Page. Laporan posisi keuangan konsolidasian 1-3 Consolidated statements of financial position

DAFTAR ISI/ CONTENTS

Halaman/ Page Directors’ statement

Pernyataan dewan direksi Laporan Auditor Independen

Independent Auditors' Report

Laporan keuangan konsolidasian

Consolidated financial statements

Laporan posisi keuangan konsolidasian

1-3

Consolidated statements of financial position

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian

4-5

Consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian

6-7

Consolidated statements of changes in equity

Laporan arus kas konsolidasian Catatan atas laporan keuangan konsolidasian

8 9-122

Informasi keuangan tambahan

Consolidated statements of cash flows Notes to the consolidated financial statements

Additional financial information Lampiran/ Appendix

Laporan keuangan - Entitas induk saja Laporan posisi keuangan Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Laporan perubahan ekuitas Laporan arus kas

I-III IV V VI

Financial statements – Parent entity only Statement of financial position Statement of profit or loss and other comprehensive income Statement of changes in equity Statement of cash flows

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2015, DECEMBER 31, 2014 AND JANUARY 1, 2014

31 DESEMBER 2015, 31 DESEMBER 2014 DAN 1 JANUARI 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Biaya dibayar dimuka Pajak dibayar dimuka Piutang kepada pihak berelasi

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

As restated* 2014

2015

As restated* 2013

2d,g,i,4

382.973.218.132

11.311.274.890

6.367.919.242

2d,g,5 2d,e,g,5,29a 2,g,6 7 2p,14a 2c,d,e,g,29c

8.775.493.343 58.314.226.015 1.708.149.107 67.077.781.193 -

3.415.703.718 10.298.075.958 1.126.540.818 54.746.545.799 1.507.735.586

2.506.315.380 7.950.698.316 2.468.846.526 67.365.298.182 2.219.559.023

ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Others receivables Prepayments Prepaid taxes Due from related parties

518.848.867.790

82.405.876.769

88.878.636.669

Total current assets

Total aset lancar

13.482.797.270 2.388.399.500.071 283.589.455.378

2.106.937.649 2.036.805.600.000 17.183.609.047

1.235.877.493 1.748.426.159.996 1.468.830.922

NON-CURRENT ASSETS Property and equipment, net of accumulated depreciation of Rp 3,518,453,475 as at December 31, 2015; (December 31, 2014: Rp 2,344,458,525) (December 31, 2013: Rp 1,531,793,049) Investment properties Other assets

Total aset tidak lancar

2.685.471.752.719

2.056.096.146.696

1.751.130.868.411

Total non-current assets

TOTAL ASET

3.204.320.620.509

2.138.502.023.465

1.840.009.505.080

TOTAL ASSETS

ASET TIDAK LANCAR Aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 3.518.453.475 pada 31 Desember 2015; (31 Desember 2014: Rp 2.344.458.525) (31 Desember 2013: Rp 1.531.793.049) Properti investasi Aset lainnya

2j,l,8 2k,l,9 2g,10

*Catatan 36

*Note 36

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 1

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) 31 DESEMBER 2015, 31 DESEMBER 2014 DAN 1 JANUARI 2014

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued) DECEMBER 31, 2015, DECEMBER 31, 2014 AND JANUARY 1, 2014

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Pendapatan diterima dimuka Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar dan liabilitas jangka pendek lainnya Pinjaman jangka pendek Bagian lancar utang bank Bagian lancar liabilitas pembiayaan konsumen Utang kepada pihak berelasi Utang forward contract Utang pembelian tanah


As restated* 2014

2015

As restated* 2013

2d,g,11 2d,e,g,29b 2o,12 2p,14b

10.251.108.942 2.395.189.025 25.281.184.871 1.112.284.638

22.182.858.085 4.391.508.215 23.528.114.823 2.289.364.299

21.147.522.698 3.933.647.445 23.932.194.999 1.687.319.098

16 2g,17a 2g,17b

7.976.580.853 124.911.250.000

10.816.758.427 19.389.890.412 35.636.000.000

15.459.752.371 19.786.434.140 181.546.788.870

462.572.841 3.078.757.000 -

536.504.769 17.825.607.759

587.198.454 319.163.437.825

-

17.158.350.001

LIABILITIES CURRENT LIABILITIES Trade payables Third parties Related parties Unearned revenues Taxes payable Accrued expense and other current liabilities Short-term loans Current portion of bank loan Current portion of consumer financing liabilities Due to related parties Forward contract payable Land purchase payable

175.468.928.170

136.596.606.789

604.402.645.901

Total current liabilities

2g,18 2c,d,e,g,29d 2g, 15

Total liabilitas jangka pendek

460.645.654.856

541.288.422.719

360.439.773.497

2g,18

1.424.708.136

543.999.476

157.534.988

2m, 19 13

1.529.485.012 11.352.748.017

1.460.993.387 7.845.102.470

743.796.685 3.665.375.000

2g,20

2.872.062.557

2.911.802.026

2.358.035.717

NON-CURRENT LIABILITIES Bank loan Consumer financing liabilities Post-employment benefits obligation Customer deposits Other non-current liabilities

Total liabilitas jangka panjang

477.824.658.578

554.050.320.078

367.364.515.887

Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS

653.293.586.748

690.646.926.867

971.767.161.788

TOTAL LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang bank Liabilitas pembiayaan konsumen Liabilitas imbalan pasca kerja Uang jaminan pelanggan Liabilitas jangka panjang lainnya

2d,g,17b

*Catatan 36

*Note 36



The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) 31 DESEMBER 2015, 31 DESEMBER 2014 DAN 1 JANUARI 2014

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued) DECEMBER 31, 2015, DECEMBER 31, 2014 AND JANUARY 1, 2014


Catatan/ Notes EKUITAS Modal saham Modal dasar 15.000.000.000 saham dengan nilai Rp 100 per saham pada tahun 2015 dan 2014 dan 200.000.000 saham dengan nilai Rp 1.000 per saham pada tahun 2013 Modal ditempatkan dan disetor penuh 5.714.285.000 saham pada tahun 2015; 4.000.000.000 saham pada tahun 2014 dan 75.000.000 saham pada tahun 2013 Tambahan modal disetor Proforma ekuitas dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Total ekuitas yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Total ekuitas TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

21 1c,2c,22

23

2b,c,24


As restated* 2014

2015

As restated* 2013

571.428.500.000 1.045.111.693.174

400.000.000.000 228.838.468.174

75.000.000.000 -

-

-

263.214.025.915

40.000.000.000 891.570.769.153

816.343.826.529

530.028.317.377

EQUITY Capital stock Authorized 15,000,000,000 shares at Rp 100 par value per share in 2015 and 2014 and 200,000,000 shares at Rp 1,000 par value per share in 2013 Issued and fully paid up 5,714,285,000 shares in 2015; 4,000,000,000 shares in 2014 and 75,000,000 shares in 2013 Additional paid-in capital Proforma equity from restructuring transaction of entities under common control Retained earnings Approriated Unappropriated Total equity attributable to: Owners of the parent entity Non-controlling interest

2.548.110.962.327 2.916.071.434

1.445.182.294.703 2.672.801.895

868.242.343.292 -

2.551.027.033.761

1.447.855.096.598

868.242.343.292

Total equity

1.840.009.505.080

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

3.204.320.620.509

2.138.502.023.465

*Catatan 36


*Note 36


The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014


Catatan/ Notes PENDAPATAN BEBAN POKOK PENDAPATAN

2n,o,25

141.918.294.934

(16.059.572.314)

(13.083.999.855)

147.432.006.584

128.834.295.079

(25.754.380.109)

(14.616.185.522)

General and administrative expenses

121.677.626.475

114.218.109.557

PROFIT FROM OPERATIONS

2g, 28 2d 2g,15

(51.843.262.964) (28.939.823.694) (3.078.757.000)

(43.863.297.461) (15.201.324.314) -

2k,9 2g

64.786.867.929 28.203.321.252

261.126.930.103 1.045.539.815

2n,26

2n,27

LABA OPERASI Pendapatan (beban) lain-lain: Beban keuangan Rugi selisih kurs,neto Rugi forward contract Kenaikan nilai wajar atas properti investasi Pendapatan bunga Rugi penjualan properti investasi Lainnya,neto

2n

Jumlah beban lain-lain,neto LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN Manfaat (beban) pajak: Pajak kini Final LABA SEBELUM PENYESUAIAN PROFORMA YANG TERJADI DARI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

As restated* 2014

2015 163.491.578.898

LABA KOTOR Beban umum dan administrasi


2o,14c

2c

196.688.279

(7.511.564.776) (451.890.148)

REVENUES

COST OF REVENUES GROSS PROFIT

Other income (expenses): Finance costs Foreign exchange loss,net Loss on forward contract Increase in fair value of investment properties Interest income Loss on sale of investment property Others,net

9.325.033.802

195.144.393.219

Total other expenses ,net

131.002.660.277

309.362.502.776

PROFIT BEFORE INCOME TAX

(16.349.157.890)

114.653.502.387


(14.191.829.494)

295.170.673.282

Tax benefit (expenses): Current tax Final PROFIT BEFORE PROFORMA ADJUSTMENTS ARISING FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL


The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (Continued) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014


Catatan/ Notes PENYESUAIAN PROFORMA YANG TERJADI DARI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI


As restated* 2014

2015

2c

LABA TAHUN BERJALAN

114.653.502.387

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pengukuran kembali liabilitas kerja

812.309.776

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

115.465.812.163

(8.481.675.216) 286.688.998.066

(89.272.776)

286.599.725.290

PROFORMA ADJUSTMENTS ARISING FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME Items that will not be reclassified to profit or loss Remeasurement of post employment benefit TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

LABA TAHUN BERJALAN DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

114.414.632.848 238.869.539

286.404.781.928 284.216.138

PROFIT FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Owners of the parent entity Non-controlling interest

Total

114.653.502.387

286.688.998.066

Total

LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN DIATRIBUSIKAN KEPADA KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO

2b

Total Laba per saham Dasar

115.226.942.624 238.869.539

286.315.509.152 284.216.138

115.465.812.163

286.599.725.290

Total

24

382

Earnings per share Basic

35

* Catatan 36

Owners of the parent entity Non-controlling interest

*Note 36



The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014



Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity Proforma Ekuitas Dari Transaksi

Catatan/ Notes Saldo per 1 Januari 2014 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan PSAK 24 (Revisi 2013) Saldo per 1 Januari 2014 disajikan kembali Peningkatan modal Konversi utang menjadi saham Konversi utang menjadi saham pada entitas anak Penyesuaian atas proforma ekuitas dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Pembalikan atas proforma ekuitas dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Kepentingan non-pengendali dari akuisisi Entitas Anak Laba tahun berjalan Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasca kerja Saldo per 31 Desember 2014

Modal ditempatkan dan disetor/ Paid-up Capital Stock

Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Proforma Equity Arising From Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-In Capital

Saldo Laba/ Retained Earnings Ditentukan Belum Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unappropriated

Total/ Total

Kepentingan non-pengendali/ Non-controlling interest

Total/ Total

75.000.000.000

-

263.214.025.915

-

529.587.206.606

867.801.232.521

-

867.801.232.521

Balance as at January 1, 2014

36

-

-

-

-

441.110.771

441.110.771

-

441.110.771

Adjustment in relation with the adoption of PSAK 24 (Revised 2013)

75.000.000.000 55.000.000.000 270.000.000.000

-

263.214.025.915 -

-

530.028.317.377

1a 1a

-

-

868.242.343.292 55.000.000.000 270.000.000.000

-

868.242.343.292 55.000.000.000 270.000.000.000

1c

-

-

207.559.565.600

-

-

207.559.565.600

-

207.559.565.600

2c

-

-

8.481.675.216

-

-

8.481.675.216

-

8.481.675.216

2c

-

-

-

-

286.404.781.928

(479.255.266.731)

2c

-

228.838.468.174

-

-

24

-

-

-

-

-

-

-

-

400.000.000.000

228.838.468.174

-

-


(479.255.266.731)

(89.272.776) 816.343.826.529

-

(479.255.266.731)

228.838.468.174

-

228.838.468.174

286.404.781.928

2.388.585.757 284.216.138

2.388.585.757 286.688.998.066

(89.272.776) 1.445.182.294.703

2.672.801.895

(89.272.776)

Balance as at January 1, 2014 as restated Additional share capital issuance Debt to equity conversion Debt to equity conversion of Subsidiary Adjustments of proforma equity arising from restructuring transactions of entities under common control Reversal of proforma equity arising from restructuring transactions of entities under common control Difference in value arising from from restructuring transactions of entities under common control Non-controlling interest arising from acquisition of Subsidiary Profit for the year Remeasurement of post employment benefit obligation

1.447.855.096.598


Balance as at December 31, 2014

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (Lanjutan) UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (Continued) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014



Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Parent Entity Proforma Ekuitas Dari Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Proforma Equity Arising From

Modal

Catatan/ Notes Saldo per 1 Januari 2015


ditempatkan dan disetor/ Paid-up Capital Stock

Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Saldo Laba/ Retained Earnings Ditentukan Belum Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unappropriated

Kepentingan non-pengendali/ Non-controlling interest

Total/ Total

Total/ Total

400.000.000.000

228.838.468.174

-

-

816.343.826.529

1.445.182.294.703

2.672.801.895

1.447.855.096.598

Balance as at January 1, 2015

171.428.500.000

816.273.225.000

-

-

-

987.701.725.000

-

987.701.725.000

Additional share capital issuance

-

-

-

40.000.000.000

(40.000.000.000)

-

-

-

Appropriated

-

-

-

-

-

-

4.400.000

4.400.000

Non-controlling interest arising from acquisition of subsidiaries

Laba tahun berjalan

-

-

-

-

114.414.632.848

114.414.632.848

238.869.539

114.653.502.387

Profit for the year

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasca kerja

-

-

-

-

812.309.776

812.309.776

-

812.309.776

Remeasurement of post employment benefit obligation

Saldo per 31 Desember 2015

571.428.500.000

1.045.111.693.174

-

40.000.000.000

891.570.769.153

2.548.110.962.327

2.916.071.434

2.551.027.033.761


Peningkatan modal

21,22

Cadangan yang telah ditentukan penggunaannya Kepentingan non-pengendali dari akuisisi Entitas Anak

24



The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014



2015

2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Penerimaan bunga Pembayaran beban usaha dan karyawan Pembayaran kepada pemasok dan lainnya Pembayaran pajak Pembayaran bunga Kas neto diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan properti investasi Perolehan aset tetap Pembayaran uang muka aset tetap Pembayaran uang muka tanah Perolehan saham entitas anak Pinjaman yang diberikan Penerimaan dari penjualan properti investasi Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 191.312.286.722 26.529.247.428

154.744.173.294 1.045.539.815

(23.484.059.406)

(12.981.028.338)

(51.685.850.681) (16.008.832.814) (50.840.105.473)

(14.666.582.273) (13.207.677.031) (44.619.580.080)

75.822.685.776

70.314.845.387

(302.318.850.890) (9.916.667.316) (913.938.000) (264.950.000.000) (56.407.755.250)

(93.499.613.209) (160.013.468) (14.850.000.000) (40.468.647.200) -

-

56.776.435.500

(634.507.211.456)

(92.201.838.377)

Cash receipts from customer Interest received Cash paid for operating expenses and employees Payment to suppliers and others Taxes paid Interest paid Net cash provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of investment property Acquisition of property and equipment Advances to purchase equipment Advances to purchase land Acquisition of shares of subsidary Loan receivables Proceeds from sales of investment property Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman dari pihak berelasi Pembayaran pinjaman kepada pihak berelasi Penerimaan pinjaman dari bank Pembayaran pinjaman bank Pembayaran liabilitas pembiayaan konsumen Setoran modal pihak non pengendali Penerimaan peningkatan setoran modal

4.400.000 987.701.725.000

55.000.000.000

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Loan proceeds from related parties Payment to related parties Loan proceeds from bank Payment of bank loan Payment of consumer financing liabilites paid in capital of non controling interest Proceeds from issuance of shares

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan

929.713.973.371

29.602.283.564

Net cash provided by financing activities

Kenaikan neto kas dan setara kas

371.029.447.691

7.715.290.574

Net increase in cash and cash equivalents

Dampak dari selisih kurs,neto

1.507.735.586

161.689.456.995

(17.825.607.760) 14.956.647.593 (55.984.940.412)

(218.567.425.700) 235.209.655.125 (202.541.461.495)

(645.986.636)

(1.187.941.361)

632.495.551

(2.771.934.926)

Effect of foreign exchange,net

Kas dan setara kas awal tahun

11.311.274.890

6.367.919.242

Cash and cash equivalents at beginning of the year

Kas dan setara kas akhir tahun

382.973.218.132

11.311.274.890

Cash and cash equivalents at end of the year



The original consolidated financial statements are in the Indonesian language

PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS AT DECEMBER 31, 2015 AND 2014



` 1.

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Mega Manunggal Property Tbk (”Perseroan”) didirikan pada tanggal 23 Agustus 2010 berdasarkan akta No. 40 dari Merryana Suryana, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-42965.AH.01.01.2010 tanggal 31 Agustus 2010, telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia di bawah No. AHU-0065596.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 31 Agustus 2010 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 17 Februari 2012 Nomor 14, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia Nomor 1761.

PT Mega Manunggal Property Tbk (the “Company”) was established on August 23, 2010 based on the Notarial Deed No. 40 of Merryana Suryana, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment was ratified by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia set forth in its Decision Letter No. AHU42965.AH.01.01.2010 dated August 31, 2010 and has been registered in Company Register at Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under No. AHU-0065596.AH.01.09. Tahun 2010 dated August 31, 2010, and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia dated February 17, 2012 No. 14 Supplement No. 1761.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perubahan terakhir adalah sebagai berikut:

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently, by the following:

Berdasarkan Akta Notaris No. 120 Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta tanggal 29 Desember 2014, Perseroan mengubah nilai nominal saham yang awalnya memiliki nilai nominal sebesar Rp 1.000 menjadi Rp 100 per saham. Perseroan juga meningkatkan modal dasar dari Rp 200.000.000.000 menjadi Rp 1.500.000.000.000, yang terdiri dari 15.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar. Modal ditempatkan dan disetor penuh juga mengalami kenaikan dari Rp 75.000.000.000 menjadi Rp 400.000.000.000 sebagai akibat dari konversi utang menjadi modal sebesar Rp 270.000.000.000 dan pembayaran kas sebesar Rp 55.000.000.000. Perubahan-perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0000753.AH.01.02. Tahun 2015 tanggal 19 Januari 2015, yang telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan tanggal 19 Januari 2015 No. AHU-0003181.AH.01.03. Tahun 2015.

Based on Notarial Deed No. 120 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notary Public in Jakarta dated December 29, 2014, the Company changed the nominal value of its shares which originally have a nominal value of Rp 1,000 per share to become Rp 100 per share. The Company increased its authorized capital from Rp 200,000,000,000 to Rp 1,500,000,000,000, consisting of 15,000,000,000 shares with a par value per share of Rp 100. The issued and paid up capital also increased from Rp 75,000,000,000 to Rp 400,000,000,000 as a result of debt to equity conversion amounting to Rp 270,000,000,000 and cash payment amounting Rp 55,000,000,000. These changes had been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-0000753.AH.01.02. Tahun 2015 dated January 19, 2015 which was accepted and recorded by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based in its letter of Notification on Change to the Company’s Data dated January 19, 2015 No. AHU0003181.AH.01.03. Tahun 2015.

9

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/AND ITS SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) AS AT DECEMBER 31, 2015 AND 2014



` 1.

UMUM (Lanjutan) a.

1.

Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

GENERAL (Continued) a.

Company establishment (Continued)

Berdasarkan akta No 23 tanggal 27 Januari 2015 Notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Perseroan mengubah statusnya menjadi perusahaan terbuka. Selain itu Perseroan mengubah namanya dari sebelumnya bernama Perseroan Terbatas PT Mega Manunggal Property menjadi Perseroan Terbatas PT Mega Manunggal Property Tbk.

Based on Notarial Deed No. 23 dated January 27, 2015 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., the Company changed its status to become a publicly listed Company. In addition, the Company changed its name formerly known PT Mega Manunggal Property as Limited Company to become PT Mega Manunggal Property Tbk.

Para Pemegang Saham PT Mega Manunggal Property Tbk setuju dan memutuskan untuk mengalihkan 1 (satu) saham yang dimiliki oleh PT Mega Mandiri Properti, kepada Tuan Hungkang Sutedja. Perubahan anggaran dasar PT Mega Manunggal Property Tbk. Perubahan ini telah disetujui oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat keputusan No. AHU-00020223.AH.01.02. tahun 2015, pada tanggal 6 Februari 2015 .

The shareholders of PT Mega Manunggal Property Tbk have agreed and decided to transfer 1 (one) shares owned by PT Mega Mandiri Properti, to Mr. Hungkang Sutedja. The amendment has been approved by Ministry of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in its decree No. AHU-00020223.AH.01.02 on 2015, dated February 6, 2015.

Berdasarkan akta notaris Jose Dima Satria, S.H. M.Kn., notaris di Jakarta, No. 24 tanggal 13 Februari 2015, Para Pemegang Saham PT Mega Manunggal Property Tbk setuju dan memutuskan untuk mengalihkan 39.999.999 (tiga puluh sembilan juta sembilan ratus sembilan puluh sembilan ribu sembilan ratus sembilan puluh sembilan) saham yang dimiliki oleh PT Mega Mandiri Properti, kepada Tuan Hungkang Sutedja.

Based on the notarial deed of Jose Dima Satria, S.H, M.Kn., notary public in Jakarta, No. 24 dated February 13, 2015, the shareholders of PT Mega Manunggal Property Tbk have agreed and decided to transfer 39,999,999 (thirty-nine million nine hundred ninety-nine thousand nine hundred ninety-nine) shares owned by PT Mega Mandiri Properti, to Mr. Hungkang Sutedja.

Perubahan data Perusahaan telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana ternyata dari surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perusahaan tanggal 16 Februari 2015 No. AHU-AH.01.03.-0009818.

Company data changes have been received and recorded by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia based in its letter of Notification of to the Company’s Data on February 16, 2015 No. AHU-AH.01.03.-0009818.

10





` 1.

UMUM (Lanjutan) a.

b.

1.

Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

GENERAL (Continued) a.

Company establishment (Continued)

Berdasarkan akta No 1 tanggal 1 September 2015 Notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Perseroan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp 400.000.000.000 menjadi Rp 571.428.500.000, yang terdiri dari 5.714.285.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan tanggal tanggal 3 September 2015 No. AHU-AH.01.03-0961938.

Based on Notarial Deed No. 1 dated September 1, 2015 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notary Public in Jakarta, the Company increased its issued and paid up capital from Rp 400,000,000,000 to Rp 571,428,800,000, consisting of 5,714,285,000 shares with a par value per share of Rp 100. These changes was accepted and recorded by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based in its letter of Notification on Change to the Company’s Data dated September 3, 2015 No. AHU-AH.01.03-0961938.

Pemegang saham Perseroan adalah PT Mega Mandiri Properti dan Tuan Hungkang Sutedja. PT Mega Mandiri Properti dikendalikan oleh Tuan Hungkang Sutedja.

The Company’s shareholder is PT Mega Mandiri Properti and Mr. Hungkang Sutedja. PT Mega Mandiri Properti is controlled by Mr. Hungkang Sutedja.

Penawaran Umum Perdana Saham

b.

Initial Public Offering of Shares

Pada tanggal 4 Juni 2015, Perseroan memperoleh surat pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No. S-229/D.04/2015 untuk melakukan penawaran umum saham perdana sejumlah 1.714.285.000 saham biasa dengan nilai nominal per saham Rp 100 untuk ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran per saham Rp 585. Termasuk di dalamnya jumlah saham umum perdana kepada masyarakat adalah saham yang telah dialokasikan sehubungan dengan program alokasi saham karyawan (Employee Stock Allocation atau “ESA”) sejumlah 3.049.500 saham sesuai dengan Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 005/D/Prog.PK/IV.2015 tanggal 1 April 2015.

On June 4, 2015, the Company obtained a notice of effectivity letter from the Financial Services Authority (“FSA”) No.S-229/D.04/2015 to conduct an Initial Public Offering of 1,714,285,000 ordinary shares with nominal value of Rp 100 per share to the public at an offering price of Rp 585 per share. The share offering includes stocks allocated for Employee Stock Allocation Program (Employee Stock Allocation or “ESA”) amounting to 3,049,500 shares in accordance with the Resolution of the Board of Directors No. 005/D/Prog.PK/IV.2015 dated April 1, 2015.

Perseroan telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 12 Juni 2015.

All the Company’s shares were listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) on June 12, 2015.

11





` 1.

UMUM (Lanjutan) c.

d.

1.

Kegiatan Usaha Perseroan

GENERAL (Continued) c.

Company Activities

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan bergerak dalam bidang usaha kontraktor dan pengembangan properti beserta sarana penunjangnya serta menjalankan usaha dalam bidang jasa dan perdagangan.

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, its scope of activities in building construction and property development including the related supporting facilities, service and trading.

Perseroan saat ini bergerak dalam bidang usaha penyedia fasilitas logistik, pergudangan dan perkantoran.

Currently, the Company engages in logistics facilities provider, warehouse and office space leasing.

Perseroan mulai operasi komersial pada bulan April 2012. Kegiatan usaha Perseroan berada di Kawasan Industri MM 2100 dan Cililitan dan saat ini kantor Perseroan terletak di Grha Intirub Lantai 2, Jalan Cililitan Besar Nomor 454, Jakarta Timur.

The Company started commercial operations in April 2012. The Company operates in MM 2100 Industrial Estate and in Cililitan and currently its office is in Grha Intirub Lantai 2, Jalan Cililitan Besar Nomor 454, Jakarta Timur.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

d.

2015

: : : : :

Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Independen Direktur

: Fernandus Chamsi : Bonny Budi Setiawan : Johny Johan

Commissioners,

Directors

and

The Company’s boards of Commissioners and Directors (key management) as at December 31, 2015 and 2014 are as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan (manajemen kunci) pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 sebagai berikut:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Boards of Employees

2014

Hungkang Sutedja Tri Ramadi The Nicholas Abdul Rahim Bin Mohd. Tahir Debbie Ana Sumargo

: : : : :

Board of Commisioners President Commisioner Vice President Commisioner Commisioner Independent Commisioner Independent Commisioner

Hungkang Sutedja : Johny Johan : - :

Board of Directors President Director Independent Director Director

Tri Rahmadi The Nicholas Fernandus Chamsi -

Jumlah remunerasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp. 4.676.372.546 (2014: nihil).

Total remuneration given to Boards of Commisioners and Directors of the Company for the year ended December 31, 2015 amounted to Rp 4,676,372,546 (2014:nil).

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grup memiliki masing-masing sejumlah 51 dan 34 karyawan tetap.

As at December 31, 2015 and 2014, the Group had a total of 51 and 34 permanent employees, respectively.

12





` 1.

UMUM (Lanjutan) e.

1.

Struktur Entitas Anak

GENERAL (Continued) e.

Perseroan melakukan konsolidasian Entitas Anak di bawah ini karena mempunyai kepemilikan mayoritas atau hak untuk mengendalikan operasi

Entitas Anak/ Subsidiaries

The Structure of Subsidiaries The Company consolidates the following Subsidiaries due to its majority ownership or its right to control their operations.

Tahun mulai operasi/ years of commencing operations

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 31 Des / Dec 31, 2015

31 Des / Dec, 31 2014

2011

99,50%

99,50%

Kedudukan/ Domicile

Kegiatan Utama/ Main Activity

Kepemilikan langsung / Direct Subsidiary PT Intirub

Jakarta

Penyedia fasilitas logistik, pergudangan dan perkantoran/ Providers of logistics facilities, warehousing and office

PT Mega Tridaya Properti (MTP)

Jakarta

Penyedia fasilitas logistik, pergudangan dan perkantoran/ Providers of logistics facilities, warehousing and office

-

99,00%

Kepemilikan tidak langsung melalui / Indirectly-owned through MTP PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP)

Jakarta

Pembangunan dan perngembangan/ Building construction and developer

-

PT Mega Dharma Properti (MDP)

Jakarta

Pembangunan dan perngembangan/ Building construction and developer

-

Perseroan dan Entitas Anaknya selanjutnya secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

Total Aset (sebelum eliminasi)/ Total Assets (before elimination) 31 Des / 31 Des / Dec 31, 2015 Dec 2014

808.865.974.716

583.215.984.596

-

349.630.527.869

-

99,00%

-

292.426.452.989

-

99,50%

-

306.602.516.208

-

The Company and its Subsidiaries are hereafter collectively referred to as the “Group”.

13





` 1.

UMUM (Lanjutan) e.

1.

Struktur Entitas Anak (Lanjutan)


The Structure of Subsidiaries (Lanjutan)

Berdasarkan akta Notaris H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., No. 13 tanggal 9 Oktober 2015, Perseroan mengakuisisi 198.000 saham PT Mega Tridaya Properti yang mewakili 99% kepemilikan senilai Rp 198.000.000.

Based on notarial deed H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., No. 13 dated October 9, 2015, the Company acquired of 198,000 shares PT Mega Tridaya Properti represent 99% of ownership ("Transfer of shares") amounted to Rp 198,000,000.

Pada bulan Juli 2015, Perseroan mendirikan Entitas Anak kepemilikan tidak langsung melalui Intirub yaitu MKP, serta mengakuisisi Entitas Anak kepemilikan tidak langsung melalui MKP yaitu MDP.

In July 2015, the Company established MKP, new indirectly-owned Subsidiaries through Intirub. In addition, the Company has also acquired MDP, an indirectly-owned subsidiary through MKP.

Pada tanggal 31 Desember 2015, MTP, MKP dan MDP belum memulai kegiatan operasionalnya.

As at December 31, 2015, MTP, MKP and MDP have not started commercial operations.

PT Intirub Berdasarkan akta notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., No. 95 tanggal 17 Desember 2014, Intirub meningkatkan modal dasar saham dari Rp 100.000.000.000 menjadi Rp 500.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 41.711.000.000 menjadi sebesar Rp 249.270.565.600, sebagai hasil konversi utang Intirub kepada Perseroan sebesar Rp 207.559.565.600 atau 2.075.595.656 saham.

PT Intirub Based on notarial deed of Jose Dima Satira S.H., M.Kn., No. 95 dated December 17, 2014, Intirub increased its authorized capital stock from Rp 100,000,000,000 to become Rp 500,000,000,000 and increased its issued and paid up capital from Rp 41,711,000,000 to Rp 249,270,565,600, as a result of the Intirub’s debt to the Company converted to equity amounting to Rp 207,559,565,600 or 2,075,595,656 shares.

