OTP Csoport 2009. első negyedéves eredmények Sajtótájékoztató – 2009. május 20. Dr. Urbán László, vezérigazgató-helyettes
Magyar működési környezet: volatilis devizaárfolyamok, jelentősen növekvő kockázati felárak, tartósan 10% feletti forint hozamok MNB alapkamat, magyar CDS spread és a 3 éves államkötvény hozamának alakulása 15
%
bp
08.12.31
14
09.03.31
13
600
536 13,0
HUN CDS
500
419
12
400
11
Gyurcsány Ferenc bejelenti távozását
10,0
10 3Y hozam
MNB alapkamat
9 8
700
300
9,6
08.nov
08.dec
09.jan
A forint árfolyamának relatív változása 2009-ben 135% 130%
09.febr
09.márc
09.ápr
bp 1.200
125% 120% 115%
0
09.máj
OTP csoporttagok országainak CDS spread-jei
09.03.31
100
Bajnai Gordon az új miniszterelnök
Bloomberg
08.okt
200
9,5
HUN
bp 6.000
1.000
BUL
5.000
800
RUS
4.000
UKR (jobb t.)
110%
600
105%
400
2.000
200
1.000
100% EURHUF
95% 90%
CHFHUF
JPYHUF
USDHUF
Bloomberg
09.jan
3.000
Bloomberg
0 09.febr
09.m árc
09.ápr
OTP Bank 2008 First Half Results
09.m áj
08.júl
08.okt
09.jan
0
09.ápr
2
2009. első negyedévben jelentkező jelentős egyedi tételek (1) (1) Stratégiai Stratégiai nyitott nyitott pozíció pozíció Konszolidált adózott eredményalakulás 2009 1Q során (milliárd forintban) +4,4
3 9,5
15,7
2 41,8
1 1,9
0,4
43,3
9,0
4
• A stratégiai nyitott pozícióból 310 millió EUR short pozíció fedezeti pozíciónak lett nyilvánítva, eredménye 2009 1Q-tól a tőkében elszámolva (2009 1Q-ban 13,8 milliárd forint adó előtt). A fennmaradó, eredményben megjelenő pozíció árfolyameredménye -1,9 milliárd forint volt Adózott Adózott eredmény eredmény az az eredménykimutatásban: eredménykimutatásban: -1,9 -1,9 milliárd milliárd forint forint
(2) (2) Egyéb Egyéb nyitott nyitott pozíció pozíció árfolyamvesztesége árfolyamvesztesége 46,2
• A stratégiai pozíción felüli nyitott pozíciók átértékelésének vesztesége • Időközben a pozíciók lényegesen erősebb forintárfolyam mellett részlegesen lezárásra kerültek, illetve a forint 300 forinton túli gyengülése ellen – opciók formájában – védelmet vásárolt a Bank • További veszteség ezekből az egyedi tételekből a jövőben nem várható Adózott Adózott eredmény: eredmény: -9,0 -9,0 milliárd milliárd forint forint
(3) (3) Leányvállalati Leányvállalati befektetések befektetések adópajzsa adópajzsa
Adózott eredm.
Strat. nyitott poz.
Konsz. Adózott osztalék eredm. (korr.)
