No title

K IEGÉSZÍTŐ M ELLÉKLET

az ACCESS Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap 2011. évi Éves beszámolójához

Az Access Ingatlan Befektetési Alap 2011. december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma

482 154 ezer Ft 731 018 793 db

Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke

0,659563 Ft

Az Alap tőkenövekménye 2011. év végén -248.865 ezer Ft, mely az induló tőke értékének 51,62%-a. Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 33,02%-kal alacsonyabb az előző év végi 0,984763 Ft/db értéknél. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték 495.103 ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,677277 Ft.

1. Általános rész Az ACCESS Ingatlan Befektetési Alap zártkörű forgalomba hozatallal, nyíltvégű ingatlanforgalmazó befektetési alapként jött létre. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete III-120.017/2004. sz. határozatával 2004. április 7-én 500 millió Ft induló saját tőkével, 500.000.000 db 1 Ft névértékű névre szóló dematerializált befektetési jegyekkel vett nyilvántartásba 1221-04 lajstromozási számon. (ISIN kódja: HU 0000703186) A PSZÁF III-120.017-2/2004. számú határozatában foglaltak alapján 2005. január 6-tól az Alap átalakult, befektetési jegyei nyilvánosan forgalmazhatók (megváltozott lajstromozási száma 121108). 2011. március hónaptól a könyvviteli szolgáltatóval (S SzámKer Számviteli és Kereskedelmi Kft. 1121 Budapest, Agancs u. 6/c, Vámos Éva, nyilvántartási szám: 145303) kötött szerződés megszűnt, így a továbbiakban a számviteli szolgáltatást az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. látja el.

Alapkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma: PSZÁF eng. száma: Jegyzett tőkéje:

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. 01-10-044378 III/100.052/2000 100 millió Ft

Letétkezelő: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Erste Bank Hungary Nyrt. 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. 01-10-041054

Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Buda-Cash Brókerház Zrt. és fiókhálózata 1118 Budapest, Ménesi út 22. 01-10-043344

ACCESS INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz

Forgalmazó: Székhelye: Cégjegyzékszáma:

Equilor Befektetési Zrt. (2006. március hó-tól) 1037 Budapest, Montevideo u. 2/c 01-10-041431

Ingatlanértékelő:

MINOS-2002 Építőipari, Kereskedelmi és Szolgáltató Kft. Ollé István (ingatlan értékbecslő, igazságügyi szakértő, eng. száma: 5642) 2092 Budakeszi, Arany János u. 13. 13-09-091321

Székhelye: Cégjegyzékszáma: Ingatlanértékelő:

Székhelye: Cégjegyzékszáma:

EWZ CONSULTING Ingatlanforgalmazó, Építőipari, Szolgáltató és Kereskedelmi Kft. ingatlan értékbecslők: Foreth Beatrix, Szegner Barnabás 1034 Budapest, Selmeci u. 19. 01-09-688985

Könyvvizsgáló:

Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (kamarai eng. száma: 000858) 1037 Budapest, Máramaros út 64/b Varga Gáborné (kamarai eng. száma: 004200)

Könyvviteli szolgáltató:

ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

A beszámoló aláírója:

Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.)

Befektetési politika Az ACCESS Ingatlan Befektetési Alap célja, hogy a befektetők elsősorban közép- és hosszabb távon az inflációt és a banki kamatokat meghaladó hozamot érjenek el a kockázatok (lehetőséghez mérten) minimális szinten tartása mellett. A portfolió kialakítása és a befektetési döntések meghozatala során az Alapkezelő a kockázat megosztás és a lehetséges legmagasabb hozam kritériumait tartja szem előtt, így mind az ingatlanok jellege, mind a hasznosítás, hozamtermelő képesség szempontjából igyekszik diverzifikációt megvalósítani. Az Alap elsősorban Magyarországon, illetve az Európai Unióhoz frissen csatlakozó országokban keres vonzó ingatlanbefektetési lehetőségeket. Az Alap olyan ingatlanok megvásárlására törekszik, amelyek esetében adottak – a fejlesztést követően – a tőkenövekedés lehetőségei, de már jelenleg is bérbeadással hasznosíthatók és az ingatlanok értéknövekedéséből, illetve hosszú távú bérleti hasznosításából a befektetők számára kiegyensúlyozott hozam biztosítható. A devizaárfolyamhoz kötött ingatlanügyletek árfolyamkockázatának fedezésére határidős ügyletet köthet. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy az Alap likviditásának, a visszaváltások zavartalanságának biztosításához szükséges likvid hányad fölötti tőkét teljes mértékben ingatlanokba fektesse. A bérbeadással hasznosított ingatlanok esetében az Alap arra törekszik, hogy a bérlő hosszú távra, a bérleti díjak reálértékének biztosításával vegye bérbe az ingatlant, lehetőség szerint garanciák nyújtása mellet. Az Alapkezelő a lejárati szerkezet aktív menedzselésével igyekszik elkerülni, hogy az Alap számottevő bevételkiesést szenvedjen el az egyszerre lejáró bérleti szerződések miatt. Az Alap a nagyobb kockázatot jelentő, de ingatlanfejlesztési szempontból jó helyen levő, fejlesztésre alkalmas, tőkenövekedést biztosító ingatlanok vásárlását is tervezi. Az Alapkezelő a befektetéseknél figyelembe veszi Magyarország és az Európai Unióhoz csatlakozó országok régiója mindazon adottságait, amelyek az ingatlanok értékére hatással vannak, illetve igyekszik kihasználni a csatlakozásból származó potenciális előnyöket. Az értéknövekedést ezen ingatlanok esetében a kedvező árazás, az esetleges értéknövelő felújítások elvégzése és az ezt követő hasznosítás, illetve a várható ingatlanpiaci fejlődési trendek és áremelkedés indokolhatja. Az Alap az egyes objektumok elhelyezkedése alapján a portfolió túlzott területi koncentrációjának elkerülése érdekében nem kizárólag hazai, hanem külföldi, és nem csak fővárosi, hanem nagyobb vidéki városokban vagy azok közelében található ingatlanokat keres.