Susunan pemegang saham Intirub adalah sebagai berikut:

The Shareholders of Intirub are as follows:

a. PT Mega Manunggal Property Tbk (Perseroan), memiliki sebanyak 2.480.282.128 saham dengan nilai nominal Rp 248.028.212.800 atau setara dengan 99,5% kepemilikan. b. Tuan Hungkang Sutedja, memiliki sebanyak 12.423.528 saham dengan nilai nominal Rp 1.242.352.800 atau setara dengan 0,5% kepemilikan.

a. PT Mega Manunggal Property Tbk (Company), holds 2,480,282,128 shares with nominal value of Rp 248,028,212,800 or equivalent to 99.5% of ownership. b. Mr. Hungkang Sutedja, holds 12,423,528 shares with nominal value of Rp 1,242,352,800 or equivalent to 0.5% of ownership.

14





` 1.

UMUM (Lanjutan) e.

1.



The Structure of Subsidiaries (Continued)

PT Mega Tridaya Properti (MTP)

PT Mega Tridaya Property (MTP)

PT Mega Tridaya Properti didirikan pada tanggal 18 Juni 2015 dengan akta No. 19 yang dibuat dihadapan H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., Notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU2448215.AH.01.01.Tahun 2015, tanggal 13 Juli 2015.

PT Mega Tridaya Properti established June 18, 2015 based on notarial deed No. 19 of H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., Notary in Jakarta. The deed of establishment was ratified by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia set forth in its Decision Letter No. AHU-2448215.AH.01.01. Tahun 2015, dated July 13, 2015.

Modal dasar Perusahaan sebesar Rp 500.000.000 yang terdiri dari 500.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 200.000.000.

The Company’s authorized capital amounting to Rp 500,000,000 which consist of 500,000 shares with par value of Rp 1,000. Issued and paid up capital amounting to Rp 200,000,000.

Perseroan memiliki 198.000 lembar saham yang mewakili 99% kepemilikan pada MTP.

The Company owns 198,000 shares representing 99% of ownership in MTP.

PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) MKP didirikan pada tanggal 15 Juli 2015 dengan akta No. 34 yang dibuat dihadapan H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., Notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-2450566.AH.01.01. Tahun 2015, tanggal 10 Agustus 2015.

PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) MKP was established on July 15, 2015 based on the notarial deed No. 34 of H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., Notary in Jakarta. The deed of establishment was ratified by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia set forth in its Decision Letter No. AHU2450566.AH.01.01. Tahun 2015, dated August 10, 2015.

Modal dasar Perusahaan sebesar Rp 500.000.000 yang terdiri dari 500.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp 200.000.000.

The Company’s authorized capital amounting to Rp 500,000,000 which consists of 500,000 shares with par value of Rp 1,000. Issued and paid up capital amounting to Rp 200,000,000.

Berdasarkan akta notaris H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., No. 22 tanggal 11 November 2015, para pemegang saham MKP menyetujui pengalihan atas 198.000 saham yang dimiliki oleh PT Intirub kepada MTP (“Pengalihan saham”).

Based on notarial deed H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., No. 22 dated November 11, 2015, the shareholders of MKP has approved the transfer of 198,000 shares owned by PT Intirub to the MTP ("Transfer of shares").

15





` 1.

UMUM (Lanjutan) e.

1.



PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) (Lanjutan)


Komposisi pemegang saham MKP setelah pengalihan saham menjadi sebagai berikut:

PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) (Continued) The composition of MKP’s shareholders after the transfer is as follows:

a. MTP, selaku pemilik 198.000 saham sebesar Rp 198.000.000 atau setara dengan 99% kepemilikan. b. Tuan Hungkang Sutedja, selaku pemilik 2.000 saham sebesar Rp 2.000.000 atau setara dengan 1% kepemilikan.

a. MTP, the owner of 198,000 shares amounting to Rp 198,000,000 or equivalent to 99% of ownership. b. Mr. Hungkang Sutedja, the owner of 2,000 shares amounting to Rp 2,000,000 or equivalent to 1% of ownership.



MDP didirikan berdasarkan akta notaris H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., No. 47 tanggal 27 Januari 2015. Modal dasar MDP terbagi atas 100.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 100.000.000, ditempatkan dan disetor oleh pemegang saham sebanyak 80.000 saham atau Rp 80.000.000. Tuan Khoe Wie Thong pemilik 79.600 saham sebesar Rp 79.600.000 atau setara dengan 99,5% kepemilikan. Tuan Andreyanto Toemali pemilik 400 saham sebesar Rp 400.000 atau setara dengan 0,5% kepemilikan.

MDP was established based on the Notarial Deed No. 47 of H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., dated January 27, 2015. The authorized capital of MDP consist of 100,000 shares with nominal value of Rp 100,000,000, of which 80,000 shares with nominal value of Rp 80,000,000 was issued and paid. Mr. Khoe Wie Thong is the owner of 79,600 shares with nominal value of Rp 79,600,000 or equivalent to 99.5% of ownership. Mr. Andreyanto Toemali is the owner of 400 shares with nominal value of Rp 400,000 or equivalent to 0.5% of ownership.

Berdasarkan Akta Notaris H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., notaris di Jakarta No. 33 tanggal 15 Juli 2015 para pemegang saham MDP menyetujui pengalihan seluruh saham Tuan Khoe Wie Thong dan Tuan Andreyanto Toemali, masing-masing kepada Intirub dan Tuan Hungkang Sutedja.

Based on the Notarial Deed of H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., notary public in Jakarta, No. 33 dated July 15, 2015, the shareholders of MDP approved to transfer all of shares owned by Mr Khoe Wie Thong and Mr Andreyanto Toemali to Intirub and Mr Hungkang Sutedja, respectively.

Selanjutnya, berdasarkan Akta Notaris H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., notaris di Jakarta No. 49 tanggal 24 Agustus 2015, para pemegang saham MDP menyetujui pengalihan atas 79.600 saham yang dimiliki oleh Intirub kepada MKP.

Subsequently, based on the Notarial Deed of H. Teddy Anwar, S.H., Sp.N., notary public in Jakarta, No. 49 dated August 24, 2015, the shareholders of MDP approved to transfer 79,600 shares owned by Intirub to MKP.

16





` 1.

UMUM (Lanjutan) e.

f.

1.




PT Mega Dharma Properti (MDP) (Lanjutan)

PT Mega Dharma Properti (MDP) (Continued)

Komposisi pemegang saham MDP setelah pengalihan saham diatas menjadi sebagai berikut:

MDP’s shareholder composition after the above transfer of shares is as follows:

c. MKP, selaku pemilik 79.600 saham dengan nilai nominal Rp 79.600.000 atau setara dengan 99,5% kepemilikan. d. Tuan Hungkang Sutedja, selaku pemilik 400 saham dengan nilai nominal Rp 400.000 atau setara dengan 0,5% kepemilikan.

c. MKP, the owner of 79,600 shares with nominal value of Rp 79,600,000 or equivalent to 99.5% of ownership. d. Mr. Hungkang Sutedja, the owner of 400 shares with nominal value of Rp 400,000 or equivalent to 0.5% of ownership.

Penyelesaian laporan keuangan konsolidasian

f.

Laporan keuangan konsolidasian terlampir ini telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perseroan pada tanggal 4 Maret 2016.

Completion statements

of

the

consolidated

financial

The accompanying consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s Directors on March 4, 2016.

17





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi utama Perusahaan dan entitas anak (secara bersama disebut ”Grup”) yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah seperti dijabarkan di bawah ini:

The significant accounting policies of the Company and its subsidiaries (collectively called as the “Group”) adopted in preparation of the consolidated financial statements are set out below:

a.

a.

Dasar Penyusunan Konsolidasian

Laporan

Keuangan

Basis of preparation Financial Statements

of

the

Consolidated

Laporan keuangan konsolidasian ini telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) serta interpretasinya (“ISAK”), yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan-Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAKIAI”) dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“Bapepam-LK”, yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013) No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and its Interpretations (“ISAK”) issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK-IAI”) and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“Bapepam LK”, which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) Regulation NO. VIII.G.7 regarding “Emiten or Public Company’s Financial Statements Presentation and Disclosure Guildelines” as included in the appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual kecuali laporan arus kas dan dasar pengukuran menggunakan konsep biaya historis, kecuali dijelaskan dalam Catatan atas laporan keuangan yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows and are measured based on the historical cost concept of accounting, except as described in the relevant Notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is in Rupiah, which is the Group’s functional currency.

18





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.

Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perseroan dan entitas anaknya seperti yang disebutkan pada Catatan 1e. Entitas anak adalah seluruh entitas (termasuk entitas terstruktur) dimana Grup memiliki pengendalian. Grup mengendalikan entitas lain ketika Grup terekspos atas, atau memiliki hak untuk, pengembalian yang bervariasi dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi pengembalian tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut. Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and its subsidiaries mentioned in Note 1e. Subsidiaries are all entities (including structured entitites) over which the Group has control. The Group controls an entity when the Group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns though its power over the entity. Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases.

Kerugian entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Non Pengendali “KNP” bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of non-wholly owned subsidiaries are attributed to the Non-Controlling Interest “NCI” even if that results in a deficit balance.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

19





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.

Principles of consolidation (Continued)

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

Changes in a parent’s ownership interest in subsidiaries that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup:

In case of loss of control over a subsidiaries, the Group:

i.

i.

ii. iii. iv. v. vi.

vii.

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba, sebagaimana mestinya.

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiaries; ii. derecognizes the carrying amount of any NCI; iii. derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; iv. recognizes the fair value of the consideration received; v. recognizes the fair value of any investment retained; vi. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and vii. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries’ not attributable directly or indirectly to the parent company, which are presented respectively in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

20





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) c.

d.

2.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c.

Business Combination for Under Common Control Entities

Sebelum tanggal 1 Januari 2013, akuisisi entitas anak yang memenuhi kriteria sebagai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat berdasarkan PSAK 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Berdasarkan standar ini, akuisisi Entitas Anak dicatat berdasarkan penyatuan kepemilikan (pooling of interest) dimana aset dan liabilitas entitas anak dicatat sesuai dengan nilai bukunya. Selisih antara harga penyerahan dan bagian Grup atas nilai buku entitas anak, jika ada, dicatat sebagai“Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai komponen terpisah pada ekuitas Grup.

Prior to January 1, 2013, acquisition of a subsidiary that represent a restructuring transaction of entities under common control are accounted for in accordance with PSAK 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities Under Common Control.” Based on this standard, acquisition of a subsidiary is accounted for based on the pooling of interest, wherein assets and liabilities of a subsidiary are recorded at their book values. The difference between the transfer price and the Group’s interest in a subsidiary’s book values, if any, is recorded as “Difference in Value Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” and presented as a separate component in the Group’s equity.

Setelah tanggal 1 Januari 2013, Perseroan menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Perseroan menyajikan saldo Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali berdasarkan PSAK 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebesar Rp 228.838.468.174 di ekuitas dalam “Pos Tambahan Modal Disetor” pada tanggal awal penerapan standar ini.

After January 1, 2013, the Company adopted Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) 38 (Revised 2012), “Business Combinations for Under Common Control Entities”. The Company presented the Difference in Value Arising from Restructuring of Entities under Common Control under PSAK 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” amounting to Rp 228,838,468,174 in equity as Additional Paid-In Capital on the initial application of this standard.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

d.

Grup telah menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah Rupiah, oleh karena itu pembukuan dan pencatatan Grup diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang selain mata uang pelaporan dibukukan dengan menggunakan kurs pada saat terjadinya transaksi.

Foreign currency transactions and balances The Group has determined that its functional currency is Rupiah, therefore the Group’s books and records are maintained in Rupiah. Transactions involving currencies other than the reporting currency are recorded at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions.

21





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) d.

e.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d.

Foreign currency transactions and balances (Continued)

Pos aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain mata uang pelaporan pada tanggal pelaporan dijabarkan ke Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal tersebut (1 dolar AS = Rp 13.795 pada tanggal 31 Desember 2015 dan 1 dolar AS =Rp 12.440 pada tanggal 31 Desember 2014).

Monetary assets and liabilities denominated in currencies other than the reporting currency at the reporting date are translated into Rupiah using Bank of Indonesia middle rate at that date (USD 1 = Rp 13,795 as at December 31, 2015 and USD 1 = Rp 12,440 as at December 31, 2014).

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian periode berjalan.

Gains or losses arising from foreign exchange transactions are credited or charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the current period.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

e.

Transactions with related parties

Hubungan pihak berelasi terjadi ketika satu pihak memiliki kemampuan untuk mengendalikan, langsung atau tidak langsung melalui satu atau lebih perantara, pihak lain atau mempunyai pengaruh signifikan atas pihak lain dalam membuat keputusan keuangan dan operasional. Hubungan tersebut juga ada antara dan / atau entitas, yang berada di bawah pengendalian bersama dengan perusahaan pelapor, atau antara / atau di antara entitas pelaporan dan personil manajemen kunci, direksi, atau pemegang saham. Transaksi antara pihak terkait dicatat dengan harga wajar atau istilah lainnya serupa dengan yang ditawarkan kepada entitas tidak berelasi di pasar yang dapat diperbandingkan secara ekonomis.

Related party relationship exists when one party has the ability to control, directly or indirectly through one or more intermediaries, the other party or exercise significant influence over the other party in making financial and operating decisions. Such relationship also exists between and/or among entities, which are under common control with the reporting entity, or between/or among the reporting entity and its key management personnel, directors, or its shareholders. Transactions between the related parties are accounted for at arm’s length prices or on terms similar to those offered to non-related entities in an economically comparable market.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

22





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) f.

2.

Pernyataan standar akuntansi Keuangan (”PSAK”) baru dan revisi yang berlaku efektif pada tahun 2015

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) f.

New and revised statements of financial accounting standards become effective starting January 1, 2015

Berikut adalah standar akuntansi baru dan revisian yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan yang relevan dengan laporan keuangan Grup yang berlaku untuk periode yang dimulai atau setelah 1 Januari 2015:

The following new and revised accounting standards have been issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board that are relevant to the Group’s financial statements for periods beginning on or after January 1, 2015:

1.

PSAK 1 (Revisi 2013) : Penyajian Laporan Keuangan; PSAK 24 (Revisi 2013): Imbalan Kerja; PSAK 46 (Revisi 2014): Pajak Penghasilan; PSAK 48 (Revisi 2014): Penurunan Nilai Aset; PSAK 50 (Revisi 2014): Instrumen Keuangan – Penyajian; PSAK 55 (Revisi 2014): Instrumen Keuangan – Pengakuan dan Pengukuran; PSAK 60 (Revisi 2014): Instrumen Keuangan – Pengungkapan; PSAK 65 (Revisi 2014): Laporan Keuangan Konsolidasian; PSAK 68 (Revisi 2014): Pengukuran Nilai Wajar.

1. PSAK 1 (Revised 2013) : Presentation of Financial Statements; 2. PSAK 24 (Revised 2013): Employee Benefits; 3. PSAK 46 (Revised 2014): Income Taxes; 4. PSAK 48 (Revised 2014): Impairment of Assets; 5. PSAK 50 (Revised 2014): Financial Instrument – Presentation; 6. PSAK 55 (Revised 2014): Financial Instrument – Recognition and Measurement; 7. PSAK 60 (Revised 2014): Financial Instrument – Disclosure; 8. PSAK 65 (Revised 2014): Consolidated Financial Statements; 9. PSAK 68 (Revised 2014): Fair Value Measurement.

PSAK 1 (Revisi 2013) : Penyajian Laporan Keuangan Perubahan atas PSAK ini mengenai pendapatan komprehensif lain. Perubahan yang utama adalah persyaratan Grup untuk mengelompokkan hal-hal yang disajikan sebagai “pendapatan komprehensif lain” berdasarkan apakah hal-hal tersebut berpotensi untuk direklasifikasi ke laporan laba rugi selanjutnya (penyesuaian reklasifikasi).

PSAK 1 (Revised 2013) : Presentation of Financial Statements Amendment to this PSAK regarding other comprehensive income. The main change resulting from these amendments is a requirement for entities to group items presented in “other comprehensive income” (OCI) on the basis of whether they are potentially reclassifiable to profit or loss subsequently (reclassification adjustments).

2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.

23





` 2.


2.

Pernyataan standar akuntansi Keuangan (”PSAK”) baru dan revisi yang berlaku efektif pada tahun 2015 (Lanjutan)


New and revised statements of financial accounting standards become effective starting January 1, 2015 (Continued)

PSAK 24 (Revisi 2013): “ Imbalan Kerja”

PSAK 24 (Revised 2013): “Employee Benefits”

PSAK ini menghapuskan mekanisme koridor dan pengungkapan kewajiban kontinjensi dan hanya mewajibakan klasifikasi dan pengungkapan yang sederhana. PSAK ini memberikan antara lain: (1) penghapusan "pendekatan koridor" yang diizinkan diversi sebelumnya, dan (2) perubahan signifikan dalam penyajian, pengakuan dan pengungkapan imbalan pasca kerja yang antara lain adalah sebagai berikut:

This PSAK removed the coridor mechanism and contingent liability disclosure and requires only simple classifications and disclosures. This PSAK provides among others: (1) the elimination of the “coridor approach” permitted under the previous version, and (2) significant changes in the recognition, presentation and disclosure of post employment benefit which, among others, are as follows:

a. Laba dan rugi aktuarial sekarang wajib diakui diakui dalam pendapatan komprehensif lain (OCI) dan dikeluarkan secara permanen dari laba atau rugi. b. Imbal hasil yang diharapkan dari aset program tidak lagi diakui dalam laba rugi. Biaya bunga dan imbal hasil yang diharapkan dari aset program diganti dengan nilai bunga bersih y ang dihitung berdasarkan tingkat diskonto terhadap kewajiban (aset) imbalan pasti bersih. c. Biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat didefinisikan dan diakui selama periode vesting masa depan melainkan, semua biaya jasa lalu akan diakui di awal ketika amandemen/pembatasan terjadi atau ketika entitas mengakui restrukturisasi atau penghentian biaya terkait.

a. Actuarial gains and losses are now required to be recognized in other comprehensive income (OCI) and excluded permanently from profit or loss. b. Expected return on plan assets will no longer be recognized in profit or loss. The interest cost and expected return on plan assets is replaced with a net interest amount that is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability (asset). c. Unvested past service costs can no longer be defined and recognized over the future vesting period instead, all past service costs will be recognized at the earlier of when the amendment/ curtailment occurs or when the entity recognized related restructuring or termination costs.

Perubahan tersebut dilakukan agar aset atau kewajiban pensiun bersih yang diakui dalam laporan posisi keuangan untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit atau surplus program.

Such changes are made in order that the net pension assets or liabilities are recognized in the statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit or surplus.

24





` 2.


2.




PSAK 46 (Revisi 2014): “Pajak Penghasilan” PSAK ini memberikan pembahasan tambahan atas aktiva pajak tangguhan atau kewajiban pajak tangguhan yang timbul dari aset non-didepresiasi diukur menggunakan model revaluasi dan dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar. Selain itu, PSAK 46 (2014) mengahpuskan pengaturan pajak final dari ruang lingkup, serta pengaturan khusus terkait dengan pengakuan denda pajak yang terkandung dalam Ketetapan Pajak. Akibatnya, pajak final yang sebelumnya disajikan sebagai bagian dari "Beban Pajak Penghasilan - Bersih" direklasifikasi menjadi bagian dari "Beban Pokok Penjualan dan Beban Langsung".

PSAK 46 (Revised 2014): “Income Taxes” This PSAK provides additional disscussion on deferred tax asset or deferred tax liability arising from a non-depreciable asset measured using the revaluation model and from investment property that is measured using the fair value model. In addition, PSAK 46 (2014) removed the final tax arrangements from its scope, as well as the special arrangements related to the recognition of tax fine contained in the Tax Assessment. As consequence, final tax which previously presented as part of “Income Tax Expense – Net” was reclassified to become part of “Cost of Sales and Direct Costs”.

PSAK 48 (Revisi 2014): “Penurunan Nilai Aset” PSAK ini mewajibkan pengungkapan tambahan untuk setiap aset individu (termasuk goodwill) atau unit penghasil kas, yang mana kerugian penurunan nilai telah diakui atau telah terpulihkan selama periode tersebut

PSAK 48 (Revised 2014): “Impairment of Assets” This PSAK requires additional disclosures for each individual asset (including goodwill) or a cash-generating unit, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period.

PSAK 50 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan – Penyajian” PSAK ini memberikan panduan tentang penerapan kriteria atas hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan set-off nilai yang diakui dan untuk penyelesaian berdasarkan basis neto.

PSAK 50 (Revised 2014): “Financial InstrumentsPresentation” This PSAK provides guidance on applying the criteria on legally enforceable right to set-off recognized amounts and to settle on a net basis.

PSAK 55 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan – Pengakuan dan Pengukuran” PSAK ini membahas kriteria non-kadaluarsa atau penghentian instrumen lindung nilai dan akuntansi untuk instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan setelah pengakuan awal.

PSAK 55 (Revised 2014): “Financial Instruments: Recognition and Measurement” This PSAK discusses the criteria of non-expiration or termination of hedging instruments and the accounting for financial instruments at the measurement date and after initial recognition.

25





` 2.


2.




PSAK 60 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan – Pengungkapan” PSAK ini membahas pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, dan pengungkapan atas transfer instrumen keuangan dari satu klasifikasi ke yang lain.

PSAK 60 (Revised 2014): “Financial Instruments: Disclosures” This PSAK discusses offsetting disclosures with quantitive and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments from one classification to another.

PSAK No 65: “Laporan Keuangan Konsolidasian” PSAK ini mendasarkan prinsip yang telah ada dengan mengidentifikasi konsep pengendalian sebagai faktor utama dalam menentukan apakah entitas harus dimasukkan ke dalam laporan konsolidasian entitas induk. Standar ini memberikan petunjuk tambahan untuk membantu dalam kondisi penentuan pengendalian sulit untuk dinilai. Dalam prinsip yang baru, Grup mengendalikan suatu entitas ketika Grus terekspos terhadap, atau memiliki hak atas, pengembalian variable dari keterlibatannya terhadap entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi pengembalian tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut.

PSAK 65: “Consolidated Financial Statements” This PSAK based on existing principles by identifying the concept of control as the determining factor in whether an entiry should be included within the consolidated financial statements of the parent company. The standard provides additional guidance to assist in the determination of control where this is difficult to assess. Under the new pinciples, the Group controls an entity when the Group is exposed to, or has right to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those return through its prower over the entity.

PSAK 68 (Revisi 2014): “Pengukuran Nilai Wajar” PSAK ini memberikan panduan bagaimana mengukur nilai wajar ketika nilai wajar diwajibkan atau diperkenankan.

PSAK 68 (Revised 2014): “Fair Value Measurement” This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

26





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) g.

2.

Aset dan Liabilitas Keuangan i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) g.

Klasifikasi

Financial assets and liabilities i.

Classification

Grup mengklasifikasikan aset keuangannya berdasarkan kategori sebagai berikut pada saat pengakuan awal:

The Group classifies its financial assets in the following categories at initial recognition:



Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, yang memiliki 2 (dua) sub-klasifikasi, yaitu aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok yang diperdagangkan;



 

Pinjaman yang diberikan dan piutang; Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo; Aset keuangan tersedia untuk dijual.

 

Financial assets at fair value through profit or loss which has 2 (two) subclassifications, i.e. financial assets designated as such upon initial recognition and financial assets held for trading; Loans and receivables; Held-to-maturity financial assets;



Available-for-sale financial assets.



Liabilitas keuangan diklasifikasikan kedalam kategori sebagai berikut pada saat pengakuan awal:

Financial liabilities are classified into the following categories:





Liabilities at fair value through profit or loss, which has 2 (two) subclassifications, i.e. those designated as such upon initial recognition and those classified as held for trading;



Other financial liabilities.



Liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, yang memiliki 2(dua) sub-klasifikasi, yaitu liabilitas keuangan yang ditetapkan demikian pada saat pengakuan awal dan liabilitas keuangan yang telah diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan; Liabilitas keuangan lain.

Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets and liabilities at fair value through profit or loss

Kelompok aset dan liabilitas diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset dan liabilitas keuangan dimiliki untuk diperdagangkan yang diperoleh atau dimiliki Grup ternama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau dimiliki sebagai bagian dari portofolio instrument keuangan tertentu yang dikelola bersama untuk memperoleh laba jangka pendek atau position taking.

The sub-classification of financial assets and liabilities at fair value through profit or loss consists of financial assets and liabilities held for trading which the Group acquires or incurs principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term, or holds as part of a portfolio that is managed together for short-term profit or position taking.

27





` 2.


2.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) i.


Klasifikasi (lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued) i.

Classification (Continued)

Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

Financial assets and liabilities at fair value through profit or loss (Continued)

Derivatif juga dikategorikan dalam kelompok ini kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrument lindung nilai efektif. Aset dan liabilitas dalam kelompok ini dicatat pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dengan keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi.

Derivatives are also categorised under this sub-classification unless they are designated as effective hedging instruments. Assets and liabilities classified under this category are carried at fair value in the consolidated statements of financial posistion, with any gains or losses being recognized in the profit or loss.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:





Those that Group intends to sell immediately or in the short term, which are classified as held for trading, and those that the Group upon initial recognition designates as of fair value through profit or loss;



Those that the Group initial recognition designates as available for sale investments; or Those for which the Group may not recover substantially all of its initial investment, other than because of loans and receivables deterioration, which shall be classified as available for sale.

 

Yang dimaksudkan oleh Grup untuk dijual segera dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; Yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok investasi tersedia untuk dijual; atau Dalam hal Grup mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang, yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia dijual.



28





` 2.


2.





Classification (continued)

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

Held to maturity financial assets

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo terdiri dari aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan dimana Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Investasi yang dimiliki untuk periode yang tidak dapat ditentukan tidak dikategorikan dalam klasifikasi ini.

Held-to-maturity investments consist of quoted non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity. Investments intended to be held for an undetermined period are not included in this classification.

Aset keuangan tersedia untuk dijual

Available-for-sale-financial assets

Kategori tersedia untuk dijual terdiri dari aset keuangan non derivatif yang ditentukan sebagai tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan sebagai salah satu dari kategori aset keuangan lain.

The available-for-sale category consists of non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in one of the other categories of financial assets.

Setelah pengukuran awal, investasi tersedia untuk dijual diukur menggunakan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi komprehensif (yang merupakan bagian dari ekuitas) sampai dengan investasi dihentikan pengakuannya atau sampai investasi dinyatakan mengalami penurunan nilai dimana akumulasi laba atau rugi sebelumnya dilaporkan dalam ekuitas dilaporkan dalam laporan laba rugi.

After initial recognition, available-for-sale investments are measured at fair value with gains or losses being recognized in other comprehensive income (as part of equity) until the investments is derecognized or until the investments is determined to be impaired at which time the cumulative gain or loss previously reported in equity is included in the profit or loss.

Pendapatan bunga dihitung menggunakan suku bunga efektif dan keuntungan atau kerugian yang timbul akibat dari perubahan nilai tukar dari investasi tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi.

Interest income is calculated using the effective interest method and foreign exchange gains or losses of available-for-sale investments are recognized in the profit or loss.

29





` 2.


2.





Classification (continued)

Liabilitas keuangan lain

Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk dijual atau ditentukan sebagai nilai wajar melalui laporan laba rugi saat pengakuan liabilitas.

Other financial liabilities pertain to financial liabilities that are not held for trading nor designated as fair value through profit or loss upon recognition of the liability.

Kategori yang didefinisikan oleh PSAK 55 (Revisi 2011)/ Category as defined by SFAS 55 (Revised2011)

Aset keuangan/ Financial assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loans and receivables

Golongan ditentukan oleh Grup)/ Class (as determined by the Group)

Subgolongan/ Subclasses

Kas/Cash

Kas di bank/Cash in bank

Pinjaman yang diberikan/Loans receivables

Piutang usaha/Trade receivables Piutang kepada pihak berelasi/Due from related parties

Piutang lain-lain Utang usaha/Trade payables Beban yang masih harus dibayar/Accrued expenses

Liabilitas keuangan/ Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi/Financial liabilities at amortized cost

Pinjaman yang diterima/Borrowings Utang kepada pihak berelasi/Due to related parties Liabilitas pembiayaan konsumen/Consumers financing liabilities Uang jaminan pelanggan/Cutomer deposits

Derivatif lindung nilai/Hedging derivatives

Lindung nilai atas nilai arus kas/Hedging instruments in cash flow hedges

30

Liabilitas derivatif - Terkait lindung nilai atas arus kas/Derivative payables Hedging instruments in cash flow hedges related





` 2.


2.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) ii.


Pengakuan awal

Financial assets and liabilities (Continued) ii.

Initial recognition

a. Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian secara regular) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

a.

Purchase or sale of financial assets that requires delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market (reguler purchases) is recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

b. Aset keuangan dan liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diklasifikasikan sebagai nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya.

b.

Financial assets and financial liabilities are initially recognized at fair value. For those financial assets or financial liabilities not classified as fair value through profit or loss, the fair value is added with directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets and financial liabilities depends on their classification.

Grup pada pengakuan awal dapat menetapkan aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu sebagai nilai wajar melalui laporan laba rugi (opsi nilai wajar). Selanjutnya, penetapan ini dapat diubah menjadi pinjaman yang diberikan dan piutang apabila memenuhi ketentuan sebagai pinjaman yang diberikan serta terdapat intensi dan kemampuan memiliki untuk masa mendatang yang dapat diperkirakan atau hingga jatuh tempo.

The Group, upon initial recognition, may designate certain financial assets and liabilities, at fair value through profit or loss (fair value option). Subsequently, this designation can be changed into loans and receivables if they meet the terms of the loan and there is intention and ability to hold for the foreseeable future or until maturity.

31





` 2.


2.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) ii.


Pengakuan awal (Lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued) ii.

Opsi nilai wajar dapat digunakan hanya bila memenuhi ketetapan sebagai berikut :  Penetapan sebagai opsi nilai wajar mengurangi atau mengeliminasi ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan (accounting mismatch) yang dapat timbul; atau  Aset keuangan dan liabilitas keuangan merupakan bagan dari portfolio instrument keuangan yang risikonya dikelola dan dilaporkan kepada manajemen kunci berdasarkan nilai wajar; atau  Aset keuangan dan liabilitas keunagan terdiri dari kontrak utama dan derivatif melekat yang harus dipisahkan, tetapi tidak dapat mengukur derivatif melekat secara terpisah.

