No title

PT BANK SINARMAS Tbk Laporan Posisi Keuangan 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT BANK SINARMAS Tbk Statements of Financial Position December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Million of Rupiah, unless Otherwise Stated)

2013

Catatan/ Notes

2012

ASET Kas Giro pada Bank Indonesia

ASSETS 375.908

2,34,35,40

283.214

1.461.477

2,4,34,35

1.441.593

2,5,34,35 Giro pada bank lain - pihak ketiga

247.772

Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia

1.510.764

Efek-efek Pihak ketiga Cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah - bersih

1.355.340 (248) 1.355.092

Efek yang dibeli dengan janji jual kembali Pihak ketiga Bunga diterima dimuka yang belum diamortisasi Jumlah bersih Kredit yang diberikan Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah - bersih Tagihan akseptasi Pendapatan bunga akrual Biaya dibayar dimuka Aset tetap Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Jumlah - bersih

2,7,34,35 1.233.039 (127) 1.232.912

2,8,35 139.348

-

(136) 139.212

-

238.324

2,10,34,35

73.261 265.222

1.427.069 8.959.015 10.386.084 (92.248) 10.293.836

Securities purchased under agreements to resell Third parties Unamortized interest received in advance Net Loans Related parties Third parties Total Allowance for impairment losses Net

63.622

Interest receivable

2,12,32

130.561

Prepaid expenses

544.440

494.110

221.689

Securities Third parties Allowance for impairment losses Net

2,11,32,34,35

634.371 (140.261)

Aset lain-lain - bersih

Placements with other banks and Bank Indonesia

Acceptance receivables

2,13

126.015 (21.459) 104.556

third parties

-

739.508 (195.068)

Aset Ijarah - bersih Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Jumlah - bersih

JUMLAH ASET

553.334

2,9,34,35 32

Demand deposits with Bank Indonesia Demand deposits with other banks -

448.234 2,6,34,35

944.678 10.021.393 10.966.071 (56.333) 10.909.738

Cash

2,14,34

2,15, 32,34,35

17.447.455

Premises and equipment Cost Accumulated depreciation Net

75.191 (28.678) 46.513

Ijarah assets - net Cost Accumulated depreciation Net

163.963

Other assets - net

15.151.892

TOTAL ASSETS

See accompanying notes to financial statements which are an integral part of the financial statements.

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

-1-

PT BANK SINARMAS Tbk Laporan Posisi Keuangan 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT BANK SINARMAS Tbk Statements of Financial Position December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Million of Rupiah, unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

2013

2012

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas

Liabilities

Liabilitas segera Simpanan Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah Simpanan dari bank lain Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah Utang pajak Liabilitas akseptasi Surat berharga yang diterbitkan

236.072

3.299.063 10.519.998

2,16,32,34,35 2,17,34,35 32

13.819.061

36.199 220.482

204.852

3.717.006 9.143.708 12.860.714

2,18,34,35 32

256.681

31.342 120.993 152.335

31.878

2,19,30

238.324

2,10,34,35

355

2,35

Liabilities immediately payable Deposits Related parties Third parties Total Deposits from other banks Related parties Third parties Total

18.844

Taxes payable

-

Acceptances payable 431

Securities issued

Beban bunga akrual

16.925

2,20,32,34,35

21.584

Accrued interest

Liabilitas pajak tangguhan - bersih

62.341

2,30

39.563

Deferred tax liabilities - net

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

19.529

2,36

17.419

Long-term employee benefits liability

Liabilitas lain-lain

12.029

2,21,34,35

10.542

Other liabilities

Jumlah Liabilitas

14.693.195

13.326.284

Total Liabilities

Ekuitas

Equity

Modal saham - nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham Modal dasar - 20.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 13.116.881.498 saham pada tanggal 31 Desember 2013 dan 10.283.836.238 saham pada tanggal 31 Desember 2012

Capital stock - Rp 100 (in full Rupiah) par value per share Authorized - 20,000,000,000 shares Issued and paid-up 13,116,881,498 shares as of December 31, 2013 and 10,283,836,238 shares as of December 31, 2012

1.311.688

22

1.028.384

Tambahan modal disetor - bersih

766.224

2,22,23

342.032

Additional paid-in capital - net

Rugi yang belum direalisasi atas penurunan nilai wajar efek tersedia untuk dijual

(33.002)

2,7

(33.058)

Unrealized loss on decrease in fair value of available for sale securities

Saldo laba Ditentukan penggunannya Tidak ditentukan penggunaannya

4.500 704.850

37

4.000 484.250

Retained earnings Appropriated Unappropriated

Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2.754.260

1.825.608

17.447.455

15.151.892

Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



-2-

PT BANK SINARMAS Tbk Laporan Laba Rugi Komprehensif Untuk Tahun-Tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) Catatan/ Notes

2013 PENDAPATAN DAN BEBAN OPERASIONAL Pendapatan bunga dan bagi hasil Beban bunga dan bagi hasil Pendapatan Bunga - Bersih Pendapatan Operasional Lainnya Provisi dan komisi selain dari kredit Pemulihan cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan - bersih Keuntungan kurs mata uang asing - bersih Keuntungan dari penjualan efek yang diperdagangkan - bersih Keuntungan dari kenaikan nilai wajar efek yang diperdagangkan - bersih Pemulihan cadangan kerugian penurunan nilai aset non - keuangan Lain-lain Jumlah Pendapatan Operasional Beban Operasional Lainnya Umum dan administrasi Tenaga kerja Penyusutan aset tetap Kerugian dari penurunan nilai wajar efek yang diperdagangkan - bersih Lain-lain

PT BANK SINARMAS Tbk Statements of Comprehensive Income For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Million of Rupiah, unless Otherwise Stated)

1.390.147 563.787

2,24,32 25,32

826.360

2012

1.451.584 671.392 780.192

244.475

2

117.718

26.009 2.316

2 2

16.834 13.640

128

2

10.661

2

7.522

15 28

392 4.383

130 2.172 1.101.590

469.224 281.952 54.814

951.342

26,32,36 27 13

6.201 3.299

390.482 227.061 46.013 -

29

2.307

OPERATING REVENUES AND EXPENSES Interest revenues and profit sharing Interest expense and profit sharing Interest Revenues - Net Other Operating Revenues Fees and commissions other than from loans Reversal of allowance for impairment losses of financial assets - net Gain on foreign exchange - net Gain on sale of trading securities - net Gain on increase in fair value of trading securities - net Reversal of allowance for impairment losses of non - financial assets Others Total Operating Revenues Other Operating Expenses General and administrative expenses Personnel expenses Depreciation - premises and equipment Loss on decrease in fair value of trading securities - net Others

Jumlah Beban Operasional

815.490

665.863

Total Operating Expenses

LABA SEBELUM PAJAK

286.100

285.479

INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK Kini Tangguhan

LABA BERSIH

2,30 42.222 22.778

39.754 17.819

65.000

57.573

221.100

227.906

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Laba yang belum di realisasi atas kenaikan nilai wajar dari efek-efek dalam kelompok tersedia untuk dijual - bersih JUMLAH LABA KOMPREHENSIF

TAX EXPENSE Current Deferred

NET INCOME OTHER COMPREHENSIVE INCOME

56

5.445

221.156

233.351

LABA BERSIH PER SAHAM (dalam Rupiah penuh)

Unrealized gain on increase in fair value of available for sale securities - net TOTAL COMPREHENSIVE INCOME EARNINGS PER SHARE (in full Rupiah)

2,31

Dasar

17,87

23,57

Basic

Dilusian

16,50

20,15

Diluted



-3-

PT BANK SINARMAS Tbk Laporan Perubahan Ekuitas Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

unless Otherwise Stated)

Modal Saham/ Capital Stock

Tambahan Modal Disetor - Bersih/ Additional Paid In Capital - Net

907.887

165.240

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012 Kenaikan cadangan umum

PT BANK SINARMAS Tbk Statements of Changes in Equity For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Million of Rupiah,

37

-

-

Laba (Rugi) yang Belum Direalisasi atas Peningkatan (Penurunan) Nilai Wajar Efek Tersedia untuk Dijual/ Unrealized Gain (Loss) on Increase (Decrease) in Fair Value of Available for Sale Securities

Saldo Laba/Retained Earnings Ditentukan Tidak Ditentukan Penggunaanya/ Penggunaanya/ Appropriated Unappropriated

(38.503)

3.500

-

256.844

500

(500)

Jumlah Ekuitas/ Total Equity 1.294.968 -

Increase in general reserve

Penambahan modal saham dari konversi Waran Seri I

22,23

178

90

-

-

-

268

Penawaran Umum Terbatas I

1,22

120.319

180.478

-

-

-

300.797

-

-

-

Biaya emisi saham

22

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan

(3.776)

-

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 Kenaikan cadangan umum

-

-

1.028.384 37

-

5.445

342.032 -

-

(33.058)

4.000

-

500

(3.776)

227.906

233.351

484.250

1.825.608

(500)

Balance as of January 1, 2012

-

Additional issuance of capital stock from conversion of Series I Warrants Limited Public Offering I Shares issuance costs Total comprehensive income for the year

Balance as of December 31, 2012 Increase in general reserve

Penambahan modal saham dari konversi Waran Seri I

22,23

757

371

-

-

-

1.128

Additional issuance of capital stock from conversion of Series I Warrants

Penambahan modal saham dari konversi Waran Seri II

22,23

282.547

423.821

-

-

-

706.368

Additional issuance of capital stock from conversion of Series II Warrants

221.100

221.156

Total comprehensive income for the year

704.850

2.754.260

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Saldo pada tanggal 31 Desember 2013

-

1.311.688

-

56

766.224

(33.002)


-

4.500

Balance as of December 31, 2013


-4-

PT BANK SINARMAS Tbk Laporan Arus Kas Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT BANK SINARMAS Tbk Statements of Cash Flows For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Million of Rupiah,

unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

2013

2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Pendapatan bunga dan bagi hasil serta provisi dan komisi selain dari kredit Pendapatan operasional lainnya Beban bunga dan bagi hasil Keuntungan selisih kurs mata uang asing - bersih Pembayaran pajak penghasilan badan Beban umum dan administrasi Beban tenaga kerja Beban operasional lainnya Arus kas operasional sebelum perubahan aset dan liabilitas operasi Penurunan (kenaikan) aset operasi: Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Efek-efek Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali Kredit yang diberikan Biaya dibayar dimuka Obyek ijarah Aset lain-lain Hasil penjualan aset tetap yang tidak digunakan Kenaikan (penurunan) liabilitas operasi: Liabilitas segera Simpanan Simpanan dari bank lain Utang pajak Surat berharga yang diterbitkan Liabilitas lain-lain Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

1.624.847 1.718 (568.448) (408.895) (26.807) (469.224) (279.842) (3.300)

11,24 28 20,25

26 27 29

(129.951)

240.608

135 (29.375) (139.212) (579.987) (134.661) (58.043) (57.461)

6 7 8 9 12 14 15

196 16 17 18 19,30 21

(35.414)

1.965 (107.007)

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(105.042)

13 13

707.496 -

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

707.496

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

567.040

22,23 22 22

Operating cash flow before changes in operating assets and liabilities

135.289 (1.992.350) (171.340) 766 (450) (8.698)

(1.112.467)

Net Cash Used in Operating Activities

2.032 (186.858)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of premises and equipment Acquisitions of premises and equipment

(184.826)

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Hasil konversi Waran Hasil Penawaran Umum Terbatas I Biaya emisi saham

Interest income and profit sharing and fees and commissions other than loans Other operating income Interest expense and profit sharing Gain on foreign exchange - net Payment of corporate income tax General and administrative expenses Salaries expenses Other operational expenses

Decrease (increase) in operating assets : Placements with other banks and Bank Indonesia Securities Securities purchased under agreements to resell Loans Prepaid expenses Ijarah assets Other assets Proceeds from slae at unused premises and equipment Increase (decrease) in operating liabilities : Liabilities immediately payable Deposits Deposits from other banks Taxes payable Securities issued Other liabilities

196.768 703.385 (145.910) (59.457) (36.091) 25.013 -

31.222 958.347 104.346 (2.381) (76) 1.487

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Perolehan aset tetap

1.630.883 3.357 (691.166) (44.196) (44.264) (390.482) (221.217) (2.307)

268 300.797 (3.776)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from additional issuance of capital stock from conversion of warrants Proceeds from Limited Public Offering I Share issuance costs

297.289

Net Cash Provided by Financing Activities

(1.000.004)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Pengaruh perubahan kurs mata uang asing

2.726.375 401.577

3.664.468 61.911

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR Effect on foreign exchange rate changes

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

3.694.992

2.726.375

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

PENGUNGKAPAN TAMBAHAN Kas dan Setara Kas terdiri dari: Kas Giro pada Bank Indonesia Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia - jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang sejak tanggal perolehan Efek-efek - jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang sejak tanggal perolehan Jumlah Kas dan Setara Kas

375.908 1.461.477 247.772

283.214 1.441.593 448.234

1.510.764

553.334

99.071

-

3.694.992

2.726.375

SUPPLEMENTAL DISCLOSURES Cash and cash equivalents consist of : Cash Demand deposits with Bank Indonesia Demand deposits with other banks Placements with other banks and Bank Indonesia - original maturities of three months or less from the acquisition date Securities - original maturities of three months or less from the acquisition date Total cash and cash equivalents



-5-

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 1.

PT BANK SINARMAS Tbk Notes to Financial Statements For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated)

Umum a.

1.

Pendirian dan Informasi Umum

General a.

Establishment and General Information

PT Bank Sinarmas Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tahun 1989 dengan nama PT Bank Shinta Indonesia, berdasarkan Akta No. 52 tanggal 18 Agustus 1989 dari Buniarti Tjandra, S.H., notaris di Jakarta, dan telah diubah dengan Akta No. 91 tanggal 15 September 1989 dari notaris yang sama. Akta pendirian ini telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-9142.HT.01.01TH.89 tanggal 27 September 1989 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 49 tanggal 21 Juni 2005, Tambahan No. 6448.

PT Bank Sinarmas Tbk (“the Company”) was established in 1989 as PT Bank Shinta Indonesia, based on Notarial Deed No. 52 dated August 18, 1989 of Buniarti Tjandra, S.H., public notary in Jakarta, as amended by Notarial Deed No. 91 dated September 15, 1989, of the same notary. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-9142.HT.01.01-TH.89 dated September 27, 1989 and published in Supplement No. 6448 of the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 49 dated June 21, 2005.

Pada tanggal 26 Januari 2007, Perusahaan berganti nama menjadi PT Bank Sinarmas. Perubahan nama tersebut telah disetujui melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan yang didokumentasikan dalam Akta No. 1 tanggal 21 November 2006 dari Triphosa Lily Ekadewi, S.H., notaris di Jakarta. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. W7-03960 HT.01.04TH.2006 tanggal 20 Desember 2006. Perubahan nama tersebut juga telah mendapat persetujuan dari Bank Indonesia berdasarkan Keputusan Gubernur Bank Indonesia No.9/4/KEP.GBI/2007 tanggal 22 Januari 2007 tentang Perubahan Izin Usaha Atas Nama PT Bank Shinta Indonesia menjadi Izin Usaha Atas Nama PT Bank Sinarmas.

On January 26, 2007, the Company has changed its name into PT Bank Sinarmas. The said change was approved by the stockholders in the Extraordinary Stockholders’ Meeting, which resolution was stated in Notarial Deed No. 1 dated November 21, 2006 of Triphosa Lily Ekadewi, S.H., public notary in Jakarta. The amendment to the Articles of Association was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. W7-03960 HT.01.04-TH.2006 dated December 20, 2006. Such change in name was approved by Bank Indonesia based on its Decision Letter No. 9/4/KEP.GBI/2007 dated January 22, 2007, wherein the Business License Under the Name of PT Bank Shinta Indonesia was changed to Business License Under the Name of PT Bank Sinarmas.

Selanjutnya, berdasarkan Akta No. 1 tanggal 8 Oktober 2009 dari Endang Saritomo Utari, S.H., notaris di Jakarta, terdapat perubahan Anggaran Dasar dalam rangka melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip perbankan syariah dan perpanjangan masa jabatan direksi dan komisaris. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.1022483. Tahun 2009 tanggal 11 Desember 2009.

Furthermore, the Company’s Articles of Association has been amended, as stated in Deed No. 1 dated October 8, 2009 from Endang Saritomo Utari, SH, notary in Jakarta, concerning the conduct of business activities to be based on principles of Islamic banking and the extension of term of office of the directors and commissioners. These amendments were approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No. AHU-AH.01.10-22483. Tahun 2009 dated December 11, 2009.

-6-

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)


Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 6 April 2010 yang didokumentasikan dalam Akta No. 31 tanggal 6 April 2010 dari Sutjipto, S.H., Mkn, notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui pemecahan nilai nominal saham Perusahaan dari Rp 500.000 (dalam Rupiah penuh) per saham menjadi Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham dan perubahan status Perusahaan menjadi Perusahaan Terbuka (Tbk) dengan nama PT Bank Sinarmas Tbk.

In the General Shareholders' Meeting held on April 6, 2010, which was stated in the Deed. No. 31 dated April 6, 2010 from Sutjipto, SH, Mkn, public notary in Jakarta, the Shareholders approved splitting the number of shares through decrease in par value per share from Rp 500,000 (in full Rupiah) per share into Rp 100 (in full Rupiah) per share and changing the status of the Company become a Public Company named PT Bank Sinarmas Tbk.

Perubahan tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-22745.AH.01.02 Tahun 2010 tanggal 4 Mei 2010 serta telah dilaporkan kepada Bank Indonesia melalui surat No. SKL.121/2010/PRESDIR-CorpSec tanggal 7 Mei 2010.

The related amendments of the Articles of Association were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-22745.AH.01.02 Tahun 2010 dated May 4, 2010 and were reported to Bank Indonesia by Letter No. SKL.121/2010/PRESDIR-CorpSec dated May 7, 2010.

Kantor pusat Perusahaan beralamat di Sinarmas Land Plaza, Menara I, Jln. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. Perusahaan memiliki 1 kantor cabang utama, 72 kantor cabang, 1 kantor cabang fungsional, 130 kantor cabang pembantu, 25 kantor cabang syariah, 141 kantor kas, dan 10 kantor kas syariah di Indonesia.

The Company’s head office is located at Sinarmas Land Plaza, Tower I, Jln. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. The Company has 1 main branch, 72 branches, 1 functional sub-branch, 130 sub-branches, 25 sharia branches, 141 cash offices, and 10 sharia cash offices, all located in Indonesia.

PT Sinar Mas Multiartha (SMMA) Tbk, merupakan entitas induk dari Perusahaan yang didirikan di Indonesia. Sedangkan, BNYM SA/NV Cust of Bank of Singapore merupakan entitas induk perusahaan SMMA.

The immediate holding entity of the Company is PT Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA), a limited liability company incorporated in Indonesia while the ultimate parent entity of SMMA is BNYM SA/NV Cust of Bank of Singapore.

Pemegang saham akhir (ultimate shareholder) Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Indra Widjaja.

As of December 31, 2013 and 2012, the ultimate stockholder of the Company is Indra Widjaja.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan didirikannya Perusahaan adalah untuk menjalankan usaha di bidang perbankan.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage mainly in general banking business.

-7-


b.


Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tanggal 16 Februari 1990, sesuai dengan izin usaha yang diberikan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. 156/KMK.013/1990 tanggal 16 Februari 1990. Sesuai dengan Surat Keputusan Bank Indonesia No. 27/156/KEP/DIR tanggal 22 Maret 1995, Perusahaan memperoleh peningkatan status menjadi Bank Devisa.

The Company started its commercial operations on February 16, 1990, based on the business license granted by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. 156/KMK.013/1990 dated February 16, 1990. Pursuant to Bank Indonesia’s Decree No. 27/156/KEP/DIR dated March 22, 1995, the Company was authorized to operate as a Foreign Exchange Bank.

Perusahaan memperoleh izin usaha perbankan berdasarkan prinsip syariah berdasarkan surat keputusan Deputi Gubernur Bank Indonesia No. 11/13/KEP.DpG/2009 tanggal 27 Oktober 2009.

The Company obtained its business license activities to be based on principles of islamic banking through decision letter of Deputy Governor of Bank Indonesia No. 11/13/KEP.DpG/2009 dated October 27, 2009.

Pada tanggal 30 Januari 2012, Perusahaan memperoleh Surat Keputusan No. KEP21/BL/2012 dari Ketua badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan mengenai persetujuan Perusahaan sebagai kustodian di pasar modal. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, kegiatan kustodian belum dimulai.

On January 30, 2012, the Company received a Decision Letter No. KEP-21/BL/2012 from the Chairman of Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency regarding the approval for the Company as a custodian in capital market. As of date of completion of the financial statements, the custodial activity has not started yet.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

Pada tanggal 29 November 2010, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) *) melalui surat No. S-10683/BL/2010 untuk penawaran umum perdana atas 1.600 lembar saham Perusahaan dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham pada harga penawaran Rp 150 (dalam Rupiah penuh) per saham dimana melekat 1.920.000.000 waran Seri I (Catatan 23). Setiap pemegang 5 (lima) saham baru Perusahaan berhak memperoleh 6 (enam) waran dimana setiap 1 (satu) waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) saham baru Perusahaan dengan harga pelaksanaannya sebesar Rp 150 (dalam Rupiah penuh), yang dapat dilakukan mulai tanggal 13 Juni 2011 sampai dengan tanggal 11 Desember 2015. Saham-saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 13 Desember 2010.

Public Offering of Shares On November 29, 2010, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam – LK) *) in his letter No. S-10683/BL/2010 for the initial public offering (IPO) of the 1,600 new shares with par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share at offering price of Rp 150 (in full Rupiah) per share with attached 1,920,000,000 Series I Warrants (Note 23). Each holder of five (5) new shares of the Company is entitled to six (6) warrants where each one (1) warrant entitles the holder to purchase one (1) new share of the Company at exercise price of Rp 150 (in full Rupiah) per share, which can be exercised from June 13, 2011 until December 13, 2015. On December 13, 2010, the Company’s shares, and warrants have been listed to the Indonesia Stock Exchange.

*) Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas dan wewenang kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal, perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari Menteri Keuangan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK)/ Starting December 31, 2012, the functions, duties and authorities of regulating and monitoring the financial service activities in capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services were transferred from the Minister of Finance, and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) to the Financial Services Authority (OJK).

-8-


c.


Penawaran umum perdana saham Perusahaan telah mendapat persetujuan dari Bank Indonesia melalui surat No. 12/52/DPB3/TPB 3 - 1 tanggal 5 Agustus 2010.

The IPO was approved by Bank Indonesia in its Letter No. 12/52/DPB3/TPB 3 - 1 dated August 5, 2010.

Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Ketua Bapepam dan LK melalui surat No. S-7561/BL/2012 untuk Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) kepada Pemegang Saham dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atas 1.203.186.138 lembar Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham yang ditawarkan dengan harga pelaksanaan Rp 250 (dalam Rp penuh) per saham dimana melekat 2.996.614.532 waran Seri II (Catatan 23). Setiap pemegang 400 saham lama berhak atas 53 HMETD untuk membeli 53 saham, dimana pada setiap 53 saham baru melekat 132 Waran Seri II yang diberikan oleh Perusahaan secara cuma-cuma. Waran Seri II diberikan sebagai insentif kepada pemegang saham untuk melakukan pembelian saham baru yang bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 250 (dalam Rupiah penuh) per saham yang dapat dilakukan selama masa laku pelaksanaan yaitu mulai tanggal 11 Januari 2013 sampai dengan 29 Juni 2017 dimana setiap 1 (satu) Waran Seri II berhak membeli 1 (satu) saham baru pada harga pelaksanaannya.

On June 15, 2012, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman Bapepam – LK in his letter No. S-7561/BL/2012 for the Limited Public Offering I with preemptive rights to Stockholders for 1,203,186,138 common shares with par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share at exercise price of Rp 250 (in full Rupiah) per share with attached 2,996,614,532 Series II Warrants (Note 23). Every holder of 400 existing shares has 53 pre-emptive rights to purchase 53 new shares, wherein for every 53 new shares, 132 Series II Warrants is attached, free of charge. Series II Warrants are given as incentives to stockholders to purchase new shares at a par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share, with exercise price of Rp 250 (in full Rupiah) per share, which can be exercised from January 11, 2013 until June 29, 2017, wherein every 1 (one) Series II Warrant is entitled to purchase 1 (one) new share at the exercise price.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, sebesar 98,97% atau 12.981.631.498 dan 98,69% atau sebanyak 10.148.836.238 saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2013 and 2012, 98.97% or 12,981,631,498 and 98.69% or 10,148,836,238 shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Dewan Komisaris, Karyawan

Direksi,

dan

c.

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013, berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 10 Juni 2013 yang didokumentasikan dalam Akta No. 31 tanggal 10 Juni 2013 yang dibuat oleh Aryanti Artisari, S.H., M.H., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen

: : :

Board of Commissioners, Directors and Employees The members of the Company’s management as at December 31, 2013, as appointed in the Extraordinary Stockholders’ Meeting held on June 10, 2013, resolution of which is stated in Notarial Deed No. 31 dated June 10, 2013 of Aryanti Artisari, S.H., M.H., public notary in Jakarta, are as follows:

Tjendrawati Widjaja Wimpie Rianto Sammy Kristamuljana

-9-

: : :

Board of Commissioner President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) Direksi Direktur Utama Direktur Unit Usaha Syariah Direktur Operasional Direktur Enterprise Banking Direktur Kepatuhan Direktur Manajemen Risiko dan Human Capital


: : : : :

Freenyan Liwang Heru Agus Wuryanto Halim Loa Johnny Mailoa Salis Teguh Hartono

: : : : :

:

Hanafi Himawan

:

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012, berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 10 Juli 2012 yang didokumentasikan dalam Akta No. 66 tanggal 10 Juli 2012 yang dibuat oleh Aryanti Artisari, S.H., M.H., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Operasional Direktur Kredit, Treasuri dan Human Capital Management Direktur Unit Usaha Syariah Direktur Kepatuhan Direktur Manajemen Risiko

Board of Directors President Director Sharia Business Unit Director Operational Director Enterprise Banking Director Compliance Director Risk Management and Human Capital Director

The members of the Company’s management as at December 31, 2012, as appointed in the Extraordinary Stockholders’ Meeting held on July 10, 2012, resolution of which is stated in Notarial Deed No. 66 dated July 10, 2012 of Aryanti Artisari, S.H., M.H., public notary in Jakarta, are as follows:

: : :

Tjendrawati Widjaja Wimpie Rianto Sammy Kristamuljana

: : :

: : :

Freenyan Liwang Dani Lihardja Halim

: : :

: : : :

Loa Johnny Mailoa Heru Agus Wuryanto Salis Teguh Hartono Hadi Christianto Wijaya

: : : :

Susunan keanggotaan komite-komite yang dimiliki Perusahaan yaitu Komite Audit, Komite Remunerasi dan Nominasi, Komite Pemantau Risiko, dan Dewan Pengawas Syariah pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Board of Commissioner President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Vice President Director Operational Director Credit, Treasury, and Human Capital Management Director Sharia Business Unit Director Compliance Director Risk Management Director

The members of the Audit Committee, Remuneration and Nomination Committee, Risk Oversight Committee, and Sharia Supervisory Board as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 dan/and 2012 Komite Audit Ketua Anggota

Komite Remunerasi dan Nominasi Ketua Anggota

Wimpie Rianto Tjendrawati Widjaja Edwin Hidayat Abdullah Agustinus Antonius Ketut Sanjaya

Sammy Kristamuljana Tjendrawati Widjaja Wahyu Zaeni

- 10 -

Audit Committee Chairman Members

Remuneration and Nomination Committee Chairman Members



2013 dan/and 2012 Komite Pemantau Risiko Ketua Anggota

Dewan Pengawas Syariah Ketua Anggota

2.

Wimpie Rianto Sammy Kristamuljana Agustinus Antonius Edwin Hidayat Abdullah Ali Mustafa Yaqub Ahmadi bin Sukarno

Sharia Supervisory Board Chairman Members

Kepala Audit Internal Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Darwanti Juliastuti.

As at December 31, 2013 and 2012, the head of the Company’s Internal Audit is Darwanti Juliastuti.

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing adalah Yuliani Winarsih dan Purwanto.

As at December 31, 2013 and 2012, the Company’s Corporate Secretary are Yuliani Winarsih and Purwanto, respectively.

Personel manajemen kunci Perusahaan terdiri dari Komisaris, Direksi, Group Head, Kepala Kantor Wilayah, Wakil Kepala Kantor Wilayah, Kepala Divisi dan Pimpinan Cabang.

Key management personel of the Company consists of Commissioners, Directors, Group Head, Heads of Regional Offices, Deputy Heads of Regional Offices, Heads of Divisions, and Branch managers.

Jumlah rata-rata karyawan Perusahaan (tidak diaudit) adalah 3.551 untuk tahun 2013 dan 3.208 untuk tahun 2012.

The Company had an average total number of employees (unaudited) of 3,551 in 2013 and 3,208 in 2012.

Laporan keuangan PT Bank Sinarmas Tbk untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi pada tanggal 25 Maret 2014. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan tersebut.

The financial statements of PT Bank Sinarmas Tbk for the year ended December 31, 2013 were completed and authorized for issue on March 25, 2014 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation and presentation of the financial statements.

Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting a.

Risk Monitoring Committee Chairman Members

Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

dan

2.

Pengukuran

Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies a.

Laporan keuangan disusun dan disajikan dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia.

Basis of Financial Statements Preparation and Measurement The financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants.

- 11 -



Laporan keuangan juga disusun dan disajikan sesuai dengan peraturan Bank Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) (sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK) No. Kep-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The financial statements have also been prepared and presented in accordance with Bank Indonesia regulation and Regulation No. VIII.G.7. regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements” included in the Appendix of the Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam – LK) (currently Financial Services Authority) No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012. Such financial statements are an English translation of the statutory report in Indonesia.

Laporan keuangan disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The financial statements are prepared in accordance with the Statements of Financial Accounting Standard (“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.

Dasar pengukuran laporan keuangan ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The financial statements, except for the statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas disusun menggunakan metode langsung yang dimodifikasi dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan penyusunan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas, giro pada Bank Indonesia giro pada bank lain, penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia dan efek-efek dengan jatuh tempo tiga bulan atau kurang dan yang tidak dijaminkan serta yang tidak dibatasi pencairannya.

The statement of cash flows is prepared based on the modified direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, demand deposits with Bank Indonesia, demand deposits with other banks, and placement with other banks and Bank Indonesia and securities with original maturities of three months or less from the acquisition date and are not being pledged as collateral for borrowings or restricted.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012.

The accounting policies adopted in the preparation of the financial statements for the year ended December 31, 2013 are consistent with those adopted in the preparation of the financial statements for the year ended December 31, 2012.

- 12 -


b.


Laporan keuangan Bank untuk unit usaha syariah juga disusun berdasarkan PSAK (Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan) 101 (Revisi 2011), “Penyajian Laporan Keuangan Syariah”, PSAK 59, “Akuntansi Perbankan Syariah”, Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia (“PAPSI”) dan prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia, mencakup pula pedoman akuntansi dan pelaporan yang ditetapkan oleh otoritas perbankan Indonesia dan Bapepam-LK (sekarang, Otoritas Jasa Keuangan (OJK)).

The Bank’s financial statements of sharia business unit are prepared under the PSAK (Statement of Financial Accounting Standard) 101 (Revised 2011), “Presentation of Sharia Financial Statement”, PSAK 59 “Sharia Banking Accounting”, Accounting Guidelines for Indonesian Sharia Banking (“PAPSI”) and Indonesian Financial Accounting Standards, including accounting and reporting principle designated by Indonesia banking authority and Bapepam-LK (now, Financial Service Authority (Otoritas Jasa Keuangan or OJK)).

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan adalah mata uang Rupiah (Rupiah) yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah) which is also the functional currency of the Company.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi tertentu. Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area di mana asumsi dan estimasi berdampak signifikan terhadap laporan keuangan diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed in Note 3.

Penjabaran Mata Uang Asing

b.

Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan

Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangan Perusahaan diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of the Company are measured using the currency of the primary economic environment in the Company operates (the functional currency).

Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan mata uang penyajian Perusahaan.

The financial statements are presented in Rupiah which is the Company’s functional and presentation currency.

- 13 -



Transaksi dan Saldo

Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Laba atau rugi selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Aset non-moneter yang diukur pada nilai wajar dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal nilai wajar ditentukan. Selisih penjabaran akun ekuitas dan akun nonmoneter serupa yang diukur pada nilai wajar diakui dalam komponen laba rugi.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in the statement of comprehensive income. Non-monetary assets that are measured at fair value are translated using the exchange rate at the date that the fair value was determined. Translation differences on equities and similar non-monetary items measured at fair value are recognized in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kurs konversi yakni kurs Reuters pada pukul 16:00 Waktu Indonesia Barat (WIB), yang digunakan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the conversion rates used for monetary assets and liabilities by the Company was the Reuters spot rate at 16:00 hours Western Indonesian Time prevailing as follows:

2013 Poundsterling Inggris Euro Dolar Australia Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura Yuan China Dolar Hong Kong Yen Jepang

c.

2012

20.110,93 16.759,31 10.855,65 12.170,00 9.622,08 2.010,28 1.569,54 115,75

Transaksi Pihak Berelasi

15.514,93 12.731,62 10.007,10 9.637,50 7.878,61 1.546,52 1.243,27 111,77

c.

Great Britain Poundsterling Euro Australian Dollar United States Dollar Singapore Dollar China Yuan Hong Kong Dollar Japanese Yen

Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan:

A related party is a person or entity that is related to the Company:

1. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Perusahaan jika orang tersebut:

1. A person or a close member of that person's family is related to the Company if that person:

a. memiliki pengendalian pengendalian bersama Perusahaan;

atau atas

a. has control or joint control over the Company;

b. memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan; atau

b. has significant influence over the Company; or

- 14 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) c. personil manajemen Perusahaan atau entitas Perusahaan.

PT BANK SINARMAS Tbk Notes to Financial Statements For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated) kunci induk

c. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the Company.

2. Suatu entitas berelasi dengan Perusahaan jika memenuhi salah satu hal berikut:

2. An entity is related to the Company if any of the following conditions applies:

a. Entitas dan Perusahaan adalah anggota dari kelompok usaha yang sama.

a. The entity and the Company are members of the same group.

b. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

b. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

c. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

c. Both entities are joint ventures of the same third party.

d. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

d. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

e. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan atau entitas yang terkait dengan Perusahaan. Jika Perusahaan adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Perusahaan.

e. The entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the Company or an entity related to the Company. If the Company is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Company.

f.

f.

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (1).

The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (1).

g. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (1) (a) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

g. A person identified in (1) (a) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan.

All significant transactions with related parties are disclosed in the financial statements.

- 15 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) d.


Kas dan Setara Kas

d.

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya. e.

Cash and Cash Equivalents Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three (3) months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.

Instrumen Keuangan

e.

Financial Instruments

Perusahaan mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan pada laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Perusahaan menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pembelian atau penjualan yang reguler atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi.

The Company recognizes a financial asset or a financial liability in the statement of financial position if, and only if, they become a party to the contractual provisions of the instrument. All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar kas yang diserahkan atau diterima ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar kas yang diserahkan atau diterima dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value of the consideration given or received is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value of the consideration is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung pada perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan, dimana biaya tersebut adalah biaya yang tidak akan terjadi apabila entitas tidak memperoleh atau menerbitkan instrumen keuangan. Biaya transaksi tersebut diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs include only those costs that are directly attributable to the acquisition of a financial asset or issue of financial liability and they are incremental costs that would not have been incurred if the instrument had not been acquired or issued. Such transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.

- 16 -



Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan, menggunakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa depan selama perkiraan umur instrumen keuangan atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari instrumen keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Perusahaan mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, tanpa mempertimbangkan kerugian kredit di masa depan, namun termasuk seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Effective interest rate method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability and allocating the interest income or expense over the relevant period by using an interest rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the instruments or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial instruments. When calculating the effective interest, the Company estimates future cash flows considering all contractual terms of the financial instruments excluding future credit losses and includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan adalah jumlah aset keuangan atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif menggunakan metode suku bunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai untuk penurunan nilai atau nilai yang tidak dapat ditagih.

