MENDELOVA ZEMĚDĚLSKÁ A LESNICKÁ UNIVERZITA V BRNĚ PROVOZNĚ EKONOMICKÁ FAKULTA
Ústav účetnictví a daní
Pořízení majetku na finanční leasing a na úvěr Bakalářská práce
Vedoucí práce:
Autor práce:
Ing. Eva Šmídová
Miroslava Hlaváčová
Brno 2009
Prohlášení Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci na téma „Pořízení majetku na finanční leasing a na úvěr“ zpracovala zcela samostatně, pod vedením vedoucího bakalářské práce a na základě literatury a pramenů uvedených v seznamu použité literatury.
Ve Strabenicích dne 8. listopadu 2008
………………………………… Miroslava Hlaváčová
Poděkování Děkuji vedoucí mé bakalářské práce Ing. Evě Šmídové za odbornou pomoc, ochotu, trpělivost, konzultace a rady, které mi pomohly při vypracování této práce.
Abstrakt Hlaváčová, M. Pořízení majetku na finanční leasing a na úvěr. Bakalářská práce. Brno 2009. Předmětem bakalářské práce na téma Pořízení majetku na finanční leasing a na úvěr je srovnat obě formy pořízení dlouhodobého majetku, a to konkrétně osobního automobilu. Literární přehled se zaměří na základní informace o finančním leasingu a bankovních úvěrech, vlastní práce se bude zabývat porovnáním obou forem pořízení. Konečným výsledkem práce bude doporučení pro podnikatele, který typ financování je výhodnější. Klíčová slova: finanční leasing, dlouhodobý úvěr, podnikatel.
Abstract Hlaváčová, M. Purchase effects at leasing and bank loans. Bachelor thesis. Brno 2009. The goal of the submitted thesis on the topic Purchase effects at leasing and bank loans is compare both forms of purchase of the long-term possession. Literary summary will target the basic informations about financial leasing and bank loans, several task will deal with comparison of both forms of purchase. Endresult of thesis will be the recommendation to the entrepreneurs which king of purchase is preferable. Key words: financial leasing, long-term loans, entrepreneur.
Obsah 1
Úvod ........................................................................................................................ 6
2
Cíl práce................................................................................................................... 7
3
Metodika práce........................................................................................................ 8
4
Literární přehled ................................................................................................... 10 4.1 4.1.1
Charakteristika leasingu ......................................................................... 10
4.1.2
Právní úprava leasingu v ČR .................................................................. 12
4.1.3
Technické zhodnocení, opravy a tvorba rezerv ...................................... 15
4.1.4
Účtování o finančním leasingu ............................................................... 16
4.1.5
Výhody a nevýhody použití leasingu ...................................................... 19
4.2
5
Finanční leasing ............................................................................................. 10
Úvěry ..............................................................................................................20
4.2.1
Charakteristika úvěrů .............................................................................20
4.2.2
Právní úprava v ČR ................................................................................. 24
4.2.3
Účtování o úvěru .................................................................................... 25
4.2.4
Výhody a nevýhody použití úvěru .......................................................... 26
Vlastní práce.......................................................................................................... 28 5.1
Kvalitativní komparace .................................................................................. 28
5.1.1
Vlastnictví majetku a rizika .................................................................... 28
5.1.2
Administrativní a finanční náročnost .................................................... 29
5.1.3
Daňové aspekty.......................................................................................30
5.2
Kvantitativní komparace ...............................................................................30
5.2.1
Charakteristika společnosti JC STAV, s. r. o. .........................................30
5.2.2
Výdaje na leasing .................................................................................... 31
5.2.3
Výdaje na úvěr ........................................................................................ 36
6
Návrh řešení .......................................................................................................... 42
7
Závěr...................................................................................................................... 44
8
Použité zdroje ........................................................................................................ 45
1 Úvod Každý podnikatel si vytváří na začátku své činnosti podnikatelský plán. Mnohdy v průběhu podnikání nastane situace, kdy chybí určitá výše finančních prostředků. Nezbývá tedy jiná možnost, než si je vypůjčit. Historie poskytování úvěrů se tedy odvíjí již od dob, kdy lidé začali jistým způsobem podnikat. Dějiny leasingu jsou o něco mladší. V České republice se pojem leasingu objevil již před rokem 1989, ale ve větším měřítku se tato forma pořizování začala využívat až v 90. letech. Největší vzrůst nastal v roce 2004. Podnikatelé měli možnost využívat mnohých výhod při použití leasingu. V roce 2008 však byla přijata reforma veřejných financí, která přinesla určité změny. K první změně patří prodloužení minimální doby trvání leasingové smlouvy u automobilů, strojů a dalších zařízení. Délka leasingové smlouvy se tak vyrovnala délce odepisování majetku. U automobilů byla délka smlouvy posunuta na pět let z původních tří. Druhou změnou je zrušení hranice 1,5 mil. Kč u luxusních automobilů. Pokud si před reformou podnikatel pořídil na leasing automobil a překročil hranici ceny pořízení 1,5 mil. Kč, nemohla být celá částka daňově uznána. Další novinkou po přijetí reformy veřejných financí se týká také úvěrů. Daňově neuznatelné se stávají náklady z úvěrů nad daný limit a zavádí se test tzv. nízké kapitalizace. To znamená, že daňově neuznatelné jsou finanční náklady na úvěry od spřízněných osob (např. od mateřské společnosti), pokud souhrnná výše těchto úvěrů překročí dvojnásobek vlastního kapitálu dlužníka. Mezi změny ve finančním leasingu, které platí od roku 2009, lze zařadit fakt, že definice finančního leasingu se ruší. Za finanční pronájem tak bude považováno jakékoliv dodání zboží či poskytnutí služby. Důraz je tak kladen na způsob sepsání příslušné smlouvy. Pronajímatel dále není povinen uplatnit DPH jednorázově na konci trvání leasingové smlouvy, kdy předává nájemci předmět smlouvy. DPH si může přiznat již během placení leasingových splátek.
6
2 Cíl práce Cílem práce je srovnat dva způsoby pořízení dlouhodobého majetku, a to formou leasingu a formou úvěru. Práce se bude zabývat komparativními metodami srovnání obou způsobů financování a závěrem bude doporučení, který druh je pro podnikatele výhodnější. Dále bude práce obsahovat zásadní informace týkající se rozdělení leasingu a úvěru, právní úpravy obou forem pořízení majetku a také náležitostí smluv. Ve vlastní práci bude uvedeno již samotné srovnání, a to z pohledu náročnosti pořízení, daňových dopadů a administrativní náročnosti pro podnik.
7
3 Metodika práce Práce je rozdělena na dvě části, a to na literární přehled a vlastní práci. V literárním přehledu bude věnována pozornost finančnímu leasingu a bankovním úvěrům. U obou způsobů pořízení budou uvedeny základní informace týkající se jejich podstaty, rozdělení a dokladů potřebných pro jejich vyřízení. Další část se bude týkat právní úpravy v českém právu a také účtování. Vlastní práce bude věnována samotnému porovnání finančního leasingu a bankovního úvěru. K vyhodnocení, která forma financování je výhodnější, budou použity následující kritéria: 1) vlastnictví majetku, 2) administrativní a finanční náročnost, 3) daňové aspekty, 4) jednotlivé výdaje. Při srovnávání budou využity metody analýzy a komparace. Analýza je chápána jako všeobecná metoda zkoumání jednotlivých složek a vlastností předmětu, jevu či činnosti. Je to myšlenkové nebo praktické rozkládání celku na části. Komparace je metoda srovnávání a přirovnávání (Petráčková, Kraus, 2001).
8
Použité vzorce: Výpočet anuity: aD
Výpočet úroků:
u a 1 v
a… výše anuity, D… výše úvěru, r… úroková míra, n… počet úrokových období, v… diskontní faktor (v ).
u… výše úroku, a… výše anuity, v… diskontní faktor, n… počet úrokových období
Přepočet úrokové míry:
Výpočet úmoru:
r 1 1
úmor a v
r1… přepočtená úroková míra, r… roční úroková míra, n… počet úrokových období za rok.
a… anuitní splátka, v… diskontní faktor, n… počet úrokových období za rok.
9
4 Literární přehled V této části bude věnována pozornost samotným formám financování dlouhodobého majetku z teoretického pohledu.
4.1 Finanční leasing Pojem leasing je převzat z anglického slova, který znamená v překladu pronájem. Jedná se o obchodní operaci, kterou se pořizuje hmotný či nehmotný majetek. Přitom je daná věc stále ve vlastnictví pronajímatele, kdežto nájemce má právo věc pouze užívat.
