3HWUD+DYLQJD $QRXNGH*HH $JQHVYDQGHU3RHO
3UHYHQWLHYDQLQIHFWLH]LHNWHQELM GUXJJHEUXLNHUV (YDOXDWLHYDQGULH+DUP5HGXFWLRQPDWHULDOHQ
7ULPERVLQVWLWXXW8WUHFKW
,QKRXG ,QOHLGLQJ
0DWHULDOHQ 9HLOLJ6SXLWHQ ,QOHLGLQJ 0HWKRGH 5HVXOWDWHQHYDOXDWLHSURIHVVLRQDOV 5HVXOWDWHQHYDOXDWLHGUXJJHEUXLNHUV
%URFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ«HHQVRD¶ ,QOHLGLQJ 0HWKRGH 5HVXOWDWHQSURIHVVLRQDOVZHUN]DDPLQGHYHUVODYLQJV]RUJ 5HVXOWDWHQSURIHVVLRQDOVZHUN]DDPELMHHQ62$SROL 5HVXOWDWHQSURIHVVLRQDOVGLHGHEURFKXUHHHUGHUKHEEHQEHVWHOG
62$VSHO ,QOHLGLQJ 0HWKRGH 5HVXOWDWHQ
6DPHQYDWWLQJHQFRQFOXVLH %LMODJH %LMODJH %LMODJH
75,0%26,167,7887
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pQ YDQ GH DFWLYLWHLWHQ YDQ KHW /DQGHOLMN 1HWZHUN ,QIHFWLH]LHNWHQ HQ 'UXJJHEUXLN LV GH RQWZLNNHOLQJHQLPSOHPHQWDWLHYDQ+DUP5HGXFWLRQPDWHULDOHQWHUSUHYHQWLHYDQLQIHFWLH ]LHNWHQELMGUXJJHEUXLNHUV,Q ]LMQGHYROJHQGHPDWHULDOHQRQWZLNNHOGHQYHUVSUHLG 0DWHULDOHQ9HLOLJVSXLWHQ ,Q ]LMQ LQ VDPHQZHUNLQJ PHW ,ULV=RUJ PDWHULDOHQ 9HLOLJ VSXLWHQ YRRU LQ GH JH EUXLNVUXLPWH RQWZLNNHOG EHVWDDQGH XLW SODFHPDWV HQ SRVWHUV 'H]H PDWHULDOHQ ]LMQ RQW ZLNNHOG WHU EHYRUGHULQJ YDQ YHLOLJ LQWUDYHQHXV GUXJJHEUXLN PHW DOV GRHO H[WUD EHVFKHU PLQJWHELHGHQWHJHQEORHGRYHUGUDDJEDUHDDQGRHQLQJHQ %2$ LQVSXLWUXLPWHQPHWQD PHKHWKHSDWLWLV&YLUXV'HSODFHPDWLVYRRUQDPHOLMNJHULFKWRSRYHUGUDFKWYDQLQIRUPD WLHDDQLQMHFWHUHQGHGUXJJHEUXLNHUV'HSRVWHUGLHQW RRN WHULQIRUPDWLHYRRUSURIHVVLR QDOV'HPDWHULDOHQLQIRUPHUHQRYHUZDDUPHHKRHHQZDDUWHVSXLWHQ %URFKXUH $OFRKROGUXJVVHNVHQ«HHQVRD¶ ,Q LVGHEURFKXUH $OFRKROGUXJV VHNV HQ«HHQ VRD¶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
75,0%26,167,7887
0DWHULDOHQ 9HLOLJ6SXLWHQ
,QOHLGLQJ 'LWKRRIGVWXNEHVFKULMIWGHUHVXOWDWHQYDQGHHYDOXDWLHYDQGHPDWHULDOHQ 9HLOLJ6SXLWHQ EHVWDDQGH XLW SODFHPDWV HQ SRVWHUV 'H PDWHULDOHQ ]LMQ RQWZLNNHOG WHU EHYRUGHULQJ YDQ KHW YHLOLJ LQWUDYHQHXV GUXJJHEUXLN PHW DOV GRHO GUXJJHEUXLNHUV EHVFKHUPLQJ WH ELHGHQ WHJHQEORHGRYHUGUDDJEDUHDDQGRHQLQJHQ %2$ LQVSXLWUXLPWHQPHWQDPHKHWKHSWDWWLV &YLUXV +HWGRHOYDQGH]HHYDOXDWLHLVQDWHJDDQKRHGHPDWHULDOHQµ9HLOLJ6SXLWHQ¶LQGHSUDNWLMN LQJH]HWHQJHZDDUGHHUGZRUGHQ'HYROJHQGHHYDOXDWLHYUDJHQVWRQGHQFHQWUDDO =LMQGHPDWHULDOHQEHNHQGELMSURIHVVLRQDOVZHUN]DDPLQJHEUXLNVUXLPWHQ" :RUGHQGHPDWHULDOHQJHEUXLNWLQJHEUXLNVUXLPWHQ" 2SZHONHPDQLHUZRUGHQGHPDWHULDOHQJHEUXLNWLQJHEUXLNVUXLPWHQ" +RHZDDUGHUHQSURIHVVLRQDOVGHPDWHULDOHQ" :HONHVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYDQGHEURFKXUHJHYHQGHSURIHVVLRQDOV" +RHZDDUGHUHQLQMHFWHUHQGHGUXJJHEUXLNHUVGHPDWHULDOHQ"
0HWKRGH
(YDOXDWLHSURIHVVLRQDOV
3URFHGXUHHQUHVSRQV 0HL ]LMQ SDNNHWMHV YHUVWXXUG QDDU GH WHDPOHLGHUVPDQDJHUV YDQ GH JHEUXLNV UXLPWHQPHW HHQ VSXLWUXLPWHLQ1HGHUODQG9RRUGHYHU]HQGOLMVWLVJHEUXLNJHPDDNW YDQ GH OLMVW PHW JHEUXLNVUXLPWHQ GLH WRW VWDQG LV JHNRPHQ LQ KHW NDGHU YDQ KHW RQGHU]RHN QDDUGHRUJDQLVDWLHHQLQULFKWLQJYDQJHEUXLNVUXLPWHQLQ'HSDNNHWMHVEHVWRQGHQ XLW • HHQSODFHPDW [ • HHQSRVWHUYDQ$ [ HQ$IRUPDDW [ •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
+DYLQJD3 3RHO$YDQGHU *HEUXLNVUXLPWHQLQ1HGHUODQG8SGDWHYDQGHKDQGUHLNLQJELMRUJDQLVDWLHHQLQULFKWLQJ
8WUHFKW 7ULPERVLQVWLWXXW
75,0%26,167,7887
7DEHO±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
(YDOXDWLHGUXJJHEUXLNHUV
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
75,0%26,167,7887
,Q WRWDDO KHEEHQ ZH GUXJJHEUXLNHUV RYHU GH PDWHULDOHQ JHVSURNHQ LQ GH JHEUXLNV UXLPWHLQ$PVWHUGDPLQGHJHEUXLNVUXLPWHLQ5RWWHUGDPHQLQGHKHURLQHYHUVWUHN NLQJUXLPWHLQ*URQLQJHQ7DEHOJHHIWHHQRYHU]LFKWYDQGHNHQPHUNHQYDQGHUHV SRQGHQWHQ 7DEHO.HQPHUNHQUHVSRQGHQWHQ 5HVSRQGHQW /RFDWLH :LM]HYDQJHEUXLN +RHODQJ 0LGGHO LQMHFWHHUMH" $PVWHUGDP ,QMHFWHUHQ MDDU +HURLQH $PVWHUGDP ,QMHFWHUHQHQURNHQ MDDU +HURLQH $PVWHUGDP ,QMHFWHUHQ MDDU +HURLQHHQFRFDLQH $PVWHUGDP ,QMHFWHUHQHQURNHQ MDDU +HURLQH 5RWWHUGDP ,QMHFWHUHQHQURNHQ DMDDU &RFDLQHVRPVKHURLQH 5RWWHUGDP ,QMHFWHUHQHQURNHQ MDDU +HURLQHHQFRFDLQH 5RWWHUGDP ,QMHFWHUHQHQURNHQ MDDU +HURLQHHQFRFDLQH *URQLQJHQ ,QMHFWHUHQ MDDU 2QEHNHQG
9DQGH]HUHVSRQGHQWLVRQVRQEHNHQGZHON H PLGGHO OHQ GH]HJHEUXLNW
9UDJHQOLMVW 'HLQMHFWHUHQGHGUXJJHEUXLNHUVLVJHYUDDJGDDQGHKDQGYDQHHQYRRUDIRSJHVWHOGHYUD JHQOLMVW ELMODJH KRHODQJ]HDOGUXJVLQMHFWHUHQHQRI]HGDDUQDDVWRRNQRJGUXJVUR NHQ9HUYROJHQVLVJHYUDDJGRIGHPDWHULDOHQKHQDDQVSUHNHQRIHUYRRUKHQQLHXZH LQIRUPDWLHRSVWDDWHQZHONFLMIHU]HGHPDWHULDOHQ]RXGHQJHYHQ2SJHPHUNWPRHWZRU GHQGDWGHGUXJJHEUXLNHUVQDDUKXQPHQLQJRYHUGHPDWHULDOHQLVJHYUDDJG HULVJHHQ RQGHUVFKHLGJHPDDNWWXVVHQGHSRVWHUHQSODFHPDW
