No title

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Laporan keuangan tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Financial statements as of December 31, 2013 and for the year then ended with independent auditors’ report

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi

Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan ………………………….

1

………………… Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif………………….

2

…………. Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas ……………………….

3

……………….. Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas ……………………………………

4

……………………….. Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan ………………….

5 - 73

.……………… Notes to the Financial Statements

***************************

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2013 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

2013

2012

ASET

ASSETS

Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi, neto Biaya dibayar dimuka Investasi Deposito berjangka Efek Properti investasi Penyertaan saham

13.330.979 142.703.480 9.043.352 505.298 665.619.375 132.083

2i,4 2d,2i,5 2d,2e,2i,6 2i,7 2i,2g,8 2n,9

66.912.869 166.361.741 6.911.628 309.956 524.706.184 13.609.925

126.611.471 50.697.821 36.813.000 32.485.949

2i,10 2i,11 2j,2m,12 2i,13

80.664.414 60.753.882 28.747.000 30.606.949

Cash on hand and in banks Premium receivables, net Coinsurance receivables Investment income receivables Reinsurance assets, net Prepayments Investments Time deposits Marketable securities Investment properties Investments in shares of stock

Total investasi Aset tetap, neto Aset lain-lain

246.608.241 18.458.801 2.818.567

2l,14 15

200.772.245 14.295.653 2.298.489

Total investments Property and equipment, net Other assets

996.178.690

TOTAL ASSETS

TOTAL ASET

1.099.220.176

LIABILITAS Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Beban masih harus dibayar Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Utang pajak Titipan premi Liabilitas asuransi: Estimasi klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Total liabilitas asuransi Liabilitas pajak tangguhan, neto Liabilitas imbalan pasca kerja TOTAL LIABILITAS

LIABILITIES 9.049.040 14.072.303 100.290.643 9.570.929 630.450

2e,2i,16 2d,2e,2i,17 2g,2i,18 2f,2i,19 2i,20

2.019.613 28.833.708 163.658.842 7.261.665 1.396.680

Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commissions payable Accruals Other current financial liabilities Taxes payable Premium deposit Insurance liabilities: Estimated claims

2.034.322 7.418.404

2i,21 2s,22 23

102.376 2.186.824 6.283.940

471.947.025

2e,24

375.120.485

236.205.567

2d,25

213.634.468

42.909.440

2d,26

14.403.013

751.062.032 2.406.657 4.924.210

2s,22 2q,27b

901.458.990

603.157.966

Total insurance liabilities

3.882.438 2.143.158

Deferred tax liabilities, net Post-employment benefits liability

820.927.210

TOTAL LIABILITIES

EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp250 (nilai penuh) per saham Modal dasar - 760.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 192.000.000 saham Tambahan modal disetor Pendapatan (rugi) komprehensif lain Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Modal saham yang diperoleh kembali - 860.000 saham Ekuitas, neto TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

Unearned premium reserves Long-term insurance contract liabilities

EQUITY

48.000.000 1.067.308 (952.827)

28 28 11 29

9.600.000 140.046.705 -

48.000.000 600.000 (283.011) 9.600.000 117.573.661

2p,28

(239.170)

Capital stock - Rp250 par value (full amount) per share Authorized - 760,000,000 shares Issued and fully paid 192,000,000 shares Additional paid-in capital Other comprehensive income (loss) Retained earnings Appropriated Unappropriated Treasury stock 860,000 shares

197.761.186

175.251.480

Equity, net

1.099.220.176

996.178.690

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini secara keseluruhan.

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as whole.

1


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

2013

2012

PENDAPATAN Pendapatan premi Premi bruto setelah potongan premi Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan

REVENUE

557.441.077

2d,30

521.279.381

(22.571.099)

2d,25

(38.695.031)

Total pendapatan premi

534.869.978

Reasuransi dibayar Perubahan beban reasuransi yang ditangguhkan

(411.734.259) 20.826.769

Total premi reasuransi

(390.907.490)

Total premi neto Hasil investasi, neto (Beban) pendapatan komisi, neto Penghasilan usaha lainnya, neto

143.962.488 28.056.744 (6.920.118) 4.818.900

Total pendapatan

169.918.014

BEBAN Klaim bruto Pemulihan klaim dari reasuransi Perubahan estimasi klaim Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuradur Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur Beban usaha Total beban LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan Total LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Laba (rugi) yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek tersedia untuk dijual TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN LABA TAHUN BERJALAN PER SAHAM

Premiums earned Gross premiums after discounts Changes in unearned premium reserves

482.584.350

Total premium income

2g,30

(404.806.526)

2g,8

40.204.319

Reinsurance ceded Changes in deferred reinsurance ceded

(364.602.207) 2i,31 2f,32 33

Total reinsurance premiums

117.982.143 13.290.089 6.027.438 4.032.251

Total net premiums Investment income, net Commission (expense) income, net Other operating income, net

141.331.921

Total revenue

99.542.350 (57.615.461) 96.826.540

2e,34 34 2e,24

130.782.137 (94.188.775) (128.764.173)

(85.842.659)

2g,8

129.941.997

28.506.427

2d,26

4.370.557

(24.415.614) 75.741.594

2g,8 35

(613.865) 65.008.436

EXPENSES Gross claims Reinsurance claim recoveries Changes in estimated claim Changes in estimated reinsurance claim recoveries from reinsurer Changes in long-term insurance contract liabilities Changes in long-term insurance contract liabilities from reinsurer Operating expenses

132.743.177

106.536.314

Total expenses

37.174.837

34.795.607

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT)

5.809.574 (1.475.781)

5.192.388 1.060.701

INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Current Deferred

4.333.793

6.253.089

Total

32.841.044

28.542.518

INCOME FOR THE YEAR

2s,22

(669.816)

11

32.171.228 171

2r, 36


OTHER COMPREHENSIVE INCOME Unrealized gain (loss) on changes in fair value of marketable 200.182 securities available for sale 28.742.700

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

149

EARNINGS PER SHARE


2


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes Saldo per 31 Desember 2011 Dividen kas

29

Total laba komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2012

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Capital stock issued and fully paid

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Pendapatan (rugi) komprehensif lain/ Other comprehensive income (loss)

Saldo laba/ Retained Earnings Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated

(483.193)

9.600.000

99.065.993

Modal saham yang diperoleh kembali/ Treasury stock

48.000.000

600.000

-

-

-

-

(10.034.850)

-

(10.034.850)

-

-

200.182

-

28.542.518

-

28.742.700

Total comprehensive income for the year

48.000.000

600.000

9.600.000

117.573.661

175.251.480

Balance as of December 31, 2012

(283.011)

(239.170)

Cash dividends

-

-

-

-

Penjualan modal saham yang diperoleh kembali

28

-

467.308

-

-

-

239.170

706.478

Sale on treasury stock

-

-

(669.816)

-

32.841.044

-

32.171.228

Total comprehensive income for the year

48.000.000

1.067.308

(952.827)

9.600.000

140.046.705

-

197.761.186



(10.368.000)


29

Saldo per 31 Desember 2013

-

156.543.630

Dividen kas

Total laba komprehensif tahun berjalan

(10.368.000)

(239.170)

Ekuitas - neto/ Equity, net

Cash dividends


3


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 2013 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan premi Penerimaan klaim reasuransi Pembayaran premi reasuransi Pembayaran klaim Pembayaran beban umum dan administrasi Pembayaran komisi dan potongan premi Pembayaran pajak Pembayaran lain-lain, neto Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan deposito berjangka jatuh tempo

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2013 (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated) Catatan/ Notes

2012

564.427.079 47.605.011

484.165.073 7.129.256

(431.673.551) (92.512.923)

(269.492.125) (64.311.217)

(65.630.632)

(49.779.691)

(35.463.885) (5.962.076) (145.926)

(31.618.304) (4.499.798) (3.816.547)

(19.356.903)

67.776.647

(8.394.310) 650.700

(4.359.134) (1.348.705)

(25.218.870)

(4.240.414)

Net cash used in investing activities

286.948.168

Penerimaan hasil penjualan efek Penerimaan bunga obligasi Penerimaan hasil penjualan aset tetap

29.732.046 1.365.979

177.015.101 390.150

1.596.840

1.181.770

Penerimaan bunga rekening giro Penerimaan dividen Penempatan deposito berjangka

223.009 2.317.884 (276.440.337)

394.636 2.337.640 (280.800.040)

(15.500.000)

(186.000.000)

Pembelian aset tetap Lain-lain Arus kas neto digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran dividen kas Penerimaan hasil penjualan saham yang diperoleh kembali Arus kas neto digunakan untuk aktivitas pendanaan

Net cash (used in) provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from matured time deposits Proceeds from sale of marketable securities Proceeds from interest on bonds Proceeds from sale of property and equipment Proceeds from interest on current accounts Dividends received Placements of time deposits Placement investments in marketable securities Placement investments in shares on stocks Acquisitions of property and equipment Others

241.108.319

Penempatan investasi dalam efek Penempatan investasi dalam penyertaan saham

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Collections of premiums Collections of reinsurance claims Payments of reinsurance premiums Payments of claims Payments of general and administrative expenses Payments of commissions and discounts of premiums Payments of taxes Other payments, net

(1.879.000)

(10.368.000)

-

29

706.478

(10.034.850) -

(9.661.522)

(10.034.850)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITY Payments of cash dividends Proceed from sale of treasury stock Net cash used in financing activities

538.851

Net effect of changes in exchange rates on cash on hand and in banks

(53.581.890)

54.040.234

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AWAL TAHUN

66.912.869

12.872.635

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

13.330.979

66.912.869

CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR

Pengaruh perubahan kurs terhadap kas dan bank KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN BANK

655.405

4

Laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements taken as whole.

4


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 1.

PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2013 and for the Year Then Ended (Expressed in Thousand Rupiah, Unless Otherwise Stated)

UMUM a.

b.

Pendirian Perusahaan Perusahaan lainnya

1. dan

informasi

GENERAL a.

The Company’s establishment and other corporate information

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 4 tanggal 1 April 1982. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.Y.A.5/345/15 tanggal 18 Mei 1982 dan diumumkan dalam Tambahan No. 22 dari Berita Negara No. 2 tanggal 7 Januari 1983. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 19 tanggal 23 Juli 2008, mengenai penyesuaian dengan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 tahun 2007. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-77601.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 23 Oktober 2008 dan diumumkan dalam Tambahan Berita Negara No. 79 tanggal 2 Oktober 2009.

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (the ”Company”) was incorporated based on Notarial Deed No. 4 of Didi Sudjadi, S.H., dated April 1, 1982. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/345/15 dated May 18, 1982 and was published in the Supplement No. 22 of State Gazette No. 2 dated January 7, 1983. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest by Notarial Deed No. 19 of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., dated July 23, 2008, concerning the adoption of the Limited Liability Corporate Law No. 40 Year 2007. The amendment has been received and recorded by the Ministry of Law and Human Rights in its Letter No. AHU-77601.AH.01.02.Year 2008 dated October 23, 2008 and was published in the Supplement No. 79 of State Gazette dated October 2, 2009.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang asuransi kerugian termasuk usaha prinsip syariah.

As stated in Article 3 of the Company's Articles of Association, its scope of activities comprises all types of casualty insurance activities including syariah.

Kantor pusat Perusahaan terletak di Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Perusahaan mempunyai sepuluh (10) kantor cabang dan empat (4) kantor pemasaran yang terletak di sejumlah kota di Indonesia.

The Company’s head office is located at Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. The Company has ten (10) branches and four (4) marketing offices which are located in various cities in Indonesia.

Perusahaan telah mendapat izin usaha dari Direktur Jenderal Moneter Dalam Negeri dengan Surat Keputusan No. Kep-3472/ MD.1982 tanggal 5 Juli 1982 dan mulai beroperasi pada bulan Juli 1982.

The Company obtained its operating license from the Director General of Domestic Monetary Affairs in his Decision Letter No. Kep-3472/MD.1982 dated July 5, 1982 and started its commercial operations in July 1982.

PT Equity Development Investment Tbk merupakan Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Equity Development Investment Tbk is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.

Penawaran umum Perusahaan lainnya

dan

kebijakan

b.

Public offering and other corporate actions

In its Decision letter No. SI-067/ SHM/MK.10/1989 dated October 31, 1989, the Ministry of Finance approved the Company’s initial public offering.

Melalui Surat Keputusan No. SI-067/ SHM/MK.10/1989 tanggal 31 Oktober 1989, Menteri Keuangan Republik Indonesia memberikan persetujuan kepada Perusahaan untuk menjual sahamnya kepada masyarakat.

5




UMUM (lanjutan) b.

1.

Penawaran umum dan Perusahaan lainnya (lanjutan)

kebijakan

GENERAL (continued) b.

The summary of Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to December 31, 2013, is as follows:

Ringkasan kegiatan Perusahaan (corporate action) sejak tanggal penawaran umum perdana saham sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, adalah sebagai berikut: Tanggal/ Date 7 Oktober 1989/ October 7, 1989

Jumlah saham Nilai nominal per ditempatkan dan beredar/ saham (nilai penuh)/ No. of shares issued Par value per share and outstanding (full amount)

Keterangan/ Description Penawaran umum perdana sebesar 2.000.000 saham./ Initial public offering of 2,000,000 shares.

10.000.000

1.000

28 Juni 1991/ June 28, 1991

Pencatatan saham milik pemegang saham pendiri 8.000.000 saham./ Listing of 8,000,000 founders’ shares.

10.000.000

1.000

16 Februari 1993/

Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 1 (satu) saham yang dimiliki./ Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 1 (one) existing share held.

20.000.000

1.000

Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (nilai penuh)./ Change in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (full amount).

40.000.000

500

Saham bonus dengan ketentuan 3 (tiga) saham baru untuk setiap 5 (lima) saham yang dimiliki./ Bonus shares which entitled each shareholder to receive 3 (three) new shares for every 5 (five) existing shares held.

64.000.000

500

Saham bonus dengan ketentuan 1 (satu) saham baru untuk setiap 2 (dua) saham yang dimiliki./ Bonus shares which entitled each shareholder to receive 1 (one) new share for every 2 (two) existing shares held.

96.000.000

500

Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp250 per saham (nilai penuh)./ Change in par value per share from Rp500 to Rp250 (full amount).

192.000.000

250

Tanggal dimulainya perdagangan saham dan penyelesaian transaksi saham dengan nominal baru sebesar Rp250 per saham (nilai penuh)./ Starting date for trading of stock and settlement of stock transactions with new par value per share of Rp250 (full amount).

192.000.000

250

February 16, 1993

14 Agustus 1997/ August 14, 1997 20 Agustus 1997/ August 20, 1997

27 Mei 1999/ May 27, 1999

12 September 2000/ September 12, 2000 4 Juni 2002/ June 4, 2002

As of December 31, 2013, the Company‘s issued and fully paid shares are all listed in the Indonesia Stock Exchange. While as of December 31, 2012, the Company‘s issued and fully paid shares are all listed in the Indonesia Stock Exchange, except for treasury stock representing 860,000 shares.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia. Sedangkan pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia, kecuali modal saham diperoleh kembali sebanyak 860.000 saham. c.

Public offering and other corporate actions (continued)

Dewan komisaris, direksi, komite audit dan karyawan

c.

Boards of commissioners, directors, audit committee and employees As of December 31, 2013 and 2012, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

6




UMUM (lanjutan) c.

1.

Dewan komisaris, direksi, komite audit dan karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

Boards of commissioners, directors, audit committee and employees (continued)

2013

Komisaris Komisaris

Bustomi Usman Yugi Prayanto

Presiden Direktur Direktur Direktur

Commissioner Commissioner

Dewi Mandrawan Purnama Hadiwidjaja Johny Dharma Setiawan

President Director Director Director

2012 Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Muhamad Zulkifli Abusuki Bustomi Usman Dibyo Raharjo Yugi Prayanto

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur

Josef Gunawan Setyo Purnama Hadiwidjaja Johny Dharma Setiawan Dewi Mandrawan

President Director Director Director Director The members of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013 Ketua Anggota Anggota

: : :

Bustomi Usman *) Anneke Hoesada Harina Halim

: : :

Chairman Member Member

: : :

Chairman Member Member

2012 Ketua Anggota Anggota

d.

: : :

Dibyo Raharjo Anneke Hoesada Harina Halim

*) seperti disebutkan pada surat kepada Direksi PT Bursa Efek Indonesia No: B.019/Dir-Keu/III/2014 tertanggal 24 Maret 2014 (Catatan 45)

*) as mentioned in letter to Board of Director of Indonesia Stock Exchange No. B.019/Dir-Keu/III/2014 dated March 24, 2014 (Note 45)

Manajemen kunci Perusahaan terdiri atas Dewan Komisaris dan Direksi.

The Company’s key management personnel consist of Board of Commissioners and Board of Directors.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan mempunyai karyawan tetap masing-masing sebanyak 229 dan 228 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2013 and 2012, the Company has a total of 229 and 228 permanent employees, respectively (unaudited).

