No title

Ez a:

2014. június

P. H.

54 344 02 0000 00 00 Mérlegképes könyvelő 2014. június 10. 08.00-óra

150 perc

KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ

Szakképesítés OKJ azonosító száma: Megnevezése: A vizsga ideje:

Kidolgozási idő:

"A” változat

Vizsgarészhez rendelt vizsgafeladat száma, megnevezése: 1. vizsgafeladat: Pénzügyi ismeretek alkalmazása a feladatlap alapján.

Vizsgarészhez rendelt követelménymodul azonosítója, megnevezése: 2147-06 Pénzügyi ismeretek alkalmazása

Írásbeli vizsgatevékenység, javítási-értékelési útmutató

sz. fm. példány

É 1/10

Készült: 1 eredeti és 1 fm. példányban Egy példány: lap Kapják elosztó szerint.

KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ Érvényességi idő: 2014. június 10. 13.00-óra Minősítő neve: Mészáros László Beosztása: főosztályvezető

É

NEMZETGAZDASÁGI MINISZTÉRIUM TÜK szám: 24/4-123/2014.


Fogalmak, meghatározások

2 pont



 


É 2/10

A cég adatainak. Az üzleti tervvel összhangban be kell mutatni a vállalkozás tevékenységét. Ismertetni kell a finanszírozás tárgyát képező projektet, a finanszírozási célt. Be kell mutatni mindazokat a pénzügyi számításokat, mutatókat, amelyek alkalmasak a hitelképesség megítélésére, igazolására.

3. Minek kell szerepelni általában egy vállalkozás projekt finanszírozásra irányuló hitelkérelmében? 7 pont

A finanszírozás a vállalkozás pénzzel való ellátását jelenti. Ez egyrészt eseti finanszírozási, másrészt folyó finanszírozási feladatokat jelent. Mindkettő pénzügyi döntéseket igényel.

2. Mi a vállalkozás finanszírozásának a lényege?

7 pont

16 pont

Az MNB rendelkezései szerint készpénzfizetés teljesíthető  pénzeszköz közvetlen átadásával,  az összegnek a jogosult bankszámlájára történő készpénzbefizetéssel,  az összegnek belföldi postautalvánnyal a jogosult részére történő továbbításával,  az összegnek készpénzfelvételi utalvány útján történő kifizetésével,  pénzforgalmi betétkönyv felhasználásával,  távirati postautalvánnyal,  postai küldemény utánvételezésével.

1. Milyen módokon teljesíthető készpénzfizetés?

Válaszoljon tömören, lényegre törően az alábbi kérdésekre! Csak a meghatározás értékű mondatait értékeljük, kommentárt, illusztrációt, kapcsolódó összefüggések leírását nem. A meghatározásoknak nem szükséges jogszabály, vagy tankönyv idézeteknek lenni, de az alábbiakban kiemelt jellemzőket a válasznak lényegében tartalmaznia kell! Szerezhető pontszám:

I.

Felhasznált irodalom: 1. Dr. Gyulai László – Illés Ivánné dr. – Paróczai Péterné dr.- Sándorné Új Éva: PÉNZÜGYI ISMERETEK a mérlegképes könyvelők vizsgáihoz Perfekt 2009. 2. Dr. Gyulai László, Illés Ivánné dr., Paróczai Péterné dr., Sándorné Új Éva: PÉNZÜGYEK PÉLDATÁR a mérlegképes könyvelők írásbeli vizsgáihoz Perfekt, 2008. 3. Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai Saldo, 2007. 4. Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai, On-line példatár Saldo, 2006. 5. Sándorné Új Éva: Pénzügyek a gyakorlatban Tesz és példatár PENTA UNIÓ 2010.


Ismertetni kell a külön fedezetként felajánlott biztosítékokat. Tájékoztatni kell a hitelintézetet a már fennálló tartozásokról, folyamatban lévő más hitelkérelmekről. A vezetésnek nyilatkozni kell arról, hogy a kérelemben foglaltak megfelelnek a valóságnak.

5 pont


É 3/10

Az eladási opciónál a) a jogosult az opciós díj ellenében arra szerez jogot, hogy lejáratkor a kötési árfolyamon adhassa el az opció tárgyául szolgáló árut az opció kiírójának; b) a jogosult a lejáratkor a kötési árfolyamon köteles eladni az opció tárgyát képező árut; c) az opció kiírója nem köteles vásárolni a kötési árfolyamon. d) az opció kiírója jogosult eladni a kötési árfolyamon.