Amortized cost is the amount at which the financial asset or financial liability is measured at initial recognition, minus principal repayments, plus or minus the cumulative amortization using the effective interest rate method of any difference between the initial amount recognized and the maturity amount, minus any reduction for impairment.

Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, Perusahaan mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam kategori berikut: aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi; dan melakukan evaluasi kembali atas kategori-kategori tersebut pada setiap tanggal pelaporan, apabila diperlukan dan tidak melanggar ketentuan yang disyaratkan.

The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market. At initial recognition, the Company classifies its financial instruments in the following categories: financial assets at FVPL, loans and receivables, held-to-maturity (HTM) investments, available for sale (AFS) financial assets, financial liabilities at FVPL and financial liabilities measured at amortized cost; and where allowed and appropriate, re-evaluates such classification at every reporting date.

- 17 -



Penentuan Nilai Wajar

Determination of Fair Value

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada tanggal laporan posisi keuangan adalah berdasarkan kuotasi harga pasar atau harga kuotasi penjual/dealer (bid price untuk posisi beli dan ask price untuk posisi jual), tanpa memperhitungkan biaya transaksi. Apabila bid price dan ask price yang terkini tidak tersedia, maka harga transaksi terakhir yang digunakan untuk mencerminkan bukti nilai wajar terkini, sepanjang tidak terdapat perubahan signifikan dalam perekonomian sejak terjadinya transaksi. Untuk seluruh instrumen keuangan yang tidak terdaftar pada suatu pasar aktif, maka nilai wajar ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian meliputi teknik nilai kini (net present value), perbandingan terhadap instrumen sejenis yang memiliki harga pasar yang dapat diobservasi, model harga opsi (options pricing models), dan model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments traded in active markets at the statement of financial position date is based on their quoted market price or dealer price quotations (bid price for long positions and ask price for short positions), without any deduction for transaction costs. When current bid and asking prices are not available, the price of the most recent transaction is used since it provides evidence of the current fair value as long as there has not been a significant change in economic circumstances since the time of the transaction. For all other financial instruments not listed in an active market, the fair value is determined by using appropriate valuation techniques. Valuation techniques include net present value techniques, comparison to similar instruments for which market observable prices exist, options pricing models, and other relevant valuation models.

Perusahaan mengklasifikasi pengukuran nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan untuk melakukan pengukuran. Hirarki nilai wajar memiliki tingkat sebagai berikut:

The Company classifies the measurement of fair value by using fair value hierarchy which reflects significance of inputs used to measure the fair value. The fair value hierarchy is as follows:

1. Harga kuotasian dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1);

1. Quoted prices in active market for identical assets or liabilities (Level 1);

2. Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung atau secara tidak langsung (Tingkat 2);

2. Inputs other than quoted prices which include in Level 1, and are either directly or indirectly observable for assets or liabilities (Level 2);

3. Input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data yang dapat diobservasi (Tingkat 3).

3. Inputs for assets and liabilities which are not derived from observable data (Level 3).

Tingkat pada hirarki nilai wajar dimana pengukuran nilai wajar dikategorikan secara keseluruhan ditentukan berdasarkan input tingkat terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan. Penilaian signifikansi suatu input tertentu dalam pengukuran nilai wajar secara keseluruhan memerlukan pertimbangan dengan memperhatikan faktor-faktor spesifik atas aset atau liabilitas tersebut.

The level in fair value hierarchy to determine the measurement of fair value as a whole is determined based on the lowest level of input which is significant to the measurement of fair value. Assessment of significance of an input to the measurement of fair value as a whole needs necessary judgments by considering specific factors of the assets or liabilities.

- 18 -



Laba/Rugi Hari ke-1

Day 1 Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasar yang tidak aktif berbeda dengan nilai wajar instrumen sejenis pada transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi atau berbeda dengan nilai wajar yang dihitung menggunakan teknik penilaian dimana variabelnya merupakan data yang diperoleh dari pasar yang dapat diobservasi, maka Perusahaan mengakui selisih antara harga transaksi dengan nilai wajar tersebut (yakni Laba/Rugi hari ke-1) dalam laporan laba rugi komprehensif, kecuali jika selisih tersebut memenuhi kriteria pengakuan sebagai aset yang lain. Dalam hal tidak terdapat data yang dapat diobservasi, maka selisih antara harga transaksi dan nilai yang ditentukan berdasarkan teknik penilaian hanya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif apabila data tersebut menjadi dapat diobservasi atau pada saat instrumen tersebut dihentikan pengakuannya. Untuk masing-masing transaksi, Perusahaan menerapkan metode pengakuan Laba/Rugi Hari ke-1 yang sesuai.

Where the transaction price in a non-active market is different from the fair value of other observable current market transactions in the same instrument or based on a valuation technique whose variables include only data from observable market, the Company recognizes the difference between the transaction price and fair value (a Day 1 profit/loss) in the statement of comprehensive income unless it qualifies for recognition as some other type of asset. In cases where the data is not observable, the difference between the transaction price and model value is only recognized in the statement of comprehensive income when the inputs become observable or when the instrument is derecognized. For each transaction, the Company determines the appropriate method of recognizing the “Day 1” profit/loss amount.

Aset Keuangan

Financial Assets

1.

1.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial Assets at FVPL

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki untuk diperdagangkan apabila aset keuangan tersebut diperoleh terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial assets at FVPL include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at FVPL. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivatives are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Aset keuangan ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat pengakuan awal jika memenuhi kriteria sebagai berikut:

Financial assets may be designated at initial recognition at FVPL if the following criteria are met:

- 19 -



a.

Penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul dari pengukuran aset atau pengakuan keuntungan dan kerugian karena penggunaan dasar-dasar yang berbeda; atau

a.

the designation eliminates or significantly reduces the inconsistent treatment that would otherwise arise from measuring the financial assets or recognizing gains or losses on them on a different basis; or

b.

Aset tersebut merupakan bagian dari kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan, atau keduanya, yang dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan; atau

b.

the assets are part of a group of financial assets, financial liabilities or both which are managed and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy; or

c.

instrumen keuangan tersebut memiliki derivatif melekat, kecuali jika derivatif melekat tersebut tidak memodifikasi secara signifikan arus kas, atau terlihat jelas dengan sedikit atau tanpa analisis, bahwa pemisahan derivatif melekat tidak dapat dilakukan.

c.

the financial instruments contains an embedded derivative, unless the embedded derivative does not significantly modify the cash flows or it is clear, with little or no analysis, that it would not be separately recorded.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat pada laporan posisi keuangan pada nilai wajarnya. Perubahan nilai wajar langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Bunga yang diperoleh dicatat sebagai pendapatan bunga, sedangkan pendapatan dividen dicatat sebagai bagian dari pendapatan lain-lain sesuai dengan persyaratan dalam kontrak, atau pada saat hak untuk memperoleh pembayaran atas dividen tersebut telah ditetapkan.

Financial assets at FVPL are recorded in the statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recognized directly in the statement of comprehensive income. Interest earned is recorded as interest income, while dividend income is recorded as part of other income according to the terms of the contract, or when the right of payment has been established.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, efek-efek berupa obligasi korporasi, obligasi Pemerintah, dan aset lain-lain berupa tagihan derivatif diklasifikasikan dalam kategori ini.

As of December 30, 2013 and 2012, securities in the form of corporate bonds, Government bonds, and other assets in the form of derivative receivables are included in this category.

- 20 -



Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

2.

Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut tidak dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo atau aset tersedia untuk dijual.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are not entered into with the intention of immediate or short-term resale and are not classified as financial assets at FVPL, HTM investments or AFS financial assets.

Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral dari suku bunga efektif. Amortisasi dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif. Kerugian yang timbul akibat penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

After initial measurement, loans and receivables are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less allowance for impairment. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees and costs that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is included as part of interest income in the statement of comprehensive income. The losses arising from impairment are recognized in the statement of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kategori ini mencakup kas, giro pada Bank Indonesia dan bank lain, penempatan pada bank lain, efek-efek berupa tagihan atas wesel ekspor, efek yang dibeli dengan janji jual kembali, kredit yang diberikan, tagihan akseptasi, pendapatan bunga akrual serta aset lain-lain berupa setoran jaminan, tagihan sehubungan dengan penyelesaian Bank Indover, tagihan komisi asuransi, tagihan sehubungan dengan ATM bersama dan tagihan komisi reksadana.

As of December 31, 2013 and 2012, this category includes cash, demand deposits with Bank Indonesia and other banks, placements with other banks, securities in the form of bills receivable, securities purchased under agreements to resell, loans, acceptance receivable, interest receivable as well as other assets in the form of security deposits, receivable in connection with the settlement of Indover Bank, insurance commission receivables, bills relating to ATM and mutual funds receivables.

- 21 -



Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

3.

HTM Investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dan manajemen Perusahaan memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Apabila Perusahaan menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo, maka seluruh aset keuangan dalam kategori tersebut terkena aturan pembatasan (tainting rule) dan harus direklasifikasi ke kelompok tersedia untuk dijual.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities for which the Company’s management has the positive intention and ability to hold to maturity. When the Company sells or reclassifies other than an insignificant amount of HTM investments before maturity, the entire category would be tainted and reclassified as AFS financial assets.

Setelah pengukuran awal, investasi ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral dari suku bunga efektif. Amortisasi dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan dan kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada saat penghentian pengakuan dan penurunan nilai dan melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial measurement, these investments are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less allowance for impairment in value. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is included as part of interest income in the statement of comprehensive income. Gains and losses are recognized in the statement of comprehensive income when the HTM investments are derecognized and impaired, as well as through the amortization process using effective interest method.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kategori ini mencakup penempatan pada Bank Indonesia dalam bentuk deposit facility dan term deposit, efek-efek dalam bentuk Sertifikat Bank Indonesia (SBI), obligasi Pemerintah, obligasi korporasi, dan Republik Indonesia - ROI Loans.

As of December, 2013 and 2012, this category includes placements with Bank Indonesia in the form of deposit facility and term deposits and investments in securities in the form of Bank Indonesia Certificates (SBI), Government bonds, corporate bonds, and the Republic of Indonesia - ROI Loan.

- 22 -



Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual

4.

AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan dalam kategori instrumen keuangan yang lain. Aset keuangan ini diperoleh dan dimiliki untuk jangka waktu yang tidak ditentukan dan dapat dijual sewaktuwaktu untuk memenuhi kebutuhan likuiditas atau karena perubahan kondisi pasar.

AFS financial assets are those which are designated as such or not classified in any of the other categories. They are purchased and held indefinitely and may be sold in response to liquidity requirements or changes in market conditions.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar, dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui sebagai pendapatan komprehensif lain sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau dianggap telah mengalami penurunan nilai, dimana pada saat itu akumulasi laba atau rugi direklasifikasi ke komponen laba rugi dan dikeluarkan dari ekuitas.

After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income until the investment is sold, or determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss is reclassified to the profit and loss and removed from equity.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kategori ini mencakup investasi efek-efek dalam bentuk obligasi korporasi dan obligasi Pemerintah.

As of December 31, 2013 and 2012, this category includes investments securities in the form of corporate bonds and Government bonds.

Liabilitas Ekuitas

Keuangan

dan

Instrumen

Financial Liabilities Instruments

and

Equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Perusahaan diklasifikasikan berdasarkan substansi perjanjian kontraktual serta definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Kebijakan akuntansi yang diterapkan atas instrumen keuangan tersebut diungkapkan berikut ini.

Financial liabilities and equity instruments of the Company are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and equity instrument. The accounting policies adopted for specific financial instruments are set out below.

Instrumen Ekuitas

Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sejumlah hasil yang diterima, setelah dikurangkan dengan biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

- 23 -



Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

1.

1.

2.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial Liabilities at FVPL

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kategori ini apabila liabilitas tersebut merupakan hasil dari aktivitas perdagangan atau transaksi derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai lindung nilai, atau jika Perusahaan memilih untuk menetapkan liabilitas keuangan tersebut dalam kategori ini.

Financial liabilities are classified in this category if these result from trading activities or derivative transactions that are not accounted for as accounting hedges, or when the Company elects to designate a financial liability under this category.

Perubahan dalam nilai wajar langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Changes in fair value are recognized directly in the statements of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan dalam kategori ini.

As of December 31, 2013 and 2012, the Company has no financial liability in this category.

Liabilitas Keuangan yang Diukur Pada Biaya Perolehan Diamortisasi

2.

Financial Liabilities Amortized Cost

Measured

at

Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang dimiliki tidak untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Perusahaan untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as financial liabilities measured at amortized cost, where the substance of the contractual arrangement results in the Company having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.

- 24 -



Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan sesudah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, dengan memperhitungkan dampak amortisasi (atau akresi) berdasarkan suku bunga efektif atas premi, diskonto, dan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities measured at amortized cost are recognized initially at fair value and are subsequently carried at amortized cost, taking into account the impact of applying the effective interest method of amortization (or accretion) for any related premium, discount, and any directly attributable transaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kategori ini mencakup liabilitas segera, simpanan, simpanan dari bank lain, liabilitas akseptasi, surat berharga yang diterbitkan, beban bunga akrual, serta liabilitas lain-lain dalam bentuk liabilitas premi penjaminan Pemerintah serta setoran jaminan L/C dan bank garansi.

As of December 31, 2013 and 2012, this category includes liabilities immediately payable, deposits, deposits from other banks, acceptances payable, securities issued, accrued interest, as well as other liabilities in the form of Government guarantee premium liabilities, security deposit for L/C and bank guarantee.

Instrumen Keuangan Aktivitas Lindung Nilai

Derivatif

dan

Derivative Financial Hedging Activities

Instruments

and

Derivatif pada pengakuan awal diakui sebesar nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif dan selanjutnya diukur kembali pada nilai wajar. Metode pengakuan laba atau rugi yang timbul dari pengukuran kembali tergantung apakah derivatif tersebut ditujukan untuk instrumen lindung nilai, dengan demikian tergantung pada, sifat item yang dilindung nilai. Perusahaan mengkategorikan derivatif sebagai salah satu dari:

Derivatives are initially recognized at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at their fair values. The method of recognizing the resulting gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument, and if so, the nature of the item being hedged. The Company designates certain derivatives as either:

1. Lindung nilai atas nilai wajar dari aset atau liabilitas yang diakui, atau komitmen pasti yang belum diakui (lindung nilai atas nilai wajar); atau

1. hedges of the fair value of recognized assets or liabilities or a firm commitment (fair value hedges); or

2. Lindung nilai atas risiko tertentu yang menyertai aset atau liabilitas yang diakui atau prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi (lindung nilai atas arus kas).

2. Hedges of a particular risk associated with a recognized asset or liability or a highly probable forecast transaction (cash flow hedge).

Pada saat dimulainya transaksi, Perusahaan mendokumentasikan hubungan antara instrumen lindung nilai dan item yang dilindung nilai, termasuk tujuan manajemen risiko dan strategi untuk melakukan berbagai transaksi lindung nilai. Perusahaan juga mendokumentasikan penelaahannya, baik pada tahap awal maupun selama proses transaksi, mengenai apakah derivatif yang digunakan dalam transaksi lindung nilai efektif untuk saling hapus atas perubahan nilai wajar atau arus kas dari item yang dilindung nilai.

At the inception of the transaction, the Company documents the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objectives and strategy for undertaking various hedging transactions. The Company also documents its assessment, both at hedge inception and on an ongoing basis, of whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

- 25 -



1. Lindung nilai atas nilai wajar

1. Fair value hedge

Perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi syarat sebagai lindung nilai atas nilai wajar diakui dalam komponen laba rugi, bersama dengan perubahan nilai wajar aset atau liabilitas yang dilindung nilai yang diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai. Perusahaan menerapkan akuntansi lindung nilai atas nilai wajar hanya untuk lindung nilai risiko suku bunga tetap atas pinjaman. Laba atau rugi terkait dengan porsi efektif dari lindung nilai swap suku bunga atas pinjaman berbunga tetap diakui dalam komponen laba rugi pada akun “Bunga dan beban keuangan lainnya”, bersama dengan perubahan nilai wajar dari pinjaman berbunga tetap yang dilindung nilai dan teratribusi pada risiko suku bunga. Laba atau rugi terkait dengan porsi yang tidak efektif diakui dalam komponen laba rugi pada akun “Penghasilan (beban) lain-lain – Bersih”.

Changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as fair value hedges are recorded in the profit and loss, together with any changes in the fair value of the hedged asset or liability that are attributable to the hedged risk. The Company only applies fair value hedge accounting for hedging fixed interest risk on borrowings. The gain or loss relating to the effective portion of interest rate swaps hedging fixed rate borrowings is recognized in the profit or loss within “Interest and other financial charges”, together with changes in the fair value of the hedged fixed rate borrowings attributable to interest rate risk. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognized in the profit or loss within “Other income (expenses) – net”.

Jika lindung nilai tidak lagi memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai, maka penyesuaian atas nilai tercatat item yang dilindung nilai diamortisasi ke komponen laba rugi sepanjang sisa periode hingga jatuh tempo menggunakan metode suku bunga efektif.

If the hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, the adjustment to the carrying amount of the hedged item, for which the effective interest method is used, is amortized to profit or loss over the period to maturity.

2. Lindung nilai atas arus kas

2. Cash flow hedge

Porsi efektif dari perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan untuk dan memenuhi syarat sebagai lindung nilai atas arus kas diakui dalam pendapatan komprehensif lain. Laba atau rugi terkait dengan porsi yang tidak efektif langsung diakui dalam komponen laba rugi pada akun “Penghasilan (beban) lain-lain – Bersih”.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as a cash flow hedge is recognized in other comprehensive income. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognized immediately in the profit or loss within “Other income (expenses) – net”.

Jumlah yang terakumulasi dalam ekuitas dipindahkan ke komponen laba rugi dalam periode dimana item yang dilindung nilai mempengaruhi komponen laba rugi. Laba atau rugi terkait dengan porsi efektif dari lindung nilai swap suku bunga atas pinjaman berbunga mengambang diakui dalam komponen laba rugi pada akun “Bunga dan beban keuangan lainnya”. Namun, jika prakiraan transaksi yang dilindung nilai mengakibatkan pengakuan aset non-keuangan, maka laba atau rugi yang sebelumnya ditangguhkan di ekuitas harus ditransfer dari ekuitas dan dimasukkan dalam pengukuran awal nilai perolehan aset tersebut.

Amounts accumulated in equity are recycled to profit or loss in the periods when the hedged item affects profit or loss. The gain or loss relating to the effective portion of interest rate swaps hedging floating rate borrowings is recognized in the profit or loss within “Interest and other financial charges”. However, when the forecast transaction that is hedged results in the recognition of a non-financial asset, the gains and losses previously deferred in equity are transferred from equity and included in the initial measurement of the cost of the asset.

- 26 -



Dalam melakukan usaha bisnisnya, Perusahaan melakukan transaksi instrumen keuangan derivatif seperti kontrak tunai dan berjangka mata uang asing, dan swap mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif dinilai dan dibukukan di laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan menggunakan harga pasar. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif. Keuntungan atau kerugian yang terjadi dari perubahan nilai wajar diakui sebagai laba/rugi.

In the normal course of business, the Company enters into transactions involving derivative financial instruments such as foreign currency spot and forward contracts and foreign currency swaps. Derivative financial instruments are valued and recorded on statement of financial position at their fair value using market rates. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative. Gains or losses as a result of fair value changes are recognized as current year profit/loss.

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Perusahaan saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

1.

Aset

dan

Aset Keuangan

1.

Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari suatu aset keuangan, atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a.

Hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a.

The rights to receive cash flows from the asset have expired;

b.

Perusahaan telah mentransfer haknya untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

b.

The Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

- 27 -



Ketika Perusahaan telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari suatu aset keuangan atau telah menjadi pihak dalam suatu kesepakatan, dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan dan masih memiliki pengendalian atas aset tersebut, maka aset keuangan diakui sebesar keterlibatan berkelanjutan Perusahaan dengan aset keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan dalam bentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur berdasarkan jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dengan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan. 2.

Where the Company has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a passthrough arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor the transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Company continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Company could be required to repay.

Liabilitas Keuangan

2.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah kadaluarsa. Jika liabilitas keuangan tertentu digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama namun dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau terdapat modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada saat ini, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dianggap sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal. Pengakuan timbulnya liabilitas keuangan baru serta selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan awal dengan yang baru diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. f.

Financial Liabilities A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired. Where an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability. The recognition of a new liability and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the statement of comprehensive income.

Penurunan Nilai Dari Aset Keuangan

f.

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Perusahaan menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

Impairment of Financial Assets The Company’s management assesses at each statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired.

- 28 -



Aset keuangan pada biaya perolehan diamortisasi

1.

Assets Carried at Amortized Cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Company assesses at each reporting date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti obyektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai meliputi wanprestasi atau tunggakan pembayaran oleh debitur, kesulitan keuangan, restrukturisasi kredit dengan persyaratan yang tidak mungkin diberikan Perusahaan jika debitur tidak mengalami kesulitan keuangan, indikasi debitur atau penerbit dinyatakan pailit, hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan, atau data yag dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut.

Objective evidence that financial assets are impaired can include default or delinquency by a borrower, restructuring of a loan with the terms that the Company would not otherwise consider if the borrower has no financial difficulties, indications that a borrower or issuer will enter into bankruptcy, disappearance of an active market for a security due to financial difficulties, observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio.

- 29 -



Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut (yang merupakan suku bunga efektif yang dihitung pada saat pengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate (i.e., the effective interest rate computed at initial recognition). The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to the statement of comprehensive income.

Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan dengan agunan mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan dari pengambilalihan agunan dikurangi biaya-biaya untuk memperoleh dan menjual agunan, terlepas apakah pengambilalihan tersebut berpeluang terjadi atau tidak.

The calculation of the present value of the estimated future cash flows of a collateralised financial asset reflects the cash flows that may result from foreclosure less costs for obtaining and selling the collateral, whether or not foreclosure is probable.

- 30 -



Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit seperti mempertimbangkan segmentasi kredit dan status tunggakan. Karakteristik yang dipilih adalah relevan dengan estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset tersebut yang mengindikasikan kemampuan debitur atau rekanan untuk membayar seluruh liabilitas yang jatuh tempo sesuai persyaratan kontrak dari aset yang dievaluasi.

For the purposes of a collective evaluation of impairment, financial assets are grouped based on similar characteristics such as credit risk and credit segmentation considered delinquent status. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows from the assets that indicates the ability of the debtor or counterparty to pay all liabilities with maturities corresponding contractual terms of the assets being evaluated.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual dan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi saat ini.

Future cash flows from the financial assets that are collectively evaluated for impairment, are estimated based on contractual cash flows and historical loss experienced for assets with credit risk characteristics similar credit risk characteristics of the group. Historical losses experienced then adjusted based on the latest data that can be observed to reflect current conditions that did not affect the period in which the historical loss, and to eliminate the influence of existing conditions in the historical period, but was no longer present.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas cadangan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif, dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in the statement of comprehensive income, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.

Ketika aset keuangan tidak tertagih, aset keuangan tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai. Aset keuangan tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan.

When a financial asset is uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment loss. Such financial asset is written off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined.

- 31 -



Aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan

2.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan tidak diukur pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. 3.

Assets Carried at Cost If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset.

Aset keuangan tersedia untuk dijual

3.

AFS Financial Assets

Dalam hal instrumen ekuitas dalam kelompok tersedia untuk dijual, penelaahan penurunan nilai ditandai dengan penurunan nilai wajar dibawah biaya perolehannya yang signifikan dan berkelanjutan. Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai kumulatif yang dihitung dari selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai yang sebelumnya telah diakui dalam komponen laba rugi, dikeluarkan dari ekuitas dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Kerugian penurunan nilai tidak boleh dipulihkan melalui komponen laba rugi. Kenaikan nilai wajar setelah terjadinya penurunan nilai diakui di ekuitas.

In case of equity investments classified as AFS, assessment of any impairment would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investments below its cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the profit and loss is removed from equity and recognized in the statement of comprehensive income. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit and loss. Increases in fair value after impairment are recognized directly in equity.

Dalam hal instrumen utang dalam kelompok tersedia untuk dijual, penurunan nilai ditelaah berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Bunga tetap diakru berdasarkan suku bunga efektif asal yang diterapkan pada nilai tercatat aset yang telah diturunkan nilainya, dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif. Jika, pada tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan nilai wajar tersebut karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan melalui komponen laba rugi.

In the case of debt instruments classified as AFS, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Interest continues to be accrued at the original effective interest rate on the reduced carrying amount of the asset and is recorded as part of interest income in the statement of comprehensive income. If, in subsequent year, the fair value of a debt instrument increased and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the statement of comprehensive income, the impairment loss is reversed through the profit and loss.

- 32 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) g.


Giro Wajib Minimum (GWM)

g.

Minimum Liquidity Reserve

Pada tanggal 4 Oktober 2010, Bank Indonesia (BI) mengeluarkan peraturan No.12/19/PBI/2010 tentang Giro Wajib Minimum Bank Umum pada Bank Indonesia Dalam Rupiah dan Valuta Asing sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Bank Indonesia (PBI) No. 13/10/PBI/2011 tanggal 9 Februari 2011 dan terakhir diubah dengan PBI No. 15/15/PBI/2013 yang berlaku efektif sejak tanggal 24 Desember 2013. Berdasarkan peraturan tersebut, GWM terdiri dari GWM Rupiah dan GWM mata uang asing. GWM Rupiah terdiri dari GWM Utama, GWM Sekunder dan GWM Loan to Deposit Ratio (LDR).

On October 4, 2010, Bank Indonesia (BI) issued a regulation No.12/19/PBI/2010 regarding Statutory Reserves at Bank Indonesia for Commercial Banks in Rupiah and Foreign Currencies, as amended by Bank Indonesia Regulation (PBI) No. 13/10/PBI/2011 dated February 9, 2011. The latest amendment is PBI No. 15/15/PBI/2013 which effective since December 24, 2013. Based on the Bank Indonesia Regulation, the statutory reserve consists of Rupiah and Foreign Currency Reserve. Statutory Reserve in Rupiah consist of Primary Reserve, Secondary Reserve, and Loan to Deposit Ratio (LDR) Reserve.

GWM Utama adalah simpanan minimum yang wajib dipelihara oleh bank dalam bentuk saldo rekening giro pada BI yang besarnya ditetapkan oleh BI sebesar persentase tertentu dari dana pihak ketiga.

Primary Statutory Reserve is a minimum deposit that should be maintained by the bank in current account with BI based on a certain percentage of Third Party Fund (TPF) as determined by BI.

GWM Sekunder adalah cadangan minimum yang wajib dipelihara oleh bank dalam bentuk Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Surat Utang Negara (SUN) dan/atau Excess Reserve, yang besarnya ditetapkan BI sebesar persentase tertentu.

Secondary Statutory Reserve is a minimum deposit that should be maintained by the bank in the form of Bank Indonesia Certificates (SBI), Government Debenture Debt (SUN) and/or Excess Reserve, based on certain percentage of TPF in accordance with the regulation.

GWM LDR adalah simpanan minimum yang wajib dipelihara oleh bank dalam bentuk saldo rekening giro pada Bank Indonesia sebesar persentase dari DPK yang dihitung berdasarkan selisih LDR yang dimiliki oleh bank dan target LDR yang wajib dipenuhi oleh bank.

LDR Reserve is a minimum deposit required to be maintained by the banks in the form of current account with BI for the percentage of TPF which is calculated based on the difference of LDR held by banks and Target LDR which must be complied by banks.

GWM yang wajib dibentuk adalah sebagai berikut:

Minimum liquidity reserve requirments are as follows:

2013 % Rupiah GWM Primer Konvensional Syariah GWM Sekunder Konvensional GWM LDR Mata uang asing Konvensional Syariah

2012 %

8,00 5,00

8,00 5,00

4,00 1,34

2,50 1,44

8,00 1,00

8,00 1,00

- 33 -

Rupiah Primary reserve Conventional Sharia Secondary reserve Conventional LDR Reserve Foreign currency Conventional Sharia

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) h.

i.


Penempatan pada Bank Lain dan Bank Indonesia

h.

Placements with Other Banks and Bank Indonesia

Penempatan pada bank lain merupakan penanaman dana dalam bentuk deposito berjangka syariah, call money, deposit on call, deposit facility, term deposit dan lainlain.

Placements with other banks represent investments in time deposits of sharia, call money, deposits on call, deposit facility, term deposit and others.

Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia dinyatakan sebesar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Penempatan pada bank lain dikategorikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, sedangkan penempatan pada Bank Indonesia dalam bentuk deposit facility dan term deposit dikategorikan sebagai aset keuangan dalam kelompok investasi dimiliki hingga jatuh tempo. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman diberikan dan piutang dan dimiliki hingga jatuh tempo.

Placements with other banks and Bank Indonesia are stated at amortized cost using the effective interest method less allowance for impairment losses. Placements with other banks are classified as financial assets in loans and receivables, whereas placements with Bank Indonesia intervention in the form of deposit facility and term deposit classified as financial assets in held to maturity. Refer to Note 2e for the accounting policy of financial assets held for loans and receivable and held to maturity.

Efek-efek

i.

Marketable Securities

Efek-efek yang dimiliki terdiri dari SBI, obligasi korporasi, wesel jangka menengah, tagihan wesel ekspor, dan efek-efek pasar uang dan pasar modal lainnya.

Marketable securities consist of SBI, corporate bonds, medium term notes, export bills receivable, and other money market and capital market securities.

Obligasi Pemerintah terdiri dari Obligasi Pemerintah dalam rangka program rekapitalisasi dan Obligasi Pemerintah yang dibeli dari pasar.

Government Bonds consist of Government Bonds from the recapitalisation program and Government Bonds purchased from the market.

Efek-efek dan Obligasi Pemerintah diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok diperdagangkan, pinjaman yang diberikan dan piutang, tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi atas aset keuangan dalam kelompok diperdagangkan, pinjaman yang diberikan dan piutang, tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo.

Marketable securities and Government Bonds are classified as financial assets held for trading, loans and receivable, available for sale, and held to maturity. Refer to Note 2e for the accounting policy of financial assets held for trading, loans and receivable, available for sale and held to maturity.

- 34 -



Pada pengukuran awal, efek-efek dan Obligasi Pemerintah disajikan sebesar nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Untuk efek-efek dan Obligasi Pemerintah yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi diakui secara langsung sebagai laba/rugi.

Marketable securities and Government Bonds are initially measured at fair value plus directly attributable transaction costs. For marketable securities and Government Bonds measured at fair value through profit and loss, the transaction costs is directly charged as profit/loss.

Investasi Sukuk

Investment in Sukuk

1. Investasi sukuk diukur pada perolehan

biaya

1. Investment in sukuk measured at cost

Investasi pada sukuk pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, termasuk biaya transaksi. Selisih antara biaya perolehan dan nilai nominal diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk.

Investment in sukuk is initially measured at cost, including transaction costs. The difference between the acquisition cost and the nominal value is amortized straight-line basis over the term of the sukuk.

Jika terdapat indikasi penurunan nilai maka jumlah kerugian penurunan nilai tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah terpulihkan sukuk dengan nilai tercatatnya.

If such indication of impairment exists then the amount of impairment loss is measured as the difference between the recoverable amount of sukuk to its carrying value.

2. Investasi sukuk diukur pada nilai wajar

2. Investment in sukuk measured at fair value

Investasi pada sukuk pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, tidak termasuk biaya transaksi. Setelah pengakuan awal, selisih antara nilai wajar dan jumlah tercatat diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. j.

Investment in sukuk is measured at cost, excluding transaction costs. After initial recognition, the difference between the fair value and the carrying amount is recognized in the statement of comprehensive income.

Kredit yang diberikan

j.

Loans

Kredit yang diberikan adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapat disetarakan dengan kas, berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam dengan debitur yang mewajibkan debitur untuk melunasi utang berikut bunganya setelah jangka waktu tertentu.

Loans represent provision of cash or cash equivalent based on agreements with borrowers, where borrowers required to repay their debts with interest after specified periods.

Kredit yang diberikan diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang.

Loans are classified as financial assets in loans and receivables. Whereas placements with Bank Indonesia intervention in the form of BI investments classified as held to maturity. Refer to Note 2e for the accounting policy of financial assets in loans and receivables.

- 35 -



Kredit yang diberikan pada awalnya diukur pada nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan biaya tambahan untuk memperoleh aset keuangan tersebut, dan setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan cadangan kerugian penurunan nilai.

Loans are initially measured at fair value plus transaction costs that are directly attributable and additional costs to acquire the asset, and after initial recognition are measured at amortized cost using the effective interest method less any allowance for impairment losses.

Termasuk dalam kredit yang diberikan adalah pembiayaan syariah yang terdiri dari piutang murabahah dan pembiayaan mudharabah. Murabahah adalah akad jual beli barang dengan harga jual sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan (marjin) yang disepakati dan penjual harus mengungkapan biaya perolehan barang tersebut kepada pembeli. Mudharabah adalah akad kerjasama usaha antara bank sebagai pemilik dana (shahibul maal) dan nasabah selaku pengelola dana (mudharib), menjalankan usaha dengan penentuan awal keuntungan dan kerugian (nisbah).

Loans include sharia financing which consist of murabahah receivable and mudharabah financing. Murabahah is an agreement for the sale and purchase of goods with sales price equivalent to cost plus agreed margin, and the seller should inform the purchased cost to buyer. Mudharabah is an agreement between the bank as an owner of funds (shahibul maal) and customer as a fund manager (mudharib) to run a business with pre-defined terms of nisbah (gain or loss).

Pembiayaan syariah disajikan sebesar jumlah pembiayaan dikurangi dengan cadangan kerugian penurunan nilai dengan jumlah minimum berdasarkan PBI No. 7/2/PBI/2005 tanggal 20 Januari 2005 tentang “Penilaian Kualitas Aktiva Bank Umum” yang diubah dengan peraturan BI No. 8/2/PBI/2006 tanggal 30 Januari 2006 dan peraturan BI No. 9/2/PBI/2007 tanggal 30 Maret 2007 serta peraturan BI No. 11/2/PBI/2009 tanggal 29 Januari 2009 terakhir melalui peraturan BI No. 14/15/PBI/2012 tanggal 24 Oktober 2012.

Sharia financing is stated at their outstanding balance less their allowance for impairment losses which have been determined using BI criteria in accordance with BI regulation No. 7/2/PBI/2005 dated January 20, 2005 on “Asset Quality Ratings for Commercial Banks” which was amended by BI regulation No. 8/2/PBI/2006 dated January 30, 2006 and BI regulation No. 9/2/PBI/2007 dated March 30, 2007 and BI regulation No. 11/2/PBI/2009 dated January 29, 2009 and latest amanded by BI regulation No. 14/15/PBI/2012 dated October 24, 2012.

Restrukturisasi kredit meliputi modifikasi persyaratan kredit, konversi kredit menjadi saham atau instrumen keuangan lainnya dan/atau kombinasi dari keduanya.

Loan restructuring may involve a modification of the terms of the loans, conversion of loans into equity or other financial instruments and/or a combination of both.

- 36 -



Kredit yang direstrukturisasi disajikan sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai tercatat kredit pada tanggal restrukturisasi atau nilai tunai penerimaan kas masa depan setelah restrukturisasi. Kerugian akibat selisih antara nilai tercatat kredit pada tanggal restrukturisasi dengan nilai tunai penerimaan kas masa depan setelah restrukturisasi diakui sebagai laba/rugi. Setelah restrukturisasi, semua penerimaan kas masa depan yang ditetapkan dalam persyaratan baru dicatat sebagai pengembalian pokok kredit yang diberikan dan pendapatan bunga sesuai dengan syarat-syarat restrukturisasi. k.

l.

Restructured loans are stated at the lower of carrying value of the loan at the time of restructuring or net present value of the total future cash receipts after restructuring. Losses arising from any excess of the carrying value of the loan at the time of restructuring over the net present value of the total future cash receipts after restructuring are recognised as profit/loss. Thereafter, all cash receipts under the new terms shall be accounted for as the recovery of principal and interest revenue, in accordance with the restructuring scheme.