Penerbitan laporan keuangan

d.

Issuance of financial statements The management of the Company is responsible for the preparation of the financial statements which were completed and authorized for issuance on March 25, 2014.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan ini yang diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 25 Maret 2014.

7




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

b.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

The accounting policies were consistently applied in the preparation of the financial statements for years ended December 31, 2013 and 2012.

Prinsip akuntansi signifikan yang telah diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. a.

SUMMARY POLICIES

Pernyataan kepatuhan dan dasar penyajian laporan keuangan

a.

Statement of compliance and basis of preparation of the financial statements

Laporan keuangan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Peraturan Bapepam dan LK No.VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

The financial statements of the Company have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and Bapepam and LK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation and Disclosure of Issuer or Public Companies” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam and LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lain seperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yang bersangkutan. Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali untuk laporan arus kas.

The financial statements have been prepared using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are presented on the basis of other measurements, as stated in the respective accounting policies of relevant accounts. The financial statements are prepared using accrual basis, except for the statements of cash flows.

Laporan arus kas menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung.

The statements of cash flows present receipts and payments of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam ribuan Rupiah yang terdekat.

Figures in the financial statements are rounded to and stated in thousands of Rupiah, unless otherwise stated.

Mata uang fungsional dan Perusahaan adalah Rupiah.

The functional and reporting currency of the Company is Indonesian Rupiah.

pelaporan

Penjabaran Mata Uang Asing

b.

Foreign Currency Translation Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to current year. As of December 31, 2013 and 2012 the rates of exchange used were as follows:

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

8




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Penjabaran Mata Uang Asing (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Foreign Currency Translation (continued)

Rupiah Penuh/Full Rupiah 2013

1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang 1 Poundsterling Inggris 1 Euro 1 Dolar Australia

2012

12.189 9.628 1.572 116 20.097 16.821 10.876

9.670 7.907 1.247 112 15.579 12.810 10.025

Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilites denominated in foreign currencies are recognized in the current period of statement of comprehensive income.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan. c.

d.

1 United States Dollar 1 Singapore Dollar 1 Hong Kong Dollar 1 Japanese Yen 1 British Pound 1 Euro 1 Australian Dollar

Klasifikasi produk

c. Product classification

Berdasarkan PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi”, Perusahaan harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak asuransi atau kontrak investasi.

Based on PSAK No. 62, “Insurance Contract”, the Company should classify its contracts into insurance contract or investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kontrak asuransi.

Management has assessed and concluded that all the contracts issued by the Company are insurance contract.

Pendapatan premi dan merupakan pendapatan

premi

belum

d.

Premium income and unearned premium reserves

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided Premium other than shortterm insurance contracts are recognized as income when due from policyholders.

Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi Perusahaan.

Premium from coinsurance is recognized as income based on the Company's proportionate share in the premium.

Pendapatan premi disajikan sebagai premi bruto dalam laporan laba rugi komprehensif.

Premium income is presented as gross premium in the statement of comprehensive income.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak. Metode ini dianggap lebih relevan dan handal.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.This method is considered more relevant and reliable.

9




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

e.

f.

Pendapatan premi dan premi merupakan pendapatan (lanjutan)

2.

belum

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) d.

ACCOUNTING

Premium income and unearned premium reserves (continued)

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in statement of comprehensive income in the year when the changes occur.

Beban klaim dan estimasi klaim

e.

Claim expenses and estimated claims

Beban klaim yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh Perusahaan.

Claims expenses which one presented in the statement of comprehensive income are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by the Company.

Estimasi klaim dibentuk berdasarkan estimasi jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (“IBNR”).

The Company provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (“IBNR”).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately in the reinsurance assets account.

Beban underwriting lainnya

f.

Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve.The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.

10




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) g.

2.

Reasuransi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

ACCOUNTING

Reinsurance

Perusahaan mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

The Company reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada Perusahaan, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. The Company remains liable to policy holders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara: a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau b. pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

PSAK No. 62 does not allow offset between: a. b.

reinsurance assets and the related insurance liabilities; or income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama tahun pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa Perusahaan tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh Perusahaan dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting year. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that the Company may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that the Company will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit and loss.

11




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

i.

2.

Tes kecukupan liabilitas

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

ACCOUNTING

Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

At each end of reporting period, the Company evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset takberwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss.

Instrumen Keuangan

i.

i. Aset keuangan

Financial Instruments i.

Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification.

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follow:

12




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

i.

i. Aset keuangan (lanjutan) •

•

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Financial instruments (continued) i.

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

ACCOUNTING

Financial assets (continued) •

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the statement of financial postion at fair value with gains or losses recognized as profit or loss.

Sebagian efek Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities are included in this category.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

•

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized as profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Deposito berjangka, kas dan bank, piutang premi, piutang koasuransi, piutang hasil investasi dan aset reasuransi dalam bentuk piutang Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

The Company’s time deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, coinsurance receivables, investment income receivables and reinsurance assets in form of receivables are included in this category.

13





2.


i.


•


Financial instruments (continued) i.

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo

ACCOUNTING

Financial assets (continued) •

Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat neto nya. Keuntungan atau kerugian diakui sebagai laba rugi ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized as profit or loss when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Sebagian efek Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Part of the Company’s marketable securities are included in this category.

Aset keuangan tersedia untuk dijual

•

Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui dalam pendapatan komprehensif lain sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in other comprehensive income until the investment is derecognized.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

-

-

Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

14

Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.





2.


i.


ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued)

Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan) -


•

Available-for-sale (AFS) financial assets (continued) -

Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Part of the Company’s marketable securities and all of the investments in shares of stock are included in this category.

Sebagian efek dan semua penyertaan saham Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

ii. Liabilitas keuangan

ii. Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai instrumen yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate.

Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari utang klaim, utang koasuransi, utang reasuransi, utang komisi, beban masih harus dibayar dan liabilitas keuangan jangka pendek lainnya diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

The Company’s financial liabilities consist of claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable, accruals and other current financial liabilities are classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pada saat pengakuan awal liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan atau kerugian harus diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized as profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

15





2.


SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

iii. Saling hapus instrumen keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’slength market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and;

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

16





2.

Instrumen keuangan (lanjutan) v.


Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) v. Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif. vi. Penurunan nilai aset keuangan

vi. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company assesses at end of reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

17





2.

Instrumen keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan)

nilai

aset


keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) vi. Impairment (continued)

of

financial

assets

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan kerugian penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses account and the amount of the loss is recognized as profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan kerugian penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

vii. Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

aset

dan

vii. Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara:

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either :

18





Instrumen keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan aset liabilitas keuangan (lanjutan)

j.

2.


dan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) vii. Derecognition of financial assets and liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

(a) Perusahaan secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

(a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

Properti investasi

j.

Investment property Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by the Company for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Perusahaan untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

19




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

k.

l.

2.

Properti investasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Investment property (continued)

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Perusahaan menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif sebagai bagian dari hasil investasi.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by external valuers. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. If the information is not available, the Company uses alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the statements of comprehensive income as part of investment income.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

k.

Transactions with related parties

Perusahaan menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan.

The Company applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the financial statements.

Semua transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to financial statements.

Aset tetap

l.

Property and equipment Property and equipment, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment. Such cost includes the cost of replacing part of the property and equipment when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Sebaliknya, pada saat inspeksi utama dilakukan, biaya itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan.

20




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Property and equipment (continued) All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized as profit or loss as incurred. Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut: Tahun/Years Bangunan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan

20 5 5

Building Office furniture, fixtures and equipment Vehicles

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Komponen aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direview, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

m. Sewa

m. Leases

Perusahaan menerapkan transaksi sewa guna usaha sesuai dengan PSAK No. 30 dimana penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company applied for its lease transactions following PSAK No. 30 whereas the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa Operasi - sebagai Lessor

Operating Lease - as Lessor

Sewa di mana Perusahaan tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Company does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

21


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

m. Sewa (lanjutan)

n.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Leases (continued)

Sewa Operasi - sebagai Lessor (lanjutan)

Operating Lease - as Lessor (continued)

Perusahaan mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, Company as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease incomes from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessee

Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term.

Biaya dibayar dimuka

n.

Prepaid expenses Prepaid expenses are charged to expense over the periods benefited.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya. o.

ACCOUNTING

Penurunan nilai atas aset non keuangan

o.

Impairment on non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at end of each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets.

22




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

p.

2.

Penurunan nilai atas aset non keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Impairment (continued)

on

ACCOUNTING

non-financial

assets

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif sebagai “rugi penurunan nilai”.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the statement of comprehensive income as “impairment losses”.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan yang dibebankan disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai residu, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Modal saham yang diperoleh kembali

p.

Treasury stock Treasury stock, which is intended to be reissued and/or re-sold in the future, is stated at acquisition cost and shown as deduction from capital stock under the Equity section of the statements of financial position. The excess of proceeds from future re-sale of treasury stock over the related acquisition cost or vice-versa is accounted for as an addition to or deduction from additional paid-in capital account.

Modal saham yang diperoleh kembali, yang direncanakan untuk diterbitkan kembali dan/atau dijual kembali pada masa yang akan datang, dicatat sebesar nilai perolehan dan disajikan sebagai pengurang modal saham di bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan. Selisih lebih penerimaan dari penjualan modal saham yang diperoleh kembali di masa yang akan datang atas biaya perolehan atau sebaliknya, akan diperhitungkan sebagai penambah atau pengurang akun tambahan modal disetor saham.

23




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

2.

Pensiun dan penyisihan imbalan kerja karyawan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

Pension and provision service entitlements

ACCOUNTING for

employee

Perusahaan mempunyai program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dihitung sebesar 4% dari penghasilan karyawan sedangkan iuran karyawan dihitung sebesar 2% sampai 4% dari penghasilan karyawan.

The Company has a defined contribution retirement plan covering all of its qualified permanent employees. Contributions are funded, and consist of the Company’s contributions computed at 4%, and the employees’ contributions computed at 2% to 4% of the employees’ monthly salaries.

Perusahaan mengakui liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“Undangundang”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mewajibkan Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundangundangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca-kerja karyawan, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

The Company recognized employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”) and PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. This statement requires the Company to provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including postemployment benefits, short-term and other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.

Perhitungan estimasi liabilitas untuk imbalan kerja berdasarkan Undang-undang ditentukan dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau biaya apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti atau nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian ini diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan Perusahaan yang diharapkan.

The calculation of estimated liability for employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceeded the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation or the fair value of any plan assets at such date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the Company’s employees.

Laba per saham

r.

Earnings per share

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, dan oleh karena itu, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2013 and 2012, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the statements of comprehensive income.

Laba per saham dihitung berdasarkan laba tahun berjalan dibagi dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on income for the year divided by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year.

24




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

t.

2.

Pajak penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

ACCOUNTING

Income tax

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at end of reporting period. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo - saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deffered income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when tax assessment letter is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

Informasi segmen

t.

Segment information

Perusahaan menyajikan informasi segmen sesuai PSAK 5 (Revisi 2009) “Segmen Operasi”, yang menyajikan informasi lebih rinci untuk pelaporan segmen usaha dan segmen geografis.

The Company presents segment information following PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segment”, which provides a more detailed guidance for identifying reportable business segments and geographical segments.

Perusahaan mengelompokkan kegiatan usahanya ke dalam kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lain. Informasi keuangan atas tiap kegiatan usaha dimanfaatkan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya.

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others. The financial information based on such lines of business is used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources.

25




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

2.

Informasi segmen (lanjutan)

t.

v.

ACCOUNTING

Segment information (continued) In this regard, the primary financial information on segment reporting is presented based on such business segments, since the risks and rates of return are affected predominantly by the types of insurance services provided by the Company. The secondary segment reporting is determined based on the geographical segment.

Sehubungan dengan informasi keuangan utama atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha, karena risiko dan imbalan sebelumnya dipengaruhi secara dominan oleh jenis-jenis jasa asuransi yang disediakan oleh Perusahaan. Pelaporan segmen kedua ditentukan berdasarkan pada segmen geografis. u.


Provisi

u. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Kontinjensi

v. Contingencies Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

Liabilitas kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi. w. Peristiwa setelah periode pelaporan

w. Events after the reporting period Post year-end events that provide additional information about the Company statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the financial statements when material.

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan Perusahaan pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan jika material.

26




SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN

3.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Penyusunan laporan keuangan Perusahaan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya. a.

SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY

Pertimbangan

a.

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Klasifikasi produk

Product classification

Perusahaan menelaah klasifikasi produk pada tanggal awal. Pertimbangan manajemen digunakan dalam penentuan klasifikasi antara kontrak asuransi dan kontrak investasi.

The Company reviews the product classification at inception date. Management judgment is applied during determination of classification between insurance contract and investment contract.

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and liabilities

Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2i.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2i.

Pajak penghasilan

Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant judgment is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies

27




SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN (lanjutan) a.

b.

3.

Pertimbangan (lanjutan)

SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued) a.

Judgments (continued)

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Estimasi dan Asumsi

b.

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun atau periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at end of reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year or period are disclosed below.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun atau periode berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at end of reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year or period are disclosed below.

Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan aset tetap

Depreciation of property and equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 20 tahun. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Rp18.458.801 dan Rp14.295.653. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

The costs of property and equipment are depreciated or amortized on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 5 to 20 years. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company’s property and equipment as of December 31, 2013 and 2012 is Rp18,458,801 and Rp14,295,653, respectively. Further details are disclosed in Note 14.

28



SUMBER ESTIMASI (lanjutan) b.


DAN KETIDAKPASTIAN

3.

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

SOURCE OF ESTIMATION AND UNCERTAINTY (continued) b.

Estimates and Assumptions (continued)

Cadangan kerugian penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi

Allowance for impairment losses of premium receivables and reinsurance assets

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pemegang polis dan atau reasuradur yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat cadangan spesifik atas jumlah piutang premi dan aset reasuransi guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Cadangan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang premi dan aset reasuransi. Nilai tercatat dari piutang premi dan aset reasuransi Perusahaan sebelum cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 adalah masingmasing sebesar Rp147.017.968 dan Rp667.287.315 (31 Desember 2012: masingmasing sebesar Rp169.865.013 dan Rp526.191.823). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan-catatan 5 dan 8.

The Company evaluates specific accounts where it has information that certain policyholders and or reinsurers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and known market factors, to record specific provisions for premium receivables and reinsurance assets against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of premium receivables and reinsurance assets. The carrying amount of the Company’s premium receivables and from reinsurance assets before allowance for impairment losses as of December 31, 2013 were Rp147,017,968 and Rp667,287,315, respectively (December 31, 2012: Rp169,865,013 and Rp526,191,823, respectively). Further details are discussed in Notes 5 and 8.

Liabilitas asuransi

Insurance liabilities

Perusahaan mencatat estimasi klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan pendapatan premi yang belum diakui berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan pola pendapatan yang diterima.

The Company records estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which are generally applied in Indonesia. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and earning pattern.

Perusahaan mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

The Company records long-term insurance contract liabilities using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is the Company’s past claim experience and discount rate.

29




SUMBER ESTIMASI DAN KETIDAKPASTIAN (lanjutan) b.

3.




Liabilitas asuransi (lanjutan)

Insurance liabilities (continued)

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material atas nilai liabilitas asuransi. Nilai liabilitas asuransi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Rp751.062.032 dan Rp603.157.966.

Actual results that differ from the Company’s calculation’s result will be charged to profit or loss for the year. While the Company believes that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its insurance liabilities. The amount of the Company’s insurance liabilities as of December 31, 2013 and 2012 are Rp751,062,032 and Rp603,157,966, respectively.

Perhitungan liabilitas asuransi Perusahaan per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dilakukan masing-masing oleh aktuaris independen, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria dan PT Sienco Aktuarindo Utama, dalam laporannya masing-masing tertanggal 18 Februari 2014 dan 15 Maret 2013. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 24, 25 dan 26.

The computation of insurance liabilities as of December 31, 2013 and 2012 is performed by independent actuary, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria and PT Sienco Aktuarindo Utama, respectively, in their report dated February 18, 2014 and March 15, 2013, respectively. Further details are discussed in Notes 24, 25 and 26.

Tes kecukupan liabilitas

Liabilities adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2h, Perusahaan melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan. Tes ini dilakukan dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

As disclosed in Note 2h, the Company assesses the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future. This test is performed using current market discount rate.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determined the present value amounts. Those assumptions are estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

Tes atas kecukupan liabilitas asuransi Perusahaan per 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing dilakukan oleh aktuaris independen, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria dan PT Sienco Aktuarindo Utama, dalam laporannya masing-masing tertanggal 18 Februari 2014 dan 15 Maret 2013.

