No title

AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.

Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2009 I.

OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/173/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným výnosem a dále do hotovostních prostředků. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak.

Účetní rok 2009

26. března 2010

2

AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

I.2.

Zásadní účetní postupy používané fondem

a)

Den uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

b)

Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti.

c)

Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. V průběhu roku 2008 a 2009 fond neprováděl žádné transakce v cizí měně.

d)

Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích.

e)

Výpočet hodnoty vlastního kapitálu Hodnota vlastního kapitálu fondu je stanovována denně v souladu se Zákonem.

Účetní rok 2009

26. března 2010


3

Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

f)

Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti.

g)

Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů.

h)

Změny účetních metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována

Účetní rok 2009

26. března 2010

4


jako součást účtu Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. Tato změna neměla dopad na hospodářský výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy vyšší o 253 tis. Kč. Společnost neúčtovala o žádných opravách minulých účetních období. II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1.

Úrokové výnosy

II.2.

2009

2008

Výnosy z úroků z toho z dluhových cenných papírů

15 348 12 553

12 905 8 582

Náklady na úroky dluhové cenné papíry Čistý úrokový výnos

-15 348

-12 905

2009

2008

Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize za obhospodařování majetku fondu za výkon funkce depozitáře ostatní

-3 006 2 629 235 142

-1 879 1 732 78 69

Celkem

3 006

1 879

Výnosy a náklady na poplatky a provize

Výše úplaty depozitáři je stanovena na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce června roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. II.3.

Správní náklady 2009

2008

Náklady na audit, právní a daňové poradentství

171

32

Celkem

171

32

Účetní rok 2009

26. března 2010

5


Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl do měsíce června 2008 plně hrazen investiční společností, od měsíce července 2008 je hrazen fondem. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.

Pohledávky za bankami

Pohledávky za bankami Zůstatky na běžných účtech Termínované vklady Celkem

II.5.

2009

2008

2 778 221 289 224 067

914 138 103 139 017

2009

2008

75 -75

72 -72

Ostatní aktiva

Ostatní aktiva daňové pohledávky pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem

II.6.

Dluhové cenné papíry

a)

Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu 2009

2008

Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů

378 689

354 961

Celkem

378 689

354 961

Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 3357 tis. Kč (2008: 1 588 tis. Kč).

Účetní rok 2009

26. března 2010

6


b)

Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů 2009

2008

Vydané finančními institucemi Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované

71 714 15 136 56 578 --

46 796 15 270 31 526 --

Vydané nefinančními institucemi Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované

154 639 47 563 107 076 --

124 469 -124 469 --

-----

-----

Vydané vládním sektorem Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované

152 336 95 436 -56 900

183 697 9 738 -173 959

Celkem

378 689

354 962

Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované

Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu.

Účetní rok 2009

26. března 2010

7


c)

Dluhové cenné papíry k datu účetní záverky (v tis.Kč) Pro rok 2009:

Název CP SUEZ FIN 04/26/10 HSHN 0 01/30/13 VW 0 10/26/10 NGGLN 0 09/06/10 EOAGR 0 03/12/13 CEZCO 4.3 08/27/10 E. ON INTL FINANCE SEVTRE 0 06/04/12 SEVTRE Float 02/1/10 EMCAP 2007-1X D2 EMCAP 2007-1X C3 ATRIUM 0 08/18/15 TELEFO 0 06/19/10 VOD 0 06/03/13 CESSPO 0 10/02/16 INTNED 0 04/20/10 GS 0 10/25/11 BAC 0 09/27/11 C 0 09/06/11 BMW 0 02/22/11 DANONE 0 04/22/13 PRAGUE 0 05/15/11 CZGB 6.4 04/14/10 CZGB 2.55 10/18/10 CZGB 3.55 10/18/12 CZGB 4.1 04/11/11 CZGB 10/27/2016 CZGB FLOAT 04/12 CZTB 0 14/05/10 CZTB 0 19/02/10 CZTB 0 19/03/10 CZTB 0 09/17/10

Celkem

Účetní rok 2009

měna CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK

nominální pořizovací objem objem 1 000 1 000 100 2 000 2 000 10 2 000 2 000 10 000 1 000 1 000 2 000 2 000 1 500 1 000 2 000 100 250 5 000 2 000 2 000 1 000 10 10 10 10 10 10 1 000 1 000 1 000 1 000

14 892 2 998 14 838 9 990 12 000 26 070 9 975 8 000 9 980 6 000 10 000 8 128 19 900 9 000 16 013 7 936 5 988 6 000 10 003 10 000 6 000 6 030 20 820 15 714 10 055 22 553 9 380 35 518 9 768 9 836 7 882 7 853

45 020 379 119

tržní cena/ks

alikvótní úrok. výnos

Celkem

1 001 973 100 1 990 2 000 10 2 000 1 980 10 000 926 937 1 470 1 996 1 500 940 1 950 99 248 4 896 1 960 2 002 1 000 10 10 10 10 10 10 991 997 996 987

68 31 63 74 93 382 27 13 103 7 11 101 10 17 104 47 26 36 12 91 28 18 910 80 71 649 38 249 0 0 0 0

15 079 2 948 15 020 10 024 12 090 26 525 10 027 7 933 10 103 5 561 9 384 5 981 19 970 9 017 15 136 7 847 5 983 5 980 9 803 9 891 6 034 6 018 21 153 15 895 10 402 23 221 9 742 36 176 9 915 9 970 7 966 7 895

3 357

378 689

26. března 2010

8


Pro rok 2008:

Název CP

měna

Oesterreichische Volksbanken 2004-11 Atrium European Real Estate 2005-15 Ceska Sporitelna 2006-16 Floating Rate Note Danone Finance 2008-13 EMT-Notes var. Hamburgische Landesbank 2003-13 EMT RWE 2003-09 EMT-Notes var. Bank of America 2004-11 EMT-Notes var. Goldman Sachs Group 2004-11 EMT-Notes var. General Electric Capital 2004-09 EMT-Notes var National Grid Electricity 2005-10 EMT-Notes var. Citigroup Funding EMT-Notes Floating Rate Shamrock Capital 2006- 09 EMT-Notes var. Emerald Capital 2007-10 Notes var. Class D2 Emerald Capital 2007-10 Notes var. Class C3 ING Bank 2007-10 EMT-Notes var. Severn Trent Utilities Finance 2007-12 Telefonica Emis SA 2007-10 EMT-Notes var. BMW [UK] Capital 2008-11 EMT-Notes var. E.ON International Finance 2008-13 EMT Vodafone Group [English] 2008-13 Bayerische Landesbank 2008-09 Nts. Senior Czech 2008-16 Notes var. Series 55 City of Prague 2001-11 Floating Rate Notes Czech 2008-02.01.09 Treasury Bills Czech 2008-16.01.2009 Treasury Bills Czech 16.9.08-19.6.09 Treasury Bills Czech 2008-24.07.09 Treasury Bills Czech 25.9.08-27.3.09 Treasury Bills Czech 2008-28.08.09 Treasury Bills Czech 2008-28.08.09 Treasury Bills Czech 2008-30.01.09 Treasury Bills

CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK

Celkem

II.7.

nominální pořizovací objem objem 6 000 8 000 16 000 6 000 3 000 6 000 6 000 6 000 6 000 10 000 10 000 6 000 6 000 10 000 8 000 8 000 12 000 10 000 12 000 9 000 9 000 10 000 6 000 40 000 20 000 30 000 10 000 21 000 20 000 25 000 10 000

5 988 8 128 16 013 6 000 2 998 6 027 6 000 5 988 5 994 9 990 10 003 6 000 6 000 10 000 7 936 8 000 11 952 10 000 12 000 9 000 9 000 9 380 6 030 39 624 19 213 29 170 9 676 20 622 19 553 24 089 9 889

tržní cena/ks

alikvótní úrok. výnos

Celkem

94,50 82,50 94,35 100,10 96,50 99,50 97,30 94,00 97,00 99,00 95,16 89,00 76,83 80,25 97,00 98,00 98,00 97,00 98,50 100 99,73 96,63 99,50 99,98 99,82 98,26 97,54 99,13 98,00 97,57 99,63

65 149 174 53 53 52 61 49 14 124 24 51 11 17 78 24 14 151 153 31 131 75 34 ---------

5 735 6 749 15 270 6 059 2 948 6 022 5 899 5 689 5 834 10 024 9 540 5 391 4 621 8 042 7 838 7 864 11 774 9 851 11 973 9 031 9 106 9 738 6 004 39 991 19 964 29 478 9 754 20 816 19 601 24 392 9 963

1 588

354 961

365 000 360 262

Ostatní pasiva 2009

2008

Závazky za obhospodařování majetku fondu Daňové závazky Nepřiřazené platby investorů Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu Ostatní

3 840 902 16 450 3 234 254

289 35 3 615 1 585 --

Celkem

24 680

5 524

Účetní rok 2009

26. března 2010

9


II.8.

Kapitálové fondy, emisní ažio

a)

Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007. Počet podílových listů

Nominální hodnota

Emisní ážio

Zůstatek k 1. lednu 2008 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31.prosinci 2008

287 306 515 020 331 291 471 035

287 306 515 020 331 291 471 035

1827 6588 0 8 415

Zůstatek k 1. lednu 2009 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31. prosinci 2009

471 035 353 927 285 879 539 083

471 035 353 927 285 879 539 083

8 415 19553 14509 13 459

Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0728 Kč (2008: 1,03713 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. Tržní cena podílových listů v nominální výši 539 083 tis. Kč činí k datu účetní závěrky 552 542 tis. Kč. b)

Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 v tis. Kč

Zůstatek k 1. 1. 2008 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise podílových listů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2008

Nerozdělený zisk/ztráta za --3 003 --3 003


Nerozdělený zisk/ztráta za 3 003 -6 073 --9 076

Účetní rok 2009

Emisní Kapitálové ážio fondy 1 827 287 306 ----6 588 183 729 --8 415 471 035

Zisk/ztráta za účetní období 3 003 6 073 -3 003 --6 073

Emisní Kapitálové Zisk/ztráta za ážio fondy účetní období 8 415 471 035 6 073 --16 533 ---6 073 5 044 68 048 ----13 459 539 083 16 533

26. března 2010

10


II.9.

Zisk nebo ztráta z finančních operací 2009

2008

Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly Ostatní

5 123 71 7

-4 999 ---

Celkem

5 201

-4 999

II.10. Zisk běžného období Zisk běžného období ve výši 16 533 tis. Kč (2008: 6 073 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. II.11. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do investiční společnosti ve výši 602 757 tis. Kč (2008: 493 978 tis. Kč). Fond k 31. prosinci 2009 neevidoval žádná podrozvahová aktiva a žádná podrozvahová pasiva. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů Společnost na základě výsledku hospodaření očekává daňovou povinnost ve výši 902 tis. Kč (2008: daňový výnos 72 tis.Kč). Do měsíce června 2008 nesla tuto daňovou povinnost investiční společnost.

b)

Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka a ani odložený daňový závazek (2008: 0 Kč).

Účetní rok 2009

26. března 2010


11


II.13. Finanční nástroje - tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010

12


Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. Od 3.měsíců měsíců do 1.roku

Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem

K 31. prosinci 2008 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva

103 525 90 734 72

35 492 109 579 --

-122 892 --

-31 756 --

---

139 017 354 961 72

Aktiva celkem

194 331

145 071

122 892

31 756

--

494 050

Ostatní pasiva

1 909

--

--

--

3 615

5 524

Pasiva celkem

1 909

--

--

--

3 615

5 524

192 422 192 422

145 071 337 493

122 892 460 385

31 756 492 141

-3 615 488 526

488 526

Do 3. Od 3.měsíců měsíců do 1.roku

Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem

GAP Kumulativní GAP

K 31.prosinci 2009 Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva

158 659 42 984 75

65 408 159 351 --

-176 354 --

----

----

224 067 378 689 75

Aktiva celkem

201 718

224 759

176 354

--

--

602 831

Ostatní pasiva

23 524

902

--

--

254

24 680

Pasiva celkem

23 524

902

--

--

254

24 680

178 194 178 194

223 857 402 051

176 354 578 405

-578 405

-254 578 151

578 151


Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, vlastní kapitál se vykazuje v bodě II.8. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve.

Účetní rok 2009

26. března 2010

13


Úroková citlivost aktiv a závazku fondu

Do 3. měsíců

Od 3.měsíců do 1.roku

Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem

-122 892 --122 892

-31 756 --31 756

139 017 354 961 72


103 525 90 734 72

Aktiva celkem

194 331

35 492 109 579 --145 071

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

194 331 194 331

145 071 339 402

122 892 462 294

31 756 494 050

494 050

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry

158 659 42 984

65 408 159 351

-176 354

---

224 067 378 689

Aktiva celkem

201 643

224 759

176 354

--

602 756

Pasiva celkem

24 679

--

--

--

24 679

176 964 176 964

224 759 401 723

176 354 578 077

-578 077

578 077


494 050

K 31.prosinci 2009


Fond ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. K datu účetní závěrky byl evidován pouze zůstatek na cizoměnovém účtu (v tis. Kč)

Název cizoměnového účtu

měna

číslo účtu

zůstatek k 31.12.2009

AXA CZK Konto

EUR

2102139950/2700

414

Celkem

414

Fond nebyl v roce 2008 vystaven měnovému riziku.

Účetní rok 2009

26. března 2010

14


II.14. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11)

Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Průměrná měsíční výkonnost Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti Ukazatel Beta

2009 578 152 539 083 258 1,07247 1,00 0,032343 -3,45 21,54 0,29310 0,17650 --

2008 488 526 471 035 389 1,037133 1,00 0,012739 -1,57 121,22 0,16431 0,2215 --

Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.8. a). Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12)

Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Úplata depozitáři Poplatky za audit Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakční Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní Registrační poplatky Ostatní správní náklady

Účetní rok 2009

2009 2 455

2008 1 732

--

--

235 171 ---

113 32 ---

--

--

----316

----34

26. března 2010

15


Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF):(DOF030_21 2009 353 925 975 373 480 285 878 106 300 388

Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis.Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis.Kč)

2008 515 020 417 521 608 331 291 292 331 291

Klasifikace fondu kolektivního investování: (DOF030_31) 1. Specifikace 2.Kategorie FKI 3.Klasifikace fondů podle fondů FKI majetku v portfoliu 5

8

4. Klasifikace fondů podle charakteru investorů

IČ fondu kolektivního investování

1

90077694

14

II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: (DOF031_12) Název CP

CZGB 4.1 04/11/11 PRAGUE 0 05/15/11 CZGB 2.55 10/18/10 CZGB FLOAT 04/12 INTNED 0 04/20/10 CEZCO 4.3 08/27/10 VW 0 10/26/10 CEZCO 4.3 08/27/10 CZGB FLOAT 04/12 TELEFO 0 06/19/10 CZGB 6.4 04/14/10 SUEZ FIN 04/26/10 DANONE 0 04/22/13 EOAGR 0 03/12/13 VOD 0 06/03/13 E. ON INTL FINANCE SEVTRE 0 06/04/12 SEVTRE Float 02/1/10 CZGB 3.55 10/18/12 NGGLN 0 09/06/10 BMW 0 02/22/11 EMCAP 2007-1X C3 CZTB 0 14/05/10 CZTB 0 19/02/10 C 0 09/06/11 CZGB 10/27/2016 CESSPO 0 10/02/16

2.

ISIN

CZ0001002158 CZ0001500094 CZ0001001242 CZ0001002505 XS0295583453 CZ0003501520 CZ0003501199 CZ0003501520 CZ0001002505 XS0305573957 CZ0001000731 FR0000474231 FR0010609214 XS0350806351 XS0365845485 XS0381633295 XS0303138100 XS0210335377 CZ0001001887 XS0228756044 XS0345201437 XS0292478202 CZ0001002554 CZ0001002562 XS0266115558 CZ0001002331 CZ0003701187

3. 4. 5. 6. Celková Země Vztah k Investič-ní Investič- pořizovací (stát) legislativě limit 1 ní limit 2 cena (tis.Kč)

CZ CZ CZ BE NL CZ CZ CZ CZ ES CZ FR FR DE GB DE GB GB CZ GB GB IE CZ CZ US CZ CZ

028 024 028 028 028 028 024 024 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 024 024 028 028 024

074 078 074 074 074 074 078 078 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 078 078 074 074 078

096 099 096 096 096 096 099 099 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 099 099 096 096 099

35 518 26 070 22 553 20 820 19 900 15 714 16 012 14 892 14 838 12 000 10 055 9 980 9 990 9 975 9 768 9 836 10 000 10 002 9 380 10 000 9 000 8 000 8 772 7 853 7 936 6 030 6 000

Celková Počet Celková % podílu reálná jednotek nominální na hodnota (ks) hodnota majetku (tis.Kč) (tis.Kč) fondu

36 176 26 525 23 221 21 153 19 969 15 895 15 136 15 079 15 020 12 090 10 401 10 103 10 024 10 027 9 915 9 970 9 891 9 803 9 742 9 384 9 017 7 933 7 966 7 895 7 847 6 018 6 033

3 500 2 600 2 200 2 000 10 1 562 16 15 150 6 1 000 1 5 5 10 10 5 2 1 000 10 6 4 8 8 4 6 3

35 000 26 000 22 000 20 000 20 000 15 620 16 000 15 000 15 000 12 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 9 000 8 000 8 000 8 000 8 000 6 000 6 000

6,00 4,42 3,85 3,51 3,31 2,64 2,51 2,50 2,49 2,01 1,73 1,68 1,66 1,66 1,65 1,65 1,64 1,63 1,62 1,56 1,50 1,32 1,32 1,32 1,30 1,00 1,00

V tabulce jsou uvedeny cenné papíry s podílem na hodnotě portfolia větší než 1%. Účetní rok 2009

26. března 2010

16


Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis. Rating 1. stupně Rating 2. stupně Rating 3. stupně Rating 4. stupně Bez ratingu

2009 233 386 104 409 40 894 ---

2008 348 212 6 749 ----

II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona

2009 378 689 158 135 198 788 21 766 ---224 067 -----

2008 354 961 204 971 149 990 ----139 017 -----

II.17. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti.

