ORI OBLIGASI O G S NEGARA G RITEL
PT. BANK NEGARA INDONESIA (PERSERO) TBK sebagai
AGEN PENJUAL Oktober 2011
ORI Outline
Sekilas Tentang ORI Cara Pembelian dan Perdagangan ORI Keuntungan dan Risiko Investasi di ORI Statistik dan Kinerja ORI ORI Mendukung Pelestarian Lingkungan Hidup
2
Sekilas Tentang ORI Infrastruktur Kurang Memadai • Masih banyak sarana dan prasarana yang kurang memadai sehingga menghambat proses pembangunan. • Pemerintah berkewajiban memperbaiki kondisi tersebut • Diperlukan dana yang tidak sedikit. Sumber Dana APBN Terbatas • Pemerintah perlu mencari alternatif pembiayaan maksimal serta meningkatkan kemandirian bangsa Masyarakat • Berperan p langsung g g dalam p pembangunan g negeri g ((sarana dan prasarana, pendidikan dan kesehatan) 3
Sekilas Tentang ORI Definisi Obligasi Negara Surat pengakuan utang jangka panjang (di atas 12 bulan) dengan kupon atau tanpa kupon, dalam denominasi rupiah atau valuta asing yang dijamin pembayaran kupon dan pokoknya oleh Negara Republik Indonesia, sesuai dengan masa berlakunya. berlakunya Obligasi Negara Ritel (ORI) Obligasi Negara yang dijual kepada individu atau perseorangan Warga Negara Indonesia melalui Agen e jua d di Pasar asa Perdana. e da a Penjual 4
Tujuan Penerbitan ORI
Memperluas p basis investor di dalam negeri. g Mendukung stabilitas pasar keuangan domestik. Mewujudkan cita-cita kemandirian dalam pembiayaan p pembangunan. g
5
Sekilas Tentang ORI – Peran ORI dalam P b Pembangunan Nasional N i l ORI mempunyai peran strategis dalam penyediaan kebutuhan pembiayaan APBN. Dapat memenuhi kebutuhan pembiayaan Pemerintah dalam membangun sarana dan prasarana yang baik sehingga mempercepat pembangunan dan mengundang Penanaman Modal Asing (PMA) serta meningkatkan daya saing bangsa Indonesia. Mengurangi ketergantungan sumber pembiayaan dari luar negeri karena sumber dananya berasal dari WNI
6
Perbedaan ORI dengan Investasi Lain
7
Pihak yang Dapat Membeli ORI
Di Pasar Perdana: Investor individu (orang perorangan) yang dibuktikan dengan KTP Di Pasar Sekunder: Investor individu maupun investor institusi
8
Pembelian Minimal dan Maksimal ORI di Pasar P d Perdana Minimal Rp5.000.000,00 (lima juta Rupiah). *pembelian dengan kelipatan Rp5.000.000,00 (lima juta Rupiah). Maksimal ORI002
: Rp5.000.000.000,00 Rp5 000 000 000 00 (lima miliar Rupiah). Rupiah)
ORI003 s.d. ORI007 : Rp3.000.000.000,00 (tiga miliar Rupiah).
9
Posedur Pembelian di Pasar Perdana 1. Pembeli mendatangi kantor pusat / cabang Agen Penjual yang melayani pemesanan pembelian ORI; 2. Mengisi Formulir Pemesanan; y p Formulir Pemesanan,, fotocopy py KTP,, dan bukti setor 3. Menyampaikan (jika diperlukan) kepada Agen Penjual dan menerima tanda terima bukti penyerahan dokumen tersebut dari Agen Penjual. g dana (j (jika diperlukan) p )p pada salah satu bank umum 4. Membuka rekening dan rekening surat berharga (jika diperlukan) pada salah satu Subregistry atau Partisipan Subregistry; y dana y yang g cukup p sesuai jjumlah p pesanan untuk Prosedur 5. Menyediakan Pembelian di Pasar Perdana pembelian ORI melalui Agen Penjual; 6. Menerima tanda terima berupa statement of account terhadap rekening g y di Subregistry g y atau Partisipan p Subregistry. g y surat berharganya
10
Konfirmasi Kepemilikan
Investor akan menerima atau dapat meminta semacam statement
of
account
terhadap p
rekening g
surat
berharganya di Subregistry atau Partisipan Subregistry.
