No title

Piaci kitekintő Erste Alapkezelő Kommentár

2013.08.30 1 000 000 000

Jegyzet Az eszközvásárlási program mérséklése az USA-ban Az utóbbi hónapokban a tőkepiaci árfolyamok mozgását leginkább az amerikai eszközvásárlási program leállításával kapcsolatos hírek határozták meg. Az amerikai jegybank (Fed) a 2008-as válság kirobbanása óta már három alkalommal vetette be az eszközvásárlási programot, melyek során a központi bank állam- és jelzálogkötvényeket vásárolt a gazdaság élénkítése érdekében. A piacok rendkívül érzékenyen fogadták a hírt, mikor a központi bank május 22-én a jelenleg is érvényben lévő csomag -havonta 85 Mrd USD vásárlás- mérséklését helyezte kilátásba. A kötvényhozamok emelkedtek, a részvények és árupiaci termékek estek, a feltörekvő piacokból pénz vontak ki, azok devizája süllyedésbe kezdett. A mennyiségi program csökkentése még nem következett be, azonban a piac a legközelebbi Fed űlésre várja a bejelentést. A jegybanki nyilatkozat alapján az amerikai munkaerőpiacnak jelentős szerepe van a döntés meghozatalában. Addig nem kívánnak az alapkamathoz nyúlni, amíg a munkanélküliségi ráta el nem éri a 6,5%-os szintet, viszont a mennyiség lazítást már a 7%-os ráta eléréséig ki szeretnék vonni. A ráta szeptemberben 7,3%-ra esett, és a többi munkaerőpiaci statisztika is bizakodásra ad okot. A heti friss segélykérelmek száma szeptemberben 323 ezerre süllyedt, ami a válság kitörése óta a minimumnak számít, és a nem mezőgazdaságban foglalkoztatottak számának változása megfelelő szintre emelkedett. A májusi bejelentést követő piaci turbulencia azonban egyértelművé tette, hogy a pénzkivonást rendkívül óvatosan kell kezelni, hiszen a nem kívánatos hatások lefékezhetik az éppen csak beinduló növekedést. A hozamgörbe emelkedése drágítja a forrásokat, a jelzáloghozamok emelkedése pedig az ingatlanpiaci stabilizációt állíthatja meg és a lakosságnak okoz ismét fizetési nehézségeket. Arról nem is beszélve, hogy az állam is jelentős adóssággal rendelkezik, és a finanszírozás költsége sem mindegy. Ezek alapján a következő forgatókönyv valószínűsíthető: 2013. szeptember és 2014 nyara között a Fed fokozatosan kivezeti a programot, majd ezt követi a kamatemelési ciklus, amely legkorábban a 2014. év végével indul be. A tengerentúli jegybanki politikai az elkövetkező hónapokban vékony jégen jár: a FED úgy fog lassan és óvatosan elindulni a mennyiségi lazítás kivezetésének irányába, hogy közben a rendelkezésére álló valamennyi eszközzel próbálja majd tompítani a kötvénypiaci hozamok emelkedését. Az elmúlt hetek alapján úgy tűnik, hogy ennek fő eszköze a QE és az irányadó kamatszint közötti különbségek hangsúlyozása lesz - azaz a FED hiába vezeti majd ki lassan állampapír és MBS vásárlási programját, az irányadó kamatszint még ezt követően is jó ideig 0% közelében fog maradni.

Nemzetkö A visszavon hangulato beavatkoz beszerzés hónap szemben jegyzését,

Hazai A ráta a következe Nem hogy A kapcsolato

Hazai A százaléko az beszámoló mutatott

A Fed bejelentésének a hatása USA 10 éves államkötvény

S&P 500 index 1750

2.9

9.5

1700

2.7

8.5

1650

2.5

7.5

1600

2.3

1550

2.1

1500

1.9

5.5

1450

1.7

4.5

1400

1.5

3.5

6.5

3 hó

MSCI EM Currency index

EMBI Global spread 450 400

1700

25 20 15 10 5 0 -5 -10

1680

1660 350

1640

300

1620 1600

250 200

1580

1560

c ú

Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.