V Praze, dne 26. března 2010

............................................................................. osoby pověřené zastupováním investiční společnosti

Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010

ROZVAHA k 31. prosinci 2009

Poznámka

Hrubá částka

Úprava

2009 Čistá částka


224 067 224 067 378 690 152 336 226 354 74 602 831

-

224 067 224 067 378 690 152 336 226 354 74 602 831

139 017 139 017 354 961 183 697 171 264 72 494 050

2009

2008

24 680 13 459 539 083

5 524 8 415 471 035

9 076 16 533 602 831

3 003 6 073 494 050

2009

2008

AKTIVA Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 5 Dluhové cenné papíry v tom: a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem

3

tis. Kč

Poznámka PASIVA

4 9 12

Ostatní pasiva Emisní ážio Kapitálové fondy Nerozděl.zisk nebo neuhr.ztráta předchozích účetních období 14 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem

Podrozvahové položky k 31. prosinci 2009 tis. Kč

Poznámka Podrozvahová aktiva

8

Hodnoty předané k obhospodařování

602 757

493 978

Obchodní firma: AXA CZK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za rok 2009 tis. Kč 1 5 6 7 9

Poznámka

2009

2008

15 348 -3 006 5 201 63 -171

12 905 -1 879 -4 999 6 -32

11 19

Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

-

-

17 435

6 001

23 24

Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

-902 16 533

6 073

-

-

-171

-32

72

AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.


OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“) pod názvem AXA SKK Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s., k přejmenování na stávající název došlo v měsíci lednu roku 2009. Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/175/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do dluhopisů a jiných cenných papírů s pevným výnosem a dále do hotovostních prostředků. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak.

Účetní rok 2009

26. března 2010

2

AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

I.2.


a)


b)


c)

Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce a vyhlášeným Českou národní bankou. Zůstatky rozvažných účtů jsou k datu účetní závěrky přeceněny platným kurzem vyhlášeným Českou národní bankou.

d)


e)


Účetní rok 2009

26. března 2010


3


f)

Položky z jiného účetního období Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti.

g)

Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů.

I.3.

Změny účetních metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována

Účetní rok 2009

26. března 2010

4


jako součást účtu Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. Tato změna neměla dopad na hospodářský výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy nižší o 4 124 tis. Kč. Společnost neúčtovala o žádných opravách minulých účetních období. II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1.

Úrokové výnosy

II.2.

2009

2008


30 037 22 693

55 028 35 363


-30 037

-55 028

2009

2008


-7 605 6 404 560 641

-4 236 3 200 137 899

Celkem

7 605

4 236


V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je vypočítáván z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu. Poplatek depozitáři činí 0,05% p.a. z hodnoty vlastního kapitálu fondu. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. II.3.


2008


171

33

Celkem

171

33

Účetní rok 2009

26. března 2010

5


Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v části roku 2008 hrazen investiční společností. Fond si hradí poplatek poplatek za audit, právní a daňové poradenství od měsíce září 2008. Fond neměl v roce 2008 ani v roce 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.


Pohledávky za bankami Zůstatky na bežných účtech Termínované vklady Celkem

II.5.

2009

2008

7 374 814 894 822 268

5 948 492 773 498 721

2009

2008

691 -691

-12 270 12 270

Ostatní aktiva

Ostatní aktiva zálohy na daňovou povinnost pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem

II.6.


a)

Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru fondu

Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodn. proti účtům nákladů a výnosů realizovatelné držené do splatnosti pořízené v primárních emisích Celkem

2009

2008

681 561 ---681 561

474 303 ---474 303

Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 8 773 tis. Kč (2008: 14 115 tis. Kč).

Účetní rok 2009

26. března 2010

6


b)


2008


466 345 -466 345 --

103 918 -103 918 --


115 641 -115 641 --

37 312 -37 312 --

-----

-----

99 575 -99 575 --

333 073 -333 073 --

681 561

474 303

Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované Vydané vládním sektorem Kótované na burze v ČR Kótované na jiném trhu CP Nekótované Celkem


Účetní rok 2009

26. března 2010

7


c)

Dluhové cenné papíry k datu 31. prosinci 2008 a 2009 (v tis. Kč)

K 31. prosinci 2008 Vseobecna Uverova Banka Slovenska Sporitelna CSOB Slovak Republik Leasing Slovenskej sp. Kommunalkredit Austria Unicredit [Italian] Merrill Lynch SNS Bank General Electric Capital Abu Dhabi Commercial Bank Tesco Emerald Capital ING Bank BMW Finance Slovak Republic Gov. Slovak Republic Gov.

Celkem

Účetní rok 2009

počet ks. 20 4 34 10 2 2 55 55 2 6 5 11 043 3 5 1 250 2 400

tržní cena

alikvótní úrokový výnos

16 367 6 584 25 744 15 462 3 284 7 805 4 471 4 528 3 280 12 102 8 128 9 065 4 922 8 209 101 808 192 159

16 974 6 877 29 527 17 544 3 500 8 713 4 463 4 559 3 246 12 921 8 726 8 379 5 105 8 465 109 676 211 513

172 102 1 091 30 9 33 31 95 7 119 333 12 56 142 4 725 7 158

423 918

460 189

14 115

nominální pořizovací měna hodnota cena SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK SKK

1 000 2 000 1 000 2 000 2 000 5 000 100 100 2 000 2 500 2 000 1 2 000 2 000 100 100

26. března 2010

8


K 31. prosinci 2009 UCGIM-EUR 0 05/25/10 LEASEPLAN 10/12/2010 SOGE CLN 09/04/10

nominální hodnota v počet měně na ks. měna jeden CP 2

EUR

165 970

pořizovací cena

tržní cena


8 846

8 772

8

2 000

EUR

1 000

56 101

54 017

103

35

EUR

100 000

99 050

93 498

3 112

100

EUR

10 000

25 156

26 083

80

CEB 3.86 01/31/11

40

EUR

50 000

53 998

54 057

1 870

SK ELEK BV 06/11

650

EUR

1 000

17 144

17 718

504

20

EUR

50 000

30 870

28 576

166

1 800

EUR

1 000

50 295

49 353

1 243

11 043

EUR

33

8 507

9 272

4 746

Ceska Exp banka

IBERDROLA 6.375/2011 CEZ 06/08/11 EMCAP-EUR 2007-1X A3

1 000

EUR

1 000

27 633

26 974

3

EUR

66 388

5 263

5 192

18

VUB- EUR 11/24/2011

20

EUR

33 194

17 029

17 039

19

VUB-EUR 0 10/16/12

20

EUR

33 194

16 367

16 730

38

SLOSPO-EUR 0 09/05/12

30

EUR

66 388

49 685

51 391

185

FORTIS BNK 06/10 INTNED-EUR 0 04/20/10

KA-EUR 0 03/03/10 MER-EUR 0 11/09/11 SNSGRP-EUR 0 01/28/13 ADCB-EUR 0 01/17/12 CZECTB-EUR 0 02/28/13 GE-EUR 0 09/06/11 CITIGROUP FUNDING 09/17/12 BMW-EUR 0 08/20/10 SLOVGB-EUR 0 05/04/12 SLOVGB 0 1/4/2011

2

EUR

66 388

3 553

3 511

2

315

EUR

3 319

24 645

27 297

43

55

EUR

3 319

4 629

4 590

26

6

EUR

82 985

13 118

12 439

23

34

EUR

33 194

29 977

28 823

537

2

EUR

66 388

3 313

3 425

2

10

EUR

100 000

21 965

25 687

11

5

EUR

66 388

8 701

8 770

34

403

EUR

3 319

32 333

33 388

0

1

EUR

3 319

64 788

66 185

0

672 967

672 787

8 773

Celkem

Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. V dřívějším období se vykazoval nominální objem všech kusů v tisících dané měny cenného papíru. II.7.

Ostatní pasiva

Závazky za obhospodařování majetku fondu Daňové závazky Nepřiřazené platby investorů Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu Ostatní závazky Celkem

2009

2008

821 1 694 32 400 11 243 397 46 555

388 -22 420 7 682 677 31 167

Daňové závazky za rok 2008 v hodnotě 594 tis. Kč byly vykázány v položce „Ostatní závazky“.

Účetní rok 2009

26. března 2010

9


II.8.


a)

Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 26. března 2007.

Zůstatek k 1.lednu 2008 Podílové listy vydané Podílové listy odkoupené Zůstatek k 31.prosinci 2008


Počet podílových listů v tis.ks

Nominální hodnota

Emisní ážio

326 566 1 216 158 697 598 845 126

326 566 1 216 158 697 598 845 126

1 141 -42 006 --40 865

Počet podílových listů v tis.ks

Nominální hodnota

Emisní ážio

845 126 1 215 768 805 216 1 255 678

845 126 1 215 768 805 216 1 255 678

-40 865 209 942 115 708 53 369

Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,1593 Kč (2008: 1,1277 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. Hodnota emisního ážia u podílových listů vydaných v sobě obsahuje částku 37 294 tis.Kč, což je korekce nesprávně zaúčtovaného kurzového rozdílu z roku 2008. V roce 2008 byl tento kurzový rozdíl vykázán v položce ostatních kapitálových fondů. b)

Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 v tis. Kč.

Zůstatek k 1. 1. 2008 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise podílových listů Přecenění kapitálových fondů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2008

Účetní rok 2009

Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období ---5 560 ----5 560

Emisní ážio

Kapitálové fondy

Zisk/ztráta za účetní období

1 141 ---42 006 ---40 865

326 566 --518 559 100 737 -945 862

-5 560 54 690 5 560 ---54 690

26. března 2010

10


Zůstatek k 1. 1. 2009 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise podílových listů Přecenění kapitálových fondů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2009

II.9.

Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období -5 560 -54 690 ---49 130

Emisní ážio

Kapitálové fondy


-40 865 --94 234 --53 369

945 862 --410 552 -18 579 -1 337 835

54 690 17 631 -54 690 ---17 631

Zisk nebo ztráta z finančních operací

Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly Kurzový rozdíl z přecenění vlastního kapitálu Ostatní

Celkem

2009

2008

-17 948 33 352 -18 714 195

427 4 008 ---

-3 115

4 435

Za rok 2008 byla hodnota kurzových rozdílů z přecenění vlastního kapitálu součástí položky Kurzových rozdílů. II.10. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 17 631 tis. Kč (2008: zisk 54 690 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Hospodářský výsledek minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku a ztráty předchozích účetních období. II.11. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů Společnost na základě hospodářského výsledku očekává daňovou povinnost ve výši 1 694 tis. Kč (2008: 593 tis. Kč). Do měsíce června 2008 nesla tuto daňovou povinnost i investiční společnost.

b)

Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek.

Účetní rok 2009

26. března 2010


11


II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 1 503 829 tis. Kč. (2008: 973 024 tis. Kč). II.13. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4 Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3 Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: - maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, - ochrana majetku ve Fondu, - udržení vysoké likvidity, - dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010

12


Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem

Pohledávky za bankami Dluhové cenné papíry Ostatní aktiva

498 721 123 461 12 270

-218 671 --

-132 171 --

----

----

498 721 474 303 12 270

Aktiva celkem

634 452

218 671

132 171

--

--

985 294

Ostatní pasiva

31 167

--

--

--

--

31 167

Pasiva celkem

31 167

--

--

--

--

31 167

603 285 603 285

218 671 821 956

132 171 954 127

-954 127

-954 127

954 127

K 31.prosinci 2008


Do 3. Od 3.měsíců měsíců do 1.roku

Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem

822 268 681 561 691


822 268 12 788 --

-201 245 691

-467 528 --

----

----

Aktiva celkem

835 056

201 936

467 528

--

-- 1 504 520

Ostatní pasiva

46 555

--

--

--

--

46 555

Pasiva celkem

46 555

--

--

--

--

46 555


788 501 788 501

201 936 467 528 --- 1 457 965 990 437 1 457 965 1 457 965 1 457 965

Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Vlastní kapitál se vykazuje v bodě II.8. b).

Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve.

Účetní rok 2009

26. března 2010

13


Úroková citlivost aktiv a závazků fondu

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


498 721 123 461 --

-218 671 --

-132 171 --

----

498 721 474 303 --

Aktiva celkem

622 182

218 671

132 171

--

973 024

Ostatní pasiva

31 167

--

--

--

31 167

Pasiva celkem

31 167

--

--

--

31 167

591 015 591 015

218 671 809 686

132 171 941 857

-941 857

941 857

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


822 268 12 788 --

-201 245 --

-467 528 --

----

822 268 681 561 --

Aktiva celkem

835 056

201 245

467 528

--

1 503 829

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

835 056 835 056

201 245 1 036 301

467 528 1 503 829

-1 503 829

1 503 829

K 31.prosinci 2008


K 31.prosinci 2009


Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Všechna aktiva fondu byla emitována v platné měně Slovenské republiky.

Účetní rok 2009

26. března 2010

14




2009 1 457 966 1 255 677 167 1,16110 1,00 0,015389 -2,80 43,10 1,16000 1,99000 --

2008 954 129 845 125 023 1,128980 1,00 0,065410 -26,67 176,18 1,17000 3,1400 --

Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.8. a). Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis. Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Úplata depozitáři Poplatky za audit Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakční Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní Registrační poplatky Ostatní správní náklady

Účetní rok 2009

2009 6 404

2008 3 200

--

--

560 171 ---

137 33 ---

--

--

----641

----899

26. března 2010

15


Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF):(DOF030_21 Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis.Kč)

2009 1 215 767 969 1 425 710 805 215 825 920 924

2008 1 216 159 200 1 174 152 697 598 378 697 598


8



1

90077678

14

II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu AXA EUR Konto Dluhové CP v majetku fondu (DOF031_12) Název CP

Societe General

2.

ISIN

3. Země (stát)

XS0415940476

FR

SLOVAKIA GOVERNMENT BONDSK4120005885

SK

Ceska exportni banka

XS0343076526

CZ

LEASEPLAN Corporation NV

XS0404430299

NL

SLOVENSKA SPORITELNA AS

SK4120005554

SK

CEZ

XS0193834156

CZ

SLOVAKIA GOVERNMENT BONDSK4120004565

SK

CESKO OBCH BANKA(SLOVAK) SK4120005828

SK

IBERDROLA

XS0400002670

ES

FORTIS FINANCE NV

BE0934515173

NL

MERRILL LYNCH & CO

XS0234483609

SK

Ceska exportni banka

XS0417496790

CZ

CITIGROUP FUNDING INC

XS0321183302

US

Slovenské elektrárny BV

XS0194297502

SK

VSEOBECNA UVEROVA BANKA SK4120005174

SK

VSEOBECNA UVEROVA BANKA SK4120005539

SK

4. 5. 6. Celková Vztah k Investič-ní Investič- pořizovací legislativě limit 1 ní limit 2 cena (tis.Kč)

028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028

074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074

096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096 096

99 050 64 788 53 998 56 101 49 685 50 295 32 333 29 977 30 870 27 633 24 645 25 156 21 965 17 144 17 029 16 367

Celková reálná hodnota (tis.Kč)

Počet jednotek (ks)

96 610 66 185 55 927 54 120 51 575 50 597 33 388 29 359 28 742 27 720 27 340 26 164 25 698 18 222 17 058 16 768

35 768 40 2000 30 1800 403 34 20 1000 315 100 10 650 20 20

Celková % majetku nominální fondu hodnota (tis.Kč)

92 628 67 467 52 930 52 930 52 709 47 637 35 403 29 868 26 465 26 465 27 672 26 465 26 465 17 202 17 570 17 570

6,45 4,42 3,73 3,61 3,44 3,38 2,23 1,96 1,92 1,85 1,83 1,75 1,72 1,22 1,14 1,12

Výše uvedená tabulka obsahuje cenné papíry s podílem na majetku fondu větším než 1%. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis. Rating 1. stupně Rating 2. stupně Rating 3. stupně Rating 4. stupně Bez ratingu

Účetní rok 2009

2009 373 645 160 210 21 375 -125 970

2008 474 303 -----

26. března 2010

16


II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu AXA EUR Konto Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Údaje v tis. Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona

2009 681 560 -612 634 68 926 ---822 268 -----

2008 474 303 -474 303 ----498 721 -----




Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010


Poznámka

Hrubá částka

Úprava



822 268 822 268 681 561 155 501 526 060 691 1 504 520

-

822 268 822 268 681 561 155 501 526 060 691 1 504 520

498 721 498 721 474 303 333 073 141 230 12 270 985 294

2009

2008

46 555 53 369 1 337 835

31 167 -40 865 945 862

49 130 17 631 1 504 520

-5 560 54 690 985 294

AKTIVA Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 5 Dluhové cenné papíry v tom: a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem 3

tis. Kč

Poznámka PASIVA

4 9 12


Obchodní firma: AXA EUR Konto, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010


11 19 20 23 24

Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Mimořádné výnosy Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

Poznámka

2009

2008

30 037 -7 605 -3 115 179 -171 -171

55 028 -4 236 4 434 90 -33 -33

19 325 -1 694 17 631

55 283 -593 54 690

AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.


OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/172/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého kapitálového zhodnocení investováním do společností působících nebo obchodovaných v zemích střední a východní Evropy, zejména do akcií emitovaných nebo obchodovaných na českém, polském, maďarském a slovenském kapitálovém trhu. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − vklady v bankách, − tuzemské dluhové cenné papíry, − zahraniční dluhové cenné papíry, − cenné papíry fondu kolektivního investování, − nástroje peněžního trhu, − cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, − finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla

2

AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.


a)


b)


c)


d)

Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O

Účetní rok 2009

26. března 2010

3


odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e)


f)


g)

Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry.

Účetní rok 2009

26. března 2010

AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.

4


K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)

Změny účetních metod a postupů V průběhu roku 2009 došlo ke změně vykazování amortizace prémie nebo diskontu u dluhových cenných papírů. Hodnota amortizace byla do konce roku 2008 vykazována jako součást položky Zisk nebo ztráta z finančních operací, od roku 2009 se amortizace vykazuje jako součást účtu Výnosy z úroků a podobné výnosy ve výkazu zisku a ztráty. Tato změna neměla dopad na hospodářský výsledek fondu, podle dřívější metodiky by byly úrokové výnosy nižší o 1 518 tis. Kč.