Initial recognition (Continued) The fair value option is only applied when the following conditions are met:  The application of the fair value option reduces or eliminates an accounting mismatch that would otherwise arise; or

iii. Pengukuran setelah pengukuran awal

iii.



The financial assets and liabilities are part of a portfolio of financial instruments, the risks of which are managed and reported to key management on a fair value basis; or



The financial assets and liabilities consist of a host contract and an embedded derivative that must be bifurcated, but unable to measure the embedded derivative separately.

Subsequent measurement

Aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual dan aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diukur pada nilai wajarnya.

Available-for-sale financial assets and financial assets and liabilities held at fair value through profit or loss are measured at fair value.

Pinjaman yang diberikan dan piutang serta aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo dan liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables and held-to-maturity financial assets and other financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest rate method.

32





` 2.


2.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)


iv. Penghentian pengakuan

Financial assets and liabilities (Continued) iv.

a. Aset keuangan dihentikan pengakuannya jika :  Hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau  Grup telah mentransfer haknya untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga dibawah kesepakatan pelepasan, dan antara (a) Grup telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Grup tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset tetapi telah mentransfer kendali atas aset.

Derecognition a. Financial assets derecognized when:  The contractual rights to receive cash flows from the financial assets have expired; or  The Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flow in full without material delay to a third party under a ‘pass-through’ arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah memasuki kesepakatan pelepasan dan tidak mentransfer serta tidak mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset atau tidak mentransfer kendali atas aset aset diakui sebesar keterlibatan Grup yang berkelanjutan atas aset tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Pinjaman yang diberikan dihapusbukukan ketika tidak terdapat prospek yang realistis mengenai pengembalian pinjaman atau hubungan normal antara Grup dan debitur telah berakhir. Pinjaman yang tidak dapat dilunasi tersebut dihapusbukukan dengan mendebit cadangan kerugian penurunan nilai.

Loans are written off when there is no realistic prospect of collection in the near future or the normal relationship between the Group and the borrowers have ceased to exist. When a loan is deemed uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment losses.

33





` 2.


2.


g.

iv. Penghentian pengakuan (Lanjutan)

v.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial assets and liabilities (Continued) iv.

Derecognition (Continued)

b. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

b. Financial liabilities are derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Jika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan liabilitas yang lain oleh pemberi pinjaman yang sama pada keadaan yang secara substansial berbeda, atau berdasarkan suatu liabilitas yang ada yang secara substansial telah diubah, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan perbedaan nilai tercatat masing-masing diakui dalam laporan laba rugi.

Where an existing financial liability is replaced by another liability from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the profit or loss.

Pengakuan pendapatan dan beban

v.

Income and expense recognition

a. Pendapatan dan beban bunga atas aset tersedia untuk dijual serta yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi aset keuangan dan liabilitas keuangan, diakui pada laporan laba rugi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

a. Interest income and expense on availablefor-sale assets and financial assets and liabilities measured at amortized cost, are recognized in the profit or loss using the effective interest rate method.

b. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui pada laporan laba rugi.

b. Gains and losses arising from changes in the fair value of the financial assets and liabilities classified as fair value through profit or loss are included in the profit or loss.

34





` 2.


2.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) v.


Pengakuan pendapatan dan beban (Lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued) v.

Income and expense recognition (Continued)

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif (merupakan bagian dari ekuitas) sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau adanya penurunan nilai, kecuali keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar untuk instrumen utang.

Gains and losses arising from changes in the fair value of available- forsale financial assets other than foreign exchange gains or losses on debt instrument are recognized directly in other comprehensive income (as part of equity), until the financial asset is derecognized or impaired.

Pada saat aset keuangan dihentikan pengakuannya atau dilakukan penurunan nilai, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui pada laporan laba rugi.

When a financial asset is derecognized or impaired, the cumulative gains or losses previously recognized in equity are recognized in profit or loss.

vi. Reklasifikasi aset keuangan

vi.

Aset keuangan yang tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan dalam waktu dekat (jika aset keuangan tidak disyaratkan untuk diklasifikasikan sebagai diperdagangkan pada saat pengakuan awal) dapat direklasifikasikan ke pinjaman yang diberikan dan piutang jika memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang dan entitas memiliki intensi dan kemampuan memiliki aset keuangan untuk masa mendatang yang dapat diperkirakan atau hingga jatuh tempo.

Reclassification of financial assets Financial assets that are no longer-held for the purpose of selling or repurchasing in the near term (and have not been required to be classified as held for trading at initial recognition) could be reclassified as loans and receivables if they meet the definition of loans and receivables and the Group has the intention and ability to hold the financial assets for foreseeable future or until maturity date.

35





` 2.


2.



vi. Reklasifikasi aset keuangan (Lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued) vi.

Reclassification (Continued)

of

financial

assets

Grup tidak boleh mengklasifikasikan aset keuangan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, jika dalam tahun berjalan atau dalam kurun waktu 2 tahun sebelumnya, telah menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo (lebih dari jumlah yang tidak signifikan dibandingkan dengan jumlah nilai investasi dimiliki hingga jatuh tempo), kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dimana:

The Group can not classify any financial assets as held-to-maturity investments, if the entity has, during the current financial year or during the 2 preceding financial years, sold or reclassified a significant amount of held-to-maturity investments before maturity (more than insignificant in relation to the total amount of held-to- maturity investments) other than sales or reclassifications that:

 Dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali di mana perubahan suku bunga tidak akan berpengaruh secara signifikan terhadap nilai wajar aset keuangan tersebut;  Terjadi setelah Grup telah memperoleh secara substansial seluruh jumlah pokok aset keuangan tersebut sesuai jadwal pembayaran atau Grup memperoleh pelunasan dipercepat; atau  Terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali Grup, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar oleh Grup.

 are so close to maturity or the financial asset’s repurchase date that changes in the market rate of interest would not have a significant effect on the financial asset’s fair value;

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok dimiliki hingga jatuh tempo ke kelompok tersedia untuk dijual dicatat sebesar nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi tetap dilaporkan dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya, dan pada saat itu keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui sebagai laba/rugi tahun berjalan.

Reclassifications of financial assets from held-to-maturity classification to availablefor-sale are recorded at fair value. The unrealized gains or losses are recorded in equity section until the financial assets are derecognized, at which time the accumulative gain or loss previously recognized in equity shall be recognized as current year profit/loss.

 Occur after the Group has collected substantially all of the original principal of the financial assets through scheduled payments or prepayments; or  Are attributable to an isolated event that is beyond the Group’s control, is nonrecurring and could not have been reasonably anticipated by the Group.

36





` 2.


2.



vi. Reklasifikasi aset keuangan (Lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued) vi.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok tersedia untuk dijual ke kelompok dimiliki hingga jatuh tempo dicatat pada nilai tercatat. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi harus diamortisasi menggunakan suku bunga efektif sampai dengan tanggal jatuh tempo instrumen tersebut.

Reclassification (Continued)

of

financial

assets

Reclassification of financial assets from available-for-sale to held-to-maturity classification are recorded at carrying amount. The unrealized gains or losses are amortised by using effective interest rate up to the maturity date of that instrument.

vii. Saling hapus

vii. Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus buku dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika Grup memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya maksud untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are set off and the net amount is presented in the consolidated statements of financial position when, and only when, the Group has a legal right to set off the amounts and intends either to settle on a net basis or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Hal yang berkekuatan hukum harus tidak kontinjen atas peristiwa di masa depan dan harus dapat dipaksakan di dalam situasi bisnis yang normal, peristiwa kegagalan atau kebangkrutan dari entitas atas seluruh pihak lawan.

The legally enforceable right must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy of the company or the counterparty.

Pendapatan dan beban disajikan dalam jumlah neto hanya jika diperkenankan oleh standar akuntansi.

Income and expenses are presented on a net basis only when permitted by the accounting standards.

37





` 2.


2.



viii. Pengukuran biaya diamortisasi

Financial assets and liabilities (Continued) viii. Amortized cost measurement

Biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan adalah jumlah aset keuangan atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok pinjaman, ditambah atau dikurangi amortisasi kumulatif menggunakan metode suku bunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai pengakuan awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi penurunan nilai.

The amortized cost of a financial asset or liability is the amount at which the financial asset or liability is measured at initial recognition, minus principal repayments, plus or minus the cumulative amortization using the effective interest rate method of any difference between the initial amount recognized and the maturity amount, minus any reduction for impairment.

ix. Pengukuran nilai wajar

ix.

Fair value measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at measurement date.

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah berdasarkan kuotasi harga pasar atau harga kuotasi penjual/dealer (bid price untuk posisi beli dan ask price untuk posisi jual), tanpa memperhitungkan biaya transaksi. Apabila bid price dan ask price yang terkini tidak tersedia, maka harga transaksi terakhir yang digunakan untuk mencerminkan bukti nilai wajar terkini, sepanjang tidak terdapat perubahan signifikan dalam perekonomian sejak terjadinya transaksi.

The fair value of financial instruments traded in active markets at the statement of financial position date is based on their quoted market price or dealer price quotations (bid price for long positions and ask price for short positions), without any deduction for transaction costs. When current bid and asking prices are not available, the price of the most recent transaction is used since it provides evidence of the current fair value as long as there has not been a significant change in economic circumstances since the time of the transaction.

38





` 2.


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)


g.

ix. Pengukuran nilai wajar (Lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued) ix.

Fair value measurement (Continued)

Untuk seluruh instrumen keuangan yang tidak terdaftar pada suatu pasar aktif, kecuali investasi pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga, maka nilai wajar ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian meliputi teknik nilai kini (net present value), perbandingan terhadap instrumen sejenis yang memiliki harga pasar yang dapat diobservasi, model harga opsi options pricing models), dan model penilaian lainnya. Dalam hal nilai wajar tidak dapat ditentukan dengan andal menggunakan teknik penilaian, maka investasi pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga dinyatakan pada biaya perolehan setelah dikurangi penurunan nilai.

For all other financial instruments not listed in an active market, except investment in unquoted equity securities, the fair value is determined by using appropriate valuation techniques. Valuation techniques include net present value techniques, comparison to similar instruments for which market observable prices exist, options pricing models, and other relevant valuation models. In the absence of a reliable basis for determining fair value, investments in unquoted equity securities are carried at cost net of any impairment.

Grup mengklasifikasi pengukuran nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan untuk melakukan pengukuran. Hirarki nilai wajar memiliki tingkat sebagai berikut:

The Group classifies the measurement of fair value by using fair value hierarchy which reflects significance of inputs used to measure the fair value. The fair value hierarchy is as follows:



 Quoted prices in active market for identical assets or liabilities (Level 1);





Harga kuotasian dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1); Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung atau secara tidak langsung (Tingkat 2); Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data yang dapat diobservasi (Tingkat 3).

 Inputs other than quoted prices which include in Level 1, and are either directly or indirectly observable for assets or liabilities (Level 2);  Inputs for assets and liabilities which are not derived from observable data (Level 3).

39





` 2.




g.

ix. Pengukuran nilai wajar (Lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued) ix.

Tingkat pada hirarki nilai wajar dimana pengukuran nilai wajar dikategorikan secara keseluruhan ditentukan berdasarkan input tingkat terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan. Penilaian signifikansi suatu input tertentu dalam pengukuran nilai wajar secara keseluruhan memerlukan pertimbangan dengan memperhatikan faktor-faktor spesifik atas aset atau liabilitas tersebut. x.

Fair value measurement (Continued)

The level in fair value hierarchy to determine the measurement of fair value as a whole is determined based on the lowest level of input which is significant to the measurement of fair value. Assessment of significance of an input to the measurement of fair value as a whole needs necessary judgments by considering specific factors of the assets or liabilities.

Cadangan kerugian penurunan nilai atas aset keuangan

x.

Allowance for impairment losses on financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti obyektif bahwa aset keuangan yang tidak dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi telah pengalami penurunan nilai. Aset keuangan mengalami penurunan nilai jika bukti obyektif menunjukan bahwa peristiwa yang merugikan telah terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa tersebut berdampak pada arus kas masa datang atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each statement of financial position date, the Group assesses whether there is objective evidence that financial assets not carried at fair value through profit or loss are impaired. Financial assets are impaired when objective evidence demonstrates that loss event has occured after the initial recognition of the asset, and that the loss event has an impact on the future cash flows on the asset that can be estimated reliably.

Kriteria yang digunakan oleh Grup untuk menentukan bukti obyektif dari penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The criterias used by the Group to determine that there is objective evidence of impairment include;

40





` 2.



Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) x.

g.

Cadangan kerugian penurunan nilai atas aset keuangan (Lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued) x.

Allowance for impairment losses on financial assets (Continued)

 Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;  Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;  Pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, memberikan keringanan (konsesi) pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut;  Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;  Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau  Data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk: 1. Memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut; dan 2. Kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

 Significant financial difficulty of the issuer or obligor;  A breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments;  The lender, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, grants the borrower a concession that the lender would not otherwise consider;

Estimasi periode antara terjadinya peristiwa dan teridentifikasinya kerugian ditentukan oleh manajemen untuk setiap portofolio yang diidentifikasi. Pada umumnya, periode tersebut bervariasi antara 3 sampai 12 bulan. Untuk kasus tertentu diperlukan periode yang lebih lama.

The estimated period between the occurrence of the event and identification of loss is determined by management for each identified portfolio. In general, the periods used vary between 3 to 12 months; in exceptional cases, longer periods are warranted.

 It becomes probable that the borrower will enter into bankruptcy or other financial reorganisation;  The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or  Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portofolio of financial assetss since the initial recognition of those assets, although the decrease has yet been identified individually in the portfolio, including: 1. Adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio; and 2. National or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.

41





` 2.




g.



Allowance for impairment losses on financial assets (Continued)

Grup pertama kali menentukan apakah aset keuangan signifikan secara individual. Apabila aset keuangan signifikan, maka Grup akan menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset keuangan yang penurunan nilai telah diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The Group first assesses whether the financial asset is individually significant. If the financial asset considered individually significant, the Group will determines whetherthere is an objective evidence of impairment exist or not. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a Group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Financial assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

A. Aset keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

A. Financial assets carried at amortised cost

Perhitungan individu

penurunan

nilai

secara

Individual impairment calculation

Grup menetapkan pinjaman yang diberikan yang harus dievaluasi penurunan nilainya secara individual, jika memenuhi salah satu kriteria di bawah ini :  Pinjaman yang diberikan yang secara individual memiliki nilai signifikan dan memiliki bukti obyektif penurunan nilai; atau  Pinjaman yang diberikan yang direstrukturisasi yang secara individual memiliki nilai signifikan.

The Group determines that loans should be evaluated for impairment through individual evaluation if one of the following criterias is met:

42



Loans which individually have significant value and objective evidence of impairment; or



Restructured loans which individually have significant value.





` 2.




g.



A. Aset keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

Allowance for impairment losses on financial assets (Continued) A. Financial assets carried at amortised cost (Continued)

Perhitungan penurunan nilai secara individu (Lanjutan) Berdasarkan kriteria diatas, Grup melakukan penilaian secara individual untuk: (a) pinjaman yang diberikan dalam segmen pasar koperasi dan usaha menengah dengan kolektibilitas kurang lancar, diragukan dan macet; atau (b) pinjaman yang diberikan dalam segmen pasar korporasi dan usaha menengah yang direstrukturisasi.

Individual impairment calculation (Continued) Based on the above criterias, the Group performs individual assessment for: (a) corporate and middle loans which collectibility classified as substandart, doubtful and loss; or (b) Restructured corporate and middle loans

Jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dan estimasi arus kas masa datang (tanpa memperhitungkan kerugian penurunan nilai dimasa datang yang belum terjadi) yang didiskontokan mengunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan beban kerugian diakui pada laporan laba rugi.

The amount of impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial assets oiginal effective interest rate. The carrying ammount of the assets is reduced through the used of an allowance for impairmnet loss acount and the amount of the loss is recognised in the profit or loss.

Jika pinjaman yang diberikan atau aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo memiliki suku bunga variable, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku yang ditetapkan dalam kontrak.

If a loan or held-to-maturity financial assets has a variable interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is current effective interest rate determined under the contract.

43





` 2.




g.



A. Aset keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan)

Allowance for impairment losses on financial assets (Continued) A. Financial assets carried at amortised cost (Continued)

Perhitungan penurunan nilai secara individu (Lanjutan) Jika persyaratan pinjaman yang diberikan, piutang atau efek–efek yang dimiliki hingga jatuh tempo dinegosiasi ulang atau dimodifikasi karena debitur atau penerbit mengalami kesulitan keuangan, maka penurunan nilai diukur dengan suku bunga efektif awal yang digunakan sebelum persyaratan diubah.

Individual impairment calculation (Continued) If the terms of the loans, receivable or held-to-maturity marketable securities are renegotiated or otherwise modified because of financial difficulties of the borrower of issuer, impairment is measured using the original effective interest rate before the modification of terms.

Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan dengan agunan mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan dari pengambilalihan agunan dikurangi biayabiaya untuk memperoleh dan menjual agunan, terlepas apakah pengambilan tersebut berpeluang terjadi atau tidak.

The calculation of the present value of the estimated future cash flows of a collateralised financial assets reflects the cash flows that may result from foreclosure less costs for obtaining and selling the collateral, whether or not foreclosure is probable.

44





` 2.




g.


x.

A. Aset keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan) Perhitungan kolektif

penurunan

nilai

Financial assets and liabilities (Continued) Allowance for impairment losses on financial assets (Continued) A. Financial assets carried at amortised cost (Continued)

secara

Collective impairment calculation

Grup menetapkan pinjaman yang diberikan yang harus dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif, jika memenuhi salah satu kriteria dibawah ini:

The Group determines loans to be evaluated for impairment through collective evaluation if one of the following criterias is met:





Loans which individually insignificant value;



Loans which individually have significant value but there is no objective evidence of impairment;



Restructured loans which individually have insignificiant value.





Pinjaman yang diberikan yang secara individual memiliki nilai tidak signifikan; Pinjaman yang dibeikan yang secara individual memiliki nilai signifikan namun tidak memiliki bukti obyektif penurunan nilai; atau Pinjaman yang diberikan secara individual memiliki nilai tidak signifikan.

Berdasarkan kriteria di atas, Grup melakukan penilaian kolektif untuk: (a) pinjaman yang diberikan dalam segmen pasar korporasi dan usaha menengah dengan kolektibilitas lancar dan dalam perhatian khusus serta tidak direstrukturisasi; atau (b) pinjaman yang diberikan dalam segmen pasar usaha kecil dan konsumen.

have

Based on the above criterias, the Group performs collective assestments for: (a) corporate and middle loans which collectibility classified as current and special mention, and have never been restructured; or (b) retail and consumer loans.

45





` 2.




g.


x.

A. Aset keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan) Perhitungan penurunan kolektif (Lanjutan)

nilai


secara

Collective (Continued)

impairment

calculation

Cadangan kerugian penurunan nilai atas pinjaman yang diberikan yang dinilai secara kolektif dihitung berdasarkan pengalaman kerugian historis. Pengalaman kerugian historis disesuaikan menggunakan dasar data yang dapat diobservasi untuk mencerminkan efek dari kondisi saat ini terhadap Grup dan menghilangkan efek dari masa lalu yang sudah tidak berlaku saat ini. Pinjaman yang diberikan dikelompokan berdasarkan karakteristik resiko kredit yang sama antara lain dengan mempertimbangkan segmentasi dan tunggakan debitur.

Calculation of allowance for impairment losses on loans are collectively evaluated on the basis of historical loss experience is adjusted on the basis of current pbservable data to reflect the effects of current conditions affecting the Group and to remove the effects of conditions in the historical period that do not currently exist. Financial assets are grouped on the basis of similar credit risk characteristics by considering the segmentation and past due status of the debtors, among others.

Sebagai panduan praktis, Grup dapat mengukur penurunan nilai berdasarkan nilai wajar instrumen dengan menggunakan harga pasar yang dapat diobservasi. Kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi dan dicatat pada akun cadangan kerugian penurunan nilai sebagai pengurang terhadap aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Pendapatan bunga atas aset keuangan yang mengalami penurunan nilai tetap diakui atas dasar suku bunga yang digunakan untuk mendiskonto arus kas masa datang dalam pengukuran kerugian penurunan nilai.

As a practical guideline, the Group may measure impairment on the basis of an instrument’s fair value using an observable market price. Losses are recognized in the profit or loss and reflected in an allowance for impairment losses account against financial assets carried at amortised cost. Interest income on the impaired financial assets continues to be recognized using the rate of interestused to discount the future cash flows for the purpose of measuring the impairment loss.

46





` 2.




g.


x.

A. Aset keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi (Lanjutan) Perhitungan penurunan kolektif (Lanjutan)

nilai


secara

Collective (Continued)

Ketika peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai menyebabkan jumlah kerugian penurunan nilai berkurang, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan dan pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi.

impairment

calculation

When a subsequent event causes the amount of impairment loss to decrease, the impairment loss previously recognized is reversed through profit or loss..

B. Penerimaan kembali atas aset keuangan yang telah dihapus bukukan

B. Recoveries of written-off financial assets

Ketika pinjaman yang diberikan tidak tertagih, pinjaman yang diberikan tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai. Pinjaman yang diberikan tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan.

When a loan is uncollectible, it is writte off against the related allowance for impairment loss. Such loans are written off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined.

Penerimaan kembali atas aset keuangan yang telah dihapusbukukan, pada tahun berjalan dikreditkan dengan menyesuaikan akun cadangan kerugian penurunan nilai. Penerimaan kembali atas pinjaman yang diberikan yang telah dihapus bukukan pada tahun sebelumnya dicatat sebagai pendapatan operasional selain bunga.

The recoveries of written-off financial assets in the current year are credited by adjusting the allowance for impairment losses accounts. Recoveries of written-off financial assets from previous years are recorded as operational income other than interest income.

47





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) h.

i.

2.

Instrumen Derivatif

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Derivative instruments

Perseroan menggunakan kontrak valuta berjangka untuk mengelola eksposur risiko nilai tukar.

The Company uses forward exchange contracts to manage its exposure to foreign exchange rate risk.

Derivatif awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif ditandatangani dan kemudian diukur pada nilai wajarnya pada setiap tanggal neraca. Meskipun sebagai lindung nilai ekonomi dari eksposur terhadap risiko nilai tukar asing, derivatif ini tidak dimaksudkan dan tidak memenuhi syarat sebagai akuntansi lindung nilai dan karenanya perubahan nilai wajar diakui langsung dalam laporan laba rugi.

Derivatives are initially recognized at fair value at the date the derivative contract is entered into and are subsequently measured to their fair value at each balance sheet date. Although entered into as economic hedge of exposure against foreign exchange rate risk, these derivatives are not designated and do not qualify as accounting hedge and therefore changes in fair values are recognized immediately in earnings.

Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan lainnya atau kontrak utama lainnya diperlakukan sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan erat dengan kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi.

Derivatives embedded in other financial instruments or other host contracts are treated as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not measured at fair value with changes in fair value recognized in earnings.

Kas dan setara kas

i.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi, yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted time deposits with maturities of three months or less from the date of placement.

48





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) j.

2.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j.

Property and equipment

Pos-pos aset tetap diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada, karena Grup mengadopsi model biaya.

Items of property and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses, if any, since the Group adopts the cost model.

Biaya meliputi pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset tersebut. Biaya aset yang dibangun sendiri meliputi:

Cost includes expenditure that is directly attributable to the acquisition of the asset. The cost of self-constructed assets includes the following:

i. biaya bahan dan tenaga kerja langsung; ii. biaya lain yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke kondisi agar dapat digunakan sesuai maksudnya; iii. ketika Grup memiliki kewajiban untuk memindahkan aset atau memulihkan lokasi, perkiraan biaya pembongkaran dan pemindahan barang-barang dan restorasi lokasi di mana mereka berada; dan iv. kapitalisasi biaya pinjaman.

i. the cost of materials and direct labour; ii. any other costs directly attributable to bringing the assets to a working condition for their intended use; iii. when the Group has an obligation to remove the asset or restore the site, an estimate of the costs of dismantling and removing the items and restoring the site on which they are located; and iv. capitalized borrowing costs.

Perangkat lunak yang dibeli yang merupakan bagian integral fungsi dari peralatan yang terkait dikapitalisasi sebagai bagian dari peralatan itu.

Software that have been purchased is an integrated part to the functionality of the related equipment is capitalized as part of that equipment.

Ketika bagian dari suatu aset tetap memiliki masa manfaat yang berbeda, mereka dicatat sebagai item yang terpisah (komponen utama) dari aset tetap.

When parts of an item of property, and equipment have different useful lives, they are accounted for as separate items (major components) of property and equipment.

Laba atau rugi atas penjualan suatu aset tetap (dihitung sebagai perbedaan antara penghasilan neto dari pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Any gain or loss on disposal of an item of property and equipment (calculated as the difference between the net proceeds from disposal and the carrying amount of the item) is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

49





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) j.

2.

Aset tetap (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j.

Property and equipment (Continued)

Pengeluaran selanjutnya akan dikapitalisasi hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis masa depan berkenaan dengan pengeluaran tersebut akan mengalir ke Grup. Perbaikan dan pemeliharaan berkelanjutan dibebankan pada saat terjadinya.

Subsequent expenditure is capitalized only when it is probable that the future economic benefits associated with the expenditure will flow to the Group. Ongoing repairs and maintenance are expensed as incurred.

Aset tetap disusutkan dari tanggal mereka tersedia untuk digunakan atau, dalam hal aset yang dibangun sendiri, sejak tanggal aset tersebut selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan.

Items of property and equipment are depreciated from the date they are available for use or, in respect of self-constructed assets, from the date that the asset is completed and ready for use.

Penyusutan dihitung untuk menghapus nilai aset tetap dikurangi estimasi nilai sisa dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaatnya. Penyusutan umumnya diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jumlah tersebut termasuk dalam jumlah tercatat aset lain. Aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara masa sewa dan masa manfaatnya kecuali dipastikan bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa. Tanah tidak disusutkan.

Depreciation is calculated to write off the cost of items of property and equipment less their estimated residual values using the straight-line basis over their estimated useful lives. Depreciation is generally recognized in profit or loss, unless the amount is included in the carrying amount of another asset. Leased assets are depreciated over the shorter of the lease term and their useful lives unless it is reasonably certain that the Group will obtain ownership by the end of the lease term. Land is not depreciated.

Metode penyusutan, umur manfaat dan nilai residu ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan jika perlu.

Depreciation methods, useful lives and residual values are reviewed at each reporting date and adjusted if appropriate.

Penyusutan diakui dengan menggunakan metode garis lurus untuk menurunkan jumlah yang dapat didepresiasikan dari aset tetap, kecuali tanah.

Depreciation is recognized on straight-line basis to write down the depreciable amount of property and equipment, except land.

Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap adalah sebagai berikut:

The estimated useful lives of the property and equipment are as follows: Tahun/Years

Alat pengangkutan Inventaris dan perlengkapan

4 4-8

50

Vehicles Furniture and fixtures





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) k.

2.

Properti Investasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya dan bukan untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administrasi atau dijual dalam kegiatan bisnis normal.

Investment properties are properties (land or building or part of a building or both) held to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi diukur sebesar nilai wajarnya setelah dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai. Nilai wajar properti investasi ditentukan berdasarkan laporan penilai independen yang dilakukan setiap tahun berdasarkan keputusan manajemen. Nilai wajar properti investasi termasuk biaya penggantian untuk bagian tertentu dari properti investasi yang telah ada pada saat beban terjadi, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari properti investasi. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar atas properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya.

Investment properties are measured at fair value, including transaction costs, less any accumulated impairment loss. Fair values of investment properties are determined based on independent appraisal report on a yearly basis, as decided by the management. Fair values of investment properties includes the cost of replacing part of an existing investment properties at the time that cost is incurred if the recognition criteria are met, and excludes the cost of day-to-day servicing of an investment properties. Gain or losses from changes in fair value of investment properties are recognized in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when incurred.

Properti investasi dihentikan pengakuannya (dikeluarkan dari laporan posisi keuangan) pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

Investment properties are derecognized when either they have been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its diposal. Any gains or lossess on the retirement or disposal of investment properties are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year of retirement or disposal.

51





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) k.

l.

2.

Properti Investasi (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Investment Properties (Continued)

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi kepada pihak lain, atau berakhirnya konstruksi atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika dan hanya jika perubahaan dalam penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau berakhirnya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by ending of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or ending of construction or development. Transfer are made from investment properties when, and only when there is a change in use, evidenced by commencement of owner-occupation or commencement of development with a view for a sale.

Aset dalam konstruksi yang memenuhi definisi sebagai properti investasi direklasifikasi sebagai properti investasi.

Construction in progress which meets the definition of investment properties are reclassified as investment properties.

Penurunan nilai aset non-keuangan

l.

Impairment of non-financial assets

Aset tetap dan properti investasi Grup diuji terhadap penurunan nilainya setiap tahun apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan jumlah tercatat tidak dapat dipulihkan.

The Group’s property and equipment and investment properties are reviewed for impairment at least annually or whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, aset dikelompokkan dalam unit terkecil arus kas yang dapat diidentifikasi secara terpisah. Rugi penurunan nilai diakui sebesar jumlah nilai tercatat aset yang melebihi jumlah terpulihkannya. Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai penjualan bersih aset dan nilai pakainya.

For purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows. An impairment loss is recognized for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price and value in use.

Nilai pakai diukur sebagai nilai sekarang atau nilai masa depan diskonto dari arus kas masa depan (arus masuk dikurangi arus keluar) diperkirakan akan berasal dari aset. Arus kas adalah arus kas sebelum pajak dan tingkat diskonto sebelum pajak yang diterapkan dalam menentukan nilai sekarang.

Value in use is measured as the present value or discounted future value of future cash flows (inflows minus outflows) expected to be derived from an asset. The cash flows are pretax cash flows and pretax discount rate is applied in determining the present value.

52





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) m.

2.

Imbalan kerja i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m.

Imbalan kerja jangka pendek

Employee benefits i.

Seluruh imbalan kerja jangka pendek yang terdiri dari gaji dan imbalan terkait, bonus, insentif dan imbalan kerja jangka pendek lain diakui sebagai biaya yang tidak didiskonto saat karyawan telah memberikan jasa kepada Grup. ii.