11
Biaya yang ditanggung investor •
Di Pasar Perdana : Biaya materai untuk membuka rekening t b tabungan pada d BankBiaya B kBi materai t i untuk t k membuka b k rekening k i suratt berharga pada Subregistry atau melalui Partisipan/Nasabah Subregistry yang ditunjuk.Biaya transfer dana untuk menampung dana pemesanan ORI. ORI
•
Biaya Penyimpanan dan Biaya transfer Kupon/Pokok
•
Di Pasar Sekunder : Biaya transaksi ORI di pasar sekunder dapat berbeda-beda baik dengan mekanisme bursa maupun di luar bursa. Biaya y transaksi di p pasar sekunder antara lain berupa p biaya y transfer surat berharga/dana dan biaya perantara pedagang.
12
Pembayaran Kupon dan Pokok
Dana pembayaran kupon dan pokok ORI akan ditransfer ke rekening dana tunai (rekening tabungan) yang dimiliki oleh investor. Pemerintah akan membayar pokok dan kupon ORI tepat waktu setiap bulannya. bulannya Kupon ORI tidak dapat menambah pokok ORI.
13
Hubungan ORI Hubungan ORI – Tingkat Bunga
Hubungan harga ORI dengan suku bunga perbankan: berbanding terbalik. Penurunan suku bunga menyebabkan kenaikan harga ORI, karena banyak investor lebih memilih menginvestasikan dananya di ORI sehingga permintaan ORI meningkat yang mengakibatkan harga ORI juga j naik. ik Begitu B i juga j sebaliknya. b lik 14
Perpajakan Berlaku peraturan perundang-undangan perpajakan – PP No.16 tahun 2009;
di
bidang
Pajak atas transaksi : • Bunga obligasi • Capital gain
: PPh final 15%;
: PPh final 15%.
Tidak ada perbedaan tarif pajak untuk transaksi yang dilakukan di bursa maupun di luar bursa Untuk wajib pajak Luar Negeri – tarif pajak 20% bersifat final
15
Keuntungan & Resiko Berinvestasi ORI KEUNTUNGAN
RESIKO
Kupon dan pokok dijamin oleh Undang Undang
•
ORI bebas risiko gagal bayar
Kupon lebih tinggi dari pada rata rata-rata rata tingkat bunga deposito bank BUMN
•
Kupon dibayar setiap bulan dengan tingkat bunga tetap
Risiko kerugian ada bila pemilik menjual ORI di pasar sekunder pada saat harganya g y turun ((<100%))
Berpotensi memperoleh keuntungan (capital gain)
•
ORI dapat diperdagangkan di pasar sekunder
Dapat dipinjamkan / dijaminkan kepada pihak lain
Risiko likuiditas terjadi bila sebelum jatuh tempo pemilik mengalami kesulitan dalam menjual ORI di pasar sekunder pada harga pasar yang y g wajar j
16
Kiat Berinvestasi ORI Jika terjadi gejolak pasar • Tidak panik dan tetap memegang ORI sampai jatuh tempo • Investor tetap mendapatkan kupon setiap bulannya sampai jatuh tempo. • Pokok ORI akan dibayar penuh (100%) pada saat jatuh tempo Jika ingin menjual ORI sebelum jatuh tempo • Menjual ORI pada saat harga pasar (harga jual) ORI lebih ting gi dari harga pembelian
17
Struktur ORI 008
Penerbit Seri Masa Penawaran Tgl Penjatahan Tgl Setelmen Tgl Pencatatan di Bursa Jatuh Tempo Nilai Nominal Per Unit Minimum Pemesanan Maksimum Pemesanan Tingkat Kupon Tanggal Kupon Pertama Jumlah Kupon Pertama Kustodian Agen Penjual Agen Pembayar Kupon dan Pokok