Adózott eredm. (korr., egyedi tételek nélkül)
• A forint jelentős leértékelődésének hatására MSZSZ szerint jelentős (47,6 milliárd forint) eredmény és tőke keletkezett • IFRS-ben azonban csak ezen eredménynek az eredményt csökkentő adóhatása (-9,5 milliárd forint) jelenik meg Adózott Adózott eredmény: eredmény: -9,5 -9,5 milliárd milliárd forint forint
(4) (4) Járulékos Járulékos kölcsöntőke kölcsöntőke visszavásárlás visszavásárlás • 90 millió EUR névértékben visszavásárolt saját járulékos kölcsönkötvények • A visszavásárlást követően az értékpapírok nem kerültek bevonásra Adózott Adózott eredmény: eredmény: 15,7 15,7 milliárd milliárd forint forint
OTP Bank 2008 First Half Results
3
A banki alaptevékenység eredménytermelő képessége továbbra is erős, a korrigált adózás előtti eredmény q/q 40%-kal nőtt, y/y is csak 6% a visszaesés Az OTP Bankcsoport kiemelt pénzügyi adatai (konszolidált, IFRS) milliárd forintban Adózás utáni eredmény Osztalék és nettó pénzeszköz Stratégiai nyitott devizapozíció eredménye (adózott) Garancia értékesítés adózott eredménye Goodwill értékvesztés (adózott) Adózás utáni eredmény (korr.) Adózás előtti eredmény Összes bevétel Nettó kamatbevétel (korr.) Nettó díjak, jutalékok Egyéb nettó nem kamatjell. bev. (korr.) Működési kiadások (korr.) Működési eredmény adó és céltartalékképzés előtt Céltartalékképzés a hitelekre (korr.) Egyéb kockázati költség Mérlegfőösszeg Ügyfélhitelek (bruttó) Ügyfélbetétek Kibocsátott értékpapírok Alárendelt és járulékos kölcsöntőke Saját tőke Bruttó hitel/betét arány (%) Nettó kamatmarzs (korr.) (%) Kiadás/bevétel arány (korr.) (%) Kockázati költség/bruttó hitelállomány (korr.) ROA (korr.) (%) ROE (korr.) (%)
08 1Q
08 4Q
09 1Q
Q-o-Q
Y-o-Y
Működési eredmény: q/q stabil, y/y robosztus növekedés (+45%)
Az adózás előtti eredmény jelentősen nőtt q/q (+ 40%)
43,3 milliárd forint korrigált első negyedévi eredmény
55.3 0.8
-60.7 0.6
41.8 0.4
-169% -41%
-24% -52%
-1.8
-9.5
-1.9
-80%
7%
0.0
-4.1
0.0
-100%
0.0 56.3 67.8 166.9 117.5 34.2
-92.6 44.9 45.3 211.1 145.8 37.0
0.0 43.3 63.5 200.7 158.1 31.9
-100% -3% 40% -5% 8% -14%
-23% -6% 20% 35% -7%
15.2
28.4
10.7
-62%
-30%
-87.4
-94.4
-85.6
-9%
-2%
79.5
116.7
115.0
-1%
45%
-12.3
-62.7
-45.4
-28%
270%
0.5 9,051 6,194 5,331 1,300
-8.7 9,379 7,001 5,219 1,527
-6.1 10,099 7,719 5,551 1,498
-30% 8% 10% 6% -2%
-1264% 12% 25% 4% 15%
Erős nettó kamatbevétel-dinamika, javuló kamatmarzs
308
316
336
6%
9%
919 116.1% 5.40% 52.3%
1,049 134.1% 6.19% 44.7%
1,151 139.0% 6.58% 42.7%
10% 4.9% 0.40% -2.0%
25% 22.9% 1.19% -9.7%
Hatékony működés, erős költségkontrol, CIR: 50% alatti. Jelentősen emelkedő kockázati költségek
0.83%
3.65%
2.50%
-1.15%
1.68%
2.6% 25.0%
1.9% 16.3%
1.8% 16.0%
-0.1% -0.4%
-0.8% -9.0%
Céltartalék-képzés időarányosan terv szerinti
OTP Bank 2008 First Half Results
megfelel az előző negyedéves szintnek, ugyanakkor y/y 23%-os csökkenés
egyszeri tételek együttes hatása közel semleges
a várakozásokat jelentősen meghaladó, szerkezetében jó minőségű
4
Az erős nettó kamateredmény (+8% q/q, +26% y/y) döntően a nyitott pozíciók carry költsége pozitív hatásának, továbbá a jelentős devizahitelezési tevékenységen keresztüli pozitív FX hatásnak köszönhető Konszolidált nettó kamatbevétel, korrigált (milliárd forint) Nyitott pozíciók carry költsége
Konszolidált nettó kamatmarzs, (%) 158 4 4
146
Devizahitelezés pozitív FX-hatása
+35% 129
0,40%
+0,07%
+1,19% 5,55%
117
08 1Q
6,19%
+3% 150
123
+8%
6,58% 0,16% 0,17%
6,25%
5,64%
5,40% 08 2Q
08 3Q
08 4Q
09 1Q
08 1Q
08 2Q
08 3Q
08 4Q
09 1Q
A nettó kamateredmény és kamatmarzs javulás döntően a forintárfolyam leértékelődéséből adódik:
Az OTP Core devizahitelezéshez kapcsolódó kamateredménye q/q 4,1 milliárd forinttal nőtt a forintgyengülés eredményeként.