4. Fejezze be helyesen a mondatot!

a) Beszedési megbízásnak. b) Készpénzfizetési csekknek. c) Akkreditívnek. d) Átutalási megbízásnak.

3. Hogy nevezzük azt a fizetési formát, amelyben a kibocsátó felszólítja a bankot, hogy a megjelölt összeget bankszámlája terhére, egy másik bankszámla tulajdonos bankszámlája javára számolja el?

Ha a diszkontráta növekszik, akkor a jövőbeni pénz jelen értéke a) nem változik. b) növekszik. c) csökken. d) nincs a kettő között összefüggés.


A jegybank a kötelező tartalékrátát, ha megemeli a) a pénzmultiplikátor nem változik; b) a pénzmultiplikátor növekszik; c) a pénzmultiplikátor csökken, d) nincs összefüggés a kettő között.


Az alábbi kérdésekre adott 4 - 4 válasz közül csak 1-1 helyes, húzza alá! Szerezhető pontszám: kérdésenként 1-1 pont.

II. Feleletválasztás

A hitelkérelem tartalma, részletezettsége, a csatolt dokumentumok köre nagymértékben függ a kért hitel összegétől és futamidejétől.

A kérelemhez csatolni kell (esetenként visszamenőleg több évre is) a mérleget, eredmény kimutatást, és a jövőre vonatkozó előzetes pénzügyi terveket.



 



5. A visszlízing leggyakoribb oka a vállalkozások tartós likviditási zavara.

É 4/10

Az állítás ..hamis........, mert aki átruházza, az engedményező, akire átruházza, az engedményes. Továbbá nem lehet engedményezni azokat a követeléseket, amelyek a jogosult személyéhez kötöttek, valamint amelyek engedményezését jogszabály kizárja.

szerződéssel másra átruházza.

4. Az engedményezés olyan jogügylet, amelynek keretében a jogosult mindenféle követelését

Az állítás…hamis…., mert csak a takarékszövetkezetek és a hitelszövetkezetek működhetnek szövetkezeti formában.

3. A szakosított hitelintézetek szövetkezeti formában működnek.

Az állítás …hamis…, mert belföldi fizetési módként is alkalmazható, bár nem tömegesen elterjedt.

2. Az okmányos meghitelezés (akkreditív) kizárólag a külkereskedelmi ügyletek kapcsán használható fizetési mód.

Az állítás …hamis…, mert tökéletesen diverzifikált portfolió esetén is csak a befektetés egyedi kockázata küszöbölhető ki, a piaci kockázat nem.

1. A befektetések tökéletes diverzifikálásával a kockázat kiküszöbölhető.

Amennyiben a döntés helytelen, indoklás esetén sem adható pont. Helyes döntés helytelen, vagy csak részben helyes indoklás esetén részpontozható! (1+2) 15 pont

Szerezhető pontszám: állításonként 3-3 pont.

Állapítsa meg, hogy az alábbi mondatokban az állítás igaz, vagy hamis. Álláspontját indokolja! Indoklás nélkül a megoldása nulla pontot ér.

III. Igaz-hamis állítások

a) Az annuitás diszkonttényező „n” perióduson keresztül esedékes egységnyi pénzösszeg jelenértéke. b) Annál nagyobb az annuitás diszkonttényező értéke, minél nagyobb „n” értéke. c) Annál nagyobb az annuitás diszkonttényező értéke, minél nagyobb a kamatláb. d) Az annuitás diszkonttényező „n” számú diszkonttényező összege.

5. Melyik megállapítás hamis?


3

3

1

c 1

d 1

e 2

f

Futures:

2

g 1

h

2

2

i

2

j

52 pont

1

l


É 5/10

Részpontok adhatók! A hibákat a javítók ne halmozottan vegyék figyelembe! Az időérték tényezők számításából adódó kerekítési eltérésekre legyenek tekintettel!

3

k

Mindkettő:

Az időérték tényezőket legalább 4 tizedesre kerekítve számolja!