2

ACCESS INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Az Alap ingatlanportfoliójának diverzifikációja során a hasznosítási módon és a területi elhelyezkedésen túl az ingatlanok típusára is figyelmet fordít az Alapkezelő, ezért elsősorban ipari és logisztikai, kereskedelmi és irodai célú épületek, telekingatlanok és csak kisebb részben lakás céljára kialakított ingatlanok megvásárlására törekszik. Az Alap a képződő tőkenövekményt újra befekteti, így az elért hozam a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a 2011. évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: • • •

•

•

•

•

•

•

•

•

A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámoló készítési kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. Az eszközöket és forrásokat a tényleges bekerülési értéken tartja nyilván: A befektetett eszközök – a Szt. és a Korm. rendelet elszámolási és értékelési előírásainak megfelelően – nettó értéken (esetleg terven felüli értékcsökkenéssel, értékvesztéssel csökkentett értéken), valamint értékelési különbözet elszámolásával az ingatlanértékelő szervezet által meghatározott piaci értéken szerepelnek a beszámolóban. Az Alap portfoliójában lévő ingatlanok forgalmi értékét legalább háromhavonta, az építés alatt álló ingatlanok értékét legalább havonta kell megállapítani. A befektetett eszközök között kimutatott ingatlanokat (telkek, épületek, építmények, stb.) és azok működtetéséhez beszerzett gépeket, berendezéseket, felszereléseket bekerülési értéken (beszerzési áron) kell állományba venni, a terv szerinti értékcsökkenést negyedévente kell elszámolni. Az értékcsökkenést a Szt.-ben rögzített elvek figyelembevételével, a bruttó érték alapján, lineáris kulcsok alkalmazásával állapítja meg az Alap. Az eszközök leírását a használatba vétel napjával kezdi és a tervezett maradványérték eléréséig, illetve az értékesítés vagy selejtezés napjáig folytatja. Az 50 ezer Ft egyedi beszerzési érték alatti tárgyi eszközöket használatba vételkor egy összegben elszámolja értékcsökkenésként. Az eladási célra vásárolt ingatlanok és azok működtetéséhez, hasznosításához szükséges, az ingatlannal együtt beszerzett gépek, berendezések, felszerelések beszerzési értékét, valamint az értékbecslő által meghatározott piaci érték és a könyv szerinti érték közötti értékelési különbözet összegét a készletek között kell kimutatni. Az ingatlanok, tárgyi eszközök és ingatlan-készletek könyv szerinti nettó értéke és piaci értéke közötti értékelési különbözetet az adott eszközhöz rendelten - a saját tőkén belüli tőkeváltozás (tőkenövekmény) részét képező - értékelési különbözet tartalékával szemben kell elszámolni és kimutatni. Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt az értékelési különbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Az állománycsökkenést a hitelviszonyt megtestesítő értékpapíroknál a FIFO elv szerint, a tulajdonosi részesedést jelentő értékpapíroknál súlyozott átlagáron számolja el értékesítéskor, illetve lejáratkor. A tőzsdén kötött határidős ügyletek pénzügyi instrumentumaira vonatkozó követelést és kötelezettséget a 0. Nyilvántartási számlaosztályban a szerződésben rögzített kötési áron tartja nyilván mindaddig, amíg az ügyletek lezárásra nem kerülnek ellenügylet kötésével vagy lejáratkor. A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként az Alap javára kötött, le nem zárt (le nem járt) határidős ügyletek piaci értékét - a pénzügyi instrumentum piaci ára és határidős kötési ára közötti különbözet összegét - mutatja ki a mérlegben. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe.

3

ACCESS INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz •

• • • •

Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%-kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti).

2. A mérleghez kapcsolódó kiegészítések Az éves beszámoló tagolása a korábbi időszak beszámolójával egyező, az egyes mérlegtételek besorolásában és értékelési módszerében változás nem történt. Az Alap eszközeinek értéke 2011. december 31-én: 617.564 ezer Ft. Az Alapnak tartós pénzügyi befektetése nincs. A befektetett eszközök állománya mintegy 52%kal csökkent, az előző évi 1.096.200 ezer Ft-ról 530.000 ezer Ft-ra. A csökkenés egyrészt a gazdasági válság és a kedvezőtlen piaci körülmények miatti leértékelődés következménye, de emellett ingatlan értékesítésre is sor került. Az Alap ingatlanvagyonának összetételében a következő változások történtek: •

A Cinkotai út 14. szám alatt található telek és ingatlanrészek 2011. évben értékesítésre kerültek.

•

2011. november hónapban a siklósi 310/46 hrsz. alatti ingatlant továbbértékesítette az Alap, de a birtokba adás csak 2012. januárjában történt meg, így az a mérleg fordulónapon az Alap eszközei között szerepel.

A befektetési (bérbeadási) célú és építés alatt álló ingatlanok bruttó értékének, értékcsökkenési leírásának állományváltozását, valamint a forgalmi érték és az értékelési különbözet alakulását az alábbi táblázat szemlélteti. ezer Ft

Megnevezés

Értékcsökk. leírás

Bruttó érték

Elszámolt értékelési különbözet

Nettó érték

Mérleg fordulónapi piaci érték

INGATLANOK TELEK

300 793

0

300 793

56 220

357 013

Cinkotai út 12.

117 878

0

117 878

42 122

160 000

Cinkotai út 14.

182 915

0

182 915

14 098

197 013

ÉPÜLET

864 559

82 263

782 296

-43 109

739 187

Akadémia u. 7-9.

439 386

35 273

404 113

-39 413

364 700

Cinkotai út 14.

345 223

45 393

299 830

11 457

311 287

Siklós, Dózsa Gy. u.

