No title

The original consolidated financial statements included herein are in in Indonesian language.

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2012 And 2011 And January 1, 2011/December 31, 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2012 Dan 2011 Dan 1 Januari 2011 /31 Desember 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Disajikan Kembali (lihat Catatan 4) / As Restated (see Note 4) 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 / January 1, 2011/ December 31, 2010

31 Desember / December 31, Catatan/ Notes

2012

2011

ASET Kas dan setara kas Piutang hasil investasi Piutang asuransi Piutang premi Piutang reasuransi

ASSETS 2e,2f,2aa,5,33,36,37 2e,2f,6,33,36,37

2t

Aset reasuransi

2f,2aa,10,36,37

Aset keuangan Pinjaman dan piutang Deposito berjangka Pinjaman polis Piutang lain-lain Efek dan reksadana yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek yang tersedia untuk dijual

2e,2f,8,33,36,37

1.334.770

Cash and cash equivalents

18.992

16.759

21.161

Investment income receivables

54.907 19.829

46.443 16.670

44.846 7.901

Insurance receivables Premium receivables Reinsurance receivables

74.736

63.113

52.747

Total insurance receivables

77.034

64.286

71.655

Reinsurance assets

167.727 8.633 8.234

Financial assets Loans and receivables Time deposits Policy loans Other receivables

794.620 10.005 16.245

Jumlah aset keuangan

JUMLAH ASET

1.691.483

2e,2f,2aa,7,33,36,37

Jumlah piutang asuransi

Biaya dibayar di muka Investasi pada entitas asosiasi Properti investasi - bersih Aset tetap - bersih Biaya akuisisi ditangguhkan Pajak dibayar di muka Aset lain-lain Aset pajak tangguhan

1.216.816

2h 2e,2k,9 2m 2l,2p,11 2o

2bb,15

409.538 16.357 12.992

2.433.376

1.781.602

1.537.819

Securities and mutual funds at fair value through profit or loss

503.629

733.745

484.085

Available-for-sale securities

3.757.875

2.954.234

2.206.498

Total financial assets

3.919

2.400

1.835

Prepaid expenses

7.850.614 2.647 39.584 586 5.567 10.723

6.794.420 2.791 32.558 7.792 10.104

5.858.377 29.097 871 919 6.518 8.308

Investment in associates Investment properties - net Fixed assets - net Deferred acquisition costs Prepaid tax Other assets Deferred tax assets

13.059.093

11.639.940

9.592.756

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

1

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continuedd) December 31, 2012 And 2011 And January 1, 2011/December 31, 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012 Dan 2011 Dan 1 Januari 2011 /31 Desember 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Disajikan Kembali (lihat Catatan 4) / As Restated (see Note 4) 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 / January 1, 2011/ December 31, 2010


2012

2011

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Hutang asuransi Hutang reasuransi Hutang komisi Hutang klaim

LIABILITIES 2f,2aa,36,37 2e,2t,13,33 2e,2x,14,33 2u,12

Jumlah hutang asuransi

Hutang dagang dan lain-lain Hutang pajak Beban masih harus dibayar Hutang lain-lain

15 2f,17,36,37 2f,16,36,37

Jumlah hutang dagang dan lain-lain

Liabilitas asuransi Premi yang belum merupakan pendapatan 2s,18 Estimasi liabilitas klaim 2f,2u,18,36,37 Pendapatan premi ditangguhkan 18 Liabilitas manfaat polis masa depan 2f,2v,18,36,37 Provisi yang timbul dari kerugian tes kecukupan liabilitas 2f,2w,18,36,37 Jumlah liabilitas asuransi Imbalan pasca kerja karyawan JUMLAH LIABILITAS Akumulasi dana tabarru Goodwill negatif

2z,19

34.858 25.865 33.937

29.845 27.861 20.438

26.280 22.441 9.144

Insurance payables Reinsurance payables Commission payables Claims payable

94.660

78.144

57.865

Total insurance payables

6.250 21.544 33.440

5.394 10.462 22.691

5.974 13.202 16.816

Trade and other payables Taxes payables Accrued expenses Other payables

61.234

38.547

35.992

Total trade and other payables

Insurance liabilities 110.284

109.573

100.594

86.725

85.602

94.253

60.369

55.301

39.565

3.240.670

3.193.201

2.448.796

67.110

42.074

-

3.565.158

3.485.751

2.683.208

Total insurance liabilities

17.891

12.968

10.398

Estimated liability for post employment benefits

3.738.943

3.615.410

2.787.463

TOTAL LIABILITIES

5.255

6.073

-

Accumulated tabarru’s funds

-

-

24.901

Negative goodwill


2

Unearned premium Estimated claims liability Deferred premium income Liability for future policy benefits Provision for losses arising resulting from liability adequacy test



PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continuedd) December 31, 2012 And 2011 And January 1, 2011/December 31, 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2012 Dan 2011 Dan 1 Januari 2011 /31 Desember 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Disajikan Kembali (lihat Catatan 4) / As Restated (see Note 4)


2012

2011

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 / January 1, 2011/ December 31, 2010

EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Modal dasar 9.492.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 4.068.323.920 saham 20 Tambahan modal disetor - bersih 2n, 21 Modal saham yang diperoleh kembali 2q,20 Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Komponen ekuitas lainnya

EQUITY

Equity Attributable to the Owners of the Parent Capital stock - Rp 250 par value per share Authorized - 9,492,000,000 shares

1.017.081

1.017.081

1.017.081

Issued and fully paid 4,068,323,920 shares

33.334

33.334

33.334

Additional paid in capital - net

(7.547)

(7.547)

(7.547)

33.000 4.383.331 12.758

31.000 3.587.789 (4.531)

29.000 2.930.692 (3.577)

Treasury stock Retained earnings Appropriated Unappropriated Other reserves

Jumlah

5.471.957

4.657.126

3.998.983

Total

Kepentingan Nonpengendali

3.842.938

3.361.331

2.781.409

Non-controlling Interests

JUMLAH EKUITAS - BERSIH

9.314.895

8.018.457

6.780.392

TOTAL EQUITY - NET

13.059.093

11.639.940

9.592.756

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY - NET

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS - BERSIH


3



PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For The Years Ended December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Disajikan Kembali (lihat Catatan 4)/ As Restated (see Note 4) Catatan/ Notes

2012 PENDAPATAN Pendapatan premi Premi bruto Premi reasuransi Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan Kenaikan pendapatan premi disesikan kepada reasuradur Jumlah pendapatan premi - bersih Pendapatan komisi Hasil investasi - bersih Laba penjualan efek- bersih Laba yang belum direalisasi dari efek dan reksa dana pada nilai wajar melalui laba atau rugi Penghasilan lain-lain Jumlah Pendapatan BEBAN Klaim bruto dan manfaat Klaim bruto Klaim reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi liabilitas klaim Kenaikan liabilitas manfaat polis masa depan Kenaikan provisi yang timbul dari tes kecukupan liabilitas Kenaikan liabilitas asuransi yang disesikan kepada reasuradur

23 2s

2.465.005 (98.396)

2011

2.622.783 (82.599)

REVENUE Premiums revenue Gross premiums Reinsurance premiums Increase in unearned premiums Increase in premium income ceded to reinsurancer

711

8.979

(7.667)

(12.970)

2.359.653 7.592 232.428

2y,24

2.536.193 4.880 188.207

21.580

2y,25

6.711

99.891 28.919

2y,26 27

6.189 30.052

Net premiums income Commisson income Net investment income Gain on sale of marketable securities - net Unrealized fair value gain on securities and mutual funds at fair value through profit or loss Other income

2.772.232

Total Revenue

2.750.063

1.123

(8.651)

49.048

779.333

25.055

42.038

(948)

4.671

EXPENSES Gross claims and benefits Gross claims Reinsurance claims incraese (decrease) in estimated claims liability Increase in liability for future policy benefit Increase in provision for losses arising from liability adequacy test Increase in insurance liabilities ceded to reinsurers

2.152.289

2.320.093

Total claims and benefits - net

165.971 115.501

Acquisition cost Operating expense

2.491.699

2.601.565

Total Expenses

258.364

170.667

INCOME BEFORE SHARE OF NET INCOME OF ASSOCIATES

Bagian laba bersih dari entitas asosiasi

1.019.537

878.432

Share of net income of associates

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

1.277.901

1.049.099

INCOME BEFORE INCOME TAX

Jumlah beban klaim dan manfaat - bersih Beban akuisisi Beban usaha Jumlah Beban LABA SEBELUM BAGIAN BERSIH DARI ENTITAS ASOSIASI

2.118.569 (40.558)

2u,28

189.987 149.423

29 2y,30

1.533.253 (30.551)

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

(14.354) 621

2bb,15 (13.954) 1.796

INCOME TAX EXPENSES Current Deferred

Jumlah Beban Pajak Penghasilan Bersih

(13.733)

(12.158)

Total Income Tax Expense Net

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

1.264.168

1.036.941

NET INCOME FOR THE YEAR


4



PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (continuedd) For The Years Ended December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Disajikan Kembali (lihat Catatan 4)/ As Restated (see Note 4) Catatan/ Notes

2012

2011

PENDAPATAN KOMPREHESIF LAIN Penyesuaian nilai wajar efek tersedia untuk dijual Bagian pendapatan komprehensif lainnya dari entitas asosiasi JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah LABA BERSIH PER SAHAM YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

7.841

(5.796)

Adjustment in fair value of available-for-sale investment

22.131

2.741

Portion of other comprehensive income of associates

1.294.140

1.033.886

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

789.649 474.519

641.972 394.969

Income attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

1.264.168

1.036.941

Total

819.621 474.519

647.879 386.007

Total comprehensive income attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interests

1.294.140

1.033.886

Total BASIC EARNINGS PER SHARE

195,55

2cc,31


5

157,81


The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For The Years Ended December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Owners of the Parent Tambahan Modal Disetor – Bersih/ Additional Paid in Capital - net Selisih Nilai

Modal Saham/ Capital Share

Agio

Biaya Emisi

Saham/ Capital paid in excess of par

Saham/ Shares issuance costs

Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference arising from restructuring transtractions

Saldo Laba/ Retained Earnings

modal saham

among Yang Diperoleh Telah entities kembali/ Ditentukan under common Treasury Penggunaannya/ control stock Appropriated

Pendapatan Komprehensif

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Jumlah

Lainnya/ Other Comprehensive Income

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling Interests

Jumlah/ Total

Ekuitas Bersih/ Total EquityNet Balance as of

Saldo 1 Januari 2011

1.017.081

Penyesuaian sehubungan dengan penerapan PSAK No. 62 dan PSAK No. 36 (Revisi 2012) atas Entitas Anak (lihat Catatan 2c dan 4)

Penyesuaian nilai wajar efek tersedia untuk dijual atas entitas asosiasi Penyesuaian atas komponen ekuitas lainnya

Saldo 1 Januari 2011 - Setelah Disajikan Kembali

28.591

(2.028)

6.771

(7.547)

29.000

2.953.027

(6.593)

4.018.302

2.777.227

6.795.529

Adjustment arising from implementation of PSAK No. 62 and PSAK No. 36 (Revised 2012) of Subsidiary 7.637 (see Note 2c and 4) Adjustment of fair value of available-for-sale

-

-

-

-

-

-

4.377

-

4.377

3.260

-

-

-

-

-

-

-

1.220

1.220

908

2.128

-

-

-

-

-

-

(26.712)

1.796

(24.916)

14

(24.902)

1.017.081

28.591

(2.028)

6.771

(7.547)

29.000


2.930.692

(3.577)

3.998.982

2.781.409

6.780.392


6

January 1, 2011

investment securities of associates Adjustment of other reserves Balance as of January 1, 2011 As Restated


PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continuedd) For The Years Ended December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Owners of the Parent Tambahan Modal Disetor – Bersih/ Additional Paid in Capital - net Selisih Nilai Transaksi

Emisi saham Entitas Anak Biaya emisi saham Entitas Anak

Modal

Agio Saham/

Biaya Emisi Saham/

Saham/ Capital Share

Capital paid in excess of par

Shares issuance costs

Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference arising from restructuring modal transtractions saham among Yang Diperoleh entities under common control

kembali/ Treasury stock

Saldo Laba/ Retained Earnings Telah

Belum

Pendapatan Komprehensif Lainnya/

Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Other Comprehensive Income

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Laba bersih tahun berjalan

-

-

-

-

Cadangan umum

-

-

-

-

Jumlah/ Total

Kepentingan

Jumlah Ekuitas -

Nonpengendali/ Non-controlling Interests

Bersih/ Total EquityNet

Shares issuance of Subsidiary Shares issuance cost

(4.719)

-

(4.719)

213.142 -

213.142 (4.719)

-

(20.191)

-

(20.191)

-

(20.191)

(See Note 22)

-

-

679.504

(269)

679.235

386.007

1.065.242

Net Income for the year

-

2.000

(2.000)

-

-

-

-

General reserves

Dividen tunai

Cash dividend

(lihat Catatan 22)

Penyesuaian sehubungan dengan penerapan PSAK No. 62 dan PSAK No. 36 (Revisi 2012) atas Entitas Anak (lihat Catatan 2c dan 4)

Penyesuaian nilai wajar efek tersedia untuk dijual atas entitas asosiasi

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(21.509)

-


-

433

(21.509)

433

(16.023)

322


7

No. 62 and PSAK No. 36 (Revised 2012) of Subsidiary (37.532) (see Note 2c and 4)

755

Adjustment of fair value of available-for-sale investment securities of associates


PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (continuedd) For The Years Ended December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Owners of the Parent Tambahan Modal Disetor – Bersih/ Additional Paid in Capital - net Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas

Penyesuaian atas komponen ekuitas lainnya

Modal Saham/ Capital

Agio Saham/ Capital paid in excess

Biaya Emisi Saham/ Shares issuance

Share

of par

costs

-

-

Sepengendali/ Difference arising from Saldo Laba/ restructuring modal Retained Earnings transtractions saham among Yang Diperoleh Telah Belum entities kembali/ Ditentukan Ditentukan under common Treasury Penggunaannya/ Penggunaannya/ control

-

stock

-

Appropriated

-

Unappropriated

-

26.012

Pendapatan Komprehensif Lainnya/ Other Comprehensive Income

(1.118)

Jumlah/

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling

Jumlah Ekuitas Bersih/ Total Equity-

Total

Interests

Net

24.894

(3.526)

21.369

Adjustment of other reserves Balance as of

Saldo 31 Desember 2011 – Setelah Disajikan Kembali

December 31, 20111.017.081

28.591

-

-

Laba bersih tahun berjalan

-

Pendapatan komprehensif Cadangan umum Penyesuaian atas komponen ekuitas lainnya

(2.028)

6.771

(7.547)

31.000

3.587.789

(4.531)

4.657.126

3.361.331

8.018.457

-

-

-

-

(12.114)

-

(12.114)

-

(12.114)

(See Note 22)

-

-

-

-

-

789.649

-

789.649

474.519

1.264.168

Net Income for the year

-

-

-

-

-

-

-

17.177

17.177

12.795

29.972

Comprehensive income

-

-

-

-

-

2.000

(2.000)

-

-

-

-

General reserves

-

-

-

-

-

-

20.007

112

20.119

(5.707)

14.412

1.017.081

28.591

(2.028)

6.771

(7.547)

33.000

4.383.331

5.471.957

3.842.938

Dividen tunai (lihat Catatan 22)

As Restated Cash dividend

Adjustment of other reserves Balance as of

Saldo 31 Desember 2012


12.758

9.314.895


8

December 31, 2012


PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW For The Years Ended December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Disajikan Kembali (lihat Catatan 4)/ As Restated (see Note 4)

2012 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan premi asuransi Penerimaan klaim asuransi Penerimaan lain-lain Pembayaran premi asuransi Pembayaran klaim dan manfaat Pembayaran biaya akuisisi Pembayaran beban usaha Pembayaran pajak penghasilan

Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi

2011

2.440.872 35.003 25.325 (91.547) (2.107.095) (163.624) (109.140) (22.445)

2.616.153 21.639 33.430 (75.533) (1.550.037) (133.435) (91.128) (22.068)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Insurance premium received Claim reinsurance received Others received Reinsurace premium paid Insurance claim and benefit paid Acquisition cost paid Operating expense paid Income tax paid

7.349

799.021

Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan hasil investasi Pencairan deposito, reksa dana dan obligasi

205.656

189.975

1.724.258

1.779.221

Hasil penjualan surat berharga Penjualan aset tetap Penerimaan cicilan pinjaman polis Penempatan investasi surat berharga Perolehan properti investasi Pemberian pinjaman polis Perolehan aset tetap

1.785.784 1.101 61.532 (4.184.199) (54.495) (12.545)

22.533.911 130 29.545 (25.399.408) (2.901) (37.478) (9.445)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from investments Withdrawal of time deposits, mutual funds and bonds Proceeds from sale of marketable securities Proceeds from sale of fixed assets Policy loans installment received Placement of marketable securities Acquisition of investment property Issuance of policy loans Acquisition of fixed assets

(472.908)

(916.450)

Net Cash Used in Investing Activities

Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan Deviden Penerimaan tambahan modal dari hasil Penawaran Umum Terbatas Biaya emisi saham Pembayaran deviden

1.575

4.329

(12.111)

499.251 (8.234) (20.191)

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

(10.536)

475.155

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN DAMPAK PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Dividends received Additional paid-in capital received from Limited Public Offering Shares issuance costs Dividends paid Net Cash (Used in) Provided by Financing Activities

(476.095)

357.726

1.691.483

1.334.770

1.428

(1.013)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR EFFECT OF EXCHANGE RATE DIFFERENCES ON CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS

1.691.483

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

1.216.816

9


PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Years Ended December 31, 2012 And 2011 And January 1, 2011/December 31, 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2012 Dan 2011 Dan Tanggal 1 Januari 2011/31 Desember 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

1.

UMUM a.

b.

GENERAL a.

Pendirian Perusahaan

The Company’s Establishment

PT Panin Insurance Tbk (Perusahaan) didirikan di Jakarta dengan nama PT Pan-Union Insurance Ltd., berdasarkan Akta Notaris No. 84 tanggal 24 Oktober 1973 dari Juliaan Nimrod Siregar Gelar Mangaradja Namora, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/408/2 tanggal 12 Desember 1973 serta didaftarkan di Kantor Panitera Pengadilan Negeri Jakarta No. 224 tanggal 29 Januari 1974 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 7, Tambahan No. 37 tanggal 22 Januari 1974.

PT Panin Insurance Tbk (the Company) was established in Jakarta under the name PT PanUnion Insurance Ltd., based on Notarial Deed No. 84 dated October 24, 1973 of Notary Juliaan Nimrod Siregar Gelar Mangaradja Namora, S.H., which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. Y.A.5/408/2 dated December 12, 1973 and registered at the Jakarta District Court Secretariat under No. 224, dated January 29, 1974 and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 7, Supplement No. 37 dated January 22, 1974.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 69 tanggal 28 Juni 2012 dari Notaris Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., MKn., sehubungan dengan perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHUAH.01.10-31777. Tahun 2012 tanggal 31 Agustus 2012.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 69, dated June 28, 2012 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., MKn., concerning the change in Company’s Boards of Commissioners and Directors. The amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in His Decision Letter No. AHU-AH.01.10-31777.Year 2012 dated August 31, 2012. b.

Kegiatan Usaha

Business Activity

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah dalam bidang asuransi kerugian. Perusahaan memperoleh izin usaha dari Departemen Keuangan Republik Indonesia melalui Direktorat Jenderal Moneter Dalam Negeri dengan Surat Keputusan No. KEP-8015/MD/1986 tanggal 8 Desember 1986.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company is engaged mainly in general insurance. The Company obtained its license from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia through the Directorate General of Monetary Affair based on his Letter No. KEP-8015/MD/1986 dated December 8, 1986.

Perusahaan berdomisili dan berkantor pusat di Panin Bank Plaza lantai 6, Jalan Palmerah Utara No. 52, Jakarta. Perusahaan memiliki dua cabang di Jakarta dan empat cabang di luar Jakarta, yaitu: Bandung, Semarang, Surabaya dan Medan, serta memiliki 15 (lima belas) kantor pemasaran di Cirebon, Palembang, Makassar, Bandar Lampung, Pekanbaru, Batam, Yogyakarta, Padang, Jambi, Pematang Siantar, Banjarmasin, Sukabumi, Puri Kencana - Jakarta, Bogor dan Solo. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1974.

The Company is domiciled and its head office is located at Panin Bank Plaza 6th floor, Jalan Palmerah Utara No. 52, Jakarta. The Company has two branches in Jakarta and four other branches outside Jakarta, which are located in Bandung, Semarang, Surabaya and Medan, and 15 (fifteen) marketing offices located in Cirebon, Palembang, Makassar, Bandar Lampung, Pekanbaru, Batam, Yogyakarta, Padang, Jambi, Pematang Siantar, Banjarmasin, Sukabumi, Puri Kencana - Jakarta and Solo. The Company started its commercial operation in 1974.

Entitas induk Perusahaan adalah PT Paninkorp. Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha (Grup) Pan Indonesia (Panin).

The Company’s immediate holding Company is PT Paninkorp. The Company is one of the companies of Pan Indonesia (Panin) Group.

10




1.

1.

UMUM (lanjutan) c.

GENERAL (continued) c.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

The Company’s Public Offering of Shares

Pada tanggal 13 Agustus 1983, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. SI-109/PM/1983 untuk melakukan penawaran umum atas 765.000 saham Perusahaan kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 1.150 (Rupiah penuh) per saham. Pada tanggal 20 September 1983, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta. Pada tahun 1989, Perusahaan melakukan Pengeluaran Tambahan Saham sebanyak 578.000 saham dengan harga penawaran Rp 3.800 (Rupiah penuh) per saham. Saha`m-saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya secara bertahap, terakhir pada tanggal 16 Desember 1993.

On August 13, 1983, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his Letter No. SI-109/PM/1983 for its public offering of 765,000 shares at offering price of Rp 1,150 (full amount) per share. On September 20, 1983, these shares were listed in the Jakarta Stock Exchange. In 1989, the Company issued additional 578,000 shares of stock at offering price of Rp 3,800 (full amount) per share. These shares were listed gradually in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges, all such shares have been fully listed on December 16, 1993.

Pada tanggal 19 Desember 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-2033/PM/1996 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 300.357.900 saham dengan harga penawaran Rp 500 (Rupiah penuh) per saham disertai dengan Waran Seri I sebanyak 60.071.580 waran yang diberikan secara cumacuma sebagai insentif.

On December 19, 1996, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam in his Letter No. S-2033/PM/1996 for its limited public offering, through Preemptive Rights Issue II to shareholders, of 300,357,900 shares at offering price of Rp 500 (full amount) per share with 60,071,580 Warrant Series I which were given free as incentive.

Saham - saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 9 Januari 1997. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 500 (Rupiah penuh) per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 9 Juli 1997 sampai dengan 10 Januari 2002. Bila waran tidak dilaksanakan sampai habis masa berlakunya, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

These shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on January 9, 1997. Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 500 (full amount) per share. The holders can exercise the right to purchase from July 9, 1997 to January 10, 2002. If the warrants are not exercised during the period, the warrants will expire and will have no value.

Pada tanggal 19 Juni 1998, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1266/PM/1998 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 231.704.666 saham dengan harga penawaran Rp 500 (Rupiah penuh) per saham disertai dengan Waran Seri II sebanyak 61.787.911 waran yang diberikan secara cumacuma sebagai insentif (dengan asumsi Waran Seri I seluruhnya dilaksanakan menjadi saham Perusahaan).

On June 19, 1998, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam in his Letter No. S-1266/PM/1998 for its limited offering, through Preemptive Right Issue III to shareholders, of 231,704,666 shares at offering price of Rp 500 (full amount) per share with 61,787,911 Warrant Series II which were given free as incentive (on assumption that all Warrants Series I were exercised).

11




1.

1. GENERAL (continued)

UMUM (lanjutan) c.

c.

Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan)

The Company’s Public Offering of Shares (continued)

Namun pada saat penawaran umum terbatas III, sejumlah 59.986.211 Waran Seri I belum dilaksanakan menjadi saham Perusahaan, sehingga saham yang dikeluarkan adalah sebanyak 205.996.290 saham dan sebanyak 54.932.344 waran diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 13 Juli 1998.

However, when the limited public offering III was conducted, Warrants Series I of 59,986,211 had not been exercised such that a total of 205,996,290 shares and 54,932,344 warrants were given free as incentive. These shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 13, 1998.

Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 500 (Rupiah penuh) per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 13 Januari 1999 sampai dengan 12 Juli 2001. Bila waran tidak dilaksanakan sampai habis masa berlakunya, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 500 (full amount) per share. The holders can exercise the right to purchase from January 13, 1999 to July 12, 2001. If the warrants are not exercised during this period, the warrants will expire and will have no value.

Pada tanggal 29 Juni 1999, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1181/PM/1999 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas IV kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak banyaknya 801.572.854 saham, disertai dengan Waran Seri III sebanyakbanyaknya 100.196.606 waran yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif.

On June 29, 1999, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam in his letter No. S-1181/PM/1999 for its limited offering, through Preemptive Rights Issue IV, to shareholders of 801,572,854 shares, with 100,196,606 Warrant Series III which were given free as incentive.

Dalam penawaran tersebut, saham yang terjual adalah sebanyak 500.095.905 saham dan sebanyak 62.511.972 waran diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 5 Juli 1999. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 500 (Rupiah penuh) per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 5 Januari 2000 sampai dengan 8 Juli 2002. Bila waran tidak dilaksanakan sampai habis masa berlakunya, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

In the offering, 500,095,905 shares were sold and 62,511,972 warrants were given free as incentive. These shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 5, 1999. Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 500 (full amount) per share. The holders can exercise the right to purchase from January 5, 2000 to July 8, 2002. If the warrants are not exercised during this period, the warrants will expire and will have no value.

12




1.


UMUM (lanjutan) c.

c.



Pada tanggal 28 Juni 2006, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dengan suratnya No. S-793/BL/2006 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas V kepada para Pemegang Saham dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak banyaknya 3.553.197.483 saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp 250 (Rupiah penuh) setiap saham dan sebanyak-banyaknya 789.599.441 Waran Seri IV dengan harga pelaksanaan Rp 250 setiap saham, yang diterbitkan menyertai saham tersebut yang diberikan cuma-cuma sebagai insentif. Dalam penawaran tersebut, saham yang terjual adalah sebanyak 1.694.402.849 saham dan sebanyak 376.533.883 waran diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 13 Juli 2006. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 250 per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 1 5 Januari 2007 sampai dengan 10 Juli 2009. Bila waran tidak dilaksanakan sampai habis masa berlakunya, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

As of June 28, 2006, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Capital Market of Supervisory Agency and Financial Institution (BAPEPAM-LK) in his letter No. S-793/BL/2006 for its Limited Public Offering, through Preemptive Right Issue V, of 3,553,197,483 shares, with par value of Rp 250 (full amount) per share and of 789,599,441 Warrant Series IV with an exercise price of Rp 250 each share, which were given free as an incentive. In the offering 1,694,402,849 shares were sold and 376,533,883 warrants were given free as incentive. The shares were registered in the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange on July 13, 2006. Every holder of one warrant has a right to purchase one share of the Company at Rp 250 per share. The holders can exercise the right to purchase from January 15, 2007 to July 10, 2009. If warrants are not exercised during the period, the warrants will expire and will have no value.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 16 tanggal 14 September 2001 dari Notaris Veronica Lily Dharma, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan menyetujui Pembelian Kembali Saham Perusahaan yang dimiliki oleh Publik sampai maksimum 10% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan dan disetor penuh, pembelian dapat dilakukan mulai tanggal 14 September 2001 sampai dengan 13 Maret 2003.

Based on the Minutes of Extraordinary Meeting of the Company’s Shareholders as stated in Deed No. 16 dated September 14, 2001 of Veronica Lily Dharma, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders approved to Repurchase Shares of up to 10% of the authorized and paidup capital, the buy-back share plan will be executed from September 14, 2001 to March 13, 2003.

Rencana pembelian kembali saham Perusahaan ini telah diiklankan dalam harian Koran Tempo dan harian Terbit yang keduanya terbit pada tanggal 16 Agustus 2001. Sampai dengan 13 Maret 2003 telah dilaksanakan pembelian kembali saham Perusahaan sebanyak 8.209.000 saham (setelah stocksplit) dan dicatat menurut metode par-value.

This plan was announced in Tempo daily newspaper and Terbit daily newspaper on August 16, 2001. As of March 13, 2003, the Company has repurchased a total of 8,209,000 shares (after stock split) which is accounted using par-value method.

13




1.


UMUM (lanjutan) c.

d.

c.



Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham sebagaimana tercantum dalam akta notaris No. 63 tanggal 28 Juni 2007 dari Notaris Benny Kristianto, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan menyetujui Pembelian Kembali Saham Perusahaan II sampai maksimum 10% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan dan disetor penuh dikurangi sisa saham hasil pembelian kembali saham Perusahaan I, pembelian dapat dilakukan mulai tanggal 28 Juni 2007 sampai dengan 28 Desember 2008. Rencana pembelian kembali saham Perusahaan ini telah diiklankan dalam harian Sinar Harapan dan harian Ekonomi Neraca yang keduanya terbit pada tanggal 31 Mei 2007. Sampai dengan tanggal 27 Desember 2008 telah dilaksanakan pembelian kembali saham Perusahaan sebanyak 25.472.500 saham dan dicatat menurut metode par-value.

Based on the Minutes of Extraordinary Meeting of the Company’s Shareholders as stated in Deed No. 63 dated June 28, 2007 of Benny Kristianto, S.H., Notary in Jakarta, the shareholders have approved to repurchase shares II of up to the maximum of 10% of the authorized and paid-up capital after deducting the remaining shares from the Repurchase I of the Company’s shares, which will be executed from June 28, 2007 to December 28, 2008. This plan was announced in Sinar Harapan daily newspaper and Ekonomi Neraca daily newspaper on May 31, 2007. As of December 27, 2008, the Company has repurchased a total of 25,472,500 shares which is accounted using par-value method.

Berdasarkan Notulen Rapat Direksi Perusahaan tanggal 12 Januari 2004, disetujui rencana penjualan saham hasil pembelian kembali saham Perusahaan tersebut sebanyak-banyaknya 8.209.000 saham. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, telah dilaksanakan penjualan saham tersebut sebanyak 3.492.500 saham.

Based on the Minutes of Meeting of the Company’s Directors dated January 12, 2004, the directors approved the plan of selling the shares resulting from repurchase of shares of up to 8,209,000 shares. As of December 31, 2009, the shares sold were 3,492,500 shares.

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, seluruh saham Perusahaan masingmasing sebanyak 4.068.323.920 saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (sebelumnya Bursa Efek Jakarta).

As of December 31, 2012, 2011 and 2010, all of the Company’s 4,068,323,920 outstanding shares are listed in the Indonesian Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange).

d. Structure of Subsidiaries

Struktur Entitas Anak Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, informasi mengenai Entitas Anak yang dikonsolidasikan ke dalam laporan keuangan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries

As of December 31, 2012, 2011 and 2010, information of the Subsidiaries which are consolidated into the Company's financial statements are as follows:

Persentase Pemilikan/

Jumlah Aset/

Percentage of Ownership

Total Assets

Jenis Usaha Type of Business

31/12/2012

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2012

31/12/2011 31/12/2010

57,31%

57,31%

57,15%

11.753.772

10.526.123

PT Panin Financial Tbk (dahulu/formerly

Perusahaan investasi/

PT Panin Life) (PF)

Investment company*)

14

8.313.827




1.

1.

UMUM (lanjutan) d.

d.

Struktur Entitas Anak (lanjutan)

Entitas Anak/ Subsidiaries

GENERAL (continued) Structure of Subsidiaries (continued)

Persentase Pemilikan/

Jumlah Aset/

Percentage of Ownership

Total Assets

Jenis Usaha Type of Business

31/12/2012

31/12/2011

31/12/2010

31/12/2012

31/12/2011 31/12/2010

99,99%

99,99%

99,99%

3.876.195

3.652.421

2.890.616

99,99%

99,99%

99,99%

159.244

18.527

26.900

99,99%

99,99%

99,99%

11.511

10.848

11.088

99,99%

99,99%

-

16.440

10.338

-

99,99%

-

-

102.772

-

-

PT Panin Life (dahulu/ formerly PT Panin Anugrah Life) (PL)

Asuransi Jiwa/ Life Insurance Jasa Konsultasi Bisnis Manajemen dan Penasehat Keuangan/

PT Panin Internasional

Bussiness Consulting

(dahulu/ formerly

Management and

PT Panin Financial

Financial Advisor

Assurance) (PI) PT Epanin Dotcom (EPD)

Venture capital

PT Panin Geninholdco (GH)

Perdagangan dan jasa/ Trading and services

PT Asuransi Umum Panin (AUP)

Services Modal ventura/

Asuransi kerugian/ Casualty Insurance

*) Terhitung 1 Januari 2010, Entitas Anak (PF) merubah kegiatan usahanya dari perusahaan asuransi jiwa menjadi perusahaan investasi.

*) Starting from January 1, 2010, Subsidiary (PF) has changed its main business from life insurance into investment company.

Berdasarkan Akta Notaris No. 15 tanggal 8 Desember 2009 dari Notaris Erni Rohaini, S.H., MBA., Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Panin Financial Tbk (PF) menyetujui pengalihan aset dan liabilitas PF kepada PT Panin Life (dahulu PT Panin Anugrah Life Insurance atau PL) dan perubahan nama Entitas Anak, sehubungan dengan perubahan kegiatan usaha utama Entitas Anak. Perubahanperubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-02074.AH.01.02 Tahun 2010 tanggal 14 Januari 2010 dan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. S-1526/MK.10/2009 tanggal 21 Oktober 2009.

Based on Notarial Deed No. 15 dated December 8, 2009 of Notary Ernie Rohaini, S.H., MBA., the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Panin Financial Tbk approved the the transfer of assets and liabilities of PF to PT Panin Life (formerly PT Panin Anugrah Life Insurance or PL) and the change in the subsidiary’s name, due to the change in the main business activities of the subsidiary. Those amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-02074.AH.01.02.Tahun 2010 dated January 14, 2010 and by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his Letter No. S-1526/MK.10/2009 dated October 21, 2009.

Nilai hak dan liabilitas atas portofolio pertanggungan Entitas Anak (PF) yang dialihkan kepada PL merupakan jumlah uang pertanggungan, yakni sebesar Rp 18.060.350, yang terdiri dari 128.487 polis dengan jumlah peserta sebanyak 242.442 peserta.

The value of PF’s rights and obligations on insurance portfolio transferred to PL represents total sum insured of Rp 18,060,350, consisting of 128,487 insurance policies with total of 242,442 participants.

15




1.

1.

UMUM (lanjutan) d.

e.

GENERAL (continued) d.

Struktur Entitas Anak (lanjutan)

Structure of Subsidiaries (continued)

Nilai portofolio pertanggungan diperhitungkan dengan mengkompensasikan nilai aset Entitas Anak (PF) yang dialihkan kepada PL. Penyelesaian pengalihan portofolio pertanggungan tersebut dilakukan dengan cara mengalihkan seluruh liabilitas dari Entitas Anak yang terkait dengan kegiatan asuransi dan disertai pengalihan kekayaan milik. Liabilitas dan kekayaan tersebut bernilai sama yakni sebesar Rp 2.252.915 termasuk di dalamnya berupa cadangan teknis dari Entitas Anak. Nilai pengalihan aset dan nilai pengambilalihan liabilitas didasarkan pada nilai buku yang tercatat pada laporan keuangan PF pada tanggal 31 Desember 2009.

The value of the insurance portfolio will be offsetted by the value of assets transferred. The settlement of take over transactions done by transferring all of the PFs liabilities related to insurance activities along with all assets. The assets transferred and the liabilities taken over including the technical reserves had equal value of Rp 2,252,915. The value of the assets transferred and the liabilities taken over were derived from the carrying value in the financial statements of PF as at December 31, 2009.

Terhitung sejak tanggal 1 Januari 2010, Entitas Anak (PF) merubah namanya dari “PT Panin Life Tbk” menjadi “PT Panin Financial Tbk” dan menghentikan kegiatan usahanya sebagai Perusahaan asuransi jiwa.

Effective from January 1, 2010, PF changed its name from "PT Panin Life Tbk" to "PT Panin Financial Tbk" and ceased its business activities as a life insurance company.

Pada tanggal 25 September 2008, Entitas Anak (PF) meningkatkan kepemilikannya pada PT Epanin Dotcom dari 30% menjadi 80% dan sejak tanggal tersebut laporan keuangan PT Epanin Dotcom dikonsolidasikan dengan laporan keuangan Entitas Anak (PF). Sebelumnya kepemilikan di PT Epanin Dotcom dicatat dengan metode ekuitas. Lebih lanjut pada tanggal 16 April 2009, Entitas Anak (PF) meningkatkan kepemilikannya pada PT Epanin Dotcom dari 80% menjadi 99,999%.

On September 25, 2008, PF has increased its ownership interest in PT Epanin Dotcom (EPD) from 30% to 80% and since that date, the financial statements of EPD were consolidated to PF’s financial statements. Previously, the ownership on EPD was presented using the equity method. Further, on April 16, 2009, PF increased its ownership interest in EPD from 80% to 99.999%.

Komisaris, Karyawan

Direksi,

Komite

Audit

e.

dan

Susunan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Commissioners, Directors, Audit Commitee and Employees The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows:

2012 dan 2011 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Independen

: : :

Mu’min Ali Gunawan Fadjar Gunawan Lukman Abdullah Tri Hananto Sapto Anggoro

16

: : :

Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Independent Commissioners




1.

1.

UMUM (lanjutan) e.

Komisaris, Direksi, Karyawan (lanjutan)

Komite

Audit

GENERAL (continued) e.

dan

Commissioners, Directors, Audit Commitee and Employees (continued)

2012 dan 2011 Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur

Suwirjo Josowidjojo Syamsul Hidayat Karel Fitrijanto Thomas Paitimusa

: : : :

: : : :

Directors President Director Vice President Director Directors Directors

: : :

Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Independent Commissioners

: : :

Directors President Director Vice President Director Directors

2010 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Independen

Mu’min Ali Gunawan Fadjar Gunawan Lukman Abdullah

: : :

2010 Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur

Suwirjo Josowidjojo Syamsul Hidayat Karel Fitrijanto

: : :

Susunan komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The members of Company’s Audit Commitee as of December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows:

Ketua Anggota Anggota

: : :

2012 dan 2011 Lukman Abdullah Veronika Lindawati Lim Gito

: : :

Chairman Members Members

Ketua Anggota Anggota

: : :

2010 Lukman Abdullah Veronika Lindawati Lanywati

: : :

Chairman Members Members

Susunan Sekretaris dan Internal Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Sekretaris Internal Audit

: :

Sekretaris Internal Audit

: :

The members of Company’s Corporate Secretary and Internal Audit as of December 31, 2012, 2011 and 2010 are as follows:

2012 dan 2011 Murwanto Aurelia Sandra

2010 Murwanto Siauw Anna

17

: :

Corporate Secretary Internal Audit

: :

Corporate Secretary Internal Audit




1.

1.

UMUM (lanjutan) e.

Komisaris, Direksi, Karyawan (lanjutan)

Komite

Audit

GENERAL (continued) e.

dan

Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, Grup masing-masing memiliki karyawan tetap sejumlah 673, 423 dan 380 orang. f.

As of December 31, 2012, 2011 and 2010, Group have a total of 673, 423 and 380 employees, respectively. f.

Penerbitan Laporan Keuangan Konsolidasian

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diotorisasi untuk diterbitkan oleh Dewan Direksi Perusahaan, selaku pihak yang bertanggungjawab atas penyusunan dan penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, pada tanggal 28 Maret 2013. 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN a. Kepatuhan Terhadap Keuangan (SAK)

AKUNTANSI

Standar

Issuance of Statements

Consolidated

Financial

These consolidated financial statements have been authorized to be published by the Board of Directors, who are responsible in the preparation and completion of the consolidated financial statements, on March 28, 2013.

2.

YANG

SUMMARY POLICIES a.

Akuntansi

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi antara lain Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) serta peraturan terkait yang diterbitkan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM- LK) sepanjang tidak bertentangan dengan PSAK ataupun ISAK serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” dan Surat Edaran Ketua BAPEPAM-LKNo. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 tentang “Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” sebagaimana telah diubah dengan keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP-554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010, SE-03/BL/2011 tanggal 3 Juli 2011 dan KEP347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

b.

Commissioners, Directors, Audit Commitee and Employees (continued)

OF

SIGNIFICANT

Compliance with Standards (SAK)

Financial

ACCOUNTING

Accounting

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which consist of the Statements of Financial Accounting Standard (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) and related regulations issued by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) as long as it does not contradict with PSAK or ISAK and Rule No. VIII.G.7 which is the attachment of the BAPEPAM-LK Chairman’s Decision No. KEP-06/PM/2000 dated March 13, 2000 concerning “Financial Statements Presentation Guidelines” and Circular Letter from the Chairman of BAPEPAM No. SE-02/PM/2002 dated December 27, 2002 concerning“Guidelines for Financial Statements Reporting and Disclosures for Public Companies” as amended by BAPEPAM Chairman’s Decision No. KEP554/BL/2010 dated December 30, 2010, SE03/BL/2011 dated July 3, 2011 and KEP347/BL/2012 dated June 25, 2012. b.

Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian Seperti yang diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, efektif 1 Januari 2012 beberapa standar akuntansi baru dan direvisi telah diterapkan.

Basis Measurement and Preparation Consolidated Financial Statements

of

As disclosed in the related notes below, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2012.

18




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

ACCOUNTING

Basis Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements (continude)

PSAK No.1 (Revisi 2009) tentang “Penyajian Laporan Keuangan” mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, dan pernyataan kepatuhan terhadap standar akuntansi keuangan. Dalam kaitannya dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut dan pencabutan PSAK No. 28 (Revisi 1996) tentang “Akuntansi Asuransi Kerugian” dan PSAK No. 36 (Revisi 1996) tentang “Akuntansi untuk Asuransi Jiwa”, efektif 1 Januari 2012, Grup telah memilih untuk menyajikan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam satu laporan dan pengklasifikasian beban dalam laporan laba rugi komprehensif berdasarkan sifat. Aset dan liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian disajikan berdasarkan likuiditas.