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
%HNHQGKHLGPHWPDWHULDOHQHQJHEUXLN
'HUHVSRQGHQWHQLVJHYUDDJGRI]LMGHSODFHPDWRIGHSRVWHUNHQQHQ9HUYROJHQVLVKHQ JHYUDDJGRIGHPDWHULDOHQJHEUXLNWZRUGHQLQGHJHEUXLNVUXLPWHZDDU]HZHUN]DDP]LMQ 'HUHVXOWDWHQ]LMQZHHUJHJHYHQLQWDEHO :HNXQQHQFRQVWDWHUHQGDWHOIYDQGHYLMIWLHQJHEUXLNVUXLPWHQPHGHZHUNHUVKHEEHQGLH GHPDWHULDOHQNHQQHQ(U]LMQYLHUJHEUXLNVUXLPWHQGLHGHSRVWHU 1 RI]RZHOGHSRV WHU DOV GH SODFHPDW 1 JHEUXLNHQ %LM ppQ JHEUXLNVUXLPWH ZHUG GH SODFHPDW HHUGHU JHEUXLNWPDDUQXQLHWPHHU%LMGH]HJHEUXLNVUXLPWHODJHQGHSODFHPDWVWRHQGH]HQRJ
75,0%26,167,7887
ZHO JHEUXLNW ZHUGHQ RS GH VKRWWDIHOV (U LV QX JHHQ EHKRHIWH PHHU DDQ GH SODFHPDWV DOGXVppQYDQGHUHVSRQGHQWHQ(UNRPHQQRJPDDUZHLQLJLQMHFWHUHQGHGUXJJHEUXLNHUV LQ GH]H JHEUXLNVUXLPWH HQ KHW VKRWWHQ JHEHXUW QLHWDOWLMG PHHU DDQ HHQ WDIHO 'H SODFH PDWVOLJJHQQRJZHOLQHHQNDVWZDDURRNWLMGVFKULIWHQOLJJHQ]RGDWEH]RHNHUVZHODOWLMG GHPRJHOLMNKHLGKHEEHQHHQSODFHPDWWHSDNNHQ 7DEHO±%HNHQGKHLGPHWPDWHULDOHQHQJHEUXLN 1HH 1HHHHUGHUZHOQXQLHWPHHU -DQDPHOLMN SODFHPDW SRVWHU EHLGH 7RWDDO
%HNHQGKHLG $DQWDO JHEUXLNVUXLPWHQ QYW
*HEUXLN $DQWDO JHEUXLNVUXLPWHQ
+HWWRWDDONRPWKLHUXLWRSLSY'HDQWZRRUGHQRSGHYUDJHQOLMVWHQGLHZHWHUXJNUHJHQYDQGH]HRQW EUHNHQGH JHEUXLNVUXLPWHQ NZDPHQ QLHW RYHUHHQ +HW LV QLHW JHOXNW FRQWDFW WH OHJJHQ PHW PHGHZHUNHUV YDQ GH]HUXLPWHRPGH]HGLVFSUDSDQWLHRSWHKHOGHUHQ
:LM]HYDQLQ]HWSRVWHUHQSODFHPDW $OOHJHEUXLNVUXLPWHQ 1 KHEEHQGHSRVWHU RSPHHUGHUHSOHNNHQKDQJHQ%LMDOOHJH EUXLNVUXLPWHQKDQJWGHSRVWHULQGHVSXLWUXLPWH3OHNNHQZDDUGHSRVWHUQRJPHHURSJH KDQJHQZRUGW]LMQGHURRNUXLPWHGHKXLVNDPHUKHWNDQWRRURIGHNDQWLQHYDQGHPHGH ZHUNHUVRIELMGHYHUVWUHNNLQJVEDOLHELMGHJHEUXLNVUXLPWH%LMppQJHEUXLNVUXLPWH]LMQGH SODFHPDWV YHUNULMEDDU ELM GH XLWJLIWHEDOLH LQ GH JHEUXLNVUXLPWH %LM GH DQGHUH JHEUXLNV UXLPWHZRUGHQGHSODFHPDWVVRPVJHEUXLNWDOVSRVWHUWHULQIRUPDWLH'HSODFHPDWZRUGW GDQXLWJHGHHOGHQEH]RHNHUVNXQQHQGH]HGDQPHHQHPHQ *HEUXLNPDWHULDOHQLQWRHNRPVW %LMQD DOOH JHEUXLNVUXLPWHQ 1 GLH GH PDWHULDOHQ QRJ QLHW JHEUXLNWHQ JHYHQ QD KHW EHNLMNHQYDQGHPDWHULDOHQDDQGH]HWHJDDQJHEUXLNHQ9DQppQJHEUXLNVUXLPWHKHEEHQ GHPHGHZHUNHUVGHYUDDJQLHWLQJHYXOG
:DDUGHULQJHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ
1LHXZHLQIRUPDWLH =HYHQYDQGHUHVSRQGHQWHQJHYHQDDQGDWHUYRRUKHQQLHXZHLQIRUPDWLHRSGHPDWH ULDOHQVWDDWQDPHOLMN ZDDUMHEHWHUZHOHQQLHWNXQWVSXLWHQPHWGHYRRUHQQDGHOHQHUELM GDWLQGHEHQHQODQJ]DDPJHVSRWHQPRHWZRUGHQ GDWKDQGHQHQYRHWHQJHPDNNHOLMNRQWVWHNHQ GHKRHYHHOKHLGDVFRELQHGLHJHEUXLNWNDQZRUGHQ :DDUGHULQJ 'HUHVSRQGHQWHQZDDUGHUHQGHSRVWHUJHPLGGHOGPHWHHQ 1 'HGXLGHOLMNHXLW OHJ UHOHYDQWLH YDQ GH LQIRUPDWLH HQ GH YRUPJHYLQJ GLH XLWQRGLJW WRW OH]HQ ZRUGHQ JH QRHPG DOV SRVLWLHYH SXQWHQ YDQ GH SRVWHU ³6XSHU PRRLH SRVWHU PHW JRHGH LQIRUPDWLH
75,0%26,167,7887
GLH GH DDQGDFKW YDQ GH EH]RHNHUV WUHNW´ DOGXV ppQ YDQ GH UHVSRQGHQWHQ (HQ DQGHUH UHVSRQGHQWVSUHHNWYDQ³HHQGXLGHOLMNVWDSSHQSODQRPYHLOLJWHJHEUXLNHQ´'ULHUHVSRQ GHQWHQ JHYHQ HFKWHU RRN DDQ GDW ]LM GH SRVWHU HUJ RQUXVWLJ RI GUXN YLQGHQ 'H DIEHHO GLQJHQ]LMQGXLGHOLMNPDDUKHWLVLHWVWHRYHUZHOGLJHQG(pQUHVSRQGHQWJHHIWGHSRVWHU HHQRQYROGRHQGHPHWDOVUHGHQGDWGHSRVWHUHUJRQUXVWLJLV 'H UHVSRQGHQWHQ ZDDUGHUHQ GH SODFHPDW JHPLGGHOG PHW HHQ 1 2SYDOOHQG LV GDW HU JURWH YHUVFKLOOHQ ]LMQ LQ GH FLMIHUV GLH UHVSRQGHQWHQ JHYHQ =R ]LMQ HU ]HYHQ UHV SRQGHQWHQ GLH HHQ RI ODJHU JHYHQ HQ DFKW UHVSRQGHQWHQ GLH GH SODFHPDW HHQ RI JHYHQ9RRUGHSODFPDWQRHPHQGHUHVSRQGHQWHQGH]HOIGHSRVLWLHYHDVSHFWHQDOVGHSRV WHU(HQUHVSRQGHQWPHUNWRS +HOGHUHLQVWUXFWLHRRNYRRUDQDOIDEHWHQLV ZDDUPHH HQ
KRH GXLGHOLMN ZDDU PRJHOLMN LHWV PLQGHU +RH VSULQJW HU EHWHU XLWELM GH SRVWHU 'H UHVSRQGHQWHQGLHHHQRQYROGRHQGHJDYHQJHYHQKLHUYRRUGHYROJHQGHUHGHQHQ GHSOD FHPDWLVOHOLMNLVQLHWKDQGLJRPWHJHEUXLNHQDOVRQGHUOHJJHUHQQLHWPLOLHXYULHQGHOLMN ³:LHJDDWGLWDOVSODFHPDWJHEUXLNHQ"´DOGXVppQYDQGHUHVSRQGHQWHQ 6XJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ 7LHQUHVSRQGHQWHQQRHPHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ*HQRHPGZRUGHQ SODVWLILFHHUGHSODFHPDWV JHEUXLNRSYDOOHQGHUNOHXUHQPDWHULDOHQRJHQQXVRPEHU HQJHOVHRIRRVWHXURSHVHYHUWDOLQJYDQGHPDWHULDOHQ SRVWHUUXVWLJHQRYHU]LFKWHOLMNKRXGHQ DDQJHYHQ ZDW KHW GRHO YDQ GH PDWHULDOHQ LV HQ YRRU ZHONH GRHOJURHS GH]H JHVFKLNW ]LMQ QRJGXLGHOLMNHUDDQJHYHQGDWVSXLWHQLQKDOVHQOLH]HQHUJJHYDDUOLMNLV NDDUWMHVRS]DNIRUPDDWYRRULQGHSRUWHPRQQHH SULMV