A devizahitelezés természetes fedezeti ügyletként működik a Csoport eredményének forintárfolyamra vonatkozó kitettsége szempontjából: a leértékelődő forint magasabb kockázati költségekben megtestesülő negatív következményeit részben ellensúlyozza a realizált nagyobb kamateredmény.
3,8 milliárd forint a nyitott pozíciók carry költségének kamateredményre gyakorolt pozitív hatása 2009 1Q-ban A pozíció nagyságának erejéig magasabb költségű forint források helyett olcsóbb deviza forrásokkal finanszírozta magát a Bank, ami a forint és egyéb devizák közötti kamatdifferencia következtében javította a nettó kamateredményt
OTP Bank 2008 First Half Results
5
43% közelébe javuló kiadás/bevétel mutató (-10%pont y/y), kiváló nettó kamateredmény-dinamika (+35% y/y) által generált bevétel-növekedés (+20% y/y) és a szigorú költségkontroll (-2% y/y) következtében Konszolidált összes bevétel (milliárd forint) 211 201 28 11 167 Egyéb nettó 32 37 15 nem kamat +20% 34 Nettó díjak
Nettó kamat
117
158
146
Változás Y/Y
Kiadás/bevétel arány (%) 30
-30%
08 1Q
40
50
-9,7
-7%
08 4Q
60
09 1Q
52,3% 44,7%
Konszolidált
42,7% +35% -13,1 OTP Core
50,9% 47,8%
37,8% 08 1Q
08 4Q
09 1Q
58,3% OTP Oroszo.
Működési költségek (milliárd forint)
Egyéb Értékcsökkenés Személyi költség
87
94
38
42
9 40 08 1Q
-2%
5,2
Változás Y/Y
86
-13,6 OTP Ukrajna
8
+9%
44
39
-1%
08 4Q
09 1Q
63,4%
48,7%
38,8% * 35,1% -1,1 37,1%
-6%
36 10
58,5%
DSK Csoport
38,6% 36,0%
* Az ukrán leánybank esetében a 2008 4Q egyéb nem kamatjellegű bevételek nem tartalmazzák a céltartalék átértékelődés ezen eredménytételre gyakorolt hatását
OTP Bank 2008 First Half Results
6
A Csoporton belül a 90 napon túl késedelmes hitelek aránya konszolidált szinten 5,7%-ra nőtt (+1,2%-pont q/q), legnagyobb arányú romlás Ukrajnában; a hitelkockázati költségek 78%-a kapcsolódik a külföldi leányokhoz A DPD 90+ aránya a főbb leányvállalatoknál
A konszolidált DPD90+ arány alakulása (%) 5,7%
3,6%
+2,1% 3,7%
+1,2%
4,5%
11,1%
2008 4Q 2009 1Q
10,4%
8,4%
3,9%
2,6%
4,3% 4,6%
0,4%
3,0%
5,7%
4,7%
3,8% 0,8%
2008 1Q
2008 2Q
2008 3Q
2008 4Q
2009 1Q
A konszolidált fedezettség alakulása
OTP Bank Russia
127,9% 116,0%
335
Céltartalék állomány, milliárd forint 199
DSK Csoport
CJSC OTP Bank
Fedezettség alakulása a főbb leányvállalatoknál (%)
DPD90+ fedezettség, %
191
OTP Core
271
-11,8%
219
82,5% 81,7%
86,2%
84,3%
86,0%
76,1%
2008 1Q
2008 2Q
2008 3Q
2008 4Q
2009 1Q
OTP Bank 2008 First Half Results
2009 1Q 94,0%
85,5%
-8,6%
-0,8%
85,0%
2008 4Q
63,2%
53,3%
-9,8%
OTP Core
DSK Csoport
OTP Bank Russia
CJSC OTP Bank
7
Ukrajnában a 90 napon túl késedelmes hitelek aránya jelentősen nőtt q/q, ugyanakkor a 30 napon túl nem fizetők aránya márciusban már csökkent hó/hó
90 napon túl késedelmes állományok alakulása, %
30 napon túl késedelmes állományok alakulása, %
25
25
SME
20
20
Jelzálog
SME
15 10,4
10 5
7,6
Jelzálog
15
Összes
10
4,7 2,3
0 082Q
2,7
083Q
5
Vállalati
084Q
092M
091Q
••
14,3
Összes
7,9 3,1
0 082Q
••
OTP Bank 2008 First Half Results
14,5
Vállalati
3,6
