periode pembayaran yang disepakati. Tabel telah disusun berdasarkan arus kas yang didiskontokan dari liabilitas keuangan berdasarkan tanggal terawal di mana Grup dapat diminta untuk membayar. Tabel mencakup arus kas bunga dan pokok. Untuk arus bunga tingkat mengambang, jumlah tidak didiskontokan berasal dari kurva suku bunga pada akhir periode pelaporan. Jatuh tempo kontrak didasarkan pada tanggal terawal di mana Grup mungkin akan diminta untuk membayar.

The tables below detail the remaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreed repayment periods. The tables have been drawn up based on the undiscounted cash flows of financial liabilities based on the earliest date on which the Group can be required to pay. The tables include both interest and principal cash flows. To the extent that interest flows are floating rate, the undiscounted amount is derived from interest rate curves at the end of the reporting period. The contractual maturity is based on the earliest date on which the Group may be required to pay.

Tingkat bunga efektif rata-rata

31 Desember 2016

tertimbang/

Kurang dari

Weighted

satu tahun/

average

Less than

1-5 tahun

5 tahun/

Jumlah/

interest rate

one year

1-5 years

5+ years

Total

Diatas

Tanpa bunga Utang usaha

-

4.077.757.062

-

-

4.077.757.062

Beban yang masih harus dibayar

-

677.378.424

-

-

677.378.424

Utang lain-lain

-

305.250.840

-

-

305.250.840

Instrumen tingkat bunga variabel 7,14% - 18,25%

100.737.490

253.525.506

219.259.387

573.522.383

Pinjaman Bank

8,10% - 12,75%

1.113.349.144

2.807.623.637

1.359.447.513

5.280.420.294

Instrumen tingkat bunga tetap

Pinjaman Bank

Trade payables Accrued expenses Other payables Variable interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan

Liabilitas sewa pembiayaan

December 31, 2016 Non-interest bearing

Finance lease liabilities Bank loans Fixed interest rate instruments

5,95% - 12,80%

76.863.805

62.364.597

-

139.228.402

8,15 - 11,00%

36.196.178

1.931.400

1.020.324.415

1.058.451.993

6.387.532.943

3.125.445.140

2.599.031.315

12.112.009.398

Finance lease liabilities Bank loans

Tingkat bunga efektif rata-rata

31 Desember 2015

tertimbang/

Kurang dari

Weighted

satu tahun/

average

Less than

1-5 tahun

5 tahun/

Jumlah/

interest rate

one year

1-5 years

5+ years

Total

Diatas

Tanpa bunga

Non-interest bearing

Utang usaha

-

3.783.245.999

-

-

3.783.245.999

Beban yang masih harus dibayar

-

633.616.432

-

-

633.616.432

Utang lain-lain

-

194.299.978

-

-

194.299.978

Instrumen tingkat bunga variabel Liabilitas sewa pembiayaan Pinjaman Bank

Pinjaman Bank

Trade payables Accrued expenses Other payables Variable interest rate instruments

11,89%

14.849.406

-

-

14.849.406

9,96% - 13,25%

850.802.700

3.314.718.826

200.386.295

4.365.907.821

Instrumen tingkat bunga tetap Liabilitas sewa pembiayaan

December 31, 2015

Finance lease liabilities Bank loans Fixed interest rate instruments

7,00% - 20,00% 11,00%

84.993.052

140.523.954

38.608.505

264.125.511

435.133

6.957.125

-

7.392.258

5.562.242.700

3.462.199.905

238.994.800

9.263.437.405

- 160 -

Finance lease liabilities Bank loans



Jumlah yang dicakup di atas untuk instrumen suku bunga variabel untuk liabilitas keuangan non-derivatif harus berubah jika perubahan suku bunga variabel berbeda dengan estimasi suku bunga yang ditentukan pada akhir periode pelaporan.

The amounts included above for variable interest rate instruments for non-derivative financial liabilities is subject to change if changes in variable interest rates differ to those estimates of interest rates determined at the end of the reporting period.

Pengukuran nilai wajar

Fair value measurements

Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

Fair value of financial instruments carried at amortized cost

Kecuali sebagaimana tercantum dalam tabel berikut, direksi menganggap bahwa nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya.

Except as detailed in the following table, the directors consider that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recognized in the consolidated financial statements approximate their fair values.

2016

2015

Nilai Tercatat/

Nilai Wajar/

Nilai Tercatat/

Nilai Wajar/

Carrying Amount

Fair Value

Carrying Amount

Fair Value

Liabilitas Keuangan Liabilitas sewa pembiay aan Pinjaman bank Total Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities 586.355.919

588.943.604

235.972.243

241.206.677

4.854.994.557

4.789.853.828

3.626.724.834

3.587.751.896

5.441.350.476

5.378.797.432

3.862.697.077

3.828.958.573

Finance lease liabilities Bank loans Total Financial Liabilities

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkan untuk tujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions applied for the purposes of measuring fair value

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan ditentukan sebagai berikut:

The fair values of financial assets and financial liabilities are determined as follows:



Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan syarat dan kondisi standar dan diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada harga pasar.



The fair values of financial assets and financial liabilities with standard terms and conditions and traded on active liquid markets are determined with reference to quoted market prices.



Nilai wajar instrumen derivatif dihitung menggunakan harga kuotasian. Bila harga tersebut tidak tersedia, analisis arus kas diskonto dilakukan dengan menggunakan kurva hasil yang berlaku selama instrumen untuk nonopsional derivatif, dan model harga opsi untuk derivatif opsional. Kontrak valuta berjangka mata uang asing diukur dengan menggunakan kurs kuotasi dan kurva yield yang berasal dari suku bunga kuotasi mencocokkan jatuh tempo kontrak. Swap suku bunga diukur pada nilai kini dari arus kas masa depan yang diestimasi dan didiskontokan berdasarkan kurva imbal hasil yang berasal dari suku bunga kuotasi.



The fair values of derivative instruments are calculated using quoted prices. Where such prices are not available, a discounted cash flow analysis is performed using the applicable yield curve for the duration of the instruments for non-optional derivatives, and option pricing models for optional derivatives. Foreign currency forward contracts are measured using quoted forward exchange rates and yield curves derived from quoted interest rates matching maturities of the contracts. Interest rate swaps are measured at the present value of future cash flows estimated and discounted based on the applicable yield curves derived from quoted interest rates.



Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan lainnya (tidak termasuk yang dijelaskan di atas) ditentukan sesuai dengan model penentuan harga yang berlaku umum berdasarkan analisis discounted cash flow menggunakan harga dari transaksi pasar yang dapat diamati saat ini dan kutipan dealer untuk instrumen sejenis.



The fair values of other financial assets and financial liabilities (excluding those described above) are determined in accordance with generally accepted pricing models based on discounted cash flow analysis using prices from observable current market transactions and dealer quotes for similar instruments.

- 161 -



Nilai wajar seluruh aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup, kecuali kas di bank, deposito berjangka dan call deposits diukur menggunakan input level 3 yang mencakup input untuk aset dan liabilitas keuangan yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi. Kas di bank, deposito berjangka dan call deposits diukur menggunakan input level 2 yang mencakup input selain harga kuotasian dalam Level 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas keuangan, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The fair value of the Group’s financial assets and liabilities, except cash in banks, time deposits and call deposits are measured using input level 3 which include inputs for the financial assets or liability that are not based on observable market data. Cash in banks, time deposits and call deposits are measured using input level 2 which include other than quoted prices included within Level 1, that are observable for the financial asset or liability, either directly or indirectly.

Pengelolaan modal

Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Grup disyaratkan untuk memelihara tingkat permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Selain itu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipertimbangkan oleh Grup serta telah diputuskan pada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”).

The Group is required under their respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied with by the relevant entities as of December 31, 2016 and 2015. In addition, the Group is also required by the Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities, effective August 16, 2007, to allocate and maintain a nondistributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group and decided at the Annual General Meeting of Shareholders (“AGMS”).

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama periode yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the period ended December 31, 2016 and 2015.

Grup mengawasi modal dengan menggunakan rasio pengungkit (gearing ratio), dengan membagi jumlah pinjaman berdampak bunga dengan jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Kebijakan Grup adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran dari perusahaan terkemuka di Indonesia untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang rasional. Termasuk dalam total pinjaman berdampak bunga adalah pinjaman bank jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang, dan liabilitas sewa pembiayaan.

The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing interest bearing loan by total equity attributable to equity holders of the parent entity. The Group’s policy is to maintain its gearing ratio within the range of gearing ratios of the leading companies in Indonesia in order to secure access to finance at a reasonable cost. Included in interest bearing loans are short-term bank loans and long-term bank loans, and finance lease liabilities.