66 625

1 339

65 286

-19 286

46 000

Siklós, Ipartelep 310/46

13 325

258

13 067

4 133

17 200

ÉPÍTÉS alatt álló

0

0

0

0

0

Kisértékű tárgyi eszköz

0

0

0

0

0

1 165 352

82 263

1 083 089

13 111

1 096 200

Csökkenés összesen

528 138

50 980

477 158

Cinkotai út 14. telek

182 915

NYITÓ összesen Tárgyévi változás

182 915

4

ACCESS INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Cinkotai út 14. épület TELEK Cinkotai út 12.

345 223

50 980

294 243

117 878

0

117 878

16 122

134 000

117 878

0

117 878

16 122

134 000

Cinkotai út 14.

0

0

0

0

0

519 336

43 310

476 026

-80 026

396 000

439 386

40 107

399 279

-59 879

339 400

0

0

0

0

0

Siklós, Dózsa Gy. u. 2.

66 625

2 677

63 948

-22 948

41 000

Siklós, Ipartelep 310/46

ÉPÜLET Akadémia u. 7-9. Cinkotai út 14.

13 325

526

12 799

2 801

15 600

ÉPÍTÉS alatt álló

0

0

0

0

0

Kisértékű tárgyi eszköz

0

0

0

0

0

637 214

43 310

593 904

-63 904

530 000

ZÁRÓ összesen

A vagyonértékelő szervezet által meghatározott forgalmi érték figyelembevételével történt az ingatlanok év végi értékelési különbözetének megállapítása, mely a beszerzési értékhez viszonyítva a 2010. évi 1,1%-ról -10%-ra csökkent. A tárgyi eszközök között kimutatott ingatlanok: Bérbeadással hasznosított ingatlanok 24649/0/A/5

V. AKADÉMIA U. 9.

Iroda 51 m2

24650/0/A/2

V. AKADÉMIA U. 7.

Egyéb 387 m2

24650/0/A/3

V. AKADÉMIA U. 7.

Iroda 344 m2

24650/0/A/8

V. AKADÉMIA U. 7.

Lakás 71 m2

24650/0/A/10

V. AKADÉMIA U. 7-9.

Lakás 73 m2

1222/A/15

SIKLÓS, DÓZSA GY. U. 2.

Patika 389 m2

310/46

SIKLÓS, kivett telephely

Raktár 2021 m2

Építés alatt álló ingatlanok Tőkenövekedést biztosító ingatlanok 129005/21

Telek 11846 m2

XVII. CINKOTAI ÚT 30.

A forgóeszközök mérlegsor 87.532 ezer Ft-os összegének összetétele a következő: Eladási célú ingatlankészlet nem szerepel az Alap 2011. évi mérlegében. A követelések 18.832 ezer Ft-os értékéből •

a vevők bérleti díjból és közvetített szolgáltatásokból származó tartozása 27.836 ezer Ft,

•

az adóhatósággal szembeni ÁFA követelés 332 ezer Ft.

•

A vevőkövetelésekre 9.336 ezer Ft értékvesztés elszámolására került sor.

Év végén az Alap nem rendelkezett értékpapírokkal. Kölcsönbe, óvadéki repóba adott értékpapír miatt sincs követelése az Alapnak. A pénzeszközök év végi egyenlege 68.700 ezer Ft.

5

ACCESS INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Aktív időbeli elhatárolás elszámolására 32 ezer Ft összegben került sor a lekötött betét után járó kamat 30 ezer Ft összegben, illetve a 2011. évi közüzem díjból származó jóváírás került kimutatásra. Származtatott ügyletek miatti értékelési különbözet elszámolására nem került sor, mivel a mérleg fordulónapjáig le nem zárt, határidős ügyletből származó nyitott pozíciója nincs az Alapnak.

Az Alap idegen forrásainak értéke 2011. december 31-én: 135.410 ezer Ft. A kötelezettségek 116.385 ezer Ft-os összegének tételei: A hosszú lejáratú kötelezettség az ingatlanok vételéhez kapcsolódó svájci frank alapú devizahitelek tárgyévben visszafizetésre kerültek. 2011. májusában az Alap 110.000 ezer Ft forgóeszköz hitelt vett fel a Nagybajom és Vidéke Takarékszövetkezettől.

Hitelező: Nagybajom és Vidéke Takarékszövetkezet Összeg: 110.000 ezer Ft Célja: éven túli lejáratú forgóeszközhitel Indul: 2011.05.31. Lejárat: 2016.03.31. Hosszú lejáratú tőketartozás: 85.116 ezer Ft Rövidlejáratú rész: 24.884 ezer Ft

A rövid lejáratú kötelezettségekből: •

a szállítókkal szemben fennálló tartozás 1.048 ezer Ft,

•

a hitel 2012. évben esedékes törlesztéséből származó kötelezettség 25.884 ezer Ft,

•

az önkormányzattal szembeni kötelezettség 1.267 ezer Ft.

•

PSZÁF 2011. IV. negyedéves díj 32 ezer Ft

•

Befektetési jegy elszámolásból eredő kötelezettség 4.038 ezer Ft

A passzív időbeli elhatárolások összege 19.025 ezer Ft, amely a tárgyévet terhelő közüzemi-, könyvvizsgálói díjakból származó költségek, illetve a siklósi ingatlan eladásából származó árbevétel.

Az Ingatlan Alap saját tőkéjének mérleg szerinti záró értéke 482.154 ezer Ft, mely 34,3%-kal, míg az induló tőke (a befektetési jegyek névértéke/darabszáma) 1,9%-kal csökkent az előző évhez képest. A forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma 731.019 ezer volt az év végén. Befektetési jegyek forgalma Nyitó Tárgyévi eladás Tárgyévi visszaváltás Záró

745 310 134

-154 740 223

18 378 267

-378 267

590 569 911 18 000 000

-32 669 608

3 965 974

-28 703 634

731 018 793

-151 152 516

579 866 277

A tőkeváltozás (tőkenövekmény) -248.865 ezer Ft, tételei a következők: •

a befektetési jegy forgalmazásából -378 ezer Ft tőkenövekmény keletkezett 2011-ben, a tőkeváltozás év végi egyenlege -151.153 ezer Ft,

•

az értékelési különbözetek tartaléka összesen -63.904 ezer Ft, amely az ingatlanportfolió után elszámolt értékkülönbözet,

6

ACCESS INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz •

az előző évek eredménytartaléka 158.675 ezer Ft, míg a tárgyévi gazdálkodásból 192.483 ezer Ft veszteség származott.