4.1.1 Charakteristika leasingu Leasing lze rozdělit na dva základní druhy. Prvním je finanční leasing. Patří mezi nejčastější formy financování, pořizují se jím zejména osobní automobily, ale jej lze použít v podstatě na cokoli. Hlavním znakem finančního leasingu je, že majetek po jeho skončení přechází do majetku nájemce, a to buď za úplatu, nebo bezplatně. U operativního leasingu naopak zůstává pronajímaný majetek stále ve vlastnictví pronajímatele, a to i po skončení pronájmu. Používá se především tehdy, pokud nájemce ví, že pronajímanou věc chce použít jen po určitou dobu. Všechna rizika spojena s vlastnictvím, provozem a poškozením majetku na sebe přebírá leasingová společnost. Kromě provozního a finančního leasingu existuje také zpětný leasing. Je to speciální druh leasingu, kdy majitelem předmětu je budoucí nájemce. Postup je obdobný jako u předchozích typů leasingu, jen s tím rozdílem, že majitelem věci je sám nájemce. Leasingová společnost věc od nájemce odkoupí a následně jí poskytne formou leasingu. Nájemce tak získá potřebné finanční prostředky a majetek může dále používat. Po skončení leasingu se věc vrátí do vlastnictví nájemce. Tento typ leasingu nabízí na tuzemském trhu hned několik leasingových společností. Dále lze rozlišovat leasing na podnikatelský, komunální a spotřebitelský. Podnikatelský leasing využívají podnikatelské subjekty, protože zde existuje
10
možnost uplatnění daňových úlev. Zato komunální leasing smí využívat pouze nevýdělečné organizace, např. obce, školy, nemocnice apod. Spotřebitelský leasing je určen pro fyzické osoby. V souvislosti s finančním leasingem se nájemce může v leasingové smlouvě setkat s různými termíny, jako je cena leasingu, leasingová splátka či leasingový koeficient. Cena leasingu je leasingová cena, která v sobě zahrnuje nejen postupné splátky pořizovací ceny pronajímaného majetku, ale také marži pronajímatele a další náklady související s pronajímanou věcí. Jak vysoká bude leasingová cena, určují leasingové splátky. Leasingová splátka je v podstatě finanční splátka nájemce za právo věc používat. Ve smlouvě o leasingu může být dále uveden pojem leasingový koeficient. Vyjadřuje, o kolik vyšší je leasingová cena oproti pořizovací ceně majetku. Počítá se jako poměr leasingové ceny a pořizovací ceny věci. Leasingový koeficient je často základním ukazatelem výhodnosti nabídky a nájemci se podle něj orientují. Než se uzavře leasingová smlouva, musí nájemce předložit potřebné podklady, které leasingové společnosti vyžadují. Množství a druhy dokladů se liší podle osoby nájemce. Pokud se jedná o právnickou osobu, musí předložit tyto dokumenty (Valouch, 2008): 1) Ověřený výpis z obchodního rejstříku (ověřuje se jím pověření zástupce právnické osoby). 2) Účetní závěrku (minimálně za poslední rok, zpravidla však i mezitímní závěrku běžného období). 3) Přiznání k DPH (obvykle za tři poslední zdaňovací období). 4) Výpisy z bankovního účtu. 5) Přehledy o příjmech a výdajích (výkaz cash-flow). 6) Doklady o ručitelích a způsobu ručení. 7) Přehled o dalších závazcích (úvěry, půjčky, aj.).
11
Jedná-li se o fyzickou osobu provozující podnikatelskou činnost, podklady jsou následující (Valouch, 2008): 1) Koncesní listinu či jiný doklad o registraci společně s kopií. 2) Občanský průkaz a jeho kopie. 3) Kopii daňového přiznání. 4) Výpis z bankovního účtu. 5) Výkaz o majetku a závazcích, přehled o příjmech a výdajích. 6) Přehled o dalších závazcích podnikatele. 7) Daňová přiznání k DPH (pokud je podnikatel plátcem DPH). V případě fyzické osoby žádající o finanční leasing, která není podnikatelským subjektem, budou vyžadovány následující doklady (Valouch, 2008): 1) Občanský průkaz a jeho kopie. 2) Popř. jiný doklad totožnosti (cestovní pas, řidičský průkaz). 3) Potvrzení o výši měsíčního příjmu od zaměstnavatele a vyčíslení závazků. 4) Počet vyživovaných osob. 5) Souhlas manžela (manželky) s uzavřením leasingové smlouvy. 6) U cizinců povolení k pobytu a jeho kopie.
4.1.2 Právní úprava leasingu v ČR Problematika finančního leasingu, resp. pronájmu, je upravena v řadě českých právních norem. V zákoně č. 40/1964 Sb., občanském zákoníku a v zákoně č. 513/1991 Sb., obchodním zákoníku jsou upraveny jednotlivé typy smluv, které lze použít pro finanční leasing. Jelikož ani v jednom z těchto zákoníků není přímo uveden pojem
leasingové smlouvy,
používají se smluvní typy jako
je
např. smlouva o nájmu dopravního prostředku, smlouva o finančním pronájmu s následnou koupí najaté věci, nájemní smlouva apod. Náležitosti leasingové smlouvy (Finance.cz, 2009): -
identifikace pronajímatele i nájemce (název, adresa, sídlo, apod.),
-
označení předmětu,
-
cena, resp. vstupní cena předmětu, 12
-
identifikace, zda se první splátka považuje za zvýšenou splátku, zálohu na nájemné či zálohu na kupní cenu,
-
datum platnosti a účinnosti smlouvy,
-
den předání předmětu leasingu ve stavu způsobilém k užívání,
-
datum ukončení nájemního vztahu,
-
termíny předepsaných leasingových splátek,
-
uzavření pojistné smlouvy a placení pojistného,
-
opravy a technické zhodnocení, užívání předmětu, vlastnická práva, údržba a ošetřování předmětu smlouvy,
-
penále z prodlení a smluvní pokuty za porušení podmínek, ručení, garance,
-
základní parametry vyúčtování předčasného ukončení smlouvy,
-
ustanovení, co bude nájemce hradit v případě škody, a jiné náležitosti.
Před podepsáním leasingové smlouvy je vhodné její obsah zkonzultovat s právním zástupcem, aby později nedošlo ke sporům vyvolaným odlišným pochopením ustanovení smlouvy. Nedílnou
součástí
leasingové
smlouvy
je
také
pojištění
předmětu
(viz Příloha B). U osobních automobilů leasingové společnosti vyžadují havarijní pojištění, přičemž výše spoluúčasti se může lišit, a pojištění pro případ odcizení vozidla. Tzv. povinné ručení zpravidla sjednává leasingová společnost jako vlastník automobilu. Aby si mohl podnikatel náklady na finanční leasing zahrnout do svých nákladů, musí podle § 24 zákona o daních z příjmů platné v roce 2008 splňovat tyto podmínky (Rylová a spol., 2008): a) doba nájmu hmotného movitého majetku trvá nejméně minimální dobu odpisování (viz Tab. č. 1). U nemovitostí musí doba nájmu trvat nejméně 30 let. Doba nájmu se počítá ode dne, kdy byla věc nájemci přenechána ve stavu způsobilém obvyklému užívání, a b) po ukončení doby nájmu podle písmene a) následuje bezprostředně převod vlastnických práv k předmětu nájmu mezi vlastníkem (pronajímatelem)
a nájemcem;
13
přitom
kupní
cena
najatého
hmotného majetku není vyšší než zůstatková cena vypočtená ze vstupní ceny evidované u vlastníka, kterou by předmět nájmu měl při rovnoměrném odpisování k datu prodeje, a c) po ukončení finančního pronájmu s následnou koupí najatého hmotného majetku zahrne poplatník odkoupený majetek do svého obchodního majetku. Pokud by ke dni koupě najatá věc byla při rovnoměrném odpisování již odepsána ve výši 100 % vstupní ceny, neplatí podmínka uvedená v písmenu b). Při změně odpisování se pro účely stanovení minimální doby trvání finančního pronájmu s následnou koupí najatého hmotného majetku podle písmene a) a výše kupní ceny podle písmene b) použije doba odpisování platná v době uzavření smlouvy. Tab. č. 1: Minimální doba odpisování Odpisová Doba skupina odpisování 1 3 roky 2 5 let 3 10 let 4 20 let 5 30 let 6 50 let Zdroj: Zákon č. 586/1992 Sb. o daních z příjmů.
Může se stát, že pronajímatel s nájemcem uzavřou smlouvu na dobu kratší, než je uvedeno v zákoně. V tomto případě se postupuje obdobně jako by byla smlouva předčasně ukončena. To znamená, že kupní cena nesmí být vyšší než zůstatková cena vypočtená ze vstupní ceny evidované u vlastníka při použití rovnoměrných odpisů. K ukončení leasingové smlouvy dochází zpravidla splněním obsahu smlouvy, a to nejčastěji
uplynutím
doby
leasingu,
dohodou
mezi
nájemcem
a pronajímatelem, uzavřením nové leasingové smlouvy za výhodnějších podmínek apod. Ukončení smlouvy však neznamená, že se nájemce zbavuje povinnosti zaplatit pronajímateli částky za celou dobu nájmu a výdaje spojené s ukončením smlouvy.
14
Jelikož je tato okolnost zásadní, měla by být možnost ukončení smlouvy upravena již při jejím uzavírání. Pronajímatel však může od smlouvy odstoupit, a to v případě, že nájemce uvedl nesprávné či lživé údaje, zamlčel okolnosti, za kterých by smlouva uzavřena nebyla, nájemce je v konkursním řízení, porušuje-li nájemce ustanovení smlouvy, pokud nájemce zemřel, přesídlil své bydliště či sídlo mimo území ČR a v dalších případech uvedených v zákoně.
