výroční zpráva 2008 annual report 2008
historie history
5 Společnost BH Securities a.s. byla založena v roce 1993, je součástí Česko – slovenského holdingu PROXY – FINANCE a.s. který je zároveň jejím 100 % vlastníkem. Společnost je držitelem licence obchodníka s cennými papíry udělené Komisí pro cenné papíry, stejně tak je držitelem kompletní licence k poskytování veškerých investičních služeb v ČR, kterou uděluje Česká národní banka. Je členem Burzy cenných papírů Praha a také zvláštním zákazníkem RM-Systému – české burzy cenných papírů. Díky možnosti působit na českém kapitálovém trhu od jeho počátku získala bohaté zkušenosti a vybudovala si pevnou pozici mezi největšími českými nebankovními subjekty na českém kapitálovém trhu. Od samého začátku svého působení se společnosti podařilo získat nejen dobré jméno, ale také důvěru zákazníků, o čemž svědčí velmi výrazné meziroční nárůsty objemů obchodů za posledních několik let, stejně tak i vzrůstající klientská základna. Společnost poskytuje své služby v Praze, Ostravě, Brně a úzce spolupracuje se společností BHS Slovakia, s.r.o. se sídlem v Bratislavě. Hlavní činností BH Securities a.s. je obchodování s cennými papíry na vlastní a cizí účet v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty. Základní strategií společnosti je především individuální přístup k zákazníkovi a poskytování servisu služeb souvisejících s kapitálovým trhem. BH Securities a.s. has been founded in 1993 and is part of the Czecho-Slovak holding PROXY – FINANCE, a.s., which is at the same time also its 100% owner. The company has a broker-licence issued by the Securities Commission (Komise pre cenné papíry) and is a fully licensed provider of all and any investment services in the Czech Republic (licensed by the Czech National Bank). BH Securities a.s. is member of the Burza cenných papírů Praha and also special customer of RM-Systém – česká burza cenných papírů. Thanks to the possibility of operating on the Czech capital market from its very beginning, BH Securities a.s. gained a lot of experience in this field and developed a steady position amount the largest Czech non-banking subjects on the domestic capital market. From the very beginning of ifs operation, the company managed not just to build up good reputation reputed, but also gain the trust of the customers, proven by the significant annual growth-rates in business volume over the recent years, as well as the growing customer base. Our company provides its services in Prague, Ostrava, Brno and co-operates closely also with BHS Slovakia, s.r.o., residing in Bratislava. The main activity of BH Securities a.s. is trading in securities (at the own as well as at the Client's expense) - in the own country as well as abroad; management of individual portfolios, trading on credit and trading derivatives. The fundamental strategy of the company is mainly the individual customer approach and provision of capital-market related services.
OBSAH
Zpráva představenstva BH Securities a. s.
8
Statutární a dozorčí orgány
12
Základní údaje o společnosti
16
Hlavní ekonomické údaje
18
Výrok auditora
24
Finanční část – účetní závěrka
28
Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami
62
Report of BH Securities Board of Directors
11
Corporate Governance
14
Basic Information about the Company
17
Financial Highlights
19
Auditor’s Report
24
Financial Section
66
Report on Relations among Interconnected Persons
100
7
8
zpráva představenstva BH Securities a. s. report of BH Securities board of directors
Vážení zákazníci, obchodní partneři, vážení akcionáři, dovolte mi předložit Vám výroční zprávu společnosti BH Securities a. s., za rok 2008. Pokud bych měl stručně charakterizovat rok 2008, mohl bych jej nazvat rokem, kdy bylo ve všech pádech skloňováno slovo krize. Byli jsme svědky obrovských propadů akciových trhů napříč světem, stejně tak historicky rekordních cen komodit, ale také rekordních poklesů z těchto maximálních úrovní. Stali jsme se svědky pádu finančních gigantů, u nichž si to donedávna nikdo nedovedl představit. Ze slovníku nejvýznamnějších světových finančních institucí zmizela jména jako Lehman Brothers, Bear Stearns či Merrill Lynch. A je nutno dodat, že bez obrovských finančních injekcí států po celém světě by již neexistovalo pár desítek neméně významných institucí. Charakteristickým rysem loňského roku byl strach investorů a krize důvěry ve finanční sektor.
10
Situace, která počátkem roku vypadala jako pouhé zpomalení ekonomického růstu spojeného s krizí v realitním sektoru, se rozrostla do nečekaných rozměrů. Ekonomické ukazatele po celém světě začaly prudce klesat a výrazné zpomalení obchodních aktivit se projevilo téměř ve všech sektorech. Následné kroky ze strany světových bank v podobě snižování úrokových sazeb se bohužel reálně neprojevily v tržních úrokových sazbách, které vzhledem k averzi bankovních ústavů k jakémukoliv riziku zůstaly na relativně vysokých hodnotách. Pomocnou ruku v podobě obrovských finančních podpor či různých stimulačních pobídek v jednotlivých sektorech začaly svým ekonomikám podávat zejména vlády států, které jsou touto krizí zasaženy nejvíce. V kontextu těchto událostí a následného vývoje je velmi obtížné odhadovat, zda budou přijatá opatření východiskem z této hospodářské krize, která je podle všech používaných ukazatelů největší od velkého hospodářského propadu ve třicátých letech minulého století. Ekonomické problémy zásadním způsobem ovlivnily situaci na akciových trzích, které zejména ve druhé polovině roku zažily velký propad a hodnoty některých akciových indexů spadly na úroveň z let 2000 a 2001. Téměř všechny významné kapitálové trhy zažily propad v řádu desítek procent. Nejvíce postižené byly zejména realitní, finanční a komoditní sektor. Jenom pro ilustraci lze uvést vývoj na hlavních světových trzích. Výkonnost vybraných indexů v roce 2007: Dow Jones +6,43 %, Nasdaq Composite +9,81 %, DAX +30,47 %, Nikkei –11,13 %, FTSE100 +3,80 % a v roce 2008: Dow Jones –33,84 %, Nasdaq Composite –40,54 %, DAX –44.12 %, Nikkei –42.12 %, FTSE100 –31,33 %. I z těchto ukazatelů lze zcela zřetelně vyvodit, jak výraznou změnou svět v minulém roce procházel. Bohužel i na základě těchto faktů je třeba se velmi vážně zaobírat myšlenkou, zda řešení této „finanční krize“, jak je s oblibou tato hospodářská recese nazývána, zabere měsíce či spíše roky. Jedním z klíčových předpokladů postupného vyřešení problémů je návrat důvěry ve finanční sektor. Český kapitálový trh samozřejmě kopíroval vývoj na světových burzách a po několika úspěšných růstových letech vykázal výrazný pokles o –52,72 %, měřeno hlavním burzovním indexem PX. Výrazný pokles postihl téměř všechny tituly obchodované na pražské burze, ale největší ztráty si připsaly tituly z oblasti realit a bankovnictví. Celková situace na českém kapitálovém trhu se nesla ve znamení odlivu zahraničního kapitálu a s tím spojeného výprodeje akciových pozic z portfolií zahraničních investorů. Tento fenomén se projevil i na poměrně výrazném poklesu realizovaných obchodů na pražské burze, kde celkový zobchodovaný objem dosáhl částky 852 mld. Kč v porovnání
s 1,013 mld. Kč v roce 2007. A pokud porovnáme tržní kapitalizaci společností, které se na burze obchodují, tak ta dosáhla v roce 2008 hodnoty 1,091 mld. Kč, ale v roce 2007 tato hodnota činila 1,841 mld. Kč. Rok 2008 lze z pohledu BH Securities a.s. označit přes výše uvedené skutečnosti jako relativně úspěšný a je možné ho zařadit k dalším ziskovým rokům ve více než patnáctileté historii společnosti na českém kapitálovém trhu. Společnost ve srovnání s rokem předchozím zaznamenala výrazný pokles celkového objemu obchodů na úroveň 247,4 mld. Kč (v roce 2007 objem 428,4 mld. Kč.), což mělo vliv na pokles hospodářského výsledku s výslednou hodnotou 24,4 mil. Kč (v roce 2007 činil 50,2 mil. Kč). V souvislosti se všemi negativními skutečnostmi, které výrazně ovlivňovaly situaci na kapitálových trzích v roce 2008, vnímáme dosažený výsledek jako velmi dobrý. I v této složité situaci si společnost dokázala nadále upevňovat své místo na českém kapitálovém trhu a dosáhla dalšího výrazného nárůstu počtu zákazníků téměř ve všech nabízených produktech. Nárůst počtu zákazníků lze přičíst zejména stálému zájmu o klasické obchodování jak v Česku, tak na trzích střední Evropy, které bylo spojeno zejména se zvyšující se atraktivitou možnosti investování vzhledem k nebývalému propadu cen obchodovaných instrumentů. Věříme, že tento trend se udrží i v následujícím roce a nízké ceny přilákají další investory, pro které bude nákup cenných papírů představovat v dlouhodobém horizontu zajímavou investiční alternativu. V celkovém kontextu rok 2008 hodnotíme pozitivně. I přes situaci, která zavládla na světových trzích, si společnost dokázala udržet svoje stabilní postavení a přizpůsobila svoji strategii a směrování podobě, která by jí měla pomoci úspěšně překonat toto náročné období. V roce 2009 bude BH Securities a.s. nadále rozšiřovat nabídku stávajících služeb a produktů pro zákazníky o nové investiční nástroje, které budou z hlediska podstupovaného rizika zajímavou možností pro uložení finančních prostředků. V této souvislosti lze zmínit několik úspěšných emisí investičních certifikátů, které společnost v roce 2008 umístila na pražskou burzu. Dokončení platformy pro on-line obchodování na českém a zahraničních trzích, zkvalitnění a zefektivnění podpory stávajícím zákazníkům prostřednictvím elektronické komunikace a přehledné (sofistikované) výstupy na webovém rozhraní – to jsou dlouhodobé záměry společnosti. Individuální přístup k zákazníkovi, profesionalita a spolehlivost stále zůstávají našimi krédy, která budeme naplňovat v roce 2009, ale i v letech následujících. Chtěl bych touto cestou poděkovat všem našim zákazníkům a obchodním partnerům za projevenou důvěru a přízeň, kterou nám zachovali i v obtížném roce 2008, a těším se na další spolupráci v letech následujících.
Představenstvo BH Securities a. s. Zdeněk Lepka ředitel
Dear Customers, Business Partners and Shareholders I take the liberty of submitting the Annual Report of the company BH Securities a. s. for the year 2008. Briefly, I would describe that year as the year of the omni-present economic crisis. We saw tremendous declines of stock-markets all over the world, as well as the historically high as prices of certain commodities, but also record-breaking downfalls from top levels. We witnessed falls of financial giants that no one dared to imagine before. From the dictionaries of the world's most significant financial institutions disappeared big names like Lehman Brothers, Bear Stearns or Merrill Lynch. We ought to say that without financial aids from the state, several dozens more such comparably significant institutions would simply cease to exist. Typical for the recent year was the fear of the investors and confidence-crisis in the financial sector. The situation, which seemed to be just a slow-down of the economic growth triggered by the crisis in the real-estate industry - reached unexpected dimensions after all. The economic indicators all over the world fell rapidly and the profound slow-down of business activities affected almost all sectors. The subsequent steps taken by the world's banks, i.e. the lowering of interest rates unfortunately failed to leverage a lowering of interest rates on the markets and the interest rates remained relatively high (due to the aversion of banks towards any kind of risk). Tremendous subsidies or various incentives in the individual sectors were granted mainly by the governments of states, which were most heavily affected by that crisis. In the context of those events and the subsequent development, it is very difficult to estimate whether such measures will really overcome this economic crisis, which is (by all relevant indicators), the most severe crisis since the great depression in the 1930s. Economic problems fundamentally affected the stock-markets and especially in the other half of the year, the stock-markets tumbled and the values of some stock-indexes even dropped to the level of the years 2000 and 2001. Almost all significant capital markets suffered declines by several dozens of percent. The most heavily affected were real estate, finance and commodities. Just for illustration, we ought to present the development on the major global markets, e.g. by the performance of selected indexes in 2007: Dow Jones +6,43 %, Nasdaq Composite +9,81 %, DAX +30,47 %, Nikkei –11,13 %, FTSE100 +3,80 % and in 2008: Dow Jones –33,84 %, Nasdaq Composite –40,54 %, DAX –44.12 %, Nikkei –42.12 % and FTSE100 –31,33 %. Those indicators clearly show the significant changes last year. Unfortunately, also on the basis of those facts we should seriously consider the question, whether the solution of this „financial crisis“ (which became a popular moniker for this economic recession) will take months or rather entire years. One of the key prerequisites for a gradual solution of the problems is a regained confidence in the financial sector. The Czech capital market copied the development on the global stock-exchanges of course and several booming years were followed by a substantial drop of –52,72 %, measured by the main PX stock-index. The significant drop affected almost all titles traded on the Prague Stock Exchange, but the most significant losses suffered real estate and banking titles. Typical for the overall situation on the Czech capital market were the drain of international capital and the sell-out of stock positions from the portfolios of foreign investors. A manifestation of this phenomenon was also the relatively significant trading-drop on the Prague stock exchange, where the total sales reached
852 bn CZK compared to 1.013 bn CZK in 2007. When comparing the market capitalisation companies trading at the stock exchange, the capitalisation value in 2008 reached 1.091 bn CZK (as opposed to 1.841 bn CZK in 2007). In spite of the above, the year 2008 was relatively successful for BH Securities a. s. It was another profitable year in the more than 15 years history of this company on the Czech capital market. Compared to the year before, the company recorded a significant drop in sales, i.e. below 247,4 bn CZK (in 2007: 428,4 bn CZK.), what affected the decline of operating result to the final 24,4 mil. CZK (in 2007: 50,2 mil. CZK). In connection with all negative facts negatively affecting the situation on the capital markets in 2008, we perceive the achieved outcome to be very good. Even in this complicated situation, the company managed to continue strengthening its position on the Czech capital market, while increasing their customer-count with almost all products. This increase in customers can be explained mainly by the continuing interest in classical trading in the Czech Republic as well as on the CE-markets, associated especially with the increasing investment attractiveness on the background of the unseen downswing in the trade instruments. We firmly believe that this trend will last also next year and that the low prices attract further investors seeing the purchase of securities as an interesting long-term investment alternative. In the overall context, we see the year 2008 positively. In spite of the situation on the global markets, the company managed to maintain its central position and adapted its strategy and direction in a way enabling it to overcome this difficult period. In 2009, BH Securities a. s. will continue extending its current services and products for customers by new investment instruments, representing - as to the risk taken - an interesting investment opportunity. In this connection we ought to mention several successful issuances of unit-certificates we have placed on the Prague Stock Exchange in 2008. The company's long term plans comprise the completion of the platform enabling trading on Czech and international markets, the improvement and increased support efficiency for existing customers by means of electronic communication as well as clear and sophisticated web-outputs. Individual customer approach, proficiency and reliability will be our creeds also in 2009 and the upcoming years. I want to thank to all our customers and business partners for their trust and favour they put into us also in the difficult year 2008 and I am looking forward to our further co-operation in the years to come.
BH Securities a.s., Board of Directors Zdeněk Lepka Director
11
12
statutární a dozorčí orgány společnosti corporate governance
Představenstvo Board of Directors Zdeněk Lepka předseda představenstva Chairman of the Board of Directors
Narozen v roce 1973, vzdělání: Vyšší obchodně –podnikatelská škola – obor finance a bankovnictví, praxe: od roku 1993 pracuje v BH Securities a. s., back-office, od roku 1994 pracuje jako makléř společnosti, od roku 1996 člen představenstva, od roku 2002 ředitel BH Securities a. s. Born in 1973, education: Higher Business and Entrepreneurial School – Specialisation of Finances and Banking, work experience: from 1993 employed at BH Securities a. s. back-office, from 1994 company broker, from 1996 member of the Board of Directors, since 2002 Director at BH Securities a. s.
Ing. Jiří Jaroš člen představenstva Member of the Board of Directors
14 Narozen v roce 1970, vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze – Fakulta podniko-hospodářská, praxe: od roku 1997 pracuje jako makléř společnosti BH Securities a. s., od roku 2003 člen představenstva. Born in 1970, education: University of Economy in Prague – Faculty of Economics, work experience: from 1997 employed at BH Securities a. s. as company broker, since 2003 member of the Board of Directors.
Ing. Michal Kamas člen představenstva Member of the Board of Directors
Narozen v roce 1968, vzdělání: Vysoká škola ekonomická Bratislava – Fakulta ekonomiky a řízení výrobních odvětví, praxe: PROXY – FINANCE a. s. – obchodní ředitel pro nové trhy a akvizice, člen představenstva od roku 1997, MAPIS, investiční společnost, a. s. – ředitel finančního odboru, od roku 1996 předseda představenstva , od roku 2000 generální ředitel. Born in 1968, education: University of Economy in Bratislava – Faculty of Economics and Production Management, work experience: PROXY – FINANCE a. s. - Commercial Director for new markets and acquisitions, member of the Board of Directors since 1997, MAPIS, investment company, a. s. - Head of Financial Section, General Manager since 2000, Chairman of the Board of Directors since 1996.
dozorčí rada supervisory board Ing. Miroslav Mihalus člen dozorčí rady Member of the Supervisory Board Narozen v roce 1964, vzdělání: Slovenská vysoká škola technická v Bratislavě, praxe: generální ředitel V-INVEST HOLDING, a. s., od roku 1997 do roku 2001 generální ředitel Majetkového Holdingu, a. s., ekonom s dlouholetou praxí v oblasti finančnictví a řízení společností. Born in 1964, Education: Slovak University of Technology in Bratislava. Career: General Manager at V-INVEST HOLDING, a. s., from 1997 to 2001 and since 2001 General Manager at Majetkovy Holding, a. s., economist with extensive experience in the field of finance and company management.
Ing. Tomáš Popek člen dozorčí rady Member of the Supervisory Board
Narozen v roce 1973, vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, obor finance, praxe: v letech 1996–2001 asistent auditora, od roku 2002 samostatný účetní poradce. born in 1973, education: University of Economy in Prague, Faculty of Finance and Accounting, field: Finance, work experience: 1996–2001 auditor assistant, independent accounting adviser since 2002.
15 Ing. Jan Kuthan člen dozorčí rady Member of the Supervisory Board
Narozen v roce 1968, vzdělání: Vysoké učení technické v Brně, Fakulta strojní, od roku 1995 praxe na kapitálovém trhu, od roku 2002 makléř ve společnosti BH Securities a. s. born in 1968, education: Czech University of Technology in Brno, Faculty of Engineering, since 1995 experience on the stock market and since 2002 stockbroker at BH Securities a. s.
základní údaje o společnosti
Název: IČO: Sídlo: Právní forma: Spisová značka: Datum vzniku: Zakladatelé společnosti: Základní kapitál: Vlastníci:
BH Securities a. s. 60 19 29 41 Na Příkopě 15, 110 00 Praha 1 akciová společnost oddíl B, vložka 2288, Městský soud v Praze 13. prosince 1993 PROXY – FINANCE a. s., a Banka Haná, a. s. 100 000 000,- Kč, splaceno 100 000 000,- Kč od roku 1998 PROXY – FINANCE a. s. 100 % vlastník
Předmět podnikání – – – – – – – –
16
– – – –
provádění poradenství ve věcech týkajících se cenných papírů přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet obchodování s investičními instrumenty na vlastní účet obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazníkem, je-li součástí tohoto portfolia některý z investičních instrumentů upisování emise investičních instrumentů nebo její umisťování úschova a správa jednoho nebo několika investičních instrumentů poskytování úvěrů nebo půjček zákazníkovi za účelem provedení obchodu s investičními instrumenty, jestliže poskytovatel úvěru nebo půjčky je účastníkem tohoto obchodu poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování poradenství a služeb týkajících se fúzí a koupí podniků služby související s upisováním emisí investičních instrumentů poradenská činnost týkající se investování do investičních instrumentů provádění devizových operací souvisejících s poskytováním investičních služeb
Auditor: KPMG Česká republika Audit, s r. o.