II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1. Úrokové výnosy 2009

2008


6 539 6 225

3 637 2 796


--6 539

--3 637

2009

2008

Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize za obhospodařování poplatky depositáři ostatní

-1 618 1 492 57 69

-991 935 15 41

Celkem

1 618

991

II.2. Výnosy a náklady na poplatky a provize

V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce června 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Pro určení výše úplaty za obhospodařování majetku Fondu se vychází z průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za příslušné účetní období, přičemž částka úplaty může dosáhnout nejvýše 2% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010

5


II.3. Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 a 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2008 i 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4. Zisk nebo ztráta z finančních operací

Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly Ostatní Celkem

2009

2008

3 209 -1 322 40

3 071 -1 369 --

1 927

1 702

2009

2008

375 22 788 23 163

61 15 593 15 654

II.5. Pohledávky za bankami


II.6. Ostatní aktiva

Ostatní aktiva daňové pohledávky pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem

2009

2008

34 -34

-5 753 5 753

II.7. Dluhové cenné papíry a)


2008

Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů

123 750

86 177

Celkem

123 750

86 177

Účetní rok 2009

26. března 2010

6


Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 2 000 tis. Kč (2008: 1 404 tis. Kč). b)


2008


6 705 -6 705 --

5 161 -5 161 --


16 779 6 121 10 658 --

5 709 -5 709 --

-----

-----


100 266 46 271 53 995 --

75 307 33 172 42 135 --

Celkem

123 750

86 177



Účetní rok 2009

26. března 2010

7


c)

Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky V roce 2009:

Název CP (Emitent) SK ELEK BV 06/11 EOAGR 0 03/12/13 CEZCO 4.3 08/27/10 EMCAP-EUR 2007-1X D3

počet ks. měna

nominální hodnota 1 ks. (v měně)

pořizovací cena (tis.Kč)

tržní cena (tis.Kč)

150

EUR

1 000

3 956

4 089

1

CZK

2 000 000

2 000

2 000

600

CZK

10 000

6 000

6 033

3 000

EUR

33

2 053

2 439

ATRIUM 0 08/18/15

1

CZK

2 000 000

2 032

1 470

TELEFO 0 06/19/10

1

CZK

2 000 000

1 987

1 996

INTNED-EUR 0 04/20/10

Slovenská republika Slovenská republika Polská republika Polská republika Polská republika Polská republika Maďarská republika Maďarská republika Maďarská republika Maďarská republika Česká republika Česká republika Česká republika Česká republika Česká republika Česká republika Česká republika Česká republika Česká republika Celkem

3

EUR

66 388

5 263

5 192

160

EUR

3 319

12 623

13 256

60

EUR

3 319

5 158

5 049

900

PLN

1 000

6 048

5 700

1 300

PLN

1 000

9 027

8 501

500

PLN

1 000

2 891

3 052

450

PLN

1 000

2 386

2 704

2 927

HUF

10 000

2 723

2 901

5 200

HUF

10 000

4 395

4 541

3 600

HUF

10 000

3 216

3 544

2 000

HUF

10 000

1 687

1 680

80

EUR

1 000

2 112

2 232

562

CZK

10 000

5 614

5 770

562

CZK

10 000

5 370

5 352

750

CZK

10 000

7 344

7 748

1 030

CZK

10 000

9 999

10 433

750

CZK

10 000

7 050

7 606

200

CZK

10 000

2 022

2 052

400

CZK

10 000

4 114

4 358

200

CZK

10 000

2 032

2 053

119 100

121 750

alikvótní úrokový výnos (tis.Kč) 116 16 88 2 25 1 18 -153 54 98 33 -83 247 141 12 15 154 63 53 296 106 59 154 14 2 000

Ve výše uvedené tabulce společnost uvádí nominální hodnotu jednoho kusu cenného papíru v příslušné měně. V dřívějším období se vykazoval nominální objem všech kusů v tisících dané měny cenného papíru.

Účetní rok 2009

26. března 2010

8


V roce 2008:

Emitent Atrium European Real Estate Emerald Capital ING Bank E.ON International Finance Česká republika Česká republika Česká republika Česká republika Česká republika Maďarská republika Maďarská republika Maďarská republika Polská republika Polská republika Slovenská republika Slovenská republika Celkem

počet ks. 1 3 000 3 1 562 562 562 600 1 030 5 200 3 600 2 000 900 1 300 160 60

měna

nominální hodnota

pořizovací cena

tržní cena


CZK SKK SKK CZK CZK CZK CZK CZK CZK HUF HUF HUF PLN PLN SKK SKK

2 000 3 000 6 000 2 000 5 620 5 620 5 620 6 000 10 300 5 258 3 640 2 022 5 837 8 431 14 294 5360

2 032 2 507 4 954 2 000 5 614 5 485 5 370 5 845 9 999 4 395 3 216 1 689 6 048 9 027 10 583 4559 83 323

1 650 2 022 5 105 1 970 5 587 5 523 5 254 5 979 10 247 4 368 3 377 1 737 5 686 8 730 12 459 5080 84 774

37 4 56 25 153 28 63 42 295 249 142 11 52 94 -151 1 402

II.8. Ostatní pasiva

Závazky za obhospodařování majetku fondu Daňové závazky Nepřiřazené platby investorů Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu Závazky z obchodování s cennými papíry Ostatní závazky Celkem

2009

2008

159 299 106 106 -12 682

126 96 24 32 7 338 2 7 618

II.9. Kapitálové fondy, emisní ažio a)


Účetní rok 2009

26. března 2010

9


Počet podílových listů

Nominální hodnota

Emisní ážio


71 216 40 804 15 111 96 909

71 216 40 804 15 111 96 909

184 456 442 198


96 909 45 864 7 181 135 592

96 909 45 864 7 181 135 592

198 1 187 122 1 263

Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0751 Kč (2008: 1,0316 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. b)



Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období ---1 394 ---1 394


Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období -1 394 -4 253 --2 859

Emisní Kapitálové ážio fondy 184 --14 -198


71 216 --25 693 -96 909

-1 394 4 253 1 394 --4 253

Emisní Kapitálové ážio fondy


198 --1 065 -1 263

96 909 --38 683 -135 592

4 253 6 551 -4 253 --6 551

II.10. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 6 551 tis. Kč (2008: zisk 4 253 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů.

Účetní rok 2009

26. března 2010

10


Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. II.11. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů Společnsot k datu účetní závěrky očekává daňovou povinnost ve výši 299 tis. Kč (2008: 96 tis.Kč). Daňovou povinnost do měsíce září roku 2008 nesla investiční společnost.

b)

Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek.

II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 146 913 tis. Kč (2008: 101 831 tis. Kč). II.13. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat.

Účetní rok 2009

26. března 2010

11


Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


15 654 -5 753

----

-42 471 --

-43 706 --

----

15 654 86 177 5 753

Aktiva celkem

21 407

--

42 471

43 706

--

107 584

Ostatní pasiva

7 618

--

--

--

--

7 618

Pasiva celkem

7 618

--

--

--

--

7 618

13 789 13 789

-13 789

42 471 56 260

43 706 99 966

-99 966

99 966

K 31.prosinci 2008


Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


23 163 2 441 34

-13 328 --

-48 829 --

-59 152 --

----

23 163 123 750 34

Aktiva celkem

25 638

13 328

48 829

59 152

--

146 947

Ostatní pasiva

682

--

--

--

--

682

Pasiva celkem

682

--

--

--

--

682

24 956 24 956

13 328 38 284

48 829 87 113

59 152 146 265

-146 265

146 265

K 31.prosinci 2009


Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v bodě II.9 b) Účetní rok 2009

26. března 2010

12


Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazků fondu

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


15 654 ---

----

-42 471 --

-43 706 --

15 654 86 177 --

Aktiva celkem

15 654

--

42 471

43 706

101 831

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

15 654 15 654

-15 654

42 471 58 125

43 706 101 831

101 831

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


23 163 2 441 --

-13 328 --

-48 829 --

-59 152 --

23 163 123 750 --

Aktiva celkem

25 604

13 328

48 829

59 152

146 913

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

25 604 25 604

13 328 38 932

48 829 87 761

59 152 146 913

146 913

K 31.prosinci 2008


K 31.prosinci 2009


Fond ve výše uvedených tabulkách vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva.

Účetní rok 2009

26. března 2010

13


Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce

HUF

PLN

SKK

Celkem

9 884 943

14 561 642

24 878 439

49 323 2 024

Aktiva celkem

10 827

15 203

25 317

51 347

Ostatní pasiva

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

HUF

PLN

EUR

Celkem

Dluhopisy Běžné účty a deposita

13 148 1 500

20 141 2 184

32 561 4 360

65 850 8 044

Aktiva celkem

14 648

22 325

36 921

73 894

Ostatní pasiva

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

K 31.prosinci 2008 Dluhopisy Běžné účty a deposita

K 31.prosinci 2009



Účetní rok 2009

2009 146 264 135 591 511 1,078110 1 0,050528 -4,22 38,25 0,7830 1,16920 --

2008 99 964 96 908 739 1,031534 1 0,044865 -4,93 140,83 0,42610 2,1845 --

26. března 2010

14


Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.9. a). Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12)

Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Úplata depozitáři Poplatky za audit Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakční Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní Registrační poplatky Ostatní správní náklady

2009 1 492

2008 935

--

--

57 ----

15 ----

--

--

----69

----41



2008 40 803 707 41 260 15 110 656 15 553


Účetní rok 2009

8

11



1

90077716

26. března 2010

15


II.15. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: (DOF031_12)

1.

Název CP

2.

ISIN

3. 4. 5. 6. Celková Země Vztah k Investič Investičn pořizovací (stát) legislativ ní limit í limit 2 cena (tis.Kč) 1 ě

ATRIUM 0 08/18/15

AT0000492996

BE

CZGB 3.8 04/11/15

CZ0001001143

CZ

CZGB 3 3/4 09/12/20

CZ0001001317

CZ

CZGB 3.55 10/18/12

CZ0001001887

CZ

CZGB 4 04/11/17

CZ0001001903

CZ

CZGB 4.7 09/12/22

CZ0001001945

CZ

CZGB 4.1 04/11/11

CZ0001002158

CZ

CZGB 5 04/11/19

CZ0001002471

CZ

CZGB FLOAT 04/12

CZ0001002505

CZ

CEZCO 4.3 08/27/10

CZ0003501520

CZ

HGB 7,5 12/02/2011

HU0000401922

HU

HGB 5 1/2 02/12/16

HU0000402318

HU

HGB 7 1/4 06/12/12

HU0000402367

HU

HGB 6 11/24/2023

HU0000402383

HU

POLGB 5 10/24/13

PL0000102836

PL

POLGB 6 1/4 10/24/15

PL0000103602

PL

POLGB 5,5 10/19

PL0000105441

PL

POLGB 0 07/25/11

PL0000105524

PL

SLOVGB-EUR 0 05/04/12 SK4120004565

SK

SLOVGB-EUR 4 1/2 5/10/2026 SK4120004987

SK

SK ELEK BV 06/11

XS0194297502

SK

EMCAP-EUR 2007-1X D3

XS0292426318

IE

INTNED-EUR 0 04/20/10

XS0295584006

NL

TELEFO 0 06/19/10

XS0305573957

ES

EOAGR 0 03/12/13

XS0350806351

DE

CZGB 4.5 11/05/14

XS0427020309

CZ

028 024 024 024 024 024 024 024 024 024 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 024

074 078 078 078 078 078 078 078 078 078 074 078 078 074 078 078 078 078 078 078 078 074 076 074 074 074

096 099 099 099 099 099 099 099 099 099 096 099 099 096 099 099 099 099 099 099 099 096 096 096 096 096

2 032 5 614 5 370 7 343 9 999 7 050 2 021 4 114 2 032 6 000 2 722 4 395 3 216 1 686 6 047 9 027 2 891 2 386 12 623 5 158 3 956 2 053 5 263 1 987 2 000 2 112

Celková reálná hodnota (tis.Kč)

Počet jednotek (ks)

Celková nominální hodnota (tis.Kč)

% majetku fondu

1 495 5 924 5 415 7 801 10 730 7 711 2 111 4 512 2 067 6 121 2 984 4 788 3 685 1 692 5 754 8 599 3 084 2 704 13 256 5 202 4 205 2 441 5 210 1 997 2 015 2 247

1 562 562 750 1030 750 200 400 200 600 2927 5200 3600 2000 900 1300 500 450 160 60 150 3000 3 1 1 80

2 000 5 620 5 620 7 500 10 300 7 500 2 000 4 000 2 000 6 000 2 865 5 089 3 523 1 957 5 803 8 382 3 224 2 902 14 056 5 271 3 970 2 635 5 270 2 000 2 000 2 117

1,02 4,03 3,69 5,31 7,30 5,25 1,44 3,07 1,41 4,19 2,03 3,26 2,51 1,15 3,92 5,85 2,10 1,84 9,02 3,54 2,86 1,66 3,55 1,36 1,37 1,53

Ve výše uvedenétabulce se vykazují cenné papíry s podívem větším 1% majetku fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis. Rating 1. stupně Rating 2. stupně Rating 3. stupně Rating 4. stupně Bez ratingu

Účetní rok 2009

2009 72 076 28 387 23 287 ---

2008 84 490 1 687 ----

26. března 2010

16


II.16. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Údaje v tis. Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zákona Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona CP vydané standardním fondem podle § 26 odst. 1 písm. c) zákona CP vydané speciálním fondem podle § 26 odst. 1 písm. d) zákona Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. f) zákona Finanční deriváty podle § 26 odst. 1 písm. g) zákona Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona Investiční CP a NTP podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona

2009 123 750 52 352 71 358 ----23 163 -----

2008 86 177 33 172 53 005 ----15 654 -----

II.17. Následné události a významné skutečnosti Vedení společnosti nejsou známy žádné skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti k datu sestavení účetní závěrky. V Praze, dne 26. března 2010


Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010


Poznámka

Hrubá částka

Úprava




3

tis. Kč

23 163 23 163 123 750 100 266 23 484 34 146 947

Poznámka

-

23 163 23 163 123 750 100 266 23 484 34 146 947

15 654 15 654 86 177 75 307 10 870 5 753 107 584

2009

2008

682 1 263 135 592

7 618 198 96 909

2 859 6 551 146 947

-1 394 4 253 107 584

2009

2008

PASIVA 4 9 12



Poznámka Podrozvahová aktiva

8


146 913

101 831

Obchodní firma: AXA CEE Dluhopisový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010


11 19

Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

23 24


Poznámka

2009

2008

6 539 -1 618 1 927 2 -

3 637 -991 1 702 1 -

6 850

4 349

-299 6 551

-96 4 253

AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.


OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/171/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého kapitálového zhodnocení investováním do společností působících nebo obchodovaných v zemích střední a východní Evropy, zejména do akcií emitovaných nebo obchodovaných na českém, polském, maďarském a slovenském kapitálovém trhu. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − vklady v bankách, − tuzemské akcie, − zahraniční akcie, − cenné papíry fondu kolektivního investování, − nástroje peněžního trhu, − cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, − finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla

Účetní rok 2009

26. března 2010

2

AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Údaje v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.


a)


b)


c)


d)

Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období.

Účetní rok 2009

26. března 2010

3


O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e)


f)


g)

Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry.

Účetní rok 2009

26. března 2010

AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.

4


K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)

Zajišťovací deriváty Derivátové obchody slouží pouze ke krytí rizik vyplývajících ze změn kurzových rozdílů cizoměnových investic, kterými jsou zejména akcie. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: -

je zajištění v souladu se strategií fondu pro řízení rizik, je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován, je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná, je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období, se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností.

V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. i)

Změny účetních metod a oprav minulých období V roce 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období.

Účetní rok 2009

26. března 2010

5


II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1.

Úrokové výnosy

II.2.

2009

2008


793 --

1 402 --


--793

--1 402

2009

2008


-4 600 4 393 102 105

-3 120 3 044 26 50

Celkem

4 600

3 120


V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce července 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu. II.3.


2008


57

--

Celkem

57

--

Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 a do měsíce srpna 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.

Účetní rok 2009

26. března 2010

6


II.4.



II.5.

2009

2008

45 502 492 45 010 45 502

957 39 222 40 179

2009

2008

23 23 23

785 785

Ostatní aktiva

Ostatní aktiva pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem

II.6.

Akcie Přehled investic do akcií k datu účetní závěrky roku 2009 v tis. Kč.:

Emitent

počet ks.

měna

PBG SA

1 300 300 25 000 1 000 3 000 800 12 000 41 000 128 000 950 2 500 150 920 10 170 47 500 33 050 1 750 600 1 250 3 225 16 430 300 35 920 1 600

PLN PLN PLN USD USD PLN PLN CZK PLN USD USD CZK CZK HUF PLN CZK PLN PLN HUF HUF PLN EUR CZK USD

ING Bank SLASKI SA MULTIMEDIA POLSKA SA MOBILE TELESYSTEMS - SP ADR Vimpelcom BRE Bank SA CYFROWY POLSAT, S.A New World Resources NV Polskie Gornictwo Naftowe I Ga LUKOIL MMC Norilsk Nickel PHILIP MORRIS Pegas Nonwovens SA MOL Hungarian Oil and Gas NyRt Polski Koncern Naftowy Orlen Unipetrol Grupa Lotos SA Ciech SA Egis Gyogyszergyar Nyrt Richter Gedeon Nyrt KGHM Polska Miedz SA Kapsch TrafficCom AG CEZ Gazprom OAO

Účetní rok 2009

pořizovací objem tržní objem 1 868 872 1 088 659 837 1 183 1 057 10 725 3 599 1 629 1 146 946 718 17 325 11 378 6 006 628 547 1 858 11 183 9 326 275 35 715 1 434

1 703 1 509 1 128 898 1 024 1 341 1 052 6 626 3 128 1 000 659 1 319 409 16 921 10 398 4 610 359 144 2 301 13 541 11 230 201 31 035 749

reálná hodnota 1 703 1 509 1 128 898 1 024 1 341 1 052 6 626 3 128 1 000 659 1 319 409 16 921 10 398 4 610 359 144 2 301 13 541 11 230 201 31 035 749

26. března 2010

7


Emitent Rosneft Oil Co NovaTek OAO Orco Property Group ECM Real Estate Investments AG Globe Trade Centre SA Budimex SA Polimex Mostostal SA X 5 Retail Group NV TVN SA Central European Media Enterpr NETIA SA Telefonica O2 Czech Republic A Telekomunikacja Polska SA Magyar Telekom Telecommunicati Asseco Poland SA Bank BPH SA Bank Handlowy w Warszawie SA Bank Pekao SA Bank Zachodni WBK SA Erste Bank der Oesterreichisch Komercni Banka AS Powszechna Kasa Oszczednosci B OTP Bank Nyrt Sistema JSFC Unified Energy System OAO Getin Holding SA Vienna Insurance Group

Celkem

Účetní rok 2009

počet ks. 2 500 1 500 655 400 8 880 100 82 500 2 444 27 000 6 700 50 000 49 610 66 000 130 200 11 911 376 3 000 12 594 1 960 41 400 5 810 56 782 37 875 1 150 3 29 500 2 600

měna USD USD CZK CZK PLN PLN PLN USD PLN CZK PLN CZK PLN HUF PLN PLN PLN PLN PLN CZK CZK PLN HUF USD USD PLN CZK

pořizovací objem tržní objem 446 395 1 682 1 818 2 031 112 693 123 2 732 1 469 92 47 2 730 2 112 1 508 1 432 3 158 2 488 6 123 2 994 1 242 1 580 24 200 20 737 8 603 6 754 8 596 9 328 4 714 4 835 2 498 204 991 1 354 12 033 13 131 2 669 2 401 34 701 28 918 19 063 22 827 8 726 13 913 21 925 20 224 737 444 7 0 2 053 1 685 1 681 2 449 297 636 277 059

reálná hodnota 395 1 818 112 123 1 469 47 2 112 1 432 2 488 2 994 1 580 20 737 6 754 9 328 4 835 204 1 354 13 131 2 401 28 918 22 827 13 913 20 224 444 0 1 685 2 449 277 059

26. března 2010

8


Přehled investic do akcií k datu účetní závěrky roku 2008 v tis. Kč.:

Emitent Raiffeisen Intl. Bank-Holding Erste Group Bank Oesterreichische Volksbanken Kapsch TrafficCom Central Euro Media Enterprises Ceske Energeticke Zavody Komercni Banka Unipetrol Telefonica O2 Czech Republic Egis OTP Bank Richter Gedeon MOL Hungarian Oil and Gas Magyar Telekom Orco Property Group ECM Real Estate Inv Pegas Nonwovens Zentiva New World Resources Bank Handlowy Bank BPH ING Bank Slaski Budimex Bank Zachodni WBK Ciech Getin Holding Globe Trade Centre KGHM Polska Miedz Grupa LOTOS Polimex-Mostostal PBG Bank Pekao Polish Oil and Gas Company Polski Koncern Naftowy ORLEN PKO Bank Polski Asseco Poland S.A.

