No title

-DDUYHUVODJ  

-DDUYHUVODJ 6WLFKWLQJ



'HQ'ROGHUMXQL $XWHXUV  ,UPDYDQGHU9HHQ -RNH*LHUYHOG 



'ROGHUVHZHJ%/'HQ'ROGHU3RVWEXV=*'HQ'ROGHU 7(LQIR#QO,ZZZQO



-$$59(56/$*_

    

 ,1+28'623*$9( 9RRUZRRUG





%HVWXXUVYHUVODJ



'HEHVWXXUOLMNHFRQVWUXFWLHYDQGH6WLFKWLQJ



(HQEHVWXXUOLMNLQKRXGHOLMNHVFKHWVYDQ



'LUHFWLHYHUVODJ



,QOHLGLQJ



0HHUMDUHQEHOHLGVSODQ





)LQDQFLsOHXLWNRPVW



%HGULMIVYRHULQJHQEHKHHU



0HGHZHUNHUV



+XLVYHVWLQJ



'LHQVWYHUOHQLQJHQ3URGXFWHQ



:RUN:LVH



(48,3HQ7236



<287851



%HKHHUHUNHQGHJHGUDJVLQWHUYHQWLHV



,)0--,



7UDQVQDWLRQDOHVDPHQZHUNLQJ





35HQ&RPPXQLFDWLH





-DDUUHNHQLQJ





    

-$$59(56/$*_

    

-$$59(56/$*_



9225:225' ,QMDQXDULLVGRRUEHVWXXUHQPHGHZHUNHUVYDQYROWURWVGHKXLVVWLMO JHSUHVHQWHHUG9RRUGHEXLWHQZHUHOGGHVWDUWYDQHHQQLHXZHRUJDQLVDWLHYRRUGH DDQJHVORWHQLQVWHOOLQJHQGHEHYHVWLJLQJGDWGHIXVLHLVDIJHURQG  +HWMDDUKHHIWYRRUDOLQKHWWHNHQJHVWDDQYDQµKXLVRSRUGH¶KHWGHILQLsUHQYDQ HHQYLVLHRSEHKHHUHQKHWRQWZLNNHOHQYDQKHWQLHXZHSURJUDPPD723VDOVRSYROJHU YDQ(48,3$FWLYLWHLWHQGLHYDVWJHOHJGZDUHQLQKHWMDDUSODQHQZDDUGRRUGH PHGHZHUNHUVYDQKDUGDDQLVJHZHUNW(QPHWHHQSRVLWLHIUHVXOWDDWHULVHHQ HQRUPHVWDSJHPDDNWLQKHWRSRUGHEUHQJHQYDQGHEHGULMIVSURFHVVHQDDQGH '-,VHFWRU-HXJGHQGHGLUHFWHXUHQYDQGH--,¶VLVHHQKHOGHUHYLVLHRSEHKHHU JHSUHVHQWHHUGHQGHKXOSYHUOHQLQJVYDULDQW723VLVRQWZLNNHOGHQLQSLORWVJHWHVW  ,QGHORRSYDQKHWMDDULVGHSRVLWLHYDQLQKHWZHUNYHOGRQGHUGUXNNRPHQWH VWDDQGRRUYHUDQGHUHQGHSROLWLHNHQPDDWVFKDSSHOLMNHRPVWDQGLJKHGHQ'H YRRUWJDDQGHNULPSELMGH--,¶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¶V]DO ]LFKULFKWHQRSKHWRQGHUVWHXQHQYDQLQGLYLGXHOHRUJDQLVDWLHVELMKHWLQULFKWHQYDQ HIIHFWLHYHPDDWVFKDSSHOLMNHZHUNPHWKRGHQGLHDDQVOXLWHQRSGHYUDDJHQEHKRHIWHQ YDQJHPHHQWHQ  ,QKRRIGVWXNYDQGLWMDDUYHUVODJZRUGWGHEHVWXXUOLMNHFRQVWUXFWLHHQHHQEHVWXXUOLMNH VFKHWVZHHUJHJHYHQ+RRIGVWXNJDDWLQRSKHWPHHUMDUHQEHOHLGHQYHUYROJHQVZRUGW GHRUJDQLVDWRULVFKHHQEHKHHUVPDWLJHNDQWYDQGHVWLFKWLQJWRHJHOLFKW,QKRRIGVWXN NRPWGHGDDGZHUNHOLMNHGLHQVWYHUOHQLQJDDQERG'HJHUHDOLVHHUGHRXWSXWZRUGW EHVFKUHYHQYDQGHYHUVFKLOOHQGHµSURGXFWHQ¶,QKRRIGVWXNZRUGWQDGHULQJHJDDQ RSGHDFWLYLWHLWHQGLHXLWJHYRHUG]LMQLQKHWNDGHUYDQ35HQFRPPXQLFDWLH+RRIGVWXN VWDDWJHKHHOLQKHWWHNHQYDQGHILQDQFLsOHYHUDQWZRRUGLQJ    ,UPDYDQGHU9HHQ 'LUHFWHXU6WLFKWLQJ

-$$59(56/$*_

    

-$$59(56/$*_



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•

6WLFKWLQJ/6*5HQWUD\

•

6WLFKWLQJ+HW3RRUWMH-HXJGLQULFKWLQJHQ

•

6WLFKWLQJ2UWKRSHGDJRJLVFK&HQWUXP2WWKR*HUKDUG+HOGULQJ

•

6WLFKWLQJ$YHQLHU

•

6WLFKWLQJ-HXJG]RUJ6W-RVHSK

•

6WLFKWLQJ)UHQWURS7H\OLQJHUHLQG

•

6WLFKWLQJ6SLULW5LMNV-XVWLWLsOH-HXJGLQULFKWLQJ

•

'H+DUWHOERUJW

•

5LMNV-XVWLWLsOH-HXJGLQULFKWLQJ'H+HXYHOUXJ

•

5LMNV-XVWLWLsOH-HXJGLQULFKWLQJ'HQ+H\$FNHU

•

5LMNV-XVWLWLsOH-HXJGLQULFKWLQJ'H+XQQHUEHUJ

•

5LMNVJHVORWHQ-HXJG]RUJLQVWHOOLQJ$OPDWD

•

5LMNVJHVORWHQ-HXJG]RUJLQVWHOOLQJGH/LQGHQKRUVW

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

%HODQJULMNH

DJHQGDSXQWHQ

EHWURIIHQ

GH

YRRUGUDFKW

YDQ

GH

SRUWHIHXLOOHKRXGHUV GH EHQRHPLQJ YDQ GH YRRU]LWWHU GH DGYLVHULQJ RYHU KHW UHJOHPHQW MDDUYHUVODJMDDUUHNHQLQJ  HQ ILQDQFLHULQJVV\VWHPDWLHN QLHXZH GLHQVWYHUOHQLQJ

-$$59(56/$*_

       (HQEHVWXXUOLMNLQKRXGHOLMNHVFKHWVYDQ  ,Q  LV KHW EHVWXXU YDQ  YLMI NHHU ELM HONDDU JHZHHVW %HVOXLWYRUPLQJ KHHIW SODDWVJHYRQGHQ RYHU VWUXFWXUHOH ]DNHQ DOV KHW MDDUSODQ  HQ GH EHJURWLQJ  KHW MDDUYHUVODJ RYHU  HQ GH ELMEHKRUHQGH MDDUUHNHQLQJ HQ GH EHJURWLQJ  7HQ JHYROJH YDQ GH IXVLH LV HHQ DDQWDO UHJOHPHQWHQ YDVWJHVWHOG WH ZHWHQ KHW GLUHFWLHUHJOHPHQW

KHW

UHJOHPHQW

*HEUXLNHUVSODWIRUP

HQ

GDW

YDQ

KHW

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sOH -HXJGLQULFKWLQJHQ 'H PHHWLQJ LV GRRU GH DDQZH]LJHQ SRVLWLHI JHsYDOXHHUG 

-$$59(56/$*_



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¶VHQ JHGUDJVLQWHUYHQWLHV  YHUVWHUNHQYDQKHWILQDQFLsOHGUDDJYODN  ,QGHORRSYDQKHWMDDULVGHSRVLWLHYDQLQKHWZHUNYHOGRQGHUGUXNNRPHQWH VWDDQGRRUYHUDQGHUHQGHSROLWLHNHQPDDWVFKDSSHOLMNHRPVWDQGLJKHGHQ'H YRRUWJDDQGHNULPSELMGH--,¶VKHHIW]LMQZHHUVODJRSGHRPYDQJYDQGH GLHQVWYHUOHQLQJGRRU7HJHOLMNHUWLMGZRUGWJHFRQIURQWHHUGPHWRPYDQJULMNH RQWZLNNHOLQJHQELQQHQGHMHXJG]RUJVHFWRU'HGHFHQWUDOLVDWLHQDDUGHJHPHHQWHQ YHUDQGHUWKHWVSHHOYHOGYROOHGLJ*HPHHQWHQYHUZDFKWHQHIIHFWLYLWHLWHQUHVXOWDWHQ WHJHQEHKHHUVEDUHHQODJHNRVWHQ(HQDQGHUHVLWXDWLHGDQGLHYDQGHDIJHORSHQMDUHQ ZDDULQVSUDNHZDVYDQVXEVLGLHEXGJHWWHQYDQXLWGHRYHUKHLGHQYDQXLW(XURSD 2RNKHWQHWZHUNNDUDNWHUYDQVWDDWRQGHUGUXN:DDUHQYRRUKHHQ:RUN :LVHYRRUDOLQ]HWWHQRSGHJHPHHQVFKDSSHOLMNHGRHOHQYDQKHWFROOHFWLHILVGDWYRRUGH -HXJG]RUJ3OXVLQVWHOOLQJHQQLHWPHHU]RUHOHYDQW6DPHQZHUNLQJRSODQGHOLMNQLYHDX ZRUGWJDDQGHZHJYHUYDQJHQGRRUVDPHQZHUNLQJPHWSDUWQHUVRSELMYRRUEHHOG UHJLRQDDOQLYHDX  9DQXLWERYHQJHQRHPGHRQWZLNNHOLQJHQLVKHWPHHUMDUHQEHOHLGVSODQXLWJHEUHLGPHWHHQ YHUVQHOGHNRHUVZLM]LJLQJJHULFKWRS  PHWHHQOHDQHQPHDQVHUYLFHDSSDUDDWYRRUEHKHHURSOHLGLQJHQHQ DFFUHGLWDWLH  VHUYLFHFHQWUXPPHWHHQVSHFLDDODDQERGJHULFKWRSJHPHHQWHQLQWH]HWWHQ YRRUGHHHQHOLMQVRQGHUVWHXQLQJ2IDQGHUVJHIRUPXOHHUGSURGXFWHQGLHLQJH]HW NXQQHQZRUGHQWHQEHKRHYHYDQKHWYHUVWHUNHQYDQGHHLJHQNUDFKWYDQMRQJHUHQ RSZLMNHQEXXUWQLYHDXDOVKHWJDDWRPZHUNDOFRKROHQGUXJV2QGHUGH YRRUZDDUGHYDQ]RJRHGNRRSHQHIIHFWLHIPRJHOLMN  VHUYLFHFHQWUXPPHWHHQVSHFLDDODDQERGYDQHYLGHQFHEDVHGPHWKRGHQYRRU GHHOLMQVRQGHUVWHXQLQJ