4.1.3 Technické zhodnocení, opravy a tvorba rezerv na pronajatý majetek Během trvání leasingové smlouvy nájemce může na pronajatém majetku provádět úpravy. K těmto změnám však musí mít povolení leasingové společnosti, protože ta je stále vlastníkem věci. Je důležité stanovit, kdo bude tyto úpravy hradit a která strana si je zahrne do nákladů. Důležitá je i souhrnná výše výdajů na technické zhodnocení. Podle § 33 zákona o daních z příjmů z roku 2008 se technickým zhodnocením rozumí: (1) výdaje
na
dokončené
nástavby,
přístavby
a
stavební
úpravy,
rekonstrukce a modernizace majetku, pokud převýšily u jednotlivého majetku v úhrnu … částku 40 000,- Kč… (2) Rekonstrukcí se pro účely tohoto zákona rozumí zásahy do majetku, které mají za následek změnu jeho účelu nebo technických parametrů. (3) Modernizací se pro účely tohoto zákona rozumí rozšíření vybavenosti nebo použitelnosti majetku… Provede-li nájemce na majetku změny se souhlasem majitele a ve smlouvě se obě strany dohodly, že náklady uplatní nájemce, mohou nastat dvě situace. Pokud celková částka nepřevýší částku 40 000,- Kč, uplatní nájemce náklady ve smyslu § 24 odst. 2 písm. zb) zákona o daních z příjmů. Náklady budou uznány jako výdaj na nástavbu, přístavbu, stavební úpravy majetku. Jestliže souhrnné náklady převýší částku 40 000,- Kč, musí o ni nájemce zvýšit hodnotu dlouhodobého majetku. Technické zhodnocení zařadí do odpisové skupiny,
15
ve které je pronajatý majetek. Aby mohl nájemce technické zhodnocení odpisovat, nesmí pronajímatel o tyto výdaje zvýšit hodnotu majetku. Druhou možností je, že náklady na technické zhodnocení hradí nájemce, ale odpisovat ho bude pronajímatel. V tomto případě o hodnotu technického zhodnocení zvýší pronajímatel hodnotu majetku. Nájemce uhrazené náklady uplatní jako úhradu splátek. Musí se ovšem časově rozlišit a rozpustit se tak do provozních nákladů nájemce v příslušném účetním období.
4.1.4 Účtování o finančním leasingu Při účtování o finančním leasingu se podnikatel musí řídit zákonem o účetnictví a zákonem o daních z příjmů. Pokud se jedná o leasing na drobný majetek je právní úprava volnější než např. u pořízení hmotného majetku (viz předchozí kapitola). Na účtování leasingu se zaměříme z pohledu nájemce i pronajímatele, u obou za předpokladu, že jsou plátci DPH. Přitom první mimořádná splátka může být ve smlouvě označena jako: 1) nultá či zvýšená splátka, 2) záloha na splátky, 3) záloha na následné odkoupení předmětu. Všechny tři druhy označení mimořádné splátky se účtují obdobně. Liší se pouze čísly účtů. Zatímco u nulté či zvýšené splátky se používá účet 381 – Náklady příštích období u nájemce, resp. 384 - Výnosy příštích období u pronajímatele, u zálohy na splátky se účtuje na účtu 314 – Poskytnuté provozní zálohy u nájemce a účtu 324 – Přijaté zálohy u pronajímatele. V posledním případě se mimořádná splátka zachytí na účtech skupiny 05 – Poskytnuté zálohy na dlouhodobý majetek. Příklad: Stavební společnost si pořizuje na leasing automobil zařazený v 2. odpisové skupině v hodnotě 398 100,- Kč včetně DPH. Smlouva o koupi najaté věci je uzavřena na dobu 36 měsíců a je zde domluvena první zvýšená splátka ve výši 40 000,- Kč včetně DPH. Měsíční splátka činí 11 931,- Kč včetně DPH a pojistného. 16
Společnost přijala automobil ve stavu způsobilém k používání 1. 4. 2008. Leasingová společnost hradí pojistné a používá zrychlené odpisování, přičemž automobil byl koupen 25. 2. 2008. Nájemce: 1. Pomocí přijaté faktury (FAP) a výpisu z bankovního účtu (VBÚ) bude zachycena: a)
první (nultá) splátka ve výši 40 000,- Kč vč. DPH a
b)
její následné zaplacení.
2. Podle splátkového kalendáře bude provedena úhrada 36 měsíčních splátek ve výši 11 931,- Kč, z toho 1 733,- Kč tvoří DPH a 9 123,- čistou splátku. 3. Nájemce musí každý rok časově rozlišit nultou splátku, aby příslušela do správného hospodářského roku: 1.
rok
8 403,- Kč,
2.
rok
11 204,- Kč,
3.
rok
11 204,- Kč,
4.
rok
2 801,- Kč.
321 – Dodavatelé
343 – DPH
1b) 40 000,- 1a) 40 000,-
1a) 6 388,-
2b) 11 931,-
2a) 1 733,-
2a) 11 931,-
381 – Náklady příštích obd. 1a) 33 612,-
3) 8 403,-
568 – Ostatní fin. náklady
518 – Ostatní služby
221 – Bankovní účty
2a) 1 074,-
2a) 9 123,-
1b) 40 000,-
3) 8 403,-
2b) 11 931,-
Nájemce si pronajatý majetek eviduje na podrozvahových účtech skupiny 7 a vytváří pro něj kartu majetku (viz Příloha C).
17
Pronajímatel: 1. Pronajímatel vystaví fakturu (FAV) na mimořádnou splátku a inkasuje ji na běžný účet: cena
33 612,- Kč,
DPH
6 388,- Kč,
celkem
40 000,- Kč.
2. Pomocí Výpisu z běžného účtu zaúčtuje splátky ve výši 11 931,- Kč za měsíc, z toho odvede 1 074 jako pojistné. 3. Obdobně jako nájemce musí i pronajímatel podle zákona o účetnictví časově rozlišit mimořádnou splátku: 1. rok
8 403,- Kč,
2. rok
11 204,- Kč,
3. rok
11 204,- Kč,
4. rok
2 801,- Kč.
4. Pronajímatel musí dále zaúčtovat i odpisy majetku: 1. rok
64 493,- Kč,
2. rok
103 188,- Kč,
3. rok
77 390,- Kč,
4. rok
51 594,- Kč.
5. Po skončení doby nájmu pronajímatel majetek vyřadí z evidence a) vyúčtování zůstatkové ceny
25 796,- Kč,
b) vyřazení automobilu z evidence
322 461,- Kč.
6. Vystaví fakturu (FAV) nájemci na automobil cena
26 000,- Kč,
DPH
4 940,- Kč,
celkem
30 940,- Kč.
311 – Odběratelé
343 – DPH
1a) 40 000,- 1b) 40 000,-
1a) 6 388,-
6) 30 940,-
2a) 1 733,-
384 – Výnosy příštích obd. 3) 8 403,-
1a) 33 612,-
6) 4 940,-
221 – Bankovní účty
602 – Výnosy za vl. služby
1b) 40 000,- 2b) 1 074,-
2a) 9 123,-
2a) 11 931,-
3) 8 403,-
18
379 – Jiné závazky 2b) 1 074,- 2a)1 074,-
551– Odpisy DHaNM 4) 43 000,-
082 – Oprávky k SMV 5b) 322 461,-
022 – Sam. movité věci
4) 43 000,-
5b)322 461,-
5a) 25 796,
541 – Zůstat. cena prodan. DHM
641 – Tržby z prodeje DHM
5a) 25 796,-
6) 26 000,-
4.1.5 Výhody a nevýhody použití leasingu Pokud podnikatel uvažuje o pořízení majetku formou leasingu, měl by zvážit všechny výhody a nevýhody tohoto způsobu pořízení. Výhodou leasingu je především rychlost a menší administrativní náročnost. Leasing lze vyřídit daleko rychleji než úvěr. Navíc podnikatel nemusí mít k dispozici tak velké finanční prostředky, jako při nákupu za hotové, jelikož při leasingu majetek splácí formou leasingových splátek. Volný kapitál může investovat výhodněji. Riziko inflace nese pronajímatel, navíc lze s pronajímatelem sjednat nepravidelné splátky, pokud podnikatel věc využívá pouze sezónně. Mezi nevýhody finančního leasingu patří vyšší cena pořízení majetku. Leasingová cena v sobě zahrnuje navíc přirážku leasingové společnosti. Nájemce také nemá k majetku vlastnické právo, nemůže tedy o věci rozhodovat jako vlastník (nemůže např. na majetku provádět změny či inovace, pokud to vlastník nepovolí). Některá vlastnická práva jsou však na nájemce zpravidla převáděny, a to zejména v případě zničení či odcizení věci. Další nevýhodou je úplné odepsání věci po skončení leasingu. Nájemce si tedy po odkoupení majetku nemůže uplatnit daňové úlevy ve formě odpisů.
19
4.2 Úvěry Podnikatelské úvěry poskytují finanční instituce podnikatelům – fyzickým osobám i podnikatelům – právnickým osobám. Existují peněžní úvěry založené na poskytnutí peněžních prostředků a závazkové úvěry nabízené formou záruky.
4.2.1 Charakteristika úvěrů Úvěry lze dělit podle různých hledisek. Nejčastější rozdělení úvěrů je na krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé. Jako krátkodobý úvěr se označuje takový úvěr, který je poskytován na dobu kratší než jeden rok. Mezi krátkodobé úvěry lze zařadit: -
kontokorentní úvěr,
-
lombardní úvěr,
-
směnečný úvěr.