PSAK No. 1 (Revised 2009),“Presentation of Financial Statements” prescribes presentation of financial statements which comprises of, among others, the objective of reporting, component of financial statements, faithful representation, materiality and aggregation, offsetting, differences between current and non-current assets and liabilities, comparative information and consistency in presentation and introduces new disclosures on, among others, key source of estimation uncertainities and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.In connection with the adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) and with the withdrawal of PSAK No. 28 (Revised 1996) on ”Accounting for General Insurance” and PSAK No. 36 (Revised 1996) on “Accounting for Life Insurance”, commencing January 1, 2012, the Group have chosen to present the consolidated statements of comprehensive income in one report and present an analysis of expenses recognized in profit or loss using a classification based on the nature of expense. Assets and liabilities in the consolidated statements of financial position are presented in the order of liquidity.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 kecuali penerapan beberapa PSAK dan ISAK yang telah direvisi dan baruyang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada catatan di atas ini atau sebagaimana diungkapkan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements are consistent with the accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011 except for the application of several new and revised PSAK and ISAK which are effective January 1, 2012 as disclosed in theaccounting policies of each account.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun atas dasar akrual. Dasar pengukuran yang digunakan di dalam laporan keuangan adalah biaya historis (historical cost basis), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran lainnya sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows are presented under the accrual basis of accounting. The measurements basis of the consolidated financial statements is the historical cost, except for certain accounts that are measured on the basis as described in related accounting policies.

19




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b.

c.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

ACCOUNTING

Basis Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements (continued)

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung di mana penerimaan serta pengeluaran kas dan setara kas diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using direct method which classifying received and payment of cash and cash equivalent into operating, investing, and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah dimana merupakan mata uang fungsional Grup. Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini,dibulatkan menjadi jutaan Rupiah yang terdekat, kecuali dinyatakan lain.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah which is the functional currency of the Group. Figures in the consolidated financial statements, are rounded to the nearest millions of Rupiah, unless otherwise stated. c.

Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Efektif 1 Januari 2012

Adoption of Statements of Accounting Standards (PSAK) January 1, 2012

Financial Effective

Diantara SAK dan ISAK baru dan revisi tersebut adalah PSAK No 62, tentang “Kontrak Asuransi”, PSAK No 28, tentang “Akuntansi untuk Kontrak Asuransi Kerugian”, PSAK No. 36 tentang “Akuntansi untuk Kontrak Asuransi Jiwa” dan PSAK No 60, tentang “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Among these new and revised PSAK and ISAK, PSAK No 62 “Insurance Contracts”, PSAK No 28 “Accounting for Casualty Insurance Contracts”, PSAK No. 36 on “Accounting for Life Insurance Contracts” and PSAK No. 60 on “Financial Instruments: Disclosures” have significant impact to the consolidated financial statements.

PSAK 62

PSAK 62

Grup telah mengadopsi PSAK No. 62 “Kontak Asuransi”, yang wajib diterapkan untuk pertama kali sejak 1 Januari 2012.

The Group adopt PSAK No. 62 “Insurance Contracts”, which is mandatory for the first time for the financial year beginning on January 1, 2012.

PSAK No. 62 memperkenalkan definisi dari sebuah kontrak asuransi berdasarkan konsep kejadian yang diasuransikan dan pemindahan risiko asuransi yang signifikan sebagai berikut:

PSAK No. 62 introduces a definition of an insurance contract based on the concept of insured event and significant insurance risk transfer as follows:

20




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Efektif 1 Januari 2012 (lanjutan)

ACCOUNTING

Adoption of Statements of Accounting Standards (PSAK) January 1, 2012 (continued)

Financial Effective

PSAK 62 (lanjutan)

PSAK 62 (continued)

i.

Kontrak asuransi adalah sebuah kontrak di mana satu pihak asuradur menerima risiko yang signifikan dari pihak lain (pemegang polis) dengan menyetujui pemberian kompensasi kepada pemegang polis apabila terjadi suatu peristiwa di masa yang akan datang yang dapat mempengaruhi pemegang polis.

i.

An insurance contract is a contract under which one party (the insurer) accepts significant risk from another party (the policyholder) by agreeing to compensate the policyholder if the insured event adversely affects the policyholders.

ii.

Risiko asuransi dikatakan signifikan, jika dan hanya jika, kejadian yang diasuransikan dapat menyebabkan asuradur membayar manfaat tambahan signifikan (mengacu kepada jumlah yang melebihi nilai yang terhutang apabila tidak terjadi kejadian yang diasuransikan) dalam setiap skenario, tidak termasuk skenario kurangnya substansi komersial.

ii.

An insurance risk is significant, if and only if, an insured event could cause an insurer to pay significant additional benefits (refers to the amounts that exceed those that would be payable if no insured event occurred) in any scenario excluding scenarios that lack commercial substance.

iii. Asuradur menilai signifikansi suatu risiko asuransi dengan basis per kontrak dan tidak mengacu materialitas atas laporan keuangan.

iii. An insurer shall assess the significance of insurance risk contract by contract basis, rather than by reference to materiality to the financial statements.

PSAK No. 62 mensyaratkan untuk memisahkan pengukuran atas komponen deposit yang tergabung dalam asuransi jika dan hanya jika komponen deposit dapat diukur secara andal dan kebijakan akuntansi suatu entitas tidak mengakui seluruh hak dan kewajiban yang muncul.

PSAK No. 62 requires unbundling and separate measurement of the deposit component bundled in an insurance contract if and only if the deposit can be reliably measured and the entity’s accounting policies do not recognize all rights and obligations arising from it.

PSAK No. 62 juga memperkenankan untuk memisahkan komponen deposit dengan basis sukarela apabila komponen deposit dapat diukur dengan andal.

PSAK No. 62 also allows the unbundling of deposit component on a voluntary basis if the deposit component can be reliably measured.

PSAK No. 62 memperbolehkan sementara asuradur dari pensyaratan dalam PSAK No. 25 (Revisi 2009) “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi dan Kesalahan” paragraf 10 - 12 khususnyakriteria untuk suatu entitas dalam mengembangkan kebijakan akuntansi jika tidak penerapan PSAK lain terkait. Kecuali untuk persyaratan sebagai berikut:

PSAK No. 62 exempts insurers temporarily from the requirements of PSAK No. 25, (Revised 2009) “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors” paragraphs 10 - 12 specifying the criteria for an entity to use in developing an accounting policy if no other PSAKs apply specifically to an item. Except for the following requirements:

21




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Financial Effective

PSAK 62 (lanjutan)

PSAK 62 (continued)

-

Tidak mengakui setiap provisi untuk kemungkinan klaim masa depan sebagai liabilitas jika klaim tersebut timbul berdasarkan kontrak asuransi yang tidak ada pada akhir periode pelaporan;

-

Provisions for possible claims under contracts that are not in existence at the end of the reporting period (such as catastrophe and equalization provisions) are prohibited;

-

Melakukan tes kecukupan liabilitas;

-

Insurance liabilities must be tested for adequacy;

-

Mempertimbangkan apakah aset asuransi telah turun nilainya;

-

Reinsurance assets must be tested for impairment;

-

Menghapus liabilitas asuransi dari posisi keuangan, jika dan hanya jika liabilitas tersebut telah habis, dihentikan atau dibatalkan;

-

Insurance liabilities can be derecognized only when they are discharged or cancelled, or expired;

-

Tidak saling hapus antara aset reasuransi dan liabilitas asuransi terkait atau pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

-

Insurance liabilities and income should not be offset against related reinsurance assets and income and expenses.

PSAK No. 62 mensyaratkan asuradur mengungkapkan informasi secara luas sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami basis pengukuran yang digunakan, materialitas atas jumlah yang timbul dari kontrak asuransi serta faktor-faktor yang dapat mempengaruhi ketidakpastian akan jumlah dan periode dari arus kas yang muncul dari kontrak asuransi dan reasuransi.

PSAK No. 62 requires extensive disclosures to allow the users of financial statements to understand the measurement bases adopted, the materiality of the reported amounts arising from insurance contracts and the factors that affect the uncertainty of amount and timing of the cash flows arising from insurance and reinsurance contracts.

Pengungkapan yang disyaratkan:

Required disclosures include the following:

-

-

-

-

Informasi yang membantu pemakaian laporan keuangan untuk memahami jumlah yang muncul atas kontrak asuransi. Kebijakan akuntansi untuk kontrak asuransi, aset, liabilitas, pendapatan dan beban terkait. Aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang diakui yang timbul dari kontrak asuransi. Jika asuradur adalah cedant, maka mengungkapkan keuntungan dan kerugian yang diakui dalam laba rugi dari pembelian reasuransi.

-

-

-

22

Information that helps users understand the amounts in the insurer’s financial statements that arise from insurance contracts. Accounting policies for insurance contracts and related assets, liabilities, income and expense. The recognized assets, liabilities, income, expense and cash flows arising from insurance contracts. If the insurer is a cedant, it must disclose gains and losses recognized in profit or loss from purchasing reinsurance.




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Financial Effective

PSAK 62 (lanjutan)

PSAK 62 (continued)

-

Informasi mengenai asumsi yang memberikan pengaruh besar pada pengukuran aset, liabilitas, pendapatan dan beban termasuk, apabila praktis, mengkuantifikasi penjelasan atas asumsi tersebut.

-

Information about the assumptions that have the greatest effect on the measurement of assets, liabilities, income, and expense including, if practicable, quantified disclosure of those assumptions.

-

Pengaruh atas perubahan asumsi rekonsiliasi atas perubahan dalam liabilitas asuransi, aset asuransi dan, jika ada, biaya akuisisi tangguhan terkait.

-

The effect of changes in assumptions used and reconciliations of changes in insurance liabilities, reinsurance assets, and, if any, related deferred acquisition costs.

PSAK No. 62, Asuradur mengungkapkan informasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan mengevaluasi sifat dan luas risiko yang timbul dari kontrak asuransi.

PSAK No. 62, requires insurers to disclose information that enables users of financial statements to evaluate the nature and extent of risks arising from insurance contracts.

PSAK 36

PSAK 36

PSAK No. 36 (Revisi 2012), “Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa”, melengkapi persyaratan dalam PSAK No. 62: “Kontrak Asuransi”. Suatu entitas dengan kontrak yang termasuk dalam ruang lingkup PSAK No. 62 sebagai kontrak asuransi jika kontrak tersebut adalah asuransi jiwa yang disyaratkan untuk menerapkan PSAK No. 36 (Revisi 2012). Dalam perhitungan liabilitas manfaat polis masa depan yang harus mencerminkan estimasi kini atas arus kas masa depan dalam kontrak asuransi, revisi PSAK No. 36 memungkinkan entitas, yang tidak memiliki kecukupan data untuk menggunakan kebijakan akuntansi sebelumnya sebelum penerapan revisi PSAK No. 36. Standar ini juga menjelaskan mengenai tingkat diskonto yang akan digunakan dalam pengujian tes kecukupan liabilitas sebagaimana disyaratkan oleh PSAK No. 62 dan memberikan pedoman dalam kaitannya dengan aset reasuransi.

PSAK No. 36 (Revised 2012), “Accounting for Life Insurance Contracts”, complements the requirements under PSAK No. 62: “Insurance Contracts”. An entity with a contract that is within the scope of PSAK No. 62 as insurance contract if such contract is a life insurance is required to adopt PSAK No. 36 (Revised 2012). In the calculation of liability for future policy benefits which should reflect the current estimates of future cash flows under its insurance contracts, the revised PSAK No. 36 allows those entities, whose data are not adequate to use their previous accounting policy prior to adoption of the revised PSAK No. 36. The standard also explains the discount rate that will be used in calculating liability adequacy test as required by PSAK No. 62 and provides guidelines in relation to reinsurance assets.

23




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Financial Effective

PSAK 28

PSAK 28

PSAK Nomor 28 (Revisi 2012), "Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian", melengkapi persyaratan dalam PSAK No 62: "Kontrak Asuransi". Sebuah entitas dengan kontrak yang berada dalam ruang lingkup PSAK No 62 sebagai kontrak asuransi, jika kontrak tersebut adalah asuransi kecelakaan, diperlukan untuk mengadopsi standar ini. Perubahan signifikan dalam PSAK No 28 revisi mencakup pedoman yang berkaitan dengan pendapatan premi selain kontrak jangka pendek asuransi dan kewajiban manfaat polis masa depan sekarang akan mengacu pada PSAK No 36 revisi. Standar ini juga menjelaskan tingkat diskonto yang akan digunakan dalam melakukan tes kecukupan kewajiban sebagaimana disyaratkan oleh PSAK 62 dan memberikan pedoman dalam kaitannya dengan aset reasuransi.

PSAK No. 28 (Revised 2012), “Accounting for Casualty Insurance Contracts”, complement sthe requirements under PSAK 62: “Insurance Contracts”. An entity with a contract that is within the scope of PSAK No 62 as insurance contract, if such contract is a casualty insurance, is required to adopt this standard. Significant changes in the revised PSAK No 28 include guidelines relating to premium income other than short-term insurance contract and liability for future policy benefits will now refer to revised PSAK No 36. The standard also explains the discount rate that will be used in conducting liability adequacy test as required by PSAK No 62 and provides guidelines in relation to reinsurance assets.

PSAK 60

PSAK 60

Grup telah menerapkan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, dimana diharuskan untuk pertama kali diawal tahun keuangan pada tanggal 1 Januari 2012. Persyaratan tersebut adalah sebagai berikut:

The Company and its Subsidiary adopt PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which is mandatory for the first time for the financial year beginning on January 1, 2012. The requirements consist of the following:

a.

Signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan entitas. Pengungkapan ini mencakup banyak persyaratan yang sebelumnya terdapat dalam PSAK No. 50 (Revisi 2006).

a.

The significance of financial instruments for an entity’s financial position and performance. These disclosures incorporate many of the requirements previously in PSAK No. 50 (Revised 2006).

b.

Informasi kualitatif dan kuantitatif mengenai eksposur terhadap risiko yang timbul dari instrumen keuangan, termasuk pengungkapan minimum yang spesifik mengenai risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. Pengungkapan kualitatif menjelaskan tujuan manajemen, kebijakan dan proses dalam mengelola risiko-risiko tersebut. Pengungkapan kuantitatif menyediakan informasi mengenai tingkatan eksposur risiko dari entitas, berdasarkan informasi yang disediakan secara internal kepada manajemen kunci.

b.

Qualitative and quantitative information about exposure to risks arising from financial instruments, including specified minimum disclosures about credit risk, liquidity risk and market risk. The qualitative disclosures describe management’s objectives, policies and processes for managing those risks. The quantitative disclosures provide information about the extent to which the entity is exposed to risk, based on information provided internally to the entity’s key management personnel.

24




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Financial Effective

PSAK 60 (lanjutan)

PSAK 60 (continued)

Selain itu, PSAK No. 60 memperkenalkan tiga tingkat hirarki untuk pengungkapan pengukuran nilai wajar dan memerlukan entitas untuk menyediakan pengungkapan tambahan tentang keandalan relatif pengukuran nilai wajar.

Moreover, PSAK No. 60 introduces three hierarchy level for fair value measurement disclosures and requires entities to provide additional disclosures about the relative reliability of fair value measurements.

Selain itu, Grup juga menerapkan PSAK baru dan revisi dan ISAK yang relevan namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan:

In addition, the Company and its Subsidiary have adopted the following new and revised PSAKs and ISAKs which are relevant but do not have material impact to financial statements:

PSAK

PSAK

-

PSAK No 10 (Revisi 2010), "Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing", menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi-transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan suatu entitas dan bagaimana menjabarkan laporan keuangan ke dalam suatu mata uang pelaporan.

-

PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and how to translate financial statements into a presentation currency.

-

PSAK No 13 (Revisi 2011), "Properti Investasi", mengatur perlakuan akuntansi untuk properti investasi dan pengungkapannya dalam laporan keuangan.

-

PSAK No. 13 (Revised 2011), “Investment Property”, prescribes the accounting treatment for investment property and disclosures in the financial statements.

-

PSAK No 16 (Revisi 2011), "Aset Tetap", mengatur perlakuan akuntansi untuk aktiva tetap sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas di aset tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. Isu-isu utama dalam akuntansi untuk aktiva tetap adalah pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat dan biaya penyusutan dan rugi penurunan nilai harus diakui dalam kaitannya dengan mereka.

-

PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”, prescribes the accounting treatment for fixed assets so that users of the financial statements can discern information about an entity's investment in its fixed assets and the changes in such investment. The principal issues in accounting for fixed assets are the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses to be recognized in relation to them.

-

PSAK No 24 (Revisi 2010), "Imbalan Kerja" memperkenalkan metode alternatif baru untuk mengenali keuntungan dan kerugian aktuarial yang adalah untuk mengenali semua keuntungan dan kerugian aktuarial secara penuh melalui pendapatan komprehensif lainnya. Standar direvisi memperkenalkan serta sejumlah tambahan persyaratan pengungkapan baru.

-

PSAK No. 24 (Revised 2010), "Employee Benefits” introduces a new alternative method to recognize actuarial gains and losses that is to recognize all actuarial gains and losses in full through other comprehensive income. The revised standard introduces as well a number of additional new disclosure requirements

25




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Financial Effective

PSAK (lanjutan)

PSAK (continued)

-

PSAK No 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman", mengatur akuntansi untuk biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasi.

-

PSAK No. 26 (Revised 2011), Borrowing Costs”, prescribes the accounting for borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset.

-

PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”, mengatur klasifikasi setiap elemen sebagai sewa pembiayaan atau sewa operasi secara terpisah, jika sewa terdiri dari tanah dan bangunan. Aset dalam sewa pembiayaan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual harus dicatat sesuai dengan PSAK No. 58 (Revisi 2009), "Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan".

-

PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases”, prescribes that classification of each element as finance lease or operating lease separately, if leases comprises land and buildings. An asset under a finance lease that is classified as held for sale must be accounted for in accordance with PSAK No. 58 (Revised 2009), “Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations

-

PSAK No 46 (Revisi 2010), "Pajak Penghasilan", mengatur akuntansi atas konsekuensi pajak kini dan masa depan: (a) pemulihan di masa depan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam entitas laporan posisi keuangan, dan (b) transaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode kini yang diakui dalam laporan keuangan suatu entitas. Standar revisi juga berkaitan dengan pengakuan aktiva pajak tangguhan yang timbul dari saldo rugi fiskal atau kredit pajak yang belum digunakan, penyajian pajak penghasilan dalam laporan keuangan dan pengungkapan informasi yang berkaitan dengan pajak penghasilan

-

PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”, prescribes the accounting for the current and future tax consequences of: (a) the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in an entity’s statement of financial position; and (b) transactions and other events of the current period that are recognized in an entity’s financial statements. The revised standard also deals with the recognition of deferred tax assets arising from unused tax losses or unused tax credits, the presentation of income taxes in the financial statements and the disclosure of information relating to income taxes.

-

PSAK No 50 (Revisi 2010), "Instrumen Keuangan: Penyajian", menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai kewajiban atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan. Prinsip-prinsip dalam melengkapi standar prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan dalam PSAK No 55 (Revisi 2011), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran", dan untuk mengungkapkan informasi tentang mereka dalam PSAK No 60, "Keuangan instrumen: Pengungkapan ".

-

PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, establishes the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities. The principles in this standard complement the principles for recognizing and measuring financial assets and financial liabilities in PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and for disclosing information about them in PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

26




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Financial Effective

PSAK (lanjutan)

PSAK (continued)

-

PSAK No 53 (Revisi 2010), "Pembayaran Berbasis Saham", mengatur pelaporan keuangan entitas yang melakukan transaksi pembayaran berbasis saham secara khusus, memerlukan entitas untuk mencerminkan laba atau rugi dan posisi keuangan posisi atas efek dari saham berbasis transaksi pembayaran, termasuk biaya yang berhubungan dengan transaksi di mana opsi saham yang diberikan kepada karyawan.

-

PSAK No. 53 (Revised 2010), "Share-based Payments”, specifies the financial reporting by an entity when it undertakes a sharebased payment transaction. In particular, it requires an entity to reflect in its profit or loss and financial position the effects of sharebased payment transactions, including expenses associated with transactions in which share options are granted to employees.

-

PSAK No 55 (Revisi 2011), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran", menetapkan prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan dan beberapa kontrak untuk membeli atau menjual item nonkeuangan. Persyaratan untuk menyajikan informasi tentang instrumen keuangan dalam PSAK 50 (Revisi 2010), "Instrumen Keuangan: Penyajian". Persyaratan untuk mengungkapkan informasi mengenai instrumen keuangan dalam PSAK 60, "Instrumen Keuangan: Pengungkapan".

-

PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, establishes principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. Requirements for presenting information about financial instruments are in PSAK 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”. Requirements for disclosing information about financial instruments are in PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

-

PSAK Nomor 56 (Revisi 2011), "Laba per Saham", mengatur prinsip-prinsip untuk penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga dapat meningkatkan perbandingan kinerja antara entitas yang berbeda dalam periode yang sama dan antara periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama. Fokus dari standar revisi ini adalah pada penyebut dari perhitungan laba per saham.

-

PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”, prescribes principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparison between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity. The focus of the revised standard is on the denominator of the earnings per share calculation.

ISAK

ISAK

-

-

ISAK No 15, "PSAK No 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya" mengatur, pedoman untuk semua pasca-kerja imbalan pasti dan jangka panjang lainnya imbalan kerja yang ditetapkan.

27

ISAK No. 15, “PSAK No. 24 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”, prescribes guidelines to all post-employment defined benefits and other long-term employee defined benefits.




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Financial Effective

ISAK (lanjutan)

ISAK (continued)

-

ISAK No 23, "Operasi Sewa - Insentif" menjelaskan, bahwa semua insentif untuk perjanjian sewa operasi baru atau diperbaharui akan diakui sebagai bagian integral dari pertimbangan bersih disepakati untuk penggunaan aset sewaan, terlepas dari insentif ini sifat atau bentuk atau waktu pembayaran.

-

ISAK No. 23, “Operating Leases – Incentives”, clarifies that all incentives for the agreement of a new or renewed operating lease shall be recognized as an integral part of the net consideration agreed for the use of the leased asset, irrespective of the incentive’s nature or form or the timing of payments

-

ISAK No 24, "Mengevaluasi Zat Transaksi Melibatkan Bentuk Hukum Suatu Sewa", menjelaskan bahwa serangkaian transaksi yang melibatkan bentuk hukum sewa terkait dan harus dicatat sebagai satu transaksi ketika efek ekonomi secara keseluruhan tidak dapat dipahami tanpa mengacu pada serangkaian transaksi secara keseluruhan. Akuntansi harus mencerminkan substansi pengaturan. Semua aspek dan implikasi dari pengaturan harus dievaluasi untuk menentukan substansinya, dengan berat diberikan kepada aspek-aspek dan implikasi yang memiliki efek ekonomi.

-

ISAK No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”, clarifies that a series of transactions that involve the legal form of a lease is linked and shall be accounted for as one transaction when the overall economic effect cannot be understood without reference to the series of transactions as a whole. The accounting shall reflect the substance of the arrangement. All aspects and implications of an arrangement shall be evaluated to determine its substance, with weight given to those aspects and implications that have an economic effect.

-

ISAK No 25, "Hak Tanah", mengatur perlakuan dari biaya yang dikeluarkan dalam pengaturan hukum hak atas tanah awal dan perpanjangan atau pembaharuan.

-

ISAK No. 25, “Land Rights”, prescribes the treatment of costs incurred in the legal arrangements of initial land rights and its extension or renewal.

-

ISAK No 26, "Penilaian Ulang Derivatif Melekat", menjelaskan bahwa suatu entitas harus menilai apakah suatu derivatif melekat diperlukan untuk dipisahkan dari kontrak utama dan dicatat sebagai derivatif ketika entitas pertama kali menjadi pihak dalam kontrak. Penilaian ulang berikutnya dilarang kecuali ada perubahan dalam ketentuan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang akan diperlukan di bawah kontrak, di mana penilaian ulang kasus diperlukan.

-

ISAK No. 26, “Reassessment of Embedded Derivatives”, clarifies that an entity shall assess whether an embedded derivative is required to be separated from the host contract and accounted for as a derivative when the entity first becomes a party to the contract. Subsequent reassessment is prohibited unless there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that otherwise would be required under the contract, in which case reassessment is required.

28




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) d.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

Prinsip-prinsip Konsolidasian

ACCOUNTING

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan, selaku entitas induk, dan seluruh Entitas Anak (lihat Catatan 1d) sebagai suatu entitas ekonomi tunggal. Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memilki, baik secara langsung atapun tidak langsung, lebih dari setengah (50%) kekuasaan suara pada Entitas Anak.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company, as parent entity, and all subsidiaries (see Note 1d) as single economic entity. Subsidiaries are entities which are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company owns, directly or indirectly, more than 50% of the voting power of subsidiaries.

Entitas Anak dikonsolidasian sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal ketika Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak. Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk tiap transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa, kecuali dinyatakan lain.

Subsidiaries are consolidated from the acquisition date, being the date when the Company obtains control, until the date when the Company’s control ceases. The consolidated financial statements are prepared using the same accounting policies for each transaction and other events in similar circumstances, unless otherwise stated.

Seluruh saldo, penghasilan dan beban intra Perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi dari transaksi intra Perusahaan dan dividen, dieliminasi secara penuh.

All material intra Company balances, revenues and expenses including unrealized gain or losses resulting from intra Company transaction and dividend are fully eliminated.

Kepentingan Nonpengendali (KNP) adalah bagian dari ekuitas entitas anak yang tidak dapat diatribusikan baik secara langsung ataupun tidak langsung kepada Perusahaan. KNP disajikan pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Perusahaan, selaku entitas induk. Laba atau rugi komprehensif diatribusikan kepada Perusahaan dan KNP, bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Non-Controlling Interests (KNP) are portion of subsidiaries’ equity which are not directly or indirectly attributable to the Company. KNP is presented in the equity section of the consolidated statements of financial position, separately from the equity section attributable to the Company, as the parent entity. Profit or loss and each component of other comprehensive income are allocated to the Company and KNP, even if would this result to a deficit balance in KNP.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan atas Entitas Anak namun tanpa kehilangan pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika Perusahaan kehilangan pengendalian atas Entitas Anak maka Perusahaan pada tanggal hilangnya pengendalian tersebut:

Changes in the Company's ownership interest of Subsidiaries without losing of control, are accounted for as an equity transactions. If the Company loses control over Subsidiaries, on the date the loss of control cases the Company shall:

29




2.


AKUNTANSI

2.

YANG

d.

Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) •

• • • •

•

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak pada nilai tercatatnya; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima dan distribusi saham (jika ada); mengakui setiap sisa investasi pada entitas anak pada nilai wajarnya; mereklasifikasi bagian Perusahaan atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba dan; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

ACCOUNTING

Principles of Consolidation (consolidated) •

• • • •

•

derecognize the assets (include goodwill) and liabilities of subsidiaries at their carrying amount; derecognize the carrying amount of any KNP; recognize the fair value of the consideration received (if any); recognize the fair value of any investment retained; reclassify the Company’s share of components previously recognized in other comprehensive income to the statements of comprehensive income or retained earnings, as appropriate and; recognize any surplus or deficit as gain or loss in the consolidated statements of comprehensive income.

Kepentingan nonpengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari Ekuitas Induk Perusahaan. Laba atau rugi dan setiap komponen pendapatan komprehensif lain dialokasikan kepada Entitas Induk dan kepentingan nonpengendali.

Non-controlling interests are presented under the equity section of the consolidated statements of financial position, separately from the parent company's equity. Profit or loss and each component of other comprehensive income are allocated to the parent Company and non-controlling interests.

Seluruh transaksi dan saldo yang material antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

All material transactions and balances between consolidated companies have been eliminated in preparing the consolidated financial statements.

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian diperoleh. Bila pengendalian berakhir dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian untuk periode di mana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial period, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income from the date on which control commences. When controls ceases during a financial period, its results are included in the consolidated statement of comprehensive income for the part of the period during which control existed.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten, kecuali jika dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied, unless otherwise stated.

30




2.


AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan)

ACCOUNTING

Principles of Consolidation (consolidated)

Kepentingan nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari entitas-entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas induk.

Non-controlling interest reflects part of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable, directly or indirectly to owners of the Company, which is presented separately in the consolidated statements of comprehensive income and under equity section of the consolidated statements of financial position, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent Company.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, kerugian yang menjadi bagian dari kepentingan nonpengendali pada entitas-entitas anak tertentu yang tidak dimiliki secara penuh yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor entitas-entitas anak tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat liabilitas yang mengikat kepentingan nonpengendali untuk menutupi kerugian tersebut..

Prior to January 1, 2011, losses attributable to the non-controlling interests in certain nonwholly owned subsidiaries that have exceeded the non-controlling interests’s portion in the equity of the said subsidiaries were temporarily charged against the Company as the controlling shareholder unless the non-controlling interests has a binding obligation to cover these losses.

Laba entitas-entitas anak tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian kepentingan nonpengendali yang dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat ditutup. Akuisisi atas kepentingan nonpengendali dicatat dengan menggunakan metode ekstensi indukentitas anak, perbedaan antara biaya perolehan investasi dan jumlah tercatat aset bersihEntitas Anak yang diakuisisi atau dilepaskan diakui sebagai goodwill untuk “selisih positif” dan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk “selisih negatif”.

Subsequent profits of the said subsidiaries shall be allocated to the controlling shareholder until the non-controllinginterests’s share of losses previously absorbed by the controlling shareholder has been recovered. Acquisition of non-controlling interests are accounted for using the method of the parent-subsidiary extension, the difference between the cost of acquisition and the carrying amount of net assets of subsidiaries acquired or disposed of is recognized as goodwill for“positive difference” and to the consolidated statement of comprehensive income for the “negative difference”.

Selain itu, efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup juga telah menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010) tentang “Kombinasi Bisnis” bagi kombinasi bisnis yang tanggal akuisisinya pada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 terkait penghentian pengakuan jumlah tercatat goodwill negatif yang berasal dari kombinasi bisnis yang tanggal akuisisinya sebelum 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Company dan Subsidaries also prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010) on “Business Combination” for business combinations which the date of acquisition occur on or after the beginning of financial year commencing on or after January 1, 2011 relates to the derecognition of negative goodwill which derive from business combination that occur before January 1, 2011.

31




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) e.

f.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

ACCOUNTING

Transactions with Related Parties

Sesuai dengan PSAK No. 7 (Revisi 2010),“Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, suatu pihak dianggap berelasi jika salah satu pihak memiliki kemampuan untuk mengendalikan (dengan cara kepemilikan, secara langsung atau tidak langsung) atau mempunyai pengaruh signifikan (dengan cara partisipasi dalam keuangan dan operasi kebijakan) atas pihak lain dalam mengambil keputusan keuangan dan operasional.

In accordance with PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”, parties are considered to be related if one party has the ability to control (by way of ownership, directly or indirectly) or exercise significant influence (by way of participation in the financial and operating policies) over the other party in making financial and operating decisions.

Seluruh transaksi signifikan dengan pihak-pihak yang berelasi diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the Notes to the Consolidated Financial Statements. f.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Aset Keuangan

Financial Assets

Aset keuangan diakui apabila Grup memiliki hak kontraktual untuk menerima kas atau aset keuangan lainnya dari entitas lain. Seluruh pembelian atau penjualan aset keuangan secara reguler diakui pada tanggal transaksi. Tanggal transaksi adalah tanggal ketika Grup berketetapan untuk membeli atau menjual suatu aset keuangan.

Financial assets are recognized when the Group have a contractual right to receive cash or other financial assets from other entities. All purchases or sale of financial assets in regular way are recognised using trade date accounting. Trade date is the date when Group have a commitment to purchase or sell a financial asset.

Pengukuran pada Saat Pengakuan Awal

Measurement on Initial Recognition

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL). Aset keuangan yang diukur pada FVTPL pada saat pengakuan awal juga diukur sebesar nilai wajar namun biaya transaksi yang timbul seluruhnya langsung dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

At initial recognition, financial assets are mesured at fair value plus transaction costs that are directly attributable to the acquisition of the financial assets, except for financial assets measured at fair value through profit or loss (FVTPL). FVTPL financial assets are also initially measured at fair value, however its transaction costs are directly charged to consolidated statements of comprehensive income.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal

Subsequent Measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada bagaimana aset keuangan dikelompokkan yaitu:

Subsequent measurement of financial assets depends on the following classification of the financial assets:

32




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) f.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

Instrumen Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal (lanjutan)

Subsequent Measurement (continued)

(i)

(i)

Pinjaman yang diberikan dan piutang di mana merupakan aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Kelompok aset keuangan ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada).

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. This asset category is subsequently measured at amortized cost using the effective interest method less impairment (if any).

Kelompok aset keuangan ini meliputi akun deposito berjangka yang jatuh tempo tiga bulan setelah tanggal penempatan dan tidak dijaminkan kas dan setara kas, piutang premi, piutang reasuransi, aset reasuransi, piutang hasil investasi, piutang lain-lain, dan pinjaman polis.

Financial assets in this category include time deposits which will mature more than three months after their placements and are not pledged, cash and cash equivalents, premium receivables, reinsurance receivables, reinsurance assets, investment income receivable, other receivables, and policy loans.

(ii) Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo yaitu aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Kelompok aset ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada).

(iii) Held-to-maturity financial assets are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Group has the positive intention and ability to hold the asset to maturity. This financial assets category are measured at amortized cost using the effective interest method less impairment (if any).

Grup tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan pada kategori ini.

The Group have no financial assets which are classified in this category

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan nonderivatif yang tidak dikelompokkan ke dalam salah satu dari tiga (3) kategori di atas. Aset keuangan tersedia untuk dijual dinyatakan sebesar nilai wajar tanpa harus dikurangi biaya transaksi yang mungkin terjadi saat penjualan atau pelepasan lain. Perubahan nilai wajar dari aset keuangan diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya [kecuali untuk kerugian penurunan nilai, laba (rugi) selisih kurs dan bunga yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif] sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya.

(iii) Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets which are not assigned to any of the above three categories (3). Financial assets available for sale are stated at fair value without deducting transaction costs that might occur when a sale or other disposal occurs. Changes in the fair value of these financial assets are recognised in other comprehensive income (except for losses from impairment, foreign exchange gains or losses and interest calculated using effective interest method) until the financial asset is derecognied.

33




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal (lanjutan)

Subsequent Measurement (continued)

Pada saat penghentian pengakuan, akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya direklasifikasi dari ekuitas ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai penyesuaian reklasifikasi.

At derecognition, the cumulative gain or loss previously recognised in other comprehensive income is reclassified from equity to the consolidated statement of comprehensive income as a reclassification adjustment.

Kelompok aset keuangan ini meliputi penyertaan saham dan efek hutang.

Financial assets in this category include investments in equity and debt securities.

Penghentian Pengakuan

Derecognition of Financial Assets

Pengakuan aset keuangan dihentikan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir atau Grup telah, secara substansial, mentransfer aset keuangan dan transfer tersebut telah memenuhi kriteria penghentian pengakuan.

Financial assets are derecognised, if and only if, the contractual rights to receive cash flows from the financial assets have expired or the Group has substantially transfer the financial assets and the transfer has fulfilled the derecognition criteria.

Pada saat penghentian aset keuangan, selisih antara jumlah tercatat dan jumlah dari 1) pembayaran yang diterima (termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi liabilitas baru yang ditanggung) dan 2) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya diakui sebagai laba atau rugi.

On derecognition of financial asset, the difference between the carrying amount and the sum of 1) consideration received (including new assets acquired less new liabilities assumed) and 2) any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran

Recognition and Measurement

Grup mengakui liabilitas keuangan pada saat timbulnya liabilitas kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lainnya kepada entitas lain.

Financial liabilities are recognized when the Group have a contractual obligation to transfer cash or other financial assets to other entities.

Pada saat pengakuan awal, dalam hal liabilitas keuangan tidak diukur pada FVTPL, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan liabilitas tersebut.

Financial liabilities, which are not measured at fair value through profit and loss, are initially recognized at fair value less transaction costs that are directly attributable to the liabilities.

34




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Financial Liabilities (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan)

Recognition and Measurement (continued)

Setelah pengakuan awal, Grup mengukur seluruh akun liabilitas keuangan, yang meliputi akun-akun hutang usaha dan hutang lain-lain (kecuali hutang pajak), hutang asuransi, hutang komisi dan liabilitas asuransi (kecuali premi yang belum merupakan pendapatan) pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Subsequently, the Group measures all financial liabilities, comprise of trade and other payables (except taxes payables), insurance payables and insurance liabilities (except unearned premium) at amortized cost using the effective interest rate method.

Grup tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL.

The Group do not have financial liabilities measured at FVTPL.

Penghentian Pengakuan

Derecognition of Financial Liabilities

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada saat ini ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang secara substansial berbeda, atau apabila persyaratan dari liabilitas keuangan yang ada tersebut dimodifikasi secara substansial, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih di antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Where an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and the recognition of a new liability and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

35




2.


AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Saling Hapus antar Instrumen Keuangan

Offsetting Financial Instruments

Sesuai dengan PSAK No. 50 (Revisi 2010) tentang “Instrumen Keuangan: Penyajian”, aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, 1) Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum dengan entitas lain untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan 2) berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

In accordance with PSAK No. 50 (Revised 2011) on "Financial Instruments: Presentation", assets and financial liabilities are offset and the net value is presented in the consolidated statement of financial position, if and only if, 1) the Group currently has rights that can be enforced by law with other entities to offset the recognized amounts and 2) the intention is to settle on a net basis or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

Estimasi Nilai Wajar

Estimation of Fair Value

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai penawaran pasar, untuk aset dan harga yang ditawarkan atas liabilitas yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian menggunakan harga yang dipublikasikan secara rutin dan berasal dari sumber yang terpercaya, seperti harga kuotasi pasar atau harga kuotasi broker dari Bloomberg dan Reuters, tanpa dikurangi biaya transaksi.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market bid prices for assets and offer prices for liabilities at the consolidated statements of financial position date, such as quoted market prices or the broker’s quoted price from Bloomberg and Reuters, without any deduction for transaction costs.

Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif, jika harga kuotasi tersedia sewaktuwaktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service or regulatory agency) dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.

A financial instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

Nilai wajar untuk semua instrumen keuangan lainnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

For all other financial instruments, fair value is determined using valuation technique.

Dengan teknik ini, nilai wajar merupakan suatu estimasi yang dihasilkan dari data yang dapat diobservasi dari instrumen keuangan yang sama, menggunakan model-model untuk mendapatkan estimasi nilai kini dari arus kas masa depan yang diharapkan atau teknik penilaian lainnya menggunakan input yang tersedia pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

In using valuation technique, fair value is estimated based on observable data in respect of similar financial instruments, using models to estimate the present value of expected future cash flows or other valuation techniques, using inputs existing at the date of the consolidated statements of financial position.

36




2.


g.

AKUNTANSI

2.

YANG



ACCOUNTING


Estimasi Nilai Wajar (lanjutan)

Estimation of Fair Value (continued)

Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar efek-efek ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang substansinya sama atau dihitung berdasarkan arus kas yang diharapkan terhadap aset bersih efek-efek tersebut.

For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the current market value of another instrument which substantially hasthe same characteristic or calculated based on the expected cash flows of the underlying net asset base of the marketable securities.

Pada saat nilai wajar dari instrumen ekuitas yang tidak diperdagangkan di bursa saham tidak dapat ditentukan dengan andal, instrumen tersebut dinilai sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai. Nilai wajar atas pinjaman yang diberikan dan piutang, serta liabilitas kepada pemegang polis, reasuransi dan agen ditentukan menggunakan nilai kini berdasarkan arus kas kontraktual, dengan mempertimbangkan kualitas kredit, likuiditas dan biaya.

In cases when the fair value of unlisted equity instruments cannot be reliably determined, the instruments are carried at cost less impairment. The fair value for loans and receivables as well as liabilities to policy holders, reinsurers and agents are determined using a present value model on the basis of contractually agreed cash flows, taking into account credit quality, liquidity and costs.

Bukti terbaik dari nilai wajar pada saat pengakuan awal adalah harga transaksinya (yaitu nilai wajar pembayaran yang diserahkan atau diterima), kecuali nilai wajar dari instrumen tersebut dapat dibuktikan dengan perbandingan transaksi untuk instrumen yang sama di pasar terkini yang dapat diobservasi (yang tanpa modifikasi atau re-packaging) atau berdasarkan teknik penilaian di mana variabelnya termasuk hanya data dari pasar yang dapat diobservasi.

The best evidence of fair value at initial recognition is the transaction price (that is, the fair value of the consideration given or received), unless the fair value of that instrument is evidenced by comparison with other observable current market transactions in the same instrument (that is, without modification or repackaging) or based on a valuation technique those variables include only data from observable markets. g.

Penurunan Nilai dan Tidak Tertagihnya Aset Keuangan

Impairment and Uncollectibly of Financial Assets

Sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011) tentang “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, seluruh aset keuangan atau kelompok aset keuangan, kecuali yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL), dievaluasi terhadap kemungkinan penurunan nilai.

In accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011) on “Financial Instruments : Recognition and Measurement”, all financial assets, except those measured at fair value through profit or loss (FVTPL), are evaluated for possible impairment.

Penurunan nilai dan kerugian penurunan nilai diakui, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa merugikan, yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan atau kelompok aset keuangan, yang berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan di mana dapat diestimasi secara handal.

Decline in value and an impairment loss is recognized, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more adverse events, which occurred after the initial recognition of financial asset or group of financial assets, which have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets which can be estimated reliably.

37




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) g.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Penurunan Nilai dan Tidak Tertagihnya Aset Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Impairment and Uncollectible of Financial Assets (continued)

Bukti objektif penurunan nilai dapat meliputi beberapa indikasi seperti pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam memiliki kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan data terobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, di mana termasuk memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau suatu kondisi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset keuangan.

Objective evidence of impairment may include indicators which debtor or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi

For financial assets carried at amortized cost

Kerugian penurunan nilai diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif pada saat pengakuan awal dari aset tersebut. Jumlah tercatat aset keuangan tersebut, disajikan setelah dikurangi baik secara langsung maupun menggunakan akun cadangan. Kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Impairment loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted using effective interest rate at the time of initial recognition of financial asset. The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through use of an allowance account. The amount of the loss is recognised in the consolidated statements of comprehensive income.