-$$59(56/$*_

       RQGHUVWHXQHQYDQLQVWHOOLQJHQELMKHWLQULFKWHQYDQHIIHFWLHYHPDDWVFKDSSHOLMNH ZHUNPHWKRGHQGLHDDQVOXLWHQRSGHYUDDJHQEHKRHIWHQYDQJHPHHQWHQ  8LWYRHULQJJHYHQDDQGHNRHUVZLM]LJLQJYLQGWSODDWVLQ    )LQDQFLsOHXLWNRPVW  +HWMDDULVDIJHVORWHQPHWHHQQHJDWLHIUHVXOWDDWYDQ¼+LHUELMGLHQW UHNHQLQJJHKRXGHQWHZRUGHQPHWKHWIHLWGDWHULQNRVWHQ]LMQJHUHDOLVHHUG ZDDUYRRULQKHWYHUOHGHQEHVWHPPLQJVUHVHUYHV]LMQJHYRUPG'DDUQDDVW]LMQH[WUD NRVWHQJHPDDNWYRRUKHWLQKXUHQYDQHHQH[WHUQGHVNXQGLJHYRRUKHWQHHU]HWWHQYDQ HHQOHDQLQJHULFKWEHGULMIVEXUHDX'H]HLQFLGHQWHOHODVWHQEHwQYORHGHQGHH[SORLWDWLH ,QGLHQGH]HLQFLGHQWHOHODVWHQZRUGHQJHsOLPLQHHUGXLWKHWUHVXOWDDWLVHUVSUDNH YDQKHWJHQRUPDOLVHHUGHUHVXOWDDWYDQ¼QHJDWLHIWRYHHQEHJURRWUHVXOWDDW YDQ¼QLKLO(ULVVSUDNHYDQHHQJRHGHOLTXLGLWHLWVSRVLWLH 'HMDDUUHNHQLQJLVYDVWJHVWHOGGRRUKHWEHVWXXUYDQLQKDDUYHUJDGHULQJYDQ MXQL  (HQDDQWDORQGHUZHUSHQYHUGLHQHQVSHFLILHNHDDQGDFKWHQZRUGHQKLHURQGHU WRHJHOLFKW  • 'RRURQWZLNNHOLQJ(48,3 ,QLVLQWRWDDO¼VSHFLILHNJHUHVHUYHHUGYRRUGHRQWZLNNHOLQJYDQHHQ SURJUDPPDJHVWRHOGRSGHZHUN]DPHHOHPHQWHQYDQ(48,3,QLVKLHUYDQ ¼DDQJHZHQGYRRUGHRQWZLNNHOLQJYDQ723V  • %HVWHPPLQJVUHVHUYHV/HUHQYDQ'HOLFWHQ6R9D $5RS0DDW ,Q]LMQGRRUWUDLQLQJHQJHRUJDQLVHHUGHQJHIDFWXUHHUGLQKHWNDGHUYDQ/HUHQ YDQ'HOLFWHQ6R9D $5RS0DDW'HDIVSUDDNLVJHPDDNWPHWGHLQWHOOHFWXHHO HLJHQDUHQYDQGH]HJHGUDJVLQWHUYHQWLHVGDWKHWYHUVFKLOWXVVHQGHLQNRPVWHQHQ XLWJDYHQDOVUHVHUYHULQJRSJHQRPHQZRUGWYRRUGRRURQWZLNNHOLQJ $DQGHEHVWHPPLQJVUHVHUYHYRRU/HUHQYDQ'HOLFW]LMQJHOGHQWRHJHYRHJG'H EHVWHPPLQJVUHVHUYHYRRU6R9D $5RS0DDWLVGRRUGHLQWHOOHFWXHHOHLJHQDDU DDQJHZHQGYRRUKHULQGLHQLQJELMGHHUNHQQLQJVFRPPLVVLHHQGDDUPHHRSJHKHYHQ    %HGULMIVYRHULQJHQEHKHHU  +HWEHVWXXUPDDNWWHUYRRUEHUHLGLQJHQXLWYRHULQJYDQGHEHVWXXUVEHVOXLWHQJHEUXLN YDQGHPHGHZHUNHUVYDQ'HOHLGLQJYDQGHVWLFKWLQJLVRSJHGUDJHQDDQGH GLUHFWHXU'HUHODWLHWXVVHQKHWEHVWXXUHQGHGLUHFWLHLVJHUHJHOGLQHHQ GLUHFWLHUHJOHPHQW  VWRQGLQKHWWHNHQYDQNZDOLWHLWVYHUEHWHULQJYDQGHGLHQVWYHUOHQLQJHQKHWRS RUGHEUHQJHQYDQKHWKXLV'HGLHQVWYHUOHQLQJLVDIJHVWHPGRSGHEHKRHIWHYDQ

-$$59(56/$*_

     RQ]HRSGUDFKWJHYHUV+HWEHGULMIVEXUHDXLV]ROHDQPRJHOLMNLQJHULFKWHQKLHUYRRULV HHQH[WHUQGHVNXQGLJHLQJHKXXUG  2QGHUGHYHUDQWZRRUGHOLMNKHLGYDQGHGLUHFWHXULVGHILQDQFLs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µYDVWH¶PHGHZHUNHUVKHHIWJH]DPHQOLMNJHEUDLQVWRUPGRYHUKRHRPWH JDDQPHWKHWRQGHUZHUSLQWHJULWHLWHQKHHIW]LFKJHERJHQRYHUKHWMDDUSODQ,Q KHEEHQYLMIWHDPRYHUOHJJHQSODDWVJHYRQGHQ 2QGHUZHUSHQGLHWLMGHQVGLHRYHUOHJJHQEHVSURNHQ]LMQYDULsUHQYDQGHLQULFKWLQJYDQ GHRUJDQLVDWLHKHWSRUWIROLRKHWGHFODUDWLH±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sOH,QULFKWLQJHQJHPDDNWHDIVSUDDN  'HYHUDQGHUHQGHSROLWLHNHQPDDWVFKDSSHOLMNHRPVWDQGLJKHGHQNXQQHQYDQLQYORHG ]LMQRSGHRPYDQJYDQWRHNRPVWLJHRSGUDFKWHQ0HWGH'-,LVGHUKDOYHGHDIVSUDDN JHPDDNWGDWGRRUGHKXXULQGLHQQRRG]DNHOLMNSHUMDQXDULRSJH]HJGNDQ ZRUGHQLQGLHQGLWSODDWVYLQGWYRRUMXOL 

-$$59(56/$*_



 ',(1679(5/(1,1*(1352'8&7(1  :RUN:LVH  $OJHPHHQ ,QWRWDDOKHEEHQWLHQ--,¶VHQDFKW-HXJG]RUJ3OXVLQVWHOOLQJHQJHEUXLNJHPDDNWYDQGH :RUN:LVHV\VWHPDWLHN2SEDVLVYDQGHV\VWHPDWLHNKHEEHQGHLQVWHOOLQJHQLQ ]R¶QMRQJHUHQRSHHQ:RUN:LVHWUDMHFWODWHQLQVWURPHQ  'RRUPHGHZHUNHUVYDQLVLQYHHOWLMGJHw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sOHpQDPEXODQWHMHXJG]RUJH[WUDWHRQGHUVWHXQHQ]RGDW]H EHWHUYRRUEHUHLG]LMQRSKXQWRHNRPVWHQGDDUPHHRSSDUWLFLSDWLHLQGHPDDWVFKDSSLM 'H]HGRHOVWHOOLQJLVQDGHUJHRSHUDWLRQDOLVHHUGLQ]HYHQGHHOSURMHFWHQ.LMNHQGQDDUGH UHVXOWDWHQYDQGH]HGHHOSURMHFWHQNDQZRUGHQJHFRQFOXGHHUGGDWGHGRHOVWHOOLQJ JURWHQGHHOVLVEHUHLNW  •

NZHWVEDUHMRQJHUHQXLWGHUHVLGHQWLsOHHQDPEXODQWHMHXJG]RUJ]LMQ LQJHVWURRPGLQHHQ:RUN:LVHWUDMHFWHQYULMZHODOGH]HMRQJHUHQ KHEEHQ GLWWUDMHFW±WRWQXWRH±VXFFHVYROGRRUORSHQLQGLH]LQGDW]HQDDUVFKRROJDDQ HQRIHHQEDDQKHEEHQ

•

HULVHHQODQGHOLMNEHGULMYHQQHWZHUNJHUHDOLVHHUGZDDUDDQHHQJURRWDDQWDO ODQGHOLMNHZHUNJHYHUV]LFKKHEEHQJHFRPPLWWHHUGHU]LMQWZHHEUDQFKHJHULFKWH EHGULMIVRSOHLGLQJHQJHwQLWLHHUGHULVHHQLQWHQVLHIJHEUXLNWH/LQNHG,QFRPPXQLW\ RSJH]HWZDDUELQQHQ,7%¶HUVHONDDURQGHUVWHXQHQELMKHWYLQGHQYDQOHHUHQ VWDJHSODDWVHQYRRUMRQJHUHQHQYLMI³MREFRDFK´RUJDQLVDWLHVJDDQVDPHQGH IXQFWLHYDQWUDMHFWPDNHODDUYHUYXOOHQ

•

,7%¶HUV]LMQRQGHUVWHXQGELMKHW]RHNHQQDDUWUDMHFWILQDQFLHULQJHUKHHIWHHQ LQYHQWDULVDWLHSODDWVJHYRQGHQYDQGHJHYROJHQYDQGHGULHWUDQVLWLHV:ZQY :PRHQ-HXJG]RUJ YRRUGHILQDQFLHULQJYDQ:RUN:LVHWUDMHFWHQHQHULVHHQ EHJLQJHPDDNWPHWGHOREE\YRRUILQDQFLHULQJULFKWLQJGHPLQLVWHULHVYDQ9:6 9HLOLJKHLGHQ-XVWLWLHHQ6=:HQGH91*

•

KHW%XLWHQSURJUDPPD:RUN:LVHLVGRRURQWZLNNHOG]RGDWGLWWRHJDQNHOLMNLV JHZRUGHQYRRUHHQEUHGHUHGRHOJURHSNZHWVEDUHMRQJHUHQQDPHOLMNGRRUKHW RQWZLNNHOHQYDQGHJHGUDJVLQWHUYHQWLHµ$DQGHVODJ¶HQKHWSURJUDPPDµ*ULMSMH .DQV¶

-$$59(56/$*_

     •

HULVHHQWRHWVLQJVNDGHURQWZLNNHOGYRRUKHWDDQYUDJHQYDQHHQGRRU+.= RQWZLNNHOG :RUN:LVHNHXUPHUN

•

LQppQUHJLRKHHIWJHwQWHQVLYHHUGHNHWHQVDPHQZHUNLQJSODDWVJHYRQGHQHQHUZRUGW HHQDUWLNHOJHSXEOLFHHUGZDDUPHHGHEHYLQGLQJHQLQGH]HUHJLRDOVPHGHGHYLVLH YDQ,7%¶HUVYDQ-HXJG]RUJ3OXVLQVWHOOLQJHQRSVXFFHVVHQHQYHUEHWHUSXQWHQLQGH VDPHQZHUNLQJEHVFKLNEDDUZRUGHQJHPDDNWYRRUDQGHUHUHJLR¶VHQSDUWQHUV

•

KHWDIVOXLWHQGHV\PSRVLXPKHHIWHHQEHODQJULMNHELMGUDJHJHOHYHUGDDQKHWRSGH DJHQGDSODDWVHQYDQGHUHVRFLDOLVDWLHYDQNZHWVEDUHMRQJHUHQ(pQYDQGH EHODQJULMNVWHFRQVWDWHULQJHQWLMGHQVKHWV\PSRVLXPLVKHWEHODQJYDQZHUNJHYHUV ELMKHWUHVRFLDOLVHUHQYDQMRQJHUHQ'LWKHHIWKHWEHODQJYDQKHWZHUYHQYDQ EHGULMYHQGRRUGHDPEDVVDGHXUVYDQKHWEHGULMYHQQHWZHUNEHYHVWLJG'DDUQDDVW KHHIW+DQV.DPSVLQ]LMQUROYDQHHQYDQGHLQLWLDWLHIQHPHUVYDQGH:HUNVFKROHQ DDQJHJHYHQJUDDJWHZLOSUDWHQRYHUPRJHOLMNHVDPHQZHUNLQJ

 :RUN:LVHIXOOVHUYLFHSDNNHW (HQDDQWDORQGHUGHOHQYDQKHWSURMHFWSODQ:RUN:LVH]LMQJHFRQWLQXHHUGDOV RQGHUGHOHQYDQKHWIXOOWLPHVHUYLFHSDNNHW'LWSDNNHWGDWDDQELHGWQDDVWGH :RUN:LVHSURJUDPPD¶VGLHQWWHUEHYRUGHULQJYDQHHQVXFFHVYROOHXLWYRHULQJYDQ LHGHULQGLYLGXHHOWUDMHFW%LMGHYHUVFKLOOHQGHRQGHUGHOHQ]LMQGHYROJHQGHUHVXOWDWHQ JHERHNW  •

KHWODQGHOLMNEHGULMYHQQHWZHUNGDWVWDJHVHQRSOHLGLQJVSOHNNHQJHQHUHHUWLV DDQ]LHQOLMNXLWJHEUHLGPHWHHQJURRWDDQWDOZHUNJHYHUV9HUVSUHLGRYHUKHWODQG ]LMQHUHLQG]R¶QODQGHOLMNHEHGULMYHQGLH]LFKJHFRPPLWWHHUGKHEEHQDDQ KHWOHYHUHQYDQVWDJHHQRSOHLGLQJVSODDWVHQYRRUGHMRQJHUHQYDQ:RUN:LVH'LW NRPWQHHURSYHVWLJLQJHQ+HWEHWUHIWHHQJURRWDDQWDOEHGULMYHQLQGH WHFKQLHNPDDUELMYRRUEHHOGRRNLQGHKRUHFD

•

HHQVHUYLFHGHVN9DQXLWLVHHQPHGHZHUNHUDDQJHZH]HQYRRUHHQVQHOOHHQ DGHTXDWHRQGHUVWHXQLQJELMDOOHUOHLYUDJHQURQGRPLPSOHPHQWDWLHYDQ:RUN:LVH HQ$DQGH6ODJ

•

GHRQWZLNNHOLQJYDQKHW.HXUPHUNYRRU:RUN:LVHLVDIJHURQGPHWGHRIILFLsOH SXEOLFDWLHGRRU+.=YDQKHWQRUPHQVWHOVHO+LHUPHHLVKHW.HXUPHUNVWDUWNODDURP LQJH]HWWHZRUGHQYRRUHHQHHUVWHQXOPHWLQJELMJHwQWHUHVVHHUGHLQVWHOOLQJHQ

•

GH:RUN:LVH:HUNVFKRROHQGH:HUNVFKRRO]LMQLQQRYHPEHUHHQ VDPHQZHUNLQJDDQJHJDDQ+HW]RVQHOPRJHOLMNSODDWVHQYDQMRQJHUHQRSHHQ ZHUNSOHNYRUPWYRRUEHLGHSDUWLMHQGHNHUQYDQGHDDQSDN'RRUHHQEXQGHOLQJ YDQH[SHUWLVHHQPLGGHOHQNDQGHGRHOJURHSQRJEHWHUEHGLHQGZRUGHQ %HJHOHLGLQJYDQGHMRQJHUHJHVFKLHGWGRRUSURIHVVLRQDOVGLHRSJHOHLG]LMQLQHQ ZHUNHQYROJHQVGHLQWHUYHQWLHµ$DQGHVODJ¶