3. Az eredménykimutatáshoz kapcsolódó kiegészítések A befektetési alap tárgyévi eredménye 192.483 ezer Ft veszteség. Az értékesítés nettó árbevétele 411.309 ezer Ft, melyből 4.163 ezer Ft az irodák és lakások, 6.626 ezer Ft az üzemek, raktárak és üzlethelyiségek bérbeadásából, illetve egyéb szolgáltatásokból származik. Az ingatlan-bérlők felé továbbterhelt közműdíjak (közvetített szolgáltatások) összege 420 ezer Ft. Az ingatlan eladásokból származó árbevétel 400,1 millió Ft volt. Az eladott áruk beszerzési értéke soron az ingatlanok kivezetett könyv szerinti nettó értéke szerepel, melynek értéke 477,2 millió Ft. Az egyéb bevételek soron 4 ezer Ft kerekítésből származó bevétel került elszámolásra. Az egyéb ráfordítások összege 21.890 ezer Ft, melyből a vevőkövetelésekre elszámolt értékvesztés 7.524 ezer Ft, késedelmi kamatfizetés 33 ezer Ft, az önkormányzatoknak fizetett építmény- és telekadó 14.168 ezer Ft, a felügyeleti díj 159 ezer Ft, valamint kerekítési különbözet 6 ezer Ft. A pénzügyi műveletek eredménye 51.616 ezer Ft. Az értékpapír befektetésekből 11.901 ezer Ft árfolyamveszteség (kamatfizetés) származott. A hitelek után 11.793 ezer Ft hitelkamat, hiteldíj és kezelési költség merült fel 2011-ben és a hiteltörlesztés során 31.301 ezer Ft árfolyamveszteség keletkezett. Ezeket a pénzügyi ráfordításokat ellentételezte a lekötött betét, illetve a bankszámla utáni látraszóló kamat 3.379 ezer Ft-os összege. A pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai ezer Ft Pénzügyi műveletek Megnevezés

bevételei

Pénzintézeti kamat

ráfordításai

3 379

Diszkont kincstárjegyek kamata

11 793 11 901

Határidős ügyletek árfolyamnyeresége Kötelezettségek árfolyamvesztesége

31 301

ÖSSZESEN

3 379

54 995

A működési költségek összetétele Működési költség Előző évi Megnevezés Anyagköltség

ezer Ft

Tárgyévi

mo%

ezer Ft

mo%

9 820

10,8

9 315

17,5

9 820

10,8

9 315

17,5

ebből: Közüzemi díjak Egyéb anyagköltség (rezsianyag) Igénybevett szolgáltatások

0 14 810

16,2

13 556

25,5

672

0,7

2 059

3,9

ebből: Javítási, karbantartási költségek

7

ACCESS INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Üzemeltetési szolgáltatás

3 480

3,8

3 048

5,7

Vagyonvédelemi szolgáltatás

3 692

4

3 080

5,8

Hirdetési, közzétételi költség

119

0,1

1 398

2,6

Számviteli szolgáltatások

1 420

1,6

1 568

3,0

Jogi szolgáltatási díj

3 338

3,7

914

1,7

Értékbecslési díj

1 821

2

1 160

2,2

0

120

0,2

268

0,3

209

0,4

49 679

54,5

17 815

33,5

12 578

13,8

9 586

18,0

Letétkezelői díj

1 258

1,4

958

1,8

Forgalmazói díj

4 671

5,1

4 086

7,7

29 700

32,6

Ügynöki díj Különféle egyéb költségek Egyéb pénzügyi, befektetési, biztosítási, hatósági szolgáltatások ebből: Alapkezelői díj

Sikerdíj Bizományosi díj, jutalék

0,0

0

0,0

Egyéb hatósági eljárási, szolg.díj

325

0,3

340

0,6

Biztosítási díj

724

0,8

1 465

2,8

Bankköltség

364

0,4

1 380

2,6

59

0,1

2 637

2,9

420

0,8

76 946

84,4

41 106

77,4

Egyéb Közvetített szolgáltatások ÖSSZESEN Értékcsökkenési leírás

14 182

15,6

12 027

22,6

MINDÖSSZESEN

91 128

100,0

53 133

100,0

A működési költségeknek a teljes nettó eszközérték 643,2 millió Ft-os éves átlagos értékéhez viszonyított aránya az előző évi 10,9%-ról 8,3%-ra csökkent, melyből az alapkezelői díj 1,5%, a letétkezelői díj 0,15%, a forgalmazói díj 0,64% volt. A fajlagos költségcsökkenés az Alap nettó eszközértékének, ingatlanállományának csökkenésével magyarázható.

4. Az Alap vagyonának alakulása és megoszlása (Likviditási jelentés) 2009 Megnevezés

2010

ezer Ft

mo%

Hitelállomány

163 498

19,99

77 955

10,62

110 000

22,8

Egyéb kötelezettségek

400 966

49,01

310 312

42,28

6 385

1,3

1 013

0,12

946

0,13

634

0,1

283

0,04

-

927

0,12

-

I.

KÖTELEZETTSÉGEK

1. 2.

ezer Ft

2011 mo%

ezer Ft

mo%

2.1

Alapkezelői díj

2.2

Letétkezelői díj

-

2.3

Forgalmazói díj

1 094

2.4

Bizományosi díj

-

-

-

2.5

Közzétételi költség

-

-

12

0,0

2.6

Könyvviteli szolgáltatás

94

0,0

2.7

Költségként elszámolt egyéb tétel

2.8

Egyéb nem költségalapú kötelez.

2.9

Deviza kötelezettség értékelési kül.

3.

Céltartalékok

4.