Test on adequacy of the Company’s insurance liabilities as of December 31, 2013 and 2012 is performed by independent actuary, PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria and PT Sienco Aktuarindo Utama, respectively, in their report dated February 18, 2014 and March 15, 2013, respectively.

30





DAN KETIDAKPASTIAN

3.




Pensiun dan imbalan kerja

Pension and employee benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Company’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan kerja Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah Rp4.924.210 dan Rp2.143.158. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 27.

While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Company’s estimated liabilities for employee benefits as of December 31, 2013 and 2012 is Rp4,924,210 and Rp2,143,158 respectively. Further details are discussed in Note 27.

Revaluasi properti investasi

Revaluation of investment properties

Perusahaan mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Perusahaan menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi. Nilai tercatat properti investasi berjumlah Rp36.813.000 dan Rp28.747.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 12.

The Company recorded investment properties at fair value, which obligate the use of accounting assumption and estimation. The Company uses fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Company uses different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly. The carrying amount of investment properties amounting to Rp36,813,000 and Rp28,747,000 as of December 31, 2013 and 2012, respectively. Further details are contained in Note 12.

31




4.


DAN KETIDAKPASTIAN

3.




Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Perusahaan mengungkapkan aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Nilai wajar dari aset keuangan yang diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp394.373.684 (31 Desember 2012: Rp424.228.711), sedangkan nilai wajar liabilitas keuangan yang diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp133.613.365 (31 Desember 2012: Rp203.272.884). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 40.

The Company discloses certain financial assets and liabilities at their fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. The fair value amount of financial assets disclosed in the notes to the financial statements as of December 31, 2013 was Rp394,373,684 (December 31, 2012: Rp424,228,711), while the fair value amount of financial liabilities disclosed in the notes to the financial statements as of December 31, 2013 was Rp133,613,365 (December 31, 2012: Rp203,272,884). Further details are disclosed in Note 40.

KAS DAN BANK

4. 2013

Kas - Rupiah Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Panin Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp200.000) Dolar A.S PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk Bank of China, Ltd. - Cabang Jakarta PT Bank Mega Tbk Sub-total

CASH ON HAND AND IN BANKS 2012

235.500

235.500

Cash on hand - Rupiah Cash in banks Third parties Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Panin Tbk

5.025.926 1.564.715

39.282 1.214.116

1.043.062 366.047

2.181.191

208.105 35.366

153.408 235.698

34.253 5.961

65.302 18.145

502.155

1.114.265

2.102.784 90.549 42.187 11.549

57.188.616 296.140 -

11.268.159

62.741.663

Sub-total

Others (each below Rp200,000) U.S. Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk Bank of China, Ltd. - Jakarta Branch PT Bank Mega Tbk

Pihak berelasi PT Bank Ganesha (Catatan 37c) Rupiah Dolar A.S

1.138.500 924.320

2.543.365 1.627.841

Related party PT Bank Ganesha (Note 37c) Rupiah U.S. Dollar

Sub-total

2.062.820

4.171.206

Sub-total

13.330.979

66.912.869

Total cash on hand and in banks

Total kas dan bank

32




PIUTANG PREMI, NETO

5.

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut: 2013 Pihak ketiga Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Indonesia Airasia PT Jardine Lloyd Thompson PT Panen Lestari Internusa PT Sedana Pasifik Servistama PT Tunas Baru Lampung IBS Insurance Broking Service Airasia Berhad PT Marsh Indonesia PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Softex Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp700.000) Mata Uang Asing (Catatan 43) PT Marsh Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk PT Samudera Indonesia Ship Management PT Jardine Lloyd Thompson Pacific Carriers, Ltd. PT Wachyuni Mandira Sumatera Tobacco Trading Company PT Dipasena Citra Darmaja PT Mitra Iswara & Rorimpandey Aon Risk Solutions Marsh Singapore Pte., Ltd. Expacare Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Sub-total Cadangan kerugian penurunan nilai Pihak ketiga, neto

PREMIUMS RECEIVABLE, NET

2012

7.522.983 7.567.432 6.661.673 2.574.206 2.312.436 1.910.248 1.445.085 1.424.886 133.939 31.852 -

7.470.065 3.137.922 389.888 2.125.158 1.258.903 273.239 1.179.910 2.282.750 1.390.096 1.279.897

16.025.820

14.604.793

36.350.336 27.386.768

66.301.831 21.239.933

7.169.377 3.592.632 2.529.034 2.514.525 1.469.258 1.395.092 752.946 -

5.257.443 1.994.869 1.135.773 1.003.554 5.690.799 1.758.259 1.139.787

9.572.562

26.994.908

140.343.090

167.909.777

(4.314.488) 136.028.602

(3.503.272)

Third parties Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Indonesia Airasia PT Jardine Lloyd Thompson PT Panen Lestari Internusa PT Sedana Pasifik Servistama PT Tunas Baru Lampung IBS Insurance Broking Service Airasia Berhad PT Marsh Indonesia PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Softex Indonesia Others (each below Rp700,000) Foreign Currencies (Note 43) PT Marsh Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk PT Samudera Indonesia Ship Management PT Jardine Lloyd Thompson Pacific Carriers, Ltd. PT Wachyuni Mandira Sumatera Tobacco Trading Company PT Dipasena Citra Darmaja PT Mitra Iswara & Rorimpandey Aon Risk Solutions Marsh Singapore Pte., Ltd. Expacare Others (each below Rp1,000,000) Sub-total Allowance for impairment losses

164.406.505

Third parties, net

4.561.964

1.873.772

Related parties Rupiah PT Lumbung Sari

Pihak berelasi Rupiah PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp150.000) Dolar A.S PT Lumbung Sari

269.477

63.955

1.843.437

17.509

Others (each below Rp150,000) U.S. Dollar PT Lumbung Sari

Pihak berelasi

6.674.878

1.955.236

Related parties

142.703.480

166.361.741

Total premiums receivable, net

Total piutang premi, neto

33




PIUTANG PREMI, NETO (lanjutan)

5.

Details of premium receivables based on class of business are as follows:

Rincian piutang premi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Kebakaran Rangka kapal Kecelakaan Kendaraan Pengangkutan Rekayasa Total piutang premi, neto

PREMIUMS RECEIVABLE, NET (continued)

2013

2012

77.974.715 34.226.945 15.138.019 7.415.964 4.885.195 3.062.642

88.482.898 49.289.335 11.267.257 6.585.445 6.450.944 4.285.862

Fire Marine hull Accident Motor vehicle Marine cargo Engineering

142.703.480

166.361.741

Total premiums receivable, net

The movement of allowance for impairment losses is as follows:

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2013

2012

Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan Penyesuaian selisih kurs atas cadangan kerugian penurunan nilai

3.503.272 -

3.297.449 -

811.216

205.823

Balance at beginning of year Additions during the year Adjustment of foreign currency on allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun

4.314.488

3.503.272

Balance at end of year

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang premi.

Based on the review of the status of the individual premiums receivable accounts at the end of year, the Company’s management has the opinion that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from noncollection of the accounts.

Rincian piutang premi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of premiums receivable based on aging are as follows:

2013 Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai Total piutang premi, neto

2012

127.059.812

101.285.694

6.467.762 3.544.506 5.524.028 4.421.860

60.395.104 3.804.049 642.017 3.738.149

147.017.968

169.865.013

(4.314.488) 142.703.480

(3.503.272) 166.361.741

Current - not due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days Less allowance for impairment losses Total premiums receivable, net

Total premiums receivable allowed as admitted assets in the solvability calculation as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp133,080,885 and Rp144,395,210, respectively.

Total piutang premi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing sebesar Rp133.080.885 and Rp144.395.210.

34




PIUTANG KOASURANSI

6.

This account represents outstanding premiums to other insurance entities on coinsurance arrangement, with details as follows:

Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut: 2013 Pihak ketiga Rupiah PT Asuransi Jasa Indonesia PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Binagriya Upakara Lain-lain Sub-total Rupiah Mata Uang Asing (Catatan 43) PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Indrapura PT Asuransi AXA Indonesia PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Wahana Tata PT Zurich Insurance Indonesia Lain-lain Sub-total Mata Uang Asing Total piutang koasuransi

COINSURANCE RECEIVABLE

2012 Third parties Rupiah PT Asuransi Jasa Indonesia PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Binagriya Upakara Others

851.588 276.751 328.346 205.157 783.973

145.770 186.912 337.000 178.457 101.354 334.773

2.445.815

1.284.266

3.232.668 1.210.374 1.058.848 329.240 205.157 44.005 517.245

1.100.692 914.890 2.917.396 149.224 207.001 177.327 160.832

6.597.537

5.627.362

Sub-total Foreign Currencies

9.043.352

6.911.628

Total coinsurance receivable

Sub-total Rupiah Foreign Currencies (Note 43) PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Indrapura PT Asuransi AXA Indonesia PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Wahana Tata PT Zurich Insurance Indonesia Others

Details of coinsurance receivable based on class of business are as follows:

Rincian piutang koasuransi berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 2013

2012

Kebakaran Rekayasa Kecelakaan Pengangkutan Rangka kapal Kendaraan

6.404.704 1.281.739 257.500 235.752 863.657 -

3.197.953 2.998.882 337.000 336.589 37.198 4.006

Fire Engineering Accident Marine cargo Marine hull Motor vehicle

Total piutang koasuransi

9.043.352

6.911.628


The details of coinsurance receivable based on aging are as follows:

Rincian piutang koasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut: 2013

2012

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari

8.365.758

5.693.317

650.883 26.711

1.217.574 737

Current - not due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days

Total piutang koasuransi

9.043.352

6.911.628


Total coinsurance receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp9,005,873 and Rp6,879,875, respectively.

Jumlah piutang koasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp9.005.873 dan Rp6.879.875.

35




PIUTANG HASIL INVESTASI

7. 2013

Pihak ketiga Rupiah Deposito berjangka Dolar A.S Deposito berjangka Efek-efek

2012

193.350

107.820

39.819 270.498

11.056 189.325

Third parties Rupiah Time deposits U.S. dollar Time deposits Marketable securities

1.631

1.755

Related parties Rupiah Time deposits

505.298

309.956

Total investment income receivable

Pihak berelasi Rupiah Deposito berjangka Total piutang hasil investasi

Investment income receivables which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp505,298 and Rp309,956, respectively.

Piutang hasil investasi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing sebesar Rp505.298 dan Rp309.956. 8.

ASET REASURANSI, NETO

8. 2013

Piutang reasuransi Guy Carpenter Pte., Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd. Singapura PT Reasuransi Nasional Indonesia Tune Money Genre Ltd. JLT Risk Solution Pte., Ltd. PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd. PT Asuransi Ekspor Indonesia PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Internasional Indonesia PT Asuransi Nugra Pacific PT Tugu Re Konsorsium Pasar Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000)

INVESTMENT INCOME RECEIVABLE

REINSURANCE ASSET, NET 2012

4.383.951

893.662

3.320.022 926.770 826.554 642.564 508.804 513.341 511.115 491.749

631.534 310.630 93.068 418.120 513.341 3.496 60.215

439.649 368.076 212.356

114.141 326.898 328.051

Amounts due from reinsurer Guy Carpenter Pte., Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd. Singapore PT Reasuransi Nasional Indonesia Tune Money Genre Ltd. JLT Risk Solution Pte., Ltd. PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd. PT Asuransi Ekspor Indonesia PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Internasional Indonesia PT Asuransi Nugra Pacific PT Tugu Re Konsorsium Pasar

5.192.402

4.633.747

18.337.353

8.326.903

436.576.775

350.734.116

186.551.805

165.725.036

25.821.382

1.405.768

Reinsurance assets non receivables: Estimated claims (Note 24) Deferred reinsurance ceded (Note 25) Long term insurance contract liabilities (Note 26)

Sub-total aset reasuransi non piutang

648.949.962

517.864.920

Sub-total reinsurance assets non receivables

Total aset reasuransi

667.287.315

526.191.823

Total reinsurance assets

Sub-total aset reasuransi - piutang Aset reasuransi non piutang: - Estimasi klaim (Catatan 24) - Beban reasuransi ditangguhkan (Catatan 25) - Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (Catatan 26)

Cadangan kerugian penurunan nilai Total aset reasuransi, neto Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuradur Perubahan beban reasuransi yang ditangguhkan Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur

(1.667.940)

(1.485.639)

665.619.375

524.706.184

(85.842.659)

129.941.997

20.826.769

40.204.319

(24.415.614)

36

613.865

Others (each below Rp300,000) Sub-total reinsurance assets - receivables

Allowance for impairment losses Total reinsurance assets, net Changes in estimated claim recoveries from reinsurer Changes in deferred reinsurance ceded Changes in long term insurance contract liabilities from reinsurer




ASET REASURANSI, NETO (lanjutan)

8.

Akun ini termasuk piutang reasuransi dalam mata uang asing sebesar AS$918.648, SIN$421 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$267.450, SIN$4.205 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2012. Akun aset reasuransi dalam mata uang asing diungkapkan secara neto dengan liabilitas asuransi terkait.

This account includes amounts due from reinsurer in foreign currencies amounting to US$918,648, SIN$421 and GBP1,588 as of December 31, 2013 and US$267,450, SIN$4,205 and GBP1,588 as of December 31, 2012. Reinsurance assets account in foreign currencies is presented in net basis with the related insurance liabilities.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of allowance for impairment losses are as follows:

2013

2012

Saldo awal tahun Pemulihan atas cadangan Penyesuaian selisih kurs atas cadangan kerugian penurunan nilai

1.485.639 -

1.633.122 (192.110)

182.301

44.627

Balance at beginning of year Recovery of allowance Adjustment of foreign currency on allowance for impairment losses

Saldo akhir tahun

1.667.940

1.485.639

Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang.

Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, the Company’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the noncollection of accounts.

Rincian aset reasuransi berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

The details of reinsurance assets based on aging are as follows:

2013

2012

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari

648.949.962

519.129.821

10.889.892 1.046.961 4.712.392 1.688.108

4.709.585 372.020 492.711 1.487.686

Sub-total Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai

667.287.315

526.191.823

Total aset reasuransi, neto

665.619.375

(1.667.940)

(1.485.639) 524.706.184

Current - not due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days Sub-total Less allowance for impairment losses Total reinsurance asset, net

Total reinsurance assets which are allowed as admitted assets in the solvability calculation as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp659,727,283 and Rp523,290,621, respectively.

Jumlah aset reasuransi yang diijinkan sebagai aset yang diperkenankan dalam perhitungan solvabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masingmasing sebesar Rp659.727.283 dan Rp523.290.621 9.

REINSURANCE ASSETS, NET (continued)

BIAYA DIBAYAR DIMUKA

9.

PREPAYMENTS The details of prepayments are as follows:

Rincian biaya dibayar dimuka sebagai berikut: 2013

2012

Sewa Reasuransi dibayar dimuka

132.083 -

1.034.048 12.575.877

Rental Prepaid reinsurance

Total biaya dibayar dimuka

132.083

13.609.925

Total prepayments

37




10. DEPOSITO BERJANGKA

10. TIME DEPOSITS 2013

Pihak ketiga Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Hana PT Bank Mega Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Rabo Bank Bank Pasar Tanjung Raya PT Bank UOB Buana PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Dolar A.S PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Sub-total pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 37c) - Rupiah PT Bank Ganesha Total deposito berjangka

2012 Third parties Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Hana PT Bank Mega Tbk PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Rabo Bank Bank Pasar Tanjung Raya PT Bank UOB Buana PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

14.900.000 13.200.000 12.050.000 10.400.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 4.250.000 3.100.000

1.400.000 3.200.000 18.000.000 15.650.000 1.800.000 1.000.000 5.000.000 3.350.000

3.100.000

2.350.000

2.600.000 1.075.000 1.060.000 1.000.000 1.000.000

250.000 1.060.000 1.000.000 2.000.000

-

5.000.000

1.050.000

1.125.000

Others (each below Rp1,000,000)

20.111.850 18.959.318 2.844.103

535.081 17.033.133

U.S. dollar PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

125.700.271

79.753.214

Sub-total third parties

911.200

911.200

Related party (Note 37c) - Rupiah PT Bank Ganesha

126.611.471

80.664.414

Total time deposits

Perusahaan menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) sebesar Rp1 miliar, untuk memenuhi persyaratan “Perjanjian Kerja Sama” antara Perusahaan dengan PT Bahtera Sejahtera Makmur, sebagai broker asuransi BRI (Catatan 41a).

The Company pledged the time deposits placed in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) amounting to Rp1 billion to fulfill the requirement “Under The Agreement” between the Company and PT Bahtera Sejahtera Makmur, as BRI’s insurance broker (Note 41a).

Suku bunga tahunan untuk deposito Dolar A.S berkisar antara 0,10% sampai dengan 3,50% 2013 dan 0,25% sampai dengan 3,00% pada tahun 2012, sedangkan deposito dalam Rupiah berkisar antara 4,25% sampai dengan 11,25% pada tahun 2013 dan antara 4,25% sampai dengan 8,75% pada tahun 2012.