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pQUHVSRQGHQWJDIELMYRRUEHHOGDDQGDWKLMZHOHQLJV]LQVZLVWZDDU MH EHWHU ZHO HQ QLHW NXQW VSXLWHQ PDDU GDW KHW JRHG LV GDW QRJ HHQ NHHU GXLGHOLMN JH
75,0%26,167,7887
PDDNW ZRUGW ZDW JHYDDUOLMNH SOHNNHQ ]LMQ 'H UHVSRQGHQWHQ QRHPHQ LQ GH WRHOLFKWLQJ YDQKHWFLMIHUJHHQQHJDWLHYHSXQWHQYDQGHPDWHULDOHQ 6XJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ WLSWRHYRHJHQLQMHFWHHUQRRLWELMHHQDQGHU GXLGHOLMNHUZHHUJHYHQKRHMHGHQDDOGHULQGRHW WRHYRHJHQGDWMHMHKDQGHQPRHWZDVVHQQDDIORRS 2YHULJHRSPHUNLQJHQ KHWYDOWZHOPHHKRHVQHOMHKDQGHQJDDQRQWVWHNHQ KHWYHUZDUPHQLVQLHWQRGLJ KHWJHEUXLNYDQHHQVWHULFXSLVQLHWKDQGLJGLWLVJHHQJRHGHRSORVVLQJRPGDWMHGH]H QLHWJRHGNXQWYDVWKRXGHQ
75,0%26,167,7887
%URFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ«HHQVRD¶
,QOHLGLQJ 'LWKRRIGVWXN EHVFKULMIW GH UHVXOWDWHQ YDQ GH HYDOXDWLH YDQ GH EURFKXUH µ$OFRKRO GUXJV VHNVHQ«HHQVRD¶'HEURFKXUHELHGWRQGHUVWHXQLQJHQUHLNWNHQQLVDDQRYHUGHZHUNLQJ YDQDOFRKROHQGUXJVRSVHNVXHOHJHYRHOHQVHQJHGUDJHQLVEHGRHOGYRRUSUHYHQWLHHQ ]RUJSURIHVVLRQDOV +HW GRHO YDQ GH]H HYDOXDWLHLV QD WH JDDQ KRH GH EURFKXUH µ$OFRKRO GUXJV VHNV HQ «« HHQVRD¶LQGHSUDNWLMNZRUGWLQJH]HWHQJHZDDUGHHUG'HYROJHQGHHYDOXDWLHYUDJHQVWDDQ FHQWUDDO .HQQHQHQJHEUXLNHQSURIHVVLRQDOVGHEURFKXUH" 2SZHONHPDQLHUZRUGWGHEURFKXUHLQGHSUDNWLMNLQJH]HW" 9RRUZHONHGRHOJURHSHQLVGHEURFKXUHJHVFKLNW" +RHZDDUGHUHQSURIHVVLRQDOVGHEURFKXUH" :HONHVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYDQGHEURFKXUHJHYHQSURIHVVLRQDOV"
0HWKRGH
3URFHGXUHHQUHVSRQV
,QPHL]LMQSDNNHWMHVYHUVWXXUGQDDUGHWHDPOHLGHUVPDQDJHUVYDQ • DIGHOLQJHQSUHYHQWLHYDQYHUVODYLQJV]RUJLQVWHOOLQJHQ • 8QLW\DIGHOLQJHQ • VRDSROL¶V 'HSDNNHWMHVEHVWRQGHQXLWH[HPSODUHQYDQGHEURFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ«« HHQ VRD¶ HQ YUDJHQOLMVWHQ ,Q HHQ EHJHOHLGHQGH EULHI KHEEHQ ZH DDQ GH WHDPOHL GHUVPDQDJHUV JHYUDDJG RI ]LM GH EURFKXUH ZLOGHQ EHNLMNHQ HQ GH YUDJHQOLMVW LQ ZLOGHQ YXOOHQ7HYHQVLVKHQJHYUDDJGPHGHZHUNHUVWHYUDJHQGHEURFKXUHWHEHNLMNHQHQGH YUDJHQWHEHDQWZRRUGHQ 'DDUQDDVW]LMQEHQDGHUG • OHGHQYDQKHW/DQGHOLMN1HWZHUN,QIHFWLH]LHNWHQHQ'UXJJHEUXLN • SURIHVVLRQDOVGLHGHEURFKXUHDOHHQVEHVWHOGKHEEHQ =LMKHEEHQHONppQEURFKXUHHQppQYUDJHQOLMVWWRHJHVWXXUGJHNUHJHQPHWGHYUDDJRI]H