Účetní rok 2009

počet ks.

měna

pořizovací cena

tržní cena

reálná hodnota

800 19 400 500 300 2 700 18 020 2 610 9 550 29 610 50 16 875 2 675 5 000 25 200 655 400 920 1 600 26 000 1 600 376 300 100 760 600 9 500 8 880 6 630 1 750 12 500 800 4 794 38 000 28 500 27 150 4 411

EUR CZK EUR EUR CZK CZK CZK CZK CZK HUF HUF HUF HUF HUF CZK CZK CZK CZK CZK PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN PLN

1 729 25 317 1 600 275 4 693 20 293 10 174 2 869 15 883 123 15 995 9 352 11 232 2 631 2 031 693 718 2 005 9 048 938 2 498 870 92 1 602 547 957 2 732 5 073 628 925 1 155 6 562 1 345 7 892 10 078 2 067

421 7 921 434 126 1 007 14 299 8 172 1 352 12 993 50 4 795 7 384 4 878 1 354 112 102 211 1 714 1 870 496 80 834 32 528 92 293 829 1 194 134 233 1 018 3 846 855 4 645 6 074 1 318

421 7 921 434 126 1 007 14 299 8 172 1 352 12 993 50 4 795 7 384 4 878 1 354 112 102 211 1 714 1 870 496 80 834 32 528 92 293 829 1 194 134 233 1 018 3 846 855 4 645 6 074 1 318

26. března 2010

9


Emitent Polish Telecom TVN Gazprom MMC Company AFK Sistema NOVATEK Lukoil Oil Company JSC Rosneft Oil X5 Retail Group Celkem

počet ks.

měna

47 000 9 000 1 600 2 500 1 150 1 500 950 2 500 2 444

PLN PLN USD USD USD USD USD USD USD

pořizovací cena

tržní cena

reálná hodnota

7 209 1 541 1 434 1 146 737 1 682 1 629 446 1 508 199 954

5 840 752 424 300 114 536 590 175 384 100 811

5 840 752 424 300 114 536 590 175 384 100 811

Veškeré akcie, výše uvedené, jsou oceňovány tržní hodnotou s přeceněním do výkazu zisku a ztráty. Akcie jsou kótovány a obchodovány na trzích zemí OECD. II.7.

Finanční deriváty Níže uvedené údaje představují tržní hodnotu finančních derivátů k jejich zbytkovým dobám do splatnosti. do 3 měs.

od 3měs.

ostatní

Celkem

do 1 roku

k 31. prosinci 2009 Termínové měnové operace - nákup Termínové měnové operace - prodej Reálná hodnota k 31. prosinci 2008 Termínové měnové operace - nákup Termínové měnové operace - prodej Reálná hodnota

10 961 10 663

---

---

298

--

--

10 961 10 663 298

10 482 10 452 30

----

----

10 482 10 452 30

Tyto termínové operace zajišťovaly expozice vůči měnovým rizikům investic. Žádné jiné finanční deriváty nebyly uzavřeny. Přehled derivátů podle měnové expozice

SW SW Celkem

Účetní rok 2009

USD/CZK EUR/CZK

2009

2008

157 141

---

298

--

26. března 2010

10


II.8.

Podílové listy Přehled investic do podílových listů k datu účetní závěrky roku 2009:

Emitent OESTERREICH VOLKSBANKEN Lyxor ETF Eastern Europe CECE Lyxor ETF Turkey EURO Celkem

počet ks.

měna

500 23 820 6 750

EUR EUR EUR

pořizovací cena

tržní cena

reálná hodnota

1 600 13 788 8 163 23 551

561 11 467 7 342 19 370

561 11 467 7 342 19 370

Přehled investic do podílových listů k datu účetní závěrky roku 2008:

Emitent Lyxor ETF East.Eur. FCP Lyxor ETF Turkey Celkem

počet ks.

měna

12 820 6 750

EUR EUR

pořizovací cena

tržní cena

reálná hodnota

9 880 8 163 18 043

4 445 3 828 8 273

4445 3828 8 273

Podílové listy jsou oceňovány tržní hodnotou s přeceněním do výkazu zisku a ztráty. Tyto podílové listy jsou kotovány na trzích zemí OECD. II.9.

Ostatní pasiva

Závazky za obhospodařování majetku fondu Záporná reálná hodnota derivátů Závazky z obchodování s cennými papíry Nepřiřazené platby investorů Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu Ostatní závazky Celkem

2009

2008

859 298 10 413 1 128 27 124 12 849

319 -80 308 473 6 1 186



Účetní rok 2009

26. března 2010

11


Počet podílových listů

Nominální hodnota

Emisní ážio


159 714 99 812 8 394 251 132

159 714 99 812 8 394 251 132

14 864 -13 340 -1 524


251 132 183 330 27 800 406 662

251 132 183 330 27 800 406 662

1 524 -60 403 10 002 -48 877

Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,8031 Kč (2008: 0,5922 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. Celková reálná hodnota vydaných podílových listů dosahuje částky 357 785 tis. Kč. b)


Zůstatek k 1. 1. 2008 Hospodářský výsledek běžného období Převedení hospodářského výsledku Emise podílových listů Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2008

Nerozdělený Emisní Kapitálové zisk/ztráta za ážio fondy účetní období -- 14 864 159 714 ----1 993 ---- -13 340 91 418 ----1 993 1 524 251 132


Nerozdělený Emisní Kapitálové zisk/ztráta za ážio fondy účetní období -1 993 1 524 251 132 ----101 801 ---- -50 401 155 530 ----103 794 -48 877 406 662

Účetní rok 2009

Zisk/ztráta za účetní období -1 993 -101 801 1 993 ---101 801

Zisk/ztráta za účetní období -101 801 75 114 101 801 --75 114

26. března 2010

12


II.11. Zisk nebo ztráta z finančních operací 2009

2008

Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly Ostatní

76 384 -4 014 204

93 773 11 360 --

Celkem

72 574

105 133

II.12. Hospodářský výsledek běžného období Zisk z běžného období ve výši 75 114 tis. Kč (2008: ztráta 101 801 tis. Kč) je tvořena zejména přeceněním a prodeji cenných papírů a úrokovými výnosy. Hospodářský výsledek běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy. Hospodářský výsledek minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku a ztráty předchozích účetních období. II.13. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů Společnost očekáva daňovou povinnost ve výši 0 Kč (2008: 0Kč) a to z důvodu použití daňových ztrát minulých účetních období.

b)

Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu vznikla odložená daňová pohledávka ve výši 1 587tis. Kč (2008: 3 940 tis. Kč), která může být použita pro zápočet s budoucí daňovou povinností. Vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo o této daňové pohledávce účtováno.

II.14. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 341 931 tis. Kč (2008: 149 263 tis. Kč). Fond k 31. prosinci 2009 evidoval podrozvahová aktiva, která jsou uvedena v bodě II.7. II.15. Finanční nástroje - tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Účetní rok 2009

26. března 2010

13


Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem

Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva

40 179 -785

----

----

----

-109 084 --

40 179 109 084 785

Aktiva celkem

40 964

--

--

--

109 084

150 048

Ostatní pasiva

1 186

--

--

--

--

1 186

Pasiva celkem

1 186

--

--

--

--

1 186

39 778 39 778

-39 778

-39 778

-39 778

109 084 148 862

148 862

K 31.prosinci 2008


Účetní rok 2009

26. března 2010

14


Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


45 502 -23

----

----

----

-296 429 --

45 502 296 429 23

Aktiva celkem

45 525

--

--

--

296 429

341 954

Ostatní pasiva

12 849

--

--

--

--

12 849

Pasiva celkem

12 849

--

--

--

--

12 849


32 676 32 676

-32 676

-32 676

-32 676

296 429 329 105

329 105

K 31.prosinci 2009

Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, hodnotu vlastního kapitálu fond vykazuje v bodě II.10. b).

Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


40 179 ---

----

----

----

40 179 ---

Aktiva celkem

40 179

--

--

--

40 179

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

40 179 40 179

-40 179

-40 179

-40 179

40 179

K 31.prosinci 2008


Účetní rok 2009

26. března 2010

15


Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


45 502 ---

----

----

----

45 502 ---

Aktiva celkem

45 502

--

--

--

45 502

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

45 502 45 502

-45 502

-45 502

-45 502

45 502

K 31.prosinci 2009


Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce:

E UR

HUF

P LN

S KK

US D

Celkem

Akcie P odílové lis ty B ěžné účty a depos ita Měnové deriváty

981 8 273 558 -80

18 460 -1 --

29 095 -56 --

-----

2 523 -42 110

51 059 8 273 657 30

Aktiva c elkem

9 732

18 461

29 151

--

2 675

60 019

Os tatní pas iva

--

--

--

--

--

--

P as iva c elkem

--

--

--

--

--

--

Dlouhé pozice Krátké pozice

-8 373

---

---

---

-2 079

-10 452

P odrozvaha

8 373

--

--

--

2 079

10 452

18 105

18 461

29 151

--

4 754

70 471

K 31.pros inci 2008

Čis tá devizová pozic e

Účetní rok 2009

26. března 2010

16


EUR

HUF

PLN

SKK

USD

Celkem

Akcie Podílové listy Běžné účty a deposita

201 19 370 14 947

62 315 -1 595

83 964 -2 838

---

8 419 -32

154 899 19 370 19 412

Aktiva celkem

34 518

63 910

86 802

--

8 451

193 681

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

--

K 31.prosinci 2009

Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu. II.16. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu a)

Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11)


2009 329 334 406 662 268 0,80929 1,00 0,18471 -35,61 81,38 4,57040 5,10700 --

2008 148 862 251 131 727 0,592760 1,00 -0,405369 --48,56 21,06 -4,48980 8,5102 --

Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.10. a).

Účetní rok 2009

26. března 2010

17


b)

Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis. Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Úplata depozitáři Poplatky za audit Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakční Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní Registrační poplatky Ostatní správní náklady

c)

2008 3 044

--

--

102 57 ---

26 ----

--

--

----210

----50

Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech:(DOF030_21) 2009 183 330 249 122 929 27 799 708 17 797


d)

2009 4 288

2008 99 812 144 86 472 8 394 195 8 394


Účetní rok 2009

8

12



1

90077708

26. března 2010

18


II.17. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu AXA EUR Konto CP v majetku fondu v tis. Kč (DOF031_12) 1.

Název CP

2.

ISIN

CEZ AS CZ0005112300 ERSTE BANK DER O AT0000652011 KOMERCNI BANKA CZ0008019106 TELEFONICA O2 CZ CZ0009093209 OTP BANK NYRT HU0000061726 MOL HUNGARIAN HU0000068952 PKOBP PLPKO0000016 RICHTER GEDEON N HU0000067624 PEKAO PLPEKAO00016 LYXOR-ETF EAST E FR0010204073 KGHM PLKGHM000017 PKN ORLEN PLPKN0000018 MAGYAR TELEKOM HU0000073507 LYXOR-ETF TURKEY FR0010326256 TPSA PLTLKPL00017 NEW WORLD RESO-A NL0006282204 ASSECOPOL PLSOFTB00016 UNIPETROL CZ0009091500

3. Země (stát)

CZ AT CZ CZ HU HU PL HU PL FR PL PL HU FR PL CZ PL CZ

4. Vztah k legislativě

5. Investiční limit 1

024 024 024 024 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 024 028 024

076 076 076 076 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 076 074 076

6. Celková Investiční pořizovací cena limit 2 (tis.Kč)

095 095 095 095 095 095 095 095 095 097 095 095 095 097 095 095 095 095

35 715 34 701 19 063 24 200 21 925 17 324 8 726 11 183 12 033 13 788 9 326 11 378 8 596 8 163 8 603 10 725 4 713 6 006

Celková % majetku reálná fondu hodnota (tis.Kč)

31 035 28 918 22 827 20 737 20 224 16 921 13 913 13 540 13 131 11 467 11 229 10 398 9 328 7 342 6 754 6 626 4 835 4 610

9,08 8,46 6,68 6,06 5,91 4,95 4,07 3,96 3,84 3,35 3,28 3,04 2,73 2,15 1,98 1,94 1,41 1,35

Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje cenné papíry s podílem vyšším než 1% z majetku fondu.


Účetní rok 2009

2009 54 195 64 903 83 382 -93 949

2008 60 656 24 286 --24 142

26. března 2010

19



2009 277 059 116 716 148 929 11 414 -19 370 -45 502 -----

2008 100 811 36 815 63 996 --8 273 -40 179 -----

II.19. Mimoburzovní finanční deriváty (MFD) v majetku fondu: (DOF032_11)

Podkladové aktivum MFD

Celková reálná hodnota MFD

Riziko spojené s druhou smluvní stranou

18769 19758

22 22

157 141

---

--

--

298

--

Identifikační Druh číslo MFD

K 31.prosinci 2009 SWUSD/CZK SWEUR/CZK Deriváty celkem

DERIV DERIV --



............................................................................. osoby pověřené zastupováním investiční společnosti Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010


Poznámka

Hrubá částka

Úprava



AKTIVA Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly v tom: a) akcie b) podílové listy a ostatní podíly 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem

3

tis. Kč

45 502 45 502 296 429 277 059 19 370 23 341 954

Poznámka

-

45 502 45 502 296 429 277 059 19 370 23 341 954

2009

40 179 40 179 109 084 100 811 8 273 785 150 048

2008

PASIVA 4 9 12


12 849 -48 877 406 662

1 186 1 524 251 132

-103 794 75 114 341 954

-1 993 -101 801 150 048


Poznámka

2009

2008

Podrozvahová aktiva 4 8

Pohledávky z pevných termínových operací Hodnoty předané k obhospodařování

10 961 341 931

10 482 149 263

10 663

10 452

Podrozvahová pasiva 12

Závazky z pevných termínových operací

Obchodní firma: AXA CEE Akciový fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za rok 2009 tis. Kč 1 3 5 6 7 9

Poznámka

2009

2008

793 6 397 -4 600 72 574 7 -57 -57

1 402 5 049 -3 120 -105 133 1 -

11 19

Výnosy z úroků a podobné výnosy Výnosy z akcií a podílů Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

75 114

-101 801

23 24


75 114

-101 801

AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.


OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 19. února 2007 Českou národní bankou č.j. 41/N/174/2006/6, rozhodnutí nabylo právní moci dne 19. února 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat s cílem dosahovat co nejvyššího dlouhodobého absolutního zhodnocení svěřených prostředků investováním zejména do akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a fondů kolektivního investování při dosažení lepší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − vklady v bankách, − tuzemské dluhové cenné papíry, − zahraniční dluhové cenné papíry, − tuzemské akcie, − zahraniční akcie, − cenné papíry fondu kolektivního investování, − nástroje peněžního trhu, − cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, − finanční deriváty. Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“).

Účetní rok 2009

26. března 2010


2


Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. V průběhu roku 2009 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.


a)


b)


c)


d)

Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty.

Účetní rok 2009

26. března 2010


3


Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. e)


f)

Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti. V roce 2009 oproti roku 2008 nedošlo ke změnám účetních metod a ani nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období.

g)

Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru.

Účetní rok 2009

26. března 2010


4


Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)



V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd.

Účetní rok 2009

26. března 2010


5


II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1.

Úrokové výnosy

II.2.

2009

2008


4 027 2 568

3 054 10


-4 027

-3 054

2009

2008

Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize za obhospodařování majetku fondu za výkon depositáře ostatní

-368 273 68 27

-242 204 20 18

Celkem

368

242


V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu fondu za účetní období. Do měsíce června roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. II.3.

Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2008 i 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2008 a 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.

Účetní rok 2009

26. března 2010


6


II.4.

II.5.


2008

Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Kurzové rozdíly ostatní

-60 ---

1 606 17 --

Celkem

-60

1 623


Pohledávky za bankami Zůstatky na běžných účtech Termínované vklady Celkem

II.6.

2009

2008

55 92 389 92 444

102 36 701 36 803

2009

2008

55 55

2 200 2 200

Ostatní aktiva


V roce 2009 se jedná o zaplacenou zálohu na daň z příjmů právnických osob, zaplacenou investiční společnosti, v roce 2008 se jednalo o nevypořádaný obchod z prodeje cenných papírů. II.7.


a)


2008

Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnos ů

61 581

93 265

Celkem

61 581

93 265

Účetní hodnota dluhových cenných papírů zahrnuje alikvotní úrokový výnos k datu účetní závěrky ve výši 0 tis. Kč (2008: 0 Kč), neboť se jedná o pokladniční poukázky.