Kontokorentní úvěr poskytují banky tak, že svým klientům povolí čerpání finančních prostředků do mínusu. Výše kontokorentního limitu bývá obvykle dvojnásobek až trojnásobek měsíčního příjmu klienta. Pokud je limit překročen, účtuje banka vysoké penále. Každoročně se provede zúčtování a zůstatek na účtu musí být v kladných hodnotách. Mívají ze všech druhů úvěrů nejvyšší úrok. Lombardní úvěr nepatří mezi často poskytované formy úvěru. Poskytnutí peněz je podmíněno zastavením určité movité věci, např. zbožím, pohledávkou či cennými papíry. Výše úvěru je podmíněna hodnotou zástavy. Pokud její hodnota klesne, je klient povinen ji dorovnat. Směnečný úvěr je založen na směnce. Rozlišujeme úvěr emisní, avalový a akceptační.
Emisní úvěr vzniká odkoupením směnky před dobou splatnosti
zpravidla bankou od klienta, podnikatele. Částka, která je připsána klientovi, je snížená o diskont, což je cena za poskytnutí úvěru. Podnikatel tak získá peněžní prostředky ještě před vypršením doby splatnosti směnky. Po jejím uplynutí předloží banka cenný papír dlužníkovi, který ji zpravidla zaplatí. Pouze ve výjimečných případech uhradí směnku věřitel. Avalový úvěr poskytují banky formou záruky za klienta, že jeho závazek bude ve stanovenou dobu uhrazen. Banka si za tuto záruku účtuje provizi, jejíž velikost se odvozuje od velikosti
20
závazku
a
rizika.
U
akceptačního
úvěru
se banka
za
dlužníka
zaručí,
že pokud neuhradí směnku on, učiní tak banka. U akceptačního i avalového úvěru nejde o poskytnutí peněžních prostředků, ale o dobré jméno banky. Tyto druhy úvěrů bývají obvykle poskytovány nejlepším klientům. S pojmem střednědobý úvěr se příliš nesetkáme, ale zpravidla je to úvěr poskytovaný na dobu delší než 1 rok ale přitom kratší než 4 roky. Dlouhodobý úvěr je tedy úvěr na dobu delší než 4 roky. Do střednědobých a dlouhodobých úvěrů patří např.: -
hypoteční,
-
emisní.
Hypoteční úvěr bývá používán na pořízení nemovitosti a je zastavován nemovitými věcmi. Většinou jsou poskytovány jako účelové úvěry, méně často jako neúčelové tzv. americké hypotéky. Zpravidla mají nejnižší úrok, protože riziko nesplacení je sníženo zástavou nemovitosti. Emisní úvěr banky nabízí na základě odkupu cenných papírů. Tyto emituje klient, aby získal potřebné peněžní prostředky. Mezi další úvěry poskytované bankovními institucemi patří úvěry mající charakter krátkodobého i dlouhodobého úvěru, jako je např. provozní úvěr či investiční úvěr. Provozní úvěry jsou podnikatelským subjektům poskytovány zejména na krytí provozních potřeb. Patří mezi ně např. nákup materiálu do výroby, nákup zboží, financování
pohledávek
či střednědobého
a
charakteru.
další.
Jsou
to
úvěry
spíše
Při vyřizování není třeba ručit
krátkodobého nemovitostí,
ve většině případů se ručí směnkou. Investiční úvěry se oproti provozním používají na pořizování investičního hmotného či nehmotného majetku. Jsou poskytovány formou střednědobého nebo dlouhodobého úvěru, přičemž jeho výše závisí na způsobu zajištění, bonitě klienta a dalších ukazatelích.
21
Úvěry lze rozlišovat nejen podle doby splatnosti, ale i z jiných hledisek. Podle účelu rozlišujeme úvěry: -
účelové (podmínka použití peněz pro daný účel),
-
bezúčelové (možnost použít na cokoli).
Podle druhu měny se lze setkat s úvěry: -
zajištěnými (zajištěné určitou movitou či nemovitou věcí),
-
nezajištěnými.
V praxi se podniky dále setkávají s úvěry z obchodních vztahů. Jsou to dodavatelské a odběratelské úvěry. Základní charakteristikou dodavatelského úvěru je, že odběratel platí svůj závazek opožděně. Ve většině případů se k zajištění tohoto závazku využívá směnka. Výhodou dodavatelského úvěru je skutečnost, že odběratel získá potřebný majetek, může jej využívat a přitom za něj nezaplatil plnou vstupní cenu. Dodavatel může v případě nedostatku finančních prostředků vystavenou směnku dále postoupit např. bance a získat eskontní úvěr. Odběratelský úvěr naproti dodavatelskému poskytuje odběratel dodavateli, a to poskytnutím zálohy na nákup majetku. Dodavatel získá finanční prostředky, které může použít, aniž by dodal zboží či majetek. Takto poskytnutý úvěr je splacen v okamžiku, kdy dodavatel dodá předmět nákupu. Mezi pojmy, které se používají v souvislosti s bankovními úvěry, patří pojem úrok a RPSN. Úrok je peněžitá odměna za půjčení peněz. Jeho velikost se určuje pomocí úrokové míry vyjadřující procentní zvýšení půjčených peněžních prostředků. Jeli úroková míra příliš vysoká, je úvěr pro podnikatele drahý a využijí jinou formu financování. RPSN neboli roční procentní sazba nákladů vyjadřuje procentní podíl administrativních poplatků (poplatky za správu, vedení účtu, splátky apod.) z dlužné částky. RPSN se počítá na období jednoho roku, pomocí rovnice $
#
#
B A 1 r 1 r ,
22
kde •
m vyjadřuje počet poskytnutých půjček,
•
Ai je výše i-té půjčky,
•
ti je doba, kdy byla i-tá půjčka poskytnuta,
•
n je počet plateb,
•
Bj je výše j-té platby,
•
sj je doba, kdy byl j-tý poplatek zaplacen,
•
r je RPSN.
Poskytování úvěrů patří mezi hlavní činnosti bank. Ovšem úvěry neposkytují pouze banky. Existuje celá řada jiných finančních společností nabízející úvěry a půjčky. U tradičních úvěrů jsou standardizované podmínky, které musí klient splňovat. U fyzických osob je proces jednodušší, jelikož hodnota úvěru není tak vysoká. Občané musí zpravidla předložit osobní údaje a potvrzení příjmu. Mezi základní podmínky, jež musí splňovat podnikatelské subjekty, patří (Valouch, 2008): 1. Trvalé bydliště či sídlo společnosti musí být v ČR. 2. Kladný výsledek hospodaření. 3. Vedení účtu u dané banky (např. u kontokorentních úvěrů). 4. Předložení podnikatelského záměru. 5. Podnikat musí alespoň po dobu dvou ukončených daňových období. 6. Nesmí mít nedoplatky vůči FÚ, zdravotním pojišťovnám a správě sociálního zabezpečení. 7. Společnost nesmí být v likvidaci, konkurzu či vyrovnání. 8. Udat účel půjčky. Dále se analyzují ukazatele bonity podniku. Mezi tyto ukazatele patří výpočet zadluženosti (krátkodobé, dlouhodobé, celkové), likvidity (běžné, pohotové, hotovostní) a rentability podniku. Důležitý je také určitý podíl vlastních zdrojů, jako je výše základního kapitálu, rezervního fondu a dalších. O poskytnutí úvěru rozhoduje bankovní výbor na základě všech dokladů a to buď rozhodnutím, nebo doporučením.
23
Dokumenty, které se dokládají k žádosti o podnikatelský úvěr, jsou následující (Finance.cz,2009): 1. Kopie rozhodnutí o oprávnění podnikat (resp. doklad prokazující právní subjektivitu). 2. Roční účetní závěrky za poslední 3 roky, výroční zprávu a zprávu auditora, daňová přiznání za poslední 3 roky včetně příloh. 3. Rozvaha a Výkaz zisků a ztrát za poslední měsíc a odpovídající měsíc předchozího zdaňovacího období. 4. Informace o předmětu financování. 5. Základní informace o společnosti. 6. Podnikatelský záměr. 7. Finanční plán. 8. Čestné prohlášení o bezdlužnosti. 9. Prohlášení o vzájemných vazbách k jiným subjektům. 10. Bankovní reference na společnost a její vlastníky. 11. Doklad o zajištění odbytu produkce.