GH EURFKXUH QRJPDDOV ZLOGHQ EHNLMNHQ HQ GH YUDJHQ ZLOGHQ EHDQWZRRUGHQ ,Q WRWDDO KHEEHQ ZH YUDJHQOLMVWHQ UHWRXU JHNUHJHQ 7DEHO JHHIW HHQ RYHU]LFKW YDQ GH UHV SRQV +HW NDQ ]LMQ GDW HU ELM GH UHVSRQV VSUDNH LV YDQ RQGHUUDSSRUWDJH 'LW LV PRJHOLMN RPGDW QDDU VRPPLJH DIGHOLQJ PHHU YUDJHQOLMVWHQ ]LMQ JHVWXXXUG GDQ KHW DDQWDO PHGH ZHUNHUVGDWHUZHUN]DDPLV7DEHOJHHIWGHIXQFWLHDFKWHUJURQGYDQGHUHVSRQGHQWHQ ZHHU
75,0%26,167,7887
7DEHO2YHU]LFKWYDQKHWDDQWDOYHUVWXXUGHYUDJHQOLMVWHQHQGHUHVSRQV
$DQWDODIGHOLJHQ SHUVRQHQEHQDGHUG
$DQWDO UHVSRQV
+RRIGHQ 6RDSROL 8QLW\ 1HWZHUN /LMVWEHVWHOG 7RWDDO
SUHYHQWLHDIGHOLQJHQ VRDSROL V 8QLW\DIGHOLQJHQ SHUVRQHQ SHUVRQHQ
$DQWDO YUDJHQOLMVWHQ YHUVWXXUG [ [ [ [ [
$DQWDO YUDJHQOLMVWHQ UHWRXU
7DEHO±)XQFWLHDFKWHUJURQGUHVSRQGHQWHQ %HURHSVJURHS
3UHYHQWLH
8QLW\
6RDSROL
(HUGHU EHVWHOG
7RWDDO
/HGHQ QHWZHUN
9HUSOHHJNXQGLJH 9HUSOHHJNXQGLJHHQ SUHYHQWLHZHUNHU 3UHYHQWLHZHUNHU 6RFLDDOSHGDJRJLVFKKXOS YHUOHQHU 0DDWVFKDSSHOLMNZHUNHU 7HDPOHLGHU $IGHOLQJVKRRIGPDQDJHU 3HHUHGXFWRU 3HHUHGXFDWRUHQSUHYHQWLH ZHUNHU -RQJHUHQZHUNHU $UWV 0HGHZHUNHU LQIRUPDWLHFHQWUXP 7UDLQHU 6HFUHWDULHHOPHGHZHUNHU $QGHUV 1LHWLQJHYXOG 7RWDDO
9UDJHQOLMVWHQ
'HYUDJHQOLMVWRYHUGHEURFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ««HHQVRD¶EHVWRQGXLWWZHH GHOHQ+HWDOGDQQLHWJHEUXLNHQYDQGHEURFKXUHEHSDDOGHZHONGHHOLQJHYXOGGLHQGHWH ZRUGHQ 'HHO 3URIHVVLRQDOVGLHGHEURFKXUHJHEUXLNHQRIHHUGHUKHEEHQJHEUXLNW,QGLWGHHO YDQGHYUDJHQOLMVWNZDPHQYUDJHQDDQERGRYHUKHWJHEUXLNGRHOJURHSHQZDDUGHULQJ YDQGHEURFKXUH2RNLVJHYUDDJGQDDUVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYDQGHEURFKXUH 'HHO 3URIHVVLRQDOVGLHGHEURFKXUHQLHWJHEUXLNHQ,QGLWGHHOYDQGHYUDJHQOLMVWNZD PHQYUDJHQDDQERGRYHUZDDUGHULQJYDQGHEURFKXUHHQLVJHYUDDJGRIUHVSRQGHQWHQ GHEURFKXUHGHQNHQWHJDDQJHEUXLNHQYRRUZHONHGRHOJURHSGHEURFKXUHKHQJHVFKLNW OLMNWHQKRH]LMGHEURFKXUHDOGDQQLHW]RXGHQLQ]HWWHQLQGHSUDNWLMN2RNLVJHYUDDJG QDDUVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYDQGHEURFKXUH
75,0%26,167,7887
9DQGHUHVSRQGHQWHQKHEEHQHUGHHOHQ GHHOLQJHYXOG'LWEHWHNHQWGDWKHW PHUHQGHHOYDQGHUHVSRQGHQWHQGHEURFKXUHQLHWNHQGH'HYROOHGLJHYUDJHQOLMVWLVWRH JHYRHJGLQELMODJH