083Q
084Q
092M
091Q
A A vállalati vállalati portfolió portfolió minősége minősége továbbra továbbra is is viszonylag viszonylag stabil, stabil, az az átlagnál átlagnál kedvezőbb kedvezőbb A A retail retail hiteleknél hiteleknél aa hitelek hitelek proaktív proaktív átstrukturálásával átstrukturálásával próbálja próbálja csökkenteni csökkenteni aa Bank Bank aa nemfizetés nemfizetés kockázatát kockázatát
8
OTP CORE: jövedelmező alapbanki tevékenység, hatékony költségkontrol, az állományi dinamikát jelentős mértékben befolyásoló gyengülő forint; az új folyósításban növekvő forint-részarány, az FX-en belül csökkenő CHF, növekvő EUR-arányok Kiemelt pénzügyi mutatók, millió forintban
A 2008 első háromnegyedévi rekordfolyósítások után jelentős alkalmazkodás a negyedik negyedévtől
2008 4Q
2009 1Q
Q/Q
Y/Y
94.753
115.435
22%
31%
Nettó kamateredmény
71.057
82.613
16%
26%
Nettó díjak, jutalékok
22.516
21.672
-4%
-2%
120
1.181
11.150
844%
-15%
100
Működési költség
-45.274
-43.635
-4%
-3%
Működési eredmény
49.479
71.800
45%
66%
Kockázati költség
-33.037
-12.354
-63%
Adózás előtti eredmény
16.443
59.446
262%
42%
40
Adózott eredmény
20.869
40.856
96%
20%
20
Bruttó hitelek
3.348.950 3.582.218
7%
12%
Ügyfélbetétek
3.244.482 3.373.389
4%
1%
Összes bevétel
Egyéb bevételek
Jelzálog- és személyi hitel folyósítások (negyedéves, milliárd Ft) 124
Jelzáloghitel
103
Személyi kölcsön
82
80 56
60 29
38
-86%
36 16
-60%
12
0
081Q
082Q
083Q
084Q
091Q
Jövedelmezőség és hatékonyság, % 55
Jelzáloghitel folyósítások devizaszerkezete (negyedéves)
50,9 47,3
50
48,3
47,8
45
37,8
22,4
5,6
103
56
29%
23%
16%
9%
ROE
15,7 5,4
5,7
082Q
9,3
+9,8
65% 61%
69%
74%
+0,99 NIM
5 0 081Q
CIR
19,0
18,4
15 10
124
-10,0
40 20
82
083Q
5,6
6,6
10%
8%
10%
084Q
091Q
081Q
082Q
083Q
OTP Bank 2008 First Half Results
12 1%
14% 8% +53% 77%
folyósítás (milliárd forint) EUR JPY CHF HUF
24% 084Q
091Q
9
A globális likviditásszűke jelentősen felértékelte a stabil likviditást, ezen belül pedig a saját források szerepét – a jövőre nézve a tervezettnél várhatóan magasabb üzleti aktivitást tesz lehetővé az 1,4 milliárd eurós állami hitelnyújtás
Lakossági megtakarítások negyedéves záróállománya (milliárd forint) Összes megtakarítás (látra bet. nélkül)
2.500
Banki megtakarítások
2.400 1.700
Betétek (látra nélkül)
+59
1.600
Sikeres lakossági forrásbővítés
Folyamatos, sikeres lakossági lekötött betéti akciók 2008 második félévtől
Lakossági sajátkötvény-program: 1Q záróállomány 113 milliárd forint (+55 milliárd forint q/q)
+249
1.500
1 milliárd euró lehívása 2009. április 1-én megtörtént (+400 millió június 30-án)
Saját kötvény
Cél: elsősorban hazai vállalatok hitelhez juttatása
Átlagos futamidő kb. 2,5 év
Jelzáloglevél
Kupon: releváns benchmark hozamok felett 250 bázispont
600 Befektetési alapok
500
Állampapír +55
100 +111 0 0712
0803
0806
0809
OTP Bank 2008 First Half Results
0812
Mérlegzárás után – EUR 1,4 milliárd állami hitel
0903
10
Növekvő kockázati költségek, hatékony működés
CJSC OTP Bank Operatív eredmény korrigált 1,2 milliárd Ft