- 162 -



Rasio pengungkit pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The gearing ratios as of December 31, 2016 and 2015 are as follow:



Pinjaman bank Liabilitas sew a pembiayaan

5.674.019.271 586.355.919

3.765.328.402 235.972.243

Bank loans Finance lease liabilities

Jumlah pinjaman yang berdampak bunga

6.260.375.190

4.001.300.645

Total interest bearing loans

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

29.035.195.760

26.419.541.790

0,22

0,15

Rasio pengungkit (x)

48. AKUSISI ENTITAS ANAK

Total equity attributable to ow ners of the parent entity Gearing ratio (x)

48. ACQUISITION OF SUBSIDIARIES

1. Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 1b, sejak 29 Juni 2016, SIB melakukan pembelian 2.900.000 lembar saham yang dikeluarkan VUB dengan harga sebesar Rp60.972.500. Atas pembelian tersebut, SIB meningkatkan kepemilikannya sebesar 36.67% sehingga jumlah kepemilikan SIB menjadi 50.90% yang memberikan pengendalian atas VUB. VUB berdomisil di Gresik dan bergerak dalam bidang industry beton dan pembangunan, dimana tujuan akuisisi tersebut adalah untuk penguatan strategi bisnis Grup.

1.

As described in Note 1b, as of June 29, 2016, SIB acquired 2,900,000 shares issued by VUB with total amount of Rp60,972,500. Due to the acquisition, SIB increased its voting interest by 36.67% hence its ownership in VUB is increased to 50.90% which provided SIB control over VUB. VUB is domiciled in Gresik and engages in concrete industry and industrial development, which the purpose of the acquisition is to strengthen the business strategy of the Group.

Total nilai akuisisi adalah sebesar Rp60.972.500 yang seluruhnya dibayarkan di tahun 2016.

The acquisition value amounting Rp60,972,500 was fully paid in 2016.

Kepentingan nonpengendali sebesar 49,10% sebesar Rp113.092.579 diakui pada tanggal akuisisi diukur secara proposional berdasarkan kepemilikan saham VUB dari nilai wajar aset neto yang diidentifikasi.

The non-controlling interest 49.10% amounting to Rp113,092,579 recognized at acquisition date was measured at proportionate share of VUB’s fair value identifiable net assets.

- 163 -

to



Pada saat tanggal akuisisi VUB, nilai wajar aset yang diperoleh dan liabilitas diasumsikan sebagai berikut:: Aset Kas dan setara kas Piutang usaha dan piutang lain-lain Persediaan Aset Lancar Lainnya Aset tetap Aset tidak lancar lainnya Utang usaha Liabilitas jangka pendek lainnya Liabilitas jangka panjang lainnya

As of date of the acquisition of VUB, the fair value of assets acquired and liabilities assumed are as follows:

39.697.868 243.500.180 54.377.205 26.131.165 213.577.732 9.930.645 (250.906.513) (41.620.692) (89.111.399)

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables and others receivables Inventories Other current assets Fixed assets Other non-current assets Trade payables Other current liabilities Other non-current liabilities

Nilai w ajar aset bersih yang diakuisisi

205.576.191

Fair value of Net Assets Acquired

Imbalan yang dialihkan Ditambah: Kepentingan nonpengendali Ditambah: Kepemilikan sebelumnya yang diukur menggunakan nilai w ajar Dikurangi: Nilai w ajar aset bersih teridentifikasi yang diperoleh

60.972.500 113.092.579

(205.576.191)

Purchase consideration transferred Add: Non-controlling interests Add: previously existing interest remeasured at fair value Less: Fair value of identifiable net assets acquired

Goodw ill yang timbul dari akuisisi (Catatan 17)

45.587.563

77.098.675

Imbalan yang dialihkan Dikurangi: kas dan setara kas yang diperoleh

(60.972.500)

Arus kas keluar bersih pada saat akuisisi

(21.274.632)

39.697.868

Goodw ill arising from acquisition (Note 17) Purchase consideration transferred Less: Cash and cash equivalents acquired Net cash outflow on acquisition

Sebelum akusisi, SIB telah memiliki kepemilikan sebesar 36,67% yang diukur menggunakan metode ekuitas. Nilai wajar yang dimiliki SIB atas kepentingan ekuitas di VUB sebelum tanggal akuisisi adalah sebesar Rp77.098.675. Keuntungan yang yang diakui sebagai hasil dari pengukuran kembali nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang dimiliki oleh SIB sebelum kombinasi bisnis senilai Rp23.842.742 diakui dalam laba rugi tahun berjalan (catatan 36).

Before acquisition, SIB held ownership of 36.67%, measured using equity method. The fair value of SIB’s previously held equity interest in VUB amounted to Rp77,098,675. The gain resulting from fair value remeasurement of SIB’s previously held equity interest at the acquisition date amounting to Rp23,842,742 is recognized in current year profit or loss (Note 36).

Goodwill yang timbul dalam kombinasi bisnis karena biaya kombinasi termasuk suatu premi pengendalian. Selanjutnya, imbalan yang dibayar untuk kombinasi secara efektif termasuk jumlah yang terkait dengan sinergi yang diharapkan, pertumbuhan pendapatan, pengembangan pasar yang akan datang, kumpulan tenaga kerja dan aset tak berwujud tertentu. Manfaat ini tidak diakui terpisah dari goodwill karena manfaat tersebut tidak memenuhi kriteria pengakuan untuk aset tak berwujud yang dapat diidentifikasi.

Goodwill arose from this business combination because the cost of the business combination included a control premium. In addition, the consideration paid for the combination effectively included amounts in relation to the benefit of epected synergies, revenue growth, future market development, assembled workforce and certain intangible assets. These benefits are not recognized separately from goodwill because they do not meet the recognition criteria for identifiable intangible assets.

Tidak ada goodwill yang diakui dan diharapkan dapat menjadi pengurang pajak penghasilan.

None of the goodwill recognized is expected to be deductible for income tax purposes.

Entitas anak ini memberikan kontribusi pendapatan sebesar Rp504.352.706 dan laba bersih sebesar Rp2.400.095 terhadap hasil konsolidasian tahun 2016.

This subsidiary contributed Rp504,352,706 of revenue and Rp2,400,095 of net profit to the consolidated results in 2016.

- 164 -



2. Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 1b, sejak 1 Nopember 2016, Perseroan melakukan akuisisi 48,7% saham PT Varia Usaha ("VU") yang memberikan pengendalian Perseroan atas kebijakan keuangan dan operasi dari VU. VU berdomisili di Gresik dan bergerak dalam bidang transportasi, pergudangan, perdagangan, perindustrian, konstruksi dan lain-lain. VU diakuisisi sehingga dapat melanjutkan perluasan aktivitas Grup.

2.

As described in Note 1b, as of November 1, 2016, the Company acquired 48.7% of voting shares of PT Varia Usaha ("VU"), which provided the Company control over VU. VU is domiciled in Gresik and engages in Transportation and warehousing, trading, industry and construction and others. VU was acquired so as to continue the expansion of the Group's activities.

Total nilai akuisisi adalah sebesar Rp475.100.000 yang seluruhnya dibayarkan di tahun 2016.

The acquisition value amounting Rp475,100,000 was fully paid in 2016.

Kepentingan nonpengendali sebesar 26,35% sebesar Rp257.061.401 diakui pada tanggal akuisisi diukur secara proposional berdasarkan kepemilikan saham VU dari nilai wajar aset neto yang diidentifikasi.

The non-controlling interest (26.35%) amounting to Rp257,061,401 recognized at acquisition date was measured at proportionate share of VU’s fair value identifiable net assets.