5HVXOWDWHQSURIHVVLRQDOVZHUN]DDPLQGHYHUVODYLQJV]RUJ ,QGH]HSDUDJUDDIEHVSUHNHQZHGHUHVXOWDWHQYDQGHYUDJHQOLMVWHQLQJHYXOGGRRUSURIHV VLRQDOV ZHUN]DDP LQ GH YHUVODYLQJV]RUJ 1 'LW ]LMQ GH YUDJHQOLMVWHQ GLH ZH WHUXJ KHEEHQJHNUHJHQYDQ • SUHYHQWLHDIGHOLQJHQYDQYHUVODYLQJV]RUJLQVWHOOLQJHQ 1 • 8QLW\DIGHOLQJHQ 1 • OHGHQYDQKHW/DQGHOLMN1HWZHUN,QIHFWLH]LHNWHQHQ'UXJJHEUXLN 1 $FKWHUHHQYROJHQVNRPHQGHWKHPD¶VµEHNHQKHLGPHWEURFKXUHHQJHEUXLN¶HQµZDDUGHULQJ HQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ¶DDQERG
%HNHQGKHLGPHWEURFKXUHHQJHEUXLN
%HNHQGKHLGHQJHEUXLN 9DQGHSURIHVVLRQDOVZHUN]DDPLQGH YHUVODYLQJV]RUJNHQQHQ GHEURFKXUHZDDU YDQGH]HEURFKXUHRRNJHEUXLNHQ WDEHO 7DEHO±%HNHQGKHLGPHWHQJHEUXLNYDQGHEURFKXUHGRRUSURIHVVLRQDOVYHUVODYLQJV ]RUJ %HNHQGPHWEURFKXUH $DQWDO *HEUXLNEURFKXUH $DQWDO UHVSRQGHQWHQ UHVSRQGHQWHQ 1HH 1HH -D -D 7RWDDO 7RWDDO 'H EURFKXUH ZRUGW RS YHUVFKLOOHQGH PDQLHUHQ LQGH SUDNWLMNLQJH]HW 7DEHO ODDW]LHQ KRHGHEURFKXUHGRRUGHSURIHVVLRQDOVJHEUXLNWZRUGW:HNXQQHQ FRQVWDWHUHQGDWDOOH GULHUHVSRQGHQWHQGHEURFKXUHXLWGHOHQHQGHLQKRXGEHVSUHNHQ 7DEHO±*HEUXLNYDQGHEURFKXUHGRRUSURIHVVLRQDOVYHUVODYLQJV]RUJ +RHJHEUXLNWXGHEURFKXUH" 1 $DQWDOUHVSRQGHQWHQ :HGHOHQGHEURFKXUHXLWHQEHVSUHNHQGHLQKRXG :HJHEUXLNHQGHEURFKXUHWHURQGHUVWHXQLQJYDQJHVSUHNNHQ *HLQWHUHVVHHUGHQNXQQHQGHEURFKXUH]HOIPHHSDNNHQ :HGHOHQGHEURFKXUHXLW 9DQ GH UHVSRQGHQWHQ GLH GH EURFKXUH QRJ QLHW JHEUXLNWHQ GHQNHQ GH]H WH JDDQ JHEUXLNHQLQGHWRHNRPVW7DEHOODDW]LHQKRHGHSURIHVVLRQDOVZHUN]DDPLQGHYHU VODYLQJV]RUJ GH EURFKXUH GHQNHQ WH JDDQ JHEUXLNHQ (pQ UHVSRQGHQW KHHIW GH]H YUDDJ QLHWLQJHYXOG
75,0%26,167,7887
7DEHO± *HEUXLNYDQGHEURFKXUHGRRUSURIHVVLRQDOVYHUVODYLQVJ]RUJ PHHUGHUHDQW ZRRUGHQPRJHOLMN
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p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
75,0%26,167,7887
:DDUGHULQJHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ
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
5HVXOWDWHQSURIHVVLRQDOVZHUN]DDPELMHHQ62$SROL ,QGH]HSDUDJUDDIEHVSUHNHQZHGHUHVXOWDWHQYDQGHYUDJHQOLMVWHQLQJHYXOGGRRUSURIHV VLRQDOVZHUN]DDPELMHHQ62$SROL 1 $FKWHUHHQYROJHQVNRPHQGHWKHPD¶VµEHNHQ KHLGPHWEURFKXUHHQJHEUXLN¶HQµZDDUGHULQJHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ¶DDQERG