Passzív időbeli elhatárolások

0,13

1 718

0,21

2 547

0,35

1 607

0,3

376 083

45,98

277 207

37,77

4 038

0,8

21 058

2,57

28 402

3,87

-

0,37

1 610

0,22

19 025

3,9

14 000

2,9

5 025

1,0

3 045

4.1

Bevételek időbeli elhatárolása

-

4.2

Költségek időbeli elhatárolása

3 045

4.3

Halasztott bevételek

-

8

-

-

0,37

1 610 -

0,22

-

ACCESS INGATLAN NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Kötelezettségek összesen II.

ESZKÖZÖK

1.

Folyószámla, készpénz

2.

Egyéb követelés

3.

Lekötött bankbetét

4.

Értékpapírok

5.

Származékos ügyletek

6.

Ingatlanok

6/A

Készletek, eladási célú ingatlanok

6/B

Befektetett eszközök

567 509

69,37

389 877

53,12

135 410

28,1

3 683

0,45

3 635

0,5

8 700

1,8

26 817

3,28

23 594

3,21

18 832

3,9

123 432

15,09

-

60000

12,4

-

-

-

-

-

1 230 100

150,38

-

1 096 200

149,36

-

530 000

109,9

-

1 230 100

150,38

1 096 200

149,36

530 000

109,9

24649/0/A/5 V.AKADÉMIA U. 9.

20 200

2,47

20 600

2,81

19 200

4,0

24650/0/A/2 V.AKADÉMIA U. 7.

139 300

17,03

139 300

18,98

129 500

26,9

24650/0/A/3 V.AKADÉMIA U. 7.

143 500

17,54

146 600

19,97

136 600

28,3

24650/0/A/8 V.AKADÉMIA U. 7.

29 600

3,62

28 700

3,91

26 700

5,5

24650/0/A/10 V.AKADÉMIA U. 7-9.

30 500

3,73

29 500

4,02

27 400

5,7

129006/0/A XVII.CINKOTAI ÚT 32.

92 430

11,3

96 900

13,2

-

129006/0/B XVII.CINKOTAI ÚT 32.

4 275

0,52

4 800

0,66

-

129006/0/C XVII.CINKOTAI ÚT 32.

73 437

8,98

77 400

10,55

-

129006/0/D XVII.CINKOTAI ÚT 32.

77 061

9,42

81 400

11,09

-

129006/0/E XVII.CINKOTAI ÚT 32.

27 097

3,31

31 800

4,33

-

129006/0/F XVII.CINKOTAI ÚT 32.

28 441

3,47

30 700

4,18

-

129006/0/G XVII.CINKOTAI ÚT 32.

47 683

5,83

52 400

7,14

-

129006/0/H XVII.CINKOTAI ÚT 32.

128 763

15,74

124 700

16,99

-

7 813

0,96

8 200

1,12

-

21,8

134 000

129006/0/I XVII.CINKOTAI ÚT 32. XVII. CINKOTAI ÚT 32. Építmények

-

-

-

129005/5 XVII.CINKOTAI ÚT 12.

156 000

19,07

160 000

3494/7 Szeged, ZÁSZLÓ U. 4a-4b

159 000

19,44

-

7,95

46 000

6,27

41 000

8,5

-

17 200

2,34

15 600

3,2

-

-

-

-

1234 Pécel, KOSSUTH TÉR 1. 1222/A/15 Siklós, DÓZSA GY. U. 2.

65 000

310/46 Siklós, IPARI PARK Befejezetlen beruházások 7.

Egyéb tárgyi eszközök

8.

Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen SAJÁT TŐKE (Nettó eszközérték) Kibocsátott befektetési jegy összesen Egy befektetési jegyre jutó eszközérték

1 395 1 385 427 817 918

-

0,17

-

-

402

0,05

32

0,0

169,4 1 123 831

153,12

617 564

128,1

100

482 154

100

100

809 078 ezer db 1,010926

733 954

745 310 ezer db 0,984763

731 019 ezer db 0,659563

Budapest, 2012. április 23.

………………………………………………………… ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt.

9

27,8

-

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2011.

Befektetési Alap megnevezése Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap Típusa Az Alap a PSZÁF III/120.017-1/2004. számú, 2004. április 07. napján kelt határozata alapján zártkörű, nyíltvégű, határozatlan futamidejű, ingatlanforgalmazó befektetési alapként került nyilvántartásba vételre. Az Alapkezelő tulajdonosa az Alap befektetői körének bővítése érdekében az Alap nyilvánossá alakulásáról 2004. november 02.-án, 9/2004. számú határozatában döntött. A kezelési szabályzat módosítását illetve az Alap nyilvánossá alakulását az Alap befektetési jegyeinek tulajdonosai egyhangúan jóváhagyták. A PSZÁF III/120.017-2/2004. számú 2004. december 02. napján kelt határozatával engedélyezte az Alap átalakulását. Az Alap 2005. január 6.-ától nyilvános, nyíltvégű, ingatlanforgalmazó befektetési alapként működik. ISIN kód: HU0000703186 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: HUF Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

1054 Budapest, Akadémia u. 7-9.

Vezető Forgalmazó Buda-Cash Brókerház Zrt.

1118 Budapest, Ménesi út 22.

Letétkezelő ERSTE Bank Hungary Nyrt.

1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26.

Könyvvizsgáló A társaság cégneve: A társaság székhelye: Könyvvizsgáló neve:

Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. PSZÁF E-003948/97 Székhely: 1037. Budapest, Máramaros út 64/b. Varga Gáborné MKVK-004200

Access Befektetési Alapkezelő Zrt.