Manajemen pertama kali akan menentukan bukti objektif penurunan nilai individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual dan secara kolektif untuk aset lainnya. Jika tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai aset keuangan secara individual, terlepas aset tersebut signifikan ataupun tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan dengan risiko kredit yang serupa dan menentukan penurunan nilai secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya diakui secara individual, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Management initially assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant or collectively for other financial assets. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the financial asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment are not included anymore in a collective assessment of impairment.

Apabila pada periode berikutnya jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka rugi penurunan nilai yang lalu dipulihkan, baik secara langsung ataupun dengan menggunakan akun cadangan. Namun demikian pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan jumlah tercatat aset melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan.

If in a subsequent period the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previous recognized impairment loss is reversed, whether directly or using an allowance account. However, the reversal can not result with the carrying amount of the asset exceeds its amortized cost on reversal date.

38




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) g.

h.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

Penurunan Nilai dan Tidak Tertagihnya Aset Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Impairment and Uncollectible of Financial Assets (continued)

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

For financial assets carried at amortized cost (continued)

Jumlah pemulihan aset keuangan tersebut diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The amount of reversal is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan

For financial assets carried at cost

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal dicatat pada biaya perolehan. Penurunan yang signifikan atau berkepanjangan atas nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan suatu bukti objektif penurunan nilai.

Investment in equity instruments that have no quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured is recorded at cost. Significant or prolonged decline in the fair value of investments below its cost is an objective evidence of impairment.

Kerugian penurunan nilai atas aset keuangan tersebut diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan dengan tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan tersebut tidak dapat dipulihkan.

The impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss shall not be reversed.

Untuk Kelompok Aset Keuangan Yang Tersedia Untuk Dijual

Available-for-Sale Financial Assets

Kerugian kumulatif atas aset keuangan yang tersedia untuk dijual yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain harus diakui ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya.

The cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income is reclassified to consolidated statements of comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized. h.

Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the useful life of the expenses using straight-line method.

39




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) i.

j.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

Piutang Premi

ACCOUNTING

Premium Receivables

Piutang premi merupakan tagihan premi kepada pemegang polis yang telah jatuh tempo dan masih dalam masa leluasa (grace period). Piutang premi dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasikan setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai, jika ada.

Premium receivables are premium invoiced to policyholders which are already due and still in grace period. Premium receivables are stated at net realizable value, after providing a provision for impairment losses, if any.

Penyisihan Penurunan Nilai

Provision for Impairment Losses

Perusahaan menelaah provisi pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Entitas Anak tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang premi sehubungan dengan kebijakan Entitas Anak untuk tidak mengakui piutang premi yang telah melewati masa periode pembayaran premi (lapse).

The Company review provision at each reporting date and adjust to reflect the current best estimate. The Subsidiaries do not provide provision for impairment losses of premium receivables due to its policy not to recognize premium receivables that have been outstanding beyond the payment period (lapse).

j.

Kontrak Asuransi dan Investasi - Klasifikasi Produk

Insurance and Investment Product Classification

Contracts

-

Penerapan PSAK No. 62 pada 1 Januari 2012, Grup melakukan penilaian terhadap signifikansi resiko asuransi pada saat penerbitan kontrak. Penilaian dilakukan berdasarkan kontrak kecil sejenis dimana penilaian dilakukan secara agregat pada tingkat produk. Semua kontrak diterbitkan pada tahun 2012 dinilai dengan resiko asuransi yang signifikan sehingga diakui sebagai kontrak asuransi. Untuk kontrak yang dikeluarkan sebelum penerapan PSAK No. 62, Grup melakukan penilaian semua kontrak yang ada sebagai kontrak asuransi.

Following the adoption of PSAK No. 62 on January 1, 2012, the Group assessed thesignificance of insurance risk at inception date for all contracts issued. The assessment is done on a contract by contract basis except for relatively homogeneous book of small contracts wherein the assessment is done on an aggregate product level. All contracts issued in 2012 are assessed as with significant insurance risk hence are recognized as insurance contracts. For contracts issued prior to the adoption of PSAK No. 62, the Group assessed all its existing contracts as insurance contracts.

Sebelum tahun 2012, tidak ada keharusan penilaian terhadap resiko asuransi yang signifikan. Grup menganggap produk asuransi sebagai kontrak asuransi pada saat dilaporkan dan tidak adanya keberatan dari Kementerian Keuangan.

Prior to 2012, there is no requirement to assess the significance of the insurance risk. The Group considered insurance products as insurance contracts once reported to and no objection is received from the Minister of Finance.

Kontrak asuransi adalah kontrak ketika Grup (penanggung) telah menerima risiko asuransi signifikan dari pihak lain (pemegang polis) dengan menyetujui untuk mengkompensasi pemegang polis jika kejadian masa depan yang tidak pasti (kejadian yang diasuransikan) merugikan mempengaruhi pemegang polis.

Insurance contracts are those contracts when the Group (the insurer) have accepted significant insurance risk from another party (the policyholders) by agreeing to compensate the policyholders if a specified uncertain future event (the insured event) adversely affects the policyholders.

40




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) j.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

Kontrak Asuransi dan Investasi - Klasifikasi Produk (lanjutan)

ACCOUNTING

Insurance and Investment Contracts Product Classification (continued)

-

Sebagai panduan umum, Grup mendefinisikan risiko asuransi yang signifikan sebagai kemungkinan harus membayar manfaat pada saat terjadinya suatu kejadian yang diasuransikan yang setidaknya lebih dari 5% keuntungan dibayar jika kejadian yang diasuransikan tidak terjadi. Kontrak asuransi juga dapat mentransfer risiko keuangan.

As a general guideline, the Group defines as significant insurance risk the possibility of having to pay benefits on the occurrence of an insured event that are at least 5% more than the benefits payable if the insured event did not occur. Insurance contracts can also transfer financial risk.

Kontrak investasi adalah mereka kontrak yang mentransfer risiko keuangan yang signifikan. Risiko keuangan adalah risiko perubahan masa depan yang mungkin dalam satu atau lebih tingkat suku bunga tertentu, harga instrumen keuangan, harga komoditas, nilai tukar asing, indeks harga atau tingkat, peringkat kredit atau indeks kredit atau variabel lainnya yang tersedia dalam kasus dari variabel non-keuangan dimana variabel tersebut tidak spesifik bagi pihak dalam kontrak.

Investment contracts are those contracts that transfer significant financial risk. Financial risk is the risk of a possible future change in one or more of a specified interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of price or rates, credit rating or credit index or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract.

Jika suatu kontrak telah diklasifikasikan sebagai kontrak asuransi, maka akan tetap merupakan kontrak asuransi untuk selamanya, bahkan jika mengurangi risiko asuransi signifikan selama periode ini, kecuali semua hak dan kewajiban yang hilang atau berakhir. Kontrak investasi bisa, bagaimanapun, untuk direklasifikasi sebagai kontrak asuransi setelah penerbitan kontrak jika risiko asuransi menjadi signifikan.

Once a contract has been classified as an insurance contract, it remains an insurance contract for the remainder of its lifetime, even if the insurance risk reduces significantly during this period, unless all rights and obligations are extinguished or expire. Investment contracts can, however, be reclassified as insurance contracts after inception if insurance risk becomes significant.

Asuransi dan investasi kontrak diklasifikasikan lebih lanjut sebagai baik dengan atau tanpa fitur partisipasi tidak mengikat (DPF). DPF adalah hak kontraktual untuk menerima, sebagai tambahan atas manfaat yang dijaminkan, manfaat tambahan antara lain:

Insurance and investment contracts are further classified as being either with or without discretionary participation features (DPF). DPF is a contractual right to receive, as a supplement to guaranteed benefits, additional benefits that are:

-

-

Likely to be a significant portion of the total contractual benefits

-

The amount or timing of which is contractually at the discretion of the issuer That are contractually based on:

-

Kemungkinan untuk menjadi porsi yang signifikan dari keuntungan kontrak keseluruhan Jumlah atau waktu yang kontraktual pada kebijaksanaan penerbit Bahwa secara kontrak didasarkan pada: a. b.

c.

-

Kinerja kelompok tertentu dari kontrak atau jenis tertentu dari kontrak Direalisasi dan atau investasi yang belum direalisasi kembali pada kelompok tertentu dari aset yang dimiliki oleh penerbit Keuntungan atau kerugian dari perusahaan, dana atau badan lain yang mengeluarkan kontrak

a. b.

c.

41

The performance of a specified pool of contracts or a specified type of contract Realized and or unrealized investment returns on a specified pool of assets held by the issuer The profit or loss of the company, fund or other entity that issues the contract




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) j.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

Kontrak Asuransi dan Investasi - Klasifikasi Produk (lanjutan) Grup tidak memiliki kontrak asuransi ataupun kontak investasi dengan DPF pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

k.

ACCOUNTING

Insurance and Investment Contracts Product Classification (continued)

-

The Group did not have any insurance contracts issued with DPF nor investment contract at the consolidated statement of financial position date. k.

Investasi Pada Entitas Asosiasi

Investment in Associates

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in associates is accounted for using the equity method. An associate is an entity in which the Group have significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and its Subsidiaries’ share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksitransaksi antara Perusahaan dengan entitas asosiasi di eliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associates. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associates, the Company and its Subsidiaries recognize their share of any such change and disclose this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and its Subsidiaries and the associate are eliminated to the extent of the interest in the associate.

Perusahaan menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dalam entitas asosiasi. Perusahaan menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yangobjektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company and its Subsidiaries determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the investments in associates. The Company and its Subsidiaries determine at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associates are impaired. If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investments in associates and its carrying value, and recognize the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

42




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) l.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

Aset Tetap

ACCOUNTING

Fixed Assets

Pada saat pengakuan awal, aset tetap diukur pada biaya perolehan yang meliputi harga pembelian, biaya pinjaman dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diperlukan. Biaya perolehan juga termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Setelah pengakuan awal, Grup menggunakan model biaya di mana seluruh aset tetap diukur sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai (jika ada). Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

At initial recognition, fixed assets are recorded at cost which includes the purchase price, borrowing costs and other costs directly attributable to bringing the asset to their present location and condition for their intended use. Cost also includes the cost of replacing part of fixed assets if the recognition criteria are met. Subsequent to initial recognition, Group uses cost model where by fixed assets are measured at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses (if any). All costs of maintenance and repairs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as incurred.

Biaya legal awal yang terjadi untuk memperoleh hak-hak legal atas aset diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanahdan biaya ini tidak disusutkan. Biaya yang berkaitan dengan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tidak berwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Penyusutan dimulai sejak aset tersebut siap untuk digunakan dengan metode saldo menurun berganda (double-declining balance method) kecuali bangunan yang disusutkan dengan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan sebagai berikut:

Depreciation starts when the fixed asset is available for use and computed using the double-declining balance method, except for buildings owned by the Company which are depreciated using the straight-line method, over the estimated useful lives of fixed assets as follows:

Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

Tahun/ Years 20 4 dan/ and 8 4 dan/ and 8

Buildings Motor vehicles Office equipment

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut (jika ada) berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual value and depreciation method of fixed assets are reviewed at each year end with the effect of any changes in estimation accounted for on a prospective basis.

Sebuah jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya jika jumlah tercatat aset lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali.

An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount is greater than its estimated recoverable amount.

43




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) l.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

Aset Tetap (lanjutan) Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset tetap) diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

ACCOUNTING

Fixed Assets (continued) Fixed assets are derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (accounted as the difference between the net proceeds from disposal and the carrying amount of fixed assets) are recognised in the consolidated statements of comprehensive income in the year of derecognition.

m. Investment Properties

m. Properti Investasi Properti investasi adalah properti (meliputi tanah, bangunan atau prasarana yang menjadi bagian dari tanah dan/atau bangunan) yang dimiliki oleh Grup untuk menghasilkan rental atau kenaikan nilai atau kedua-duanya dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang dan jasa; atau untuk tujuan administratif; atau untuk dijual dalam kegiatan usaha seharihari.

Investment properties are properties (including land, buildings or facilities as part of land and/or buildings) which owned by the Group for the purpose of earning rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods/services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi (kecuali tanah yang tidak disusutkan) dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai (jika ada). Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi tersebut.

Investment properties (except for lands that are not depreciable) are stated at cost less accumulated depreciation and provision for impairment (if any). Such cost includes the cost of replacing part of investment properties when that cost is incurred, if the recognition criteria are met, and do not include daily cost of use of investment properties.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis properti investasi dengan rincian sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful life of investment properties as follows:

Bangunan dan prasarana

Tahun/ Years 20

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

Building Investment properties are derecognized when either it has been disposed of or when the investment property is permanently not used and no future economic benefit is expected. Any gain or loss on the retirement or disposal of an investment property is recognized in the consolidated statement of comprehensive income in the year of retirement or disposal.

44




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

AKUNTANSI

2.

YANG

ACCOUNTING

m. Investment Properties (continued)

m. Properti Investasi (lanjutan)

n.


Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi kepada pihak lain atau berakhirnya konstruksi atau pengembangan. Jika properti yang digunakan Grup menjadi properti investasi, properti tersebut dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi aset tetap sampai dengan tanggal berakhirnya perubahan penggunaan.

Transfers to investment property are made if and only if, there is a change in use which is evidenced by ending of owner-occupation, the commencement of an operating lease to another party or completion of construction or development. If the property which is used by the Group has been classified as investment property, the property is accounted in accordance with the accounting policy of investment properties until the expiration date of the change in use.

Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual. Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan.

Transfer from investment property are made if, and only if, there is a change in use which is indicated by the commencement of owneroccupation or the commencement of the development with a view to sell. For a transfer from investment property to owner-occupied property, the Group use the cost method on the date of the change in use. n.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali (SNTRES)

Difference Arising From Restructuring Transactions Among Entities Under Common Control (SNTRES)

Selisih yang timbul dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali merupakan selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku pada transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dan dibukukan di bagian ekuitas.

The difference arising from restructuring transactions among entities under common control represents the difference between the transfer price and the book value in the restructuring transaction of entities under common control and is booked in the equity section.

Saldo SNTRES dapat berubah bila ada, antara lain, hilangnya status substansi sepengendali antara entitas yang bertransaksi atau pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya SNTRES ke pihak lain yang tidak sepengendali.

The SNTRES balance can change when there is, amongst others, lost of under common controlsubstance between transacting entities or transfer of assets, liabilities, equity or other ownership instruments that cause the SNTRES to other party who is not under common control.

45




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) o.

p.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Biaya Akuisisi Ditangguhkan (DAC)

ACCOUNTING

Deferred Acquisition Cost (DAC)

Setelah penerapan PSAK 62, untuk asuransi kerugian biaya langsung dan tidak langsung yang terjadi selama masa keuangan yang timbul dari menulis atau pembaharuan kontrak asuransi jangka pendek dan jangka panjang ditangguhkan, sementara untuk usaha asuransi jiwa biaya akuisisi yang berhubungan dengan kontrak asuransi jangka pendek saja yang ditangguhkan. Semua biaya lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Following the adoption of PSAK 62, for general insurance business direct and indirect costs incurred during the financial period arising from the writing or renewing of both short term and long term insurance contracts are deferred, while for life insurance business, acquisition costs relating to short term insurance contracts only, are deferred. All other costs are recognized as an expense when incurred.

DAC diamortisasi selama periode di mana premi yang bersangkutan diperoleh.

DAC are amortized over the period in which the related premium is earned. p.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Impairment of Non-Financial Assets

Sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011) (lihat Catatan 2f), seluruh aset keuangan, kecuali yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dievaluasi terhadap kemungkinan penurunan nilai. Dalam kaitannya dengan hal tersebut, pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian manajemen mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

In accordance with PSAK No. 55 (Revised 2011) (see Note 2f), all financial instruments, except those measured at fair value through profit or loss, are subject to review for impairment. At each consolidated statements of financial position date, management assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

Penurunan nilai dan kerugian penurunan nilai diakui, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa merugikan, yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan atau kelompok aset keuangan, yang berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan di mana dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred, if and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Untuk Kelompok Aset Keuangan yang Diukur pada Biaya Perolehan yang Diamortisasi

Financial Assets Carried at Amortized Cost

Kerugian penurunan nilai diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif pada saat pengakuan awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset keuangan tersebut, disajikan setelah dikurangi baik secara langsung maupun menggunakan pos penyisihan. Kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Impairment loss is measured as the difference between the carrying value of assets and the present value of estimated future cash flows discounted using the effective interest rate at the time of initial recognition of assets. The carrying value of financial assets, is reduced either directly or through the allowance account. The amount of loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

46




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) p.

Penurunan (lanjutan)

Nilai

AKUNTANSI

Aset

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

Non-Keuangan

Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

Non-Financial

Assets

Manajemen pertama kali akan menentukan bukti objektif penurunan nilai individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai aset keuangan individual, terlepas aset tersebut signifikan ataupun tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan dengan risiko kredit yang serupa dan menentukan penurunan nilai secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya diakui secara individual, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Management initially assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Asset for which impairment is recognized on an individual basis, is not included in a collective assessment of impairment

Untuk Kelompok Aset Keuangan yang Diukur pada Biaya Perolehan

Financial Assets Carried at Cost

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal dicatat pada biaya perolehan. Penurunan yang signifikan atau berkepanjangan atas nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan suatu bukti objektif penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai atas aset keuangan tersebut diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan dengan tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan tersebut tidak dapat dipulihkan.

Investment in equity instruments that have no quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured is recorded at cost. Significant or prolonged decline in the fair value of investments below its cost is an objective evidence of impairment. The impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss shall not be reversed.

Untuk Kelompok Aset Keuangan yang Tersedia Untuk Dijual

Available-for-Sale Financial Assets

Kerugian kumulatif atas aset keuangan yang tersedia untuk dijual yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain harus diakui ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya.

The cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income is reclassified to consolidated statement of comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized.

47




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) q.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

Modal Saham yang Diperoleh Kembali Modal saham yang diperoleh kembali, yang direncanakan untuk diterbitkan kembali dan/atau dijual kembali pada masa yang akan datang, dicatat sebesar nilai perolehan dan disajikan sebagai pengurang modal saham di bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Selisih lebih penerimaan dari penjualan modal saham yang diperoleh kembali di masa yang akan datang atas nilai perolehan atau sebaliknya, akan diperhitungkan sebagai penambah atau pengurang akun agio saham.

r.

Treasury Stock Treasury stock, which is intended to be reissued and/or re-sold in the future, is stated at acquisition cost and shown as deduction from capital stock under the Equity section of the consolidated statement of financial position. The excess of proceeds from future re-sale of treasury stock over the related acquisition cost or vice-versa shall be accounted for as an addition to or deduction from additional paid-in capital.

r.

Biaya Emisi Saham Efektif tahun 2000, biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi sesuai dengan peraturan Bapepam No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000.

s.

ACCOUNTING

Share Issuance Costs The share issuance cost is presented as part of additional paid in capital and not amortized in conformity with Bapepam’s regulation No. Kep. 06/PM/2000, dated March 13, 2000.

s.

Pendapatan Premi dan Premi Yang Belum Merupakan Pendapatan

Premium Income and Unearned Premium

Perusahaan

Company

Premi yang diperoleh sehubungan dengan kontrak asuransi dan reasuransi diakui sebagai pendapatan selama periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi yang diperoleh Perusahaan.

Premiums on insurance and reinsurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided. Premiums from coinsurance are recognized as income based on the Company proportionate share of the premium.

Premi yang menjadi hak reasuradur diakui sebagai premi reasuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diperoleh.

Premium due to reinsurance company is recognized as reinsurance premium during the period of reinsurance contract in proportion to the insurance coverage received.

Dalam tahun 2007, sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 74/PMK.010/2007 tanggal 29 Juni 2007, tentang Penyelenggaraan Pertanggungan Asuransi Pada Lini Usaha Kendaraan Bermotor, perusahaan asuransi kerugian wajib menetapkan tarif premi asuransi kendaraan bermotor dengan menggunakan referensi premi murni dan unsur biaya administrasi dan biaya umum lainnya dari Menteri Keuangan serta besarnya pembebanan biaya akuisisi secara kumulatif tidak boleh melebihi 25% dari premi bruto.

In 2007, based on Minister of Finance Decree No.74/PMK.010/2007 dated June 29, 2007, regarding the Arrangement of Coverage Loss Insurance for Vehicles Segment, general insurance companies are obliged to establish rate for insurance premium on motor vehicle using the premium base and related administrative and general expenses components mentioned in the decree as well as the charging of cumulative acquisition cost of not more than 25% of gross premium.

48




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) s.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

Pendapatan Premi dan Premi Yang Belum Merupakan Pendapatan (lanjutan)

ACCOUNTING

Premium Income and Unearned Premium (continued)

Perusahaan (lanjutan)

Company (continued)

Penyajian pendapatan premi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian menunjukkan jumlah premi bruto, premi reasuransi dan kenaikan (penurunan) premi yang belum merupakan pendapatan. Premi reasuransi disajikan sebagai pengurang premi bruto.

Underwriting income in the consolidated statements of comprehensive income consists of gross premiums, reinsurance premiums, and increase (decrease) in unearned premiums. Reinsurance premiums are presented as deduction from gross premiums.

Premi yang belum merupakan pendapatan atas akseptasi langsung dan fakultatif (inward facultative) dihitung secara individual dari tiap pertanggungan dengan cara harian, dikurangi bagian yang direasuransikan untuk setiap polis.

Unearned premium revenue for the direct and facultative acceptances (inward facultative) is calculated individually for each amount insured on a daily basis, net of reinsurance portion for each policyholder.

Entitas Anak

Subsidiaries

Premi kontrak jangka pendek diakui sebagai pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan. Premi kontrak jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo dari pemegang polis. Premi yang diterima sebelum diterbitkannya polis asuransi dicatat sebagai deposito pemegang saham.

Premiums received from short-term insurance contracts are recognized as income within the contract period based on the insurance coverage provided. Premiums received from long-term insurance contracts are recognized as income when these are due. Premium received prior to the issuance of insurance policies is recorded as policy holders’ deposits. .

Premi reasuransi bruto diakui sebagai beban pada saat dibayarkan atau pada saat tanggal efektivitas kebijakan.

Gross reinsurance premiums are recognized as an expense when payable or on the date of the effectivity of the policy.

Premi yang belum merupakan pendapatan merupakan bagian premi yang telah dilunasi namun belum merupakan pendapatan karena masa pertanggungan masih berjalan pada akhir periode atas penutupan asuransi berjangka dan asuransi manfaat tambahan.

Unearned premiums represents part of the premiums already received but not yet earned, as the period covered extends beyond the end of the current period.

Premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara individual dari tiap pertanggungan yang besarnya ditetapkan secara proporsional terhadap jumlah proteksi yang diberikan selama periode pertanggungan atau periode risiko, konsisten dengan pengakuan pendapatan premi, sesuai dengan ketentuan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003 tentang “Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi”.

Unearned premiums are calculated individually for each contract based on the insurance coverage provided during the insurance period or risk period consistent with the recognition of premium income, in accordance with the provisions of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 424/KMK.06/2003 September 30, 2003 concerning "Financial Condition of Insurance and Reinsurance Company".

49




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) t.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

Reasuransi

ACCOUNTING

Reinsurance

Grup mensesikan resiko asuransi pada bisnis normal pada setiap lini bisnisnya.

The Group ceded insurance risk in the normal course of business for all of its businesses.

Manfaat yang menjadi hak Grup atas kontrak reasuransi yang dimiliki diakui sebagai aset reasuransi. Aset ini terdiri dari piutang yang bergantung pada klaim yang diperkirakan dan manfaat yang timbul dalam kontrak reasuransi terkait. Sebagaimana disyaratkan oleh PSAK No. 62, aset reasuransi tidak saling hapus dengan kewajiban asuransi terkait.

The benefits to which Group are entitled under its reinsurance contracts held are recognized as reinsurance assets. These assets consist of receivables that are dependent on the expected claims and benefits arising under the related reinsurance contracts. As required by PSAK 62, reinsurance assets are not offset against the related insurance liabilities.

Piutang reasuransi diestimasi secara konsisten dengan klaim yang disetujui terkait dengan kebijakan reasuradur dan sesuai dengan kontrak reasuransi terkait.

Reinsurance receivables are estimated in a manner consistent with settled claims associated with the reinsurer’s policies and are in accordance with the related reinsurance contract.

Grup mereasuransikan sebagian resiko atas ekspektasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi yang dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasurasi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan dengan kontrak asuransi tersebut.

Group reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer’s share paid to the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in the proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilainya pada saat tanggal pelaporan atau lebih ketika indikasi penurunan nilai muncul selama tahun pelaporan. Penurunan terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa Grup tidak dapat menerima seluruh jumlah terhutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan kejadian yang memiliki dampak yang dapat dinilai secara andal sesuai jumlah yang akan diterima Grup dari reinsurer. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Grup.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date or more frequently when an indication of impairment arises during the reporting year. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that Group may not receive all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that the Group will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the consolidated statements of comprehensive income of the Group.

Pengaturan reasuransi tidak membebaskan Grup dari kewajiban kepada pemegang polis.

Ceded reinsurance arrangements do not relieve the Group from its obligations to policyholders.

50




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) t.

u.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

Reasuransi (lanjutan)

ACCOUNTING

Reinsurance (continued)

Grup juga menanggung risiko reasuransi dalam kegiatan usahanya (inward reinsurance). Premi dan klaim reasuransi atas diasumsikan diakui sebagai pendapatan atau beban dengan cara yang sama pada saat reasuransi dianggap sebagai bisnis langsung, dengan mempertimbangkan klasifikasi produk dari bisnis direasuransikan.

The Group also assume reinsurance risk in the normal course of business (inward reinsurance). Premiums and claims on assumed reinsurance are recognized as revenue or expenses in the same manner as they would be if the reinsurance were considered direct business, taking into account the product classification of the reinsured business.

Liabilitas reasuransi merupakan saldo yang masih harus dibayar kepada perusahaan reasuransi. Jumlah liabilitas diestimasi secara konsisten dengan kontrak reasuransi terkait. Piutang reasuransi tidak saling hapus dengan hutang reasuransi, kecuali apabila kontrak reasuransi menyatakan hak untuk saling hapus.

Reinsurance liabilities represent balances due to reinsurance companies. Amounts payable are estimated in a manner consistent with the related reinsurance contract. Reinsurance receivables cannot be offset against reinsurance payables, unless the reinsurance contract specifically allows for the right to offset.

Premi dan klaim disajikan secara bruto baik untuk disesikan dan reasuransi yang diasumsikan.

Premiums and claims are presented on a gross basis for both ceded and assumed reinsurance.

Aset atau liabilitas reasuransi dihentikan pengakuannya ketika hak kontraktualnya hilang atau berakhir, atau ketika kontrak dialihkan kepada pihak lain.

Reinsurance assets or liabilities are derecognized when the contractual rights are extinguished or expire or when the contract is transferred to another party. u.

Beban / Manfaat Klaim dan Estimasi Liabilitas Klaim

Claims Expense / Benefits and Estimated Claims Liability

Klaim dan manfaat asuransi meliputi klaim-klaim yang telah disetujui (settled claims), klaim dalam proses penyelesaian (outstanding claims) dan klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (claims incurred but not yet reported/IBNR). Klaim dan manfaat tersebut diakui sebagai beban pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim.

Claim expenses and insurance benefits consist of settled claims, claims in process (outstanding claims), including claims incurred but not yet reported. Claim expenses and insurance benefits are recognized as expense when the liabilities to cover claims are incurred.

Bagian klaim yang diperoleh dari reasuradur diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada tahun yang sama dengan pengakuan beban klaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Part of claims received from reinsurance companies are recognized and recorded as deduction from claims expense in the same period the claims expense are recognized. Subrogation rights are recognized as deduction from claims expense at the time of realization

Dalam asuransi kerugian, jumlah klaim dalam proses penyelesaian ditentukan berdasarkan estimasi dari klaim dalam proses penyelesaian, termasuk klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan.

For general insurance, claims in process are computed based on estimated claims that are still in process, including claims incurred but not yet reported.

51




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) u.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

Beban / Manfaat Klaim dan Estimasi Liabilitas Klaim (lanjutan)

ACCOUNTING

Claims Expense / Benefits and Estimated Claims Liability (continued)

Perubahan dalam estimasi klaim diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun terjadinya perubahan. Kenaikan (penurunan) estimasi klaim adalah selisih antara klaim tahun berjalan dan tahun lalu. Hutang klaim diakui pada saat klaim disetujui untuk dibayar.

Changes in estimated claims are recognized in the consolidated statements of comprehensive income during the year the changes occurred. The increase (decrease) in estimated claims represents the difference between estimated claims for the current period and prior period. Claims payables are recognized at the time the amount to be paid is appproved.

Dalam asuransi jiwa, estimasi liabilitas klaim merupakan liabilitas yang disisihkan untuk memenuhi liabilitas klaim yang terjadi dan yang masih dalam proses penyelesaian atas polispolis asuransi yang masih berlaku (in-force policies) selama periode akuntansi. Liabilitas ini meliputi klaim yang dilaporkan maupun yang tidak dilaporkan dan dihitung sesuai dengan ketentuan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK 06/2003 tanggal 30 September 2003 tentang “Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi”. Estimasi liabilitas klaim untuk kelompok asuransi kematian, kesehatan dan asuransi kecelakaan diri dibentuk berdasarkan perhitungan aktuaria. Liabilitas dihentikan pengakuannya saat kontrak berakhir, dihapus atau dibatalkan.

For life insurance, estimated claims liability represents amounts set aside to provide for the outstanding and incurred claims arising from insurance policies in force during the accounting period. The liability includes both reported and unreported claims and calculated in accordance with the guidelines set by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 424/KMK 06/2003 dated September 30, 2003 concerning “Financial Soundness of Insurance and Reinsurance Companies”. Estimated claims liability for death insurance, health and personal accident insurance is based on the computation of in-house actuary. The liability is derecognized when the contract expires, discharged or cancelled.

Penyajian beban klaim dan manfaat asuransi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian menunjukan jumlah klaim dan manfaat asuransi, klaim reasuransi, dan kenaikan (penurunan) estimasi klaim dan liabilitas klaim serta liabilitas manfaat polis masa depan. Klaim reasuransi disajikan sebagai pengurang klaim bruto dan manfaat.

Claim expenses and insurance benefits in the consolidated statements of comprehensive income consist of gross claims and benefits, reinsurance claims and increase (decrease) in estimated claims and claims liability and liability for future policy benefits. Reinsurance claims are presented as deduction from gross claims and benefits.

52

For li includi stated on the The c result betwe recogn expen




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan

ACCOUNTING

Liability for Future Policy Benefits

PSAK No. 36 (Revisi 2012), “Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa”mensyaratkanliabilitas manfaat polis masa depan diakui dalam laporan posisi keuangan berdasarkan perhitungan aktuaria. Liabilitas tersebut harus mencerminkan nilai sekarang dari manfaat masa depan yang diharapkan termasuk opsi pemegang polis, nilai sekarang diperkirakan dari semua biaya yang akan dikeluarkan dan juga perlu mempertimbangkan nilai diskon dari premi diharapkan akan diterima. Untuk entitas yang datanya tidak memadai untuk menentukan Liabilitas manfaat polis masa depan, Revisi PSAK No. 36 memungkinkan entitas untuk menggunakan kebijakan akuntansi sebelumnya. PT PL telah memilih untuk menggunakan kebijakan akuntansi sebelumnya dibawah ini karenamenggunakan perhitungan liabilitas manfaat polis masa depan karena tidak tersedianya data yang memadai.

PSAK No. 36 (Revised 2012), “Accounting for Life Insurance Contracts” requires liability for future policy benefits to be recognized in the statement of financial position based on actuarial calculations. The said liability must reflect the present value of the expected future benefits including policyholder options, estimated present value of all costs to be incurredand also needs to consider the discounted value of the expected premium to be received. For entities whose data are not adequate in order to determine the liability for future policy benefits, the revised PSAK No. 36 allows these entities to use their previous accounting policy. PT PL has chosen to use their previous accounting policy below in the calculation of liability for future policy benefits due to the lack of adequate data.

Liabilitas manfaat polis masa depan adalah nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang akan dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi. Liabilitas manfaat polis masa depan dinyatakan pada laporan posisikeuangan berdasarkan perhitungan aktuaria. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui sebagai beban (pendapatan) pada tahun berjalan. Liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya pada saat kontrak berakhir, dikeluarkan atau dibatalkan.

Liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or the heirs less present value of estimated future premiums to be received from the policyholders, recognized consistently with the recognition of premium income. Liability for future policy benefits is stated in the statement of financial position in accordance with the actuarial calculation. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized as expense (income) in the current year. The liability is derecognized when the contract expires, is discharged or is cancelled.

Grup untuk asuransi umum, tidak menghitung liabilitas asuransi untuk kontrak jangka panjang terkait cadangan risiko yang telah kadaluarsa dan memilih untuk menggunakan kebijakan akuntansi sebelumnya disebabkan oleh kurangnya data.

The Group for its general insurance business, did not calculate the insurance liability for long term contracts relating to unexpired risk reserve and instead chosen to use their previous accounting policy due to the lack of adequate data.

53




2.


AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) w. Liability Adequacy Test (LAT)

w. Tes Kecukupan Liabilitas (LAT) Sesuai dengan persyaratan PSAK 62, pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian ketetapan dibuat oleh manajemen Grup apakah liabilitas asuransi yang diakui (yaitu liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim) memadai dengan menggunakan estimasi kini dari arus kas masa depan di bawah kontrak asuransi. Untuk tahun keuangan 2012, kekurangan antara nilai tercatat kewajiban asuransi setelah dikurangi biaya akuisisi ditangguhkan, dan kewajiban yang timbul dari LAT diakui seluruhnya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian 2012 dengan menghapus nilai tercatat biaya akuisisi ditangguhkan terkait dan kemudian membentuk provisi untuk rugi yang timbul dari LAT. Untuk tahun keuangan 2011 dan sebelumnya, akumulasi kekurangan perhitungan LAT diakui seluruhnya di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian 2011.

x.

In compliance with the requirement of PSAK 62, at each consolidated statement of financial position date, an assessment is made by the management of Group of whether the recognized insurance liabilities (i.e. liability for future policy benefits, unearned premiums and estimated claims) are adequate using current estimates of future cash flows under the insurance contracts. For the financial year 2012, the deficiency between the carrying amount of insurance liabilities after deducting deferred acquisition costs, and the liability resulting from LAT is recognized entirely in the 2012 consolidated statements of comprehensive income by initially writing off the carrying amount of the related deferred acquisition costs and by subsequently establishing a provisions for losses arising from LAT. For the financial year 2011 and prior years, the accumulated deficiency resulting from LAT is recognized entirely in the 2011 consolidated statements of comprehensive income. x.

Komisi Komisi yang diberikan kepada pialang asuransi, agen dan perusahaan asuransi lain sehubungan dengan penutupan pertanggungan dicatat sebagai beban komisi, sedangkan komisi yang diperoleh dari transaksi reasuransi dicatat sebagai pendapatan komisi, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

y.

ACCOUNTING

Commission Commissions due to insurance brokers, agents and other insurance companies in connection with the insurance coverage are recorded as commission expense, whereas commissions obtained from reinsurance transactions are recorded as commission income, and recognized in the consolidated statement of comprehensive income when earned.

Pengakuan Pendapatan dan Beban NonUnderwriting

y.

Non-Underwriting Recognition

Revenue

and

Expense

Pendapatan

Revenue

i.

Keuntungan (kerugian) dari FVTPL efek meliputi keuntungan (kerugian) yang timbul dari penjualan efek dan keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat perubahan efek.

i. Gain (loss) on FVTPL securities consist of gain (loss) arising from the sale of securities and unrealized gain (loss) due to changes in fair value of securities.

ii.

Keuntungan reksa dana diukur pada FVTPL timbul dari selisih antara nilai aktiva bersih dan harga perolehan tercatatnya..

ii. Gain on mutual fund measured at FVTPL arising from the difference between the net asset value and its carrying cost.

iii.

Pendapatan bunga diakui atas dasar proporsi waktu, dengan mengacu pada pokok dan suku bunga efektif yang berlaku.

iii. Interest income is recognized on a time proportion basis, by reference to the principal outstanding and at the effective interest rate applicable.

54




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) y.

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) y.

Pengakuan Pendapatan dan Beban NonUnderwriting (lanjutan)

Non-Underwriting Revenue Recognition (continued)

ACCOUNTING

and

Expense

Pendapatan (lanjutan)

Revenue (continued)

iv.

iv. Dividend income is recognized when the the Group’s right, as shareholder to receive payment has been declared.

v.

z.

AKUNTANSI

Pendapatan dividen diakui pada saat hak Grup, selaku pemegang saham untuk menerima dividen tersebut telah ditetapkan (ex deviden date). Pendapatan investasi dari deposito berjangka, obligasi dan sekuritas hutang lainnya dan surat berharga lainnya diakui berdasarkan metode suku bunga efektif. Selisih kurs mata uang asing yang berkaitan dengan investasi disajika sebagai bagian dari hasil investasi pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan atas dividen diakui pada saat terjadinya.

v. Interest income on deposits, bonds and the other debt securities and policy loans are recognized using the effective interest rate method. Gain (loss) on foreign exchange related to investment activities is presented as part of investment income in the consolidated statements of comprehensive income. Dividend income is recognized when earned.

Beban

Expenses

Beban usaha dan beban lain-lain diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Operating expenses and other charges are recognized when incurred (accrual basis) z.

Imbalan Pasca Kerja Karyawan

Estimated Liability for Post Employment Benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Standar revisi memperkenalkan metode alternatif baru untuk mengenali keuntungan dan kerugian aktuarial, yaitu untuk mengakui segera semua keuntungan dan kerugian aktuarial pada periode di mana terjadinya sebagai pendapatan komprehensif lainnya. Grup memutuskan untuk mempertahankan metode sebelumnya dalam akuntansi keuntungan dan kerugian aktuarial dengan menggunakan metode koridor 10%.

Effective on January 1, 2012, the Company and its Subsidiaries adopted PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. The revised standard introduces a new alternative method to recognize actuarial gains and losses, that is to recognize immediately all the actuarial gains and losses in the period in which they occur in other comprehensive income. The Group decided to retain its previous method in accounting the actuarial gain and losses using the 10% corridor method.

Perusahaan menyediakan imbalan pasca-kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan Indonesia No. 13/2003.

The Company and its Subsidiaries provides defined post-employment benefits to their employees in accordance with Indonesian Labour Law No. 13/2003.

Grup juga mengakui liabilitas dan beban ketika karyawan telah memberikan jasa dan entitas mengkonsumsi manfaat ekonomi yang timbul dari layanan tersebut.

The Group also recognized liabilities and expenses when the employee has rendered services and the entity consumes the economic benefit arising from service.

55




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) z.

AKUNTANSI

2.

YANG

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) z.

Imbalan Pasca Kerja Karyawan (lanjutan)

ACCOUNTING

Estimated Liability for Post Employment Benefits(contimued)

Perhitungan imbalan pasca kerja dilakukan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian akturial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti diakui Grup dengan metode garis lurus selama ratarata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi hak.

Provision for post employment benefits is determined using the actuarial Projected Unit Credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Group defined benefit obligations are recognized on the straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the consolidated statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost. aa. Transactions Currencies

aa. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

and

Balances

in

Foreign

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke mata uang Rupiah dengan menggunakankurs yang berlaku pada tanggal transaksi.Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku saat itu.

Transactions denominated in foreign currency are recorded into Rupiah at the exchange rates prevailing at the date of the transactions. At the consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities in foreign currency are translated at the prevailing exchange rates at that date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan pencatatan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Exchange gains and losses arising on foreigncurrency transactions and on the retranslation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, nilai kurs yang digunakan untuk konversi terhadap $AS 1 masing-masing adalah sebesar Rp 9.670 dan Rp 9.068 (Rupiah penuh).

As of December 31, 2012 and 2011, the exchange rate used to convert to US$ 1 was Rp 9,670 and Rp. 9,608 (full amount), respectively

56




2.


AKUNTANSI

2.

YANG


ACCOUNTING

bb. Income Taxes

bb. Pajak Penghasilan Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan” yang menggantikan PSAK No. 46 (Revisi 2004), “Akuntansi Pajak Penghasilan”, yang mensyaratkan entitas untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan mandatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan, transaksi dan kejadian lain dari periode kini yang diakui dalam laporan keuangan.

Effective January 1, 2012, the Group applied PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”, which superseded PSAK No. 46 (Revised 2004), “Accounting for Income Taxes” which requires the entities to calculate for the consequences of the current tax and deferred recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the statement of financial position, transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

Beban pajak merupakan jumlah dari pajak kini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the current tax and deferred tax.

(a) Pajak penghasilan kini

(a) Current income tax

Pajak terutang kini didasarkan pada laba kena pajak untuk tahun berjalan. Pendapatan kena pajak berbeda dari laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif karena tidak termasuk item dari pendapatan atau beban Perusahaan dan Anak Entitas Anak yang kena pajak atau dikurangkan di tahun-tahun lainnya dan selanjutnya tidak termasuk item yang tidak kena pajak atau dikurangkan dari pajak. Kewajiban Grup untuk pajak kini dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

The tax currently payable is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from profit as reported in the respective statements of comprehensive income of the Company and its Subsidiaries because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are not taxable or tax deductible. The Group‘s respective liabilities for current tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted at the respective statements of financial position date.

Manajemen secara berkala mengevaluasi posisi yang diambil dalam restitusi pajak sehubungan dengan situasi di mana peraturan pajak yang berlaku tunduk pada interpretasi dan menetapkan ketentuan yang sesuai.

Management periodically evaluates positions taken in the tax returns with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

57




2.


AKUNTANSI

2.

YANG


bb. Pajak Penghasilan (lanjutan)

bb. Income Taxes (continued)

(b) Pajak penghasilan tangguhan

(b) Deferred income tax

ACCOUNTING

Pajak penghasilan tangguhan disajikan dengan jumlah penuh, dengan menggunakan metode kewajiban, timbul akibat perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak atas aset dan kewajiban dengan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan. Namun, jika pajak penghasilan tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau kewajiban dalam transaksi selain kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tidak mempengaruhi akuntansi maupun laba fiskal atau rugi, itu tidak diperhitungkan.