Účetní rok 2009

26. března 2010


7


b)


2008


-----

-----


-----

-----


-----

-----


61 581 --61 581

93 265 --93 265

Celkem

61 581

93 265

Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na mimoburzovním trhu (OTC) a eurobondovém trhu. c)

Dluhové cenné papíry k datu účetní závěrky (v tis.Kč) V roce 2009:

počet ks.

měna

MOF OF CZECH REP T-BILL

4

CZK


2

CZK


10

CZK


3

CZK


4

CZK


12

CZK


10

CZK

Emitent


5

CZK


10

CZK


2

CZK

Celkem

Účetní rok 2009

nominální hodnota

pořizovací cena

tržní cena

1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000

3 911 1 951 9 848 2 930 3 915 11 822 9 860 4 903 9 858 1 963

3 996 1 992 9 948 2 974 3 962 11 949 9 918 4 948 9 920 1 974

60 961

61 581

26. března 2010


8


V roce 2008:

Emitent Czech 2008-13.02.2009 Treasury Bills Czech 17.7.08-17.7.09 Treasury Bills Czech 16.9.08-19.6.09 Treasury Bills Czech 2008-24.07.09 Treasury Bills Czech 2008-28.08.09 Treasury Bills Czech 2008-28.08.09 Treasury Bills Czech 2008-30.01.09 Treasury Bills

počet ks.

měna

nominální hodnota

pořizovací cena

tržní cena

10 5 20 10 30 15 5

CZK CZK CZK CZK CZK CZK CZK

1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000

9 703 4 801 19 447 9 676 29 329 14 453 4 944

9 951 4 890 19 652 9 754 29 401 14 635 4 981

92 354

93 265

Celkem

II.8.

Finanční deriváty K datu sestavení účetní závěrky nebyly žádné derivátové obchody uzavřeny.

II.9.


2008

Závazky za obhospodařování majetku fondu Závazky vůči depositáři Závazky vůči finančnímu úřadu Závazky za audit, právní a daňové poradenství Daňové závazky Závazky z obchodování s cennými papíry Nepřiřazené platby investorů Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu Ostatní

25 -184 --

21 ----

-4 12

---2 376

Celkem

225

2 397



Účetní rok 2009

26. března 2010


9


Počet podílových listů (tis.ks)

Nominální hodnota

Emisní ážio


142 060 62 726 79 852 124 934

142 060 62 726 79 852 124 934

140 181 -321


124 934 25 742 6 194 144 482

124 934 25 742 6 194 144 482

321 1 335 313 1 343

Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 1,0647 Kč (2008: 1,0396 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009. Tržní cena podílových listů v nominální výši 144 482 tis. Kč činí k datu účetní závěrky 145 825 tis. Kč. b)

Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009


Nerozdělený zisk/ztráta za --252 --252


Nerozdělený zisk/ztráta za 252 -4 363 --4 615

Emisní Kapitálové ážio fondy 140 142 060 ----181 -17 126 --321 124 934

Zisk/ztráta za účetní období 252 4 363 -252 --4 363

Emisní Kapitálové Zisk/ztráta za ážio fondy účetní období 321 124 934 4 363 --3 415 ---4 363 1 022 19 548 ----1 343 144 482 3 415

II.11. Hospodářský výsledek běžného a minulého účetního období Zisk běžného období ve výši 3 415 tis. Kč (2008: 4 363 tis. Kč) je tvořen zejména úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Je zde zohledněno i přecenění cenných papírů. Zisk běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy.

Účetní rok 2009

26. března 2010


10


Zisk minulého účetního období byl převeden na účet nerozděleného zisku předchozích účetních období. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů

Zisk nebo ztráta na účetní období před zdaněním Výnosy nepodléhající zdanění Daňově neodčitatlelné náklady Použité slevy na dani a zápočty Ostatní položky Mezisoučet Dań vypočtěná při použití 5% sazby z toho daň z mimořádných položek

2009

2008

3 599 ----3 599

4 434 ----4 434

184 --

71 --

Do měsíce srpna 2008 nesla tuto daňovou povinnost investiční společnost. b)

Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla K 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka/závazek.

II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do investiční společnosti ve výši 154 025 tis. Kč (2008: 130 068 tis. Kč). Fond k 31. prosinci 2009 neevidoval žádná další podrozvahová aktiva a žádná další podrozvahová pasiva. II.14. Finanční nástroje - tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu (peněžního trhu) malé (ceny dluhových instrumentů s krátkou dobou do splatnosti a nástrojů peněžního trhu nemohou příliš kolísat). Majetek ve fondu je pravidelně detailně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti portfolia, vážená durace portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, Účetní rok 2009

26. března 2010


11


− − −

ochrana majetku ve Fondu, udržení vysoké likvidity, dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování.

Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


36 803 14 932 --

-78 333 0

----

----

--2 200

36 803 93 265 2 200

Aktiva celkem

51 735

78 333

--

--

2 200

132 268

Ostatní pasiva

2 397

Pasiva celkem

2 397

--

--

--

--

2 397

49 338 49 338

78 333 127 671

-127 671

-127 671

2 200 129 871

129 871

K 31.prosinci 2008


Účetní rok 2009

2 397

26. března 2010


12


Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem

92 444 17 937 55

-43 644 --

----

----

----

92 444 61 581 55

Aktiva celkem

110 436

43 644

--

--

--

154 080

Ostatní pasiva

41

184

--

--

--

225

Pasiva celkem

41

184

--

--

--

225

110 395 110 395

43 460 153 855

-153 855

-153 855

-153 855

153 855



Fond ve výše uvedených tabulkách nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v bodě II.10. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


36 803 14 932 2 200

-78 333 --

----

----

36 803 93 265 2 200

Aktiva celkem

53 935

78 333

--

--

132 268

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

53 935 53 935

78 333 132 268

-132 268

-132 268

132 268

K 31.prosinci 2008


Účetní rok 2009

26. března 2010


13


Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem

92 444 17 937 55

-43 644 --

----

----

92 444 61 581 55

Aktiva celkem

110 436

43 644

--

--

154 080

Ostatní pasiva

41

184

--

--

225

Pasiva celkem

41

184

--

--

225

110 395 110 395

43 460 153 855

-153 855

-153 855

153 855



Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond nebyl v letech 2008 i 2009 vystaven měnovému riziku. Všechna aktiva i pasiva fond vykazoval pouze v českých korunách. II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11)

Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosůna 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Průměrná měsíční výkonnost Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti Ukazatel Beta

2009 153 855 144 482 328 0,06487 1,00 0,024914 -2,41 15,04 0,199000 0,052000 --

2008 129 870 124 934 045 1,044188 1,00 0,035650 -3,68 109,30 0,30000 0,0200 --

Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.10. a).

Účetní rok 2009

26. března 2010


14


Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis. Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS Úplata depozitáři Poplatky za audit Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakční Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní Registrační poplatky Ostatní správní náklady

2009 273

2008 204

--

--

68 ----

20 ----

--

--

----27

----18


Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč)

2008 62 725 818 62 907 79 851 877 79 825


Účetní rok 2009

8

14



1

90077686

26. března 2010


15


II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Dluhové CP v majetku fondu v tis. Kč: (DOF031_12)

1. Název CP

2.

ISIN

3. Země (stát)

4. 5. Vztah k Inveslegis- tiční limit lativě 1

6. Celková Invespořizovací tiční cena (tis.Kč) limit 2

Celková Počet reálná jednotek hodnota (tis. ks) (tis.Kč)

Celková nominální hodnota (tis.Kč)

% majetku fondu

CZTB 0 15/01/10

CZ0001002430

CZ

024

088

099

3 911

3 996

4

4 000

2,61

CZTB 0 05/03/10

CZ0001002489

CZ

024

088

099

1 951

1 991

2

2 000

1,30

CZTB 0 09/04/10

CZ0001002521

CZ

024

088

099

9 848

9 948

10

10 000

6,49

CZTB 0 14/05/10

CZ0001002554

CZ

024

088

099

2 930

2 974

3

3 000

1,94

CZTB 0 11/06/10

CZ0001002596

CZ

024

088

099

3 915

3 962

4

4 000

2,58

CZTB 0 19/03/10

CZ0001002604

CZ

024

088

099

11 822

11 949

12

12 000

7,80

CZTB 0 25/06/10

CZ0001002612

CZ

024

088

099

9 860

9 918

10

10 000

6,47

CZTB 0 16/07/10

CZ0001002620

CZ

024

088

099

4 903

4 948

5

5 000

3,23

CZTB 0 04/06/10

CZ0001002653

CZ

024

088

099

9 858

9 920

10

10 000

6,47

CZTB 0 09/17/10

CZ0001002661

CZ

024

088

099

1 963

1 974

2

2 000

1,29

Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje cenné papíry s podílem větším 1% majetku fondu. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis. Rating 1. stupně Rating 2. stupně Rating 3. stupně Rating 4. stupně Bez ratingu

Účetní rok 2009

2009 61 581 -----

2008 93 265 -----

26. března 2010


16



2009 61 581 61 581 -----92 444 -----

2008 93 265 93 265 ----36 803 -----

II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci fondu.



Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010


Poznámka

Hrubá částka

Úprava




3

tis. Kč

92 444 92 444 61 581 61 581 55 154 080

Poznámka

-

92 444 92 444 61 581 61 581 55 154 080

2009

36 803 36 803 93 265 93 265 2 200 132 268

2008

PASIVA 4 9 12


225 1 343 144 482

2 398 321 124 934

4 615 3 415 154 080

252 4 363 132 268


Poznámka

2009

2008

Podrozvahová aktiva 8


154 025

130 068

Obchodní firma: AXA Corporate Fund, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010


Poznámka

2009

2008

4 027 0 -368 -60 -

3 054 0 -242 1 622 -

11 19

Výnosy z úroků a podobné výnosy Výnosy z akcií a podílů Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Správní náklady v tom: a) náklady na zaměstnance b) ostatní správní náklady Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním

3 599

4 434

23 24


-184 3 415

-71 4 363

AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.


OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 9. srpna 2007 Českou národní bankou č.j. Sp/541/255/2007/2 2007/12943/540, rozhodnutí nabylo právní moci dne 27. srpna 2007, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční společnost bude na účet fondu v souladu se statutem investovat pouze do cenných papírů společností, jejichž činností jsou aktivity v oblasti nemovitostí. Investuje zejména do akcií společností, které se zabývají plánováním, konstrukcí, vlastnictvím, správou, pronájmem nebo prodejem obytných, obchodních nebo průmyslových nemovitostí a pozemků, dále společnosti podnikající v oblasti stavebnictví a firmy, které se zabývají financováním uvedených aktivit. Fond rovněž investuje do standardních fondů cenných papírů realitních společností. Fond investuje zejména do evropských (zejména střední a východní Evropa) společností, ale nemá regionální omezení a může investovat i do ostatních regionů. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − − − − − − −

tuzemské akcie zahraniční akcie cenné papíry fondu kolektivního investování vklady v bankách nástroje peněžního trhu cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů finanční deriváty

Investiční společnost může pro fond uzavírat derivátové obchody jen k omezení rizik z nepříznivého vývoje kurzů cenných papírů nebo úrokových měr v souvislosti s obhospodařováním majetku v tomto fondu. Majetek fondu bude strukturován tak, aby byla zajištěna minimalizace investičního rizika, nejvyšší možný růst hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list a soulad se Zákonem a dalšími příslušnými právními předpisy. Portfolio fondu bude strukturováno tak, aby došlo k rozložení rizika.

2

AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2007 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.


a)


b)


c)


Účetní rok 2009

26. března 2010

3


d)


e)


f)


g)

Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia: a) cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, b) realizovatelných cenných papírů, c) cenných papírů držených do splatnosti, d) dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve výkazu zisku a ztráty. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů.

Účetní rok 2009

26. března 2010

AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.

4


Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. h)



V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. Do výkazu zisku a ztráty je zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. I.3.

Změny metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období.

Účetní rok 2009

26. března 2010

5


II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1.

Úrokové výnosy

II.2.

2009

2008


553 --

1 276 --


-553

-1 276

2009

2008


-2 702 2 507 79 116

-1 947 1 893 30 24

Celkem

2 702

1 947


V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven jako % z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu. Poplatek depozitáři činí 0,05% p.a. z hodnoty vlastního kapitálu fondu. V roce 2009 i 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 2,0% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu. II.3.

Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 a 2008 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.

Účetní rok 2009

26. března 2010

6


II.4.



II.5.

2008

243 60 719 60 962

450 45 351 45 801

2009

2008

79 79

192 192

Ostatní aktiva


II.6.

2009

Ostatní pasiva

Závazky za obhospodařování majetku fondu Nepřiřazené platby investorů Záporná reálná hodnota derivátů Závazky daňové Neproplacené podílové listy při zpětném odkupu Ostatní závazky Celkem

Účetní rok 2009

2009

2008

291 332 1 559 653 45 30 2 910

155 18 --5 5 183

26. března 2010

7


II.7.

Akcie Přehled akcií v majetku fondu k datu účetní závěrky 2009 (v tis. Kč):

Emitent Prologis Washington Real Estate INV Rayonier INC FLUOR Corporation NATIONWIDE HEALTH PPTYS INC CB Richard Ellis GROUP INC-A Sparkassen Immobilien Sherwin-Williams Co/ The Cie de Saint-Gobain Cimpor Cimentos de Portugal SG Lafarge SA JW Construction Holding SA ECM Real Estate Investments AG Echo Investment SA Globe Trade Centre SA AFI Development PLC Sistema-Hals Skanska AB Sponda OYJ CAIMMO International DEUTCHE EUROSHOP SIMON PROPERTY GROUP Vinci SA Strabag SE Bouygues LC Corp SA Vornado Realty Trust Brookfield Asset Management In ATRIUM EUR. RE IVG Immobilien AG Kungsleden AB Klepierre Leasinvest Real Estate SCA Nexity CA Immobilien Anlagen AG DIC Asset AG Immoeast AG IMMOFINANZ AG Alstria Office REIT-AG Unibail-Rodamco Boston Properties, Inc.

Celkem

Účetní rok 2009

počet ks. 6 000 8 000 6 000 8 000 4 500 20 000 60 000 4 000 7 000 30 000 3 800 5 700 3 300 10 000 38 474 83 000 36 650 30 000 18 000 20 000 7 000 4 025 17 425 8 000 9 000 70 000 3 283 17 000 60 000 5 000 23 000 8 304 500 7 000 10 000 9 000 58 000 6 000 15 000 2 500 2 000

měna USD USD USD USD USD USD EUR USD EUR EUR EUR PLN CZK PLN PLN USD USD SEK EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR PLN USD USD EUR EUR SEK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD

pořizovací cena

tržní cena

reálná hodnota

4 458 4 043 3 770 5 952 2 530 2 225 8 800 3 250 7 759 4 332 6 428 2 007 5 081 700 11 583 7 032 5 696 10 557 4 201 2 106 3 787 4 291 16 610 6 604 8 961 1 582 3 629 6 936 6 044 3 991 6 291 8 155 1 010 4 741 3 684 6 018 10 222 1 400 5 043 11 836 1 793 225 138

1 508 4 048 4 645 6 618 2 908 4 985 7 940 4 530 7 053 5 104 5 814 430 1 015 269 6 363 2 897 976 9 419 1 300 2 768 4 385 5 900 18 202 4 383 8 676 704 4 218 6 926 7 463 708 2 922 6 239 780 4 717 2 091 1 941 5 910 397 2 977 10 169 2 464 182 762

1 508 4 048 4 645 6 618 2 908 4 985 7 940 4 530 7 053 5 104 5 814 430 1 015 269 6 363 2 897 976 9 419 1 300 2 768 4 385 5 900 18 202 4 383 8 676 704 4 218 6 926 7 463 708 2 922 6 239 780 4 717 2 091 1 941 5 910 397 2 977 10 169 2 464 182 762

26. března 2010

8


Přehled akcií v majetku fondu k datu účetní závěrky 2008 (v tis. Kč):

Emitent STRABAG CA Immobilien-Anlagen IMMOEAST IMMO Immofinanz Leasinvest Real Estate Brookfld Asset Management DIC ASSET IVG Immobilien Alstria Office REIT-Aktienges. Sponda Oyj Bouygues Lafarge Klepierre UNIBAIL-RODAMCO Compagnie de Saint-Gobain Vinci NEXITY Orco Property Group ECM Real Estate Inv Echo Investment Globe Trade Centre J.W. Construction Holding LC Corp Cimpor - Cimentos Skanska Kungsleden AFI Develop Fluor Prologis Rayonier REIT Sherwin-Williams Sistema-Hals Vornado Realty Trust Washingt Real Estate Invest. Celkem

počet ks.

měna

5 000 10 000 38 000 6 000 500 10 000 9 000 5 000 15 000 18 000 9 000 2 600 8 304 2 500 7 000 11 106 7 000 6 850 4 800 10 000 35 000 5 700 70 000 30 000 30 000 23 000 33 000 4 000 6 000 6 000 4 000 36 650 1 200 8 000

EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR CZK CZK PLN PLN PLN PLN EUR SEK SEK USD USD USD USD USD USD USD USD

pořizovací cena

tržní cena

reálná hodnota

5 304 3 684 8 010 1 400 1 010 4 768 6 018 3 991 5 043 4 201 8 961 6 428 8 155 11 836 7 759 10 856 4 741 18 124 7 390 700 11 085 2 007 1 582 4 332 10 557 6 291 4 768 2 786 4 458 3 779 3 250 5 696 1 695 4 059 194 724

2 121 1 019 503 83 644 2 556 1 381 760 1 921 1 386 6 919 2 932 3 736 6 777 5 945 8 415 1 960 1 170 1 227 139 3 266 151 264 2 779 5 423 2 924 361 3 278 1 363 3 257 4 172 224 1 241 3 857 84 154

2 121 1 019 503 83 644 2 556 1 381 760 1 921 1 386 6 919 2 932 3 736 6 777 5 945 8 415 1 960 1 170 1 227 139 3 266 151 264 2 779 5 423 2 924 361 3 278 1 363 3 257 4 172 224 1 241 3 857 84 154

Veškeré uvedené cenné papíry jsou oceňovány reálnou cenou s přeceněním na účty nákladů a výnosů. Veškeré cenné papíry v portfoliu fondu jsou kótovány a obchodovány na trzích v zemích skupiny OECD.