 'RRURQWZLNNHOLQJYDQ:RUN:LVH •

+HWHUNHQGH:RUN:LVH%XLWHQSURJUDPPDYRRUGHGRHOJURHSMRQJHUHQPHWHHQ MXVWLWLHHOYHUOHGHQLVGRRURQWZLNNHOGYRRUHHQEUHGHUHGRHOJURHSNZHWVEDUH MRQJHUHQ+HWUHVXOWDDWKLHUYDQLVKHWSURJUDPPDµ$DQGH6ODJ¶GDWYRRU HUNHQQLQJYRRUJHOHJGLVDDQGHHUNHQQLQJVFRPPLVVLHYDQKHW1-,

•

HHQGRRURQWZLNNHOGSURJUDPPD(HQ6ROLGH%DVLVYRRUGH7RHNRPVWHHQ SURJUDPPDJHULFKWRSPHLVMHVPHWHHQJURWHPDDWVFKDSSHOLMNHDIVWDQG+HWLVHHQ

-$$59(56/$*_

     FRJQLWLHYHJHGUDJVWKHUDSHXWLVFKHLQWHUYHQWLHJHULFKWRSHHQWZHHWDOFHQWUDOH GRHOHQWHZHWHQ  YHUKRJHQYDQKHWJHYRHOYDQHLJHQZDDUGH  YHUEHWHUHQYDQGHVRFLDOHFRPSHWHQWLHVYDDUGLJKHGHQRSKHWQLYHDXYDQRPJDDQ PHWOHHIWLMGVJHQRWHQRPJDDQPHWVHNVXDOLWHLWHQUHODWLHVHQRPJDDQPHWSODQQHQ YRRUVFKRROZHUNHQWRHNRPVW  'LWSURJUDPPDLVLQGRRURQWZLNNHOGHQLQPLGGHOVYRRUJHOHJGDDQGH HUNHQQLQJVFRPPLVVLHYDQGH1-,  •

:RUN:LVH0DDWMHRS0DDWGLWSURMHFWLVDDQJHPHOGELMKHW2UDQMH)RQGVHQKHHIW YRRUMDDUHHQVXEVLGLHWRHJHNHQGJHNUHJHQ'RHOYDQKHWSURMHFWLVKHW RQWZLNNHOHQYDQHHQZHUNZLM]HZDDUELMHUHHQZDUPHRYHUGUDFKWSODDWVYLQGWYDQ FRDFKLQJGRRUHHQSURIHVVLRQDOGH,7%¶HU QDDUFRDFKLQJGRRUHHQYULMZLOOLJHU YRRUDOJHULFKWRSKHWRQGHUVWHXQHQYDQGHMRQJHUHELMKHWEHKDOHQYDQHHQ VWDUWNZDOLILFDWLH+HWSURMHFWKHHIWHHQGRRUORRSYDQMDDU

•

9RRUWUDMHFWHQHQGXXU]DPHSODDWVLQJKHW,QVWLWXXW*DNKHHIWHHQVXEVLGLH WRHJHNHQGYRRUKHWUHDOLVHUHQYDQYRRUWUDMHFWHQGLHJRHGDDQVOXLWHQELMGHZHQVHQ YDQZHUNJHYHUVHQYRRUKHWUHDOLVHUHQYDQGXXU]DPHSODDWVLQJHQ DUEHLGVRYHUHHQNRPVWPHWHHQGXXUYDQPLQLPDDOPDDQGHQ LQHHQEDDQ+HW EHGULMYHQQHWZHUN:RUN:LVHZRUGWLQJH]HWRPGLWWHNXQQHQUHDOLVHUHQ'H XLWYRHULQJVWDUWLQ

 7UDLQLQJHQHQZDDUGHULQJ  ,Q]LMQGHYROJHQGHWUDLQLQJHQDIJHQRPHQ  •

,QWHUYHQWLHFRDFKWHUXJNRPGDJ

•

,QLVHHQWUDLQLQJ,QWHUYHQWLHFRDFKRQWZLNNHOGYRRUPHGHZHUNHUVGLH DDQJHVWHOG]LMQDOVLQWHUYHQWLHFRDFKYRRUGHJHGUDJVLQWHUYHQWLH%XLWHQSURJUDPPD 2QGHUGHOHQYDQGH]HWUDLQLQJ]LMQLQXLWJHYRHUG+HWODDWVWHRQGHUGHHO LQWHUYLVLHNRQWRWQLHWZRUGHQXLWJHYRHUGGRRURQYROGRHQGHFDVHORDG'LW ODDWVWHRQGHUGHHOLVXLWJHYRHUGLQ9DQGH]HWHUXJNRPGDJ]LMQJHHQHYDOXDWLH IRUPXOLHUHQEHVFKLNEDDU

•

/HHUJDQJLQGLYLGXHHOWUDMHFWEHJHOHLGHUYRRUMRQJHUHQPHWHHQVWUDIRIPDDWUHJHO 'H]HWUDLQLQJYRRUEHJHOHLGHUYRRUMRQJHUHQPHWHHQVWUDIRIPDDWUHJHOZRUGW DDQJHERGHQLQVDPHQZHUNLQJPHW6D[LRQ+RJHVFKROHQ,QLVGHH,7% OHHUJDQJRSJHVWDUW/HHUJDQJ,7%LVLQGDWMDDUDIJHVORWHQ'HJHPLGGHOGH ZDDUGHULQJYRRUGH]HWUDLQLQJLVHHQ

•

7UDLQLQJ&U DVKRPJDDQPHWJHOG 

'HWUDLQLQJ&U DVKRPJDDQPHWJHOGULFKW]LFKRSKHWDDQOHUHQYDQYDDUGLJKHGHQ ZDDUPHHMRQJHUHQEHWHUWRHJHUXVW]LMQRSKHWRPJDDQPHWJHOG,QGHWUDLQLQJ VWDDQGULHRQGHUGHOHQFHQWUDDOWHZHWHQ  OHUHQKHWHLJHQEXGJHWWHEHKHUHQ  LQ]LFKWYHUNULMJHQLQGHHLJHQILQDQFLsOHVLWXDWLHGRRUPLGGHOYDQDQDO\VHUHQHQ ZDDUPRJHOLMNRSORVVLQJVPRJHOLMNKHGHQWHEHGHQNHQ

-$$59(56/$*_

      OHUHQYHUDQWZRRUGHOLMNKHLGWHQHPHQYRRUKHWHLJHQILQDQFLsOHKDQGHOHQ  (U]LMQWZHHYDQGH]HWUDLQLQJHQXLWJHYRHUGELM'H+XQQHUEHUJHQELM'HQ+H\$FNHU 9DQXLW'HQ+H\$FNHU]LMQYRRUGH]HWUDLQLQJHYDOXDWLHIRUPXOLHUHQLQJHYXOG'H JHPLGGHOGHZDDUGHULQJYRRUGH]HWUDLQLQJLVHHQ  •

%XLWHQSURJUDPPD$DQGH6ODJRSIULVWUDLQLQJ 9RRUWUDMHFWEHJHOHLGHUVGLHLQGHMDUHQYRRUGHRSOHLGLQJ:RUN:LVH %XLWHQSURJUDPPDKHEEHQJHYROJG]LMQWZHHYHUSOLFKWHRSIULVWUDLQLQJHQ JHRUJDQLVHHUG9DQGH]HRSIULVWUDLQLQJ]LMQJHHQHYDOXDWLHIRUPXOLHUHQEHVFKLNEDDU

•

7UDLQLQJ0RWLYHUHQGH*HVSUHNVYRHULQJ (U]LMQLQWZHHWUDLQLQJHQ0RWLYHUHQG%HJHOHLGHQXLWJHYRHUGELM'H +DUWHOERUJW'HWUDLQLQJ0RWLYHUHQG%HJHOHLGHQEHKHOVWHHQLQWURGXFWLHHQ NHQQLVPDNLQJPHWGHXLWJDQJVSXQWHQYDQPRWLYHUHQGEHJHOHLGHQDOVPHGHKHW RQWZLNNHOHQYDQYDDUGLJKHGHQ9DQHHQWUDLQLQJ]LMQGHHYDOXDWLHIRUPXOLHUHQ WHUXJJHVWXXUG'HJHPLGGHOGHZDDUGHULQJLVHHQ

•

7UDLQLQJ(HQ6ROLGH%DVLVYRRUGH7RHNRPVW 2SEDVLVYDQKHWGRRURQWZLNNHOGHSURJUDPPD(HQ6ROLGH%DVLVYRRUGH7RHNRPVWLV HHQJURHSWUDLQHUVELM'H+XQQHUEHUJRSJHOHLG9DQGH]HWUDLQLQJ]LMQJHHQ HYDOXDWLHIRUPXOLHUHQLQJHVWXXUG

•

7UDLQLQJ0RWLYHUHQGH*HVSUHNVYRHULQJHQ&U DVKRPJDDQPHWJHOG 'H]HWUDLQLQJLVZRUGWJHJHYHQLQRSGUDFKWYDQGHJHPHHQWH5RWWHUGDPLQKHW NDGHUYDQKHWSURMHFW-RQJHUHQPHWSUREOHPDWLVFKHVFKXOGHQRQGHUGHHOYDQKHW GHHOSURJUDPPD.ZHWVEDUHMRQJHUHQYDQGHJHPHHQWH5RWWHUGDP,QWRWDDO ]LMQZRUGHQEHJHOHLGHUVJHWUDLQG'HXLWYRHULQJLVJHVWDUWLQHQORRSWGRRU LQ

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¶HUHQPDDQGHQQDGLWODDWVWHFRQWDFW'H]HODDWVWHJHJHYHQV ZRUGHQDOOHHQDDQJHOHYHUGYRRUGHPLGGHOODQJHQODQJYHUEOLMYHUV9DQXLWGLWODDWVWH SHUVSHFWLHI]LMQKLHURQGHUGHSUHVWDWLHLQGLFDWRUHQ]LFKWEDDUJHPDDNWLQWZHHWDEHOOHQ

-$$59(56/$*_

      7DEHO'DJEHVWHGLQJRSKHWPRPHQWYDQYHUWUHN



$EVROXWHJHWDOOHQ

3HUFHQWDJHV





:HUN





&RPELQDWLH ZHUNRSOHLGLQJ





2QEHWDDOGHGDJEHVWHGLQJ









*HHQYDVWHGDJEHVWHGLQJ





0LVVLQJV









2SOHLGLQJ

7RWDDOSRVLWLHYH GDJEHVWHGLQJ

7RWDDO  

7DEHO'DJEHVWHGLQJPDDQGHQQDYHUWUHNELMMRQJHUHQGLHPHWHQMRQJHUHQGLH ]RQGHU:RUN:LVHEHJHOHLGLQJYHUWURNNHQ]LMQ



-RQJHUHQPHWHHQ YRUPYDQ

YDQ::EHJHOHLGLQJ

$EVROXWHJHWDOOHQ







:HUN





&RPELQDWLH ZHUNRSOHLGLQJ





2QEHWDDOGH GDJEHVWHGLQJ













0LVVLQJV





7RWDDO





 2SOHLGLQJ

7RWDDOSRVLWLHYH GDJEHVWHGLQJ *HHQYDVWH GDJEHVWHGLQJ



-$$59(56/$*_

     0RQLWRULQJGRRUORSHQGHWUDMHFWHQ (LQGLVVXEVLGLHJHOGWHUEHVFKLNNLQJJHNRPHQYDQXLWKHW$FWLHSODQ -HXJGZHUNORRVKHLG(HQYDQGHGHHOSURMHFWHQGLHJHw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

*HVWDUW



8LWYDO



8LWVWURRP



 9DQGHMRQJHUHQGLHXLWJHYDOOHQ]LMQ]LMQHUXLWJHYDOOHQGRRURRU]DNHQGLHEXLWHQ KHQ]HOIJHOHJHQ]LMQ%LMYRRUEHHOGUHRUJDQLVDWLHELMGHLQVWHOOLQJHQYDQZDDUXLW]H EHJHOHLGZHUGHQ(HQDQGHUHRRU]DDNLVGHRQEHNHQGKHLGELMHHQLQVWHOOLQJPHWGH :RUN:LVHV\VWHPDWLHNZDDUGRRUJHHQJRHGHDDQVOXLWLQJWXVVHQLQWUDHQH[WUD PXUDDOSODDWVYRQG9RRUGHEHUHNHQLQJYDQKHWSRVLWLHYHXLWVWURRPLVDOOHHQKHW XLWYDOPHHEHUHNHQGGDWDDQGHMRQJHUHQ]HOIWRHJHVFKUHYHQNDQZRUGHQ'LW YDQXLWGHJHGDFKWHGDWGDWIDFWRUHQEHWUHIWGLHGRRUGHEHJHOHLGHUVEHwQYORHGNXQQHQ ZRUGHQ]RDOVPRWLYDWLH  7DEHO2YHU]LFKWYDQGHUHVXOWDWHQ