Poměrové ukazatele
k 31. prosinci 2008 Stav v běžném úč. období (v %)
Stav v min. úč. období (v %)
Zadluženost I (Celkový dluh / Aktiva celkem)
61,56
81,21
Zadluženost II (Celkový dluh / Vlastní kapitál)
160,16
432,17
49,74
35,21
4,48
5,72
Úrokové zatížení zisku (Náklady na úroky / Ebit) Rentabilita aktiv – ROAA (Ebit / Aktiva celkem – průměrný stav) Rentabilita vlastního kapitálu – ROAE (Zisk po zd. / Vlastní kapitál – prům. stav) Rentabilita tržeb (Zisk po zdanění / Výnosy z investičních služeb) Nákladovost tržeb (Náklady celkem / Výnosy z investičních služeb) Mzdová náročnost tržeb (Náklady na zam. / Výnosy z invest. služeb) Správní náklady na jednoho zaměstnance (tis. Kč) Počet zaměstnanců (průměrný přepočtený stav osob v období)
7,23
14,94
18,84
34,72
174,60
158,58
38,97
41,62
2 171,00
2 574,00
42
40
basic information about the company
Name BH Securities a. s. Company Identification No. 60 19 29 41 Registered seat Na Příkopě 15, 110 00 Prague 1 Legal form joint stock company Record number section B, entry 2288, City Court in Prague Established 13th December 1993 Founded by PROXY – FINANCE a. s. and Banka Haná, a. s. Registered capital 100 000 000,- CZK, paid in 100 000 000,- CZK Owners from 1998 PROXY – FINANCE a. s. 100% owner
Object of business – – – – – – – – – – – –
providing consulting in matters related to securities receipt and handing over of instructions concerning investment instruments on the customer’s account execution of instructions concerning investment instruments on other person’s account trading in securities on own account management of individual portfolios at own discretion, in the framework of a contractual agreement with the customer, provided any of the investment instruments is a particular portfolio subscription of investment instruments or their placement deposition and management of one or more investment instruments provision of credits or loans to a customer for the purpose of execution of a given transaction with investment instruments, if the provider of the credit or loan is a party to this transaction advisory activity pertaining to capital structure, industrial strategy, and issues connected thereto, as well as providing advice and services pertaining to mergers and acquisitions services related to the subscription of investment instruments advisory activities related to investing into investment instruments execution of foreign exchange operations related to the provision of investment services
17
Auditor: KPMG Česká republika Audit, s r.o.
Relative indicators
as on December 31, 2008 Current accounting period (in %)
Indebtedness I (Total debt / Total assets) Indebtedness II (Total debt / Equity capital) The profit's debited interest (Interest charges / Ebit) Return on average assets (Ebit / Total assets - average) Return on average equity (Profit after tax / Equity capital - average) Return on sales (Profit after tax / Revenue from invest. services) Costs of sales (Total expenses / Revenue from invest. services)
Previous accounting period (in %)
61,56
81,21
160,16
432,17
49,74
35,21
4,48
5,72
7,23
14,94
18,84
34,72
174,60
158,58
Wage demand on sales (Labour cost / Revenue from invest. services)
38,97
41,62
Administrative costs per employee (TCZK)
2 171,00
Number of employees (calculated average in the period)
42
2 574,00 40
základní údaje o společnosti Hlavní ekonomické údaje Aktiva 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993
869 056 1 822 978 1 772 924 2 629 511 1 158 946 753 670 334 908 394 221 322 863 1 024 396 2 612 168 1 503 638 1 505 077 589 778 832 050 123 201
(k 31. prosinci 2008 v tis. Kč) Vlastní jmění 334 043 342 554 329 721 279 890 221 670 220 509 207 208 198 439 199 829 182 609 172 447 155 491 125 188 67 358 39 660 10 443
Objem obchodů 247 465 919 428 445 312 584 686 508 289 474 823 163 841 281 94 582 017 14 568 400 15 750 000 18 573 500 34 159 789 49 190 616 29 277 801 59 540 000 10 320 000 7 200 000 150 000
Čistý zisk 24 448 50 223 62 116 26 310 11 546 21 301 16 769 15 300 37 310 27 853 31 046 40 303 54 885 38 098 29 215 445
Kapitál a kapitálová přiměřenost (dle vyhlášky č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry)
18
Obchodník s cennými papíry měří a hodnotí kapitálové riziko v souladu s postupy, které ukládá Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky. Zaměstnanec oddělení Middle office plní povinnosti stanovené Vyhláškou č. 123/2007 Sb., o pravidlech výpočtu kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky způsobem a v termínech tam uvedených. Pro výpočty používá aktuální metodiku stanovenou Českou národní bankou a speciální software společnosti vyvinutý pro výpočet kapitálové přiměřenosti. V průběhu roku 2008 nedošlo k překročení zákonného limitu kapitálové přiměřenosti ze strany obchodníka s cennými papíry. Úroveň kapitálové přiměřenosti je vykazována ve čtvrtletních intervalech vůči České národní bance ve formuláři pro informační povinnost obchodníka s cennými papíry.
Informace o podmínkách a hlavních charakteristikách kapitálu a jeho složek (v tis. Kč) Souhrnná výše původního kapitálu (tier 1) Kladné složky : Splacený základní kapitál v OR Povinné rezervní fondy Nerozdělený zisk z předchozích období Odečitatelné položky: Nehmotný majetek jiný než goodwill Souhrnná výše dodatkového kapitálu (tier 2) Souhrnná výše kapitálu na krytí tržních rizik (tier 3) Souhrnná výše odečitatelných položek Souhrnná výše kapitálu po zohlednění odečitatelných položek a stanovených limitů pro dodatkový kapitál
Stav v běžném úč. období 302 305
Údaje o kapitálových požadavcích (v tis. Kč) Souhrnná výše kapitálových požadavků Výše jednotlivých kapitálových požadavků: k úvěrovému riziku k vypořádacímu riziku k pozičnímu, měnovému a komoditnímu riziku k operačnímu riziku k riziku angažovanosti obchodního portfolia k ostatním nástrojům obchodního portfolia Kapitálová přiměřenost (v 0,00 %)
Stav v běžném úč. období 51 654
100 000 20 000 189 595 -7 290 0 0 -6 755 295 550
21 997 0 8 462 21 195 0 0 45,77 %
basic information about the company Basic Economic Information Assets 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993
869 056 1 822 978 1 772 924 2 629 511 1 158 946 753 670 334 908 394 221 322 863 1 024 396 2 612 168 1 503 638 1 505 077 589 778 832 050 123 201
(As on December 31, 2008 in TCZK)
Sharehoder’s equity 334 043 342 554 329 721 279 890 221 670 220 509 207 208 198 439 199 829 182 609 172 447 155 491 125 188 67 358 39 660 10 443
Volumes of trades 247 465 919 428 445 312 584 686 508 289 474 823 163 841 281 94 582 017 14 568 400 15 750 000 18 573 500 34 159 789 49 190 616 29 277 801 59 540 000 10 320 000 7 200 000 150 000
Net profit 24 448 50 223 62 116 26 310 11 546 21 301 16 769 15 300 37 310 27 853 31 046 40 303 54 885 38 098 29 215 445
Capital and capital adequacy (Pursuant to the ordinance No. 123/2007 (Coll.) on Rules of Prudent Business of Banks, Savings-Banks and Credit Cooperatives and Securities Brokers) Brokers measure and assess capital risk in compliance wit the procedures imposed by the Ordinance on Capital Adequacy Calculation Rules for Brokers Constituting no Bank or a Subsidiary of a Foreign Bank. The employee of the Middle office performs duties set by the Ordinance No. 123/2007 Coll. on Capital Adequacy Calculation Rules for Brokers Constituting no Bank or a Subsidiary of a Foreign Bank in a way and with deadlines specified therein. Those calculations are based on the current methodology adopted by the Czech National Bank and special software of that company, developed for capital adequacy calculation. The legal limit of capital adequacy was not exceeded by the securities-broker in 2008. The level capital adequacy gets stated quarterly towards the Czech National Bank on the form used for the obligatory broker reports.
Information on the condition and main features of the capital and its components (in TCZK) Total original capital (Tier 1) Positive components : Paid up capital in OR Obligatory reserve funds Non disbursed profit from previous periods Deductibles: Intangible assets (other than goodwill) Total additional capital (Tier 2) Total capital covering market risks (Tier 3) Total deductibles Total capital adjusted for deductibles and the limits set for additional capital
Balance in the current accounting period 302 305
Data on capital requirements (in TCZK) Capital demand in total Capital demand broken down: for credit-risk pursuant for the clearing risk for the positioning, currency and commodity risk for the general operations risk for the business portfolio engagement risk for other portfolio tools Capital adequacy (in 0,00 %)
Balance in the current accounting period 51 654
100 000 20 000 189 595 -7 290 0 0 -6 755 295 550
21 997 0 8 462 21 195 0 0 45,77 %
19
Vlastní jmění v porovnání se ziskem Owners Equity and Earnings (in TCZK)
(v tis. Kč)
360 000 320 000
Vlastní jmění Owners Equity
280 000
Zisk Earnings
240 000 200 000 160 000 120 000 80 000 40 000 0
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Objem obchodů (v tis. Kč) Turnover (in TCZK) 600 500 400 300 200 100
000 000 000 000 000 000
000 000 000 000 000 000 0
20
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Objemy obchodů v roce 2008 BCPP RMS OTC Celkem
Celkem klienti 51 326 943 210 222 4 707 14 6 56 244 311
(v tis. Kč) Celkem BHS 181 321 603 624 079 9 275 926 191 221 608
Celkem 232 64 8 54 6 834 301 13 983 072 247 4 65 919
Total BHS 181 321 603 624 079 9 275 926 191 221 608
Total 232 64 8 54 6 834 301 13 983 072 247 4 65 919
Turnover in 2008 (in TCZK) BCPP RMS OTC Total
Client Business 51 326 943 210 222 4 707 14 6 56 244 311
podporujeme “Odpovědnost přináší úspěch” Firemní dárcovství chápeme jako nedílnou součást společenské odpovědnosti. Podporujeme různá občanská sdružení či nadace a nesmírně si vážíme úsilí, jež tyto subjekty vynakládají na obecně prospěšné činnosti, které směřují ke zlepšování kvality života. Jsme si dobře vědomi, že projektů, kde bychom mohli být nápomocni, je celá řada, a proto se při jejich výběru řídíme myšlenkou získat i něco pro sebe, tedy zpětnou vazbu o tom, jak naše podpora pomáhá a co se díky ní podařilo zrealizovat. Upřednostňujeme dlouhodobější podporu programů, neboť se domníváme, že pravidelnost našich příspěvků je zárukou možnosti jejich systematického rozvoje.
22
Nadace Věry a Vladimíra Janouškových Vladimír a Věra Janouškovi patří k nejvýraznějším osobnostem českého výtvarnictví v období po 2. světové válce. Jejich práce jsou zastoupeny v Národní galerii v Praze, ve významných regionálních galeriích České republiky, v soukromých domácích i zahraničních sbírkách. Nadace Věry a Vladimíra Janouškových byla založena v květnu roku 2004 s cílem poskytnout ochranu dílu těchto významných českých umělců a postupně ho zpřístupnit veřejnosti v krásném prostředí jejich pražského ateliéru a přilehlé zahrady. Na počátku činnost spočívala hlavně ve zmapování, inventarizaci a zaevidování uměleckých předmětů, které byly vloženy do nadačního majetku. Nyní se Nadace Věry a Vladimíra Janouškových zodpovědně soustředí na zachování a ochranu uměleckých děl a údržbu domu manželů Janouškových. Nadace současně pracuje na záchraně a restaurování poškozených uměleckých objektů, dále vytváří komplexní soupis díla obou sochařů a rozsáhlý archiv informací o jejich tvorbě a životě. S postupným restaurováním venkovních plastik a realizací vzniká na zahradě sousedící s ateliérem ojedinělé sochařské lapidárium obou umělců. V budoucnu se bude činnost soustředit i na provozování stálé expozice uměleckých děl manželů Janouškových. Nadace od svého počátku spolupracuje i na výstavních projektech.
Občanské sdružení Zdravotní klaun Zdravotní klaun pravidelně přináší smích a radost hospitalizovaným dětem. Posláním tohoto občanského sdružení je podporovat psychickou pohodu dětí, a tím pomáhat k vylepšení jejich celkového zdravotního stavu v době jejich pobytu v nemocničních zařízeních. V současné době je o. s. Zdravotní klaun v České republice široce uznávané pro svoji odbornost v oblasti využívání humoru ve zdravotnictví. Ve spolupráci s Ministerstvem zdravotnictví byly realizovány pilotní projekty a výzkumy, které potvrzují pozitivní vliv programů zdravotních klaunů.
Nadace pro vzdělání Nadace pro vzdělání sleduje všeobecně prospěšné cíle, je zaměřena především na rozvoj duchovních hodnot, humanitních cílů, vzdělání, kultury a v neposlední řadě na upevnění vzájemných vztahů mezi Čechy a Slováky. Nadace se zaměřuje na podporu vzdělání, intelektuální spolupráci, vyhledávání a motivování výjimečných duchovních a kulturních projektů a jiné neziskové činnosti. Mimo podpory všeobecné vzdělanosti pracuje nadace na několika projektech, které přispívají k osobnostnímu růstu handicapovaných lidí, a tím pomáhají k jejich zařazení do běžného života. Mezi těmito projekty je například možnost získání stipendia, asistence pro nevidomé děti, či příspěvky na nákup osobních počítačů nebo jiných kompenzačních pomůcek, které dětem usnadňují studium. Mimo to v rámci svého projektu „Adopce na dálku“ nadace podporuje děti ze Zakarpatské Rusi.
We SUPPORT “Responsibility leads to success” We take corporate-donorship as an integral part of social responsibility. We support various civic associations and foundations and highly appreciate the efforts taken by those subjects for non-profit activities improving the quality of life. We fully realise that there are so many projects that would deserve support and so we try, in their selection process - to get the necessary feedback on how our support helped and what has been facilitated by that support after all. We try to prefer long-termed programs, since we think that the regularity of our donations guarantees their systematic development.
Věra and Vladimír Janoušek Foundation Vladimír and Věra Janoušek belong to the most significant fine-arts personalities after World War II. Their works are exhibited at the National Gallery in Prague, further at significant regional galleries throughout the country as well as in private collections in the Czech Republic as well as abroad. The Věra and Vladimír Janoušek Foundation was founded in May 2004 with the intention to protect the works of this significant Czech artistic couple and publicly present their works in the beautiful ambient of their atelier in Prague and the adjacent garden. The Foundation's activities focused mainly on the mapping, stock-taking and registration of the art-objects, which were ceded into the Foundation's property. Now, the Věra and Vladimír Janoušek Foundation focuses on the preservation and protection of their works as well as the maintenance of their house. The Foundation simultaneously works on the protection and restoration of damaged art-objects and compiles a comprehensive review of the works created by those two significant sculptors, compiling also an extensive archive on their artistic works and life. With the gradual restoration of their exterior sculptures and installations - there grows a really unique sculptor-lapidarium of those two artists in the garden adjacent to their atelier. In the future, the Foundation will also run a permanent exhibition of works by this artistic-couple. From its very beginning, the Foundation also co-operates with other subjects in various exhibition projects.
Civic association Hospital Clown (Zdravotní klaun) Hospital clowns bring regular laughter and happiness to hospitalised children. The Civic Association Hospital Clown (Občanské sdružení Zdravotní klaun) is currently highly recognised and appreciated in the Czech Republic - for its expertise in the medical use of humour. Pilot projects and studies were performed in co-operation with the Health Ministry, which prove the positive effects of the hospital clown programmes.
Foundation for Education This Foundation pursues non-profit objectives and focuses mainly on the development of spiritual values, humanitarian goals, education, culture and (last but not least) - on strengthening the mutual relations between Czechs and Slovaks. The Foundation's other aims comprise education support, intellectual co-operation, search for and motivation of extraordinary spiritual and cultural projects as well as other non-profit activities. Apart of supporting general education, the Foundation works on several projects supporting the personality growth of handicapped people - what their integration into every-day life much easier. Those projects comprise e.g. scholarships, assistance for unseeing children or contributions for the purchase of computers and other compensation tools that make studying so much easier. Beyond that, the Foundation also supports children from Transcarpatian Rus, within its project Remote Adoption („Adopce na dálku“).
23
24
zpráva auditora the auditor’s report
26
27
28
finanční část
ROZVAHA k 31. prosinci 2008 (v tis. Kč) AKTIVA
Poznámka
1
Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank
3
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom:
13
a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky
4
Pohledávky za nebankovními subjekty v tom:
14
a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky
5
Dluhové cenné papíry v tom:
15
a) vydané vládními institucemi b) vydané ostatními osobami
2008
2007
551
246
477 184
351 299
477 184
323 299
–
28 000
193 880
1 052 509
591
541
193 289
1 051 968
31 538
38 576
30 718
33 561
820
5 015
6
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
16
9 765
23 742
7
Účasti s podstatným vlivem
17
–
5 481
9
Dlouhodobý nehmotný majetek
18
7 290
7 101
10
Dlouhodobý hmotný majetek
19
5 622
6 316
20
133 123
311 871
10 103
25 837
869 056
1 822 978
2008
2007
146 350
877 822
146 350
877 822
22 325
271 877
–
50 334
11
Ostatní aktiva
13
Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem PASIVA
1
Poznámka
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
21
b) ostatní závazky
30 2
Závazky vůči nebankovním subjektům v tom:
22
a) splatné na požádání b) ostatní závazky
4
Ostatní pasiva
23
8
Základní kapitál
24
z toho: 10
a) splacený základní kapitál
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku v tom:
26
a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy
14
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 26
15
Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem
Příloha uvedená na stranách 1 až 26 tvoří součást této účetní závěrky.
22 325
221 543
366 338
330 725
100 000
100 000
100 000
100 000
20 000
20 000
20 000
20 000
189 595
172 331
24 448
50 223
869 056
1 822 978
PODROZVAHOVÉ POLOŽKY k 31. prosinci 2008 (v tis. Kč) PODROZVAHOVÉ POLOŽKY
Poznámka
2008
2007
Podrozvahová aktiva 1
Poskytnuté přísliby a záruky
28
62 399
1 344
2
Poskytnuté zástavy
28
226 453
1 338 635
3
Pohledávky ze spotových operací
182 482
461 301
4
Pohledávky z pevných termínových operací
28
175 890
5 398
6
Odepsané pohledávky
28
2 494
2 494
Podrozvahová pasiva 9
Přijaté přísliby a záruky
28
46 715
21 500
10
Přijaté zástavy a zajištění
28
464 510
1 935 192
11
Závazky ze spotových operací
183 797
450 884
12
Závazky z pevných termínových operací
175 879
5 423
28
14
Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení
28
1 000
1 000
15
Hodnoty převzaté k obhospodařování
28
769 010
4 752 333
Příloha uvedená na stranách 1 až 26 tvoří součást této účetní závěrky.