Pada saat tanggal akuisisi VU, nilai wajar aset yang diperoleh dan liabilitas diasumsikan sebagai berikut

As of date of the acquisition of VU, the fair value of assets acquired and liabilities assumed are as follows:

Aset Kas dan setara kas Piutang usaha dan piutang lain-lain Investasi jangka pendek Persediaan Aset Lancar Lainnya Investasi pada entitas asosiasi Aset tetap Aset Tak berw ujud Aset tidak lancar lainnya Utang usaha kepada pihak ketiga Utang usaha kepada pihak berelasi Liabilitas jangka pendek lainnya Liabilitas jangka panjang lainnya Kepentingan nonpengendali

73.541.936 645.346.759 53.275.000 159.076.442 77.569.399 76.786.915 843.731.290 322.526.748 16.792.975 (208.130.328) (447.956.598) (291.902.676) (344.328.260) (764.513)

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables and other receivables Short-term investments Inventories Other current assets Investment in associate Fixed assets Intangible assets Other non-current assets Trade accounts payable to third parties Trade accounts payable to related parties Other current liabilities Other non-current liabilities Non-controlling interest

Nilai w ajar aset bersih yang diakuisisi

975.565.089

Fair value of net assets acquired

Imbalan yang dialihkan Ditambah: Kepentingan nonpengendali Ditambah: Kepemilikan sebelumnya yang diukur menggunakan nilai w ajar Dikurangi: Nilai w ajar aset bersih teridentifikasi yang diperoleh

475.100.000 257.061.401

Purchase consideration transferred Add: Non-controlling interests Add: previously existing interest remeasured at fair value Less: Fair value of identifiable net assets acquired

243.403.688 (975.565.089)

Goodw ill yang timbul dari akuisisi

-

Imbalan yang dialihkan Dikurangi: Kas dan setara kas yang diperoleh

(475.100.000)

Arus kas keluar bersih pada saat akuisisi

(401.558.064)

73.541.936

Tidak ada goodwill yang diakui dan diharapkan dapat menjadi pengurang pajak penghasilan.

to

Goodw ill arising from acquisition Purchase consideration transferred Less: Cash and cash equivalents acquired Net cash outflow on acquisition

None of the goodwill recognized is expected to be deductible for income tax purposes.

- 165 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) Sebelum akusisi, Perseroan telah memiliki kepemilikan sebesar 24,95% yang diukur menggunakan metode ekuitas. Nilai Wajar pada tanggal akuisisi atas kepentingan ekuitas di VU yang dimiliki segera sebelum tanggal akuisisi adalah sebesar Rp243.403.688. Keuntungan yang yang diakui sebagai hasil dari pengukuran kembali nilai wajar dari kepentingan ekuitas yang dimiliki oleh Perseroan sebelum kombinasi bisnis senilai Rp103.437.803 diakui dalam laba rugi tahun berjalan (Catatan 36).

Before acquisition, the Company held ownership of 24.95%, measured using equity method. The fair value of the Company’s previously held equity interest in VU amounted to Rp243,403,688. The gain resulting from fair value remeasurement of the Company's previously held equity interest at the acquisition date amounting to Rp103.437.803 is recognized in profit or loss (Note 36).

Entitas anak ini memberikan kontribusi pendapatan sebesar Rp251.516.300 dan laba bersih sebesar Rp22.683.704 terhadap hasil konsolidasian tahun 2016.

This subsidiary contributed Rp251,516,300 of revenue and Rp22,683,704 of net income to the consolidated results in 2016.

Akibat akuisisi VU yang dilakukan perseroan, terdapat perubahan kepemilikan Perseroan secara tidak langsung di VUB, melalui SIB, yang tidak mengakibatkan kehilangan pengendalian. Perubahan tersebut menghasilkan transaksi ekuitas yang dicatatkan sebagai selisih transaksi ekuitas dengan pihak non-pengendali sebesar Rp28.928.287.

Due to the acquisition of VU by the Company, there was a change in the Company’s indirect ownership interest in VUB, through SIB, that did not result in losing control. These change resulted into equity transaction recorded as difference in value of equity transaction with non-controlling interest amounting to Rp28,928,287.

49. INFORMASI PENTING LAINNYA 1)


49. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION

Penggantian Komisaris dan Direksi Perseroan

1)

Pada tanggal 13 Mei 2016 bertempat di Jakarta, telah diselenggarakan RUPS Tahunan yang antara lain memutuskan:

Changes in the Company’s Commissioners and Directors On May 13, 2016, AGMS was convened in Jakarta to decide among others:

a.

memberhentikan dengan hormat:  Suparni sebagai Direktur Utama.  Ahyanizzaman sebagai Direktur.  Amat Pria Darma sebagai Direktur.  Hadi Waluyo sebagai Komisaris Independen.  Achmad Jazidie sebagai Komisaris.

a.

to honorably dismiss:  Suparni as President Director.  Ahyanizzaman as Director.  Amat Pria Darma as Director.  Hadi Waluyo as Independent Commissioner.  Achmad Jazidie as Commissioner.

b.

mengalihkan jabatan:  Rizkan Chandra Utama.

b.

to positions:  Rizkan Chandra Director.

c.

sebagai

Direktur

mengangkat:  Ahyanizzaman sebagai Direktur.  Darmawan Junaidi sebagai Direktur.  Budi Siswoyo sebagai Direktur.  Djamari Chaniago sebagai Komisaris Independen.  Hambra sebagai Komisaris.

c.

- 166 -

as

President

to appoint:  Ahyanizzaman as Director.  Darmawan Junaidi as Director.  Budi Siswoyo as Director.  Djamari Chaniago as Independent Commissioner.  Hambra as Commissioner.

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 2)


Proyek WHRPG

2)

The WHRPG Project

Pada tanggal 15 Januari 2009, Direktur Jenderal Industri Agro dan Kimia - Kementerian Perindustrian Republik Indonesia (“DJIAKMenperin”) menandatangani nota kesepahaman mengenai The Model Project for Waste Heat Recovery Power Generation in the Cement Industry (“WHRPG”) dengan The New Energy and Industrial Technology Development Organization, Jepang (“NEDO”). Pada tanggal 17 Mei 2010, SP mengadakan perjanjian kerjasama dengan DJIAK-Menperin sehubungan dengan pelaksanaan nota kesepahaman WHRPG tersebut.

On January 15, 2009, the Director General of Agro and Chemical Industry - Ministry of Industry of the Republic of Indonesia ("DJIAKMenperin") signed a memorandum of understanding regarding the Model Project for Waste Heat Recovery Power Generation in the Cement Industry ("WHRPG") with The New Energy and Industrial Technology Development Organization, Japan ("NEDO"). On May 17, 2010, SP entered into cooperation agreements with DJIAK-Menperin with respect to the implementation of the memorandum of understanding of the WHRPG.

WHRPG adalah model proyek percontohan dengan menambahkan peralatan yang mengkonversikan panas gas buang menjadi energi listrik sehingga penggunaan batubara dan emisi gas CO2 menjadi berkurang. Proyek ini bertujuan untuk memperbaiki kualitas lingkungan dan juga meningkatkan daya saing dan produktifitas industri semen. Pada proyek ini, peralatan pihak NEDO dipasang pada fasilitas pabrik SP dan SP berkewajiban menyediakan infrastruktur dan peralatan pendukung dari proyek tersebut. Sampai dengan 31 Desember 2016, SP telah mengeluarkan dana sebesar Rp90.090.208 untuk infrastruktur dan peralatan pendukung yang dicatat sebagai aset tetap (Catatan 15).

WHRPG is a model demonstration project by adding equipment that convert hot exhaust gases into electrical energy so that the use of coal and CO2 emissions can be reduced. This project aims to improve the quality of environment and also to enhance the competitiveness and productivity of the cement industry. On this project, NEDO’s equipment are installed on SP’s plant facilities and SP shall provide the infrastructure and support equipment of the project. As of December 31, 2016, SP has incurred expenditure of Rp90,090,208 for the infrastructure and support equipment, which are recorded as fixed assets (Note 15).

Perjanjian kerjasama ini berlangsung untuk jangka waktu 10 (sepuluh) tahun dan mulai berlaku sejak perjanjian kerjasama ditandatangani. Selama jangka waktu perjanjian ini SP memiliki kewajiban sebagai berikut:

This cooperation agreement is for a period of 10 (ten) years and shall be effective since the agreement was signed. During the term of this agreement SP has the following obligations:



Melakukan diseminasi dan demonstrasi teknologi WHRPG yang akan difasilitasi oleh kementerian Perindustrian RI.



To conduct dissemination and demonstration of the WHRPG technology that will be facilitated by the Ministry of Industry of the Republic of Indonesia.



Mengoperasikan dan melakukan perawatan peralatan WHRPG dengan biaya sendiri.



To operate and perform maintenance of the WHRPG equipment at its own expense.



Bertanggung jawab atas kerusakan dan kehilangan peralatan WHRPG.



To be responsible for the damage and loss of the WHRPG equipment.



Melaporkan kinerja peralatan WHRPG setiap bulan April dan Oktober dalam setiap tahunnya kepada pihak NEDO. Sesuai dengan perjanjian kerjasama, peralatan WHRPG tersebut diharapkan dapat menghasilkan energi listrik sebesar 8,5MW.



To be reporting the performance of the WHRPG equipment every April and October in each year to NEDO. In accordance with the cooperation agreement, the WHRPG equipment is expected to generate electrical energy up to 8.5MW.