5HVXOWDWHQ 6FKROLQJ 6FKROLQJLQFRPELQDWLHPHW ZHUNPDDWVFKDSSHOLMNH VWDJHELMEDDQ SURMHFW :HUN $NDGLSORPD 7RWDDOSRVLWLHYHXLWVWURRP 'DJEHKDQGHOLQJGDJEHVWHGLQJ *HHQUHVXOWDDW 2QEHNHQG 7RWDDOJHHQUHVXOWDWHQEHKDDOG 7RWDDOXLWYDODDQMRQJHUHQJHOHJHQ 7RWDDO 

-$$59(56/$*_

$EVROXWH DDQWDOOHQ  



        

        

 

     *HEUXLNHUVJURHS:RUN:LVH :RUN:LVHNHQWHHQJHEUXLNHUVJURHSGLHLVVDPHQJHVWHOGXLWGHFR|UGLQDWRUHQ:RUN :LVHPHWDOVGRHONHQQLVWHGHOHQRYHUGHXLWYRHULQJYDQGHV\VWHPDWLHNJH]DPHQOLMN GRRURQWZLNNHOHQYDQGHV\VWHPDWLHNYHU]DPHOHQYDQRXWSXWJHJHYHQVHG'H]H JURHSKHHIWLQDFKWNHHUYHUJDGHUGRQGHUYRRU]LWWHUVFKDSYDQHHQPHGHZHUNHU YDQ'HWKHPD¶VEHWUHIIHQYRRUHHQJURRWGHHOGHRQGHUGHOHQYDQGHGRRU JHOHYHUGHGLHQVWYHUOHQLQJ]RDOVGHRUJDQLVDWLHHQHYDOXDWLHYDQGHWUDLQLQJHQ ZHUNVFKRROHQEHGULMYHQQHWZHUNNZDOLWHLWVEHZDNLQJHQSUHVWDWLHLQGLFDWRUHQ,QMXQLLV YRRUGHFR|UGLQDWRUHQHHQ+HLGDJJHRUJDQLVHHUGRYHUGHWRHNRPVWYDQ:RUN:LVHHQ GHFRQWRXUHQYDQKHWELMEHKRUHQGHGLHQVWYHUOHQLQJVSDNNHW  (HQDQGHUHJHEUXLNHUVJURHSLVGHJURHSYDQ,7%¶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¶HQGH LQVWHOOLQJHQ  $FWLYLWHLWHQ(48,3  (48,3WUDLQLQJHQHQGHZDDUGHULQJ ,QKHEEHQGHYROJHQGHGRRUXLWJHYRHUGH(48,3WUDLQLQJHQSODDWVJHYRQGHQ •

(48,3$WUDLQLQJRSHQLQVFKULMYLQJHQLQFRPSDQ\

•

(48,3WUDLQLQJRYHULJSHUVRQHHO,Q&RPSDQ\

•

(48,3RSIULVWUDLQLQJRSHQLQVFKULMYLQJHQLQFRPSDQ\

 9DQWUDLQLQJHQ]LMQHYDOXDWLHIRUPXOLHUHQLQJHYXOGUHWRXUJHNRPHQ+HWJHPLGGHOGH FLMIHURSEDVLVYDQGH]HYLMIWUDLQLQJHQLVHHQ  (48,3QHWZHUNGDJHQ ,Q]LMQWZHH(48,3QHWZHUNGDJHQJHRUJDQLVHHUG  2SMXQLYRQGGHQHWZHUNGDJYRRURQGHUZLMVLQVWHOOLQJHQSODDWV(UZDUHQELMQD YLMIWLJPHQVHQDDQZH]LJZHUN]DDPELQQHQKHWYRRUWJH]HWVSHFLDDO RQGHUZLMV1DDVW

-$$59(56/$*_

     DDQGDFKWYRRU(48,3KHHIWHHQXLWOHJHQEUDLQVWRUPRYHUKHWQLHXZHSURJUDPPD SODDWVJHYRQGHQ  2SRNWREHUYRQGGHQHWZHUNGDJYRRUKXOSYHUOHQLQJVLQVWHOOLQJHQSODDWV'H ELMHHQNRPVWWHOGHRQJHYHHUWZLQWLJGHHOQHPHUVZHUN]DDPELQQHQDPEXODQWHHQ UHVLGHQWLHOHMHXJG]RUJYRRU]LHQLQJHQ**=HQ9621DDVWDDQGDFKWYRRU(48,3KHHIW RRNKLHUHHQXLWOHJHQEUDLQVWRUPRYHUKHWQLHXZHSURJUDPPDSODDWVJHYRQGHQ  2QWZLNNHOLQJQLHXZSURJUDPPD  3URMHFWJURHS 0DDUWLVHUHHQSURMHFWJURHSLQKHWOHYHQJHURHSHQGLH]LFKEH]LJKRXGWPHWGH RQWZLNNHOLQJYDQKHWQLHXZHRS(48,3JHEDVHHUGHJURHSVSURJUDPPDYRRUMRQJHUHQ PHWDQWLVRFLDDOHQRIGHOLQTXHQWJHGUDJ'HSURMHFWJURHSEHVWDDWXLWWZHH PHGHZHUNHUVYDQHQGULHPHGHZHUNHUVYDQ3,5HVHDUFKLQ'XLYHQGUHFKWRD EHNHQGYDQKHWVRFLDDOFRPSHWHQWLHPRGHO $SULOLVGHSURMHFWJURHS GDDGZHUNHOLMNYDQVWDUWJHJDDQPHWGHRQWZLNNHOLQJ$OVZHUNWLWHOYRRUKHWQLHXZH SURJUDPPDLVJHEUXLNW(48,31LHXZH6WLMO  1DDVWGHSURMHFWJURHSLVHHQNODQNERUGJURHSLQKHWOHYHQJHURHSHQEHVWDDQGHXLWYLMI OHGHQPHWH[SHUWLVHRSKHWJHELHGYDQZHWHQVFKDSHQRISUDNWLMN'HNODQNERUGJURHS KHHIWKHWRQWZLNNHOWUDMHFWJHYROJGHQDGYLHVJHJHYHQRYHUWHPDNHQNHX]HVHQ YRRUWJDQJ,QLVGHNODQNERUGJURHSGULHPDDOVDPHQJHNRPHQ,QKHWHHUVWH NZDUWDDOYDQ]DOHHQODDWVWHELMHHQNRPVWSODDWVYLQGHQ  2QWZLNNHOWUDMHFW +HWRQWZLNNHOWUDMHFWLVYDQVWDUWJHJDDQPHWKHWEHVWXGHUHQYDQUHFHQWH ZHWHQVFKDSSHOLMNHSXEOLFDWLHVRYHUGHHIIHFWLYLWHLWYDQ JURHSVWUDLQLQJHQYRRU DQWLVRFLDOHHQGHOLQTXHQWHMRQJHUHQ1LHXZHLQ]LFKWHQGLHYHUZHUNW]LMQLQKHWQLHXZH SURJUDPPDKHEEHQRQGHUDQGHUHEHWUHNNLQJRSKHWZHUNHQPHWMRQJHUHQPHWHHQ OLFKWYHUVWDQGHOLMNHEHSHUNLQJKHWRHIHQHQGRRUPLGGHOYDQKXLVZHUNRSGUDFKWHQHQ KHWEHWUHNNHQYDQRXGHUV  1DDVWOLWHUDWXXUKHEEHQGHSUDNWLMNHUYDULQJHQLQ]LFKWHQHQLGHHs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wQWHUYLHZGHQDQGHUHQKHEEHQVFKULIWHOLMNKXQIHHGEDFNRS(48,3 JHJHYHQ 

-$$59(56/$*_

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¶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¶VRQGHUJHEUDFKWELM9RRUHQ  ]LMQKLHUYRRUGRRULHGHUHLQVWHOOLQJRIIHUWHVRQGHUWHNHQG+HWLQWHOOHFWXHHOHLJHQGRP YDQGHPHWKRGLHNLVEHOHJGELMKHW,'2,QKRXGHOLMN'LUHFWHXUHQ2YHUOHJYDQGH--,¶V  9DQXLWGH]HRIIHUWHVOLJJHQGHYDVWHZHUN]DDPKHGHQYRRUYDVWWHZHWHQWUDLQHUV HQWUDLQLQJHQNZDOLWHLWVEHZDNLQJJHEUXLNHUVRYHUOHJJHQHQPDWHULDDO 1DDVWGH]HVSHFLILHNHEHKHHUWDNHQLVLQRRNEHWURNNHQJHZHHVWELMHHQ DDQWDORQWZLNNHOSURMHFWHQLQKHWNDGHUYDQ<2878517HQEHKRHYHYDQGH JHEUXLNHUVJURHS<287851KHHIWGHYRRU]LWWHUJHOHYHUGDOVRRNGHVHFUHWDULV 

-$$59(56/$*_

     $FWLYLWHLWHQ<287851  7UDLQHUVHQWUDLQLQJHQ 'HWUDLQLQJHQGLHYDQXLWJHJHYHQHQRIJHRUJDQLVHHUG]LMQEHWUHIIHQGHYROJHQGH •

GDDJVH<287851$WUDLQLQJ[ <287851$WUDLQLQJRYHULJSHUVRQHHO[ 

•

GDDJVH<287851%WUDLQLQJ[ 

•

&WUDLQHUVGDJHQ[ 

•

9HUGLHSLQJVWUDLQLQJYRRUEHYHLOLJHUV[ 

•

'HVNXQGLJKHLGVEHYRUGHULQJ0HWKRGLHNFRDFKHV[ 

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|UGLQDWRUHQYDQGH--,¶V +HWUHVXOWDDWLVGDW •

GHGDWDEDVHLQPHWEHWUHNNLQJWRW<287851JHXSGDWHLV

•

GHJHEUXLNHUVPRJHOLMNKHGHQYDQ&56EHWHUEHNHQG]LMQELQQHQGH--,¶V

 .ZDOLWHLWVEHZDNLQJGPYDXGLWV 6WLFKWLQJLVLQJHVWDUWPHWKHWXLWYRHUHQYDQGHVHULH<287851DXGLWV ELQQHQGH--,¶VXLWJHYRHUG'HODDWVWHWZHHDXGLWVYDQGH]HVHULH]LMQLQ XLWJHYRHUG2SEDVLVYDQGH]HDXGLWVKHEEHQDOOH--,¶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

-$$59(56/$*_

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•

DDQ]HWWHQEHKRHYHYDQGHELMVWHOOLQJYDQGH3HUVSHFWLHISODQQHQ

•

RQWZLNNHOLQJYDQGHPRGXOH'DSSHU

•

QLHXZH<287851IHHGEDFNIRUPXOLHUHQ

•

RQGHUVWHXQLQJYDQGHLQKRXGHOLMNHZLM]LJLQJHQLQ,)0

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¶V'DDUQDDVWLVHUHHQDDQWDOZHUN]DDPKHGHQPHWHHQVWUXFWXUHHONDUDNWHU 7H]DPHQJDDWKHWRPHHQYLMIWDODFWLYLWHLWHQWHZHWHQ •

GHJHJHYHQVYHU]DPHOLQJ

•

&56V\VWHHP

•

SULYDF\UHJOHPHQW

•

YRRUEHUHLGLQJDXGLWXLWYRHULQJ

•

RUJDQLVDWLHYDQGHWUDLQLQJHQ

 $FWLYLWHLWHQEHKHHUJHGUDJVLQWHUYHQWLHV  'HJHJHYHQVYHU]DPHOLQJ 'HJHJHYHQVYHU]DPHOLQJLVHHQEHODQJULMNRQGHUGHHOYDQGHGHHORSGUDFKWPRQLWRULQJ HQZHWHQVFKDSSHOLMNRQGHU]RHN7HQEHKRHYHYDQZHWHQVFKDSSHOLMNRQGHU]RHNKHHIW GHRSGUDFKWRPGULHNHHUSHUMDDUGHHO SRSXODWLHJHJHYHQVWHYHU]DPHOHQ+HW

-$$59(56/$*_

     EHWUHIWJHJHYHQVYDQMRQJHUHQRYHUGHLQVWURRPHQGRRUORRSELMGHHUNHQGH JHGUDJVLQWHUYHQWLHVGLHGRRUGH--,¶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¶VGLHGHHUNHQGH JHGUDJVLQWHUYHQWLHVRSEDVLVYDQFHUWLILFDWHQHQOLFHQWLHVPRJHQXLWYRHUHQ+HWGRHO YDQGHUHJLVWUDWLHLQGHGDWDEDVHLVKHWV\VWHPDWLVFKYDVWOHJJHQRSVODDQHQWHU EHVFKLNNLQJVWHOOHQYDQSHUVRRQVJHJHYHQVWHQEHKRHYHYDQGHHOQDPHDDQWUDLQLQJHQ FHUWLILFHULQJJHYROJGHWUDLQLQJHQHQKHWELMKRXGHQYDQGHJHOGLJKHLGYDQFHUWLILFHULQJ PHWKRGLHNHQSURJUDPPD¶VHQLQWHUYHQWLHV  ,QLVHHQPHGHZHUNHUYDQKHWEHGULMIVEXUHDXYDQHHQURQGHJHVWDUWODQJVGH --,¶VPHWDOVGRHOKHWYHUGHUYHUILMQHQYDQGLWV\VWHHPHQKHWERUJHQYDQGHMXLVWH LQIRUPDWLHELMGH--,¶V,QPLGGHOV]LMQYDQGHLQVWHOOLQJHQEH]RFKW'H RSOHLGLQJVFR|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