Deferred income tax is provided in full, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. However, if the deferred income tax arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss, it is not accounted for.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carryforward unutilized tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan dan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statement of position date.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan di akui Grup pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima dan/atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan dan/atau banding, pada saat keputusan atas keberatan dan/atau banding tersebut telah ditetapkan.

Amendments to respective tax obligations of the Group are recorded when tax assessment letter (SKP) is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Company and its Subsidiaries, when the result of the objection and/or appeal is determined.

58




2.


AKUNTANSI

2.

YANG


ACCOUNTING

cc. Earnings per Share

cc. Laba Bersih per Saham Sesuai dengan PSAK No. 56 tentang “Laba per Saham”, laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada Perusahaan (pemilik entitas induk) dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing adalah sejumlah 4.068.323.920 saham.

In accordance with PSAK No. 56, "Earnings per Share", basic earnings per share is computed by dividing net income attributable to owners’ of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year. The weighted average number of shares outstanding used to calculate the earnings per share in 2012 and 2011 is 4,068,323,920 shares.

Selama periode pelaporan, Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif sehingga laba bersih per saham dilusian tidak dihitung ataupun disajikan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

During the reporting period, the Company has no potential common stock with dilutive effect, thus, dilluted earnings per share is not calculated or presented in the consolidated statements of comprehensive income. dd. Segment Information

dd. Informasi Segmen Grup menyajikan informasi segmen sesuai PSAK 5 (Revisi 2009) tentang “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi di mana entitas beroperasi.

The Group present segment information following PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segment”. This revised PSAK regulates disclosures that enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of business activity in which the entity is involved and the economic environment in which it operates.

Grup mengelompokkan kegiatan usahanya ke dalam asuransi kerugian yang meliputi kebakaran, kendaraan, pengangkutan dan lainlain serta asuransi jiwa yang meliputi kematian, kesehatan diri, kecelakaan diri, unit link dan lainlain. Informasi keuangan atas tiap kegiatan usaha dimanfaatkan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya. Sehubungan dengan informasi keuangan utama atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha, karena risiko dan imbalan sebelumnya dipengaruhi secara dominan oleh jenis-jenis jasa asuransi yang disediakan oleh Grup. Pelaporan segmen kedua ditentukan berdasarkan pada segmen geografis.

The Group classify their lines of business into fire, motor vehicles, marine cargo and others and life insurance covering death, personal death, personal accident, unit link and others. The financial information based on such lines of business is used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources. As such, the primary financial information on segment reporting is presented based on such business segments, since the risks and rates of return are affected predominantly by the types of insurance services provided by the Group. The secondary segment reporting is determined based on the geographical segment.

59




3.

3. PERTIMBANGAN MANAJEMEN DAN SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

CRITICAL ACCOUNTING ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS

ESTIMATES

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang akan mempengaruhi jumlah-jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan serta pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada tiaptiap akhir periode laporan keuangan konsolidasian. Pertimbangan dan estimasi yang digunakan dalam mempersiapkan laporan keuangan konsolidasian ditelaah secara berkala berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari kejadian-kejadian di masa depan yang mungkin terjadi. Namun, hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. Ketidakpastian atas asumsi serta estimasi tersebut dapat menimbulkan hasil yang memerlukan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset atau liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenue, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the reporting date. The judgments, estimates and assumptions used in preparing the consolidated financial statements have been regularly reviewed based on historical experience and various factors, including expectation for future event that might occur. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

Pertimbangan yang dibuat mengaplikasikan kebijakan akuntansi

Judgments made in applying accounting policies

dalam

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan terpenuhinya definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup diungkapkan pada Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by considering whether it meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group accounting policies disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements.

Pajak penghasilan

Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan digunakan dalam menentukan penyisihan pajak penghasilan. Terdapat transaksi tertentu dan perhitungan yang menentukan pajak akhir tidak pasti selama kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas untuk pajak yang diharapkan berdasarkan perkiraan apakah tambahan pajak akan jatuh tempo. Dimana hasil pajak terhadap hal-hal berbeda dari jumlah yang awalnya diakui, perbedaan tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan dan pajak tangguhan pada periode di mana penentuan tersebut dibuat. Jumlah tercatat hutang pajak penghasilan Grup dan aset pajak tangguhan pada laporan tanggal posisi keuangan konsolidasian masing-masing sebesar Rp 6.156 dan Rp 10.723.

Significant judgment is involved in determining the provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognize liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made. The carrying amount of the Group’s income tax payables and deferred tax assets at the consolidated statements of financial position date were approximately Rp 6,156 and Rp 10,723, respectively.

60




3.

3. PERTIMBANGAN MANAJEMEN DAN SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS (continued)

Pertimbangan yang dibuat dalam mengaplikasikan kebijakan akuntansi (lanjutan)

Judgments made in applying accounting policies (continued)

Pajak penghasilan (lanjutan)

Income Taxes (continued)

Aset pajak tangguhan diakui untuk saldo rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk dikompensasikan dengan saldo rugi fiskal. Penentuan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui berdasarkan waktu dan kemungkinan tingkat laba fiskal pada masa mendatang bersama-sama dengan strategi perencanaan pajak masa depan membutuhkan pertimbangan manajemen yang signifikan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. The determination of the amount of deferred tax assets that can be recognized based upon the likely timing and level of future taxable profits together with future tax planning strategies required significant management judgment.

Sumber Estimasi Ketidakpastian

Key Source of Estimation Uncertainty

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun atau periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada acuan yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi lain yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The main assumptions related to the future and the main sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a signifcant risk of material adjustments to the carrying value of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group’s assumptions and estimates are based on a reference available at the time the consolidated financial statements are prepared. Current situation and assumptions regarding future development, may change due to market changes or circumstances beyond the control of the Group. These changes are reflected in the related assumptions as they occur.

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang

Allowances for Impairment of Receivables

Manajemen melakukan penelaahan terhadap akun piutang tertanggung tertentu manakala terdapat bukti objektif bahwa tertanggung yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya kepada Grup. Pertimbangan akan mencakup pada informasi, fakta dan situasi yang tersedia termasuk, namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan nasabah tersebut, status kredit berdasarkan catatan dari pihak ketiga, faktor pasar dan hal-hal lainnya yang telah diketahui untuk mencatat penyisihan penurunan nilai piutang sehingga nilai tercatat piutang dapat mencerminkan nilai yang dapat diperoleh atau diterima oleh Grup. Penyisihan ini senantiasa ditelaah secara periodik dan disesuaikan kembali ketika terdapat informasi tambahan yang secara signifikan berpengaruh terhadap jumlah penyisihan yang ada. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 serta 1 Januari 2011, saldo penyisihan penurunan nilai dari keseluruhan akun piutang masing-masing adalah sebesar Rp 300, (lihat Catatan 6).

The management performs review of the receivable accounts of certain insured receivables where it has objective evidence that the and policyholders reinsurers are unable to meet their financial liabilities to the Group. Considerations will include the information, the Company and its Subsidiaries use judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, term status with policyholders and reinsurers , the credit status based on records from third parties, market factors and other things that have been known to record the allowance for impairment of receivables that the carrying amount of receivables reflect the value that can be obtained or received by the Group. These allowances are reviewed periodically and adjusted as additional information received that significantly affect the outstanding amount of allowances. As of December 31, 2012 and 2011, and January 1, 2011, the balance of the entire allowance for doubtful account amounting to Rp 300 (see Note 6).

61




3.



Sumber Estimasi Ketidakpastian (lanjutan)

Key Source of Estimation Uncertainty (lanjutan)

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda.Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laporan laba atau rugi komprehensif konsolidasian Perusahaan.

The Group recorded certain financial assets and liabilities based on fair value which requires to use accounting estimates. While the significant component of fair value measurement is determined using verifiable objective evidence, the amount of changes in fair value can be different if the Group use different valuation methodology. The changes in fair value of financial assets and liabilities can directly effect the Company and its Subsidiaries’ consolidated statements of comprehensive income.

Nilai tercatat dari aset keuangan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010 masing-masing adalah sebesar Rp 5.145.453, Rp 4.789.875dan Rp 3.686.831 dan liabilitas keuangan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010 masing-masing sebesar Rp 3.544.149, Rp 3.432.174 dan Rp 2.630.932 (lihat Catatan 36).

The carrying value of financial assets as of December 31, 2012, 2011, and 2010 amounted to Rp 5,145,453, Rp 4,789,875 and Rp 3,686,831and the financial liabilities amounted to Rp 3,544,149, Rp 3,432,174 and Rp 2,630,932 (see Note 36).

Estimasi Klaim Retensi Sendiri/ Premi yang Belum Merupakan Pendapatan

Estimated Claims Liability/ Unearned Premiums

Klaim dalam kontrak asuransi umum terutang dasarkan terjadinya klaim. Perusahaan berliabilitas terhadap semua peristiwa yang dipertanggungkan yang terjadi selama periode polis, bahkan jika kerugian diketahui setelah akhir periode polis. Sebagai hasilnya liabilitas klaim diselesaikan dalam jangka waktu yang lama dan merupakan elemen terbesar dari provisi klaim yang berhubungan dengan klaim yang terjadi tetapi belum dilaporkan (IBNR).

Claims on general contracts are payable on a claimsoccurrence basis. The Company and its Subsidiaries are liable for all insured events that occurred during the term of the contract, even if the loss is discovered after the end of the contract term. As a result, liability claims are settled over a long period of time, and a larger element of the claims provision relates to incurred but not reported claims (IBNR).

Grup mencatat estimasi klaim yang sudah terjadi tapi belum dilaporkan dan premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia.

The Group record estimated claims incurred but not reported and unearned premiums based on specific calculation method that is generally applied in Indonesia.

Asumsi utama yang mendasari metode perhitungan klaim yang sudah terjadi tapi belum dilaporkan tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu. Sedangkan metode perhitungan premi yang belum merupakan pendapatan menggunakan persentase yang telah ditentukan berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003.

The assumption underlying the method for claims incurred but not reported are past claim experience. While the calculation method for unearned premiums is based on the percentage determined per Ministry of Finance of Republic of Indonesia Decision Letter No. 424/KMK.06/2003.

62




3.





Estimasi Klaim Retensi Sendiri/ Premi yang Belum Merupakan Pendapatan (lanjutan)

Estimated Claims Liability/ Unearned Premiums (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, masingmasing, saldo estimasi liabilitas klaim yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebesar Rp 86.725 dan Rp 85.602 (lihat Catatan 2u dan 18b) sedangkan saldo premi yang belum merupakan pendapatan yang tercatat pada liabilitas adalah sebesar Rp 110.284 dan Rp 109.537 (lihat Catatan 2s dan 18a).

As of December 31, 2012 and 2011, estimated claims liability recorded in the consolidated statements of financial position amounted to Rp 86,725 and Rp 85,602, respectively (see Notes 2u and 18b) while unearned premiums recorded in liabilities amounted to Rp 110,284 and Rp 109,537 (see Notes 2s and 18a).

Estimasi beban klaim meliputi biaya langsung yang terjadi dalam penyelesaian klaim, dikurangi dengan nilai subrogasi dan pemulihan lainnya. Perusahaan melakukan semua tahapan yang relevan untuk memperoleh informasi yang relevan berkenaan dengan eksposur klaimnya.

The estimated cost of claims includes direct expenses to be incurred in settling claims, net of the expected subrogation value and other recoveries. The Group takes all reasonable steps to ensure that it has appropriate information regarding its claims exposures.

Namun demikian adanya ketidakpastian dalam menetapkan provisi klaim, maka hasil akhir yang akan membuktikan adanya perbedaan dengan jumlah liabilitas yang sebenarnya. Liabilitas asuransi ini meliputi provisi untuk IBNR, klaim yang sudah dilaporkan tetapi belum disetujui dan risiko yang belum berakhir periode polisnya pada akhir periode laporan. Terdapat beberapa teknik penaksiran dalam menghitung estimasi beban klaim yang belum dibayar (baik yang sudah dilaporkan maupun belum), perbedaan penggunaan teknik akan menghasilkan jumlah yang berbeda.

However, due to given the uncertainty in establishing claims provisions, it is likely that the final outcome will prove to be different from the original liability established.The liability for these contracts comprises a provision for IBNR, a provision for reported claims not yet paid and a provision for unexpired risks at the end of the reporting period. There are several valuation techniques In calculating the estimated cost of unpaid claims (both reported and not), different technique will result different amount.

Penyusutan Aset Tetap

Useful Life of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus dan saldo menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis dari aset yang bersangkutan. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis antara 4 sampai dengan 20 tahun (lihat Catatan 2l). Estimasi tersebut adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya.

The acquisition cost of fixed assets are depreciated using the straight line method and double declining balance method over the estimated economic useful lives. Management estimates the useful lives of fixed assets between 4 to 20 years (see Note 2l). Those estimation are the useful lives that are generally expected in the industry in which the Group conduct their business.

63




3.





Penyusutan Aset Tetap (lanjutan)

Useful Life of Fixed Assets (continued)

Nilai tercatat aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 1 Januari 2011 masingmasing adalah sebesar Rp 39.584, Rp 32.558 dan Rp 29.097 (lihat Catatan 11).

The carrying value of fixed assets of the Grup as of December 31, 2012, 2011 and January 1, 2011 amounted to Rp 39,584, Rp 32,558 and Rp 29,097, respectively (see Note 11).

Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Paska Kerja Karyawan

Estimated Liability for Post Employment Benefits

Penentuan liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan bergantung pada pemilihan asumsi aktuaria yang digunakan untuk menghitung jumlahjumlah tersebut. Asumsi tersebut meliputi antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan sebelumnya yang memiliki pengaruh lebih dari 10% terhadap jumlah liabilitas imbalan kerja, ditangguhkan dan dan diamortisasi secara garis lurus selama ratarata sisa masa kerja karyawan (lihat Catatan 2v dan 19).

The determination of the liability for post employment is dependent on its selection of certain assumptions used by independent actuary in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the assumptions previously set that have impact on more than 10% of the total liability for post employment benefits are deferred and amortized using straight line over the expected average remaining working lives of the employees (see Notes 2v and 19).

Sejauh ini, manajemen meyakini bahwa asumsi yang digunakan tersebut cukup memadai untuk mencerminkan estimasi terbaik pada tanggal laporan keuangan konsolidasian. Perbedaan signifikan pada hasil aktual ataupun perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan berpotensi secara material mempengaruhi nilai tercatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan yang menunjukan saldo sebesar Rp 17.891, Rp 12.968 dan Rp 10.398, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 1 Januari 2011.

The management believes that the assumptions used are reasonable and reflect best estimation at the date of consolidated statements of financial position. Significant differences in the actual results or significant changes in the assumptions may materially affect the estimated liabilities for employees’ benefits with the carrying amount as of December 31, 2012, 2011 and January 1, 2011 amounted to Rp 17,891, Rp 12,968 and Rp 10,398, respectively.

64




3.


4.




Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan

Liability for Future Policy Benefits

Liabilitas manfaat polis masa depan adalah nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang akan dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi.

Liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or the heirs less present value of estimated future premiums to be received from the policyholders, recognized consistently with the recognition of premium income.

Liabilitas manfaat polis masa depan dinyatakan pada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian berdasarkan perhitungan aktuaria. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui sebagai beban (pendapatan) konsolidasian pada tahun berjalan. Nilai tercatat liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 serta 1 Januari 2011 adalah sebesar masing-masing Rp 3.240.670, Rp 3.193.201 dan Rp 2.448.796 (lihat Catatan 2 v dan 18d).

Liability for future policy benefits stated in the consolidated statements of financial position is in accordance with the actuarial calculation. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized as expense (income) in the current year. The carrying amount of liability for future policy benefits as of December 31, 2012, 2011 and January 1, 2011 is Rp 3.240.670, Rp 3.193.201 and Rp 2.448.796, respectively (see Note 2v and18d).

PENYAJIAN KEMBALI KONSOLIDASIAN

LAPORAN

4.

KEUANGAN

Beberapa akun untuk tahun yang berakir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 telah disajikan kembali untuk menyesuaikan terkait dengan persyaratan PSAK No. 62 (2012), PSAK No. 28 (Revisi 2012) dan PSAK No. 36 (Revisi 2012) sebagai berikut:

RESTATEMENT OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

Certain accounts in the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2011 and 2010 have been restated to conform with the requirements of PSAK No. 62 (2012) PSAK No. 28 (Revised 2012) and PSAK No. 36 (Revised 2012), as follows:

2011 Setelah Dilaporkan disajikan sebelumnya / kembali / After As reported before restated Laporan posisi keuangan konsolidasian Aset reasuransi Investasi pada entitas asosiasi Premi yang belum merupakan pendapatan Estimasi liabilitas klaim Provisi yang timbul dari tes kecukupan liabilitas

6.791.537

64.286 6.794.420

86.889 55.771

109.573 85.602

-

42.074

65

Consolidated statements of financial position Reinsurance assets Investment in associates Unearned premium Estimated claims liability Provision arising from Liability Adequacy Test




4.

PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

4.

KEUANGAN

RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

2011 Setelah Dilaporkan disajikan sebelumnya / kembali / After As reported restated before Laporan perubahan ekuitas konsolidasian Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Saldo laba - Belum ditentukan Komponen ekuitas lainnya Kepentingan Non-Pengendali

Consolidated statements of changes in equity 1.065.243 3.605.620 (6.862) 3.372.861

1.033.886 3.587.789 (4.531) 3.361.331

Total comprehensive Income for the year Retained earnings Other reserve Non-controlling Interests

2010 Setelah Dilaporkan disajikan sebelumnya / kembali / After As reported before restated Laporan posisi keuangan konsolidasian Aset reasuransi Investasi pada entitas asosiasi Premi yang belum merupakan pendapatan Estimasi liabilitas klaim

5.856.249

71.655 5.858.377

82.898 47.770

100.594 94.253

Laporan perubahan ekuitas konsolidasian Saldo laba - Belum ditentukan penggunaannya Komponen ekuitas lainnya Kepentingan Non-Pengendali

Consolidated statements of financial position Reinsurance assets Investment in associates Unearned premium Estimated claims liability Consolidated statements of changes in equity

2.928.125

2.930.692

(6.593) 2.777.227

(3.577) 2.781.409

66

Retained earnings Unappropriated Other reserve Non-controlling Interests




5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

5.

KAS DAN SETARA KAS Akun kas dan setara kas terdiri dari:

Cash and cash equivalents account consist of: Disajikan kembali / As restated ______________________________________________

2012 Kas

2011 90

2010 158

87

Cash

Bank Pihak ketiga Rupiah Dolar Australia Dolar Amerika Serikat

345.764 8.637 2.683

6.847 6.684 5.838

45.052 31 10.512

Cash in banks Third parties Rupiah Australian Dollar United States Dollar

Sub-jumlah - pihak ketiga

357.084

19.369

55.595

Sub-total - third parties

Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat PT Bank Panin Syariah Rupiah PT Bank ANZ Indonesia Rupiah Dolar Amerika Serikat Sub-jumlah - pihak berelasi Jumlah kas dan bank

35.435 8.345

65.776 3.509

4.555 8.810

2.740

287

167

10 14

20 -

-

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah United States Dollar PT Bank Panin Syariah Rupiah PT Bank ANZ Indonesia Rupiah United States Dollar

46.545

69.592

13.532

Sub-total - related parties

403.718

89.119

69.214

Total cash and bank

Deposito berjangka Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat

519.307 281.306

1.532.977 52.549

1.072.116 125.996

Time deposit Third parties Rupiah United States Dollar

Sub-jumlah - pihak ketiga

800.613

1.585.526

1.198.112


Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat PT Bank Panin Syariah Rupiah

9.338 147

75.867 -

2.871 2.414

3.000

390

610

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah United States Dollar PT Bank Panin Syariah Rupiah

Sub-jumlah - pihak berelasi

12.485

79.257

5.895


Jumlah deposito berjangka

813.098

1.661.783

1.265.556

Total time deposit

Jumlah kas dan setara kas

1.216.816

1.691.483

1.334.770

Total cash and cash equivalents

67




5.

5.

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Deposito berjangka - jangka pendek merupakan deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu tidak lebih dari 3 (tiga) bulan dari tanggal penempatannya serta tidak dijaminkan.

Short-term time deposits are time deposits that will mature in no more than 3 (three) months from the date of placement and not pledged.

Saldo kas dan setara kas pada 31 Desember 2012dan 2011, pada usaha program Syariah masing-masing adalah sebesar Rp 1.891 dan Rp 592 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012and 2011, cash and cash equivalents in Syariah Insurance program amounted to Rp 1,891 andRp 592 respectively (see Note 39).

Berdasarkan Peraturan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 11/PMK.10/2011 tanggal 12 Januari 2011, Unit Usaha Syariah setiap saat wajib memenuhi tingkat solvabilitas dana Tabarru yang dihitung dengan menggunakan pendekatanRisk Based Capital (RBC). Unit Usaha Syariahwajib memenuhi tingkat solvabilitas dana tabarru minimums ebesar 30% dari dana yang diperlukan untuk mengantisipasi risiko kerugian yang mungkin timbul sebagai akibat dari deviasi dalam pengelolaan kekayaan dan/atau kewajiban. Tingkat solvabilitas dihitung dengan mengurangi seluruh liabilitas (kecuali pinjaman subordinasi) dari kekayaan yang diperkenankan.

Based on The Decree of Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 11/PMK.10/2011dated January 12, 2011 Sharia Business Unitis required to fulfill a Tabarru’s fund solvencymargin calculated based on the Risk Based Capital (RBC) Approach. Sharia Business Unithas to meet at all times a solvency margin tabarru’s fund of atleast 30% of the fund needed to anticipated risk of loss that might arise from deviation of assets and liabilities management. Solvency margin is calculated by deducting all liabilities (except for subordinated loans) from admitted assets.

Batas tingkat solvabilitas minimumdihitung dengan mempertimbangkan kegagalan pengelolaan kekayaan, ketidakseimbangan antara proyeksi arus kekayaan dan liabilitas, ketidakseimbangan antara nilai kekayaan dan liabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaan antara beban klaim yang terjadi dan beban klaim yang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibat perbedaan hasil investasi yang diasumsikan dalam penetapan premi dengan hasil investasi yang diperoleh, ketidakmampuan pihak reasuradur untuk memenuhi liabilitas membayar klaim dan deviasi lainnya yang timbul dari pengelolaan kekayaan dan liabilitas.

Minimum solvency margin is calculated taking into consideration failure to manage the assets mismatch, between projected flows of assets and liabilities, mismatch between assets and liabilities value in each currency, the difference between claims expense incurred and estimated claims expense, insufficient premium as a result of difference between investment income assumed in determining premiums and investment income earned, inability of reinsurer to pay claims and other deviations arising from assets and liabilities management.

Pada tanggal 31 Desember 2012 rasio pencapaian solvabilitas dana Tabarru yang dihitung sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 11/PMK.10/2011 adalah sebesar 1,267%.

As of December 31, 2012, the Company Tabarru’s fund solvency ratio which is computed based on the Decree of Minister of Finance ofthe Republic of Indonesia No. 11/PMK.10/2011is 1.267%.

Suku bunga tahunan atas rekening bank adalah: 2012 Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Australia

Annual interest rates of cash in banks are as follows: 2011

1% - 6,5% 0,10% 6,5%

1% - 6,5% 0,10% 6,5%

68

2010 3% - 5% 0,2% - 0,5% 6,5%

Rupiah United States Dollar Australian Dollar




5.

5.

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Tingkat suku bunga atas deposito berjangka jangka pendek adalah sebagai berikut: 2012 Rupiah Dolar Amerika Serikat 6.

The interest rates per annum of short-term time deposits are as follows: 2011

4,5% - 9,5% 0,10%-3,5%

2010

4,5% - 10,5% 0,10%-3,6% 6.

PIUTANG HASIL INVESTASI

4,25% -11,25% 0,10% - 4%

Rupiah United States Dollar

INVESTMENT INCOME RECEIVABLES

Rincian piutang hasil investasi adalah sebagai berikut:

Details of investment income receivables are as follows:

Disajikan kembali / As restated ______________________________________________

2012 Pihak ketiga Bunga deposito berjangka Bunga efek Hutang Sub-jumlah

2011

2010

5.443

4.233

8.596

6.397

5.795

2.699

Third parties Interest on time deposits Interest on debt securities

11.840

10.028

11.295

Sub-total

Pihak berelasi Bunga deposito berjangka Bunga efek Hutang

924

230

982

6.228

6.501

8.884

Related parties Interest from time deposits Interest on debt securities

Sub-jumlah

7.151

6.731

9.866

Sub-total

18.992

16.759

21.161

Total

Jumlah

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang hasil investasi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 karena manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai dan seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

The Group did not provide provision for impairment losses as of December 31, 2012 and 2011 since the management believes that there is no objective evidence of impairment and all receivables are collectible.

Saldo piutang hasil investasi pada 31 Desember 2012 dan 2011, pada usaha program Syariah masing-masing adalah sebesar Rp 28 dan Rp 26 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012 and 2011, investment income receivables in Syariah Insurance program amounted to Rp 28 and Rp 26, respectively (see Note 39).

69




7.

7.

PIUTANG ASURANSI a.

INSURANCE RECEIVABLES a.

Piutang Premi Rincian piutang premi berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Premium Receivables Premium receivables based on insured parties are as follows:

2012

2011

Pihak ketiga Penyisihan penurunan nilai piutang

34.849

23.655

Third parties

(300)

(300)

Allowance for doubtful accounts

Sub-jumlah

34.549

23.355

Sub-total

19.658 408

22.722 61

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank ANZ Indonesia

292 -

292 9 4

Sub-jumlah

20.358

23.088

Sub-total

Jumlah-bersih

54.907

46.443

Total-net

Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank ANZ Indonesia PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah PT Panin Life Tbk

Rincian piutang premi berdasarkan pertanggungan adalah sebagai berikut:

jenis

Premium receivables based on the type of insurance coverage are as follows:

2012 Umum Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Varia

PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah PT Panin Life Tbk

2011 General Fire Motor vehicles Marine cargo Others

23.202 5.226 2.238 16.404

16.981 6.979 2.802 11.799

Sub-jumlah Penyisihan penurunan nilai piutang

47.070

38.561

(300)

(300)

Sub-jumlah - bersih

46.770

38.261

Sub-total - net

Jiwa Unit link Dwiguna kombinasi Seumur hidup Dwiguna Kematian

7.573 439 99 17 9

7.444 351 221 28 138

Life Unit link Combine endowment Whole life Endowment Death

Sub-jumlah

8.137

8.182

Sub-total

54.907

46.443

Total-net

Jumlah-bersih

70

Sub-total Allowance for doubtful accounts




7.

7.

PIUTANG ASURANSI (lanjutan) a.

INSURANCE RECEIVABLES (continued) a.

Piutang Premi (lanjutan) Rincian piutang premi berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

Premium Receivables (continued) Premium receivables based on the age are as follows:

2012

2011

Jatuh tempo 0 - 60 hari Jatuh tempo lebih dari 60 hari

52.612 2.595

43.114 3.629

Due within 1 - 60 days More than 60 days

Jumlah Penyisihan penurunan nilai piutang

55.207

46.743

Total

(300)

(300)


Jumlah - bersih

54.907

46.443

Total- net

Rincian piutang premi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Premium receivables are denominated in the following currencies:

2012

2011

Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura Euro Yen Poundsterling

37.888 17.265 35 15 3 1

39.155 7.549 20 12 6 1

Rupiah United States Dollar Australian Dollar Euro Yen Pound sterling

Jumlah Penyisihan penurunan nilai piutang

55.207

46.743

Total

(300)

(300)


Jumlah - Bersih

54.907

46.443

Total - Net

Piutang premi yang berumur lebih dari 60 hari dikelompokkan sebagai kekayaan yang tidak diperkenankan dalam perhitungan tingkat solvabilitas.

Premium receivables that are more than 60 days are classified as non admitted assets for the computation of solvency margin.

Grup berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai piutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang premi.

The Group believe that allowance for doubtful accounts as of December 31, 2012 and 2011 is adequate to cover possible losses which might arise from uncollectible premium receivables.

Saldo piutang premi pada 31 Desember 2012 dan 2011, pada usaha program Syariah adalah sebesar Rp 129 dan Rp 0 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012 and 2011 premium receivables in Syariah Insurance program amounted to Rp 129 and Rp 0 (see Note 39).

71




7.

7.

PIUTANG ASURANSI (lanjutan) b.

b.

Piutang Reasuransi Akun ini terdiri dari:

Reinsurance Receivables This account consists of:

2012 Dalam negeri PT Reasuransi International Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT Arthagraha General Insurance PT Tugu Reasuransi Indonesia Lain-lain (di bawah Rp 100 juta) Luar negeri Munich Reinsurance Swiss Reinsurance Company Metlife (Citicorp) Insurance Ltd Lain-lain (di bawah Rp 200 juta) Jumlah - Bersih

INSURANCE RECEIVABLES (continued)

2011

11.184

7.778

4.693 911 765 122 343

3.857 1.490 231

1.347 216 201 47

1.949 1.365

Domestic PT Reasuransi International Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT Arthagraha General Insurance PT Tugu Reasuransi Indonesia Others (below Rp 100 million) International Munich Reinsurance Swiss Reinsurance Company Metlife (Citicorp) Insurance Ltd Others (below Rp 200 million)

19.829

16.670

Total - Net

Piutang reasuransi berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

Reinsurance receivables based on the age of reinsurance receivables are as follows:

2012

2011

Jatuh tempo 0 - 60 hari Jatuh tempo lebih dari 60 hari

15.190 4.639

14.272 2.398

Due within 1 - 60 days Due for more than 60 days

Jumlah

19.829

16.670

Total

Piutang reasuransi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Reinsurance receivables are denominated in the following currencies:

2012

2011

Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura

18.333 1.490 6

14.964 1.704

2

Rupiah United States Dollar Dollar Singapore

Jumlah - bersih

19.829

16.670

Total - net

Grup tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang reasuransi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 karena manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai dan seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

The Group did not provide provision for impairment of reinsurance receivables as of December 31, 2012 and 2011 since the management believes that there is no objective evidence of impairment and all reinsurance receivables are collectible.

72




8.

8.

ASET KEUANGAN

FINANCIAL ASSETS a. Loans and Receivables

a. Pinjaman dan Piutang

1. Time Deposits

1. Deposito Berjangka Deposito wajib terdiri dari:

Compulsory time deposits consist of: Disajikan kembali / As restated ______________________________________________

2012 Pihak ketiga Rupiah PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Syariah Bukopin Sub-jumlah

2011

2010

147.102

103.165

16.985

27.298

17.285

80.519

5.059

4.415

-

Third parties Rupiah PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Syariah Bukopin

179.459

124.865

97.504

Sub-total Related parties Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk

Pihak berelasi Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk

-

610

-

Sub-jumlah

-

610

-

179.459

125.475

97.504

Jumlah deposito wajib

Deposito tidak wajib terdiri dari:

Sub-total Total complusory time deposit

Non-compulsory time deposits consist of: Disajikan kembali / As restated ______________________________________________

2012 Pihak ketiga Rupiah PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk PT Bank Artha Graha Tbk PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Syariah Bukopin PT Bank Syariah Mandiri

2011

2010

331.582

100.000

532

175.000

-

-

100.000 2.000

-

-

1.000 -

1.000 102.148 1.000

1.148 -

-

4.848

1.817

-

-

354

73

Third parties Rupiah PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk Graha Tbk PT Bank Mandiri Tbk Persero Tbk PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Syariah Bukopin PT Bank Syariah Mandiri




8.

8.

ASET KEUANGAN (lanjutan)

FINANCIAL ASSETS (continued) a. Loans and Receivables (continued)

a. Pinjaman dan Piutang (lanjutan)

1. Time Deposits (continued)

1. Deposito Berjangka (lanjutan) Deposito tidak wajib terdiri dari (lanjutan)

Non-compulsory consist of (continued):

time

deposits


2012 Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat PT Bank Artha Graha Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Sub-jumlah Pihak berelasi Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah Dolar Amerika Serikat PT Bank Pan Indonesia Tbk

2011

2010

-

11.103

64.633

1.934

11.521

-

Third parties United States Dollar PT Artha Graha Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

611.516

231.620

68.484

Sub-total

-

Related parties Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk

2.765

91

-

51.534

880

818

3.645

52.443

1.739

Jumlah deposito tidak wajib

615.161

284.063

70.223

Jumlah deposito berjangka

794.620

409.538

167.727

Sub-jumlah

Tingkat suku bunga per tahun atas deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Deposito wajib Rupiah Deposito tidak wajib Rupiah Dolar Amerika Serikat

390 PT Bank Panin Syariah United States Dollar PT Bank Pan 1.349 Indonesia Tbk Sub-total Total time deposits Non-compulsory

Total time deposits

The interest rates per annum of time deposits are as follows:

2012

2011

2010

6,5% - 9,25%

8% - 10,5%

7% - 11%

4,5% - 9,5%

4,5% - 10,5%

4,25% - 11,25%

Non-Compulsory time deposits Rupiah

0,10% - 3,5%

0,10% - 3,6%

0,10% - 4,0%

Dollar United States

Jangka waktu deposito di atas rata-rata berkisar antara 3 bulan sampai 1 tahun. Penempatan deposito berjangka pada bank yang merupakan pihak berelasi dilakukan dengan tingkat bunga, syarat dan kondisi yang tidak sama sebagaimana bila ditempatkan pada bank pihak ketiga.

Compulsory time deposits Rupiah

The above time deposits have term of three month to one year. Placements of time deposits with related party bank were made at interest rates, terms and conditions which are different as those placements with third parties.

74




8.

8.





1. Deposito Berjangka (lanjutan) Saldo deposito berjangka pada 31 Desember 2012 dan 2011 pada usaha program Syariah masing-masing adalah sebesar Rp 8.047 dan 4.862 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012 and 2011 time deposit in Syariah Insurance program amounted to Rp 8,047 and Rp 4,862 respectively (see Note 39).

Deposito wajib merupakan deposito berjangka atas nama Menteri Keuangan Republik Indonesia qq Perusahaan. Menurut Peraturan Pemerintah No. 63 tahun 1999 pasal 7 ayat 1 dan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003 Bab VII Pasal 36 ayat 1, tanggal 30 September 2003, jumlah dana jaminan tersebut untuk asuransi kerugian adalah sebesar 20% dari modal disetor yang dipersyaratkan ditambah 1% dari kenaikan pendapatan premi neto (net earned premium), sedangkan untuk asuransi jiwa adalah sekurang-kurangnya 20% dari modal disetor yang dipersyaratkan ditambah 5% dari cadangan premi (liabilitas manfaat polis masa depan) termasuk cadangan atas premi yang belum merupakan pendapatan.

Compulsory time deposits represent guarantee fund in form of time deposits in the name of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia on behalf of the Company. In accordance with the Government Regulation No. 63 year 1999, article 7 section 1 and the Decree No. 424/KMK.06/2003 of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia, chapter VII article 36 section 1, dated September 30, 2003 the total guarantee fund for general insurance is equivalent to 20% of the required paid up capital plus 1% of the increase in net premium earned, while for life insurance it is equivalent to 20% of the minimum required paid-up capital plus 5% of premium reserve (liability for future policy benefits) including reserve for unearned premiums.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan No. 158/PMK.010/2008 tanggal 28 Oktober 2008 tentang perubahan kedua atas Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Reasuransi, Pasal 36 ayat 1, dana jaminan tersebut diubah menjadi untuk asuransi kerugian harus sekurang-kurangnya sebesar jumlah yang lebih besar antara 20% (dua puluh persen) dari modal sendiri yang dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 1% (satu persen) dari premi neto dengan 0,25% (nol koma dua lima persen) dari premi reasuransi. Sedangkan untuk asuransi jiwa harus sekurang-kurangnya sebesar jumlah yang lebih besar antara 20% (dua puluh persen) dari modal sendiri yang dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 2% dari cadangan premi untuk produk asuransi yang dikaitkan dengan investasi serta 5% dari cadangan premi untuk produk lain, termasuk cadangan atas premi yang belum merupakan pendapatan. Peraturan ini berlaku terhitung sejak 1 Januari 2009.

Based on the Decree of the Minister of Finance No. 158/PMK.010/2008 dated October 28, 2008, in relation to the second amendment on the Decree No. 424/KMK.06/2003 of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia, Article 36, section 1, the total guarantee fund for general insurance is changed to become to the higher amount between 20% (twenty per cent) of the minimum required paid-up capital share and the sum of 1% (one per cent) of net premium and 0.25% of reinsurance premium. Whereas for life insurance, guarantee fund is changed to become the higher amount between 20% of the minimum required paid-up share capital and the sum of 2% of premium reserve for insurance product related with investment and 5% of premium reserve for the other products, including the reserve for unearned premium. This regulation was effective on January 1, 2009.

75




8.

8.





1. Deposito Berjangka (lanjutan) Seluruh dana jaminan harus ditatausahakan kepada bank kustodian, yaitu bank umum yang telah mendapat persetujuan dari Bapepam-LK dan bukan pihak berelasi Perusahaan dan Entitas Anak. Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan menatausahakan dana jaminannya pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Surat Perjanjian Kustodian No. CS/225/2002 tanggal 18 Juni 2002, yang diperbaharui dengan Addendum Perjanjian Kustodian No. CS/225-A/2008 tanggal 4 Desember 2008 dan No. CS/225-B/2008 tanggal 22 Desember 2008.

Guarantee fund is managed by bank custodian approved by the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam-LK) and is not managed by the related parties of the Company and its Subsidiaries. In 2011 and 2010, the Company placed its guarantee fund in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on Custodian Agreement No. CS/225/2002 dated June 18, 2002, which amended by Custodian Agreement No. CS/225-A/2008 dated December 4, 2008 and No. CS/225-B/2008 dated December 22, 2008 . 2. Policy loans

2. Pinjaman Polis Akun ini merupakan pinjaman yang diberikan kepada pemegang polis yang telah memiliki nilai tunai.

This account represents loans given to policyholders whose policies already have cash surrender value.


2012 Rupiah Dolar Amerika Serikat Jumlah

2011

2010

9.292 713

15.224 1.133

6.825 1.808


10.005

16.357

8.633

Total

Tingkat suku bunga per tahun untuk pinjaman polis adalah sebagai berikut: 2012 Rupiah Dolar Amerika Serikat

The interest rates per annum of policy loans are as follows: 2011

14% - 15% 9%

2010

15% - 16% 9%

16% 9%


3. Other receivables

3. Piutang lain-lain


2012 Pihak ketiga Piutang ke akun unit link (seed money) Management fee Lain-lain Sub-jumlah

2011

2010 Third parties Unit link account

9.057 2.679 1.850

7.108 3.565 278

6.023 114

13.586

10.951

6.137

76

(seed money) Management fee Others Sub-total




8.

8.


FINANCIAL ASSETS (continued)


a. Loans and Receivables (continued)

3. Piutang lain-lain (lanjutan)

3. Other receivables (continued) Disajikan kembali / As restated ______________________________________________

2012

2011

2010

Pihak berelasi Pinjaman karyawan Lain-lain

2.659 -

1.470 571

1.729 368

Related Parties Employee loan Others

Sub-jumlah

2.659

2.041

2.097

Sub-total

16.245

12.992

8.234

Total

Jumlah

Saldo piutang karyawan merupakan pinjaman yang diberikan Perusahaan kepada direksi dan karyawan Perusahaan dengan cicilan tanpa bunga dan jangka waktu.

The balance of loans to Company’s employees consists of non-interest bearing loans granted to directors and employees of the Company.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 karena manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai dan seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

The Company and Subsidiaries did not provide provision for impairment of oher receivables as of December 31, 2012 and 2011 since the management believes that there is no objective evidence of impairment and all receivables are collectible.

b. Efek dan Reksadana Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi

b. Securities and Mutual Funds at Fair Value Through Profit or Loss

Rincian efek dan reksa dana yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

The details of securities and mutual funds at fair value through profit or loss are as follows:

Disajikan kembali/ As restated _________________

2012

2011

2010

Efek ekuitas Efek hutang Medium Term Notes Reksadana

93.552 682.589 36.085 1.621.150

89.695 136.955 129.021 1.425.931

30.403 139.725 211.957 1.155.734

Equity Securities Debt Securities Medium Term Notes Mutual Fund

Jumlah

2.433.376

1.781.602

1.537.819

Total

77




8.

8.


FINANCIAL ASSETS (continued) b. Securities and Mutual Funds at Fair Value Through Profit or Loss (continued)

b. Efek dan Reksadana Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi (lanjutan)

1. Equity Securities (Share)

1. Efek ekuitas (Saham)


2012

2011

2010

Rupiah Pihak ketiga Pihak berelasi

65.907 27.645

60.695 29.000

22.231 8.172

Rupiah Third Parties Related Parties

Jumlah efek ekuitas

93.552

89.695

30.403

Total Equity Securities

2. Debt Securities (Bond)

2. Efek hutang (Obligasi)


2012

3.

2011

2010


217.886 464.703

107.955 29.000

124.277 15.448

Rupiah Third Parties Related Parties

Jumlah Efek hutang

682.589

136.955

139.725

Total Debt Securities

Medium Term Notes

3. Medium Term Notes Disajikan kembali/ As restated _________________

2012

2011

2010

Pihak ketiga USB AG Commerzbank AG Allegro Investment Corporation S.A

12.488 6.956

126.977 5.865

204.344 7.613

17.142

-

-

Third parties USB AG Commerzbank AG Allegro Investment Corporation S.A

Jumlah

36.586

132.842

211.957

Total

(501)

(3.821)

-

36.085

129.021

211.957

Kerugian dari

perubahan nilai wajar Jumlah Medium Term Notes

78

Loss from change in fair value Total Medium Term Notes




8.

8.


FINANCIAL ASSETS (continued) b. Securities and Mutual Funds at Fair Value Through Profit or Loss (continued)

b. Efek dan Reksadana Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi (lanjutan) 4.