Tagihan dan Liabilitas Akseptasi

k.

Acceptance Receivables and Payables

Tagihan akseptasi diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Acceptance receivables are classified as loans and receivables. Refer to Note 2e for the accounting policy of loans and receivables.

Liabilitas akseptasi diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Lihat Catatan 2 untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Acceptance payables are classified as financial liabilities at amortised cost. Refer to Note 2 for the accounting policy for financial liabilities are measured at amortised cost.

Efek yang Dibeli dengan Janji Jual Kembali

l.

Securities Purchased Under Agreemnets to Resell

Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali (reverse repo) disajikan sebagai tagihan sebesar harga jual kembali yang disepakati dikurangi dengan selisih antara harga beli dan harga jual kembali yang disepakati (pendapatan bunga yang ditangguhkan) dan cadangan kerugian penurunan nilai. Selisih antara harga beli dan harga jual kembali yang disepakati tersebut diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif sebagai pendapatan bunga selama jangka waktu sejak efek itu dibeli hingga saat dijual kembali.

Securities purchased under resale agreements (reverse repo) are presented as receivables at the agreed resale price net of the difference between the purchase price and agreed resale price (unearned interest income) and allowance for impairment losses. The difference between the purchase price and the agreed resale price are amortised using effective interest rate as interest income over the period, commencing from the acquisition date to the resale date.

Efek yang dibeli dengan janji jual kembali diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman diberikan dan piutang.

Securities purchased under resale agreement are classified as financial assets in loans and receivable. Refer to Note 2e for accounting policy of financial assets in loans and receivable.

- 37 -



m. Kontrak Jaminan Keuangan

n.

m. Financial Guarantee Contracts

Kontrak jaminan keuangan adalah kontrak yang mengharuskan penerbit untuk melakukan pembayaran kepada pemegang kontrak atas kerugian yang terjadi karena debitur tertentu gagal untuk melakukan pembayaran pada saat jatuh tempo, sesuai dengan ketentuan dari instrumen utang. Jaminan keuangan tersebut diberikan kepada bank, lembaga keuangan dan badan-badan lainnya atas nama debitur untuk menjamin kredit dan fasilitas-fasilitas perbankan lainnya.

Financial guarantee contracts are contracts that require the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss incurred because a specified debtor defaulted to make payments when due, in accordance with the terms of a debt instrument. Such financial guarantees are given to bank, financial institutions and other institutions on behalf of customers to secure loans and other banking facilities.

Pengakuan awal jaminan keuangan dalam laporan keuangan adalah sebesar nilai wajar pada saat jaminan diberikan. Nilai wajar jaminan keuangan pada saat berlakunya transaksi pada umumnya sama dengan premi yang diterima karena diberikan dengan syarat dan kondisi normal dan nilai wajar awal diamortisasi sepanjang umur jaminan keuangan.

Financial guarantees are initially recognized in the financial statements at fair value on the date the guarantee was given. The fair value of a financial guarantee at inception is likely to equal the premium received because all guarantees are agreed on arm’s length terms and the initial fair value is amortised over the life of the financial guarantees.

Setelah pengakuan awal kontrak, jaminan keuangan dicatat pada nilai yang lebih tinggi antara biaya perolehan diamortisasi dengan nilai kini pembayaran yang diharapkan akan terjadi (ketika pembayaran atas jaminan menjadi besar kemungkinan terjadinya), dan selisihnya dibebankan sebagai beban operasional lainnya pada laporan laba rugi komprehensif.

Subsequently, they are measured at the higher of amortised amount and the present value of any expected payment (when a payment under the guarantee has become probable) and the difference is charged to other operating expense in statement of comprehensive income.

Aset Tetap

n.

Premises and Equipment

Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (2008) tentang Aset Tetap. Perusahaan memilih untuk menggunakan model biaya untuk pengukuran aset tetap.

The Company adopted PSAK No. 16 (2008) on Premises and equipment. The Company chooses the cost model for the measurement of fixed assets.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Premises and equipment, except for land, are carried at cost, less accumulated depreciation and any impairment in value. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value.

- 38 -



Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of premises and equipment consists of its purchase price, including non-refundable import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the premises and equipment to its working condition and location for its intended use.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan biaya ini tidak disusutkan. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap. Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Expenditures incurred after the premises and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the premises and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of premises and equipment. Depreciation is computed on a straight-line basis over the premises and equipment’s useful lives, as follows:

Tahun/Years Bangunan Inventaris kantor Kendaraan bermotor

20 10 4

Buildings Office equipment Vehicles

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of premises and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of premises and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.

- 39 -


o.


Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut.

When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and any impairment loss are eliminated from the accounts.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of premises and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gains or loss arising from derecognition of premises and equipment (calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in the statement of comprehensive income in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted, if appropriate, at each financial year end.

Aset Ijarah

o.

Ijarah Assets

Aset ijarah diakui sebesar biaya perolehan (mengacu pada PSAK No. 16: Aset Tetap dan PSAK No. 19: Aset tidak berwujud).

Ijarah Assets are recognized at cost (refer to PSAK No. 16: Fixed Assets and PSAK No. 19: Intangible Assets).

Aset ijarah, yakni kendaraan bermotor, mesin, alat berat dan piranti lunak, disusutkan atau diamortisasi sesuai dengan jangka waktu sewa atau umur ekonomis aset, mana yang lebih pendek, dimana pada akhir masa akad, aset tersebut akan dihibahkan ke nasabah.

Ijarah assets, such as motorcycle, machinery, heavy equipment and software, are depreciated or amortized over the lease term or the economic lives of assets, whichever is shorter, where at the end of the year, these assets are assigned to customer.

Untuk akad ijarah muntahiyah bitamlik (sewa pembiayaan), apabila pada saat perpindahan kepemilikan aset ijarah dari pemilik kepada penyewa dilakukan dengan cara hibah, maka jumlah tercatat aset ijarah diakui sebagai beban.

For the Ijarah muntahiyah bitamlik contracts (lease financing), if at the time of transfer of ownership of the Asset from the owner to the ijarah tenant by grant, then the carrying amount is recognized as an ijarah asset expense.

Pendapatan sewa selama masa akad diakui pada saat manfaat atas aset telah diserahkan kepada penyewa.

Lease income during lease term is recognized when the benefits of assets have been handed over to the lessee.

Pendapatan ijarah disajikan secara neto setelah dikurangi beban yang terkait yakni penyusutan dan pemeliharaan serta perbaikan. Pendapatan ijarah neto disajikan sebagai bagian dari “pendapatan bunga dan bagi hasil” dalam laporan laba rugi komprehensif.

Ijarah income is presented net of related expenses such as, depreciation, maintenance and repairs expenses. Ijarah net income is presented as part of "interest revenues and profit sharing" in the statements of comprehensive income.

- 40 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) p.

q.


Agunan yang Diambil Alih

p.

Foreclosed Properties

Agunan kredit yang diberikan, berupa tanah dan aset lainnya, yang telah diambil alih oleh Perusahaan disajikan dalam perkiraan “Aset lain-lain”.

Collaterals on loans in the form of land and other assets foreclosed by the Company, are presented under “Other Assets” account.

Agunan yang diambil alih dicatat pada nilai yang lebih rendah antara nilai tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual. Selisih antara nilai agunan yang diambil alih dengan sisa pokok pinjaman yang diberikan, jika ada, dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Foreclosed properties are stated at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell. The difference between between the value of the foreclosed properties and the outstanding loan principal, if any, is charged to the current year statement of comprehensive income.

Selisih antara nilai agunan yang telah diambil alih dan hasil penjualannya diakui sebagai keuntungan atau kerugian pada saat penjualan agunan.

The difference between the carrying value of the foreclosed property and the proceeds from its sale is recognized as a gain or loss in the period the property was sold.

Biaya-biaya yang berkaitan dengan pemeliharaan dan perbaikan agunan yang diambil alih dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya.

The costs of maintenance and renovation of foreclosed properties are charged to statement of comprehensive income when incurred.

Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, maka nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

The carrying amount of the property is written-down to recognize a permanent dimunition in value of the foreclosed property, which is charged to the current year statement of comprehensive income.

Manajemen melakukan evaluasi secara berkala atas nilai agunan yang diambil alih. Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, maka nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Management evaluates periodically the value of foreclosed assets. If there are permanent impairment, the carrying amount is reduced to recognize the decline and losses charged to the statement of comprehensive income for the year.

Transaksi Sewa

q.

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan, atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.

Lease Transactions The determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.

- 41 -



Evaluasi ulang atas perjanjian sewa dilakukan setelah tanggal awal sewa hanya jika salah satu kondisi berikut terpenuhi:

A reassessment is made after inception of the lease only if one of the following applies:

1.

Terdapat perubahan dalam persyaratan perjanjian kontraktual, kecuali jika perubahan tersebut hanya memperbaharui atau memperpanjang perjanjian yang ada;

1.

There is a change in contractual terms, other than a renewal or extension of the agreement;

2.

Opsi pembaruan dilakukan atau perpanjangan disetujui oleh pihakpihak yang terkait dalam perjanjian, kecuali ketentuan pembaruan atau perpanjangan pada awalnya telah termasuk dalam masa sewa;

a.

2.

A renewal option is exercised or extension granted, unless the term of the renewal or extension was initially included in the lease term;

3.

Terdapat perubahan dalam penentuan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada suatu aset tertentu; atau

b. c.

3.

There is a change in the determination of whether the fulfillment is dependent on a specified asset; or

4.

Terdapat perubahan subtansial atas aset yang disewa.

d.

4.

There are a substantial change to the asset.

e. Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, maka akuntansi sewa harus diterapkan atau dihentikan penerapannya pada tanggal dimana terjadi perubahan kondisi pada skenario 1, 3 atau 4 dan pada tanggal pembaharuan atau perpanjangan sewa pada skenario 2.

Where a reassessment is made, lease accounting shall commence or cease from the date when the change in circumstances gave rise to the reassessment for scenarios 1, 3 or 4 and the date of renewal or extension period for scenario 2.

Sewa Operasi – sebagai Lessor

Operating Lease – As a Lessor

Sewa dimana Perusahaan tetap mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Biaya langsung awal yang dapat diatribusikan secara langsung dengan negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke nilai tercatat aset sewaan dan diakui ke laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan selama masa sewa sesuai dengan dasar pengakuan pendapatan sewa.

Leases where the Company retains substantially all the risks and benefits of ownership of the asset are classified as operating leases. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same bases as rental income.

Sewa Operasi – sebagai Lessee

Operating Lease – As a Lessee

Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif dengan dasar garis lurus (straight-line) selama masa sewa.

Operating lease payments are recognized as an expense in the statement of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

- 42 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) r.


Biaya Dibayar Dimuka

r.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. s.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

s.

Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Perusahaan menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Perusahaan membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang secara signifikan independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, transaksi pasar kini juga diperhitungkan, jika tersedia.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Units (CGU) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the statements of comprehensive income as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini harus didukung oleh metode penilaian tertentu (valuation multiples) atau indikator nilai wajar lain yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in the statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

- 43 -



Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Perusahaan mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya dipulihkan hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasi sehingga nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Pemulihan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya. t.

u.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may not longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the statements of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Liabilitas Segera

t.

Liability Immediately Payable

Liabilitas segera adalah liabilitas Perusahaan kepada pihak lain yang sifatnya wajib segera dibayarkan sesuai perjanjian yang ditetapkan sebelumnya.

Obligation due immediately represents the Company’s liabilities to other parties that immediately payable in accordance with terms of the relevant agreements.

Liabilitas segera disajikan sebesar biaya perolehan yang diamortisasi. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Obligations due immediately are stated at the amortised cost. Refer to Note 2e for the accounting policy for financial liabilities measured at amortised cost.

Simpanan dan Simpanan dari Bank Lain

u.

Simpanan dan simpanan dari bank lain diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan simpanan dan simpanan dari bank lain dikurangkan dari jumlah simpanan yang diterima. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Deposits and Deposits from Other Banks Deposits and deposits from other banks are classified as financial liabilities measured at amortized cost using the effective interest method. Incremental costs directly attributable to the acquisition of deposits and deposits from other banks deducted from the amount of deposits. Refer to Note 2e for the accounting policy for financial liabilities measured at amortised cost.

- 44 -



Simpanan merupakan liabilitas kepada nasabah dalam bentuk giro, tabungan dan deposito berjangka.

Deposits are liabilities to customers in the form of demand deposits, savings deposits and time deposits.

Giro merupakan simpanan nasabah yang dapat digunakan sebagai alat pembayaran, yang penarikannya dapat dilakukan setiap saat melalui cek atau dengan cara pemindahbukuan dengan bilyet giro atau sarana perintah pembayaran lainnya.

Demand deposits represent deposits of customers which may be used as instruments of payment, and which may be withdrawn at any time by checks, or other orders of payment or transfers.

Tabungan merupakan simpanan nasabah yang penarikannya hanya dapat dilakukan sesuai dengan syarat tertentu yang disepakati pada saat pembukaan rekening tabungan. Penarikan atas tabungan tidak dapat dilakukan dengan menggunakan cek atau instrumen sejenis, tetapi menggunakan formulir penarikan tersendiri yang hanya berlaku di bank yang bersangkutan dan/atau menggunakan kartu Anjungan Tunai Mandiri (ATM).

Savings deposits represent deposits of customers which may only be withdrawn when certain agreed conditions at the account opening are met. They may not be withdrawn by checks or other equivalent instruments, except by using specific withdrawal slip which can only be validated at the depository bank and/or by using Automatic Teller Machine (ATM) card.

Deposito berjangka merupakan simpanan nasabah yang penarikannya hanya dapat dilakukan pada saat jatuh tempo sesuai dengan jangka waktu yang disepakati dengan nasabah pada saat penempatannya, dimana nasabah akan dikenakan penalti apabila melakukan penarikan sebelum tanggal jatuh temponya.

Time deposits represent deposits of customers which may only be withdrawn after a certain period of time in accordance with the agreement with the customers at the time of placement, or the customers will be fined or penalized if withdrawals are made before maturity.

Simpanan termasuk simpanan syariah dan investasi tidak terikat yang terdiri dari:

Deposits include syariah deposits unrestricted investments consisting of:



Tabungan Wadiah merupakan titipan dana dalam bentuk tabungan dimana pemilik dana mendapatkan pendapatan bonus.



Wadiah Saving is entrusted funds in the form of savings where income fund owners get a bonus.



Investasi tidak terikat dalam bentuk giro, tabungan dan deposito berjangka mudharabah merupakan simpanan dana pelanggan yang memberikan pemilik dana imbalan bagi hasil dari pendapatan unit syariah atas penggunaan dana tersebut sesuai dengan nisbah yang ditetapkan dan disetujui sebelumnya.



Unrestricted investments in current accounts, savings and time deposits represent deposits of customers' funds that provide benefits for the owner of funds from Islamic unit revenue for the use of these funds in accordance with the ratio determined and approved previously.

Simpanan dari bank lain merupakan liabilitas kepada bank lain dalam bentuk giro, call money kurang dari atau 90 hari, dan deposito berjangka dengan periode jatuh tempo menurut perjanjian masingmasing.

and

Deposits from other banks are liabilities to other banks in the form of demand deposits, call money less than or 90 days and time deposits with original maturities of each agreement.

- 45 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) v.


Surat Berharga yang Diterbitkan

v.

Surat berharga yang diterbitkan adalah surat berharga dalam bentuk cek perjalanan (travellers’ cheques).

Securities issued are securities issued in the form of traveler's checks (travelers' cheques).

Surat berharga yang diterbitkan disajikan sebesar biaya perolehan yang diamortisasi. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Securities issued are stated at amortised cost. Refer to Note 2e for the accounting policy for financial liabilities measured at amortised cost.

w. Biaya Emisi Saham

w. Share Issuance Costs

Biaya emisi saham dikurangkan dari bagian tambahan modal disetor yang timbul dari penerbitan saham dan tidak diamortisasi. x.

Securities Issued

Share issuance costs are deducted from the additional paid-in capital resulting from the issuance of shares and are not amortized.

Pengakuan Pendapatan Bunga, Beban Bunga, Pendapatan Syariah dan Bagi Hasil Syariah

x.

Recognition of Interest Revenues, Interest Expenses, Sharia Revenues and Revenue Sharing Distribution

Pendapatan dan Beban Bunga

Interest Revenues and Expenses

Pendapatan dan beban bunga untuk semua instrumen keuangan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif secara akrual dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income and expense for all financial instruments are recognized in the statement of comprehensive income on accrual basis using the effective interest rate method.

Biaya transaksi yang terjadi dan dapat diatribusikan secara langsung terhadap perolehan atau penerbitan instrumen keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diamortisasi sepanjang umur instrumen keuangan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga untuk biaya transaksi terkait aset keuangan, dan sebagai bagian dari beban bunga untuk biaya transaksi terkait liabilitas keuangan.

Transaction costs that occur and are directly attributable to the acquisition or issuance of financial instruments not measured at fair value through profit and loss are amortized over the life of financial instruments using the effective interest rate method and recorded as part of interest income for financial assets directly attributable for transaction costs, and as part of interest expense for transaction costs related to financial liabilities.

Jika penurunan nilai diakui untuk aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa dalam kategori dimiliki hingga jatuh tempo, pinjaman yang diberikan dan piutang atau tersedia untuk dijual, maka pendapatan bunga yang diperoleh setelah pengakuan penurunan nilai tersebut diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan pada saat perhitungan kerugian penurunan nilai.

If impairment loss is recognized on a financial asset or group of similar financial assets in the category classified as held to maturity, loans and receivables, and available for sale, the interest income earned after the impairment loss was recognized is based on the interest rate used for discounting the future cash flows in calculating the impairment losses.

- 46 -


y.


Pendapatan dan Beban/Bagi Hasil Syariah

Revenue and Expense / Profit Sharing Sharia

Pendapatan syariah terdiri dari keuntungan murabahah, pendapatan ijarah muntahiyah bittamlik (sewa), dan bagi hasil pembiayaan mudharabah.

Revenue consists of income from murabaha sharia, income from muntahiyah bittamlik ijarah (lease), and from the results of financing.

Keuntungan murabahah dan pendapatan ijarah muntahiyah bittamlik diakui selama periode akad berdasarkan konsep akrual. Pendapatan bagi hasil pembiayaan mudharabah diakui pada saat diterima atau dalam periode terjadinya hak bagi hasil sesuai porsi bagi hasil (nisbah) yang disepakati.

Murabahah and revenue from ijarah muntahiyah bittamlik are recognized over the contract period on an accrual basis. Revenues for the results of financing are recognized when received or within the period of entitlement based on profit sharing agreement.

Pengakuan Pendapatan Provisi dan Komisi Provisi dan Keuangan

Komisi

dan

Terkait

Beban

y.

Recognition of Revenues and Expenses on Commissions and Fees

Instrumen

Fees and Commissions Related to Financial Instruments

Pendapatan dan beban provisi dan komisi yang terkait dengan perolehan instrumen keuangan dalam kategori dimiliki hingga jatuh tempo, pinjaman diberikan dan piutang, serta tersedia untuk dijual, atau terkait jangka waktu tertentu yang jumlahnya signifikan, dicatat sebagai bagian dari nilai wajar aset atau liabilitas keuangan dan diamortisasi sesuai dengan jangka waktunya dengan menggunakan suku bunga efektif.

Commission income and expense and fees associated with the acquisition of financial instruments categorized as held to maturity, loans and receivables, and available for sale, or related to a period of time that the amount is significant, are recorded as part of the fair value of financial assets or financial liabilities and amortized over the time period using the effective interest rate.

Provisi dan Komisi Lainnya

Fees and Commission

Provisi dan komisi lainnya yang tidak terkait dengan kegiatan perolehan instrumen keuangan dan jangka waktu tertentu yang jumlahnya signifikan, dan diamortisasi menggunakan metode garis lurus sesuai dengan jangka waktu transaksi yang bersangkutan. Sedangkan, pendapatan dan beban provisi dan komisi lainnya yang tidak signifikan langsung diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat terjadinya transaksi.

Fees and commissions that are not related to the acquisition or issuance of financial instrument and have maturity terms in which amounts are significant, are deferred and amortized using the straight-line method over the term of the relevant transaction. Meanwhile, provision fees income and expenses and commissions that are not significant are recognized immediately as income or expenses on the transaction date.

Pendapatan provisi dan komisi lainnya, meliputi pendapatan yang tidak terkait dengan kredit, seperti jasa banca assurance, pendapatan terkait dengan ekspor impor dan bank garansi, dan pendapatan yang diakui pada saat jasa diberikan.

Revenues from commission and other fees not related to credit, such as banca assurance services, and revenues associated with import and export bank guarantee, are recognized as revenue when the services are rendered.

- 47 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) z.

Pendapatan Lainnya

dan

Beban

Pendapatan operasional pada saat terjadinya.


Operasional

lainnya

z.

Other Operating Revenue and Expenses

diakui

Other operating revenues are recognized when earned.

Beban operasional lainnya diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan metode akrual.

Other operating expenses are recognized when incurred using the accrual method.

aa. Pajak Penghasilan

aa. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan serta rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to the differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and carryforward tax benefit of unused fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences and carryforward tax benefit of unused fiscal losses can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at statement of financial position date. Deferred tax is charged to or credited in the statements of income, except when it relates to items charged to or credited directly in equity, in which case the deferred tax is also charged to or credited directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the statement of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

Perubahan terhadap liabilitas pajak dicatat ketika surat tagihan pajak diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat hasil banding telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

- 48 -



bb. Laba per Saham

bb. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung berdasarkan laba bersih dibagi jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earning per share is computed by dividing net income with the weighted average number of outstanding common shares in the current year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net income by the weigthed average number of shares outstanding during the year as adjusted for the effects of all dilutive potential common shares.

cc. Imbalan Kerja

cc. Employee Benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits liability

Imbalan kerja jangka pendek merupakan upah, gaji, dan iuran jaminan sosial (Jamsostek). Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

Short-term employee benefits are in the form of wages, salaries, and social security (Jamsostek) contribution. Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability after deducting any amount already paid in the statements of financial position and as an expense in the statements of comprehensive income.


Long-term employee benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan pasca-kerja manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan saat pensiun. Metode penilaian aktuarial yang digunakan untuk menentukan nilai kini liabilitas imbalan pasti, beban jasa kini yang terkait, dan beban jasa lalu adalah metode Projected Unit Credit. Beban jasa kini, beban bunga, beban jasa lalu yang telah menjadi hak karyawan, dan dampak kurtailmen atau penyelesaian (jika ada) diakui pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan. Beban jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan dan keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian atau perubahan asumsi aktuarial yang melebihi batas koridor atau lebih besar daripada 10% dari nilai kini imbalan pasti dibebankan atau dikreditkan ke komponen laba rugi selama jangka waktu rata-rata sisa masa kerja karyawan, sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

Long-term employment benefits liability repesents post-employment benefits, unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension. The actuarial valuation method used to determine the present value of defined-benefit liability, related current service costs, and past service costs is the Projected Unit Credit. Current service costs, interest costs, vested past service costs, and effects of curtailments and settlements (if any) are charged directly to current operations. Past service costs which are not yet vested and actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the corridor or greater 10% of the present value of the defined benefit obligation are charged or credited to profit or loss over the employees expected average remaining working lives, until the benefits become vested.

- 49 -



dd. Informasi Segmen

dd. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the financial statements.

PSAK No. 5 (Revisi 2009) mensyaratkan identifikasi segmen operasi berdasarkan laporan internal komponen-komponen Perusahaan yang secara berkala dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya ke dalam segmen dan penilaian kinerja Perusahaan.

PSAK No. 5 (Revised 2009) requires operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Company that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

1.

Yang terlibat dalam aktivitas bisnis untuk memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

1.

That engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity);

2.

Hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

2.

Whose operating results are reviewed regularly by the entity’s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

3.

Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

3.

For which discrete financial information is available.

Informasi yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerjanya lebih difokuskan pada kategori masing-masing produk, yang mana serupa dengan segmen usaha yang dilaporkan pada periode-periode terdahulu.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resources allocation and assessment of its performance is more specifically focused on the category of each product, which is similar to the business segment information reported in the prior period.

ee. Provisi

ee. Provisions ff.

Provisi diakui jika Perusahaan mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Perusahaan harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

- 50 -

Provisions are recognized when the Company has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Company will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.


3.


Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut. Ketika provisi diukur menggunakan estimasi arus kas untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatat provisi adalah nilai kini arus kas tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima dan jumlah penggantian dapat diukur dengan andal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, the receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

Penggunaan Estimasi, Pertimbangan dan Asumsi Manajemen

3.

Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Company’s accounting policies, which are described in Note 2 to the financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berdampak terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgments and assumptions made that affected certain reported amounts of and disclosures in the financial statements.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

a.

a.

Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan Perusahaan menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2.

Classification of Financial Financial Liabilities

Assets

and

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2.

- 51 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) b.


Aset Keuangan yang Tidak Memiliki Kuotasi Harga di Pasar yang Aktif

b.

Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangan dengan mengevaluasi, antara lain, apakah aset tersebut memiliki atau tidak memiliki kuotasi harga di pasar yang aktif. Evaluasi tersebut juga mencakup apakah kuotasi harga suatu aset keuangan di pasar yang aktif, merupakan kuotasi harga yang tersedia secara reguler, dan kuotasi harga tersebut mencerminkan transaksi di pasar yang aktual dan terjadi secara reguler dalam suatu transaksi wajar. c.

Financial Assets Not Quoted in Active Market The Company classifies financial assets by evaluating, among others, whether the asset is quoted or not in an active market. Included in the evaluation on whether a financial asset is quoted in an active market is the determination on whether quoted prices are readily and regularly available, and whether those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset Keuangan

c.

Allowance Assets

for

Impairment

of

Financial

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Allowance for impairment losses is maintained at a level considered adequate to provide for potentially uncollectible financial assets. The Company assesses specifically at each statement of financial position date whether there is an objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtors or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman yang diberikan dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for decline in value is provided on accounts specifically identified as impaired. Written off loans and receivables are based on management’s decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realized in whatsoever actions have been taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of allowance for impairment losses recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.

- 52 -



Nilai tercatat aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo serta pinjaman diberikan dan piutang Perusahaan (tidak termasuk akun Syariah) tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 diungkapkan sebagai berikut:

The carrying value of the Company’s held to maturity and loans and receivables financial assets (excluding Sharia accounts) as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Nilai Tercatat/Carrying value 2013 2012 Aset Keuangan Dimiliki hingga jatuh tempo Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Efek-efek Pinjaman diberikan dan piutang Kas Giro pada Bank Indonesia Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Efek-efek Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali Kredit yang diberikan - bersih Tagihan akseptasi Pendapatan bunga akrual Aset lain-lain Jumlah

d.

915.451 833.217

164.482 598.505

375.908 1.441.677 247.772

283.214 1.408.573 448.234

593.813 207.001

387.852 426.912

139.212 9.924.090 238.324 73.261 65.007

9.543.807 63.622 36.062

15.054.733

13.361.263

Komitmen Sewa

d.

Financial Assets Held-to-maturity Placement with other bank and Bank Indonesia Securities Loans and receivable Cash Demand deposits with Bank Indonesia Demand deposits with other banks Placement with other bank and Bank Indonesia Securities Securities purchased under agreements to resell Loans - net Acceptance receivable Interest receivable Other assets Total

Lease Commitments

Komitmen sewa operasi – Perusahaan sebagai lessee

Operating lease commitments Company as lessee

Perusahaan telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa ruangan, kendaraan dan mesin ATM. Perusahaan menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Perusahaan tidak menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan asetaset tersebut.

The Company has entered into various lease agreements for commercial spaces, vehicles and ATM machines. The Company has determined that it is an operating lease since the Company does not bear substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

Komitmen sewa operasi – Perusahaan sebagai lessor

Operating lease commitments Company as lessor

Perusahaan telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa ruangan. Perusahaan menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Perusahaan menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Company has entered into lease of commercial space agreements. The Company has determined that these are operating leases since the Company bears substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

- 53 -

–

–

the

the

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) e.

Cadangan kerugian penurunan investasi tersedia untuk dijual

PT BANK SINARMAS Tbk Notes to Financial Statements For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated) nilai

e.

Perusahaan berpedoman pada PSAK No. 55 (Revisi 2011) untuk menentukan apakah terjadi penurunan nilai atas investasi tersedia untuk dijual. Penentuan tersebut mensyaratkan pertimbangan yang signifikan. Dalam membuat pertimbangan tersebut, Perusahaan mengevaluasi, antara lain, lamanya dan sejauh mana nilai wajar investasi tersebut berada di bawah biaya perolehannya; tingkat kesehatan keuangan serta gambaran bisnis jangka pendek dari investee, termasuk faktorfaktor seperti kinerja industri dan sektor industri, perubahan teknologi serta arus kas operasi serta pendanaan. f.

Allowance for Impairment of AFS Equity Investments The Company follows the guidance of PSAK No. 55 (Revised 2011) to determine when an AFS equity investment is impaired. This determination requires significant judgment. In making this judgment, the Company evaluates, among other factors, the duration and extent to which the fair value of an investment is less than its cost; and the financial health of and short-term business outlook for the investee, including factors such as industry and sector performance, changes in technology and operational and financing cash flow.

Pajak Penghasilan

f.

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk menentukan jumlah pajak penghasilan. Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak serta jumlah transaksi dan perhitungan mengakibatkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Income Taxes Significant judgment is required in determining the provision for income taxes. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred income tax assets and liabilities in the period in which such determination is made.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:

- 54 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) a.

b.


Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

a.

Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 35.

The fair value of financial assets and financial liabilities are set out in Note 35.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap

b.

Estimated Useful Lives of Premises and Equipment

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Perusahaan diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The useful lives of each of the item of the Company’s premises and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of property and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap. Estimasi masa manfaat aset tetap diungkapkan pada Catatan 2n.

There is no change in the estimated useful lives of premises and equipment. The estimated useful lives of premises and equipment are set out in Note 2n.

Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 diungkapkan pada Catatan 13.

The carrying value of these assets as of December 31, 2013 and 2012 is disclosed in Note 13.

- 55 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) c.

d.


Imbalan Pasca-Kerja

c.

Post-employment Benefits

Penentuan liabilitas dan imbalan pascakerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsiasumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 36 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Perusahaan diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang.

The determination of the obligation and post-employment benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 36 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Company’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Company’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefit liability.

Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan pada Catatan 36.

The carrying value of long-term employee benefit liability is set out in Note 36.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

d.

Impairment of Non-financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Perusahaan.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.

Nilai tercatat aset non-keuangan berupa aset tetap dan aset lain-lain (agunan yang diambil alih dan aset tetap yang tidak digunakan) diungkapkan pada Catatan 13 dan 15.

The carrying value of these assets in form of premises and equipment, and other assets (foreclosed assets and abandoned properties) are set out in Notes 13 and 15.

- 56 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) e.

4.


Aset Pajak Tangguhan

e.

Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Aset pajak tangguhan diungkapkan pada Catatan 30.

Deferred Note 30.

Giro pada Bank Indonesia

4. 2013

tax

assets

are

disclosed

in

Demand Deposits with Bank Indonesia 2012

Rupiah Mata uang asing (Catatan 34)

1.043.323 418.154

1.107.794 333.799

Rupiah Foreign currency (Note 34)

Jumlah

1.461.477

1.441.593

Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, akun ini termasuk dalam giro pada Bank Indonesia adalah giro yang didasarkan pada prinsip perbankan syariah sebesar Rp 19.800 dan Rp 33.020.

As of December 31, 2013 and 2012, this account includes the current account based on the principles of Islamic banking amounting to Rp 19,800 and Rp 33,020, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Giro Wajib Minimum (GWM) Perusahaan dalam mata uang Rupiah untuk GWM Utama masingmasing adalah sebesar Rp 793.580 dan Rp 1.105.935 serta untuk GWM sekunder masing-masing adalah sebesar Rp 387.219 dan Rp 284.274, sedangkan untuk mata uang asing masing-masing adalah sebesar Rp 417.270 dan Rp 333.708.

As of December 31, 2013 and 2012, the Company’s minimum liquidity reserves in Rupiah for primary reserves amounted to Rp 793,580 and Rp 1,105,935, respectively, and for secondary reserve amounted to Rp 387,219 and Rp 284,274, respectively, while the minimum liquidity reserves in foreign currencies amounted to Rp 417,270 and Rp 333,708, respectively.

- 57 -



Rasio GWM Perusahaan untuk mata uang Rupiah dan mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, adalah:

The Company’s minimum liquidity reserves ratio for foreign and Rupiah currencies as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 % GWM yang telah dibentuk Rupiah GWM Primer Konvensional Syariah GWM Sekunder Konvensional GWM LDR Mata uang asing Konvensional Syariah

5.

2012 %

9,37 5,08

9,45 5,04

6,26 1,37

4,41 1,45

8,01 8,56

8,00 83,33

Giro pada Bank Lain

5. 2013

Pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank Lain-lain (di bawah Rp 1.000) Jumlah Mata uang asing (Catatan 34) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk United Overseas Bank, Singapura Deutsche Bank Trust Company Americas, Amerika Serikat PT Bank Central Asia Tbk Deutsche Bank AG, Jerman Bank of China, Australia Bank of Amerika, Merrill Lynch, Amerika Serikat Bank of China, Indonesia Wells Fargo Bank, N.A, Inggris OCBC, Singapura Bank of China, China Bank International Ningbo, China Wells Fargo Bank, N.A, Amerika Serikat United Overseas Bank, Amerika Serikat Standard Chartered Bank, Amerika Serikat Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Jepang Barclays Bank PLC, Inggris Standard Chartered Bank, Hong Kong DBS Bank, Hong Kong Lain-lain (di bawah Rp 1.000) Jumlah mata uang asing Jumlah Jumlah

Company's liquidity reserve Rupiah Primary reserve Conventional Sharia Secondary reserve Conventional LDR Reserve Foreign currency Conventional Sharia

Demand Deposits with Other Banks

2012

34.007 4.118 723 95

43.437 1.062 1.686 108

38.943

46.293

37.825 26.302

7.470 17.547

21.556 21.519 17.787 16.801

5.633 46.999 11.175 9.163

13.172 12.274 8.863 6.811 6.411 6.198

259.446 1.515 490 4.907 4.330

2.816 2.748

1.765 3.821

1.820

1.927

1.477 1.287 1.217 657 1.288

20.715 1.569 2.245 1.224

208.829

401.941

247.772

448.234

247.772

448.234

Kolektibilitas dari giro pada bank lain pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dikelompokkan sebagai Lancar.

Third Parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank Others (under Rp 1,000) Total Foreign currencies (Note 34) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk United Overseas Bank, Singapore Deutsche Bank Trust Company Americas, United States of America PT Bank Central Asia Tbk Deutsche Bank AG, Germany Bank of China, Australia Bank of Amerika, Merrill Lynch, United States of America Bank of China, Indonesia Wells Fargo Bank, N.A, England OCBC, Singapore Bank of China, China Bank International Ningbo, China Wells Fargo Bank, N.A, United States of America United Overseas Bank, United States of America Standard Chartered Bank, United States of America Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Japan Barclays Bank PLC, England Standard Chartered Bank, Hong Kong DBS Bank, Hong Kong Others (under Rp 1,000) Total foreign currencies Total Total

The collectibility of all demand deposits with other banks as of December 31, 2013 and 2012 is classified as Current.

- 58 -


6.


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo giro pada bank lain yang diblokir.

As of December 31, 2013 and 2012, there are no demand deposits with other banks which are restricted or under lien.

Giro pada bank lain dalam Rupiah tidak mendapatkan bunga, sedangkan giro pada bank lain dalam mata uang asing, mempunyai suku bunga rata-rata per tahun sebesar 0,50% dan 0,12% masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

Demand deposits with other banks in Rupiah do not earn interest. The average interest rates per annum of demand deposits with other banks in foreign currencies are 0.50% and 0.12% in 2013 and 2012, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas giro pada bank lain sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that there is no impaired demand deposits with other banks, therefore, no allowance for impairment losses is provided for.