- 167 -


3)


Proyek tersebut telah dapat beroperasi dan telah diresmikan oleh Menteri Perindustrian RI dan perwakilan dari NEDO pada tanggal 26 Oktober 2011.

The Project has been operating and was inaugurated by the Minister of Industry of RI and a representative from NEDO on October 26, 2011.

Pada tanggal 2 Januari 2013, Kementerian Perindustrian Republik Indonesia melalui Direktur Jenderal Basis Industri Manufaktur menyerahkan penggunaan dan pemanfaatkan mesin dan peralatan WHRPG kepada SP. Per 31 Desember 2016, program masih berjalan dan tidak terdapat perubahan ketentuan.

On January 2, 2013, Ministry of Industry of the Republic of Indonesia through the Director General of Basic Manufacturing Industry granted the operation and utilization of WHRPG equipment to SP. As of December 31, 2016, the program still continues and there are no changes in the terms of agreement.

Grup menghadapi sebagai berikut: a.

tuntutan-tuntutan

hukum

3)

Pada tanggal 24 Oktober 2008, SP mengajukan gugatan No. 99/Pdt.G/2008PN.PDG terhadap PT Berkala International (PT BI) di Pengadilan Negeri Padang (PN Padang) akibat kegagalan PT BI untuk memenuhi kewajibannya menyerahkan batubara pada tahun 2008 sesuai dengan perjanjian jual beli antara SP dan PT BI. Dalam gugatannya, SP juga menyampaikan permohononan untuk membatalkan perjanjian jual beli batubara tersebut kepada PN Padang.

The Group is involved in the following legal cases: a.

On October 24, 2008, SP filed a lawsuit No. 99/Pdt.G/2008 PN.PDG against PT Berkala International (PT BI) in the Padang District Court (Pengadilan Negeri Padang - the Court) for the failure of PT BI to deliver coal in 2008 as agreed in a sales and purchase agreement between SP and PT BI. In its lawsuit, SP also appealed for the cancellation of the aforementioned sales and purchase agreement to PN Padang.

Berkenaan dengan Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) yang telah diterbitkan dan diakseptasi oleh Bank Mandiri (Bank Penerbit) sehubungan dengan perjanjian jual beli, SP telah mengajukan permohonan kepada PN Padang untuk melarang Bank Mandiri, PT BI, PT Eksplorasi Mantap Indonesia (selaku beneficiary), PT Maybank Indocorp (selaku bank koresponden) (Maybank) untuk mencairkan/ mengklaim/ mengakseptasi/ mendebit rekening milik SP pada Bank Mandiri hingga keputusan dalam perkara ini mempunyai kekuatan hukum tetap.

In relation to the domestic Letter of Credit (SKBDN) issued and accepted by Bank Mandiri (Issuing Bank) for the purpose of the sales and purchase agreement, SP has requested PN Padang to issue an injunction to prevent Bank Mandiri, PT BI, PT Eksplorasi Mantap Indonesia (as beneficiary), PT Maybank Indocorp (as correspondent bank) (Maybank) or any parties or their representatives to liquidate/claim/accept/ debit SP’s account at Bank Mandiri until a final decision on this case has been issued.

Pada tanggal 17 April 2009, PN Padang mengeluarkan Putusan yang mengabulkan permohonan Provisi dan gugatan SP sebagai berikut:

On April 17, 2009, PN Padang issued its decision in favor of SP as follows:



-

Melarang kepada PT BI, Bank Mandiri, PT Eksplorasi Mantap Indonesia, Maybank Indocorp atau pihak manapun juga maupun kuasa kuasanya untuk mencairkan/ mengklaim/ mengakseptasi/ mendebit rekening milik SP ataupun rekening lainnya yang ada pada Bank Mandiri, atas dasar adanya pengajuan SKBDN sampai dengan putusan dalam perkara ini mempunyai kekuatan hukum yang tetap. - 168 -

Forbids PT BI, Bank Mandiri, PT Eksplorasi Mantap Indonesia, Maybank Indocorp on any other parties as well as their attorneys to withdraw/claim/ accept/deduct the SP account or other accounts of the SP in Bank Mandiri based on the presentation of a SKBDN until a final decision on this case is issued.





Membatalkan Perjanjian Jual Beli batubara antara SP dengan PT BI, berikut segala akibat hukumnya.

-

States that PT BI and PT Eksplorasi Mantap Indonesia have breached the contract agreement betwen them and SP.



Menyatakan batal SKBDN yang diterbitkan dalam rangka Perjanjian Jual Beli batubara antara SP dengan PT BI, berikut segala akibat hukumnya.

-

Terminated the sales purchasing contract betwen PT BI and SP and all of its legal consequences.

Selanjutnya atas putusan PN Padang tersebut, Bank Mandiri dan Maybank mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Sumatera Barat. Pada tanggal 27 Januari 2010 telah dikeluarkan Putusan Pengadilan Tinggi Sumatera Barat yang menguatkan putusan PN Padang.

Bank Mandiri and Maybank filed an appeal to the High Court of West Sumatera in relation to PN Padang’s decision. On January 27, 2010, the High Court of West Sumatera issued a decision confirming PN Padang’s decision.

Pada tanggal 8 Juli 2010, SP telah mengajukan kontra memori kasasi dan telah dikeluarkan putusan kasasi dari Mahkamah Agung No. 217 K/PDT/2011 pada tanggal 20 Mei 2011 yang memenangkan SP dan menolak permohonan kasasi dari PT Bank Maybank Indocorp dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Relass atas putusan kasasi tersebut diterima pada tanggal 10 Nopember 2011.

On July 8, 2010, SP has filed a counter against the appeal. Based on the decision of the Supreme Court No. 217 K/PDT/2011 on May 20, 2011, SP has won and the appeal from PT Bank Maybank Indocorp and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk were rejected. Notification of the court (relass) for the decision of the appeal was received on November 10, 2011.

Terhadap putusan Kasasi Mahkamah Agung, Bank Mandiri telah mengajukan Peninjauan Kembali (PK) kepada Mahkamah Agung dimana relaas pemberitahuan Peninjauan Kembali yang diajukan oleh Bank Mandiri diterima oleh SP pada tanggal 23 Mei 2012. Atas Peninjauan Kembali tersebut, pada tanggal 20 Juni 2012 SP mengajukan Kontra Memori yang selajutnya telah dilimpahkan oleh Pengadilan Negeri Padang kepada Mahkamah Agung berdasarkan surat No.W3.P1/4100/HK.02/VI/2012, pada tanggal 27 Juni 2012.

In response to the decision of Supreme Court on the appeal, Bank Mandiri has submitted its Judicial Review (PK) to the Supreme Court and the notification of the Judicial Review (PK) requested by Bank Mandiri has been received by SP on May 23, 2012. To counter the Judicial Review from Bank Mandiri, on June 20, 2012, SP filed its contra memory to the Supreme Court by District Court of Padang through its letter No.W3.P1/4100/HK.02/VI/2012 dated June 27, 2012.

Pada tanggal 14 Maret 2013, Mahkamah Agung, ditingkat Peninjauan Kembali, mengeluarkan putusan No.527/PK/Pdt/2012 yang membatalkan semua putusan sebelumnya dan mengadili sendiri dengan mengabulkan sebagian permohonan SP, yaitu antara lain: menyatakan BI dan PT Eksplorasi Mantap Indonesia telah wan prestasi, dan menyatakan batal perjanjian jual beli batu bara antara BI dengan SP dan memberlakukan SKBDN yang diterbitkan dalam rangka Perjanjian Jual Beli batubara antara SP dengan BI.

On March 14, 2013, the Supreme Court, at the level of judicial review, with its letter No.527/PK/Pdt/2012, cancelled all previous decision and judged by granting some requests of SP, among other things: declare BI and PT Eksplorasi Mantap Indonesia has defaulted and cancelled coal purchase agreement between BI and SP and enforced SKBDN issued for coal purchase Agreement between SP and BI.

- 169 -


b.


SP telah mencadangkan di dalam laporan keuangan konsolidasian 31 Desember 2008 potensi kerugian yang mungkin timbul dari akseptasi SKBDN oleh Bank Mandiri sejumlah Rp23.760.000. Pada tahun 2009 SP dengan niat baik sudah menempatkan dana pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk senilai Rp30.000.000 yang diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas sampai ada putusan yang berkekuatan hukum tetap. Pada tanggal 30 Januari 2014, SP telah melakukan pembayaran sebesar Rp25.903.089.