Hitelkockázati költség milliárd Ft 2 bruttó hitelek arányában
Adózott eredmény korrigált, milliárd Ft
13,7
11,6
2008 4Q
2009 1Q
9,3
6,3
-15%
2008 4Q
19,8
5,7
DSK Bank
OTP Bank Russia -32%
2009 1Q
5,9
4,7
+26%
+249%
12,4
13,7
2008 4Q
2009 1Q
+11%
5,5 +171%
2,0
2008 4Q
2009 1Q
2008 4Q
2009 1Q
2008 4Q
2009 1Q
3,0%
9,9%
4,8%
6,1%
0,8%
2,1%
8,5
7,4
2008 4Q
2009 1Q
3,9
5,4
0,3
-9,1 2008 Q4
2009 Q1
Kiadás / bevétel arány 2 38,8% 35,1%
2008 4Q
Nettó kamatmarzs 7,3%
7,3%
084Q
091Q
58,5% 63,4% +4,9%
-3,6% 084Q
091Q
2009 1Q
Kiadás / bevétel arány 2
084Q
091Q
-13%
-92%
Nettó kamatmarzs 13,9%
10,8%
-3,1% 084Q
091Q
bevétel mínusz működési költségek. 2 2008 4Q-ben Ukrajna esetében az egyéb nem kamatjellegű bevételek a hitelkockázati nem tartalmazzák OTPésBank 2008 költségek First Half Results a céltartalék átértékelődés ezen eredménytételekre gyakorolt hatását
Kiadás / bevétel arány 2 38,6% 36,0% -2,6% 084Q
091Q
Nettó kamatmarzs 5,5%
5,7%
+0,2% 084Q
091Q
1 Összes
11
A Csoport likviditási tartaléka tovább emelkedett a jelentős lejáró kötelezettségek (1 milliárd euró+) visszafizetése mellett is
Április elejére 1,8 milliárd EUR fölé nőtt likviditási tartalék az egy éven belül lejáró kötelezettségeken felül
A lejáró kötelezettségek rendben visszafizetésre kerültek:
750 millió EUR szenior kötvény 2009.02.27-én (millió EUR)
2008/12/31
2.855
365 millió EUR szindikált hitel 2009.04.03-06-án
2009/04/01
Év végéig esedékes 420 millió EUR
2.409
1.527
580
1.829
1.328
Minden országban emelkedett a betétállomány 2009 1Q folyamán (kivéve Ukrajna, Montenegró és Szerbia)
Sikeres és folyamatos lakossági kötvénykibocsátás Magyarországon
+501
+55 milliárd forint állomány q/q Likvid eszköz többlet 1 éven belül + MNB repóképes értékpapírok
Lejáró kötelezettségek 1 éven belül
Nettó likviditási tartalék
OTP Bank 2008 First Half Results
Az operatív likviditás szintjét növeli az 1,4 milliárd eurós állami hitel már folyósított EUR 1 milliárdos részlete
12
Az anyabank tovább erősítette tőkepozícióját, az áprilisi OTP-MOL részvénycsere-ügylet eredményeként a magyar számvitel szerinti egyedi tőkemegfelelési mutató közel 14%; a legnagyobb leányvállalatoknál a szabályozói minimumnál lényegesen erősebb a tőkehelyzet; a konszolidált tőketöbblet 500 milliárd forint feletti Tőkemegfelelési mutató alakulása – OTP Bank egyedi (MSzSz)
Konszolidált szavatoló tőke alakulása (IFRS szerint, milliárd forint)
Tier2 +1,7% 13,9%
OTP-MOL részvénycsere-hatás Tier1 9,3%
12,0%
12,3%
3,0%
3,3%
1.180
3,0%
1.087
1,7%
3,8% 9,0%
Szabad tőke 8,5%-os tőkemegfelelés felett
9,3%
8,9%
Tier1: 11,0%
520
5,5% 081Q
486 084Q
094M
091Q
Kiemelt leányvállalatok tőkemegfelelési mutatói (helyi szabályoknak megfelelően) CAR
Minimum CAR
2008 4Q
11,0%
17,3%
17,5%
DSK Bank
12,0%
18,0%
23,1%
10,0%
10,2%
OTP Bank 2008 First Half Results
39
CAR: +0,5% 15,4%
35
8%
566
621
2008 4Q Szavatoló tőke
2009 1Q Szavatoló tőke
CAR: 15,2%
2009 1Q
OTP Russia
CJSC OTP Bank
8,5%-os tőkemegfeleléshez szükséges tőke
11,1%
13