1

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap Ingatlanértékelő EWZ CONSULTING Ingatlanforgalmazó, Építőipari, Szolgáltató és Kereskedelmi Kft. Cégjegyzékszám: 01-09-688985 1034 Budapest, Selmeci u. 19 Ingatlan értékbecslők: Foreth Beatrix, Szegner Barnabás A 2010.07.12. napján létrejött ingatlan értékbecslői szolgáltatás nyújtására vonatkozó megbízási szerződés 2011.12.31. napjával a Polgári Törvénykönyvről szóló 1959. évi IV. törvény 319. § (2) bekezdése alapján közös megegyezéssel megszüntetésre került. 2012. 01.01-től QUADRIGA FAMILIA KFT. 2092 Budakeszi, Szüret u. 3/f Adószám: 12049923-2-13 Cégjegyzékszám: 13-09-094380 Vezető tisztségviselő: Laczi Tamás ( OKJ 52; OKJ 54) A befektetési eszköz összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint részletezve az időszak elején és végén Az Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap ingatlanforgalmazó befektetési alap. Elsősorban ingatlanok szerepelnek az alap portfoliójában, illetve a likviditás biztosításához szükséges likvid eszközök, egy évnél rövidebb futamidejű állampapírok. Az ingatlanbefektetési alap sajátos tulajdonságokkal rendelkezik, hosszú távú befektetés, az alapban lévő eszközök értékesítése lényegesen több időt vehet igénybe, ebből kifolyólag a visszaváltási megbízások felvétele és kifizetése között hosszabb időtartam is eltelhet. Mivel az ingatlanalapok portfoliójában jellemzően nagy értékű ingatlanok találhatók, így azok likviditása is sokkal alacsonyabb más befektetési formákénál, azaz nagymértékű tőkekivonásnál csak hosszú idő alatt és magasabb tranzakciós költségekkel lehet azokat értékesíteni, ezért ez az egyik legfontosabb kockázati tényező. A tőkekiáramlás hasonló súlyú problémát jelent. Az alapok likvid eszközeinek értékét meghaladó befektetési jegy visszaváltás az ingatlanok kényszerértékesítéséhez vezethet, amely akár komoly veszteséget okozhat a befektetési jegyeket vissza nem váltó befektetőknek, egyrészt a feltételezhetően nyomott értékesítési ár, másrészt az ingatlanbefektetéseknél alacsonyabb hozamú likvid eszközök újbóli jelentős állománynövekedése miatt. Az Alap portfoliójának elemei, kategóriái:

eszközök összesen:

Időszak nyító állománya

Időszak záró állománya

2010. december 31. A saját tőke HUF százalékában

2011. december 30. A saját tőke HUF százalékában

1 124 401 403

152.65%

626 485 503

126.54%

banki egyenlegek, számla pénz

3 640 095

0.49%

68 707 725

13.88%

HUF számlapénz

3 640 095

0.49%

8 707 725

1.76%

0

0.00%

60 000 000

12.12%

Takarékszövetkezeti Bankbetét


2

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

0

0.00%

0

0.00%

Diszkontkincstárjegy

0

0.00%

0

0.00%

Részvények

0

0.00%

0

0.00%

Kollektív befektetési értékpapírok

0

0.00%

0

0.00%

egyéb eszközök

1 096 200 000

148.82%

530 000 000

107.05%

Belföldi Ingatlanok

1 096 200 000

148.82%

530 000 000

107.05%

Külföldi Ingatlanok

0

0.00%

0

0.00%

Egyéb követelések

24 561 308

3.33%

27 777 778

5.61%

Kötelezettségek összesen:

387 809 877

52.65%

131 412 977

26.54%

Hitelállomány

106 806 235

14.50%

110 000 000

22.22%

Költségek:

277 140 833

37.62%

18 610 363

3.76%

3 862 809

0.52%

2 802 614

0.57%

Egyéb kötelezettségek: Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó eszközérték

736 591 526

495 102 526

0.988302

0.677277

Egyéb befektetési eszközök: Ingatlanok 2010. december 31.-én:

Helyrajzi szám

KATEGÓRIA 1.

Cím

Érték

Változás %

24649/0/A/2

Iroda

V. AKADÉMIA U. 9.

139 300 000

0.0

24650/0/A/3

Iroda

V. AKADÉMIA U. 7.

146 600 000

2.2

24650/0/A/5

Iroda

V. AKADÉMIA U. 7.

20 600 000

2.0

24650/0/A/8

Lakás

V. AKADÉMIA U. 7.

28 700 000

-3.0

24650/0/A/10

Lakás


29 500 000

-3.3

129006/0/A/1

Vegyes haszn. ingatlan


26 100 000

-3.5

129006/0/A/2



34 500 000

6.2

129006/0/A/3



36 300 000

10.3

129006/0/B/1



2 400 000

14.7

129006/0/B/2



2 400 000

10.0

129006/0/C/1



66 000 000

5.9

129006/0/C/2



7 700 000

-0.7

129006/0/C/3



3 700 000

11.1

129006/0/D/1



81 400 000

5.6

129006/0/E/1



5 300 000

17.4

129006/0/E/2



5 300 000

17.4

129006/0/E/3



5 300 000

17.4

129006/0/E/4



5 300 000

17.4

129006/0/E/5



5 300 000

17.4

129006/0/E/6



5 300 000

17.4


3

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap 129006/0/F/1



26 300 000

6.5

129006/0/F/2



4 400 000

17.7

129006/0/G/1



13 200 000

12.0

129006/0/G/2



13 200 000

12.0

129006/0/G/3



13 200 000

12.0

129006/0/G/4



3 800 000

-2.7

129006/0/G/5



4 100 000

18.4

129006/0/G/6



4 900 000

-1.0

129006/0/H/1



124 700 000

-3.2

129006/0/I/1



8 200 000

5.0

Telek


160 000 000

2.6

310/46 Siklós


SIKLÓS, IPARTELEP U. 2

17 200 000

1222/A/15

Kereskedelmi ingatlan

Siklós, Dózsa Gy. U. 2/A

46 000 000 1 096 200 000

129005/5

Összesen:

FUNKCIONÁLIS KATEGÓRIÁK Telek

INGATLANÉRTÉK (FT) BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE VIDÉK

-10.9

160 000 000

ÖSSZESEN 160 000 000

Irodaingatlan

306 500 000

306 500 000

Lakóingatlan

58 200 000

58 200 000


KÜLFÖLD

-29.2

46 000 000

Vegyes haszn. ingatlan Összesen:

46 000 000

508 300 000

17 200 000

525 500 000

1 033 000 000

63 200 000

1 096 200 000

Egyéb befektetési eszközök: Ingatlanok 2011. december 31.-én:

Hrsz.