V. Oldja meg a következő számítási feladatokat!

b

a

Megoldás

1

3

12 pont

A felek megállapodnak a jelenben, a teljesítés a jövőben történik. Kockázat-megosztást tesznek lehetővé. Tőzsdén kívüli határidős ügylet. Nagyságrendje és lejárata az ügyfél igényéhez igazodik. Bármilyen lejáratra köthető. Tőzsdei adásvételi szerződés, Az ügylet bonyolítása a központi elszámolóházon keresztül történik. Jelentős hányaduk a vállalatok és számlavezető bankjuk között jön létre. Naponként történik az elszámolás. Az ügyleteknek csak alacsony százaléka teljesül ténylegesen. Ügyletet csak a kereskedési joggal felruházottak köthetnek. Az ügyletkötéskor a futamidő kerül meghatározásra.

Forward:

a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l)

Írja a betűk alá a megfelelő számokat! (Helyes válaszonként 1-1 pont.)

Az alábbi jellemzők a határidős ügyletek összehasonlítására szolgálnak.

IV. Rendszerezés

Az állítás ……igaz….., mert a visszlízing drága finanszírozási forma, a bérleti díjak együttes jelenértéke jellemzően meghaladja az eszköz eladási árát, tehát jellemzően tartós likviditási zavarok esetén veszik igénybe.


5 pont

0,15 x90 )  3992397 365 Ft

5 pont

2000 1   15817 Ft 0,12  0,03 1,12 3

8 pont


É 6/10

A finanszírozást 40 %-ban saját tőkéből, 25 %-ban kötvénykibocsátással a maradék részben hosszúlejáratú bankhitellel kívánja megoldani.

Egy vállalkozás beruházást tervez.

3. feladat

A diszkont tényező hatványkitevőjének ”eltévesztése” nem technikai hiba, hanem tartalmi. Mínusz 2 pont!

P0 

Megoldás

Mennyi a részvények jelenlegi elméleti árfolyama, ha a befektetők hozam elvárása 12 %-os?

Egy részvénytársaság ma tartotta közgyűlését és úgy határozott, hogy 3 éven át (egy nagy beruházás miatt) nem fizet osztalékot. A negyedik év végén fizet majd 2 000 Ft-ot részvényenként és azt követően rendszeresen emeli az osztalék mértékét 3 %-kal.

2. feladat

(A feladat diszkontálással is megoldható, a következtetés azonos.)

Ne fogadja el, mert a 3 850 000 Ft jövőértéke kisebb, mint a 4 000 000 Ft.

a) FV  3850000 x(1 

Megoldás

Elfogadja-e a szállító az ajánlatot, ha az üzleti hitelek kamatlába 15%-os? Számítással érveljen is a döntése mellett!

Egy vállalkozó árut szállított a partnerének, a követelés értéke 4 000 000 Ft, a fizetési határidő 120 nap. A vevő a 30. napon felajánlja, hogy kifizeti előbb a követelést, amennyiben a szállító megelégszik a követelés fejében 3 850 000 Ft-tal.

1. feladat


6 000

Kezdő: 2 000

1.év 2 500

2. év

1 500

3 000

3.év

3p

5p

2000 2500 3000 1500     6000  1691  1786  1812  906  195 1,183 1,1832 1,1833 1,1833

9 pont

Negyedévi záró készlet:


Nyitó állomány január 1-én. 6 950

É 7/10

Egy vállalkozás készletei éves szinten ezer forintban az alábbiak szerint alakultak:

4. feladat

A tervezett beruházás a befektetők hozamelvárásainak várhatóan megfelel.

b) NPV  6000 

Minimum 18,3 %-os hozam elvárás teljesülése esetén célszerű a beruházást megvalósítani.

a) r = (0,4 x 0,2) + (0,25 x0,16) + (0,35x 0,18) = 0,183

Megoldás

(A működési pénzáramokat év végén vegye figyelembe! A végső pénzáram a harmadik év végén jelentkezik. A döntését nettó jelenérték számítással támassza alá!)

Végső:

Működési:

0. év

Pénzáram:

b) Megfelel- e a beruházás a kalkulált hozamelvárásnak ha a várható pénzáramai (ezer Ft-ban):

a) Mekkora hozamelvárást fogalmazzon meg a 3 éves projekttel szemben, ha a hiteleinek a kamatlába 18 %, a kötvényeit 16 %-os kamatozással tudja kibocsátani, a tulajdonosok osztalékhozam elvárása pedig 20 %-os? (Az idegen tőke költségénél az adóhatástól tekintsen el!)