4.2.2 Právní úprava v ČR Právní úprava úvěrových smluv je zakotvena v zákonu 513/1991 Sb., obchodním zákoníku a v zákonu č. 40/1964 Sb., občanském zákoníku. V občanském zákoníku je upravena smlouva o půjčce. V § 657 – 658 je řečeno, že ve smlouvě o půjčce přenechává věřitel dlužníkovi věci určené podle druhu, zejména peníze, a dlužník se je zavazuje vrátit po uplynutí dohodnuté doby. Existuje zde také možnost dohodnout úroky za půjčku. Obchodní zákoník se v § 497 – 507 zmiňuje o smlouvě o úvěru. V ní se věřitel zavazuje, že na požádání dlužníka poskytne v jeho prospěch peněžní prostředky do určité částky, a dlužník se zavazuje poskytnuté peněžní prostředky vrátit a zaplatit úroky. Smlouva může být uzavřena i na jinou než českou měnu, pokud to však není v rozporu s devizovými dohodami. Vypovědět smlouvu může dlužník s okamžitou platností, věřitel tak smí učinit nejdříve ke konci kalendářního měsíce následujícího po měsíci, v němž byla výpověď doručena dlužníkovi. Pokud jsou peněžní prostředky určeny pro daný účel, nesmí dlužník tyto prostředky použít jinak. V opačném případě má věřitel nárok od smlouvy
24
odstoupit. Věřitel má možnost odstoupit od smlouvy a požadovat vrácení dlužné částky i s úroky, nezaplatil-li dlužník více než dvě splátky nebo jednu splátku po dobu delší než tři měsíce. Náležitosti úvěrové smlouvy (Valouch, 2008): 1. Název a sídlo PO (popř. jméno a adresu FO). 2. Název banky. 3. Účel úvěru. 4. Výše úvěru. 5. Výše úrokové sazby. 6. Způsob čerpání úvěru. 7. Termíny a částky splátek úvěru a úroků. 8. Splatnost úvěru. 9. Způsob zajištění. 10. Práva a povinnosti klienta a banky. 11. Datum uzavření smlouvy. 12. Podpisy zástupců banky a klienta.
4.2.3 Účtování o úvěru Pro účtování úvěru se používají pasivní účtu účtové skupiny 23, kde se zachycují krátkodobé úvěry. Na účtu 231 jsou to krátkodobé úvěry a na účtu 232 eskontní úvěry. Na účtu 461 – Bankovní úvěry se zachycují dlouhodobé úvěry. Účetní jednotky využívají dále účty 221 – Bankovní účty pro zachycení připsání úvěru, zaplacení jednotlivých splátek a úroků. Podvojně se platba úroků zachytí na nákladovém účtu 562 – Úroky. Příklad: Společnost si 23. 7. 2008 pořídila dlouhodobý úvěr za účelem nákupu výrobního zařízení na dobu šesti let. Úvěr zní na částku 1 000 000,- Kč, poplatky za vyřízení úvěru 5 000,- Kč, úrok banka stanovila ve výši 11,90 % p. a. 1. Na základě výpisu z účtu společnost zaúčtuje připsání úvěru na běžný účet ve výši 1 000 000,- Kč.
25
2. FAP – nákup výrobního zařízení cena
1 200 000,- Kč,
DPH
228 000,- Kč,
celkem
1 428 000,- Kč.
3. FAP – doprava výrobního zařízení cena
1 500,- Kč,
DPH
285,- Kč,
celkem
1 785,- Kč.
4. VBÚ – měsíční splátka úvěru 13 889,- Kč a úhrada poplatku za vyřízení ve výši 5 000,- Kč. 5. VÚD – zařazení výrobního zařízení do užívání. 6. VBÚ – úhrada úroku z úvěru 119 000,- Kč. 221 - Bankovní účty 1) 1 000 000,-4a) 13 889,4b) 5 000,-
042 – Pořízení DHM
022 – Samos. m. věci
2) 1 200 000,- 5)1 201 500,-
5) 1 201 500,-
3) 1 500,-
6) 119 000,-
321 – Dodavatelé
343 – DPH
2) 1 428 000,-
2) 228 000,-
3) 1 785,-
3) 285,-
562 – Úroky 6) 119 000,-
461 – Bank. úvěry 4a)13 889,-1) 1 000 000,-
568 – Ostatní fin. náklady 4b) 5 000,-
4.2.4 Výhody a nevýhody použití úvěru Stejně jako použití leasingu pro financování pořízení majetku má také úvěr své výhody a nevýhody. Mezi výhody patří fakt, že při použití úvěru nemusí mít podnikatel k dispozici větší množství volných peněžních prostředků a přitom dochází k téměř
26
okamžitému uspokojení potřeb podnikatele. Úvěr se obdobně jako leasing splácí, přičemž částky jsou rozděleny do delšího časového období. Majetek je sice koupen za cizí prostředky, ale podnikatel má k věci okamžité vlastnické právo. Z něj vyplývá také právo majetek daňově odpisovat a navíc jsou úroky z úvěrů daňově uznatelným nákladem. K nevýhodám využití úvěru můžeme zařadit zejména vyšší cenu pořízení. Za úvěr platíme úroky, čímž se jeho cena zvýší. Většina bank požaduje velké množství dokladů a potvrzení. Tímto procesem se doba vyřízení prodlužuje a zároveň nemá podnikatel jistotu, že na konci celého procesu mu úvěr bude poskytnut. Banky také požadují při vysoké hodnotě úvěru jeho zajištění. Další nevýhodou použití úvěru je fakt, že se zvyšuje zadluženost podniku. Tato situace může zhoršit pozici podniku z hlediska hodnocení rizikovosti investory. Mezi výhody a nevýhody úvěrů lze zařadit i výhodu předčasného splacení úvěru. Předčasné splacení je možné u všech bank. Každá má ale nastavené vlastní parametry splacení. U např. hypotečních úvěrů banky povolují předčasné splacení úvěru bez poplatků v období ukončení fixace. Pokud by klient chtěl úvěr splatit během fixace, zaplatí navíc určité procento ze zbylé částky. U ostatních druhů úvěrů závisí výše poplatku za předčasné splacení na bance. Některé použijí tak vysoké poplatky, že je nevýhodné splatit úvěr dříve.
27
5 Vlastní práce V této části práce bude provedeno praktické srovnání pořízení dlouhodobého majetku na finanční leasing a úvěr.
5.1 Kvalitativní komparace Společným znakem finančního leasingu a dlouhodobého úvěru je, že je podnikatelé využívají na financování majetku. V dalších ohledech se však tyto dva způsoby pořizování liší. V kvalitativní komparaci budou rozebrány hlavní rozdíly ve vlastnictví majetku a daňových aspektech jeho pořízení.
5.1.1 Vlastnictví majetku a rizika Prvním rozdílem mezi finančním leasingem a dlouhodobým úvěrem je vlastnictví majetku. Pokud si firma pořizuje majetek formou finančního leasingu, musí počítat s tím, že majitelem předmětu se stane až po uplynutí doby, na kterou je leasingová smlouva uzavřena, a po řádném zaplacení všech splátek. Naproti tomu, pokud se podnikatel rozhodne vyřídit si úvěr, a použije ho na koupi automobilu, stane se ihned jeho majetkem. Vlastnictví se odráží také v účetnictví podnikatelského subjektu. U finančního leasingu vede nájemce evidenci o majetku na podrozvahových účtech. Nemůže takový majetek odpisovat, tedy nemůže si o částku odpisů snížit daňový základ. V případě, že si majetek pořídí formou úvěru, je ihned v jeho vlastnictví a může podle zákona začít odpisovat. Od vlastnictví se dále odvíjí rizika, se kterými musí podnikatel počítat. Mezi taková rizika patří například škoda na majetku. Je-li majetek ve vlastnictví leasingové společnosti a na pronajatém majetku vznikne škoda, je nájemce povinen tuto škodu nahlásit pronajímateli ještě před provedením opravy. Toto platí především u automobilů a to z důvodu, aby leasingová společnost mohla škody předem zdokumentovat a předcházela tak podvodům.
28
Koupí-li si podnikatel automobil formou dlouhodobého úvěru, je od okamžiku koupě v jeho vlastnictví a veškerá rizika spojená se škodou nese on. Pokud dojde k úplnému zničení pronajímaného majetku, nájemce je zde ve značné nevýhodě. Náhradu škody totiž pojišťovna zaplatí leasingové společnosti, a ta nejprve uhradí své vlastní ztráty. Až nakonec se hradí ztráty nájemce a není výjimkou, že vyrovnání činí velmi nízká částka nebo vůbec nic.
5.1.2 Administrativní a finanční náročnost Rychlost
při
vyřizování
finančního
leasingu
je
podstatně
vyšší
než při vyřizování úvěru. Je to způsobeno tím, že leasingová společnost zajistí většinu administrativy sama, čímž šetří čas klientovi. Banka naproti tomu musí nejprve zjistit schopnost klienta své závazky splácet, což nějaký čas trvá. Ale i tak může klient dostat peníze během několika dnů, jelikož v poslední době se banky snaží vyrovnat leasingovým společnostem. Banky si ovšem za vyřízení úvěru účtují vysoké poplatky, což některé žadatele odradí. Tab. č. 2: Přehled placení pojištění Finanční leasing
Povinné ručení
Vyřizuje se přes leasingovou společnost. Výhodou je nižší cena, protože pojišťovny poskytují leasingovým společnostem množstevní slevy. Při měsíčním splácení nemá nájemce právo uplatnit bonusy, naopak pokud platí splátky ročně, bonusy uplatnit lze.
Havarijní pojištění
Leasingové společnosti vyžadují havarijní pojištění povinně.
Zdroj: Finance.cz
29
Dlouhodobý úvěr
Jelikož je majetek ve vlastnictví kupujícího, povinné ručení si zřizuje sám a také sám uplatňuje bonusy.
Uzavření havarijního pojištění je čistě na rozhodnutí majitele.