Cím

alapterület

bérbe adható terület felépítmény

építés ideje

24650/0/A/2

1054 Budapest, Akadémia u. 7. földszint

387 m2

364,9 m2

1920

24650/0/A/3


344 m2

411 m2

1920

24649/0/A/5


51 m2

107 m2

1920

71 m2

71 m2

1920

73 m2

72.05 m2

1920

310/46 78/100 7800 Siklós, Ipartelep út 2 tulajdoni hányad

2021 m2

389,36 m2

122/A/15

389.36 m2 329 m2

24650/0/A/8 24650/0/A/10

1055 Budapest, Akadémia u. 7. félemelet 1056 Budapest, Akadémia u. 7. félemelet 2/B

7800 Siklós, Dózsa Gy. Út 2/A

tervezett tartási idő

1978 Átépítés 2004 1982


4

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap 129005/21 hrsz. Ipari övezetbe tartozó telek, 11 843 m2 Hrsz.

Cím

művelési ág

övezeti besorolás

beépíthetőség

129005/21

1172 Budapest, Cinkota út 30

kivett beépítetlen terület

M-XVII-01 övezet

beépíthető, osztható

Helyrajzi szám

KATEGÓRIA 1.

Cím

Érték

felépítmény jelenleg nem található, nincs hasznosítva

Változás %

24649/0/A/2

Iroda

V. AKADÉMIA U. 9.

129 500 000

-7.03

24650/0/A/3

Iroda

V. AKADÉMIA U. 7.

136 600 000

-6.82

24650/0/A/5

Iroda

V. AKADÉMIA U. 7.

19 200 000

-6.79

24650/0/A/8

Lakás

V. AKADÉMIA U. 7.

26 700 000

-6.97

24650/0/A/10

Lakás


27 400 000

-7.12

129005/5

Telek


134 000 000

-16.25

310/46 Siklós


SIKLÓS, IPARTELEP U. 2

15 600 000

-9.30

1222/A/15


Siklós, Dózsa Gy. U. 2/A

41 000 000 530 000 000

-10.87

Összesen:

FUNKCIONÁLIS KATEGÓRIÁK Telek

INGATLANÉRTÉK (FT) BUDAPEST ÉS KÖRNYÉKE VIDÉK

KÜLFÖLD

-51.65

134 000 000

ÖSSZESEN 134 000 000

Irodaingatlan

285 300 000

285 300 000

Lakóingatlan

54 100 000

54 100 000


41 000 000

41 000 000


15 600 000

15 600 000

56 600 000

530 000 000

Összesen:

473 400 000

Az ingatlanhasznosítás mutatói 2011.12.31- i állomány tekintetében:

Funkcionális kategóriák

Telek (Bp)

Bérleti díj (Ft/év) nettó érték

0

Irodaingatlan (Bp) Lakóingatlan (Bp) Vegyes haszn. ingatlan (vidék) Kereskedelmi ingatlan (vidék) Összesen:

ingatlan fajlagos bérleti díj jövedelmezőség (3) (Ft/m2) (2)

bérbeadási arány (1)

Fajlagos ingatlanérték (5) (Ft/m2)

0

0

0

11 312

2.83%

0.21%

680

24 000

364 834

100.00%

6.65%

25 000

25 000

375 694

0.00%

0.00%

0

0

7 719

3 840 000

100.00%

9.37%

11 672

11 672

105 398

8 040 000

3.66%

1.52%

4 610

16 145

158 873

600 000 3 600 000 0

0

fajlagos bérleti díj (4) (Ft/m2)


5

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap (1) fordulónapi hatályos bérleti szerződésállomány szerinti nettó bérbe adott terület osztva a teljes nettó bérbe adható területtel (2) a fordulónapi hatályos szerződésállományban rögzített nettó évesített bérleti díj osztva az ingatlanállomány fordulónapi nettó eszközérték szerinti értékével (3) nettó éves bérleti díj bevétel osztva az ingatlanok nettó bérbe adható területével (4) nettó éves bérleti díj bevétel osztva az ingatlanok nettó bérbe adott területével (5) ingatlanállomány fordulónapi nettó eszközérték szerinti értéke osztva az ingatlanállomány teljes bruttó területével

2011. december 31-én a bérlők száma: 3 db, a határozott idejű bérleti szerződések átlagos futamideje: 1 év a bérleti szerződések biztosítéki szintje: átlagosan 1 havi bérleti díj Az ingatlanportfolió aránya a teljes nettó eszközértéken belül

2010.12.31-én 2011.12.30-án

148,82 % 107,05 %

A tőkeáttétel 22,21 %, mely a fordulónapi teljes hitelállomány arányát mutatja a fordulónapi nettó eszközértékhez viszonyítva. Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek száma Tárgyévi eladás

745 310 134

Tárgyévi visszaváltás

32 669 608

A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma

731 018 793

18 378 267

A portfolió összesített nettó eszközértéke: 495 102 526 és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 0,677277 Az alap részére igénybe vett hitel feltételei, 2011-es évben teljesült ingatlan változások Az Alap 2006 júliusában a szegedi Zászló utcai üzem megvásárlásához jelzálog hitelt vett fel. A hitel 9 év futamidejű, 75 millió forintnak megfelelő svájci frank hitel. A kamat 3 hónapos CHF LIBOR + 2,35 % kamatfelár. Törlesztés negyedévente. Az Alap 2007. novemberében a szegedi Zászló utcai üzem felújításához jelzálog hitelt vett fel. A hitel 15 év futamidejű, 50 millió forintnak megfelelő svájci frank hitel. A kamat 3 hónapos CHF LIBOR + 2,0% kamatfelár. Törlesztés negyedévente. A szegedi ingatlan értékesítése miatt a hitelt nyújtó bank javára bejegyzett jelzálogjog a Cinkotai úti Ingatlanra került átvezetésre. 2011.08.03-án kötött adás-vételi szerződés alapján a 129006 hrsz. alatt felvett természetben a Budapest XVII. kerület Cinkota út 32. szám alatt található társasház önálló albetéteit képező ingatlanok eladásra kerültek, a vételár teljes kifizetése 2011.10.11-én történt meg.