The U.S. Dollar time deposits bear interest at annual rates ranging from 0.10 to 3.50% in 2013 and 0.25% to 3.00% in 2012, while those in Rupiah bear interest at annual rates ranging from 4.25% to 11.25% in 2013 and from 4.25% to 8.75% in 2012.

Dana Jaminan

Statutory Fund

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada beberapa bank pihak ketiga sebesar Rp14,3 miliar dan Rp9,3 miliar sebagai dana jaminan yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku.

As of December 31, 2013 and 2012, the Company maintains time deposits which are placed in several third party banks totaling Rp14.3 billion and Rp9.3 billion, respectively, as statutory funds to guarantee for the benefit and security of all policyholders and creditors in compliance with existing government regulations.

38




11. EFEK

11. MARKETABLE SECURITIES 2013

Pihak ketiga Dimiliki hingga jatuh tempo - Dolar A.S. Obligasi Republik Indonesia 2035 Tersedia untuk dijual - Rupiah Saham tercatat (setelah dikurangi kerugian yang belum direalisasi sebesar Rp952.827 pada tahun 2013 dan Rp283.011 pada tahun 2012) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Bintang Tbk PT Panin Insurance Tbk Diperdagangkan - Rupiah Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 (2013: 8.227.561 unit; 2012: 14.432.165 unit) PT Garuda IndonesiaTbk Diperdagangkan - Dolar A.S. Reksa dana - Danareksa Melati Premium Dollar (2013: 92.877 unit; 2012: 184.285 unit) Sub-total pihak ketiga Pihak berelasi (Catatan 37d) Piutang dan pinjaman Surat utang jangka menengah PT Equity Finance Indonesia Diperdagangkan - Reksa dana Reksa dana Dana Pasti (2013: 524.502 unit; 2012: 5.797.225 unit) Reksa dana Prima (2013: 1.645.804 unit; 2012: 1.645.804 unit)

2012

11.332.122

Third parties Held to maturity - U.S. Dollar Bond - Republic of Indonesia 2035

1.413.000 614.040 154.000 45.000 10.299 5.212 3.350

4.050.000 813.237 186.200 88.500 10.513 5.265 2.600

Available for sale - Rupiah Listed shares (net of unrealized loss of Rp952,827 in 2013 and Rp283,011 in 2012) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Asuransi Ramayana Tbk PT Asuransi Bintang Tbk PT Panin Insurance Tbk

13.289.732

22.948.009

841.500

1.110.780

Trading - Rupiah Reksa Dana Trim Dana Tetap 2 (2013: 8,227,561 units; 2012: 14,432,165 units) PT Garuda IndonesiaTbk

1.238.040

2.249.937

Trading - U.S. Dollar Mutual fund units - Danareksa Melati Premium Dollar (2013: 92,877 units; 2012: 184,285 units)

31.837.620

42.797.163


14.223.447

15.500.000

-

1.504.492

16.181.621

1.855.709

1.775.098

Related parties (Note 37d) Loan and receivables Medium term notes PT Equity Finance Indonesia Trading - Mutual fund units Reksa dana Dana Pasti (2013: 524,502 units; 2012: 5,797,225 units) Reksa dana Prima (2013: 1,645,804 units; 2012: 1,645,804 units)

Sub-total pihak berelasi

18.860.201

17.956.719

Sub-total related paties

Total efek

50.697.821

60.753.882

Total marketable securities

Suku bunga obligasi pemerintah adalah 8,50% pada tahun 2013 dan 2012.

Government bonds earn interest at annual rates of 8.50% in 2013 and 2012.

Mutasi pendapatan komprehensif lain dari efek tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The movements of other comprehensive income from available for sale securities are as follows:

2013

2012

Saldo awal Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi tahun berjalan

(283.011)

(483.193)

(669.816)

200.182

Saldo akhir

(952.827)

(283.011)

39

Beginning balance Unrealized gain (loss) for the year Ending balance




12. PROPERTI INVESTASI

12. INVESTMENT PROPERTIES

Akun ini merupakan investasi pada beberapa bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan. Penghasilan sewa yang diperoleh masing-masing sebesar Rp650.700 dan Rp781.793 pada tahun 2013 dan 2012, serta dicatat sebagai bagian dari akun “Hasil Investasi Neto” pada laporan laba rugi komprehensif (Catatan 31).

This account represents the Company’s investments in real property consisting of several apartments, land and buildings. The Company rents the aforementioned land and buildings. The related rent income earned, amounting to Rp650,700 and Rp781,793 in 2013 and 2012, respectively, is presented as part of “Net Investment Income” account in the statements of comprehensive income (Note 31).

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp36.813.000 dan Rp28.747.000, yang ditentukan berdasarkan laporan penilai independen, Damianus Ambur dan Rekan, tertanggal 27 Februari 2014 dan 4 Februari 2013 masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012.

The fair value of investment properties as of December 31, 2013 and 2012 amounted to Rp36,813,000 and Rp28,747,000, respectively, which has been determined based on the report of independent appraisal, Damianus Ambur and Partner, dated February 27, 2014 and February 4, 2013 for the year 2013 and 2012, respectively.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalah pendekatan data pasar.

Method used for valuation is market data approach.

Mutasi dari investasi dalam properti adalah sebagai berikut:

Movements of investment in properties are as follows:

2013

2012

Saldo awal Perubahan nilai wajar yang diakui selama tahun berjalan (Catatan 31)

28.747.000

28.000.000

8.066.000

747.000

Beginning balance Changes in fair value recognized during the current year (Note 31)

Saldo akhir

36.813.000

28.747.000

Ending balance

13. PENYERTAAN SAHAM

13. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2013

Pihak ketiga PT Asuransi MAIPARK Indonesia PT Sukapraja Estetika Padang Golf PT Pondok Indah Padang Golf Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000)

0,83% 1,95% 0,15%

2012

2013

0,83% 1,95% 0,15%

Sub-total pihak ketiga Pihak berelasi PT Equity Life Indonesia

16,87%

Jumlah/Total

19,33%

Total penyertaan saham

40

2012

375.000 364.000 185.870

375.000 364.000 185.870

Third parties PT Asuransi MAIPARK Indonesia PT Sukapraja Estetika Padang Golf PT Pondok Indah Padang Golf Tbk

109.000

109.000

Others (each below Rp100,000)

1.033.870

1.033.870


31.452.079

29.573.079

Related party PT Equity Life Indonesia

32.485.949

30.606.949 Total investments in shares of stock




14. ASET TETAP, NETO

2013

14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET Saldo awal/ Beginning balances

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo akhir/ Ending balances

737.070 6.748.068

5.387.850

-

737.070 12.135.918

Peralatan dan perabot kantor Kendaraan

6.159.792 16.038.453

952.699 2.053.761

315.412 3.028.020

6.797.079 15.064.194

Jumlah Biaya Perolehan

29.683.383

8.394.310

3.343.432

34.734.261

2013 Cost Direct Ownership Land Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles Total Cost

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan

2.290.590

454.739

-

2.745.329


3.993.994 9.103.146

758.833 2.614.762

307.737 2.632.867

4.445.090 9.085.041

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles

Jumlah Akumulasi Penyusutan

15.387.730

3.828.334

2.940.604

16.275.460

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

14.295.653

18.458.801

Net Book Value

2012

Saldo awal/ Beginning balances

Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo akhir/ Ending balances

737.070 6.607.168

140.900

-

737.070 6.748.068


5.396.433 14.362.499

764.909 3.453.325

1.550 1.777.371

6.159.792 16.038.453

Jumlah Biaya Perolehan

27.103.170

4.359.134

1.778.921

29.683.383

2012 Cost Direct Ownership Land Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles Total Cost

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan

1.964.284

326.306

-

2.290.590


3.322.444 8.339.143

673.100 2.370.115

1.550 1.606.112

3.993.994 9.103.146

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings Office furniture, fixtures and equipment Vehicles

Jumlah Akumulasi Penyusutan

13.625.871

3.369.521

1.607.662

15.387.730

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

13.477.299

14.295.653

Net Book Value

Hak Guna Bangunan (HGB) akan berakhir pada berbagai tanggal dari tahun 2017 sampai 2036. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB di atas dapat diperpanjang pada saat masa berlaku tersebut berakhir.

The Rights to Use Building (“Hak Guna Bangunan HGB”) will expire on various dates from year 2017 to 2036. The management believes that the above HGB can be renewed upon their expiry.

Seluruh beban penyusutan dicatat sebagai beban usaha.

All depreciation expense is recorded as operating expense.

Rincian dari keuntungan penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gains on disposals of property and equipment are as follows:

2013

2012

Penerimaan dari penjualan Nilai buku neto

1.596.840 402.828

1.181.770 171.259

Proceeds from disposals Net book value

Keuntungan penjualan aset tetap

1.194.012

1.010.511

Gains on disposal of property and equipment

41




14. ASET TETAP, NETO (lanjutan)

14. PROPERTY AND EQUIPMENT, NET (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masing-masing sebesar Rp6.058.086 dan Rp5.780.112.

As of December 31, 2013 and 2012, the cost of property and equipment which have been fully depreciated but still being used amounted to Rp6,058,086 and Rp5,780,112, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap, kecuali hak atas tanah, dengan nilai buku sebesar Rp17.721.731 diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp29.136.908 dimana manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas aset tetap yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2013, property and equipment, except for landrights, with net book value totalling to Rp17,721,731 are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with sum insured of Rp29,136,908 which, in the Company management's opinion, is adequate to cover possible losses from such risks.

Nilai wajar aset tetap - bangunan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah Rp27,734 miliar (Rupiah penuh).

The fair value of the Company’s building as of December 31, 2013 is Rp27.734 billion (full Rupiah).

Aset tetap manapun.

pihak

Property and equipment are not pledged to any party.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahanperubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan.

Based on the review of the Company’s management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment of asset values.

tidak

dijaminkan

kepada

15. ASET LAIN-LAIN

15. OTHER ASSETS The details of other assets are as follows:

Rincian aset lain-lain sebagai berikut: 2013

2012

Deposit yang dapat dikembalikan Piutang lain-lain

2.268.807 549.760

1.847.366 451.123

Refundable deposit Other receivables

Total aset lain-lain

2.818.567

2.298.489

Total other assets

16. UTANG KLAIM

16. CLAIMS PAYABLE Detail of this account by claimant are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut: 2013 Pihak ketiga PT Gajah Tunggal Tbk PT Anak Jaya Bapak Sejahtera Mary Setiawati PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk PT Indexim Coalindo PT Merakeh Lain-lain Pihak berelasi PT Equity Finance Indonesia PT Lumbung Sari PT Datindo Entrycom PT Equity Securities Indonesia PT Equity Development Investment Tbk Lain-lain Total utang klaim

2012

6.079.290 1.180.451 364.426 1.413.676

31.341 375.685 278.310 185.950 1.137.333

Third parties PT Gajah Tunggal Tbk PT Anak Jaya Bapak Sejahtera Mary Setiawati PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk PT Indexim Coalindo PT Merakeh Others

6.900 2.376 1.321 600

4.044 1.105 1.033 4.812 -

Related parties PT Equity Finance Indonesia PT Lumbung Sari PT Datindo Entrycom PT Equity Securities Indonesia PT Equity Development Investment Tbk Others

9.049.040

2.019.613

Total claims payable

42




16. UTANG KLAIM (lanjutan)

16. CLAIMS PAYABLE (continued) Detail of this account by class of business are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 2013

2012

Kebakaran Kendaraan Pengangkutan Kecelakaan Rangka kapal Rekayasa

7.965.558 982.120 80.123 20.614 625 -

248.791 1.658.689 88.694 9.753 6.558 7.128

Fire Motor vehicle Marine cargo Accident Marine hull Engineering

Total utang klaim

9.049.040

2.019.613

Total claim payable

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$425.474 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$20.498 pada tanggal 31 Desember 2012.

This account includes payables in foreign currencies amounting to US$425,474 as of December 31, 2013 and US$20,498 as of December 31, 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, umur dari seluruh utang klaim tersebut diklasifikasikan dalam 0-30 hari.

As of December 31, 2013 and 2012, all claims payable are categorized to be payable within 0-30 days.

17. UTANG KOASURANSI

17. COINSURANCE PAYABLE Detail of this account by coinsurer are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan koasuradur adalah sebagai berikut: 2013 Pihak ketiga PT Asuransi Indrapura PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Pan Pacific Insurance PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Purna Artanugraha Lain-lain Total utang koasuransi

2012

5.363.255 2.252.432 1.587.085 1.242.610 1.015.893 571.923 284.319 196.565 1.558.221

17.710.678 1.940.927 1.322.174 1.076.015 247.640 275.724 4.596.960 1.663.590

Third parties PT Asuransi Indrapura PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Pan Pacific Insurance PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Purna Artanugraha Others

14.072.303

28.833.708

Total coinsurance payable

Details of this account by class of bussines are as follows:


2012

Kebakaran Rangka kapal Kecelakaan Rekayasa Kendaraan Pengangkutan

10.175.939 2.925.442 960.686 10.236 -

18.931.887 8.253.889 1.643.437 1.995 1.919 581

Fire Marine hull Accident Engineering Motor vehicle Marine cargo

Total utang koasuransi

14.072.303

28.833.708


43




17. UTANG KOASURANSI (lanjutan) Rincian utang koasuransi berdasarkan hutang adalah sebagai berikut:

17. COINSURANCE PAYABLE (continued) The details of coinsurance payable based on their age are as follows:

umur 2013

2012

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari

13.848.496

28.829.686

223.807

4.022

Current - not due Past due: Less than 90 days

Total utang koasuransi

14.072.303

28.833.708


This account includes payable in foreign currencies amounting to US$804,305 and SIN$7,508 as of December 31, 2013 and US$2,213,252 and JPY11,047 as of December 31,2012.

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$804.305 dan SIN$7.508 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$2.213.252 dan JPY11.047 pada tanggal 31 Desember 2012. 18. UTANG REASURANSI

18. REINSURANCE PAYABLE This account represents premiums payable to reinsurers, less commissions under outward reinsurances. Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company’s risks, are entered on a prospective basis. The details of this account are as follows:

Akun ini merupakan utang kepada reasuradur yang timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi reasuransi setelah dikurangi dengan komisi reasuransi. Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan, dilakukan secara prospektif. Rinciannya adalah sebagai berikut: 2013 Pihak ketiga Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura Marsh Singapore Pte., Ltd., Singapura Guy Carpenter Pte., Ltd. Aon Specialty PT Reasuransi Nasional Indonesia Marsh Korea Inc., Korea Selatan Marsh Ltd., Norwich JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapura JLT Risk London PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) Tune Money Genre, Ltd. Marnix Insurance Brokers Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Total utang reasuransi

2012

25.082.065

70.993.768

20.346.519 10.132.476 9.220.842 7.016.712 6.988.100 4.648.160 3.266.244

10.968.609 22.614.127 7.491 5.489.761 2.639.559 3.990.689 3.546.650

3.164.990 2.346.231

3.198.081 2.622.891

1.794.486 249.908 174.499

1.575.054 3.510.011 1.460.253

Third parties Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore Marsh Singapore Pte., Ltd., Singapore Guy Carpenter Pte., Ltd. Aon Specialty PT Reasuransi Nasional Indonesia Marsh Korea Inc., South Korea Marsh Ltd., Norwich JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapore JLT Risk London PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) Tune Money Genre, Ltd. Marnix Insurance Brokers

5.859.411

31.041.898

Others (each below Rp1,000,000)

100.290.643

163.658.842

Total reinsurance payable

The details of reinsurance payables based on aging are as follows:

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur hutang adalah sebagai berikut: 2013 Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari Lebih dari 90 hari Total utang reasuransi

2012

60.226.774

79.206.853

8.521.526 31.542.343

69.055.076 15.396.913

Current - not due Past due: Less than 90 days More than 90 days

100.290.643

163.658.842

Total reinsurance payable

44




18. UTANG REASURANSI (lanjutan)

18. REINSURANCE PAYABLE (continued) This account includes payable in foreign currencies amounting to US$7,509,134, SIN$40,006, GBP9,963, AUD$62, EUR12,468 and JPY2,169,287 as of December 31, 2013 and US$11,810,023, SIN$211,641, GBP10,864, AUD$81,028, EUR10,865 and JPY848,771 as of December 31, 2012.