31
VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY za rok 2008 (v tis. Kč) Poznámka 1
Výnosy z úroků a podobné výnosy z toho:
4
2008
2007
85 079
118 082
880
1 137
úroky z dluhových cenných papírů
2
Náklady na úroky a podobné náklady
4
(30 015)
(36 219)
3
Výnosy z akcií a podílů
5
3 041
462
3 041
462
4
Výnosy z poplatků a provizí
6
129 775
144 673
5
Náklady na poplatky a provize
6
(87 537)
(81 280)
6
Zisk nebo ztráta z finančních operací
7
29 640
32 167
c) ostatní výnosy z akcií a podílů
7
Ostatní provozní výnosy
8
9 372
689
8
Ostatní provozní náklady
8
(1 511)
(2 989)
9
Správní náklady
9
(91 175)
(102 954)
(50 574)
(60 206)
v tom:
a) náklady na zaměstnance
z toho: aa) sociální a zdravotní pojištění b) ostatní správní náklady 11
(9 764)
(15 284)
(40 601)
(42 748)
(8 929)
(5 982)
(7 416)
–
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku
13
Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám
32
19
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
23
Daň z příjmů
24
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
27
30 324
66 649
(5 876)
(16 426)
24 448
50 223
Příloha uvedená na stranách 1 až 26 tvoří součást této účetní závěrky.
PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU
Zůstatek k 1. 1. 2007
Základní
Vlastní
Emisní
kapitál
akcie
100 000
–
za rok 2008
Rezerv.
Kapitál.
Oceňov.
Zisk
ážio
fondy
fondy
rozdíly
(ztráta)
–
20 000
–
–
209 721
Celkem 329 721
Čistý zisk/ztráta za účetní období
–
–
–
–
–
–
50 223
50 223
Dividendy
–
–
–
–
–
–
(30 000)
(30 000)
–
–
–
–
–
–
(7 390)
(7 390)
Zůstatek k 31. 12. 2007
Ostatní změny
100 000
0
0
20 000
0
0
222 554
342 554
Zůstatek k 1. 1. 2008
100 000
0
0
20 000
0
0
222 554
342 554
–
–
–
–
–
24 448
24 448
Čistý zisk/ztráta za účetní období
–
Dividendy
–
–
–
–
–
–
(31 350)
(31 350)
Ostatní změny
–
–
–
–
–
–
(1 609)
(1 609)
100 000
0
0
20 000
0
0
214 043
334 043
Zůstatek k 31. 12. 2008
Příloha účetní závěrky
Obsah: 1.
Východiska pro přípravu účetní závěrky .................................................................................. 34
2.
Popis účetní jednotky a obory činnosti .................................................................................... 34
3.
Důležité účetní metody .............................................................................................................. 36
4.
Čistý úrokový výnos .................................................................................................................... 41
5.
Výnosy z akcií
6.
Výnosy a náklady na poplatky a provize
7.
Zisk nebo ztráta z finančních operací ...................................................................................... 4 2
8.
Ostatní provozní výnosy a náklady .......................................................................................... 4 2
9.
Správní náklady
.............................................................................................................................. 41 .................................................................................. 41
.......................................................................................................................... 4 2
10.
Mimořádné výnosy a náklady .................................................................................................... 44
11.
Výnosy / náklady podle oblastí činnosti .................................................................................. 44
12.
Transakce s podniky ve skupině
.............................................................................................. 44
13.
Pohledávky za bankami .............................................................................................................. 45
14.
Pohledávky za nebankovními subjekty .................................................................................... 45
15.
Dluhové cenné papíry
16.
Akcie, podílové listy a ostatní podíly ........................................................................................ 47
17.
Účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem ............................................................................ 4 8
18.
Dlouhodobý nehmotný majetek ................................................................................................ 49
19.
Dlouhodobý hmotný majetek .................................................................................................... 50
................................................................................................................ 4 6
20. Ostatní aktiva ................................................................................................................................ 51 21.
Analýza závazků vůči bankám .................................................................................................... 51
22.
Analýza závazků vůči nebankovním subjektům
23.
Ostatní pasiva .............................................................................................................................. 52
24.
Základní kapitál ............................................................................................................................ 52
25.
Rezervy a opravné položky na případné ztráty z úvěrů ........................................................ 53
26.
Nerozdělený zisk, rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
27.
Daň z příjmů a odložený daňový závazek/pohledávka .................... ...................................... 54
28.
Podrozvahové položky ................................................................................................................ 55
29.
Finanční nástroje – tržní riziko .................................................................................................. 57
...................................................................... 51
.................................................. 54
30. Významné události po datu účetní závěrky ............................................................................ 62
33
1.
VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY
Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou MF ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Čísla uvedená v závorkách představují záporná čísla. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná.
2. 34
POPIS ÚČETNÍ JEDNOTKY A OBORY ČINNOSTI
Firma: IČO: Vznik: Sídlo: Právní forma: Spisová značka: Účetní období: Předmět podnikání:
BH Securities a. s. 60 19 29 41 13. 12. 1993 Praha 1, Na Příkopě 583/15 Akciová společnost Městský soud v Praze, oddíl B, vložka 2288 1. leden až 31. prosinec 2008 Předmětem podnikání společnosti je: • provádění poradenství ve věcech týkajících se cenných papírů • přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka • provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet • obchodování s investičními instrumenty na vlastní účet • obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazníkem, je-li součástí tohoto portfolia některý z investičních instrumentů • upisování emise investičních instrumentů nebo její umisťování • úschova a správa jednoho nebo několika investičních instrumentů • poskytování úvěrů nebo půjček zákazníkovi za účelem provedení obchodu s investičními instrumenty, jestliže poskytovatel úvěru nebo půjčky je účastníkem tohoto obchodu • poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se fúzí a koupí podniků • služby související s upisováním emisí investičních instrumentů • poradenská činnost týkající se investování do investičních instrumentů • provádění devizových operací souvisejících s poskytováním investičních služeb
Základní kapitál:
Splacený základní kapitál činí 100 mil. Kč.
Osoby podílející se více než 20 % na základním kapitálu účetní jednotky Jméno/název
Adresa
2008
2007
PROXY – FINANCE a.s.
Praha 1, Anežská 10
100 %
100 %
Statutární orgány v průběhu účetního období Jméno
Adresa
Funkce
Od (datum)
Do (datum)
Zdeněk Lepka
Ořech, Na Beránku IV 248
předseda představenstva
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Ing.
Jiří Jaroš
Praha 5 – Jinonice, Hlubocká 709/3
člen představenstva
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Ing.
Michal Kamas
Rosice, Zhořova 1218
člen představenstva
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Způsob jednání za společnost Jménem společnosti je oprávněno jednat ve všech věcech představenstvo, a to buď všichni členové představenstva, nebo každý člen představenstva samostatně. Podepisování jménem společnosti se děje tak, že k napsanému, vytištěnému nebo jinak vyznačenému obchodnímu jménu společnosti připojí svůj vlastnoruční podpis dva členové představenstva.
35 Prokura V účetním období nebyla udělena prokura.
Dozorčí orgány v průběhu účetního období Jméno
Adresa
Funkce
Od (datum)
Do (datum)
Ing.
Miroslav Mihalus
Bratislava, Tranovského 3224/55 SR
předseda dozorčí rady
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Ing.
Tomáš Popek
Ostrava Přívoz, Orebitská 903
člen dozorčí rady
1 .1. 2008
31. 12. 2008
Ing.
Jan Kuthan
Mukařov Srbín, Luční 131
člen dozorčí rady
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Organizační schéma k 1. 12. 2008 Valná hromada společnosti
Představenstvo společnosti
Dozorčí rada společnosti
Ředitel společnosti
Compliance
Interní audit (outsourcing)
Oddělení obhospodařování individuálních portfolií
Analytické odd.
Oddělení informačních systémů
Obchodní odd.
Oddělení podpory prodeje
(outsourcing)
Sekretariát
36
3.
Účetní odd.
Oddělení řízení rizik
Odd. vypořádání
DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY
Účetní závěrka společnosti BH Securities a.s. (dále jen “společnost”) byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:
a
Den uskutečnění účetního případu
V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den nákupu nebo prodeje cenných papírů, den provedení platby z účtu klienta, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi, popř. jinými deriváty, den převzetí hodnot do úschovy. Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na podrozvahových účtech. Finanční aktivum nebo jeho část společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.
B
Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly
Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru banky do portfolia drženého do splatnosti, portfolia oceňovaného reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů nebo portfolia realizovatelných cenných papírů. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Společnost obecně portfolio do splatnosti nevyužívá. Dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Časové rozlišení úrokových výnosů je součástí účetní hodnoty těchto cenných papírů. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Ážio či diskont u dluhových cenných papírů klasifikovaných do portfolia oceňovaného reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a portfolia realizovatelných cenných papírů jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty rovnoměrně od okamžiku pořízení do data splatnosti. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují do výkazu zisku a ztráty v rámci položky „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Realizovatelné cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve vlastním kapitálu v rámci položky „Oceňovací rozdíl“. Při prodeji je příslušný oceňovací rozdíl zachycen ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Reálná hodnota používaná pro přecenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud společnost prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě tuzemských cenných papírů je za reálnou hodnotu považován poslední známý kurz zveřejněný Burzou cenných papírů Praha, a.s. (BCPP), ne však starší než 30 dní; v případě dluhopisů jsou použity průměrné referenční ceny dluhopisů. Jestliže cenný papír nebyl v uvedeném období obchodován na BCPP, je použita poslední cena zveřejněná RM-Systémem před okamžikem ocenění, ne však starší než 30 dní. Zahraniční cenné papíry nakoupené v cizí měně jsou oceněny cenou těchto cenných papírů na příslušném zahraničním trhu, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů.
38
Není-li možné stanovit reálnou hodnotu jako tržní cenu (např. společnost neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. Operace, ve kterých se cenné papíry prodávají se závazkem ke zpětnému odkupu (repo operace) za předem stanovenou cenu nebo se nakupují se závazkem ke zpětnému prodeji (reverzní repo operace), jsou účtovány jako zajištěné přijaté nebo poskytnuté úvěry. Vlastnické právo k cenným papírům se převádí na subjekt poskytující úvěr. Cenné papíry převedené v rámci repo operací jsou nadále zahrnuty v příslušných položkách cenných papírů v rozvaze společnosti a částka získaná převodem cenných papírů v rámci repo operací je účtována do “Závazků vůči bankám a družstevním záložnám” či “Závazků vůči nebankovním subjektům”. Cenné papíry přijaté v rámci reverzních repo operací jsou evidovány pouze v podrozvaze, a to v položce “Přijaté zástavy a zajištění”. Úvěr poskytnutý v rámci reverzních repo operací je zařazen v položce “Pohledávky za bankami a družstevními záložnami” nebo “Pohledávky za nebankovními subjekty”. U dluhopisů převedených v rámci repo operací se úrok časově rozlišuje, v případě dluhopisů přijatých v rámci reverzních repo operací se úrok časově nerozlišuje. Výnosy a náklady vzniklé v rámci repo resp. reverzních repo operací jako rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou jsou časově rozlišovány po dobu transakce a vykázány ve výkazu zisku a ztráty jako “Výnosy z úroků a podobné výnosy” nebo “Náklady na úroky a podobné náklady”. V souvislosti se situací na finančních trzích v závěru roku 2008 společnost věnovala zvýšenou pozornost sledování vývoje jednotlivých tržních faktorů a cen ovlivňujících přecenění všech instrumentů v portfoliu společnosti. Vedení společnosti se domnívá, že reálná hodnota aktiv a závazků vykázaných v této účetní závěrce je spolehlivě měřitelná.
C
Operace s cennými papíry pro klienty
Cenné papíry přijaté společností do úschovy, správy nebo k uložení jsou účtovány ve jmenovitých hodnotách a evidovány na podrozvaze v položce „Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení“. V rozvaze jsou v pasivech účtovány závazky společnosti vůči klientům zejména z titulu přijaté hotovosti určené ke koupi cenných papírů, hotovosti určené k vrácení klientovi, atd.
D
Účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem
Společnost nevykazuje účasti s rozhodujícím vlivem. Účastí s podstatným vlivem se rozumí účast na subjektu, ve kterém společnost má nejméně 20 % (účast) na jeho základním kapitálu. Společnost má v tomto případě podstatný vliv na řízení subjektu, který vyplývá z uvedeného podílu na základním kapitálu, nebo ze smlouvy či stanov bez ohledu na výši majetkové účasti. Účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem jsou oceňovány pořizovací cenou sníženou o opravné položky z titulu přechodného snížení hodnoty těchto účastí, a to individuálně za každou účast.
E
Pohledávky za bankami a za nebankovními subjekty
Pohledávky jsou účtovány v částkách snížených o opravné položky. Časové rozlišení úrokových výnosů je součástí účetní hodnoty těchto pohledávek. Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce “Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. Odpisy nedobytných pohledávek jsou prováděny pouze ve výjimečných případech a jsou zahrnuty v položce “Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám” výkazu zisku a ztráty. O stejnou částku se snižují rezervy a opravné položky ve stejné položce “Výkaz zisku a ztráty”. Výnosy z dříve odepsaných úvěrů jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty v položce “Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek”.
f
Tvorba rezerv
Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria: • • •
G
existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž “pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50 % je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění
Hmotná a nehmotná aktiva
Hmotný a nehmotný majetek je účtován v historických cenách a odpisován rovnoměrně po odhadovanou dobu životnosti. Doby odpisování pro jednotlivé kategorie hmotného a nehmotného majetku jsou následující: Software Stroje, přístroje Výpočetní technika Automobily
3 roky 5–8 let 4 roky 4 roky
Goodwill vzniká při nákupu majetku a rozumí se jím rozdíl pořizovací ceny akvizice nad podílem na reálné hodnotě nabývaných identifikovatelných aktiv a závazků k datu akvizice. Goodwill je odepisován po dobu své použitelnosti. Technická zhodnocení najatého majetku jsou odpisována rovnoměrně po dobu trvání nájmu nebo po zbytek jejich dobyživotnosti, podle toho, kterýčasovýúsek je kratší. Nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000,- Kč a hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000,- Kč je účtován do nákladů za období, ve kterém byl pořízen, přičemž doba použitelnosti je kratší než 1 rok.
39
h
Přepočet cizí měny
Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, kromě majetkových účastí v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze společnosti nebo očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako “Zisk nebo ztráta z finančních operací”.
I
Finanční deriváty
Vložené deriváty V některých případech může být derivát součástí složeného finančního nástroje, který zahrnuje jak hostitelský nástroj, tak i derivát (tzv. vložený derivát), který ovlivňuje peněžní toky nebo z jiného hlediska modifikuje vlastnosti hostitelského nástroje. Vložený derivát se odděluje od hostitelského nástroje a účtuje se o něm samostatně, jestliže jsou splněny současně tyto podmínky: • ekonomické vlastnosti a rizika vloženého derivátu nejsou v těsném vztahu s ekonomickými vlastnostmi a riziky hostitelského nástroje • finanční nástroj se stejnými podmínkami jako vložený derivát by jako samostatný nástroj splňoval definici derivátu • hostitelský nástroj není přeceňován na reálnou hodnotu nebo je přeceňován na reálnou hodnotu, ale změny z přecenění jsou ponechány v rozvaze Deriváty k obchodování Finanční deriváty držené za účelem obchodování jsou vykazovány v reálných hodnotách a zisky (ztráty) ze změny reálných hodnot jsou zachyceny ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“.
40
Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé, na trhu akceptované modely, jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kurzy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů atd.
J
Zdanění
Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích.
4.
ČISTÝ ÚROKOVÝ VÝNOS
tis. Kč
2008
2007
81 959
113 651
880
1 137
1 629
2 733
611
561
(29 881)
(35 742)
(113)
(137)
Výnosy z úroků z úvěrů z cenných papírů z vkladů ostatní Náklady na úroky z úvěrů z vkladů ostatní Čistý úrokový výnos
5.
(21)
(340)
55 064
81 863
2008
2007
VÝNOSY Z AKCIÍ
tis. Kč
41
Výnosy z akcií tuzemské
2 199
383
zahraniční
842
79
3 041
462
2008
2007
120 740
113 666
9 035
31 007
129 775
144 673
Celkem
6.
VÝNOSY A NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE
tis. Kč Výnosy z poplatků a provizí z operací s cennými papíry a deriváty z obhospodařování, správy, uložení a úschovy hodnot Celkem Náklady na poplatky a provize z operací s cennými papíry a deriváty
(86 614)
(79 852)
ostatní
(923)
(1 428)
Celkem
(87 537)
(81 280)
7.
ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ
tis. Kč Zisk/(ztráta) z operací s cennými papíry a deriváty Zisk z prodeje realizovatelných cenných papírů
2008
2007
18 287
4 531
8 156
20 338
Zisk z prodeje účastí s podstatným vlivem
1 837
–
Zisk/(ztráta) z devizových operací vč. kurzových rozdílů
1 360
7 298
29 640
32 167
Celkem
8.
OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY A NÁKLADY
tis. Kč
2008
2007
320
510
Ostatní provozní výnosy výnosy z prodeje majetku výnosy z postoupených pohledávek
8 376
–
676
179
9 372
689
příspěvky do GF
665
946
ostatní provozní náklady
846
2 043
Celkem
1 511
2 989
2008
2007
29 288
30 009
9 764
15 284
702
1 017
ostatní provozní výnosy Celkem
42
Ostatní provozní náklady
9.
SPRÁVNÍ NÁKLADY
tis. Kč Osobní náklady Mzdy a odměny zaměstnanců Sociální a zdravotní pojištění Ostatní osobní náklady Mzdy a odměny placené: členům představenstva členům dozorčí rady Ostatní správní náklady z toho: náklady na audit, právní a daňové poradenství
6 187
8 770
4 633
5 126
50 574
60 206
40 601
42 748
2 071
1 816
91 175
102 954
Dva z členů představenstva jsou zároveň v zaměstnaneckém poměru ke společnosti. Kromě odměn za výkon funkce, které jsou členům statutárních a dozorčích orgánů vypláceny na vrub nákladů společnosti, rozhodla valná hromada o výplatě odměn ze zisku společnosti (viz bod 26). Průměrný počet zaměstnanců banky byl následující: 2008
2007
42
40
Členové představenstva
3
3
Členové dozorčí rady
3
3
Zaměstnanci
10. 11.
MIMOŘÁDNÉ VÝNOSY A NÁKLADY
V běžném ani minulém účetním období nevznikly společnosti žádné mimořádné náklady ani výnosy.
44
VÝNOSY A NÁKLADY PODLE OBLASTÍ ČINNOSTI
Geografické oblasti Společnost provozuje svou činnost pouze na území České republiky. V rámci svého předmětu podnikání však nakupuje a prodává také zahraniční investiční instrumenty, převážně na trzích EU a USA.
12.