: : : : : : : : : : : : : : :
Pemerintah Republik Indonesia ORI008 07 Oktober – 21 Oktober 2011 24 Oktober 2011 26 Oktober 2011 27 Oktober 2011 15 Oktober 2014 Rp 1.000.000,Rp 5.000.000,5 000 000 dan kelipatannya Rp 3.000.000.000,X,XX % (ditetapkan tgl 5 Okt 2011) 15 Desember 2011 Rp xxxx Sub-registry Bank Umum dan Perusahaan Efek yang ditunjuk pemerintah (25 Agen) : Bank Indonesia 18
Penerbitan ORI
19
Perkembangan Investor Ritel #1 Jumlah investor ritel yang telah berpartisipasi dalam penerbitan obligasi ritel pemerintah mencapai 123.443 123 443 investor. investor TOTAL INVESTOR
Ctt: Berdasarkan data penerbitan pada pasar perdana 20
Perkembangan Investor Ritel #2 Investor Baru pada Obligasi Negara Ritel (ORI)
Ctt: Berdasarkan data penerbitan pada pasar perdana 21
Perkembangan Kepemilikan ORI 1 s.d. 7 Masih didominasi Investor Perorangan
22
Distribusi Jumlah Pemesan ORI Per Tahun
23
Sebaran Pemesan ORI Per Wilayah Indonesia Per Seri
24
Sebaran Volume Pemesanan ORI Per Wilayah y Indonesia Per Tahun Dalam miliar rupiah
25
Kinerja ORI003 di Pasar Sekunder
26
Kinerja ORI004 di Pasar Sekunder
27
Kinerja ORI005 di Pasar Sekunder
28
Kinerja ORI006 di Pasar Sekunder
29
Kinerja ORI007 di Pasar Sekunder
30
YTM ORI07 vs Deposito
31
Potensi Keuntungan Investasi pada ORI08 • •
•
Kupon ORI008 relatif lebih tinggi dibandingkan rata-rata bunga deposito p perbankan saat diterbitkan p Trend penurunan suku bunga membuat investasi pada Obligasi menjadi lebih menarik karena kupon yang diterima tetap meskipun suku bunga mengalami penurunan. penurunan Potensi mendapatkan capital gain (keuntungan karena kenaikan harga) di pasar sekunder di saat trend suku bunga cenderung turun.
32
Analisis Tingkat bunga : • • • • •
Inflasi berada di kisaran 4,7 % yoy. BI memperkirakan target inflasi pada tahun 2011 di kisaran 5 % sejalan pertumbuhan perekonomian BI rate saat ini 6,75 % Dengan kondisi inflasi yg terkendali, BI rate untuk tahun 2011 diperkirakan masih berada di level 6,75 % Dari analisis tingkat inflasi dan BI rate, dimana diperkirakan tingkat bunga akan berada di level yang rendah, maka akan berdampak pada turunnya imbal hasil (yield) obligasi
33
Rekomendasi Pilihan investasi Pilih i t i pada d ORI08 merupakan k solusi l i terutama t t b i bagi investor perseorangan/ritel untuk : • • • • •
Melakukan M l k k diversifikasi di ifik i dalam d l portofolio f li investasi i i Mempertahankan tingkat dan stabilitas imbal hasil untuk jangka menengah (3 tahun) Mendapatkan peluang kenaikan nilai investasi/capital gain Tidak terkena pembatasan jumlah investasi pada investasi bebas risiko Dengan tingkat imbal hasil ORI08 yang lebih tinggi dari bunga deposito, dan makin rendahnya YTM SUN 3 tahun, direkomendasikan untuk membeli ORI08 pada pasar perdana
34
Penutup
TERIMA KASIH
Divisi Product Management TIM PENJUALAN ORI008 Telp. : (021) 5729571 / 9109 / 9052 / 9086 / 8208 Facs : (021) 5728345 35