Short-term employee benefits liabilities The short-term employee benefits consist of salary and related remuneration, bonuses, incentives, and other short-term employee benefits are recognized as expense and are not discounted when the employee has provided services to the Group.

Imbalan pasca kerja dan imbalan jangka panjang lainnya

ii.

Post-employment benefits and other longterm employee benefits

Perseroan dan PT Intirub memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003.

The Company and PT Intirub provide postemployment benefits to its employees in accordance with the Employment Act No. 13/2003.

Perhitungan liabilitas imbalan kerja terkait dengan program imbalan pasca kerja dilakukan oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit.

The calculation of define benefits obligation related to post-employment benefits program carried out by an independent actuary using the projected unit credit method.

Liabilitas neto imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berkaitan dengan program imbalan pasti dihitung sebesar nilai kini dari estimasi imbalan yang akan diperoleh karyawan di masa depan sehubungan dengan jasa dimasa sekarang dan masa lalu, dikurangi dengan nilai wajar dari aset program. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas keluar di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah, yang didenominasi dalam mata uang dimana manfaat akan dibayarkan dan yang mempunyai jangka waktu sampai dengan jatuh tempo mendekati jangka waktu kewajiban imbalan pasca kerja terkait. Obligasi pemerintah digunakan karena tidak ada pasar aktif untuk obligasi korporat berkualitas tinggi.

The net liability for employee benefits recognized in the consolidated statement of financial position related to defined benefit plans, are carried at the present value of estimated employee benefit in the future related to the services in the present and the past, less the fair value of plan assets. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated cash outflows in future using interest rates of government bonds, which are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have a term to maturity nearest the period of related post-employment benefit obligations. Government bonds are used because there is no active market for high quality corporate bonds.

53





` 2.


2.

Imbalan kerja (Lanjutan) ii.


Imbalan pasca kerja dan imbalan jangka panjang lainnya (Lanjutan)

Employee benefits (Continued) ii.

Post-employment benefits and other longterm employee benefits (Continued)

Pengukuran kembali, terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuaria, dampak batas aset dan perbedaan antara hasil dari aset program dan pendapatan bunga atas aset program (dihitung sebagai bagian dari perhitungan bunga bersih), diakui dalam pada ekuitas melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak diklasifikasikan ke laba atau rugi di periode berikutnya.

Remeasurement, consisting of actuarial gains and losses, the impact of limitation of assets and differences between the return on plan assets and interest income on plan assets (calculated as part of the net interest calculation), are recognized in equity through other comprehensive income in the period incurred. Reamesurement is not classified to profit or loss in subsequent period.

Biaya jasa lalu diakui di laba rugi pada tanggal yang lebih awal antara:  ketika amandemen atau kurtailmen program terjadi; dan  ketika Grup mengakui biaya restrukturisasi terkait.

Past service costs are recognized in profit or loss on an earlier date between:  when the amendments or curtailment program occurs; and  when the Group recognized a related restructuring charges

Bunga neto dihitung dengan mengalikan liabilitas bersih (aset) manfaat pasti pasti dengan tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur kewajiban imbalan kerja di awal periode masing-masing tahun. Laba atau rugi kurtailmen diakui apabila terdapat komitmen untuk melakukan pengurangan jumlah karyawan dalam jumlah yang material yang ditanggung oleh suatu program atau apabila terdapat perubahan ketentuanketentuan pada suatu program imbalan pasti, dimana bagian yang material dari jasa yang diberikan karyawan pada masa depan tidak lagi memberikan imbalan, atau memberikan imbalan yang lebih rendah.

Net interest is calculated by multiplying the net liability (asset) of defined benefit by the discount rate used to measure the employee benefit obligation, each as at the beginning of the annual period. Gain or loss of curtailment is recognized when there is a commitment to reduce the number of employees significantly covered by a program or when there are changes in regulation in a defined benefit plan, in which the material part of the services provided by the employee in the future no longer give employee benefits, or lower employee benefits.

54





` 2.


Imbalan kerja (Lanjutan) ii.

n.

2.


Imbalan pasca kerja dan imbalan jangka panjang lainnya (Lanjutan)

Employee benefits (Continued) ii.

Post-employment benefits and other longterm employee benefits (Continued)

Laba atau rugi penyelesaian diakui apabila terdapat transaksi yang menghapuskan semua kewajiban hukum atau konstruktif atas sebagian atau seluruh imbalan dalam program manfaat pasti.

Profit or loss of settlement is recognized whenever there is a transaction which abolished all legal or constructive obligations on part or all of the benefits in a defined benefit program.

Efektif sejak 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK 24 (revisi 2013), Imbalan Kerja, terdapat perbedaan dalam pengukuran dan asumsi yang diatur lebih detail, sekaligus mengharuskan pengakuan secara langsung atas keuntungan atau kerugian aktuarial ke dalam pendapatan komprehensi lainnya (dimana sebelumnya dapat diamortisasi atau ditangguhkan). Perseroan dan PT Intirub menghitung kembali Liabilitas Imbalan Kerja dengan metode baru sehingga menimbulkan perubahan pada beberapa akun.

Effective January 1, 2015, the Group adopted PSAK No. 24 ( Revised 2013 ) ," Employee Benefits" , there is a difference in measurement and assumptions set forth in more detail, at the same time requires the direct recognition of actuarial gains or losses in Other Comprehensive Income (previously amortized or suspended). The Company and Intirub recalculated Employee Benefits Liabilities with the new method, causing changes to some accounts.

Sehubungan dengan perubahan metode tersebut, laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013, dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (Catatan 36).

In relation to the change in method, the consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013, and the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2014 were restated (Note 36).

Pengakuan pendapatan dan beban

n.

Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal.

Revenue and expense recognition Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

55





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) n.

2.

Pengakuan pendapatan dan beban (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n.

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

i. Pendapatan sewa diakui berdasarkan masa sewa menggunakan metode garis lurus.

i. Rental revenue is recognized on a straight line basis over the term of the lease contract,

Pendapatan diterima di muka disajikan sebagai pendapatan ditangguhkan dalam laporan posisi keuangan dan diamortisasi ke pendapatan selama periode sewa.

o.

Revenue and expense recognition (Continued)

Rent received in advance is classified as unearned revenue in the statements of financial position and amortized to revenue over the lease period.

ii. Pendapatan bunga diakui saat bunga diakru dengan memperhitungkan pengembalian efektif aset tersebut.

ii. Interest income is recognized as the interest accrues taking into account the effective yield of the asset.

iii. Laba penjualan aset tetap diakui pada saat kepemilikan aset dipindahkan kepada pembeli.

iii. Gain on sale of property and equipment is recognized when the title to the assets is transferred to the buyer.

Pendapatan diakui jika manfaat ekonomi akan mengalir ke Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur dengan andal. Pendapatan diakui sesuai dengan periode yang sudah berjalan pada tahun yang bersangkutan. Pendapatan yang diterima di muka ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan kontrak yang berlaku.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenues are recognized over the terms of rental periods. Unearned revenue is deferred and recognized as revenue on a regular basis in accordance with applicable contract.

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).

Sewa

o.

Sewa pembiayaan-sebagai Lessor Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lease, dan pada substansi transaksi dari pada bentuk kontraknya.

Lease Finance lease-as Lessor The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are rested upon the lessor or the lease, and the transaction rather than the form of the contract.

56





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) o.

2.

Sewa (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) o.

Lease (Continued)

Sewa pembiayaan-sebagai Lessor (Lanjutan)

Finance lease-as Lessor (Continued)

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan sewa atau mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa yang secara substantial tidak mengalihkan seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

The determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Leases that transfer to the lessee substantially all of risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Leases which do not transfer to the lessee substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Sewa pembiayaan-sebagai Lessee Grup sebagai lesse dalam suatu sewa pembiayaan, Grup diharuskan mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Sewa kontinjen dibebankan sebagai biaya pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Finance lease-as Lessee The Group as a lessee under a finance lease, the Group is required to recognize assets and liabilities in their statements financial position at amounts equal to the fair value of the leased assets or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments shall be apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges shall be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents shall be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Aset pembiayaan (disajikan sebagai bagian dari aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset pembiayaan dengan masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Capitalized leased assets (presented are part of property and equipment) are depreciated over the shorter of the estimated useful lives of the assets and the lease terms, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership of the assets by the end of the lease terms.

57





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) o.

p.

2.

Sewa (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) o.

Lease (Continued)

Sewa operasi-sebagai Lessee Untuk sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Operating lease-as Lessee Under an operating lease, the Group recognizes lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease terms.

Sewa operasi-sebagai Lessor Untuk sewa operasi, Grup mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewa dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Sewa kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

Operating lease-as Lessor Under an operating lease, the Group is required to present assets subject to operating leases in their statements financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line basis over the lease terms.

Pajak penghasilan

p.

Income tax

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan final. Pajak diakui dalam laporan laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui di pendapatan komprehensif lain atau langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam pendapatan komprehensif lain atau ekuitas.

The tax expense comprises current and final tax. Tax is recognized in the profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Pajak penghasilan Final

Final income tax

Pendapatan yang telah dikenai pajak penghasilan final tidak lagi dilaporkan sebagai pendapatan kena pajak, dan semua beban sehubungan dengan pendapatan yang telah dikenai pajak penghasilan final tidak boleh dikurangkan. Dilain pihak, baik pendapatan maupun beban tersebut dipakai dalam perhitungan laba rugi komprehensif menurut akuntansi. Oleh karena itu, tidak terdapat perbedaan temporer sehingga tidak diakui adanya aset atau liabilitas pajak tangguhan.

Income subject to final income tax is not to be reported as taxable income and all expenses related to income subject to final income tax are not deductible. However, such income and expenses are included in the comprehensive income or loss calculation for accounting purposes. Accordingly, no temporary difference, deferred tax asset or liability is recognized.

58





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) p.

q.

2.

Pajak penghasilan (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p.

Income tax (Continued)

Pajak penghasilan Final (Lanjutan)

Final income tax (Continued)

Beban pajak atas pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan yang diakui selama periode untuk tujuan akuntansi.

The current tax expense on income subject to final income tax is recognized in proportion to the total income recognized during the period for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final terutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian diakui sebagai baik pajak dibayar di muka atau utang pajak, mana yang sesuai.

The difference between the amount of final income tax payable and the amount charged as current tax in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income is recognized either as prepaid taxes or taxes payable, accordingly.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika mengajukan keberatan atau banding, pada saat keputusan atas keberatan atau banding ditentukan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if objected to or appealed against, when the result of the objection or appealed is determined.

Biaya pinjaman

q.

Borrowing costs

Biaya pinjaman merupakan bunga dan selisih kurs atas bunga pinjaman yang diterima dalam mata uang asing dan biaya lainnya (amortisasi diskonto/premi dari pinjaman diterima) yang terjadi sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs are interest and exchange difference on foreign currencies denominated borrowings and other costs (amortization of discounts/premiums on borrowings, etc.) incurred in connection with the borrowing of funds.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Borrowing costs which are directly attributable to the acquisition, construction, or production of qualifying assets should be capitalized as part of the acquisition cost of the qualifying assets. Other borrowing costs should be recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khusus untuk tujuan memperoleh aset kualifikasian, maka Perseroan menentukan jumlah biaya pinjaman yang layak dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman aktual yang terjadi selama tahun berjalan dikurangi penghasilan investasi atas investasi sementara dari pinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows funds specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset, the entity shall determine the amount of borrowing costs eligible for capitalization as the actual borrowing costs incurred on that borrowing during the year less any investment income on the temporary investment of those borrowings.

59





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) q.

2.

Biaya pinjaman (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) q.

Grup menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman apabila dalam periode yang cukup lama menghentikan pembangunan aset kualifikasian. Grup menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya telah selesai. r.

The Group suspends capitalization of borrowing costs during extended periods in which it suspends active development of a qualifying asset. The Group ceases capitalizing borrowing costs when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use or sale are complete.

Kontinjensi

r.

Kewajiban kontinjensi tidak diakui dalam Laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan dalam catatan atas Laporan keuangan konsolidasian kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya sangat mungkin. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian ketika arus masuk manfaat ekonomi cukup besar.

s.

Borrowing costs (Continued)

Contingencies Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in the notes to the consolidated financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

Provisi

s.

Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang diakibatkan oleh peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi dikaji ulang (review) pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibalik.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

60





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) t.

2.

Informasi segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) t.

Segment information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Bentuk primer pelaporan informasi segmen berdasarkan segmen usaha sedangkan informasi segmen sekunder berdasarkan segmen geografis.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements. The primary format in reporting segment information is based on business segment, while secondary segment information is based on geographical segment.

Segmen usaha adalah komponen Grup yang dapat dibedakan yang terkait dengan penyediaan produk atau jasa individu atau produk atau jasa kelompok dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

A business segment is a distinguishable component of the Group that is engaged in providing an individual product or service or a group of related products or services and that is subject to risks and returns that are different from those of other business segments.

Segmen geografis adalah komponen Grup yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

A geographical segment is a distinguishable component of the Group that is engaged in providing products or services within a particular economic environment and that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments.

Aset dan liabilitas yang digunakan bersama dalam satu segmen atau lebih dialokasikan kepada setiap segmen jika, dan hanya jika, pendapatan dan beban yang terkait dengan aset tersebut juga dialokasikan kepada segmen-segmen tersebut.

Assets and liabilities that relate jointly to two or more segments are allocated to their respective segments, if and only if, their related revenues and expenses are also allocated to those segments.

61





` 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) u.

2.

Biaya emisi penerbitan saham

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) u.

Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penawaran saham kepada masyarakat dikurangkan langsung dari hasil emisi dan disajikan sebagai pengurang pada akun ”Tambahan Modal Disetor – Neto”, sebagai bagian dari Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. v.

w.

x.

Shares issuance costs Cost related to the public offering of shares are deducted from the proceeds and presented as a deduction of “Additional Paid-in Capital – Net” account, under Equity section in the consolidated statements of financial position.

Laba per saham dasar

v.

Basic earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar dan disetor penuh pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing income for the year attributable to the owners of the parent entity over the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Perseroan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal pelaporan. Oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares at the reporting date. Accordingly, no diluted earnings per share are calculated and presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Dividen

Dividends

Pembagian dividen kepada para pemegang saham diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian pada periode ketika dividen tersebut disetujui oleh para pemegang saham.

Dividends distribution to the shareholders is recognized as a liability in the consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the shareholders.

Peristiwa setelah periode pelaporan

x.

Peristiwa setelah tanggal neraca yang menyediakan informasi tambahan tentang posisi Grup pada tanggal pelaporan (adjusting events) direfleksikan dalam laporan keuangan konsolidasian jika material. Peristiwa setelah tanggal neraca yang tidak memerlukan penyesuaikan diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material.

Events after reporting period Post year-end events that provide additional information about the Group’s position at the reporting date (adjusting events) is reflected in the consolidated financial statements when material. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

62





` 3.

PENGGUNAAN ESTIMASI, PERTIMBANGAN DAN ASUMSI SIGNIFIKAN OLEH MANAJEMEN

3.

MANAGEMENT’S USE OF SIGNIFICANT ESTIMATES, JUDGMENT AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir tahun pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh pada tahun pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that may require material adjustments to the carrying amounts of the asset and liabilities affected in future years.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh sangat signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan mata uang fungsional Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Grup adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Berdasarkan substansi ekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, mata uang fungsional dan penyajian Grup di Indonesia adalah Rupiah.

Determination of functional currency The functional currency of each of the entities under the Group is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Based on the economic substance of the relevant underlying circumstances, the functional and presentation currency of the Group in Indonesia is the Rupiah.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2g.

Classification of financial assets and financial liabilities The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2g.

63





` 3.

PENGGUNAAN ESTIMASI, PERTIMBANGAN DAN ASUMSI SIGNIFIKAN OLEH MANAJEMEN (Lanjutan)

3.

MANAGEMENT’S USE OF SIGNIFICANT ESTIMATES, JUDGMENT AND ASSUMPTIONS (Continued)

Pertimbangan (Lanjutan)

Judgments (Continued)

Penyisihan atas kerugian penurunan nilai atas piutang usaha – evaluasi individual

Allowance for impairment losses on trade receivables individual assessments

Grup mengevaluasi akun-akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances including, but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatat dari piutang usaha Grup sebelum penyisihan untuk penurunan nilai pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 5.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses of trade receivables. The carrying amount of the Group’s trade receivable before allowance for impairment losses as of reporting date are disclosed in Note 5.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada cadangan kerugian penurunan nilai diakui pada piutang Grup.

As at December 31, 2015 and 2014, there was no allowance for impairment losses recognized on the Group’s receivables.

Tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah yang tercatat dalam akun tagihan pajak penghasilan dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak.

Claims for tax refund and tax assessments under appeals Based on tax regulations currently enacted, the management evaluates if the amounts of claim for tax refund account are recoverable from and refundable by the Tax Office.

Estimasi dan asumsi

Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared.

64





` 3.


3.


Estimasi dan asumsi (Lanjutan)

Estimates and assumptions (Continued)

Situasi dan asumsi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan atas kerugian penurunan nilai atas piutang usaha - evaluasi kolektif Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat bukti objektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Grup menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dan melakukan evaluasi penurunan nilai secara kolektif. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

Allowance for impairment losses on trade receivables collective assessments If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.

Nilai tercatat dari piutang usaha Grup sebelum penyisihan untuk penurunan nilai pada tanggal pelaporan diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group’s trade receivables before allowance for impairment losses as of reporting date are disclosed in Note 5.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada cadangan kerugian penurunan nilai diakui pada piutang Grup.

As at December 31, 2015 and 2014, there was no allowance for impairment losses recognized on the Group’s receivables.

65





` 3.


3.




Penurunan nilai aset non keuangan Rugi penurunan nilai diakui untuk jumlah dimana nilai tercatat aset atau unit penghasil kas, melebihi nilai yang dapat dipulihkan. Untuk menentukan jumlah yang dapat dipulihkan, manajemen memperkiraan arus kas masa depan dari masingmasing unit penghasil kas dan menentukan tingkat bunga yang cocok untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas tersebut. Dalam proses pengukuran arus kas yang diharapkan di masa yang akan datang, manajemen membuat asumsi-asumsi tentang hasil operasi masa yang akan datang.

Impairment of non-financial assets An impairment loss is recognized for the amount by which the assets’ or cash-generating unit’s carrying amount exceeds its recoverable amount. To determine the recoverable amount, management estimates expected future cash flows from each cash-generating unit and determines a suitable interest rate in order to calculate the present value of those cash flows. In the process of measuring expected future cash flows management makes assumptions about future operating results.

Asumsi ini berkaitan dengan kejadian dan siklus dimasa yang akan datang. Hasil yang sebenarnya dapat bervariasi dan dapat menyebabkan penyesuaian yang signifikan terhadap aset Grup dalam tahun anggaran berikutnya.

These assumptions relate to future events and circumstances. The actual results may vary, and may cause significant adjustments to the Group’s assets within the next financial year.

Dalam banyak kasus, penentuan tingkat diskonto yang berlaku melibatkan estimasi penyesuaian yang tepat atas resiko pasar dan penyesuaian yang tepat untuk faktorfaktor risiko tertentu.

In most cases, determining the applicable discount rate involves estimating the appropriate adjustment to market risk and the appropriate adjustment to assetspecific risk factors.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada cadangan kerugian penurunan nilai diakui pada aset tetap Grup.

As at December 31, 2015 and 2014, there was no allowance for impairment losses recognized on the Group’s property and equipment.

Pensiun dan manfaat buat karyawan Penentuan kewajiban Grup dan biaya pensiun serta kewajiban imbalan kerja tergantung pada seleksi atas asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsiasumsi tersebut antara lain harga diskon, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat turn-over karyawan, tingkat cacat, tingkat usia pensiun dan tingkat kematian.

Pension and employees’ benefits The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi Grup diakui sebagai pendapatan atau beban komprehensif lainnya tahun berjalan.

Actual results that differ from the Group’s assumptions recognized as other comprehensive income (losses) in the current year.

66





` 3.


3.




Pensiun dan manfaat buat karyawan (Lanjutan) Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan yang signifikan dalam hasil aktual Grup atau perubahan signifikan dalam asumsi Grup dapat mempengaruhi secara material kewajiban diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

Pension and employees’ benefits (Continued) While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefit expense.

Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan kerja Grup setelah disajikan kembali pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 masing- masing sebesar Rp 1.529.485.012, Rp 1.460.993.387 dan Rp 743.796.685 (Catatan 19).

The carrying amount of the Group’s estimated liabilities for employee benefits as restated as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 amounting to Rp 1,529,485,012, Rp 1,460,993,387 and Rp 743,796,685, respectively (Note 19).

Masa manfaat ekonomis dan penyusutan aset tetap

Useful lives and depreciation of property, plant and equipment Management determined the estimated useful lives of these property, plant and equipment and depreciation expense based on the expected utility of the assets. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its business. Actual results may vary due to technical obsolescence. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Manajemen menentukan estimasi masa manfaat dari aset tetap dan beban penyusutan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari aset. Ini adalah harapan hidup umum yang diterapkan dalam industri dimana Grup melakukan usahanya. Hasil yang sebenarnya dapat bervariasi karena keusangan teknis. Perubahan tingkat yang diharapkan dari penggunaan dan pengembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai residu aset tersebut, dan oleh karena itu beban penyusutan masa yang akan datang dapat di revisi.

The net carrying amount of the Group’s property and equipment as of December 31, 2015 and 2014 was Rp 13,482,797,270 and Rp 2,106,937,649, respectively (Note 8).

Nilai tercatat neto atas aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 13.482.797.270 dan Rp 2.106.937.649 (Catatan 8).

67





` 3.


3.




Nilai wajar dari instrumen keuangan Manajemen menggunakan teknik penilaian untuk mengukur nilai wajar instrumen keuangan dimana penawaran pasar aktif tidak tersedia. Dalam menerapkan teknik penilaian, manajemen membuat penggunaan maksimal input pasar, dan menggunakan estimasi dan asumsi sepanjang memungkinkan, sesuai dengan data yang dapat diamati bahwa pelaku pasar akan digunakan dalam penentuan harga instrumen. Ketika data yang berlaku tidak bisa diamati, manajemen menggunakan estimasi terbaik dari asumsi tentang asumsi-asumsi yang akan dibuat oleh pelaku pasar. Estimasi ini dapat berbeda dari harga sebenarnya yang dicapai dalam transaksi yang wajar pada tanggal laporan.

Fair value of financial instruments Management uses valuation techniques in measuring the fair value of financial instruments where active market quotes are not available. In applying the valuation techniques, management makes maximum use of market inputs, and uses estimates and assumptions that are, as far as possible, consistent with observable data that market participants would use in pricing the instrument. Where applicable data is not observable, management uses its best estimate about the assumptions that market participants would make. These estimates may vary from the actual prices that would be achieved in an arm’s length transaction at the reporting date.

68





` 4.

KAS DAN SETARA KAS

Kas Bank Dalam rekening Rupiah: Bangkok Bank PCL PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk Citibank, N.A Total dalam rekening Rupiah

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2015

2014

33.000.000

25.000.000

Cash on hand

17.514.186.950 2.710.840.344

2.307.982.793 1.715.763.556

414.965.445 179.035.564 57.532.000

136.606.924 1.043.987.741 -

In banks In Rupiah accounts: Bangkok Bank PCL PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk Citibank, N.A

20.876.560.303

5.204.341.014

Total in Rupiah accounts

Dalam rekening Dollar Amerika Serikat : PT Bank Central Asia Tbk Bangkok Bank PCL PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

1.400.945.610 304.580.913 69.935.284

1.264.110.417 399.370.028 4.418.453.431

PT Bank Central Asia Tbk Bangkok Bank PCL PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total dalam rekening Dolar Amerika Serikat

1.775.461.807

6.081.933.876

Total in US Dollar accounts

22.652.022.110

11.286.274.890

Total Bank

Total Bank

In US Dollar accounts:

Deposito berjangka Dalam rekening Rupiah: PT Bank QNB Indonesia Tbk Bangkok Bank PCL PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Time deposits In Rupiah accounts: PT Bank QNB Indonesia Tbk Bangkok Bank PCL PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

150.000.000.000 101.795.277.779 100.000.000.000 4.000.000.000

-

Total dalam rekening Rupiah

355.795.277.779

-

Total in Rupiah accounts

Dalam rekening Dollar Amerika Serikat : Bangkok Bank PCL

4.492.918.243

-

In US Dollar accounts: Bangkok Bank PCL

Total dalam rekening Dolar Amerika Serikat

4.492.918.243

-

Total in US Dollar accounts

Total Deposito berjangka

360.288.196.022

-

Total Time deposit

Total kas dan setara kas

382.973.218.132

11.311.274.890

Total cash and cash equivalents

Tidak ada kas dan setara kas yang dijadikan jaminan untuk liabilitas Grup. Semua rekening bank ditempatkan pada bank pihak ketiga.

There are no cash and cash equivalents have been pledged for the Group’s outstanding liabilities. All bank accounts are placed in third party banks.

Penempatan deposito berupa Deposito On Call (DOC) dan deposito berjangka sampai dengan 3 bulan atau kurang dari tanggal penempatan, dengan tingkat bunga berkisar 5,5% - 9,5% (IDR) dan 1,25% - 1,30% (USD) per tahun.

Placement of deposits in the form of Deposit On Call (DOC) and deposits of up to 3 months or less from the date of placement, with interest rates raging between 5.5% - 9.5% (IDR) and 1.25% - 1.30% (USD) per annum. 69





` 5.

PIUTANG USAHA

5. 2015

TRADE RECEIVABLES 2014

-

10.298.075.958

Related parties (Notes 29a)

PT Ark Logistics & Transport

4.636.085.982

-


PT Unilever Indonesia Tbk

1.905.365.515

173.764.800


PT Birotika Semesta PT Lastana Express Indonesia

1.202.626.032 347.400.000

648.293.217 -

PT Birotika Semesta PT Lastana Express Indonesia

114.907.991

15.052.577

PT Ingram Micro Indonesia

71.578.397 55.561.506

276.717.866 1.800.497.525

PT Grundfos Pompa PT LF Services Indonesia

441.967.920

133.016.736 368.360.997

PT DHL Supply Chain Indonesia Others (below Rp 100 million)

13.713.779.676

Total

Pihak berelasi (Catatan 29a) Pihak ketiga:

PT Ingram Micro Indonesia PT Grundfos Pompa PT LF Services Indonesia PT DHL Supply Chain Indonesia Lain-lain (dibawah Rp 100 juta) Total

Third parites:

8.775.493.343

2015 Belum jatuh tempo: Sudah jatuh tempo: > 1 bulan – 3 bulan > 3 bulan – 6 bulan > 6 bulan – 12 bulan > 1 tahun Total

2014

666.945.374

6.409.786.229

3.068.343.654 3.591.048.284 1.348.755.092 100.400.939

1.069.408.310 4.047.956.938 53.797.712 2.132.830.487

Not yet due: Past due: > 1 month – 3 months > 3 months – 6 months > 6 months – 12 months > 1 year

13.713.779.676

Total

8.775.493.343 2015

Rincian berdasarkan jenis mata uang: Dolar AS Rupiah Total

2014

8.775.493.343 8.775.493.343

133.980.488 13.579.799.188

Details by currency: US Dollar Rupiah

13.713.779.676

Total

The Group’s management believes that the entire balance of trade receivables at the date of December 31, 2015 and 2014 will be collectible, therefore there is no allowance for imparment losses.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa seluruh saldo piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 akan tertagih, sehingga tidak perlu dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang.

70





` 6.

PIUTANG LAIN-LAIN

6. 2015

7.

OTHERS RECEIVABLES 2014

PT Subang Horison Properti PT Subang Cakrawala Properti Bunga Lain-lain

28.378.504.000 28.029.251.250 1.674.073.825 232.396.940

-

PT Subang Horison Properti PT Subang Cakrawala Properti Interest Others

Total

58.314.226.015

-

Total

PT Subang Horison Properti (SHP) Piutang dari SHP timbul dari pengalihan hak atas uang pemesanan pembelian tanah plot H seluas 46.069 m2 yang berlokasi di MM2100, Cikarang Barat yang telah dibayarkan oleh MTP kepada PT Bekasi Surya Pratama (BSP) sebagai pihak penjual. Pengalihan hak tersebut sehubungan dengan pembatalan status MTP sebagai pihak pembeli yang kemudian digantikan oleh SHP berdasarkan perjanjian antara MTP, SHP dan BSP pada tanggal 31 Desember 2015.

PT Subang Horizon Properti (SHP) Receivable from SHP is from transfer of right in relation regard to booking deposit for purchase of land plot H with an area of 46,069 m2 located in MM2100, Cikarang Barat which was previously paid by MTP to PT Bekasi Surya Pratama (BSP) as seller. This transfer was effected by cancellation of MTP’s status as a purchaser for the above mentioned purchase transaction, as replaced by SHP based on agreement between MTP, SHP and BSP on December 31, 2015.

PT Subang Cakrawala Properti (SCP) Piutang dari SCP timbul dari pengalihan hak atas uang pemesanan pembelian tanah plot AE3 seluas 32.357 m2 yang berlokasi di MM2100, Cikarang Barat yang telah dibayarkan oleh MTP kepada PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk (BFIE) sebagai pihak penjual. Pengalihan hak tersebut sehubungan dengan pembatalan status MTP sebagai pihak pembeli yang kemudian digantikan oleh SCP berdasarkan perjanjian antara MTP, SCP dan BFIE pada tanggal 31 Desember 2015.

PT Subang Cakrawala Properti (SCP) Receivable from SCP is from transfer of right in relation regard to booking deposit for purchase of land plot AE3 with an area of 32,357 m2 located in MM2100, Cikarang Barat which was previously paid by the MTP to PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk (BFIE) as seller. This transfer was effected by cancellation of MTP’s status as a purchaser for the above mentioned purchase transaction, as replaced by SCP based on agreement between MTP, SCP and BFIE on December 31, 2015.

Piutang bunga Merupakan pendapatan bunga yang masih harus diterima dari penempatan deposito berjangka.

Interest receivable Represent accrued interest income from time deposits placement.

BIAYA DIBAYAR DIMUKA

7. 2015

PREPAYMENTS 2014

Asuransi dibayar dimuka Sewa dibayar dimuka Lain-lain

1.351.281.319 104.833.333 252.034.455

934.035.029 192.505.789

Prepaid insurance Prepaid rent Others

Total

1.708.149.107

1.126.540.818

Total

71





` 8.

ASET TETAP

8.