Penempatan pada Bank Lain dan Bank Indonesia

Jenis Penempatan

6.

Placements with Other Banks and Bank Indonesia

2013 Suku Bunga Rata-rata/ Jangka Waktu/ Average Interest Term Rate %

Rupiah Penempatan pada Bank Indonesia 2 hari/days Deposit facility Penempatan pada bank lain Deposito berjangka 14 - 31 hari/days

5,75

308.451

7,10 - 8,50

40.000

Jumlah

348.451

Mata uang asing (Catatan 34) Penempatan pada Bank Indonesia 2 hari/days Term deposit Penempatan pada bank lain Deposito berjangka 31 - 32 hari/days 1 - 32 hari/day Call money

0,09

608.500

2,00 - 2,50 0,12 - 2,50

121.700 432.113

Jumlah Jumlah

Jenis Penempatan Rupiah Penempatan pada Bank Indonesia Deposit facility Penempatan pada bank lain Deposito berjangka

Jangka W aktu/ Term

2012 Suku Bunga Rata-rata/ Average Interest Rate %

5 hari/days

4,00

31 hari/days

5,25

Jumlah Mata uang asing (Catatan 34) Penempatan pada bank lain Deposito berjangka Call money

Pihak Ketiga/ Third Parties

1,50 0,90

Jumlah Jumlah

- 59 -

Rupiah Placements with Bank Indonesia Deposit facility Placements with other banks Time deposits Total Foreign currency (Note 34) Placements with Bank Indonesia Term deposit Placements with other banks Time deposits Call money

1.162.313

Total

1.510.764

Total

Pihak Ketiga/ Third Parties

165.482 90.000 255.482

31 hari/days 1 hari/days

Type of Placement

48.187 249.665

Type of Placement Rupiah Placements with Bank Indonesia Deposit facility Placements with other banks Time deposits Total Foreign currency (Note 34) Placements with other banks Time deposits Call money

297.852

Total

553.334

Total



Penempatan pada bank lain dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, sedangkan penempatan pada Bank Indonesia dalam bentuk deposit facility dan term deposit dikategorikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo.

Placements with other banks are classified as loans and receivables, while placements with Bank Indonesia in the form of deposit facility and term deposit are classified as held to maturity.

Penempatan pada bank lain dalam mata uang Rupiah pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 merupakan penempatan pada:

Details of placements with other banks in Rupiah as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Nama Bank

2013

Deposito berjangka PT Bank Ekspor Indonesia PT Bank Pundi PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

20.000 20.000 -

Jumlah

40.000

Penempatan bank lain dalam mata uang asing merupakan penempatan pada: Nama Bank Call Money Wells Fargo Bank, N.A., Amerika Serikat Standard Charterd Bank, Amerika Serikat PT Bank Capital Indonesia Tbk Jumlah Deposito Berjangka PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk Jumlah Jumlah

2012

Bank Name

90.000

Time Deposits PT Bank Ekspor Indonesia PT Bank Pundi PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

90.000

Total

Details of placements with other banks in foreign currency are as follows:

2013 US$

2012 US$

24.500.000 7.006.413 4.000.000

25.905.610 -

35.506.413

25.905.610

10.000.000 -

5.000.000

10.000.000

5.000.000

45.506.413

30.905.610

Bank Name Call money Wells Fargo Bank, N.A., United States of America Standard Charterd Bank, United States of America PT Bank Capital Indonesia Tbk Total Time Deposits PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk Total Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat saldo penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia yang dijaminkan.

As of December 31, 2013 and 2012, there was no placement with other banks and Bank Indonesia pledge as collateral.

Kolektibilitas penempatan pada bank lain pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Lancar.

The collectibility of all placements with other banks as of December 31, 2013 and 2012 is classified as Current.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, seluruh penempatan pada bank lain adalah penempatan pada pihak ketiga.

As of December 31, 2013 and 2012, all of placement with other banks are placement third parties.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas penempatan pada bank lain sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that there is no impaired placement with other banks, therefore, no allowance for impairment losses is provided for.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, seluruh penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 bulan.

As of December 31, 2013 and 2012, all placements with other banks and Bank Indonesia has maturity within 1 month.

- 60 -



Efek-Efek a.

7.

Jenis dan tujuan investasi efek-efek adalah sebagai berikut:

a.

2013 Rupiah Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Obligasi korporasi Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 2013 Seri A Sukuk Ijarah PLN I 2013 Sukuk Mudharabah Adira Finance 2013 Seri C Nilai wajar Obligasi Pemerintah SR005 SR004 PBS004 Nilai wajar Jumlah diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Tersedia untuk dijual Obligasi korporasi Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 2013 Seri A PT Pembangunan Perumahan I 2013 Adira Dinamika Multi Finance I 2011 Seri B Japfa II 2012 SAN Finance II 2012 Seri C Bank Victoria IV 2013 Astra Sedaya Finance III 2013 Seri A FIF I 2012 Seri B Astra Sedaya Finance III 2013 Seri B Bank BII I Tahun Seri A Astra Sedaya Finance XII 2011 Seri D Perum Pegadaian II 2012 Seri B FIF I 2012 Seri C Sukuk Ijarah II Indosat 2007 Perum Pegadaian II 2012 Seri C Perum Pegadaian II 2012 Seri D Sukuk Ijarah III Indosat 2008 Nilai wajar Obligasi Pemerintah FR059 FR062 ORI009 IFR006 PBS003 PBS004 Nilai wajar Jumlah tersedia untuk dijual

Securities The details of securities by type and purpose of investments are as follows: 2012

20.000

-

11.000

-

9.846

-

40.846

-

34.752 5.730 5.682

-

46.164

-

87.010

Rupiah At fair value through profit and loss - trading Corporate bonds Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 2013 Seri A Sukuk Ijarah PLN I 2013 Sukuk Mudharabah Adira Finance 2013 Series C Fair value Government bonds SR005 SR004 PBS004 Fair value Total at fair value through profit and loss - trading

-

30.000

-

20.000

-

15.150 10.200 10.182 10.000

10.355 10.005 -

8.936 8.002

-

8.000 3.030

-

2.000 1.002 952

7.212 5.065 5.053 3.530

127.454

41.220

8.485 7.065 485

11.050 38.928 16.686 9.655 4.780

-

Available for sale Corporate bonds Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 2013 Seri A PT Pembangunan Perumahan I 2013 Adira Dinamika Multi Finance I 2011 Series B Japfa II 2012 SAN Finance II 2012 Seri C Bank Victoria IV 2013 Astra Sedaya Finance III 2013 Series A FIF I 2012 Seri B Astra Sedaya Finance III 2013 Series B Bank BII I Tahun Seri A Astra Sedaya Finance XII 2011 Series D Perum Pegadaian II 2012 Seri B FIF I 2012 Seri C Sukuk Ijarah II Indosat 2007 Perum Pegadaian II 2012 Seri C Perum Pegadaian II 2012 Seri D Sukuk Ijarah III Indosat 2008 Fair value Government Bonds FR059 FR062 ORI009 IFR006 PBS003 PBS004

16.035

81.099

Fair value

143.489

122.319

Total available for sale

- 61 -


PT BANK SINARMAS Tbk Notes to Financial Statements For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated) 2013

2012

Rupiah

Rupiah

Dimiliki hingga jatuh tempo Sertifikat Bank Indonesia Sertifikat Deposito Bank Indonesia Bunga diterima dimuka yang belum diamortisasi Nilai bersih

131.667 100.000 (6.179) 225.488

Net

70.476 39.685 79.232 29.711 21.397 20.569 51.565 9.769 27.713 28.402 17.320 20.961 20.538 9.676 9.892 3.551

31.115 71.045 39.488 79.055 29.683 20.101 21.513 20.640 51.820 9.760 27.643 28.293 17.298 -

Government Bonds FR0020 FR0026 FR0027 FR0028 FR0031 FR0033 FR0034 FR0036 FR0038 FR0040 FR0042 FR0043 FR0045 IFR006 ORI-10 SR004 PBS003 PBS004

460.457

447.454

Obligasi korporasi Sukuk Ijarah PLN V 2010 Seri A Sukuk Ijarah Indosat IV 2009 Seri A

2.012 2.000

Jumlah Jumlah dimiliki hingga jatuh tempo Jumlah Rupiah

Corporate bonds Sukuk Ijarah PLN V 2010 Seri A Sukuk Ijarah Indosat IV 2009 Seri A

2.000 2.000

689.957

449.454

920.456

571.773

Jumlah Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Total

-

4.012

Mata uang asing (Catatan 34) Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Obligasi korporasi PT PLN

Dimiliki hingga jatuh tempo Republik Indonesia - ROI Loan

-

Obligasi Pemerintah FR0020 FR0026 FR0027 FR0028 FR0031 FR0033 FR0034 FR0036 FR0038 FR0040 FR0042 FR0043 FR0045 IFR006 ORI-10 SR004 PBS003 PBS004 Jumlah

Held-to-maturity Certificate of Bank Indonesia Deposit Certificate of Bank Indonesia Unamortized interest received in advance

-

-

54.271

-

54.271

Total Total held-to-maturity Total Rupiah Foreign currencies (Note 34) At fair value through profit and loss - trading Corporate bonds PT PLN Total at fair value through profit and loss - trading

227.883

180.083

Held-to-maturity Republic of Indonesia - ROI Loan

Jumlah dimiliki hingga jatuh tempo

227.883

180.083

Total held-to-maturity

Pinjaman yang diberikan dan piutang Tagihan atas wesel ekspor

207.001

426.912

Loans and receivable Bills receivable

Jumlah mata uang asing

434.884

661.266

Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

1.355.340 (248)

1.233.039 (127)

Total Allowance for impairment losses

Jumlah - Bersih

1.355.092

1.232.912

Net

Seluruh efek-efek yang dimiliki Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 merupakan efek-efek yang diterbitkan oleh pihak ketiga.

Total foreign currencies

As of December 31, 2013 and 2012, all securities owned by the Company are issued by third parties.

- 62 -


Efek-efek dimiliki hingga adalah sebagai berikut:

jatuh


tempo

b.

The details of held-to-maturity securities are as follows:

2013 Sampai dengan 1 tahun/ 1 year or less Berdasarkan jangka waktu Rupiah Sertifikat Bank Indonesia Sertifikat Deposito Bank Indonesia Obligasi Pemerintah Obligasi korporasi

126.416 99.072

-

Jumlah

225.488

Berdasarkan jatuh tempo Rupiah Sertifikat Bank Indonesia Sertifikat Deposito Bank Indonesia Obligasi Pemerintah Obligasi korporasi

126.416 99.072 70.476 2.000

Jumlah - Rupiah

297.964

Jumlah

Jumlah/ Total Based on contractual maturity Rupiah Certificate of Bank Indonesia Deposit Certificate of Bank Indonesia Government bonds Corporate bonds

380.305

126.416 99.072 460.457 4.012

84.164

380.305

689.957

36.531

191.352

227.883

Foreign currency Republic of Indonesia - ROI Loan

120.695

571.657

917.840

Total

189.285

126.416 99.072 460.457 4.012

Based on remaining maturity Rupiah Certificate of Bank Indonesia Deposit Certificate of Bank Indonesia Government bonds Corporate bonds

189.285

689.957

80.152 4.012 225.488

Mata uang asing Republik Indonesia - ROI Loan

Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years

-

-

Jumlah - Rupiah Mata uang asing Republik Indonesia - ROI Loan

Lebih dari 1-5 tahun/ More than 1 year until 5 years

-

-

200.696 2.012

-

200.696

Net

Total

99.954

59.762

68.167

227.883


397.918

260.458

257.452

917.840

Total

2012 Sampai dengan 1 tahun/ 1 year or less Berdasarkan jangka waktu Rupiah Obligasi Pemerintah Obligasi korporasi Jumlah - Rupiah

Lebih dari 1-5 tahun/ More than 1 year until 5 years

-

20.101 2.000

-

22.101

Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years

Jumlah/ Total

427.353

447.454 2.000

427.353

449.454

-

Based on contractual maturity Rupiah Government bonds Corporate bonds Net

Mata uang asing Republik Indonesia - ROI Loan

-

48.695

131.388

180.083


Jumlah

-

70.796

558.741

629.537

Total

206.648

447.454 2.000

Based on remaining maturity Rupiah Government bonds Corporate bonds

206.648

449.454

Berdasarkan jatuh tempo Rupiah Obligasi Pemerintah Obligasi korporasi

51.217 -

Jumlah - Rupiah Mata uang asing Republik Indonesia - ROI Loan Jumlah

51.217

51.217

189.589 2.000 191.589

-

Total

126.162

53.921

180.083


317.751

260.569

629.537

Total

- 63 -



Suku bunga per tahun efek-efek adalah sebagai berikut:

c.

Interest rates per annum of securities are as follows:

2013 %

2012 %

Rupiah Sertifikat Bank Indonesia Obligasi Pemerintah Obligasi korporasi

6,8 - 7,25 6,25 - 12,8 9,15 - 10,00

9,50 - 14,27 7,50 - 9,90

Rupiah Bank Indonesia Certificate Government bonds Corporate bonds

Mata uang asing Republik Indonesia - ROI Loan Tagihan atas wesel ekspor Obligasi korporasi

6,75 - 10,37 1,21 - 2,75 -

6,75 - 10,37 1,21 - 3,00 5,50

Foreign currency Republic of Indonesia - ROI Loan Bills receivable Corporate bonds

d.

Nilai wajar dari obligasi (termasuk obligasi Pemerintah) yang dimiliki hingga jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar Rp 753.856 dan Rp 785.418.

d.

The fair values of held-to-maturity bonds (including Government Bonds) as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 753,856 and Rp 785,418, respectively.

e.

Nilai tercatat dari obligasi sukuk yang direklasifikasi dari kategori tersedia untuk dijual ke kategori diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan kategori dimiliki hingga jatuh tempo selama tahun 2013 adalah masing-masing sebesar Rp 57.459 dan Rp 36.437.

e.

The carrying amount of sukuk bonds that is reclassified from available for sale category to at fair value through profit or loss – trading category and held-to-maturity category during 2013 amounted to Rp 57,459 dan Rp 36,437, respectively.

f.

Rincian peringkat obligasi korporasi dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (PT Pefindo) atau Moody’s seperti yang dilaporkan oleh Bursa Efek Indonesia adalah sebagai berikut:

f.

The details of corporate bond’s ratings from PT Pemeringkat Efek Indonesia (PT Pefindo) or Moody’s as reported by the Indonesian Stock Exchange, are as follows:

PT Indosat Tbk - Sukuk Ijarah Pegadaian SAN Finance PT Japfa PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Adira Multi Finance PT Astra Sedaya Finance Bank Ekspor Indonesia PT Pembangunan Perumahan PT Bank Victoria PT Bank Internasional Indonesia Seri A PT Federal International Finance Syariah Ijarah PT Perusahaan Listrik Negara

g.

2013

2012

idAA+(sy) idAA+ idAAidA+ Baa3 idAA+ idAA+ idAAA idA idAidAAA idAA+ idAAA(sy)

idAA+(sy) idAA+ idAAidA Baa3 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 kolektibilitas efek-efek adalah Lancar.

g.

- 64 -

PT Indosat Tbk - Sukuk Ijarah Pegadaian SAN Finance PT Japfa PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) PT Adira Multi Finance PT Astra Sedaya Finance Bank Ekspor Indonesia PT Pembangunan Perumahan PT Bank Victoria PT Bank Internasional Indonesia Seri A PT Federal International Finance Syariah Ijarah PT Perusahaan Listrik Negara

As of December 31, 2013 and 2012, the collectibility of all securities is classified as Current.

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) h.


Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai efek-efek adalah sebagai berikut: 2013 Mata Uang Asing/ Foreign Currencies

Rupiah/ Rupiah

h.

Jumlah/ Total

Saldo awal tahun

127

-

127

Pencadangan (pemulihan) tahun berjalan

121

-

121

Saldo akhir tahun

248

-

248

8.

Tidak terdapat penghapusan selama tahun-tahun yang 31 Desember 2013 dan 2012.

135

(8) 127

-

Jumlah/ Total 135

-

(8)

-

127

Balance at the beginning of the year Provision (reversal) of allowance for impairment losses of financial assets Balance at the end of the year

Management believes that the allowance for impairment losses on securities as of December 31, 2013 and 2012 are adequate to cover the losses which might arise from uncollectible securities.

efek-efek berakhir

i.

Efek yang Dibeli dengan Janji Jual Kembali

8.

Pada tanggal 31 Desember 2013, efek-efek yang dibeli dengan janji jual kembali terdiri dari:

Jenis

2012 Mata Uang Asing/ Foreign Currencies

Rupiah/ Rupiah

Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai efekefek pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang akan timbul akibat tidak tertagihnya efek-efek. i.

The changes in allowance for possible losses on securities are as follows:

There is no write-off of securities for the years ended December 31, 2013 and 2012.

Securities Purchased under Agreements to Resell As of December 31, 2013, the securities purchased under agreements to resell consist of:

Jangka waktu/ Tanggal jatuh tempo/ Term Due date

Nilai nominal/ Nominal value

2013 Pendapatan bunga yang belum direalisasi/ Unearned interest income

Nilai bersih/ Carrying value

Rupiah Obligasi Pemerintah

Type Rupiah Government Bond

7 Januari 2014/ SPN12140507

7 hari/days

January 7, 2014

139.348

Efek yang dibeli dengan janji jual kembali pada tanggal 31 Desember 2013 telah diselesaikan pada tanggal jatuh tempo.

136

139.212

SPN12140507

Securities purchased under agreements to resell as of December 31, 2013 were settled at its maturity date.

- 65 -



Kredit yang Diberikan a.

9.

Jenis Kredit

a. 2013

Pihak berelasi (Catatan 32) Rupiah Pinjaman tetap Pinjaman rekening koran Pinjaman cicilan Pinjaman konsumsi Pinjaman karyawan Piutang syariah - murabahah Jumlah Mata uang asing (Catatan 34) Pinjaman tetap Jumlah - pihak berelasi

Loans By Types of Loans 2012

101.490 11.428 5.957 2.490 1.734 104

191.190 2.712 2.234 185 1.817 150

123.203

198.288

821.475

1.228.781

944.678

1.427.069

Total - related parties Third parties Rupiah Consumer loans Installment loans Fixed loans Factoring Sharia receivables - murabahah Sharia receivables - mudharabah Overdraft Loans to employees Investment loans Sharia receivables - Qardh Total

Pihak ketiga Rupiah Pinjaman konsumsi Pinjaman cicilan Pinjaman tetap Pinjaman anjak piutang Piutang syariah - murabahah Pembiayaan mudharabah Pinjaman rekening koran Pinjaman karyawan Pinjaman investasi Piutang syariah - Qardh Jumlah

3.075.899 2.363.118 2.015.169 739.818 543.669 451.003 176.268 36.762 33.000 9.434.706

3.060.709 1.924.306 1.732.440 713.430 711.932 44.381 154.646 24.041 104.727 1 8.470.613

Mata uang asing (Catatan 34) Pinjaman cicilan Pinjaman tetap Piutang syariah - murabahah Pinjaman Anjak Piutang

345.240 237.062 2.910 1.475

319.630 165.558 3.214 -

586.687

488.402

Jumlah - pihak ketiga

10.021.393

8.959.015

Jumlah

10.966.071

10.386.084

Jumlah

Cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah - bersih

Related parties (Note 32) Rupiah Fixed loans Overdraft Installment loans Consumer loans Loans to employees Sharia receivable - murabahah

(56.333) 10.909.738

- 66 -

(92.248) 10.293.836

Total Foreign currency (Note 34) Fixed loans

Foreign currencies (Note 34) Installment loans Fixed loans Sharia receivables - murabahah Factoring Total Total - third parties Total Allowance for impairment losses Net



Sektor Ekonomi

b. 2013

Rupiah Rumah tangga Perdagangan besar dan eceran Real estat, usaha persewaan, dan jasa perusahaan Perantara keuangan Industri pengolahan Jasa kemasyarakatan, sosial budaya, hiburan dan perorangan lainnya Pertambangan dan penggalian Transportasi, pergudangan, dan komunikasi Pertanian, perburuan dan kehutanan Konstruksi Penyediaan akomodasi dan penyediaan makan minum Listrik, gas dan air Perikanan Jasa kesehatan dan kegiatan sosial Jasa pendidikan Jasa perorangan yang melayani rumah tangga Lain-lain Jumlah Mata uang asing (Catatan 34) Industri pengolahan Pertambangan dan penggalian Perdagangan besar dan eceran Perantara keuangan Jasa pendidikan Transportasi, pergudangan, dan komunikasi Pertanian, perburuan dan kehutanan Konstruksi

2012

2.775.058 2.119.995

2.792.192 1.801.421

1.014.499 843.114 428.361

553.992 715.349 486.797

419.045 322.717 316.166 264.077 253.483

253.794 325.322 281.263 50.293 163.892

51.816 19.813 16.023 881 234 120 712.507

141.996 37.328 11.005 2.605 32.166 1.019.486

9.557.909

8.668.901

872.755 375.921 73.254 42.371 28.052 9.078 3.315 2.910

1.267.003 181.912 77.485 55.079 30.903 6.104 98.697

Lain-lain

c.

By Economic Sectors

506

-

Rupiah Household Wholesale and retail Real estate, leasing services and servicing companies Financial intermediary Manufacturing recreation and other individual services Mining and excavation and communication Agriculture, hunting and forestry Construction Accomodation and food and baverage Electricity, gas and water Fishery Health and social services Education services Individual serve household Others Subtotal Foreign currencies (Note 34) Manufacturing Mining and excavation Wholesale and retail Financial intermediary Education services and communication Agriculture, hunting and forestry Construction Transportation, warehousing Others

Jumlah Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

1.408.162 10.966.071 (56.333)

1.717.183 10.386.084 (92.248)

Subtotal Total Allowance for impairment losses

Jumlah - bersih

10.909.738

10.293.836

Net

Jangka Waktu

c.

Jangka waktu kredit diklasifikasikan berdasarkan periode kredit sebagaimana yang tercantum dalam perjanjian kredit dan waktu yang tersisa sampai dengan saat jatuh temponya:

By Maturity The classifications of loans based on contractual maturity, as stated in the loan agreements, and based on remaining maturity are as follows:

- 67 -



Berdasarkan Periode Perjanjian Kredit:

Based on Contractual Maturity: 2013

2012

Rupiah Kurang dari atau sama dengan 1 tahun Lebih dari 1 - 2 tahun Lebih dari 2 - 5 tahun Lebih dari 5 tahun Jumlah

2.828.461 1.839.279 2.493.712 2.396.457 9.557.909

2.980.282 1.422.406 3.872.914 393.299 8.668.901

Mata uang asing (Catatan 34) Kurang dari atau sama dengan 1 tahun Lebih dari 1 - 2 tahun Lebih dari 2 - 5 tahun Lebih dari 5 tahun Jumlah Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

977.120 81.581 349.461 1.408.162 10.966.071 (56.333)

1.411.482 101.222 108.997 95.482 1.717.183 10.386.084 (92.248)

Foreign currencies (Note 34) 1 year or less More than 1 year until 2 years More than 2 years until 5 years More than 5 years Subtotal Total Allowance for impairment losses

Jumlah - bersih

10.909.738

10.293.836

Net

Berdasarkan Sisa Umur Jatuh Tempo:

Based on Remaining Period until Maturity: 2013

d.

2012

Rupiah Kurang dari atau sama dengan 1 tahun Lebih dari 1 - 2 tahun Lebih dari 2 - 5 tahun Lebih dari 5 tahun Jumlah

3.812.123 1.851.242 3.426.823 467.721 9.557.909

3.631.094 1.944.221 2.834.685 258.901 8.668.901

Rupiah 1 year or less More than 1 year until 2 years More than 2 years until 5 years More than 5 years Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) Kurang dari atau sama dengan 1 tahun Lebih dari 1 - 2 tahun Lebih dari 2 - 5 tahun Lebih dari 5 tahun Jumlah Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

1.072.911 17.863 317.388 1.408.162 10.966.071 (56.333)

1.500.011 64.998 152.174 1.717.183 10.386.084 (92.248)

Foreign currencies (Note 34) 1 year or less More than 1 year until 2 years More than 2 years until 5 years More than 5 years Subtotal Total Allowance for impairment losses

Jumlah - bersih

10.909.738

10.293.836

Net

Suku bunga per tahun kredit diberikan adalah sebagai berikut:

Rupiah Dolar Singapura Dolar Amerika Serikat

e.

Rupiah 1 year or less More than 1 year until 2 years More than 2 years until 5 years More than 5 years Subtotal

d.

Interest rates per annum on loans are as follows:

2013 %

2012 %

6,00 - 24.31 6,00 2,50 - 12,00

6,00 - 35,07 2,45 - 11,00

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo kredit yang diberikan kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 929.492 dan Rp 1.419.971 dijamin oleh deposito berjangka (Catatan 17).

e.

- 68 -

Rupiah Singapore Dollar United States Dollar

As of December 31, 2013, and 2012, loans to related parties amounting to Rp 929,492 and Rp 1,419,971, respectively, are secured with time deposits (Note 17).



f.

Jumlah kredit yang dijamin dengan jaminan tunai pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing sebesar Rp 1.112.574 dan Rp 1.584.645 (Catatan 17).

f.

Loans collateralized by cash collateral as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 1,112,574 and Rp 1,584,645, respectively (Note 17).

g.

Saldo kredit channeling pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing adalah sebesar Rp 3.323.881 dan Rp 3.676.254, dimana sebesar Rp 2.424.810 dan Rp 2.417.937 dari saldo kredit channelling disalurkan melalui pihak berelasi (Catatan 32).

g.

As of December 31, 2013 and 2012, the outstanding balance of the Company’s loan channeling amounted to Rp 3,323,881 and Rp 3,676,254, respectively, in which Rp 2,424,810 and Rp 2,417,937, respectively, were disbursed through related parties (Note 32).

h.

Kredit yang diberikan kepada karyawan merupakan kredit untuk membeli kendaraan, rumah dan keperluan lainnya yang dibebani bunga 0% untuk kredit dibawah 1 tahun dan 6% untuk kredit antara 1 sampai dengan 10 tahun.

h.

Loans to employees represent distributed loans for purchases of cars, houses and other necessities with special interest rate for loans term below 1 year and from 0% to 6% per annum for loan with terms ranging between 1 to 10 years.

i.

Selama tahun 2013 dan 2012, jumlah kredit yang direstrukturisasi masing-masing sebesar Rp 20.642 dan Rp 10.918.

i.

During 2013 and 2012, total loans restructured amounted to Rp 20,642 and Rp 10,918, respectively.

j.

Saldo kredit pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 berdasarkan klasifikasi kolektibilitas yang ditetapkan oleh Bank Indonesia sebagai berikut:

j.

The collectibility classification of loans as of December 31, 2013 and 2012 based on Bank Indonesia regulations is as follows:

2013

Lancar/ Current

Dalam Perhatian Khusus/ Special Mention

Rupiah Pihak berelasi (Catatan 32) Pihak ketiga Jumlah

123.203 7.943.628 8.066.831

1.214.516 1.214.516

Mata uang asing (Catatan 34) Pihak berelasi (Catatan 32) Pihak ketiga Jumlah

821.475 586.687 1.408.162

Jumlah

9.474.993

Jenis

1.214.516

Kurang Lancar/ Substandard

Diragukan/ Doubtful

186.398 186.398

16.873 16.873

-

Macet/ Loss

Jumlah/ Total

73.291 73.291

123.203 9.434.706 9.557.909

Rupiah Related parties (Note 32) Third parties Subtotal

-

821.475 586.687 1.408.162

Foreign currency (Note 34) Related parties (Note 32) Third parties Subtotal

73.291

10.966.071

-

186.398

16.873

Types of Loans

Total

2012

Jenis

Lancar/ Current

Dalam Perhatian Khusus/ Special Mention

Kurang Lancar/ Substandard

Diragukan/ Doubtful

23.779 23.779

Rupiah Pihak berelasi (Catatan 32) Pihak ketiga Jumlah

198.288 7.279.657 7.477.945

877.179 877.179

218.688 218.688

Mata uang asing (Catatan 34) Pihak berelasi (Catatan 32) Pihak ketiga Jumlah

1.228.781 470.091 1.698.872

-

18.311 18.311

Jumlah

9.176.817

877.179

236.999

- 69 -

23.779

Macet/ Loss

Jumlah/ Total

71.310 71.310

198.288 8.470.613 8.668.901

Rupiah Related parties (Note 32) Third parties Subtotal

-

1.228.781 488.402 1.717.183

Foreign currency (Note 34) Related parties (Note 32) Third parties Subtotal

71.310

10.386.084

Types of Loans

Total

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) k.


Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rincian kredit bermasalah menurut sektor ekonomi sesuai ketentuan Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

k.

2013 Rupiah Transportasi, pergudangan dan komunikasi Pertambangan dan penggalian Rumah tangga Real estate, usaha persewaan, dan jasa perusahaan Perantara keuangan Konstruksi Perdagangan besar dan eceran Industri pengolahan Jasa kemasyarakatan, sosial budaya, hiburan, dan perorangan lainnya lain-lain Jumlah Mata uang asing Perdagangan besar dan eceran

2012

89.723 56.316 43.694

12.460 21.059

30.078 16.503 7.920 7.261 5.922

30.133 6.577 223.894 683

1.833 17.312 276.562

18.971 313.777

-

Jumlah

l.

The details of non-performing loans as of December 31, 2013 and 2012, based on economic sectors according to Bank Indonesia regulation are as follows:

Rupiah Transportation, warehousing and communication Mining and excavation Household Real estate, leasing services and servicing company Financial intermediciary Construction Wholesale and retail Manufacturing Services in social, art, culture, recreation and other individual services Others Total Foreign currencies Wholesale and retail

18.311

276.562

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak terdapat penyediaan dana kepada pihak berelasi dan pihak ketiga yang melampaui Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK).

332.088

l.

Total

As of December 31, 2013 and 2012, there is no loan granted to related and third parties which has exceeded the Company’s Legal Lending Limit (LLL).

m. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kredit non-performing yang telah dihentikan pembebanan bunganya masing-masing adalah sebesar Rp 276.562 dan Rp 332.088.

m. Interest not accrued on non-performing loans amounted to Rp 276,562 and Rp 332,088 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

n.

n.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai kredit adalah sebagai berikut:

Rupiah/ Rupiah

Saldo awal Individual Kolektif Pencadangan (pemulihan) tahun berjalan Individual Kolektif Penerimaan kembali kredit hapus buku Individual Kolektif Penghapusan Selisih kurs penjabaran Individual Kolektif Saldo akhir

2013 Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Jumlah/ Total

The changes in allowance for possible losses on loans are as follows:

Rupiah/ Rupiah


Jumlah/ Total

25.556 48.380

18.311 1

43.867 48.381

100.164

4.568

104.732

(5.832) (1.987)

(18.311) -

(24.143) (1.987)

21.056 (49.790)

18.311 (6.135)

39.367 (55.925)

448 (10.233)

4.500 450 (2.444)

448 (10.233) 56.332

-

1

- 70 -

56.333

73.936

-

4.500 450 (2.444)

1.568

1.568

18.312

92.248

Balance at the beginning of the year Individual Collective Provision (reversal) during the year Individual Collective Recovery Individual Collective Write-off Exchange rate difference Individual Collective Balance at the end of the year



Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai untuk kredit yang diberikan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang akan timbul akibat tidak tertagihnya kredit yang diberikan tersebut. o.

Management believes that the allowance for impairment losses on loans is adequate to cover the losses which might arise from uncollectible loans.

Mutasi kredit yang dihapus buku selama tahun 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Rupiah/ Rupiah


o.

Jumlah/ Total

The movement of loans written-off for 2013 and 2012 are as follows:

Rupiah/ Rupiah


Saldo awal tahun Mutasi selama tahun berjalan Penghapusan Penerimaan kembali Hapus tagih Selisih kurs penjabaran

15.813

52.679

68.492

19.364

49.561

10.233 (448) (8) -

13.717

10.233 (448) (8) 13.717

2.444 (4.950) (1.045) -

3.118

Saldo akhir

25.590

66.396

91.986

15.813

52.679

Jumlah/ Total Beginning balance at the beginning year Movement during the year 2.444 Write-off (4.950) Recovery (1.045) Deleted notes 3.118 Exchange rate difference

68.925

68.492

Balance at the end of the year

p.

Jaminan pemberian kredit umumnya berupa tanah, bangunan, mesin, persediaan dan deposito berjangka.

p.

Loan collaterals are generally in the form of land, buildings, machinery, inventories and time deposits.

q.

Rasio kredit usaha kecil terhadap jumlah kredit yang diberikan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar 2,50% dan 1,06%.

q.

The ratio of small business loans to total loans at December 31, 2013 and 2012 are 2.50% and 1.06%, respectively.

r.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 Rasio Non-Performing Loan (NPL) Perusahaan (secara bruto) adalah masing-masing sebesar 2,50% dan 3,18%, sedangkan secara neto adalah masing-masing sebesar 2,12% dan 2,57%.

r.

As of December 31, 2013 and 2012, The ratio of Non-Performing Loans (NPL) (at gross) to total loans are 2.50% and 3.18%, respectively while the ratio at net NPL to loans is 2.12% and 2.57%, respectively.

s.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rasio kredit bermasalah terhadap jumlah aset keuangan adalah masing–masing sebesar 1,81% dan 2,45%.

s.

As of December 31, 2013 and 2012 the ratio of non-performing loans to total financial assets is 1.81% and 2.45%, respectively.

t.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rasio cadangan kerugian penurunan nilai kredit yang telah dibentuk terhadap kredit yang diberikan adalah masing– masing sebesar 0,51% dan 0,89%.

t.

As of December 31, 2013 and 2012, the ratio of recorded allowance for impairment losses of loans compared to the loans is 0.51% and 0.89%, respectively.

- 71 -



10. Tagihan dan Liabilitas Akseptasi a.

10. Acceptance Receivables and Payables

Berdasarkan jangka waktu perjanjian:

a. 2013

b.

By term of agreements:

2012

Mata Uang Asing (Catatan 34) 1 bulan atau kurang 1-3 bulan 3-6 bulan lebih dari 6 bulan

16.223 25.322 196.779

-

Foreign currency (Note 34) 1 month or less More than 1 month until 3 months More than 3 months until 6 months More than 6 months

Jumlah

238.324

-

Total

Berdasarkan sisa umur sampai dengan saat jatuh tempo:

a.

2013

Based on remaining maturity:

2012

Mata Uang Asing (Catatan 34) 1 bulan atau kurang 1-3 bulan 3-6 bulan 6-12 bulan

17.801 23.744 2.059 194.720

-

Foreign currency (Note 34) 1 month or less More than 1 month until 3 months More than 3 months until 6 months More than 6 months until 12 months

Jumlah

238.324

-

Total

Pada tanggal 31 Desember 2013, seluruh tagihan akseptasi digolongkan sebagai lancar.

As of December 31, 2013, all acceptance receivables are classified as current.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas tagihan akseptasi sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai

Management believes that there is no impaired acceptance receivable, therefore no alowance for impairment losses is provided for.

11. Pendapatan Bunga Akrual

11. Interest Receivable 2013

2012

Bunga atas: Kredit Efek-efek Penempatan pada bank lain

53.378 19.313 570

44.572 18.345 705

Interest from: Loans Securities Placements with other banks

Jumlah

73.261

63.622

Total

Pendapatan bunga akrual dari pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 482 dan Rp 808 (Catatan 32).

Interest receivable from related parties amounted to Rp 482 and Rp 808 as of December 31, 2013 and 2012, respectively (Note 32).

- 72 -



12. Biaya Dibayar Dimuka

12. Prepaid Expenses 2013

2012

Promosi dan pengembangan usaha Renovasi cabang baru Sewa Pemeliharaan perangkat lunak Asuransi Premi penjaminan LPS Lain-lain

107.195 90.903 30.374 19.975 7.795 8.980

6.866 82.976 22.875 8.918 4.015 740 4.171

Jumlah

265.222

130.561

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, biaya dibayar dimuka yang dibayarkan kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 33.997 dan Rp 15.718 (Catatan 32).