E-mail: [email protected]

Tel: 06 1 484 1778

Kapcsolat Erste Vienn 1082

Jogi nyilatkozat Jogi Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem 1 Alapkezelő


2013.08.30

Piaci folyamatok

Nemzetközi részvénypiac A júliusi fellélegzés után augusztusban ismét előtérbe kerültek az amerikai jegybank, a Fed piactámogató intézkedéseinek visszavonásával kapcsolatos aggodalmak. Ennek hatására az amerikai kötvényhozamok új idei csúcsokra emelkedtek. A hangulatot tovább rontotta, hogy a hónap végén megnőtt a nemzetközi feszültség a Szíriában tervezett amerikai katonai beavatkozás miatt. Így aztán hiába jelentek meg többségében kedvező makrogazdasági adatok - európai GDP-növekedés, beszerzési menedzserindexek, amerikai munkanélküliségi ráta - a részvénypiacok átlagosan 2-3 százalékot süllyedtek a hónap folyamán. A devizapiacokon folytatódott a feltörekvő piaci devizák gyengülése, a dollár kissé erősödött az euróval A szemben. Az árupiacok viszont nagyon erős hónapot zártak, a közel-keleti feszültségek 6 százalékkal emelték meg az olaj vánnak jegyzését, az arany is több, mint 5 százalékkal drágult. os ad Hazai kötvény- és devizapiac és A piaci szereplőket kissé meglepve 20 bázispontos kamatcsökkentést jelentett be a Magyar Nemzeti Bank, amivel az irányadó ráta 3,80 százalékra került. Az éven belüli hozamok ennek eredményeként még tudtak tovább csökkenni augusztus folyamán, kezelni, a kedvezőtlenebbé vált nemzetközi hangulat hatására azonban a hosszabb lejáratoknál 20-30 bázispontos hozamemelkedés a következett be. A legfrissebb inflációs adat - 1,8 százalék - nem mutatott érdemi eltérést az utóbbi hónapokban megszokottól. fizetési Nem volt érdemi piaci hatása annak sem, hogy a kormány bejelentette az IMF által nyújtott hitel teljes visszafizetését, illetve sem hogy a GDP a második negyedévben minimális növekedést mutatott, valamint a beruházások is pozitív tartományba lendültek. A forint tovább gyengült az euróval szemben, amiben a nemzetközi hatások mellett az új devizahiteles mentőcsomaggal a kapcsolatos spekulációk is szerepet játszottak.

solatos az nkítése lévő és

a a matszint az

Hazai részvénypiac A magyar tőzsde augusztusban lényegében a nemzetközi részvénypiacokkal megegyező teljesítményt nyújtott, a BUX 2 százalékot esett, amivel visszakerült az év eleji szintjére. Az új devizahiteles mentőcsomaggal kapcsolatos félelmek nyomán az OTP több mint 6 százalékot esett, de a Molnak is 4 százalék fölötti veszteséget kellett elkönyvelnie. A megugró árbevételről beszámoló Richter viszont közel 6 százalékkal kapaszkodott feljebb, s ugyanennyit drágult a Rába is, mely rekordprofitot mutatott ki az első félév után. Az MTelekom 2 százalékkal került magasabbra.

Ábrakészlet Részvényindexek alakulása

Magyar hozamgörbék (%) 70%

9.5

60% 8.5

50%

7.5

40%

6.5

30% 20%

5.5

10% 4.5

0%

3.5

-10% 3 hó

6 hó Jelenlegi

25 20 15 10 5 0 -5 -10

12 hó

3 év

1 hónappal korábban

5 év

10 év

Gyengülés Gyengülés

Erősödés

magyar forint török líra


Nikkei 225

Dax

S&P 500

1 évvel korábban

Az euró árfolyamának relatív alakulása régiós devizákban (%, 2012.08.31=bázis)

cseh korona új román lej

15 év

1 hónap

FTSE 100

BUX

MSCI EM

1 év

Hazai részvények árfolyamának relatív alakulása (2012.08.31=100) 150 140 130 120 110 100 90 80 70

lengyel zloty OTP


MOL

Magyar Telekom

Richter

Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. nem Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 2