5.1.3 Daňové aspekty Jak bylo uvedeno v literárním přehledu, délka trvání leasingu se oproti roku 2007 prodloužila, což znamená, že podnikatel si může během let na dani z příjmu uplatnit nižší částky. Dále zde platí, že nájemce není majitelem pronajímaného majetku, nemůže si tedy snížit daňový základ o vypočítané odpisy. Naproti tomu, u dlouhodobého úvěru je majetek ihned ve vlastnictví kupujícího a může si tedy daňové odpisy uplatnit. V případě úvěru si podnikatel může také odečíst od základu daně úroky z úvěrů, jelikož jsou považovány za finanční náklad. U daně z přidané hodnoty se v případě využití finančního leasingu zdaňuje první zvýšená splátka, jednotlivé měsíční splátky a konečná cena, za kterou je pronajatý automobil odkoupen. U dlouhodobého úvěru jsou jak částka úvěru, tak také úroky placené z této částky od daně osvobozeny. Poslední zmíněnou daní je silniční daň. Povinnost zaplatit silniční daň má provozovatel
automobilu.
V obou
případech
tedy
platí,
že
daň
uhradí
podnikatelský subjekt. Podrobné rozebrání částek, které se jednotlivých daní týkají, bude provedeno v následující kapitole.
5.2 Kvantitativní komparace V části kvantitativní komparace bude provedeno srovnání finančního leasingu a dlouhodobého úvěru z pohledu finančního dopadu. Komparace se zaměří především na placení daní z přidané hodnoty, daní z příjmů a také placení pojistného a daně silniční, jelikož se práce zabývá pořízením automobilu. Bude zde využito vzorců uvedených v kapitole 3.
5.2.1 Charakteristika společnosti JC STAV, s. r. o. Podnik vybraný pro použití ve vlastní práci je stavební společnost s názvem JC STAV, s. r. o. a byla založena v roce 1992. V současné době zaměstnává okolo 50 zaměstnanců v hlavním pracovním poměru. Zabývá se především občanskou a průmyslovou výstavbou v Kroměříži a okolí.
30
Obr. 1: Hierarchie společnosti Vedení společnosti
Ekonomický úsek
Sekretariát
Stavební úsek
V roce 2004 založila dceřinou společnost DAM Morava, s. r. o. Ta se zaměřuje na výstavbu inženýrských sítí, rekultivace a opravy těžké techniky. V kapitolách 5.2.2 a 5.2.3 bude rozebráno pořízení užitkového automobilu Renault Trafic formou finančního leasingu a dlouhodobého úvěru.
5.2.2 Výdaje na leasing Společnost JC STAV, s. r. o. pořizuje užitkový automobil značky Renault Trafic (viz Příloha 1). Vstupní cena automobilu, ze které se vypočítávají splátky, činí 389 920,- Kč bez DPH, tj. 464 005,- Kč včetně DPH. První mimořádná splátka je uhrazena ve výši 77 984,- Kč bez DPH, 92 801,- Kč vč. DPH. Společně s mimořádnou splátkou je zároveň uhrazena také první leasingová splátka ve výši 8 282,- Kč vč. DPH. Leasingová smlouva je uzavřena na 5 let, automobil bude tedy splacen v 60 měsíčních splátkách. Ty jsou vypočítány ve výši 9 670,- Kč. Zůstatková cena, za kterou bude automobil Renault Trafic po ukončení leasingové smlouvy odkoupen, bude v předpokládané výši 1000,- Kč bez DPH. Daň z přidané hodnoty Daň z přidané hodnoty se u leasingu počítá jak z první zvýšené splátky, z jednotlivých splátek, tak i z konečné ceny odkoupení majetku.
31
Tab. č. 3 – 1. část: Leasingový splátkový kalendář Datum uskut. zdan. plnění
16. 04. 2008 16. 04. 2008 05. 05. 2008 05. 06. 2008 05. 07. 2008 05. 08. 2008 05. 09. 2008 05. 10. 2008 05. 11. 2008 05. 12. 2008 Celkem 05. 01. 2009 05. 02. 2009 05. 03. 2009 05. 04. 2009 05. 05. 2009 05. 06. 2009 05. 07. 2009 05. 08. 2009 05. 09. 2009 05. 10. 2009 05. 11. 2009 05. 12. 2009 Celkem 05. 01. 2010 05. 02. 2010 05. 03. 2010 05. 04. 2010 05. 05. 2010 05. 06. 2010 05. 07. 2010 05. 08. 2010 05. 09. 2010 05. 10. 2010 05. 11. 2010
Leasingová splátka
Základ daně celkem
92 801,00 0,00 8 282,40 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 66 151,40 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 99 204,204,8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00
77 980,68 0,00 6 960,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 55 589,589,6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 960,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 83 364,364,6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00
32
Sazba DPH 19,00 %
14 820,32 0,00 1 322,40 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 25 382,72 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 15 840,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00
Tab. č. 3 – 2. část: Leasingový splátkový kalendář Datum uskut. zdan. plnění
05. 12. 2010 Celkem 05. 01. 2011 05. 02. 2011 05. 03. 2011 05. 04. 2011 05. 05. 2011 05. 06. 2011 05. 07. 2011 05. 08. 2011 05. 09. 2011 05. 10. 2011 05. 11. 2011 05. 12. 2011 Celkem 05. 01. 2012 05. 02. 2012 05. 03. 2012 05. 04. 2012 05. 05. 2012 05. 06. 2012 05. 07. 2012 05. 08. 2012 05. 09. 2012 05. 10. 2012 05. 11. 2012 05. 12. 2012 Celkem 05. 01. 2013 05. 02. 2013 05. 03. 2013 05. 04. 2013 Celkem Celkem
Zdroj: Příloha D.
Leasingová splátka
Základ daně celkem
8 267,00 99 204,204,8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 99 204,204,8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 267,00 99 204,204,8 267,00 8 267,00 8 267,00 8 260,40 33 061,40
6 947,00 83 364,364,6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 83 364,364,6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 947,00 83 364,364,6 947,00 6 947,00 6 947,00 6 948,32 27 789,32
597 096,80
501 762,00
33
Sazba DPH 19,00 %
1 320,00 15 840,840,1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 15 840,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 15 840,00 1 320,00 1 320,00 1 320,00 1 312,08 5 272,08
95 344,80
Částka 77 980,68 Kč je první zvýšená splátka, ze které činí vypočítaná daň (včetně dohodnutého pojištění) 14 820,32 Kč. Tato splátka označená jako záloha na odkoupení automobilu je včetně 20 % akontace. Za jednotlivé měsíční splátky zaplatí společnost JC STAV, s. r. o. celkově 80 514,48 Kč na dani z přidané hodnoty. Z konečné odkupní ceny 1 000,-, činí DPH 190,- Kč. Z obou částí tabulky č. 3 vyplývá, že celkem JC STAV, s. r. o. zaplatí na DPH 95 534,80 Kč, z toho za první rok 25 382,72 Kč. Podnikatelský subjekt je ze zákona povinen časově rozlišovat první zvýšenou splátku. V našem případě činí každoročně časově rozlišovaná částka 18 560,20 Kč. Pokud
chceme
vypočítat
z leasingu
daňovou
úsporu,
sečteme
úhrn
leasingových splátek a 1/5 první zvýšené splátky. Výsledek vynásobíme aktuální sazbou daně z příjmů. Za první rok činí vypočítaná daňová úspora 16 490,30 Kč, za rok 2009, 2010, 2011 a 2012 je ve výši 24 730,50 Kč a poslední rok 2013 činí daňová úspora 8 368,10 Kč. Za celou dobu trvání leasingové smlouvy tak JC STAV, s. r. o. zaplatí včetně odkupní ceny 598 096,80 Kč. Silniční daň Jak bylo uvedeno v kapitole 5.1.3, silniční daň v případě finančního leasingu počítá a platí nájemce, který je v technickém průkazu zapsán jako provozovatel. V našem případě je pronajímaný automobil Renault Trafic užitkový, má dvě nápravy a jeho hmotnost činí 2,8 t. SPZ byla přidělena v dubnu 2008. Roční sazba uvedená v zákoně č. 16/1993 Sb., o dani silniční činí 3 600,- Kč. Jelikož je společnost JC STAV, s. r. o. zapsána jako první provozovatel automobilu, může si na dani uplatnit snížení o 48 % z roční sazby. Po úpravě tedy roční sazba činí 1 842,- Kč. Výše měsíční sazby je po snížení 156,- Kč. Zálohy budou v roce 2008 placeny následovně: 15. 4. = 0,- Kč, 15. 7. = 468,- Kč,
34
15. 10. = 468,- Kč, 15. 12. = 312,- Kč. Celková daňová povinnost JC STAVu, s. r. o. činí 1 404,- Kč. Pojištění Podle pojistné smlouvy uzavřené současně s leasingovou smlouvou činí dohodnuté havarijní pojištění 2,20 % z pojistné částky ve výši 439 920,- Kč. Dále je podle pojistné smlouvy uzavřeno pojištění odpovědnosti za škodu způsobenou provozem vozidla, čili povinné ručení, a to ve výši 7 153,- Kč. Celková suma zaplacená na pojištění činí 84 852,- Kč, za rok 2008 činí pojistné dohromady 11 916,- Kč. Tab. č. 4: Přehled placeného pojistného Havarijní pojištění
Rok 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Celkem
6 852,9 678,9 678,9 678,9 678,3 227,48 791,-
Pojištění odpovědnosti za škodu 5 064,7 153,7 153,7 153,7 153,2 385,36 061,-
Zdroj: Příloha D.