Promotion and operating development New branches renovation costs Rental Software maintenance Insurance Insurance LPS premium Others Total

As of December 31, 2013 and 2012, prepaid expenses to related parties amounted to Rp 33,997 and Rp 15,718, respectively (Note 32).

13. Aset Tetap

13. Premises and Equipment

1 Januari 2013/ January 1, 2013

Perubahan selama tahun berjalan/ Changes during the year Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2013/ Additions Deductions December 31, 2013

Biaya perolehan: Tanah Bangunan Inventaris kantor Kendaraan bermotor

71.815 130.677 411.047 20.832

10.332 5.059 89.031 2.585

(1.857) (13) -

80.290 135.736 500.065 23.417

Cost: Land Buildings Office equipment Vehicles

Jumlah

634.371

107.007

(1.870)

739.508

Total

Akumulasi penyusutan: Bangunan Inventaris kantor Kendaraan bermotor

17.098 108.979 14.184

6.534 45.773 2.507

(7)

23.632 154.745 16.691

Accumulated depreciation: Buildings Office equipment Vehicles

Jumlah

140.261

54.814

(7)

195.068

Total

Nilai Tercatat

494.110

544.440

Net Book Value

1 Januari 2012/ January 1, 2012

Perubahan selama tahun berjalan/ Changes during the year Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2012/ Additions Deductions December 31, 2012

Biaya perolehan: Tanah Bangunan Inventaris kantor Kendaraan bermotor

54.087 88.096 288.210 18.645

18.475 43.334 122.837 2.212

Jumlah

449.038

186.858

Akumulasi penyusutan: Bangunan Inventaris kantor Kendaraan bermotor

11.686 71.294 11.708

5.827 37.685 2.501

Jumlah

94.688

46.013

Nilai Tercatat

354.350

- 73 -

-

(25)

71.815 130.677 411.047 20.832

Cost: Land Buildings Office equipment Vehicles

(1.525)

634.371

Total

(415) (25)

17.098 108.979 14.184

Accumulated depreciation: Buildings Office equipment Vehicles

(440)

140.261

Total

494.110

Net Book Value

(747) (753) -

-



Jumlah beban penyusutan yang dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif pada tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 54.814 dan Rp 46.013.

Depreciation expense charged to operations amounted to Rp 54,814 and Rp 46,013 in 2013 and 2012, respectively.

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu antara 9 (sembilan) sampai dengan 41 (empat puluh satu) tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2014 dan 2042. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns several parcels of land, with legal rights in the form of Proprietary Rights (Hak Milik) and Building Use Rights (Hak Guna Bangunan or HGB), and with terms between 9 (nine) to 41 (fourty one) years to mature until 2014 to 2042. Management believes that these landrights can be extended without difficulty since all the parcels of land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Pada tahun 2013 dan 2012, Perusahaan menjual aset tetapnya dengan nilai tercatat masing-masing sebesar Rp 1.863 dan Rp 1.085 pada harga jual masing-masing sebesar Rp 1.965 dan Rp 2.032. Keuntungan bersih penjualan aset tetap tersebut dibukukan pada akun Pendapatan Operasional Lainnya (Catatan 28).

In 2013 and 2012, the Company sold its premises and equipment with a net book value of Rp 1,863 and Rp 1,085, respectively, for Rp 1,965 and Rp 2,032, respectively. The related gain on sale of premises and equipment is recognized in Other Operating Revenue (Note 28).

Aset tetap Perusahaan kecuali tanah dengan nilai perolehan sebesar Rp 659.218 dan Rp 459.525 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi, huru-hara, pencurian dan risiko lainnya pada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi, dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 657.697 dan Rp 459.525 (Catatan 32). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2013 and 2012, premises and equipment, except for land, with cost amounted to and vehicles with cost amounted to Rp 659,218 dan Rp 459,525 are insured against risk of fire, earthquake, and other possible losses with PT Asuransi Sinar Mas, a related party, with insurance coverage of Rp 657,697 and Rp 459,525, respectively (Note 32). Management believes that the insurance coverages are adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada aset tetap Perusahaan yang ditempatkan sebagai jaminan.

As of December 31, 2013 and 2012, there are no premises and equipment pledged as collateral.

Nilai wajar tanah dan bangunan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesar Rp 228.675 dan Rp 215.141.

The fair value of the land and buildings as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 228,675 and Rp 215,141.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap tersebut pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Management believes that there is no impairment in value of the aforementioned assets as of December 31, 2013 and 2012.

- 74 -



14. Aset Ijarah

14. Ijarah Assets

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, akun ini merupakan obyek sewa dari transaksi Ijarah Muntahiyah Bittamlik dengan opsi perpindahan hak milik obyek sewa dengan hibah.

1 Januari 2013/ January 1, 2013 Biaya perolehan: Kendaraan bermotor Alat-alat berat Mesin Piranti lunak Aset Multijasa Elektronik SHM Sepeda Dokumen Rumah Lain-lain

19.227 18.000 6.552 14.565 11 16.830 3 3 -

Jumlah

75.191

Akumulasi penyusutan: Kendaraan bermotor Alat-alat berat Mesin Piranti lunak Aset Multijasa Elektronik SHM Sepeda Dokumen Rumah Lain-lain

14.370 9.654 1.917 1.242 6 1.487 1 1 -

Jumlah

28.678

Nilai Tercatat

46.513

1 Januari 2012/ January 1, 2012 Biaya perolehan: Kendaraan bermotor Alat-alat berat Mesin Piranti lunak Aset Multijasa Elektronik SHM Sepeda Rumah

104.139 38.300 4.360 861 3.415 -

Jumlah

As of December 31, 2013 and 2012, these assets represent objects of the Ijarah lease transactions with an option to transfer the Muntahiyah Bittamlik object property being leased by the grant.

Perubahan selama tahun berjalan/ Changes during the year Pengalihan pada akhir masa akad/ Transfer to the Penambahan/ lessee at end Additions of contract 18.838 1.227

31 Desember 2013/ December 31, 2013

(7.665) (15.000) (4.198)

61.734

(11) (112) (3) (64) (3) (4.160)

30.400 4.227 2.354 14.565 16.895 57.574

82.040

(31.216)

126.015

1.024 9.849 3.941

5 1.419 2 64 2 7.691

(7.665) (15.000) (4.198) (11) (112) (3) (64) (3) (4.160)

7.729 4.503 1.660 1.242 2.794 3.531

23.997

(31.216)

-

177

64 -

-

21.459 104.556

Perubahan selama tahun berjalan/ Changes during the year Pengalihan pada akhir masa akad/ Transfer to the Penambahan/ lessee at end Additions of contract

Cost: Vehicles Heavy equipment Machine Software Multiservices assets Electronic Freehold Title Bicycle Document Houses Others Total Accumulated depreciation: Vehicles Heavy equipment Machine Software Multiservices assets Electronic Freehold Title Bicycle Document Houses Others Total Net Book Value


12.210 11 16.830 3 3

-

14.565 11 16.830 3 3

Cost: Vehicles Heavy equipment Machine Software Multiservices assets Electronic Freehold Title Bicycle Houses Total

1.037 3.000 2.996

(85.949) (23.300) (804) (861) (1.060)

-

19.227 18.000 6.552 -

151.075

36.090

(111.974)

75.191

Akumulasi penyusutan: Kendaraan bermotor Alat-alat berat Mesin Piranti lunak Aset Multijasa Elektronik SHM Sepeda Rumah

60.148 6.831 767 258 359 -

40.171 26.123 1.954 603 1.943 6 1.487 1 1

(85.949) (23.300) (804) (861) (1.060)

14.370 9.654 1.917

-

Jumlah

68.363

72.289

(111.974)

Nilai Tercatat

82.712

- 75 -

1.242 6 1.487 1 1

Accumulated depreciation: Vehicles Heavy equipment Machine Software Multiservices assets Electronic Freehold Title Bicycle Houses

28.678

Total

46.513

Net Book Value



15. Aset Lain-lain – Bersih

15. Other Assets - Net 2013

Uang muka pembelian aset Uang muka renovasi gedung kantor Barang cetakan dan materai Tagihan komisi asuransi Agunan yang diambil-alih Setoran jaminan Biaya promosi yang ditangguhkan Tagihan komisi reksadana Tagihan sehubungan dengan ATM bersama Uang muka pengembangan sumber daya manusia Tagihan sehubungan dengan penyelesaian Bank Indover Uang muka dinas karyawan Tagihan derivatif Aset tetap yang tidak digunakan Lain-lain Jumlah

41.846 32.471 31.697 29.500 21.846 18.409 10.371 10.000

51.411 20.870 35.191 2.087 11.380 15.086 -

Advances for purchase of assets Advances for building renovation Printing materials and stamp duty Insurance commission receivables Foreclosed assets Security deposits Accrued promotion expense Mutual funds commission receivables

7.098

18.889

5.170

-

Receivables related to ATM bersama Advances due to human resources development Claims in connection with the settlement of Indover Bank Advances to employees Derivative receivable Unused premises and equipment Others

1.101 28 28 13.275

837 5.663 1.311 130 2.125

222.840

164.980

Cadangan kerugian penurunan nilai aset lain-lain Jumlah - bersih

2012

(1.151) 221.689

(1.017) 163.963

Subtotal Allowance for impairment losses other assets Net

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, nilai tercatat agunan yang diambil-alih adalah sebesar Rp 21.796 dan Rp 11.330 setelah dikurangi dengan cadangan kerugian penurunan nilai masing-masing sebesar Rp 50.

As of December 31, 2013 and 2012, the carrying value of foreclosed properties are Rp 21,796 and Rp 11,330, respectively, after allowance for impairment losses amounting to Rp 50.

Pada tahun 2013, Perusahaan menjual aset tetap yang tidak digunakan dengan nilai tercatat sebesar nihil pada harga jual sebesar Rp 66. Keuntungan bersih penjualan aset tetap yang tidak digunakan tersebut dibukukan pada akun Pendapatan Operasional Lainnya (Catatan 28).

In 2013, the Company sold its unused premises and equipment with a net book value of nil for Rp 66. The related gain on sale of unused premises and equipment is recognized in Other Operating Income (Note 28).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, tagihan sehubungan dengan Bank Indover adalah masing-masing sebesar ekuivalen Rp 1.101 dan Rp 837 yang telah dibentuk cadangan kerugian penurunan nilai oleh Perusahaan.

As of December 31, 2013 and 2012, receivables from Bank Indover is equivalent to Rp 1,101 and Rp 837, respectively, which had been provided for with an allowance.

- 76 -



Berikut adalah rincian agunan yang diambil alih berdasarkan kolektibilitasnya sesuai ketentuan Bank Indonesia: 2013 Lancar Kurang lancar Diragukan Macet

The classification of foreclosed assets subject to Bank Indonesia regulation is as follows:

2012

12.911 8.885 50

9.791 1.422 45 122

21.846

11.380

-

Jumlah

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai aset lain – lain adalah sebagai berikut: 2013

Current Substandard Doubtful Loss Total

Movements in allowance for impairment losses other assets are as follows: 2012

Saldo awal Pemulihan Selisih kurs penjabaran

1.017 (130) 264

Saldo akhir

1.151

1.677 (660)

Beginning balance Reversal Loss on foreign exchange

1.017

Ending balance

-

Aset lain-lain kepada pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar Rp 52.352 dan Rp 9.638 (Catatan 32).

Other assets with a related party at December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 52,352 and Rp 9,638, respectively (Note 32).

Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai untuk aset lain-lain adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang akan timbul akibat tidak tertagihnya aset tersebut.

Management believes that the allowance of impairments losses for other assets is adequate to cover possible losses that will arise from these assets.

16. Liabilitas Segera

16. Liabilities Immediately Payable 2013

2012

Kiriman uang Liabilitas sehubungan dengan ATM bersama Liabilitas administrasi kredit Beban akrual Liabilitas pada perusahaan asuransi Liabilitas setoran Jamsostek Lain-lain

191.864

120.934

21.461 7.209 5.482 3.510 897 5.649

69.462 4.532 1.413 1.538 821 6.152

Jumlah

236.072

204.852

- 77 -

Transfer checks for collection and clearing Payable related to ATM bersama Loans administration payable Accrued expenses Payable to insurance companies Jamsostek liabilities Others Total



Liabilitas segera lainnya kepada pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar Rp 619 dan Rp 803 (Catatan 32).

Liabilities immediately payable to a related party are equivalent to Rp 619 and Rp 803 as of December 31, 2013 and 2012, respectively (Note 32).

17. Simpanan

17. Deposits

Simpanan terdiri dari:

Deposits consist of the following: 2013

Giro Tabungan Deposito berjangka Jumlah

a.

2012

3.772.352 5.236.420 4.810.289

3.151.996 4.148.957 5.559.761

13.819.061

12.860.714

Giro terdiri atas:

a. 2013

Demand deposits Savings deposits Time deposits Total

Demand deposits consist of: 2012

Konvensional Pihak berelasi (Catatan 32) Rupiah Mata uang asing (Catatan 34) Jumlah

546.685 855.353 1.402.038

452.941 356.666 809.607

Conventional Related parties (Note 32) Rupiah Foreign currencies (Note 34) Subtotal

Pihak ketiga Rupiah Mata uang asing (Catatan 34) Jumlah

1.311.234 1.014.893 2.326.127

1.294.072 1.006.449 2.300.521

Third parties Rupiah Foreign currencies (Note 34) Subtotal

3.728.165

3.110.128

Jumlah Syariah Pihak berelasi (Catatan 32) Rupiah Giro Mudharabah Giro Wadiah Jumlah Mata uang asing (Catatan 34) Giro Wadiah Jumlah Jumlah Pihak ketiga Rupiah Giro Mudharabah Giro Wadiah Jumlah

15.217 139

33.754 -

15.356

33.754

4.036

-

4.036

-

19.392

Jumlah

Subtotal

Subtotal

33.754

7.373 681 8.054

80

60

80

60

24.795

8.114

Jumlah

Sharia Related parties (Note 32) Rupiah Current accounts - Mudharabah Current accounts - Wadiah

Foreign currencies (Note 34) Current accounts - Wadiah

18.689 6.026 24.715

Mata uang asing (Catatan 34) Giro Wadiah

Total

Total Third parties Rupiah Current accounts - Mudharabah Current accounts - Wadiah Subtotal Foreign currencies (Note 34) Current accounts - Wadiah Subtotal Total

Jumlah

44.187

41.868

Total

Jumlah

3.772.352

3.151.996

Total

- 78 -


PT BANK SINARMAS Tbk Notes to Financial Statements For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated) 2013 %

Suku bunga giro per tahun Rupiah Mata uang asing

2012 %

0,00 - 6,50 0,00 - 2,50

1,00 - 6,00 0,10 - 2,50

Saldo giro yang diblokir dalam rangka jaminan kredit yang diberikan, bank garansi dan letter of credit pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing adalah sebesar Rp 19.683 dan Rp 38.345 (Catatan 9 dan 33). b.

Interest rates per annum on demand deposits Rupiah Foreign currencies

Current accounts blocked to guarantee loans, bank guarantee and letters of credit at December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 19,683 and Rp 38,345, respectively (Notes 9 and 33).

Tabungan terdiri atas:

b. 2013

Savings deposit consists of: 2012

Konvensional Rupiah Pihak berelasi (Catatan 32) Tabungan Sinarmas Tabungan Sinarmas Gold Tabunganku Jumlah

14.137 9.250 181 23.568

6.681 6.790 191 13.662

Conventional Rupiah Related parties (Note 32) Sinarmas Saving Sinarmas gold Saving Tabunganku Subtotal

Pihak ketiga Tabungan Sinarmas Tabungan Sinarmas Gold Tabunganku Jumlah

3.313.800 1.600.950 248.651 5.163.401

1.971.969 1.957.155 191.887 4.121.011

Third parties Sinarmas Saving Sinarmas gold Saving Tabunganku Subtotal

5.186.969

4.134.673

Jumlah

Total

Syariah Rupiah Pihak berelasi (Catatan 32) Tabungan Wadiah Tabungan Mudharabah Jumlah

20 780 800

13 137 150

Pihak ketiga Tabungan Wadiah Tabungan Mudharabah Jumlah

9.665 38.986 48.651

3.225 10.909 14.134

Jumlah

49.451

14.284

Total

Jumlah

5.236.420

4.148.957

Total

2013 %

Suku bunga tabungan per tahun Rupiah

0,00 - 5,52

Saldo tabungan yang diblokir dalam rangka jaminan kredit yang diberikan, bank garansi dan letter of credit pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesar nihil dan Rp 403 (Catatan 9 dan 33).

Sharia Rupiah Related parties (Note 32) Wadiah Saving Mudharabah Saving Subtotal Third parties Wadiah Saving Mudharabah Saving Subtotal

2012 %

0,25 - 5,25

Interest rates per annum on savings deposits Rupiah

Saving deposits blocked to guarantee loans, bank guarantee and letters of credit at December 31, 2012 and 2013 amounted to nil and Rp 403, respectively (Notes 9 and 33).

- 79 -



Deposito berjangka terdiri atas:

c. 2013

Time deposits consist of: 2012

Konvensional Pihak berelasi (Catatan 32) Rupiah Mata uang asing (Catatan 34) Jumlah

468.535 1.133.806 1.602.341

922.944 1.503.099 2.426.043

Conventional Related parties (Note 32) Rupiah Foreign currencies (Note 34) Subtotal

Pihak ketiga Rupiah Mata uang asing (Catatan 34) Jumlah

2.201.473 472.530 2.674.003

2.295.244 299.789 2.595.033

Third parties Rupiah Foreign currencies (Note 34) Subtotal

4.276.344

5.021.076

Total

Jumlah Syariah Deposito Mudharabah Pihak berelasi (Catatan 32) Rupiah Pihak ketiga Rupiah Jumlah Jumlah

250.924

433.790

283.021

104.895

533.945

538.685

4.810.289

5.559.761

Sharia Mudharabah (sharia) time deposits Related parties (Note 32) Rupiah Third parties Rupiah Total Total

Klasifikasi deposito berjangka berdasarkan jangka waktu adalah sebagai berikut:

The details of time deposits based on maturities are as follows:

Berdasarkan periode deposito berjangka:

Based on Contractual Maturity:

2013 Pihak berelasi (Catatan 32)/ Related parties (Note 32) Rupiah Kurang dari 1 bulan 1 bulan 3 bulan 6 bulan 12 bulan Jumlah Mata uang asing (Catatan 34) Kurang dari 1 bulan 1 bulan 3 bulan 6 bulan 12 bulan Jumlah Jumlah

Pihak ketiga/ Third parties

2012

Jumlah/ Total

Pihak berelasi (Catatan 32)/ Related parties (Note 32)


Jumlah/ Total

169.696 423.564 5.717 2.022 118.460

26.199 1.576.376 349.909 164.700 367.310

195.895 1.999.940 355.626 166.722 485.770

4.501 1.127.020 28.212 991 196.010

1.358.345 566.891 95.447 379.456

4.501 2.485.365 595.103 96.438 575.466

719.459

2.484.494

3.203.953

1.356.734

2.400.139

3.756.873

Rupiah Less than 1 month 1 month 3 months 6 months 12 months Subtotal Foreign currencies (Note 34) Less than 1 month 1 month 3 months 6 months 12 months

27.018 145.791 133.426 487 827.084

17.134 141.275 42.926 246.008 25.187

44.152 287.066 176.352 246.495 852.271

259.122 9.286 343 1.234.348

191.170 72.904 12.387 23.328

450.292 82.190 12.730 1.257.676

1.133.806

472.530

1.606.336

1.503.099

299.789

1.802.888

Subtotal

1.853.265

2.957.024

4.810.289

2.859.833

2.699.928

5.559.761

Total

- 80 -



Berdasarkan sisa umur sampai dengan saat jatuh tempo:

Based on Remaining Maturity:

2013 Pihak berelasi (Catatan 32)/ Related parties (Note 32) Rupiah 1 bulan atau kurang 1 - 3 bulan 3 - 6 bulan 6 - 12 bulan Jumlah

595.486 4.282 1.431 118.260 719.459

2012 Pihak berelasi (Catatan 32)/ Related parties (Note 32)


Jumlah/ Total

1.684.314 401.658 253.338 145.184 2.484.494

2.279.800 405.940 254.769 263.444 3.203.953

1.133.268 27.221 235 196.010 1.356.734

Jumlah/ Total

1.610.154 462.341 196.123 131.521 2.400.139

2.743.422 489.562 196.358 327.531 3.756.873

Rupiah 1 month or less More than 1 month until 3 months More than 3 months until 6 months More than 6 months until 12 months Subtotal

Mata uang asing (Catatan 34) 1 bulan atau kurang 1 - 3 bulan 3 - 6 bulan 6 - 12 bulan Jumlah

294.509 218.677 517.175 103.445 1.133.806

176.470 43.115 244.711 8.234 472.530

470.979 261.792 761.886 111.679 1.606.336

283.901 245.062 699.467 274.669 1.503.099

196.341 78.054 14.241 11.153 299.789

480.242 323.116 713.708 285.822 1.802.888

Foreign currencies (Note 34) 1 month or less More than 1 month until 3 months More than 3 months until 6 months More than 6 months until 12 months Subtotal

Jumlah

1.853.265

2.957.024

4.810.289

2.859.833

2.699.928

5.559.761

Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun Rupiah Mata uang asing

2013 %

2012 %

5,00 - 10,50 0,15 - 3,50

2,00 - 10,00 0,38 - 3,50

Saldo deposito berjangka yang diblokir dalam rangka jaminan kredit yang diberikan, bank garansi dan letter of credit pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 1.208.490 dan Rp 1.717.151 (Catatan 9 dan 33).

Interest rates per annum on time deposits Rupiah Foreign currencies

Total time deposits which are blocked to guarantee loans, bank guarantee and letter of credit as of December 31, 2013 and 2012, amounted to Rp 1,208,490 and Rp 1,717,151, respectively (Notes 9 and 33).

18. Simpanan dari Bank Lain

18. Deposits from Other Banks 2013

2012

Giro Deposito berjangka Call money

201.481 35.200 20.000

95.335 57.000 -

Jumlah

256.681

152.335

a.


Giro terdiri dari:

a. 2013

Demand deposits Time deposits Call money Total

Demand deposits consist of: 2012

Konvensional Pihak berelasi (Catatan 32) Mata uang asing (Catatan 34) Pihak ketiga Rupiah

36.199

31.342

165.275

63.545

Conventional Related parties (Note 32) Foreign currencies (Note 34) Third parties Rupiah

Jumlah

201.474

94.887

Total

Syariah Pihak ketiga Rupiah Jumlah

7

448

201.481

95.335

- 81 -

Sharia Third parties Rupiah Total


Suku bunga per tahun Rupiah Dolar Amerika Serikat Euro

b.


2013 %

2012 %

0,00 - 5,00 0,15 0,00

1,00 - 5,00 0,25 0,00

Deposito berjangka merupakan deposito berjangka yang ditempatkan oleh pihak ketiga dalam Rupiah.

b.

Interest rate per annum Rupiah United States Dollar Euro

Time deposits are deposits in Rupiah placed by third parties.

Termasuk dalam deposito berjangka pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah deposito berjangka yang didasarkan pada prinsip perbankan syariah masingmasing sebesar nihil dan Rp 49.500.

As of December 31, 2013 and 2012, these deposits include time deposits based on the principles of Islamic banking amounting to nil and Rp 49,500, respectively.

Klasifikasi deposito berjangka berdasarkan jangka waktu adalah sebagai berikut:

The details of time deposits based on maturities are as follows:

Berdasarkan periode deposito berjangka

Based on contractual maturity 2013

2012

1 bulan 6 bulan 12 bulan

35.200 -

56.500 500

1 month 6 months 12 months

Jumlah

35.200

57.000

Total

Berdasarkan sisa umur sampai dengan saat jatuh tempo

Based on remaining maturity

2013

2012

1 bulan atau kurang 1 - 3 bulan 3 - 6 bulan 6 - 12 bulan

35.200 -

56.500 340 160

1 month or less 1 month until 3 months 3 months until 6 months 6 months until 12 months

Jumlah

35.200

57.000

Total

Suku bunga per tahun:

1 bulan 3 bulan 6 bulan 12 bulan

Interest rate per annum: 2013 %

2012 %

7,60 - 7,75 -

5,50 5,50 - 7,00 5,50 - 7,00 7,25

- 82 -

1 month 3 months 6 months 12 months



Pada tanggal 31 Desember 2013, Call Money ditempatkan oleh pihak ketiga dalam Rupiah dengan jangka waktu kurang dari 1 bulan dan suku bunga per tahun sebesar 7,05%.

c.

19. Utang Pajak

19. Taxes Payable

Utang pajak terdiri dari:

Taxes payable consists of: 2013

Pajak kini (Catatan 30) Pajak penghasilan Pasal 4 Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pasal 25 Jumlah pajak penghasilan

2012

15.705

9

9.231 3.252 1.242 2.319 16.044

8.558 3.736 455 2.600 15.349

129

3.486

31.878

18.844

Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

Besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh Perusahaan (self-assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu 5 tahun (dari sebelumnya 10 tahun) setelah terutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sedangkan untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya ketetapan tersebut berakhir paling lama pada akhir tahun pajak 2013.

Mata uang asing (Catatan 34) Deposito Giro Jumlah Jumlah pihak berelasi

Value Added Tax Total

20. Accrued Interest 2013

Jumlah

Current Tax (Note 30) Income tax Article 4 Article 21 Articles 23 and 26 Article 25 Total income tax

The filing of tax returns is based on the Company’s own calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the third amendment of the General Taxation Provisions and Procedures No. 28 Year 2007, the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced from 10 to 5 years, subject to certain exceptions, since the tax became payable and for the year 2007 and prior years, the time limit ended at the latest on fiscal year 2013.

20. Beban Bunga Akrual

Pihak berelasi (Catatan 32) Rupiah Deposito Giro Tabungan

As of December 31, 2013, Call Money is placed by third parties in Rupiah for a period of less than 1 month and the interest rate 0f 7.05% per annum.

2012

690 280 18

1.560 262 14

988

1.836

2.392 24

5.160 22

2.416

5.182

3.404

7.018

- 83 -

Related parties (Note 32) Rupiah Time deposits Demand deposits Savings deposits Subtotal Foreign currencies (Note 34) Time deposits Demand deposits Subtotal Total related parties



2013 Pihak ketiga Rupiah Deposito Tabungan Giro Jumlah

2012

9.265 3.224 601

9.687 3.807 578

13.090

14.072

357 73

436 58

430

494

13.520

14.566

16.925

21.584

Mata uang asing (Catatan 34) Deposito Giro Jumlah Jumlah pihak ketiga Jumlah

21. Liabilitas Lain–Lain

Pendapatan diterima dimuka Setoran jaminan Premi Penjaminan Pemerintah (Catatan 41g) Lain-lain

6.552 2.330

8.493 1.797

1.321 1.826

252 10.542

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, pendapatan diterima dimuka merupakan pendapatan dari provisi lainnya yang diamortisasi selama jangka waktu transaksi serta pendapatan provisi atas kredit yang belum dicairkan.

Total third parties Total

Jumlah Lembar Saham/ Number of Shares

Deferred income Marginal deposits Premium on Government Guarantee (Note 41g) Others Total

22. Capital Stock and Additional Paid-in Capital

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebagai berikut:

Jumlah

Subtotal

As of December 31, 2013 and 2012, deferred income represents income from other provision which is amortized during the transaction period and deferred income from unused loan facility.

22. Modal Saham dan Tambahan Modal Disetor

PT Sinar Mas Multiartha Tbk PT Shinta Utama Freenyan Liwang, Direktur Utama Halim, Direktur Masyarakat

Foreign currencies (Note 34) Time deposits Demand deposits

2012

12.029

Pemegang Saham

Subtotal

21. Other Liabilities 2013

Jumlah

Third parties Rupiah Time deposits Savings deposits Demand deposits

The details of the Company’s capital stock and stockholders as of December 31, 2013 and 2012 are as follows: 2013 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %

Jumlah Modal Disetor/ Total Paid-up Capital Stock Rp

7.498.835.150 363.136.372 3.514.375 440.000 5.250.955.601

57,17 2,77 0,03 0,00 40,03

749.883 36.314 351 44 525.096

13.116.881.498

100,00

1.311.688

- 84 -

Name of Stockholders

PT Sinar Mas Multiartha Tbk PT Shinta Utama Freenyan Liwang, President Director Halim, Director Public Total


Pemegang Saham

PT Sinar Mas Multiartha Tbk Credit Suisse AG Singapore trust A/C CLI PT Shinta Utama Freenyan Liwang, Direktur Utama Halim, Direktur Masyarakat Jumlah

Jumlah Lembar Saham/ Number of Shares

PT BANK SINARMAS Tbk Notes to Financial Statements For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated) 2012 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership %

Jumlah Modal Disetor/ Total Paid-up Capital Stock Rp

5.806.790.296 673.825.000 363.136.372 3.114.375 440.000 3.436.530.195

56,47 6,55 3,53 0,03 0,00 33,42

580.679 67.383 36.314 311 44 343.653

10.283.836.238

100,00

1.028.384

Name of Stockholders

PT Sinar Mas Multiartha Tbk Credit Suisse AG Singapore trust A/C CLI PT Shinta Utama Freenyan Liwang, President Director Halim, Director Public Total

Pada tanggal 15 Juni 2012, berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham yang didokumentasikan dalam Akta No. 21 tanggal 15 Juni 2012 dari Andalia Farida, SH., MH, notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui penerbitan saham sebanyak 1.203.186.138 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham dan penerbitan waran secara cuma-cuma sebanyakbanyaknya 2.996.614.532 lembar (Catatan 1b dan 23) untuk ditawarkan melalui Penawaran Umum Terbatas I.

On June 15, 2012, the Company’s shareholders held their Extraordinary Shareholders’ meeting, which was documented in the Deed No. 21 dated June 15, 2012 of Andalia Farida, SH., MH, public notary in Jakarta, wherein the shareholders approved the issuance of shares totaling to 1,203,186,138 shares with par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share to be offered through Limited Public Offering I with an attached 2,996,614,532 Series II Warrants free of charge (Notes 1b and 23).

Jumlah penerimaan dari Penawaran Umum Terbatas I Rp 300.797 dengan biaya emisi saham Rp 3.776.

Total proceeds of the Limited Public Offering I amounted to Rp 300,797 and the related share issuance costs amounted to Rp 3,776.

PT Shinta Utama dan PT Sinar Mas Multiartha Tbk telah menandatangani dan menyampaikan surat pernyataan kesanggupan untuk memenuhi persyaratan yang ditetapkan dalam keikutsertaan Perusahaan dalam program penjaminan Pemerintah (Catatan 41g).

PT Shinta Utama and PT Sinar Mas Multiartha Tbk signed and conveyed letters of statement on the recognition of the Company’s liabilities as required in the Company’s participation in the Government guarantee program (Note 41g).

Perubahan lembar saham untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012, adalah sebagai berikut:

The changes of shares outstanding for the years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows: Jumlah Saham/ Number of shares issued

Jumlah Saham pada tanggal 1 Januari 2012

9.078.869.400

Penambahan modal disetor melalui konversi Waran Seri I (Catatan 23) Penambahan modal disetor melalui Penawaran Umum Terbatas I (Catatan 23) Jumlah Saham pada tanggal 31 Desember 2012

1.780.700

1.203.186.138 10.283.836.238

Balance as of December 31, 2012 Additional issuance from the conversion of Series I Warrants (Note 23) Additional issuance from the Limited Public Offering I (Note 23) Balance as of December 31, 2012

Penambahan modal disetor melalui konversi Waran Seri I (Catatan 23)

7.569.399

Additional issuance from the conversion of Series I Warrants (Note 23)

Penambahan modal disetor melalui konversi Waran Seri II (Catatan 23)

2.825.475.861

Additional issuance from the conversion of Series II Warrants (Note 23)

Jumlah Saham pada tanggal 31 Desember 2013

13.116.881.498

- 85 -

Balance as of December 31, 2013



Perubahan tambahan modal disetor sampai dengan tanggal 31 Desember 2013:

The movement of additional paid-in capital is as follow: Jumlah/ Amount Rp

Penawaran Umum Perdana tahun 2010 (Catatan 1b) Biaya emisi saham tahun 2010 Konversi Waran Seri I tahun 2011 (Catatan 23) Konversi Waran Seri I tahun 2012 (Catatan 23) Penawaran Umum Terbatas I tahun 2012 (Catatan 1b) Biaya emisi saham tahun 2012

80.000 (4.678) 89.918 90 180.478 (3.776)

Initial Public Offering in 2010 (Note 1b) Shares issuance cost in 2010 Conversion of Series I Warrants in 2011 (Note 23) Conversion of Series I Warrants in 2012 (Note 23) Limited Public Offering I in 2012 (Note 1b) Shares issuance cost in 2012

Jumlah tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2012 Konversi Waran Seri I tahun 2013 (Catatan 23) Konversi Waran Seri II tahun 2013 (Catatan 23)

342.032 371 423.821

Total additional paid-in capital as of December 31, 2012 Conversion of Series I Warrants in 2013 (Note 23) Conversion of Series II Warrants in 2013 (Note 23)

Jumlah tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2013

766.224

Total additional paid-in capital as of December 31, 2013

Manajemen Permodalan

Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perusahaan wajib untuk memenuhi rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) sebagaimana ditetapkan oleh Bank Indonesia.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Company is required by Bank Indonesia to meet Capital Adequacy Ratio (CAR).

Manajemen menggunakan peraturan rasio permodalan untuk memantau kecukupan modal, sesuai dengan standar industri. Pendekatan Bank Indonesia untuk pengukuran modal tersebut terutama didasarkan kepada pemantauan kebutuhan modal yang diwajibkan (diukur sebagai 8% pada tahun 2013 dan 2012 dari aset tertimbang menurut risiko) terhadap modal yang tersedia.

Management uses regulatory capital ratios in order to monitor its capital base, and these capital ratios remain the industry standards for measuring capital adequacy. Bank Indonesia’s approach to such measurement is primarily based on monitoring the relationship of the capital resources requirement (measured as and 8% in 2013 and 2012, respectively, of risk-weighted assets) to available capital resources.

Perusahan telah memenuhi semua persyaratan modal yang diwajibkan sepanjang tahun.

The Company has complied with all externally imposed capital requirements throughout the year.

Perusahaan wajib memperhitungkan Risiko Pasar karena telah memenuhi kriteria sebagaimana diatur oleh Peraturan Bank Indonesia yang berlaku, yaitu jumlah aset sebesar Rp 10.000.000 atau lebih. Perhitungan dilakukan menggunakan metode standar sesuai dengan PBI dimaksud.

In the calculations of CAR, the Company has considered Market Risk using The Standard Method as stipulated in Bank Indonesia Regulation, since the Company has a total asset of more than Rp 10,000,000.

Rasio kecukupan modal pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar 21,82% dan 18,09%. Rasio kecukupan modal pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dihitung sesuai dengan Peraturan Bank Indonesia.

The Company’s CAR as of December 31, 2013 and 2012, are 21.82% and 18.09%, respectively. CAR as of December 31, 2013 and 2012 has been calculated in accordance with Bank Indonesia Regulation.