Účetní rok 2009

26. března 2010

9


II.8.


a)

Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 1. října 2007. Počet podílových listů v tis. ks

Nominální hodnota

Emisní ážio


187 178 124 238 11 517 299 899

187 178 124 238 11 517 299 899

-8 597 -46 116 --54 713


299 899 120 413 18 935 401 377

299 899 120 413 18 935 401 377

-54 713 -55 309 10 092 -99 930




Nerozdělený Emisní Kapitálové zisk/ztráta za ážio fondy účetní období -- -8 597 187 178 ----22 752 ---- -46 116 112 721 ----22 752 -54 713 299 899


Nerozdělený Emisní Kapitálové zisk/ztráta za ážio fondy účetní období -22 752 -54 713 299 899 ----92 469 ---- -45 217 101 478 ----115 221 -99 930 401 377

Účetní rok 2009

Zisk/ztráta za účetní období -22 752 -92 469 22 752 ---92 469


26. března 2010

10


II.9.


2008

Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Zisk / ztráta z derivátových operací Kurzové rozdíly Ostatní

49 942 -399 3 699 -34

-101 335 -5 070 --

Celkem

53 208

-96 265

II.10. Hospodářský výsledek běžného období Zisk běžného období ve výši 54 667 tis. Kč (2008: ztráta 92 469 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Hospodářský výsledek běžného období k datu účetní závěrky bude rozdělen podle rozhodnutí vedení společnosti, vedení společnosti očekává převedení tohoto hospodářského výsledku na účet „Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta předchozích účetních období“. II.11. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů Společnost na základě výsledku hospodaření očekává daňovou povinnost ve výši 363 tis. Kč (2008: 0 Kč) a to zejména díky zápočtům daňových ztrát minulých účetních období.

b)

Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu vznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka ve výši 2 095 tis. Kč (2008: 2 435 tis. Kč), kterou však vzhledem k nejistotě jejího uplatnění fond nevykazuje.

II.12. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 243 724 tis. Kč (2008: 129 956 tis. Kč). II.13. Podrozvahové pozice a jejich splatnost do 3 měs.

od 3měs.

ostatní

Celkem

do 1 roku

k 31. prosinci 2009 Termínové měnové operace - nákup Termínové měnové operace - prodej Reálná hodnota

26 008 24 449 -1 559

----

----

26 008 24 449 -1 559

k 31. prosinci 2008 Termínové měnové operace - nákup Termínové měnové operace - prodej Reálná hodnota

----

----

----

----

Účetní rok 2009

26. března 2010

11


Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Deriváty a derivátové operace

SW SW

USD/CZK USD/CZK

Celkem

2009

2008

1 275 284

---

1 559

--

II.15. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu může být vzhledem k povaze fondu podstatné. Majetek ve fondu je pravidelně detailně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je výnosnost portfolia, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb zachováním konzervativní praxe v oblasti finančního investování. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu.

Účetní rok 2009

26. března 2010

12


Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


45 801 -191

----

----

----

-84 155 --

45 801 84 155 191

Aktiva celkem

45 992

--

--

--

84 155

130 147

Ostatní pasiva

183

--

--

--

--

183

Pasiva celkem

183

--

--

--

--

183

45 809 45 809

-45 809

-45 809

-45 809

84 155 129 964

129 964

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


60 962 -79

----

----

----

-182 762 --

60 962 182 762 79

Aktiva celkem

61 041

--

--

--

182 762

243 803

Ostatní pasiva

1 559

653

--

--

698

2 910

Pasiva celkem

1 559

653

--

--

698

2 910

59 482 59 482

-653 58 829

-58 829

-58 829

182 064 240 893

240 893

K 31.prosinci 2008


K 31.prosinci 2009


Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, výše vlastního kapitálu se vykazuje v bodě II.8. b). Úrokové riziko Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity.

Účetní rok 2009

26. března 2010

13


Měnové riziko Fond byl v roce 2008 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce:

EUR

SEK

PLN

SKK

USD

Celkem


49 281 -128

8 346 ---

3 820 ---

--10 000

20 310 -288

81 757 -10 416

Aktiva celkem

49 409

8 346

3 820

10 000

20 598

92 173

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

--

49 409 49 409

8 346 57 755

3 820 61 575

10 000 71 575

20 598 92 173

92 173

K 31.prosinci 2008


EUR

SEK

PLN

SKK

USD

Celkem


109 016 -16 443

12 341 ---

7 766 ---

----

52 624 -353

181 747 -16 796

Aktiva celkem

125 459

12 341

7 766

--

52 977

198 543

Ostatní pasiva

--

--

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

--

--

125 459 125 459

12 341 137 800

7 766 145 566

-145 566

52 977 198 543

198 543

K 31.prosinci 2009


Účetní rok 2009

26. března 2010

14



Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Průměrná měsíční výkonnost Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti Ukazatel Beta

2009 240 893 401 376 663 0,60017 1,00 0,13710 -38,61 65,39 4,02790 4,70970 --

2008 129 965 299 898 529 0,433362 1,00 -0,308333 --47,49 35,50 -5,04594 6,8490 --


Účetní rok 2009

2009 2 507

2008 1 893

--

--

79 ----

30 ----

--

--

----116

----24

26. března 2010

15




2008 124 237 818 78 122 11 516 806 11 517


8



1

90081152

12

II.17. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu Cenné papíry v majetku fondu: (DOF031_12)

1. Název CP

ISIN 3. Země 4. 5. 6. Celková Celková reálná (stát) Vztah k Investič-ní Investič-ní pořizovací hodnota legislalimit 1 limit 2 cena (tis. Kč) (tis.Kč) tivě

VINCI SA

FR0000125486

UNIBAIL-RODAMCO

FR0000124711

SKANSKA AB-B

SE0000113250

BOUYGUES

FR0000120503

SPI AV

AT0000652250

ATRIUM EUROPE R.E.AC

JE00B3DCF752

SAINT GOBAIN

FR0000125007

BROOKFIELD AM

CA1125851040

FLUOR Corp

US3434121022

GTC

PLGTC0000037

KLEPIERRE

FR0000121964

IMMOEAST AG

AT0000642806

SIMON PROPERTY GRP

US8288061091

LAFARGE SA CIMPOR-CIMENTOS CB Richard Ellis

FR0000120537 PTCPR0AM0003 US12497T1016

NEXITY

FR0010112524

Rayonier INC

US7549071030

SHERWIN-WILLIAMS

US8243481061

STRABAG SE-BR

AT000000STR1

DETSCHE EUROSHOP AG

DE0007480204

VORNADO RLTY TST

US9290421091

Washington Real Estate INV

US9396531017

ALSTRIA OFFICE

DE000A0LD2U1

KUNGSLEDEN AB

SE0000549412

AFI DEVELOP-GDR

US00106J2006

NATIONWIDE HEALTH PPTYS INC US6386201049 CAIMMO INT

ATCAIMMOINT5

FR FR SE FR AT AT FR CA US PL FR AT US FR PT US FR US US AT DE US US DE SE RU US AT

028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 028 032 032 028 028 028 032 028 028 028 028 028

074 074 074 076 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074 074

095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095 095

16 610 11 836 10 557 8 961 8 800 6 044 7 759 6 936 5 952 11 583 8 155 10 222 4 291 6 428 4 332 2 225 4 741 3 770 3 250 6 604 3 787 3 629 4 043 5 043 6 291 7 032 2 529 2 106

18 202 10 169 9 419 8 676 7 939 7 463 7 053 6 925 6 618 6 363 6 239 5 910 5 900 5 814 5 104 4 985 4 717 4 646 4 530 4 383 4 385 4 218 4 048 2 977 2 922 2 897 2 908 2 768

% podíl majetku fondu

7,47 4,17 3,86 3,56 3,26 3,06 2,89 2,84 2,72 2,61 2,56 2,42 2,42 2,39 2,09 2,05 1,94 1,91 1,86 1,80 1,80 1,73 1,66 1,22 1,20 1,19 1,19 1,14

V tabulce se vykazují cenné papíry s podílem větším 1% hodnoty portfolia fondu. Účetní rok 2009

26. března 2010

16



2009 10 169 35 114 70 077 -67 402

2008 17 869 24 390 --41 896

II.18. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku standardního fondu: (DOF032_11) Údaje v tis . Inves tiční CP a NTP podle § 26 ods t. 1 pís m. a) zákona Inves tiční CP a NTP podle § 26 ods t. 1 pís m. a) bodu 1 zákona Inves tiční CP a NTP podle § 26 ods t. 1 pís m. a) bodu 2 zákona Inves tiční CP a NTP podle § 26 ods t. 1 pís m. a) bodu 3 zákona Inves tiční CP podle § 26 ods t. 1 pís m. b) zákona CP vydané s tandardním fondem podle § 26 ods t. 1 pís m. c) zákona CP vydané s peciálním fondem podle § 26 ods t. 1 pís m. d) zákona Vklady u bank podle § 26 ods t. 1 pís m. e) zákona F inanční deriváty podle § 26 ods t. 1 pís m. f) zákona F inanční deriváty podle § 26 ods t. 1 pís m. g) zákona Nás troje peněžního trhu podle § 26 ods t. 1 pís m. h) zákona Inves tiční CP a NTP podle § 26 ods t. 1 pís m. i) zákona

2009 182 761 1 015 129 123 52 623 ---60 962 -----

2008 84 155 -84 155 ----45 801 -----




Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010


Poznámka

Hrubá částka

Úprava



AKTIVA Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly v tom: a) akcie b) podílové listy a ostatní podíly 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem

3

tis. Kč

60 962 60 962 182 762 182 762 79 243 803

Poznámka

-

60 962 60 962 182 762 182 762 79 243 803

2009

45 801 45 801 84 155 84 155 192 130 148

2008

PASIVA 4 Ostatní pasiva 9 Emisní ážio 12 Kapitálové fondy Nerozděl.zisk nebo neuhr.ztráta předchozích 14 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem

2 910 -99 930 401 377 -115 221 54 667 243 803

183 -54 713 299 899 -22 752 -92 469 130 148


Poznámka

2009

2008



24 449 243 724

-129 956

26 008

--



Obchodní firma: AXA Realitní fond, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010


Poznámka

2009

2008

553 3 967 -2 702 53 208 4 -

1 276 4 467 -1 947 -96 265 -

11 19


55 030

-92 469

23 24


-363 54 667

-92 469

AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.


OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č.j. 2008/771/570 Sp/541/487/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do podílových listů AXA Rosenberg Global Equity Alpha Fund, (ISIN IE00B1VJ6602), Class A EUR (http://www.axarosenbergequityalpha.com/factsheet_global_equity.pdf) Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů. Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − cenné papíry kolektivního investování, − akcie, − vklady v bankách, − nástroje peněžního trhu, − cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, − finanční deriváty. Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010


2


Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2008 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.


a)


Účetní rok 2009

26. března 2010


3


b)


c)


d)


e)


f)


g)

Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru.

Účetní rok 2009

26. března 2010


4


Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. h)




Změny účetních metod a opravy minulých účetních období V průběhu roku 2009 nedošlo ke změnám účetních metod a postupů oproti předchozímu účetnímu období a nebyly účtovány žádné opravy minulých účetních období.

II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1.

Úrokové výnosy a náklady na úroky 2009

2008


438 --

1 155 --


--438

--1 155

Účetní rok 2009

26. března 2010


5


II.2.

Výnosy a náklady na poplatky a provize 2009

2008

--

--

Náklady na poplatky a provize za obdospodařování majetku fondu za výkon funkce depozitáře ostatní

2 839 130 65

1 980 39 47

Celkem

3 034

2 066

Výnosy z poplatků a provizí

V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 1,5% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu II.3.


2008


171

33

Celkem

171

33

Poplatky za audit, právní a daňové poradenství fondu byly v roce 2008 do měsíce srpna hrazeny investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti. II.4.


2008


69 851 2 673 3 810 343

-114 741 -26 275 --

Celkem

76 677

-88 466

Účetní rok 2009

26. března 2010


6


II.5.

II.6.

Pohledávky za bankami 2009

2008

Pohledávky za bankami Zůstatky na bežných účtech Termínované vklady

364 42 268

627 46 036

Celkem

42 632

46 663

2009

2008

274 -274

210 -210

Ostatní aktiva

Ostatní aktiva pohledávka za obchodníkem s cennými papíry daňové pohledávky Celkem

II.7.

Akcie a podílové listy Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2009:

Emitent

počet ks.

měna

pořizovací cena

tržní cena

reálná hodnota

SPDR Trust Series 1 ISHARES MSCI Barcleys Global Investors Ltd. AXA Rosenberg Equity Alpha Tru AXA Rosenberg Global Equity Al AXA Rosenberg Global Equity Al AXA Rosenberg US Equity Alpha AXA World Funds - Talents BNP EasyETF Euro STOXX 50 Easy ETF CAC 40

28 400 22 000 10 000 43 600 194 900 207 800 187 350 11 829 45 700 26 600

USD USD EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR

58 699 14 670 6 737 13 778 41 159 38 676 36 586 65 746 40 331 28 459

58 133 18 528 6 817 13 432 41 626 38 001 31 900 62 605 41 883 27 912

58 133 18 528 6 817 13 432 41 626 38 001 31 900 62 605 41 883 27 912

344 841

340 837

340 837

Celkem

Účetní rok 2009

26. března 2010


7


Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2008:

Emitent

počet ks.

měna

pořizovací cena

tržní cena

reálná hodnota

BNP Easyetf Euro Stoxx 50 Harewood AM EasyETF CAC 40 AXA All-Country AP Ex-Japan AXA Rosenberg Global Equity Fund SPDR Trust Unit Series 1 AXA Rosenberg Global Equity Fund AXA Rosenberg US Eq Alpha Fund AWF Talents - Fund Units

37 500 19 000 43 600 125 000 18 500 89 000 187 350 10 029

EUR EUR EUR EUR USD EUR USD EUR

34 208 21 705 13 778 27 799 40 182 19 774 36 586 58 148

26 458 15 764 8 077 22 032 29 825 13 379 26 482 36 307

26 458 15 764 8 077 22 032 29 825 13 379 26 482 36 307

252 180

178 324

178 324

Celkem

Veškeré cenné papíry jsou přeceňovány na reálnou hodnotu proti účtům výkazu zisku a ztráty. Tyto cenné papíry jsou vydány jinými fondy kolektivního investování a jsou obchodovány v regionu OECD. II.8.

II.9.


2008

Závazky za obhospodařování majetku fondu Záporná reálná hodnota derivátů Závazky vůči finančnímu úřadu Nepřiřazené platby investorů Ostatní

299 4 103 40 302 236

198 --10 16

Celkem

4 980

224

Finanční deriváty

Finanční deriváty SWUSD/CZK SWUSD/CZK SWUSD/CZK SWEUR/CZK Celkem

2009

2008

37 -1 313 -2 307 -483 -4 066

------

Fond k datu účetní závěrky roku 2009 evidoval výše uvedené finanční deriváty uzavřené v roce 2009.

Účetní rok 2009

26. března 2010


8



Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. září 2008. Počet podílových listů v tis.ks

Nominální hodnota

Emisní ážio


-349 093 14 779 334 314

-349 093 14 779 334 314

--20 920 --20 920


334 314 132 017 31 280 435 051

334 314 132 017 31 280 435 051

-20 920 -31 420 -8 788 -43 552




Nerozdělený Emisní Kapitálové zisk/ztráta za ážio fondy účetní období ----------- -20 920 334 316 ----- -20 920 334 316


Nerozdělený Emisní Kapitálové zisk/ztráta za ážio fondy účetní období -- -20 920 334 316 ----88 423 ---- -22 632 100 735 ----88 423 -43 552 435 051

Účetní rok 2009

Zisk/ztráta za účetní období --88 423 ----88 423


26. března 2010


9


II.11. Hospodářský výsledek běžného období Hospodářský výsledek (zisk) běžného období ve výši 75 687 tis. Kč (2008: ztráta 88 423 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů, náklady za obhospodařování majetku ve fondu a poplatkem za ověření účetní závěrky fondu. Hospodářský výsledek běžného účetního období bude rozdělen rozhodnutím vedení investiční společnosti v souladu s platnou legislativou. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů Společnost na základě výsledku hospodaření před zdaněním očekává daňovou povinnost ve výši 40 tis. Kč a to zejména z důvodů započítání daňových ztrát minulých účetních období.

b)

Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu vznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka ve výši 685 tis. Kč (2008: 3 792 tis. Kč). Vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo o této pohledávce účtováno.

II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 383 469 tis. Kč (2008: 224 987 tis. Kč).

Fond k 31. prosinci 2009 - podrozvahové položky :

do 3 měs.

od 3měs.

ostatní

Celkem

90 545 86 479 -4 066

do 1 roku


90 545 86 479

---

---

-4 066

--

--

---

---

---

--

--

--

----

Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou.

Účetní rok 2009

26. března 2010

AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 10 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

II.14. Finanční nástroje - tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010


Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


46 663 -210

----

----

----

-178 324 --

46 663 178 324 210

Aktiva celkem

46 873

--

--

--

178 324

225 197

Ostatní pasiva

224

--

--

--

--

224

Pasiva celkem

224

--

--

--

--

224

46 649 46 649

-46 649

-46 649

-46 649

178 324 224 973

224 973

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


42 632 -274

----

----

----

-340 837 --

42 632 340 837 274

Aktiva celkem

42 906

--

--

--

340 837

383 743

Ostatní pasiva

4 103

40

--

--

837

4 980

Pasiva celkem

4 103

40

--

--

837

4 980

38 803 38 803

-40 38 763

-38 763

-38 763

340 000 378 763

378 763

K 31.prosinci 2008


K 31.prosinci 2009


Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v části II.10. b).

Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazku fondu Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity.