-$$59(56/$*_

     (HQEHODQJULMNRQGHUGHHOYDQGHEHKHHURSGUDFKWEHWUHIWGHXLWYRHULQJYDDQGHDXGLWV VWDDWLQKHWWHNHQYDQGHYRRUEHUHLGLQJRSGLHDXGLWVEHVWDDQGHXLWHHQDDQWDO RSYROJHQGHDFWLYLWHLWHQ  ,QRSGUDFKWYDQLVHUGRRUEXUHDX6LJQLILFDQWHHQQRUPHQNDGHURQWZLNNHOG'LW NDGHULVEHVSURNHQLQKHW,'2YDQMDQXDULPHWHHQSRVLWLHIDGYLHVYDQGH YHUJDGHULQJFRQWDFWSHUVRQHQJHGUDJVLQWHUYHQWLHV9HUYROJHQVLVGLWQRUPHQNDGHUGRRU '-,GHILQLWLHIYDVWJHVWHOG2PGH--,¶VYRRUWHEHUHLGHQRSGHDXGLWVHQKHW ELMEHKRUHQGHQRUPHQNDGHUKHHIWHURSQRYHPEHUHHQZRUNVKRS SODDWVJHYRQGHQ.ZDOLWHLWVPHGHZHUNHUVHQFRQWDFWSHUVRQHQYDQXLWGH--,¶VKHEEHQ KLHUDDQGHHOJHQRPHQHQKXQZDDUGHULQJYRRUGH]HGDJXLWJHVSURNHQ0HWGH--,¶VLV DIJHVSURNHQGDWGHDXGLWVJHVWRHOG]RXGHQZRUGHQRSGHPHWKRGH³:DDUGHUHQG DXGLWHQ´(LQGQRYHPEHU]LMQGHDXGLWRUHQYDQKLHUYRRUH[WUDELMJHVFKRROG,Q GHFHPEHU]LMQGHGHILQLWLHYHDIVSUDNHQJHPDDNWRYHUGHSODQQLQJHQGHDDQSDN YDQGHDXGLWV  2UJDQLVDWLHYDQGHWUDLQLQJHQ KHHIWHHQUROJHKDGELMGHSODQQLQJHQRUJDQLVDWLHYDQWUDLQLQJHQPHWEHWUHNNLQJ WRWGHYROJHQGHJHGUDJVLQWHUYHQWLHV •

/HUHQYDQ'HOLFW

•

%UDLQV8VH

•

2XWRIWKH&LUFOHHQ

•

$56R9DRS0DDW

   ,)0--,  $OJHPHHQ 2PRQGHUDQGHUHGHPHWKRGLHN<287851JRHGWHERUJHQELQQHQGHLQVWHOOLQJHQHQWH RUJDQLVHUHQGDWGHPHWKRGLHNXLWJHYRHUGZRUGW]RDOVEHGRHOGLVGHDSSOLFDWLH,)0--, JHwQLWLHHUG'HDSSOLFDWLH,)0--,RQGHUVWHXQWHQJHHIWULFKWLQJDDQHHQXQLIRUPHHQ LQWHJHUHXLWYRHULQJYDQGHEDVLVPHWKRGLHN<2878519DQXLWGHJHGDFKWHGDW YHUDQWZRRUGHOLMNLVYRRUKHWLQKRXGHOLMNEHKHHUYDQ<287851HQGHHUNHQGH JHGUDJVLQWHUYHQWLHVLVLQJHYUDDJGGRRUGHSURMHFWJURHS9,9-HHQELMGUDJHWH OHYHUHQDDQGHLPSOHPHQWDWLHYDQ,)0--,ELMGHLQVWHOOLQJHQ'LWPHGHPHWKHWRRJRS KHWWRHNRPVWLJEHKHHUYDQ,)0--,GRRU9DQXLWJHQRHPGSHUVSHFWLHIHQEUHGH GHVNXQGLJKHLGRSKHWJHELHGYDQRSOHLGLQJHQKHHIWJHPHHQGHHQELMGUDJHKLHUDDQ WHPRHWHQOHYHUHQ  %LMGUDJHDDQGHLPSOHPHQWDWLH,)0--, ,QPDDUWDSULOLVGHLPSOHPHQWDWLHYDQ,)0--,JHVWDUWPHWPRGHOLQVWHOOLQJHQ -XYDLGHQ(LNHQVWHLQ 'HHUYDULQJHQGDDUPHHRSJHGDDQKHEEHQHHQUROJHVSHHOGELM GHLPSOHPHQWDWLHYDQ,)0--,ELMGHRYHULJHLQVWHOOLQJHQGLHLQGHWZHHGHKHOIWYDQ YDQVWDUWLVJHJDDQ'LWJHEHXUGHWUDSVJHZLMVPHWHHQJHPLGGHOGHGRRUORRSWLMG YDQZHNHQZHNHQYRRUEHUHLGLQJHQZHNHQXLWURO'HELMGUDJHYDQDDQGLW LPSOHPHQWDWLHSURFHVLVYLHUOHGLJKHWWUDLQHQYDQGH--,PHGHZHUNHUVLQKHWJHEUXLN YDQGHDSSOLFDWLHHQKHWVFKULMYHQYDQRSOHLGLQJVKDQGOHLGLQJHQWEY,)0--,

-$$59(56/$*_

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µ-XYHQLOHVµ 

-$$59(56/$*_

     2SHQMXQLKHHIWLQ%HUOLMQGHDIVOXLWHQGHFRQIHUHQWLHYDQKHWOHHUQHWZHUN SODDWVJHYRQGHQ7ZHHPHGHZHUNHUVYDQKHEEHQKLHUDDQGHHOJHQRPHQ7LMGHQVGH FRQIHUHQWLH]LMQGHEHODQJULMNVWHRSEUHQJVWHQYDQKHWSURMHFWJHSUHVHQWHHUG'LWEHWURI DOOHUHHUVWFRQFUHWHYHUEHWHUWUDMHFWHQGLHQDDUDDQOHLGLQJYDQ([2&R3LQZHUNLQJ]LMQ JH]HW=RLVLQODQGHQDOV3ROHQHQ5RHPHQLsJHwQYHVWHHUGLQKHWXLWEUHLGHQYDQGH RSOHLGLQJVHQZHUNPRJHOLMNKHGHQYRRUJHGHWLQHHUGHQHQKHWRS]HWWHQYDQHHQ QD]RUJV\VWHHP'DDUQDDVW]LMQGLYHUVHEHOHLGVHQSUDNWLMNDDQEHYHOLQJHQRSUHJLRQDDO ODQGHOLMNHQ(XURSHHVQLYHDXJHIRUPXOHHUG=RNRQGHQGDQN]LMGHLQELM6WLFKWLQJ JHRUJDQLVHHUGHZRUNVKRSRYHUNZDOLWHLWVPDQDJHPHQWYHUEHWHUVXJJHVWLHVZRUGHQ JHGDDQYRRUGHPRQLWRULQJYDQUHLQWHJUDWLHSURJUDPPD¶VYRRUH[GDGHUV  (;,73LORWV\VWHPIRUIROORZXSFDUHIRU\RXQJSHRSOHLQFRQIOLFWZLWKWKHODZ ,QLVEHQDGHUGGRRUKHW&ULPH3UHYHQWLRQ)XQGLQ3D]DUGMLN%XOJDULMH RP HHQELMGUDJHWHOHYHUHQDDQKHWRQWZLNNHOHQYDQHHQQD]RUJV\VWHHPYRRUMRQJHUHQLQ JHVORWHQMXVWLWLsOH LQVWHOOLQJHQ'LWSURMHFWZRUGWJHGHHOWHOLMN JHILQDQFLHUGGRRUKHW (XURSHHV6RFLDDO)RQGV,QLVKHWSURMHFWGDDGZHUNHOLMNYDQVWDUWJHJDDQ  $FWLYLWHLWHQLQZDUHQ  +HWVFKULMYHQYDQHHQYHUJHOLMNHQGHDQDO\VHPHWUHOHYDQWHZHWJHYLQJHQEHVW SUDFWLFHVLQ%XOJDULMHHQ 1HGHUODQG  +HWRUJDQLVHUHQHQEHJHOHLGHQYDQHHQVWXGLHEH]RHNYDQ]HVWLHQ%XOJDDUVHH[SHUWV DDQ1HGHUODQGRSHQRNWREHU  6ROLG%DVHIRUWKH)XWXUHRI
-$$59(56/$*_



 35(1&20081,&$7,( $OJHPHHQ VWRQGLQKHWWHNHQYDQGHYHUGHUHRQWZLNNHOLQJYDQFRPPXQLFDWLHPLGGHOHQLQGH KXLVVWLMOYDQ'DDUQDDVW]LMQHUZHUN]DDPKHGHQYHUULFKWLQKHWNDGHUYDQGH RQWZLNNHOLQJYDQPDWHULDDOYRRUHHQQLHXZSURGXFW723V WUDQVQDWLRQDOHSURMHFWHQ HQGHRQOLQHSUHVHQWDWLHHQUHSXWDWLHYDQVWLFKWLQJ  $FWLYLWHLWHQ  $FWLYLWHLWHQWEYGHLQWHUQHRUJDQLVDWLH  'DWDEDVH ,QLVHHQVWDUWJHPDDNWPHWKHWHIIHFWLHYHUEHKHUHQYDQGHDGUHVJHJHYHQVYDQ UHODWLHVHQNODQWHQZDDUGRRUGHFRPPXQLFDWLHQDDUVWDNHKROGHUVYDQVWLFKWLQJ SURIHVVLRQHHOHQHIILFLs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sOH EH]ZDDUWHUPLMQPDDQGHQGHPHUNUHJLVWUDWLHLVGHUKDOYHQLHWLQKHWMDDU JHUHDOLVHHUG  2IIOLQHFRPPXQLFDWLH 9HUVFKLOOHQGHRIIOLQHFRPPXQLFDWLHPLGGHOHQ]LMQLQGHORRSYDQKHWMDDU RQWZLNNHOGWHZHWHQ  •

&RUSRUDWH%URFKXUH(QJHOVWDOLJ 9DQZHJHGHGHHOQDPHDDQWUDQVQDWLRQDOHSURMHFWHQLVHHQ(QJHOVWDOLJHFRUSRUDWH EURFKXUHVWLFKWLQJRQWZLNNHOG

•

5ROOXSVHQVWDQGZDQGKXLVVWLMO 2PVWLFKWLQJRSEHXU]HQFRQJUHVVHQWHSUHVHQWHUHQ]LMQUROOXSVLQGH KXLVVWLMODDQJHVFKDIW(YHQHHQVLVHHQQLHXZHEHXUVZDQGLQKXLVVWLMORQWZLNNHOGHQ YHUYDDUGLJG

•

:RUN:LVHZDDLHU +HW:RUN:LVH)XOOVHUYLFHSDNNHWLVDDQJHERGHQWLMGHQVKHWGRRUVWLFKWLQJ JHRUJDQLVHHUGHV\PSRVLXPµ7RHNRPVWYLVLHNZHWVEDUHMRQJHUHQHQGH DUEHLGVPDUNW¶+LHUYRRULVHHQ:RUN:LVHZDDLHURQWZLNNHOGZDDUPHHKHWYROOHGLJH :RUN:LVH)XOOVHUYLFHSDNNHWYLVXHHOZRUGWJHSUHVHQWHHUG

•

2PVODJEODGHQKXLVVWLMO 2PVODJEODGHQYRRUUDSSRUWDJHV]LMQYRUPJHJHYHQHQJHGUXNWLQKXLVVWLMOVWLFKWLQJ ZDDUGRRUUDSSRUWDJHVXQLIRUPJHSUHVHQWHHUGNXQQHQZRUGHQ



-$$59(56/$*_

     2QOLQHFRPPXQLFDWLH 9HUVFKLOOHQGHPLGGHOHQ]LMQRQWZLNNHOGHQLQJH]HWRPGHQDDPVEHNHQGKHLGHQKHW SURGXFWSRUWIROLRYDQVWLFKWLQJRRNYLDLQWHUQHWWHSUHVHQWHUHQ+LHURQGHUHHQ RYHU]LFKW •

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¶HUVNXQQHQJHEUXLN PDNHQYDQ1(7,Q]DOHHQYHUGHUHXLWURODDQJHEUXLNHUVYDQGHRYHULJH HUNHQGHJHGUDJVLQWHUYHQWLHVSODDWVYLQGHQ

•

'HHQLHXZVEULHIHHQFRPPXQLFDWLHPLGGHOGDWDOZHUGLQJH]HWLQYRRUJDDQGH MDUHQLVYDQZHJHKHWNRVWHQDVSHFWLQHLJHQEHKHHUJHQRPHQ

•

:HEVLWHQO,QLVJHVWDUWPHWKHWRQWZLNNHOHQYDQHHQQLHXZHZHEVLWH QO7LMGHQVKHWV\PSRVLXPµ7RHNRPVWYLVLHNZHWVEDUHMRQJHUHQHQGH DUEHLGVPDUNW¶LQMDQXDULLVGHQLHXZHZHEVLWHRQOLQHJHJDDQ,QGHORRS YDQLVELQQHQKHW]HOIGH&RQWHQW0DQDJHPHQW6\VWHHP&06 HHQ:RUN :LVHZHEVLWHRQWZLNNHOG