SP has made a provision as of December 31, 2008, for possible losses which may arise from the acceptance of the domestic letter of credit (SKBDN) by Bank Mandiri in the amount of Rp23,760,000. In 2009, SP placed funds in good faith in Bank Mandiri amounting to Rp30,000,000 to provide funds required for settlement of amounts involving this matter, if any, depending on the final resolution of the court result on this case. On January 30, 2014, SP made a payment of Rp25,903,089.

Pada tanggal 4 Nopember 2014 PN Jakarta Pusat mengeluarkan putusan yang mengabulkan gugatan SP sebagai berikut:

On November 4, 2014, PN Jakarta Pusat issued its decision in favor of SP as follows:

a.

Menyatakan PT Berkala Internasional dan PT Eksplorasi Mantap International telah melakukan perbuatan melawan hukum (onrechtmatigdaad) sebagaimana diatur dalam pasal 1365 KUH Perdata.

a.

States that PT Berkala Internasional and PT Eksplorasi Mantap International has commited an unlawful act as stipulated (onrechtmatigdaad) in Article 1365 of the Civil Code.

b.

Memutuskan bahwa PT Berkala Internasional dan PT Eksplorasi Mantap International mengganti kerugian kepada SP secara tanggung renteng sebesar Rp26.050.404 secara tunai dan sekaligus.

b.

Order PT Berkala Internasional and PT Eksplorasi Mantap International to indemnify jointly to SP amounting to Rp26,050,404 in cash and at the same time.

Selanjutnya atas putusan PN Jakarta Pusat tersebut, PT Berkala Internasional dan PT Eksplorasi Mantap International mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Jakarta sebagaimana tertuang dalam Akta Permohonan Banding nomor 172/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT.PST jo nomor 49/PDT.G/2014/PN.JKT.PST tanggal 17 Nopember 2014.

Furthermore, related to PN Jakarta Pusat’s decision, PT Berkala Internasional and PT Eksplorasi Mantap International filed an appeal to the High Court of Jakarta as Stated in the Deed of Appeal number 172/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT.PST jo number 49/PDT.G/2014/PN.JKT.PST dated November 17, 2014.

Pada Pebruari 2016, SP mengajukan kontra memori banding ke Pengadilan Tinggi Jakarta. Sampai dengan laporan keuangan konsolidasian ini diterbitkan belum ada putusan terhadap perkara tersebut dan masih menunggu proses banding di Pengadilan Tinggi Jakarta.

In February 2016, SP filed an appeal to the High Court of Jakarta. Until the issuance of this consolidated financial statements, there has been no decision and still pending appeal in the High Court of Jakarta.

Pada tanggal 1 September 2014, Joko Priyanto dan 6 (enam) orang warga Rembang dan Wahana Lingkungan Hidup Indonesia (WALHI) mengajukan gugatan tata usaha negara kepada Gubernur Jawa Tengah selaku Tergugat, atas Izin Lingkungan Pendirian Pabrik Semen di Rembang milik Perseroan No. 660/177 tanggal 7 Juni 2012 yang dikeluarkan oleh Gubernur Jawa Tengah pada Pengadilan Tata Usaha Negara Semarang (“PTUN Semarang”), dengan nomor registrasi perkara 064/G/2014/PTUN Semarang.

c. b.

- 170 -

On September 1, 2014, Joko Priyanto and 6 (six) people from Rembang and Wahana Lingkungan Hidup Indonesia (The Indonesian Forum for the Environment, WALHI) filed a state administration lawsuit to the Semarang State Administration Court (PTUN Semarang) against the Governor of Central Java as Defendant in relation to Environmental License on The Establishment of Cement Factory in Rembang owned by the Company No. 660/177 dated June 7, 2012, which was issued by the Governor of Central Java, with case registration number of 064/G/2014/PTUN Semarang.



Berkenaan dengan gugatan tata usaha negara tersebut, Perseroan selaku pihak yang berkepentingan telah secara resmi masuk ke dalam para pihak sebagai Tergugat II Intervensi.

In regards of the above matters, the Company as the interest party, has officialy become the Intervenor Second Defendant.

Pada tanggal 16 April 2015, PTUN Semarang menolak gugatan WALHI dan memutuskan bahwa Izin Lingkungan pendirian Pabrik Semen milik Perseroan di Rembang tetap berlaku dan sah.

On April 16, 2015, PTUN Semarang rejected Claims of WALHI and declared that the Environmental License on the Establishment of Cement Factory in Rembang owned by the Company was valid.

Berdasarkan Putusan PTUN Semarang, WALHI mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara Surabaya (PT TUN Surabaya) dan pada tanggal 3 Nopember 2015 PT TUN Surabaya menerbitkan Putusan atas Perkara No. 135 yang pada intinya menguatkan Putusan di PTUN Semarang.

Based on the Decision on PTUN Semarang, WALHI filed an appeal to the State Administrative High Court of Surabaya (PT TUN Surabaya) and on November 3, 2015, PT TUN Surabaya issued Decision on Case No. 135 which essentially strengthen the administrative court ruling in Semarang.

Pada tanggal 4 Mei 2016, WALHI mengajukan Memori Peninjauan Kembali (PK) ke PTUN Semarang, dan pada 2 Agustus 2016, berkas perkara tersebut diserahkan kepada Mahkamah Agung.

On May 4, 2016, WALHI submitted Judicial Review memory (PK) to PTUN Semarang and on August 2, 2016 the case file was submitted to Supreme Court.

Pada tanggal 5 Oktober 2016, Mahkamah Agung telah mengeluarkan Putusan Peninjauan Kembali No. 99 PK/TUN/2016 atas sengketa ijin lingkungan pabrik Rembang, yang isinya mengabulkan permohonan Peninjauan Kembali dari para Penggugat, membatalkan putusan sebelumnya pada tingkat banding, mengabulkan gugatan Tata Usaha Negara dari Penggugat dan membatalkan Izin Lingkungan Pabrik Rembang. Putusan tersebut juga mewajibkan Gubernur Jawa Tengah sebagai tergutat untuk mencabut izin lingkungan yang dimiliki Perseroan.

On October 5, 2016, the Supreme Court has issued a Judicial Review Decision No. 99 PK/TUN/2016 of dispute on environmental license of Rembang plant, which granted a judicial review request of the plaintiff, annulled previous appeal decision at administrative high court ruling, made decision in favor of the Plaintiff administrative court and revoke the environment permits of Rembang Cement Factory. Furthermore, the Governor of Central Java as defendant has an obligation to declare void and revoked the Environmental permit owned by the Company.

Perseroan menerima secara resmi Putusan PK tersebut tanggal 17 November 2016. Atas Putusan PK tersebut Perseroan melakukan beberapa langkah lanjutan diantaranya dengan melakukan penyempurnaan/perbaikan dokumen adendum Analisis mengenai dampak lingkungan (AMDAL) yang mengakomodir Pertimbangan Majelis Hakim Putusan PK sehingga ijin lingkungan dapat diterbitkan dan Pabrik Rembang dapat beroperasi.

The Company formally accept the judicial review verdict (PK) on November 17, 2016. Upon the PK decision, the Company perform some advanced steps includes improvements of Environmental Impact Assessment (AMDAL) documents to accommodate the Panel of Judges of Juidical Review so the environmental permit can be issued and the Rembang plant can be operated.

- 171 -


c.


Pada tanggal 16 Januari 2017, Gubernur Jawa Tengah menerbitkan Keputusan Nomor: 660.1/4 Tahun 2017, yang mencabut Izin Lingkungan Perseroan di Rembang, Jawa Tengah dan memerintahkan kepada Perseroan untuk melakukan perbaikan melalui Adendum Dokumen Analisis mengenai dampak lingkungan (AMDAL) (ANDAL dan RKLRPL) yang telah mengakomodir Putusan PK.

On January 16, 2017, the Governor of Central Java issued a decision No. 660.1/4 Year 2017 that revoked the Company’s Environmental Permit in Rembang, Central Java, and ordered the Company to make improvements through the Amendment of Environmental Impact Assessment (AMDAL) (ANDAL and RKL-RPL) documents which addendum accomodates the Judicial Review verdict.

Perseroan telah selesai menyusun Adendum AMDAL tersebut, dan disampaikan dalam sidang Komisi Penilai AMDAL pada tanggal 2 Pebruari 2017, dengan hasil telah memperoleh Rekomendasi Layak.

The Company has completed the AMDAL Addendum, which has been submitted to AMDAL Assessor Committee Trial on February 2, 2017, with Feasible Recommendation result.

Menindaklanjuti hasil Rekomendasi Layak dari Sidang Komisi Penilai AMDAL tersebut, saat ini Perseroan masih menunggu penerbitan Izin Lingkungan Baru oleh Gubernur Jawa Tengah. Dengan penerbitan Izin Lingkungan baru tersebut, maka Pabrik Rembang dapat kembali beroperasi.