4. Mutual Funds

Unit Penyertaan Reksadana


2012 Pihak ketiga Nilai Aset Bersih PT Schroder Investment Management Indonesia PT BNI Securities PT Brent Asset Management PT BNP Paribas Investment Partners (dahulu PT Fortis Investment) PT First State Investment Management PT Bank CIMB Niaga PT NISP Asset Management Jumlah Unit Penyertaan Reksadana Jumlah Efek dan Reksadana Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi

2011

2010

494.982 411.679

835.216 371.468

734.655 216.890

102.749

105.269

-

377.796

97.142

188.311

12.824

14.018 2.818

15.878

Third parties Net Asset Value PT Schroder Investment Management Indonesia PT BNI Securities PT Brent Asset Management PT BNP Paribas Management Parners (dahulu PT Fortis Investment) PT First State Investment Investment Management PT Bank CIMB Niaga

217.830

-

-

PT NISP Asset Management

1.621.150

1.425.931

1.155.734

Total Mutual Funds

1.537.819

Total Securities and Mutual Funds at Fair Value Through Profit or Loss

3.290

2.433.376

1.781.602

c. Available-for-Sale Securities

c. Efek yang Tersedia Untuk Dijual Rincian efek yang tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The details of available for sale securities are as follows:


2012

2011

2010

Efek ekuitas Efek hutang

21.675 481.954

8.845 724.900

16.142 467.943

Equity Securities Debt Securities

Jumlah

503.629

733.745

484.085

Total

79




8.

8.


FINANCIAL ASSETS (continued) c. Available-for-SaleSecurities (continued)

c. Efek yang Tersedia Untuk Dijual (lanjutan)

1. Equity Securities (Share)

1. Efek ekuitas (Saham)


2012

2011

2010


8.813 12.862

8.845 -

8.865 7.277

Rupiah Third parties Related parties

Jumlah

21.675

8.845

16.142

Total

Berdasarkan Surat Edaran Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan Republik Indonesia No. SE6047/LK/2003 tanggal 11 November 2003, seluruh Perusahaan Asuransi Umum dan Reasuransi wajib menjadi pemegang saham pada PT Asuransi MAIPARK Indonesia, minimal 0,5% dari total dana investasi masing-masing Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2002. Penyertaan langsung pada PT Asuransi MAIPARK Indonesia ini merupakan admitted asset dalam perhitungan RBC sebagaimana diatur dalam Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003. Saldo penyertaan langsung pada PT Asuransi MAIPARK Indonesia pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 serta 1 Januari 2010 adalah sebesar Rp 8.359, Rp 8.359 dan Rp 8.865.

Base on circular of Directorate General of Financial Institutions of the Republic of Indonesia No. SE-6047/LK/2003 dated November 11 2003, all General Insurance and Reinsurance Company should be a shareholder in PT Asuransi MAIPARK Indonesia, at least 0.5% of the total investment fund each Company on December 31, 2002. Investment in PT Asuransi MAIPARK Indonesia is an admitted asset in the calculation of RBC which stipulated in the Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 424/KMK.06/2003. The balance of direct investments in PT Asuransi MAIPARK Indonesia on December 31, 2012, 2011 and January 1, 2010 amounted to Rp 8359, Rp 8359 and Rp 8865. 2. Debt Securities (Bond)

2. Efek hutang (Obligasi)


2012 Pihak ketiga Harga perolehan Rupiah Subordinasi Bank Bukopin Tahap I Tahun 2012 Sukuk Subordinasi Mudharabah Berkelanjutan I Muamalat Tahun 2012 Subordinasi Berkelanjutan Tahap II Bank International Indonesia Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 Seri C

2011

2010

83.000

-

-

47.000

-

-

60.000

-

-

30.000

-

-

80

Third parties Carrying cost Rupiah Subordinasi Bank Bukopin Tahap I Year 2012 Sukuk Subordinasi Mudharabah Berkelanjutan I Muamalat Year 2012 Subordinasi Berkelanjutan Tahap II Bank International Indonesia Berkelanjutan I Bumi Serpong Damai Tahap I Tahun 2012 Seri C




8.

8.




2. Debt Securities (Bond) (continued)

2. Efek hutang (Obligasi) (lanjutan)


2012 Pihak ketiga Harga perolehan Rupiah Subordinasi Berkelanjutan I Bank Internasional Indonesia Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010 Mayora Indah IV Tahun 2012 Obligasi II Tunas Baru Lampung Tahun 2012 Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012 Seri B Sukuk Negara Ritel SR 002 Subordinasi I Bank BII Tahun 2011 Subordinasi II Bank permata Tahun 2011 Sukuk Sub Notes Mudharabah Bank Syariah Mandiri Obligasi Pakuwon Jati I tahun 1996 Sub-jumlah Dolar Amerika Serikat Indosat Palapa Company B.V Alam Sutera International Pemeritah Republik Indonesia Majapahit Holding B.V Pemeritah Amerika Serikat Sukuk Negara Tahun 2018 Sub-jumlah Jumlah Harga Perolehan

2011

2010

15.269

-

-

11.115

-

-

10.000

-

-

9.500

-

-

4.000

-

-

1.023

1.023

1.023

-

90.700

-

-

50.840

-

-

10.000

-

-

-

350

Third parties Carrying cost Rupiah Subordinasi Berkelanjutan I Bank Internasional Indonesia Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010 Mayora Indah IV Tahun 2012 Obligasi II Tunas Baru Lampung Tahun 2012 Obligasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012 Seri B Sukuk Negara Ritel SR 002 Subordinasi I Bank BII Tahun 2011 Subordinasi II Bank Permata Tahun 2011 Sukuk Sub Notes Mudharabah Bank Syariah Mandiri Obligasi Pakuwon Jati I tahun 1996

270.907

152.563

1.373

Sub-total

23.158

62.017

61.487

9.978

-

-

-

29.258 49.402

10.221 10.969

-

4.212

4.177

-

36.272

-

United States Dollar Indosat Palapa Company B.V Alam Sutera International Pemerintah Republik Indonesia Majapahit Holding B.V Pemerintah Amerika Serikat Sukuk Negara Tahun 2018

33.136

181.161

86.854

Sub-total

304.043

333.724

88.227

Total Cost

81




8.

8.




2. Debt Securities (Bond) (continued)



2012

2011

2010

Jumlah Harga Perolehan

304.043

333.724

88.227

Rugi penurunan nilai Penyesuaian dari perubahan nilai wajar atas efek yang tersedia untuk dijual

-

-

(114)

Impairment

(3.025)

Adjustment in fair value of available for sale securities

Nilai wajar berdasarkan harga kuotasi pasar pihak ketiga

1.151

5.927

305.194

339.651

Total Cost

85.088

Fair value based on quoted market price third parties

Pihak berelasi Nilai wajar berdasarkan harga kuotasi pasar

176.760

385.249

382.855

Related parties Fair value based on quoted market price

Jumlah

481.954

724.900

467.943

Total

Berdasarkan tanggal jatuh tempo dan penilaian peringkat dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), kecuali obligasi Pemerintah Republik Indonesia dari Standard and Poor, obligasi dan efek hutang lainnya yang dimiliki Perusahaan dan Entitas Anak .

Based on maturity date and rating evaluation from PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), except for debt securities Government of the Republic Indonesia rated by Standard and Poor, bonds and other debt securities owned by the Company and Subsidiaries 31 Desember 2012 / December 31, 2012

Nama Obligasi / Name of Bond Rupiah / IDR Sukuk Negara Ritel SR 002 Subordinasi I Bank Victoria Tahun 2007 Subordinasi Bank Mayapada II Tahun 2007 Bank Panin II Tahun 2007 Seri B Subordinasi Bank Panin Tbk II Tahun 2008 Subordinasi II Bank Victoria Tahun 2007 Subordinasi Bank Internasional Indonesia Tbk I Tahun 2011 Subordinasi II Bank Permata Tahun 2011 Panin Sekuritas III Tahun 2007 Subordinasi Bank Panin Tbk III Tahun 2010 Bank Panin Tbk III Tahun 2009 Subordinasi Bank CIMB Niaga II Tahun 2010 Clipan Finance Indonesia III Seri C Tahun 2011 Subordinasi Berkelanjutan I Bank Internasional Indonesia Tbk Tahun 2011 BFI Finance Indo III Seri C Tahun 2011 Sukuk Bank Mandiri Tahun 2011 Obligasi Sukuk Sub Note Mudhorobah BSM Tahun 2011 Verena Multi Finance I Seri C Tahun 2011 Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin I Tahun 2012 Subordinasi Bank Victoria II Tahun 2012 Berkelanjutan I JAPFA Tahap I Tahun 2011

82

Tanggal Jatuh Tempo / Maturity Date

Jumlah / Total

Peringkat / Ratings

10‐Feb‐13 21‐Jun‐17 29‐May‐2011 19‐Jun‐12 09‐Apr‐18 21‐Mar‐12 19‐May‐2018 28‐Jun‐18 15‐Jun‐12 9‐Nov‐2017 6‐Oct‐2014 23‐Dec‐2020 08‐Nop‐16 06‐Des‐18 08‐Jul‐14 19‐Des‐21 16‐Des‐21 18‐Mar‐14 21‐Des‐19 27‐Jun‐19 12‐Jan‐17

1.015 ‐ ‐ ‐ 317.737 ‐ 24.265 ‐ ‐ 70.520 206 18.253 ‐ 20.472 3.066 10.000 ‐ 5.000 148.000 85.000 10.000

‐ ‐ ‐ ‐ AA‐ ‐ AA+ ‐ ‐ AA‐ AA AA ‐ AA A A ‐ A AA‐ BBB A

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Jumlah / Total

1.030 6.066 30.000 813 202.836 5.073 94.050 21.100 10.000 63.985 195 ‐ 43.464 5.001 2.981 10.000 10.000 ‐ ‐ ‐ ‐

Peringkat / Ratings

‐ BBB+ BBB+ AA AA‐ BBB+ AA AA‐ A AA‐ AA AA‐ id A+ idAA A A ‐ ‐ ‐ ‐ ‐




8.

8.

ASET KEUANGAN (lanjutan) c. Efek yang Tersedia Untuk Dijual (lanjutan)

FINANCIAL ASSETS (continued) c. Available-for-SaleSecurities (continued) 2. Debt Securities (Bond) (continued)


31 Desember 2012 / December 31, 2012 Tanggal Jatuh Tempo / Maturity Date

Nama Obligasi / Name of Bond Rupiah / IDR Panorama Transportasi I Tahun 2012 Subordinasi Berkelanjutan I Bank Permata Tahap I Tahun 2012 Indomobil Finance Indonesia IV Seri C Tahun 2011 Subordinasi I Bank CIMB Niaga Tahun 2010 Subordinasi Berkelanjutan I Bank Internasional Indonesia Tahap II Tahun 2012 Mayora Indah IV Tahun 2012 Subordinasi Berkelanjutan I Bank Bukopin I Sukuk Subordinasi Mudhorobah Berkelanjutan I Bank Muamalat Tunas Baru Lampung 2012 Subordinasi Berkelanjutan I ADHI Tahap I Tahun 2012 Seri B Subordinasi Berkelanjutan I Bank Panin Tbk Subordinasi Berkelanjutan I BSD Tahap I Seri C Tahun 2012 Subordinasi Berkelanjutan II Bank BII Dolar AS / USD Obligasi Republik Indonesia Indosat Palapa Company B.V Paiton Energy Funding B.V PT Adano Indonesia Pemerintah Amerika Serikat Obligasi Republik Indonesia Alam Sutra Indonesia Lain‐lain *) Dolar Australia / AUD GE Capital Funding ANZ Banking Group CWTH BK Australia Jumlah /Total

16‐Mei‐15 15‐Jun‐19 09‐Jun‐15 08‐Jul‐17 30‐Okt‐19 09‐Mei‐19 06‐Mar‐19 22‐Jun‐22 05‐Jul‐17 03‐Jul‐19

9.

Peringkat / Ratings

Jumlah / Total

Peringkat / Ratings

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

8.000 4.050 5.039 2.212 5.055 10.100 83.622 47.470 9.500 4.040 100.000 30.300 60.000

BBB+ AA‐ A AA AA+ AA‐ A A A A AA‐ A+ AA+

13‐Mar‐20 29‐Jul‐20 15‐Feb‐14 22‐Oct‐2019 15‐Aug‐2022 17‐Jan‐42 27‐Mar‐17

‐ 56.947 ‐ 5.379 ‐ 2.847 10.224 ‐

‐ BBB‐ ‐ B+ ‐ A B ‐

33.260 59.849 50.747 9.861 5.301 ‐ ‐ 129.021

‐ AA+ BB‐ BB+ AAA ‐ ‐ ‐

23‐Sep‐13 10‐Nov‐2014 23‐Sep‐13

3.160 1.036 2.029 1.164.543

AA+e A1 Aae

315.195 103.330 202.360 1.415.518

AA+e idA1 Aae

04‐Jul‐19 06‐Des‐18

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 termasuk Medium Term Note (MTN) yang merupakan efek hutang dari Lion Capital Management Ltd., Singapura untuk jangka waktu 5 (lima) tahun serta efek hutang dari Black Rock Financial Management Inc., Singapura, UBS Greater China, dan Commerzebank AG, Singapura, untuk jangka waktu 10 tahun.

Jumlah / Total

31 Desember 2011 / December 31, 2011

Balance at December 31, 2012 and 2011 including Medium Term Note (MTN), which is the debt securities of Lion Capital Management Ltd., Singapore for a period of 5 (five) years and the debt securities of the Black Rock Financial Management Inc., Singapore, UBS Greater China and Commerzebank AG, Singapore, for a period of 10 years.

9.

INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI Rincian akun ini pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010 adalah sebagai berikut:

INVESTMENT IN ASSOCIATES Details of this account as of December 31, 2012 and 2011, and 2010 are as follows:

2012

Metode Ekuitas PT Bank Pan Indonesia PT Multi Artha Guna Tbk Jumlah

Persentase kepemilikan /

Saldo awal /

Penambahan (Pelepasan) /

Bagian laba bersih entitas asosiasi /

Bagian pendapatan komprehensif lainnya dari entitas asosiasi /

Nilai Tercatat Akhir /

Percentage Ownership

Beginning Balance

Additional (Disposal)

Share in net income from associate company

Portion of other comprehensive income from associate

Ending Balance

46,04%

6.586.640

17.596

971.999

22.131

7.598.366

30,13%

207.780 6.794.420

(6.413) 11.183

47.538 1.019.537

3.343

252.248 7.850.614

83

Equity method PT Bank Pan Indonesia PT Multi Artha Guna Tbk Total




9.

9.

INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan)

Persentase kepemilikan / Percentage Ownership Metode Ekuitas PT Bank Pan Indonesia PT Multi Artha Guna Tbk Jumlah

Saldo awal / Beginning Balance

INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

2011 Bagian laba bersih entitas asosiasi / Share in net income from associate company

Penambahan (Pelepasan) / Additional (Disposal)

46,04%

5.749.739

(6.538)

843.439

30,13%

108.638 5.858.377

68.877 62.339

30.265 873.704

Nilai Tercatat Akhir / Ending Balance Equity method PT Bank Pan Indonesia 6.586.640 PT Multi Artha Guna Tbk 207.780 6.794.420 Total

2010 Persentase

Saldo

Penambahan

Bagian laba bersih

Nilai

kepemilikan /

awal /

(Pelepasan) /

entitas asosiasi /

Tercatat Akhir /

Percentage

Beginning

Additional

Share in net income

Ending

Ownership

Balance

(Disposal)

from associate company

Balance Equity method

Metode Ekuitas

PT Bank Pan

PT Bank Pan Indonesia

46,04%

4.933.517

218.986

597.236

5.749.739

Guna Tbk

Indonesia PT Multi Artha

PT Multi Artha 30,13%

Jumlah

85.828 5.019.345

1.723

21.087

220.709

618.323

108.638 5.858.377

Guna Tbk Total

10. REINSURANCE ASSETS

10. ASET REASURANSI Akun aset reasuransi terdiri dari:

Reinsurance asset account consist of: Disajikan kembali/ As restated _________________

2012

2011

2010

Perusahaan Kebakaran Pengangkutan Kendaraan bermotor Varia

25.253 4.697 67 32.871

28.849 227 132 22.935

36.952 185 457 26.424

Company Fire Marine Cargo Motor vehicles Others

Sub-jumlah perusahaan

62.888

52.143

64.018

Sub-total company

Entitas anak

14.146

12.143

7.637

Subsidiaries

Jumlah

77.034

64.286

71.655

Total

Perubahan aset reasuransi adalah sebagai berikut: 2012

Movement in reinsurance assets isas follows: 2011

2010

Saldo awal tahun Kenaikan (Penurunan) aset reasuransi

64.286

71.655

-

12.748

(7.369)

71.655

Beginning of year Increase (Decrease) in reinsurance asset

Saldo akhir tahun

77.034

64.286

71.655

Total ending of year

84




10. ASET REASURANSI (continued)

10. ASET REASURANSI (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 2010 manajemen tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas aset reasuransi karena manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai.

As of December 31, 2012 2011, and 2010, management has not provided provision for impairment losses ofreinsuranceassets, as the management believes that there is no objective evidence of impairment.

Saldo aset reasuransi pada 31 Desember 2012, 2011 pada usaha program Syariah masingmasing adalah sebesar Rp 77 dan Rp 0 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012, 2011, debt securities in Syariah Insurance program amounted to Rp 77 and Rp 0 respectively (see Note 39).

11. FIXED ASSETS

11. ASET TETAP Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

Details and mutations of fixed assets are as follows: 2012

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo Akhir/ Ending Balance

Biaya Perolehan: Tanah Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

11.513 17.058 9.311 23.559

5.884 1 2.922 4.216

1.475 611

17.397 17.059 10.758 27.164

Acquisition Cost: Land Buildings Motor vehicles Office equipment

Jumlah Biaya Perolehan

61.441

13.023

2.086

72.378

Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan: Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

5.188 4.482 19.213

751 624 3.409

269 604

5.939 4.837 22.018

Accumulated Depreciation: Buildings Motor vehicles Office equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan

28.883

4.784

873

32.794

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

32.558

39.584

Net Book Value

2011

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo Akhir/ Ending Balance

Biaya Perolehan: Tanah Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

6.511 15.430 7.554 22.923

5.002 1.628 2.172 643

415 7

11.513 17.058 9.311 23.559

Acquisition Cost: Land Buildings Motor vehicles Office equipment

Jumlah Biaya Perolehan

52.418

9.445

422

61.441

Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan: Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

4.512 3.629 15.180

676 1.203 4.035

350 2

5.188 4.482 19.213

Accumulated Depreciation: Buildings Motor vehicles Office equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan

23.321

5.914

352

28.883

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

29.097

32.558

Net Book Value

85




11. FIXED ASSETS (continued)

11. ASET TETAP (lanjutan) Beban penyusutan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 4.784 dan Rp 5.914.

Fixed assets depreciation expense for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 4,784 and Rp 5,914 respectively.

Kecuali tanah, aset tetap telah diasuransikan. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul atas aset yang di pertanggungkan.

Fixed assets, except for the land, were insured. The Company and its Subsidiaries’ management believe that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tetap, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa tidak ada peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tetap tidak dapat seluruhnya terealisasi.

Based on the review of the recoverable amount of the fixed assets, the Company and its Subsidiaries management believe that there are no events or changes in circumstances that indicate that the carrying amount of fixed assets may not be fully recoverable

Keuntungan penjualan aset tetap terdiri dari:

Gain on sale of fixed assets consists of: 2012

2011

Harga perolehan Akumulasi penyusutan

1.166 (941)

415 (350)

Nilai buku Harga jual

226 1.101

65 130

Book value Sales proceed

875

195

Gain on sale of fixed assets

Laba penjualan aset tetap

Acquisition cost Accumulated depreciation

12. CLAIMS PAYABLE

12. HUTANG KLAIM Saldo hutang klaim Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 merupakan hutang kepada pihak tertanggung yang timbul sehubungan dengan adanya persetujuan atas klaim yang diajukan oleh tertanggung dan perusahaan asuransi (ceding company).

The balance of claim payables relating to general insurance bussiness as of December 31, 2012, 2011 and 2010 represents liabilities to policyholders and ceding companies for claims already approved for payment.

Saldo hutang klaim pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 merupakan hutang kepada pemegang polis (participants) sehubungan dengan klaim manfaat, klaim meninggal, klaim tahapan dan klaim habis kontrak yang telah disetujui, namun masih dalam proses pembayaran, termasuk juga pembatalan polis dan penebusan nilai tunai.

The balance of claims payable relating to life insurance business as of December 31, 2012, 2011 and 2010, represents liabilities to policyholders (participants) for benefit claims, death claims, periodical claims and maturity claims which were already approved for payment, but still in the settlement process, the balance also includes cancellation of policy and cash surrender.

86




12. CLAIMS PAYABLE (continued)

12. HUTANG KLAIM (lanjutan) Rincian hutang klaim menurut jenis asuransi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 serta 1 Januari 2011 adalah sebagai berikut:

Claims payable by type of insurance as of December 31, 2012 and 2011 and January 1, 2011 are as follows: Disajikan kembali / As Restated

2012

2011

2010

Umum Kendaraan bermotor Kebakaran Varia

785 72 1.508

579 254 455

1.298 620 39

General Motor vehicles Fire Others

Sub-jumlah

2.365

1.288

1.957

Sub-total

Jiwa Universal life Dwiguna kombinasi Dwiguna Seumur hidup Unit link Kesehatan Anuitas

15.113 4.481 1.476 985 9.334 183 -

11.168 3.809 3.263 910 -

5.128 46 1.194 817 2

Life Universal life Combined endowment Endowment Whole life Unit link Health Annuity

Sub-jumlah

31.571

19.150

7.187

Sub-total

Jumlah

33.937

20.438

9.144

Total

Hutang klaim berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Claim payables are denominated in the following currency: Disajikan kembali / As Restated

2012

2011

2010

Rupiah Dolar Amerika Serikat

28.333 5.604

15.129 5.309

4.980 4.164

Rupiah United Stated Dollar

Jumlah

33.937

20.438

9.144

Total

Saldo hutang klaim pada 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 pada usaha program Syariah masingmasing adalah sebesar Rp 25, Rp 0 dan Rp 0 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012, 2011 and 2010 reinsurance payables in Syariah Insurance program amounted to Rp 25, Rp 0 and Rp 0, respectively (see Note 39).

87




13. REINSURANCE PAYABLES

13. HUTANG REASURANSI Akun ini terdiri dari:

This account consist of: Disajikan kembali / As Restated 2012

Pihak ketiga Reasuradur dalam negeri PT Reasuransi International Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT AON Reinsurance Broker Indonesia PT ACE Ina Insurance PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Asuransi Maipark Indonesia PT Chartis Insurance Indonesia Lain-lain (di bawah Rp 500 juta) Pihak ketiga Reasuradur luar negeri Munchener Ruckversicherungs Gasellschaft Citicorp (MetLife) Insurance Ltd Reasuradur luar negeri The TOA Reinsurance Co Ltd Singapore Lain-lain (di bawah Rp 500 juta) Sub-jumlah

2011

2010

8.067

9.879

7.144

6.284

-

-

3.771

6.271

3.419

-

1.218

703

2.166 821

1.173 756

1.555 -

780

-

-

746

-

-

679

714

-

2.445

2.397

3.871

3.120

1.539

5.676

361

531

2.319

Third parties Domestic reinsurer PT Reasuransi International Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia PT MaskapaiReasuransi Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT AON Reinsurance Broker Indonesia PT ACE Ina Insurance PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Asuransi Maipark Indonesia PT Chartis Insurance Indonesia Others (below Rp 50 Million) Third parties Foreign reinsurer Munchener Ruckversicherungs Gasellschaft Citicorp(MetLife) Insurance Ltd

284

571

-

1.869

1.684

1.593

International TheTOA Reinsurance Co Ltd Singapore Others (below Rp500 million)

31.393

26.733

26.280

Sub-total

Pihak berelasi PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk PT Panin Life PT Bank Pan Indonesia Tbk

3.285 180

11 -

-

-

3.101

-

Related parties PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk PT Panin Life PT Bank Pan Indonesia Tbk

Sub-jumlah

3.465

3.112

-

Sub-total

34.858

29.845

26.280

Total

Jumlah

88




13. REINSURANCE PAYABLES (continued)

13. HUTANG REASURANSI (lanjutan) Rincian hutang reasuransi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Reinsurance payable by currency is as follows:

Disajikan kembali / As Restated 2012

2011

2010

Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura

20.999 13.856 3

24.915 4.927 3

21.599 4.677 4

Rupiah United States Dollar Singapore Dollar

Jumlah

34.858

29.845

26.280

Total

Saldo hutang reasuransi pada 31 Desember 2012 dan 2011 pada usaha program Syariah masingmasing adalah sebesar Rp 188 dan Rp 21 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012, 2011 and 2010 reinsurance payables in Syariah Insurance program amounted to Rp 188 and Rp 21, respectively (see Note 39).

14. COMMISSION PAYABLES

14. HUTANG KOMISI Hutang komisi merupakan hutang kepada broker dan agen asuransi dengan rincian sebagai berikut:

Commision payables represents payable to the brokers and insurance agents with the following details: Disajikan kembali / As Restated

2012 Pihak ketiga Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Tbk Lain-lain Jumlah

2011

23.502

22.988

17.722

44 76 2.243

4.197 76 600

4.643 76 -

25.865

27.861

22.441

Third parties Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk

Total

15. TAXATION

15. PERPAJAKAN a.

2010

a. Prepaid Tax

Pajak Dibayar Di Muka Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

This account consist of : 2012

2011

Entitas Anak Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Pertambahan Nilai

27 559

-

Subsidiaries Income Tax Article 23 Value Added Tax

Jumlah

586

-

Total

89




15. TAXATION (continued)

15. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

b. Taxes Payable

Hutang Pajak Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

This account consist of: 2012

c.

2011

Perusahaan Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pasal 29

1.289 17 2 3.337

3 1.196 13 2.841

Company Income Tax Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 23 Article 29

Sub-jumlah

4.645

4.053

Sub-total

Entitas Anak Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai

28 1.458 19 6 94

40 1.038 182 35 46

Subsidiaries Income Tax Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 26 Value added tax

Sub-jumlah

1.605

1.341

Sub-total

Jumlah

6.250

5.394

Total

c. Corporate Income Tax

Pajak Penghasilan Badan Beban pajak penghasilan Entitas Anak terdiri dari:

Perusahaan

dan

Corporate income tax expense of the Company and Subsidiaries consists of:

2012

2011

Beban Pajak kini Perusahaan Entitas Anak

(14.337) (17)

(13.954) -

Current tax expense Company Subsidiaries

Jumlah

(14.354)

(13.954)

Total

Beban Tangguhan Perusahaan Entitas Anak

621 -

1.796 -

Deferred tax benefit Company Subsidiaries

Jumlah

621

1.796

Total

(13.733)

(12.158)

Income tax expense - net

Jumlah beban pajak penghasilan

90





15. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

c. Corporate Income Tax (continued)

Pajak Penghasilan Badan (lanjutan) Pajak Kini Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Current Tax Reconciliation between income (loss) before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income and estimated taxable income for the years ended December 31, 2012 and 2011 is as follows:

2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum beban pajak penghasilan dari Entitas Anak Laba sebelum beban pajak penghasilan - Perusahaan Beda waktu Premi yang belum merupakan pendapatan Beban imbalan kerja karyawan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Beda tetap (Laba) rugi yang belum direalisasi akibat (kenaikan) penurunan harga pasar aset keuangan Beban usaha Hasil sewa gedung Hasil reksa dana Jasa giro Laba penjualan saham di bursa Amortisasi diskonto obligasi Laba penjualan obligasi Bagian laba bersih Entitas Asosiasi Bunga deposito Bunga obligasi Jumlah

2011

1.277.901

1.049.099

(474.534)

(891.793)

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Income before tax expense of the subsidiaries

803.367

157.306

Income before income tax expense - Company

1.968 1.561

6.321 862

(1.046)

-

Temporary differences Unearned premiums Employees benefits expense Incurred but not yet reported claims (IBNR)

(277) 795 (269) (472) (193) (2.382) (357)

20.568 (115) (202) (216) (442) (5.493)

Permanent differences Unrealized (gain) loss on (increase) decrease in market value of financial instruments Operating expenses Rental income Income from mutual funds Interest on current accounts Gain on sale of shares of stock Amortization of discount on bonds

(1.601)

(10.380)

(688.263) (15.705) (39.780) 57.346

91

Gain on sale of bonds Equity in net income of associated (30.265) companies (30.911) Interest on time deposits (51.215) Interest on bonds 55.818

Total







Pajak Penghasilan Badan (lanjutan) Pajak Kini (lanjutan)

Current Tax (continued) 2012

Beban Pajak kini Perusahaan 25% x Rp 55.818 pada tahun 2011 25% x Rp 57.346 pada tahun 2012

2011 Corporate current tax expense 25% x Rp 55,818 in 2011 25% x Rp 57,346 in 2012

-

13.954

14.337

-

Jumlah beban pajak kini Dikurangi pembayaran pajak penghasilan dibayar di muka Pasal 25 Pasal 23

14.337

13.954

10.770 230

10.922 191

Jumlah

11.000

11.113

Total

3.337

2.841

Estimated corporate income tax payable

Taksiran hutang pajak badan

Current tax expense Less payment of prepaid income taxes Article 25 Article 23

Pada tahun 2012 dan 2011 Entitas Anak masih dalam kondisi rugi fiskal sehingga tidak terdapat beban pajak penghasilan kini.

In 2012 and 2011, Subsidiaries are still in fiscal loss position thus there is no current income tax expense

Besarnya pajak yang terhutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self assessment). Kantor pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak tersebut dalam waktu lima tahun sejak terhutangnya pajak yang bersangkutan.

The amount of taxes payable is determined on a selfassessment basis. The tax authorities may assess the tax calculation within five years from the time the tax becomes payable.

Pada bulan September 2008, Undang-undang (UU) No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” telah diubah untuk ke empat kalinya dengan Undangundang No. 36 Tahun 2008. Berdasarkan UU tersebut tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat diubah menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding the "Income Tax" was revised by Law No. 36 Year 2008. The revised law stipulates changes in corporate income tax rate from progressive tax rates to a flat tax of 28% for fiscal 2009 and 25% for fiscal year 2010 and on wards.

92







Pajak Penghasilan Badan (lanjutan) Pajak Tangguhan

Deferred tax

Rekonsiliasi antara (manfaat) beban pajak dan hasil perkalian laba sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between tax benefit (expense) and calculation of income before tax and applicable tax rate is as follows:

2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum beban pajak penghasilan dari Entitas Anak Laba sebelum beban pajak penghasilan - Perusahaan

2011

1.277.901

1.049.164

(474.534)

(891.858)

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Income before tax expense of subsidiaries

803.367

157.306

Income before income tax expense - Company

Beban pajak penghasilan Perusahaan berdasarkan tarif yang berlaku 25% x Rp 157.306 pada tahun 2011 25% x Rp 803.367 pada tahun 2012

-

39.325

200.841

-

Income tax expense of the Company based on applicable rate 25% x Rp 157,306 in 2011 25% x Rp 750,695 in 2011

Jumlah beban pajak

200.841

39.325

Total tax expense

(187.125)

(27.167)

Tax effects on non-taxable income (non deductible expenses) Permanent differences

13.716

12.158

17

-

Income tax expense of the Company Income tax expense of the Subsidiaries

13.733

12.158

Total income consolidated income tax expense

Pengaruh pajak atas beban (manfaat) yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Beda tetap Beban pajak penghasilan Perusahaan Beban pajak penghasilan Entitas Anak Beban pajak penghasilan konsolidasian

93







Pajak Penghasilan Badan (lanjutan) Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Details of deferred tax assets (liabilities) of the Group as of December 31, 2012 and 2011 are as follows: 2012

Manfaat (Beban) Tangguhan/ Deferred Tax Benefit (Expense)

Saldo Awal/ Beginning Balance Perusahaan Premi yang belum merupakan pendapatan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Liabilitas imbalan pasca kerja Penyisihan piutang Penghapusan piutang karyawan Lain-lain Jumlah aset pajak tangguhan bersih Perusahaan Entitas Anak Biaya akuisisi ditangguhkan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Liabilitas imbalan pasca kerja

Saldo Akhir/ Ending Balance Company

6.019

493

478

(262)

566

390

75

-

(2) (104)

-

Incurred but not yet reported claims Estimated liabilities for 956 employees benefits Allowances for doubtful 75 accounts Allowances for employee (2) receivables (104) Others

621

Total deferred tax assets net Company

7.032

6.512

Unearned premiums

216

7.651

217

-

217

604

-

604

2.251

-

2.251

Subsidiaries Deferred acquisition costs Incurred but not yet reported claims Estimated liabilities for employees’ benefits

Jumlah aset pajak tangguhan bersih Entitas Anak

3.072

-

3.072

Total deferred tax assets net Subsidiaries

Jumlah aset pajak tangguhan - bersih

10.104

-

10.723

Total deferred tax assets - net

94







Pajak Penghasilan Badan (lanjutan) Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued) 2011 Manfaat (Beban) Tangguhan/ Deferred Tax Benefit (Expense)

Saldo Awal/ Beginning Balance Perusahaan Premi yang belum merupakan pendapatan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Liabilitas imbalan pasca kerja Penyisihan piutang Penghapusan piutang karyawan Lain-lain Jumlah aset pajak tangguhan bersih Perusahaan Entitas Anak Biaya akuisisi ditangguhkan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Liabilitas imbalan pasca kerja

Saldo Akhir/ Ending Balance Company

4.439

1.580

6.019

478

-

478

350

216

75

-

(2) (104)

-

Estimated liabilities for employees benefits Allowances for doubtful 75 accounts Allowances for employee (2) receivables (104) Others

1.796

Total deferred tax assets net Company

5.236

Unearned premiums Incurred but not yet reported claims

566

7.032

217

-

217

604

-

604

2.251

-

2.251

Subsidiaries Deferred acquisition costs Incurred but not yet reported claims Estimated liabilities for employees’ benefits

Jumlah aset pajak tangguhan bersih Entitas Anak

3.072

-

3.072

Total deferred tax assets net Subsidiaries

Jumlah aset pajak tangguhan - bersih

8.308

1.796

10.104

Total deferred tax assets - net

95




16. OTHER PAYABLES

16. HUTANG LAIN-LAIN Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

This account is consist of: Disajikan kembali / As Restated

2012

2011

2010

Titipan premi Lain-lain

7.716 25.724

6.507 16.184

2.055 14.761

Sub-jumlah

33.440

22.691

16.816

Policyholders’ deposits Others Sub-total

17. ACCRUED EXPENSES

17. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

This account is consist of: 2012

2011

Umum dan administrasi Pemasaran Gratifikasi Lain-lain

10.601 6.801 3.984 158

2.327 4.456 3.679 -

General and administration Marketing Gratification Others

Jumlah

21.544

10.462

Total

18. INSURANCE LIABILITIES

18. LIABILITAS ASURANSI

a. Unearned Premiums

a. Premi yang Belum Merupakan Pendapatan Premi yang belum merupakan pendapatan merupakan bagian yang belum merupakan pendapatan dari premi yang sudah dibayar atas polis asuransi kontrak jangka pendek. Perhitungannya dilakukan setiap akhir tahun atas setiap polis secara proporsional. Premi yang belum merupakan pendapatan menurut jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Unearned premiums represent unearned portion of premiums already paid under short-term insurance contract. The calculation is made for each policy yearly on a proportional basis. Unearned premiums by type of insurance are as follows:

Disajikan kembali / As Restated 2012 Umum Kendaraan bermotor Kebakaran Pengangkutan Varia Sub-jumlah Jiwa Perorangan Unit link Kematian Seumur hidup Dwiguna kombinasi

2011

2010

53.034 19.819 6.592 22.487

28.082 32.231 5.602 36.788

31.325 26.649 12.460 22.190

General Motor vehicles Fire Marine cargo Others

101.932

102.703

92.624

Sub-total

2.247 540 2.530 380

Life Individual Unit linked Death Whole life Combined endowment

6.193 1.179 494 261

4.492 1.284 551 299

96




18. INSURANCE LIABILITIES (continued)

18. LIABILITAS ASURANSI (lanjutan) a. Premi yang Belum Pendapatan (lanjutan)

a. Unearned Premiums (continued)

Merupakan

Disajikan kembali / As Restated 2012 Jiwa Dwiguna Kesehatan Anuitas Kecelakaan diri Universal life Kumpulan Kematian Kesehatan Kecelakaan diri Universal life

Perubahan premi yang belum pendapatan adalah sebagai berikut:

2010

34 30 14 2 -

38 49 17 4 -

59 24 2.105

71 64 10 -

119 5 12 -

68 1 12 4

Life Endowment Health Annuity Personal accident Universal life Group Death Health Personal accident Universal life

8.352

6.870

7.970

Sub-total

110.284

109.573

100.594

Total

Sub-jumlah Jumlah

2011

merupakan

2012

Movement in unearned premiums is are follows:

2011

2010

Saldo awal tahun Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan

109.573

100.594

-

Beginning of year

711

8.979

100.594

Increase in unearned premium

Saldo akhir tahun

110.284

109.573

100.594


Saldo premi yang belum merupakan pendapatan pada 31 Desember 2012 dan 2011, pada usaha program Syariah masing-masing adalah sebesar Rp 274 dan Rp 272 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012 and 2011 estimated claims liability in Syariah Insurance program amounted to Rp 274 and Rp 272 respectively (see Note 39).

Perhitungan premi yang belum merupakan pendapatan Entitas Anak ditetapkan berdasarkan pada laporan aktuaris Entitas Anak.

The calculation of the Subsidiary’s unearned premiums relating to life insurance business is based on the actuarial report. b. Estimated Claim Liability

b. Estimasi Liabilities Klaim

Estimated claims liability represents amounts set aside to provide for the outstanding and incurred claims arising from inforce insurance policies during the accounting period. The liability includes both reported and unreported claims and is calculated in accordance with the guidelines set by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia.

Estimasi liabilitas klaim merupakan liabilitas yang disisihkan untuk memenuhi liabilitas klaim yang terjadi dan yang masih dalam proses penyelesaian atas polis-polis asuransi yang masih berlaku (in force policies) selama periode akuntansi. Liabilitas ini meliputi baik klaim yang dilaporkan maupun yang tidak dilaporkan dan dihitung sesuai dengan ketentuan Menteri Keuangan Republik Indonesia.

97





18. LIABILITAS ASURANSI (lanjutan)

b. Estimated Claim Liability (continued)

b. Estimasi Liabilities Klaim (lanjutan) Rincian estimasi liabilitas klaim berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

The detail of estimated claims liability by type of insurance areas follows: Disajikan kembali / As Restated

2012

2011

2010

Umum Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Varia

20.808 18.750 5.090 26.793

15.118 19.500 3.929 33.478

16.295 18.647 2.847 50.437

General Fire Motor vehicle Marine cargo Others

Sub-jumlah

71.441

72.025

88.226

Sub-total

8.772 3.335 1.649 1.492 36

2.488 7.812 1.516 1.713 48

1.445 1.249 1.423 1.894 16

Life Unit link Death Accident Combined endowment Health

Sub-jumlah

15.284

13.577

6.027

Sub-total

Jumlah

86.725

85.602

94.253

Total

Jiwa Unit link Kematian Kecelakaan Dwiguna kombinasi Kesehatan

Perubahan estimasi liabilitas klaim adalah sebagai berikut:

Movement in estimated claims liability are as follows: Disajikan kembali / As Restated

2012

2011

2010

Saldo awal tahun Pengambilalihan kewajiban dari PT Panin Financial Tbk Kenaikan (Penurunan) estimasi klaim

85.602

94.253

-

1.123

(8.651)

94.253

Begining of the year Liabilities taken over from PT Panin Financial Tbk Increase (decrease) in estimated claims liability

Saldo akhir tahun

86.725

85.602

94.253


Saldo estimasi liabilitas klaim pada 31 Desember 2012 dan 2011, pada usaha program Syariah masing-masing adalah sebesar Rp 228 dan Rp 101 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012 and 2011 estimated claims liability in Syariah Insurance program amounted to Rp 228 and Rp 101 respectively (see Note 39). c. Deffered Premiun Income

c. Pendapatan Premi Ditangguhkan Pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010, akun ini merupakan premi diterima di muka dari pihak berelasi (PT Bank Pan Indonesia Tbk) untuk polis dengan periode pertanggungan lebih dari satu tahun.

As of December 2012, 2011 and 2010, this account mostly represents deffered premium income from related parties (PT Bank Pan Indonesia Tbk) policies with periods of more than one (1) year.

98






c. Deffered Premium Income (continued)

c. Pendapatan Premi Ditangguhkan (lanjutan)

Disajikan kembali / As Restated 2012

2011

2010

Saldo awal tahun Kenaikan pendapatan premi ditangguhkan

55.301

39.565

24.632

5.068

15.736

14.933

Beginning of year Increase in deffered premium income

Saldo akhir tahun

60.369

55.301

39.565


d. Liability for future policy benefits

d. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan Liabilitas manfaat polis masa depan menurut jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Liability for future policy benefits by type of insurance policy are as follows: Disajikan kembali / As Restated

2012

2011

2010

Perorangan: Universal life Seumur hidup Dwiguna kombinasi Dwiguna Kematian Anuitas Unit link

1.678.913 191.413 148.276 38.873 523 54 1.027.010

1.614.703 188.587 160.175 78.031 553 48 1.023.452

693.295 183.847 181.151 9.632 1.576 155 1.268.644

Individual Universal life Whole life Combined endowment Endowment Death Annuity Unit link

Sub-jumlah

3.085.062

3.065.549

2.338.300

Sub-total

Kumpulan: Kematian Universal life Unit link Dwiguna kombinasi

134.143 15.084 6.381 -

113.132 14.520 -

96.956 13.390 150

Group Death Universal life Unit link Combine endowment

Sub-jumlah

155.608

127.652

110.496

Sub-total

3.240.670

3.193.201

2.448.796

Total

Jumlah

Rincian liabilitas manfaat polis masa depan berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Details of liability for future policy benefits by currency is as follows: Disajikan kembali / As Restated

2012

2011

2010

Rupiah Dolar Amerika Serikat

2.775.669 465.001

2.794.071 399.130

1.904.649 544.147


Jumlah

3.240.670

3.193.201

2.448.796

Total

99






d. Liability for future policy benefits(continued)

d. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan (lanjutan) 2012

2011

2010

Saldo awal tahun Pengambilalihan kewajiban dari PT Panin Financial Tbk Kenaikan (penurunan) Liabilitas polis masa depan

3.193.201

2.448.796

14.894

-

-

2.210.290

47.469

744.405

223.612

Beginning of year Liabilities taken over from PT Panin Financial Tbk Increase (decrease) in liability for future policy benefits

Saldo akhir tahun

3.240.670

3.193.201

2.448.796


Saldo liabilitas polis masa depan 31 Desember 2012 dan 2011, pada usaha program Syariah masing-masing adalah sebesar Rp 25 dan Rp 25 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012 and 2011 liability for future policy benefits in Syariah Insurance program amounted to Rp 25 and Rp 25 respectively (see Note 39).