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•

,QMXQLLVHHQQLHXZVEULHISHUHPDLOYHUVWXXUGDDQFRQWDFWSHUVRQHQYDQVWLFKWLQJ (48,31HGHUODQG'HRQWZLNNHOLQJYDQGH1HGHUODQGVHYDULDQWYDQKHW

-$$59(56/$*_

     SURJUDPPDZHUGJHwQWURGXFHHUGHQHHQSULMVYUDDJZHUGDDQJHNRQGLJGYRRUKHW EHGHQNHQYDQHHQQDDPYRRUKHWQLHXZHWUDLQLQJVSURJUDPPD •

'HHGLWLHYDQDXJXVWXVVWRQGYROOHGLJLQKHWWHNHQYDQGHGRRURQWZLNNHOLQJYDQGH 1HGHUODQGVHYDULDQWYDQ(48,3723V(ULVYHUVODJJHGDDQYDQGHQHWZHUNGDJ YRRUKHWRQGHUZLMVGHSODQQLQJNZDPDDQGHRUGHHQGHXLWVODJYDQGHSULMVYUDDJ QDDUHHQQDDPYRRUKHWQLHXZHSURGXFW

•

,QVHSWHPEHUVFKUHYHQZHRYHURDGHUHVXOWDWHQYDQGH:RUN:LVHWUDMHFWHQLQ GHWRH]HJJLQJYDQHHQVXEVLGLHYDQKHW2UDQMHIRQGVYRRUKHWSURMHFW:RUN :LVH0DDWMHRS0DDWGHRQGHUVWHXQLQJYDQELMGHLPSOHPHQWDWLHYDQ ,QWHOOLJHQWH)RUPXOLHUHQ0RGXOH--,

•

,QQRYHPEHUVFKUHYHQZHRYHUGHSLORWVLQKHWNDGHUYDQGHRQWZLNNHOLQJYDQ 723VGHRQWYDQJVWYDQHHQ(XURSHVHVXEVLGLHYRRUGHRQWZLNNHOLQJYDQHHQ QLHXZSURJUDPPDYRRUMRQJHQVHQGHVWDWXVHQJURHLYDQKHW:RUN:LVH %HGULMYHQQHWZHUN2RNKHWRQOLQHJDDQYDQKHW1(7HQGH VDPHQZHUNLQJVRYHUHHQNRPVWYDQPHWGH:HUNVFKRROZHUGJHSUHVHQWHHUG

•

'HQLHXZVEULHIYDQGHFHPEHUEHYDWWHHHQMDDURYHU]LFKW

 *HPLGGHOGKHEEHQGHHQLHXZVEULHYHQHHQRSHQUDWLRDDQWDOJHRSHQGHH QLHXZVEULHYHQ YDQHQHHQGRRUNOLNUDWLRYDQ+LHUGRRUNDQJHFRQFOXGHHUG ZRUGHQJH]LHQGH]HSHUFHQWDJHVGDWGHHQLHXZVEULHILQHHQLQIRUPDWLHEHKRHIWH YRRU]LHWHQJHZDDUGHHUGZRUGWGRRUGHRQWYDQJHUV  LQGHSHUV 1DDUDDQOHLGLQJYDQHHQDDQWDODFWLYLWHLWHQYDQVWLFKWLQJ]LMQSHUVEHULFKWHQ YHUVWXXUGQDDUGHYDNSHUVMHXJG]RUJMXVWLWLH HQODQGHOLMNHPHGLD,QLVVWLFKWLQJ HHQDDQWDONHUHQLQGHPHGLDYHUPHOGHQZHODOVYROJW •

QDDUDDQOHLGLQJYDQKHWV\PSRVLXPµ7RHNRPVWYLVLHNZHWVEDUHMRQJHUHQHQGH DUEHLGVPDUNW¶]LMQDUWLNHOHQYHUVFKHQHQLQHQLHXZVEULHYHQYDQ=RUJHQ:HO]LMQ 0HWURKHW5HIRUPDWRULVFK'DJEODG9HUUXLPGH+RUL]RQQLHXZVIOLWVMHXJGHQ %LQQHQODQGV%HVWXXU

•

PHYURXZ,UPDYDQGHU9HHQGLUHFWHXUVWLFKWLQJLVJHwQWHUYLHZGGRRU5DGLR 9ODDUGLQJHQ+HWLQWHUYLHZKDGEHWUHNNLQJRSGHZHUN]DDPKHGHQYDQVWLFKWLQJ GHSUREOHPDWLHNYDQNZHWVEDUHMRQJHUHQRSGHDUEHLGVPDUNWHQGH:RUN:LVH V\VWHPDWLHNLQGHWRHOHLGLQJQDDUDUEHLGHQRIVFKROLQJ

•

LQKHW5HIRUPDWRULVFK'DJEODGLVHHQUHGDFWLRQHHODUWLNHOYHUVFKHQHQRYHUGH:RUN :LVHV\VWHPDWLHNHQGHUROYDQGH,7%¶HUYRRUNZHWVEDUHMRQJHUHQLQKHWNDGHUYDQ KHW$FWLHSODQ-HXJGZHUNORRVKHLG

•

LQ%1'H6WHPHHQUHJLRQDDOGDJEODGYHUVFKHHQHHQDUWLNHORYHUKHW:RUN:LVH :HUNSURJUDPPD$DQGHVODJHQGHXLWYRHUHQGHRUJDQLVDWLH352GLHPHWGLW :RUN:LVHSURJUDPPDZHUNW

•

$DOGHUV%5LMQ'YDQ6SUHQNHOHU/ -RQJHUHQSODQ.DQVHQHQ 8LWGDJLQJHQ%DFKHORURQGHU]RHN$FDGHPLH0HQVHQ0DDWVFKDSSLM6D[LRQ(QVFKHGH LQRSGUDFKWYDQGHSURMHFWOHLGHUYDQKHWMRQJHUHQSODQPHYURXZ0 (QJHOEHUWLQN8LWKHWRQGHU]RHNEOLMNWGDWGHJHEUXLNWHZHUNZLM]HYDQKHW MRQJHUHQSODQGH:RUN:LVHV\VWHPDWLHNDOV]HHUJRHGJHZDDUGHHUGZRUGW

-$$59(56/$*_

      %HXU]HQHQV\PSRVLD  •

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µ*ULMSMHNDQV¶GRRU,UPDYDQGHU9HHQDDQYHUWHJHQZRRUGLJHUVYDQKHW PLQLVWHULHYDQ9:6KHWPLQLVWHULHYDQ9HLOLJKHLG -XVWLWLHHQGH1HGHUODQGVH JHPHHQWHQDDQJHERGHQ

•

'LYRVDEXVWRXU'LYRVDRUJDQLVHHUGHHHQWZHHGDDJVHVWXGLHUHLVGRRU1HGHUODQGRS ]RHNQDDUERXZVWHQHQYRRUYHUQLHXZLQJ$DQGHEXVUHLVEHVWHPGYRRU'LYRVD OHGHQHQQDWLRQDOHRSLQLHOHLGHUVQDP,UPDYDQGHU9HHQGLUHFWHXUVWLFKWLQJ GHHO9HUQLHXZLQJLVQRGLJKHWJDDWRPZHUNYRRUMRQJHUHQPHWHHQKDQGLFDS MHXJG]RUJHQWDNHQURQGSDUWLFLSDWLH]RUJHQZHO]LMQ7LMGHQVGHUHLVZHUGJHVWRSW ELMLQWHUHVVDQWHLQLWLDWLHYHQGLHULFKWLQJJHYHQDDQGHRQWZLNNHOLQJYDQGHVRFLDOH GLHQVWYHUOHQLQJ

•

0HGLOH[VWXGLHELMHHQNRPVWµ$GROHVFHQWHQVWUDIUHFKW¶6WLFKWLQJYHU]RUJGHWLMGHQV GH]HELMHHQNRPVWQDKHWSOHQDLUHRFKWHQGSURJUDPPDHHQYHUGLHSLQJVVHVVLH'H LQWHJUDOH:RUN:LVHDDQSDNJHULFKWRSWRHOHLGLQJQDDUHQEHKRXGYDQDUEHLGHQRI VFKROLQJYRRUMRQJHUHQZHUGJHSUHVHQWHHUGWLMGHQVGHVHVVLHµ5HLQWHJUDWLHWHUXJ GHVDPHQOHYLQJLQ¶

•

91*-HXJGIHVWLYDO7LMGHQVGLWGRRUGH9HUHQLJLQJ1HGHUODQGVH*HPHHQWHQLQ VDPHQZHUNLQJPHWKHW1HGHUODQGV-HXJGLQVWLWXXWHQKHW$FWLHSURJUDPPD/RNDDO %HVWXXUJHRUJDQLVHHUGHIHVWLYDOSUHVHQWHHUGHVWLFKWLQJKDDUSURGXFWHQRSHHQ LQIRUPDWLHPDUNW

•

'DJYDQGH=RUJFR|UGLQDWRU7LMGHQVGH]HGDJJHRUJDQLVHHUGGRRUGH1HGHUODQGVH 9HUHQLJLQJYDQ6FKRROGHFDQHQHQ/HHUOLQJEHJHOHLGHUV19619/ RUJDQLVHHUGH VWLFKWLQJHHQZRUNVKRSJHWLWHOGµ6DPHQZHUNHQDDQYHUDQWZRRUGHOLMNGHQNHQ HQGRHQ¶7LMGHQVGHZRUNVKRSZHUGJHZHUNWPHWYHUVFKLOOHQGHFRPSRQHQWHQYDQ KHWSURJUDPPD(48,3HQZHUGHHQLQNLMNJHERGHQLQGHRQGHUGHOHQYDQKHW SURJUDPPD%RYHQGLHQZDVVWLFKWLQJYHUWHJHQZRRUGLJGRSGHLQIRUPDWLHPDUNW ZDDU]LMRRNKDDUDQGHUHLQWHUYHQWLHVHQSURJUDPPD¶VSUHVHQWHHUGH

 

-$$59(56/$*_



 -$$55(.(1,1* 

-$$59(56/$*_

Jaarrekening 2012 Stichting 180

Stichting 180

INHOUDSOPGAVE

Pagina

5.1 5.1.1 5.1.2 5.1.3 5.1.4 5.1.5 5.1.6 5.1.7

Jaarrekening 2012 Balans per 31 december 2011 Resultatenrekening over 2012 Kasstroomoverzicht over 2012 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling Toelichting op de balans per 31 december 2012 Toelichting op de resultatenrekening over 2012 Ondertekening door bestuurders en directie

1 2 3 4 7 10 14

5.2 5.2.1 5.2.2 5.2.3 5.2.4 5.2.5

Overige gegevens Vaststelling en goedkeuring jaarrekening Statutaire regeling resultaatbestemming Resultaatbestemming Gebeurtenissen na balansdatum Controleverklaring

15 15 15 15 15

Stichting 180

5.1 JAARREKENING

Stichting 180

5.1.1 BALANS PER 31 DECEMBER 2012 (na resultaatbestemming) Ref.

31 december 2012

31 december 2011 €

€

1.354

1.242

ACTIVA

Vaste activa Computerapparatuur Vlottende activa Voorraden Vorderingen en overlopende activa Liquide middelen

1

2 3 4

8.292 414.299 553.587

Totale activa

25.464 590.991 1.089.114 976.178

1.705.570

977.532

1.706.812

31 december 2012

31 december 2011 €

€

PASSIVA

Eigen vermogen Kapitaal Bestemmingsreserve Overige reserve

Voorzieningen Kortlopend schulden Crediteuren Belastingen en sociale premies Overige schulden en overlopende passiva

Totale passiva

5 5 5

96.077 79.544 408.533

6

7 8 9

96.077 98.066 579.314 584.153

773.456

796

-

71.683 48.080 272.819

509.050 45.864 378.442 392.583

933.355

977.532

1.706.812

ϭ

Stichting 180

5.1.2 STAAT VAN BATEN EN LASTEN OVER 2012 Ref.

2012

Begroting 2012

€ BATEN Bijdragen instellingen Inkomsten training en opleiding Certificaten Equip Overige inkomsten Totale baten LASTEN Personeelskosten Huisvestingskosten Communicatiekosten Kantoorkosten Afschrijvingskosten Administratiekosten ICT kosten Oprichtingskosten (nieuwe huisstijl) Kosten trainingen en opleidingen Productonderhoud Productontwikkeling Totale lasten

11 12 13 14

15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

€

600.043 391.779 188.373 544.660 1.724.855

596.963 369.483 190.000 526.540 1.682.986

1.017.037 414.815 65.075 1.702.539 3.199.466

1.085.206 90.490 98.862 109.306 416 93.096 119.362 113.863 20.976 192.929 1.924.507

983.041 86.040 89.600 113.930 2.000 82.700 70.000 73.400 56.500 125.000 1.682.211

805.866 107.746 78.153 114.459 310 196.254 219.063 53.805 271.205 2.285 1.349.626 3.198.772