Megjegyzés

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok A nem Alapkezelő

éseinek A katonai ekedés, a euróval olaj

ányadó yamán, elkedés . illetve . maggal


2013.08.30

Piaci hozamok* és devizaárfolyam változások Referencia indexek teljesítménye

deviza

YTD**

1 hó

6 hó

1 év

3 év

Hazai államkötvény RMAX

HUF

3.90%

0.40%

2.72%

6.70%

6.46%

CMAX

HUF

3.82%

-0.30%

2.14%

9.73%

8.66%

MAX

HUF

3.94%

-0.40%

2.15%

10.41%

9.02%

Nemzetközi kötvény Credit Suisse High Yield Bond

USD

2.82%

-0.78%

0.95%

7.48%

9.64%

Citigroup World BIG EUR Index

EUR

-4.76%

0.25%

-3.25%

-9.45%

-0.08%

BUX S&P 500

HUF USD

0.14% 16.44%

-1.91% -3.13%

-3.22% 7.81%

3.91% 16.10%

-6.91% 15.88%

DAX MSCI World Free

EUR USD

6.45% 11.00%

-2.09% -2.33%

4.67% 4.81%

16.24% 15.13%

11.00% 10.87%

MSCI All Country World

USD

7.95%

-2.28%

2.69%

12.99%

9.26%

CETOP 20

EUR

-11.64%

2.51%

-6.88%

-0.50%

-5.61%

300.6

3.18%

0.17%

1.45%

6.01%

4.63%

226.9

2.71%

0.50%

0.50%

0.44%

0.18%

244.0

1.20%

0.08%

0.49%

3.31%

9.67%

1395.2

-15.74%

5.27%

-11.68%

-17.54%

3.80%

Hazai és nemzetközi részvény

Deviza*** EUR/HUF (hó végi záróárfolyam)

2 USD/HUF (hó végi záróárfolyam) nyomán vételről CHF/HUF (hó végi záróárfolyam) dprofitot Egyéb Arany $/uncia (hó végi záróárfolyam)

Piaci teljesítmények ábrája - 1 hó és YTD hozamok Kötvény

Részvény

Egyéb

CI EM

r

Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.


Megjegyzés Tel: 06 1 484 1778

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes

Jogi nyilatkozat Jogi jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok

A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. Alapkezelő 3


2013.08.30

Eszközalapok hozama* Eszközalap neve

deviza

YTD**

1 hó

6 hó

1 év

ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap

HUF

3.25%

0.31%

2.33%

5.36%

ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap

HUF

3.23%

0.36%

2.55%

5.17%

ERSTE Globe Állampapír Eszközalap

HUF

3.98%

-0.17%

2.34%

10.54%

ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap

HUF

4.24%

0.43%

3.02%

6.75%

ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap

HUF

-1.46%

-1.06%

-3.49%

1.86%

ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap

HUF

9.66%

-1.69%

5.02%

11.90%

ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap

USD

-9.31% USD

5.06%

-8.62%

-10.14%

3 év 5.51% Az - Alap havi 8.52% MNB 6.92% vásároltunk -6.73% hónaposak, gasabb 10.71% tosan - ebben elhelyezett folyamatos 17

Az stabilan biztosítson Az jellemző rövid

Megjegyzések: *Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre. **YTD (year to date) előző év utolsó napjától az adott dátumig terjedő időszak. ***Devizaárfolyamok esetében a pozitív értékek a forint leértékelődését (gyengülését) jelentik.

Eszközalapok teljesítményének ábrája - 1 hó és YTD hozamok Pénzpiaci

Kötvény

Ingatlan

Részvény

Árupiaci Az változás

Az Erste konstrukció alapokat hozamszintek

Megjegyzés: Az oszlop jelenti a YTD, a pont a havi hozamot. Kapcsolat Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt. 1082 Budapest, Baross u. 1.


Tel: 06 1 484 1778

Kapcsolat Erste Vienna 1082

Jogi nyilatkozat Jogi gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített Felhívjuk ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. hozamok költségeket számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste A Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. nem 4 Alapkezelő

Pénzpiaci Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2013.08.30

ERSTE Globe Pénzpiaci Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap által tartott Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap duration-je 0,22 és 0,26 év között mozgott. A havi esedékességekből túlnyomórészt új betéteket, MNB kötvényeket és rövid lejáratú állampapírt vásároltunk. Az új betétlekötések jellemzően 3-6 hónaposak, és az értékpapírpiaci hozamoknál magasabb kamatokkal kerültek lekötésre. A folyamatosan csökkenő hazai rövid kamatkörnyezet miatt ebben a hónapban is a forintra fedezett, devizában elhelyezett betétek aránya mutatott jelentős arányt. A folyamatos likviditás biztosításához a portfólió kb. 17%-át tartjuk kéthetes MNB kötvényekben.

1 hó

0.31%

Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.29

3 hó

1.03%

2.27

6 hó

2.33%

2.25

1 év

5.36%

3 év

5.51%

2.19

YTD

3.25%

2.17

Befektetési cél

Legnagyobb pozíciók

Az Eszközalap célja, hogy a befektetők részére stabilan növekvő, biztonságos megtakarítási formát biztosítson. Az Eszközalap pénzpiaci alapokat tartalmaz, melyek jellemző befektetései: betét, MNB kötvény, repo és rövid lejáratú DKJ.

Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap

Az A következtében hozamemelke mens és mennyiségű, magyar feletti)

2.23 2.21

2.15 2.13

Legfontosabb adatok 100.0%

Deviza

HUF

Ajánlott minimális időtáv Referencia Index

Az kihasználása hazai pénzpiaci érdekében Az alacsony kötvényalapo 1 hó RMAX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Kategória Kockázati besorolás

*Éven belül nominális, éven túl évesített hozamok kerültek megjelenítésre.

ERSTE Globe Tőkevédett Eszközök Forint Eszközalap Kommentár

Hozam*

Árfolyam alakulás az elmúlt évben

Az Eszközalap összetételében augusztusban jelentős változás nem történt.

1 hó

0.36%

1.10

3 hó

1.01%

1.09

6 hó

2.55%

1.08

1 év

5.17%

1.07

3 év

-

1.06

YTD

3.23%

1.05

Az Részvény BUX A csökkent MOL 1 erősödött előző jelentős

1.04 1.03

Befektetési cél


Az Eszközalap hozamát a legnagyobb részét kitevő Erste Tőkevédett Alapok Alapja határozza meg. Ez a konstrukció pénzpiaci és származtatott tőkevédett alapokat tartalmaz, melynek célkitűzése a pénzpiaci hozamszinteket meghaladó hozam elérése.

Erste Tőkevédett Alapok Alapja

76.2%


17.5%

Legfontosabb adatok

Kockázati besorolás

Az kínál hazai pénzpiaci hazai telének közepes


3-5 év RMAX Index

Indulás dátuma

2011.03.01

Deviza Kategória

HUF




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat gjelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített ségeket. hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket. számára Erste A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 5

Kapcsolat Erste Vienna 1082 Jogi Felhívjuk hozamok költségeket A nem Alapkezelő

Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2013.08.30

ERSTE Globe Állampapír Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az elmúlt hónapot is a rendkívüli volatilitás jellemezte. A hónap végére egy jelentősebb eladói hullám következtében a görbe hosszú végén jelentős hozamemelkedés következett be: a 15 éves szegmens 7,00%, a 10 éves 6,70% fölé emelkedett. A 2 és az 5 éves szegmensben továbbra is nagy mennyiségű, euróban denominált, forintra fedezett magyar állampapír állományt tartunk (arányuk 20% feletti).

1 hó

-0.17%


3 hó

-1.04%

6 hó

2.34%

1 év

10.54%

2.33

3 év

8.52%

2.28

YTD

3.98%

2.23

A kerültek vonásával vább nemzetközi katonai többségében GDP rikai san MSCI

2.53 2.48 2.43 2.38

2.18 2.13

Befektetési cél


Az Eszközalap célja a hazai kamatkonvergencia kihasználása a minél magasabb hozam elérése érdekében. Az Eszközalap főként rövid és hosszú futamidejű kötvényalapokba fektet.

Erste Rövid Kötvény Alap

41.7%

Erste XL Kötvény Alap

39.0%

Legfontosabb adatok Deviza

HUF

Kategória

hazai kötvény


közepes


2 év Max Comp.

Indulás dátuma

2001.11.22

Az kínál


ERSTE Globe Belföldi Részvény Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az Eszközalap által tartott Erste Hazai Indexkövető Részvény Alap jelenleg 92,05%-ban tartalmazza a BUX index tagjait. A BUX index értéke augusztusban 1,91%-kal csökkent. A blue chip-ek közül az OTP 6,42%-kal, a MOL 4,20%-kal gyengült, míg a Magyar Telekom 1,94%-kal, a Richter Gedeon pedig 5,78%-kal erősödött. Ez utóbbi emelkedés folytatása volt az előző havinak, amit a részvények likviditásának jelentős növekedése okozott.

1 hó

-1.06%

3 hó

-7.38%

6 hó

-3.49%

1.91

1 év

1.86%

1.88

3 év

-6.73%

1.85

YTD

-1.46%

Befektetési cél


Az Eszközalap a hazai részvénypiac teljesítményéből kínál részesedést. Tőkéjének legnagyobb részét a hazai részvények teszik ki a BUX Index összetételének megfelelően.