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$7.509.134, SIN$40.006, GBP9.963, AUD$62, EUR12.468 dan JPY2.169.287 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$11.810.023, SIN$211.641, GBP10.864, AUD$81.028, EUR10.865 dan JPY848.771 pada tanggal 31 Desember 2012. 19. UTANG KOMISI

19. COMMISSION PAYABLE Details of this account by agent or broker are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan agen atau broker adalah sebagai berikut: 2013

2012

Komisi agen Komisi broker

6.123.815 3.447.114

4.784.113 2.477.552

Agent commission Brokerage commission

Total utang komisi

9.570.929

7.261.665

Total commission payable

Details of this account by class of business are as follows:


2012

Kebakaran Kecelakaan Rangka Kapal Kendaraan Rekayasa Pengangkutan

3.654.841 3.081.894 1.365.235 598.222 445.459 425.278

1.738.622 2.630.574 827.258 587.921 1.477.290

Fire Accident Marine Hull Motor vehicle Engineering Marine cargo

Total utang komisi

9.570.929

7.261.665

Total commission payable

This account includes payable in foreign currencies amounting to US$166,499, SIN$6,706, EUR959 and JPY785,621 as of December 31, 2013 and US$267,302, SIN$796, EUR3,318 and JPY504,511 as of December 31, 2012.

Akun ini termasuk utang dalam mata uang asing sebesar AS$166.499, SIN$6.706, EUR959 dan JPY785.621 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$267.302, SIN$796, EUR3.318 dan JPY504.511 pada tanggal 31 Desember 2012.

20. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

20. ACCRUALS Details of this account are as follows:

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 2013

2012

Biaya konsultan Komputer - perangkat lunak Lain-lain

620.750 9.700

564.025 488.400 344.255

Consultant fees Computer - software Others

Total beban masih harus dibayar

630.450

1.396.680

Total accruals

21. LIABILITAS LAINNYA

KEUANGAN

JANGKA

PENDEK

21. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES The accounts consist of payable to suppliers and vendors outside insurance payable.

Akun ini merupakan utang kepada pemasok dan vendor di luar utang asuransi.

45




22. UTANG PAJAK

22. TAXES PAYABLE 2013

Pasal 21 Pasal 23 dan 4(2) final Pasal 26 Utang pajak penghasilan badan Pasal 25 Pasal 29 Total utang pajak

2012

1.089.373 117.710 119.176

781.653 97.852 142.439

470.403 237.660

398.882 765.998

Article 21 Articles 23 and 4(2) final Article 26 Corporate income tax payable Article 25 Article 29

2.034.322

2.186.824

Total taxes payable

A reconciliation between income before corporate income tax, as shown in the statements of comprehensive income, and estimated corporate income tax payable is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan badan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif, dengan taksiran utang pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut: 2013 Laba sebelum pajak penghasilan badan menurut laporan laba rugi komprehensif Beda temporer IBNR Penyisihan imbalan kerja karyawan Penyusutan aset tetap Cadangan kerugian penurunan nilai Premi yang belum merupakan pendapatan

2012

37.174.837

34.795.607

6.443.207

-

2.221.052 2.103.791 993.517

1.238.127 352.880 58.340

(5.858.442)

(5.803.823)

Laba penjualan aset tetap

-

(88.326)

Income before corporate income tax per statements of comprehensive income Timing differences IBNR Provision for employee service entitlements Depreciation of property and equipment Allowance for impairment losses Unearned premiums reserves Gain on sale of property and equipment

Beda tetap Rugi (laba) atas perubahan nilai pasar efek Kenaikan atas nilai wajar properti investasi Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Laba penjualan efek Penyusutan aset tetap IBNR Lain-lain

(8.066.000)

(747.000)

(5.648.328) (2.453.689) (1.847.686) (1.700.066) (623.110)

(3.299.983) (3.551.386) (797.715)

Estimasi penghasilan kena pajak perusahaan

23.238.297

20.769.554

Estimated taxable income

5.809.574

5.192.388

Current corporate income tax expense

(5.571.914)

(4.426.390)

Prepayments of income tax Article 25

Estimasi pajak penghasilan badan tahun berjalan Pajak dibayar di muka Pasal 25 Estimasi utang pajak penghasilan badan

499.214

237.660

(1.387.167)

765.998

Permanent differences Loss (gain) on changes in market value of marketable securities Increase in fair value of investment properties Interest income already subjected to final tax Gain on sale of marketable securities Depreciation of property and equipment IBNR Others

Estimated corporate income tax payable

The Company will file estimated taxable income for 2013 in the 2013 Company’s annual income tax returns based on the above calculation.

Perusahaan akan melaporkan taksiran penghasilan kena pajak tahun 2013 dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perusahaan untuk tahun 2013 sesuai dengan perhitungan di atas.

46




22. UTANG PAJAK (lanjutan)

22. TAXES PAYABLE (continued) The reconciliation between corporate income tax expense calculated by applying the applicable tax rates based on existing tax regulation to the income before corporate income tax and corporate income tax expense as shown in the statements of comprehensive income is as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan badan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku dari laba sebelum pajak penghasilan badan dan beban pajak penghasilan badan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif adalah sebagai berikut: 2013 Laba sebelum pajak penghasilan badan sesuai laporan laba rugi komprehensif Pajak penghasilan badan berdasarkan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap: Rugi (laba) atas perubahan nilai pasar efek Kenaikan atas nilai wajar properti investasi Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Laba penjualan efek IBNR Lain-lain Beban pajak penghasilan badan - sesuai laporan laba rugi komprehensif

2012

37.174.837

34.795.607

Income before corporate income tax per statements of comprehensive income

9.293.709

8.698.902

Corporate income tax expense based on applicable tax rates

124.803 (2.016.500)

(186.750)

(1.412.082) (613.422) (425.017) (617.698)

(824.996) (887.846) (199.429)

4.333.793

2013

2012

5.809.574

Pajak penghasilan badan - tangguhan Premi yang belum merupakan pendapatan IBNR

1.464.610 (1.610.801)

Penyisihan imbalan kerja karyawan Aset tetap Cadangan kerugian penurunan nilai

(555.263) (525.948) (248.379)

Beban (manfaat) pajak penghasilan badan tangguhan, neto Total beban pajak penghasilan, neto dalam laporan laba rugi komprehensif

6.253.089

Corporate income tax expense - per statements of comprehensive income

The details of the corporate income tax are as follows:

Rincian pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:

Pajak penghasilan badan - tahun berjalan

(346.792)

Tax effects of permanent differences: Loss (gain) on changes in market value of marketable securities Increase in fair value of investment properties Interest income already subjected to final tax Gain on sale of marketable securities IBNR Others

5.192.388

Corporate income tax expense - current Corporate income tax- deferred

1.450.956 (309.532) (66.138) (14.585)

(1.475.781)

1.060.701

4.333.793

6.253.089

47

Unearned premiums reserves IBNR Provision for employee service entitlements Property and equipment Allowance for impairment losses Deferred corporate income tax expense (benefit), net Total net corporate income tax expense per statements of comprehensive income




22. UTANG PAJAK (lanjutan)

22. TAXES PAYABLE (continued) The details of deferred tax assets and liabilities as shown in the statements of financial position are as follows:

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: 2013

2012

Aset pajak tangguhan Cadangan kerugian penurunan nilai

1.495.607

1.247.228

Penyisihan imbalan kerja karyawan IBNR

1.091.053 1.610.801

535.790 -

Liabilitas pajak tangguhan Premi yang belum merupakan pendapatan Aset tetap

(6.708.394) 104.276

(5.243.784) (421.672)

Liabilitas pajak tangguhan - neto

(2.406.657)

(3.882.438)

Deferred tax assets Allowance for impairment losses Provision for employee service entitlements IBNR Deferred tax liabilities Unearned premiums reserves Property and equipment Deferred tax liabilities - net

Management believes that the deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

23. TITIPAN PREMI

23. PREMIUM DEPOSIT The accounts consist of premium paid in advance and premium received but in process of identification.

Akun ini merupakan premi yang dibayar dimuka dan penerimaan premi yang masih dalam proses identifikasi.

24. ESTIMASI KLAIM

24. ESTIMATED CLAIMS This account is broken down by type of policy as follows:

Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: 2013

2012

Rangka kapal Kebakaran Rekayasa Pengangkutan Kecelakaan Kendaraan

348.311.803 56.923.592 21.081.564 16.063.366 7.593.417 5.898.071

276.877.179 45.434.305 6.410.698 32.755.632 6.105.888 5.514.198

Marine hull Fire Engineering Marine cargo Accident Motor vehicle

Sub-total IBNR

455.871.813 16.075.212

373.097.900 2.022.585

Sub-total IBNR

Total estimasi klaim

471.947.025

375.120.485

Total estimated claims

96.826.540

(128.764.173)

Perubahan estimasi klaim

Changes in estimated claims

The amount of foreign currencies in the estimated claims account after deducting with reinsurance assets are presented in Note 8 amounted to US$473,547, GBP425, EUR101, SIN$1,771 and AUD180 as of December 31, 2013 and US$536,066, GBP380, EUR61, SIN$2,050 and AUD180 as of December 31, 2012.

Nilai mata uang asing dalam akun estimasi klaim setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$473.547, GBP425, EUR101, SIN$1.771 dan AUD180 pada tanggal 31 Desember 2013 dan AS$536.066, GBP380, EUR61, SIN$2.050 dan AUD180 pada tanggal 31 Desember 2012.

48




24. ESTIMASI KLAIM (lanjutan)

24. ESTIMATED CLAIMS (continued) Details of this account by claimant are as follows:

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut: 2013

2012

PT Trada Offshore Pacific Carriers, Ltd. PT Agincourt Resources PT Pelita Bara Samudera PT King Button Industries PT Meratus Line IMC Shipping Company Pte., Ltd. PT Indonesia Power PT Samudera Indonesia Ship Management PT Gajah Tunggal Tbk PT Bajamarga Kharisma Utama PT Jaya Samudera Karunia Shipping Lain-lain

283.209.248 20.535.479 18.405.390 13.651.685 13.200.000 12.266.222 6.967.380 6.571.425 4.433.709 3.281.189 2.194.020 871.425 70.284.641

221.522.404 13.828.100 8.526.679 3.185.678 1.455.528 6.152.560 5.593.970 6.159.595 27.669.196 9.715.997 69.288.193

PT Trada Offshore Pacific Carriers, Ltd. PT Agincourt Resources PT Pelita Bara Samudera PT King Button Industries PT Meratus Line IMC Shipping Company Pte., Ltd. PT Indonesia Power PT Samudera Indonesia Ship Management PT Gajah Tunggal Tbk PT Bajamarga Kharisma Utama PT Jaya Samudera Karunia Shipping Others

Sub-total IBNR

455.871.813 16.075.212

373.097.900 2.022.585

Sub-total IBNR

Total estimasi klaim

471.947.025

375.120.485

Total estimated claims

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut: 2013 Estimasi klaim/ Estimated claims Saldo, 1 Januari Klaim dilaporkan tahun berjalan dan mutasi neto estimasi klaim selama tahun berjalan Klaim yang dibayar selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember

2012

Aset reasuransi/ Reinsurance assets

Neto/ Net

375.120.485

(350.734.116)

189.339.463

(131.962.031)

(92.512.923)

46.119.372

(46.393.551)

(436.576.775)

35.370.250

471.947.025

24.386.369

57.377.432

BELUM

503.884.658


Neto/ Net

(480.676.113)

5.061.188

37.969.746

(133.825.361)

91.972.251

375.120.485

(350.734.116)

23.208.545

Balance, January 1 Claim reported and net movement of estimated 43.030.934 claim during the year Claims paid during the (41.853.110) year 24.386.369

Balance, December 31

Reinsurance assets are disclosed in Note 8.

Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8. 25. PREMI YANG PENDAPATAN

Estimasi klaim/ Estimated claims

MERUPAKAN

25. UNEARNED PREMIUMS RESERVES


Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 2013

2012

Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Rekayasa Pengangkutan

139.513.013 40.753.815 33.716.476 17.728.194 4.376.900 117.169

115.077.469 41.490.519 34.215.987 16.981.666 5.771.812 97.015

Fire Accident Marine Hull Motor vehicle Engineering Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan

236.205.567

213.634.468

Total unearned premium reserves

22.571.099

38.695.031

Changes in unearned premium reserves

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan

49


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 25. PREMI YANG BELUM PENDAPATAN (lanjutan)


MERUPAKAN

25. UNEARNED PREMIUM RESERVES (continued) Details of this account by policyholders are as follows:

Rincian dari akun ini berdasarkan pemegang polis adalah sebagai berikut: 2013

2012

Pihak ketiga Pihak berelasi

231.833.106 4.372.461

211.125.001 2.509.467

Third parties Related parties

Total

236.205.567

213.634.468

Total

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut: 2013 Premi yang belum merupakan pendapatan/ unearned premium reserve Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember

2012


213.634.468

(165.725.036)

Neto/ Net 47.909.432

KONTRAK


Neto/ Net

392.807.236

(316.282.338)

76.524.898

439.977.395

(343.850.006)

96.127.389

(370.236.137)

295.455.569

(74.780.568)

(401.282.364)

303.645.687

(97.636.677)

Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year

236.205.567

(186.551.805)

49.653.762

213.634.468

(165.725.036)

47.909.432


174.939.437

(125.520.717)

49.418.720


Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8.

26. LIABILITAS PANJANG

Premi yang belum merupakan pendapatan/ unearned premium reserve

ASURANSI JANGKA

26. LONG-TERM LIABILITIES

INSURANCE

CONTRACT


Rincian dari akun ini berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut: 2013

2012

Kecelakaan Kendaraan Kebakaran Rekayasa

20.525.981 10.373.603 9.649.816 2.360.040

1.736.365 8.261.999 2.778.335 1.626.314

Accident Motor vehicle Fire Engineering

Total liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

42.909.440

14.403.013

Total long-term insurance contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

28.506.427

4.370.557

Changes in long-term insurance contract liabilities

Method and assumptions used in calculating long term insurance contract liabilities:

Metode dan asumsi yang digunakan dalam menghitung liabilitas kontrak asuransi jangka panjang:

50


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 26. LIABILITAS KONTRAK PANJANG (lanjutan)


ASURANSI JANGKA

a. Metode

b. Tingkat diskonto

26. LONG-TERM INSURANCE LIABILITIES (continued)

2013: Estimasi terbaik pengeluaran dan penerimaan masa depan/Best estimates of future disbursement and receipt (2012: Diskonto Arus Kas/ Discounted Cash Flows)

a. Methodology

2013: 6.00% (2012: 4.63%) per tahun/per annum

b. Discount rate

c. Margin atas level pemburukan

c. Margin on adverse deviation

95%

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows:

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut: 2013 Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term insurance contract liabilities Saldo, 1 Januari Perubahan neto atas asumsi, polis baru dan realisasi klaim dan manfaat tahun berjalan

28.506.427

Saldo, 31 Desember

42.909.440

CONTRACT


14.403.013

(1.405.768)

2012

Neto/ Net

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term insurance contract liabilities


12.997.245

10.032.456

(791.903)

(24.415.614)

4.090.813

4.370.557

(613.865)

(25.821.382)

17.088.058

14.403.013

(1.405.768)

Neto/ Net 9.240.553

Balance, January 1 Net changes in assumption, new contracts and realization of claim and 3.756.692 benefit for the current year

12.997.245



Aset reasuransi diungkapkan pada Catatan 8. 27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA

27. POST-EMPLOYEMENT BENEFITS LIABILITY

Perusahaan menyelenggarakan program iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi kriteria yang ditentukan oleh Perusahaan. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan ELI, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan dalam beban usaha masing-masing berjumlah Rp948.750 dan Rp785.157 pada tahun 2013 dan 2012, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Usaha” (Catatan 35).

The Company has a defined contribution pension plan covering substantially all of its permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan ELI, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. Kep138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operating expenses amounted to Rp948,750 and Rp785,157 in 2013 and 2012, respectively, which are presented as part of “Operating Expenses” (Note 35).

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan mencatat penyisihan imbalan kerja karyawan berdasarkan perhitungan yang dilakukan oleh RAS Aktuaris, aktuaris independen berdasarkan laporannya masing-masing tertanggal 3 Januari 2014 dan 1 Februari 2013, dengan menggunakan metode “Projected-Unit-Credit”. Berikut adalah asumsi-asumsi dasar yang digunakan dalam perhitungan oleh aktuaris independen:

As of December 31, 2013 and 2012, the Company recorded its provision for employee service entitlements based on the actuarial computation performed by RAS Aktuaris, an independent actuary, with reference to its report dated January 3, 2014 and February 1, 2013, respectively, using the “Projected-Unit-Credit” method. Below are the basic assumptions used in the computation by the independent actuary:

51




27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan)

27. POST-EMPLOYEMENT (continued)

2013

Tingkat diskonto Kenaikan gaji Usia pensiun Tabel mortalita

BENEFITS

LIABILITY

2012

8,5% 8,0% 55 tahun/years TMI-2011

6,5% 8,0% 55 tahun/years TMI-2011

a. Biaya imbalan kerja karyawan

Discount rate Salary increase Retirement age Mortality table

a. Employee benefits expense 2013

2012

Biaya jasa kini Biaya bunga Biaya jasa lalu - non vested Amortisasi kerugian aktuaria

1.308.733 1.081.428 41.999 813.877

1.449.505 563.565 41.999 352.421

Current service cost Interest cost Past service cost - non vested Amortization actuarial loss

Biaya imbalan kerja karyawan

3.246.037

2.407.490

Employee benefits expense

All expenses are presented as operating expenses (Note 35).