- 86 -



Perhitungan rasio kecukupan modal pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The calculation of CAR as of December 31, 2013 and 2012, is as follows:

2013

2012

I. Komponen Modal A. Modal Inti B. Modal Pelengkap

2.528.077 109.420

1.692.498 97.637

I. Capital Stock Component A. Core Capital B. Supplementary Capital

II. Jumlah modal

2.637.497

1.790.135

II. Total III. Risk Weighted Assets Credit risk after considering specific risk Market risk Operational risk

III. Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) Risiko kredit setelah memperhitungkan risiko spesifik Risko pasar Risiko operasional

10.384.365 213.655 1.490.878

8.615.340 184.023 1.097.724

Jumlah ATMR untuk risiko kredit, pasar dan operasional

12.088.898

9.897.087

IV. Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) yang tersedia KPMM dengan memperhitungkan risiko kredit KPMM dengan memperhitungkan risiko kredit dan pasar KPMM dengan memperhitungkan risiko kredit dan operasional KPMM dengan memperhitungkan risiko kredit dan operasional dan pasar

Total risk weight assets for credit, market and operational risk IV. Capital Adequacy Ratio (CAR)

25,40%

20,78%

CAR with credit risk

24,89%

20,34%

CAR with credit and market risk

22,21%

18,43%

21,82%

18,09%

CAR with credit and operational risk CAR with credit, operational and market risk

8%

8%

V. Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum yang diwajibkan * Tidak termasuk pengaruh pajak tangguhan

V. Minimum Capital Adequacy Ratio * Excludes deferred taxes

23. Waran

23. Warrant

Pada tanggal 13 Desember 2010, Perusahaan menerbitkan waran Seri I secara cuma-cuma sejumlah 1.920.000.000 waran yang melekat pada saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Perdana. Setiap pemegang lima (5) saham baru Perusahaan berhak memperoleh enam (6) waran dimana setiap satu (1) waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli satu (1) saham baru Perusahaan dengan harga Pelaksanaannya sebesar Rp 150 (dalam Rupiah penuh) dan dapat dikonversi menjadi saham mulai tanggal 13 Juni 2011 sampai dengan 11 Desember 2015. Saham-saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 13 Desember 2010.

On December 13, 2010, the Company issued attached 1,920,000000 Series I Warrants, free of charge, to be issued in the Initial Public Offering. Each holder of five (5) new shares of the Company is entitled to six (6) warrants where each one (1) warrant entitles the holder to purchase one (1) new share of the Company at an exercise price at Rp 150 (in full Rupiah) per share and can be exercised from June 13, 2011 until December 11, 2015. On December 13, 2010, the Company’s shares and warrants have been listed to the Indonesia Stock Exchange.

- 87 -



Sehubungan dengan Pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas I pada tanggal 15 Juni 2012 (Catatan 1 dan 22), jumlah dan harga pelaksanaan Waran Seri I yang belum dikonversi disesuaikan menjadi 120.646.622 waran dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 149 (dalam Rupiah penuh) per lembar saham.

In connection with the implementation of the Limited Public Offering I on June 15, 2012 (Notes 1 and 22), the number and exercise price of unexercised Series I warrants have been adjusted to become 120,646,622 warrant at new exercise price at Rp 149 (in full Rupiah).

Selama tahun 2013 dan 2012, sebanyak 7.569.399 Waran Seri I dan 1.780.700 Waran Seri I telah dikonversi menjadi 7.569.399 saham dan 1.780.700 saham dengan jumlah penerimaan sebesar Rp 1.128 dan Rp 268.

In 2013 and 2012, 7,569,399 Series I Warrant and 1,780,700 Series I Warrant respectively, had been converted to 7,569,399 shares and 1,780,700 shares, respectively, with total proceeds of Rp 1,128 and Rp 268, respectively.

Jumlah Waran Seri I yang belum dikonversikan menjadi saham sebanyak 113.077.223 dan 120.646.622 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, there is 113,077,223 and 120,646,622 unexercised Series I Warrant, respectively.

Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan menerbitkan Waran Seri II secara cuma-cuma sejumlah 2.996.614.532 waran yang melekat pada saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I. Setiap pemegang lima puluh tiga (53) saham baru Perusahaan berhak memperoleh seratus tiga puluh dua (132) waran dimana setiap satu (1) waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli satu (1) saham baru Perusahaan dengan harga pelaksanaannya sebesar Rp 250 (dalam Rupiah penuh) dan dapat dikonversi menjadi saham mulai tanggal 11 Januari 2013 sampai dengan 29 Juni 2017.

On June 15, 2012, the Company issued attached 2,996,614,532 Series II Warrants, free of charge, to be issued in the Limited Public Offering I. Each holder of fifty three (53) new shares of the Company is entitled to one hundred thirty two (132) warrants where each one (1) warrant entitles the holder to purchase one (1) new share of the Company at an exercise price at Rp 250 (in full Rupiah) per share and can be exercised from January 11, 2013 until June 29, 2017.

Selama tahun 2013, sebanyak 2.825.475.861 Waran Seri II telah dikonversi menjadi 2.825.475.861 saham dengan jumlah penerimaan sebesar Rp 706.368.

In 2013, 2,825,475,861 Series II Warrant had been converted to 2,825,475,861 shares with total proceeds of Rp 706,368.

Jumlah Waran Seri II yang belum dikonversikan menjadi saham sebanyak 171.138.671 dan 2.996.614.532 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, there is 171,138,671 and 2,996,614,532 unexercised Series II Warrants, respectively.

24. Pendapatan Bunga dan Bagi Hasil

24. Interest Revenue and Profit Sharing 2013

Rupiah Kredit yang diberikan Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Efek-efek Giro pada bank lain Efek yang dibeli dengan janji jual kembali Jumlah

2012

1.130.737

1.196.281

76.473 57.650 5.037

61.282 63.992 5.366

4.542

689

1.274.439

1.327.610

- 88 -

Rupiah Loans Placements with other banks and Bank Indonesia Securities Demand deposits with other banks Securities purchased under agreements to resell Subtotal



2013 Mata uang asing Kredit yang diberikan Efek-efek Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Giro pada bank lain Jumlah Jumlah

2012

89.535 23.695 2.049 429

95.967 25.998 2.009 -

115.708

123.974

1.390.147

1.451.584

Foreign currencies Loans Securities Placements with other banks and Bank Indonesia Demand deposits with other banks Subtotal Total

Pendapatan bunga dan bagi hasil yang diterima dari pihak berelasi selama tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 53.633 dan Rp 73.292 atau masing-masing 3,86% dan 5,04% dari jumlah pendapatan bunga dan bagi hasil (Catatan 32).

Interest revenue and profit sharing received from related parties amounted to Rp 53,633 and Rp 73,292, respectively, or 3.86% and 5.04% of total interest revenue and profit sharing earned in 2013 and 2012, respectively (Note 32).

Termasuk dalam pendapatan bunga dan bagi hasil selama tahun 2013 dan 2012 adalah bagi hasil transaksi syariah masing-masing sebesar Rp 115.013 dan Rp 128.685.

Included in interest income and profit sharing is income from syaria transactions amounting to Rp 115,013 and Rp 128,685 in 2013 and 2012, respectively.

25. Beban Bunga dan Bagi Hasil

25. Interest Expense and Profit Sharing 2013

Rupiah Deposito berjangka Tabungan Giro Premi penjaminan Pemerintah (Catatan 41g) Simpanan dari bank lain Jumlah Mata uang asing Deposito berjangka Giro Simpanan dari bank lain Jumlah Jumlah

2012

226.914 215.077 52.924

376.918 147.386 56.843

27.640 1.780

29.218 2.637

524.335

613.002

34.789 4.651 12

51.363 6.923 104

39.452

58.390

563.787

671.392

Pada tahun 2013 dan 2012, bunga yang dibayar kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 107.073 dan Rp 239.862 atau masing-masing 18,99% dan 35,73% dari jumlah beban bunga dan bagi hasil (Catatan 32).

Rupiah Time deposits Savings deposits Demand deposits Premium on Government guarantee (Note 41g) Deposits from other banks Subtotal Foreign currencies Time deposits Demand deposits Deposits from other banks Subtotal Total

Interest expense and profit sharing to related parties amounted to Rp 107,073 and Rp 239,862, respectively, or 18.99% and 35.73% of total interest expense and profit sharing in 2013 and 2012, respectively (Note 32).

- 89 -



Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, termasuk dalam beban bunga dan bagi hasil adalah bagi hasil transaksi syariah masingmasing sebesar Rp 31.873 dan Rp 48.300.

Included in interest expense and profit sharing in 2013 and 2012 are expenses of sharia transactions amounting to Rp 31,873 and Rp 48,300, respectively.

26. Beban Umum dan Administrasi

26. General and Administrative Expenses 2013

2012

Umum Komunikasi Perbaikan dan pemeliharaan Cetakan dan alat tulis Sewa gedung Transportasi Promosi Listrik dan air Pendidikan dan pengembangan Perjalanan dinas Imbalan kerja jangka panjang (Catatan 36) Riset dan pengembangan Asuransi Jasa profesional

136.840 64.798 54.517 51.493 51.461 30.063 18.272 16.477 16.092 9.114

Jumlah

469.224

8.810 5.392 3.752 2.143

Beban umum dan administrasi yang dibayar kepada pihak berelasi pada tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 97.130 dan Rp 73.473 (Catatan 32).

114.098 63.956 37.098 41.172 37.920 25.833 17.685 11.295 19.525 10.303 6.608 4.162 827 390.482

General Communications Repairs and maintenance Printing and stationery Building rent Transportation Promotions Electricity and water Education and training Travel Long term employee benefits expense (Note 36) Research and development Insurance Professional fees Total

General and administrative expenses incurred with related parties amounted to Rp 97,130 and Rp 73,473 in 2013 and 2012, respectively (Note 32).

27. Beban Tenaga Kerja

27. Personnel expenses 2013

2012

Gaji Tunjangan Hari Raya Tunjangan lainnya

168.748 15.671 97.533

140.376 12.342 74.343

Salaries Allowances for Hari Raya Other allowances

Jumlah

281.952

227.061

Total

28. Pendapatan Operasional Lainnya – Lain-lain

28. Other Operating Revenue - Others

2013 Keuntungan penjualan aset tetap - bersih (Catatan 13) Keuntungan penjualan aset tetap yang tidak digunakan (Catatan 15) Penerimaan kembali tagihan sehubungan dengan Bank Indover (Catatan 15) Lain-lain Jumlah

2012

1.588

347 3.089

Gain on sale of premises and equipment (Note 13) Gain on sale of unused premises and and equipment (Note 15) Recoveries of receivables from Bank Indover (Note 15) Others

1.756

4.383

Total

102 66 -

- 90 -

947 -



29. Beban Operasional Lainnya – Lain-lain

29. Other Operating Expenses – Others 2013

2012

Beban tanggung jawab sosial Lain-lain

1.277 2.022

710 1.597

Corporate social responsibilty Others

Jumlah

3.299

2.307

Total

30. Pajak Penghasilan a.

30. Income Tax

Beban pajak terdiri dari:

a. 2013

b.

Tax expense consists of the following: 2012

Pajak kini Pajak tangguhan

42.222 22.778

39.754 17.819

Current tax Deferred tax

Jumlah

65.000

57.573

Total

Pajak Kini

b.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconcilliation between income before tax per statements of comprehensive income and taxable income is as follows: 2013

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif Perbedaan temporer: Pemulihan penurunan nilai aset keuangan - bersih

Current Tax

286.100

2012

(62.289)

(62.454)

(218) 2.110 (38.857) (99.254)

(26) 5.844 (51.593) (108.229)

Perbedaan tetap: Natura Lain-lain Jumlah

13.952 10.313 24.265

11.935 9.588 21.523

Laba kena pajak

211.111

198.773

Amortisasi diskonto instrumen keuangan Imbalan kerja jangka panjang - bersih Penyusutan aset tetap Jumlah

Rincian beban dan utang pajak kini adalah sebagai berikut:

Income before tax per statements of comprehensive income

285.479

Temporary differences: Reversal of impairment losses on assets - net Amortization on discounting of financial instruments Long-term employee benefits Depreciation of premises and equipment Net Permanent differences: Benefits-in-kind Others Total Taxable Income

Current tax expense and payable are computed as follows: 2013

2012

Beban pajak kini Dikurangi pembayaran pajak dimuka Pajak penghasilan pasal 25

42.222

39.754

Current tax expense

26.517

39.745

Less prepaid income tax - Article 25

Utang pajak kini (Catatan 19)

15.705

9

- 91 -

Current tax payable (Note 19)


c.


Laba kena pajak dan beban pajak kini tahun 2012 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The taxable income and current tax expense of the Company in 2012 are in accordance with the corporate income tax return filed in the Tax Office.

Pada tanggal 5 Maret 2013, Perusahaan mendapatkan surat dari Direktorat Jenderal Pajak mengenai penyampaian daftar wajib pajak yang memenuhi persyaratan penurunan tarif PPh sebesar 5% untuk tahun pajak 2012. Selanjutnya, liabilitas pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2012 telah dihitung dengan menerapkan ketentuan tersebut dan manajemen berkeyakinan akan tetap memenuhi persyaratan sampai dengan saat Perusahaan merealisasikan pajak tangguhannya. Dampak perubahan tarif pajak tersebut dalam perhitungan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp 7.093 – bersih dibukukan sebagai bagian dari beban pajak pada laporan laba rugi komprehensif tahun 2012.

On March 5, 2013, the Company obtained a letter from the Directorate General of Taxation on the submission of a list of taxpayers who meet income tax rate reduction of 5% for fiscal year 2012. Further, the deferred tax liabilities as of December 2012 have been calculated using these enacted rates since the Company still expects to comply with the required shareholding composition at the time that these deferred tax will be realized. The impact of the change in tax rates in the calculation of the deferred tax liabilities as of December 31, 2012 amounting to Rp 7,093 – net, was recorded as part of tax expense in the 2012 statement of comprehensive income.

Pajak Tangguhan

c.

Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Perusahaan adalah sebagai berikut:

1 Januari 2012/ January 1, 2012 Aset pajak tangguhan: Amortisasi diskonto instrumen keuangan Imbalan kerja jangka panjang Jumlah

Liabilitas pajak tangguhan Penyusutan aset tetap Cadangan kerugian penurunan nilai aset produktif Jumlah Jumlah liabilitas pajak tangguhan - Bersih

495 2.894 3.389

Deferred Tax The details of the Company’s deferred tax assets and liabilities are as follows:

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ Credited in (charged to) statement of comprehensive income


(104) 590 486

391 3.484 3.875

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ Credited in (charged to) statement of comprehensive income

(43) 422 379


348 3.906 4.254

Deferred tax assets: Amortization on discounting of financial instrument Long-term employee benefit Total

(26.326)

(4.984)

(31.310)

(7.772)

(39.082)

1.193 (25.133)

(13.321) (18.305)

(12.128) (43.438)

(15.385) (23.157)

(27.513) (66.595)

Deferred tax liability Accumulated depreciation of premises and equipment Allowances for impairment losses on earning assets Total

(21.744)

(17.819)

(39.563)

(22.778)

(62.341)

Deferred tax liabilities - net

- 92 -



Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku dalam laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before tax per statements of comprehensive income is as follows: 2013

Laba sebelum beban pajak menurut laporan laba rugi komprehensif

2012 Income before tax per statements of comprehensive income

286.100

285.479

57.220

57.096

2.790 2.063 4.853

2.387 1.917 4.304

Jumlah

62.073

61.400

Subtotal

Pengaruh perubahan tarif pajak penghasilan

-

(7.093)

Effect on change in tax rates

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Kenikmatan kepada karyawan Lain-lain Jumlah - bersih

Koreksi atas pajak tangguhan Jumlah beban pajak

2.927

3.266

65.000

57.573

31. Laba per Saham Dasar

Tax effects of permanent differences: Benefits-in-kind Others Net

Adjustment on deferred tax Total

31. Earnings per Share 2013

Laba bersih

Income tax expense at prevailing tax rate

2012

221.100

227.906

12.372.307.413

9.668.347.102

Weighted average number of shares outstanding for computation of basic earnings per share

Rata-rata tertimbang jumlah saham untuk perhitungan laba per saham dilusian 13.401.097.392

11.312.233.303

Weighted average number of shares outstanding for computation of diluted earnings per share

Rata-rata tertimbang jumlah saham untuk perhitungan laba per saham dasar

Laba bersih per saham (dalam Rupiah penuh) Dasar Dilusian

17,87 16,50

Rata-rata tertimbang jumlah saham beredar untuk perhitungan laba per saham dilusian tahun 2013 dan 2012 telah memperhitungkan efek berpotensi saham biasa yang dilutif yakni Waran Seri I dan Waran Seri II (Catatan 23).

23,57 20,15

Net income

Earnings per share (in full Rupiah) Basic Diluted

The weighted average of shares outstanding for computation of diluted earnings per share in 2013 and 2012 has considered the effects of dilutive potential shares of Series I Warrants and Series II Warrants (Note 23).

32. Sifat dan Transaksi Pihak Berelasi

32. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat Pihak Berelasi

Nature of Relationship

Selain karyawan kunci, pihak berelasi dengan Perusahaan adalah perusahaan-perusahaan yang berada dibawah Perusahaan Sinar Mas, karena Perusahaan Sinar Mas merupakan pemegang saham utama dari Perusahaan:

Other than the key management personnel, the related parties of the Company represent companies under the Sinar Mas Group of Companies:

a.

a.

Pemegang saham (termasuk pemegang saham akhir) Perusahaan. PT Sinarmas Multiartha Tbk, PT Shinta Utama dan Indra Widjaja.

Stockholders (include ultimate stockholder). PT Sinarmas Multiartha Tbk, PT Shinta Utama dan Indra Widjaja.

- 93 -



b.

Perusahaan-perusahaan yang dimiliki secara langsung atau tidak langsung oleh pemegang saham Perusahaan.

b.

Companies owned by Stockholders, direct or indirectly.

c.

Perusahaan-perusahaan yang dikendalikan oleh anggota keluarga dekat pemegang saham dan manajemen kunci Perusahaan.

c.

Companies controlled by close family members of stockholders and key management personnel.

Transaksi Pihak Berelasi

Transactions with of Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan juga melakukan transaksi-transaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties involving the following:

a.

a.

Transaksi aset dan liabilitas dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Jumlah/ Total

2013 Persentase terhadap jumlah aset/liabilitas/ Percentage of total assets/ liabilities %

Accounts involved in transactions related parties are as follows:

Jumlah/ Total

2012 Persentase terhadap jumlah aset/liabilitas/ Percentage of total assets/ liabilities %

Aset Kredit PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry Kenny Santoso PT Maritim Sinar Utama Salis Teguh Hartono PT Tjiwi Kimia Hendra Jaya Kosasih PT Sinar Wisata Lestari PT Sinar Wisata Permai Lain - lain (dibawah Rp 1.000)

Pendapatan bunga akrual Biaya dibayar dimuka Aset lain - lain Liabilitas Liabilitas segera Simpanan Simpanan dari bank lain Beban bunga akrual

b.

with

Assets

921.475 9.899 7.903 1.497 786 270 -

5,28 0,06 0,05 0,00 0,00 0,00 -

1.328.781 2.051 921 1.143 1.567 54.000 37.000

8,77 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,36 0,24

Loans PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry Kenny Santoso PT Maritim Sinar Utama Salis Teguh Hartono PT Tjiwi Kimia Hendra Jaya Kosasih PT Sinar Wisata Lestari PT Sinar Wisata Permai Others (under Rp 1,000)

2.848

0,02

1.606

0,01

944.678

5,41

1.427.069

9,42

482 33.997 52.352

0,00 0,19 0,30

808 15.718 9.638

0,01 0,10 0,06

619 3.299.063 36.199 3.404

0,00 22,45 0,24 0,02

803 3.717.006 31.342 7.018

0,01 27,89 0,23 0,05

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, sebesar Rp 2.424.810 dan Rp 2.417.937 dari saldo kredit channeling disalurkan melalui pihak berelasi (Catatan 9).

b.

- 94 -

Accrued interest revenue Prepaid expenses Other assets Liabilities Immediately liabilities Deposits Deposits from other banks Accrued interest

As of December 31, 2013 and 2012, Rp 2,424,810 and Rp 2,417,937, respectively, of loan channeling were disbursed through related parties (Note 9).



c.

Pendapatan bunga dan bagi hasil yang diterima dari pihak berelasi untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 53.633 dan Rp 73.292, atau masingmasing 3,86% dan 5,04% dari jumlah pendapatan bunga dan bagi hasil (Catatan 24).

c.

Interest income and profit sharing from related parties amounted to Rp 53,633 and Rp 73,292, or 3.86% and 5.04% of total interest income and profit sharing in 2013 and 2012, respectively (Note 24).

d.

Beban bunga dan bagi hasil yang dibayar kepada pihak berelasi untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 107.073 dan Rp 239.862, atau masingmasing 18,99% dan 35,73% dari jumlah beban bunga dan bagi hasil (Catatan 25).

d.

Interest expense and profit sharing paid to related parties amounted to Rp 107,073 and Rp 239,862 or 18.99% and 35.73% of total interest expense and profit sharing in 2013 and 2012, respectively (Note 25).

e.

Beban umum dan administrasi yang dibayar kepada pihak berelasi untuk tahun 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 97.130 dan Rp 73.473 (Catatan 26).

e.

General and administrative expenses incurred with related parties amounted to Rp 97,130 and Rp 73,473, in 2013 and 2012, respectively (Note 26).

f.

Perusahaan memberikan kompensasi kepada karyawan kunci. Imbalan yang diberikan kepada direksi dan anggota manajemen kunci lainnya adalah sebagai berikut:

f.

The Company provides compensation to the key management personnel. The renumeration of directors and other members of key management during the years were as follows:

2013 Dewan Komisaris/ Board of Commissioners % Rp

Direksi/ Directors % Rp

Personil manajemen kunci lainnya/ Management Personnel % Rp

Gaji dan imbalan kerja jangka pendek Imbalan pesangon

100 -

7.000 -

100 -

2.204 -

93,21 6,79

27.772 2.022

Salary and other short-term employee benefits Termination benefits

Jumlah

100

7.000

100

2.204

100

29.794

Total

2012

Direksi/ Directors % Rp

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners % Rp

Personil manajemen kunci lainnya/ Management Personnel % Rp

Gaji dan imbalan kerja jangka pendek Imbalan pesangon

100 -

7.135 -

100 -

1.718 -

99,00 1,00

24.174 132

Salary and other short-term employee benefits Termination benefits

Jumlah

100

7.135

100

1.718

100

24.306

Total

- 95 -



g.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo transaksi komitmen dan kontinjensi (berupa L/C dan bank garansi) dengan pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 138.818 dan Rp 21.386 (Catatan 33). Saldo jaminan tunai dari pihak berelasi sehubungan dengan transaksi L/C dan bank garansi pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 14.500 dan Rp 5.000.

g.

As of December 31, 2013 and 2012, the total commitments and contingent transactions (which consist of letters of credit and bank guarantees) with related parties amounted to Rp 138,818 and Rp 21,386, respectively (Note 33). The outstanding marginal deposits from related parties relating to the letters of credit and bank guarantees amounted to Rp 14,500 and Rp 5,000 as of December 31, 2013 and 2012, respectively.

h.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, aset tetap Perusahaan, kecuali tanah diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas dengan nilai pertanggungan seluruhnya masing-masing sebesar Rp 657.697 dan Rp 459.525 (Catatan 13).

h.

As of December 31, 2013 and 2012, all property, plant and equipment, except for land, are insured with PT Asuransi Sinar Mas with a total coverage amounting to Rp 657,697 and Rp 459,525, respectively (Note 13).

33. Komitmen dan Kontinjensi a.

33. Commitments and Contingencies

Komitmen pembelian dan penjualan tunai mata uang asing

a.

2013

Spot and forward purchases and sales of foreign currencies

2012

121.700 36.423 -

38.261 38.195 964

Spot and forward contracts to purchased of foreign currencies U.S.Dollar Japanese Yen Euro Singapore Dollar

158.123

77.420

Total

109.530 36.347 5.028 -

39.244 36.624 38.195 394

Spot and forward contracts to sell of foreign currencies U.S.Dollar Japanese Yen Euro Singapore Dollar

150.905

114.457

Pembelian tunai mata uang asing (spot dan forward) Dolar Amerika Serikat Yen Jepang Euro Dolar Singapura Jumlah Penjualan tunai mata uang asing

(spot dan forward) Dolar Amerika Serikat Yen Jepang Euro Dolar Singapura Jumlah

Transaksi spot, forward dan swap di atas akan selesai masing-masing dalam 3 hari, 3 hari sampai 1 bulan, dan 3 sampai 5 hari.

Total

The above spot, forward and swap transactions are normally settled in 1 day to 3 days, 3 days to a month and 3 to 5 days, respectively.

- 96 -



Perusahaan memiliki tagihan dan liabilitas komitmen dan kontinjensi dalam rangka ekspor-impor, pemberian garansi dan pemberian kredit kepada nasabah dengan rincian sebagai berikut:

b.

2013

The Company has commitments and contingent receivables and liabilities under export-import transaction, guarantees given, and loans given to customers as follows:

2012

Komitmen

Commitments

Liabilitas Komitmen

Commitment Liabilities

Fasilitas kredit kepada nasabah yang belum digunakan Irrevocable letters of credit Jumlah

265.516 67.942

219.849 47.542

333.458

267.391

Unused loan commitments granted to customers Irrevocable letters of credit Total

Kontinjensi

Contingencies

Tagihan Kontinjensi Pendapatan bunga dalam penyelesaian

Contingent Receivables

Liabilitas Kontinjensi Bank garansi Jumlah - bersih

27.934

27.721

921.253

572.274

(893.319)

(544.553)

Past due interest revenues Contingent Liabilities Bank guarantees Net

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo transaksi komitmen dan kontinjensi berupa L/C dan bank garansi dengan pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 138.818 dan Rp 21.386 (Catatan 32).

As of December 31, 2013 and 2012, commitment and contingent transactions consisting of letters of credit and bank guarantees with related parties amounted to Rp 138,818 and Rp 21,386, respectively (Note 32).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jangka waktu untuk L/C masingmasing berkisar antara 1 – 9 bulan dan 1 – 12 bulan, sedangkan untuk bank garansi masing-masing berkisar antara 14 hari – 39 bulan dan 18 hari - 38 bulan.

As of December 31, 2013 and 2012, the average terms of letters of credit are from 1 month until 9 months and from 1 month until 12 months, respectively, while for bank guarantees are from 14 days 39 months and 18 month - 38 months, respectively.

Saldo L/C yang dijamin dengan jaminan tunai pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 48.399 dan Rp 43.690 (Catatan 17).

Letters of credit outstanding secured by cash collateral as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 48,399 and Rp 43,690, respectively (Note 17).

Saldo bank garansi yang dijamin dengan jaminan tunai pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp 225.136 dan Rp 158.272 (Catatan 17).

Bank guarantees secured by cash collateral as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 225,136 and Rp 158,272, respectively (Note 17).

- 97 -



34. Aset Dan Liabilitas Dalam Mata Uang Asing a.

34. Monetary Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies

Posisi aset dan liabilitas dalam mata uang asing adalah sebagai berikut:

a.

The balances of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at balance sheet dates are as follows:

Ekuivalen Rp/Equivalent Rp 2013 2012 Aset Kas

Giro pada Bank Indonesia Giro pada bank lain

Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Efek-efek

Kredit Tagihan Akseptasi Pendapatan bunga akrual Aset ijarah Aset lain-lain

USD SGD CNY AUD EUR JPY HKD GBP USD USD SGD EUR CNY AUD GBP JPY HKD

23.833 2.819 1.944 671 460 372 129 21 418.154 109.955 33.114 26.649 18.397 16.946 1.634 1.477 657

14.593 1.035 1.137 26 172 62 278 333.799 313.115 18.037 12.736 23.777 9.295 2.021 20.715 2.245

USD USD CNY JPY HKD USD SGD USD USD USD USD EUR

1.162.313 414.144 20.740 1.406.687 1.475 238.324 7.254 13.523 1.102

297.852 643.715 17.075 476 1.717.183 5.784 181 837

3.922.794

3.436.146

2.653 3.377.598 39.935 34.510 16.133 11.983 539 33.069 3.130 238.324 2.767 1 37 41 61 16

87.551 396 3.107.063 25.087 17.931 8.469 7.453 60 27.641 3.701 5.641 1 20 14 53 9

3.760.797

3.291.090

161.997

145.056

Jumlah Aset Liabilitas Liabilitas segera Simpanan

Simpanan dari bank lain Liabilitas Akseptasi Beban bunga akrual

Liabilitas lain-lain

Jumlah Liabilitas Aset - Bersih

USD SGD USD CNY SGD AUD EUR JPY USD EUR USD USD SGD EUR AUD CNY USD SGD

- 98 -

Assets Cash

Demand deposits with Bank Indonesia Demand deposits with other banks

Placements with other banks and Bank Indonesia Securities

Loans Acceptance Receivable Interest receivable Ijarah Assets Other assets

Total Liabilities Liabilities immediately payable Deposits

Deposits from other banks Acceptance Payable Accrued interest

Other liabilities

Total liabilities Net - Assets



Posisi Devisa Neto (PDN)

b.

Berikut ini disajikan rincian posisi devisa neto Perusahaan sebagaimana disampaikan Perusahaan kepada Bank Indonesia:

Mata Uang

Net Open Position (NOP) Following is the Company’s net open position as submitted to Bank Indonesia:

31 Desember 2013/December 31, 2013 Laporan Posisi Keuangan dan Rekening Administratif/ Statements of Financial Position Bersih and Administrative Account Absolut/ Aset/ Liabilitas/ Net Assets Liabilities Absolute

Dolar Amerika Serikat Poundsterling Inggris Yen Jepang Dolar Hong Kong Euro Dolar Singapura Dolar Australia Yuan China

3.759.938 1.656 38.274 787 23.757 37.929 17.616 41.082

3.752.359 51 36.886 21.146 34.822 16.177 40.028

7.579 1.605 1.388 787 2.611 3.107 1.439 1.054

Jumlah

3.921.039

3.901.469

19.570

Mata Uang

Currencies United States Dollar Great Britain Poundsterling Japanese Yen Hong Kong Dollar Euro Singapore Dollar Australian Dollar China Yuan Total

31 Desember 2012/December 31, 2012 Laporan Posisi Keuangan dan Rekening Administratif/ Statements of Financial Position Bersih and Administrative Account Absolut/ Aset/ Liabilitas/ Net Assets Liabilities Absolute

Dolar Amerika Serikat Poundsterling Inggris Yen Jepang Dolar Hong Kong Euro Dolar Singapura Dolar Australia Yuan China

3.280.849 2.020 37.853 2.999 51.940 20.036 9.321 24.914

3.182.874 36.684 49.868 18.734 8.494 25.102

97.975 2.020 1.169 2.999 2.072 1.302 827 188

Jumlah

3.429.932

3.321.756

108.552

Posisi devisa neto pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dihitung berdasarkan Peraturan Bank Indonesia. Rasio PDN Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing adalah sebesar 0,75% dan 6,58%.

Currencies United States Dollar Great Britain Poundsterling Japanese Yen Hong Kong Dollar Euro Singapore Dollar Australian Dollar China Yuan Total

Net open position as of December 31, 2013 and 2012 was computed in accordance with the Bank Indonesia Regulation. The NOP ratio as of December 31, 2013 and 2012 are 0.75% and 6.58%, respectively.

- 99 -



35. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

35. Fair Value of Financial Assets and Liablities

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced sale or liquidation. Fair values are obtained from quoted prices, discounted cash flows model, as appropriate.

Berikut adalah nilai tercatat aset keuangan dan estimasi nilai wajar Perusahaan dari aset keuangan dan liabilitas keuangan (tidak termasuk akun Syariah) pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The carrying values and the estimated fair values of the Company’s of financial assets and financial liabilities (excluding Sharia accounts) at December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Estimated Fair Carrying value value Aset Keuangan Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek-efek Tagihan derivatif Dimiliki hingga jatuh tempo Efek-efek Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Tersedia untuk dijual Efek-efek Pinjaman diberikan dan piutang Kas Giro pada Bank Indonesia Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Efek-efek Efek yang dibeli dengan janji jual kembali Kredit yang diberikan - bersih Tagihan akseptasi Pendapatan bunga akrual Aset lain-lain Jumlah Aset Keuangan

2012 Estimasi Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Estimated Fair Carrying value value Financial Assets Fair value throughprofit loss Securities Derivative receivable Held-to-maturity Securities Placements with other banks and Bank Indonesia Available-for-sale Securities Loans and receivable Cash Demand deposits with Bank Indonesia Demand deposits with other banks Placements with other banks and Bank Indonesia Securities Securities purchased under agreements to resell Loans - net Acceptance Receivable Interest receivable Other assets

20.000 28

20.000 28

54.271 1.311

54.271 1.311

833.217

884.020

598.505

730.907

915.451

915.451

164.482

164.482

143.489

143.489

80.456

80.456

375.908 1.441.677 247.772

375.908 1.441.677 247.772

283.214 1.408.573 448.234

283.214 1.408.573 448.234

593.813 207.001

593.813 207.001

387.852 426.912

387.852 426.912

139.212 9.924.090 238.324 73.261 65.007

139.212 10.179.778 238.324 73.261 65.007

9.543.807 63.622 36.062

9.543.807 63.622 36.062

15.218.250

15.524.741

13.497.301

13.629.703

Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Liabilitas Keuangan Lain-lain Liabilitas segera Simpanan Simpanan dari bank lain Liabilitas akseptasi Surat berharga yang diterbitkan Beban bunga akrual Liabilitas lain-lain

235.999 13.191.478 256.674 238.324 355 16.925 3.651

235.999 13.191.478 256.674 238.324 355 16.925 3.651

204.841 12.265.877 102.387 431 21.584 1.797

204.841 12.265.877 102.387 431 21.584 1.797

Financial Liabilities Other financial liability Liabilities immediately payable Deposits Deposits from other banks Acceptance Payable Securities issued Accrued interest Other liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan

13.943.406

13.943.406

12.596.917

12.596.917

Total Financial Liabilities

- 100 -



Hirarki Nilai Wajar

Fair Value Hierarchy

Tabel berikut mengungkapkan hirarki nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan (tidak termasuk akun Syariah) pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table discloses the fair value hierarchy of financial assets and liabilities (excluding Sharia accounts) as of December 31, 2013 and 2012:

31 Desember 2013/December 31, 2013 Tingkat 1/Level 1 Aset Keuangan Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek-efek Tagihan derivatif Tersedia untuk dijual Efek-efek Jumlah Aset Keuangan

Tingkat 2/Level 2

20.000

Jumlah/Total

-

143.489 163.489

28

20.000 28

28

143.489 163.517

-

Financial assets Financial assets at FVPL Securities Derivative receivables AFS financial assets Securities Total Financial assets

31 Desember 2012/December 31, 2012 Tingkat 1/Level 1 Aset Keuangan Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek-efek Tagihan derivatif Tersedia untuk dijual Efek-efek Jumlah Aset Keuangan

Tingkat 2/Level 2

54.271

-

80.456 134.727

Jumlah/Total

1.311

54.271 1.311

1.311

80.456 136.038

-

Financial assets Financial assets at FVPL Securities Derivative receivables AFS financial assets Securities Total Financial assets

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggal pelaporan. Pasar dianggap aktif apabila kuotasi harga tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek, perantara efek, kelompok industri atau badan penyedia jasa penentuan harga, atau badan pengatur, dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Kuotasi harga pasar yang digunakan untuk aset keuangan yang dimiliki oleh Perusahaan adalah harga penawaran (bid price) terkini. Instrumen keuangan seperti ini termasuk dalam hirarki Tingkat 1. Instrumen yang termasuk dalam hirarki Tingkat 1 terdiri dari investasi dalam obligasi (termasuk obligasi Pemerintah) dan ROI Loan dan diklasifikasikan sebagai surat berharga tersedia untuk dijual atau diperdagangkan.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, or broker, industry group pricing service, or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transaction on an arm’s lengths basis. The quoted market price used for financial assets held by the Company is the current bid price. These instruments are included in Level 1. Instruments included in Level 1 comprise investments in bonds (including Government bonds) and ROI Loan classified as trading securities or available-for-sale.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi yang tersedia dan sesedikit mungkin mengandalkan estimasi spesifik yang dibuat oleh entitas. Jika seluruh input signifikan yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar dapat diobservasi, maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki Tingkat 2. Instrumen yang termasuk dalam hirarki Tingkat 2 adalah tagihan derivatif.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2. Instrument included in Level 2 is derivatives receivables.

- 101 -



Teknik penilaian spesifik yang digunakan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan adalah kuotasi harga pasar atau kuotasi harga penjual untuk instrumen sejenis.

Specific valuation techniques used to value financial instruments is quoted market prices or dealer quotes for similar instruments.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Perusahaan untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:

The following methods and assumptions were used by the Company to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:



Nilai wajar efek-efek, kecuali Sertifikat Bank Indonesia dan wesel ekspor pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah berdasarkan harga pasar. Nilai wajar Sertifikat Bank Indonesia dan wesel ekspor, adalah mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.