Rincian aset tetap sebagai berikut: Saldo awal/ Beginning balance

PROPERTY AND EQUIPMENT The details of property and equipment are as follows:

Penambahan/ Addition

2015 Penurunan nilai/ Impairment

Pelepasan/ Disposal

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo akhir/ Ending balance

Harga perolehan Alat pengangkutan Inventaris dan perlengkapan

3.922.757.618 528.638.556

2.098.535.818 10.451.318.753

-

-

-

6.021.293.436 10.979.957.309

Acquisition cost Vehicles Furniture and fixtures

Total

4.451.396.174

12.549.854.571

-

-

-

17.001.250.745

Total

Akumulasi penyusutan Alat pengangkutan Inventaris dan perlengkapan

(2.146.150.345) (198.308.180)

(760.095.923) (413.899.027)

-

-

-

(2.906.246.268) (612.207.207)

Accumulated depreciation Vehicles Furniture and fixtures

Total

(2.344.458.525)

(1.173.994.950)

-

-

-

(3.518.453.475)

Total

Nilai tercatat bersih

2.106.937.649

13.482.797.270

Net carrying amount

Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Addition

2014 Penurunan nilai/ Impairment

Pelepasan/ Disposal

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo akhir/ Ending balance

Harga perolehan Alat pengangkutan Inventaris dan perlengkapan

2.399.045.454 368.625.088

1.523.712.164 160.013.468

-

-

-

3.922.757.618 528.638.556

Acquisition cost Vehicles Furniture and fixtures

Total

2.767.670.542

1.683.725.632

-

-

-

4.451.396.174

Total

Akumulasi penyusutan Alat pengangkutan Inventaris dan perlengkapan

(1.435.361.553) (96.431.496)

(710.788.792) (101.876.684)

-

-

-

(2.146.150.345) (198.308.180)

Accumulated depreciation Vehicles Furniture and fixtures

Total

(1.531.793.049)

(812.665.476)

-

-

-

(2.344.458.525)

Total

Nilai tercatat bersih

1.235.877.493

2.106.937.649

Net carrying amount

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation is allocated as follows:

2015 Beban pokok pendapatan Beban umum dan administrasi Total

2014

237.007.274

-

936.987.676

812.665.476

Cost of revenues General and administrative expenses

1.173.994.950

812.665.476

Total

72





` 8.

9.

ASET TETAP (Lanjutan)

8.

PROPERTY AND EQUIPMENT (Continued)

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tersebut pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Management believes that there is no impairment in the value of property and equipment as at December 31, 2015 and 2014.

Kendaraan Grup dijadikan sebagai jaminan utang yang diperoleh dari PT Mandiri Tunas Finance, PT Astra Sedaya Finance dan PT Bank Central Asia Tbk pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 18).

The Group’s vehicles are pledged as collateral for the loan obtained from PT Mandiri Tunas Finance, PT Astra Sedaya Finance and PT Bank Central Asia Tbk as at December 31, 2015 and 2014 (Note 18).

Pada tanggal 31 Desember 2015, Grup mengasuransikan kendaraan dengan nilai pertanggungan Rp 4.271.030.000.

As at December 31, 2015, the Group insured its vehicles with sum insured amounting to Rp 4,271,030,000.

Manajemen yakin bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequtate to cover possible losses on the assets insured.

PROPERTI INVESTASI

9.

INVESTMENT PROPERTIES

Properti investasi terdiri dari tanah, bangunan dan prasarananya yang sedang disewakan kepada penyewa.

The investment properties consist of land, buildings and infrastructure which are being leased out to tenants.

Properti investasi (tidak termasuk properti investasi dalam penyelesaian) pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dinyatakan berdasarkan nilai wajarnya sebesar Rp 2.388.399.500.071 dan Rp 2.036.805.600.000 masing- masing berdasarkan laporan penilai independen Kantor Jasa Penilai Publik Stefanus Tonny Hardi dan Rekan, dengan laporan penilaian tertanggal sebagai berikut: Perseroan Untuk saldo pada: Tanggal pelaporan

The investment properties (excluding investment properties in progress) as at December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 2,388,399,500,071, and Rp 2,036,805,600,000 are carried at fair value based on independent appraisers valuation report of Stefanus Tonny Hardi dan Rekan based on their reports with the following dates:

31 Desember 2015 31 Desember 2014

18 Februari 2016 26 Januari 2015

December 31, 2015 December 31,2014

Entitas anak Untuk saldo pada:

Tanggal pelaporan

31 Desember 2015 31 Desember 2014

18 Februari 2016 26 Januari 2015

The Company For the balances as at:

The Subsidiary For the balances as at: December 31, 2015 December31, 2014

73

Date of report February 18, 2016 January 26, 2015

Date of report February 18, 2016 January 26, 2015





` 9.

PROPERTI INVESTASI (Lanjutan)

9.

INVESTMENT PROPERTIES (Continued)

Pada tahun 2014, Perseroan menjual sebidang tanah yang terletak di Blok GG No-1 dengan luas 20.000 meter persegi di Kawasan Industri MM2100 dengan harga USD 265 per meter persegi atau USD 5.300.000 atau Rp 56.776.435.500, setelah dikurangi pajak dan biaya pemasaran, kepada PT Bank Central Asia Tbk. Nilai tercatat pada tanggal penjualan tanah sebesar Rp 64.288.000.276. Kerugian penjualan adalah sebesar Rp 7.511.564.776 diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

In the year 2014, the Company sold a parcel of land located in Block No. GG-1 with an area of 20,000 square meters in MM2100 Industrial Estate for a price of USD 265 per square meter or USD 5,300,000 or Rp 56,776,435,500 net of taxes and incidental costs, to PT Bank Central Asia Tbk. The carrying amount of the land on the date of sale amounted to Rp 64,288,000,276. The loss on sale amounted to Rp 7,511,564,776 recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Rekonsiliasi nilai tercatat properti investasi adalah sebagai berikut:

Reconciliation of the net carrying amount of investment properties is as follows:

2015

2014

Properti investasi Saldo awal tahun Penambahan Pelepasan Reklasifikasi

935.222.438.055 6.423.132.071 -

796.908.067.882 68.079.473.024 (26.202.300.000) 96.437.197.149

Subtotal

941.645.570.126

935.222.438.055

Properti investasi

Investment properties Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Subtotal Investment properties in

dalam penyelesaian

progress

Saldo awal tahun Penambahan Pelepasan Reklasifikasi

280.383.900.071 -

Subtotal

280.383.900.071

72.976.159.996 23.461.037.153 (96.437.197.149) -

Beginning balance Additions Deductions Reclassifications Subtotal

Nilai wajar Saldo awal tahun Penambahan Penurunan

1.101.583.161.945 64.786.867.929 -

Subtotal

1.166.370.029.874

1.101.583.161.945

Subtotal

Total

2.388.399.500.071

2.036.805.600.000

Total

878.541.932.118 261.126.930.103 (38.085.700.276)

74

Fair value Beginning balance Additions Deductions





` 9.


9.


Pada tanggal 22 Desember 2015, di hadapan notaris Hanariah, S.H., M.Kn., telah ditandatangani Akta Jual Beli No. 222/2015 antara MDP dengan PT Maligi Spinning Mills, bahwa telah dilakukan jual beli tanah sertipikat HGB No. 327/Jatijajar seluas 90.180 m2 yang berlokasi di Jalan Raya Bogor Kec. Cimanggis, Kota Depok, dengan biaya perolehan sebesar Rp 252.504.000.000. Sertipikat HGB tersebut akan berakhir pada tanggal 24 September 2016.

As notarized by Hanariah. S.H., M.Kn., on December 22, 2015, MDP has signed Sale and Purchase Agreement No. 222/2015 with PT Maligi Spinning Mills for the sales and purchase of certificate HGB No. 327/Jatijajar for area of 90,180 sqm located in Jalan Raya Bogor kec. Cimanggis, Kota Depok, with acquisition cost amounted to Rp 252,504,000,000. The HGB (Building Use Rights) of land will expire on September 24, 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2015, persentase nilai tercatat bangunan dalam pelaksanaan terhadap nilai kontrak sebesar 40% dan diestimasikan pembangunan akan selesai di bulan September 2016.

As of December 31, 2015, the percentage of carrying amount of construction in progress to contract value is 40% and estimated that the construction will be fully completed in September 2016.

Metode yang digunakan untuk menentukan nilai wajar adalah metode biaya dan pendapatan. Keuntungan yang timbul dari hasil penyesuaian nilai wajar pada tahun 2015 dan 2014, adalah sebesar Rp 64.786.867.929 dan Rp 261.126.930.103 diakui sebagai bagian dari “Kenaikan nilai wajar properti investasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The method used for determining the fair value was “Cost and income approach”. Gain on changes in fair value each amounted to Rp 64,786,867,929 and Rp 261,126,930,103, in 2015 and 2014, respectively, such increase were presented as “Increase in fair value of investment properties” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pendapatan dari properti investasi yang diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk selama tahun 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 163.491.578.898 dan Rp 141.918.294.934, dilaporkan masing-masing sebagai bagian dari pendapatan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Revenues coming from of the investment properties is recognized in consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in 2015 and 2014 amounted to Rp 163,491,578,898 and Rp 141,918,294,934, respectively, and was presented as part of revenues in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Beban langsung dari Properti investasi selama tahun 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 15.822.565.040 dan Rp 13.083.999.855, telah dicatat di dalam beban pokok pendapatan di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The direct costs related the investment properties in 2015 and 2014 amounted to Rp 15,822,565,040 and Rp 13,083,999,855 respectively, was recorded as part of cost of revenues in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Biaya pinjaman bank yang dikapitalisasi ke properti investasi dalam penyelesaian selama tahun 2014 sebesar Rp. 4.367.655.976.

Borrowing costs from bank loans capitalized as investment properties in progress in 2014 amounted to Rp 4,367,655,976.

Sebagian tanah dan bangunan gudang digunakan sebagai jaminan (hak gadai) untuk pinjaman Perseroan dari Bangkok Bank PCL (Catatan 17).

Part of land and warehouse building are pledged as security (fiduciary right) for the Company’s borrowings from Bangkok Bank PCL (Note 17).

75





` 9.


9.


Grup mengasuransikan bangunan gudang dengan nilai pertanggungan Rp 1.656.706.600.000 dan Rp 837.353.300.000 masing-masing untuk tahun 2015 dan 2014.

The Group insured its warehouse buildings with sum insured amounting to Rp 1,656,706,600,000 and Rp 837,353,300,000 in years 2015 and 2014, respectively.

Manajemen yakin bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Sertifikat-sertifikat HGB tersebut berjangka waktu antara 1-30 tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2016 dan 2041. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan perpanjangan HGB karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The HGB (Building Use Rights) of the parcels of land has terms ranging between 1-30 years and will expire between 2016 and 2041. The Management believes that there will be no difficulty in the extension of HGB, since all the parcels of land were acquired legally and supported by sufficient evidences of ownership.

10. ASET LAINNYA

10. OTHER ASSETS 2015

Uang muka pembelian tanah Pihak berelasi (Catatan 29e) Pihak ketiga Uang muka pengembangan lahan Uang jaminan Uang muka pembelian aset tetap Lain-lain Total

2014

165.000.000.000 79.800.000.000 35.815.650.604 1.927.202.774

14.850.000.000 427.242.273 1.901.702.774

1.041.938.000 4.664.000

4.664.000

Advances for purchase of land Related parties (note 29e) Third parties Advances for land improvement Refundable deposits Advance for purchase property and equipment Others

283.589.455.378

17.183.609.047

Total

Uang muka pembelian tanah pihak ketiga

Advances for purchase of land third parties

Pada tanggal 11 Desember 2015, Perseroan menandatangani perjanjian dengan pihak-pihak perantara sehubungan dengan pembebasan tanah untuk pembangunan pergudangan/ perkantoran yang berlokasi di Jalan Raya Setu dan Cikarang. Menurut perjanjian, pihak-pihak perantara berhak untuk mengajukan uang muka kepada Perseroan dan wajib menyelesaikan proses pembebasan tanah dalam jangka waktu sesegera mungkin (best effort basis). Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo uang muka yang telah dibayarkan oleh Perseroan sebesar Rp 79.800.000.000 (2014: Rp 14.850.000.000).

On December 11, 2015, the Company entered agreements with intermediaries in connection with land acquisitions for the construction of warehouses/office buildings located in Jalan Raya Setu and Cikarang. Under the agreements, the intermediaries have rights to request an advance from the Company but are required to complete the land acquisition process as soon as possible (best effort basis). As at December 31, 2015 the Company has paid advances amounting to Rp 79,800,000,000 (2014: Rp 14,850,000,000).

76





` 10. ASET LAINNYA (Lanjutan)

10. OTHER ASSETS (Continued)

Uang muka pembelian tanah pihak ketiga (Lanjutan)

Advances for purchase of land third parties Continued)

Perusahaan telah menerima pengembalian uang muka tanah yang telah dibayarkan pada tahun 2014 sebesar Rp 14.850.000.000.

The company has received a refund of a advance for land purchase that has been paid in 2014 amounted to Rp 14,850,000,000.

Uang muka pengembangan lahan

Advance for land improvement

Pada tanggal 25 Juni 2015, Intirub menandatangani perjanjian dengan Deddy Gusmayadi sehubungan dengan pengembangan lahan di Cikarang Barat untuk pembangunan pergudangan/ perkantoran. Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo uang muka yang telah dibayarkan oleh Perseroan sebesar Rp 35.000.000.000 (2014: Rp nihil).

On June 25, 2015, Intirub signed an agreement with Deddy Gusmayadi in connection with land improvement in Cikarang Barat for development of warehousing / office. As at December 31, 2015 the Company has paid advances amounting to Rp 35,000,000,000 (2014: Rp nil).

Senilai Rp 815.650.604 merupakan biaya-biaya untuk pengurusan ijin dan studi kelayakan proyek-proyek Grup.

The remaining amount of Rp 815,650,604 represent costs that have been incurred for permits and feasibility study for the Group’s projects.

11. UTANG USAHA

11. TRADE PAYABLES

2015 Pihak berelasi (Catatan 29b) Pihak ketiga: PT Total Persada Indonesia PT Intramega Global PT Skotfire & Safety Technology PT Asuransi Central Asia PT IFCA Consulting Indonesia PT Rafindo Anugrah Sukses PT Multibangun Adhitama Konstruksi PT Rusa Dahaga PT Imecon Anugrah Perkasa PT Adhimix Precast Indonesia PT Sumber Urip Alfindo PT Sarana Jaya Darma Lestari Lain-lain (dibawah Rp250 juta) Total

2014

2.395.189.025

4.391.508.215

7.062.000.000 724.428.652 455.995.235 422.604.595 415.400.000 103.618.146

259.345.334 676.188.000

1.067.062.314

11.038.984.512 4.784.095.006 2.012.235.912 1.010.410.500 345.426.455 301.036.500 1.755.135.866

Third parties: PT Total Persada Indonesia PT Intramega Global PT Skotfire & Safety Technology PT Asuransi Central Asia PT IFCA Consulting Indonesia PT Rafindo Anugrah Sukses PT Multibangun Adhitama Konstruksi PT Rusa Dahaga PT Imecon Anugrah Perkasa PT Adhimix Precast Indonesia PT Sumber Urip Alfindo PT Sarana Jaya Darma Lestari Others (below Rp 250 million)

12.646.297.967

26.574.366.300

Total

77

Related parties (Note 29b)





` 11. UTANG USAHA (Lanjutan)

11. TRADE PAYABLES (Continued)

2015 Belum jatuh tempo: Sudah jatuh tempo: > 1 bulan – 3 bulan > 3 bulan – 6 bulan > 6 bulan – 12 bulan > 1 tahun Total

2014

8.261.454.208

23.637.275.913

1.998.813.623 682.850.144 1.565.997.198 137.182.794

533.603.020 2.017.055.374 386.431.993

Not yet due: Past due: > 1 month – 3 months > 3 months – 6 months > 6 months – 12 months > 1 year

12.646.297.967

26.574.366.300

Total

2015

2014

Rincian berdasarkan jenis mata uang: Dolar AS Rupiah

1.877.830.303 10.768.467.664

1.535.705.561 25.038.660.739

Details by currency: US Dollar Rupiah

Total

12.646.297.967

26.574.366.300

Total

12. PENDAPATAN DITERIMA DIMUKA

12. UNEARNED REVENUES 2015

PT Yusen Logistics Solutions Indonesia PT LF Services Indonesia PT Acommerce Solusi Lestari PT Grundfos Pompa PT DHL Supply Chain Indonesia PT Unilever Indonesia Tbk PT Mega Mahadana Hadiya PT Yokogawa Indonesia PT MHE Demag Indonesia PT Quantium Solutions Logistics Indonesia PT Birotika Semesta Lainnya (dibawah Rp 250 juta) Total

2014

7.912.960.000 4.227.553.950 2.392.126.433 1.696.625.000 1.341.114.250 1.436.436.732 1.270.449.800 719.190.000 704.247.237 419.040.000 143.514.000 3.017.927.469

7.442.524.350 2.066.400.000 2.245.041.667 2.287.484.000 5.355.930.219 1.054.986.800 741.330.000 1.083.295.125 143.514.000 1.107.608.662

PT Yusen Logistics Solutions Indonesia PT LF Services Indonesia PT Acommerce Solusi Lestari PT Grundfos Pompa PT DHL Supply Chain Indonesia PT Unilever Indonesia Tbk PT Mega Mahadana Hadiya PT Yokogawa Indonesia PT MHE Demag Indonesia PT Quantium Solutions Logistics Indonesia PT Birotika Semesta Others (below Rp 250 million)

25.281.184.871

23.528.114.823

Total

Total pendapatan diterima dimuka yang melebihi 10% dari total pendapatan diterima dimuka antara lain diperoleh dari PT LF Services Indonesia dan PT Unilever Indonesia Tbk pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Unearned revenues in excess of 10% of the total unearned revenues were obtained from PT LF Services Indonesia and PT Unilever Indonesia Tbk as at December 31, 2015 and 2014.

78





` 13. UANG JAMINAN PELANGGAN

Uang jaminan pelanggan

13. CUSTOMERS’ DEPOSITS 2015

2014

11.352.748.017

7.845.102.470

Merupakan uang jaminan dari para penyewa gedung. 14. PERPAJAKAN

This account represents deposits received from tenants. 14. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka

a. Prepaid taxes 2015

Perseroan: Pajak pertambahan nilai Pajak penghasilan pasal 4(2)

Entitas anak: Pajak pertambahan nilai Pajak penghasilan pasal 4(2) Pajak penghasilan pasal 23

Total

2014

30.880.601.055 1.368.920.068

38.849.752.330 1.295.556.456

32.249.521.123

40.145.308.786

33.668.806.851 1.159.198.419 254.800

13.543.727.187 1.057.255.026 254.800

34.828.260.070

14.601.237.013

67.077.781.193

54.746.545.799

b. Utang pajak

Entitas anak: Pajak penghasilan pasal 4 (2) Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 23

Total

The Company : Value added taxes Income tax article 4 (2)

The Subsidiaries: Value added taxes Income tax article 4(2) Income tax article 23

Total

b Taxes payable 2015

Perseroan: Pajak penghasilan pasal 4 (2) Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 23

Customer deposits

2014

35.662.767 353.906.593 52.409.716

1.843.501.051 219.716.603 22.491.609

441.979.076

2.085.709.263

456.458.876 208.828.561 5.018.125

185.609.653 236.493 17.808.890

670.305.562

203.655.036

1.112.284.638

2.289.364.299

79

The Company : Income tax article 4 (2) Income tax article 21 Income Incometax tax article 23

The Subsidiaries: Income tax article 4 (2) Income tax article 21 Income tax article 23

Total





` 14. PERPAJAKAN (Lanjutan)

14. TAXATION (Continued)

c. Pajak penghasilan badan

c Corporate income tax

Beban penghasilan pajak Grup terdiri dari:

Income tax expense of the Group consists of the following: 2015

2014

Pajak kini Final Perseroan Entitas anak

10.260.441.395 6.088.716.495

10.022.064.674 4.169.764.820

Current tax: Final The Company The Subsidiaries

Total

16.349.157.890

14.191.829.494

Total

Pajak penghasilan final sehubungan dengan sewa gudang dan kantor sebagai berikut:

Final income tax in relation to the rent of warehouse buildings and office spaces are as follows:

2015 Beban pajak final yang berasal dari: Penyewaan Jasa pengelolaan dan lain-lain

2014

15.200.540.528 1.148.617.362

13.717.187.899 474.641.595

16.349.157.890

14.191.829.494

15. UTANG FORWARD CONTRACT

Final income tax from: Rental Service charge and others

15. FORWARD CONTRACT PAYABLE

Pada tanggal 31 Desember, 2015, Perseroan memiliki kontrak luar biasa berjangka valuta asing dengan Bangkok Bank PCL dengan nilai nosional sebesar USD 7.043.058 (Rp 102.579.976.691) dan taksiran nilai wajar sebesar Rp 99.501.219.691 pada tanggal 31 Desember 2015, yang disajikan sebagai utang contract forward dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

As at December 31, 2015, the Company has an outstanding forward foreign exchange contracts with Bangkok Bank PCL with a notional amount of USD 7,043,058 (Rp 102,579,976,691) and estimated fair values of Rp 99,501,219,691 as at December 31, 2015, which are presented as forward contract payable in the consolidated statement of financial position.

Perseroan menggunakan instrumen forward contract, terutama kontrak berjangka valuta asing untuk meningkatkan kemampuannya untuk mengelola risiko, terutama fluktuasi mata uang asing, yang ada sebagai bagian dari operasi bisnis yang sedang berjalan.

The Company utilizes forward contract instruments, principally foreign exchange contracts to enhance its ability to manage risks, primarily foreign currency fluctuations, which exist as part of its ongoing business operations.

80





` 15. UTANG FORWARD CONTRACT (Lanjutan)

15. FORWARD CONTRACT PAYABLE (Continued)

Perseroan menggunakan kontrak valuta asing untuk menutupi pembayaran utang bank. Kontrak valuta berjangka mewajibkan Perseroan, di masa mendatang, baik membeli atau menjual mata uang asing dalam pertukaran untuk US Dollar dan Rupiah. Kontrak yang beredar pada tanggal 31 Desember 2015 akan jatuh tempo pada tahun depan.

The Company uses forward foreign exchange contracts to cover loan payable payments. The forward foreign exchange contracts require the Company, at a future date, to either buy or sell foreign currency in exchange for US Dollar and Rupiah. Contracts outstanding as at December 31,2015 will mature over the next year.

Rugi bersih atas instrumen keuangan kontrak valuta berjangka sebesar Rp 3.078.757.000 dan disajikan sebagai bagian dari Pendapatan (Beban) Lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Net loss on forward exchange financial instruments amounted to Rp 3,078,757,000 and was presented as part of Other Income (Expenses) in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

16. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR DAN LIABILITAS JANGKA PENDEK LAINNYA

16. ACCRUED EXPENSE AND OTHER CURRENT LIABILITIES

2015

2014

Kontraktor Bunga Jasa profesional Liabilitas lancar lainnya

4.579.961.174 2.490.694.591 756.800.000 149.125.088

8.072.237.705 2.387.102.304 276.000.000 81.418.418

Contractor Interest Professional fees Other current liabilities

Total

7.976.580.853

10.816.758.427

Total

Kontraktor Merupakan utang ke kontraktor atas penyelesaian pembangunan gudang proyek Lazada pada tahun 2015, Intirub dan Selayar pada tahun 2014, proyek Li & Fung pada tahun 2013 dan proyek Unilever pada tahun 2012.

Contractor Represents payable to contractors for the completion of the construction of warehouse of project Lazada in 2015, Instirub and Selayar for the year 2014, Project Li&Fung in 2013 and Project Unilever in 2012.

81





` 17. UTANG BANK

17. BANK LOAN

a. Utang jangka pendek

a Short-term loans

Bangkok Bank PCL

Bangkok Bank PCL

Fasilitas valuta asing

Foreign exchange facility

Berdasarkan Perjanjian Perdagangan Pertukaran Mata Uang Asing No. 02/I/2013 tanggal 16 Januari 2013, yang telah diubah dengan Perjanjian Perdagangan Valuta Asing No. 35/III/2015 tanggal 9 Maret 2015 Perseroan mendapatkan fasilitas pertukaran mata uang asing dari Bangkok Bank PCL sebesar USD 10.000.000 dengan tenor 1 tahun.

Based on agreement Foreign Exchange Trade Agreement No.02/I/2013 on January 16, 2013 as amended by Foreign Exchange Trade Agreement No. 35/III/2015 dated March 9, 2015, the Company obtained a foreign exchange line facility in the aggregate amounting to USD 10,000,000 with a tenor of 1 year.

Berdasarkan Perjanjian Perdagangan Valuta Asing No. 222/I/2016 tanggal 4 Februari 2016 bahwa Bank setuju untuk memperpanjang fasilitas tersebut, tanggal jatuh tempo untuk batas pertukaran mata uang asing telah diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Desember 2016.

Based on Foreign Exchange Trade Agreement No. 222/I/2016 dated February 4, 2016 that the Bank agreed to extend the facility, the maturity date for this foreign exchange limit has been extended until December 31, 2016.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan yang sama dengan pinjaman Term Loan III (Catatan 17b).

This facility is secured with the same securities as Term Loan III (Note 17b).

Saldo fasilitas ini per 31 Desember 2015 dan 2014 adalah nihil.

The outstanding balance of this facility is nil as at December 31, 2015 and 2014.

Fasilitas overdraft

Overdraft facility

Perseroan mendapatkan fasilitas tambahan overdraft facility sebesar Rp 20.000.000.000 seperti yang dinyatakan dalam perjanjian kredit No. 71/II/2014 tanggal 11 Maret 2014. Jangka waktu kredit 1 (satu) tahun. Fasilitas tersebut telah diperpanjang dan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2016. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar Offer Bank Rate (OBR) per tahun. OBR pada tahun 2015 sebesar 11,00%11,50%.

The Company obtained additional revolving credit facility (overdraft). The overdraft facility has a limit of Rp 20,000,000,000 as stated in loan agreement No. 71/II/2014 dated March 11, 2014. The facility period is one (1) year. The facility has been extended and matures on December 31, 2016. The loan bears interest at Offer Bank Rate (OBR) per annum. The OBR in 2015 amounted to 11.00 %11.50% per annum.

Fasilitas overdraft dijamin dengan jaminan yang sama dengan pinjaman Term Loan IV (Catatan 17b).

This overdraft facility is secured with the same securites as Term Loan IV (Note 17b).

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2015 adalah nihil (2014: Rp 19.389.890.412).

The outstanding balance of this facility is nil as at December 31, 2015 (2014: Rp 19,389,890,412).

82





` 17. UTANG BANK (Lanjutan)

17. BANK LOAN (Continued)

b. Utang jangka panjang

b. Long-term loans 2015

2014

Bangkok Bank PCL Dikurang: Biaya provisi Ditambah: Akumulasi amortisasi biaya provisi

588.566.998.111 (8.168.250.000)

580.644.803.488 (7.694.000.000)

5.158.156.745

3.973.619.231

Bangkok Bank PCL Less: Provision fee Addition: Accumulated amortization provision fee

Total

585.556.904.856

576.924.422.719

Total

Dikurangi: Bagian lancar pinjaman jangka panjang Bangkok Bank PCL

124.911.250.000

35.636.000.000

Less : Current portion of long-term bank loan Bangkok Bank PCL

Bagian jangka panjang pinjaman bank

460.645.654.856

541.288.422.719

Non-current portion of bank loan

Bangkok Bank PCL

Bangkok Bank PCL

Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman dari Bangkok Bank PCL yang terdiri dari Term Loan I, II,III & IV.

The Company obtained loans from Bangkok Bank PCL which consist of Term Loans I, II, III & IV.

Term Loan I Term Loan I sebesar USD 20.000.000 seperti yang dinyatakan dalam perjanjian kredit No. 01/XII/2010 pada tanggal 7 Maret 2011 yang telah diubah dengan perjanjian kredit No. 30/III/2012 tanggal 14 Maret 2012. Jangka waktu kredit 7 (tujuh) tahun termasuk 1 tahun masa grace period.

Term Loan I Term Loan I amounting to USD 20,000,000 as stated in loan agreement No. 01/XII/2010 dated March 7, 2011 as amended by loan agreement No. 30/III/2012 dated March 14, 2012. The credit term is 7 (seven) years including a grace period of 1 (one) year.

Berdasarkan perjanjian kredit No.36/III/2015 tanggal 9 Maret 2015, mengubah perjanjian kredit Term Loan No. 30/III/2012, dengan ini Bank membatalkan, antara lain, pasal 9 point 4 “Pembayaran dividen” tidak diperbolehkan selama periode pembayaran Term Loan I. Perubahan tersebut juga memberikan perubahan jadwal pembayaran kembali dan perubahan tanggal jatuh tempo pinjaman dari 12 Maret 2018 menjadi 12 Maret 2021.

Based on a credit agreement No.36/III/2015 dated March 9, 2015, was amended in which Term Loan Credit Agreement No. 30/III/2012, the Bank cancelled, among others, article 9 point 4 which stated that “Dividend payment is not allowed during Term Loan I repayment period”. The amendment also provided new repayment schedule and maturity date previously from March 12, 2018 to March 12, 2021.

83







b. Utang jangka panjang (Lanjutan)

b. Long-term loans (Continued)

Bangkok Bank PCL (Lanjutan)

Bangkok Bank PCL (Continued)

Term Loan I (Lanjutan) Pembayaran Term Loan I pada tahun 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 16.141.200.000 (USD 1.200.000) dan Rp 38.567.783.642 (USD 3.333.333).

Term Loan I (Continued) Payment of Term Loan I in 2015 and 2014 amounted to Rp 16,141,200,000 (USD 1,200,000) and Rp 38,567,783,642 (USD 3,333,333) respectively.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 132.505.259.910 (USD 9.605.311) dan Rp 134.268.072.323 (USD 10.793.253).

The outstanding balance as at December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 132,505,259,910 (USD 9,605,311) and Rp 134,268,072,323 (USD 10,793,253), respectively.

Term Loan II Term Loan II sebesar USD 15.000.000 sesuai dengan perjanjian kredit No. 29/III/2012 tanggal 14 Maret 2012. Jangka waktu kredit 6,5 (enam setengah) tahun termasuk 6 (enam) bulan masa grace period.

Term Loan II Term Loan II amounting to USD 15,000,000 as stated on loan agreement No. 29/III/2012 dated March 14, 2012. The credit term is 6.5 (six and half) years including a grace period of 6 (six) months.