6

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap A fent említett CHF alapú hitelek és járulékos költségei elszámolása után az OTP Bank Nyrt. 2011.09.08-án kiadta a jelzálog törlési engedélyt, a hitel visszafizetésre került. 2011.11.08-án a Siklósi Ipari Park területén belül elhelyezkedő, 310/46 hrsz. alatt 2021 m2 alapterületű ingatlanra érvényes eladási szerződést kötöttek, melynek utolsó vételárrészlete 2012 januárjában lett kiegyenlítve. Az Alap 2011.05.11-én a likvid eszközök biztosítása érdekében éven túli lejáratú forgószközhitelt vett fel a Nagybajom és Vidéke Takarékszövetkezettől. A hitel lejárata: 2016. március 31, a szerződés kötéskor a kamat mértéke: 6,10 % (BUBOR) + évi 4,0 %. A kamat összege negyedévente felülbírálásra kerül. A 110.000.000.-Ft. kölcsön és járulékai erejéig 1. ranghelyű jelzálogjog került az alábbi ingatlanokra: 24650/0/A/2 hrsz.; 24650/0/A/3 hrsz.; 24649/0/A/5 hrsz. ; 24650/0/A/8 hrsz. ; 24650/0/A/10 hrsz. Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása

A globális gazdaság lassulása, a növekvő finanszírozási költségek és az erős svájci frank fennmaradása jelentősen rontja az ingatlanpiaci kilátásokat. A magyar gazdaság növekedési kilátásai kedvezőtlenül alakulnak. A globális növekedés lassulása, az európai országokban az államadósság fenntarthatósága érdekében hozott keresletszűkítő költségvetési intézkedések és a pénzügyi rendszer sérülékenysége kedvezőtlen konjunktúrát vetítenek előre felvevő piacainkon, ami a hazai export növekedését is visszafogja. 2012-ben lényegében stagnálhat a gazdaság és csak 2013-ban indulhat meg a gazdaság lassú növekedése. Az eurozóna válsága miatt a hazai bankok csak nagyobb költségekkel tudják megújítani külföldi forrásaikat. A bizonytalan gazdasági környezetben a kedvezőtlenebb konjunkturális kilátások és a hitelfelvételek szigorodása visszafogják a beruházási aktivitást. A negatív külső tényezők közül kiemelendő az eurozóna perifériális országainak adósságválsága, ami növeli egy újbóli pénzügyi válság és globális recesszió kialakulásának esélyét. Az európai bankrendszer jelentős mértékű, az eurozóna perifériális országai által kibocsátott állampapírral rendelkezik, így magasak a szektorok (állami-pénzügyi szektor) és egyúttal az országok (eurozóna tagországai) közötti pénzügyi fertőzés kockázatai is. A hazai gazdaság teljesítményét az eurozóna adósságválsága nemcsak az exportra, hanem a külföldi finanszírozási forrásokra való ráutaltság miatt is nagyon kedvezőtlenül érinti. A lakásárak tekintetében továbbra is számottevő kockázatot jelent az árverezési és kilakoltatási moratórium következtében felhalmozódó, fedezetérvényesítésre váró nagy számú lakóingatlan. A kereskedelmiingatlanpiacon a bankok kitettsége jelentősen növekedett a válság előtti építési hullám finanszírozása miatt. A gazdasági lassulás következtében emelkedett a kihasználatlan irodák aránya, amelynek szintje nemzetközi összehasonlításban magas. A potenciálisan piacra kerülő ingatlanok száma igen nagy a jelenlegi forgalomhoz képest, így a gyors értékesetés akár jelentős áresést eredményezhet.


7

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap A fenti körülmények továbbra is negatívan hatnak az ingatlanalapok kilátásaira és teljesítményére. A romló hasznosítási és értékesítési lehetőségek között az ingatlanalap teljesítménye tovább romlott. Mivel az év során beárazódtak az ingatlanpiacot befolyásoló hatások, rövid távon a teljesítmény javulása várható. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt – mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze – folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Kifizetett és újra befektetett bevételek Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközölt. Befektetésekből származó bevételek Éves beszámoló kiegészítő mellékletében A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása: Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Egyéb bevételek Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Befektetési Alapkezelőnek, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés

Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2011-es évben

Alapkezelői díj

8 931 634.-Ft

Letétkezelői díj Forgalmazói díj Felügyeleti díj

958 585.-Ft. 4 086 365.-Ft. 157 000.-Ft.

A hirdetési, közzétételi, banki költségek, megbízási díjak, jutalékok, számviteli szolgáltatás költségei és egyéb költségek részletezve: Éves beszámoló kiegészítő mellékletében. Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Származtatott ügyletekre vonatkozó adatok A jelentett időszakban nem volt az alapnak származtatott ügylete.


8

Access Ingatlan Nyíltvégű Befektetési Alap Összehasonlító táblázat az alap elmúlt három üzleti évéről. T nap

T+2 nap ( NEÉ napja)

saját tőke (Ft)

egy jegyre jutó nettóeszközérték

Éves hozam

2009.12.31 2010.12.31 2011.12.30

2010.01.05 2011.01.04 2012.01.03

847 829 655 736 591 526 495 102 526

1,047896 0,988302 0,677277

-29,65 -5,65 -31,56

Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása

Nettóeszközérték 2011. 790 000 000

690 000 000

590 000 000

490 000 000 2011.01.01

2011.04.01

2011.07.01

2011.10.01

2012.01.01

Befektetetési Jegy Árfolyam 2011. 1.250

0.950

0.650 2011.01.01

2011.04.01

2011.07.01

2011.10.01

2012.01.01

Budapest, 2012. április 27.



9

No title

Recommend Documents