The fair values of securities, except for Certificates of Bank Indonesia and export bills as of December 31, 2013 and 2012 are based on market prices. The fair values of Bank Indonesia Certificates and export bills, are the same with their carrying values due to their short-term in nature.



Nilai wajar kredit yang diberikan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah berdasarkan metode arus kas diskonto menggunakan suku bunga pasar yang berlaku.



The fair values of loans as of December 31, 2013 and 2012 are calculated based on the discounted cash flows method using prevailing market rates.



Nilai wajar aset keuangan selain efek-efek dan kredit yang diberikan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, adalah mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek.



The fair values of financial assets other than securities and loans as of December 31, 2013 and 2012, are the same with their carrying value due to their short-term in nature.



Nilai wajar liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, dengan fitur dapat ditarik sewaktu-waktu, atau jatuh tempo dalam jangka pendek adalah sama dengan yang terutang pada saat penarikan yakni sebesar nilai tercatatnya.

36. Imbalan Pasca-Kerja

 

The fair values of financial liabilities withdrawable at any time, or with shortterm maturity at December 31, 2013 and 2012, approximately their carrying values.

36. Post-Employment Benefits

Besarnya imbalan pasca-kerja dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja jangka panjang tersebut.

The Company provides long-term employee benefits to its employee based on the Law No. 13 Year 2003, dated March 25, 2003. No funding of the benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang dilakukan oleh PT Ricky Leonard Jasatama Agnesia, aktuaris independen, dengan laporan terakhir tertanggal 19 Februari 2014.

The defined long-term employee benefits liability reserve was calculated based on the latest actuarial valuation report dated February 19, 2014 from PT Ricky Leonard Jasatama Agnesia, an independent actuary.

Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan kerja jangka panjang tersebut masing-masing sebanyak 2.145 karyawan dan 1.847 karyawan tahun 2013 dan 2012.

Number of eligible employees is 2,145 and 1,847 in 2013 and 2012, respectively.

- 102 -



Rekonsiliasi jumlah liabiitas imbalan kerja jangka panjang pada laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the present value of long-term employee benefit liability presented in the statements of financial position is as follows:

2013

2012

2011

2010

2009

Nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang tidak didanai Kerugian aktuarial yang tidak diakui

20.547 (1.018)

25.482 (8.063)

17.908 (6.333)

14.003 (5.679)

6.911 (2.176)


19.529

17.419

11.575

8.324

4.735

Berikut adalah rincian beban imbalan kerja jangka panjang:

Present value of unfunded long-term employee benefits liability Unrecognized actuarial losses Long-term employee benefits liability

Details of long-term employee benefits expense are as follows:

2013

2012

Beban jasa kini Beban bunga Amortisasi kerugian aktuarial

7.152 1.442 216

5.169 1.254 185

Current service costs Interest costs Amortization of actuarial losses

Jumlah beban imbalan kerja jangka panjang

8.810

6.608

Total long-term employee benefits expense

Beban imbalan kerja jangka panjang disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 26).

Long-term employee benefits expense is presented as part of “General and administrative expenses” (Note 26).

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Movements of long-term liability are as follows:

2013 Liabilitas imbalan kerja jangka panjang awal tahun Beban imbalan kerja jangka panjang tahun berjalan Pembayaran selama tahun berjalan Liabilitas imbalan kerja jangka panjang akhir tahun

employee

2012

17.419 8.810 (6.700) 19.529

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja jangka panjang:

11.575 6.608 (764) 17.419

Long-term employee benefits liability at beginning of the year Long-term employee benefits liability expense during the year Payments made during the year Long-term employee benefits liability reserve at end of the year

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the long-term employment benefits are as follows:

2013 dan/and 2012 Usia pensiun normal Tingkat diskonto

Tingkat kenaikan gaji

Tingkat perputaran karyawan

Tabel mortalita

benefit

55 tahun/55 years old Normal pension age 9,1% per tahun pada tahun 2013 dan Discount rate 6,5% per tahun pada tahun 2012/ 9.1% per annum in 2013 and 6.5% per annum in 2012 2% per tahun pada tahun 2013 dan Future salary increases 4,5% per tahun pada tahun 2012/ 2% per annum in 2013 and 4.5% per annum in 2012 2,3% sampai dengan usia 40 tahun, Level of employee turnover kemudian menurun secara linear sampai dengan 0% pada saat usia 55 tahun/ 2.3% until 40 years old then decrease to 0% at 55 years old Tabel Mortalita Indonesia 2/ Mortality table Indonesian 2 Mortality table

- 103 -



37. Saldo Laba yang Ditentukan Penggunaannya

37. Appropriated Retained Earnings

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham yang didokumentasikan dalam Akta No. 31 tanggal 10 Juni 2013 dari Aryanti Artisari, S.H, M.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk menyisihkan saldo laba sebesar Rp 500 untuk cadangan umum.

In the Extraordinary Shareholders Meeting, which was stated in Deed No. 31 dated June 10, 2013 from Aryanti Artisari S.H, M.H., notary in Jakarta, the stockholders agreed to appropriate retained earnings amounting to Rp 500 for general reserve.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham yang didokumentasikan dalam Akta No. 20 tanggal 15 Juni 2012 dari Andalia Farida S.H, M.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk menyisihkan saldo laba sebesar Rp 500 untuk cadangan umum.

In the Extraordinary Shareholders Meeting, which was stated in Deed No. 145 dated June 15, 2012 from Andalia Farida S.H. M.H., public notary in Jakarta, the stockholders agreed to appropriate retained earnings amounting to Rp 500 for general reserve.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldo laba yang ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum adalah masing-masing sebesar Rp 4.500 dan Rp 4.000.

As fo December 31, 2013 and 2012, outstanding appropriate retained earnings for general reserve amounted to Rp 4,500 and Rp 4,000, respectively.

38. Kontinjensi

38. Contingencies

Perusahaan menghadapi perkara hukum atau gugatan yang timbul dari kegiatan normal usahanya. Manajemen Perusahaan bersama dengan penasehat hukum berpendapat bahwa liabilitas akhir atas perkara hukum atau gugatan tersebut, jika ada, tidak memiliki pengaruh yang material terhadap laporan keuangan. Oleh karena itu, tidak ada provisi yang dibentuk atas liabilitas kontinjensi tersebut.

The Company is a party to certain lawsuits or claims arising from their ordinary course of business. The Company’s management and legal counsels believe that the eventual liabilities under these lawsuits or claims, if any, will not have a material effect on the financial statements, thus, no provision has been made for these contingent liabilities.

39. Informasi Segmen a.

39. Segment Information

Segmen Usaha

a.

Informasi segmen Perusahaan disajikan berdasarkan jenis kegiatan usahanya, yakni pemasaran dan kredit, treasuri, dan ekspor-impor. Kegiatan usaha tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Perusahaan, sebagai berikut:

Operating Segments The Company’s segment information is presented based on it’s business activities, namely marketing and credit, treasury, and trade finance. These business activities are the basis on which the Company reports its operating segment information, as follows:

2013 Bank Umum/ Commercial Bank Pemasaran dan Kredit/ Marketing and Credit

Treasuri/ Treasury

Ekspor-impor/ Trade Finance

Unit Usaha Syariah/ Sharia Business Unit Pemasaran dan Kredit/ Marketing Treasuri/ and Credit Treasury

Jumlah/ Total

Pendapatan Pendapatan bunga dan bagi hasil Pendapatan operasional lainnya Jumlah Pendapatan

1.117.389 86.199

157.745 10.740

1.203.588

168.485

2.919

102.884 5.958

12.129 2

1.390.147 105.818

Revenues Interest revenues and profit sharing Other operating revenues

2.919

108.842

12.131

1.495.965

Total Revenues

-

- 104 -



Bank Umum/ Commercial Bank Pemasaran dan Kredit/ Marketing and Credit

Treasuri/ Treasury



Jumlah/ Total

Beban Beban bunga dan bagi hasil Beban operasional lainnya Jumlah Beban

531.812 446

102 5.062

532.258

5.164

-

31.381 2.479

492 121

563.787 8.108

Expenses Interest expense and profit sharing Other operating expenses

33.860

613

571.895

Total Expenses

Pendapatan segmen - bersih Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan Beban yang tidak dapat dialokasikan

924.070

Segment revenues - net

169.412 807.382

Unallocated revenues Unallocated expenses

Laba sebelum pajak Beban pajak

286.100 65.000

Income before tax Tax expense

Laba bersih

221.100

Net Income

2012 Bank Umum/ Commercial Bank Pemasaran dan Kredit/ Marketing and Credit

Treasuri/ Treasury



Jumlah/ Total

Pendapatan Pendapatan bunga dan bagi hasil Pendapatan operasional lainnya Jumlah Pendapatan

1.173.867 30.038

149.032 34.825

1.203.905

183.857

622.352 12

740

150

118.380 -

10.305 5.817

1.451.584 70.830

Revenues Interest revenues and profit sharing Other operating revenues

150

118.380

16.122

1.522.414

Total Revenues

47.835 6.393

465

671.392 6.405

Expenses Interest expense and profit sharing Other operating expenses

465

-

Beban Beban bunga dan bagi hasil Beban operasional lainnya Jumlah Beban

622.364

-

-

740

-

54.228

-

677.797

Total Expenses

Pendapatan segmen - bersih Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan Beban yang tidak dapat dialokasikan

844.617

Segment revenues - net

98.890 658.028

Unallocated revenues Unallocated expenses

Laba sebelum pajak Beban pajak

285.479 57.573

Income before tax Tax expense

Laba bersih

227.906

Net Income

2013 Bank Umum/ Commercial Bank Pemasaran dan Kredit/ Marketing and Credit Aset Aset segmen Aset yang tidak dapat dialokasikan

10.253.770

Treasuri/ Treasury


4.561.257

239.425


1.092.656

Jumlah/ Total

61.462

1.238.885

Jumlah Aset Liabilitas Liabilitas segmen Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

16.208.570

13.499.032

883

238.324

627.583

7

Total Assets

14.365.829

Liabilities Segment liabilities

14.693.195

- 105 -

Unallocated assets

17.447.455

327.366

Jumlah Liabilitas

Assets Segment assets

Unallocated liabilities Total Liabilities



Bank Umum/ Commercial Bank Pemasaran dan Kredit/ Marketing and Credit Aset Aset segmen Aset yang tidak dapat dialokasikan

10.170.678

Treasuri/ Treasury


3.097.947


318

799.266

77.756

12.586.622

1.372

1

594.837

49.948

Assets Segment assets Unallocated assets

15.151.892

Total Assets

13.232.780

Liabilities Segment liabilities

93.504

Jumlah Liabilitas

b.

14.145.965 1.005.927

Jumlah Aset Liabilitas Liabilitas segmen Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

Jumlah/ Total

13.326.284

Segmen Geografis

b.

Pendapatan bunga berdasarkan wilayah geografis adalah sebagai berikut:

Jumlah

Geographical Segments Interest revenues based on geographical segments are as follows:

2013 DKI Jakarta Pulau Jawa (diluar Jakarta) Pulau Sumatera Pulau Sulawesi dan Maluku Pulau Bali dan Lombok Pulau Kalimantan Pulau Jayapura

Unallocated liabilities Total Liabilities

2012

850.933 242.207 162.896 74.320 33.387 16.410 9.994

926.012 222.283 154.802 89.286 31.258 17.208 10.735

1.390.147

1.451.584

Nilai tercatat aset segmen dan tambahan atas aset tetap berdasarkan wilayah geografis atau lokasi aset tersebut adalah sebagai berikut:

Jakarta - Capital City Java island (excluding Jakarta) Sumatera island Sulawesi and Maluku island Bali and Lombok island Kalimantan island Jayapura island Total

The carrying value of segment assets and additions to premises and equipment classified based on geographical region or location of the assets are as follows:

Nilai Tercatat Aset Segmen/ Carrying Value of Segment Assets 2013 2012

Penambahan Aset Tetap/ Additions to Premises and Equipment 2013 2012

DKI Jakarta Pulau Jawa (diluar Jakarta) Pulau Sumatera Pulau Sulawesi dan Maluku Pulau Bali dan Lombok Pulau Jayapura Pulau Kalimantan

11.675.457

10.228.342

72.252

143.773

1.960.963 1.457.200 653.394 241.278 118.886 101.392

1.735.981 1.227.129 560.624 236.027 35.455 122.407

14.045 8.142 5.112 3.033 2.876 1.547

22.812 9.466 3.196 3.770 226 3.615

Jumlah

16.208.570

14.145.965

107.007

186.858

- 106 -

Jakarta - Capital City Java island (excluding Jakarta) Sumatera island Sulawesi and Maluku island Bali and Lombok island Jayapura island Kalimantan island Total



40. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

40. Financial Risk Management Objectives and Policies

Dalam melaksanakan kegiatannya, Perusahaan menyadari bahwa situasi lingkungan eksternal dan internal perbankan telah mengalami perkembangan yang diikuti dengan semakin kompleksnya risiko kegiatan usaha perbankan dan meningkatnya kebutuhan akan praktek tata kelola yang sehat (Good Corporate Governance). Sebagai tanggapan Perusahaan terhadap kondisi tersebut, Perusahaan telah menerapkan suatu kebijakan manajemen risiko yang bertujuan untuk memastikan bahwa risikorisiko yang timbul dalam kegiatan usahanya dapat diidentifikasi, diukur, dikelola dan dilaporkan, yang pada akhirnya akan memberikan manfaat berupa peningkatan kepercayaan pemegang saham dan masyarakat, memberikan gambaran lebih akurat mengenai kinerja di masa mendatang termasuk kemungkinan kerugian yang akan terjadi, dan meningkatkan metode dan proses pengambilan keputusan serta penilaian risiko dengan adanya ketersediaan informasi yang terkini, yang dengan sendirinya meningkatkan kinerja dan daya saing Perusahaan.

In the performance of its activities, the Company recognizes that both external and internal banking environment have been developed, following the increase in complexity of risks in the banking industry and necessity of a Good Corporate Governance. As a response to the condition of the Company’s environment, the Company has adopted a risk management policy for the purpose of ensuring that any risks resulting from its operating activities are identified, measured, managed, and reported. This risk management policy would in turn generate benefits to the Company such as increased public and shareholders’ trust, increased accuracy in projection of future performance, including any possibility of loss occurrence, and improved methods and processes of decision-making, as well as risk valuation, through the availability of updated information, which eventually would increase the performance and competitive power of the Company.

Untuk menyesuaikan dengan manajemen risiko di perbankan internasional, secara terusmenerus Perusahaan mengembangkan dan meningkatkan kerangka sistem pengelolaan risiko dan struktur pengendalian internal yang terpadu dan komprehensif, sehingga dapat memberikan informasi bagi Perusahaan adanya potensi risiko secara lebih dini dan selanjutnya mengambil langkah-langkah yang memadai untuk meminimalkan dampak risiko. Kerangka manajemen risiko ini dituangkan dalam kebijakan, prosedur, limit-limit transaksi dan kewenangan dan ketentuan lain serta berbagai perangkat manajemen risiko yang berlaku di seluruh lingkup aktivitas usaha.

The Company is continuously developing and enhancing framework and internal control structure that is integrated and comprehensive to be at par with leading international banks, risk management practices, in order to provide the Company with early warning indications of potential risks and for the Company to adopt risk mitigation measures to minimize those risks. The risk management framework is in the form of policies, procedures transactions and authorization limits, as well as other internal rules and various risk management tools, in all aspects of the business activities.

Perusahaan memiliki Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) yang bekerja secara independen dari unit bisnis dan audit internal. SKMR bertugas untuk menunjang pengelolaan risiko yang lebih menyeluruh, terpadu, terukur dan terkendali. Tugas dan tanggung jawab SKMR mencakup:

The Company has the Unity of Corporate Risk Management (SKMR) that works independently from business units and internal audit. SKMR supports the integrated and measurable risk management and carrying out the following functions:

a.

a.

Menyusun dan menyampaikan laporan profil risiko secara triwulan kepada Bank Indonesia.

- 107 -

Prepares and reports risks profile to Bank Indonesia on a quarterly basis.



b.

Melakukan telaah risiko dan memberikan pendapat terhadap seluruh jenis risiko yang melekat sebelum suatu transaksi diputuskan atau dilaksanakan yang meliputi Risiko Kredit, Risiko Pasar, Risiko Likuiditas, Risiko Operasional, Risiko Hukum, Risiko Strategis, Risiko Kepatuhan dan Risiko Reputasi.

b.

Analyzes risks and gives opinion on all different risks before any transaction would be approved by management, including Credit Risk, Market Risk, Liquidity Risk, Operational Risk, Legal Risk, Strategic Risk, Compliance Risk, and Reputation Risk.

c.

Mempersiapkan konsep dan metode pengukuran terhadap risiko komposit dari seluruh jenis risiko sesuai dengan pedoman standar Bank Indonesia dan Kebijakan Manajemen Risiko yang telah dibuat.

c.

Prepares concepts and methods to measure the composites risks from various risks based on standard guidelines of Bank Indonesia and Risk Management Policy.

Dalam pelaksanaannya, penerapan manajemen risiko Perusahaan meliputi pengawasan aktif manajemen, penerapan kebijakan dan prosedur, penetapan limit risiko, proses identifikasi, pengukuran dan pemantauan risiko, penerapan sistem informasi dan pengendalian risiko serta sistem pengendalian internal.

The Company’s adoption of risk management includes active supervision by management, establishing policies and procedures, setting-up risk limits, developing a process of identifying, measuring and monitoring risks, and establishing information system and risk control, as well as an internal control system.

Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko yang terjadi akibat kegagalan pihak lawan (counterparty) memenuhi liabilitasnya, yang timbul dari aktivitas fungsional Perusahaan seperti perkreditan (penyediaan dana), tresuri, investasi dan pembiayaan perdagangan (trade finance).

Credit risk arises from failure of the counterparty to fulfill its obligations to the Company. This risk results from the Company’s functional activities such as credit (lending), treasury, investment and trade financing.

Risiko kredit dikelola melalui penetapan kebijakan - kebijakan dan proses-proses yang meliputi kriteria pemberian kredit dan persetujuan kredit, penetapan harga, pemantauan, pengelolaan kredit bermasalah dan manajemen portofolio. Perusahaan juga dengan ketat memantau perkembangan portofolio kredit Perusahaan yang memungkinkan Perusahaan untuk melakukan tindakan pencegahan secara tepat waktu (Early Warning) apabila terjadi penurunan kualitas kredit.

Credit risk is managed through the establishment of policies and processes that include lending criteria and credit approval, pricing, monitoring, management of problem loans and portfolio management. The Company also monitors the development of the Company's loan portfolio that allows the Company to carry out preventive measures in a timely fashion (Early Warning) when a decline in quality of credit.

Proses pemantauan kualitas kredit sampai dengan penanganan kredit bermasalah terus ditingkatkan dengan berbagai strategi yang dimonitor secara periodik untuk memastikan agar kualitas portofolio kredit tetap terjaga. Pengelolaan kredit yang efektif dapat meminimalkan kerugian dan mengoptimalkan penggunaan modal yang dialokasikan untuk risiko kredit.

The periodic process of monitoring credit quality and handling of problem loans, continuously improved with strategies that are monitored periodically to ensure that credit quality is maintained. Effective credit management can minimize losses and optimize the use of capital allocated to credit risk.

- 108 -



Perusahaan telah memiliki kebijakan dan pedoman tertulis terkait dengan kegiatan perkreditan yang antara lain mengatur prosedur analisa kredit, persetujuan kredit, pencatatan dan pengawasan kredit, dan restrukturisasi kredit. Kebijakan dan prosedur tersebut dikaji secara berkala untuk disesuaikan dengan ukuran dan kompleksitas bisnis Perusahaan.

The Company already has written policies and guidelines on its lending activities in order to manage, among others, credit analysis procedures, credit approval procedures, credit recording and monitoring procedures, and credit restructuring. Policies and procedures are reviewed periodically to suit the size and complexity of the Company's business.

Perusahaan mengukur dan memantau risiko untuk setiap debitur baik secara individual, sektor ekonomi maupun seluruh portofolio kredit dengan menerapkan four - eyes principle secara konsisten. Perusahaan juga telah menerapkan standar dan prosedur untuk mendukung terciptanya suatu proses pemberian kredit yang mempertimbangkan risiko dan perolehan hasil.

The Company measures and monitors risk for every debtor either individually, or by the economic sector as well as the entire credit portfolio by implementing the four-eyes principle consistenly. The Company also implemented procedures and measures to support the process of granting credit by considering risk and return.

Untuk mendukung pertumbuhan kredit konsumen yang sehat maka dikembangkan Loan Origination System (LOS) untuk penerapan parameter-parameter risiko secara terintegrasi dan menyeluruh dalam proses pengajuan kredit konsumen. Dilakukan juga penyempurnaan kebijakan dan prosedur untuk pengelolaan portofolio kredit konsumen yang lebih baik.

To support the healthy growth of consumer credit, the application parameters of the Loan Origination System (LOS) was developed as an integrated and comprehensive risk for consumer credit application process. The Company also improves policies and procedures for the better management of consumer credit.

Berikut adalah eksposur maksimum laporan posisi keuangan dan rekening administratif yang terkait risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The maximum exposure related to credit risk as shown in the statement of financial position as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Gross amounts Net amounts


Laporan Posisi Keuangan

Statements of Financial Position

Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Efek-efek Obligasi korporasi Aset lain-lain Tagihan derivatif Dimiliki hingga jatuh tempo Efek-efek Obligasi korporasi Credit Linked Notes Tersedia untuk dijual Efek-efek Obligasi korporasi Pinjaman yang diberikan dan piutang Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain Call money Deposito berjangka Efek-efek Tagihan atas wesel ekspor Kredit yang diberikan (termasuk kredit yang diberikan berdasarkan prinsip syariah) Tagihan akseptasi Pendapatan bunga akrual Aset lancar lain-lain

207.001

207.001

426.912

426.912

10.966.071 238.324 73.261 66.108

10.909.738 238.324 73.261 65.077

10.386.084 63.622 36.899

10.293.836 63.622 39.062

Fair value through profit and loss Securities Corporate bonds Other assets Derivative receivable Held-to-maturity Securities Corporate bonds Credit Linked Note Available for sale Securities Corporate bonds Loans and receivable Demand deposits from other banks Placements with other banks Call money Time deposits Securities Bills receivable Loan (including loans based on sharia principles) Acceptance receivable Interest receivable Other assets

Jumlah

12.564.690

12.507.078

11.848.405

11.758.193

Total

40.846

40.638

54.271

54.271

28

28

1.311

1.311

4.012 -

3.972 -

2.000

1.980

-

-

127.454

127.454

41.220

41.113

247.772

247.772

448.234

448.234

432.113 161.700

432.113 161.700

249.665 138.187

249.665 138.187

- 109 -





Komitmen dan kontinjensi

Commitment and Contingencies

Fasilitas kredit kepada nasabah yang belum digunakan Bank garansi Irrevocable letters of credit

265.516 921.253 67.942

Jumlah

265.516 921.253 67.942

1.254.711

1.254.711

219.849 572.274 47.542 839.665

219.849 572.274 47.542 839.665

Unused loan commitments Bank guarantee Irrevocable letters of credit Total

Eksposur maksimum risiko kredit tercermin dari persentase setiap kategori kredit yang diberikan terhadap jumlah kredit. Portofolio kredit yang diberikan terdiversifikasi ke dalam 20 jenis sektor ekonomi, dimana untuk posisi 31 Desember 2013 dan 2012, kelompok sektor ekonomi yang memperoleh penyaluran kredit terbesar dari Perusahaan adalah sektor ekonomi Rumah Tangga dan Perdagangan Besar dan Eceran.

The maximum exposure to credit risk is reflected in the percentage of each category of loan to total loan exposure. Loans portfolio diversified into 20 types of economic sectors, wherein as of December 31, 2013 and 2012, Households and Wholesale and Retail economic sector obtained the largest loans from the Company.

Perusahaan mengkategorikan debitur yang menerima kredit berdasarkan segmen pasar, yaitu korporasi, komersial dan ritel. Tabel dibawah ini menunjukan komposisi kredit yang diberikan Perusahaan berdasarkan segmen pasar beserta tingkat NPL pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The Company categorizes borrowers based on market segments, namely; corporate, commercial and retail. The table below shows the composition of credit provided by the Company based on market segment and its level of NPL as of December 31, 2013 and 2012:

Korporasi Komersial Ritel Jumlah

Baki Debet/ Outstanding loan %

2013 Kredit bermasalah/ Non-performing loan %

Baki Debet/ Outstanding loan %

2012 Kredit bermasalah/ Non-performing loan %

29,32 21,13 49,55

71,84 2,84 25,32

42,39 20,66 36,95

68,87 18,61 12,52

100,00

100,00

100,00

100,00

Sebagai bagian dari manajemen portofolio, Perusahaan juga melakukan pemantauan perkembangan risiko portofolio kredit melalui perhitungan Credit Risk Profile yang menggambarkan potensi risiko inheren dan efektifitas kualitas penerapan manajemen risiko. Perusahaan juga melakukan monitoring perkembangan dan kualitas portofolio berdasarkan konsentrasi per kategori portofolio, 25 debitur besar, sektor industri, sektor wilayah, jenis produk, tujuan penggunaan, dan jenis valuta. Dengan demikian, Perusahaan dapat mengambil langkah-langkah antisipasi dan mitigasi risiko secara portofolio maupun secara individu dan juga melalui penyempurnaan proses penerapan manajemen risiko kredit, baik melalui penyempurnaan kebijakan perkreditan maupun pengembangan sistem infomasi kredit yang memadai.

Corporate Commercial Retail Total

As part of the portfolio management, the Company also monitors the development of credit portfolio risk through the calculation of Credit Risk Profile which reflects the inherent risks and the effectiveness of the quality of risk management. The Company also monitors progress and quality of the portfolio based on portfolio concentration, 25 biggest debtors, the industrial sector, region, product type, intended use, and the type of currency. Thus, the Company may take anticipation steps and risk mitigation in portfolio or individually as well as through improvement of credit risk management process, either by improving the credit policy and the development of adequate credit information system.

- 110 -



Berikut adalah eksposur risiko kredit atas aset keuangan (termasuk kredit yang diberikan berdasarkan prinsip syariah) pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The credit exposure related to financial assets (including loans based on sharia principles) as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ past due but not Impaired

Mengalami penurunan nilai/ Impaired

247.772

-

-

247.772

593.813

-

-

593.813

-

40.846 4.012 127.454

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Efek-efek Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Dimiliki hingga jatuh tempo Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang Kredit yang diberikan Tagihan akseptasi Pendapatan bunga akrual Aset lain-lain

40.846 4.012 127.454

-

207.001 10.689.337 238.324 73.261 65.007

-

Jumlah

12.286.827

-

172 -

276.562 1.101 277.663

Jumlah/ Total

207.001 10.966.071 238.324 73.261 66.108

Loans and receivable Loans Acceptance receivable Interest receivable Other assets

12.564.662

Total

2012 Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai/ past due but not Impaired

Mengalami penurunan nilai/ Impaired

448.234

-

-

448.234

387.852

-

-

387.852

-

54.271 2.000 41.220

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired Giro pada bank lain Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia Efek-efek Diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Dimiliki hingga jatuh tempo Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang Kredit yang diberikan Pendapatan bunga akrual Aset lain-lain

54.271 2.000 41.220

-

426.912 10.053.908 63.622 36.062

-

Jumlah

11.514.081

88 88

332.088 837 332.925

Demand deposits with other banks Placements with other banks and Bank Indonesia Securities At fair value through profit and loss - trading Held-to-maturity Available for sale

Jumlah/ Total Demand deposits with other banks Placements with other banks and Bank Indonesia Securities At fair value through profit and loss - trading Held-to-maturity Available for sale

426.912 10.386.084 63.622 36.899

Loans and receivable Loans Interest receivable Other assets

11.847.094

Total

Risiko Pasar

Market Risk

Dalam melaksanakan aktivitasnya, Perusahaan terekspos pada risiko pasar yang terdiri atas risiko suku bunga dan risiko nilai tukar. Risiko pasar antara lain terdapat pada aktivitas fungsional Perusahaan seperti kegiatan treasuri dan investasi dalam surat berharga dan pasar uang, kegiatan pendanaan dan penerbitan surat utang, serta kegiatan pembiayaan perdagangan (trade finance). Perusahaan senantiasa melakukan pengelolaan terhadap risiko pasar tersebut secara rutin dan/atau berkala.

In conducting its activities, the Company is exposed to market risk consisting of interest rate risk and foreign exchange risk. Market risk, among others present in the functional activity of the company, such as treasury activities and investments in securities and financial markets, financing activities and the issuance of debt and trade financing activities (trade finance). The Company always manages management of market risk on a regular basis and/or periodically.

- 111 -



Pemantauan terhadap risiko pasar dilakukan secara harian. Pemantauan tersebut antara lain dilakukan terhadap posisi surat berharga kategori available for sale (AFS) dan trading book (TB), Posisi Devisa Neto (PDN) serta transaksi forex.

The monitoring of market risks are made daily. Monitoring, among others, made the position of the category of securities available for sale (AFS) and trading book (TB), Net Open Position (NOP) and forex transactions.

a.

a.

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Pengelolaan risiko suku bunga dilakukan terhadap posisi instrumen keuangan baik dalam trading book maupun banking book. Risiko suku bunga dalam trading book dihitung dengan metode standar sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia yang berlaku, yaitu meliputi risiko spesifik (menggunakan Metode Jatuh Tempo) dan risiko umum. Sedangkan risiko suku bunga dalam banking book dikelola dengan melakukan analisa repricing gap antara Risk Sensitive Asset (RSA) dan Risk Sensitive Liabilities (RSL). Analisa repricing gap dilakukan untuk mengukur dampak dari perubahan suku bunga (naik/turun) pada banking book tersebut terhadap pendapatan bunga bersih (NII). Pengelolaan risiko suku bunga dilengkapi dengan analisa sensitivitas secara periodik untuk mengukur dampak dari perubahan suku bunga yang signifikan. Pada tanggal 31 Desember 2013, jika suku bunga atas Risk Sensitive Asset (RSA) dan Risk Sensitive Liabilities (RSL) yang didenominasikan dalam Rupiah lebih tinggi/rendah masing-masing sebesar 0,5%, dan variabel lain dianggap tetap, maka laba setelah pajak untuk periode berjalan akan lebih rendah/tinggi sebesar Rp 9.731, sebagai akibat dari tingginya/rendahnya beban bunga dari RSL dan tingginya/rendahnya pendapatan bunga RSL dengan suku bunga mengambang.

Management of interest rate risk of financial instruments carried on the position in both the trading book and the banking book. Interest rate risk in the trading book is calculated by standard methods in accordance with Bank Indonesia regulations, which include specific risk (using the Maturity method) and general risk. While the interest rate risk in the banking book is managed by repricing gap analysis between Risk Sensitive Assets (RSA) and Risk Sensitive Liabilities (RSL). Repricing gap analysis conducted to measure the impact of changes in interest rates (up/down) on the banking book is the net interest income (NII). Management of interest rate risk sensitivity analysis features periodically to measure the impact of changes in interest rates significantly. As at December 31, 2013, if interest rates on Risk Sensitive Assets (RSA) and Risk Sensitive Liabilities (RSL) are denominated in Rupiah higher/lower respectively by 0.5%, the Company's interest income earnings potential after tax for the current year will be lower/higher by Rp 9,731, as a result of higher/lower interest expense from the RSL and higher/lower interest income from floating rate RSL.

Risiko suku bunga dipantau secara harian antara lain terhadap posisi surat berharga yang dimiliki Perusahaan khususnya yang terekspos risiko pasar, yaitu surat berharga dalam kategori Available for Sale dan Trading Book. Perusahaan memiliki limit/Management Action Trigger yang menjadi acuan bagi Perusahaan dalam mengambil tindakan apabila terdapat potensi kerugian (potential loss) yang timbul dari proses marked to market.

Interest rate risk is monitored on a daily basis such as the position of the securities held by the Company in particular exposed market risk, ie securities in the Available for Sale category and Trading Book. The Company has a limit/Management Action Trigger as a guidance for the Company to take action when there is a potential loss arising from the process of marked to market.

- 112 -



Tabel berikut merupakan rata-rata suku bunga efektif per tahun untuk aset dan liabilitas yang signifikan (tidak termasuk akun Syariah):

The following table is an average effective interest rate per annum for the significant assets and liabilities (excluding Sharia accounts): 2013 Mata Uang Asing/ Foreign Currencies %

Rupiah % Aset Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia (termasuk giro pada bank lain) Kredit yang diberikan

3,39 13,19

1,13 5,16

Assets Placements with other banks and Bank Indonesia (including Demand deposits with other banks) Loans

Liabilitas Simpanan Simpanan dari bank lain

4,80 2,03

1,10 0,04

Liabilities Deposits Deposits from other banks

Rupiah

2012 Mata Uang Asing/ Foreign Currencies %

% Aset Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia (termasuk giro pada bank lain) Kredit yang diberikan

2,88 13,24

0,24 4,34

Assets Placements with other banks and Bank Indonesia (including Demand deposits with other banks) Loans

Liabilitas Simpanan Simpanan dari bank lain

5,26 1,78

1,60 0,11

Liabilities Deposits Deposits from other banks

Tabel berikut ini menyajikan portofolio Perusahaan (tidak termasuk portofolio yang diperdagangkan) pada nilai tercatatnya, yang dikelompokkan menurut mana yang lebih awal antara tanggal repricing atau tanggal jatuh tempo kontraktual:

The following table presents the Company's portfolio (excluding the trading portfolio) at their carrying values, which are grouped according to which the earlier the re-pricing date or contractual maturity dates:

2013 Sampai dengan 1 bulan/ 1 month or less

Aset Bunga Mengambang Giro pada bank lain Kredit yang diberikan Liabilitas Bunga Mengambang Simpanan Simpanan dari bank lain

247.772 52.058

8.915.134 201.474

> 1 bulan s.d. 3 bulan/ More than 1 month until 3 months

638.524

> 3 bulan s.d. 1 tahun/ More than 3 month until 1 year

> 1 tahun s.d. 2 tahun/ More than 1 year until 2 years

3.216.406

-

-


> 3 bulan s.d. 1 tahun/ More than 3 month until 1 year

543.849

> 2 tahun/ More than 2 years

1.985.335

-

-

> 1 tahun s.d. 2 tahun/ More than 1 year until 2 years

> 2 tahun/ More than 2 years

Jumlah/ Total

247.772 6.436.172

Assets Floating rate Demand deposits with other banks Loans

8.915.134 201.474

Liabilities Floating rate Deposits Deposits from other banks

2012 Sampai dengan 1 bulan/ 1 month or less

Aset Bunga Mengambang Giro pada bank lain Kredit yang diberikan Liabilitas Bunga Mengambang Simpanan Simpanan dari bank lain

448.234 291.242

7.244.801 94.887

627.089

-

3.208.586

-

- 113 -

582.304

-

1.256.345

-

Jumlah/ Total

448.234 5.965.566

Assets Floating rate Demand deposits with other banks Loans

7.244.801 94.887

Liabilities Floating rate Deposits Deposits from other banks


c.


Risiko Nilai Tukar

b.