Daň z příjmů U daně z příjmů si nájemce nemůže uplatnit odpisy z pronajímaného užitkového automobilu Renault Trafic, jelikož není majitelem. Společnost JC STAV, s. r. o. měla v roce 2008 rozdíl mezi výnosy a náklady, tedy výsledek
hospodaření,
ve
výši
8 904 127,-
Kč.
Částky
neuznatelné
podle § 25 zákona o daních z příjmů činí dohromady 14 132,- Kč, z toho 6 145,- Kč bylo vynaloženo na reprezentaci společnosti, 7 300,- Kč bylo zaplaceno na daňově neuznatelné služby a na pokutách bylo zaplaceno 687,- Kč.
35
Daňové odpisy jsou ve výši 425 545,- Kč, účetní činí 354 877,- Kč. Dále v JC STAVu, s. r. o. pracuje jeden zaměstnanec s lehčím tělesným postižením, na kterého si společnost uplatňuje slevu na dani. Výsledek hospodaření
8 904 127,-
+ neuznatelné částky
14 132,-
- náklady na reprezentaci
6 145,-
- neuznatelné služby
7 300,687,-
- ostatní pokuty
70 668,-
- daňové odpisy Základ daně
8 847 591,8 847 000,-
Daň 21 %
1 857 870,-
Slevy na dani
18 000,-
Daň
1 839 870,-
Na zálohách bylo celkem zaplaceno 1 736 000,-, konečný nedoplatek na dani z příjmů společnosti činí 103 870,- Kč.
5.2.3 Výdaje na úvěr V případě, že by se společnost JC STAV, s. r. o. rozhodla využít pro nákup užitkového
automobilu
dlouhodobý
úvěr
od
ČSOB,
musela
by
počítat
se zaplacením 30 % dohodnuté výše úvěru v den podpisu úvěrové smlouvy. Zároveň je zde nutnost uhradit 0,5 % z celkové částky (minimálně však 5 000,- Kč) jako oplatek za vyřízení úvěru. Společnost by si musela zařídit u vybrané banky účet, aby na něj mohla být částka úvěru poukázána. K měsíčním splátkám dále bude připočítána částka ve výši 200,- Kč za správu účtu. Výše úrokové sazby činí 7,8 % z částky úvěru. Podnik pravidelně zaplatí měsíčně 9 384,- Kč, přičemž úmor postupem času roste a tím klesá výše placeného úroku.
36
Tab. č. 5 – 1. část: Výdaje na dlouhodobý úvěr Datum Splátka Poplatky splátky 1. 4. 2008 139 500,5 000,5. 4. 2008 9 384,200,5. 5. 2008 9 384,200,5. 6. 2008 9 384,200,5. 7. 2008 9 384,200,5. 8. 2008 9 384,200,5. 9. 2008 9 384,200,5. 10. 2008 9 384,200,5. 11.2008 9 384,200,5. 12. 2008 9 384,200,Celkem 84 456,1 800,5. 1. 2009 9 384,200,5. 2. 2009 9 384,200,5. 3. 2009 9 384,200,5. 4. 2009 9 384,200,5. 5. 2009 9 384,200,5. 6. 2009 9 384,200,5. 7. 2009 9 384,200,5. 8. 2009 9 384,200,5. 9. 2009 9 384,200,5. 10. 2009 9 384,200,5. 11.2009 9 384,200,5. 12. 2009 9 384,200,Celkem 112 608,2 400,5. 1. 2010 9 384,200,5. 2. 2010 9 384,200,5. 3. 2010 9 384,200,5. 4. 2010 9 384,200,5. 5. 2010 9 384,200,5. 6. 2010 9 384,200,5. 7. 2010 9 384,200,5. 8. 2010 9 384,200,5. 9. 2010 9 384,200,5. 10. 2010 9 384,200,5. 11.2010 9 384,200,5. 12. 2010 9 384,200,Celkem 112 608,2 400,-
37
Úmor 6 362,6 403,6 445,6 486,6 529,6 571,6 614,6 657,6 700,58 767,6 744,6 787,6 832,6 876,6 921,6 966,7 011,7 056,7 102,7 148,7 195,7 242,83 880,7 289,7 336,7 384,7 432,7 480,7 529,7 578,7 627,7 677,7 726,7 777,7 827,90 662,-
Úrok 3 022,2 981,2 940,2 898,2 855,2 813,2 770,2 727,2 684,25 690,2 641,2 597,2 553,2 508,2 463,2 418,2 373,2 328,2 282,2 236,2 189,2 142,28 730,2 095,2 048,2 000,1 952,1 904,1 855,1 806,1 757,1 708,1 658,1 607,1 557,21 947,-
Tab. č. 5 – 2. část: Výdaje na dlouhodobý úvěr Datum splátky 5. 1. 2011 5. 2. 2011 5. 3. 2011 5. 4. 2011 5. 5. 2011 5. 6. 2011 5. 7. 2011 5. 8. 2011 5. 9. 2011 5. 10. 2011 5. 11.2011 5. 12. 2011 Celkem 5. 1. 2012 5. 2. 2012 5. 3. 2012 5. 4. 2012 5. 5. 2012 5. 6. 2012 5. 7. 2012 5. 8. 2012 5. 9. 2012 5. 10. 2012 5. 11.2012 5. 12. 2012 Celkem 5. 1. 2013 5. 2. 2013 5. 3. 2013 Celkem
Splátka 9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,112 608,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,9 384,112 608,9 384,9 384,9 384,28 152,-
Poplatky
Úmor
200,200,200,200,200,200,200,200,200,200,200,200,2 400,200,200,200,200,200,200,200,200,200,200,200,200,2 400,200,200,200,600,-
Úrok
7 878,7 929,7 981,8 033,8 085,8 137,8 190,8 244,8 297,8 351,8 405,8 460,97 990,8 515,8 570,8 626,8 682,8 739,8 795,8 853,8 910,8 968,9 026,9 085,9 144,105 913,9 203,9 263,9 323,27 789,-
1 506,1 455,1 403,1 351,1 299,1 247,1 194,1 140,1 087,1 033,979,924,13 448,869,814,758,702,646,589,532,474,416,358,299,240,6 697,181,121,61,363,-
Zdroj: Vlastní výpočty.
Daňová úspora se v případě dlouhodobého úvěru vypočítá jako součet zaplacených
měsíčních
Výslednou částku
úroků,
vynásobíme
poplatků
bance
příslušnou
a
sazbou
příslušných
odpisů.
daně
z příjmů
podle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů. Pro rok 2008 je její výše stanovena na 21 %.
38
Pokud by se JC STAV, s. r. o. rozhodl pro rovnoměrné daňové odpisování, jeho daňová úspora by v roce 2008 činila 26 235,70 Kč, v roce 2009 25 782,- Kč, roku 2010 by uspořil 24 357,50Kč, roku 2011 by to bylo 22 572,70 Kč, v roce 2012 by daňová úspora činila 21 154,80 Kč. V případě, že společnost využije zrychleného způsobu odpisování, budou činit daňové úspory v jednotlivých letech 25 216,- Kč, 37 718,50 Kč, 28 498,70 Kč, 18 918,70 Kč, 9 705,60 Kč a 202,20 Kč. Celkově by podnik JC STAV, s. r. o. zaplatil 563 045,- Kč. Daň z přidané hodnoty Při nákupu automobilu s využitím dlouhodobého úvěru se daň z přidané hodnoty počítá jednorázově přímo z pořizovací ceny. Pokud tedy JC STAV, s. r. o. koupí daný Renault Trafic z dlouhodobého úvěru, zaplatí za něj nákupní cenu, tj. 464 005,- Kč. DPH z této částky činí 88 161,- Kč. Je to o 7 373,80 Kč nižší než při využití finančního leasingu. Silniční daň Obdobně jako u finančního leasingu platí silniční daň provozovatel, tedy JC STAV, s. r. o. Celková částka silniční daně se nemění, za Renault Trafic činí 1 404,- Kč. Daň z příjmů Pokud koupí podnikatel automobil s využitím dlouhodobého úvěru, je koupený majetek ihned v jeho vlastnictví. To znamená, že si může uplatnit daňové odpisy z tohoto majetku v přiznání k dani z příjmů. Ve společnosti JC STAV, s. r. o. využívají pro výpočet účetních odpisů rovnoměrný způsob odpisování. Účetní odpis tedy vychází ve výši 7 733,40 Kč na měsíc. V prvním roce odpisování bude tedy souhrnná částka 61 868,- Kč, pokud počítáme s nákupem v dubnu 2008. V roce 2009 budou účetní odpisy činit 92 801,- Kč, v roce 2010, 2011 a 2012 také 92 801,- Kč a v roce 2013 budou odpisy ve výši 30 933,- Kč.