-199.652

775

694

10.349

-

15.587

-189.303

775

16.282

BEDRIJFSRESULTAAT Financiële baten en lasten

2011

€

26

VOORDELIG/NADELIG SALDO

RESULTAATBESTEMMING 2012 Het resultaat is als volgt verdeeld: Toevoeging/(onttrekking): Overige reserves Productontwikkeling "vrijetijdsbesteding" Marketingplan Bestemmingsreserve implementatie TIS Bestemmingsreserve uitrol Work-Wise Duaal Bestemmingsreserve Leren van Delict Bestemmingsreserve Sova & AR op maat

2011

€

€

-170.781 -11.281 -30.000 36.600 -13.841 -189.303

164.009 -24.512 -120.000 -60.000 42.944 13.841 16.282

Ϯ

Stichting 180

5.1.3 KASSTROOMOVERZICHT 31-dec-2012

31-dec-2011

€

€

Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor: - afschrijvingen - mutaties voorzieningen

-199.652

416 796

694

310 1.212

Veranderingen in vlottende middelen - voorraden - vorderingen - kortlopende schulden (excl. schulden aan kredietinstellingen)

17.172 176.692

Ontvangen interest Betaalde interest Buitengewoon resultaat

44.587 -42.817

-540.773

Kasstroom uit bedrijfsoperaties

263.769 -346.908

265.539

-545.348

266.543

10.349 -

Totaal kasstroom uit operationele activiteiten

310

15.587 10.349

15.587

-534.999

282.131

Kasstroom uit investeringsactiveiten Investeringen materiële vaste activa Desinvesteringen materiële vaste activa Investeringen immateriële vaste activa Desinvesteringen immateriële vaste activa Investeringen deelnemingen en/of samenwerkingsverbanden Mutatie leningen u/g Overige investeringen in financiële vaste activa

-528 -

-1.552 -

-

-528

Totaal kasstroom uit investeringsactiviteiten

-1.552

Kasstroom uit financieringsactiviteiten Nieuw opgenomen leningen Aflossing langlopende schulden

-

Totaal kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie geldmiddelen

-

-

-535.527

280.578

Liquide middelen: 31-12-2011 31-12-2012 Mutatie:

1.089.114 553.587 -535.527

31-12-2010 31-12-2011

808.536 1.089.114 280.578

ϯ

Stichting 180

5.1.4 GRONDSLAGEN VAN WAARDERING EN RESULTAATBEPALING 5.1.4.1 ALGEMEEN Vestigingsplaats Naam: Adres: Postcode: Plaats:

Stichting 180 Dolderseweg 120 5734 BL Den Dolder

Stichting 180 is een kennis- en netwerkorganisatie die zich tot doel stelt de maatschappelijke positie van kwetsbare en risicojongeren te verbeteren. Dit doen zij door het aanbieden van gedragsinterventies en programma’s, trainingen, advies, audits, resultaatmetingen en dataverzameling aan organisaties die werken met jongeren. Stichting 180 is in 2011 ontstaan uit een fusie tussen de stichtingen Work-Wise en Equip en het onderbrengen van de tijdelijke beheerorganisatie Gedragsinterventies Jeugd. De Stichting 180 is een zelfstandige organisatie zonder winstoogmerk. Grondslagen voor het opstellen van de jaarrekening De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met RJ 640, uitgegeven door de Raad van Jaarverslaggeving. De jaarrekening is opgesteld in euro's. De jaarrekening is opgesteld uitgaande van de continuïteitsveronderstelling. Vergelijking met voorgaand jaar De grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd ten opzichte van voorgaand jaar. 5.1.4.2 GRONDSLAGEN VAN WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Activa en passiva Activa en passiva worden in het algemeen gewaardeerd tegen de verkrijgs- of vervaardigingsprijs. Indien geen specifieke waarderingsgrondslag is vermeld, vindt waardering plaats tegen de verkrijgingsprijs. Toelichtingen op posten in balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht zijn in de jaarrekening opgenomen. Gebruik van schattingen De opstelling van de jaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft.

ϰ

Stichting 180

Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgings- of vervaardigingsprijs onder aftrek van cumulatieve afschrijvingen en cumulatieve bijzondere waardeverminderingen. De afschrijvingstermijnen van materiële vaste activa zijn gebaseerd op de verwachte gebruiksduur van het vast actief. De afschrijvingen worden berekend als een percentage over de aanschafprijs volgens de lineaire methode op basis van de economische levensduur. De volgende afschrijvingspercentages worden hierbij gehanteerd: • Automatisering : 20 %. Voorraden Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of lagere opbrengstwaarde. Vorderingen Vorderingen worden opgenomen voor de nominale waarde. Indien noodzakelijk wordt een voorziening getroffen op de vorderingen op grond van verwachte oninbaarheid. Liquide middelen Liquide middelen bestaan uit kas en banktegoeden, met een looptijd korter dan twaalf maanden. Schulden Schulden worden opgenomen voor de geamortiseerde kostprijs (nominale waarde). Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld. Jubileumuitkeringen: Met betrekking tot andere uitgestelde beloningen is een voorziening voor jubileumuitkeringen aan personeel gevormd. De stichting volgt de wettelijke vergoedingen voor 12,5- , 25- en 40- jarig dienstverband voor werknemers werkzaam in de jeugdzorg. De berekening is gebaseerd op gedane toezeggingen, blijfkans en leeftijd. Financiële instrumenten Financiële instrumenten omvatten handels- en overige vorderingen, geldmiddelen, leningen en overige financieringsverplichtingen, handelsschulden en overige te betalen posten Financiële instrumenten worden bij de eerste opname verwerkt tegen reële waarde, waarbij (dis)agio en de direct toerekenbare transactiekosten in de eerste opname worden meegenomen. Indien instrumenten niet zijn gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de resultatenrekening, maken eventuele direct toerekenbare transactiekosten deel uit van de eerste waardering. Na de eerste opname worden financiële instrumenten op de hierna beschreven manier gewaardeerd. Verstrekte leningen en overige vorderingen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve rentemethode, verminderd met bijzondere waardeverminderingsverliezen. Stichting 180 heeft geen afgeleide financiële instrumenten (derivaten), geen financiële instrumenten die deel uit maken van een handelsportefeuille en geen gekochte leningen en obligaties.

ϱ

Stichting 180

5.1.4.3 GRONDSLAGEN VAN RESULTAATBEPALING Algemeen Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de baten en de lasten over het verslagjaar, met inachtneming van de hiervoor reeds vermelde waarderingsgrondslagen. De baten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben, uitgaande van de historische kosten. Verliezen worden verantwoord als deze voorzienbaar zijn; baten worden verantwoord als deze gerealiseerd zijn. Baten en lasten uit vooruitgaande jaren die in dit boekjaar zijn geconstateerd, worden aan dit boekjaar toegerekend. Pensioenen Stichting 180 heeft voor haar werknemers een toegezegde pensioenregeling. Hiervoor in aanmerking komende werknemers hebben op de pensioengerechtigde leeftijd recht op een pensioen welke afhankelijk is van leeftijd, salaris en dienstjaren. De regeling is ondergebracht bij het bedrijfstakpensioen Zorg en Welzijn. De pensioenrechten worden jaarlijks geïndexeerd, indien en voor zover de dekkingsgraad van het pensioenfonds (het vermogen van het pensioenfonds gedeeld door haar financiële verplichtingen) dit toelaat. Naar de stand van ultimo maart 2013 is de dekkingsgraad van het pensioenfonds 105%. In 2014 dient het pensioenfonds een dekkingsgraad van ten minste 105% te hebben. Het pensioenfonds verwacht hieraan te kunnen voldoen en voorziet geen noodzaak voor de aangesloten zorginstellingen om extra stortingen te verrichten of om bijzondere premieverhogingen door te voeren. Stichting 180 heeft geen verplichting tot het voldoen van aanvullende bijdragen in geval van een tekort bij pensioenfonds Zorg en Welzijn, anders dan het effect van hogere toekomstige premies. Grondslagen voor het opstellen van het kasstroomoverzicht Het kasstroom overzicht is opgesteld overeenkomstig de indirecte methode. Het geldmiddelbegrip bestaat uit de post liquide middelen, die onder de vlottende activa worden gerubriceerd. Ontvangen en betaalde interest wordt opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten.

ϲ

Stichting 180

5.1.5 TOELICHTING OP DE BALANS ACTIVA 1.

Vaste Activa 2012

2011

€

€

Computerapparatuur

1.354

1.242

Totaal

1.354

1.242

Het verloop van de materiële activa in het verslagjaar is als volgt weer te geven: 2012 € Boekwaarde per 1 januari Bij: investeringen Af: afschrijvingen Af: desinvesteringen

1.242 528 416 -

Boekwaarde per 31 december

2.

1.354

Voorraden 2012

2011

€

€

Voorraad trainingsmateriaal

8.292

25.464

Totaal

8.292

25.464

Toelichting: De voorraden zijn sterk afgenomen door een afwaardering van verouderde lesmaterialen. De oude materialen zijn niet bruikbaar voor trainingen en kunnen niet meer verkocht worden.

3.

Vorderingen en overlopende activa 2012

2011

€

€

Debiteuren Overige overlopende activa Actieplan Jeugdwerkloosheid Rente

375.984 27.965 10.349

477.467 44.880 53.057 15.587

Totaal

414.299

590.991

Toelichting: Het openstaande debiteurensaldo per 31 december 2012 is lager ten opzichte van 2011, doordat debiteuren eerder gefactureerd zijn. Onder de overige overlopende activa is de afrekening gebruikerskosten van het kantoorpand (€17.328) opgenomen. De vordering op het Actieplan is volledig afgewikkeld.

4.

Liquide middelen 2012

2011

€

€

Kas Rabobank rekening courant Rabobank spaarrekening

296 41.708 511.582

54 244.064 844.996

Totaal

553.587

1.089.114

ϳ

Stichting 180

5.1.5 TOELICHTING OP DE BALANS PASSIVA 5.

Eigen vermogen 2012

2011

€

€

Kapitaal Bestemmingsreserve Overige reserve

96.077 79.544 408.533

96.077 98.066 579.314

Totaal

584.153

773.456

Het verloop is als volgt weer te geven:

Saldo 1-jan-2012 €

Resultaatbestem. €

Overige mutaties €

Saldo 31-dec-12 €

Bestemmingsreserve Sova & AR op Maat

11.281 30.000 42.944 13.841

-11.281 -30.000 36.600 -13.841

-

79.544 -

Totaal bestemmingsreserve

98.066

-18.522

-

79.544

Bestemmingsreserve marketingplan Bestemmingsreserve implementatie TIS Bestemmingsreserve Leren van Delict

Het verloop is als volgt weer te geven: Overige reserve

Saldo 1-jan-2012 €

Resultaatbestem. €

579.314

Overige mutaties €

-170.781

Saldo 31-dec-12 € -

408.533

Toelichting: Een deel van het eigen vermogen is door het bestuur aangemerkt als bestemmingsreserve. Marketingplan: Opstellen marketingplan t.b.v. Work-Wise. In 2012 is het marketingplan afgerond. Implementatie TIS: Het landelijk uitrollen van het Traject Informatie Systeem. In 2012 is de bestemmingsreserve van €30.000 in zijn geheel verbruikt. Leren van Delict: Interventie die zich richt op het voorkomen dat jongeren opnieuw (gewelddadige) delicten plegen. Een gedeelte (75%) van het behaalde resultaat in 2012 op Leren van Delict is gedoteerd aan de bestemmingsreserve, t.b.v. verdere ontwikkeling van de module. Sova en AR op maat: Interventies gericht op sociale vaardigheden en agressie regulatie op maat. In 2012 is de gehele bestemmingsreserve verbruikt.

6.

Voorzieningen

Het verloop is als volgt weer te geven:

Saldo 1-jan-2012 €

Onttrekking €

Dotatie €

Saldo 31-dec-12 €

Jubilea voorziening

0

796

-

796

Totaal voorzieningen

-

796

-

796

Toelichting: In 2012 is een voorziening opgenomen t.b.v. toekomstige jubileu uitkeringen.

ϴ

Stichting 180

5.1.5 TOELICHTING OP DE BALANS PASSIVA 7.

Crediteuren 2012

2011

€

€

Crediteuren

71.683

509.050

Totaal

71.683

509.050

Toelichting: In 2012 is het crediteurensaldo aanzienlijk lager dan in 2011. In 2011 was er een groot bedrag aan eindafrekeningen t.b.v. het Actieplan jeugdwerkloosheid opgenomen. Dit actieplan is begin 2012 afgerond.

8.

Belastingen en sociale premies 2012

2011

€

€

Belastingen en sociale premies

48.080

45.864

Totaal

48.080

45.864

Toelichting: De post belastingen en sociale premies is in lijn met 2011.

9.

Overige schulden en overlopende passiva 2012

2011

€ Nog te betalen kosten Vooruitontvangen registratiebijdragen Equip Vooruitontvangen bedragen Te betalen lonen Te betalen pensioenpremie Te betalen vakantietoeslag Vakantiedagen

€ 95.338 86.870 36.317 8.043 5.098 25.337 15.817

110.334 226.870 9.240 7.312 1.733 22.953 -

272.819

378.442

Toelichting: Onder nog te betalen kosten is de huur van het kantoorpand á €63.000 opgenomen. De post vooruitontvangen registratiekosten Equip is met €140.000 afgenomen. Dit bedrag is besteed aan de ontwikkeling van een nieuwe trainingsmethode genaamd TOPs!. Vooruitontvangen bedragen is toegenomen door een subsidie (€27.308) welke gedeelte in 2013 besteed wordt. In 2012 is voor het eerst een reservering voor overlopende vakantiedagen opgenomen.

10. Niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen De jaarlijkse huurverplichting van de stichting bedraagt € 63.000. De huurovereenkomst is aangegaan voor de duur van 5 jaar, ingaande op 1 februari 2011 en eindigend op 31 december 2016. De huur is jaarlijks opzegbaar. De leaseverplichting van de auto bedraagt €883,09 per maand. Het leasecontract loopt van 22 oktober 2009 tot 22 oktober 2013. Indien voor die tijd 160.000 km. zijn bereikt, loopt het contract eerder af.

ϵ

Stichting 180

5.1.6 TOELICHTING OP DE STAAT VAN BATEN EN LASTEN BATEN 2012

Begroting 2012

€ 11. Bijdrage instellingen Jaarbijdrage Work-Wise Jaarbijdrage YOUTURN Bijdrage implementatie TIS Totaal bijdrage instelling

€

2011 €

400.520 199.523 600.043

400.520 196.443 596.963

750.265 166.772 100.000 1.017.037

391.779 391.779

369.483 369.483

414.815 414.815

140.000 48.373 188.373

140.000 50.000 190.000

65.075 65.075

100.290 437.920 6.450 544.660

525.540 1.000 526.540

1.280.766 420.717 1.056 1.702.539

1.724.855

1.682.986

3.199.466

12. Inkomsten training en opleiding Overige omzet trainingen en opleidingen Totaal inkomsten training en opleiding 13. Equip/ TOPs! Ontwikkeling Equip Nieuwe Stijl (TOPs!) Productonderhoud (registratie) Equip

14. Overige inkomsten Subsidie Actieplan Jeugdwerkloosheid Overige inkomsten Inkomsten PR materiaal en producten Totaal overige inkomsten Totale baten

Toelichting: Bijdrage instellingen: Instellingen die gebruik van de modules Work-Wise en/of YOUTURN betalen een jaarlijkse bijdrage. De module Work-Wise ondersteunt kwetsbare jongeren en risicojongeren een opleiding af te maken, een baan te krijgen en die weten te behouden. De module YOUTURN ondersteunt bij het aanleren van eigen verantwoordelijkheid. In 2011 is door de deelnemende instellingen van Work-Wise een eenmalige bijdrage betaald voor de implementatie van TIS (Traject Informatie Systeem). Inkomsten training en opleiding: Opbrengsten die volgen uit het geven van trainingen en het opleiden van trainers. Stichting 180 heeft verschillende trainingsprogramma's. Equip/TOPs!: Equip is een programma dat jongeren leert verantwoordelijkheid te nemen voor hun eigen denken en doen. Deelnemers betalen jaarlijks licentiekosten (certificaten) voor het gebruik van het Equip programma. Per 1 januari 2013 komt Equip te vervallen en wordt opgevolgd door TOPs!. Overige inkomsten : De ontvangen subsidie ten behoeve van het Actieplan Jeugdwerkloosheid is incidenteel. Het project startte op 15 september 2010 en kent een looptijd tot en met februari 2012. De subsidie is volledig verbruikt. Tevens is er een groot bedrag (€ 209.097) ontvangen voor de beheerstaken van gedragsinterventies en het opzetten van het systeem van monitoring en kwaliteitszorg. Het restant van de overige opbrengsten bestaat uit personele ondersteuning bij DJI, de overeenkomst met het Oranjefonds en opbrengsten uit secretariële ondersteuning.

ϭϬ

Stichting 180

5.1.6 TOELICHTING OP DE STAAT VAN BATEN EN LASTEN LASTEN 15. Personeelskosten 2012

Begroting 2012

€ Brutosalaris Lease auto Werving Reiskosten woon/werk Reis-/ onkostenvergoeding Opleiding, studie Teambuilding Bestuurskosten Overige personeelskosten Inhuur personeel Totaal personeelskosten

€ 746.333 9.975 14.669 21.369 3.920 2.366 4.644 24.736 257.195 1.085.206

838.541 12.000 2.000 15.000 15.000 25.000 5.000 5.000 5.500 60.000 983.041

2012 De personeelsformatie bedraagt (FTE)

2011 € 498.320 11.392 12.439 19.006 17.125 1.270 459 3.475 242.379 805.866

Begroting 2012 12,67

10,40

2011 8,92

Toelichting: De werkelijke personeelskosten zijn in 2012 hoger dan de begroting, doordat er extra personeel is ingehuurd t.o.v. de begroting. De post Brutosalaris is sterk gestegen t.o.v. 2011 doordat er minder personeelskosten ten laste van het Actieplan Jeugdwerkloosheid gebracht zijn. De overige personeelskosten zijn in 2012 gestegen doordat er een reservering is opgenomen voor vakantiedagen (€15.800) en een dotatie aan de voorziening jublieum (€800).

16. Huisvestingskosten 2012

Begroting 2012

€

€

Pand huur- & servicekosten Elektra/Gas/Water Schoonmaak Tuinonderhoud Verzekeringen Overige huisvestingskosten Totaal huisvestingskosten

63.000 5.118 5.912 8.004 4.026 4.430 90.490

2011 €

54.000 4.200 7.800 8.400 6.000 5.640 86.040

53.671 7.861 13.563 4.079 28.572 107.746

Toelichting: De werkelijke huisvestingskosten zijn in lijn met de begroting 2012. In 2011 waren de overige huisvestingkosten hoger in verband met het betrekken van het nieuwe kantoorpand.

17. Communicatiekosten 2012

Begroting 2012

€ Marketing Representatie Bezoek buitenlandse gasten Reis & verblijf internationaal Overige communicatiekosten Totaal communicatiekosten

€ 97.205 1.658 98.862

2011 €

80.000 2.500 3.100 2.500 1.500 89.600

74.348 3.804 78.153

Toelichting: De marktetingkosten vallen in 2012 hoger uit door de oplevering van de vernieuwde website en het communicatieplan.

ϭϭ

Stichting 180

5.1.6 TOELICHTING OP DE STAAT VAN BATEN EN LASTEN LASTEN 18. Kantoorkosten 2012

Begroting 2012

€

€

Huur externe vergaderruimte Beheer netwerk Kantoormateriaal Mobiele telefoon Vaste telefoon Papier & drukwerk Porti & vracht Kantine ITB-dag Diverse algemene kosten Totaal kantoorkosten

2011 €

1.621 44.249 10.195 9.492 4.529 9.030 7.149 9.326 7.117 6.598 109.306

2.000 65.000 7.000 14.280 5.950 5.000 3.000 6.000 5.700 113.930

8.916 43.161 9.245 7.664 7.672 10.530 6.238 7.953 6.019 7.060 114.459

Toelichting: De kantoorkosten zijn in lijn met zowel de werkelijke kosten van 2011 als de begroting 2012.

19. Afschrijvingskosten 2012

Begroting 2012

€

€

Afschrijving computerapparatuur Totaal afschrijvingskosten

416 416

2011 €

2.000 2.000

310 310

20. Administratiekosten 2012

Begroting 2012

€

€

Accountantskosten Advieskosten Salarisadministratie Financiële administratie Overige administratiekosten Totaal administratiekosten

25.305 30.263 2.707 32.857 1.964 93.096

2011 €

17.000 20.000 8.000 35.000 2.700 82.700

21.574 117.489 5.650 49.136 2.405 196.254

Toelichting: In 2011 waren de advieskosten, waaronder notariskosten en fiscale werkzaamheden, aanzienlijk hoger vanwege de oprichting van Stichting 180. In 2012 zijn hier geen extra kosten voor gemaakt.

21. ICT kosten 2012

Begroting 2012

€ Beheer CRS Traject informatiesysteem Overige ICT kosten Totaal ICT kosten

€ 30.660 76.385 12.317 119.362

2011 €

50.000 20.000 70.000

219.063 219.063

Toelichting: De inrichting en beheer van een CRS systeem is niet in de begroting van 2012 opgenomen. Dit resulteert in een forse overschrijding van de begroting op ICT kosten.

ϭϮ

Stichting 180

5.1.6 TOELICHTING OP DE STAAT VAN BATEN EN LASTEN LASTEN 22. Oprichtingskosten 2012

Begroting 2012

€

2011

€

Oprichtingskosten (nieuwe huisstijl) Totaal oprichtingskosten

€

-

-

53.805 53.805

Toelichting: In 2012 zijn er geen oprichtingskosten meer gemaakt.

23. Kosten trainingen en opleidingen 2012

Begroting 2012

€

€

Inhuur trainers per project Kosten trainingen opleidingen Totaal kosten trainingen en opleidingen

33.287 80.576 113.863

2011 €

59.400 14.000 73.400

134.729 136.476 271.205

Toelichting: De overschrijding op kosten trainingen en opleidingen in 2012 t.o.v. de begroting is te verklaren door een afboeking van verouderde lesmaterialen (Equip).

24. Productonderhoud 2012

Begroting 2012

€

€

YOUTURN Modules en systematiek Work-Wise Gedragsinterventies Totaal productonderhoud

14.200 6.776 20.976

2011 €

11.500 45.000 56.500

2.285 2.285

Toelichting: Aan het onderhoud van bestaande training modules is t.o.v. 2011 meer uitgegeven.

25. Productontwikkeling 2012

Begroting 2012

€ Actieplan Jeugdwerkloosheid Project Work-Wise Equip/ TOPs! Module "kiezen voor vrijetijdsbesteding" Overige producten Totaal productontwikkeling

€ 96.720 1.780 89.294 5.136 192.929

2011 €

45.000 70.000 10.000 125.000

1.282.603 61.788 5.236 1.349.626

Toelichting: De gemaakte kosten met betrekking tot het Actieplan Jeugdwerkloosheid betreft een eenmalig project. In 2012 is dit project afgerond. In 2012 is begonnen met het ontwikkelen van een nieuwe trainingsmodule, genaamd TOPs!.

Totale lasten

1.924.507

1.682.211

3.198.772

ϭϯ

Stichting 180

5.1.6 TOELICHTING OP DE STAAT VAN BATEN EN LASTEN FINANCIËLE BATEN EN LASTEN 26. Rentebaten 2012

Begroting 2012

€ Bankrente Totaal rentebaten

2011

€ 10.349 10.349

€ -

15.587 15.587

Toelichting: De ontvangen rente is in 2012 afgenomen, door een afname van de spaargelden.

27. Bezoldiging bestuurders De bezoldiging van de bestuurders is nihil.

5.1.7 Ondertekening door bestuurders en directie

Mevr. I. van der Veen

Dhr. R.J.W. de Bruijn

Mevr. Drs. H.A.M. Janssen- van Helvoort

Dhr. F. H. Candel

Dhr. G. F. Ruiten

Dhr. A.F.D van Veen

Dhr. M. Florijn

ϭϰ

Stichting 180

5.2 OVERIGE GEGEVENS

Stichting 180

5.2 OVERIGE GEGEVENS 5.2.1 Vaststelling en goedkeuring jaarrekening De jaarrekening is vastgesteld door de directeur en wordt goedgekeurd door het bestuur in zijn vergadering d.d. 24-06-2013. 5.2.2 Statutaire regeling resultaatbestemming In de statuten is geen artikel opgenomen met betrekking tot een regeling resultaatbestemming. 5.2.3 Resultaatbestemming Het resultaat wordt verdeeld volgens de resultaatverdeling in de resultatenrekening. 5.2.4 Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich geen gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan die invloed hebben op de situatie per balansdatum. 5.2.5 Controleverklaring De controleverklaring is opgenomen op de volgende pagina.

ϭϱ

Stichting 180

2.2.6 Controleverklaring

Stichting 180

2.3 OVERZICHT ESF-SUBSIDIABELE LASTEN Personeelskosten 2012

2011

€

€

Brutosalaris Inhuur personeel Totaal personeelskosten

99.004 15.660 114.664

97.044 3.621 100.664

Huisvestingskosten 2012

2011

€

€

Pand huur- & servicekosten Schoonmaak Totaal huisvestingskosten

-

-

Communicatiekosten 2012

2011

€

€

Marketing

679

22.621

Totaal communicatiekosten

679

22.621

Kantoorkosten 2012

2011

€

€

Beheer Netwerk Kantoormateriaal Mobiele telefoon Papier & drukwerk Porti & vracht Totaal kantoorkosten

1.558

24.153 1.221 25.374

1.558

Administratiekosten 2012

2011

€ Advieskosten Financiële administratie Totaal administratiekosten

€ -

-

ϭϱ

Stichting 180

2.3 OVERZICHT ESF-SUBSIDIABELE LASTEN ICT kosten 2012

2011

€

€

Traject informatiesysteem Totaal ICT kosten

73.707 73.707

67.830 67.830

Productonderhoud 2012

2011

€

€

Gedragsinterventies Modules en systematiek Work-Wise Totaal productonderhoud

14.200 14.200

-

Productontwikkeling 2012

2011

€

€

Productontwikkeling ESF-2

21.598

76.662

Totaal productontwikkeling

21.598

76.662

226.407

293.151

Totaal ESF subsidiabel

ϭϲ