TRANSAKCE S PODNIKY VE SKUPINĚ
tis. Kč Pohledávky a ostatní aktiva Závazky a ostatní pasiva Výnosy Náklady
2008
2007
3 635
2 716
22 532
123 122
4 115
2 979
9 252
11 938
Tabulka zahrnuje veškeré transakce s podniky ve skupině. Další informace k transakcím s osobami se zvláštním vztahem ke společnosti jsou uvedeny v bodech 14 (c) a 22 (b). Společnost nevykázala v roce 2008 výnosy ani náklady z operací s účastmi s podstatným vlivem.
13.
POHLEDÁVKY ZA BANKAMI
tis. Kč Termínované vklady Klientské běžné účty
2008
2007
–
28 000
288 309
312 513
Ostatní běžné účty
188 875
10 786
Pohledávky za bankami
477 184
351 299
POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY
14.
(a) Klasifikace pohledávek za nebankovními subjekty
tis. Kč Hrubá hodnota pohledávek za nebankovními subjekty Opravné položky k možným ztrátám z pohledávek Čisté pohledávky za nebankovními subjekty
2008
2007
193 880
1 057 509
–
(5 000)
193 880
1 052 509
45 V roce 2008 postoupila společnost pohledávku z titulu půjčky společnosti GEKOL a.s. ve výši 11 200 tis. Kč, jejíž splatnost byla 30. dubna 2005. K této pohledávce byla v roce 2005 vytvořena opravná položka ve výši 5 000 tis. Kč. Pohledávka byla postoupena na společnost Fidea Risk Management s.r.o. za odměnu ve výši 8 376 tis. Kč.
(b) Analýza pohledávek za nebankovními subjekty podle druhu zajištění
tis. Kč Cenné papíry Nemovitost Směnka Nezajištěno Celkem
2008
2007
175 654
1 030 787
2 150
6 250
15 785
15 190
291
282
193 880
1 052 509
(c) Pohledávky za osobami se zvláštním vztahem ke společnosti
V roce 2008 a v roce 2007 společnost neměla žádné pohledávky za osobami se zvláštním vztahem ke společnosti.
15.
DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY
(a) Repo a reverzní repo transakce, zastavené cenné papíry
Společnost v roce 2008 a 2007 nezískala v rámci reverzních repo transakcí žádné dluhové cenné papíry.
V hodnotě dluhových cenných papírů nejsou zahrnuty žádné cenné papíry, které jsou převedeny v rámci repo operací.
Z dluhových cenných papírů vykazovaných v aktivech v roce 2008 byly státní dluhopisy v hodnotě 16 405 tis. Kč zastaveny ve prospěch banky jako zajištění kontokorentního úvěru a bankovní záruky (v roce 2007 v hodnotě: 19 640 tis. Kč).
(b) Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru společnosti
tis. Kč
2008
2007
31 538
38 576
31 538
38 576
Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Celkem
(c) Analýza dluhových cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů
46 tis. Kč
2008
2007
Tržní
Tržní
cena
cena
–
–
444
82
444
82
–
4 847
376
86
Vydané finančními institucemi - Kótované na burze v ČR - Kótované na jiném trhu CP
Vydané nefinančními institucemi - Kótované na burze v ČR - Kótované na jiném trhu CP - Nekótované
–
–
376
4 933
30 718
33 561
Vydané vládním sektorem - Kótované na burze v ČR - Kótované na jiném trhu CP
Celkem
–
–
30 718
33 561
31 538
38 576
Cenné papíry kótované na jiném trhu CP jsou obchodovány především na trzích zemí Evropské unie a dalších evropských států.
AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY
16.
(a) Klasifikace akcií, podílových listů a ostatních podílů do jednotlivých portfolií podle záměru společnosti
tis. Kč
2008
2007
9 765
23 242
–
500
9 765
23 742
Akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Akcie, podílové listy a ostatní podíly realizovatelné Celkem
(b) Repo a reverzní repo transakce, půjčky cenných papírů
Společnost získala v rámci reverzních repo transakcí a výpůjček cenných papírů akcie v tržní hodnotě 425 103 tis. Kč (v roce 2007: 1 925 196 tis. Kč), z nichž akcie v hodnotě 23 tis. Kč (v roce 2007: 6 004 tis. Kč) prodala v rámci krátkých prodejů. Přijaté cenné papíry, které nebyly předmětem krátkých prodejů, jsou evidovány v podrozvaze v rámci položky „Přijaté zástavy a zajištění“. Společnost dále v rámci takto přijatých cenných papírů poskytla v repo operacích cenné papíry v tržní hodnotě 210 048 tis. Kč (v roce 2007: 1 318 995 Kč), které jsou evidovány v podrozvaze v rámci položky „Poskytnuté zástavy“.
V hodnotě akcií, podílových listů a ostatních podílů nejsou zahrnuty v roce 2008 ani v roce 2007 žádné cenné papíry,
47
které jsou převedeny v rámci repo transakcí.
(c) Analýza akcií, podílových listů a ostatních podílů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů
tis. Kč
2008
2007
Tržní
Tržní
cena
cena
4
1
Vydané finančními institucemi - Kótované na burze v ČR - Kótované na jiném trhu CP
840
4 547
844
4 548
- Kótované na burze v ČR
3 220
10 571
- Kótované na jiném trhu CP
5 699
8 121
2
2
8 921
18 694
9 765
23 242
Vydané nefinančními institucemi
- Nekótované
Celkem
V roce 2007 došlo k přesunu 26 184 ks akcií společnosti Rybářství Velké Meziříčí a.s. mezi účasti s podstatným vlivem, protože společnost získala podíl na základním kapitálu společnosti ve výši 26,78 %, více bod 17 (b).
(d) Analýza realizovatelných akcií, podílových listů a ostatních podílů
2008
2007
Upravená
Upravená
hodnota
hodnota
–
500
–
500
tis. Kč Vydané finančními institucemi - Nekótované Celkem
Společnost v průběhu účetního období prodala veškeré akcie Burzy cenných papírů Praha, a.s. Zisk z této transakce je součástí položky “Zisk z prodeje realizovaných cenných papírů” v bodě 7 přílohy.
17.
ÚČASTI S ROZHODUJÍCÍM A PODSTATNÝM VLIVEM
(b) Účasti s podstatným vlivem
48 V roce 2008 prodala společnost celý podíl ve společnosti Rybářství Velké Meziříčí a.s., a ve svém portfoliu tak již nedrží žádné účasti s podstatným vlivem. Zisk z prodeje je uveden v bodě 7.
tis. Kč
Obchodní firma
Ostatní
Podíl na
Předmět
Základní
složky
Podíl
hlas.
Účetní
podnikání
kapitál
VK
na VK
právech
hodnota
Velké Činnost v oblasti
97 781
Sídlo
K 31. prosinci 2007 Rybářství Velké Meziříčí a.s.
Meziříčí
26,78 %
5 481
rybníkářství 97 781
5 481
DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK
18.
Změny dlouhodobého nehmotného majetku
Pořízení nehmotného
Ostatní nehmotný
majetku
majetek
12 526
–
89
12 615
1 122
2 515
–
3 637
K 31. prosinci 2007
13 648
2 515
89
16 252
K 1. lednu 2008
13 648
2 515
89
16 252
Přírůstky
6 088
229
–
6 317
Ostatní změny
2 500
(2 500)
–
–
22 236
244
89
22 569
K 1. lednu 2007
5 852
–
16
5 868
Roční odpisy
3 268
–
15
3 283
K 31. prosinci 2007
9 120
–
31
9 151
K 1. lednu 2008
9 120
–
31
9 151
tis. Kč
Software
Celkem
Pořizovací cena K 1. lednu 2007 Přírůstky
K 31. prosinci 2008 Oprávky a opravné položky
Roční odpisy
6 113
–
15
6 128
15 233
–
46
15 279
K 31. prosinci 2007
4 528
2 515
58
7 101
K 31. prosinci 2008
7 003
244
43
7 290
K 31. prosinci 2008 Zůstatková cena
49
DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK
19.
Změny dlouhodobého hmotného majetku
Hmotný majetek Umělecká
Výpočetní
Inventář
Přístroje
díla
technika
a TZ budovy
a zařízení
15
1 676
865
3 967
3 462
–
9 985
Přírůstky
–
297
296
445
1 784
–
2 822
Ostatní změny
–
–
–
–
–
–
–
tis. Kč
Dopravní
nezařazený do
prostředky užívání a zálohy
Celkem
Pořizovací cena K 1. lednu 2007
Úbytky
–
–
–
(263)
(1 395)
–
(1 658)
K 31. prosinci 2007
15
1 973
1 161
4 149
3 851
–
11 149
K 1. lednu 2008
15
1 973
1 161
4 149
3 851
–
11 149
Přírůstky
–
193
–
430
1 798
–
2 421
Ostatní změny
–
–
–
–
–
–
–
Úbytky
–
–
–
–
(1 420)
–
(1 420)
15
2 166
1 161
4 579
4 229
–
12 150
K 31. prosinci 2008 Oprávky a opravné položky
50
K 1. lednu 2007
–
575
116
1 213
1 262
–
3 166
Roční odpisy
–
578
214
988
919
–
2 699
Úbytky
–
–
–
(218)
(814)
–
(1 032)
Opravné položky
–
–
–
–
–
–
–
K 31. prosinci 2007
–
1 153
330
1 983
1 367
–
4 833
K 1. lednu 2008
–
1 153
330
1 983
1 367
–
4 833
Roční odpisy
–
583
237
959
1 022
–
2 801
Úbytky
–
–
–
–
(1 106)
–
(1 106)
Opravné položky
–
–
–
–
–
–
–
K 31. prosinci 2008
–
1 736
567
2 942
1 283
–
6 528
K 31. prosinci 2007
15
820
831
2 166
2 484
–
6 316
K 31. prosinci 2008
15
430
594
1 637
2 946
–
5 622
Zůstatková cena
20.
OSTATNÍ AKTIVA
tis. Kč
2008
2007
Ostatní dlužníci
11 264
4 493
Poskytnuté zálohy
13 129
14 196
1 338
10
198
–
11 577
–
Úvěry v rámci marginového obchodování
98 104
294 483
Opravné položky
(2 487)
(1 311)
Celkem
133 123
311 871
Kladné reálné hodnoty derivátů Odložená daňová pohledávka Zálohy na daň z příjmu právnických osob
V rámci ostatních aktiv jsou zahrnuty obchodní a provozní pohledávky po splatnosti v celkové brutto výši 1 311 tis. Kč (v roce 2007: 1 359 tis. Kč). V roce 2008 byla postoupena pohledávka za společností GEKOL a.s., více bod 14 (a), na společnost Fidea Risk Management s.r.o. za odměnu ve výši 8 376 tis. Kč, která je evidována v rámci položky “Ostatní dlužníci”. Z rozhodnutí vedení společnosti byla k této obchodní pohledávce vytvořena nedaňová opravná položka ve výši 1 176 tis. Kč. V roce 2007 byly odepsány pohledávky v celkové výši 4 987 tis. Kč, ke kterým byly v předchozích letech vytvořeny 100% opravné položky.
21.
51
ANALÝZA ZÁVAZKŮ VŮČI BANKÁM
Analýza závazků vůči bankám podle zbytkové doby splatnosti tis. Kč
2008
2007
–
–
Do 3 měsíců
146 350
877 822
Celkem
146 350
877 822
Splatné na požádání
22.
ANALÝZA ZÁVAZKŮ VŮČI NEBANKOVNÍM SUBJEKTŮM
(a) Závazky vůči nebankovním subjektům tis. Kč
2008
2007
–
73 870
Závazky z repo operací
22 325
198 007
Celkem
22 325
271 877
Přijaté úvěry zajištěné směnkou
(b) Závazky vůči osobám se zvláštním vztahem ke společnosti V roce 2008 a 2007 společnost neměla žádné závazky vůči osobám se zvláštním vztahem ke společnosti.
23.
OSTATNÍ PASIVA
tis. Kč Zúčtování s klienty Závazky z krátkých prodejů Závazky ke státnímu rozpočtu Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Odložený daňový závazek Závazek ze zprostředkovaných měnových obchodů Záporné reálné hodnoty derivátů Ostatní
52
2008
2007
287 754
305 324
23
6 004
382
1 089
1 812
1 387
722
901
–
420
58 402
–
1 261
–
15 982
15 600
366 338
330 725
Ke konci roku 2008 uzavřela společnost smlouvy se skupinou zahraničních subjektů, na jejichž základě vykonává funkci zprostředkovatele (brokera) v měnových obchodech typu NDF (non delivery forward). Z celé transakce společnost realizuje zisk ve výši 29 tis. EUR, který bude vykázán v hospodářském výsledku roku 2009. Vzhledem k tomu, že část měnových obchodů byla vypořádána v roce 2008 a část v roce 2009, společnost k 31. 12. 2008 vykázala závazek ve výši 58 402 tis. Kč uvedený pod položkou „Závazek ze zprostředkování měnových obchodů“.
24.
ZÁKLADNÍ KAPITÁL
Složení akcionářů společnosti k 31. prosinci 2008:
Název
Sídlo
PROXY – FINANCE a.s.
Česká republika
Nominální hodnota
Podíl na
akcií v tis. Kč
základním kapitálu %
100 000 100 000
100 100
25.
REZERVY A OPRAVNÉ POLOŽKY NA PŘÍPADNÉ ZTRÁTY Z ÚVĚRŮ
(a) Opravné položky k pohledávkám tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2007
5 000
Tvorba v průběhu roku
–
Použití v průběhu roku
–
Rozpuštění nepotřebných opravných položek
–
Zůstatek ostatních opravných položek k 31. prosinci 2007
5 000
Zůstatek k 1. lednu 2008
5 000
Tvorba v průběhu roku
–
Použití v průběhu roku
(5 000)
Rozpuštění nepotřebných opravných položek
–
Zůstatek ostatních opravných položek k 31. prosinci 2008
–
(b) Ostatní opravné položky tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2007
6 298
Tvorba v průběhu roku
–
Použití v průběhu roku
(4 987)
Rozpuštění nepotřebných opravných položek
–
Zůstatek ostatních opravných položek k 31. prosinci 2007
1 311
Zůstatek k 1. lednu 2008
1 311
Tvorba v průběhu roku
1 176
Použití v průběhu roku
–
Rozpuštění nepotřebných opravných položek Zůstatek ostatních opravných položek k 31. prosinci 2008
– 2 487
53
26.
NEROZDĚLENÝ ZISK, REZERVNÍ FONDY A OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU
Společnost rozdělila svůj zisk za rok 2007 následujícím způsobem:
tis. Kč Zůstatek k 1. lednu 2008 Zisk roku 2007
Zisk
Nerozdělený zisk
Zákonný rezervní fond
–
172 331
20 000
–
–
–
(31 350)
–
–
(1 459)
–
–
(150)
–
–
(17 264)
17 264
–
–
189 595
20 000
189 595
20 000
50 223
Rozdělení zisku roku 2007 schválené valnou hromadou: Převod do fondů Dividendy Odměny představenstva Odměny dozorčí rady Převod do nerozděleného zisku Zůstatek k 31. prosinci 2008 před rozdělením zisku z roku 2008 Zisk roku 2008
24 448 24 448
54
Ke dni sestavení účetní závěrky nebylo rozhodnuto o rozdělení zisku za rok 2008.
27.
DAŇ Z PŘÍJMŮ A ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK/POHLEDÁVKA
(a) Splatná daň z příjmů tis. Kč
2008
2007
30 324
66 649
Výnosy nepodléhající zdanění
(3 717)
(402)
Daňově neodečitatelné náklady
4 029
1 981
(135)
(372)
30 501
67 856
6 405
16 285
Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním
Ostatní odečitatelné položky Mezisoučet Daň vypočtená při použití sazby 21 % (v roce 2007: 24 %) Opravy daně za minulá období Zúčtování změny odložené daňové pohledávky/závazku Daň z příjmů
89
12
(618)
129
5 876
16 426
(b) Odložený daňový závazek/pohledávka Odložené daně z příjmu jsou počítány ze všech dočasných rozdílů za použití odpovídající daňové sazby. Odložené daňové pohledávky a závazky se skládají z následujících položek: tis. Kč
2008
2007
–
420
Hmotný a nehmotný majetek
198
–
Odložená daňová pohledávka
198
–
_
420
Odložené daňové závazky Hmotný a nehmotný majetek Odložené daňové pohledávky
Odložený daňový závazek
28.
PODROZVAHOVÉ POLOŽKY
(a) Podrozvahové finanční nástroje Burzovní finanční deriváty Smluvní částky tis. Kč
2008
2007
Reálná hodnota 2008
2007
55
Nástroje k obchodování Pohledávka z termínovaných měnových operací
175 890
5 398
–
–
Závazek z termínovaných měnových operací
175 879
5 423
77
10
77
10
(b) Zbytková splatnost finančních derivátů Výše uvedené termínové operace měly splatnost 7. 1. 2009, respektive 22. 1. 2009.
(c) Hodnoty převzaté do správy, úschovy a k uložení tis. Kč
2008
2007
Akcie
1 000
1 000
Celkem
1 000
1 000
(d) Hodnoty převzaté k obhospodařování Společnost obhospodařovala k 31. prosinci 2008 v rámci asset managementu prostředky klientů v tržní hodnotě 769 010 tis. Kč (v roce 2007: 4 752 333 tis. Kč).
(e) Poskytnuté a přijaté zástavy Analýza poskytnutého zajištění tis. Kč Akcie poskytnuté v repo obchodech Jiné cenné papíry
2008
2007
210 048
1 318 995
16 405
19 640
226 453
1 338 635
2008
2007
425 080
1 919 192
37 330
10 000
Analýza přijatého zajištění tis. Kč Akcie přijaté v reverzních repo obchodech a vypůjčené Jiné cenné papíry Nemovitosti
2 100
6 000
464 510
1 935 192
Analýza poskytnutých příslibů a záruk tis. Kč
2008
2007
62 399
1 344
–
–
62 399
1 344
2008
2007
Ostatní přijaté záruky a ručení
13 500
11 500
Přijaté přísliby na čerpání účtu
33 215
10 000
46 715
21 500
Ostatní poskytnuté záruky a ručení Přijaté přísliby
56 Analýza přijatých příslibů a záruk tis. Kč
(f) Odepsané pohledávky Společnost odepsala v roce 2007 obchodní pohledávku za společností SIGMA ENGINEERING, a.s., ve výši 4 987 tis. Kč na základě uzavřené Smlouvy o postoupení pohledávky ze dne 15. 12. 2007, ve které bylo sjednáno uspokojení z případného budoucího splacení ve výši 50 %, proto je v podrozvaze vykázaná poloviční hodnota odepsaných pohledávek ve výši 2 494 tis. Kč. Odepsané pohledávky evidované v podrozvahové evidenci představují pohledávky, které společnost odepsala, ale jsou předmětem dalšího sledování, upomínání a vymáhání.
29.
FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO
Společnost je vystavena tržním rizikům, která vyplývají z otevřených pozic transakcí s úrokovými, akciovými a měnovými nástroji, které jsou citlivé na změny podmínek na finančních trzích. Řízení rizik a metody řízení rizik V BH Securities a.s. zastřešuje řízení rizik představenstvo a na provozním chodu z hlediska řízení rizik se podílejí i členové jednotlivých složek (úseků) obchodníka, a to dle zodpovědné osoby za dané riziko nebo vlastníka rizika. Společnost sestavila matici všech rizik, která umožňuje identifikovat nejzávažnější rizika z pohledu možné pravděpodobnosti jejich výskytu a velikosti možné škody, tedy dopadu rizika na společnost. Nebyla identifikována žádná rizika ohrožující existenci společnosti. BH Securities a.s. má dnes rozklíčována v 10 kategoriích všechna rizika, která souvisejí s existencí a činností společnosti. Rizika jsou ošetřena opatřeními a akcemi, které mají v případě výskytu rizika snížit jejich dopad na společnost na nejmenší možnou úroveň. Při vyhodnocení všech rizik bylo společnosti u několika rizik doporučeno tato přenést formou pojištění na jiný subjekt, pojišťovnu. Prostřednictvím metodiky a softwaru RiskControl společnosti Smartcat byly započaty práce na integraci systému řízení rizik do procesů fungování společnosti. Nástroji řízení rizik jsou předepsané směrnice, postupy, strategie, plánování, soustavy limitů včetně stop loss limitů. V letech 2008 a 2007 uzavírala BH Securities a.s. měnové operace typu forward výhradně za účelem zajištění cizoměnových investic. Úrokové riziko bylo ošetřeno krátkou dobou splatnosti dluhopisových státních, bonitních korporátních dluhopisů a z toho vyplývající nízkou hodnotou durace dluhopisových aktiv. Portfolio akciových instrumentů je konstruováno tak, aby mezi jednotlivými tituly a trhy byla odpovídající míra diverzifikace. Portfolio je investováno v CZK a USD a toto je také jedna z forem rozložení rizika na vícero akciových trhů. Na zahraničním trhu společnost obchoduje s opcemi, zejména prodává call options. Rizika vyplývající z těchto pozic jsou 100% kryta nákupem podkladového aktiva (cover call strategy). Durace aktiv a pasiv je sladěna do rovnováhy. Níže jsou popsána vybraná rizika, jimž je společnost vystavena z důvodu svých aktivit a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit, a dále pak přístupy společnosti k řízení těchto rizik.
Riziko likvidity Riziko likvidity je riziko toho, že společnost nebude mít dostatek volných finančních prostředků k pokrytí svých závazků. Z tohoto důvodu se sestavuje finanční plán společnosti a sledují se ukazatele likvidity společnosti. Předpokladem pro trvalou platební schopnost je především příznivý poměr celkových příjmů a výdajů v plánovaném roce, respektive v jednotlivých dílčích obdobích.
57
Zbytková splatnost aktiv a závazků společnosti
tis. Kč
Do 3 měs.
Od 3 měs. do 1 roku
Od 1 roku do 5 let
Nad 5 let
Bez specifik.
Celkem
551
–
–
–
–
551
K 31. prosinci 2008 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami
477 184
–
–
–
–
477 184
Pohledávky za nebankovními subjekty
164 528
4 447
24 905
–
–
193 880
708
24 890
5 828
112
–
31 538
Akcie, podílové listy a podíly
Dluhové cenné papíry
–
–
–
–
9 765
9 765
Účasti s podstatným vlivem
–
–
–
–
–
–
Náklady a příjmy příštích období
–
–
–
–
10 103
10 103
Ostatní položky aktiv
114 148
11 577
–
–
12 912
146 035
Celkem
757 119
40 914
7 398
112
32 780
869 056
146 350
–
–
–
–
146 350
22 325
–
–
–
–
22 325
–
–
–
–
–
–
366 338
–
–
–
334 043
700 381
Závazky vůči bankám Závazky vůči nebankovním subjektům Výnosy a výdaje příštích období Ostatní položky pasiv Celkem
535 013
–
–
–
334 043
869 056
Gap
222 106
40 914
38 131
112
(301 263)
–
Do 3 měs.
Od 3 měs. do 1 roku
Od 1 roku do 5 let
Nad 5 let
Bez specifik.
Celkem
tis. Kč K 31. prosinci 2007
58
246
–
–
–
–
246
351 299
–
–
–
–
351 299
Pohledávky za nebankovními subjekty 1 025 345
Pokladní hotovost Pohledávky za bankami
17 816
9 348
–
–
1 052 509
9 785
1 269
27 437
85
–
38 576
Akcie, podílové listy a podíly
–
–
–
–
23 742
23 742
Účasti s podstatným vlivem
–
–
–
–
5 481
5 481
Dluhové cenné papíry
Náklady a příjmy příštích období
–
–
–
–
25 837
25 837
311 871
–
–
–
13 417
325 288
1 698 546
19 085
36 785
85
68 477
1 822 978
877 822
–
–
–
–
877 822
Závazky vůči nebankovním subjektům 271 877
–
–
–
–
271 877
Výnosy a výdaje příštích období
–
–
–
–
–
Ostatní položky aktiv Celkem Závazky vůči bankám
Ostatní položky pasiv Celkem Gap
– 329 633
672
420
–
342 554
673 279
1 479 332
672
420
–
342 554
1 822 978
219 214
18 413
36 365
85
(274 077)
–
Výše uvedená tabulka představuje zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou.
Akciové riziko Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciových nástrojů držených v portfoliu společnosti a finančních derivátů odvozených od těchto nástrojů.
Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici společnosti vůči měnovým rizikům. Realizované i nerealizované kurzové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Devizová pozice společnosti v nejvýznamnějších měnách je následující:
Devizová pozice společnosti tis. Kč
EUR
USD
SKK
Kč
Ostatní
Celkem
K 31. prosinci 2008 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty
–
–
551
–
551
65 552
59 875
339 467
2 373
477 184
–
–
–
193 880
–
193 880
84
737
–
30 717
–
31 538
Akcie, podílové listy a podíly
–
40
–
9 725
–
9 765
Účasti s podstatným vlivem
–
–
–
–
–
–
Dluhové cenné papíry
Náklady a příjmy příštích období
1 717
1 898
–
6 488
–
10 103
1 728
7 746
–
136 561
–
146 035
13 446
75 973
59 875
717 389
2 373
869 056
–
12 510
–
133 840
–
146 350
Závazky vůči nebankovním subjektům
–
–
–
22 325
–
22 325
Výnosy a výdaje příštích období
–
–
–
–
–
–
Ostatní položky aktiv Celkem Závazky vůči bankám
60
– 9 917
Ostatní položky pasiv
12 108
44 341
59 844
583 392
696
700 381
Celkem
12 108
56 851
59 844
739 557
696
869 056
–
175 890
Dlouhé pozice podrozvahových nástrojů
80 790
–
–
95 100
Krátké pozice podrozvahových nástrojů
80 790
15 544
–
79 545
Celkem Gap
tis. Kč
175 879
–
15 544
–
15 555
–
11
1 338
3 578
31
(6 613)
1 677
11
EUR
USD
SKK
Kč
Ostatní
Celkem
–
–
–
246
–
246
53 542
61 983
114
232 175
3 485
351 299
–
–
–
1 052 509
–
1 052 509
82
86
–
38 408
–
38 576
–
46
–
23 696
–
23 742
–
–
–
5 481
–
5 481
1 849
2 667
–
21 321
–
25 837
K 31. prosinci 2007 Pokladní hotovost Pohledávky za bankami Pohledávky za nebankovními subjekty Dluhové cenné papíry Akcie, podílové listy a podíly Účasti s podstatným vlivem Náklady a příjmy příštích období Ostatní položky aktiv Celkem
1 447
8 032
–
315 809
–
325 288
56 920
72 814
114
1 689 645
3 485
1 822 978
Závazky vůči bankám
–
–
–
877 822
–
877 822
Závazky vůči nebankovním subjektům
–
–
–
271 877
–
271 877
Výnosy a výdaje příštích období
–
–
–
–
–
–
Ostatní položky pasiv
48 550
58 494
79
563 132
3 024
673 279
Celkem
48 550
58 494
79
1 712 831
3 024
1 822 978
–
–
–
5 398
–
5 398
Dlouhé pozice podrozvahových nástrojů Krátké pozice podrozvahových nástrojů
–
5 423
–
–
–
5 423
Celkem
–
5 423
–
5 398
–
(25)
8 370
8 897
35
(17 788)
461
(25)
Gap
Úrokové riziko Úroková citlivost aktiv a závazků banky (pokud není používána VaR)
tis. Kč
Do 3 měs.
Od 3 měs. do 1 roku
Od 1 roku do 5 let
Nad 5 let
Celkem
K 31. prosinci 2008 Pokladní hotovost a vklady u CB
551
–
–
–
551
Pohledávky za bankami
477 184
–
–
–
477 184
Pohledávky za klienty
164 528
4 447
24 905
–
193 880
Dluhové cenné papíry
820
24 689
6 029
–
31 538
Ostatní úrokově citlivá aktiva
98 104
–
–
–
98 104
Celkem
741 187
29 136
30 934
–
801 257
146 350
–
–
–
146 350
22 325
–
–
–
22 325
Závazky vůči bankám Závazky vůči klientům Celkem
168 675
–
–
–
168 675
Gap
572 512
29 136
30 934
–
–
Kumulativní gap
572 512
601 648
632 582
632 582
–
Do 3 měs.
Od 3 měs. do 1 roku
Od 1 roku do 5 let
Nad 5 let
Celkem
tis. Kč K 31. prosinci 2007 Pokladní hotovost a vklady u CB
246
–
–
–
246
351 299
–
–
–
351 299
Pohledávky za klienty
1 025 345
11 616
9 348
–
1 046 309
Dluhové cenné papíry
9 868
1 185
27 523
–
38 576
Pohledávky za bankami
Ostatní úrokově citlivá aktiva
294 483
–
–
–
294 483
Celkem
1 681 241
12 801
36 871
–
1 730 913
Závazky vůči bankám
877 822
–
–
–
877 822
Závazky vůči klientům
271 877
–
–
–
271 877
Celkem
1 149 699
–
–
–
1 149 699
Gap
531 542
12 801
36 871
–
581 214
Kumulativní gap
531 542
544 343
581 214
581 214
–
Výše uvedený přehled zahrnuje pouze úrokově citlivá aktiva a závazky, a není proto totožný s hodnotami prezentovanými v rozvaze banky.
61
30.
VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY
K datu sestavení účetní závěrky nebyly společnosti známy žádné události, které by si vyžádaly úpravu účetní závěrky společnosti.
ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI ZPRACOVANÁ STATUTÁRNÍM ORGÁNEM SPOLEČNOSTI BH SECURITIES A. S.
62
Popis společnosti Firma: IČ: Založení / Vznik: Sídlo: Právní forma: Spisová značka: Účetní období: Předmět podnikání:
BH Securities a.s. 60 19 29 41 13. 12. 1993 Praha 1, Na Příkopě 583/15, PSČ 110 00 Akciová společnost Městský soud v Praze, oddíl B, vložka 2288 1. leden až 31. prosinec 2008 Hlavním předmětem podnikání společnosti je: • Provádění poradenství ve věcech týkajících se cenných papírů • Přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních instrumentů na účet zákazníka • Provádění pokynů týkajících se investičních instrumentů na cizí účet • Obchodování s investičními instrumenty na vlastní účet • Obhospodařování individuálních portfolií na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání se zákazníkem, je-li součástí tohoto portfolia některý z investičních instrumentů • Upisování emise investičních instrumentů nebo její umisťování • Úschova a správa jednoho nebo několika investičních instrumentů • Poskytování úvěrů nebo půjček zákazníkovi za účelem provedení obchodu s investičními instrumenty, jestliže poskytovatel úvěru nebo půjčky je účastníkem tohoto obchodu • Poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se fúzí a koupí podniků • Služby související s upisováním emisí investičních instrumentů • Poradenská činnost týkající se investování do investičních instrumentů • Provádění devizových operací souvisejících s poskytováním investičních služeb
VZTAHY S PROPOJENÝMI OSOBAMI V účetním období došlo k následujícím vztahům mezi společností BH Securities a.s. a níže uvedenými propojenými osobami: Poskytnutá plnění a protiplnění Firma / jméno poskytovatele
Popis poskytnutého plnění
Výše poskytnutého plnění (Kč)
Popis protiplnění
Výše protiplnění (Kč)
PROXY – FINANCE a.s.
Dividenda
31 350 000,00
úhrada v Kč
31 350 000,00
PROXY – FINANCE a.s.
Převod CP
43 183 200,00
úhrada v Kč
43 183 200,00
PROXY – FINANCE a.s.
Provize za převody
442 818,29
úhrada v Kč
442 818,29
cenných papírů PROXY – FINANCE a.s.
PROXY – FINANCE a.s.
Odměna za
1 184 842,61
zúčtováno v r. 2009
–
obhospodařování
v rámci
cenných papírů
obhospodařovaných aktiv
Výnos z přecenění
1 261 403,58
úhrada v Kč
*2
7 466,10
úhrada v Kč
*1
forwardové transakce PROXY – FINANCE a.s.
Přefakturace služeb SCP
Ústav finančních služeb, a.s.
Debetní zůstatek komisionář
1 309, 56
úhrada v Kč
–
FINTOP, a.s.
Provize za převody cenných papírů
7 469,46
úhrada v Kč
7 469,46
FINTOP, a.s.
Odměna za obhospodařování
1 019 299,70
cenných papírů
zúčtováno v r. 2009
–
v rámci
63
obhospodařovaných aktiv Majetkový Holding, a.s.
Převod CP
Majetkový Holding, a.s.
Provize za převod
Majetkový Holding, a.s.
Odměna za
5 773 000,00
úhrada v Kč
5 773 000,00
53 448,00
úhrada v Kč
53 448,00
cenných papírů 160 217,37
zúčtováno v r. 2009
obhospodařování
v rámci
cenných papírů
obhospodařovaných aktiv
Prvá slovenská
Provize za převod
investičná skupina, a.s.
cenných papírů
Böhm & Partner, a.s.
Smlouva o správě CP
–
27 298,75
úhrada v Kč
27 298,75
15 390,00
úhrada v Kč
*3
1/Pohledávka uhrazena 26. 2. 2009, 2/ potenciální pohledávka (přecenění FW) uhrazena při splatnosti forwardu 22. 1. 2009 ve výši 2 995 000,-Kč, 3/ pohledávka uhrazena 9. 1. 2009
Doplněk k poznámce pod čarou číslo 2/ Společnost PROXY-FINANCE a.s. uzavřela 22.12.2008 prostřednictvím BH Securities a.s. termínovanou devizovou (forward) transakci pro zajištění proti kursovým pohybům měny EUR. Celá transakce byla uzavřena v ČSOB, a.s. Vykázaný „výnos z přecenění forwardové transakce“ v této zprávě je v účetnictví BH Securities a.s. kompenzován nákladem vůči ČSOB a.s. zaúčtovaným ve stejné výši.
Přijaté finanční zdroje
Firma / jméno příjemce PROXY – FINANCE a.s.
Výše poskytnutých finančních zdrojů a úroků z nich1 (Kč)
Popis poskytnutých finančních zdrojů půjčka
Vyčíslená výše Uhrazená úroků za účetní výše úroků období2 (Kč) za účetní období3 (Kč)
Počáteční stav: 50 334 247,00
zajištěná směnkou
Zvýšení: 1 649 314,64 Snížení: 51 983 561, 64 Konečný stav: 0,-
PROXY – FINANCE a.s.
půjčka zajištěná směnkou
1 649 314,69
1 983 561,64
249 863,01
249 863,01
Počáteční stav: 0,Zvýšení: 120 249 863,01 Snížení: 120 249 863,01 Konečný stav: 0,-
1/ Do počátečního stavu, zvýšení, snížení a konečného stavu se uvádí výše jistiny a úroků. Počáteční a konečný stav zahrnuje jistinu a vyúčtované, časově rozlišené nebo dohadně zaúčtované úroky. Jako zvýšení jsou uváděny poskytnuté finanční zdroje v účetním období (peněžní i nepeněžní) a v účetním období vyúčtované, časově rozlišené nebo dohadně zaúčtované úroky. Jako snížení jsou uváděny způsoby snížení jistiny a úroků v účetním období (např. splátky, zápočty). 2/ Vyčíslená výše úroků za účetní období představuje v účetním období vyúčtované, časově rozlišené nebo dohadně zaúčtované úroky. 3/ Uhrazená výše úroků za účetní období představuje tu část vyúčtovaných, časově rozlišených nebo dohadně zaúčtovaných úroků, které byly v tomto účetním období uhrazeny (např. formou splátek, zápočtů).
Ostatní přijatá plnění a protiplnění Firma / jméno poskytovatele
Popis přijatého plnění
PROXY – FINANCE a.s.
Převod CP
PROXY – FINANCE a.s.
Záloha na nákup CP
Výše přijatého plnění (Kč) 18 143 000,00 13 233 619,00
Popis protiplnění
Výše protiplnění (Kč)
úhrada v Kč
18 143 000,00
bude použito
–
na nákup CP v roce 2009
64
PROXY – FINANCE a.s.
Ekonomické poradenství
PROXY – FINANCE a.s.
Nájemné vč. služeb
FINTOP, a.s.
Převod CP
FINTOP, a.s.
Záloha na nákup CP
488 495,00
úhrada v Kč
267 155,00*1
28 560,00
úhrada v Kč
28 560,00
úhrada v Kč
4 882 000,00
4 882 000,00 835 156,28
bude použito
–
na nákup CP v roce 2009 Majetkový Holding, a.s.
Převod CP
Majetkový Holding, a.s.
Záloha na nákup CP
22 589 900,00 5 830 637,66
úhrada v Kč bude použito
22 589 900,00 –
na nákup CP v roce 2009 THT Ostrava, a.s.
Záloha na nákup CP
332,77
bude použito
–
na nákup CP v roce 2009 SONBERK, a.s.
Propagační předměty
53 050,00
úhrada v Kč
53 050,00
BHS Slovakia, s.r.o.
Smlouva o poskyt. služeb, paušál
289 918,30
úhrada v Kč
263 100,87*2
BHS Slovakia, s.r.o.
Smlouva o poskyt. služeb, poh.složka 4 189 042,00
úhrada v Kč
3 801 401,92*3
Böhm & Partner, a.s.
Odměna za zprostředk.
2 090 754,00
úhrada v Kč
1 000 000,00*4
Böhm & Partner, a.s.
Poradenství zprostředk.
161 580,00
úhrada v Kč
–*5
převodu zákazníků
převodu zákazníků Böhm & Partner, a.s.
Záloha na nákup CP
DS Leasing, a.s.
Leasing vozu
DS Leasing, a.s.
Přefakturace nákladů
Prvá slovenská
Záloha na nákup CP
5,57
bude použito
–
na nákup CP v roce 2009
investičná skupina, a.s.
82 344,00
úhrada v Kč
82 344,00
32 797,60
úhrada v Kč
27 196,60*6
738 448,74
bude použito na nákup CP v roce 2009
1/ Zbylá část uhrazena 6. 1. 2009, 2 a 3/ závazek uhrazen 22. 1. 2009, 4 a 6/ závazek uhrazen 19. 1. 2009, 5/ závazek uhrazen 25. 1. 2009
–
POSTAVENÍ OSOB UVEDENÝCH V TÉTO ZPRÁVĚ VŮČI BH SECURITIES A.S. Ovládající osoby v postavení vůči společnosti Firma a sídlo ovládající osoby
Důvod statutu ovládající osoby
Výše hlasovacích práv
PROXY – FINANCE a.s., Anežská 10, Praha 1
jediný akcionář – přímá účast
100 %
Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou Firma
Sídlo
FINTOP, a.s.