39
Pro výpočty vycházíme z pořizovací ceny 464 005,- Kč a dobou odpisování 60 měsíců. Pro daňové odpisy lze podle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů využít buď formy rovnoměrného odpisování, nebo zrychleného odpisování. Pro rovnoměrné odpisování jsou uvedeny odpisové sazby v procentech, přičemž JC STAV, s. r. o. může jako první majitel užitkového automobilu uplatnit zvýšení těchto odpisových sazeb podle § 31 odst. 4 zákona o daních z příjmů. Tab. č. 6: Rovnoměrné daňové odpisy Rok 2008 2009 2010 2011 2012
Odpisová sazba 21 % 19,75 % 19,75 % 19,75 % 19,75 %
Odpis 97 442,91 641,91 641,91 641,91 640,-
Zůstatková cena 366 563,274 922,183 281,91 640,0,-
Zdroj: Vlastní výpočty.
U zrychleného způsobu odpisování jsou v zákoně uvedeny koeficienty pro výpočet. Nelze zde ovšem uplatnit zvýšení koeficientu jako u rovnoměrného způsobu odpisování. Tab. č. 7: Zrychlené daňové odpisování Rok
Výpočet
Odpis
2008 2009 2010 2011 2012
464 005/5 (371 204*2)/(6-1) (222 722*2)/(6-2) (111 361*2)/(6-3) (37 120*2)/(6-4)
92 801,148 482,111 361,74 241,37 120,-
Zůstatková cena 371 204,222 722,111 361,37 120,0,-
Zdroj: Vlastní výpočty.
Pokud podnikatel preferuje odepsání majetku co nejrychleji, je pro něj výhodnější využít spíše zrychlený způsob odpisování. Částky jsou v prvních letech
40
podstatně vyšší, což vyplývá z obou předešlých tabulek. Zrychleně odpisují především začínající podnikatelé, aby si tak více snížili daň z příjmů. Daňově uznatelné jsou nejen odpisy z koupeného majetku, ale také úroky a poplatky z úvěrů. O příslušné částky se tedy upraví výsledek hospodaření za předpokladu, že JC STAV, s. r. o. použije na daňové odpisy příslušného majetku rovnoměrné odpisy. Výsledek hospodaření
8 876 637,-
+ neuznatelné částky
14 132,-
- náklady na reprezentaci
6 145,-
- neuznatelné služby
7 300,687,-
- ostatní pokuty
168 110,-
- daňové odpisy Základ daně
8 722 659,8 722 000,-
Daň 21 %
1 831 620,-
Slevy na dani Daň
18 000,1 813 620,-
Na zálohách společnost zaplatila stejnou částku jako u leasingu, tedy 1 736 000,- Kč. Nedoplatek na dani tak po odečtení záloh činí 77 620,- Kč, což je podstatně méně než v případě finančního leasingu, kde společnost zaplatí daň ve výši 103 870,- Kč.
41
6 Návrh řešení Nespornou výhodou finančního leasingu pro podnikatele je, že zde není nutnost ručit dalším majetkem. Při pořízení dlouhodobého majetku touto formou financování má podnikatel dále možnost využít výhodnější pojištění. Nevýhodou finančního leasingu vlastnictví. Automobil či jiný majetek je totiž po celou dobu trvání pronájmu ve vlastnictví pronajímatele, od čehož se odvíjejí další komplikace spojené s riziky a případnou škodou na majetku. Další nevýhodou je, že se za všechny finanční služby platí DPH. Touto daní se zdaňuje jak první zvýšená splátka, dále samotné měsíční splátky, tak i případná konečná platba za převod majetku do vlastnictví nájemce. Naopak při použití úvěru je vypůjčená částka od placení daně z přidané hodnoty osvobozena, což je pro podnikatelský subjekt výhodou. Při využití dlouhodobého úvěru je zakoupený majetek ihned ve vlastnictví kupujícího, tudíž zde nedochází k otázce, kdo nese případná rizika. Nevýhodou je požadavek banky ručit zástavou, pokud podnikatel žádá o vyšší částku dlouhodobého úvěru.
Další nevýhodou použití úvěru je nejistota,
zda podnikatel úvěr vůbec dostane, protože banky kontrolují bonitu klienta, což leasingové společnosti neprovádí, pouze nahlíží do registru neplatičů. Získaným úvěrem se také zvyšuje zadluženost společnosti, čímž roste rizikovost podniku pro případné investory. Leasingem se zadluženost podniku sice také zvýší, ale ne účetně. Obě formy pořízení dlouhodobého majetku mají tu výhodu, že podnikatel nepotřebuje v danou dobu disponovat velkým množství finančních prostředků. Vlastní finance totiž nevynakládá přímo, ale platba je rozložena mezi několik splátek. Využití dlouhodobého úvěru či finančního leasingu má ovšem i své nedostatky. Mezi nevýhodu lze zařadit fakt, že podnikatel zaplatí větší konečnou částku, než kdyby automobil či jiný majetek nakoupil za hotové. Při využití úvěru vypůjčená částka většinou nepokryje celou cenu koupeného majetku a leasingové
42
společnosti nefinancují příliš staré automobily. Zpravidla se leasingem dají opatřit automobily ne starší než 10 let. Z celkového
porovnání
výhod
a
nevýhod
obou
forem
financování
dlouhodobého majetku se jako výhodnější jeví použití dlouhodobého úvěru. Podnikateli dlouhodobý úvěr přináší více výhod než zřízení finančního leasingu. Z úroků z úvěru se neplatí DPH a může si je navíc uplatnit jako daňový náklad. Jelikož je podnikatel ihned po zakoupení majetku jeho vlastníkem, může si také odečíst ze základu daně vypočítané odpisy. Pouze zřízení pojištění automobilu je méně výhodné než u finančního leasingu.
43
7 Závěr Při pořizování dlouhodobého majetku je pro podnikatele důležité určit si správnou formu financování. V současné době však banky i leasingové společnosti nabízení tak širokou paletu služeb, že se v nich podnikatel často nedokáže zorientovat. V předešlých letech obliba leasingu a úvěru rostla. Ovšem s příchodem ekonomické krize spíše stagnuje. Cílem této práce bylo najít a doporučit podnikatelům nejvýhodnější způsob financování majetku. A jak zde bylo předvedeno, je pro podnikatelské subjekty výhodnější využít spíše dlouhodobého úvěru. Přináší společnostem větší daňové úspory a také konečná zaplacená částka je nižší než v případě finančního leasingu. Má i další výhody oproti finančnímu leasingu, které byly uvedeny v předchozí kapitole. Konečné rozhodnutí však leží na samotném podnikateli. Při rozhodování musí brát zřetel na svou aktuální finanční situaci. Pokud je jeho zadluženost příliš vysoká, je zde reálná šance, že mu banka úvěr neposkytne. Tehdy podnikateli nezbývá jiná možnost, než využít finančního leasingu, kde podmínky pro jeho získání nejsou tak přísné, nebo jiné formy financování.
44
8 Použité zdroje Literatura: (1)
PETRÁČKOVÁ, V., KRAUS, J. A KOL., Akademický slovník cizích slov: A-Ž, 1. vydání, Praha: Academia, 2001, 834 s., ISBN 80-200-0982-5.
(2)
RYLOVÁ, Z., TUNKROVÁ, Z., ŠULC, I., KRŮČEK Z. Daňové zákony 2008, 4. vydání, Brno: Computer Press, 2008, 183 s., ISBN: 978-80-251-1853-5.
(3)
SEDLÁČEK, Jaroslav Daňová evidence podnikatelů 2008, 5. vydání, Praha: Grada, 2008, 128 s., ISBN: 978-80-247-2537-6.
(4)
SVOBODA, P., BOHUŠOVÁ H., GLÁSEROVÁ J., Finanční účetnictví I – cvičení, 2. přepracované vydání, Brno: MZLU, 2007, 153 s., ISBN 978-80-7375-092-3.
(5)
VALOUCH, Petr Leasing v praxi: praktický průvodce, 3. vydání, Praha: Grada, 2008, 115 s., ISBN: 978-80-247-2557-4.
Právní předpisy: (6)
Zákon č. 40/1964 Sb., občanský zákoník, v platném znění.
(7)
Zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění.
(8)
Zákon č. 586/1992 Sb. o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů.
(9)
Zákon č. 235/2004 Sb. o dani z přidané hodnoty, ve znění pozdějších předpisů.
Internetové zdroje: (10) ČLFA: Charakteristika leasingu [online], c2003-2009 [cit. 2009-01-27]. Dostupné na WWW:
.
45
(11) ČLFA: Úprava leasingu v právu ČR [online], c2003-2009 [cit. 2009-01-27]. Dostupné na WWW: . (12) Finance.cz: Průvodce leasingem [online], c2000-2009 [cit. 2009-01-28]. Dostupné na WWW: http://www.finance.cz/leasing/informace/pruvodce/>. (13) Finance.cz: Úvěry pro podnikatele [online], c2000-2009 [cit. 2009-01-28]. Dostupné na WWW: . (14) Měšec.cz: Provozní úvěry [online], c1999-2009 [cit. 2009-01-30]. Dostupné na WWW:< http://www.mesec.cz/texty/provozni-uvery/>. (15) Měšec.cz: Investiční úvěry [online], c1999-2009 [cit. 2009-01-30] Dostupné na WWW: . (16) Měšec.cz: Úvěrová smlouva [online], c1999-2009 [cit. 2009-01-30]. Dostupné na WWW: .
46
Přílohy
47
A Leasingová smlouva
48
B
Pojistná smlouva k leasingu
49
C Karta majetku
50
D Souhrn informací o leasingu
51