7 839

II. n. év

Fordulatszám: Forgási idő:

e Ft

8 pont

3 p

2 p

1 p

3 pt

7 432

IV. n. év


12,2%-os évi névleges kamatozást? 12% névleges kamatozás féléves kamatfizetés mellett? Negyedéves kamatfizetés mellett évi 11,8%-os névleges kamatozás? Havi kamatfizetés mellett évi 11,1%.os kamatozást?

Megoldás

a) b) c) d)

É 8/10

Melyik lehetőséget válassza az alábbiak közül (a konstrukciók kamatos kamatozásúak?

Egy vállalkozás szabad pénzeszközökkel rendelkezik. Számlavezető bankjának „Prémium” ügyfele, ezért kedvező lekötési lehetőségek állnak számára rendelkezésre.

5. feladat

365  21,56 nap 16,93

150000  16,93 8857,5

Egy fordulat időtartama: I 

Fordulatszám: F 

Éves összes felhasználás: Ő  600  250  150000

6950 7432  10800  7839  9600  2 2  8857,5 e Ft Kk  4

Kronológikus átlag:

Megoldás

 

Számítsa ki a forgási sebesség mutatóit!

9 600

III. n. év

A vállalkozás munkanaponta 600 készletet használ fel. Az év munkanapjaink száma 250. (Az év 365 napos.)

10 800

I. n.év


30 x80000  48000000 Ft 0,1  0,05

5 pont


É 9/10

Mekkora éves szintű hitelkamatlábbal kalkulált a bank, ha az ügyfelének kezelési költséget nem számolt fel?

Egy 108 nap múlva esedékes 500 000 Ft-ról szóló váltót a vállalkozás számlavezető bankja 459 200 Ft értéken számítolt le.

7. feladat

Az ültetvény jelenlegi elméleti árfolyama 48 000 000 Ft.

PV 

Megoldás

Mennyit kérjen ésszerű árként az őstermelő az eladandó császárfa ültetvényért?

Egy mezőgazdasági őstermelő tulajdonában van egy 30 hektáros gyenge minőségű földterület, amelyet 6 éve betelepített „Kínai császárfa”hibriddel. A telepítés 1 év múlva válik kitermelhetővé, és induló nettó jövedelemként 80 ezer Ft/hektár hozama várható. A fafajta sajátossága (folyamatosan megújuló faállomány) miatt ez a hozam (érdemi többletráfordítás nélkül) várhatóan évente 5 %--kal növekszik, és az erdőnek nincs „kiöregedési” élethatára. Az őstermelő el szeretné adni a betelepített földjét, a kapott pénzt (befektetési tanácsadója javaslatára) életjáradékot biztosító állampapír portfólióba fektetné, amelytől évi 10 %-os adómentes jövedelmet remél.

5 pont

6. feladat

2p

0,111 12 )  1  0,1157  11,68% 12

d) reff  (1  1p

2p

0,118 4 ) 1  0,1233  12,33% 4

c) reff  (1 

A „b” konstrukciót célszerű választani.

2p

0,12 2 )  1  0,1236  12,36% 2

1p

b) reff  (1 

a) reff  12,2%


220000  235000  1,4 245000  80000

7 pont

Ezer Ft Pont 170 000 1 74 000 1 142 000 1 14 000 1 220 000 1 235 000 1 190 000 1


Eszköz / Forrás Készletek Követelések Pénzeszközök Forgatásra szánt értékpapírok Saját tőke Hosszúlejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek

Megoldás

Határozza meg a mutatók ismeretében a mérleg hiányzó adatait!

É 10/10

Ismert még, hogy a forgóeszköz állományának 20 százaléka a tartós forgóeszköz szükséglet.

 Finanszírozási stratégia:

 Befektetett eszközök 645 000 – 400 000 = 245 000

142000  14000  0,82 190000

400000  170000  1,21 190000

400000  2,1 190000

 Pénzeszköz arány (pénzhányad):

 Likviditási gyorsráta:

 Likviditási mutató (ráta):

Egy vállalkozás mérlege alapján az alábbi mutatók ismertek:

8. feladat

500000 1 r  459200  0,2962  29,62% 0,3

Megoldás


No title

Recommend Documents