Seluruh biaya disajikan sebagai beban usaha (Catatan 35). b. Liabilitas imbalan kerja karyawan

Nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan Nilai yang belum diakui: - (Kerugian)aktuaria - Beban jasa lalu Total liabilitas imbalan kerja

b. Employee benefits liability

2013

2012

15.826.827

17.102.339

7.799.535

5.781.670

5.516.527

(10.566.628) (335.989)

(14.581.193) (377.988)

(6.474.517) (419.987)

(4.189.767) (461.985)

(3.789.923) (503.984)

4.924.210

2.143.158

1.129.918

1.222.620

Total employee benefits liability

(3.619.741)

3.319.677

594.775

Experience adjustment on plan liabiities

Penyesuaian pengalaman liabilitas program

2011

2010

905.031

1.083.470

(273.313)

2009 Present value of employee benefit obligation Unrecognized amounts of: Actuarial (loss) Past service cost -

Movements in the provision for employee service entitlements for the years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Perubahan liabilitas imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebagai berikut: 2013

2012

Liabilitas pada awal tahun Beban imbalan kerja karyawan Realisasi pembayaran manfaat

2.143.158 3.246.037 (464.985)

905.031 2.407.490 (1.169.363)

Liability at beginning of year Employee benefits expense Realization benefit payments

Liabilitas pada akhir tahun

4.924.210

2.143.158

Liability at end of the year

c. Nilai kini liabilitas imbalan kerja

c. Present value of defined benefit obligation Movements in the present value of defined benefit obligation for years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Perubahan nilai kini liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013

2012

Saldo awal nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa kini Biaya bunga (Keuntungan) kerugian aktuarial Pembayaran imbalan

17.102.339 1.308.733 1.081.428 (3.200.688) (464.985)

7.799.535 1.449.505 563.565 8.459.097 (1.169.363)

Beginning balance of present value of defined benefit obligation Current service cost Interest cost Actuarial (gains) losses Benefit payment

Saldo akhir nilai kini liabilitas imbalan kerja

15.826.827

17.102.339

Ending balance of present value of defined benefit obligation

52




27. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan)

27. POST-EMPLOYEMENT (continued)

d. Analisa sensitivitas

BENEFITS

LIABILITY

d. Sensitivity analysis The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the present value of defined benefit obligation and current service cost as of December 31, 2013 and 2012.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap nilai kini liabilitas imbalan pascakerja dan biaya jasa kini pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. 2013 Kenaikan sebesar 100 basis point Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja Biaya jasa kini

2012

(1.646.000) (139.935)

Penurunan sebesar 100 basis point Nilai kini liabilitas imbalan pasca-kerja Biaya jasa kini

1.858.420 160.278

28. MODAL SAHAM

(1.964.406) (170.604)

Increase by 100 basis point Present value of defined benefit obligation Current service cost

2.243.656 197.552

Decrease by 100 basis point Present value of defined benefit obligation Current service cost

28. CAPITAL STOCK Capital stock for the years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

Modal saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: 2013

Pemegang saham PT Equity Development Investment Tbk Lainnya (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%) Total modal saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Amount

Shareholders

140.796.900

73,33%

35.199.225

51.203.100

26,67%

12.800.775

PT Equity Development Investment Tbk Others (each with ownership interest below 5%)

192.000.000

100,00%

48.000.000

Total capital stock

2012

Pemegang saham PT Equity Development Investment Tbk Lainnya (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Amount

Shareholders

141.926.400

74,25%

35.481.600

49.213.600

25,75%

12.303.400

PT Equity Development Investment Tbk Others (each with ownership interest below 5%)

Sub-total Modal saham yang diperoleh kembali

191.140.000 860.000

100,00%

47.785.000 215.000

Sub-total Treasury stock

Total modal saham

192.000.000

48.000.000

Total capital stock

53




28. MODAL SAHAM (lanjutan)

28. CAPITAL STOCK (continued)

Tambahan modal disetor merupakan agio yang berasal dari penawaran perdana saham Perusahaan.

Additional paid in capital represents part of the share premium from the initial public offering of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan memiliki 860.000 saham yang dibeli kembali (4,48% dari jumlah maksimum pembelian kembali saham yang diperkenankan) dari pasar senilai Rp239.170. Pembelian tersebut dilakukan selama periode 2 Juni 2004 hingga 14 Nopember 2005. Pembelian tersebut diharapkan dapat memperbaiki tingkat harga saham Perusahaan yang saat itu berada dibawah nilai Perusahaan yang sesungguhnya.

As of December 31, 2012, the Company has 860,000 of its shares which were reacquired (4.48% of the maximum shares repurchase allowed) from the public totaling Rp239,170. The acquisition is performed during the period of June 2, 2004 until November 14, 2005. The acquisition is expected to improve the Company’s share price which at that time is below the actual Company’s value.

Selama tahun 2013, Perusahaan menjual kembali 860.000 saham yg dibeli kembali untuk memenuhi ketentuan yang berlaku. Keuntungan dari penjualan saham tersebut sebesar Rp467.308. Penjualan tersebut dilakukan selama periode 22 April 2013 hingga 10 Mei 2013. Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan tidak mempunyai saham yang dibeli kembali.

During 2013, the Company has sold 860,000 of treasury stock to comply with relevant regulation. Gain from sale on treasury stock was amounted to Rp467,308. The selling process was conducted during the period April 22, 2013 until May 10, 2013. As of December 31, 2013, the Company has no treasury stock.

Dalam rangka memenuhi ketentuan Undangundang No. 1 Tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas, yang kemudian diubah dengan Undangundang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, yang mewajibkan Perusahaan untuk menyisihkan jumlah tertentu dari laba bersih sebagai cadangan umum hingga mencapai sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan, Perusahaan telah menyisihkan dan membentuk cadangan umum tersebut sebesar Rp9,6 miliar.

Pursuant to the provisions of the Limited Liability Company Law No. 1 Year 1995, which were further amended with Limited Liabilities Corporate Law No. 40 Year 2007, which require companies to set aside a portion of their yearly net income for the purpose of a general reserve fund, until the balance of such reserve reaches 20% of their subscribed capital stock, the Company has fully set aside and set up a general reserve fund amounting to Rp9.6 billion.

Manajemen modal

Capital management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk mempertahankan rasio modal yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan mengelola struktur modal dan membuat perubahan, apabila diperlukan, sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi, struktur bisnis dan perkembangan dalam industri.

The Company manages its capital structure and makes changes to it, where appropriate, in relation to changes in economic conditions, business structure and developments in the industry.

Pengelolaan rasio modal juga diperlukan sebagai unsur kepatuhan terhadap Peraturan Menteri Keuangan mengenai rasio pencapaian solvabilitas yang dihitung dengan pendekatan modal berbasis risiko.

The capital ratios management also required as compliance factor to the Ministry of Finance Regulation relating to solvency ratio which is calculated with risk based capital method.

29. DIVIDEN KAS

29. CASH DIVIDENDS Based on the Shareholders’ General Meeting held on May 30, 2013 and June 28, 2012, the Company’s shareholders ratified, among others, the declaration of cash dividends of Rp10,368,000 (Rp54 per share) and Rp10,034,850 (Rp52.5 per share) from the 2012 and 2011 net income, respectively.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 30 Mei 2013 dan 28 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui, antara lain pembagian dividen kas masing-masing sejumlah Rp10.368.000 (Rp54 per saham) dan Rp10.034.850 (Rp52,5 per saham) dari laba bersih tahun 2012 dan 2011.

54




30. PREMI BRUTO DAN PREMI REASURANSI

30. GROSS PREMIUMS PREMIUMS

2013

Jenis polis

REINSURANCE

Details of gross premiums, net of discounts on premium and reinsurance premiums are as follows:

Rincian premi bruto setelah dikurangi potongan premi dan premi reasuransi adalah sebagai berikut:

Premi Bruto Setelah Potongan Premi/ Gross Premiums Net of Discounts

AND

2012 Premi Reasuransi/ Reinsurance Premiums

Premi Bruto Setelah Potongan Premi/ Gross Premiums Net of Discounts

Premi Reasuransi/ Reinsurance Premiums

Type of policy

Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Pengangkutan Rekayasa

251.632.515 167.038.552 49.667.353 40.217.629 33.249.463 15.635.565

195.114.101 146.995.928 48.723.760 1.340.710 10.685.341 8.874.419

207.783.481 119.596.372 80.298.982 44.558.706 36.759.410 32.282.430

174.136.080 105.018.026 80.442.594 1.567.125 17.112.022 26.530.679

Fire Accident Marine hull Motor vehicle Marine cargo Engineering

Total

557.441.077

411.734.259

521.279.381

404.806.526

Total

Neto

145.706.818

116.472.855

31. HASIL INVESTASI, NETO

31. INVESTMENT INCOME, NET 2013

Laba selisih kurs deposito berjangka dan dan obligasi, neto Keuntungan atas kenaikan nilai wajar properti investasi (Catatan 12) Penghasilan bunga deposito wajib dan deposito berjangka Laba penjualan efek Penerimaan dividen Penerimaan bunga obligasi Pendapatan sewa (Catatan 12) Laba (rugi) atas perubahan nilai wajar efek, neto Lain-lain Total hasil investasi, neto

Net

2012

1.387.167 6.553

Gains on foreign exchange from time deposits and bonds, net Gain from increase in fair value of investment properties (Note 12) Interest income of statutory and time deposits Gain on sale of marketable securities Dividends income Proceeds from interest on bonds Rental income (Note 12) Gains (losses) on changes in fair values of marketable securities, net Others

13.290.089

Total investment income, net

9.704.681

1.228.819

8.066.000

747.000

4.059.340

2.366.410

2.453.688 2.317.884 1.303.665 650.700

3.551.386 2.480.501 740.460 781.793

(499.214) 28.056.744

32. (BEBAN) PENDAPATAN KOMISI, NETO

32. COMMISSION (EXPENSE) INCOME, NET This account represents commissions paid to brokers, agents, reinsurer, and net of commissions earned on reinsurance ceded to the reinsurers. The details of this account are as follows:

Akun ini merupakan selisih antara komisi yang dibayar kepada broker, agen, reasuradur dan komisi yang diperoleh dari reasuradur. Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 2013

2012

Rangka kapal Pengangkutan Kebakaran Kecelakaan Kendaraan Rekayasa

2.812.113 435.828 (3.559.637) (3.324.950) (2.867.582) (415.890)

4.359.615 2.050.634 5.209.377 (2.383.189) (3.000.949) (208.050)

Total (beban) pendapatan komisi, neto

(6.920.118)

6.027.438

55

Marine hull Marine cargo Fire Accident Motor vehicle Engineering Total commission (expense) income, net




33. PENGHASILAN USAHA LAINNYA, NETO

33. OTHER OPERATING INCOME, NET 2013

2012

Keuntungan selisih kurs, neto Keuntungan penjualan aset tetap Pendapatan administrasi polis Lain-lain

1.982.155 1.194.012 1.045.571 597.162

1.253.522 1.010.511 848.754 919.464

Gains on foreign exchange, net Gain on sale of property and equipment Income from policy administration Others

Total penghasilan usaha lainnya, neto

4.818.900

4.032.251

Total other operating income, net

34. KLAIM BRUTO DAN KLAIM REASURANSI

34. GROSS CLAIMS AND REINSURANCE CLAIMS The details of gross claims and recoveries from reinsurers are as follows:

Rincian beban klaim bruto dan klaim yang dibebankan kepada reasuradur adalah sebagai berikut: 2013

Jenis Polis

Klaim Bruto/ Gross Claims

2012

Klaim Reasuransi/ Reinsurance Claims

Klaim Bruto/ Gross Claims

Klaim Reasuransi/ Reinsurance Claims

Type of Policy

Pengangkutan Kebakaran Kendaraan Kecelakaan Rekayasa Rangka kapal

36.624.299 32.810.732 20.450.069 5.091.215 3.414.251 1.151.784

30.637.946 20.973.241 1.898.398 2.269.687 1.000.943 835.246

5.145.639 23.390.973 21.515.718 2.797.498 6.275.905 71.656.404

1.786.400 16.792.470 618.692 867.455 3.366.373 70.757.385

Marine cargo Fire Motor vehicle Accident Engineering Marine hull

Total

99.542.350

57.615.461

130.782.137

94.188.775

Total

Neto

41.926.889

36.593.362

35. BEBAN USAHA

Umum dan administrasi Gaji dan kesejahteraan karyawan Perbaikan dan pemeliharaan Penyusutan (Catatan 14) Biaya imbalan kerja karyawan (Catatan 27) Sewa kantor Biaya perjalanan dan transport Perlengkapan kantor Komunikasi Iuran pensiun (Catatan 27) Air dan listrik Pelatihan dan pendidikan Biaya profesional Biaya administrasi bank Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000)

Net

35. OPERATING EXPENSES 2013

2012

49.897.216 4.672.866 3.828.334 3.246.037 1.849.791 1.826.874 1.445.804 1.317.055 948.750 897.970 873.057 694.661 650.830

40.298.125 3.571.139 3.369.521 2.407.490 1.748.808 2.400.149 1.348.641 1.542.288 785.157 663.442 922.571 507.192 431.947

General and administrative Salaries and employees' benefits Repairs and maintenance Depreciation (Note 14) Employee benefit expense (Note 27) Office rental Travelling and transportation Office supplies Communications Pension contributions (Note 27) Water and electricity Training and education Professional fee Bank charges

893.176

1.947.657


73.042.421

61.944.127

Sub-total

Pemasaran Representasi Iklan dan promosi Lain-lain

868.226 829.603 1.001.344

778.576 523.037 1.762.696

Marketing Representation Sales promotions and advertising Others

Sub-total

2.699.173

3.064.309

Sub-total

75.741.594

65.008.436

Total operating expenses

Sub-jumlah

Total beban usaha

56




36. LABA PER SAHAM

36. EARNING PER SHARE The details of earnings per share are as follows:

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut: Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Number of Shares

Laba/ Income

Laba per Saham/ Earnings per Share

31 Desember 2013

December 31, 2013

Laba tahun berjalan

32.841.044

191.725.761

171

28.542.518

191.140.000

149

31 Desember 2012

December 31, 2012

Laba tahun berjalan

37. TRANSAKSI-TRANSAKSI PIHAK BERELASI

Income for the year

DENGAN

PIHAK-

Income for the year

37. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi terutama transaksi penutupan polis asuransi, sewa pembiayaan, pembelian/penempatan deposito berjangka dan efek dan penempatan dana di bank serta penyertaan saham, yang dilakukan dengan tingkat harga dan persyaratan yang disepakati antar para pihak. Perusahaan-perusahaan tersebut berelasi karena berada di bawah pengendalian yang sama.

In the ordinary course of business, the Company has engaged in transactions with related parties principally consisting of underwriting of insurance policies, leasing, purchase/placements of time deposits and marketable securities and placements of current accounts and investments in shares of stock, which are conducted under terms and conditions agreed by both parties. The concerned entities are considered related parties of the Company in view of their position under the same joint control.

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of transactions with related parties are as follows:

a.

a.

Kegiatan penutupan asuransi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2013

Premiums written from related parties with details as follows:

2012

PT Lumbung Sari PT Equity Life Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp100.000)

11.769.609 268.005

8.557.906 242.072

PT Lumbung Sari PT Equity Life Indonesia

190.653

277.614


Total

12.228.267

9.077.421

Total

b.

Klaim bruto yang dibayar kepada pihak berelasi adalah sebesar Rp2.564.917 dan Rp1.806.520 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

b.

Gross claim expenses due to related parties amounting to Rp2,564,917 and Rp1,806,520, in 2013 and 2012, respectively.

c.

Perusahaan mempunyai saldo bank dan deposito berjangka dengan pihak berelasi (Catatan 4 dan 10). Pendapatan bunga dari penempatan tersebut adalah sebesar Rp118.251 dan Rp169.644 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

c.

The Company has balance of cash in banks and placements in time deposits with related party (Notes 4 and 10). Interest income from the placements amounted Rp118,251 and Rp169,644 in 2013 and 2012, respectively.

57


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 37. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)


PIHAK-

37. TRANSACTIONS (continued)

WITH

RELATED

PARTIES

d.

Investasi dalam efek yang dilakukan dengan pihak berelasi (Catatan 11) menghasilkan laba atas kenaikan nilai dan laba penjualan sebesar Rp403.483 dan Rp3.387.763 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 (Catatan 31).

d.

Investments in marketable securities with related parties (Note 11) which resulted in gain on increase in market values of marketable securities - net amounting to Rp403,483 and Rp3,387,763 in 2013 and 2012, respectively (Note 31).

e.