Berdasarkan perjanjian kredit No.37/III/2015 tanggal 9 Maret 2015, Perubahan perjanjian pinjaman Term Loan II No. 29/III/2012, dengan ini Bank membatalkan, antara lain pasal 9 point 4 ”Pembayaran dividen” tidak diperbolehkan selama masa pembayaran Term Loan II. Perubahan tersebut juga memberikan perubahan jadwal pembayaran kembali dan perubahan tanggal jatuh tempo pinjaman dari 17 September 2018 menjadi 17 September 2021.

Based on a credit agreement No.37/III/2015 dated March 9, 2015, Term Loan II Credit Agreement No. 29/III/2012 was amended in which, the bank cancelled, among others, article 9 point 4 which stated that “Dividend payment” is not allowed during Term Loan II repayment period”. The amendment also provides new repayment schedule and maturity date previously from September 17, 2018 to on September 17, 2021.

Pembayaran Term Loan II pada tahun 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 9.453.850.000 (USD 700.000) dan Rp 20.377.125.000 (USD 1.687.500).

Payment of Term Loan II in 2015 and 2014 are amounted to Rp 9,453,850,000 (USD 700,000) and Rp 20,377,125,000 (USD 1,687,500), respectively.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 147.477.092.938 (USD 10.690.619) dan Rp 141.446.283.970 (USD 11.370.280).

The outstanding balance as at December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 147,477,092,938 (USD 10,690,619) and Rp 141,446,283,970 (USD 11,370,280), respectively.

84











Term Loan I dan II

Term Loan I and II

Kedua pinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar Offer Bank Rate (OBR) dikurangi 0,50% per tahun. Suku bunga OBR untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar 6,00% - 6,25% per tahun (2014:6,00% per tahun). Pinjaman ini ditujukan membiayai sampai dengan 80 % biaya konstruksi, bangunan gudang yang baru dan bangunan kantor, tempat parkir, perlengkapan keselamatan dan instalasi racking dari kompleks gudang Unilever di Kawasan Industri MM2100 untuk kontrak sewa jangka panjang kepada PT Unilever Indonesia Tbk.

Both of the loans are charged interest rate of Offer Bank Rate (OBR) minus 0.50% per annum. The OBR for the year ended December 31, 2015 amounted to 6.00% - 6.25% per annum (2014:6.00% per annum). The purpose of the loan is to finance up to 80% of the construction cost of new warehouse building and additional office building, parking lot, safety equipment and racking installation of the Unilever warehouse complex in MM2100 Industrial Estate for long-term rental contract to PT Unilever Indonesia Tbk.

Kedua pinjaman tersebut dijamin dengan:

Both of the loans are secured with the following:

a. Tanah dan bangunan gudang HGB No. 50, 51 dan 52/Cikedokan, HGB No. 262 dan 303/Jatiwangi yang berlokasi di Kawasan Industri MM2100 Industrial Estate; b. Tanah berikut bangunan atas nama PT Mega Manunggal Property Tbk, yang berlokasi di MM2100 Industrial Estate; c. Jaminan fidusia atas peralatan kantor (racking set).

a. Land and warehouse building of HGB No. 50, 51 and 52/Cikedokan, HGB of 262 and 303/Jatiwangi located in the industrial complex at MM2100; b. Land and building under the name of PT Mega Manunggal Property Tbk, located in MM2100 Industrial Estate ; c. Fiduciary security on office equipment (racking set).

Kedua pinjaman ini memiliki ketentuan dan persyaratan , antara lain, sebagai berikut:

Both loans have the following terms and conditions, among others, as follows:

1. Penarikan dana disetorkan langsung ke rekening bank pemasok / kontraktor; 2. Pembayaran dipercepat tidak diizinkan selama masa periode Term loan; 3. Peminjam harus meminta persetujuan tertulis dari Bank untuk mendapatkan fasilitas pinjaman baru dari bank lain; 4. Setelah gudang dialihkan di tahun 2014:  Rasio D/E harus dibawah dari 4x;  Debt didefinisikan sebagai total utang bank;  Ekuitas didefinisikan sebagai modal dan disubordinasikan atas pinjaman pemegang saham.

1. Drawdown proceeds are remitted directly to the suppliers/contractors bank accounts; 2. Early prepayment is not allowed during the Term loan period; 3. The Borrower must obtain written consent from Bank for other bank’s new loan facilities; 4. After warehouse handover in year 2014:  D/E ratio should be lower than 4x;  Debt is defined as total bank loan;  Equity is defined as equity and subordinated shareholder loan. 85











Term Loan I dan II (Lanjutan)

Term Loan I and II (Continued)

Nilai tercatat pinjaman diperkirakan mendekati nilai wajarnya. Suku bunga nominal untuk Term Loan I dan II pada tahun 2015 dan 2014 berkisar 5,50% 5,75% per tahun sedangkan suku bunga efektif berkisar 5,64% - 5,71% per tahun.

The carrying amounts of the loans approximate its fair value. The nominal interest rate in 2015 and 2014 for Term Loans I and II ranges between 5.50% - 5.75% per annum while the effective interest rate ranges between 5.64% - 5.71% per annum.

Term Loan III

Term Loan III

Term Loan III sebesar Rp 104.000.000.000 seperti yang dinyatakan dalam perjanjian kredit No. 01/I/2013 tanggal 16 Januari 2013, sebagaimana telah diubah dengan perubahan perjanjian kredit No. 72/II/2014 tanggal 11 Maret 2014. Jangka waktu kredit 7 (tujuh) tahun termasuk 1 tahun grace period. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar OBR minus 1% per tahun. Suku bunga OBR pada tahun 2015 dan 2014 berkisar 10,50% - 11,50%. Tujuan pinjaman ini adalah untuk membiayai pembangunan gudang dan infrastruktur di kawasan industri MM 2100 untuk kontrak sewa jangka panjang atas proyek PT LF Services Indonesia.

Term Loan III amounting to Rp 104,000,000,000 as stated in loan agreement No. 01/I/2013 dated January 16, 2013, that has been changed with the amendment of credit agreement No. 72/II/2014 dated March 11, 2014. The credit term is 7 (seven) years including a grace period of 1 (one) year. The loan bears interest OBR minus 1%. OBR in 2015 and 2014 ranges between 10.50% - 11.50%. The purpose of the loan is to finance the warehouse building’s construction and infrastructure in MM 2100 Industrial Estate for long term rental contract of PT LF Services Indonesia.

Berdasarkan perjanjian kredit No.38/III/2015 tanggal 9 Maret 2015, Perubahan perjanjian kredit Term Loan No. 72/II/2014, dengan ini Bank membatalkan, antara lain, pasal 7 point o (vii) “Menyatakan, membayar dividen atau distribusi lainnya dari keuntungan baik secara tunai atau sebaliknya”, pasal 7 point o (vii) mengeluarkan belanja modal apapun dan pasal 9 point 13 “Pembayaran dividen tidak diperbolehkan selama masa pembayaran Term Loan III”.

Based on credit agreement No.38/III/2015 dated March 9, 2015, amending Term Loan Credit Agreement No. 72/II/2014, the Bank hereby cancels, among others, Article 7 point o (vii) “Declare, pay any dividends or other distribution of profits whether in cash or otherwise”; Article 7 point o (viii) incur any capital expenditure and Article 9 point 13“Dividend payment is not allowed during Term Loan III repayment period”.

Nilai tercatat pinjaman diperkirakan mendekati nilai wajarnya. Suku bunga nominal tahun 2015 dan 2014 berkisar 9,50% - 10,50% per tahun sedangkan suku bunga efektif sebesar 10,53% per tahun pada tahun 2015.

The carrying amount of the loan approximates its fair value. The nominal interest rate in 2015 and 2014 ranges between 9.50% - 10.50% per annum while the effective interest rate is 10.53% per annum, for the year 2015.

86











Term Loan III (Lanjutan)

Term Loan III (Continued)

Pembayaran Term Loan III pada tahun 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 8.000.000.000 dan Rp 6.000.000.000.

Payment of Term Loan III in 2015 and 2014 amounted to Rp 8,000,000,000 and Rp 6,000,000,000, respectively.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 86.304.467.312 dan Rp 94.188.020.994.

The outstanding balance as at December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 86,304,467,312 and Rp 94,188,020,994, respectively.

Pinjaman tersebut dijamin dengan:

The loan is secured with the following:

a. Tanah dan bangunan gudang HGB No. 319/Ganda Mekar atas nama PT Mega Manunggal Property Tbk berlokasi di Desa Ganda Mekar, Kecamatan Cibitung (Cikarang Barat), Kabupaten Bekasi; b. Tanah kurang lebih seluas 23.980 M2 dan bangunan gudang (dahulu dikenal HGB No. 72/Mekarwangi), berlokasi di Desa Mekarwangi, Kecamatan Cibitung, Kabupaten Bekasi.

a. Land and warehouse building of HGB No. 319/Ganda Mekar under the name of PT Mega Manunggal Property Tbk, located at Desa Ganda Mekar, Kecamatan Cibitung (Cikarang Barat), Kabupaten Bekasi; b. Land approximately 23,980 square meter and warehouse buiding (Formerly known of HGB No. 72/Mekarwangi), located at Desa Mekarwangi, Kecamatan Cibitung, Kabupaten Bekasi.

Jaminan diatas juga menjamin Perjanjian Perdagangan valuta asing No.35/III/2015 tanggal 9 Maret 2015.

The above security also secures the Foreign Exchange Trade Agreement No.35/III/2015 dated March 9, 2015.

Pinjaman ini memiliki ketentuan dan persyaratan sebagai berikut:

The loan’s terms and conditions are as follows:

1. Peminjam harus meminta persetujuan tertulis dari Bank untuk mendapatkan fasilitas pinjaman baru dari bank lain; 2. Setelah gudang dialihkan di tahun 2014:  Rasio D/E harus dibawah dari 4x;  Debt didefinisikan sebagai total utang bank;  Equity didefinisikan sebagai modal dan disubordinasikan atas pinjaman pemegang saham.

1. The Borrower must obtain written consent from Bank for other bank’s new loan facilities; 2. After warehouse handover in year 2014:  D/E ratio should be lower than 4x;  Debt is defined as total bank loan;  Equity is defined as equity and subordinated shareholder loan.

87











Term Loan IV

Term Loan IV

Term Loan IV sebesar Rp 230.000.000.000 seperti yang dinyatakan dalam perjanjian kredit No. 70/II/2014 yang dimulai pada tanggal 11 Maret 2014. Jangka waktu kredit 8 (delapan) tahun. Tujuan pinjaman ini adalah untuk membiayai pinjaman yang ada di PT Bank Central Asia Tbk (BCA) dan penambahan biaya konstruksi dari tahap ke 2 pembangunan gudang dari proyek Intirub.

Term Loan IV amounting to Rp 230,000,000,000 as stated in loan agreement No. 70/II/2014 commenced from March 11, 2014. The credit term is 8 (eight) years. The purpose of the loan is to refinance the existing loan in PT Bank Central Asia Tbk (BCA) and to finance the additional construction cost of the phase 2 of the warehouse building of Intirub project.

Suku bunga nominal tahun 2015 berkisar 10,50% - 11,00% per tahun sedangkan suku bunga efektif sebesar 10,53% per tahun.

The nominal interest rate in 2015 ranges between 10.50% - 11.00% per annum while the effective interest rate is 10.53% per annum.

Pinjaman tersebut dijamin dengan:

The loan is secured with the following:

a. Tanah dan bangunan HGB No. 102/Kebon Pala atas nama PT Intirub yang berlokasi di Kelurahan Kebon Pala, Kecamatan Makasar, Kotamadya Jakarta Timur; b. Tanah dan bangunan HGB No. 286 dan 287/Mekarwangi atas nama PT Mega Manunggal Property Tbk, berlokasi di Kelurahan Mekarwangi, Kecamatan Cikarang, Kabupaten Bekasi; c. Notariil Jaminan Perseroan dari PT Intirub.

a. Land and Building of HGB No. 102/Kebon Pala under the name of PT Intirub, located at Kelurahan Kebon Pala, Kecamatan Makasar, Kotamadya Jakarta Timur; b. Land and Building of HGB No. 286 and 287/Mekarwangi under the name of PT Mega Manunggal Property Tbk, located at Kelurahan Mekarwangi, Kecamatan Cikarang, Kabupaten Bekasi; c. Notarized Corporate Guarantee from PT Intirub.

Jaminan diatas adalah sama dengan revolving fasilitas overdraft pada perjanjian kredit No. 71/II/2014 tanggal 11 Maret 2014. Peminjam selanjutnya berjanji kepada Bank bahwa ia tidak akan mengambil tindakan berikut ini tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Bank.

The above securities are paripassu with Revolving Credit Facility (overdraft facility) Credit Agreement No.71/II/2014 dated March 11, 2014. The Borrower further undertakes to the Bank that it shall not do the following actions without prior written consent from the Bank.

88











Term Loan IV (Lanjutan)

Term Loan IV (Continued)

a. Mengadakan suatu pengaturan dengan setiap bank, Perseroan asuransi atau pemberi pinjaman atau investor lain yang mengatur sewa guna usaha oleh peminjam atas properti riil yang telah atau akan dijual atau dialihkan oleh peminjam kepada pemberi pinjaman atau investor tersebut; b. Menyatakan, membayar setiap deviden atau pembagian keuntungan lain baik secara tunai maupun dengan cara lainnya; c. Melakukan setiap pengeluaran modal.

a. Enter into any arrangement with any bank, insurance company or other lender or investor providing for the leasing by the borrower of real property which has been or is to be sold or transferred by the borrowers to such lender or investor; b. Declare, pay any dividends or other distribution of profits whether in cash or otherwise;

Berdasarkan perjanjian pinjaman No.39/III/2015 tanggal 9 Maret 2015, Perubahan perjanjian kredit Term Loan No. 70/II/2014, dengan ini Bank membatalkan, antara lain, “menyatakan, membayar dividen atau pembagian keuntungan lain baik secara tunai atau sebaliknya”, pasal 7 point n mengeluarkan belanja modal apapun dan pasal 9 poin 7 “Pembayaran dividen tidak diperbolehkan selama masa pembayaran Term Loan IV.

Based on credit agreement No.39/III/2015 dated March 9, 2015, amending Term Loan Credit Agreement No. 70/II/2014, the Bank hereby cancels, among others, Article 7 point n “declare, pay any dividends or other distribution of profits whether in cash or otherwise”; Article 7 point n ”Incur any capital expenditure” and Article 9 point 7 “Dividend payment is not allowed during the Term Loan IV repayment period”.

Pinjaman ini memiliki ketentuan dan persyaratan sebagai berikut:

The loan’s terms and conditions are as follows:

1. Peminjam harus meminta persetujuan tertulis dari Bank untuk mendapatkan fasilitas pinjaman baru dari bank lain; 2. Setelah gudang dialihkan di tahun 2014:  Rasio D/E harus dibawah dari 4x;  Debt didefinisikan sebagai total utang bank;  Equity didefinisikan sebagai modal dan disubordinasikan atas pinjaman pemegang saham.

1. The Borrower must obtain written consent from Bank for other bank’s new loan facilities;

c. Incur any capital expenditure.

2. After warehouse handover in year 2014:  D/E ratio should be lower than 4x;  Debt is defined as total bank loan;  Equity is defined as equity and subordinated shareholder loan.

89











Term Loan IV (Lanjutan)

Term Loan IV (Continued)

Pembayaran Term Loan IV pada tahun 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 3.000.000.000 dan Rp nihil.

Payment of Term Loan IV in 2015 and 2014, are amounted to Rp 3,000,000,000, and Rp nil, respectively.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 219.270.084.696 dan Rp 207.022.045.432.

The outstanding balance as at December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 219,270,084,696 and Rp 207,022,045,432, respectively.

18. LIABILITAS PEMBIAYAAN KONSUMEN

18. CONSUMER FINANCING LIABILITIES

Grup memperoleh fasilitas pembiayaan konsumen dari PT Bank Central Asia Tbk, PT Mandiri Tunas Finance dan PT Astra Sedaya Finance. Pinjaman ini ditujukan untuk pembelian kendaraan yang disetujui oleh bank.

The Group obtained consumer finance facility from PT Bank Central Asia Tbk, PT Mandiri Tunas Finance and PT Astra Sedaya Finance. The purpose of this borrowing is for the purchase of vehicles as approved by the bank.

Kendaraan Grup digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk, PT Mandiri Tunas Finance dan PT Astra Sedaya Finance pada tahun 2015 dan 2014.

The Group’s vehicles are pledged as collateral for the loan obtained from PT Bank Central Asia Tbk, PT Mandiri Tunas Finance and PT Astra Sedaya Finance in 2015 and 2014.

Pinjaman ini dikenakan bunga berkisar 3,65%-7,25% pada tahun 2015 fixed per tahun (2014:4,22% - 5,45%) sedangkan suku bunga efektif berkisar 7,28% - 13,27% per tahun (2014:9,26% - 10,24%).

The borrowing bears interest ranges 3.65%-7.25% in 2015 fixed per annum (2014:4.22% - 5.45%) while the effective interest rate ranges 7.28% - 13.27% per annum (2014:9.26% - 10.24%).

2015 Liabilitas pembiayaan konsumen Dikurangi: Bagian lancar Bagian tidak lancar

2014

1.887.280.977

1.080.504.245

(462.572.841)

(536.504.769)

1.424.708.136

543.999.476

90

Consumer financing liabilities Less: Current portion Non-current portion





` 18. LIABILITAS PEMBIAYAAN KONSUMEN (Lanjutan)

17. CONSUMER FINANCING LIABILITIES (Continued)

Grup mengakui beban bunga pada tahun 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 132.737.255 dan Rp 46.688.326, disajikan sebagai beban keuangan di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 28).

19. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA

The Group recognized interest expense in 2015 and 2014 amounting to Rp 132,737,255 and Rp 46,688,326, respectively, presented under Finance costs in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 28).

19. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Perseroan membukukan imbalan pasca kerja untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003.

The Company provides post-employment benefits to its qualified employees in accordance with Labor Law No. 13/2003.

Jumlah karyawan tetap yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebut adalah 51, 34 dan 24 orang masingmasing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013.

The numbers of employees entitled to the benefits are 51, 34 and 24 persons as at December 31, 2015, 2014 and 2013, respectively.

Liabilitas imbalan pasca kerja di laporan posisi keuangan konsolidasian yang timbul dari kewajiban Perseroan sehubungan dengan imbalan pasca kerja sebagai berikut:

The amounts included in the consolidated statement of financial position arising from the Company’s obligation in respect of these post- employment benefits are as follows:

2015 Nilai kini kewajiban pada awal periode Beban bunga Beban tahun berjalan Biaya jasa lalu Vested Non-vested Curtailment dan penyelesaian Pembayaran manfaat (Keuntungan) kerugian aktuarial terhadap manfaat Nilai kini kewajiban pada akhir periode

2014

2013

1.460.993.387 116.879.471 763.921.930

743.796.685 63.222.718 564.701.208

577.961.542 28.898.077 370.085.138

-

-

-

(812.309.776)

89.272.776

(233.148.072)

Present value of benefit obligation at beginning of period Interest cost Current service cost Past service Vested Non-vested Plan curtailment/Settlement Benefit payment Actuarial (gain)loss on benefits

1.529.485.012

1.460.993.387

743.796.685

Present value of benefit obligation at end of period

91





` 19. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)

19. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION (Continued)

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah:

2015

Amounts recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in respect of these post-employment benefits are as follows: 2014

2013

Biaya diakui pada laporan laba rugi Beban jasa kini Beban bunga

763.921.930 116.879.471

564.701.208 63.222.718

370.085.138 28.898.077

Expense recognized in profit or loss Current service cost Interest cost

Total

880.801.401

627.923.926

398.983.215

Total

Biaya diakui pada penghasilan komprehensif lain, bersih Rugi (laba) aktuarial dari penyesuaian asumsi demografis Rugi (laba) aktuarial dari penyesuaian pengalaman Rugi (laba) aktuarial dari perubahan asumsi keuangan Total

(27.264.359)

-

-

(708.361.706)

39.759.137

44.619.896

(76.683.711)

49.513.639

(277.767.968)

Expense recognized in other comprehensive income, net Actuarial (gain) or loss from demographic assumption adjustment Actuarial (gain) or loss from experience adjustment Actuarial (gain) or loss from change in financial assumptions

(812.309.776)

89.272.776

(233.148.072)

Total

Mutasi kewajiban bersih diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai berikut:

2015

The movement in net liability recognized in the consolidated statements of financial positions are as follows: 2014

2013

Saldo awal Pembayaran manfaat aktual Beban imbalan kerja yang diakui pada laba rugi tahun berjalan Beban imbalan kerja yang diakui pada laba komprehensif

1.460.993.387 -

743.796.685 -

577.961.542 -

880.801.401

627.923.926

398.983.215

(812.309.776)

89.272.776

(233.148.072)

Beginning balance Actual benefit payment Amount charged to current year profit and loss Amount charged to other comprehensive income

Total

1.529.485.012

1.460.993.387

743.796.685

Total

92







Penyesuaian program untuk periode lima tahun adalah sebagai berikut: 2015 Nilai kini kewajiban imbalan Nilai wajar atas aset Surplus (Defisit) Penyesuaian historis (nilai) Persentase

2014

(1.529.485.012) (1.529.485.012) (708.361.706) 53%

(1.460.993.387) (1.460.993.387) 39.759.137 3%

The five year history of experience adjustments is as follows: 2013

2012

2011

(743.796.685) (743.796.685) 44.619.896 6%

(577.961.542) (577.961.542) (181.314.234) 31%

(276.877.242) (276.877.242) (149.843.067) 54%

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen PT Dian Artha Tama yang laporannya bertanggal 22 Februari 2016, 20 Januari 2015 dan 4 Agustus 2014 masing-masing untuk tahun 2015, 2014 dan 2013. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai berikut:

2015 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Metode Tingkat kematian Rata-rata sisa tahun masa kerja

Present Value Benefits Obligation Assets at fair value Surplus (Deficit) Experience adjustments (value) Percentage

The provision for post-employment benefits is calculated by independent actuary PT Dian Artha Tama whose report dated February 22, 2016, January 20, 2015 and August 4, 2014 for the years 2015, 2014 and 2013, respectively. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions: 2014

2013

9% 8% 7% 7% Projected unit credit Projected unit credit Indonesia-III (2011) Indonesia-II (1999) 16 16

Sensitivitas dari kewajiban manfaat pasti terhadap perubahan asumsi aktuaria adalah sebagai berikut:

9% 7% Projected unit credit Indonesia-II (1999) 16

Discount rate Salary increment rate Method Mortality rate Average remaining years of service

The sensitivity of defined benefit obligation to changes in the assumptions is as follows:

Dampak terhadap kewajiban manfaat pasti/ Impact on defined benefit obligation Nilai kini kewajiban manfaat pasti/ Perubahan asumsi/ Present value of Biaya jasa kini/ Changes in assumption benefit obligation Current service cost Tingkat diskonto/ Discount rate

Kenaikan/increase 1% Penurunan/decrease 1%

1.450.507.484 1.621.056.640

712.068.232 823.944.959

Tingkat kenaikan gaji/ Salary increase rate

Kenaikan/increase 1% Penurunan/decrease 1%

1.621.495.010 1.448.857.970

824.236.929 710.978.820

93







Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari manfaat pensiun yang tidak terdiskonto adalah sebagai berikut:

Expected maturity analysis of undiscounted pension benefit is as follows:

2015 Kurang dari 1 tahun 1 sampai 2 tahun 2 sampai 5 tahun Lebih dari 5 tahun

2014

644.000.000 295.320.000 186.452.216 52.257.551.843

172.500.000 406.065.000 666.607.689 23.788.048.918

53.383.324.059

25.033.221.607

20. LIABILITAS JANGKA PANJANG LAINNYA

Less than a year Between 1 and 2 years Between 2 and 5 years Over 5 years

20. OTHER NON-CURRENT LIABILITIES

2015

2014

PT Branta Mulia Lain-lain

1.721.651.208 1.150.411.349

1.721.651.208 1.190.150.818

PT Branta Mulia Others

Total

2.872.062.557

2.911.802.026

Total

21. MODAL SAHAM

21. CAPITAL STOCK The composition of the Company’s shareholders as at December 31, 2015 based on the reports provided by PT Datindo Entrycom, Securities Administrative Bureau are as follows:

Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 berdasarkan laporan yang dikelola oleh PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek adalah sebagai berikut: Pemegang saham/ Shareholders PT Mega Mandiri Properti Vasanta Investments Ltd Hungkang Sutedja The Nicholas Masyarakat/Public

Jumlah lembar saham/ Number of shares 2015 2014

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2015 2014

Total/ Total 2015

2014

3.960.000.000 331.678.700 40.000.000 5.000 1.382.601.300

4.000.000.000 -

69,30% 5,80% 0,70% 0,00% 24,20%

100,00% -

396.000.000.000 33.167.870.000 4.000.000.000 500.000 138.260.130.000

400.000.000.000 -

5.714.285.000

4.000.000.000

100,00%

100,00%

571.428.500.000

400.000.000.000

94





` 21. MODAL SAHAM (Lanjutan)

21. CAPITAL STOCK(Continued)

Pada tanggal 4 Juni 2015, Perseroan memperoleh surat pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) untuk melakukan penawaran umum saham perdana sejumlah 1.714.285.000 saham biasa dengan nilai nominal per saham Rp 100 untuk ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran per saham Rp 585. Perseroan telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 12 Juni 2015.

On June 4, 2015, the Company obtained an effectively letter from the Financial Services Authority (“FSA”) to conduct an Initial Public Offering of 1,714,285,000 ordinary shares with nominal value of Rp 100 per share to the public at offering price of Rp 585 per share. All the Company’s shares are listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) on June 12, 2015.

Berdasarkan akta No 1 tanggal 1 September 2015 Notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Perseroan Perseroan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp 400.000.000.000 menjadi Rp 571.428.500.000, yang terdiri dari 5.714.285.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan tanggal tanggal 3 September 2015 No. AHU-AH.01.030961938.

Based on Notarial Deed No. 1 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notary Public in Jakarta dated September 1, 2015, the Company increased its issued and paid up capital fromRp 400,000,000,000 to Rp 571,428,800,000, consisting of 5,714,285,000 shares with a par value per share of Rp 100. These changes was accepted and recorded by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based in its letter of Notification on Change to the Company’s Data dated September 3, 2015 No. AHU-AH.01.03-0961938.

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR

22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The detail of this account are as follows: 2015

Jumlah saham yang dikeluarkan Nilai jual perdana per saham Nilai nominal per saham

2014

1.714.285.000 585 100

-

Number of shares issued IPO stock price Par value

Agio per saham Jumlah agio saham Dikurangi: Biaya emisi saham

485 831.428.225.000 (15.155.000.000)

-

Premium per share Total paid in capital Less: Share issuance costs

Total tambahan modal disetor dari IPO dikurangi biaya penerbitan saham

816.273.225.000

-

Total additional paid-in capital from IPO net of share issuance cost

Selisih nilai yang berasal dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

228.838.468.174

228.838.468.174

Difference value arising from restructuring transaction of entities under common control

Total tambahan modal disetor

1.045.111.693.174

228.838.468.174

Total additional paid in capital

95





` 22. TAMBAHAN MODAL DISETOR (Lanjutan)

22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (Continued)

Biaya Emisi Efek Ekuitas merupakan biaya yang berkaitan dengan penerbitan efek ekuitas Emiten atau Perseroan Publik. Biaya ini mencakup fee dan komisi yang dibayarkan kepada penjamin emisi, lembaga dan profesi penunjang pasar modal, dan biaya pencetakan dokumen pernyataan pendaftaran dan pencatatan efek ekuitas di bursa efek, serta biaya promosi sesuai dengan Keputusan Ketua Badan Pasar Modal No. KEP347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012, peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan Bab Ekuitas pasal Tambahan Modal Disetor. Biaya Emisi Efek Ekuitas berasal dari penawaran perdana tahun 2015 sebesar Rp 15.155.000.000.

Share Issuance Costs are costs related to the issuance of equity securities. These costs include fees and commissions paid to the underwriter, supporting institutions and professionals in capital markets, and the registration document printing costs, cost of securities listing on the stock exchange, as well as promotional cost in accordance with the Decision of the Chairman of the Capital Market Board No. KEP347/BL/2012 dated June 25, 2012, regulation No. VIII.G.7 of Guidelines for the Preparation of Financial Statements Chapter Equity article Additional Paid-In Capital. Share Issuance Costs derived from the initial public offering in 2015 amounted to Rp 15,155,000,000.

Sehubungan dengan akuisisi Perseroan atas Intirub, melalui konversi utang menjadi ekuitas dan melalui pembelian saham dari pemegang saham PT Intirub, PT Unggul Utama Securindo dan PT Mega Safe Tyre Industry, yang semuanya merupakan entitas dibawah pengendalian yang sama dengan Perseroan, dicatat sesuai dengan PSAK 38 (Revisi 2012), "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali", transaksi demikian diperlakukan menggunakan metode penyatuan kepemilikan dan perbedaan antara modal disetor dengan bagian bersih nilai aset pada tanggal transaksi dicatat sebagai bagian dari akun "Selisih Nilai transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" sebesar Rp 228.838.468.174 dan disajikan sebagai bagian dari tambahan Modal Disetor pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

In relation to the acquisition of Intirub by the Company through debt to equity conversion and through purchase of shares from PT Intirub’s existing shareholders, PT Unggul Utama Securindo and PT Mega Safe Tyre Industry, all of which are entities under common control in relation to the Company, is accounted for in accordance with PSAK 38 (Revised 2012), “Business Combinations for Under Common Control Entities”, the transaction was thus treated under the pooling of interest method and the difference between the capital paid with the portion of net asset value on transaction date was recorded as part of “Difference in Value Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” account amounting to Rp 228,838,468,174 and is presented as part of the Additional Paid-In Capital in the equity portion in consolidated statements of financial position.

23. CADANGAN UMUM

23. GENERAL RESERVE

Berdasarkan akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham oleh notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., No.12 tanggal 5 Juni 2015, menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2014 sejumlah Rp 40.000.000.000 sebagai dana cadangan umum Perseroan.

Based on circular resolution of shareholders by notary Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., No.12 dated June 5, 2015, its was approved the appropriation of the Company’s net income for the year 2014 amounting to Rp 40,000,000,000 as the Company’s general reserve.