Árfolyam alakulás az elmúlt évben 2.00

Az augusztus

1.97 1.94

1.82 1.79 1.76 1.73

Erste Hazai Indexkövető Részv. A Erste Tőkevédett Pénzpiaci Alap

Legfontosabb adatok 92.7% 7.2%

Deviza

HUF

Kategória

részvény


magas


5 év BUX Index

Indulás dátuma

2001.11.22

Az ingatlanok kedvező Alapkezelő valamint




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat jelenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 6 Alapkezelő

Részvény Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2013.08.30

ERSTE Globe Nemzetközi Részvény Eszközalap Kommentár

Hozam*

A júliusi fellélegzés után augusztusban ismét előtérbe kerültek a Fed piactámogató intézkedéseinek visszavonásával kapcsolatos aggodalmak. A hangulatot tovább rontotta, hogy a hónap végén megnőtt a nemzetközi feszültség a Szíriában tervezett amerikai katonai beavatkozás miatt. Így aztán hiába jelentek meg többségében kedvező makrogazdasági adatok - európai GDP-növekedés, beszerzési menedzser-indexek, amerikai munkanélküliségi ráta - a részvénypiacok átlagosan 2-3 százalékot süllyedtek a hónap folyamán. Az MSCI WF index augusztus folyamán 2,3%-ot esett.

1 hó

-1.69%


3 hó

-0.15%

6 hó

5.02%

1.11

1 év

11.90%

1.08

3 év

10.71%

YTD

9.66%

Befektetési cél


Az Eszközalap a globális részvénypiacok hozamából kínál részesedést.

ESPA Stock Global HUF

89.9%


10.1%

Az megkezdett elérte szintjét mozgóátlag, sokszor viszont kockázatok szűkülése

1.20 1.17 1.14

1.05

1.02 0.99 0.96 0.93


HUF

Kategória

részvény


magas


5 év MSCI AC WF

Indulás dátuma

2001.11.22

Az értékének


ERSTE Globe Ingatlan Dominanciájú Vegyes Eszközalap Kommentár

Hozam*


Az Eszközalap által tartott Erste Ingatlan Alap augusztus folyamán nem vásárolt újabb ingatlanokat.

1 hó

0.43%

1.83

3 hó

1.42%

1.81

6 hó

3.02%

1 év

6.75%

3 év

6.92%

1.73

YTD

4.24%

1.71

1.79 1.77 1.75

1.69 1.67

Befektetési cél


Az Eszközalap által célja, hogy a portfóliójába kerülő ingatlanok hosszú távú bérbeadása által stabil és kedvező mértékű hozamot érjen el forintban. Az Alapkezelő főként irodai és kereskedelmi ingatlanokba, valamint biztonságos pénzpiaci eszközökbe fektet.

Erste Ingatlan Alap Erste Tőkevédett Likviditási Alap

Legfontosabb adatok 94.1% 5.9%

Deviza

HUF

Kategória

ingatlan


közepes


1 év BIX

Indulás dátuma

2005.07.29




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

Kapcsolat Erste Vienna I 1082 Budapes Jogi Felhívjuk hozamok költségeket

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára A Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste nem Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 7 Alapkezelő

Alternatív Eszközalapok Erste Alapkezelő Kommentár

2013.08.30

ERSTE Globe Arany Nyíltvégű Forint Eszközalap Kommentár

Hozam*

Az arany augusztusban folytatta az előző hónapban megkezdett száguldását és újabb 5%-os emelkedéssel elérte az 1400 dollár feletti első komoly ellenállási szintjét. Efölött nem sokkal húzódik a 200 napos mozgóátlag, amely a korábbi évtizedes emelkedésben sokszor támaszként a tavaly bekövetkezet fordulat óta viszont ellenállásként működött. A lefelé mutató kockázatok közül a legerősebb a globális likviditásbőség szűkülése.

1 hó

5.06%


3 hó

1.06%

6 hó

-8.62%

1.47

1 év

-10.14%

1.42

3 év

-

YTD

-9.31%

1.62 1.57 1.52

1.37 1.32 1.27 1.22 1.17

Befektetési cél


Az Eszközalap célja, hogy az ügyfelek az arany értékének változásából részesedjenek.

JB Physical Gold ETF

76.4%


23.6%


USD

Kategória

árupiaci


magas


3 év London Gold PM

Indulás dátuma

2010.03.08




Tel: 06 1 484 1778

Jogi nyilatkozat elenített Felhívjuk ügyfeleink szíves figyelmét, hogy a múltbeli teljesítmények nem nyújtanak garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve! A megjelenített további hozamok nem veszik figyelembe az alkalmazandó adókat, a kezdeti költségeket és az eszközalapok tartásával kapcsolatos további költségeket.

számára A kiadványban foglalt információk nem teljes körűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, ügyfeleink számára Erste nem szolgálhatnak hivatkozási alapként, ennek megfelelően e kiadvány alapján az Erste Vienna Insurance Group Biztosító Zrt.-vel és az Erste Alapkezelő Zrt.-vel szemben igény nem érvényesíthető. 8

No title

Recommend Documents