Premi yang belum merupakan pendapatan dari pihak berelasi adalah sebagai berikut:

e.

Unearned premium reserves with related parties are as follows:

2013

f.

2012

PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000)

4.066.180

2.352.723

PT Lumbung Sari

306.281

156.744


Total

4.372.461

2.509.467

Total

f.

Beban komisi dan potongan premi kepada pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: 2013

g.

Commission expenses and discounts on premiums with related parties are as follows:

2012

PT Lumbung Sari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp50.000)

2.837.280

2.113.706

PT Lumbung Sari

107.752

125.324


Total

2.945.032

2.239.030

Total

g.

Informasi mengenai transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi pada tanggal dan tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah:

2013 Pihak berelasi lainnya PT Equity Life Indonesia Premi bruto Klaim bruto Hasil investasi, neto Investasi PT Lumbung Sari Premi bruto Beban komisi dan potongan premi Klaim bruto Piutang premi Premi yang belum merupakan pendapatan

Persentase Terhadap total aset, liabilitas, pendapatan, beban yang berhubungan/ Percentage of the related total assets, liabilities, income, expense

Information related to material transaction and balance with the related parties as of and for the year ended December 31, 2013 and 2012:

2012

Persentase terhadap total aset, liabilitas, pendapatan, beban yang berhubungan/ Percentage of the related total assets, liabilities, income, expense

268.005 110.159 2.176.094 31.452.079

0,05% 0,11% 7,76% 12,75%

242.072 42.403 2.332.828 29.573.079

0,05% 0,03% 17,55% 14,73%

11.769.609

2,03%

8.557.906

1,64%

2.837.280 2.036.668 6.405.401

41,00% 2,05% 4,49%

2.113.706 1.568.483 1.891.281

3,43% 1,20% 1,14%

Other related parties PT Equity Life Indonesia Gross premium Gross claims Investment income, net Investments PT Lumbung Sari Gross premium Commission expenses and discounts on premium Gross claims Premium receivables

4.066.180

1.72%

2.352.723

1,20%

PT Bank Ganesha Premi bruto Hasil investasi neto Kas di bank Investasi

35.818 118.251 2.062.820 911.200

0,01% 0,42% 15,75% 0,37%

32.307 169.644 4.171.206 911.200

0,01% 1,28% 6,26% 0,45%

PT Bank Ganesha Gross premium Net investment income Cash in banks Investments

PT Equity Securities Indonesia Hasil investasi, neto Investasi

403.483 3.360.201

1,44% 1,36%

3.387.763 17.956.719

25,49% 8,94%

PT Equity Securities Indonesia Investment income, net Investments

58

Unearned premium reserves


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 37. TRANSAKSI-TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)


PIHAK-

37. TRANSACTIONS (continued)

h.

Beban remunerasi dan manfaat lainnya yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan untuk tahun 2013 dan 2012 adalah sebesar:

PARTIES

Remuneration expenses and other benefits paid to the Company’s Boards of Commissioners and Directors for 2013 and 2012 are as follows:

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners

Direksi/ Board of Directors

i.

RELATED

Outstanding balances of premium receivables from related party, are unsecured, non-interest bearing and generally on 30-60 days’ terms of payments.

Saldo piutang premi dari pihak berelasi, tidak memiliki jaminan, tidak berbunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-60 hari. h.

WITH

2013 Imbalan kerja jangka pendek

3.989.896

1.496.984

2013 Short-term benefits

2012 Imbalan kerja jangka pendek

5.686.109

1.645.341

2012 Short-term benefits

i.

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows: Sifat dari transaksi/ Nature of transaction

PT Equity Life Indonesia

Pihak berelasi lainnya/ Other related party

Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Bank Ganesha (BG)


Kas di bank/Cash in banks Penutupan asuransi/Insurance premium Investasi/Investments

PT Lumbung Sari


Penutupan asuransi/Insurance premium Komisi dan diskon asuransi/Insurance commission and discount

PT Equity Securities Indonesia


Investasi/Investments

PT Equity Finance Indonesia


Sewa pembiayaan/Finance lease

Reksa dana Dana Pasti


Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund

Reksa dana Prima


Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund

Pengurus dan karyawan kunci/ Management and key employees

Beban gaji dan kesejahteraan karyawan/ Salaries and employees' benefits

Komisaris, direksi dan karyawan kunci/ Commissioners, directors and key employees

38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT The Company is exposed to liquidity risk, investment risk, solvability risk and foreign exchange rate risk. The Company’s overall risk management program focuses on the uncertainty of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company’s financial performance.

Perusahaan dihadapkan pada risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas dan risiko mata uang asing. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan.

59




38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas berkaitan dengan tersedianya dana untuk melakukan pembayaran klaim dan pembayaran premi reasuransi yang jatuh tempo. Dalam perusahaan asuransi, pembayaran liabilitas dengan tepat waktu sangatlah penting untuk menjaga tingkat kepercayaan. Untuk menjaga likuiditas maka Perusahaan harus memelihara pengelolaan piutang premi.

Liquidity risk is related to the availability of funds for payment of claims and payment of reinsurance premiums. In the insurance company, payment obligations in a timely manner is very essential to maintain the level of trust. To maintain the Company's liquidity, premiums receivable management must be in place.

Tabel berikut ini menyajikan profil jatuh tempo dari aset keuangan dan liabilitas keuangan Perusahaan berdasarkan sisa kewajiban kontraktual.

The following table summarizes the maturity profiles of the Company's financial assets and financial liabilities based on the remaining contractual undiscounted payments. 2013

Tidak ada jatuh tempo/ No contractual maturity

Nilai tercatat/ Carrying amount

Sampai dengan 1 tahun/ Up to a year

>1-2 tahun/ years

>2 - 5 tahun/ years

>5 tahun/ years

Aset keuangan

Financial assets

Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi piutang, neto Investasi

13.330.979 142.703.480 9.043.352 505.298

-

13.330.979 142.703.480 9.043.352 505.298

-

-

-

18.337.353 209.795.241

53.460.323

18.337.353 126.611.471

15.500.000

-

14.223.447

Cash on hand and in banks Premium receivables, net Coinsurance receivables Investment income receivable Reinsurance assets receivables, net Investment

Total

393.715.703

53.460.323

310.531.933

15.500.000

-

14.223.447

Total

Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Beban masih harus dibayar Liabilitas keuangan jangka pendek lain

9.049.040 14.072.303 100.290.643 9.570.929 630.450

-

9.049.040 14.072.303 100.290.643 9.570.929 630.450

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commission payable Accruals Other current financial liabilities

Total

133.613.365

-

133.613.365

-

-

-

Total

Neto

260.102.338

53.460.323

176.918.568

15.500.000

-

14.223.447

Net

Liabilitas keuangan


60






Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued) 2012

Nilai tercatat/ Carrying amount

Tidak ada jatuh tempo/ No contractual maturity

Sampai dengan 1 tahun/ Up to a year

>1-2 tahun/ years

>2 - 5 tahun/ years

>5 tahun/ years

Aset keuangan

Financial assets

Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi piutang, neto Investasi

66.912.869 166.361.741 6.911.628 309.956

-

66.912.869 166.361.741 6.911.628 309.956

-

-

-

8.326.903 172.025.245

80.028.709

8.326.903 80.664.414

-

-

11.332.122

Cash on hand and in banks Premium receivables, net Coinsurance receivables Investment income receivable Reinsurance assets receivables, net Investment

Total

420.848.342

80.028.709

329.487.511

-

-

11.332.122

Total

Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Beban masih harus dibayar Liabilitas keuangan jangka pendek lain

2.019.613 28.833.708 163.658.842 7.261.665 1.396.680

-

-

-

-

-

2.019.613 28.833.708 163.658.842 7.261.665 1.396.680

-

102.376

-

102.376

-

-

-

Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commission payable Accruals Other current financial liabilities

Total

203.272.884

-

203.272.884

-

-

-

Total

Neto

217.575.458

80.028.709

126.214.627

-

-

11.332.122

Net

Liabilitas keuangan


Risiko investasi

Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa : • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang. • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. • Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang ditempatkan akibat Perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as : • The risk of fluctuations in currency exchange rates. • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

Perusahaan menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung maupun investasi berupa surat utang jangka menengah. Dalam pengendalian risiko, perusahaan berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi PMK No.53/PMK.010/2012 yang antara lain mengatur jenis investasi yang diperkenankan.

Company places invesment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment or investment in the form of medium term notes. In the control of risks, the Company adheres to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies PMK No.53/PMK.010/2012 which, among others, regulate the types of investments allowed.

61






Risiko solvabilitas

Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan Perusahaan memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh pemerintah sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/ 2003 yang terakhir telah direvisi oleh Peraturan Menteri Keuangan No.53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi Perusahaan. Untuk mengelola risiko ini, Perusahaan harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Dengan demikian hasil perhitungan solvabilitas telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of the Company's inability to meet solvency as required by the Government, in accordance with the decision of the Minister of Finance No. 424/KMK.06/2003, which have been revised lately by Regulation of Minister of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, the Company must always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. Thus, resulting solvency calculation is in accordance with the applicable regulation.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rincian rasio pencapaian solvabilitas adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the solvency achievent ratio are as follows:

2013

2012

Total aset yang diperkenankan Investasi Non-investasi Total liabilitas yang diperkenankan

223.038.290 843.384.318 (901.458.991)

187.381.284 243.325.497 (303.062.290)

Total tingkat solvabilitas Batas tingkat solvabilitas minimum Rasio pencapaian solvabiilitas

164.963.617 77.098.109 213,97%

127.644.491 79.405.456 160,75%

Total admitted assets Invetsments Non-investments Total admitted liabilities Total solvency level Minimum solvency level required Solvency achievement ratio

Risiko mata uang asing

Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Eksposur Perusahaan terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal aset dan liabilitas moneter.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from monetary assets and liabilities.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya.

The reporting currency is the Rupiah. The Company financial performance is influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and with other foreign currencies.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas terhadap kemungkinan perubahan kurs mata uang asing dalam range yang wajar, dengan semua variabel lainnya tetap konstan terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all other variables held constant, to the Company’s income before tax and equity.

<

62






Risiko mata uang asing (lanjutan)

Foreign exchange rate risk (continued) Laba sebelum pajak/ Income before tax

Ekuitas/ Equity

31 Desember 2013 Kenaikan 100 basis poin Penurunan 100 basis poin

552.894 (552.894)

31 Desember 2012 Kenaikan 100 basis poin Penurunan 100 basis poin

766.057 (766.057)

December 31, 2013 Increase by 100 basis point Decrease by 100 basis point

414.670 (414.670)

December 31, 2012 Increase by 100 basis point Decrease by 100 basis point

574.543 (574.543)

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan yang disebabkan pelanggan/pihak lawan gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.

Credit risk is the risk of financial loss from counterparties being unable to fulfill their contractual obligations.

Tabel berikut ini menunjukkan konsentrasi risiko kredit dari pelanggan/pihak lawan:

The following table presents the concentration of credit risk by counterparty: 2013

Investasi/ Investments

Piutang Premi, neto/ Premium receivable,net

Bank/ Banks

Piutang koasuransi/ Coinsurance receivables

Piutang hasil investasi/ Investment income receivables

Aset Reasuransi Piutang neto/ Reinsurance assets, net

Jumlah/ Total

Korporasi Pemerintah Perusahaan asuransi/ reasuransi Bank Perusahaan pembiayaan Ritel Broker dan pemegang polis

35.701.383 14.223.447

-

79.783.595 572.447

-

270.498

-

115.484.978 15.066.392

31.845.940 128.024.471 -

13.095.479 -

333.973 4.572.376 710.419 555.417 56.175.253

9.043.352 -

234.800 -

18.337.353 -

59.560.618 145.927.126 710.419 555.417 56.175.253

Corporate Government Insurance/reinsurance companies Banks Financing companies Retail Brokers and policyholders

Total

209.795.241

13.095.479

142.703.480

9.043.352

505.298

18.337.353

393.480.203

Total

2012

Investasi/ Investments Korporasi Pemerintah Perusahaan asuransi/ reasuransi Bank Perusahaan pembiayaan Ritel Broker dan pemegang polis Total

Piutang Premi, neto/ Premium receivable,net

Bank/ Banks

Piutang koasuransi/ Coinsurance receivables

Piutang hasil investasi/ Investment income receivables

Aset Reasuransi Piutang neto/ Reinsurance assets, net

Jumlah/ Total

46.387.251 11.332.122

-

59.875.329 646.973

-

120.832

-

106.262.580 12.099.927

29.591.458 84.714.414 -

66.677.369 -

3.558 4.644.900 519.623 746.817 99.924.541

6.911.628 -

189.124 -

8.326.903 -

44.833.547 156.225.807 519.623 746.817 99.924.541

Corporate Government Insurance/reinsurance companies Banks Financing companies Retail Brokers and policyholders

172.025.245

66.677.369

166.361.741

6.911.628

309.956

8.326.903

420.612.842

Total

63






Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai eksposur risiko kredit berdasarkan evaluasi penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table provides information regarding the credit risk exposure based on impairment assesment as of December 31, 2013 and 2012:

Belum jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired 31 Desember 2013 Bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi piutang, neto Investasi Total 31 Desember 2012 Bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi piutang, neto Investasi Total

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Past due but not impaired

13.095.479 133.080.885 9.005.872 505.298

9.622.595 37.480 -

13.095.479 142.703.480 9.043.352 505.298

12.445.351 209.795.241

5.892.002 -

18.337.353 209.795.241

December 31, 2013 Banks Premium receivables, net Coinsurance receivables Investment income receivables Reinsurance assets receivables, net Investments

377.928.126

15.552.077

393.480.203

Total

66.677.369 144.395.209 6.879.876 309.956

21.966.532 31.752 -

66.677.369 166.361.741 6.911.628 309.956

6.911.340 172.025.245

1.415.563 -

8.326.903 172.025.245

December 31, 2012 Banks Premium receivables, net Coinsurance receivables Investment income receivables Reinsurance assets receivables, net Investments

397.198.995

23.413.847

420.612.842

Total

The following table provides information regarding aging analysis of assets which are past due but not impaired as of December 31, 2013 and 2012:

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai analisa umur aset-aset yang telah jatuh tempo namun nilainya tidak diturunkan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012: 60 - 90 hari/ 60 - 90 days 31 Desember 2013 Piutang premi Piutang koasuransi Aset reasuransi - Piutang

31 Desember 2012 Piutang premi Piutang koasuransi Aset reasuransi - Piutang

Jumlah/ Total

91 - 360 hari/ 91 - 360 days

> 360 hari/ > 360 days

Jumlah/ Total

598.139 10.769 112.481

8.798.134 26.711 5.759.353

226.322 20.168

9.622.595 37.480 5.892.002

721.389

14.584.198

246.490

15.552.077

17.284.853 31.016 548.785

4.446.802 736 864.732

234.877 2.046

21.966.532 31.752 1.415.563

17.864.654

5.312.270

236.923

23.413.847

64

December 31, 2013 Premium receivables Coinsurance receivables Reinsurance assets - Receivables

December 31, 2012 Premium receivables Coinsurance receivables Reinsurance assets - Receivables




39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI

39. INSURANCE RISK MANAGEMENT

Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh Perusahaan adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Perusahaan adalah meyakinkan bahwa cadangan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitasliabilitas ini.

The principal risk the Company faces under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Company is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Perusahaan adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Company are fire, motor vehicle, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration, except for fire, motor vehicle, accident and engineering.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan resiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, penelaahan reguler terhadap prosedur penanganan klaim adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Perusahaan. Perusahaan juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Company. The Company further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Perusahaan juga membeli reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan nonproporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Perusahaan untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi nonproporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Perusahaan apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Company also purchases reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and nonproportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Company to certain classes of business. Nonproportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Company’s net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line.

65




39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan)

39. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued)

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun Perusahaan memiliki perjanjian reasuransi, namun Perusahaan tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Perusahaan dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Perusahaan secara substansial tergantung pada kontrak reasurandur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Company has reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agreements. The Company’s placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsuer nor the operation of the Company substantially dependent upon any single reinsurance contract.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

2013 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities


2012 Liabilitas neto/ Net liabilities

Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities


Liabilitas neto/ Net liabilities

Kebakaran Kendaraan bermotor Kecelakaan Rangka kapal Rekayasa Pengangkutan

213.450.089 36.931.472 71.799.374 382.734.343 28.635.459 17.511.295

161.875.913 1.305.052 67.391.888 379.684.533 24.045.053 14.647.523

51.574.176 35.626.420 4.407.486 3.049.810 4.590.406 2.863.772

164.293.069 30.785.706 49.455.632 311.297.941 14.151.189 33.174.429

(126.548.372) (824.933) (42.232.753) (307.961.992) (9.903.639) (30.393.232)

37.744.697 29.960.773 7.222.879 3.335.949 4.247.550 2.781.197

Fire Motor vehicle Accident Marine hull Engineering Marine cargo

Total

751.062.032

648.949.962

102.112.070

603.157.966

(517.864.921)

85.293.045

Total

Asumsi-asumsi utama

Key assumptions

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Perusahaan akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal ratarata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Company’s future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of accidents reach in a year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgements are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgement is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affects the estimates.