Účetní rok 2009

26. března 2010


Měnové riziko Fond byl v roce 2008 a 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce:

EUR

SKK

USD

Celkem


122 017 -320

----

56 307 -215

178 324 -535

Aktiva celkem

122 337

--

56 522

178 859

Ostatní pasiva

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

EUR

SKK

USD

Celkem


-232 276 15 692

----

-108 561 73

-340 837 15 765

Aktiva celkem

247 968

--

108 634

356 602

Ostatní pasiva

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

K 31.prosinci 2008

K 31.prosinci 2009

Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010



Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis.Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosůna 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Průměrná měsíční výkonnost Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti Ukazatel Beta

2009 378 763 435 051 430 0,87062 1,00 0,174064 -29,34 54,84 2,99530 2,57230 --

2008 224 974 334 316 452 0,672936 1,00 -0,264488 --29,45 16,32 -3,82000 6,1400 --


Účetní rok 2009

2009 2 839

2008 1 980

--

--

130 171 ---

39 33 ---

--

--

----65

----47

26. března 2010




2008 349 093 436 328 173 14 776 984 14 779


9



1

90083597

31


1. Název CP

EasyETF Euro STOXX 50 EasyETF CAC 40 AR EAT - US Equity Alpha - B ISHARES DJ STOXX 50 AR EAT - Global Equity Alpha - B AR EAT - All Count. A-P ex- Japan AR EAT - Global Equity Alpha - A AWF Talents - A ISHARES MSCI BRIC SPDR S&P500 ETF TRUST

ISIN 3. Země (stát)

4. 5. Vztah k Investiční legisla-tivě limit 1

6. Celková Celková reálná % podíl Investiční pořizovací cena hodnota majetku fondu limit 2 (tis.Kč) (tis.Kč)

FR0010129072 FR0010150458

FR FR

052 052

065 065

064 064

40 331 28 459

41 883 27 912

10,92 7,28

IE0004345025

IE

052

065

064

36 586

31 900

8,32

IE0008470928

GB

052

065

064

6 737

6 817

1,78

IE0031069051

IE

052

065

064

38 676

38 001

9,91

IE00B03Z0R82

IE

052

065

064

13 778

13 431

3,50

IE00B1VJ6602 LU0189847683

IE LU

052 052

065 065

064 064

41 159 65 746

41 625 62 605

10,86 16,33

US4642866572

US

052

065

064

14 670

18 528

4,83

US78462F1030

US

052

065

064

58 699

58 133

15,16

V tabulce se vykazují cenné papíry nad 1% hodnoty portfolia.

Účetní rok 2009

26. března 2010



2009 ----340 837

2008 ----178 324

II.17. Skladba majetku v portfoliu fondu Skladba majetku speciálního fondu: DOF032_21 Údaje v tis. Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona Investiční CP a NTP podle § 51 odst. 1 písm. a) zákona Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm b) zákona Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst 1 písm. c) zák. Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák. Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm e) zák. Nemovitosti oceňované výnosovou metodou Nemovitosti oceňované porovnávací metodou CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona

Účetní rok 2009

2009 42 632 -------------340 837

2008 46 663 -------------178 324

26. března 2010





Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010


Poznámka

Hrubá částka

Úprava



AKTIVA Pohledávky za bankami a družstevními záložnami a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky 6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 11 Ostatní aktiva Aktiva celkem

3

tis. Kč

42 632 42 632 340 837 274 383 743

Poznámka

-

42 632 42 632 340 837 274 383 743

2009

46 663 46 663 178 324 210 225 197

2008

PASIVA 4 9 12


4 980 -43 552 435 051

224 -20 920 334 316

-88 423 75 687 383 743

-88 423 225 197


Poznámka

2009

2008



86 479 383 469

224 987

90 545

-



Obchodní firma: AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010


Poznámka

2009

2008

438 1 811 -3 034 76 677 6 -171 -171

1 155 988 -2 066 -88 467 0 -33 -33

11 19


75 727

-88 423

23 24


-40 75 687

-88 423

AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.


OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č.j. 2008/772/570 Sp/541/488/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Fond může investovat až 35 % hodnoty svého majetku do podílových listů AXA Rosenberg Global Emerging Markets Equity Alpha Fund (ISIN IE00B101K104), Class A EUR (http://www.axarosenbergequityalpha.com/factsheet_global_emerging.pdf). Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − cenné papíry kolektivního investování, − akcie, − vklady v bankách, − nástroje peněžního trhu, − cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, − finanční deriváty. Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu.

2

AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2008 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty uváděné v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.


a)


Účetní rok 2009

26. března 2010

3


b)


c)


d)


e)


f)

Položky z jiného účetního období Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze společnosti.

g)

Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů.

Účetní rok 2009

26. března 2010

AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.

4


Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy. h)





Účetní rok 2009

26. března 2010

5


II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1.

Úrokové výnosy

II.2.

2009

2008


202 --

217 --


--202

--217

2009

2008



--

--

798 38 107

328 6 32

Celkem

943

366

V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Výše úplaty Společnosti za obhospodařování majetku ve Fondu činí maximálně 1,5 % průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve Fondu, jehož hodnota se vypočte jako průměr hodnoty vlastního kapitálu k poslednímu dni každého kalendářního měsíce. Konkrétní výše úplaty je předem vyhlašována Sazebníkem poplatků. Úplata za obhospodařování majetku ve Fondu je hrazena zálohově vždy do 15 dnů po uplynutí kalendářního měsíce s následným ročním vyúčtováním na základě ověření roční účetní závěrky auditorem, ne však později než do tří měsíců po ukončení účetního období. II.3.

Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.

Účetní rok 2009

26. března 2010

6


II.4.

II.5.


2008


37 425 -1 383 -2 586 180

-23 073 -4 260 --

Celkem

33 636

-18 813



2009

2008

704 13 213 13 917

134 11 669 11 803

2009

2008

35 17 52

-61 61

. II.6.

Ostatní aktiva

Ostatní aktiva kladná reálná hodnota derivátů pohledávka za obchodníkem s cennými papíry Celkem

II.7.

Akcie a podílové listy K datu účetní závěrky roku 2009

měna EasyETF DJ EGX EasyETF South Africa FTSE ISHARES MSCI AXA Rosenberg Equity Alpha Tru AXA Rosenberg Equity Alpha Tru AXA World Funds - Emerging Eur AXA World Funds - Framlington AXA World Funds - Talents Bric EasyETF S-Box BNP Paribas Next iShares MSCI Emerging Markets Celkem Účetní rok 2009

EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD

počet ks. 354 550 29300 58483 95161 2553 2476 2998 2600 31400

pořizovací objem Tržní cena 695 288 21 416 15 106 24 688 6 522 4 657 7 587 4 962 20 991

742 380 24 675 18 016 28 962 7 233 5 643 9 741 5 752 23 935

106 912

125 079

26. března 2010

7


Veškeré výše uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) nebo na regulovaném trhu / burze cenných papírů v zemích OECD. Veškeré výše uvedené cenné papíry jsou přeceňovány tržní cenou k datu účetní závěrky přes výkaz zisku a ztráty. K datu účetní závěrky roku 2008

měna počet ks. AXA World - Talents Brick -Fund Units A CapitalisationBNP Paribas E.S-Box BNP N11 EM -Fund Units- Parts de cap. EUR AXA All-Country AP Ex-Japan - Fund Units - Class B AXA Gbobal Emg Markets Eqt - Fund Units - Shs Class B EUR AWF Fram Em Mkt - Fund Units - Shs A Cap. Ishares MSCI Emerging Markets Ind.Fund AWF Emerging Europe Equities - Fund Units - Shs A Cap.

EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR

1 348 2 600 31 683 29 661 1 526 15 000 953

Celkem

II.8.

pořizovací objem Tržní cena 4 035 4 962 8 825 8 789 3 345 9 921 3 444

2 077 3 301 5 869 5 330 1 977 6 678 1 548

43 322

26 780


Finanční deriváty SWUSD/CZK SWUSD/CZK SWUSD/CZK SWUSD/CZK SWUSD/CZK SWUSD/CZK Celkem

2009

2008

35 -401 -130 -270 -197 -619 -1 582

--------

Finanční deriváty se vykazují v položce Ostatní aktiva v částce 35 tis. Kč a v položce Ostatní pasiva v částce 1 617 tis. Kč. Fond k datu účetní závěrky roku 2009 evidoval výše uvedené finanční deriváty uzavřené v roce 2009.

Účetní rok 2009

26. března 2010

8


II.9.


2008

Závazky za obhospodařování majetku fondu Záporná reálná hodnota derivátů Závazky vůči finančnímu úřadu Nepřiřazené platby investorů Ostatní

114 1 617 939 125 73

47 --1 1

Celkem

2 868

49

II.10. Kapitálové fondy, emisní ážio a výkaz o změnách vlastního kapitálu a)

Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. ledna 2008. Počet podílových listů

Nominální hodnota

Emisní ážio


-61 492 1 405 60 087

-61 492 1 405 60 087

--2 611 --2 611


60 087 82 382 1 047 141 422

60 087 82 382 1 047 141 422

-2 611 -16 333 -256 -18 688


Výkaz o změnách vlastního kapitálu v roce 2008 a 2009 Nerozdělený zisk/ztráta za Zůstatek k 1. 1. 2008 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise akcií Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2008

Účetní rok 2009

-------

Emisní Kapitálové Zisk/ztráta za ážio fondy účetní období ------18 880 ----2 611 60 087 -----2 611 60 087 -18 880

26. března 2010

9


Zůstatek k 1. 1. 2009 Hospodářský výsledek běžného období Rozdělení hospodářského výsledku Emise akcií Ostatní změny a rozdíly Zůstatek k 31. 12. 2009

Nerozdělený Emisní Kapitálové Zisk/ztráta za zisk/ztráta za ážio fondy účetní období -- -2 611 60 087 -18 880 ---32 326 -18 880 --18 880 -- -16 077 81 335 ------18 880 -18 688 141 422 32 326

II.11. Hospodářský výsledek běžného období Hospodářský výsledek (zisk) běžného období ve výši 32 326 tis. Kč (2008: ztráta 18 880 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů. Jsou zde zohledněny i úrokové výnosy a náklady za obhospodařování majetku fondu. Hospodářský výsledek bude rozdělen dle statutu fondu v souladu s platnou legislativou. II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů Společnost na základě hospodářského výsledku před zdaněním očekává daňovou povinnost z titulu daně z příjmů v částce 939 tis. Kč (2008: 0 Kč).

b)

Odložený daňový závazek/pohledávka Fondu nevznikla k 31. prosinci 2009 odložená daňová pohledávka / odložený daňový závazek (2008: daňová pohledávka 659 tis. Kč, o které vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo účtováno).

II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 138 996 tis. Kč (2008: 38 583 tis. Kč.).

Účetní rok 2009

26. března 2010

10


Fond k 31. prosinci 2009 – podrozvahové položky: do 3 měs.

od 3měs.

ostatní

Celkem

32 653 31 071 -1 582

do 1 roku


32 653 31 071

---

---

-1 582

--

--

---

---

---

--

--

--

----

Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Finanční nástroje – tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost. Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010

11


Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


13 917 -52

----

----

----

-125 079 --

13 917 125 079 52

Aktiva celkem

13 969

--

--

--

125 079

139 048

Ostatní pasiva

1 730

939

--

--

199

2 868

Pasiva celkem

1 730

939

--

--

199

2 868

12 239 12 239

-939 11 300

-11 300

-11 300

124 880 136 180

136 180

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


11 803 -62

----

----

----

-26 780 --

11 803 26 780 62

Aktiva celkem

11 865

--

--

--

26 780

38 645

Ostatní pasiva

--

--

--

--

49

49

Pasiva celkem

--

--

--

--

49

49

11 865 11 865

-11 865

-11 865

-11 865

26 731 38 596

38 596

K 31.prosinci 2009


K 31.prosinci 2008


Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti. Výkaz o změnách vlastního kapitálu je uveden v části II. 10. b).

Účetní rok 2009

26. března 2010

12


Úroková citlivost aktiv a závazků fondu Fond byl vystaven nízkému úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že úročená aktiva byla tvořena hotovostí na bankovních účtech a krátkodobými deposity. Měnové riziko Fond byl v roce 2008 a 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce:

EUR

SKK

USD

Celkem


20 102 -23

--2 637

6 678 -69

26 780 -2 729

Aktiva celkem

20 125

2 637

6 747

29 509

Ostatní pasiva

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

20 125 20 125

2 637 22 762

6 747 29 509

29 509

EUR

SKK

USD

Celkem


-76 468 1 513

----

-48 611 226

-125 079 1 739

Aktiva celkem

77 981

--

48 837

126 818

Ostatní pasiva

--

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

--

77 981 77 981

-77 981

48 837 126 818

126 818

K 31.prosinci 2008


K 31.prosinci 2009


Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010

13


II.15. Doplňkové informace k hospodářské situaci fondu Dodatečné údaje k výroční a pololetní zprávě fondu: (DOF030_11) Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podílových listů (ks) Vlastní kapitál připadající na 1 akcii nebo na 1 PL (Kč) Jmenovitá hodnota akcie nebo podílového listu (Kč) Hodnota zisku/ztráty před zdaněním na 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Hodnota všech vyplacených výnosůna 1 akcii nebo 1 PL (Kč) Výnosová míra na 1 akcii nebo na 1 PL Obrátkovost aktiv ve fondu Průměrná měsíční výkonnost Směrodatná odchylka od průměrné měsíční výkonnosti Ukazatel Beta

2009 136 179 141 422 492 0,9629 1,00 0,235214 -48,35 117,84 4,006000 3,0551 --

2008 38 595,00 60 086 592 0,642328 1,00 -0,314223 -0,64 40,21 -3,81900 8,0324 --

Vlastní kapitál připadající na jednu akcii nebo na jeden podílový list byl získán jako podíl vlastního kapitálu fondu a počtu emitovaných podílových listů k 31. prosinci 2009, tato hodnota vzhledem k přerušení obchodování cenných papírů, nákupů nebo odkupů investic podílníků do fondu nebyla schválena depozitářem fondu. Depozitář schvaloval poslední hodnotu v roce 2009 ke dni přerušení obchodování, tj. k 28. prosinci 2009, tato hodnota je uvedena v bodě II.10. a). Výše nákladů za správu fondu: (DOF030_12) Údaje v tis. Úplata určená IS za obhospodařování IF nebo PF

2009 798

2008 328

Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu IF na účet IS

--

--

Úplata depozitáři Poplatky za audit Přirážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Srážky, které byly zaúčtovány do majetku IS Veškeré poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatky IS Poplatky obchodníkovi s CP Poplatky obchodníkovi s CP - transakční Poplatky obchodníkovi s CP - ostatní Registrační poplatky Ostatní správní náklady

38 ----

6 ----

--

--

----107

----32

Účetní rok 2009

26. března 2010

14


Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF):( O30_

2009 82 383 174 66 050 1 047 274 790

Počet podílových listů vydaných OPF (ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané PL (tis.Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené PL (tis. Kč)

2008 61 451 780 58 881 1 405 188 1 405

21 Klasifikace fondu kolektivního investování: (DOF030_31) 1. Specifikace 2.Kategorie FKI 3.Klasifikace fondů podle fondů FKI majetku v portfoliu 5

9



1

90083619

31


Název CP

AR EAT - Global Emerg. Markets

ISIN

3. 4. 5. 6. Celková Celková reálná Země Vztah k Investičn Investiční pořizovací hodnota (stát) legislati í limit 1 limit 2 cena (tis.Kč) (tis.Kč) vě

% podíl z majetku fondu

IE00B101K104

IE

052

066

064

24 688

28 962

20,84

ISHARES MSCI BRIC

US4642866572

US

052

065

064

21 416

24 676

17,75

iShares MSCI Emerg. Markets

US4642872349

US

052

065

064

20 991

23 935

17,22

IE00B03Z0R82

IE

052

066

064

15 106

18 016

12,96

AWF Talents Brick

LU0227146197

LU

052

065

064

7 587

9 741

7,01

AWF Emerging Europe Equities

LU0146923395

LU

052

065

064

6 522

7 233

5,20

EasyETF S-Box Next 11 Emerg.

FR0010616656

FR

052

065

064

4 962

5 752

4,14

AWF - Framl. Emerg. Markets

LU0327689542

LU

052

065

064

4 657

5 643

4,06

AR EAT - All Count. A-P ex- Japan

V tabulce jsou uvedeny pouze cenné papíry s podílem větším 1% hodnoty portfolia. Struktura investičních nástrojů podle hodnocení kvality IN: (DOF031_31) Údaje v tis. Rating 1. stupně Rating 2. stupně Rating 3. stupně Rating 4. stupně Bez ratingu

Účetní rok 2009

2009 ----125 079

2008 ---26 780

26. března 2010

15



2009 13 917 -----------

2008 11 803 -----------

125 079

26 780

II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti.



Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010


Poznámka

Hrubá částka

Úprava




3

tis. Kč

13 917 13 917 125 079 52 139 048

Poznámka

-

13 917 13 917 125 079 52 139 048

2009

11 803 11 803 26 780 62 38 645

2008

PASIVA 4 9 12


2 868 -18 688 141 422

49 -2 611 60 087

-18 880 32 326 139 048

-18 880 38 645


Poznámka

2009

2008



31 071 138 996

-38 583

32 653

--



Obchodní firma: AXA Selection Emerging Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26. března 2010


Poznámka

2009

2008

202 363 -943 33 636 7 -

217 82 -366 -18 813 -

11 19


33 265

-18 880

23 24


-939 32 326

-18 880

AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s.


OBECNÝ OBSAH

I.1.

Charakteristika a hlavní aktivity AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. („fond“ nebo „společnost“) byl založen jako otevřený podílový fond společnosti AXA investiční společnost a.s. („investiční společnost“). Investiční společnost obhospodařovala majetek v podílovém fondu v souladu se zákonem č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování („Zákon“). Investiční společnost shromažďuje na účet fondu peněžní prostředky vydáváním podílových listů fondu za účelem jejich použití pro kolektivní investování. Rozhodnutí o povolení k vydávání podílových listů bylo vydáno dne 21. ledna 2008 Českou národní bankou č.j. 2008/774/570 Sp/541/489/2007/4, rozhodnutí nabylo právní moci dne 22. ledna 2008, který je dnem založení fondu. Podílové listy jsou vydány v zaknihované podobě v nominální hodnotě 1 Kč. Investiční politika Fondu spočívá v diverzifikaci majetku ve Fondu pomocí investování do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování, které rozkládají riziko spojené s investováním. Fond investuje převážně do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování, který má povolení orgánu dohledu státu, ve kterém má sídlo a skutečné sídlo, a podléhá dohledu. Dle zákona č 189/2004 ZKI, § 49 se jedná o speciální fond fondů Majetek Fondu bude v souladu s investiční politikou investován zejména do následujících druhů aktiv: − − − − − −

cenné papíry kolektivního investování, akcie, vklady v bankách, nástroje peněžního trhu, cenné papíry opravňující k nabytí cenných papírů, finanční deriváty.