Praha 1, Anežská 986/č. or. 10, PSČ 110 00
Ústav finančních služeb, a.s.
Prostějov, Kollárova 9, PSČ 796 01
SONBERK, a.s.
Popice, Sonberk 393, PSČ 691 27
Majetkový Holding, a.s.
Bratislava, Prievozská 2/A, PSČ 821 09, SR
Prvá slovenská investičná skupina, a.s.
Bratislava, Prievodzská 2/A, PSČ 821 09, SR
Retail invest, a.s.
Praha 1, Anežská 986/č. or. 10, PSČ 110 00
BHS Slovakia, s.r.o.
Bratislava, Gröslingova 45, PSČ 811 19, SR
DS Leasing Full Service, s.r.o.
Brno, Londýnské nám. 2, PSČ 639 00
BÖHM & PARTNER, a.s.
Brno, Londýnské nám. 2, PSČ 639 00
65 Právní úkony učiněné v zájmu propojených osob a ostatní opatření uskutečněná v zájmu nebo na popud propojených osob v daném účetním období Nebyly učiněny.
Komentář statutárního orgánu k výhodám a nevýhodám opatření, ke vzniku újmy ze smluv nebo opatření a případnému způsobu náhrady této újmy Představenstvo společnosti BH Securities a.s. prohlašuje, že ve sledovaném období nebyly z pohledu společnosti BH Securities a.s. s propojenými osobami uzavřeny smlouvy ani přijata opatření, která by byla nevýhodná nebo ze kterých by zúčastněným společnostem vznikla újma.
V Praze dne 25. 3. 2009
za statutární orgán
66
FINANCIAL SECTION
BALANCE SHEET as at 31 December 2008 (in TCZK) ASSETS
Note
1
Cash in hand and balances with central banks
3
Receivables from banks and cooperative savings associations
13
of which: a) repayable on demand b) other receivables 4
Receivables from non-banking subjects
14
of which: a) repayable on demand b) other receivables 5
Debt securities
15
of which: a) issued by government institutions b) issued by other entities
2008
2007
551
246
477 184
351 299
477 184
323 299
–
28 000
193 880
1 052 509
591
541
193 289
1 051 968
31 538
38 576
30 718
33 561
820
5 015
6
Shares, mutual fund certificates and other investments
16
9 765
23 742
7
Participation interests with substantial influence
17
–
5 481
9
Intangible fixed assets
18
7 290
7 101
10
Tangible fixed assets
19
5 622
6 316
20
133 123
311 871
10 103
25 837
869 056
1 822 978
11
Other assets
13
Prepaid expenses and accrued income Total Assets LIABILITIES
1
Due to banks and cooperative savings associations
2
Due to non-banking subjects
Note 21
b) other payables
68
22
of which: a) repayable on demand b) other payables
2008
2007
146 350
877 822
146 350
877 822
22 325
271 877
–
50 334
22 325
221 543
4
Other liabilities
23
366 338
330 725
8
Registered capital
24
100 000
100 000
100 000
100 000
20 000
20 000
20 000
20 000
189 595
172 331
z toho: 10
a) registered paid up capital
Reserve funds and other funds from profit
26
of which: a) statutory reserve funds and risk funds 14 15
Retained earnings (or accumulated losses) from previous years
26
Profit (loss) for the accounting period Total Liabilities
The notes set out on pages 1 to 26 form part of these financial statements.
24 448
50 223
869 056
1 822 978
off–BALANCE SHEET as at 31 December 2008 OFF-BALANCE SHEET
Note
(in TCZK)
2008
2007
Off-balance sheet assets 1
Commitments and guarantees granted
28
62 399
1 344
28
226 453
1 338 635
182 482
461 301
2
Collaterals granted
3
Receivables from spot transactions
4
Receivables from fixed term transactions
28
175 890
5 398
6
Receivables written-off
28
2 494
2 494
9
Commitments and guarantees received
28
46 715
21 500
28
464 510
1 935 192
183 797
450 884
Off-balance sheet liabilities 10
Collaterals and pledges received
11
Payables from spot transactions
12
Payables from fixed term transactions
28
175 879
5 423
14
Values taken into custody, administration and deposit
28
1 000
1 000
15
Values taken under asset management
28
769 010
4 752 333
The notes set out on pages 1 to 26 form part of these financial statements.
69
PROFIT AND LOSS STATEMENT
for the year 2008 (in TCZK) Note
1
Interest income and similar income
2008
2007
4
85 079
118 082
880
1 137
2
of which: interest income from debt securities Interest expense and similar expenses
4
(30 015)
(36 219)
3
Income from shares and participation interests:
5
3 041
462
3 041
462
c) income from other shares and participation interests 4
Commission and fee income
6
129 775
144 673
5
Commission and fee expense
6
(87 537)
(81 280)
6
Gain or loss from financial operations
7
29 640
32 167
7
Other operating income
8
9 372
689
8
Other operating expenses
8
(1 511)
(2 989)
9
Administrative expenses
9
(91 175)
(102 954)
(50 574)
(60 206)
(9 764)
(15 284)
(40 601)
(42 748)
(8 929)
(5 982)
(7 416)
–
of which: a) employee expenses of which: aa) social and health insurance b) other administrative expenses 11
Depreciation, creation and use of reserves and adjustments to tangible and intangible fixed assets
13
Write-offs, creation and use of adjustments and provisions for receivables and guarantees
70
19
Current year profit (loss) from ordinary activities before tax
23
Income tax
24
Net profit (loss) for the accounting period
27
30 324
66 649
(5 876)
(16 426)
24 448
50 223
The notes set out on pages 1 to 26 form part of these financial statements.
SUMMARY OF CHANGES IN EQUITY for the year 2008
Balance as at 1.1.2007
Registered
Own
Share
Reserve
Capital
Revaluation
capital
shares
premium
funds
100 000
–
–
20 000
–
–
funds gains(losses)
Profit
Total
(loss) 209 721
329 721
Net profit (loss) for accounting period
–
–
–
–
–
–
50 223
50 223
Dividends
–
–
–
–
–
–
(30 000)
(30 000)
–
–
–
–
–
–
(7 390)
(7 390)
Balance as at 31.12.2007
Other changes
100 000
0
0
20 000
0
0
222 554
342 554
Balance as at 1.1.2008
100 000
0
0
20 000
0
0
222 554
342 554
Net profit (loss) for accounting period
–
–
–
–
–
–
24 448
24 448
Dividends
–
–
–
–
–
–
(31 350)
(31 350)
Other changes
–
–
–
–
–
–
(1 609)
(1 609)
100 000
0
0
20 000
0
0
214 043
334 043
Balance as at 31.12.2008
Apendix of financial statements
Table of content: 1.
Background for the compilation of final accounts
................................................................ 72
2.
Description of the accounting unit and field of work
............................................................ 72
3.
Key accounting methods ............................................................................................................ 74
4.
Net interest revenue .................................................................................................................... 79
5.
Revenue from stock .................................................................................................................... 79
6.
Revenue and costs of fees and commission ............................................................................ 79
7.
Net profit or loss from financial operations ............................................................................ 80
8.
Other operating revenues and costs ........................................................................................ 80
9.
Administrative costs .................................................................................................................. 80
10.
Extraordinary revenue and costs .............................................................................................. 82
11.
Revenue and costs according to areas of work ...................................................................... 82
12.
Transaction with enterprises within the group ........................................................................ 82
13.
Receivables from banking entities ............................................................................................ 83
14.
Receivables from non-banking entities .................................................................................... 83
15.
Debt-securities
16.
Shares, unit certificates, and other interests .......................................................................... 85
17.
Interests with a decisive and significant influence ................................................................ 86
18.
Long-term intangible assets ...................................................................................................... 87
19.
Long-term tangible assets
.......................................................................................................................... 84
........................................................................................................ 88
20. Other assets ............................................................................................................... ................. 89 21.
Analysis of liabilities to banks
.................................................................................................. 89
22.
Analysis of liabilities to non-banking entities .......................................................................... 89
23.
Other liabilities .......................................................................................................... .................. 90
24.
Registered capital .......................................................................................................... .............. 90
25.
Reserve s and adjustments for potential loan losses .............................................................. 91
26.
Retained profits, reserve funds, and other profit funds ........................................................ 92
27.
Income tax and deferred tax liability/receivable ...................................................................... 92
28.
Off-balance items .......................................................................................................... .............. 93
29.
Financial tools –market risk
................................................................................................ ...... 95
30. Significant occurrences after the accounts day .................................................................. 100
71
1.
BACKGROUND FOR THE COMPILATION OF FINAL ACCOUNTS
The final accounts were compiled on the basis of accounting kept in line with the Accounting Act and in line with the directives and regulations applicable in the Czech Republic. The final accounts were elaborated on the basis of the accrual of costs and revenue and of historical prices, except selected financial tools which are appraised at their real value. These final accounts have been elaborated pursuant to the Ministry of Finance regulation no. 501, of November 6, 2002, which stipulates the organisation and content of the final accounts items, and the scope of data to be publicised by banks and certain financial institutions. Numbers in brackets mean negative numbers. These final accounts are not consolidated.
2. 72
DESCRIPTION OF THE ACCOUNTING UNIT AND FIELD OF WORK
Company name: IČO (company ID): Date of creation: Registered seat: Legal form: File number: Accounting period: Line of business:
BH Securities a. s. 60 19 29 41 13. 12. 1993 Prague 1, Na Příkopě 583/15 Joint-stock company City Court in Prague, section B, rider 2288 January 1 to December 31, 2008 The company’s line of business comprises: • Consulting in matters involving securities • Acceptance and transfer of instructions pertaining to investment instruments at the client's account • Execution of instructions pertaining to investment instruments for someone else’s account • Trading with investment instruments for its own account • Individual portfolio management at its own discretion within the contractual stipulations with the client, provided that the portfolio contains an investment instrument • Subscription of investment instrument issues or their placement • Trust and management of one or several investment instruments • Granting of credits or loans to clients in order to make transactions with investment instruments, provided that the person provided the loan or credit is a party to the transaction • Consulting involving the structure of capital, industrial strategy, and related issues, as well as consulting and provision of services pertaining to mergers and purchase of companies • Services pertaining to the subscription of investment instrument issues • Consulting pertaining to investment into investment instruments • Foreign-currency operations related to the provision of investment services
Registered capital:
The paid up capital amounts 100 000 000, - CZK
Persons holding more than 20% of the registered capital of the accounting unit Name
Address
2008
2007
PROXY-FINANCE a.s.
Prague 1, Anežská 10
100 %
100 %
Statutory Bodies during the Accounting Period Name
Address
Position
From (date)
Until (date)
Zdeněk Lepka
Ořech, Na Beránku IV 248
Chairman of the BoD
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Ing.
Jiří Jaroš
Prague 5 – Jinonice, Hlubocká 709/3
Member of the BoD
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Ing.
Michal Kamas
Rosice, Zhořova 1218
Member of the BoD
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Representing the company The Board of Directors shall be entitled to represent the company in all matters, either all of its members jointly, or each of them separately. Signing on behalf of the company is done by two members of the BoD who attach their own signatures to a written, printed or otherwise marked company name.
73 Procuration No procuration granted during the accounting department.
Supervisory bodies during the accounting period Name
Address
Position
From (date)
Until (date)
Ing.
Miroslav Mihalus
Bratislava, Tranovského 3224/55 SR Chairman of the Supervisory Board 1. 1. 2008
31. 12. 2008
Ing.
Tomáš Popek
Ostrava Přívoz, Orebitská 903
Member of the Supervisory Board
1 .1. 2008
31. 12. 2008
Ing.
Jan Kuthan
Mukařov Srbín, Luční 131
Member of the Supervisory Board
1. 1. 2008
31. 12. 2008
Organisational chart as on December 1, 2008 General Meeting
Board of Directors
Supervisory Board
Director
Compliance
Internal audit (outsourcing)
Individual Portfolios Management Department
Analytical Dept.
Information Systems Dept.
Commercial Dept.
Sales Support Dept.
(outsourcing)
Secretariat
74
3.
Accounting Dept.
Risk Management Dept.
Settlement Dept.
KEY ACCOUNTING METHODS
The final accounts of BH Securities a.s. (hereinafter referred to as the “Company”) were drafted in line with the following key accounting methods:
a
Date of accounting case execution
Depending on the type of the transaction, the moment of the execution of an accounting case is primarily the date of purchase or sale of a security, the date of the execution of a payment from a client’s account, date of negotiation and settlement of the respective transaction in securities, FX options or their derivative and the date the respective assets were taken into trust. Accounting cases in the purchase and sale of financial assets with the usual delivery date (spot operations) and fixed term and option operations get accounted for in off-balance accounts from the moment the transaction is negotiated to the moment of its settlement. The company will subtract a financial asset or its part from the balance sheet should it cease to have control over the contractual rights to that financial asset or a portion thereof. The company looses such control if it exercises its right to the advantages defined in the agreement, those rights cease to exist, or it waives the rights.
B
Debt securities, shares, unit certificates and other interests
State treasury notes, bonds and other debt securities and stock, including unit certificates and other interests, are classified according to the company’s interest in a portfolio held up to maturity, for trading or for sale. Only debt securities may be included in a portfolio up to maturity. In general, the company does not use the up to maturity portfolio. Bonds and other debt securities are accounted for at acquisition price, including a proportionate discount or premium. Accruals of interest revenue constitute a part of the accounting value of those securities. Shares, unit certificates, and other interest are accounted for at acquisition price The premium and discount of debt securities classified for trading and for sale portfolio are diluted into the profit and loss statement, evenly, from acquisition date to maturity. Debt securities and stock, unit certificates and other interest held for the purposes of trading or sales are appraised at their real value and the profit/loss from their revaluation is depicted in the profit and loss statement in the item “net profit or loss from financial operations“. Securities, stocks, unit certificates and other interests for sales are appreciated at their real value and the profit/loss from that appreciation is booked to the equity within the item „Appreciation Difference“. When sold, the respective appreciation difference is booked to the profit/loss statement within the item „Profit/loss from financial operations“. The real value used in the revaluation of securities is set as the market price announced as of the date of the real value setting, provided that the company demonstrates that the security could have been sold for the market price. In the case of domestic securities, the real value is considered to be the last known rate published by "Burza cenných papírů Praha, a.s." (BCPP), but not older than 30 days; in the case of bonds, average bond referential prices are used. If a security was not traded at the BCPP during the given period, the last price published in the RM-Systém prior to the moment of evaluation is used, but not more than 30 days old. Foreign securities purchased in foreign currencies are evaluated at the price of those securities at the appropriate foreign market, provided liquidity requirements with respect to that security are also met.
76
If the real value cannot be set as the market price (e, g., the company does not prove that the security could be sold for the market value), the real value shall be set as an adjusted value of the security. The adjusted value of a security equals the rate of participation in the company’s equity capital, if the security is a share, to the interest in the capital of a mutual fund, if they are unit certificates, and to the current value of a security of the security is a debt security. Operations in which securities are sold with the obligation to re-purchase them for a price set in advance (repurchasing operations) or are purchased with an obligation to sell them back (reverse repurchasing operations), are accounted for as secured loans received or granted. Ownership to the securities is transferred to the entity providing the loan. Securities transferred in repurchasing operation continue to be included in the appropriate security items in the company’s balance sheet, and the amount acquired by the transfer of those securities in repurchasing operations is accounted for in „Liabilities to bank and credit unions“ or „Liabilities to non-banking entities”. Securities accepted in reverse repurchasing operations are kept track of only in the off-balance, in the item “Pledges and security accepted“. A loan provided in a reverse repurchasing operation is placed in the item “Receivables from banks and credit unions” or “Receivables from non-banking entities”. The interest on bonds transferred in repurchasing operations is accrued, in the case of bonds accepted in reverse repurchasing operations, interest is not accrued. Revenue and costs of repurchasing or reverse repurchasing operations as the difference between the sales and purchase price, are accrued for the duration of the transaction, and reported in the profit and loss statement as “Revenue from interest and similar revenue” or “Cost of interest and similar costs”. Due to the situation on the financial markets by the end of 2008, the company focused increasingly on monitoring the development of the individual market factors and prices affecting the appreciation of all instruments in the company's portfolio. The company management assumes that the real value of the assets and liabilities declared in this financial statement is reliably measurable.
C
Securities operations for clients
Securities accepted by the company into trust, for management or deposit, are accounted for at their nominal value and kept track of in the off-balance in the item „Values accepted into trust, for management or for deposit“. In the liabilities in the balance sheets, liabilities of the company to clients are accounted for, primarily arising from the title of cash accepted for the purchase of securities, cash to be returned to clients, etc.
D
Interests with decisive and significant influence
The company does not have any interests with significant influence. The term "significant influence" means the participation in a subject, in which the company holds a stake of at least 20% in equity. Such company has a decisive influence on the subject's management, arising from the aforementioned stake in the company's equity or from the contract or statutes - regardless of the actual property shore. Interests with decisive and significant influence are appreciated at their acquisition price reduced by the adjustments due to the preliminary value reduction of those interests (shares), i.e. individually for each such interest.
E
Receivables from banks and non-banking entities
Receivables are accounted for in amounts from which adjusting entries have been deducted. Accruals of interest revenues constitute a part of the accounting value of these receivables. Receivables are assessed as to their return potential. On the basis of that, adjusting entries are created for the receivables. Adjusting entries created for costs are kept in the item „Amortisation, creation of adjusting entries and reserves for receivables and pledges“ within the analytical records for the purposes of tax calculation. Amortisation of bad receivables is done only in exceptional cases and they are included in the item “Amortisation, creation and use of adjusting entries and reserves for receivables and pledges” of the profit and loss statement. Reserves and adjusting entries in the same item of the profit and loss statement are lowered by the same amount. Revenue on loans amortised in the past are listed in the profit and loss statement in the item “Dissolution of adjusting entries and reserves for receivables and pledges, revenue from formerly amortised receivables”.
f
Creation of reserves
77 Reserves constitute probable performance with an unsure time-schedule and amount. Reserves are formed if the following criteria are met: • • •
G
There is an obligation (legal or material), to perform which is based on past events It is likely that performance will occur and will require an expenditure of funds constituting an economic benefit, where the “probability” is higher than 50% An adequately reliable estimate of performance may be made
Tangible and intangible assets
Tangible and intangible assets are accounted for at historical prices and amortised evenly throughout the estimated life of the asset. Amortisation period for each category of tangible and intangible assets are as follows: Software Machines and equipment Computing technology Cars
4 years 5-8 years 4 years 4 years
Goodwill is created in the purchase of assets and it means the difference between the price of the acquisition over the share in the real value of the acquired identifiable assets and liabilities as of the acquisition date. Goodwill is amortised for the period of its usefulness. The technical appreciation of leased assets is amortised evenly, throughout the duration of the leas, or for the rest of their life, whichever is shorter. Intangible assets with a purchase price lower than CZK 60,000 and tangible assets with an acquisition price lower then CZK 40,000 are accounted into the costs for the period in which they were purchased, and the duration of their usefulness is shorter than 1 year.
h
Conversion of foreign currencies
Transactions denominated in foreign currencies are accounted for in the domestic currency converted at the exchange rate applicable on the transaction date. Assets and liabilities denominated in foreign currencies, and FX spot transactions prior to maturity are re-calculated in the local currency at the rate announced by the Czech National Bank (ČNB) for the balance-sheet date. the resulting profit or loss from the re-calculation of assets denominated in foreign currencies, with the exception of property interests in foreign currencies, or of items securing exchange risks from agreement which are yet not reported in the company’s balance sheet or expected future transactions, are reported in the profit and loss statement as “Net profit or loss from financial operations”.