66




39. MANAJEMEN RISIKO ASURANSI (lanjutan)

39. INSURANCE RISK MANAGEMENT (continued) The following table demonstrates the sensitivity of insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity.

Tabel berikut menunjukkan analisa sensitivitas liabilitas asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas. Dampak atas liabilitas kotor/ Impact on gross liabilities

Perubahan asumsi/ Change in assumptions 31 Desember 2013 Tingkat diskonto Tingkat diskonto

+1% -1%

31 Desember 2012 Rata-rata biaya klaim Rata-rata jumlah klaim

Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net liabilities

(333.145) 345.657

+10% +10%

23.737.163 21.363.447

40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN

Dampak atas laba sebelum pajak/ Impact on income before tax

(210.580) 219.998

(210.580) 219.998

(210.580) 219.998

December 31, 2013 Discount rate Discount rate

5.323.270 4.790.943

5.323.270 4.790.943

5.323.270 4.790.943

December 31, 2012 Average claim costs Average number of claims

40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The following tables sets out the comparison of carrying values and estimated fair values of the Company financial instruments as of December 31, 2013 and 2012:

Tabel berikut menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012: 2013 Nilai Tercatat/ Carrying Values Aset Keuangan Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi Piutang, neto Investasi Deposito berjangka Efek Penyertaan saham

Liabilitas Keuangan Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Beban masih harus dibayar Liabilitas keuangan jangka pendek lain

Dampak atas ekuitas/ Impact on equity

2012

Nilai Wajar/ Fair Values

Nilai Tercatat/ Carrying Values

Nilai Wajar/ Fair Values

13.330.979 142.703.480 9.043.352 505.298

13.330.979 142.703.480 9.043.352 505.298

66.912.869 166.361.741 6.911.628 309.956

66.912.869 166.361.741 6.911.628 309.956

18.337.353

18.337.353

7.490.663

7.490.663

126.611.471 50.697.821 32.485.949

126.611.471 51.355.802 32.485.949

80.664.414 60.753.882 30.606.949

80.664.414 64.970.491 30.606.949

393.715.703

394.373.684

420.012.102

424.228.711

9.049.040 14.072.303 100.290.643 9.570.929 630.450

9.049.040 14.072.303 100.290.643 9.570.929 630.450

2.019.613 28.833.708 163.658.842 7.261.665 1.396.680

2.019.613 28.833.708 163.658.842 7.261.665 1.396.680

-

-

102.376

102.376

133.613.365

133.613.365

203.272.884

203.272.884

Financial Assets Cash on hand and in banks Premiums receivable, net Coinsurance receivables Investment income receivables Reinsurance assets Receivables, net Investments Time deposits Marketable securities Investments in shares of stock

Financial Liabilities Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commissions payable Accruals Other current financial liabilities

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

67




40. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the statement of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a.

Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Efek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Marketable securities are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy:

31 Desember 2013/December 31, 2013 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Tersedia untuk dijual Efek-efek - Diperdagangkan Efek-efek

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

2.244.901

2.244.901

-

-

18.729.473

18.729.473

-

-

Financial assets classified as: Available for sale Marketable securities Trading Marketable securities

31 Desember 2012/December 31, 2012 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Tersedia untuk dijual Efek-efek - Diperdagangkan Efek-efek

b.

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

5.156.315

5.156.315

-

-

44.265.445

44.265.445

-

-

Financial assets classified as: Available for sale Marketable securities Trading Marketable securities

Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya

b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Nilai wajar untuk deposito berjangka dan deposito on-call, kas dan bank, piutang premi, piutang koasuransi, aset reasuransi, piutang hasil investasi, utang klaim, utang koasuransi , utang reasuransi, utang komisi dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of time and on-call deposits, cash on hand and in banks, premiums receivable, coinsurance receivables, reinsurance assets, investment income receivables, claims payable, coinsurance payable, reinsurance payable, commissions payable and accruals are approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost because there is no readily determinable fair value.

68




41. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN

41. SIGNIFICANT COMMITMENTS

AGREEMENTS

AND

a.

Perusahaan mempunyai perjanjian dengan BRI untuk menutup asuransi kerugian untuk kepentingan nasabah BRI. Menurut perjanjian tersebut, penutupan asuransi kerugian tersebut harus dilakukan melalui PT Bahtera Sejahtera Makmur (BSM), selaku broker asuransi BRI. Perjanjian ini mensyaratkan kompensasi sebesar persentase tertentu yang harus dibayar Perusahaan kepada BSM. Beban kompensasi yang dibayarkan tersebut disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan (Beban) Komisi - Neto” dalam laporan laba rugi komprehensif. Perjanjian ini telah diperpanjang beberapa kali. Perpanjangan terakhir pada tanggal 31 Juli 2013, dimana perjanjian tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Juli 2014.

a.

The Company entered into an agreement with BRI to cover all casualty insurance for the debtors of BRI. Pursuant to the agreement, the transaction of the insurance coverage must be conducted through PT Bahtera Sejahtera Makmur (BSM), as the insurance broker of BRI. Such agreement provides for compensation at a certain percentage to be paid by the Company to BSM. The related compensation expense was presented as part of “Commission Income (Expenses) - Net” in the statements of comprehensive income. The agreement has been extended for several times. The latest extension is on July 31, 2013, whereas the above agreement has been extended until July 31, 2014.

b.

Perusahaan mempunyai perjanjian reasuransi treaty, antara lain, dengan JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapura, Guy Carpenter, Singapura, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura, PT Reasuransi Internasional Indonesia dan PT Reasuransi Nasional Indonesia. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Aset reasuransi” atau “Utang reasuransi” (Catatan 8 dan 18).

b.

The Company has treaty reinsurance agreements with, among others, JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapore, Guy Carpenter, Singapore, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore, PT Reasuransi Internasional Indonesia and PT Reasuransi Nasional Indonesia. The related reinsurance receivables or payables are presented as part of “Reinsurance assets” or “Reinsurance payable” (Notes 8 and 18).

42. INFORMASI SEGMEN

42. SEGMENT INFORMATION

Segmen Bisnis

Business Segment

Perusahaan mengklasifikasikan lini bisnisnya atas asuransi kebakaran, rangka kapal, kendaraan, pengangkutan dan lain-lainnya untuk pelaporan segmen bisnisnya, adalah sebagai berikut:

The Company classifies its lines of business into fire, marine hull, motor vehicle, marine cargo and others for its business segment reporting, which are as follows:

2013

Kebakaran/ Fire

Pendapatan premi bruto setelah potongan premi Hasil underwriting neto

Rangka Kapal/ Marine Hull

Kendaraan/ Motor Vehicle

Pengangkutan/ Marine Cargo

Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

251.632.515

49.667.353

40.217.629

33.249.463

182.674.117

557.441.077

Gross premiums net of discounts on premiums

27.291.805

3.725.308

11.792.018

16.931.023

20.300.633

80.040.787

Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan

2013

Unallocated segment results

- Hasil investasi, neto - Beban usaha - Penghasilan usaha lainnya, neto

28.056.744 (75.741.594) 4.818.900

- Investment income, net - Operating expenses - Other operating income - net

Laba sebelum beban pajak penghasilan badan Beban pajak penghasilan badan

37.174.837 (4.333.793)

Income before corporate income tax expense Corporate income tax expense

Laba tahun berjalan

32.841.044

69

Income for the year




42. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

42. SEGMENT INFORMATION (continued) Business Segment (continued)

Segmen Bisnis (lanjutan) 2013 (lanjutan)

Kebakaran/ Fire




Lain-lain/ Others

Aset dan Liabilitas Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan

Jumlah/ Total

2013 (continued) Assets and liabilities

1.099.220.176

Liabilitas Estimasi klaim 64.287.260 Premi yang belum merupakan pendapatan 139.513.013 Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang 9.649.816 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

349.017.867

8.829.675

17.394.126

32.418.097

471.947.025

33.716.476

17.728.194

117.169

45.130.715

236.205.567

-

10.373.603

-

22.886.021

42.909.440 150.396.958

Total liabilitas

Unallocated assets Liabilities Estimated claims Unearned premium reserves Long-term insurance contract liabilities Unallocated liabilities

901.458.990

Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Pengeluaran modal

8.394.310

Other segment reporting Capital expenditure

Penyusutan

3.828.334

Depreciation

2012

Kebakaran/ Fire

Pendapatan premi bruto setelah potongan premi Hasil underwriting neto




Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

207.783.481

80.298.982

44.558.706

36.759.410

151.878.802

521.279.381

Gross premiums net of discounts on premiums

27.299.865

3.184.742

20.191.397

21.063.719

10.741.980

82.481.703

Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan

2012

Unallocated segment results

- Hasil investasi, neto - Beban usaha - Penghasilan usaha lainnya, neto

13.290.089 (65.008.436) 4.032.251

- Investment income, net - Operating expenses - Other operating income - net

Laba sebelum beban pajak penghasilan badan Beban pajak penghasilan badan

34.795.607 (6.253.089)

Income before corporate income tax expense Corporate income tax expense

Laba tahun berjalan

28.542.518

Aset dan Liabilitas Aset segmen yang tidak dapat dialokasikan Liabilitas Estimasi klaim 45.434.305 Premi yang belum merupakan pendapatan 115.077.469 Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang 2.778.335 Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

Income for the year Assets and liabilities

996.178.690

276.877.179

5.514.198

32.755.632

14.539.171

375.120.485

34.215.987

16.981.666

97.015

47.262.331

213.634.468

-

8.261.999

-

3.362.679

14.403.013 217.769.244

Total liabilitas

Unallocated assets Liabilities Estimated claims Unearned premium reserves Long-term insurance contract liabilities Unallocated liabilities

820.927.210

Total liabilities

Pelaporan segmen lainnya Pengeluaran modal

4.359.134

Other segment reporting Capital expenditure

Penyusutan

3.369.521

Depreciation

70




42. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

42. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Area Geografis

Geographical Area Segment

Perusahaan juga mengklasifikasikan bisnis usahanya berdasarkan wilayah geografis yang ditentukan menurut lokasi aset atau operasi Perusahaan.

The Company also classifies its business based on geographical area where the assets or operations are located.

2013 Penghasilan Hasil underwriting neto

Pulau Jawa/ Java Island

62.919.532

Luar Pulau Jawa/ Outside Java Island

17.121.255

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - hasil investasi neto Total Pelaporan segmen lainnya Aset segmen

411.782.865

18.361.988

Aset yang tidak dapat dialokasikan Total Pengeluaran modal

2012 Penghasilan Hasil underwriting neto

4.962.941

Pulau Jawa/ Java Island

72.317.595

3.431.369

Luar Pulau Jawa/ Outside Java Island

10.164.108

Jumlah/ Total

80.040.787

2013 Income Net underwriting income

28.056.744

Unallocated income net investment income

108.097.531

Total

430.144.853

Other segment reporting Segment assets

669.075.323

Unallocated assets

1.099.220.176

Total

8.394.310

Capital expenditure

Jumlah/ Total

82.481.703

2012 Income Net underwriting income

Hasil yang tidak dapat dialokasikan - hasil investasi neto

13.290.089

Unallocated income net investment income

Total

95.771.792

Total

Pelaporan segmen lainnya Aset segmen

423.279.407

14.764.994

438.044.401

Other segment reporting Segment assets

Aset yang tidak dapat dialokasikan

558.134.289

Unallocated assets

Total

996.178.690

Total

4.359.134

Capital expenditure

Pengeluaran modal

3.321.803

1.037.331

71


PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 43. ASET DAN LIABILITAS MATA UANG ASING


MONETER DALAM

43. MONETARY ASSETS AND FOREIGN CURRENCIES

LIABILITIES

IN

As of December 31, 2013, the balances of the Company’s monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing Perusahaan adalah sebagai berikut:

Mata Uang Asing/Foreign Currencies

US$

SIN$

HKD

JPY

AUD

GBP

Total Equivalent in Rupiah

EUR

Aset

Assets Cash on hand and 3.171.389 in banks 94.575.967Premiums receivable, net 6.597.537 Coinsurance receivables 310.317 Inv. income receivables 11.233.372 Reinsurance assets Investments 41.915.271 Time deposits Marketable 15.461.487 securities 136.063 Other assets

Kas dan bank Piutang premi, neto Piutang koasuransi Piutang hasil investasi Aset reasuransi Investasi Deposito berjangka

260.184 7.500.690 541.188 25.459 918.648

183.384 421

649 -

4.727.316 -

468 -

25.470 48 1.588

18.911 2 -

3.438.778

-

-

-

-

-

-

Efek Aset lain-lain

1.268.479 11.149

18

-

-

-

-

-

13.964.575

183.823

649

4.727.316

468

27.106

18.913

173.401.403

425.474 804.305 7.509.134 166.499

7.508 40.006 6.706

-

92 2.169.287 785.621

62 -

9.963 -

37 12.468 959

5.186.103 9.876.591 92.576.290 2.201.280

202.657 473.547

11 1.771

-

-

180

425

9 101

2.470.436 5.801.309

Liabilities Claims payable Coinsurance payable Reinsurance payable Commissions payable Other current financial liabilities Estimated claims

Total

9.581.616

56.002

-

2.955.000

242

10.388

13.574

118.112.009

Total

Aset Neto

4.382.959

127.821

649

1.772.316

226

16.718

5.339

55.289.394

Net Assets

Total Liabilitas Utang klaim Utang koasuransi Utang reasuransi Utang komisi Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Estimasi klaim

The table below shows the exchange rates of Rupiah to various foreign currencies based on foreign exchange rates published by Bank Indonesia:

Tabel di bawah ini menunjukkan kurs tengah Rupiah dan mata uang asing lainnya berdasarkan kurs tengah mata uang asing yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia: 25 Maret 2014 (dengan nilai penuh) 1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang 1 Poundsterling Inggris 1 Euro 1 Dolar Australia

Total

11.371 8.957 1.464 111 18.737 15.714 10.384

March 25, 2014 (in full amounts) 1 United States Dollar 1 Singapore Dollar 1 Hong Kong Dollar 1 Japanese Yen 1 British Pound 1 Euro 1 Australian Dollar If the net position of monetary assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2013 is reflected using such exchange rates, the total net assets will decrease by approximately Rp3.71 billion.

Jika aset dan liabilitas moneter neto dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2013 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, total aset neto akan mengalami penurunan sebesar Rp3,71 miliar.

72




44. STANDAR AKUNTANSI REVISI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM EFEKTIF BERLAKU

44. REVISED ACCOUNTING STANDARDS THAT HAVE BEEN ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2013:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (IFASB) that are considered relevant to the financial reporting of the Company but not yet effective for 2013 financial statements:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015:

Effective on or after January 1, 2015:

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”, yang diadopsi dari IAS 1, mengatur perubahan penyajian kelompok pos-pos dalam pendapatan komprehensif lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”, adopted from IAS 1, specifies changes of the grouping of items presented in other comprehensive income. Items to be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified to profit or loss.

PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”, yang diadopsi dari IAS 28, mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi.

PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investments in Associates and Joint Ventures”, adopted from IAS 28, specifies the implementation of equity method for investments in joint ventures as well in associates.

PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, yang diadopsi dari IAS 19, yang menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, adopted from IAS 19, which removes the corridor mechanism and contingent liability disclosure to simplify clarification and disclosure.

PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”, yang diadopsi dari IFRS 12, mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (Revisi 2009), PSAK No. 12 (Revisi 2009) dan PSAK No. 15 (Revisi 2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

PSAK No. 67, “Disclosure of Interests in Other Entities”, adopted from IFRS 12, covers all disclosures previously regulated in SFAS No. 4 (Revised 2009), SFAS No. 12 (Revised 2009) and SFAS No. 15 (Revised 2009). The disclosures relate to an entity’s interest in other entities.

PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, yang diadopsi dari IFRS 13, memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

PSAK No. 68, “Fair Value Measurement”, adopted from IFRS 13, provides guidance in measuring fair value when fair value is required or permitted.

Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari standar-standar tersebut terhadap laporan keuangan.

The Company is presently evaluating and have not determined the effects of these standards on its financial statements.

45. PERISTIWA SETELAH PELAPORAN

TANGGAL

PERIODE

45. SUBSEQUENT EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Pada tanggal 24 Maret 2014, Perusahaan mengirimkan surat keterbukaan informasi kepada Direksi Bursa Efek Indonesia mengenai pergantian sementara posisi ketua komite audit Perusahaan.

On March 24, 2014, the Company sent a letter of public information to the Board of Directors Indonesian Stock Exchange on the temporary replacement of the Company’s chairman of audit committee.

73

No title

Recommend Documents