Following the Feasible Recommendation result from AMDAL Assessor Committee Trial, the Company is still waiting for the issuance of the new Environmental Permit by the Governor of Central Java. Through the issuance of the new Environmental Permit, Rembang Factory will continue to operate.

Grup tidak membentuk penyisihan atas tuntutan-tuntutan hukum di atas, karena Grup berkeyakinan bahwa hasil akhir dari tuntutan-tuntutan hukum tersebut tidak akan berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup.

The Group has not recognized any liability in relation to the above mentioned lawsuits, as the Group believes that the final outcome of the other lawsuits will not have a significant impact on the Group’s consolidated financial statements.

Pada tanggal 2 November 2015, Kepala Kantor Pertanahan Kabupaten Tuban menerbitkan Surat Nomor: 1787/100-35,23 / XI 2015 tentang Penolakan Proses Aplikasi Pengukuran dan Pemetaan Plot Tanah ( "Surat dari Kepala Kantor Pertanahan Tuban"). Surat tersebut menolak permohonan yang diajukan oleh Daru, et.al. untuk mengukur dan memetakan beberapa bidang tanah, dimana mereka mengajukan tuntutan kepada Kantor Pertanahan Kabupaten Tuban di Pengadilan Administratif Surabaya pada tanggal 20 Januari 2016. Perseroan terlibat dalam kasus ini sebagai Tergugat II Intervensi. Pada 29 Juni 2016, majelis hakim Pengadilan Administratif Surabaya memberikan putusan atas kasus ini menyatakan bahwa gugatan yang diajukan oleh Penggugat tidak dapat diterima di hadapan hukum, karena PTUN tidak memiliki kewenangan untuk memeriksa kasus ini.

c.

- 172 -

On November 2, 2015, Head of the Land Office of Tuban issued Letter Number: 1787/100-35.23/XI 2015 regarding Rejection of Application Process of Measurement and Mapping of Land Plots (the “Letter of the Head of Land Office of Tuban”). The Letter declined the application submitted by Daru, et.al. for measuring and mapping several land plots, and subsequently they were submitting lawsuit against the Head of Land Office of Tuban at Administrative Court of Surabaya on January 20, 2016. The Company enter the case as the defendant in Intervention II. 0n June 29, 2016, the panel of the judges of Administrative Court of Surabaya rendered their decision upon the case No. 12/G/2016/PTUN.SBY stating that the lawsuit submitted by the Plaintiffs is inadmissible before the law, because the administrative court has no authority to examine the case.



Pada tanggal 28 Juli, 2016, Penggugat mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha Surabaya. Pada tanggal 25 Oktober 2016 PTUN Surabaya telah memberikan keputusan No. 223 / B / 2016 / PT.TUN.SBY pada kasus banding yang menegaskan keputusan pengadilan tingkat pertama.

On July 28, 2016, the Plaintiffs filed an appeal to the Administrative High Court of Surabaya. On October 25, 2016 the Administrative Court of Surabaya has rendered their decision No. 223 / B / 2016 / PT.TUN.SBY on the appeal case which affirmed the decision of the court of first instance.

Pada 14 Desember 2016, Penggugat mengajukan banding untuk pemeriksaan kasasi dan menyerahkan Memori Kasasi ke Mahkamah Agung Republik Indonesia melalui Pengadilan Administratif Surabaya. Perseroan kemudian menerima Memori Kasasi pada tanggal 2016 dan kemudian mengajukan Kontra Memori Kasasi pada tanggal 30 Desember 2016. Sampai dengan laporan keuangan konsolidasian ini diterbitkan belum ada putusan terkait kasasi tersebut.

On December 14, 2016, the Plaintiffs filed an appeal for cassation examination and submitted the Memory of Cassation to the Supreme Court of Republic of Indonesia through Administrative Court of Surabaya. The Company later received the Memorandum of Cassation in December 2016 and then submitted a Counter Memorandum of Cassation on December 30, 2016. As of the issuance date of these consolidated financial statements, there has been no decision yet with regards to the cassation.

. d.

Dalam gugatan wanprestasi dan ganti rugi no 58 pdt. 6/2015/PNGSI tanggal 15 Oktober 2015 antara WA, sebagai penggugat yang diwakili oleh Fachruddin Lubis, SH dan Wahyu Ismoyo, SH, mengajukan gugatan wanprestasi dan ganti rugi terhadap PT Persada Subur Makmur sebagai tergugat I dan Antonius Wendy Octavianus sebagai tergugat II.

d.

In a breach of contract of lawsuit and compensation No. 58 pdt. 6/2015 / PNGSI dated October 15, 2015 between WA, as plaintiffs represented by Fachruddin Lubis, SH and Wahyu Ismoyo, SH, filed for breach of contract and damages against Persada PT Subur Makmur as the first defendant and Antonius Wendy Octavianus as the second defendant.

Bahwa antara penggugat dan para tergugat telah membuat surat perjanjian nomor: 0427/WA.01/07.2014 tertanggal 23 Juli 2014 mengenai pekerjaan pembuatan Sistem Informasi Waru Abadi Resource Planning (WARP), dimana para tergugat tidak sanggup melaksanakan isi dari perjanjian tersebut karena sampai diajukannya gugatan, sistem tersebut tidak bisa diaplikasikan dan terjadi keterlambatan. Para tergugat tidak dapat menyerahkan hasil pekerjaan secara keseluruhan kepada penggugat sampai dengan batas waktu pekerjaan tersebut selesai dikerjakan yakni paling lambat 31 Juli 2015.

The plaintiff and the defendant have made agreement number: 0427/WA.01/07.2014 dated July 23, 2014 regarding the making of Waru Abadi Information Systems Resource Planning (WARP), where the defendant was not able to fulfill the agreement as to the filing date of the lawsuit, the system could not be applied and there had been delay. The defendants were not able to submit the results of the work as a whole to the claimant until the deadline for the work is substantially completed no later than July 31, 2015.

Beberapa persidangan pada Pengadilan Negeri Gresik, pada hari kamis, tanggal 23 Juni 2016 Majelis Hakim yang mengadili dan memeriksa perkara ini memutus perkara dengan memenangkan PT. Waru Abadi dengan mengabulkan sebagian gugatan. Berdasarkan informasi dari Panitera bahwa para tergugat tidak menerima hasil putusan Majelis Hakim dengan mengajukan banding.

Several trials at the Gresik District Court, on Thursday, June 23, 2016 the judges who adjudicate and examine this case decided to win PT Waru Abadi by granting part of the lawsuit. Based on information from the clerk of the court that the defendant did not accept the result of the decision of the panel of judges by filing the appeal.

- 173 -



Dalam pengajuan gugatan wanprestasi dan ganti rugi register negara No.9/Pdt.G/2016/PN.Cms pada Pengadilan Negeri Ciamis tertanggal 21 Juni 2016 antara PT Waru Abadi cabang Tasikmalaya sebagai penggugat dan Asep Supriadi sebagai pemilik, pengelola sekaligus penanggung jawab Toko Bangunan Azda Putra sebagai tergugat I dan Dede Kadarsih sebagai pemilik, pengelola sekaligus penanggung jawab Toko Bangunan Azda Putra sebagai tergugat II. WA melakukan permohonan sita persamaan atas 2 (dua) aset berupa sertifikat tanah dengan luas 1.160 m2 yang terletak di Blok Sodong, Desa Bojongmengger, Kecamatan Cijeungjing, Kabupaten Ciamis, Propinsi Jawa Barat dan tanah dengan luas 714 m2 yang terletak di Blok Sento, Desa Bojongmengger, Kecamatan Cijeungjing, Kabupaten Ciamis, Propinsi Jawa Barat e.

In filing the lawsuit for tort and compensation of state registers No. 9 / Pdt.G / 2016 / PN.Cms in Ciamis District Court dated June 21, 2016 between PT Waru Abadi Tasikmalaya branch as the plaintiff and Asep Supriadi as the owner, manager and person in charge of Toko Bangunan Azda Putra as the first defendant and Dede Kadarsih as owner, manager and person in charge of Toko Bangunan Azda Putra as the second defendant. WA appealed for confiscation of 2 (two) assets in the form of certificates of land with an area of 1,160 m2 located in Sodong Block, Bojongmengger Village, District Cijeungjing, Ciamis Regency, West Java Province and land with an area of 714m2, located in Sento Block, Bojongmengger Village, Sub-district Cijeungjing, Ciamis Regency, West Java Province.