96





` 24. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

24. NON-CONTROLLING INTEREST

Rincian kepentingan non-pengendali atas entitas anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

The details of non-controlling interest consolidated subsidiaries are as follows:

2015 Hungkang Sutedja Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali

the

2014

2.916.071.434

2.916.071.434

Total laba komprehensif yang diatribusikan kepada kepentingan pada tahun 2015 dan dan 2014 masingmasing sebesar Rp 238.869.539 dan Rp 284.216.138.

25. PENDAPATAN

in

2.672.801.895

Hungkang Sutedja

2.672.801.895

Total equity attributable to non-controlling interest

Total comprehensive income attributable to noncontrolling interests in 2015 and 2014 amounted to Rp 238,869,539 and Rp 284,216,138, respectively.

25. 2015

REVENUES 2014

Pendapatan sewa Lain-lain

152.005.405.276 11.486.173.622

137.171.878.985 4.746.415.949

Rent revenue Others

Total

163.491.578.898

141.918.294.934

Total

Pendapatan lain-lain terutama penghasilan listrik, parkir dan jasa lainnya.

Other revenues consist mainly of revenues from electricity, parking and other ancilliary services.

Rincian pendapatan yang melebihi 10% dari total pendapatan adalah sebagai berikut:

Details of revenues in excess of 10% of the total revenues are as follows:

2015 PT Unilever Indonesia Tbk PT Li & Fung

2014

85.972.023.620 8.548.004.059

82.945.606.721 15.876.762.876

97

PT Unilever Indonesia Tbk PT Li & Fung





` 26. BEBAN POKOK PENDAPATAN

26. COST OF REVENUES 2015

Utilitas Perbaikan dan pemeliharaan Asuransi Keamanan Representasi Penyusutan Alat kantor dan cetakan Lain-lain Total

2014

6.926.377.264 3.904.772.562 2.403.426.190 2.224.798.808 310.627.925 237.007.274 36.412.791 16.149.500

5.050.649.444 4.366.934.225 1.973.013.573 1.231.687.308 287.000.000 174.715.305 -

Utilities Repairs and maintenance Insurance Security Representation Depreciation Office supplies and printing Others

16.059.572.314

13.083.999.855

Total

27. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

27. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2015

2014

Gaji dan tunjangan Perizinan dan pajak Jasa profesional Penyusutan Imbalan kerja Representasi Perjalanan dinas Perbaikan dan pemeliharaan Asuransi Sewa Alat kantor dan cetakan Iklan dan promosi Transportasi Telekomunikasi Lain-lain

15.273.757.306 3.357.432.885 1.101.593.334 936.987.676 880.801.401 696.016.192 649.689.310 545.976.717 475.816.159 416.327.834 372.667.546 359.756.891 330.134.971 123.127.241 234.294.646

8.564.394.757 2.035.653.446 766.704.317 812.665.476 627.923.926 823.321.523 25.635.267 179.656.445 123.696.820 318.740.640 209.277.049 71.653.195 56.862.661

Salaries and wages Taxes and licenses Professional fees Depreciation Employee benefits Representation Business travvel Repairs and maintenance Insurance Rent Office supplies and printing Advertising and promotion Transportation Telecommunication Others

Total

25.754.380.109

14.616.185.522

Total

28. BEBAN KEUANGAN

28. FINANCE COSTS 2015

2014

Bunga atas: Pinjaman bank Liabilitas pembiayaan konsumen Provisi dan administrasi bank

51.664.814.824 132.737.255 45.710.885

43.755.490.823 46.688.326 61.118.312

Interest on: Bank loans Consumer financing liabilities Bank provisions and administration

Total

51.843.262.964

43.863.297.461

Total

98





` 29. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

29. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi (Catatan 2e) dan transaksi-transaksi tersebut dilaksanakan pada tingkat harga dan persyaratan yang normal seperti yang dilakukan dengan pihak ketiga.

In the normal course of business, the Group engaged in transactions with related parties (Note 2e), which are made at normal terms and conditions as if they were done with third parties.

a. Nilai tercatat piutang usaha kepada pihak berelasi terdiri dari:

a. The carrying amount of trade receivables from related parties are as follows:

2015

2014

PT Ark Logistics & Transport PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk

-

10.144.075.958 154.000.000

PT Ark Logistics & Transport PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk

Total

-

10.298.075.958

Total

Persentase dari total aset yang dilaporkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian

0,00%

0,48%

Percentage to the total assets reported in the consolidated statements of financial position

PT Ark Logistics & Transport Merupakan piutang dagang Grup sehubungan dengan sewa.

PT Ark Logistics & Transport Represents the Group’s trade receivable pertaining to rent.

Piutang usaha kepada PT Ark Logistics & Transport telah diterima pembayarannya pada bulan Februari 2015 sebesar Rp 6.854.784.750.

Trade receivables to PT Ark Logistics & Transport has been collected in February 2015 amounting to Rp 6,854,784,750.

Pada tanggal 21 April 2015, PT Ark Logistics & Transport sudah tidak menjadi pihak berelasi karena Hungkang Sutedja sudah tidak menjadi pemegang saham dan pengurus di PT Ark Logistics & Transport.

As at April 21, 2015, PT Ark Logistics & Transport was not considered as a related party due to the divestment of Mr. Hungkang Sutedja’s shares and his resignation as member of the BOD member of PT Ark Logistics & Transport.

PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk Merupakan piutang usaha Perseroan atas pekerjaan perencanaan dan pengawasan.

PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk Represents the Company’s trade receivable for structure planning and construction supervision.

99





` 29. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (Lanjutan)

29. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH RELATED PARTIES (Continued)

b. Nilai tercatat utang usaha kepada pihak berelasi terdiri dari:

b. The carrying amount of trade payables from related parties are as follows:

2015

2014

PT Megalopolis Manunggal Industrial Development PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk PT Alam Sutera Realty Tbk PT Daya Sakti Perdika PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills PT Ragam Logam

1.792.835.654 539.086.113 41.326.417 21.940.841 -

2.521.877.002 296.221.860 245.143.882

PT Megalopolis Manunggal Industrial Development PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk PT Alam Sutera Realty Tbk PT Daya Sakti Perdika PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills PT Ragam Logam

Total

2.395.189.025

4.391.508.215

Total

Persentase dari total liabilitas yang dilaporkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian

0,37%

623.706.302 704.559.169

0,64%

Percentage to the total liabilities reported in the consolidated statements of financial position

PT Megalopolis Manunggal Industrial Development Merupakan utang Perseroan atas pembayaran service charge atas tanah blok GG yang berlokasi di Kawasan Industri, Cibitung, Cikarang Barat.

PT Megalopolis Manunggal Industrial Development Represents the Company’s payables for service charge of block GG land located in MM 2100 Industrial Estate, Cibitung, West Cikarang.

PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk Merupakan utang usaha Perseroan atas pembayaran tagihan air dari Perusahaan Daerah Air minum.

PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk Represents the Company’s trade payables for water bills from Perusahaan Daerah Air Minum (PDAM).

PT Alam Sutera Realty Tbk Merupakan utang Perseroan atas pembayaran sewa gedung dan service charge Wisma Argo Manunggal.

PT Alam Sutera Realty Tbk Represents the Company’s payables for building rental and service charge of Wisma Argo Manunggal.

PT Daya Sakti Perdika Merupakan utang usaha Grup untuk pengelolaan Intirub Business Park.

PT Daya Sakti Perdika Represents the Group’s trade payable for the maintenance of Intirub Business Park.

PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills Merupakan utang usaha Grup untuk pengadaan material.

PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills Represents the Group’s trade procurement of materials.

PT Ragam Logam Merupakan utang usaha Grup untuk pengadaan material.

PT Ragam Logam Merupakan utang usaha Grup untuk pengadaan material.

100

payable

for







c. Nilai tercatat piutang kepada pihak berelasi terdiri dari:

c. The carrying amount of due from related parties are as follows:

2015

2014

PT Mega Safe Tyre Industry

-

1.507.735.586


Total

-

1.507.735.586

Total


0,00%

Percentage to the total assets reported in the consolidated statements of financial position

0,07%

d. Nilai tercatat utang kepada pihak berelasi terdiri dari:

d. The carrying amounts of due to related parties are as follows:

2015

2014

PT Salveo Medikatama PT Mega Mandiri Properti PT Unggul Utama Securindo

-

12.116.039.228 4.377.248.336 1.332.320.195

PT Salveo Medikatama PT Mega Mandiri Properti PT Unggul Utama Securindo

Total

-

17.825.607.759

Total

Persentase dari total liabilitas yang dilaporkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian

0,00%

Percentage to the total liabilities reported in the consolidated statements of financial position

2,58%

e. Nilai tercatat uang muka pembelian tanah dari pihak berelasi adalah sebagai berikut:

e. The carrying amounts of advances for purchase of land to related parties are as follows:

2015

2014

PT Rawa Intan

165.000.000.000

-

PT Rawa Intan

Total

165.000.000.000

-

Total


5,15%

0,00%

101

Percentage to the total asset reported in the consolidated statements of financial position







e. Nilai tercatat uang muka pembelian tanah dari pihak berelasi adalah sebagai berikut (Lanjutan):

e. The carrying amounts of advances for purchase of land to related parties are as follows (Continued):

Pada tanggal 23 Juni 2015, Intirub telah menandatangani Nota Kesepahaman (MoU) dengan PT Rawa Intan (Rawa Intan) sehubungan dengan rencana pembelian tanah milik Rawa Intan seluas 50 Ha terletak di Cikarang Barat, Kabupaten Bekasi. Rawa Intan dan Intirub sepakat bahwa harga penjualan belum dapat ditentukan, mengingat perlu melakukan pemeriksaan baik dokumen maupun aspek teknis tanah. Sebagai bukti kesungguhan / keseriusan, Intirub telah membayar kepada Rawa Intan sebesar Rp 165.000.000.000 pada tanggal 31 Desember 2015. Jika transaksi jual beli tanah tersebut tidak terlaksana, Rawa Intan harus mengembalikan nilai tersebut (setelah dikurangi biaya yang wajar) kepada Intirub.

On June 23, 2015, Intirub signed the following Memorandum of Understanding (MoU) with PT Rawa Intan (Rawa Intan) regarding the purchase of 50 hectares of land owned by Rawa Intan located in Cikarang Barat, Kabupaten Bekasi. Rawa Intan and the Company agreed that the purchase price could not be determined yet, awaiting for due diligence process on completion of the land documents as well as other technical aspects of land. As a commitment, Intirub has paid an advance of Rp 165,000,000,000 to Rawa Intan as at December 31, 2015. If the sale and purchase transaction is cancelled, Rawa Intan should refund the above amount (net of reasonable costs) to Intirub.

f. Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi adalah sebagai berikut:

f. The nature of related party relationships and the transactions with the related parties are as follows

Pihak-pihak yang berelasi/ Related parties

Hubungan/ Relationship

Transaksi/ Transactions

Manajemen yang sama/ Under the same management

Pengalihan piutang dan utang/ Transfer of payables and receivables Pinjaman yang diterima/loan payables

PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk

Manajemen dan pemegang saham yang sama/ Under the same management and shareholder

Piutang usaha/trade receivables Utang usaha/trade payables

PT Daya Sakti Perdika


Utang usaha/trade payables

PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills





Pinjaman yang diberikan/loan receivables

PT Argo Manunggal Land Development

102







f. Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi adalah sebagai berikut (Lanjutan):

Pihak-pihak yang berelasi/ Related parties PT Megalopolis Manunggal Industrial Development

PT Ragam Logam

PT Salveo Medikatama

PT Unggul Utama Securindo

PT Maligi Spinning Mills

PT Rawa Intan

PT Alam Sutera Realty Tbk

f. The nature of related party relationships and the transactions with the related parties are as follows (Continued):

Hubungan/ Relationship

Transaksi/ Transactions


Utang usaha/trade payables Pengalihan piutang dan utang/ Transfer of payables and receivables


Pinjaman yang diberikan dan utang usaha/ Loan receivables and trade payables



Pinjaman yang diterima/ loan payables


Pembelian tanah/ Purchase of land


Uang muka pembelian tanah/ Advances to purchase land



g. Transaksi pendapatan dan pembelian serta pembebanan biaya dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

g. Revenue, purchase and expenses charged transaction by related parties are as follows:

i) Pendapatan dari pihak berelasi adalah sebagai berikut:

i) Revenue from related parties are as follows:

2015

2014

PT Ark Logistics & Transport Total Persentase dari total pendapatan yang dilaporkan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian

Pengalihan piutang dan utang/ Transfer of payables and receivables Pinjaman yang diterima/loan payable

-

0,00%

9.366.267.666


9.366.267.666

Total

6,60%

103

Percentage to the total revenue reported in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income







g. Transaksi pendapatan dan pembelian serta pembebanan biaya dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut (Lanjutan):

g. Revenue, purchase and expenses charged transaction by related parties are as follows (Continued):

ii) Pembelian dan pembebanan biaya dari pihak berelasi adalah sebagai berikut:

ii) Purchase to and expenses charged by related parties are as follows:

2015

2014

PT Daya Sakti Perdika PT Megalopolis Manunggal Industrial Development PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk PT Alam Sutera Realty Tbk PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills PT Ragam Logam

1.193.552.816

2.306.234.679

1.104.991.260 623.948.773 437.290.867 -

55.569.600 223.825.802 1.111.122.809 803.618.336

PT Daya Sakti Perdika PT Megalopolis Manunggal Industrial Development PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk PT Alam Sutera Realty Tbk PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills PT Ragam Logam

Total

3.359.783.716

4.500.371.226

Total

Persentase dari total pendapatan yang dilaporkan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian interim

2,06%

30. INFORMASI SEGMEN OPERASI

3,17%

Percentage to the total revenue reported in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income

30. OPERATING SEGMENT INFORMATION

Grup hanya bergerak dalam satu bidang usaha yaitu sewa properti investasi dan seluruhnya berada dalam satu wilayah Jabodetabek. Sehingga Grup tidak memiliki informasi segmen karena tidak memiliki perbedaan risiko dan imbalan dari segi usaha dan geografis.

The Group has only one core business which is rental of investment properties located in the Jabodetabek area and as such the Group does not have differing risk and returns from business or geographical segments.

104





` 31. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

31. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As at December 31, 2015 and 2014 the Group has monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

2015 USD Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha

454.395

Total Liabilitas Keuangan Utang usaha Utang bank Bagian lancar utang Bagian bank tidak lancar

2014 IDR

USD

6.268.380.050 -

488.901 10.770

6.268.380.050

IDR

6.081.933.876 133.980.488

Monetary Assets Cash and cash equivalents Trade receivables

6.215.914.364

Total

136.124

1.877.830.303

123.449

1.535.705.561

7.750.000 12.545.930

106.911.250.000 173.071.102.847

1.900.000 20.263.533

23.636.000.000 252.078.356.293

Monetary Liabilities Trade payables Bank loans Current portion Non-current portion

Total

281.860.183.150

277.250.061.854

Total

Liabilitas neto

(275.591.803.100)

(271.034.147.490)

Net liability

105





` 32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES

A. Manajemen risiko

A. Risk management

Grup dihadapkan pada beberapa risiko keuangan sehubungan dengan instrumen keuangan. Risiko yang terutama adalah risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Group is exposed to a variety of financial risks in relation to financial instruments. The main types of risks are market risks, credit risks and liquidity risks.

Grup tidak secara aktif melakukan perdagangan aset keuangan untuk tujuan spekulasi atau pun membuat opsi. Risiko keuangan yang paling berpengaruh terhadap Grup adalah sebagai berikut:

The Group does not actively engage in the trading of financial assets for speculative purposes nor does it write options. The most significant financial risks to which the Group is exposed are described below:

a. Risiko pasar

a. Market risk

Grup dihadapkan pada risiko pasar melalui pengunaan instrumen keuangan khususnya risiko mata uang dan risiko tingkat suku bunga yang dihasilkan melalui aktivitas operasi dan aktivitas investasi, dan aktivitas pendanaan.

The Group is exposed to markets risk through its use of financial instruments and specifically to currency risk and interest risk which result from both of its operating and investing activities, and financing activities.

i. Risiko mata uang asing

i. Foreign currency risks

Sebagian besar transaksi dari Grup dilakukan dengan menggunakan mata uang Rupiah. Risiko terhadap fluktuasi pertukaran mata uang asing terutama disebabkan oleh transaksi dalam mata uang asing seperti pembelian, pinjaman dalam mata uang asing.

Most of the Group transactions are carried out in Indonesian rupiah. Exposure to currency fluctuation mainly because of foreign currency denominated transaction such as borrowings denominated in foreign currency.

Grup tidak terlepas dari risiko pasar sehubungan dengan fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Untuk mengatasi risiko terhadap mata uang asing, Grup secara aktif memonitor pergerakan nilai tukar mata uang asing untuk mengelola dampak dari fluktuasi nilai tukar mata uang asing dan Grup memiliki standby fasilitas Perdagangan Valuta Asing dalam denominasi AS Dolar untuk melakukan lindung nilai pelemahan nilai Rupiah terhadap AS Dolar.

The Group is subject to the market risk due to foreign exchange fluctuation. To mitigate, the Group’s exposure to foreign currency risk, the Group actively monitors the foreign currency movements to manage the impact of the foreign exchange fluctuations and the Group has a standby Foreign Exchange Credit Facility denominated in US Dollar to hedge against the weakening of the Indonesian Rupiah against the US Dollar.

106





` 32. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (Continued)

A. Manajemen risiko (Lanjutan)

A. Risk management (Continued)

a. Risiko pasar (Lanjutan)

a. Market risk (Continued)

Analisa sensitivitas untuk risiko mata uang asing Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing meningkat sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah sebesar Rp 27.559.180.310 dan Rp 27.103.414.749, masing-masing, sedangkan jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing menurun sebanyak10%, maka laba sebelum beban pajak penghasilan untuk periode yang berakhir pada tanggal tersebut lebih tinggi sebesar Rp 27.559.180.310 dan Rp 27.103.414.749, masing-masing terutama sebagai akibat kerugian/keuntungan translasi pinjaman jangka panjang dalam mata uang asing.

Sensitivity analysis for foreign exchange risk As at December 31, 2015 and 2014, if the exchange rates of Rupiah against foreign currencies increased by 10% with all other variables held constant, the income before income tax expense for the year then ended would have been Rp 27,559,180,310 and Rp 27,103,414,749 lower, respectively, while if the exchange rates of Rupiah against foreign currencies decreased by 10%, the income before income tax expense for the period then ended wouldhave been Rp 27,559,180,310 and Rp 27,103,414,749 higher, respectively mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of long-term borrowings denominated in foreign currencies.

ii. Risiko tingkat suku bunga

ii. Interest rate risk

Grup juga dihadapkan pada risiko perubahan tingkat suku bunga yang berpengaruh pada penempatan uang di bank dan pinjaman yang menggunakan tingkat bunga mengambang.

The Group is also exposed to changes in interest rate due to the impact of such changes may have on bank deposits and borrowings that carry floating interest rate.

Untuk mengelola risiko tingkat suku bunga, Grup akan memperoleh yang menawarkan gabungan antara suku bunga tetap dan mengambang yang tepat. Tingkat suku bunga mengambang akan ditinjau kembali dan disesuaikan dengan tingkat suku bunga pasar setiap tiga bulan atau setiap enam bulan.

To manage the interest rate risk, the Group will obtain financing that would provide an appropriate mix of floating and fix interest rate. The floating of interest rate will be reviewed and adjusted accordingly with the market rate in every quarter or every half year.

107









b. Risiko kredit

b. Credit risks

Grup menempatkan pendanaannya pada lembaga keuangan yang terpercaya.

The Group places their bank balances with credit worthy financial institutions.

Risiko kredit mengacu kepada kegagalan rekanan untuk membayar kewajibannya kepada Grup yang mengakibatkan kerugian.

Credit risk refers to the risk that a counterparty fails to discharge an obligation to the Group resulting in a loss.

Risiko kredit Grup terutama terhadap kas dan setera kas,piutang usaha, piutang pihak berelasi dan uang jaminan. Grup memiliki kebijakan, hanya akan bertransaksi dengan pihak ketiga dan institusi keuangan yang terpercaya memiliki reputasi. Eksposur Grup dan pihak ketiga secara terus menerus dimonitor. Saldo dan umur piutang usaha masih dalam ambang batas dan persyaratan jangka waktu kredit. Penyisihan dibuat untuk setiap penurunan nilai piutang usaha dengan tindakan yang tepat untuk menerima pembayaran dan mengurangi risiko.

The Group’s credit risk is primarily attributable to cash and cash equivalents, trade accounts receivable, due from related partis and security deposit. The Group’s policies are to deal only with respected and credit worthy third parties and reputable financial institutions. The Group’s exposure and counterparties are continuously monitored. The balance and aging of the trade receivables are within the credit limit and terms of credit. Provision is created for any impairment in the value of receivable with proper action to collect the payment and reduce the risk.

Tabel berikut ini menyajikan nilai tercatat dari aset keuangan pada laporan keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan seluruh penyisihan penurunan nilai merupakan eksposur Grup terhadap risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The following table summarizes the carrying amounts of financial assets recorded in the consolidated financial statements; net of any allowance for impairment represents the Group’s exposure to credit risk as at December 31, 2015 and 2014.

108









b. Risiko kredit (Lanjutan)

b. Credit risks (Continued)

Belum Jatuh Tempo ataupun Mengalami Penurunan Nilai/ Neither Past Due nor Impaired

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Telah Jatuh Tempo tetapi tidak Mengalami Penurunan Nilai/ Past due but Not Impaired Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

3 bulan 6 bulan/ 3 months 6 months

6 bulan 1 tahun/ 6 months 1 year

Lebih dari 1 tahun/ Over 1 year

Total/ Total

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Uang jaminan

382.940.218.132 666.945.374 58.314.226.015 -

3.068.343.654 -

3.591.048.284 -

1.348.755.092 -

100.400.939 1.931.866.774

382.940.218.132 8.775.493.343 58.314.226.015 1.931.866.774

Cash and cash equivalents Trade receivables Others receivables Security deposits

Total

441.921.389.521

3.068.343.654

3.591.048.284

1.348.755.092

2.032.267.713

451.961.804.264

Total

Belum Jatuh Tempo ataupun Mengalami Penurunan Nilai/ Neither Past Due nor Impaired

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Telah Jatuh Tempo tetapi tidak Mengalami Penurunan Nilai/ Past due but Not Impaired Kurang dari 3 bulan/ Less than 3 months

3 bulan 6 bulan/ 3 months 6 months

6 bulan 1 tahun/ 6 months 1 year

Lebih dari 1 tahun/ Over 1 year

Total/ Total

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang kepada pihak berelasi Uang jaminan

11.286.274.890 6.409.786.229 1.507.735.586 -

1.069.408.310 -

4.047.956.938 698.417.898-

53.797.712 -

2.132.830.487 1.203.284.876-

11.286.274.890 13.713.779.676 1.507.735.586 1.901.702.774-

Cash and cash equivalent Trade receivables Due from related parties Security deposits

Total

19.203.796.705

1.069.408.310

4.746.374.836

53.797.712

3.336.115.363

28.409.492.926

Total

109









c. Risiko likuiditas

c. Liquidity risks

Grup mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kecukupan cadangan, fasilitas bank dan pinjaman dengan terus menerus memonitor proyeksi dan aktual arus kas dan memadukan jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Group manages its liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facility and reserve borrowing facilities by continuously monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Grup menjaga kecukupan dana untuk kebutuhan modal kerja yang diwajibkan.

The Group maintains sufficient funds to finance its ongoing working capital requirements.

Tabel di bawah ini menganalisis liabilitas keuangan Grup berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan.

The table below analyses the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 year Pinjaman dan utang: Utang usaha Biaya yang masih harus dibayar dan dan jangka pendek lainnya Pinjaman jangka panjang (termasuk bunga) Liabilitas pembiayaan konsumen Total

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Antara 1 dan 5 tahun/ Lebih dari Between 1 and 5 tahun/ 5 years Over 5 year

Total/ Total/

12.509.115.173

137.182.794

-

12.646.297.967

7.976.580.853

-

-

7.976.580.853

168.215.587.782

455.787.820.877

120.491.069.867

744.494.478.526

656.590.400

1.709.704.000

-

2.366.294.400

Loans and borrowings: Trade payables Accrued expenses and other current liabilities Long-term loans (including interest) Consumer financing liabilities

189.357.874.208

457.634.707.671

120.491.069.867

767.483.651.746

Total

110









c. Risiko likuiditas (Lanjutan)

c. Liquidity risks (Continued)

Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 year Pinjaman dan utang: Utang usaha Biaya yang masih harus dibayar dan dan jangka pendek lainnya Utang kepada pihak berelasi Utang jangka pendek Pinjaman jangka panjang (termasuk bunga) Liabilitas pembiayaan konsumen Total

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Antara 1 dan 5 tahun/ Lebih dari Between 1 and 5 tahun/ 5 years Over 5 year

Total/ Total/

26.187.934.307

386.431.993

-

26.574.366.300

10.816.758.427 17.825.607.759 19.389.890.412

-

-

10.816.758.427 17.825.607.759 19.389.890.412

146.447.478.754

555.412.366.910

109.858.146.120

811.717.991.784

851.430.100

1.234.247.000

-

2.085.677.100

Loans and borrowings: Trade payables Accrued expenses and other current liabilities Due to related parties Short-term loan Long-term loans (including interest) Consumer financing liabilities

221.519.099.759

557.033.045.903

109.858.146.120

888.410.291.782

Total

111







B. Pengelolaan modal

B.

Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and to maximize shareholder value.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pengelolaan modal pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to stockholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes on capital management as at December 31, 2015 and 2014.

Kebijakan Grup adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to financing at a reasonable cost.

33. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN

33. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah estimasi nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan sebesar jumlah dimana instrumen keuangan tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilities are presented as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's length transaction, other than in a forced or liquidation sale.

112





` 33. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

33. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

 Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya.  Nilai wajar untuk kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang kepada pihak berelasi, utang jangka pendek, utang usaha, biaya yang masih harus dibayar dan utang jangka pendek lainnya, mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.  Nilai tercatat pinjaman bank dengan suku bunga mengambang besarnya kurang lebih sama dengan nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.  Nilai wajar pembiayaan liabilitas konsumen didasarkan pada nilai dan diskonto arus kas masa datang menggunakan suku bunga yang berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati untuk instrumen dengan persyaratan; risiko kredit yang jatuh tempo yang sama.

 Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values.  The fair values of cash and cash equivalents, trade receivables, due from related parties, short-term loans, trade payables, accrued expense and other current liabilities approximate their carrying values due to their short-term nature.

Tabel berikut menyajikan klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014:

The following table sets out the Company’s financial assets and liabilities as at December 31, 2015 and 2014:

 The carrying amounts of long-term loans with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.  The fair value of consumer financing liabilities is determined by discounting future cash flow using applicable rate from observable current market transaction for instrument with similar terms; credit risk and remaining maturities.

113







31 Desember 2015/ December 31, 2015 Nilai Tercatat/ Carrying Amount Aset Keuangan Aset keuangan bagian lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Subtotal Aset keuangan bagian tidak lancar Aset keuangan tidak lancar lainnya Total aset keuangan

Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan bagian lancar Pinjaman dan utang: Bagian lancar utang jangka panjang Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Liabilitas pembiayaan konsumen Biaya yang masih harus dibayar dan liabilitas jangka pendek lainnya Subtotal Liabilitas keuangan bagian tidak lancar Uang jaminan pelanggan Liabilitas jangka panjang lainnya Pinjaman jangka panjang Liabilitas pembiayaan konsumen

31 Desember 2015/ December 31, 2015 Nilai wajar/ Fair value

382.973.218.132

382.973.218.132

8.775.493.343 58.314.226.015

8.775.493.343 58.314.226.015

Financial Assets Current portion of financial assets Loans and receivables: Cash and cash equivalents Trade receivables Third Parties Related Parties Other receivables

450.062.937.490

450.062.937.490

Subtotal

1.931.866.774

1.931.866.774

Non-current portion of financial assets Other non-current financial assets

451.994.804.264

451.994.804.264

Total financial assets

124.911.250.000

124.911.250.000

10.251.108.942 2.395.189.025 462.572.841

10.251.108.942 2.395.189.025 462.572.841

7.976.580.853

7.976.580.853

145.996.701.661

145.996.701.661

Financial liabilities Non-current portion of financial liabilities Loans and borrowings: Current portion of long-term loan Trade payables Third Parties Related Parties Consumer financing liabilities Accrued expense and other current liabilities Subtotal

11.352.748.017

11.352.748.017

2.872.062.557 460.645.654.856

2.872.062.557 460.645.654.856

1.424.708.136

1.424.708.136

Non-current portion of financial liabilities Customer deposits Other non-current liabilities Loans non-current portion Consumer financing liabilities

Subtotal

476.295.173.566

476.295.173.566

Subtotal

Total liabilitas keuangan

622.291.875.227

622.291.875.227

Total financial liabilities

114







31 Desember 2014/ December 31, 2014 Nilai Tercatat/ Carrying Amount Aset Keuangan Aset keuangan bagian lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang: Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang kepada pihak berelasi Subtotal Aset keuangan bagian tidak lancar Aset keuangan tidak lancar lainnya Total aset keuangan

Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan bagian lancar Pinjaman dan utang: Bagian lancar utang jangka panjang Pinjaman jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Liabilitas pembiayaan konsumen Utang kepada pihak berelasi Biaya yang masih harus dibayar dan liabilitas jangka pendek lainnya Subtotal Liabilitas keuangan bagian tidak lancar Uang jaminan pelanggan Liabilitas jangka panjang lainnya Pinjaman jangka panjang Liabilitas pembiayaan konsumen

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Nilai wajar/ Fair value

11.311.274.890

11.311.274.890

3.415.703.718 10.298.075.958 1.507.735.586

3.415.703.718 10.298.075.958 1.507.735.586

Financial Assets Current portion of financial assets Loans and receivables: Cash and cash equivalents Trade receivables Third Parties Related Parties Due from related parties

26.532.790.152

26.532.790.152

Subtotal

1.906.366.774

1.906.366.774

Non-current portion of financial assets Other non-current financial assets

28.439.156.926

28.439.156.926

Total financial assets

35.636.000.000 19.389.890.412

35.636.000.000 19.389.890.412

22.182.858.085 4.391.508.215 536.504.769 17.825.607.759

22.182.858.085 4.391.508.215 536.504.769 17.825.607.759

10.816.758.427

10.816.758.427

Financial liabilities Non-current portion of financial liabilities Loans and borrowings: Current portion of long-term loan Short-term loan Trade payables Third Parties Related Parties Consumer financing liabilities Due to related parties Accrued expense and other current liabilities

110.779.127.667

110.779.127.667

Subtotal

7.845.102.470

7.845.102.470

2.911.802.026 541.288.422.719

2.911.802.026 541.288.422.719

543.999.476

543.999.476

Non-current portion of financial liabilities Customer deposits Other non-current liabilities Loans non-current portion Consumer financing liabilities

Subtotal

552.589.326.691

552.589.326.691

Subtotal

Total liabilitas keuangan

663.368.454.358

663.368.454.358

Total financial liabilities

115





` 34. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN

34. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) – Entitas Anak

PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) – Subsidiary

Berdasarkan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham PT Subang Cakrawala Properti (SCP) tanggal 20 Februari 2016 (diaktakan dalam Akta No. 57 tanggal 23 Februari 2016 oleh notaris H. Teddy Anwar, S.H. SpN), menyetujui pengalihan saham dari Lie Chen Lui dan Khoe Wie Thong masing-masing sejumlah 600.000 saham dan 390.000 saham kepada MKP (“Pengalihan saham”) dengan nilai pembayaran sebesar Rp 900.000.000. Setelah pengalihan saham tersebut, MKP memiliki 990.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 990.000.000 yang mewakili 99% dari seluruh saham SCP.