Perhitungan liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 2010 ditetapkan berdasarkan perhitungan aktuaris internal, dengan menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The calculation of liability for future policy benefits on December 31, 2012, 2011 and 2010is based on the calculation of internal actuarial, using the following assumptions:

Jenis Asuransi/ Insurance Type a.

Tabel Mortalita/ Mortality table

Bunga aktuaria/ Actuarial interest

Metode penghitungan cadangan/ Liability to policyholders calculation method

Perorangan/ Individual(Rupiah) Kematian berjangka / Term Dwiguna / Endowment

CSO 1980 CSO 1980 CSO 1941

6% - 7% 7% - 9% 9%

Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective

7% - 9% 6% - 9% 9% 9% 9% 9%

Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective

Anuitas / Annuity

CSO 1980 CSO 1941 CSO 1958 CSO 1980 CSO 1958 CSO 1941

Universal Life / Universal Life

CSO 1980

5,5% - 9%

Unit Linked

COI / COR

-

Dwiguna kombinasi / Endowment combine

Seumur hidup / Whole life

100

Prospektif + Nilai Investasi / Prospective + Investment Value Nilai Investasi + UPR / Investment Value + UPR






d. Liability for future policy benefits(continued)

d. Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan (lanjutan)

Jenis Asuransi/ Insurance Type

Tabel Mortalita/ Mortality table

Bunga aktuaria/Actu arial interest

Metode penghitungan cadangan/ Liability to policyholders calculation method

CSO 1980 CSO 1941

4% 4%

Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective

CSO 1980 CSO 1958 CSO 1980

4% - 5% 4% 0%

-

0,25% - 2%

Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective Nilai Investasi / Investment Value Nilai Investasi / Investment Value

Perorangan / Individual (Dolar Amerika Serikat / United States Dollar)

Dwiguna / Endowment Dwiguna kombinasi / Endowment combine

b.

Seumur hidup / Whole life Seumur hidup Kombinasi / Combined Whole life Anuitas Umum / Annuity

CSO 1980

4%

Prospektif / Prospective

CSO 1980 CSO 1941

4% 4%

Unit Linked Universal Life / Universal Life

COI/COR CSO 1980

2,6% - 4,96%

Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective Nilai Investasi + UPR / Investment Value + UPR Prospektif / Prospective

CSO 1980 Reasuransi

6% - 7,25% 7% - 8%

Prospektif / Prospective Prospektif / Prospective

CSO 1958 CSO 1980

9% 7%

CSO 1958

7%

Prospektif / Prospective Nilai Investasi / Investment Value Nilai Investasi / Investment Value

CSO 1980

3,5%

Kumpulan / Group (Rupiah) Kematian / Term Dwiguna kombinasi / Endowment combine

Kumpulan / Group (Dolar Amerika Serikat / United States Dollar) Kematian / Death

101

Prospektif / Prospective





18. LIABILITAS ASURANSI (lanjutan) e. Provisi Yang Timbul Dari Tes Kecukupan Liabilitas

e. Provision Arising From Liability Aduquacy Test

Perubahan provisi dari kerugian yang timbul dari test kecukupan liabilitas adalah sebagai berikut:

Movement in provision losses arising from liability adequacy test is as follows: Disajikan kembali / As Restated

2012

2011

2010

Saldo awal tahun Kenaikan provisi dari kerugian yang timbul dari tes kecukupan liabilitas

42.074

-

-

25.035

42.074

-

Beginning of year Increase provision for losses arising from liability adequacy test

Saldo akhir tahun

67.110

42.074

-


Saldo provisi yang timbul dari tes kecukupan liabilitas pada 31 Desember 2012 dan 2011, pada usaha program Syariah masing-masing adalah sebesar Rp 17 dan Rp 18 (lihat Catatan 39).

As of December 31, 2012and 2011 provision arising from liability adequacy test in Syariah Insurance program amounted to Rp 17 and Rp 18 respectively (see Note 39). 19. ESTIMATED LIABILITIES EMPLOYMENT BENEFITS

19. IMBALAN PASCA KERJA KARYAWAN Liabilitas diestimasi karyawan terdiri dari:

atas

imbalan

pasca

kerja

FOR

POST

Estimated liabilities for post employment benefits consist of:

2012

2011

Perusahaan Entitas Anak

3.821 14.070

2.260 10.708

Company Subsidiaries

Jumlah

17.891

12.968

Total

Perusahaan dan Entitas Anak mencadangkan imbalan pasca kerja bagi karyawannya sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13 tanggal 25 Maret 2003 dan PSAK 24 (Revisi 2004).

The Company and Subsidiaries provided employee benefits according to Manpower Regulation No. 13, dated March 25, 2003 and PSAK No. 24 (Revised 2004).

Pada tanggal 31 Desember 2010, aset program dari imbalan jasa karyawan yang dikelola Dana Pensiun Lembaga Keuangan Panin Life masih lebih besar dari liabilitas yang dihitung oleh aktuaris independen, PT Binaputera Jaga Hikmah untuk tahun 2009, sehingga manajemen Perusahaan dan Entitas Anak memutuskan untuk tidak menambah cadangan baru. Saldo liabilitas imbalan pasca kerja yang telah dibentuk oleh Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 1.398 dan Rp 9.000.

As of December 31, 2010, the plan assets for employees’ benefits, managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Panin Life, still exceeds its liabilities computed by the independent actuary, Binaputera Jaga Hikmah for the years 2009, and hence the management decided no additional allowance was provided. The balance of the postemployment benefits liabilities of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2010, amounted to Rp 1,398 and Rp 9,000, respectively.

102




19. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYMENT BENEFITS (continued)

19. IMBALAN PASCA KERJA KARYAWAN (lanjutan)

POST

Penyisihan liabilitas imbalan pasca kerja Entitas Anak untuk tahun 2010 berdasarkan pada laporan aktuaris independen No. 064/PL/DF/II/2011 tanggal 28 Februari 2011 dari aktuaris PT Bestama Aktuaria yang menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The estimated liabilities for employees’ liabilities of Subsidaries for the year 2010 was calculated based on the independent actuary’s report of PT Bestama Aktuaria No. 064/PL/DF/II/2011 dated February 28, 2011, using method of “Projected Unit Credit” method.

Asumsi-asumsi yang digunakan oleh aktuaria adalah:

Assumptions used by the actuary are as follow:

2012 Perusahaan Tingkat diskonto Kenaikan gaji rata-rata Usia pensiun normal Tingkat pengunduran diri

Tingkat kematian Tingkat kecacatan

2011

10% 10% 8% 8% 55 tahun/years 55 tahun/years 0% - 0,10% 0% - 0,10% (tergantung umur (tergantung umur peserta/depends on peserta/depends on age) age) TM-II 1999 TM-II 1999 10% dari 10% dari tingkat kematian/ tingkat kematian/ 10% of death rate 10% of death rate

2012 Entitas Anak Tingkat diskonto Kenaikan gaji rata-rata Usia pensiun normal Tingkat pengunduran diri

Tingkat kematian Tingkat kecacatan

Company Discount rate Salary increase rate Normal pension age Resignation rate

Death rate Mobility rate

2011

9% 9% 8% 8% 55 tahun 55 tahun 0% - 0,10% 0% - 0,10% (tergantung umur (tergantung umur peserta/depends on peserta/depends on age) age) TM-II 1999 TM-II 1999 10% dari 10% dari tingkat kematian/ tingkat kematian/ 10% of death rate 10% of death rate

103

Subsidiaries Discount rate Salary increase rate Normal pension age Resignation rate

Death rate Mobility rate






Rekonsiliasi saldo awal dan akhir dari nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut:

POST

The sensitivity of the overall pension liability to changes in the weighted principal assumptions is as follows:

2012

2011

Nilai kini liabilitas imbalan pasti – awal tahun Biaya bunga Biaya jasa kini Dampak perubahan asumsi Pembayaran imbalan kerja ekspektasi

22.553 1.590 3.557 904 (41)

15.811 1.447 1.780 1.088 (144)

Nilai kini liabilitas imbalan pasti Akhir tahun - ekspektasi

28.563

Present value of defined benefit 19.982 obligation end of year - expectations

Kerugian aktuaria Nilai kini liabilitas imbalan pasti Akhir tahun - aktual

5.651

34.214

Rekonsiliasi nilai kini liabilitas imbalan pasti dan nilai wajar aset program atas aset dan liabilitas kewajiban yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Status pendanaan Keuntugan / (kerugian) aktuaria yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui

Liablitas yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian

22.334

Expectation from investment income Present value of defined benefit obligation end of year - actual

Reconciliation of present value of defined benefit liabilities and the fair value of plan asset on the asset and liabilities arerecognized in the consolidated statements of financial position are as follows:

2012

Nilai kini liabilitas imbalan pasti-aktual Nilai wajar aset program

2.352

Present value of defined benefit obligation – beginning of year Interest expense Current service cost Effect of the changed in assumption Benefit payments during the year

2011

34.214 (4.236)

22.334 (3.609)

Present value of defined benefit obligation - actual Fair value of plan assets

29.978

18.725

Deficit of unfunded plan

(10.699)

(4.800)

(1.388)

(957)

Unrecognized actuarial gains/(losses) Unrecognized past service cost non vested

12.968

Liability recognized in the consolidated statements of financial position

17.891

104






Beban imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Employee benefits expense which was recognized in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

2012 Biaya jasa kini Biaya bunga Biaya jasa lalu – non vested benefit Kerugian bersih aktuaria yang diakui Harapan dari Hasil Investasi Biaya yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

POST

2011

3.774 1.590 348

1.780 Current service cost 1.446 Interest expense 348 Past service cost-non vested benefit

103 (423)

(48) Recognized actuarial losses (360) Expectation from investment income

5.392

3.166

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income

Mutation of net liability in consolidated statement of financial position is as follows:

2012

2011

Liabilitas bersih-awal tahun Biaya tahun berjalan Pembayaran imbalan kerja

12.968 5.392 (469)

10.398 3.166 (596)

Net liability – beginning of year Expense during the year Actual benefits payment

Liabilitas bersih – akhir tahun

17.891

12.968

Net liability – end of year

Jumlah periode tahunan saat ini dan periode empat tahun sebelumnya dari nilai kini kewajiban imbalan pasti, nilai wajar aset program dan surplus atau defisit pada program adalah sebagai berikut:

The number of the current annual period and previous four-year periods of the present value of defined benefit obligations, the fair value of plan assets and the surplus or deficit in the programare as follows:

2012

2011

2010

2009

2008

27.587

18.891

15.795

12.535

9.890

4.236

3.609

1.912

1.436

1.021

Plan asset

23.351

15.282

13.883

11.099

8.869

Deficits

1.925

2.016

785

323

Kewajiban imbalan pasti

Definied benefit obligation

Nilai wajar aset program

Defisit Penyesuaian

(703)

Experience adjustment on plan liability

105




20. CAPITAL SHARE

20. MODAL SAHAM Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

Jumlah Saham/ Number of Shares

PT Panincorp PT Famlee Invesco Crystal Chain Holding Ltd Dana Pensiun Karyawan Panin Bank Omnicourt Group Limited Masyarakat lainnya (masing-masing di bawah 5%)

The details of the shareholders and their respective shares ownership as of December 31, 2012 and 2011 based on the report prepared by PT Sinartama Gunita, a Securities Administration Bureau, are as follows:

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Modal/ Total Share Capital

1.208.583.000 743.490.500 393.852.688

29,71% 18,28% 9,68%

302.146 185.873 98.463

328.370.588 249.462.970

8,07% 6,13%

82.093 62.366

1.144.564.174

28,13%

286.140

Sub-jumlah Modal saham yang diperoleh kembali

4.068.323.920

100,00%

1.017.081

Jumlah

4.038.134.920

(30.189.000 )

(0,74% )

PT Panincorp PT Famlee Invesco Crystal Chain Holding Ltd Dana Pensiun Karyawan Panin Bank Omnicourt Group Limited Public (each below 5%) Sub-total

(7.547 )

99,26%

Treasury shares

1.009.534

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tanggal 14 September 2001 dan 28 Juni 2007, pemegang saham menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan pembelian kembali atas saham-saham Perusahaan yang telah dikeluarkan (shares buy back). Periode pembelian masing-masing 18 bulan sejak RUPS. Perusahaan bermaksud menjual seluruh saham hasil pembelian kembali pada tahun 2013.

Total

Based on the Company’s General Meeting of Shareholders (RUPS) dated September 14, 2001 and June 28, 2007, the Shareholders approved the Company’s plan to buy back its issued shares (shares buy back). The buy back period will mature in 18 months since RUPS. The Company intended to resell entire share resulting from sahares repurchased in 2013. 21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Jumlah Saham/ Number of Shares Agio saham Penjualan saham Tahun 1983 Tahun 1989 Dividen saham pada tahun 1990 Swap share pada tahun 1991

Shareholders

This account consist of the following : : Agio Per saham/ Premium of shares

Jumlah/ Total 2012

2011

765.000 578.000

150 2.800

115 1.618

115 1.618

207.790

1.000

208

208

27.750.000

3.000

83.250

83.250

106

Capital paid-in excess of par Sale of shares Year 1983 Year 1989 Stock dividends in 1990 Swap shares transaction in 1991




21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

21. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) Jumlah Saham/ Number of Shares Agio saham Pembagian saham bonus pada tahun 1992 Saham treasuri

60.071.580 30.189.000

Agio Per saham/ Premium of shares

1.000 115

Sub-jumlah

Jumlah/ Total 2012

(60.072 ) 3.472 28.591

2011 Capital paid-in excess of par Distribution of (60.072 ) Bonus shares in 1992 3.472 Treasury stock 28.591

Biaya emisi saham Biaya Penawaran Umum Terbatas (PUT) Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) kepada pemegang saham

Sub-total Shares issuance costs

Limited Public Offering (LPO) Through Preemptive Right Issue to Shareholders

Saldo awal tahun PUT V tahun 2006

Balance at beginning of year LPO V of year 2006

(1.500) (528)

(1.500) (528)

(2.028)

(2.028)

Sub-total

6.771

6.771

Difference Arising From Restructuring Among Transaction Entities Under Common Control Shareholders

Jumlah

33.334

33.334

Total

Pada tahun 1997, Perusahaan melakukan tambahan pembelian saham Entitas Anak (PL) dari 29,42% menjadi 50,88% yang dimiliki oleh PT Panincorp, PT Panin Investment Enterprises Ltd, Dana Pensiun Karyawan Panin Bank, PT Usasli dan PT Panforex (pihak-pihak yang pemegang sahamnya dan/atau susunan pengurusnya sama dengan Perusahaan) seharga Rp 36.475, sehingga pembelian tersebut merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dan diperlakukan dengan cara yang sama dengan metode penyatuan dan kepemilikan. Transaksi ini menimbulkan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp 6.771.

In 1997, the Company increased the investment in shares of stock of the subsidiary (PL) from 29.42% to 50.88% owned by PT Panin Corp, PT Panin Investment Enterprises Ltd, Dana Pensiun Karyawan Panin Bank, PT Usasli and PT Panforex (related parties) at a total purchase price of Rp 36,475. This transaction represents restructuring transaction among entitities under common control and was treated similar to a pooling of interests method. This transaction resulted to a difference arising from restructuring transaction among entities under common control amounting to Rp 6,771.

Sub-jumlah

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pemegang saham

107




22. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES

22. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam Akta Risalah Perusahaan No. 68 tanggal 28 Juni 2012 dari Notaris Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H.,Mkn, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk membagikan dividen tunai untuk tahun buku 2011 sebesar Rp 3 per saham atau sejumlah Rp 12.114 dan menetapkan cadangan umum untuk tahun 2012 sebesar Rp 2.000.

Based on the Minutes of Annual General Meeting of Shareholders as stated in Notarial Deed No. 68 dated June 80, 2012 of Kumala Tjahjani Widodo, S.H.,M.H.,Mkn the shareholders decided to distribute cash dividends for year 2011 amounting to Rp 3 per share or Rp 12,114 and approved the appropriation for the general reserves for year 2012 amounting to Rp 2,000.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam Akta Risalah Perusahaan No. 62 tanggal 30 Juni 2011 dari Notaris Benny Kristianto, S.H., para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk membagikan dividen tunai untuk tahun buku 2010 sebesar Rp 5 per saham atau sejumlah Rp 20.191 dan menetapkan cadangan umum untuk tahun 2011 sebesar Rp 2.000.

Based on the Minutes of Annual General Meeting of Shareholders as stated in Notarial Deed No. 62 dated June 30, 2011 of Benny Krtistianto, S.H., the shareholders decided to distribute cash dividends for year 2010 amounting to Rp 5 per share or Rp 20,191 and approved the appropriation for the general reserves for year 2011 amounting to Rp 2,000. 23. NET PREMIUM INCOME

23. PENDAPATAN PREMI - BERSIH Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The detail of this account is as follows: 2012

Premi Bruto/ Gross Premiums

Penurunan (Kenaikan) Premi yang Belum Merupakan Pendapatan/ Decrease (Increase) in Unearned Premiums

Premi Reasuransi/ Reinsurance Premiums

Pendapatan Premi - Bersih/ Net Premium Income

Umum Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Varia Jiwa

108.122

(30.710)

2.071

79.482

General Fire

49.611 9.881 35.753 2.261.638

(214) (889) (22.251) (44.332)

(14.393) (502) 7.348 (1.480)

35.004 8.491 20.850 2.215.826

Motor vehicles Marine cargo Others Life

Jumlah

2.465.005

(98.396)

(6.956)

2.359.653

Total

108




23. NET PREMIUM INCOME (continued)

23. PENDAPATAN PREMI – BERSIH (lanjutan) 2011

Premi Bruto/ Gross Premiums

Penurunan (Kenaikan) Premi yang Belum Merupakan Pendapatan/ Decrease (Increase) in Unearned Premiums

Premi Reasuransi/ Reinsurance Premiums

Pendapatan Premi - Bersih/ Net Premium Income

Umum Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Varia Jiwa

77.785

(24.740 )

(906 )

52.139

General Fire

62.699 8.507 24.565 2.449.227

(294 ) (473 ) (7.515 ) (49.577 )

(1.433 ) (970 ) (1.914 ) 1.232

60.972 7.064 15.136 2.400.882

Motor vehicles Marine cargo Others Life

Jumlah

2.622.783

(82.599 )

(3.991 )

2.536.193

Total

Pendapatan premi bruto bisnis asuransi jiwa berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Gross premium income an life insurance business by type of insurance is as follows:

2012 Perorangan Universal life Unit link Dwiguna kombinasi Dwiguna Kematian Seumur hidup Lain-Lain Sub-jumlah Kumpulan Kematian Unit link Universal life Kesehatan diri Kecelakaan diri Dwiguna kombinasi Sub-jumlah Jumlah

2011

1.587.534 513.809 20.767 14.237 8.728 4.317 42

1.985.009 349.277 13.157 1.926 9.389 5.119 153

2.149.434

2.364.030

103.710 6.625 1.357 482 30 -

83.954 86 41 1.116

112.204

85.197

2.261.638

2.449.227

109

Individual Universal life Unit link Combined endowment Endowment Death Whole Life Others Sub-total Group Death Unit link Universal life Health Personal accident Combined Endowment Sub-total Total




24. INVESTMENT INCOME – NET

24. HASIL INVESTASI – BERSIH Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The details of this account is as follows: As Restated 2011

2012 Pendapatan bunga Deposito berjangka Obligasi Pinjaman polis Pendapatan dividen

117.557 73.076 227 2.581

30.911 137.799 1.285

28.764 10.223

487 17.725

232.428

188.207

Selisih kkurs dari investasi - bersih Lain-lain Jumlah

Total

25. GAIN ON SALE OF MARKETABLE SECURITIES NET

25. LABA PENJUALAN EFEK BERSIH Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The details of this account is as follows: Disajikan kembali/ As Restated 2011

2012 Efek ekuitas Obligasi Reksadana Jumlah

Interest income Time deposits Bonds Policy Loan Dividends income Foreign exchange from investment - net Others

4.184 8.873 8.523

6.269 442 -

21.580

6.711

26. LABA YANG BELUM DIREALISASI DARI EFEK DAN REKSA DANA PADA NILAI WAJAR MELALUI LABA ATAU RUGI Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Equity securities Bonds Mutual Fund Total

26. UNREALIZED FAIR VALUE GAIN ON SECURITIES AND MUTUAL FUNDS AT FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS The details of this account are as follows: Disajikan kembali/ As Restated 2011

2012 Unit penyertaan reksadana Efek ekuitas Obligasi

98.877 (1.881) 2.895

17.569 (23.217) 11.837

Mutual funds Equit securities Bond

Jumlah

99.891

6.189

Total

110




27. OTHER INCOME

27. PENGHASILAN LAIN-LAIN Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The details of this account are as follows: 2012

Administrasi polis Laba penjualan aset tetap Jasa giro Laba selisih mata uang asing - bersih Lain-lain Jumlah

2011 1.666 577 193 1.991 24.492

1.456 205 7.424 1.496 19.471

Policy administration fee Gain on sale of fixed assets Interest on current accounts Gain on foreign exchange Others

28.919

30.052

Total

28. GROSS-CLAIMS AND BENEFITS EXPENSES

28. BEBAN KLAIM - BRUTO Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The details of this account are as follows: 2012 Klaim Bruto/ Gross claims

Klaim Reasuransi/ Reinsurance claims

Kerugian Kendaraan bermotor Kebakaran Pengangkutan Varia Jiwa

19.401 14.863 2.290 4.193 2.077.822

(6 ) (8.300 ) (1.050 ) (3.403 ) (27.799 )

General Motor vehicles Fire Marine cargo Others Life

Jumlah

2.118.569

(40.558 )

Jumlah

2011 Klaim Bruto/ Gross claims

Klaim Reasuransi/ Reinsurance claims

Kerugian Kendaraan bermotor Kebakaran Pengangkutan Varia Jiwa

17.006 9.383 470 2.398 1.503.996

(1) (3.027 ) (1.822 ) (25.701 )

General Motor vehicles Fire Marine cargo Others Life

Jumlah

1.533.253

(30.551)

Jumlah

Beban klaim dan manfaat Entitas Anak (PF) berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Claims and benefits expenses relating to life insurance business by type of insurance are as follows:

2012 Klaim nilai tunai Klaim habis kontrak Klaim meninggal Klaim rawat inap Klaim tahapan Klaim Kecelakaan Lain-lain Jumlah

2011

1.936.493 66.778 33.231 21.407 18.167 899 847

1.414.487 24.667 28.600 13.478 21.909 389 466

2.077.822

1.503.996

111

Surrender claims Maturity claims Death claims Hospital income claims Periodical claims Accidents claims Others Total




29. ACQUISITION COSTS

29. BEBAN AKUISISI Beban akuisisi merupakan beban yang berhubungan dengan penutupan polis atau kontrak asuransi baru, yang meliputi komisi dan insentif, calon tertanggung ditambah beban komisi Perusahaan.

Acquisition costs represent expenses incurred relating to insurance contracts issued, including commission and incentives of applicants plus gross comission the Company.

Rincian beban akuisisi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 terdiri dari:

The details of acquisition costs for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows: Disajikan kembali/ As Restated 2011

2012 Komisi Insentif Amortisasi biaya akuisisi ditangguhkan

172.231 17.756

149.692 15.417

-

862

Jumlah

189.987

165.971

Commission Incentives Amortization of deferred acquisition costs Total

30. OPERATING EXPENSES

30. BEBAN USAHA Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The details of this account are as follows: 2012

2011

Pegawai Honorarium tenaga ahli Penyusutan aset tetap dan amortisasi aset takberwujud Sewa Iklan dan reklame

86.094 12.564

65.030 7.727

10.263 8.659 7.525

8.392 7.335 562

Telekomunikasi, listrik, air dan gas Perjalanan dinas dan transportasi Pendidikan dan latihan Pemeliharaan dan perbaikan Percetakan dan alat-alat tulis Pengiriman dan benda pos Lain-lain

4.988 2.104 1.820 1.702 715 164 12.825

4.053 2.353 1.186 1.498 410 125 16.830

Personnel Professional fees Depreciation of fixed assets and amortization of intangible assets Rent expenses Advertising Telecommunication, electricity and water Transportation and travelling Education and training Repairs and maintenance Printing and stationery supplies Mail and postage Others

149.423

115.501

Total

Jumlah

31. BASIC EARNINGS PER SHARE

31. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR Laba bersih yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 789.649 dan Rp 641.792. Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar yang digunakan untuk penghitungan laba per saham dasar adalah 4.038.

112

Net income used for the computation of basic earnings per share for the year ended December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 789,649 and Rp 641,972, respectively. The weighted average number of outstanding shares for the calculation of basic earnings per share is 4,038




32. CAPITAL MANAGEMENT

32. PENGELOLAAN MODAL Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan adalah menjamin kemampuan kelangsungan usaha Perusahaan serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

The primary objective of the Company capital management is to ensure the Company and ability to continued as a going concern and to maximize benefits to shareholders and other stakeholders.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in line of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Perusahaan mengelola permodalan dengan menggunakan rasio pengungkit, yang dihitung melalui pembagian antara hutang bersih dengan jumlah modal. Kebijakan Perusahaan adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran yang umum dalam industri sejenis dengan tujuan untuk mengamankan pendanaan terhadap biaya yang rasional.

The Company monitors its capital using gearing ratio, by dividing net debt with the total capital. The Company’s policy is to maintain a gearing ratio within the range of gearing ratios of the leading companies in the industry in order to secure funds at a reasonable cost.

Hutang bersih meliputi seluruh hutang asuransi, hutang dagang dan lain-lain ditambah dengan liabilitas asuransi dikurangi kas dan setara kas. Jumlah modal mencakup seluruh ekuitas sebagaimana yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Net debt is calculated as all insurance payables, trade and other payable and insurance liabilities less cash and cash equivalents. The total capital is calculated as equity as shown in the consolidated statements of financial position.

Perhitungan rasio pengungkit adalah sebagai berikut:

The computation of gearing ratio is as follows:

2012

2011

Hutang asuransi Hutang dagang dan lain-lain Liabilitas asuransi

94.660 61.234 3.565.158

78.144 38.547 3.485.751

Insurance payables Trade and other payables Insurance liabilities

Jumlah Dikurangi kas dan setara kas

3.721.052 1.216.816

3.602.442 1.691.483

Total Less cash and cash equivalents

Hutang bersih

2.504.236

1.910.959

Net debt

Jumlah ekuitas

9.314.895

8.018.457

Total equity

0,27

0,24

Gearing ratio

Rasio pengungkit

113




33. RELATED PARTY INFORMATION

33. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI Sifat hubungan relasi

Nature of relationship

Perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam pihak berelasi adalah sebagai berikut: PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Panin Life, PT Panin Financial Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Famlee Invesco, PT Bank ANZ Indonesia, PT Bank Panin Syariah dan PT Wisma Jaya Artek.

The Group’s related parties are as follows: PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Panin Life, PT Panin Financial Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Famlee Invesco, PT Bank ANZ Indonesia, PT Bank Panin Syariah and PT Wisma Jaya Artek.

Transaksi-transaksi hubungan relasi

Transactions with related parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi tertentu dengan pihak pihak berelasi. Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang disepakati oleh para pihak, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Company and its Subsidiaries entered into certain transactions with related parties. Related party transactions are made based on term and condition agreed by the parties, this transaction include, the followings:

Pihak-pihak relasi / Related Parties

Sifat Pihak Relasi / Nature of Relationship Parties

Sifat Transaksi / Nature of Transactions

PT Bank Pan Indonesia Tbk

Entitas Asosiasi / Associated Company

Penempatan rekening giro, deposito berjangka, investasi dan hutang tersedia untuk dijual, dan menerima pertanggungan asuransi jiwa atas karyawan/ Placement of bank accounts, time deposits and as investment and policyholder.

PT Bank Panin Syariah

Entitas sepengendali / Under common control

Penempatan rekening giro dan deposito berjangka / Placement of bank accounts and time deposits.

PT Clipan Finance Indonesia

Entitas sepengendali / Under common control

Penempatan efek ekuitas tersedia untuk dijual / Placement of available for sale financial assets.

PT Bank ANZ Indonesia PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

PT Famlee Invesco PT Wisma Jaya Artek Karyawan Kunci/ Key Employees

Entitas Sepengendali / Under common control Entitas sepengendali / Under common control

Entitas sepengendali / Under common control Entitas sepengendali / Under common control Pengaruh signifikan / Significant influence

114

Penempatan rekening deposito / Placement of bank account Penempatan efek ekuitas tersedia untuk dijual dan menerima pertanggungan asuransi jiwa atas karyawan /Placement of available for sale financial assets, as a policyholder. Sewa gedung / Building rental Sewa gedung / Building rental Pemberian pinjaman / Employee loans




33. INFORMASI (lanjutan)

MENGENAI

PIHAK

33. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

BERELASI 2012

Aset Kas dan setara kas Piutang hasil investasi Piutang asuransi Piutang premi Aset Keuangan Deposito Berjangka Piutang lain-lain Efek dan Reksadana Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi Efek yang Tersedia Untuk Dijual

2011

58.029 7.151

86.430 6.731

20.358

23.088

2.765 2.659

52.235 2.041

492.348 189.622

58.000 292.289

Assets Cash and cash equivalents Investment income receivables Insurance receivables Premium receivables Financial Assets Time deposits Other receivables Securities and Mutual Funds at Fair Value Through Profit or Loss Available-for-Sale Securities

722.932

520.814

Sub-total

Persentase terhadap jumlah aset

5,54%

4,47%

Percentage to total assets

Liabilitas Hutang Reasuransi Hutang komisi Pendapatan premi ditangguhkan

3.465 2.363 5.068

3.112 4.873 15.736

Liability Reinsurance payables Commission payables Deferred premium income

10.896

23.721

Sub-total

0,29%

0,66%

Percentage to total liabilities

Sub-jumlah

Sub-jumlah Persentase terhadap jumlah liabilitas Imbalan Kerja Manajemen Kunci

Key Management Personel

Kompensasi untuk manajemen kunci yang seluruhnya meliputi anggota Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company's key management personnel includes all Directors. The key management employee benefits are as follows:

a. Perusahaan

a. Company 2012

2011

Imbalan kerja jangka pendek Imbalan kerja pasca kerja

3.692 2.086

5.946 677

Short-term employee benefits Post employment benefit liability

Jumlah

5.778

6.623

Total

3,86%

5,73%

Percentage from operating expenses

Persentase terhadap jumlah beban usaha

115




33. INFORMASI (lanjutan)

MENGENAI

PIHAK

33. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

BERELASI

Imbalan Kerja Manajemen Kunci (lanjutan)

Key Management Personel (continued)

b. Entitas Anak

b. Subsidiaries 2012

2011

Imbalan kerja jangka pendek Imbalan kerja pasca kerja

6.861 294

6.578 301

Short-term employee benefits Post employment benefit liability

Jumlah

7.155

6.879

Total

4,78%

5,95%

Persentase terhadap jumlah

Percentage from operating

beban usaha

34. KONTRAK REASURANSI

expenses

34. REINSURANCE CONTRACTS

Dalam rangka manajemen risiko atas pertanggungan asuransi yang bernilai besar dan mempunyai risiko khusus, Perusahaan dan Entitas Anak (PF) mengadakan kontrak reasuransi baik yang bersifat proporsional maupun non-proporsional dengan beberapa perusahaan asuransi dan reasuransi dalam dan luar negeri.

In relation to risk management of large amount of insurance coverage and special risk, the Company and its subsidiary (PF) entered into proportional and nonproportional reinsurance contracts with domestic and foreign insurance and reinsurance companies.

Program reasuransi Perusahaan untuk tahun 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Reinsurances program of the Company for 2012 and 2011 are as follows:

a. Program reasuransi proporsional treaty

a.

Proportional treaty reinsurance program

2012 Program Excess of Loss untuk setiap kerugian dan risiko / Treaty Reinsurance Program for Each Risk Jenis Pertanggungan Kebakaran

Retensi Sendiri / Own Retention 45.500

Dalam Negeri / Local

Luar Negeri / Foreign

12.376

Jumlah / Total

78.624

Type of Insurance

136.500

Fire

2011 Program Excess of Loss untuk setiap kerugian dan risiko/ Treaty Reinsurance Program for Each Risk Jenis Pertanggungan Kebakaran

Retensi Sendiri/ Own Retention 40.000

Dalam Negeri/ Local

Luar Negeri/ Foreign

21.760

116

138.240

Jumlah/ Total 200.000

Type of Insurance Fire




34. REINSURANCE CONTRACTS (continued)

34. KONTRAK REASURANSI (lanjutan) b. Program Reasuransi Non Proporsional-Excess of Loss

b. Non Proportional-Excess of Loss Reinsurance Program 2012

Program Excess of Loss untuk setiap kerugian dan risiko / Excess of loss program for each loss and risk Jenis Pertanggungan Kebakaran (Catastrophe excess of loss Kebakaran (Working excess of loss) Kendaraan Pengangkutan Varia

Retensi Sendiri / Own Retention

Dalam Negeri / Local

Luar Negeri / Foreign

Jumlah / Total

Type of Insurance

9.100

36.043

74.858

120.000

9.100 600 9.100 100

11.830 748 4.732 10.978

24.570 2.652 31.668 38.992

45.500 4.000 45.500 50.070

Fire (Catastropheexcess of loss) Fire (Workingexcess of loss)

Motor vehicle Marine cargo Others

-

2011 Program Excess of Loss untuk setiap kerugian dan risiko/ Excess of loss program for each loss and risk Jenis Pertanggungan Kebakaran (Catastrophe excess of loss Kebakaran (Working excess of loss) Kendaraan Pengangkutan Varia

Retensi Sendiri/ Own Retention

Dalam Negeri/ Local

Luar Negeri/ Foreign

Jumlah/ Total

Type of Insurance

8.000

11.160

50.840

70.000

8.000 300 8.000 100

4.160 481 4.160 7.980

27.840 3.219 27.840 31.920

40.000 4.000 40.000 40.000

Fire (Catastropheexcess of loss) Fire (Workingexcess of loss)

Motor vehicle Marine cargo Others

-

c. Program Reasuransi Asuransi Jiwa

c. Life Reinsurance Program

Sehubungan dengan manajemen risiko atas polis-polis asuransi yang jumlah pertanggungannya melebihi retensi sendiri (own retention), Entitas Anak (PL) mengadakan kontrak reasuransi jiwa dengan Perusahaan reasuransi lokal maupun Internasional. Untuk perusahaan reasuransi lokal yaitu PT Reasuransi Internasional Indonesia (Persero), PT Maskapai Reasuransi Indonesia dan PT Tugu Reasuransi. Untuk perusahaan reasuransi internasional yaitu Munchener Ruckversicherungs - Gesellschaft, Swiss Reinsurance Company dan Citicorp Life Insurance Ltd.

For the purpose of managing risk exposure on insurance policies in excess of own retention risk, the subsidiary (PL) entered into life reinsurance contracts with local and international reinsurance companies. Loal reinsurance companies PT (Persero) Reasuransi Internasional Indonesia, PT Maskapai Reasuransi Indonesia and PT Tugu Reasuransi Indonesia. International reinsurance companies, include Münchener RückversicherungsGesellschaft, Swiss Reinsurance Company and Citicorp Life Insurance Ltd.

117




35. SEGMENT INFORMATION

35. INFORMASI SEGMEN Informasi segmen adalah sebagai berikut:

The segment information is as follows:

a. Sifat Usaha

a. Nature of Business

Bidang Usaha Asuransi kerugian Jasa konsultan bisnis, manajemen dan administrasi Asuransi Jiwa Perdagangan dan jasa Asuransi jiwa Modal ventura Asuransi

Perusahaan

Business Activity

PT Panin Insurance Tbk

General insurance Business consulting, management and administration services Life insurance Trading and services Life insurance Joint Venture General Insurance

PT Panin Insurance Tbk PT Panin Life PT Panin Geninholdco PT Panin Financial Assurance PT Epanin Dotcom PT Asuransi Umum Panin

b. Geografis dan produk

b. Geographical and product

Informasi hasil segmen menurut produk adalah Pendapatan, Beban dan Hasil Underwriting Tersendiri Induk Perusahaan.

The product segment informations are presented Underwriting Income, Expenses and Results of the Parent Company.

2012 (%)

-

Pendapatan Premi bruto Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain Jumlah

Beban klaim dan manfaat Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain Jumlah

Beban usaha pemasaran Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain

2011 Rp

(%)

Rp Gross premium income Daerah Khusus Ibukota(DKI) Jakarta

88 5 6 1

2.172.112 124.094 147.287 21.513

89 4 6 1

2.313.109 117.035 166.829 25.810

100

2.465.006

100

2.622.783

Java Island Sumatera Island Others Total

Gross premium expense Daerah Khusus Ibukota(DKI) Jakarta 40 29 24 7

855.184 610.253 509.663 143.470

37 36 21 6

566.996 550.497 315.147 100.613

Java Island Sumatera Island Others

100

2.118.570

100

1.533.253

Total

91 4 3 2

12.675 607 399 215

74 12 10 4

3.881 617 515 234

Operating expensesmarketing Daerah Khusus) Ibukota(DKI Jakarta Java Island Sumatera Island Others

100

13.896

100

5.247

Total

-

Jumlah

118




35. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

35. SEGMENT INFORMATION (continued)

b. Geografis dan produk (lanjutan)

b. Geographical and product (continued) 2012

(%)

Beban usahaUmum dan administrasi Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain

2011 Rp

(%)

Rp

92 5 2 1

121.621 7.280 3.323 1.544

91 5 3 1

93.746 5.539 3.486 1.347

Operating expensesgeneral and administrative Daerah Khusus Ibukota(DKI) Jakarta Java Island Sumatera Island Others

100

133.768

100

104.118

Total

-

Jumlah

LiabilitasManfaat polis Masa depan Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain

Liability for future policy benefit

70 9 18 3

2.257.920 291.107 583.961 107.682

70 12 14 4

2.249.547 385.693 436.150 121.811

100

3.240.670

100

3.193.201

Daerah Khusus Ibukota(DKI) Jakarta Java Island Sumatera Island Others

-

Jumlah

Total

36. FAIR VALUE

36. NILAI WAJAR Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar dan model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm'slength transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices and discounted cash flow models.

Tabel dibawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dinyatakan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian per 31Desember 2012, 2011 dan 2010:

The table below sets forth the carrying values and estimated fair values of the Company and its subsidiaries’ financial instrument that are stated in the consolidated statements of financial position as at December 31, 2012, 2011 and 2010:

119




36. FAIR VALUE (continued)

36. NILAI WAJAR (lanjutan) 2012 Nilai Tercatat / Carrying Amount

2011 Nilai Wajar / Fair Value

Nilai Tercatat / Carrying Amount

2010 Nilai Wajar / Fair Value

Nilai Tercatat / Carrying Amount

Nilai Wajar / Fair Value Financial Assets

Asset keuangan Kas dan setara kas

Cash and cash equivalents Investment income receivables

1.216.816

1.216.816

1.691.483

1.691.483

1.334.770

1.334.770

Piutang hasil investasi

18.992

18.992

16.759

16.759

21.161

21.161

Piutang premi

54.907

54.907

46.443

46.443

44.846

44.846 Premium receivables Reinsurance 7.901 receivables

Piutang reasuransi

19.829

19.829

16.670

16.670

7.901

Deposito berjangka

794.620

794.620

409.538

409.538

167.727

167.727

Pinjaman polis

10.005

10.005

16.357

16.357

8.633

8.633

Policy loans

Piutang lain-lain

16.245

16.245

12.992

12.992

8.234

8.234

Other receivables

Aset reasuransi Efek dan reksa dana yang diukur pada

77.034

77.034

64.286

64.286

71.655

71.655

Reinsurance asset Securities and mutual funds at fair

2.433.376

2.433.376

1.781.602

1.781.602

1.537.819

1.537.819

nilai wajar melalui laba rugi

value through profit

Efek yang tersedia untuk dijual

503.629

503.629

733.745

733.745

484.085

484.085 3.686.831

Hutang klaim Beban yang masih harus dibayar Hutang lain-lain Estimasi klaim retensi sendiri dan liabilitas klaim Liabilitas manfaat polis masa depan

Provisi dari kerugian tes kecukupan liabilitas Jumlah Liabilitas Keuangan

securities Total Financial Assets

5.145.453

5.145.453

4.789.875

4.789.875

3.686.831

34.858 25.865 33.937

34.858 25.865 33.937

29.845 27.861 20.438

29.845 27.861 20.438

26.280 22.441 9.144

26.280 Reinsurance payable 22.441 Commission payable 9.144 Claims payable

21.544 33.440

21.544 33.440

10.462 22.691

10.462 22.691

13.202 16.816

13.202 16.816

86.725

86.725

85.602

85.602

94.253

94.253

3.240.670

3.240.670

3.193.201

3.193.201

2.448.796

2.448.796

67.110

67.110

42.074

42.074

-

-

Other payables Estimated own retention claims Liability for future policy benefit Provision for losses arising resulting from liability adequacy test

3.544.149

3.544.149

3.432.174

3.432.174

2.630.932

2.630.932

Total Financial Liabilities

Financial liabilities

Liabilitas keuangan

Hutang komisi

or loss Available-for-sale

Jumlah Aset Keuangan

Hutang reasuransi

Time deposits

Accrued expenses

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Perusahaan dan Entitas Anak untuk melakukan estimasi nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:

The assumptions and methods below were used by the Company and its Subsidiaries to estimate the fair value of each category of financial instruments.

- Nilai tercatat kas dan setara kas, piutang hasil investasi, deposito berjangka, piutang lain-lain, beban masih harus dibayar, dan hutang lainnya, mendekati nilai wajarnya karena sifat jangka pendek dari transaksi.

- The carrying amounts of cash and cash equivalents, investment income receivables, time deposits, other receivables, accrued expenses, and other payables, approximate their fair values due tothe short-term nature of the transactions.

120





36. NILAI WAJAR (lanjutan) - Nilai wajar dari beberapa akun spesifik asuransi, seperti piutang premi, piutang reasuransi, pinjaman polis, aset reasuransi, hutang reasuransi, hutang komisi, hutang klaim, liabilitas manfaat polis masa depan, estimasi liabilitas klaim dan provisi dari tes kecukupan liabilitas dinilai sesuai PSAK No. 62 (Revisi 2009) tentang Kontrak Asuransi.