Pada tanggal 24 Juni 2013, Elite Sky Transporatation, Ltd. menunjuk Karmeihan Sabaroedin, SH., sebagai kuasa hukum untuk mendaftarkan gugatan perdata melawan VULS di Pengadilan Negeri Serang dan meminta ganti rugi atas kecelakaan Kapal VU 1/ BG Lintas 1.

e.

On June 24, 2013, Elite Sky Transportation Ltd. filed a civil suit against VULS in the Serang District Court and demanded a compensation for VU 1/BG Lintas 1 shipwreck.

Setelah menjalani proses sidang, pada tanggal 8 Oktober 2013 putusan sela dijatuhkan oleh Majelis Hakim Perkara Perdata No. 41/PDT.G/2013/PN.SRG yaitu pada intinya menolak gugatan kuasa hukum Elite Sky Transportation, Ltd. Atas putusan tersebut, pihak kuasa hukum Elite Sky Transportation, Ltd. mengajukan banding.

On October 8, 2013, the panel of judges has handed down their verdict, with verdict No.41/PDT.G/2013/PN.SRG which declared to overule Elite Sky Transportation Ltd. lawsuit, Elite Sky Transportation Ltd. has filed an appeal againts the verdict made by Serang district court.

Setelah menjalani proses sidang, pada tanggal 8 Oktober 2013 putusan sela dijatuhkan oleh Majelis Hakim Perkara Perdata No. 41/PDT.G/2013/PN.SRG yaitu pada intinya menolak gugatan kuasa hukum Elite Sky Transportation, Ltd. Atas putusan tersebut, pihak kuasa hukum Elite Sky Transportation, Ltd. mengajukan banding.

On October 8, 2013, the panel of judges has handed down their verdict, with verdict No.41/PDT.G/2013/PN.SRG which declared to overuled Elite Sky Transportation Ltd. lawsuit, Elite Sky Transportation Ltd. has filed an appeal againts the verdict made by Serang district court.

Pada tanggal 6 November 2013, VULS menerima pemberitahuan pernyataan banding kuasa hukum Elite Sky Transportation, Ltd. dan atas hal tersebut pada tanggal 2 Januari 2014 kuasa hukum VULS telah mendaftarkan kontra memori banding di Pengadilan Negeri Serang untuk diserahkan kepada Pengadilan Tinggi Banten.

On November 6, 2013, VULS received notice of appeal from Elite Sky Transportation Ltd. attorney at law, on that behalf, VULS on January 2, 2014 has filed a counter memory appeal at the Serang District Court for submission to Banten High Court.

- 174 -



Pada tanggal 20 Pebruari 2014, VULS menerima pemberitahuan pernyataan banding kuasa hukum Elite Sky Transportation, Ltd. dan atas hal tersebut pada tanggal 15 April 2014 VULS mendaftarkan kontra memori kasasi di Pengadilan Tinggi Banten.

On February 20, 2014, VULS received notice of appeal from Elite Sky Transportation Ltd. lawyer, and on that behalf on April 15, 2014 VULS has filed a counter cassation on Banten High Court.

Sesuai dengan surat keputusan No.1874/K/Pdt/2014 tanggal 4 Pebruari 2015, Mahkamah Agung memutuskan untuk menolak pernyataan kasasi dari Elite Sky Transportation, Ltd atas keputusan sebelumnya yang menolak gugatan Elite Sky Transportation, Ltd.

In accordance with the decree No.1874 / K / Pdt / 2014 dated February 4, 2015, the Supreme Court decided to reject the appeal statement of Elite Sky Transportation, Ltd. on an earlier decision rejecting the lawsuit Elite Sky Transportation, Ltd.

Pada tanggal 8 Juli 2011, VULS mendaftarkan gugatan wanprestasi atas piutang usaha dari PT Vinici Inti Line Cabang Samarinda dengan nomor perkara 25/pdt.G/2011/PN.Gs. Pada tanggal 17 Januari 2012 VULS mencabut gugatan berdasarkan surat permohonan Nomor. 001/VULS-HK/01/2012 karena PT Vinici Inti Line telah berjanji untuk menyelesaikan sisa piutang dan dibuatkan Surat Perjanjian Utang yang ditandatangani pada tanggal 6 Januari 2012.

On July 8, 2011, VULS registered a lawsuit to PT Vinici Inti Line‘s accounts receivable branch Samarinda with the letter No.25/pdt.G/2011/PN.Gs. On January 17, 2012, VULS cancelled the lawsuit based on the letters of solicitation No.001/VULS-HK/01/2012 because PT Vinici Inti Line promised to complete the remaining receivables on the Debt Agreement Letter signed on January 6, 2012.

Namun, PT Vinici Inti Line melakukan wanpretasi karena tidak melakukan pelunasan seluruhnya atas saldo piutang usaha, dimana masih terdapat sisa kewajiban yang belum terbayar sebesar Rp352.111 dan tidak ada itikad baik untuk melunasinya sehingga VULS kembali menggugat dengan ditambah biaya-biaya, bunga dan kerugian serta melakukan sita jaminan berupa tanah dan bangunan yang terletak di Samarinda.

However, PT Vinici Inti Line was not able to fulfill the agreement by an unsettled receivable, leaving the recivable balance amounting to Rp352,111 and has no good faith to settled so VULS resue with the additional fees, interest, and loss also do the sequestration in the form of land and buildings located in Samarinda.

Pada tanggal 19 November 2014, Pengadilan Negeri Gresik menyatakan bahwa gugatan VULS dapat diterima dan dikabulkan seluruhnya dan menghukum PT Vinici Inti Line untuk memenuhi kewajibannya kepada VULS serta membayar bunga dan uang paksa serta menyatakan sah atas sita jaminan. Keputusan tersebut tertuang dalam Putusan Nomor. 30/Pdt.G/2014/PN.Gsk.

On November 19, 2014, Gresik District Court stated that VULS's lawsuit is accepted and granted entirely and punish PT Vinici Inti Line to fulfill its obligations to VULS and also pay interest and forced money and legally sequestration. The decision stated in the decision Letter No. 30/Pdt. G/2014/PN.Gsk.

Keputusan ini diperkuat oleh surat keterangan dari Pengadilan Negeri Gresik No.1/Inkracht.Pdt/4/2015/PN Gsk tanggal 13 April 2015 yang menyatakan bahwa Putusan Perkara No.30/Pdt.G/2014/PN.Gs telah memiliki kekuatan hukum tetap (inkracht) karena tidak terdapat proses banding dari pihak PT Vinici Inti Line.

This decision is reinforced by a letter from the District Court Gresik No. 1/Inkracht.Pdt/4/2015/PN.Gsk on April 13, 2015 stated that the Case Decision No.30/Pdt.G/2014/PN.Gs have legal force fixed (inkracht) because there is no appeal process of the PT Vinici Inti Line.

- 175 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 DAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan) 4)


Berdasarkan Keputusan No.1488/QD-TTg yang dikeluarkan oleh Perdana Menteri Vietnam pada tanggal 29 Agustus 2011 yang meratifikasi atas rencana pengembangan industri semen di Vietnam untuk periode 2011 - 2020 dengan visi sampai 2030, proyek pabrik semen TLCC2 telah termasuk dalam daftar proyek yang disetujui. Namun, berdasarkan Keputusan No. 1588/QDUBND yang dikeluarkan oleh Komite Rakyat Provinsi Quang Ninh pada tanggal 28 Juli 2014 untuk persetujuan rencana konstruksi regional Provinsi Quang Ninh untuk visi 2030 hingga 2050 dan setelah 2050, lokasi proyek pabrik semen TLCC2 kemungkinan akan direlokasi ke area lain. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, TLCC2 telah mengirimkan dokumen kepada otoritas terkait untuk memohon perijinan melanjutkan proyek konstruksi namun hingga saat ini belum mendapatkan tanggapan. Manajemen yakin bahwa pabrik semen TLCC2 tidak akan direlokasi sesuai dengan Keputusan No.1488/QD-TTg.