Based on the Shareholders Circular Resolution of PT Subang Cakrawala Properti (SCP) on February 20, 2016 (notarized by deed of notary public H. Teddy Anwar, S.H. SpN., No. 57 dated February 23, 2016), approved the transfer of 600,000 shares and 390,000 shares as owned by Lie Chen Lui and Khoe Wie Thong, respectively to MKP (“Transfer of shares”) for the consideration of Rp 900,000,000. As a result of the transfer of shares, MKP owns 990,000 shares in SCP with nominal value of Rp 990,000,000 or equivalent to 99% of ownership.

Berdasarkan Keputusan Sirkuler Pemegang Saham PT Subang Horison Properti (SHP) pada tanggal 29 Februari 2016 (diaktakan dalam Akta No. 76 tanggal 29 Februari 2016 oleh notaris H. Teddy Anwar, S.H. SpN), menyetujui pengalihan saham dari Lie Chen Lui dan Khoe Wie Thong masing-masing sejumlah 600.000 saham dan 390.000 saham kepada MKP (“Pengalihan saham”) dengan nilai pembayaran sebesar Rp 990.000.000. Sehingga pengalihan saham tersebut, MKP memiliki 990.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 990.000.000 yang mewakili 99% dari seluruh saham SHP.

The Shareholders Circular Resolution of PT Subang Horison Properti (SHP) on February 29, 2016 (notarized by deed of notary public H. Teddy Anwar, S.H. SpN., No. 76 dated February 29, 2016), approved the transfer of 600,000 shares and 390,000 shares as owned by Lie Chen Lui and Khoe Wie Thong for the consideration of Rp 990,000,000, respectively to MKP(“Transfer of shares”). As a result of the transfer of shares, MKP owns 990,000 shares in SHP with nominal value of Rp 990,000,000 or equivalent to 99% of ownership.

35. LABA PER SAHAM DASAR

35. BASIC EARNINGS PER SHARE 2015

Laba tahun berjalan yang diatribusikan ke pemilik Entitas Induk Total rata-rata tertimbang saham yang beredar Laba per saham dasar (Rp) (nilai penuh)

2014

114.414.632.848

286.404.781.928

Profit for the year attributable to the owners of Parent Entity

4.857.142.500

750.000.000

Weighted average of total shares outstanding

24

382

Basic earnings per share (Rp) (full amount)

116





` 36. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

36. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS

Efektif sejak 1 Januari 2015, laba dan rugi aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya dalam pendapatan komprehensif lain. Akumulasi laba dan rugi aktuarial dicatat di dalam saldo laba. Biaya jasa lalu sekarang diakui pada tanggal awal amandemen / pembatasan program imbalan pasti atau ketika entitas mengakui beban restrukturisasi atau pesangon. Akibatnya, jasa lalu unvested tidak lagi dapat ditangguhkan selama periode vesting masa depan.

Effective January 1, 2015, actuarial gain and losses which arise from adjustments and changes of actuarial assumptions are immediately recognized in other comprehensive income. Accumulated actuarial gains or losses are recognized in retained earnings. Past service costs are now recognized at the earlier of the date of amendment/curtailment of the defined benefit plan or when the entity recognizes related restructuring costs or termination benefits. As a result, unvested past services can no longer be deferred over the future vesting period.

Akibat dari penerapan PSAK 24 (Revisi 2013), Perseroan telah menyajikan kembali laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013.

As a result of adoption of PSAK No. 24 (Revised 2013), the Company has restated its financial statements as at December 31, 2014 and January 1, 2014 /December 31, 2013.

Dampak atas penyajian kembali laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The impact of the restatement to the financial statements as at December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 are as follows:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Sebelum Setelah disajikan disajikan kembali/ Penyajian kembali/ kembali/ As previously reported Restatement As restated Laporan posisi keuangan konsolidasian Liabilitas imbalan pasca kerja Laba ditahan Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainnya konsolidasian Beban umum dan administrasi imbalan kerja Pendapatan komprehensif lain rugi aktuaria

1.780.290.912 816.024.529.004

(319.297.525) 319.297.525

1.460.993.387 816.343.826.529

595.383.456

32.540.470

627.923.926

-

89.272.776

89.272.776

117

Consolidated statements of financial position Employee benefit obligation Retained earnings Consolidated statements of profit and loss and other comprehensive income General and administrative expenses - employee benefit Other comprehensive income actuarial losses





` 36. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN 36. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS (Lanjutan) (Continued)

1 Januari 2014/31 Desember 2013/ January 1, 2014/December 31, 2013 Sebelum disajikan Setelah disajikan kembali/ Penyajian kembali/ kembali/ As previously reported Restatement As restated Laporan posisi keuangan konsolidasian Liabilitas imbalan pasca kerja Laba ditahan

1.184.907.456 529.587.206.606

(441.110.771) 441.110.771

37. TRANSAKSI NON-KAS

37. NON-CASH TRANSACTIONS

Aktivitas investasi dan pendanaan yang mempengaruhi kas dan setara kas terdiri atas:

tidak

Non-cash investing and financing activities consist of the following:

2015 Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas: Penambahan properti investasi melalui utang Penambahan aset tetap melalui utang Penambahan aset tetap melalui liabilitas pembiayaan konsumen Reklasifikasi dari aset lain-lain ke properti investasi Penerbitan saham melalui konversi utang menjadi saham Kenaikan nilai wajar properti investasi

743.796.685 530.028.317.377

Consolidated statements of financial position Employee benefit obligation Retained earnings

2014

7.243.323.000

27.630.007.942 -

1.180.423.887 1.452.763.368

1.523.712.164

221.157.273

-

-

270.000.000.000

64.786.867.929

253.615.365.327

118

Non-cash investing and financing activities: Additions to investment properties through loans Additions to property and equipment through loans Additions to property and equipment through consumer financing liabilities Reclassification of other assets to investment properties Issuance of shares through debt to equity conversion Increase in fair value of investment properties





` 38. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING

38. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Perjanjian jasa manajemen properti Intirub Business Park

a.

Berdasarkan perjanjian kerjasama antara Entitas anak dan PT Daya Sakti Perdika Nomor 001/PK/INT-DSP/VII/2014 tanggal 21 Juli 2014 telah disepakati bahwa PT Daya Sakti Perdika memberikan Jasa Manajemen Properti kepada Entitas anak dengan jangka waktu dua (2) tahun terhitung mulai tanggal 1 Juli 2014 dan berakhir pada tanggal 30 Juni 2016. Atas Jasa Manajemen Properti yang diberikan oleh PT Daya Sakti Perdika, Entitas anak akan membayarkan kepada PT Daya Sakti Perdika imbalan jasa bulanan sebesar Rp 75.000.000 sudah termasuk Pajak Penghasilan dan belum termasuk Pajak Pertambahan Nilai. Disamping itu, Entitas anak akan menyediakan satu (1) mobil operasional termasuk pemeliharaan rutin, perbaikan, bahan bakar, dan asuransi, misalnya Toyota Avanza, untuk penggunaan sehari-hari Building Manager dan keperluan dinas terkait selama jangka waktu perjanjian.

Property management service agreement of Intirub Business Park Based on cooperation agreement between the Subsidary and PT Daya Sakti Perdika No. 001/PK/INT-DSP/VII/2014 dated July 21, 2014 it was agreed that PT Daya Sakti Perdika provides Property Management Services to the Subsidiary for a period of two (2) years from the date July 1, 2014 and ended on June 30, 2016. Over the Property Management Services provided by PT Daya Sakti Perdika, the Subsidary will pay to PT Daya Sakti Perdika monthly service fee of Rp 75,000,000 is included income tax and exclude Value Added Tax. In addition, the Subsidiary will provide one (1) operational car include routine maintenance, repairs, fuel, and insurance, for Toyota Avanza, for daily use of the Building Manager and things related to official purposes during the term of the agreement.

b. Perjanjian sewa menyewa

b.

Lease agreement

PT LF Services Indonesia (“Li & Fung”) Sesuai dengan perjanjian sewa menyewa tanggal 9 Juli 2012, Perusahaan menyewakan kepada Li & Fung sebuah gudang dengan luas 10.000 m2 , wilayah terbuka seluas 5.000 m2 dan ruang kantor dengan luas 100 m2.

PT LF Services Indonesia (“Li & Fung”) In accordance with the lease agreement dated July 9, 2012, the Comapny leases to Li & Fung a warehouse with an area of 10,000 m2, open area of 5,000 m2 and office space with an area of 100 m2.

Syarat dan kondisi perjanjian antara lain:

Terms and conditions of the agreement among others: 1. The lease term of 5 years effective May 15, 2013. 2. Periodic payments rental rates should be undertaken by installments every 3 months or quarterly at the beginning of each quarter starting at the time Li & Fung occupyies the space rental and to be done for 20 quarters. 3. Rental rate will be increased by 5% every two years after start of the lease term.

1. 2.

3.

Jangka waktu sewa 5 tahun berlaku sejak 15 Mei 2013. Pembayaran berkala tarif sewa wajib dilakukan dengan cara cicilan setiap 3 bulan atau triwulan pada setiap awal triwulan yang dimulai pada saat Li & Fung mulai menempati ruangan sewa dan dilakukan selama 20 triwulan. Tarif Sewa meningkat sebesar 5% setiap 2 tahun setelah dimulainya jangka waktu sewa.

119





` 38. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (Lanjutan)

38. SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

b. Perjanjian sewa menyewa (Lanjutan)

b.

Lease agreement (Continued)

PT LF Services Indonesia (“Li & Fung”) (Lanjutan)

PT LF Services Indonesia (“Li & Fung”) (Continued)

4.

4.

5.

6.

Li & Fung wajib membayar seluruh biaya listrik dan air yang dikonsumsi atau digunakan untuk ruangan sewa, biaya jaringan telepon, dan biaya limbah cair terhadap ruangan sewa. Perseroan memperbaiki kerusakan struktural apapun yang terjadi pada ruangan sewa dan juga menjamin komponen-komponen struktural ruangan sewa lainnya tetap dalam kondisi yang baik dan layak huni. Mengasuransikan ruangan sewa dan semua strukturnya pada setiap saat terhadap pengrusakan, kerugian atau kerusakan oleh api, gempa bumi dan hal-hal lainnya yang biasanya dijaminkan terhadap ruangan sewa. Perusahaan juga wajib untuk membayar premi untuk asuransi tersebut.

5.

6.

Li & Fung has to pay the entire cost of electricity and water consumed or used for space rental, the cost of telephone networks, and the cost of waste water to the space rental. The Company will repair any structural damage that occurred in the space rental and also guarantee the structural components other rental space remains in a good condition. Insuring space rental and all structures at all times against destruction, loss or damage by fire, earthquakes and other things that is usually secured against the space rental. The Company has to pay a premium for such insurance.



Sesuai dengan perjanjian sewa menyewa tanggal 15 Desember 2010 dan sebagaimana diubah dengan Addendum Perjanjian Sewa Menyewa tanggal 3 Februari 2012, Perseroan menyewakan sebuah gudang kepada PT Unilever Indonesia Tbk berlokasi di dalam Kawasan Industri MM2100, Cikarang Barat.

In accordance with the lease agreement dated December 15, 2010 and as amended by Addendum of Lease Agreement dated February 3, 2012, the Company leases its warehouse to PT Unilever Indonesia Tbk located in the MM2100 Industrial Estate, Cikarang Barat.

Syarat dan kondisi perjanjian antara lain:

Terms and conditions of the agreement among others: 1. Lease term of 10 years effective April 25, 2012.

1. 2.

3.

4.

Jangka waktu sewa 10 tahun berlaku sejak 25 April 2012. Pembayaran dilakukan di muka dalam waktu 1 bulan sebelum akhir periode berjalan sewa tahunan sejak untuk tahun kedua dan selanjutnya. Tarif sewa meningkat sebesar 5% setiap 2 tahun setelah dimulainya Jangka Waktu Sewa. Perseroan berhak untuk memperoleh peyesuaian atas pendapatan sewa, jika rata-rata inflasi tahun sebelumnya lebih tinggi dari 10%.

2.

3.

4.

120

The payment is made in advance within 1 month before the end of the current period from the annual rent for the second year and subsequent periods. Rental rate will be increased by 5% every 2 years after the start of lease term. The Company reserves the right to obtain an adjustment to rental income if the average of the previous year's inflation is higher than 10%.





` 38. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (Lanjutan)

38. SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

b. Perjanjian sewa menyewa (Lanjutan)

b.

Lease agreement (Continued)

PT Unilever Indonesia Tbk (Lanjutan)

PT Unilever Indonesia Tbk (Continued)

5.

5.

6.

7.

PT Unilever Indonesia Tbk wajib membayar seluruh biaya listrik dan air yang dikonsumsi atau digunakan. Perseroan memperbaiki kerusakan struktural apapun yang terjadi pada ruangan sewa dan juga menjamin komponen-komponen struktural ruangan sewa lainnya tetap dalam kondisi yang baik dan layak huni. Mengasuransikan ruangan sewa dan semua strukturnya pada setiap saat terhadap pengrusakan, kerugian atau kerusakan oleh api, gempa bumi dan hal-hal lainnya yang biasanya dijaminkan terhadap ruangan sewa. Perseroan juga wajib untuk membayar premi untuk asuransi tersebut.

39. STANDAR AKUNTANSI BARU

6.

7.

PT Unilever Indonesia Tbk has to pay the entire cost of electricity and water consumed or used. The Company will repair any structural damage that occurred in the space rental and also guarantee the structural components other rental space remains in good condition. Insuring space rental and all structures at all times against destruction, loss or damage by fire, earthquakes and other things that is usually secured against the space rental. The Company has to pay a premium for such insurance.

39. NEW PROSPECTIVE ACCOUNTING STANDARDS

Berikut ini adalah beberapa pengesahan amandemen, penyesuaian atas ISAK dan PSAK yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) di tahun 2015:

The following are amendments, improvements and interpretations of IFAS and SFAS issued by the Financial Accounting Standard Board (DSAK-IAI) in 2015:

 PSAK 4 (Revisi 2015): Laporan Keuangan Tersendiri;  PSAK 5 (Revisi 2015): Segmen Operasi;  PSAK 7 (Revisi 2015):Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi;  PSAK 13 (Revisi 2015): Properti Investasi;  PSAK 15 (Revisi 2015): Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama;  PSAK 16 (Revisi 2015): Aset Tetap;  PSAK 19 (Revisi 2015): Aset Tak Berwujud;  PSAK 22 (Revisi 2015): Kombinasi Bisnis;  PSAK 24 (Revisi 2015): Imbalan Kerja;  PSAK 25 (Revisi 2015):Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan;  PSAK 53 (Revisi 2015):Pembayaran Berbasis Saham;

 PSAK 4 (Revised 2015): Separate Financial Statement;  PSAK 5 (Revised 2015): Operating Segment;  PSAK 7 (Revised 2015): Related Party Disclosures;  PSAK 13 (Revised 2015): Investment Property;  PSAK 15 (Revised 2015): Investment in Associates and Joint ventures;  PSAK 16 (Revised 2015): Fixed Asset;  PSAK 19 (Revised 2015): Intangible Asset;  PSAK 22 (Revised 2015): Business Combination;  PSAK 24 (Revised 2015): Employee Benefit;  PSAK 25 (Revised 2015): Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors;  PSAK 53 (Revised 2015): Share Based Payment;

121





` 39. STANDAR AKUNTANSI BARU (Lanjutan)

39. NEW PROSPECTIVE ACCOUNTING STANDARDS (Continued)

 PSAK 65 (Revisi 2015): Laporan Keuangan Konsolidasian;  PSAK 66 (Revisi 2015): Pengaturan Bersama;  PSAK 67 (Revisi 2015): Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain;  PSAK 68 (Revisi 2015):Pengukuran Nilai Wajar;  ISAK 30 (Revisi 2015): Pungutan;  ISAK 31 (Revisi 2014): Interprestasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi.

 PSAK 65 (Revised 2015): Consolidated Financial Statement;  PSAK 66 (Revised 2015): Joint Arrangements;  PSAK 66 (Revised 2015): Disclosure of Interests in Other Entities;  PSAK 68 (Revised 2015): Fair Value Measurement;  ISAK 30 (Revised 2015): Collection;  IFAS 31 (Revised 2015): Interpertation of Scope SFAS 13: Investment Property.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan Grup.

As at the authorisation date of this consolidated financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of these new and revised standards to the Group’s consolidated financial statements.

40. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN

40. ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION

Perseroan menerbitkan laporan keuangan konsolidasian yang merupakan laporan keuangan utama. Informasi keuangan tambahan PT Mega Manunggal Property Tbk (entitas induk) ini, dimana investasi pada entitas anak dicatat dengan metode harga perolehan, disajikan untuk analisis tambahan atas hasil usaha entitas induk saja. Informsi keuangan tambahan PT Mega Manunggal Property Tbk (entitas induk) terlampir berikut ini harus dibaca bersamaan dengan laporan keuangan konsolidasian PT Mega Manunggal Property Tbk dan entitas anaknya (Lampiran I-Lampiran VI).

The Company issued the consolidated financial statements which is the main financial statements. The additional financial information of PT Mega Manunggal Property Tbk (parent entity), where the investment in subsidiaries is recorded based on cost method and presented for additional analysis on performance of parent entity only. The accompanying additional financial information of PT Mega Manunggal Property Tbk (parent entity), should be read together with the consolidated financial statements of PT Mega Manunggal Property Tbk and its subsidiaries (Appendix I – Appendix VI).

122

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk ENTITAS INDUK SAJA/PARENT ENTITY ONLY INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN POSISI KEUANGAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014

ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION STATEMENT OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014



` Lampiran I

Appendix I 2015

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Biaya dibayar dimuka Pajak dibayar dimuka Piutang lain-lain Piutang kepada pihak berelasi Total aset lancar

As restated* 2014

As restated* 2013

360.886.913.873

9.730.038.154

6.198.010.221

6.593.772.531 955.885.847 32.249.521.123 1.625.648.832 202.793.949.138

1.988.369.736 7.071.181.050 1.099.162.985 40.145.308.786 12.640.775.864

1.628.947.380 7.950.698.316 2.463.046.526 51.798.296.856 188.908.790.450

ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivable Third parties Related parties Prepayments Prepaid taxes Other receivables Due from related parties

605.105.691.344

72.674.836.575

258.947.789.749

Total current assets

ASET TIDAK LANCAR Aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 3.342.432.888 pada 31 Desember 2015; (31 Desember 2014: Rp 2.325.602.361) (31 Desember 2013: Rp 1.520.148.939) Properti investasi Investasi pada entitas anak Aset lainnya

11.449.099.323 1.537.894.600.000 597.476.212.800 83.523.775.380

2.034.715.177 1.477.058.300.000 248.028.212.800 17.118.429.049

1.230.047.967 1.281.742.300.000 883.068.822

NON-CURRENT ASSETS Property and equipment net of accumulated depreciation of Rp 3,342,432,888 as at December 31, 2015 (December 31, 2014: Rp 2,325,602,361) (December 31, 2013: Rp 1,520,148,939) Investment properties Investment in subsidiaries Other assets

Total aset tidak lancar

2.230.343.687.503

1.744.239.657.026

1.283.855.416.789

Total non-current assets

TOTAL ASET

2.835.449.378.847

1.816.914.493.601

1.542.803.206.538

TOTAL ASSETS

123

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk ENTITAS INDUK SAJA/PARENT ENTITY ONLY INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan) 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014

ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Continued) DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014



` Lampiran II

Appendix II 2015

LIABILITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Pendapatan diterima dimuka Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar dan liabilitas jangka pendek lainnya Pinjaman jangka pendek Bagian lancar utang bank Bagian lancar liabilitas pembiayaan konsumen Utang forward contract Utang pembelian tanah Utang kepada pihak berelasi Total liabilitas jangka pendek

As restated* 2014

As restated* 2013

15.106.234.504

17.158.350.001 315.964.331.537

LIABILITIES CURRENT LIABILITIES Trade payables Third parties Related parties Unearned revenues Taxes payable Accrued expense and other current liabilities Short-term loans Current portion of bank loan Current portion of consumer financing liabilities Forward contract payable Land purchase payable Due to related parties

147.162.686.212

572.132.024.483

Total current liabilities

2.380.451.000 2.385.495.695 13.689.200.676 441.979.076

14.509.802.573 1.869.631.213 12.955.564.565 2.085.709.263

2.692.854.025 3.077.186.309 18.123.693.965 1.317.081.486

5.994.046.837 124.911.250.000

7.250.181.915 19.389.890.412 73.459.166.998

11.878.105.696 19.786.434.140 181.546.788.870

258.353.331 3.078.757.000 153.139.533.615

536.504.769

587.198.454 -

-

460.645.654.856

503.465.255.721

360.439.773.497

370.405.068

543.999.476

157.534.987

1.334.696.189 4.875.093.033

1.460.993.387 3.948.309.373

743.796.685 3.665.375.000

633.584.978

731.453.655

636.384.509

NON-CURRENT LIABILITIES Bank loan Consumer financing liabilities Post-employments benefits obligation Customer deposits Other non-current liabilities

Total liabilitas jangka panjang

467.859.434.124

510.150.011.612

365.642.864.678

Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS

620.998.967.739

657.312.697.824

937.774.889.161

TOTAL LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang bank Liabilitas pembiayaan konsumen Liabilitas imbalan pasca kerja Uang jaminan pelanggan Liabilitas jangka panjang lainnya

124

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk ENTITAS INDUK SAJA/PARENT ENTITY ONLY INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan) 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 1 JANUARI 2014

ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Continued) DECEMBER 31, 2015, 2014 AND JANUARY 1, 2014



` Lampiran III

Appendix III 2015

As restated* 2014

As restated* 2013

571.428.500.000 816.273.225.000

400.000.000.000 -

75.000.000.000 -

40.000.000.000 786.748.686.108

759.601.795.777

530.028.317.377

EQUITY Capital stock Authorized 15,000,000,000 shares at Rp 100 par value per share in 2015 and 2014 and 200,000,000 shares at Rp 1,000 par value per share in 2013 Issued and fully paid up 5,714,285,000 shares in 2015; 4,000,000,000 shares in 2014 and 75,000,000 shares in 2013 Additional paid-in capital Retained earnings Approriated Unappropriated

Total ekuitas

2.214.450.411.108

1.159.601.795.777

605.028.317.377

Total equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

2.835.449.378.847

1.816.914.493.601

1.542.803.206.538

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

EKUITAS Modal saham Modal dasar 15.000.000.000 saham dengan nilai Rp 100 per saham pada tahun 2014 dan 2015 dan 200.000.000 saham dengan nilai Rp 1.000 per saham pada tahun 2013 Modal ditempatkan dan disetor penuh 5.714.285.000 saham pada tahun 2015; 4.000.000.000 saham pada tahun 2014 dan 75.000.000 saham pada tahun 2013 Tambahan modal disetor Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

125

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk ENTITAS INDUK SAJA/PARENT ENTITY ONLY INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014



` Lampiran IV

Appendix IV 2015

PENDAPATAN

2014

102.604.413.952

100.220.646.737

REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN

(5.272.969.606)

(4.355.338.518)

LABA KOTOR

97.331.444.346

95.865.308.219

Beban umum dan administrasi

(19.617.013.041)

(11.322.940.311)

General and administrative expenses

77.714.431.305

84.542.367.908

PROFIT FROM OPERATIONS

(51.791.454.848) (28.924.539.266) (3.078.757.000)

(31.324.722.309) (14.633.108.322) -

54.618.586.283 27.830.082.623

207.332.120.753 1.008.709.168

LABA OPERASI Pendapatan (beban) lain-lain: Beban keuangan Rugi selisih kurs,neto Rugi forward contract Kenaikan nilai wajar atas properti investasi Pendapatan bunga Kerugian penjualan properti investasi Lainnya,neto

226.672.853

(7.511.564.776) 271.013.428

COST OF REVENUES GROSS PROFIT

Other income (expenses): Finance costs Foreign exchange loss,net Loss on forward contract Increase in fair value of investment properties Interest income Loss on sale of investment property Others,net

Jumlah beban lain-lain,neto

(1.119.409.355)

155.142.447.942

Total other expenses ,net

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

76.595.021.950

239.684.815.850

PROFIT BEFORE INCOME TAX

Manfaat (beban) pajak: Pajak kini Final LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pengukuran kembali liabilitas kerja TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

(10.260.441.395)

(10.022.064.674)

66.334.580.555

229.662.751.176

812.309.776

(89.272.776)

67.146.890.331

229.573.478.400

126

Tax benefit (expenses): Current tax Final PROFIT FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME Items that will not be reclassified to profit or loss Remeasurement of post employment benefit TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk ENTITAS INDUK SAJA/PARENT ENTITY ONLY INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014



` Lampiran V

Appendix V Modal ditempatkan dan disetor/ Paid-up Capital Stock

Saldo per 1 Januari 2014 Penyesuaian sehubungan dengan penerapan PSAK 24 (Revisi 2013)

Saldo Laba Retained Earnings Ditentukan Belum ditentukan penggunaannya penggunaannya Appropriated Unappropriated


Total/ Total

75.000.000.000

-

-

529.587.206.606

604.587.206.606

-

-

-

441.110.771

441.110.771

Balance as at January 1, 2014 Adjustment in relation with the adoption of PSAK 24 (Revised 2013)

75.000.000.000

-

-

530.028.317.377

605.028.317.377

Balance as at January 1, 2014 as restated

Peningkatan modal Konversi utang menjadi saham Laba tahun berjalan Pengukuran kembali imbalan kerja

55.000.000.000 270.000.000.000 -

-

-

-

55.000.000.000 270.000.000.000 229.662.751.176

-

-

-


400.000.000.000

-

-

759.601.795.777

1.159.601.795.777


Peningkatan modal Cadangan yang telah ditentukan penggunaannya Laba tahun berjalan Pengukuran kembali imbalan kerja

171.428.500.000

816.273.225.000

-

-

987.701.725.000

Additional share capital issuance

-

-

40.000.000.000 -

66.334.580.555

-

-

-

812.309.776

812.309.776

Appropriated Profit for the year Remeasurement of post employment benefit


571.428.500.000

816.273.225.000

40.000.000.000

786.748.686.108

2.214.450.411.108


Saldo per 1 Januari 2014 disajikan kembali

127

229.662.751.176 (89.272.776)

(40.000.000.000) 66.334.580.555

(89.272.776)

Additional share capital issuance Debt to equity conversion Profit for the year Remeasurement of post employment benefit

The original consolidated financial statements are in the Indonesian language PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk ENTITAS INDUK SAJA/PARENT ENTITY ONLY INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN 2014

ADDITIONAL FINANCIAL INFORMATION STATEMENTS OF CASH FLOW FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2015 AND 2014



` Lampiran VI

Appendix VI 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Penerimaan bunga Pembayaran beban usaha dan karyawan Pembayaran kepada pemasok dan lainnya Pembayaran pajak Pembayaran bunga Kas neto diperoleh dari aktivitas operasi

118.336.217.871 26.212.892.132

2014

104.209.138.737 1.008.709.168

(17.664.052.402)

(9.933.835.766)

(10.695.016.145) (11.171.858.592) (50.809.228.895)

(5.689.580.068) (9.078.320.228) (32.081.004.928)

54.208.953.969

48.435.106.915

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipt from customer Interest received Cash paid for operating expenses and employees Payment to supplier and others Taxes paid Interest paid Net cash provided by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari penjualan properti investasi Perolehan properti investasi Perolehan aset tetap Pembayaran uang muka aset tetap Investasi pada entitas anak Pembayaran uang muka tanah

(20.449.247.499) (9.127.040.418) (913.938.000) (349.448.000.000) (64.950.000.000)

56.776.435.500 (42.149.382.027) (86.408.468) (14.850.000.000) (40.468.647.200) -

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sales of investment property Acquisition of investment property Acquisition of property and equipment Advances to purchase equipment Investment in subsidiary Advances to purchase land

Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi

(444.888.225.917)

(40.778.002.195)

Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman dari pihak berelasi Pembayaran pinjaman kepada pihak berelasi Penerimaan pinjaman dari bank Pembayaran pinjaman bank Pembayaran liabilitas pembiayaan konsumen Penerimaan setoran peningkatan modal

200.062.560.266

193.223.367.246

(404.970.810.770) 14.956.647.593 (55.984.940.412)

(281.065.411.706) 235.209.655.125 (202.541.461.495)

(575.496.214) 987.701.725.000

(1.187.941.361) 55.000.000.000

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Loan receipts from related parties Payment to related parties Loan receipt from bank Payment of bank loan Payment of consumer financing liabilites Proceeds from issuance of shares

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan

741.189.685.463

(1.361.792.191)

Net cash provided by financing activities

Kenaikan neto kas dan setara kas

350.510.413.515

6.295.312.529

Dampak dari selisih kurs,neto

646.462.204

Net increase in cash and cash equivalents

(2.763.284.596)

Effect of foreign exchange,net

Kas dan setara kas awal tahun

9.730.038.154

6.198.010.221

Cash and cash equivalents at beginning of the year

Kas dan setara kas akhir tahun

360.886.913.873

9.730.038.154

Cash and cash equivalents at end of the year

128

Page. Laporan posisi keuangan konsolidasian 1-3 Consolidated statements of financial position

Recommend Documents