I
Financial derivatives
Inserted derivatives In certain cases, a derivative may constitute a part of a composite financial instrument which includes both the host instrument and the derivative (so-called inserted derivative) which influences the cash flows or otherwise modifies the character of the host instrument. The inserted derivative is separated from the host instrument and accounted for independently provided that the following conditions are also met: • Economic nature and risk of the inserted derivative are not in a close connection with the economic nature and risks of the host instrument • A financial too with the same conditions as the inserted derivative would comply with the definition of a derivative as a separate instrument • The host instrument is not being re-valued at the real value or is re-valued at real value, but changes from revaluation are retained in the balance sheet Derivatives for trading Financial derivatives held in order to trade with are reported at real value and the profits (loss) from a change in their real values are depicted in the profit and loss statement in the item “Net profit or loss from financial operations“.
78
The real value of a financial derivative is determined as the current value of the expected cash-flows from these transactions. Regular models accepted on the market are use to determine the current value, such as the Black-Scholes model for certain types of options. parameters ascertained on the active market are then put into the appraisal model, such as exchange rates, yield curves, volatility of the given financial instruments, etc.
J
Taxation
The income tax base is calculated from the profit/loss from the current period, with an addition of non-deductible costs and a deduction of revenue not subject to income tax, which is then adjusted by tax discounts and potential set-offs. Deferred tax is based on the temporary differences between the accounting and tax value of assets and liabilities using the expected tax rate applicable in the following period. Deferred tax receivables are only accounted for if there is no doubt as to their further use in the following accounting periods.
4.
NET INTEREST REVENUE
TCZK
2008
2007
81 959
113 651
880
1 137
1 629
2 733
611
561
(29 881)
(35 742)
(113)
(137)
Interest revenue from loans from securities from deposits other Cost of interest from loans from securities other Net interest revenue
5.
(21)
(340)
55 064
81 863
2008
2007
REVENUE FROM STOCK
TCZK
79
Revenue from stock domestic
2 199
383
842
79
3 041
462
foreign Total
6.
REVENUE AND COSTS OF FEES AND COMMISSION
TCZK
2008
2007
120 740
113 666
9 035
31 007
129 775
144 673
Revenue from fees and commissions from securities and derivatives operations from the management, administration, trust and deposit of values Total Costs of fees and commissions for securities and derivatives operations
(86 614)
(79 852)
other
(923)
(1 428)
Total
(87 537)
(81 280)
7.
NET PROFIT OR LOSS FROM FINANCIAL OPERATIONS
TCZK Profit/(loss) from operations with securities and derivatives Profit from the sale of securities for sale
2008
2007
18 287
4 531
8 156
20 338
Profit from the sale of interests with decisive and significant influence
1 837
–
Profit/(loss) from currency operations incl. exchange differences
1 360
7 298
29 640
32 167
Total
8.
OTHER OPERATING REVENUES AND COSTS
TCZK
2008
2007
320
510
Other operating revenues revenues from sold assets revenues from ceded receivables
8 376
–
676
179
9 372
689
contribution to the GF
665
946
other operating costs
846
2 043
Total
1 511
2 989
2008
2007
29 288
30 009
9 764
15 284
702
1 017
other operating revenue Total
80
other operating costs
9.
ADMINISTRATIVE COSTS
TCZK Personnel costs Wages and remuneration for employees Social security costs and health insurance Other personnel costs Wages and remuneration paid to: BoD members members of Supervisory Board Other administrative costs Out of that: cost of audit, legal and tax advice
6 187
8 770
4 633
5 126
50 574
60 206
40 601
42 748
2 071
1 816
91 175
102 954
Two of the BoD members are company employees at the same time. Besides the function-remuneration, paid to the member of statutory and supervising bodies as expenses of the company - the General Meeting decided the paying of bonuses from the company's profit (see item 26). The average number of the company’s employees was as follows: 2008
2007
42
40
Members of the BoD
3
3
Members of the Supervisory Board
3
3
Employees
EXTRAORDINARY REVENUE AND COSTS
10. 11.
The company did not report any extra deferred costs or deferred revenue for current or past accounting period.
82
REVENUE AND COSTS ACCORDING TO AREAS OF WORK
Geographical areas The company only operates in the Czech Republic. As part of its line of business, it purchases and sells foreign investment instruments, primarily in EU and US markets
12.
TRANSACTION WITH ENTERPRISES WITHIN THE GROUP
TCZK
2008
2007
Receivables and other assets
3 635
2 716
22 532
123 122
Liabilities and other liability items Revenues Costs
4 115
2 979
9 252
11 938
The table includes any transactions with enterprises within the group. Analogous information to transactions to persons with a special relationship to company is embodies in point 14 (c) and 22 (b). In 2008, the company reported no revenue/cost from operations with interests with significant influence.
13.
RECEIVABLES FROM BANKING ENTITIES
TCZK
2008
2007
–
28 000
Current client accounts
288 309
312 513
Other current accounts
188 875
10 786
Receivables from banks
477 184
351 299
2008
2007
193 880
1 057 509
Term deposits
RECEIVABLES FROM NON-BANKING ENTITIES
14.
(a) Classification of receivables from non-banking entities
TCZK Gross value of receivables from non-banking entities Adjusting entries for potential loss on receivables Net receivables from non-banking entities
–
(5 000)
193 880
1 052 509
83 In 2008, the company ceded a receivable (arising from a loan to the company GEKOL a.s.) amounting 11 200 TCZK, due by April 30 2005. In 2005, an adjusting entry of 5 000 TCZK has been created to this receivable. The receivable has been ceded to the company Fidea Risk Management s.r.o. against a remuneration of 8 376 TCZK.
(b) Analysis of receivables from non-banking entities based on the type of security
TCZK Securities Real estate Bill of exchange Unsecured Total
2008
2007
175 654
1 030 787
2 150
6 250
15 785
15 190
291
282
193 880
1 052 509
(c) Receivables from persons with a special relationship to company
In 2008 and 2007 the company recorded no claims towards person with a special relationship to the company
15.
DEBT- SECURITIES
(a) Repo and reverse transactions, pledged securities
In 2008 and 2007, the company did not acquire any debt securities in reverse repurchasing transactions.
The value of debt securities does not include any securities, which are transferred under repurchasing operations.
From the debt-securities in the assets in 2008, the state-bonds amounted 16 405 TCZK, pledged in bank advantage as overdraft security (in 2007: 19 640 TCZK).
(b) Classification of debt-securities for the individual portfolios - as intended by the company
TCZK
2008
2007
31 538
38 576
31 538
38 576
Long term debt-securities - real value evaluation against the costs/revenues accounts Total
(c) Analysis of debt securities appreciated at their real value against the cost/revenue accounts
84 TCZK
2008
2007
market
market
price
price
–
–
444
82
444
82
–
4 847
376
86
issued by financial institutions - quoted on the Czech stock exchange - quoted on the other CP market
issued by non-financial institutions - quoted on the Czech stock exchange - quoted on a different stock market - Not quoted
–
–
376
4 933
30 718
33 561
issued by the government sector - quoted on the Czech stock exchange - quoted on a different stock market
Total
–
–
30 718
33 561
31 538
38 576
Securities quoted on another stock market are traded mainly on markets of the EU and other European countries.
SHARES, UNIT CERTIFICATES, AND OTHER INTERESTS
16.
(a) Classification of shares, unit certificates, and other interest in portfolios according to the company’s intentions
TCZK
2008
2007
9 765
23 242
–
500
9 765
23 742
Shares, unit certificates and other interest appreciated at their real value against cost/revenue accounts Shares, unit certificates and other interest for sale Total
(b) Repurchasing and reverse repurchasing transactions, securities loans
In reverse repurchasing transactions and securities loans, the company gained stock in the market value of CZK 425 103 TCZK (in 2007: 1 925 196 TCZK), of which it sold shares in the value of 23 TCZK (in 2007: 6 004 TCZK) in short sales. The securities it receives which were not subject to short sales, are recorded in the off-balance in the item “Pledges and security received.” Furthermore, out of the securities thus accepted, the company provided securities in repurchasing operations in the market value of 210 048 TCZK (in 2007: 1 318 995 TCZK), which are recorded in the off-balance in the item “Pledges provided“.
The value of shares, unit certificates and other interests is not included any securities (neither in 2007 nor 2008),
85
which have been transferred in repurchasing transactions.
(c) Analysis of shares, unit certificates and other interest for trading
TCZK
2008
2007
market
market
price
price
4
1
Issued by financial institutions - quoted on the Czech stock exchange - quoted on a different stock market
840
4 547
844
4 548
- quoted on the Czech stock exchange
3 220
10 571
- quoted on a different stock market
5 699
8 121
2
2
8 921
18 694
9 765
23 242
issued by non-financial institutions
- Not quoted
Total
26 184 shares in the company Rybářství Velké Meziříčí a.s. were booked in 2007 to interest with significant influence, since the company acquired a share in the company's registered capital of 26,78 % (see item 17 (b)).
(d)Analysis of shares, unit certificates and other interest for sale
TCZK
2008
2007
adjusted
adjusted
value
value
–
500
–
500
Issued by financial institutions - Not quoted Total
During the accounting period, the company sold all shares of the stock-exchange Burza cenných papírů Praha, a.s. The profit from this transaction is part of item "Profit from the sale of securities for sale" - in item 7 of the Appendix.
17.
INTERESTS WITH A DECISIVE AND SIGNIFICANT INFLUENCE
(b) Interest with significant influence
86 In 2008, the company sold its whole share in Rybářství Velké Meziříčí a.s. - thus holding no interest with significant influence any longer in its portfolio. The profit from that sale is included in item 7.
TCZK
Other
Share Accounting
Registered
Subject of
Registered
Equity
Share
office
business
capital
components
in equity
Velké
Fish-pond
97 781
Meziříčí
cultivation
Trade company
in votes
value
26,78 %
5 481
As on December 31, 2007 Rybářství Velké Meziříčí a.s.
97 781
5 481
LONG-TERM INTANGIBLE ASSETS
18.
Changes in long-term intangible assets
Acquisition of
Other intangible
intangible assets
assets
12 526
–
89
12 615
1 122
2 515
–
3 637
As on December 31, 2007
13 648
2 515
89
16 252
As on January 1, 2008
13 648
2 515
89
16 252
Gains
6 088
229
–
6 317
Other changes
2 500
(2 500)
–
–
22 236
244
89
22 569
As on January 1, 2007
5 852
–
16
5 868
Annual amortisations
3 268
–
15
3 283
As on December 31, 2007
9 120
–
31
9 151
As on January 1, 2008
9 120
–
31
9 151
TCZK
Software
Total
Purchase price As on January 1, 2007 Gains
As on December 31, 2008 Adjustments and adjusting entries
Annual amortisations
6 113
–
15
6 128
15 233
–
46
15 279
As on December 31, 2007
4 528
2 515
58
7 101
As on December 31, 2008
7 003
244
43
7 290
As on December 31, 2008 Net book value
87
LONG-TERM TANGIBLE ASSETS
19.
Changes in long-term tangible assets
Inventory
Unused
and technical instruments
tangible
works
computing
equipment
and
transportation
assets and
of art
equipment
of buildings
machines
means
reserves
Total
15
1 676
865
3 967
3 462
–
9 985
Gains
–
297
296
445
1 784
–
2 822
Other changes
–
–
–
–
–
–
–
Decreases
–
–
–
(263)
(1 395)
–
(1 658)
As on December 31, 2007
15
1 973
1 161
4 149
3 851
–
11 149
As on January 1, 2008
15
1 973
1 161
4 149
3 851
–
11 149
TCZK Purchase price As on January 1, 2007
Gains
–
193
–
430
1 798
–
2 421
Other changes
–
–
–
–
–
–
–
Decreases
–
–
–
–
(1 420)
–
(1 420)
15
2 166
1 161
4 579
4 229
–
12 150
As on December 31, 2008
Adjustments and adjusting entries
88
As on January 1, 2007
–
575
116
1 213
1 262
–
3 166
Annual amortisations
–
578
214
988
919
–
2 699
Decreases
–
–
–
(218)
(814)
–
(1 032)
adjusting entries
–
–
–
–
–
–
–
As on December 31, 2007
–
1 153
330
1 983
1 367
–
4 833
As on January 1, 2008
–
1 153
330
1 983
1 367
–
4 833
Annual amortisations
–
583
237
959
1 022
–
2 801
Decreases
–
–
–
–
(1 106)
–
(1 106)
adjusting entries
–
–
–
–
–
–
–
As on December 31, 2008
–
1 736
567
2 942
1 283
–
6 528
As on December 31, 2007
15
820
831
2 166
2 484
–
6 316
As on December 31, 2008
15
430
594
1 637
2 946
–
5 622
Net book value
20.
OTHER ASSETS
TCZK
2008
2007
Other debtors
11 264
4 493
Advances paid
13 129
14 196
1 338
10
198
–
11 577
–
98 104
294 483
Positive real values of derivatives Deferred tax liability Corporate tax advances Loans within margin trading Adjusting entries
(2 487)
(1 311)
Total
133 123
311 871
Other assets include overdue business and operational receivables in a total amount of 1 311 TCZK (in 2007: 1 359 TCZK). In 2008, the receivable from GEKOL a.s., (see more under item 14 (a)) was ceded to the company Fidea Risk Management s.r.o. against the price of 8 376 TCZK, which is recorded within the item "Other debtors". The management decided to create a non-tax-relevant adjustment to this receivable amounting 1 176 TCZK. Receivables amounting 4 987 TCZK have been depreciated in 2007 - for which 100% adjusting entries were created in the previous years.
21.
ANALYSIS OF LIABILITIES TO BANKS
89
Analysis of liabilities to banks based on remaining payment period TCZK Due at request
2008
2007
–
–
Within 3 months
146 350
877 822
Total
146 350
877 822
22.
ANALYSIS OF LIABILITIES TO NON-BANKING ENTITIES
(a) Liabilities to non-banking entities TCZK
2008
2007
–
73 870
Liabilities from repurchasing operations
22 325
198 007
Total
22 325
271 877
Loans received secured with a bill of exchange
(b) Liabilities to persons with a special relationship to company In 2008 and 2007 the company had no liabilities to persons with a special relationship to company
23.
OTHER LIABILITIES
TCZK Settlement with clients Liabilities from short sales Liabilities to national budget Liabilities to employees Liabilities to social and health insurance Deferred tax liability Liabilities from the mediation of currency deals Negative real value of derivatives Other
90
2008
2007
287 754
305 324
23
6 004
382
1 089
1 812
1 387
722
901
–
420
58 402
–
1 261
–
15 982
15 600
366 338
330 725
By the end of 2008, the Company concluded contracts with a group of foreign subjects, based on which the Company acts as a broker in NDF deals (non delivery forward). The entire transaction yields a profit worth 29 thousand EUR, reported in the profit for 2009. Due to the fact that part of the currency deals was settled in 2008 and a part in 2009 - as on December 31, 2008, the Company reported a liability worth 58 402 TCZK, declared under the item „Liabilities from the mediation of currency deals“.
24.
REGISTERED CAPITAL
Company shareholder composition as of December 31 2008: Nominal value of
Share of
Name
Registered seat
stock in TCZK
registered capital in %
PROXY – FINANCE a.s.
Czech Republic
100 000 100 000
100 100
25.
RESERVES AND ADJUSTMENTS FOR POTENTIAL LOAN LOSSES
(a) Adjustments to recivables TCZK Balance as on January 1, 2007
5 000
Creation during the year
–
Use during the year
–
Dissolving of unnecessary adjustments
–
Balance of the other adjustments as on December 31, 2007
5 000
Balance as on January 1, 2008
5 000
Creation during the year Use during the year
– (5 000)
Dissolving of unnecessary adjustments
–
Balance of the other adjustments as on December 31, 2008
–
(b) Other adjustments TCZK Balance as on January 1, 2007 Creation during the year Use during the year Dissolving of unnecessary adjustments
6 298 – (4 987) –
Balance of the other adjustments as on December 31, 2007
1 311
Balance as on January 1, 2008
1 311
Creation during the year
1 176
Use during the year Dissolving of unnecessary adjustments Balance of the other adjustments as on December 31, 2008
– – 2 487
91
26.
RETAINED PROFITS, RESERVE FUNDS, AND OTHER PROFIT FUNDS
The company distributed its profits from 2007 as follows:
TCZK Balance as of January 1, 2008 2007 profits
Profits
Retained profit
Statutory reserve fund
–
172 331
20 000
–
–
–
(31 350)
–
–
(1 459)
–
–
(150)
–
–
(17 264)
17 264
–
–
189 595
20 000
189 595
20 000
50 223
Division of 2007 profits approved by the General Assembly: Transfer to funds Dividends Remuneration paid to Board of Directors Remuneration paid to the Supervisory Board Transfer into retained profits Balance as of December 31, 2008 prior to the distribution of the 2008 profits
24 448
2008 profits
24 448
92
The 2008 profit distribution was still undecided at the day the balance of the book was compiled.
27.
INCOME TAX AND DEFERRED TAX LIABILITY/RECEIVABLE
(a) Due income tax TCZK
2008
2007
30 324
66 649
Revenue not subject to tax
(3 717)
(402)
Non-deductible expenditures
4 029
1 981
(135)
(372)
30 501
67 856
6 405
16 285
Profit or loss in accounting period before tax
Other deductible items Sub total Tax calculated at the rate of 21 % (in 2007: 24 %) Tax discounts and set-off used Settlement - change of the deferred tax liability/receivable Tax due for current year
89
12
(618)
129
5 876
16 426
(b) Deferred tax liability/receivables The deferred income tax is calculated from all temporary differences, using the appropriate tax rate. Deferred tax receivables and liabilities comprise the following items: TCZK
2008
2007
–
420
Tangible and intangible assets
198
–
Deferred tax receivable
198
–
_
420
Deferred tax liabilities Tangible and intangible assets Deferred tax receivables
Deferred tax liability
28.
OFF-BALANCE ITEMS
(a) Off-balance financial instruments Stock-market financial derivatives Contractual amounts TCZK
2008
2007
Real value 2008
2007
93
Trading tools Receivable from a termed currency operation
175 890
5 398
–
–
Liability from a termed currency operation
175 879
5 423
77
10
77
10
(b) Remaining due period of financial derivatives The aforementioned termed transactions were due on January 7, 2009 or January 22, 2009 respectively.
(c) Values taken over into trust, for management or deposit TCZK
2008
2007
Stock
1 000
1 000
Total
1 000
1 000
(d) Asset Management values Till December 31, 2008 the company managed, in the framework of asset management, the client means to the market value 769 010 TCZK (in 2007: 4 752 333 TCZK)
(e) Pledges provided and accepted Analysis of security TCZK Shares provided in repurchasing transactions Other securities
2008
2007
210 048
1 318 995
16 405
19 640
226 453
1 338 635
2008
2007
425 080
1 919 192
37 330
10 000
Analysis of security accepted TCZK Shares accepted in reverse repurchasing transactions and on loan Other securities Real estate
2 100
6 000
464 510
1 935 192
Analysis of commitments and guarantees provided TCZK Other advances and guaranties provided Commitments accepted
94
2008
2007
62 399
1 344
–
–
62 399
1 344
2008
2007
13 500
11 500
33 215
10 000
46 715
21 500
Analysis of commitments and guarantees accepted TCZK Other advances and guaranties accepted Commitments of drawings accepted
(f) Written-off receivables In 2007, the company wrote off a receivable from SIGMA ENGINEERING, a.s., amounting 4 987 TCZK based on a Receivable Cession Contract dated December 15, 2007, by which the possible satisfaction of future payment was agreed (amounting 50 percent thereof). This is also the reason why the off-balance contains ( just) half the value of the written-off receivables amounting 2 494 TCZK. The written-off receivables recorded in the off-balance constitute receivables written off by the company - but still being subject of further monitoring, remainder and recovery.