Foreign Exchange

Kebijakan pengelolaan risiko nilai tukar berpedoman pada batas Posisi Devisa Neto (PDN) sesuai ketentuan Bank Indonesia yaitu Perusahaan wajib mengelola dan memelihara PDN paling tinggi 20% dari Modal. Untuk memudahkan Treasury Dealer dalam melakukan pemantauan terhadap PDN, maka Perusahaan telah mengembangkan program bantu yang secara otomatis dapat menunjukkan PDN. Selain itu, pengelolaan risiko nilai tukar secara harian juga dilakukan Perusahaan dengan cara menghitung potensi kerugian yang mungkin timbul sebagai dampak dari adanya perubahan nilai tukar terhadap posisi Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2013, jika mata uang Rupiah melemah/menguat sebesar 0,35% terhadap Dolar Amerika Serikat dengan asumsi variabel lain konstan, maka laba setelah pajak untuk tahun berjalan akan lebih tinggi (rendah) sebesar Rp 417, terutama diakibatkan keuntungan (kerugian) dari penjabaran aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, efek utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, serta keuntungan (kerugian) penjabaran pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Foreign exchange risk management policy is based on the Net Open Position (NOP) limits in accordance with Bank Indonesia, wherein the Company shall manage and maintain NOP for a maximum of 20% of the capital. To facilitate Treasury Dealers in monitoring the NOP, the Company has developed a program that can automatically show the NOP. In addition, the Company’s daily management of exchange rate risk also done by calculating the potential losses that may arise as a result of changing in the exchange rate to the Company's position. As at December 31, 2013, if the Rupiah currency weakened/ strengthened by 0.35% against the U.S. dollar, assuming other variables constant, the profit after tax for the current year will be higher (lower) by Rp 417, mainly due to gains (losses) on translation of financial assets at fair value through profit or loss, debt securities classified as available for sale, as well as gains (losses) on translation of debt denominated in U.S. Dollars.

Perusahaan telah menetapkan berbagai limit untuk mengantisipasi risiko pasar atas mata uang asing baik karena perubahan kurs maupun fluktuasi suku bunga. Limit yang telah ditetapkan Perusahaan antara lain limit maksimum posisi terbuka kumulatif dan per major currency yang bertujuan untuk membatasi eksposur risiko nilai tukar serta memastikan kepatuhan terhadap ketentuan PDN.

The Company has set a limit to anticipate market risk on foreign currency as well as changing in exchange rate and fluctuations in interest rates. The limit set by the Company include the maximum limit of cumulative open position and a major currency which is used for limiting the exposure of foreign currency risk and ensuring the compliance of NOP regulation.

Risiko Likuiditas

c.

Risiko likuiditas adalah risiko yang disebabkan antara lain oleh ketidakmampuan Perusahaan dalam memenuhi liabilitas yang telah jatuh tempo dan menutup posisi di pasar. Risiko likuiditas merupakan risiko yang terpenting pada bank umum dan perlu dikelola secara berkesinambungan.

Liquidity Risk Liquidity risk is the risk caused partly by the Company's inability to meet the matured obligations and cover positions in the market. Liquidity risk is the important risk in commercial banks and need to be managed sustainably.

- 114 -



Pemantauan terhadap likuiditas Perusahaan dilakukan secara harian dan sebagai bagian dari sistem informasi manajemen hasil pemantauan tersebut dilaporkan kepada Manajemen. Pemantauan antara lain dilakukan terhadap komposisi posisi keuangan Perusahaan, aktivitas dana keluar dan dana masuk yang tercermin dari transaksi RTGS dan SKN, aktivitas money market, posisi aset likuid baik primer maupun sekunder, serta rasio-rasio likuiditas seperti rasio kecukupan aset likuid dan Loan to Deposit Ratio. Pemantauan terhadap pemenuhan Giro Wajib Minimum baik primer maupun sekunder dilakukan untuk memastikan bahwa Perusahaan selalu menjaga GWM sesuai yang telah ditentukan oleh Bank Indonesia.

The monitoring of liquidity made daily and as part of the management information system of monitoring results are reported to the Management. Among others, monitoring the composition of Company’s balance sheets, activities and fund outflows reflected incoming RTGS transactions and SKN, money market activity, illiquid asset positions both primary and secondary, as well as liquidity ratios such as the ratio of liquid assets and the adequacy of the Loan to Deposit Ratio. Monitoring of compliance with Statutory both primary and secondary made to ensure that the Company always maintain minimum liqudity reserve that have been set by Bank Indonesia.

Pengelolaan likuiditas Perusahaan juga dilakukan dengan mempelajari pola pergerakan dana dan atau perilaku nasabah Dana Pihak Ketiga, khususnya dana nasabah inti dan nasabah yang memiliki tingkat volatilitas cukup tinggi. Dengan mempelajari perilaku nasabah, maka Perusahaan dapat menjaga kecukupan likuiditas yang diperlukan secara tepat untuk menutup kebutuhan tersebut. Perusahaan menjaga kecukupan secondary reserves pada level yang aman dengan besaran kecukupan disesuaikan dengan kondisi likuiditas Perusahaan secara spesifik maupun kondisi likuiditas di pasar.

Liquidity management by studying the patterns of movement of funds and customer behavior of Third Party Funds, especially the core customer funds and clients who have a high level of volatility. By studying patterns of customers, the Bank is able to maintain adequate liquidity needed precisely to cover those needs. The Company maintain is adequate secondary reserves at a safe level with sufficient scale adjusted to the specific conditions of the Company's liquidity and liquidity conditions in the market.

Core fund atau dana yang tidak ditarik oleh nasabah dan dinilai stabil berada dalam besaran yang cukup baik. Perusahaan senantiasa melakukan pemantauan terhadap posisi core fund dan berupaya untuk secara berkesinambungan meningkatkan persentase terhadap jumlah dana yang dimiliki. Core fund menjadi bagian yang sangat penting bagi Perusahaan dalam menjalankan fungsi intermediasi berupa penyediaan dana jangka panjang. Hal ini mengingat portofolio dana pihak ketiga yang dimiliki Perusahaan sebagian besar berjangka waktu sampai dengan 1 (satu) tahun. Upaya yang dilakukan untuk meningkatkan dana mengendap antara lain diciptakan program-program yang mengharuskan dana nasabah ditahan dan tidak dapat ditarik sampai jangka waktu tertentu sesuai dengan ketentuan program.

Core fund or funds are not withdrawn by customers and judged stable are in a pretty good amount. The Company continues to monitor the position of core fund and seeks to continually increase percentage of total funds. Core fund becomes a very important part of the Company in conducting intermediation of funds in the form of longterm supply. This is because the third party fund portfolio company majority owned maturity of up to 1 (one) year. Efforts are underway to raise funds to settle among others created programs that require customer funds on hold and can not be withdrawn until a specified period in accordance with the provisions of the program.

- 115 -



Asset and Liability Committee (ALCO) berperan sebagai forum manajemen senior tertinggi untuk memonitor situasi likuiditas Perusahaan. ALCO bertanggung jawab untuk menentukan kebijakan dan strategi yang berkaitan dengan aset dan liabilitas Perusahaan sejalan dengan prinsip kehati-hatian manajemen risiko dan peraturan yang berlaku. ALCO menyetujui kerangka limit transaksi, mempertimbangkan struktur laporan posisi keuangan jangka panjang dari Perusahaan.

Asset and Liability Committee (ALCO) serves as a forum for senior management to monitor the liquidity situation. ALCO is responsible for determining the policies and strategies relating to the Company's assets and liabilities in accordance with the principles of prudence and risk management regulations. ALCO approved transaction limits, considering the structure of long-term financial position of the Company.

Pada dasarnya, risiko likuiditas dikelola sesuai dengan kerangka kebijakan, pengawasan, dan batasan yang memastikan bahwa konsentrasi pendanaan bersifat minimal, sumber dan jangka waktu pendanaan telah terdiversifikasi.

Basically, liquidity risk is managed in accordance with the policy framework, surveillance, and restrictions to ensure that the concentration is minimal funding, resources, and funding period has diversified.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan (termasuk simpanan dan simpanan dari bank lain berdasarkan prinsip syariah) berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

Below table shown the maturities of financial liabilities (including deposits and deposits from other banks based on sharia principles) based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2013 and 2012:

Sampai dengan 1 bulan/ 1 month or less


> 3 bulan s.d. 6 bulan/ More than 3 months until 6 months

2013 > 6 bulan s.d. 12 bulan/ More than 6 months until 12 months

Jumlah/ Total

Biaya transaksi/ Transaction cost

Nilai Tercatat/ Carriying value

Liabilitas

Liabilities

Liabilitas segera Simpanan Simpanan dari bank lain Surat berharga yang diterbitkan Beban bunga akrual Liabilitas lain-lain

236.072 11.759.551 256.681

Jumlah Liabilitas

12.273.235

355 16.925 3.651

Sampai dengan 1 bulan/ 1 month or less

667.732 667.732


1.016.655 -

375.123 -

-

-

1.016.655

> 3 bulan s.d. 6 bulan/ More than 3 months until 6 months

375.123

2012 > 6 bulan s.d. 12 bulan/ More than 6 months until 12 months

236.072 13.819.061 256.681

-

236.072 13.819.061 256.681

355 16.925 3.651

-

355 16.925 3.651

14.332.745

-

14.332.745

Jumlah/ Total

Biaya transaksi/ Transaction cost

Liabilities immediately payable Deposits Deposits from other banks Securities issued Accrued interest Other liabilities Total Liabilities

Nilai Tercatat/ Carriying value

Liabilitas

Liabilities

Liabilitas segera Simpanan Simpanan dari bank lain Surat berharga yang diterbitkan Beban bunga akrual Liabilitas lain-lain

204.852 10.479.530 151.835

Jumlah Liabilitas

10.860.029

431 21.584 1.797

857.765 340

910.066 -

613.353 160

-

-

-

858.105

910.066

613.513

- 116 -

204.852 12.860.714 152.335

-

204.852 12.860.714 152.335

431 21.584 1.797

-

431 21.584 1.797

13.241.713

-

13.241.713

Liabilities immediately payable Deposits Deposits from other banks Securities issued Accrued interest Other liabilities Total Liabilities



Sebagian besar liabilitas yang dimiliki oleh Perusahaan akan jatuh tempo dalam waktu kurang dari 1 bulan, namun berdasarkan pengalaman Perusahaan sebagian besar dari liabilitas tersebut pada saat jatuh tempo akan diperpanjang (roll over). Upaya yang dilakukan Perusahaan agar nasabah tetap mempertahankan dananya pada Perusahaan yaitu dengan meningkatkan kualitas pelayanan serta memberikan penawaran suku bunga yang wajar dan kompetitif. Dengan upaya tersebut, Perusahaan juga mengharapkan dapat menarik nasabah baru untuk menempatkan dananya pada Perusahaan. Perusahaan juga melakukan upaya lain untuk memitigasi adanya penarikan dana secara besar-besaran oleh nasabah dimana Perusahaan juga memantau 100 deposan inti, khususnya 25 deposan inti terbesar, dengan cara mengevaluasi profil dan perilaku dari deposan-deposan tersebut sehingga Perusahaan dapat melakukan antisipasi terhadap penarikan dana besar yang akan dilakukan deposan. Sampai dengan saat ini, Perusahaan tidak pernah mengalami kesulitan likuiditas maupun kondisi yang berpotensi menimbulkan risiko bagi Perusahaan. Apabila terdapat potensi risiko, Perusahaan memiliki sejumlah upaya antisipasi seperti ketersediaan Giro Wajib Minimum, Cadangan Sekunder, serta penetrasi yang baik terhadap pasar antar Perusahaan. d.

Most of the Company’s liabilities will mature within 1 month, however, based on experience, most of those liabilities will be extended (roll over). The Company’s effort to retain the customer’s fund in the Company is to improve the service quality and offer reasonable and competitive rates. The Company also expects that those efforts can attract new customers to place their funds in the Company. The Company has made other efforts to mitigate the significant fund that will be drawn by the customers, where the Company also monitors 100 largest customers, especially the 25 biggest customers by evaluating the customer’s profile and behavior, therefore the Company can anticipate the significant fund withdrawal by the customers. Until to date, the Company has never been experienced liquidity problems or conditions that could potentially pose a risk to the Company. If there is potential risk, the Company has had anticipate effort such as the availability of Statutory Reserves, Secondary Reserves, as well as good penetration to the interbank market.

Risiko Operasional

d.

Operational Risk

Risiko operasional adalah risiko yang antara lain disebabkan ketidakcukupan dan/atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem, atau adanya problem eksternal yang mempengaruhi operasional Perusahaan.

Operational risk arises from insufficiency and/or malfunction of internal process, human error, system failure, or external problems affecting the operations of the Company.

Risiko operasional dapat menimbulkan kerugian keuangan secara langsung maupun tidak langsung dan kerugian potensial atas hilangnya kesempatan memperoleh keuntungan. Risiko operasional juga dapat melekat pada setiap aktivitas fungsional Perusahaan, seperti kegiatan perkreditan (penyediaan dana), treasuri dan investasi, operasional dan jasa, pembiayaan perdagangan, pendanaan dan instrumen utang, Teknologi Sistem Informasi dan Sistem Informasi Manajemen, serta pengelolaan SDM.

Operational risks may cause financial loss directly or indirectly, and the potential losses for the loss of opportunity to earn a profit. Operational risk can also be attached to each functional activity of the Company, such as lending activities (provision of funds), treasury and investment, operations and services, trade financing, funding and debt instruments, Technology and Information Systems Management Information Systems, and HR management.

- 117 -



Kebijakan dan prosedur yang terkait dengan pengelolaan risiko operasional di Perusahaan senantiasa disusun, dikaji ulang dan disempurnakan untuk memastikan kecukupan mekanisme kontrol pada semua kebijakan dan prosedur telah memadai. Perusahaan juga secara aktif melakukan sosialisasi untuk membangun budaya sadar risiko dan meningkatkan kualitas kontrol dalam rangka mitigasi risiko operasional.

Policies and procedures related to the management of operational risk in the Company is always prepared, reviewed and refined to ensure sufficient control mechanisms on all policies and procedures are adequate. The Company also actively socializing to build risk awareness and improve quality control in order to mitigate operational risk.

Perusahaan mulai mengembangkan dan menerapkan beberapa sistem dan perangkat risiko operasional. Perangkat risiko operasional tersebut digunakan untuk mengukur potensi risiko pada kondisi sekarang, lampau (historis) dan untuk mengukur besarnya potensi kejadian risiko di masa depan. Dengan adanya pendekatan ini, diharapkan Perusahaan dapat lebih komprehensif dalam mengelola risiko operasional.

The Company starts developing and implementing multiple systems and devices for operational risk. Operational risk devices used to measure the potential risk in the present, past (historic) and to measure the significance of the potential risk of future events. With this approach, the Company is expected to be more comprehensive in managing operational risk.

Untuk mengelola risiko operasional, Perusahaan mengembangkan beberapa perangkat sebagai berikut :

To manage the operational risk, the Company has developed several devices as follows:



Risk Control Self Assessment (RCSA) Pelaksanaan RCSA dilakukan secara self - assessment oleh karyawan Perusahaan dalam rangka mengukur besarnya pengendalian risiko yang telah dilakukan oleh masing-masing karyawan. Melalui pelaksanaan RCSA tersebut, diharapkan seluruh karyawan Perusahaan dapat semakin meningkatkan pengendalian internal serta budaya sadar risiko pada setiap lini bisnis.



Risk Control Self Assessment (RCSA) Implementation of the RCSA conducted self assessment by bank officials in order to measure the amount of risk taken by each officer. Hopefully, through the implementation of the RCSA, all bank officers may further improve internal control and risk awareness culture in each business line.



Loss Event Database (LED) Perusahaan membangun dan mengembangkan perangkat risiko operasional lainnya seperti Loss Event Database (LED) yang tujuannya untuk menyusun database atas kejadian-kejadian yang terjadi sebagai akibat risiko operasional serta mengukur besarnya kerugian yang diakibatkan oleh kejadian operasional tersebut. Melalui LED tersebut, Perusahaan diharapkan dapat mulai menghitung besarnya modal yang diperlukan untuk menutup kerugian-kerugian yang diakibatkan oleh kejadian-kejadian dalam aktivitas operasional Perusahaan.



Loss Event Database (LED) The Company builds and develops the operational risks devices such as Loss Event Database (LED) which purpose is to establish a database of events that occur as a result of operational risk and measure the amount of loss caused by operational events. Through this LED, the Company is expected can start to calculate the amount of capital requirement to cover losses caused by events in the operational activities of the Company.

- 118 -


e.


Perusahaan saat ini juga telah mulai mengembangkan alat ukur lainnya seperti Key Risk Indicator (KRI). KRI merupakan perangkat risiko operasional yang digunakan untuk mengidentifikasi risiko sejak dini dalam rangka pengendalian risiko terhadap setiap aktivitas bisnis dan operasional Perusahaan. Melalui pengembangan terhadap KRI, kedepannya Perusahaan akan memilki dashboard risiko operasional, dimana dashboard tersebut digunakan sebagai alat ukur untuk mengetahui besarnya potensi risiko operasional Bank.

The Company currently has also started to develop other measurement device such as Key Risk Indicator (KRI). KRI is an operational risk device that are used to identify early risk in order to control the risks to each business activity and operations. Through the development of KRI, the Company will have the future dashboard of operational risk, where the dashboard is used as a measuring tool to determine the potential risk operations.

Perusahaan telah membentuk Tim Task Force “Peningkatan Kualitas Kinerja Bank” yang memiliki tujuan untuk melakukan perbaikan kinerja pada seluruh aktivitas Perusahaan. Melalui Tim Task Force tersebut, Perusahaan dapat semakin meningkatkan sistem pengendalian internal serta sekaligus sebagai wadah untuk meningkatkan budaya sadar risiko.

The Company has established a Task Force Team "Improvement of Quality Performance of the Bank” which has a goal to make performance improvements in all the Company's activities. Through the Task Force Team, Company may increase the internal control system as well as forum to promote a culture of risk awareness.

Risiko Hukum

e.

Legal Risk

Risiko hukum adalah risiko yang timbul dari kelemahan aspek hukum, antara lain akibat dari tindakan hukum, tidak adanya peraturan yang mendukung atau kelemahan dari ketentuan-ketentuan yang mengikat secara hukum, seperti kegagalan untuk mematuhi persyaratan hukum suatu perjanjian dan celah-celah dalam pengikatan jaminan.

Legal risk is the risk arising from the weakness of the legal aspects, partly as a result of legal action, the absence of regulations that favor or disadvantage of the terms of a legally binding, such as failure to comply with the legal requirements of a treaty and the cracks in the binding guarantee.

Pelaksanaan identifikasi, pengukuran, dan pemantauan terhadap potensi risiko hukum dilaksanakan terhadap seluruh aktivitas Perusahaan, terutama kegiatan operasional Perusahaan dengan melibatkan pihak ketiga yang memiliki potensi benturan kepentingan atau gugatan hukum.

Implementation of the identification, measurement, and monitoring of potential legal risks undertaken of all the Company's activities, especially the Company's operational activities involving third parties who have a conflict of interest or potential litigation.

Untuk meminimalkan risiko hukum, Perusahaan antara lain melalui Unit Kerja Corporate Legal pada kantor pusat serta Legal Officer pada Kantor Cabang, selalu melakukan pemantauan terhadap potensi munculnya litigasi/tuntutan hukum kepada Perusahaan. Dalam setiap aktivitas, baik perkreditan, operasional maupun tresuri, Perusahaan juga selalu memperhatikan kelengkapan aspek hukum terutama yang berkaitan dengan aktivitas perikatan perjanjian dengan nasabah/debitur dan kelengkapan dokumen legalitas.

To minimize legal risks, among others, the Company’s Corporate Legal Unit at headquarters and Legal Officer at the branch office, always monitor the potential emergence of litigation/prosecution to the Company. In any event, in credit operational and treasury, the Company has always pay attention to the completeness of the legal aspects, especially related to the activity of the engagement agreement with the customers/debtors and document legality.

- 119 -



Terkait dengan penerapan manajemen risiko hukum, satuan kerja manajemen risiko juga melakukan kajian-kajian terkait dengan aktivitas Perusahaan yang dapat meningkatkan eksposur risiko hukum serta memberikan rekomendasi dalam rangka memitigasi risiko tersebut. f.

g.

In relation with the implementation of legal risk management, risk management unit also conducts the reviews related to the Company's activities that can increase the risk of legal exposure and provide recommendations in order to mitigate the risk.

Risiko Strategis

f.

Strategic Risk

Risiko strategis adalah risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya penetapan dan pelaksanaan strategi Perusahaan yang tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat atau kurang responsifnya Perusahaan terhadap perubahan eksternal.

Strategic risk arises from insufficient determination and implementation of the Company’s strategies, incorrect business decision, or irresponsive to external changes.

Rencana Kerja dan Rencana Strategik yang telah ditetapkan Perusahaan dikomunikasikan kepada pejabat dan pegawai Perusahaan pada setiap jenjang organisasi, dan memantau kemajuan yang dicapai dari realisasi anggaran dan kinerja sesuai dengan yang telah ditetapkan.

Work plans and strategic plans are communicated to the officials and employees to monitor the progress and realization of budget.

Risiko Kepatuhan

g.

Compliance Risk

Risiko kepatuhan merupakan risiko yang disebabkan Perusahaan tidak mematuhi atau tidak melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan lain yang berlaku, seperti Ketentuan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM), Kualitas Aset Produktif (KAP), Pembentukan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN) Aset Produktif, Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK), Posisi Devisa Neto (PDN) dan lainnya.

Compliance risk is a risk caused by the Company does not comply or adopting the laws and other prevailing regulations such as minimum Capital Adequacy Ratio (CAR), Quality of Earning Assets, Allowance for impairment Losses on Earning Assets, Legal Lending Limit, Net Open Position (NOP), and others.

Dalam rangka menerapkan manajemen risiko kepatuhan yang efektif, Perusahaan telah melakukan identifikasi dan pengelolaan terhadap faktor-faktor yang dapat menyebabkan meningkatnya eksposur risiko kepatuhan, yaitu :

In order to implement an effective compliance risk management, the Company identify and manage the factors that can cause the increment of risk exposure in compliance, as follow:





Penerapan Good Corporate Governance (GCG) secara efektif untuk memastikan dan memantau kepatuhan terhadap setiap peraturan dan persyaratan eksternal maupun internal.

- 120 -

Implementation of effective Good Corporate Governance (GCG) to ensure and monitor the compliance with all regulations and requirements of both external and internal.





Melakukan pemantauan terhadap setiap perubahan ketentuan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku serta memastikan penerapannya pada Perusahaan.



Monitoring of any changes in the provisions of the prevailing regulations and laws and to ensure its implementation in the Company.



Melakukan penilaian secara aktif dan berkala terhadap kecukupan kebijakan Pedoman dan Prosedur Internal yang dimiliki oleh Bank untuk memastikan kesesuaiannya terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.



Conduct active assessment and periodic review of the adequacy for the Company’s existing Internal Policies and Procedures to ensure the compliance with prevailing regulations and laws.



Melakukan identifikasi dan analisa kepatuhan (compliance analysis) atas rencana dan pengembangan produk dan aktivitas baru guna memastikan kepatuhannya terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.



Identify and analyze on the compliance (compliance analysis) for planning and developing of new products and activities to ensure compliance with prevailing regulations and laws.

Melakukan pemantauan terhadap terlaksananya prinsip kehati-hatian perbankan (prudential banking), antara lain dalam hal permodalan (KPMM), Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK), Giro Wajib Minimum (GWM), Posisi Devisa Neto (PDN) dan Non Performing Loan (NPL). h.

Monitoring the implementation of prudent banking), among others, in terms of capital (CAR), Legal Lending Limit (LLL), Minimum Statutory Reserve (GWM), Net Open Position (NOP) and the Non-Performing Loan (NPL).

Risiko Reputasi

h.

Reputation Risk

Risiko reputasi adalah risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha Perusahaan atau persepsi negatif terhadap Perusahaan.

Reputation risk arises from negative publication due to the Company’s activity or negative perception on the Company.

Salah satu upaya yang dilakukan Perusahaan untuk meningkatkan pengelolaan risiko reputasi adalah dengan meningkatkan pelayanan (Service Level Agreement) pada seluruh unit bisnis, terutama unit bisnis yang berhadapan langsung dengan nasabah, seperti Front Liner dan Unit Kerja Pengaduan Nasabah (Contact Center).

One of the efforts to conducted by the Company' for improvement the management of reputation risk is to improve services (Service Level Agreement) in all business units, especially the business units dealing directly with customers, such as the Front Liner and Customer Complaints Unit (Contact Center).

Selain itu, pengendalian risiko reputasi juga dilakukan melalui pengelolaan brand image yang dilakukan oleh Corporate Secretary, seperti pelaksanaan Corporate Social Responsibility (CSR) pada beberapa institusi dan masyarakat.

In addition, the reputation risk control is also done through the brand image by Corporate Secretary, such as the implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) in some institutions and society.

- 121 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) i.


Penilaian Profil Risiko

i.

Risk Profile Assessment

Secara berkala Perusahaan melakukan penilaian risiko terhadap kedelapan risiko diatas sebagaimana telah diatur oleh Perusahaan Indonesia. Penilaian risiko dilakukan melalui proses penilaian sendiri (self-assessment) untuk menghasilkan profil risiko yang terdiri dari risiko inheren yaitu risiko yang melekat pada aktivitas Perusahaan dan kualitas penerapan manajemen risiko yaitu pengendalian terhadap risiko inheren.

The Company periodically conducted risk assessment of the eighth risk above as Bank Indonesia regulation. The Company’s risks assessment is evaluated through self assessment process by making a risk profile which consists of risks inherent to the bank industry as well as the corresponding controls to address those risks.

Hasil penilaian profil Perusahaan telah disampaikan kepada Direktur Utama dan Komite Manajemen Risiko kemudian disampaikan kepada Bank Indonesia secara triwulanan. Untuk profil risiko Perusahaan posisi 31 Desember 2013, secara keseluruhan dinilai pada peringkat 2 atau “Low To Moderate” dan stabil bila dibandingkan dengan posisi tahun sebelumnya. Hasil penilaian profil tersebut disampaikan pula kepada Komite Pemantau Risiko.

The Company’s profile assessment results is submitted to the Director of Risk Management Committee and immediately to Bank Indonesia on a quarterly basis. The result of the assessment as of December 31, 2013 showed that the risk of the overall business of the Company is assessed in level 2 or ‘Low to Moderate” and stable if comparing the previous year. The result of the assessment profile was submitted also to the Risk Oversight Committee.

41. Informasi Lainnya

41. Other Information

a.

Rasio aset produktif yang diklasifikasikan terhadap jumlah aset produktif pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar 1,88% dan 2,63%.

a.

The ratios of impaired productive assets to total productive assets as of December 31, 2013 and 2012 are 1.88% and 2.63%, respectively.

b.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 Rasio Non-Performing Loan (NPL) Perusahaan (secara bruto) adalah masing-masing sebesar 2,50% dan 3,18%, sedangkan secara neto adalah masing-masing sebesar 2,12% dan 2,57%.

b.

As of December 31, 2013 and 2012, The ratio of Non-Performing Loans (NPL) (at gross) to total loans are 2.50% and 3.18%, respectively while the ratio at net NPL to loans is 2.12% and 2.57%, respectively.

c.

Rasio kredit yang diberikan terhadap simpanan (LDR) pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing sebesar 78,72% dan 80,78%.

c.

The ratio of loans to deposit ratio (LDR) as of December 31, 2013 and 2012 is 78.72% and 80.78%, respectively.

d.

Imbal hasil aset atau Return on Assets (ROA) untuk tahun 2013 dan 2012 masingmasing adalah sebesar 1,71% dan 1,74%.

d.

Return on Assets (ROA) is 1.71% and 1.74% in 2013 and 2012 respectively.

e.

Return of Equity (ROE) tahun 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar 9,23% dan 15,42%.

e.

Return on Equity (ROE) is 9.23% and 15.42%, in 2013 and 2012 respectively.

- 122 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) f.


Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme (APU dan PPT)

f.

Application of Anti-Money Laundering and Combating the Financing of Terrorism (APU and PPT)

Perusahaan senantiasa menerapkan prinsip APU dan PPT dalam pelaksanaan aktivitas pengenalan nasabah dengan mengacu pada kebijakan dan prosedur APU dan PPT yang telah disempurnakan sesuai dengan Peraturan Bank Indonesia No. 14/27/PBI/2012 tentang Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme Bagi Bank Umum.

The Company continues to apply the principle of APU and PPT in the implementation of customer recognition activities with reference to the policies and procedures for APU and PPT that has been perfected in accordance with Bank Indonesia Regulation. 14/27/PBI/2012 on Application of Anti-Money Laundering and Combating the Financing of Terrorism for Commercial Bank.

Kewajiban untuk menerapkan prinsip APU dan PPT tidak hanya terdapat dalam Peraturan Bank Indonesia saja, tetapi juga ditegaskan dalam Undang-Undang Nomor 8 Tahun 2010 tentang Pencegahan dan Pemberantasan Tindak Pidana Pencucian Uang (Pasal 19), yang pada intinya menjelaskan bahwa setiap orang yang melakukan usaha dengan penyedia jasa keuangan harus menyerahkan identitas diri secara lengkap, disamping itu penyedia jasa keuangan juga harus memastikan orang yang melakukan hubungan usaha bertindak untuk diri sendiri atau orang lain. Jika bertindak untuk orang lain, maka penyedia jasa keuangan harus meminta informasi mengenai identitas pihak lain tersebut.

The obligation to apply the principles of APU and PPT is not only contained in the Regulation of Bank Indonesia, but also affirmed in Law No. 8 of 2010 on the Prevention and Suppression of Money Laundering (Article 19), which basically stated that any person doing business with financial service providers must submit a complete identity, besides financial services providers should also make sure people who engage in business relations act for yourself or others. If acting for others, then financial services providers should request information about the identity of the other party.

Perusahaan akan terus memastikan bahwa kebijakan dan prosedur tertulis mengenai program APU dan PPT sejalan dengan perkembangan modus pencucian uang atau pendanaan terorisme.

The Company will continue to ensure that the policies and procedures of the APU and PPT programs in line with the development mode of money laundering or terrorist financing.

Pengkinian terhadap seluruh data nasabah dilakukan Perusahaan secara terusmenerus dengan menggunakan pendekatan berdasarkan risiko yang melekat pada nasabah yang bersangkutan dan perkembangan pengkinian data nasabah dikirimkan oleh Perusahaan kepada Bank Indonesia melalui Laporan Direktur Kepatuhan.

Updating of all customer data by the Company on an ongoing basis using an approach based on the risk inherent in the development of the client and updating customer data submitted to Bank Indonesia through the Director of Compliance Reports.

Pelatihan secara berkala kepada seluruh karyawan Perusahaan mengenai APU dan PPT dan peraturan prudential banking dilakukan oleh Unit Kepatuhan guna mewujudkan budaya kepatuhan pada seluruh lini bisnis Perusahaan. Pelatihan dilakukan melalui e-learning yang dapat diakses oleh karyawan Perusahaan serta melalui metode tatap muka secara periodik.

Periodic training to all employees regarding the APU and PPT and prudential banking regulations made by the Compliance Unit in order to create a culture of compliance in all business lines of the Company. Training is done throughe-learning that can be accessed by employees of the Company and through face-to-face method periodically.

- 123 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) g.


Jaminan Pemerintah Terhadap Liabilitas Pembayaran Bank Umum

g.

Government Guarantee on Obligations of Private Banks

Sejak tahun 2005, program penjaminan Pemerintah dilaksanakan oleh Lembaga Penjamin Simpanan (LPS).

Since 2005, the Government guarantee program has been carried out by the Deposit Guarantor Agency.

LPS akan membayarkan klaim penjaminan yang layak dibayar setelah melalui prosedur rekonsiliasi dan/atau verifikasi sesuai dengan Peraturan Lembaga Penjamin Simpanan (PLPS) yang berlaku.

The Deposit Guarantor Agency will settle the qualified guaranteed claims based on results of reconciliation and/or verification procedures in accordance with prevailing Deposit Guarantor Agency Regulations.

42. Informasi Keuangan Unit Syariah

42. Financial Information of Sharia Unit

Perusahaan memperoleh izin usaha sebagai bank yang melakukan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah berdasarkan Surat Keputusan Deputi Gubernur Bank Indonesia No.11/13/Kep.DpG/2009 tanggal 27 Oktober 2009.

The Company obtained its license to conduct business under sharia principles based on the Decree from Deputy Governor of Bank Indonesia No.11/13/Kep.DpG/2009 dated October 27, 2009.

Sesuai dengan Surat dari BI No.10/57/DpG/ DPbS tanggal 27 Mei 2008 perihal ”Penyeragaman Nama Produk dan Jasa Perbankan Syariah”, mulai bulan September 2008, semua produk syariah/jasa perbankan syariah diseragamkan menjadi Islamic Banking (iB).

In accordance with BI Letter No.10/57/DpG/ DPbS dated May 27, 2008 regarding “Uniformity of Names of Products and Services under Islamic Banking”, starting in September 2008, all islamic products and services under Islamic banking should become homogenized Islamic banking (iB).

Informasi keuangan unit syariah pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, adalah sebagai berikut:

Financial information of sharia units as of December 31, 2013 and 2012, are as follows:

2013

2012

Laporan Posisi Keuangan Aset Kas Giro pada Bank Indonesia Penempatan pada bank syariah lain dan Bank Indonesia Efek-efek - bersih Piutang iB - bersih Pendapatan yang masih akan diterima Biaya dibayar dimuka Aset tetap - bersih Aset ijarah - bersih Aset lain-lain Jumlah

Statements of Financial Position

12.245

1.291

19.800

33.020

1.500 105.303 985.647 1.243 1.097 27.167 104.556 12.651

1.000 43.736 750.635

1.271.209

878.313

- 124 -

726 1.310 46.513 82

Assets Cash Demand deposits with Bank Indonesia Placements with other sharia banks and Bank Indonesia Securities - net iB receivable - net Prepaid expenses Premises and equipment - net Ijarah assets - net Other assets Total



2013 Liabilitas Liabilitas segera Simpanan iB Simpanan dari bank lain Utang pajak Pendapatan diterima di muka Liabilitas lain-lain Rugi yang belum direalisasi atas penurunan nilai wajar efek Saldo laba Jumlah

2012

73 627.583 7 1.261 68 472.780

11 594.837 49.948 755 116.855

169.437

(508) 116.415

Liabilities Liabilities immediately payable iB deposits Deposits from other banks Tax payable Other income in advance Other liabilities Unrealized loss on decrease in fair value of securities Retained earnings

878.313

Total

1.271.209

Informasi keuangan unit syariah pada tahun tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012, adalah sebagai berikut:

Financial information of sharia units for the years ended December 31, 2013 and 2012, are as follows:

2013 Laba Rugi Komprehensif Pendapatan bagi hasil Beban bagi hasil

2012 Statement of Comprehensive Income Profit sharing Profit sharing expenses

115.013 31.872

128.685 48.300

83.141

80.385

Income after profit sharing

Pendapatan lainnya Beban lainnya

6.580 (36.699)

5.817 (6.393)

Other income Other expenses

Beban lainnya - Bersih

(30.119)

(576)

Penghasilan setelah bagi hasil

Laba bersih

53.022

79.809

Other expenses - Net Income net

43. Pengungkapan Tambahan Transaksi Bukan Kas

43. Supplemental Disclosures for Statements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas dan laporan arus kas Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah penghapusbukuan kredit yang diberikan sebesar Rp 10.233 dan Rp 2.444.

The noncash investing and financing activities of the Company as of December 31, 2013 and 2012 are write-off loans amounting to Rp 10,233 and Rp 2,444, respectively.

- 125 -

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) 44. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan Baru

PT BANK SINARMAS Tbk Notes to Financial Statements For the Years Ended December 31, 2013 and 2012 (Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated) 44. Prospective Accounting Pronouncements

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) dan Pernyataan Pencabutan Standar Akuntansi Keuangan (PPSAK) yang berlaku efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2014 sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAK) and Statement of Withdrawal of Financial Accounting Standards (PPSAK) which will be effective for annual period beginning January 1, 2014 as follows:

ISAK

ISAK

a.

ISAK No. 27, Pengalihan Aset dari Pelanggan

a. a.ISAK No. 27, Transfer of Assets from Customers

b.

ISAK No. 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas

b. a.ISAK No. 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments

c.

ISAK No. 29, Biaya Pengupasan Lapisan Tanah dalam Tahap Produksi pada Tambang Terbuka

c. a.ISAK No. 29, Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine

PPSAK

PPSAK

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33: Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum.

PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK 33: Accounting of Land Stripping Activities and Environmental Management in General Mining.

Perusahaan memperkirakan bahwa penerapan ISAK dan PPSAK di atas tidak berdampak terhadap laporan keuangan.

The Company does not expect that the above ISAK and PPSAK will have no impact on the financial statements.

********

- 126 -

No title

Recommend Documents