Fond může nabývat investiční cenné papíry, cenné papíry vydané jiným fondem kolektivního investování, finanční deriváty a nástroje peněžního trhu. Repo obchody budou prováděny pouze při splnění podmínek vyhlášky č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti. Fond uskuteční repo obchod pouze s protistranou, jejíž rating dlouhodobé zadluženosti stanovený nejméně jednou renomovanou ratingovou agenturou je alespoň v investičním stupni. Předmětem takového obchodu budou pouze cenné papíry, které odpovídají investiční politice a rizikovému profilu Fondu. Do investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu obsahujících derivát, který mění vlastnosti nástroje, v němž je obsažen, způsobem vhodným k efektivnímu obhospodařování majetku, může být investováno max. 34% hodnoty majetku Fondu. Účetní rok 2009

26. března 2010


2


Peněžní toky jsou modifikovány typicky v závislosti na vývoji úrokových sazeb, měnových kurzů, cenových nebo kurzových indexů, hodnot akcií, případně jiných veličin. Proměnná, na kterou jsou peněžní toky vázány musí být v souladu s investiční politikou podílového fondu. Fond může v rámci efektivního obhospodařování majetku, které se řídí Zákonem a vyhláškou č. 604/2006 Sb., o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu a speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti, provádět operace s deriváty pouze za účelem snížení rizik z investování. Jednotlivá rizika spojená s derivátovými investicemi jsou uvedena v kapitole 4 statutu fondu. Fond může investovat do mimoburzovních (OTC) derivátů a do derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích zemí OECD. Maximální limit pro otevřenou pozici je stanoven na 100% hodnoty majetku fondu. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby podle smlouvy o výkonu funkce depozitáře, jejíž poslední znění bylo podepsáno dne 28. listopadu 2006 („depozitář“). Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro banky a některé finanční instituce. Od roku 2008 fond podnikal v oblasti kolektivního investování v České republice. Hodnoty v příloze k účetní závěrce jsou v tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. I.2.


a)


b)

Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů

Účetní rok 2009

26. března 2010


3


jsou vykázány v položce „Tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. c)


d)


e)


f)


g)

Akcie, podílové listy a ostatní podíly Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. fond neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy.

Účetní rok 2009

26. března 2010


4


h)





II.

OSTATNÍ ÚDAJE

II.1.

Úrokové výnosy 2009

2008


254 --

110 --


--254

--110

Účetní rok 2009

26. března 2010


5


II.2.

Výnosy a náklady na poplatky a provize 2009

2008


-690 580 28 82

-214 171 4 39

Celkem

690

214

V souladu se smlouvou o výkonu funkce depozitáře, kterou od 28. listopadu 2006 vykonává UniCredit Bank, platí fond poplatek, který je stanoven na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období a činí 0,05% průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu za účetní období. Do měsíce září roku 2008 poplatek depozitáři hradila investiční společnost. Poplatek za obhospodařování majetku ve fondu placený investiční společnosti je stanoven maximálně do výše 1,5% p.a. z průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondu. II.3.

Správní náklady Celkový poplatek za audit, právní a daňové poradenství fondu byl v roce 2009 a 2008 hrazen investiční společností. Fond neměl v roce 2009 a 2008 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem investiční společnosti.

II.4.



II.5.

2009

2008

168 20 546 20 714

1 088 7 940 9 028

2009

2008

---

147 147

Ostatní aktiva


Účetní rok 2009

26. března 2010


6


II.6.

Akcie a podílové listy Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2009:

Emitent

počet ks. měna

EasyETF Health 200 EasyETF S-Box BNP Paribas Global Agribusiness1 200 Easy ETF S&P GSNE 800 AXA World Funds - European Opp 2 179 AXA World Funds - Talents Bric 891 AXA World Funds - Optimal Inco 948 AXA EasyETF Euro Telecommunica 600 EasyETF S-Box BNP Paribas Glob 5 000 EasyETF S-Box BNP Paribas Glob 1 620 AXA EasyETF FTSE EPRA Eurozone 940 EasyETF iBOXX LQ SOV EX SHORT 700 EasyETF iBOXX Liq. Sov.Glob. 400 AWF Euro Credit Plus 12 919 AXA EasyETF S&P GSAL 2 800 AXA EasyETF S&P GSCI 4 200 DB Commodity Services LLC 5 000 Celkem

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD

pořizovací cena tržní cena 2 128 760 3 127 1 951 2 156 3 364 7 359 3 223 3 000 3 875 2 871 1 675 3 961 5 252 5 376 2 339 52 417

2 495 1 120 3 281 2 072 2 896 3 284 8 564 3 021 3 518 3 963 2 830 1 766 4 567 5 262 3 392 2 428 54 459

reálná hodnota 2 495 1 120 3 281 2 072 2 896 3 284 8 564 3 021 3 518 3 963 2 830 1 766 4 567 5 262 3 392 2 428 54 459

Akcie a podílové listy k datu účetní závěrky roku 2008:

počet ks.

měna

pořizovací cena

AXA World - Talents Brick -Fund Units A Capitalisation-

341

EUR

1 022

526

AXA IM Easyetf Euro Telecom - Fund Units - ETF Cap.

300

EUR

3 711

3 764

BNP AM EasyETF S-Box B.Gl.Nuc. - Fund Units - Parts

Emitent

tržní cena

3 000

EUR

2 137

1 393

BNP EasyETF S-Box B.Gl.Wat. - Fund Units - Parts

620

EUR

1 242

1 019

AWF Optimal Income - Fund Units - A Cap.

348

EUR

1 350

1 123

EasyETF FTSE EPRA Eurozone - Funds Units -

270

EUR

1 229

831

Easy Iboxx Liquid Sov. Global - Fund Units - Debt

400

EUR

1 672

1 701

AWF Euro Credit Plus - Fund Units -

6 319

EUR

1 835

1 910

EasyETF S&P GSCI -Fund Units- A EUR unhedg.Cap.

2 278

3 200

EUR

4 591

EasyETF S&P GSAL - Fund Units - A EUR Cap.

500

EUR

969

958

AXA World Europ. Opportunities - Fund Units A Cap -

879

EUR

978

648

20 737

16 152

Celkem

Veškeré cenné papíry byly kótovány a obchodovány na trzích zemí OECD a jsou přeceňovány k datu účetní závěrky reálnou hodnotou proti účtům zisku a ztráty.

Účetní rok 2009

26. března 2010


7


II.7.

II.8.


2008

Závazky za obhospodařování majetku fondu Závazky z obchodování s cennými papíry Záporná reálná hodnota derivátů Daňové závazky Nepřiřazené platby investorů Ostatní pasiva/dohadné účty pasivní

62 -233 36 171 6

4 1 021 --5 1

Celkem

508

1 031

2009

2008

-47 -186 -233

----


Finanční deriváty SWUSD/CZK SWEUR/CZK Celkem

II.9.


a)

Přehled vydaných a odkoupených podílových listů v roce 2008 a 2009 Kapitálové fondy představují vydané podílové listy. Vydávání podílových listů fondu podílníkům bylo zahájeno dne 22. ledna 2008. Počet podílových listů v tis.ks

Nominální hodnota

Emisní ážio


-31 921 3 31 918

-31 921 3 31 918

--152 --152


31 918 56 261 305 87 874

31 918 56 261 305 87 874

-152 -12 033 -62 -12 123

Hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list byla k datu účetní závěrky na úrovni 0,8481 Kč (2008: 0,7577 Kč), což je poslední hodnota vlastního kapitálu připadající na 1 podílový list schválená depositářem fondu v roce 2009.

Účetní rok 2009

26. března 2010


8


b)



Nerozdělený zisk/ztráta za účetní období -------


Nerozdělený Emisní Kapitálové zisk/ztráta za ážio fondy účetní období --152 31 918 ----7 470 ---- -11 971 55 956 ----7 470 -12 123 87 874

Emisní Kapitálové ážio fondy ----152 --152


---31 918 -31 918

--7 470 ----7 470


II.10. Zisk nebo ztráta z finančních operací 2009

2008

Zisk / ztráta z operací s cennými papíry Zisk / ztráta z derivátových operací Kurzové rozdíly ostatní

6 626 139 94 -83

-8 325 -953 --

Celkem

6 776

-7 372

II.11. Hospodářský výsledek běžného období Zisk z běžného období ve výši 6 384 tis. Kč (2008: ztráta 7 470 tis. Kč) je tvořen zejména přeceněním cenných papírů, úrokovými výnosy a náklady za obhospodařování majetku ve fondu. Hospodářský výsledek běžného období bude rozdělen rozhodnutím investiční společnosti podle platné legislativy.

Účetní rok 2009

26. března 2010


9


II.12. Daň z příjmů a odložená daňová pohledávka nebo závazek a)

Splatná daň z příjmů Společnost očekává k datu účetní závěrky daňovou povinnost ve výši 28 tis. Kč (2008: 0 Kč) a to díky započítání daňových ztrát minulých účetních období.

b)

Odložený daňový závazek/pohledávka K datu účetní závěrky vznikla fondu odložená daňová pohledávka ve výši 56 tis. Kč (2008: 300 tis.Kč). Vzhledem k nejistotě jejího uplatnění nebylo o této pohledávce k datu účetní závěrky účtováno.

II.13. Hodnoty předané k obhospodařování a podrozvahové položky Fond vykazoval k 31. prosinci 2009 hodnoty předané k obhospodařování do AXA investiční společnost a.s. ve výši 75 173 tis. Kč (2008: 25 180 tis. Kč).

Podrozvahové položky

do 3 měs.

od 3měs.

ostatní

Celkem

10 956 10 723 -233

do 1 roku


10 956 10 723

---

---

-233

--

--

---

---

---

--

--

--

----

Veškeré uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC) na dobu nepřevyšující tři měsíce s pravidelnou obnovou. II.14. Finanční nástroje - tržní riziko Tržní riziko fondu je uvedeno ve statutu fondu v článku 4, Informace o rizicích. Tržní riziko vyplývající z vlivu změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku (aktiv) fondu je vzhledem k povaze fondu významné. Majetek ve fondu je pravidelně analyzován s přihlédnutím k alokaci aktiv, výkonnosti portfolia a jeho technickým parametrům jako je průměrná doba splatnosti instrumentů, rozložení cash-flow portfolia a jeho celková velikost.

Účetní rok 2009

26. března 2010

AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. 10 Příloha účetní závěrky (nekonsolidované)

Investiční společnost investuje v souladu se Zákonem a statutem fondu tak, jak je popsáno ve statutu fondu, článku 3, Investiční cíle a politika. K hlavním investičním cílům Fondu patří zejména: − maximalizace hodnoty vlastního kapitálu ve fondu připadající na jeden podílový list, − ochrana majetku ve Fondu, − udržení vysoké likvidity, − dosažení nebo překonání krátkodobých depozitních sazeb vhodným finančním investováním. Fond uplatňuje pravidlo, že nákup (prodej) cenných papírů do majetku ve fondu se uskutečňuje za nejnižší (nejvyšší) cenu, jíž by bylo možno dosáhnout při vynaložení odborné péče, a že přijaté výnosy jsou převáděny na bankovní účet fondu u depozitáře investiční společnosti a fondu. Veškerá investiční rozhodnutí jsou založena na řádně přijatém usnesení investičního výboru – žádná osoba není v této záležitosti oprávněna samostatně rozhodovat. Veškerá investiční rozhodnutí jsou realizována prostřednictvím vybraných bank nebo obchodníků s cennými papíry. Dodržování limitů je zabezpečeno kontrolní činností a dohledem depozitáře v souladu se Zákonem a statutem fondu. Riziko likvidity Riziko likvidity vzniká ze způsobu financování aktivit fondu a řízení jeho pozic. Zahrnuje jak riziko schopnosti splatit závazky fondu, tak schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond má přístup k diverzifikovaným zdrojům financování. K pokrytí dočasných finančních potřeb smí fond v souladu se zákonem přijímat pouze krátkodobé úvěry s dobou splatnosti nepřesahující 6 měsíců. Úhrnná výše poskytnutých úvěrů nebo půjček nesmí přesáhnout 10 % hodnoty majetku ve fondu. Zbytková splatnost aktiv a závazků fondu Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


20 714 ---

----

----

----

-54 459 --

20 714 54 459 --

Aktiva celkem

20 714

--

--

--

54 459

75 173

Ostatní pasiva

472

36

--

--

--

508

Pasiva celkem

472

36

--

--

--

508

20 242 20 242

-36 20 206

-20 206

-20 206

54 459 74 665

74 665

K 31.prosinci 2009


Účetní rok 2009

26. března 2010


Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Bez specifikace

Celkem


9 028 -147

----

----

----

-16 152 --

9 028 16 152 147

Aktiva celkem

9 175

--

--

--

16 152

25 327

Ostatní pasiva

1 031

--

--

--

--

1 031

Pasiva celkem

1 031

--

--

--

--

1 031


8 144 8 144

-8 144

-8 144

-8 144

16 152 24 296

24 296

K 31.prosinci 2008

Fond ve výše uvedené tabulce nevykazuje údaje týkající se vlastního kapitálu vzhledem k tomu, že u něho nelze určit dobu splatnosti, tento se vykazuje v bodě II.9. b). Úrokové riziko Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva. Aktivity v oblasti řízení úrokového rizika mají za cíl maximalizovat tržní hodnotu aktiv fondu v souladu se statutem fondu. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Úroková citlivost aktiv a závazků fondu

Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


20 714 ---

----

----

----

20 714 ---

Aktiva celkem

20 714

--

--

--

20 714

Ostatní pasiva

472

36

--

--

508

Pasiva celkem

472

36

--

--

508

20 242 20 242

-36 20 206

-20 206

-20 206

20 206

K 31.prosinci 2009


Účetní rok 2009

26. března 2010


Do 3. měsíců


Od 1.roku do 5.let

Nad 5.let

Celkem


9 028 -147

----

----

----

9 028 -147

Aktiva celkem

9 175

--

--

--

9 175

Ostatní pasiva

1 031

--

--

--

1 031

Pasiva celkem

1 031

--

--

--

1 031


8 144 8 144

-8 144

-8 144

-8 144

8 144

K 31.prosinci 2008

Fond ve výše uvedené tabulce vykazuje pouze úrokově citlivá aktiva a pasiva. Měnové riziko Fond byl v roce 2009 vystaven měnovému riziku. Soupis expozice vůči cizím měnám je přiložen v následující tabulce:

EUR

USD

Celkem


-52 031 1 731

-2 428 --

-54 459 1 731

Aktiva celkem

53 762

2 428

56 190

Ostatní pasiva

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

EUR

SKK

Celkem


-16 152 --

--2 017

-16 152 2 017

Aktiva celkem

16 152

2 017

18 169

Ostatní pasiva

--

--

--

Pasiva celkem

--

--

--

K 31.prosinci 2009

K 31.prosinci 2008

Měnové riziko minimalizuje fond měnovými deriváty v souladu se statutem fondu. Účetní rok 2009

26. března 2010




2009 74 665 87 874 315 0,849679 1,00 0,07297 -11,93 89,9493 1,510200 1,4128 --

2008 24 295,00 31 917 721 0,761190 1,00 -0,234056 --22,95 82,69 -3,82000 8,0300 --


Účetní rok 2009

2009 580

2008 171

--

--

28 ----

4 ----

--

--

----82

----39

26. března 2010


Vydané a odkoupené podílové listy v otevřených podílových fondech (OPF):(DOF030_21 2009 56 260 991 44 228 304 397 242


2008 31 920 572 31 769 2 851 3


9



1

90083589

31

II.16. Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu CP v majetku fondu: (DOF031_12)

1. Název CP

ISIN 3. Země (stát)

4. 5. 6. Celková Vztah k Investič-ní Investič- pořizovací legisla-tivě limit 1 ní limit 2 cena (tis.Kč)

Celková reálná hodnota (tis. Kč)

% majetku fondu

EasyETF DJ STOXX 600 Health Care FR0007068093

FR

052

065

064

2 128

2 495

3,32

EasyETF Global Agribusiness

FR

052

065

064

760

1 120

1,49

EasyETF GS Non-Energy Comm. indexLU0230484932

FR

052

065

064

3 127

3 281

4,36

AWF Euro. Opportunities

LU0125727601

LU

052

065

064

1 951

2 072

2,76

AWF Talents Brick

LU0227146197

LU

052

065

064

2 156

2 896

3,85

AWF Optimal Income

LU0179866438

LU

052

065

064

3 364

3 284

4,37

EasyETF DJ STOXX 600 Telecommunicat FR0007068044

FR

052

065

064

7 359

8 564

11,39

EasyETF Global Nuclear

FR0010636597

FR

052

066

064

3 223

3 021

4,02

EasyETF Global Water

FR0010636621

FR

052

066

064

3 000

3 518

4,68

EasyETF EPRA Eurozone

LU0192223062

FR

052

065

064

3 875

3 963

5,27

EasyETF GS Agr.+Livest. index

LU0252701189

DE

052

065

064

5 252

5 262

7,00

EasyETF GS Commodity index

LU0203243414

DE

052

065

064

5 376

3 392

4,51

POWERSHARES DB AGRICULTURE F US73936B4086

US

052

065

064

2 339

2 428

3,23

EasyETF iBoxx Liq. Sov. Glob.

DE

052

065

064

1 675

1 766

2,35

FR0010616318

FR0010276949

EasyETF iBOXX LQ SOV EX SHORT

FR0010276923

FR

052

065

064

2 871

2 830

3,76

AWF Euro Credit Plus

LU0164100710

LU

052

065

064

3961

4564

6,07

Společnost vykazuje ve výše uvedené tabulce cenné papíry s podílem větším 1% majetku fondu.

Účetní rok 2009

26. března 2010



2009 ----54 459

2008 0 ---16 152


Účetní rok 2009

2009 20 714 -------------54 459

2008 9 028 -------------16 152

26. března 2010


II.18. Následné události a významné skutečnosti Vedení investiční společnosti a správci podílového fondu nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti.



Účetní rok 2009

26. března 2010

Obchodní firma: AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010


Poznámka

Hrubá částka

Úprava




3

tis. Kč

20 714 20 714 54 459 75 173

Poznámka

-

20 714 20 714 54 459 75 173

2009

9 028 9 028 16 152 147 25 327

2008

PASIVA 4 9 12


508 -12 123 87 874

1 031 -152 31 918

-7 470 6 384 75 173

-7 470 25 327


Poznámka

2009

2008



10 723 75 173

-25 180

10 956

--



Obchodní firma: AXA Selection Opportunities speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost a.s. Sídlo: Lazarská 13/8, Praha Identifikační číslo: 64579018 Okamžik sestavení účetní závěrky: 26.března 2010


Poznámka

2009

2008

254 66 -690 6 776 6 -

110 6 -214 -7 372 -

11 19


6 412

-7 470

23 24


-28 6 384

-7 470

No title

Recommend Documents