29.
FINANCIAL TOOLS – MARKET RISK
The company is exposed to market risks arising out of the open positions in transactions with interest, stock and currency instruments sensitive to changes on financial markets. Risk management and risk management methods At BH Securities a.s., risk management is overarched by the Board of Directors and members of various units (segments) of the trader participate in the operation from the risk-control point of view. The company has drafted a matrix of all the risks, which enables the identification of the most serious risks as to the likelihood of their occurrence and the size of the potential damage, i.e., the impact of the risk on the company. No risks threatening the very existence of the company have been identified. BH Securities a.s. has categorised its risks related to the existence and work of the company into 10 categories. The risks are treated by measures and steps which (should the risk occur), mitigate their impact on the company to the least possible level. In the evaluation of all the risks which the company faces, a recommendation was made to shift several of those risks to another entity (insurance company) by virtue of insurance. With the application of the RiskControl methodology and software by Smartcat company, work on the integration of the risk management system into the company’s functional processes has been commenced. Risk management tools include prescribed directives, processes, strategies, planning, sets of limits, including stop loss limits. In the years 2008 and 2007, BH Securities a.s. entered into forward-type currency operations exclusively for the purpose of securing FX investment. Interest risks were secured by the short maturity of state bonds, credible corporate bonds and the attendant low-value of duration of bond assets. The stock instrument portfolio was designed to ensure an appropriate diversification degree among various titles and markets. The portfolio has been invested in CZK and USD, which constitutes one of the forms of risk distribution to multiple stock markets. The company trades options in foreign markets, primarily it sells call options. The risks involved in those positions are covered 100 % by the purchase of the underlying asset (cover call strategy). The duration of assets and liabilities balanced. The text below describes selected risks to which the company is exposed due to its activities and management of positions arising out of those activities and the approach of the company to the management of the aforementioned risk.
Liquidity risk Liquidity risk is the risk that the company will not have sufficient disposable financial means to cover its liabilities. For this reason, a financial plan is drafted for the company, and the company’s liquidity indicators are monitored. A prerequisite for enduring payment ability is first of all a favourable ratio of the overall income and expenditures in the planned years, and in each of its segments.
95
Remaining due period of the company’s assets and liabilities Up to 3 From 3 mts. From 1 year months up to 1 year up to 5 years
TCZK
Over 5 years Unspecified
Total
As on December 31, 2008 Petty cash
551
–
–
–
–
551
Receivables from banks
477 184
–
–
–
–
477 184
Receivables from non-banking entities
164 528
4 447
24 905
–
–
193 880
Debt securities
708
24 890
5 828
112
–
31 538
Shares, unit certificates, and interests
–
–
–
–
9 765
9 765
Interest with significant influence
–
–
–
–
–
–
Prepaid expenses and accrued income
–
–
–
–
10 103
10 103
Other asset units
114 148
11 577
–
–
12 912
146 035
Total
757 119
40 914
7 398
112
32 780
869 056
Liabilities to banks
146 350
–
–
–
–
146 350
22 325
–
–
–
–
22 325
–
–
–
–
–
–
366 338
–
–
–
334 043
700 381
Liabilities to non-banking entities Deferred income and accruals Other liability items Total
535 013
–
–
–
334 043
869 056
Gap
222 106
40 914
38 131
112
(301 263)
–
TCZK
Up to 3 From 3 mts. From 1 year months up to 1 year up to 5 years
Over 5 years Unspecified
Total
As on December 31, 2007
96
246
–
–
–
–
246
351 299
–
–
–
–
351 299
1 025 345
17 816
9 348
–
–
1 052 509
9 785
1 269
27 437
85
–
38 576
Shares, unit certificates, and interests
–
–
–
–
23 742
23 742
Interest with significant influence
–
–
–
–
5 481
5 481
Petty cash Receivables from banks Receivables from non-banking entities Debt securities
Prepaid expenses and accrued income Other asset units Total Liabilities to banks Liabilities to non-banking entities Deferred income and accruals Other liability items Total Gap
–
–
–
–
25 837
25 837
311 871
–
–
–
13 417
325 288
1 698 546
19 085
36 785
85
68 477
1 822 978
877 822
–
–
–
–
877 822
271 877
–
–
–
–
271 877
–
–
–
–
–
–
329 633
672
420
–
342 554
673 279
1 479 332
672
420
–
342 554
1 822 978
219 214
18 413
36 365
85
(274 077)
–
The table above demonstrates the remaining accounting values due in each financial instrument, not all cash-flows from those instruments.
Stock risk Stock risk is the risk of a fluctuation in the price of stock instruments held in the portfolio of the company and of the financial derivatives of those instruments.
Exchange risk Assets and liabilities in foreign currencies, including off-balance engagements, constitute an exposition for the company to exchange risks. Both realised and unrealised foreign exchange profit and losses are depicted in the profit and loss statement directly. The foreign currency position of the company as for the key currencies is as follows:
The company's foreign currency position tis. Kč
EUR
USD
SKK
CZK
Other
Total
As on December 31, 2008 Petty cash Receivables from banks Receivables from non-banking entities
–
–
551
–
551
65 552
59 875
339 467
2 373
477 184
–
–
–
193 880
–
193 880
84
737
–
30 717
–
31 538
Shares, unit certificates, and interests
–
40
–
9 725
–
9 765
Interest with significant influence
–
–
–
–
–
–
Debt securities
Prepaid expenses and accrued income Other asset units Total Liabilities to banks
98
– 9 917
1 717
1 898
–
6 488
–
10 103
1 728
7 746
–
136 561
–
146 035
13 446
75 973
59 875
717 389
2 373
869 056
–
12 510
–
133 840
–
146 350
Liabilities to non-banking entities
–
–
–
22 325
–
22 325
Deferred income and accruals
–
–
–
–
–
–
Other liability items
12 108
44 341
59 844
583 392
696
700 381
Total
12 108
56 851
59 844
739 557
696
869 056
–
175 890
Off-balance sheet tools - long positions
80 790
–
–
95 100
Off-balance sheet tools - short positions
80 790
15 544
–
79 545
Total Gap
TCZK
175 879
–
15 544
–
15 555
–
11
1 338
3 578
31
(6 613)
1 677
11
EUR
USD
SKK
CZK
Other
Total
–
–
–
246
–
246
53 542
61 983
114
232 175
3 485
351 299
–
–
–
1 052 509
–
1 052 509
82
86
–
38 408
–
38 576
–
46
–
23 696
–
23 742
–
–
–
5 481
–
5 481
1 849
2 667
–
21 321
–
25 837
As on December 31, 2007 Petty cash Receivables from banks Receivables from non-banking entities Debt securities Shares, unit certificates, and interests Interest with significant influence Prepaid expenses and accrued income Other asset units
1 447
8 032
–
315 809
–
325 288
56 920
72 814
114
1 689 645
3 485
1 822 978
Liabilities to banks
–
–
–
877 822
–
877 822
Liabilities to non-banking entities
–
–
–
271 877
–
271 877
Total
Deferred income and accruals
–
–
–
–
–
–
Other liability items
48 550
58 494
79
563 132
3 024
673 279
Total
48 550
58 494
79
1 712 831
3 024
1 822 978
Off-balance sheet tools - long positions
–
–
–
5 398
–
5 398
Off-balance sheet tools - short positions
–
5 423
–
–
–
5 423
Total
–
5 423
–
5 398
–
(25)
8 370
8 897
35
(17 788)
461
(25)
Gap
Interest risk Interest sensitivity of bank assets/liabilities (if no VaR is employed)
TCZK
Up to 3 From 3 mts. From 1 year months up to 1 year up to 5 years
Over 5 years
Total
As on December 31, 2008 Petty cash and balances with central banks
551
–
–
–
551
Receivables from banks
477 184
–
–
–
477 184
Receivables from clients
164 528
4 447
24 905
–
193 880
820
24 689
6 029
–
31 538
Debt securities Other interest-sensitive assets
98 104
–
–
–
98 104
Total
741 187
29 136
30 934
–
801 257
Liabilities to banks
146 350
–
–
–
146 350
Liabilities to clients
22 325
–
–
–
22 325
Total
168 675
–
–
–
168 675
Gap
572 512
29 136
30 934
–
–
Cumulative gab
572 512
601 648
632 582
632 582
–
TCZK
Up to 3 From 3 mts. From 1 year months up to 1 year up to 5 years
Over 5 years
Total
As on December 31, 2007 Petty cash and balances with central banks Receivables from banks Receivabless from clients Debt securities
246
–
–
–
246
351 299
–
–
–
351 299
1 025 345
11 616
9 348
–
1 046 309
9 868
1 185
27 523
–
38 576
Other interest-sensitive assets
294 483
–
–
–
294 483
Total
1 681 241
12 801
36 871
–
1 730 913
Liabilities to banks
877 822
–
–
–
877 822
Liabilities to clients
271 877
–
–
–
271 877
Total
1 149 699
–
–
–
1 149 699
Gap
531 542
12 801
36 871
–
581 214
Cumulative gab
531 542
544 343
581 214
581 214
–
The aforementioned review comprises just the interest-sensitive assets and liabilities - thus not being identical with the values presented in the bank's balance sheet.
99
30.
SIGNIFICANT OCCURRENCES AFTER THE ACCOUNTS DAY
As on the accounts day - there were no facts and occurrences known that would require changes of the accounts.
REPORT ON THE RELATIONSHIPS AMONG INTER-LOCKED PERSONS, ELABORATED BY THE STATUTORY BODY OF BH SECURITIES A. S.
100
Company name: ID: Date of creation: Registered seat: Legal form: File number: Accounting period Line of business:
BH Securities a.s. 60 19 29 41 13. 12. 1993 Prague 1, Na příkopě 583/15, postal code 110 00 Joint-stock company City Court in Prague, section B, rider 2288 January 1 to December 31, 2008 The company’s line of business comprises: • Consulting in matters involving securities • Acceptance and transfer of instructions pertaining to investment instruments for the client’s account • Execution of instructions pertaining to investment instruments for someone else’s account • Trading with investment instruments for its own account • Individual portfolio management at its own discretion within the contractual stipulations with the client, provided that the portfolio contains an investment instrument • Subscription of investment instrument issues or their placement • Trust and management of one or several investment instruments • Granting of credit or loans to clients in order to make transactions with investment instruments, provided that the person provided the loan or credit is a party to the transaction • Consulting involving the structure of capital, industrial strategy, and related issues, as well as consulting and provision of services pertaining to mergers and purchase of companies • Services pertaining to the subscription of investment instrument issues • Consulting pertaining to investment into investment instruments, • Foreign-currency operations related to the provision of investment services
RELATIONSHIPS TO INTERLOCKED PERSONS The following relationships were established in the accounting period between the company BH Securities a.s. and the below stated interlocked persons: Other supplies and considerations provided Company / name of beneficiary
Description of provided supply
Value of provided supply (CZK)
Description of Amount of consideration consideration (CZK)
PROXY – FINANCE a.s.
Dividend
31 350 000,00
payment in CZK
31 350 000,00
PROXY – FINANCE a.s.
Securities transfer
43 183 200,00
payment in CZK
43 183 200,00
PROXY – FINANCE a.s.
Fee for securities
442 818,29
payment in CZK
442 818,29
transfers PROXY – FINANCE a.s.
Fee for
1 184 842,61
management of
Revenue from the revaluation
–
in scope of
securities PROXY – FINANCE a.s.
settled 2009
managed assets 1 261 403,58
payment in CZK
*2
7 466,10
payment in CZK
*1
of a forwarding transaction PROXY – FINANCE a.s.
Re-invoicing of services
Ústav finančních služeb, a.s.
Debit balance - commission
1 309, 56
payment in CZK
–
FINTOP, a.s.
Fee for securities transfers
7 469,46
payment in CZK
7 469,46
FINTOP, a.s.
Fee for management
1 019 299,70
of securities
settled 2009
–
in scope of
101
managed assets Majetkový Holding, a.s.
Securities transfer
Majetkový Holding, a.s.
Fee for securities
5 773 000,00
payment in CZK
5 773 000,00
53 448,00
payment in CZK
53 448,00
transfers Majetkový Holding, a.s.
Prvá slovenská
Fee for
160 217,37
settled in 2009 is
management of
n scope of
securities
the managed asset
Fee for securities
investičná skupina, a.s.
transfers
Böhm & Partner, a.s.
Securities management contract
–
27 298,75
payment in CZK
27 298,75
15 390,00
payment in CZK
*3
1/The receivable paid on February 26, 2009, 2/ potential receivable (FW re-evaluation) paid at the forward's maturity January 22, 2009 amounting 2995000,-CZK, 3/ receivable paid on January 9, 2009
Addendum to footnote number 2/ On December 22, 2008, PROXY-FINANCE a.s. concluded via BH Securities a.s. a termed currency (forward) transaction against exchange rate fluctuations of the Euro. The whole transaction was concluded at the ČSOB, a.s. The reported „revenue from the re-evaluation of a forward transaction“ in this report is offset by an expenditure towards the ČSOB a.s. - booked in the same amount.
Funds accepted
Company / name of recipient PROXY – FINANCE a.s.
Amount of provided funds and interest thereon 1 (CZK)
Description of funds accepted
Charged interest per Paid interest accounting per accounting period2 (CZK) period 3 (CZK)
Loan secured by bill Opening balance: 50 334 247,00 of exchange
Increase: 1 649 314,64 Decrease: 51 983 561, 64 Closing balance: 0,-
PROXY – FINANCE a.s.
Loan secured by bill
1 649 314,69
1 983 561,64
249 863,01
249 863,01
Opening balance: 0,-
of exchange
Increase: 120 249 863,01 Decrease: 120 249 863,01 Closing balance: 0,-
1/ The opening balance, increase, decrease and closing balance include the principal and the interest. The opening and the closing balance include the principal and charged, accrued or estimated interest. The increase means provided funds in the accounting period (pecuniary and non-pecuniary) and in the accounting period charged, accrued or estimated interest. The decrease means the methods of reduction of the principal and interest in the accounting period (e.g. repayments, set-offs). 2/ The interest per accounting period means the charged, accrued or estimated interest recorded in the accounting period. 3/ Paid interest per accounting period means the portion of charged, accrued or estimated interest, which has been paid in this accounting period.
Other funds and considerations accepted Company / name of provider
Description of supplies accepted
PROXY – FINANCE a.s.
Securities transfer
PROXY – FINANCE a.s.
Advance for purchasing
Value of accepted supply (CZK) 18 143 000,00 13 233 619,00
securities
102
PROXY – FINANCE a.s.
Economic consultancy
PROXY – FINANCE a.s.
Rent incl. services
FINTOP, a.s.
Securities transfer
FINTOP, a.s.
Advance for purchasing
Securities transfer
Majetkový Holding, a.s.
Advance for purchasing
Advance for purchasing
payment in CZK
18 143 000,00
to be used for purchasing
–
488 495,00
payment in CZK
267 155,00*1
28 560,00
payment in CZK
28 560,00
payment in CZK
4 882 000,00
4 882 000,00 835 156,28
to be used for purchasing
–
securities in 2009 22 589 900,00 5 830 637,66
securities THT Ostrava, a.s.
Amount of consideration (CZK)
securities in 2009
securities Majetkový Holding, a.s.
Description of consideration
payment in CZK
22 589 900,00
to be used for purchasing
–
na nákup CP v roce 2009 332,77
securities
to be used for purchasing
–
securities in 2009
SONBERK, a.s.
Promotion articles
53 050,00
payment in CZK
53 050,00
BHS Slovakia, s.r.o.
Service contract
289 918,30
payment in CZK
263 100,87*2
BHS Slovakia, s.r.o.
Flat rate
4 189 042,00
payment in CZK
3 801 401,92*3
Böhm & Partner, a.s.
Customers transfer
2 090 754,00
payment in CZK
1 000 000,00*4
161 580,00
payment in CZK
–*5
consulting Böhm & Partner, a.s.
Consulting in the transfer of customers
Böhm & Partner, a.s.
Advance for purchasing
5,57
securities DS Leasing, a.s.
Vehicle leasing
DS Leasing, a.s.
Re-invoicing of costs
Prvá slovenská
Advance for purchasing
investičná skupina, a.s.
securities
to be used for purchasing
–
securities in 2009 82 344,00
payment in CZK
82 344,00
32 797,60
payment in CZK
27 196,60*6
738 448,74
to be used for purchasing securities in 2009
1/ Remaining part paid on January 62009, 2 and 3/, receivable paid on January 1, 2009, 4 and 6/ receivable paid on January 19, 2009, 5/ receivable paid on January 25, 2009
–
POSITION OF PERSONS STATED HEREIN TOWARD BH SECURITIES A.S. Controlling persons in relation toward the company Commercial name / registered office / place of residence of controlling person
Reason for controlling person status
Amount of rights to vote
PROXY – FINANCE a.s., Anežská 10, Prague 1
The only shareholder- direct interest
100 %
Other persons controlled by the same controlling person Company
Registered office
FINTOP, a.s.
Prague 1, Anežská 986/č. or. 10, PSČ 110 00
Ústav finančních služeb, a.s.
Prostějov, Kollárova 9, PSČ 796 01
SONBERK, a.s.
Popice, Sonberk 393, PSČ 691 27
Majetkový Holding, a.s.
Bratislava, Prievozská 2/A, PSČ 821 09, SR
Prvá slovenská investičná skupina, a.s.
Bratislava, Prievodzská 2/A, PSČ 821 09, SR
Retail invest, a.s.
Praha 1, Anežská 986/č. or. 10, PSČ 110 00
BHS Slovakia, s.r.o.
Bratislava, Gröslingova 45, PSČ 811 19, SR
DS Leasing Full Service, s.r.o.
Brno, Londýnské nám. 2, PSČ 639 00
BÖHM & PARTNER, a.s.
Brno, Londýnské nám. 2, PSČ 639 00
103
Legal acts performed in the interest of the interlocked persons and other measures made in the interest of or according to initiatives by the interlocked persons in the given accounting period No such acts were executed.
Comments by the authorized body to advantages and disadvantages of measures, to any loss resulting from contracts or measures and to a compensation of the loss, if any The Board of Directors of BH Securities a.s. declares that in the relevant accounting period, from the point of view of BH Securities a.s., no contracts were concluded with interlocked persons and no measures were adopted as disadvantageous for or detrimental to the involved companies.
In Prague on March 25, 2009
on behalf of Statutory Body
BH Securities a.s., Na Příkopě 15, 110 00 Praha 1, Czech Republic, T: +420 2 55 710 710, F: +420 2 55 710 770,
[email protected] , www.bhs.cz
Konzultace obsahu, design, produkce a výroba ©ABW advertising, s.r.o. 2009 Consulting, design and production ©ABW advertising, s.r.o. 2009