- The fair value of specific insurance accounts such as premium receivables,reinsurance receivables, policy loans, reinsurance assets, reinsurance payable, commission payable, claims payable, liability for future policy benefits, estimated claims liability,and provision for losses arising from liability adequacy test are determined using specific insurance accounting applied for PSAK No.62 (Revised 2009) on Insurance Contracts.

- Nilai wajar aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi dan tersedia untuk dijual yang dikutipdi pasar aktif ditentukan dengan menggunakan harga pasar yang diterbitkan pada tanggal pelaporan.

- The fair values of financial assets at fair value through profit or loss and available-for-sale financial assets quoted in active markets are determined using the published quoted price at reporting date.

Hirarki Nilai Wajar

Fair Value Hierarcy Tingkat 1/ Level 1

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Efek dan reksa dana pada nilai wajar yang diakui melalui laba rugi Reksadana Efek saham Efek hutang Medium term notes Efek tersedia untuk dijual Efek saham Efek hutang Jumlah

2012 Tingkat 3/ Level 3

Tingkat 2/ Level 2

1.621.150 93.552 682.589 36.085 -

-

-

-

21.675 481.954

21.673 481.954

-

503.629

2.937.003

-

2.433.376

Jumlah/ Total

1.621.150 93.552 682.589 36.085

Financial assets measured at fairvalue Securities and mutual funds at fair value through profit or loss Mutual funds Equity securities Debt securities Medium term notes Available-for-sale securities Equity securities Debt securities Total

2011 Tingkat 1/ Level 1 Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar Efek dan reksa dana pada nilai wajar yang diakui melalui laba rugi Reksadana Efek saham Efek hutang Medium term notes Efek tersedia untuk dijual Efek saham Efek hutang Jumlah

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

Jumlah/ Total

1.425.931 89.695 136.955 129.021

-

-

-

-

8.845 724.900

8.845 724.900

1.781.602

-

733.745

2.515.347

121

1.425.931 89.695 136.955 129.021

Financial assets measured at fairvalue Securities and mutual funds at fair value through profit or loss Mutual funds Equity securities Debt securities Medium term notes Available-for-sale securities Equity securities Debt securities Total





36. NILAI WAJAR (lanjutan) Hirarki Nilai Wajar (lanjutan)

Fair Value Hierarcy (continued)

-

Tingkat 1 - berasal dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) di pasar aktif untuk aset atauliabilitas yang identik. Suatu pasar dianggap sebagai aktif jika harga kuotasi siap dan secara teratur tersedia untuk pertukaran, agen, broker, kelompok industri, harga layanan, atau badan pengawas, dan harga tersebut hadir aktual dan teratur terjadi transaksi pasar secara wajar. Instrumen keuangan yang termasuk dalam Tingkat 1 terutama terdiri dari efek ekuitas dan efek hutang yang tercatat di Bursa Efek Indonesia.

-

Level 1 - derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets and liabilities. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service, or regulatory agency, and those prices present actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis. Financial instruments included in Level 1 comprise primarily of equity securities and debt securities listed in Indonesian Stock Exchange.

-

Tingkat 2 - input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasiuntuk aset atau liabilitas, baik secara langsung atau secara tidaklangsung. Nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik-teknik penilaian tersebut memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi di mana tersedia dan mengandalkan sesedikit mungkin pada perkiraan tertentu suatu entitas. Jika semua masukan yang signifikan diperlukan untuk menghargai instrumen yang diamati, instrumen yang termasuk dalam tingkat ini.

-

Level 2 - derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset and liability, either directly or indirectly. The fair values are determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to value an instrument are observable, the instrument is included in this level.

-

Tingkat 3 - berasal dari input untuk aset atau kewajiban yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi (input tidak teramati). Jika satu atau lebih masukan yang signifikan tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi, instrument tersebut termasuk dalam tingkat ini.

-

Level 3 - derived from inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs). If one or more significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in this level.

Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak ada perpindahan antara Tingkat 1 dan Tingkat 2 dari nilai wajarnya.

During the years ended December 31, 2012 and 2011, there are no transfers between Level 1 and Level 2 fair values. 37. INSURANCE MANAGEMENT

37. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI DAN KEUANGAN

a.

Risiko Asuransi

a.

Risiko asuransi adalah risiko rugi yang timbul karena adanya perbedaan antara hasil aktual dan asumsi yang digunakan pada saat suatu produk asuransi di desain dan ditetapkan preminya yang terkait dengan mortalitas, morbiditas, perilaku pemegang polis, dan biayabiaya

AND

FINANCIAL

RISKS

Insurance Risk Insurance risk is the risk of loss due to actual experience emerging differently than assumed when a product was designed and priced with respect to mortality and morbidity claims, policyholder behavior and expenses.

122




37. INSURANCE AND FINANCIAL MANAGEMENT (continued)

37. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI DAN KEUANGAN (lanjutan) a.

Risiko Asuransi (lanjutan)

a.

RISKS

Insurance Risk (continued)

Strategi manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak adalah menelaah secara periodik asumsi yang digunakan dalam penentuan liabilitas yang dapat berakibat pada peningkatan liabilitas polis dan penurunan laba bersih yang di atribusikan kepada pemegang saham. Asumsiasumsi tersebut memerlukan pertimbangan profesional yang signifikan, terutama jika terdapat perbedaan yang material antara asumsi dan hasil aktual yang terjadi.

Management strategy of the Company and its Subsidiaries’ is periodically examine the assumptions used in the determination of liability which may result in an increase in policy liabilities and a decrease in net income attributed to shareholders. These assumptions require significant professional judgment, especially if there is a material difference between assumptions and actual results that occur.

Risiko asuransi pokok yang dihadapi oleh Perusahaan dan Entitas Anak adalah klaim aktual dan pembayaran manfaat pada saat tertentu berbeda dengan yang telah di asumsikan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, tingkat keparahan klaim, manfaat actual yang dibayarkan dan perkembangan selanjutnya dari klaim dalam jangka panjang. Oleh karena itu, tujuan dari Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan bahwa cadangan manfaat cukup tersedia untuk memenuhi kewajibannya.

The principle risk the Company and its Subsidiaries’ faces under insurance contracts is the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long term claims. Therefore, the objective of the Company and Subsidiaries’ is to ensure that sufficient reserve is available to cover these liabilities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan melakukan diversifikasi seluruh kontrak asuransi dalam portofolio kontrak asuransi yang besar. Variabilitas risiko juga ditingkatkan dengan pemilihan strategi underwriting yang cermat dan melaksanakan pedomannya, serta melakukan kerjasama reasuransi.

The risk exposure is mitigated by diversification across a large portfolio insurance contracts. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, as well as the use of the reinsurance arrangements.

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan pembelian reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risikonya. Reasuransi di sesikan secara proporsional dan Nonproposional. Reasuransi proporsional adalah pembagian kuota reasuransi untuk mengurangi eksposur keseluruhan Perusahaan dan Entitas Anak untuk suatu bisnis tertentu. Reasuransi Non-proporsional adalah reasuransi excess-ofloss yang dirancang untuk mengurangi eksposur Perusahaan dan Entitas Anak sampai dengan batas retensi perusahaan. Batas retensi untuk reasuransi excess-of-loss berbeda-beda berdasarkan lini produk dan strategi underwriting yang digunakan.

The Company and Subsidiary purchases reinsurance as part of its risks mitigation programme. Reinsurance ceded is paced on both a proportional and non-propotional basis. The majority of proportional reinsurance is quotashare reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Company and Subsidiary to certain classes of business. Nonproportional reinsurance is primarily excess-ofloss reinsurance designed to mitigate the Company and Subsidary’s net exposure to losses. Retention limits for the excess-of-loss reinsurance vary by product line and underwriting strategies are used..

123







a.

RISKS

Insurance Risk (continued)

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur di estimasikan dengan cara yang konsisten dengan penentuan provisi atas klaim yang belum dibayar dan sesuai dengan kontrak reasuransinya. Meskipun Perusahaan dan Entitas Anak memiliki perjanjian reasuransi, bukan berarti dibebaskan dari kewajiban langsung kepada pemegang polis sehingga dengan demikian eksposur kredit tetap ada berkenaan dengan asuransi yang disesikan, sejauh diasumsikan bahwa setiap reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya di bawah perjanjian reasuransi tersebut. Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penempatan reasuransi adalah untuk diversifikasi sedemikian rupa sehingga tidak tergantung pada reasuradur tunggal ataupun operasional Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tergantung pada kontrak reasuransi tunggal. Tidak ada paparan counterparty tunggal yang melebihi 5% dari aset reasuransi total pada tanggal pelaporan.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provision and are in accordance with the reinsurance contracts. Although the Company and Subsidiary has reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exists with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligations assumed under such reinsurance agreements. The Company and Subsidiary’s placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsurer nor are the operations of the Company and Subsidiary substantially dependent upon any single reinsurance contract. There is no singlecounterparty exposure that exceeds 5% of total reinsurance assets at the reporting date.

1. Asuransi Jiwa

1.

Life Insurance

Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak meliputi: asuransi kematian, whole life, dwiguna, dwiguna kombinasi, universal life, unit-link, kecelakaan diri dan Kesehatan.

Life insurance contracts offered by the Subsidiary include: death, whole life, annuity, endowment, endowment combine, universal life, unit-linked, personal accident and health.

Asuransi Seumur Hidup (Whole Life) dan Asuransi Jiwa Berjangka (Term Insurance) adalah produk konvensional dengan pembayaran premi regular dimana dibayarkan manfaat lump sum atas suatu kematian atau cacat permanent. Beberapa kontrak asuransi memiliki nilai penebusan polis.

Whole life and term assurance are conventional regular premium products when lump sum benefits are payable on death or permanent disability. Few contracts have a surrender value.

Risiko utama yang berdampak pada Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

The main risks that the Subsidiary is exposed to are as follows:

- Risiko kematian - risiko kerugian sebagai akibat klaim meninggal dunia yang terjadi melebihi dari jumlah yang diperkirakan - Risiko morbiditas - risiko kerugian sebagai akibat klaim pengobatan akibat penyakit yang terjadi melebihi dari jumlah yang diperkirakan - Risiko longevity - risiko kerugian sebagai akibat tertanggung hidup lebih lama dari yang diperkirakan - Risiko pengembalian investasi - risiko kerugian akibat hasil investasi yang didapatkan oleh perusahaan kurang dari nilai yang diperkirakan

- Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected - Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected - Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected - Investment return risk – risk of loss arising from actual returns being different than expected

124







b.

1. Asuransi Jiwa (lanjutan)

RISKS

Insurance Risk (continued) 1.

Life Insurance (continued)

- Risiko beban - risiko kerugian akibat jumlah biaya-biaya yang digunakan melebihi jumlah yang diperkirakan - Risiko keputusan pemegang polis - risiko kerugian akibat jumlah polis yang putus kontrak (lapse atau surrender) melebihi nilai yang diperkirakan.

-

Risiko-risiko diatas tidak berhubungan secara signifikan dalam kaitannya dengan lokasi risiko yang ditanggung oleh Perusahaan dan Entitas Anak, jenis risiko yang diasuransikan atau berdasarkan industri.

These risks do not vary significantly in relation to the location of the risk insured by the Company and Subsidiary, type of risk insured or by industry.

Strategi underwriting Perusahaan dan Entitas Anak dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan premi asuransi yang memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan sejarah kesehatan keluarga, secara periodik dilakukan peninjauan atas klaim aktual dan premi yang dikenakan atas produk, serta prosedur penanganan klaim. Underwriting Limit digunakan untuk menegakkan seleksi kriteria risiko yang tepat. Hak Perusahaan dan Entitas Anak atas kontrak asuransi juga untuk mengejar pihak ketiga melakukan pembayaran beberapa atau semua biaya.

The Company and Subsidiary’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria. Insurance contracts also entitle the Company and Subsidiary to pursue third parties for payment of some or all costs.

Perusahaan dan Entitas Anak selanjutnya memberlakukan kebijakan secara aktif dalam mengelola dan melakukan proses klaim tepat pada waktunya, dalam rangka untuk mengurangi eksposur terhadap perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiary further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the Company and Subsidiary.

Risiko asuransi untuk kontrak asuransi kematian atau cacat yang secara signifikan dapat meningkatkan frekuensi keseluruhan klaim adalah epidemi penyakit, perubahan luas dalam gaya hidup dan bencana alam, sehingga hasil aktual klaim lebih banyak dari yang diharapkan.

For contracts for which death or disability is the insured risk, the significant factors that could increase the overall frequency of claims are epidemics, widespread changes in lifestyle and natural disasters, resulting in earlier or more claims than expected.

-

125

Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected







a.


RISKS



Untuk kontrak anuitas, faktor yang paling signifikan adalah peningkatan dalam ilmu medis dan kondisi sosial. Perusahaan dan Entitas Anak mereasuransikan kontrak anuitas dengan dasar pembagian kuota untuk meminimalisir risiko.

For annuity contracts, the most significant factor is continued improvement in medical science and social conditions that would increase longevity. The Company and Subsidiary reinsures its annuity contracts on a quota share basis to mitigate its risk.

Risiko asuransi seperti yang dijelaskan di atas juga dipengaruhi oleh hak pemegang kontrak untuk membayarkan premi kurang dari seharusnya atau tidak ada pembayaran premi di masa depan, untuk mengakhiri kontrak sepenuhnya. Akibatnya, jumlah risiko asuransi juga tunduk pada perilaku pemegang kontrak.

The insurance risk described above is also affected by the contract holder’s right to pay reduced premiums or no future premiums, to terminate the contract completely. As a result, the amount of insurance risk is also subject to contract holder behaviour.

Tabel berikut ini menunjukkan konsentrasi asuransi jiwa menurut jenis kontrak.

The following tables show the concentration of life insurance by type of contract.

2012 Jumlah kotor liabilitas asuransi / Gross insurance liabilities Perorangan: Unit link Universal life Kematian Seumur hidup Dwiguna Kombinasi Kesehatan Dwiguna Anuitas Kecelakaan diri Sub-jumlah Kumpulan: Universal life Kematian Kesehatan Kecelakaan diri Unit link Sub-jumlah Jumlah

2011

Jumlah kotor liabilitas reasuransi/ Gross reinsuranceBersih/ liabilities Net

Jumlah kotor liabilitas asuransi/ Gross insurance liabilities

Jumlah kotor liabilitas reasuransi/ Gross reinsurance Bersih/ liabilities Net

1.027.010 1.678.913 523 191.413

-

1.027.010 1.678.913 523 191.413

1.023.452 1.614.703 553 188.587

-

1.023.452 1.614.703 553 188.587

148.276 38.873 54

-

148.276 38.873 54

160.175 78.031 48

-

160.175 78.031 48

-

-

-

-

-

-

3.085.062

-

3.085.062

3.065.549

-

3.065.549

15.084 134.143 -

-

15.084 134.143 -

14.520 113.132 -

-

14.520 113.132 -

6.381

-

6.381

-

-

-

155.608

-

155.608

127.652

-

127.652

3.240.670

-

3.240.670

3.193.201

-

3.193.201

126

Individual: Unit-linked Universal life Death Whole life Endowment combined Health Endowment Annuity Personal Accident Sub-total Group: Universal life Death Health Personal Accident Sub-total Total







a.


RISKS



Asumsi-asumsi penting

Key assumptions

Bahan pertimbangan yang diperlukan dalam menentukan kewajiban dan pilihan asumsi. Asumsi yang digunakan didasarkan pada pengalaman masa lalu, data internal saat ini, indeks pasar eksternal dan tolok ukur yang mencerminkan harga pasar saat diamati dan informasi yang dipublikasikan lainnya. Asumsi dan estimasi yang cermat ditentukan pada tanggal penilaian dan tidak ada pengaruh untuk kemungkinan mengambil keuntungan dari kemungkinan penarikan sukarela. Asumsi selanjutnya dievaluasi secara terus menerus untuk memastikan penilaian yang realistis dan masuk akal.

Material judgment is required in determining the liabilities and in the choice of assumptions. Assumptions in use are based on past experience, current internal data, external market indices and benchmarks which reflect current observable market prices and other published information. Assumptions and prudent estimates are determined at the date of valuation and no credit is taken for possible beneficial effects of voluntary withdrawals. Assumptions are further evaluated on a continuous basis in order to ensure realistic and reasonable valuations.

Asumsi utama yang berdampak pada estimasi liabilitas adalah sebagai berikut:

The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follows:

Tingkat mortalitas dan morbiditas

Mortality and morbidity rates

Asumsi ini didasarkan pada standar industri, data nasional dan/atau data internasional, sesuai dengan pengalaman perusahaan. Asumsi-asumsi tersebut merefleksikan data historis terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk menggambarkan pengalaman Perusahaan dan Entitas Anak. Cadangan atas liabilitas ditetapkan secara tepat dan pernuh kehati-hatian, namun tidak berlebihan untuk perbaikan di masa mendatang. Asumsi juga dibedakan menurut jenis kelamin, kelas underwriting dan jenis kontrak.

Assumptions are based on standard industry, national tables, and/or international tables, according to the past experience. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Company and Subsidiary’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

Peningkatan harga akan mengakibatkan sejumlah besar klaim (dan klaim bisa terjadi lebih cepat daripada yang diantisipasi), yang akan meningkatkan pengeluaran dan mengurangi keuntungan bagi para pemegang saham.

An increase in rates will lead to a larger number of claims (and claims could occur sooner than anticipated), which will increase the expenditure and reduce profits for the shareholders.

Longevity

Longevity

Asumsi ini didasarkan pada standar industri, data nasional dan/atau data internasional, disesuaikan secara tepat untuk menggambarkan pengalaman risiko dari Perusahaan dan Entitas Anak. Tambahan marjin yang tepat tetapi tidak berlebihan dibuat untuk perbaikan masa depan yang diharapkan. Asumsi dibedakan menurut jenis kelamin, kelas underwriting dan jenis kontrak.

Assumptions are based on standard industry, national tables and/or international tables, adjusted when appropriate to reflect the Company and Subsidiary’s own risk experience. An appropriate but not excessive prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

127







RISKS

a. Insurance Risk (continued)


1.

Longevity (lanjutan)

Life Insurance (continued) Longevity (continued)

Peningkatan tingkat longevity akan menyebabkan peningkatan jumlah pembayaran anuitas yang dilakukan, yang akan meningkatkan pengeluaran dan mengurangi keuntungan bagi para pemegang saham.

An increase in longevity rates will lead to an increase in the number of annuity payments made, which will increase the expenditure and reduce profits for the shareholders.

Tingkat pengembalian investasi

Investment return

Tingkat rata-rata tertimbang dari pengembalian investasi diturunkan berdasarkan portofolio model yang diasumsikan untuk mendukung liabilitas, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada hasil pasar saat ini serta harapan tentang perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan. Peningkatan hasil investasi akan mengakibatkan penurunan pengeluaran dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham.

The weighted average rate of return is derived based on a model portfolio that is assumed to back liabilities, consistent with the long–term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments.

Beban

Expenses

Asumsi beban usaha mencerminkan proyeksi dari biaya untuk pemeliharaan in-force polis dan biaya overhead yang terkait. Biaya yang telah terjadi digunakan sebagai dasar asumsi biaya yang tepat, disesuaikan dengan inflasi biaya yang diharapkan jika lebih tepat.

Operating expenses assumptions reflect the projected costs of maintaining and servicing in-force policies and associated overhead expenses. The current level of expenses is taken as an appropriate expense base, adjusted for expected expense inflation if appropriate.

Peningkatan tingkat biaya akan mengakibatkan peningkatan pengeluaran sehingga mengurangi keuntungan bagi para pemegang saham.

An increase in the level of expenses would result in an increase in expenditure thereby reducing profits for the shareholders.

Tingkat lapse dan surrender

Lapse and surrender rates

Lapse berkaitan dengan penghentian polis karena tidak terbayarnya premi. Surrender berhubungan dengan penghentian sukarela polis oleh pemegang polis. Kebijakan asumsi pemutusan kontrak ditentukan dengan menggunakan ukuran statistik berdasarkan pengalaman Perusahaan dan Entitas Anak, dan berbeda-beda berdasarkan jenis produk, durasi umur polis.

Lapses relate to the termination of policies due to non–payment of premiums. Surrenders relate to thevoluntary termination of policies by policyholders’. Policy termination assumptions are determined using statistical measures based on the Company and Subsidiary’s experience and vary by product type, policy duration.

An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders.

128







a.


RISKS



Tingkat lapse dan surrender (lanjutan)

Lapse and surrender rates (continued)

Kenaikan tingkat lapse pada saat tahuntahun awal polis akan cenderung mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

An increase in lapse rates early in the life of the policy would tend to reduce profits for shareholders.

Tingkat diskonto

Discount rate

Liabilitas asuransi ditentukan sebagai jumlah dari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan dan biaya administrasi masa mendatang secara langsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilai diskonto dari premi yang secara teoritis diharapkan akan diperlukan untuk memenuhi arus kas masa depan. Tingkat diskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saat ini, disesuaikan dengan bagian eksposur risiko dari Perusahaan dan Entitas Anak.

Life insurance liabilities are determined as the sum of the discounted value of the expected benefits and future administration expenses directly related to the contract, less the discounted value of the expected theoretical premiums that would be required to meet these future cash outflows. Discount rates are based on current industry risk rates, adjusted for the Company and Subsidiary’s own risk exposure.

Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai liabilitas asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance liability and therefore reduce profits for the shareholders.

Asumsi yang memiliki pengaruh besar pada laporan posisi keuangan dan laporan laba rugi Perusahaan dan Entitas Anak terdapat pada daftar di bawah ini:

The assumptions that have the greatest effect on the consolidated statemenst of financial position and consolidated statements of comprehensive income statement ofthe Company and Subsidiary are listed below:

2012 Tingkat mortalitas dan morbiditas Tingkat pengembalian investasi Tingkat pembatalan Tingkat diskonto

2011

CSO1980, TMI-2, Morbidity Reas 7.5% per tahun berbeda-beda sesuai produk 4.39% per tahun

129

CSO1980,TMI-2, Reinsurance morbidities 7.5% per annmum different depend on product 6% - 9% per annum

Mortility and morbidity rates Investment returns lapse surrenders rates Discount rates







a.


Insurance Risk (continued) 1. Life Insurance (continued) Discount rate (continued)

Tingkat diskonto (lanjutan) Analisis berikut dilakukan untuk menyesuaikan dengan pergerakan yang mungkin terjadi pada asumsi utama dengan semua asumsi lainnya tetap konstan, menunjukkan dampak pada liabilitas bruto dan bersih, laba sebelum pajak dan ekuitas. Korelasi asumsi akan memiliki dampak yang signifikan dalam menentukan klaim liabilitas utama, tetapi untuk menunjukkan dampak akibat perubahan asumsi, asumsi harus diubah secara individual. Perlu dicatat bahwa pergerakan dalam asumsi ini tidak saling berhubungan. Informasi sensitivitas juga akan bervariasi sesuai dengan asumsi ekonomi saat ini, terutama karena dampak perubahan biaya intrinsik dan nilai waktu dari opsi dan jaminan. Karena opsi dan jaminan adalah alasan utama timbulnya asimetris dalam sensitivitas.

The analysis which follows is performed for reasonably possible movements in key assumptions with all otherassumptions held constant, showing the impact on gross and net liabilities, profit before tax and equity. Thecorrelation of assumptions will have a significant effect in determining the ultimate claims liabilities, but todemonstrate the impact due to changes in assumptions, assumptions had to be changed on an individual basis.It should be noted that movements in these assumptions are non–linear. Sensitivity information will also varyaccording to the current economic assumptions, mainly due to the impact of changes to both the intrinsic costand time value of options and guarantees. When options and guarantees exist, they are the main reason for theasymmetry of sensitivities.

Sensitivities

Sensitivitas

Perubahan asumsi/ Change in assumption Mortalitas dan Morbiditas Longevitas Tingkat diskonto

+25% -25 % -1 %

Dampak pada liabilitas bruto/ Impact on gross liabilities

68.634 (10.562) 82.984

2012 Dampak pada liabilitas bersih/ Impact on net liabilities

68.634 (10.652) 82.985

Dampak pada laba sebelum pajak/ Impact on profit before tax

Dampak pada Ekuitas/ Impact on Equity

68.634 (10.652) 82.985

68.634 (10.652) 82.985

Mortality and Morbidity Longevity Discount rate

Sensitivities

Sensitivitas

Perubahan asumsi/ Change in assumption Mortalitas dan Morbiditas Longevitas Tingkat diskonto

RISKS

+25% -25 % -1 %


68.790 (11.738) 60.168


68.790 (11.738) 60.168

130


Dampak pada Ekuitas/ Impact on Equity

68.790 (11.738) 60.168

68.790 (11.738) 60.168

Mortality and Morbidity Longevity Discount rate







a.

2. Asuransi Non-Jiwa

RISKS


General (Non Life) Insurance

Perusahaan mengeluarkan jenis kontrak asuransi umum berikut, kebakaran, kendaraan bermotor, pengangkutan, dan permesinan. Kontrak Kesehatan menyediakan cakupan biaya pengobatan kepada pemegang polis dan tidak dijamin terbarukan. Risiko di bawah polis asuransi non-jiwa biasanya mencakup dua belas bulan lamanya.

The Company principally issues the following types general insurance contracts; fire, motor vehicle, marine cargo, and engineering. Healthcare contracts provide medical expense coverage to policyholders and are not guaranteed renewable. Risks under non–life insurance policies usually cover twelve months duration.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari bencana alam. Untuk klaim jangka panjang yang memerlukan beberapa tahun untuk penyelesaian, terdapat juga risiko inflasi. Untuk kontrak kesehatan risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan gaya hidup, epidemi dan ilmu medis dan perbaikan teknologi.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from natural disasters. For longer tail claims that take some years to settle, there is also inflation risk. For healthcare contracts the most significant risks arise from lifestyle changes, epidemics and medical science and technology improvements

Risiko ini tidak bervariasi secara signifikan dalam kaitannya dengan lokasi risiko diasuransikan oleh Perusahaan, jenis risiko yang diasuransikan dan jenis asuransi.

These risks do not vary significantly in relation to the location of the risk insured by the Company, type of risk insured and by industry.

Eksposur risiko diatas diminimalisir dengan diversifikasi melalui portofolio kontrak asuransi dan wilayah geografis. Variabilitas risiko ditingkatkan dengan pemilihan yang cermat dan pelaksanaan strategi underwriting, yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko yang beragam dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi.

The above risk exposure is mitigated by diversification across a large portfolio of insurance contracts and geographical areas. The variability of risks is improved by careful selection and implementation of underwriting strategies, which are designed to ensure that risks are diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography.

Selain itu, kebijakan analisis klaim yang ketat untuk menilai semua klaim baru dan berkelanjutan, analisis rinci teratur atas prosedur penanganan klaim dan penyelidikan kemungkinan klaim palsu yakni semua kebijakan dan prosedur diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Perseroan. Perusahaan selanjutnya menerapkan kebijakan secara aktif dalam mengelola dan segera menyelesaikan klaim, dalam rangka untuk mengurangi eksposur terhadap perkembangan masa depan tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko Inflasi ini diatasi dengan memperhitungkan inflasi ketika memperkirakan kewajiban asuransi.

Furthermore, strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detailed review of claims handling procedures and frequent investigation of possible fraudulent claims are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Company. The Company further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking expected inflation into account when estimating insurance liabilities.

131







a.

2. Asuransi Non-Jiwa

RISKS


General (Non Life) Insurance

Perusahaan juga telah membatasi eksposur dengan menerapkan jumlah klaim maksimum pada kontrak tertentu serta penggunaan perjanjian reasuransi untuk membatasi eksposur peristiwa bencana (misalnya, gempa bumi dan kerusakan banjir).

The Company has also limited its exposure by imposing maximum claim amounts on certain contracts as well as the use of reinsurance arrangements in order to limit exposure to catastrophic events (e.g., earthquakes and flood damage).

Tujuan dari strategi underwriting dan reasuransi adalah untuk membatasi eksposur bencana berdasarkan tingkat risiko sebagaimana diputuskan oleh manajemen.

The purpose of these underwriting and reinsurance strategies is to limit exposure to catastrophes based on the Company’s risk appetite as decided by management.

Perusahaan menggunakan perangkat lunak menilai risiko yang diciptakan sendiri atau dibeli. Namun, selalu ada risiko bahwa asumsi dan teknik yang digunakan dalam model ini tidak dapat diandalkan atau klaim yang timbul dari suatu peristiwa tak termodelkan lebih besar dari yang timbul dari acara model.

The Company uses both its own and commercially available proprietary risk management software to assess catastrophe exposure. However, there is always a risk that the assumptions and techniques used in these models are unreliable or that claims arising from an unmodelled event are greater than those arising from a modelled event.

Tabel di bawah ini menetapkan konsentrasi kewajiban kontrak asuransi non-jiwa dengan jenis kontrak:

The table below sets out the concentration of non–life insurance contract liabilities by type of contract:

2012 Jumlah kotor Jumlah kotor liabilitas liabilitas asuransi reasuransi/ Gross insurance Gross reinsurance liability liability

Bersih/ Net

Jumlah kotor liabilitas asuransi/ Gross insurance liabilities

2011 Jumlah kotor liabilitas reasuransi/ Gross reinsurance liabilities

Bersih/ Net

Kebakaran Kendaraan Pengangkutan Varia

73.842 38.569 15.881 105.450

(34.753) (214) (5.089) (41.056)

39.089 38.355 10.792 64.394

47.349 47.582 9.531 73.424

(36.377) (473) (294) (25.609)

10.972 47.109 9.237 47.815

Fire Motor vehicle Cargo Others

Jumlah

233.742

(81.112)

152.630

177.886

(62.753)

115.133

Total

132







a.

2. Asuransi Non-Jiwa (lanjutan)

RISKS


General (Non Life) Insurance (continued)

Asumsi-asumsi penting

Key assumptions

Asumsi utama yang mendasari estimasi kewajiban adalah pengembangan klaim masa depan Perusahaan akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim masa lalu. Ini termasuk asumsi sehubungan dengan biaya rata-rata klaim, biaya penanganan klaim, faktor inflasi klaim dan angka klaim untuk setiap tahun kecelakaan. Penilaian kualitatif tambahan digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: once–off occurrence, perubahan faktor-faktor pasar seperti sikap publik dalam mengklaim, kondisi ekonomi, serta faktor internal seperti portofolio campuran, prosedur klaim penanganan dan syarat-syarat polis

The principal assumption underlying the liability estimates is that the Company’s future claims development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs, claim inflation factors and claim numbers for each accident year. Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: once–off occurrence, changes in market factors such as public attitude to claiming, economic conditions, as well as internal factors such as portfolio mix, policy conditions and claims handling procedures.

Penilaian selanjutnya digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi perkiraan. Keadaan kunci lain yang mempengaruhi keandalan asumsi termasuk variasi dalam tingkat suku bunga, keterlambatan penyelesaian dan perubahan nilai tukar mata uang asing

Judgment is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affect the estimates. Other key circumstances affecting the reliability of assumptions include variation in interest rates, delays in settlement and changes in foreign currency rates.

Sensitivitas

Sensitivities

Kewajiban asuransi non-jiwa klaim sensitif terhadap asumsi utama yang mengikuti. Hal ini tidak mungkin untuk mengukur sensitivitas asumsi tertentu seperti perubahan legislatif atau ketidakpastian dalam proses estimasi.

The non–life insurance claim liabilities are sensitive to the key assumptions that follow. It has not been possible to quantify the sensitivity of certain assumptions such as legislative changes or uncertainty in the estimation process.

Analisis berikut digunakan untuk gerakan yang mungkin terjadi pada asumsi utama dengan semua asumsi lainnya tetap konstan, menunjukkan dampak dari kewajiban kotor dan bersih, laba sebelum pajak dan ekuitas. Korelasi asumsi akan memiliki dampak yang signifikan dalam menentukan klaim kewajiban utama, tapi untuk menunjukan dampak akibat perubahan asumsi, asumsi harus diubah secara individual. Perlu dicatat adalah bersifat non-linear.

The following analysis is performed for reasonably possible movements in key assumptions with all other assumptions held constant, showing the impact on gross and net liabilities, profit before tax and equity. The correlation of assumptions will have a significant effect in determining the ultimate claims liabilities, but to demonstrate the impact due to changes in assumptions, assumptions had to be changed on an individual basis. It should be noted that movements in these assumptions are non– linear.

133







a.

2. Asuransi Non-Jiwa (lanjutan)


General (Non Life) Insurance (continued) Sensitivities (continued)

Sensitivitas (lanjutan)

Perubahan asumsi/ Change in assumption




Rata rata biaya klaim

+ 5%

1.838

1.562

(1.562)

Rata-ata biaya-biaya klaim Rata-rata periode penyelesaian klaim

+ 5%

3.349

1.264

(1.264)

+ 5%

2.221

3.644

(3.644)

Perubahan asumsi/ Change in assumption




Rata rata biaya klaim

+ 5%

1.904

1.702

(1.702)

Rata-ata biaya-biaya klaim Rata-rata periode penyelesaian klaim

+ 5%

1.285

1.190

(1.190)

+ 5%

3.916

3.541

(3.541)

b.

RISKS

Risiko Keuangan

b.

1. Risiko kredit

Dampak pada Ekuitas/ Impact on Equity (1.562)

Average claim cost Average number (1.264) of claims Average claim (3.644) settlement period

Dampak pada Ekuitas/ Impact on Equity (1.702)

Average claim cost Average number (1.190) of claims Average claim (3.541) settlement period

Financial Risk 1. Credit risk

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki risiko pembiayaan yang terutama berasal dari simpanan di bank, investasi dalam bentuk efek, investasi dalam bentuk pinjaman polis yang diberikan kepada pemegang polis, serta piutang lain-lain.

The Company and its Subsidiaries are exposed to credit risk primarily from deposits with banks, investment in mutual funds and securities, investment in policy loans given to policyholders and receivables from policyholders and reinsurances.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank, investasi dalam bentuk efek dan piutang lainlain dengan memonitor reputasi, credit ratings dan menekan risiko agregat dari masingmasing pihak dalam kontrak.

The Company and its Subsidiaries manage credit risk from its deposits with banks, investment securities and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the aggregate risk to any individual counterparty.

134





37. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI DAN KEUANGAN (lanjutan) b.

Risiko Keuangan (lanjutan)

RISKS

b. Financial Risk (continued)

1. Risiko kredit (lanjutan)

1. Credit risk (continued)

Terkait dengan pinjaman yang diberikan kepada pemegang polis yang sebagian besar berasal dari asuransi konvensional, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan kebijakan pemberian pinjaman berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan monitoring portofolio kredit secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan penagihan angsuran atas pinjaman polis untuk meminimalisir risiko kredit.

In respect of policy loan given to policyholders which are predominantly from conventional insurance, the Company and its Subsidiaries apply prudent loan acceptance policies, performs ongoing credit portfolio monitoring as well as manage the collection of policy loans in order to minimize the credit risk exposure.

Entitas Anak (PT PL) mempertimbangkan pemberian pinjaman polis kepada pemegang polis yang telah memiliki nilai tunai polis asuransi jiwa sebagai jaminan, dengan maksimal pinjaman sebesar 80% dari nilai tunai tersebut. Dengan demikian eksposur maksimum atas risiko pinjaman polis tidak ada karena dijamin oleh nilai tunai yang telah menjadi hak pemegang polis.

The Subsidiary (PT PL) considers the deposit component (cash surrender) when reviewing the policy loan applications. Policyloans given is up to 80% of the cash surrender. Therefore the maximum exposure for this policy loan is nil as it is guaranteed by the related cash surrender value owned by the policyholders.

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit karena Entitas Anak (PT PL) memiliki banyak pemegang polis tanpa adanya pemegang polis individu yang signifikan.

There is no concentration of credit risk as the subsidiary (PT PL) has a large number of policyholders without any significant individual policyholders.

Eksposur maksimum Perusahaan dan Entitas Anak atas risiko kredit adalah sebagai berikut:

The Company and its Subsidiaries’ maximum exposure to credit risk is as follows:

2012 Kas dan setara kas Piutang hasil investasi Piutang asuransi Piutang premi Piutang reasuransi Aset reasuransi Aset keuangan Pinjaman dan piutang Deposito berjangka Pinjaman polis Piutang lain-lain Efek dan reksadana yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek yang tersedia untuk dijual Nilai Buku

2011

1.216.816 18.992

1.691.483 16.759

54.907 19.829 77.034

46.443 16.670 64.286

794.620 10.005 16.245

409.538 16.357 12.992

2.433.376

1.781.602

Cash and cash equivalent Investment income receivables Insurance receivables Premium receivables Reinsurance receivables Reinsurance assets Financial assets Loan and receivables Time deposits Policy loan Other receivables Securities and mutual funds at fair value through profit or loss

503.629

733.745


5.145.453

4.789.875

Net Book Value

135







b.


RISKS

Financial Risk (continued) 1. Credit risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kualitas kredit pada setiap klasifikasi aset keuangan baik yang telah jatuh tempo ataupun tidak terjadi penurunan nilai peringkat pada Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, the credit quality per class of financial assets that are neither past due nor impaired based on the Group’s rating is as follows:

2012 Tidak jatuh tempo ataupun penurunan nilai/Neither past due nor impaired

Tingkatan tinggi/High Grade

Kas dan setara kas Piutang hasil investasi Piutang asuransi Pinjaman dan piutang Aset rasuransi Efek dan reksadana yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi Efek yang tersedia untuk dijual Jumlah

Telah jatuh tempo namun tidak diturunkan nilainnya/ Past due but not impaired

Tingkat substandar/ Substandard Grade

Tingkat standar/ Standard Grade

Penurunan nilai/ Impaired

Cadangan/ Allowance

Jumlah/ Total

1.216.816

-

-

-

-

-

1.216.816

18.992 60.112

14.624

-

-

-

-

18.992 74.736

Cash and cash equivalents Investment income receivables Insurance receivable

820.870 77.034

-

-

-

-

-

820.870 77.034

Loans and receivables Reinsurance asset

2.433.376

-

-

-

-

-

503.629

-

-

-

-

-

5.130.829

14.624

503.629

Securities and mutual funds at fair value through profit or loss Available-for-sale securities

5.145.453

Total

2.433.376

2011 Tidak jatuh tempo ataupun penurunan nilai/Neither past due nor impaired

Tingkatan tinggi/High Grade

Kas dan setara kas Piutang hasil investasi Piutang asuransi Pinjaman dan piutang Aset rasuransi Efek dan reksadana yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi Efek yang tersedia untuk dijual Jumlah

Telah jatuh tempo namun tidak diturunkan nilainnya/ Past due but not impaired

Tingkat substandar/ Substandard Grade

Tingkat standar/ Standard Grade

Penurunan nilai/ Impaired

Cadangan/ Allowance

Jumlah/ Total

1.691.483

-

-

-

-

-

1.691.483

16.759 57.086

6.027

-

-

-

-

16.759 63.113

Cash and cash equivalents Investment income receivables Insurance receivable

438.887 64.286

-

-

--

-

-

438.887 64.286

Loana and receivables Reinsurance asset

1.781.602

-

-

-

-

-

733.745

-

-

-

-

--

4.783.848

6.027

136

733.745

Securities and mutual funds at fair value through profit or loss Available-for-sale securities

4.789.875

Total

1.781.602







b.


RISKS

Financial Risk (continued) 1. Credit risk (continued)

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas anak dikategorikan berdasarkan pengalaman tertagihnya aset keuangan tersebut dengan pihak berelasi dan pihak ketiga sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries’ financial assets are categorized based on the The Company and Subsidiaries’ collection experience with the related and third parties as follows:

-

Aset tingkatan tingkat tinggi termasuk deposit kepada pihak dengan rating yang baik atau posisi bank. Untuk piutang, pada tanggal laporan keuangan, pelanggan yang membayar tepat waktu, dengan posisi kredit yang baik dan yang tidak memiliki riwayat perbaikan akun untuk periode tertentu. Jatuh tempo diperoleh dari pihak yang mengikuti syarat dari kontrak tanpa banyak usaha penagihan. Piutang tingkat standar termasuk akun nasabah yang membayar dengan standar, mereka yang berada dalam pembayaran jangka waktu kredit, dan pelanggan baru yang sejarah kredit yang memadai belum ditetapkan. Beberapa pengingat yang dilakukan untuk memperoleh jatuh tempo dari pihak rekanan.

-

-

Tingkat sub-standar piutang meliputi rekening nasabah membayar lambat dan mereka yang pembayaran diterima atas permintaan pada tanggal laporan. Ada upaya gigih dari Grup untuk mengumpulkan saldo.

-

-

Piutang telah jatuh tempo namun tidak diturunkan nilainya muncul pada saat counterparty gagal untuk melakukan pembayaran saat kontrak jatuh tempo. Namun, Grup yakin bahwa ini adalah masih ditagih. Penurunan piutang dan aset keuangan tersedia untuk dijual termasuk item dengan bukti obyektif dari penurunan nilai, tunjangan sehingga sesuai telah disediakan oleh Grup.

-

-

-

High grade assets include deposits to counterparties with good rating or bankstanding. For receivables, this covers, as of report date, accounts of good paying customers, with good credit standing and with no history of account treatment for a defined period. Settlements are obtained from counterparties following the terms of the contracts without much collection effort. Standard grade receivables include accounts of standard paying customers, those whose payments are within the credit term and new customers for which sufficient credit history has not been established. Some reminder follow-ups are performed to obtain settlements from counterparties. Sub-standard grade receivables include accounts of slow paying customers and those whose payments are received upon demand at report date. There is a persistent effort from the Group to collect the balances. However, the Group believes that these are still collectible. - Past due but not impaired receivables arise when the counterparties failed to make payment when contractually due.

- Impaired receivables and available-forsale financial assets include items with objective evidence of impairment in value, therefore appropriate allowances have been provided by the Group.

137







b.

2. Risiko pasar

Financial Risk (continued) 2.