50. TRANSAKSI NONKAS

4)

50. NON-CASH TRANSACTIONS

Transaksi investasi dan pendanaan nonkas Grup adalah sebagai berikut:

Non-cash investing and financing transactions of the Group are as follow:

2016 Perolehan aset tetap melalui sew a pembiayaan Reklasifikasi uang muka dan hutang pembangunan pabrik baru Setoran modal pemegang saham minoritas dalam bentuk tanah Biaya pinjaman dikapitalisasi yang belum dibayar Kapitalisasi estimasi biaya pembongkaran aset tetap

2015

517.716.745

83.917.837

414.297.041

653.796.641

280.510.000

-

104.820.280

3.289.386

5.538.858

3.812.720

51. PERISTIWA SETELAH PERIODE LAPORAN 1.

According to Decision No.1488/QD-TTg issued by the Prime Minister of Vietnam dated on August 29, 2011 ratifying the cement industry development plan in Vietnam for the period 2011 - 2020 with vision to 2030, the cement plant project of TLCC2 was included in the approved list of projects. However, according to Decision No. 1588/QD-UBND issued by People’s Committee of Quang Ninh Province dated on July 28, 2014 for approval of regional construction plan of Quang Ninh Province to 2030 vision toward 2050 and beyond 2050, the site of TLCC2 cement plant project may be re-allocated to another area. As of the issuance date of the consolidated financial statements, TLCC2 had sent a document to relevant authorities requesting for permission to continue the project construction but not yet received any feedback. The management believes that the Company’s cement plant would not be subject to reallocation as per Decision No.1488/QD-TTg.

Acquisition of fixed assets through finance lease Reclassification of advances and payables for construction of new plant Capital infusion of minority shareholder in the for of land Unpaid borrow ing costs capitalized Capitalization of the estimated cost of dismantling of fixed assets

51. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 16 Desember 2016, Perseroan dan entitas anak, SG menandatangani Perjanjian Kerjasama Operasi (“KSO”) dalam rangka operasi bersama pabrik semen beserta fasilitas pendukung persemenan. Perjanjian ini efektif berlaku sejak tanggal 1 Januari 2017, dengan tujuan terbatas untuk melaksanakan kegiatan operasional bersama atas pabrik semen serta pemasaran dan penjualan produk berdasarkan Perjanjian KSO. Berdasarkan perjanjian, Objek KSO meliputi didalamnya mesin pabrik semen beserta fasilitas pendukungnya, persediaan barang jadi dan barang dalam proses, peralatan transportasi dan lain sebagainya yang digunakan dalam kelangsungan operasional KSO.

1.

- 176 -

On December 16, 2016, the Company and its subsidiary, SG signed a Joint Operation Agreement ( "KSO") in the context of joint operations on the cement plant and cement production supporting facilities. The effective date of this agreement is January 1, 2017, with the limited purpose of conducting joint operations on cement plants as well as marketing and sales of products under the KSO Agreement. Under the agreement, KSO Object include therein cement factory machinery and its supporting facilities, finished goods and work in progress inventories, transportation equipment and other items used for operational sustainability of KSO.



Sesuai Keputusan Para Pemegang Saham Diluar Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 19 Desember 2016 (Catatan 1b), Perseroan melakukan penambahan modal pada SIA pada tanggal 23 Desember 2016 dengan akta notaris tanggal 16 Januari 2017, No. 29, notaris Ny. Leolin Jayayanti, S.H., Akta tersebut telah diterima pemberitahuannya oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 31 Januari 2017.

2.

Based on Decision of Shareholder outside General Meeting of Shareholders dated on December 19, 2016 (Note 1b), the Company increased the issued capital in SIA on December 23, 2016 with notarial deed No. 29 dated January 16, 2017, notary Ny. Leolin Jayayanti, S.H.. The Deed has been notified to and acknowledged by Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on January 31, 2017.

52. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

52. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 1 sampai 178 merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal 17 Pebruari 2017.

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 1 to 178 were the responsibilities of the management, and were approved by the Directors and authorized for issue on February 17, 2017.

********

- 177 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk ENTITAS INDUK SAJA INFORMASI TAMBAHAN DAFTAR I: INFORMASI INVESTASI DALAM ENTITAS ANAK 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Entitas anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk PARENT COMPANY ONLY SUPPLEMENTARY INFORMATION SCHEDULE I: INFORMATION ON INVESTMENT IN SUBSIDIARIES DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Dimulainya kegiatan komersial/ Start of commercial activities

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2016 2015

Jenis usaha/ Nature of business

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before eliminations 2016 2015

PT Semen Padang (“SP”) dan entitas anak/ and its subsidiaries

Indarung, Sumatera Barat/ West Sumatera


99,99%

99,99%

1913

9.210.952.435

7.393.030.784

PT Sepatim Batamtama (“SB”) 97% saham dimiliki SP/97% shares owned by SP

Batam, Kepulauan Riau


97,00%

97,00%

1994

33.050.558

29.396.686

PT Bima Sepaja Abadi (”BSA”) 80% saham dimiliki SP/80% shares owned by SP

Tanjung Priok, Jakarta


80,00%

80,00%

1996

163.322.799

182.661.386

PT Semen Tonasa (“ST”)

Pangkep, Sulawesi Selatan/ South Sulawesi


99,99%

99,99%

1968

8.730.454.358

8.367.129.199

PT Semen Gresik (“SG”)

Gresik, Jawa Timur/ East Java


99,96%

99,96%

-

4.814.349.323

3.175.043.752

PT United Tractors Semen Gresik (“UTSG”)

Tuban, Jawa Timur/ East Java

Penambangan batu kapur dan tanah liat/ Limestone and clay mining

55,00%

55,00%

1992

380.306.292

324.265.574

PT Industri Kemasan Semen Gresik (“IKSG”)

Tuban, Jawa Timur/ East Java

Produsen kantong semen/ Cement bag manufacturing

60,00%

60,00%

1994

273.525.109

236.139.375

PT Kawasan Industri Gresik (“KIG”)


Pengembangan kawasan industri/Industrial real estate

65,00%

65,00%

1991

341.708.176

345.076.082

PT SGG Energi Prima (”SEP”)


Pertambangan, perdagangan dan pengangkutan Batubara/ Mining, trade and coal transportations

97,00%

97,00%

2012

93.906.025

39.186.122


Produksi beton siap pakai/ Production ready mix concrete

99,99%

99,99%

2012

1.421.925.523

554.984.487

PT Varia Usaha Beton ("VUB") 50,90% saham dimiliki SIB dan 49,10% saham dimiliki VU 50,90% shares owned by SIB and 49,10% shares owned by VU

Sidoarjo, Jawa Timur/ East Java

Produksi beton siap pakai/ Ready mix concreate production

63,15%

1991

594.612.752

-

PT Krakatau Semen Indonesia ("KSI")

Cilegon, Jawa Barat/ West Java

Produksi bahan baku semen/ Cement material manufacturing

50,00%

50,00%

2014

242.366.162

95.063.941

PT Sinergi Informatika Semen Indonesia ("SISI")


Sistem Informasi/ Information system

100,00%

100,00%

2014

89.673.220

48.773.225

Thang Long Cement Joint Stock Company (”TLCC”) dan entitas anak/and its subsidiaries

Hanoi, Vietnam


70,00%

70,00%

2008

2.951.778.700

3.182.910.109

Thang Long Cement Joint Stock Company 2 (”TLCC2”) 99,39% saham dimiliki TLCC/99.39% shares owned by TLCC

Hanoi, Vietnam


69,57%

69,57%

-

39.852.420

39.022.404

An Phu Cement Joint Stock Company (”APCC”) 99,90% saham dimiliki TLCC/99.90% shares owned by TLCC

Hanoi, Vietnam


69,93%

69,93%

-

55.900.217

59.867.825

PT Semen Indonesia Beton ("SIB") dan entitas anak/and its subsidiary dahulu bernama/previously named PT SGG Prima Beton ("SPB")

PT Semen Indonesia Aceh ("SIA")


38,28%

-

-

466.951.438

-


Investasi/Investment

100,00%

-

-

6.472.445

-

PT Semen Kupang Indonesia ("SKI")

Kupang NTT


99,48%

-

-

PT Varia Usaha ("VU") dan entitas anak/ and its subsidiaries


Perdagangan, transportasi, jasa bongkar muat dan konstruksi/ Trade, transportation, and construction

73,65%

-

1974

1.753.895.831

-

PT Waru Abadi ("WA") 99.50% saham dimiliki VU/ 99,50% shares owned by VU


Perdagangan/Trading

73,61%

-

1989

270.622.006

-

PT Varia Usaha Bahari ("VUBA") 100% saham dimiliki VU 100% shares owned by VU


Jasa Bongkar Muat/ Stevedoring Services

73,65%

-

1992

64.530.843

-

PT Varia Usaha Dharma Segara ("VUDS") 100% saham dimiliki VU 100% shares owned by VU


Jasa Pengurusan Transportasi/ Freight Forwarding

73,65%

-

1995

43.594.380

-

PT Varia Usaha Lintas Segara ("VULS") 100% saham dimiliki VU 100% shares owned by VU


Jasa Transportasi Laut/ Sea Freight

73,65%

-

1997

54.080.857

-

PT Semen Indonesia International ("SII")

Aceh

-

- 178 -

-

-

Page. Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position

Recommend Documents