Grup memiliki dan menggunakan berbagai instrumen keuangan dalam mengelola bisnisnya. Sebagai bagian dari bisnis asuransi, Grup menerima premi dari para pemegang polis dan menginvestasikan dana tersebut dalam berbagai jenis portofolio investasi. Hasil portofolio investasi inilah yang pada akhirnya menutup klaim para pemegang polis di kemudian hari. Oleh karena nilai wajar dari portofolio investasi tergantung pada pasar keuangan, yang mana dapat berubah dari waktu ke waktu, Grup memiliki eksposur risiko pasar. Sebagai contoh, suatu peningkatan yang tidak diharapkan atas suku bunga atau penurunan pasar ekuitas yang tidak diantisipasikan mungkin berdampak pada penurunan signifikan nilai portofolio. Dalam rangka meminimalkan dampak perubahan pasar keuangan ini, memonitor berbagai pengukuran risiko, yang didasarkan atas durasi, sensitivitas dan rujukan yang disetujui Dewan Direksi.

RISKS

Market risk The Company and its Subsidiaries holds and uses many different financial instruments in managing its businesses. As part of the insurance operations, the Subsidiary (PT PL) collects premiums from the customers and invests them in a wide variety of investment portfolios. These investment portfolios ultimately cover the future claims by the policyholders. As the fair values of the investment portfolios depend on financial markets, which may change over time, Company and it’s Subsidiaries exposed to market risks. For example, an unexpected overall increase in interest rates or an unanticipated drop in equity markets may generally result to significant decrease in value of the portfolios. In order to limit the impact of any of these financial market changes, Company and it’s Subsidiaries applied a monitoring system which is based on a variety of different risk measures including sensitivities, asset durations as well as benchmark portfolio approved by the respective Board of Directors of the entities.

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing

(i)

Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko di mana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yang dihadapi oleh Grup sebagai akibat fluktuasi nilai tukar berasal dari rasio aset dibandingkan dengan liabilitas dalam mata uang asing.

Foreign exchange risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. Risks faced by the Company and its Subsidiaries as a result of fluctuations in exchange rates derived from the ratio of assets compared with liabilities denominated in foreign currencies.

Strategi manajemen risiko Grup untuk meminimumkan dampak risiko yang mungkin terjadi yang diakibatkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing adalah dengan menyeimbangkan nilai aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan tujuan untuk menghindari risiko kerugian dari perubahan nilai tukar mata uang asing.

The Group risk management strategy to minimize the impact of possible risks resulting from changes in foreign currency exchange rate is by balancing value of assets and liabilities denominated in foreign currencies in order to avoid loss due to changes in foreign currency exchange rates.

138







b.

2. Risiko pasar (lanjutan) (i)

Risiko nilai (lanjutan)


tukar

mata

uang

RISKS

Market risk (continued)

asing

(i) Foreign currency risk (continued)

Tabel berikut menunjukan aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing dan ekuivalennya dalam Rupiah pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The following table shows the Group’s significant foreign currencydenominated financial assets and liabilities and their Rupiah equivalents as of December 31, 2012 and 2011.

Disajikan kembali / As restated 2012

2011

$ AS (dalam

$ AS (dalam

jumlah penuh)

Ekuivalen Rp /

jumlah penuh)

Ekuivalen Rp /

US$ (full amount)

Equivalent in Rp

US$ (full amount)

Equivalent in Rp

Aset

Assets 279.561

6.201.576

56.237

Cash and cash equivalent

149.878

1.449

349.057

3.166

Investment income receivables

Piutang premi

42.307

410

37.719

342

Premium receivables

Piutang reasuransi

53.238

515

4.880

44

Reinsurance receivables

237

2

357

3

Kas dan setara kas Piutang hasil investasi

28.910.094

Insurance receivables

Piutang asuransi

Aset reasuransi Deposito berjangka Pinjaman polis Piutang lain-lain

497.805 73.686 801.482

2.781.766

713

124.945

1.133

Policy loan

709.199

6.431

Other receivables

7.750

25.225

Time deposits

4814

Securities and mutual funds

Efek dan reksadana yang diukur

at fair value

pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Reinsurance assets Loan and receivables

Pinjaman dan piutang

20.200.801

195.342

19.894.307

180.672

through profit or loss

Efek yang tersedia untuk dijual

3.435.550

33.222

20.050.834

181.821

Jumlah Asset

54.165.078

523.778

50.154.640

455.074

Hutang klaim Hutang komisi

Total Aset Liabilities

Liabilitas Hutang reasuransi


Reinsurance payable

29.670

287

50.291

456

577.829

5.587

520.177

4.717

Claims payable

505

6

410

4

Commission payable

174.813

1.690

50.176

455

Accrued expense

48.086.953

465.001

44.015.177

399.130

73.443

710

71.409

648

Beban yang masih harus dibayar

Liability for future

Liabilitas manfaat polis masa depan Estimasi liabilitas klaim

policy benefits Estimated claim liability Provision for losses arising from liability

Provisi dari Test kecukupan liabilitas Jumlah liabilitas Jumlah aset-bersih

1.823.816 50.767.029 3.398.049

17.636 490.917 32.861

139

436.670 45.144.310 5.010.330

3.960 409.370 45.704

adequacy test Total Liabilities Total assets-net







b.

2. Risiko pasar (lanjutan) (i)

Risiko nilai (lanjutan)

tukar

uang

asing

Dalam mentranslasikan mata uang asing terhadap Rupiah, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan nilai tukar sebagai berikut:

Mata Uang Dolar Amerika Serikat

Tingkat Sensitivitas/ Sensitivity Rate 2%

Market risk (continued) (i) Foreign currency risk (continued)

In translating the foreign currencydenominated monetary assets and liabilities into Rupiah amounts, the Company and its Subsidiaries used the following exchange rates:

Nilai tukar (1 mata uang ke Rupiah)/ Forex rate (1 currency to Rupiah) 2012 2011 9.760 9.068

Tabel berikut menggambarkan sensitivitas mata uang Perusahaan dalam Rupiah terhadap perubahan kurs mata uang diatas. Tingkat sensitivitas dibawah ini merepresentasikan penilaian manajemen terhadap perubahan kurs mata uang asing. Analisis sensitivitas hanya mencakup mata uang asing yang didenominasikan secara moneter. Tabel dibawah mengindikasikan efek laba dan ekuitas setelah pajak Perusahaan dimana kurs mata uang di atas menguat dalam persentase tertentu terhadap Rupiah, dengan variabel yang konstan. Dengan persentase yang sama melemahnya mata uang tersebut terhadap Rupiah, akan menimbulkan dampak yang sebaliknya terhadap laba dan ekuitas.

Dolar Amerika Serikat


mata

RISKS

Currency United States Dollar

The following table below details the Group’s analysis to changes in Rupiah against the above currencies. The sensitivity analysis below represents management’s assessment of the reasonably possible change in foreign exchange rates. The sensitivity analysis includes only outstanding foreign currency denominated monetary items. Below table indicates the effect after tax in profit and equity of the Group wherein the above currencies strenghten at a certain percentage against the Rupiah, with all other variables held constant. For the same percentage of weakening of the above currencies against the Rupiah, there would be an equal and opposite impact on profit and equity.

2012 Dampaknya pada/Effect on Laba rugi/ Ekuitas/ Profit or loss Equity 289 289

Manajemen berpendapat, analisis sensitivitas risiko nilai tukar yang melekat pada akhir tahun tidak merepresentasikan eksposur selama tahun berjalan.

United States Dollar

In management’s opinion, the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk as the year-end exposure does not reflect the exposure during the year.

140







b.

2. Risiko pasar (lanjutan) (ii)


Risiko suku bunga

RISKS

Market risk (continued) (ii) Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko nilai wajar atau arus kas masa depan dari instrument keuangan yang akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga. Hal-hal yang dihadapi oleh pemegang polis atas risiko suku bunga yaitu tidak seimbangnya tingkat suku bunga yang digunakan dalam penghitungan liabilitas atau cadangan pemegang polis dengan tingkat bunga yang diperoleh dari portofolio investasi, khususnya atas produk yang nilai investasinya dijamin oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

Interest rate risk is the risk that the fair value of future cashflows of financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate. The interest rate risk currently faced by the Company and its Subsidiaries is the mismatch between interest rate used in calculating the liabilities to policyholders with the interest earned from the investment portfolio, especially for products whose values are guaranteed by the Company and its Subsidiaries.

Strategi manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak untuk meminimumkan risiko yang terjadi yang diakibatkan risiko tingkat bunga adalah dengan menyelaraskan asumsi tingkat bunga yang digunakan dalam penghitungan liabilitas dengan menerapkan strategi investasi agar memperoleh tingkat suku bunga investasi yang diharapkan sesuai dengan profil produk dan portofolionya. Strategi ini dilakukan secara berkala dan menerapkan prinsip kehati-hatian.

The Company and its subsidiaries’ risk management strategy to minimize the interest rate risk is to align the interest rate assumption used in calculating the liabilities by adopting investment strategies to achieve the interest rate that is expected in accordance with the investment product profiles and portfolios. This strategy is carried out regularly and adopted using the prudent principles.

(iii) Risiko harga

(iii)

Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga ekuitas efek karena investasi yang dimiliki oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan di klasifikasikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian baik yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi atau aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Perusahaan dan Entitas Anak tidak terkena risiko harga komoditas. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi pada efek ekuitas, Perusahaan melakukan diversifikasi portofolio tersebut. Diversifikasi portofolio dilakukan sesuai dengan batas yang ditetapkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

Price risk The Group is exposed to equity securities price risk because of the investments held by the Group and classified on the consolidated statements of financial positioneither as at fair value through profit or loss or available-for-sale financial assets. The Group is not exposed to commodity price risk. To manage its price risk arising from investments in equity securities, the Group diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Group.

141







b.

2. Risiko pasar (lanjutan)

RISKS

Financial Risk (continued) 2. Market risk (continued)

(iii) Risiko harga (lanjutan)

(iii)

Tabel berikut menggambarkan sensitivitas atas indeks perubahan ekuitas yang memungkinkan, dengan semua variabel yang konstan dari laba dan ekuitas Perusahaan setelah pajak pada tanggal 31 Desember 2012:

Price risk

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in price, with all other variables held constant, of the consolidated profit and equity after tax as of December 31, 2012:

Tingkat Sensitivitas/ Sensitivity Rate

Efeknya pada/ Effect on Laba Rugi/ Ekuitas/ Profit or loss Equity

Efek ekuitas (saham)

4

%

3.896

3.896

Efek hutang (obligasi Medium Term Notes Unit penyertaan reksa dana

1 7 2

% % %

2.719 2.543 38.064

2.719 2.543 38/064

3. Risiko likuiditas

Equity securities (shares) Debt securities Medium Term Notes Mutual funds

3. Liquidity risk

Risiko yang dihadapi Perusahaan dan Entitas Anak berkaitan dengan likuiditas adalah risiko apabila pemegang polis melakukan penarikan dana, yaitu nilai investasi polis atau nilai tunai polis dalam jumlah yang besar pada periode waktu yang sama.

Liquidity risk is the risk that the Company and its Subsidiaries will encounter a difficulty in meeting financial obligation due to shortage of funds.

Secara umum biasanya disebut bahwa Perusahaan dan Entitas Anak mengalami rush (penarikan dana secara besar-besaran). Hal ini dapat terjadi apabila ada faktor negatif yang luar biasa, seperti situasi politik dan ekonomi makro yang memburuk, sehingga mempengaruhi pemegang polis untuk melakukan penebusan nilai investasi atau nilai tunai. Strategi manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak untuk meminimalkan risiko likuiditas dengan menerapkan prosedur aset dan liabilitas secara lengkap, di mana Perusahaan dan Entitas Anak memperkirakan manfaat yang akan jatuh tempo dan bagaimana aset dialokasikan untuk pembayaran manfaatmanfaat tersebut (matching concept), baik dari jumlah dana maupun jangka waktu.

In general, for life insurance business it happens when there is a rush condition (mass withdrawal). This situation can occur when there are unusual negative factors, such as worsening political and macroeconomic affected to the policyholder that resulted in the policyholders’ request to withdraw cash surrender or terminate the investment.The Company and its subsidiaries’ risk management strategy to minimize liquidity risk is by implementing procedures for asset and liability in full, in which the Company and its Subsidiaries estimates the benefits that will be due and how the assets are allocated to the payment of these benefits (matching concept), both from the number of funds and time frames.

142







b.

3. Risiko likuiditas (lanjutan)

RISKS

Financial Risk (continued) 3. Liquidity risk (continued)

Selain itu Perusahaan dan Entitas Anak juga memperhatikan risiko sistematis yang dapat mengganggu stabilitas sistem keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dari aktifitas penarikan dana secara besar dalam periode waktu yang sama, melakukan analisa sensitifitas terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi risiko likuiditas Perusahaan dan Entitas Anak baik dalam kondisi normal atau tidak normal, mengembangkan sistem informasi yang tepat bagi pengambilan keputusan Perusahaan dan Entitas Anak, dan melakukan proyeksi pendanaan dan liabilitas Perusahaan dan entitas anak. Tabel berikut menjelaskan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan kontrak yang tidak didiskontokan pada 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company and its Subsidiaries also consider the systematic risk that can disrupt the stability of the financial system from the Company and its Subsidiaries’ activities on a large withdrawal of funds in the same period of time, perform the sensitivity analysis of the factors that affect the liquidity risk either in normal or abnormal conditions, developing an accurate information systems for decisionmaking, prepare future projections of funding and obligations.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2012 and 2011.

2012

Kurang dari 1 bulan/ Less than 1 month

1 s/d 3 bulan/ 1 to 3 months


1 s/d 5 tahun/ 1 to 5 years

Jumlah /Total

Biaya transaksi/biaya pembiayaan di masa yang akan datang Transaction cost/ Future finance charges

Seperti yang dilaporkan/ As reported

Liabilitas Keuangan


Hutang reasuransi

17.634

13.757

3.467

-

34.858

-

34.858

Reinsurance payable

Hutang komisi Hutang klaim Beban masih harus dibayar

1.324 29.407

20.343 958

4.198 1.957

1.615

25.865 33.937

-

25.865 33.937

Commision payable Claims payable Accrued expenses Trade and other payables Liability for future policy benefits

-

730

20.814

-

21.544

-

21.544

Hutang lain-lain Liabilitas manfaat polis masa depan

9.760

7.821

15.410

439

33.430

-

33.430

1.033.949

1.498.630

15.224

692.867

3.240.670

-

3.240.670

Estimasi liabiitas klaim

86.725

-

-

-

86.725

-

86.725

Provisi yang timbul dari Tes Kecukupan Liabilitas Jumlah

7.157

7.322

6

52.625

67.110

-

67.110

Estimated claims liability Provision for losses arising from Liability Adequacy Test

1.185.956

1.549.561

61.076

747.546

3.544.139

-

3.544.139

Total

143







b.

3. Risiko likuiditas (lanjutan)

RISKS

Financial Risk (continued) 3. Liquidity risk (continued)

2011 Kurang dari 1 bulan/ Less than 1 month

1 s/d 5 tahun/ 1 to 5 years



Jumlah /Total

Biaya transaksi/biaya pembiayaan di masa yang akan datang Transaction cost/ Future finance charges

Seperti yang dilaporkan/ As reported

Liabilitas Keuangan


Hutang reasuransi Hutang komisi Hutang Klaim Beban masih harus dibayar

9.084

13.738

7.023

-

29.845

-

29.845

Reinsurance payable

14.573

19.055 1.804

7.574 2.077

1.232 1.984

27.861 20.438

-

27.861 20.438

Commision payable Claims payable Accrued expenses

-

3.310

7.152

-

10.462

-

10.462

Hutang lain-lain Liabilitas manfaat polis masa depan

8.465

14.229

-

-

22.694

-

22.694

1.067.161

1.424.780

14.532

686.728

3.193.201

-

3.193.201

Estimasi liabiitas klaim

85.602

-

-

-

85.602

-

85.602

-

Provisi yang timbul dari Tes Kecukupan Liabilitas Jumlah

5.847

4.711

4

31.494

42.056

1.190.732

1.481.627

31.401

721.438

3.425.198

other payables Liability for future policy benefits

42.056

Estimated claims liability Provision for losses arising from Liability Adequacy Test

3.425.198

Total

38. OTHER INFORMATION

38. INFORMASI LAINNYA Tabel dibawah ini adalah ringkasan dari utilisasi yang diharapkan atau umur atas aset dan liabilitas.

The table below summarizes the expected utilization or settlement of assets and liabilities.

Analisa jatuh tempo atas basis perkiraan jatuh tempo:

Maturity analysis on expected maturity basics below: 2012

Lancar / Current

Jumlah /

Tidak lancar / Non Current

Total

Aset

Assets 1.216.816 18.992

47.336 19.829

7.571 -

54.907 19.829

Cash and cash equivalents Investment income receivables Insurance receivables Premium receivables Reinsurance receivables

Sub-jumlah piutang asuransi

67.165

7.571

74.736

Sub-total insurance receivables

Aset reasuransi Aset Keuangan Pinjaman dan piutang Deposito berjangka Pinjaman Polis Piutang lain-lain Efek yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek yang tersedia untuk dijual

70.561

6.473

77.034

794.620 10.005 16.245

-

794.620 10.005 16.245

2.433.376 503.629

-

2.433.376 503.629

Reinsurance assets Financial assets Loans and receivables Time deposits Policy loans Other receivables Securities at fair value through profit or loss Available-for-sale securities

Sub-jumlah aset keuangan

3.757.875

-

3.757.875

Sub-total financial asset

Kas dan setara kas Piutang hasil investasi Piutang asuransi Piutang premi Piutang reasuransi

1.216.816 18.992

-

144




38. OTHER INFORMATION (continued)

38. INFORMASI LAINNYA (lanjutan) Analisa jatuh tempo jatuh tempo : (lanjutan)

atas

basis

perkiraan

Maturity analysis on basic below: (continued)

expected

maturity

2012 Lancar / Current

Jumlah /


Total

Aset Investasi pada entitas asosiasi Beban dibayar dimuka Pajak dibayar dimuka Aset tetap – bersih Aset lain-lain Aset pajak tangguhan Properti investasi-bersih Jumlah Aset

Assets 3.919 586 -

7.850.614 39.584 5.567 10.723 2.647

7.850.614 3.919 586 39.584 5.567 10.723 2.647

Investment in associate Prepaid expenses Prepaid taxes Fixed assets - net Other assets Deffered tax assets Investment properties - net

5.135.914

7.923.179

13.059.093

Total Asset

Liabilitas Hutang asuransi Hutang reasuransi Hutang komisi Pihak berelasi Pihak ketiga Hutang klaim Sub-jumlah hutang asuransi Hutang dagang dan lain-lain Hutang Pajak Beban yang masih harus dibayar Hutang lain-lain Sub-jumlah hutang dagang dan lain-lain

Liabilitas asuransi Liabilitas manfaat polis masa Depan Estimasi liabilitas & klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Pendapatan premi ditangguhkan Provisi untuk kerugian yang timbul dari Tes Kecukupan Liabilitas Sub-jumlah liabilitas asuransi Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan Jumlah Liabilitas

Liabiities Insurance payables Reinsurance payables Commision payables Related parties Third parties Claims payable

34.858

-

34.858

2.363 23.502 32.322

1.615

2.363 23.502 33.937

93.045

1.615

94.660

6.250 21.544 27.984

5.457

6.250 21.544 33.441

Sub-total insurance payables Trade and others payables Taxes payables Accrued expenses Other payables

55.778

-

61.235

Sub-total trade and others payables

2.547.803 86.725

692.867 -

3.240.670 86.725

110.284

-

110.284

60.369

-

60.369

-

67.110

67.110

2.805.181

759.977

3.565.158

17.891

767.049

3.738.943

2.971.895

145

17.891

Insurance liabilities Liabilities for future policy Benefits Estimated claims liability Unearned Premiums

Provision for losses arising from Liability Adequacy Test Sub-total insurance liabilities Estimated liability for employee Benefits Total Liabilities




38.


atas

basis

perkiraan

OTHER INFORMATION (continued) Maturity analysis on basic below: (continued)

expected

maturity


Jumlah /


Total

Aset

Assets 1.691.483 16.759

46.443 16.670

-

46.443 16.670

Cash and cash equivalents Investment income receivables Insurance receivables Premium receivables Reinsurance receivables

Sub-jumlah piutang asuransi

63.113

-

63.113

Sub-total insurance receivables

Aset reasuransi Aset Keuangan Pinjaman dan piutang Deposito berjangka Pinjaman Polis Piutang lain-lain Efek yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek yang tersedia untuk dijual

64.286

-

64.286

409.538

409.538

12.992

-

1.781.602 733.745

-

1.781.602 733.745

Reinsurance assets Financial assets Loans and receivables Time deposits Policy loans Other receivables Securities at fair value through profit or loss Available-for-sale securities


2.954.234

-

2.954.234

Sub-total financial asset

2.400 2.791

6.794.420

6.794.420

Investment in an associate Prepaid expenses

4.795.066

6.844.874

Kas dan setara kas Piutang hasil investasi Piutang asuransi Piutang premi Piutang reasuransi

Investasi pada entitas asosiasi Biaya dibayar dimuka Pajak dibayar di muka Aset tetap – bersih Aset lain-lain Aset pajak tangguhan Properti investasi –bersih Jumlah Aset

1.691.483 16.759

16.357

16.357 12.992

2.400 -

2.791

Fixed assets - net Other assets Deffered tax assets Investment properties – net

11.639.940

Total Asset

32.558 7.792

32.558 7.792

10.104

10.104

Liabilitas Hutang asuransi Hutang reasuransi Hutang komisi Pihak berelasi Pihak ketiga Hutang klaim

Liabiities 29.845

-

29.845

4.873 22.988

4.873 22.988 20.438

Insurance payables Reinsurance payables Commision payables Related parties Third parties Claims payable

20.438

-

Sub-jumlah hutang asuransi

78.144

-

78.144

Sub-total insurance payables

Hutang dagang dan lain-lain Hutang Pajak Beban yang masih harus dibayar Hutang lain-lain

5.394 10.462 22.691

-

5.394 10.462 22.691

Trade and others payables Taxes payables Accrued expenses Other payables

Sub-jumlah hutang dagang dan lain-lain

38.547

-

38.547

Sub-total trade and others payables

146




38.


atas

basis

perkiraan

OTHER INFORMATION (continued) Maturity analysis on basic below: (continued)

expected

maturity


Jumlah /


Total

Liabilitas Liabilitas asuransi Liabilitas manfaat polis masa Depan Estimasi liabilitas & klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Provisi untuk kerugian yang timbul dari Tes Kecukupan Liabilitas Sub-jumlah liabilitas asuransi Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan Jumlah Liabilitas

Liabiities

2.506.473

686.728 -

3.193.201

85.602 109.573

-

109.573

-

42.074

42.074

2.701.648

728.802

3.430.450

2.818.339

12.968

741.770

12.968 3.560.109

39. ASET, LIABILITAS DAN HASIL PROGRAM ASURANSI SYARIAH

85.602

Insurance liabilities Liabilities for future policy Benefits Estimated claims liability Unearned Premiums Provision for losses arising from Liability Adequacy Test Sub-total insurance liabilities Estimated liability for employee Benefits Total Liabilities

39. ASSET, LIABILITIES AND RESULTS OF OPERATION OF SYARIAH INSURANCE PROGRAM

USAHA

Laporan Posisi Keuangan

Statements of Financial Position 2012

2011

Aset

Assets

Kas dan setara kas Piutang hasil investasi Piutang asuransi Piutang premi

1.891 28

592 26

129

-

Sub-jumlah piutang asuransi Aset keuangan Pinjaman dan piutang Deposito berjangka Efek yang tersedia untuk dijual

129

-

8.047 1.015

4.862 1.030


9.062

5.892

77

-

Aset reasuransi Jumlah Aset

11.187 2012

6.510 2011

147

Cash and cash equivalents Investment income receivables Insurance receivables Premium receivables Sub-total insurance receivables Financial assets Loans and receivables Time deposits Available-for-sale securities Sub-total financial asset Reinsurance assets Total Asset




39. ASET, LIABILITAS DAN HASIL PROGRAM ASURANSI SYARIAH

39. ASSET, LIABILITIES AND RESULTS OF OPERATION OF SYARIAH INSURANCE PROGRAM

USAHA

Laporan Posisi Keuangan

Statements of Financial Position

2012

2011

Liabilitas

Liabilities

Hutang asuransi Hutang reasuransi Hutang klaim

188 25

21 -

Insurance payables Reinsurance payable Claims payable

Sub-jumlah hutang asuransi

213

21

Sub-total insurance payables

Hutang dagang dan lain-lain Titipan Premi Hutang lain-lain

4 5.158

-

Trade and others payables Policyholders’ deposits Other payables

5.162

-

274 228

272 101

25

25

17

18

544

416

Jumlah Liabilitas

5.919

437

Total Liabilities

Akumulasi dana Tabarru Komponen ekuitas lainnya

5.255 13

6.073 -

Accumulated Tabarru’s funds Other component of liabilities

Jumlah Dana Tabarru

5.268

6.073

Total Tabarru’s Funds

11.187

6.510

Total Liabilities and Tabarru’s Funds

Sub-jumlah hutang dagang dan lain-lain Liabilitas asuransi Premi yang belum merupakan pendapatan Estimasi liabilitas dan klaim Liabilitas manfaat polis masa depan Provisi yang timbul dari Tes Kecukupan Liabilitas Sub-jumlah liabilitas asuransi

Total Liabilitas dan Dana Tabarru

40.

Sub-total trade and others payables Insurance liabilities Unearned premiums Estimated claims liability Liabilities for future policy benefits Provision arising from Liability Adequacy Test Sub-total insurance liabilities

40. SIGNIFICANT AGREEMENT

PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING Perusahaan dan Entitas Anak (PL) memiliki perjanjian-perjanjian penting dengan pihak berelasi sebagai berikut:

The Company and Subsidiary (PL) have significant agreements with related parties are as follows:

a.

a.

Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjianperjanjian kerjasama pemasaran produk Bancassurance dan Group Insurance dengan pihak-pihak berelasi, yaitu PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Panin Insurance Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, PT Panin Bank Syariah dan PT Bank ANZ Indonesia. Dalam perjanjian tersebut entitas anak (PL) menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai agen pemasaran yang mendapatkan kompensasi berupa komisi.

148

The subsidiary (PL) entered into joint agreements relating to Bancassurance and Group Insurance products with related parties such as PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Panin Insurance Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, PT Panin Bank Syariah and PT Bank ANZ Indonesia. Based on these agreements, the subsidiary (PL) appointed these parties as marketing agents entitled to commissions.




40.

40. SIGNIFICANT AGREEMENT(continued)

PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

b.

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjian-perjanjian sehubungan dengan penyewaan ruangan-ruangan atau tempattempat untuk kantor-kantor operasional dan pemasaran Perusahaan dan pemasangan reklame Panin Life Center dengan pihak-pihak berelasi, yaitu PT Famlee Invesco dan PT Wisma Jaya Artek.

b.

The Company and subsidiary (PL) entered into rent agreements with related parties such as PT Famlee Invesco and PT Wisma Jaya Artek, for Company’s operational and marketing offices and for the installation of neon sign of Panin Life Centre.

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) memiliki perjanjian-perjanjian penting dengan pihak ketiga sebagai berikut:

The Company and its subsidiary (PL) have significant agreements with third parties are as follows:

a.

Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjianperjanjian kerjasama pemasaran produk Bancassurance dan Group Insurance dengan beberapa bank pihak ketiga, yaitu PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Commonwealth, PT Bank Danamon Syariah, PT Bank Syariah Mandiri, PT Bank Syariah Bukopin, Citibank dan PT Bank Central Asia Tbk. Dalam perjanjian tersebut Perusahaan dan Entitas Anak menunjuk pihakpihak tersebut sebagai agen pemasaran yang mendapatkan kompensasi berupa komisi.

a.

The subsidiary (PL) entered into joint agreements relating to Bancassurance and Group Insurance products with several banks such as PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Commonwealth, PT Bank Danamon Syariah, PT Bank Syariah Mandiri, PT Bank Syariah Bukopin, Citibank and PT Bank Central Asia Tbk. Based on these agreements, the Company and its Subsidiaries appointed those parties as marketing agents entitled to commissions.

b.

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjian-perjanjian kustodian dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Deutsche Bank AG, dan PT Bank DBS Indonesia. Dalam perjanjian tersebut Perusahaan menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai kustodian atas investasiinvestasi yang dimiliki oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

b.

The Company and its subsidiary (PL) entered into custodian agreements with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Deutsche Bank AG and PT Bank DBS Indonesia. Based on these agreements the Company and Subsidiaries appointed these parties as investment custodians.

c.

Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjianperjanjian pengelolaan investasi dengan PT Schroder Investment Management Indonesia dan PT BNP Paribas Investment Partners. Dalam perjanjian tersebut Perusahaan menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai manajer investasi atas investasi-investasi yang dimiliki oleh Perusahaan.

c.

The subsidiary (PL) entered into agreements relating to investment management with PT Schroder Investment Management Indonesia and PT BNP Paribas Investment Partners. Based on these agreements the Company and Subsidiaries appointed these parties as investment managers for its investments.

d.

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjian-perjanjian sehubungan dengan penyewaan ruangan-ruangan untuk kantorkantor pemasaran Perusahaan dengan beberapa pihak perorangan.

d.

The Company and Subsidiary (PL) entered into rent agreements with individual parties for Company’s marketing offices.

149




41. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT

41. REKLASIFIKASI AKUN Akun tertentu dalam laporan keuangan konsolidasian per tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian per tanggal 31 Desember 2012, sebagai berikut:

Certain accounts in the consolidated financial statements as of December 31, 2011 and 2010 have been reclassified to conform with the presentation of accounts in the consolidated financial statements as of December 31, 2012, as follows:

2011 Sebelum reklasifikasi / Before reclassification

2010

Setelah reklasifikasi / After reclasification

Sebelum reklasifikasi / Before reclassification

Setelah reklasifikasi / After reclasification Consolidated statements of financial position

Laporan posisi keuangan konsolidasian Aset Kas dan setara kas Piutang asuransi Piutang premi Piutang reasuransi Piutang premi Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang reasuransi Pihak ketiga Aset keuangan Pinjaman dan piutang Deposito berjangka Pinjaman polis Piutang lain-lain Efek dan reksadana yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek yang tersedia untuk dijual Beban dibayar dimuka Investasi pada entitas asosiasi Property investasi Biaya akuisisi ditangguhkan Piutang hasil investasi Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Investasi Dana Jaminan Deposito berjangka Pihak ketiga Pihak berelasi Reksa dana Pihak ketiga Pihak berelasi Efek hutang Pihak ketiga Pihak berelasi Efek ekuitas Pihak ketiga Pihak berelasi Pinjaman polis Penyertaan saham Pihak ketiga Pihak berelasi Property Investasi

85.626

1.691.483

69.029

1.334.770

-

46.443 16.670

-

44.846 7.901

23.355 23.088

-

16.240 28.606

-

16.670

-

7.901

-

-

409.538 16.357 12.992

-

167.727 8.633 8.234

-

1.781.602

-

1.537.819

10.028 6.047

733.745 2.400 6.794.420 2.791 16.759 -

11.295 8.912

484.085 1.835 5.858.377 871 21.161 -

10.951 1.470

-

6.137 2.097

-

125.475

-

97.504

-

1.782.948 85.899

-

1.198.112 67.444

-

579.919 -

-

219.506 -

-

496.415 321.289

-

151.911 398.303

-

61.039 29.000 16.357

-

22.231 15.449 8.633

-

8.501 6.791.537 2.791

-

8.865 5.856.249 -

-

Assets Cash and cash equivalents Insurance receivables Premium receivables Insurance receivables Premium receivables Third parties Related parties Insurance receivables Third parties Financial Assets Loans and receivables Time Deposits Policy Loan Other receivables Securities and mutual funds at fair value Available-for-sale securities

150

Prepaid expense Investments in associates Investments in properties-net Deferred acquisition costs Investment income receivables Third parties Related parties Other receivables Third parties Related parties Investments Guarantee fund Time Deposits Third parties Related parties Mutual fund Third parties Related parties Debt Securities Third parties Related parties Equity Securities Third parties Related parties Policy loans Share Investment Third parties Related parties Investment in properties - net




41. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT(continued)

41. REKLASIFIKASI AKUN (lanjutan)

2011 Sebelum reklasifikasi / Before reclassification

2010

Setelah reklasifikasi / After reclasification

Sebelum reklasifikasi / Before reclassification

Setelah reklasifikasi / After reclasification Consolidated statements of financial position

Laporan posisi keuangan konsolidasian Aset Aset pemegang polis unit link Aset pemegang polis syariah Pajak dibayar dimuka Aset lain-lain

1.035.003 6.521 10.179

7.792

1.273.222 3.779 919 9.228

919 6.518

Liabilities

Liabilitas Hutang klaim Hutang reasuransi Hutang komisi Hutang lain-lain Hutang pajak Beban masih harus dibayar Premi yang belum merupakan pendapatan Estimasi liabilitas klaim Pendapatan premi ditangguhkan Liabilitas manfaat polis masa depan Dana pemegang polis unitlink Dana pemegang polis syariah Hutang asuransi Hutang reasuransi Hutang komisi Hutang klaim Hutang dagang dan lain-lain Hutang pajak Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Liabilitas asuransi Premi yang belum merupakan pendapatan Estimasi retensi klaim sendiri dan liabilitas klaim Pendapatan premi ditangguhkan Liabilitas manfaat polis masa depan Provisi dari kerugian tes kecukupan liabilitas

Assets Segregated fund net assets of unit link Segregated fund net assets of sharia Prepaid Taxes Other assets

20.438 29.845 27.861 22.691 5.394 10.462

-

8.327 26.280 22.441 16.816 5.974 13.202

-

Claims payable Reinsurance payables Commission payables Other payables Taxes payables Accrued expense

86.889 55.771 55.301 2.169.724 1.023.452 397

-

82.898 47.770 39.565 1.180.019 1.269.521 238

-

-

29.845 27.861 20.438

-

26.280 22.441 9.144

-

5.394 22.691 10.462

-

5.974 16.816 13.202

Unearned premium Estimated claims liability Deferred Premium Liability for future policy benefits Segregated funds contract liabilities of unit link Segregated funds contract liabilities of sharia Insurance payables Reinsurance payable Commission payable Claims payable Trade payables and others Taxes payable Other payables Accrued expenses p y Insurance liabilities

-

109.573

-

100.594

-

85.602 55.301

-

94.253 39.565

-

3.193.201

-

2.448.796

-

42.074

-

-

151

Unearned premiums Estimated own retention claims and claims liability Deferred premium Liability for future policy benefits Provision arising from Liability Adequacy Test




41. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT(continued)

41. REKLASIFIKASI AKUN (lanjutan)

2011 Sebelum reklasifikasi / Before reclassification PENDAPATAN Pendapatan premi Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan Hasil investasi-bersih Kenaikan pendapatan premi disesikan kepada reasuradur Pendapatan komisi Laba penjualan efek-bersih Laba yang belum direalisasi dari efek dan reksa dana pada nilai wajar melalui laba atau rugi

Setelah reklasifikasi / After reclassification REVENUE Premium revenue

(3.991) 1.079.539

8.979 188.207

-

(12.970) 4.880 6.711

-

6.189

BEBAN Klaim bruto dan manfaat Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri dan liabilitas klaim Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan Kenaikan provisi dari tes kecukupan liabilitas

533.483 -

779.333 42.038

Kenaikan liabilitas asuransi yang disesikan kepada reasuradur Kenaikan liabilitas dana pemegang polis unit link

246.009

4.671 -

526

Kenaikan liabilitas dana pemegang polis syariah

(159)

Beban komisi - bersih Beban akuisisi Bagian laba bersih dari entitas asosiasi

32.111 128.980 -

165.971 878.432

EXPENSES Gross claims and benefits Increase (decrease) in estimated claims liability Increase (decrease) in liability for future policy benefit Increase in provision for losses arising from liability adequacy test Increase in insurance liabilities ceded to reinsurers Increase in segregated funds contract liabilities of unit link Increase in segregated funds contract liabilities of sharia Commision cost Acquisition cost Share of net income of associates

42. CASH FLOW SUPPLEMENTARY INFORMATION

42. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK ARUS KAS Aktivitas-aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas antara lain:

Activities not affecting cash flows are as follows:

2012 Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan Penurunan pendapatan premi disesikan kepada reasuradur Laba yang belum direalisasi dari efek dan reksadana laba atau rugi Kenaikan (penurunan) estimasi liabilitas klaim Kenaikan liabilitas manfaat polis masa depan Tes Kecukupan Liabilitas Kenaikan (penurunan) liabilitas asuransi yang disesikan kepada reasuradur Bagian laba dari perusahaan asosiasi

(8.651)

Increase in unearned premium Net investment income Increase in premium income ceded to reinsurancer Commisson income Gain on sale of marketable securities - net Unrealized fair value gain on securities and mutual fund at fair value through profit or loss

2011 711

8.979

(7.667)

(12.970)

99.891

6.189

1.123

(8.651)

49.048 25.055

779.333 42.038

(948)

4.671

1.019.537

878.432

152

Increase (decrease) in unearned premiums Decrease in premium revenue ceded to reinsurers Unrealized fair value gain on securities and mutual funds through profit or loss Increase (decrease) estimated claims liability Increase in liability for future policy benefits Liability Adequacy Test Increase (decrease) in insurance liabilities ceded to reinsurers Share of net income of an associate

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

Attachment

Lampiran PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES ADDITIONAL INFORMATIONS December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Rasio Keuangan

Financial Ratio 2012 (%)

Rasio laba bersih terhadap pendapatan operasi Rasio laba bersih terhadap beban umum dan administrasi Rasio investasi terhadap terhadap pendapatan premi neto Rasio premi neto dengan modal sendiri Rasio likuiditas Rasio perubahan ekuitas

2011 (%)

885

868

2.123

2.048

661

624

2 1.131 -35

2 1.264 -37

Perhitungan batas tingkat solvabilitas

The calculation of the solvency limit 2012

Kekayaan yang diperkenankan Investasi Deposito berjangka Saham Obligasi Unit penyertaan reksadana Penyertaan langsung Properti investasi

Income to operating income ratio Income to general and administrative expenses ratio Investment to net premium income ratio Premiums own Equity proportions Liquidity ratio Ratio of changes in equity

2011 Admitted Assets Investments Time deposits Shares Bonds Mutual fund Direct investments Investment property

37.743 301.277 513.205 3.290 122.542 2.647

268.815 87.706 386.124 2.818 264.775 2.792

980.704

1.013.030

Total Investments

Kas dan bank Piutang premi Piutang reasuransi

29.592 44.180 64.981

16.368 36.929 168

Piutang hasil investasi Perangkat keras komputer Tanah dan bangunan Aset tetap lain Aset lainnya

6.989 223 27.318 -

7.259 216 22.946 -

Cash on hand and in banks Premium receivables Reinsurance receivables Investment income receivables Computer hardware Land and buildings Other fixed assets Other assets

173.283

83.886

Total Assets

2.366 2.835 20.470 4.642 4.409 80,114

1.288 6.961 11.991 4.056 3.956 73.621

114.836

101.872

288.119

185.758

Jumlah Investasi

Jumlah Kekayaan

Liabilitas Hutang klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Hutang komisi Hutang reasuransi Hutang pajak Biaya masih harus dibayar Hutang lain-lain Jumlah Jumlah tingkat solvabilitas

153

Liabilities Claims payable Unearned premiums Commission payables Reinsurance payables Taxes payable Accrued expenses Other payables Total Total level of solvency


Attachment

Lampiran PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (lanjutan) 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES ADDITIONAL INFORMATIONS (continuedd) December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2012

2011

Batas tingkat solvabilitas minimum

128.890

87.071

Minimum solvency margin level

Kelebihan batas tingkat solvabiilitas

736.887

785.387

Excess of the limit solvency level

672%

1002%

Achievement of the solvency ratio

Rasio pencapaian solvabilitas

Analysis of Assets

Perhitungan Analisis Kekayaan 2012

Dibukukan/ Posted Investasi Deposito berjangka dan Setifikat Deposito Surat berharga Saham Obligasi Reksadana Penyertaan langsung Properti investasi

Tidak Diperkenankan/ Not Allowed

Diperkenankan/ Allowed Investments Time deposit

37.743

-

37.743

2.464.263 513,205 3.290 127.495 2.647

(2.162.986) (4,953) -

301.277 513.205 3.290 122.542 2.647

Marketable Securities Shares Bonds Mutual funds Direct investments Investment property

6.212.213

(2.167.939)

980.704

Total Investments

Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang hasil investasi

29.592 46.770 65.096 6.989

(2.590) (115) -

29.592 44.180 64.981 6.989

Perangkat keras komputer Tanah dan bangunan Aset tetap lainnya Aset lainnya

223 27.318 -

-

223 27.318 -

Cash on hand and in banks Premium receivables - net Reinsurance receivables Investments income receivables Computer hardware Land and buildings Other fixed assets Other assets

175.988

(2.705)

173.283

Total

6.388.201

(2.170.644)

Jumlah Investasi

Jumlah Jumlah Kekayaan

154

1.153.987

Total Assets


Attachment

Lampiran PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN (lanjutan) 31 Desember 2012 Dan 2011 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES ADDITIONAL INFORMATIONS (continuedd) December 31, 2012 And 2011 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2011

Dibukukan/ Posted Investasi Deposito berjangka dan Setifikat Deposito Surat berharga Saham Obligasi Reksadana Penyertaan langsung Properti investasi

Tidak Diperkenankan/ Not Allowed

Diperkenankan/ Allowed Investments Time deposit

268.815

-

268.815

87.706 386.124 2.818 4.753.951 2.792

(4.489.176) -

87.706 386.124 2.818 264.775 2.792

5.502.206

(4.489.176)

Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang hasil investasi

16.368 38.261 2.514 7.259

(1.332) (2.346) -

16.368 36.929 168 7.259

Perangkat keras komputer Tanah dan bangunan Aset tetap lainnya Aset lainnya

216 20.194 4.414 8.906

2.752 (4.414) (8.906)

216 22.946 -

Cash on hand and in banks Premium receivables - net Reinsurance receivables Investments income receivables Computer hardware Land and buildings Other fixed assets Other assets

98.133

(14.246)

83.886

Total

5.600.339

(4.503.422)

Jumlah Investasi

Jumlah Jumlah Kekayaan

155

1.013.030

1.096.916

Marketable Securities Shares Bonds Mutual funds Direct investments Investment property Total Investments

Total Assets

156

No title

Recommend Documents