9EYRRUDOKRPR VHQWHFKQRIRQVJHEUXLNHQNHWDPLQH5HVSRQGHQWJHHIWDDQGDWGH]HRSPHUNLQJJHHQWRH JHYRHJGHZDDUGHKHHIWHQRQMXLVWLV
75,0%26,167,7887
%HNHQGKHLGPHWEURFKXUHHQJHEUXLN
%HNHQGKHLGHQJHEUXLN *HHQ YDQ GH SURIHVVLRQDOV ZHUN]DDP ELM HHQ 62$SROL 1 NHQW GH EURFKXUH 9DQ GH]HUHVSRQGHQWHQGHQNHQGHEURFKXUHWHJDDQJHEUXLNHQQX]HGH]HJH]LHQKHE EHQ7ZHHUHVSRQGHQWHQJHYHQDDQGHEURFKXUHQLHWWHJDDQJHEUXLNHQHQWZHHUHVSRQ GHQWHQKHEEHQGH]HYUDDJQLHWLQJHYXOG'HUHVSRQGHQWHQLVJHYUDDJGKRH]LMGHEURFKX UHLQGHWRHNRPVWGHQNHQWHJDDQJHEUXLNHQ7DEHOJHHIWGHUHVXOWDWHQZHHU 7DEHO±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
:DDUGHULQJHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ
:DDUGHULQJ 3URIHVVLRQDOVZHUN]DDPELMHHQ62$SROLZDDUGHUHQGHEURFKXUHJHPLGGHOGPHWHHQ 1 (pQ UHVSRQGHQW KHHIW GH]H YUDDJ QLHW EHDQWZRRUG 'H UHVSRQGHQWHQ QRHPHQ HHQDDQWDOSRVLWLHYHHQQHJDWLHYHSXQWHQYDQGHEURFKXUHLQGHWRHOLFKWLQJELMKHWFLMIHU QDPHOLMN 3RVLWLHYHSXQWHQYDQGHEURFKXUH GXLGHOLMNRYHU]LFKWHOLMNHQEHNQRSW UHOHYDQWHLQIRUPDWLH KDQG]DDPIRUPDDW JHEUXLNVYULHQGHOLMN QLHWEHOHUHQGJHVFKUHYHQ XLWQRGLJHQGHIROGHU
75,0%26,167,7887
1HJDWLHYHSXQWHQYDQGHEURFKXUH WHYHHOLQIRUPDWLHWHNVW LQKRXGRYHU62$NORSWQLHWDOWLMG LQIRUPDWLHRYHU62$ VLVQLHWYROOHGLJ WDDOJHEUXLNLVQLHWJHULFKWRSGHGRHOJURHS WDDOHQGUXNIRXWHQ WHNOHLQOHWWHUW\SH 6XJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ 'HUHVSRQGHQWHQLVJHYUDDJGQDDUVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYDQGHEURFKXUH9HHUWLHQ SURIHVVLRQDOVZHUN]DDPELMHHQ62$SROLQRHPHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ'H]HVXJ JHVWLHV]LMQDOVYROJWVDPHQJHYDW ]RRPLQRSPLGGHOHQJHEUXLN]HOIHQYHUZLMVYRRULQIRUPDWLHRYHU62$QDDUHHQZHEVL WHPHWGH]HLQIRUPDWLH]HJHUDOOHHQLQKHWDOJHPHHQLHWVRYHU JHHIGXLGHOLMNHUDDQYRRUZLHGHEURFKXUHEHGRHOGLV PLQGHUWHNVWJHEUXLNHQ WDDOIRXWHQHUXLWKDOHQ LQIRRYHU62$FKHFNHQRSMXLVWKHLG PHHUJHEUXLNPDNHQYDQHUYDULQJVYHUKDOHQ YHUZLM]LQJQDDUZHEVLWHZZZVHQVHLQIRQOWRHYRHJHQ JURWHUIRUPDDW SODDWVNOHXUHQIRWR VLSY]ZDUWZLWIRWR V PLQGHU]DNHOLMNHYRUPJHYLQJ
5HVXOWDWHQSURIHVVLRQDOVGLHGHEURFKXUHHHUGHUKHEEHQEHVWHOG ,QGH]HSDUDJUDDIEHVSUHNHQZHGHUHVXOWDWHQYDQGHYUDJHQOLMVWHQLQJHYXOGGRRUSURIHV VLRQDOV GLH GH EURFKXUH HHUGHU KHEEHQ EHVWHOG 1 'H]H UHVSRQGHQWHQ KHEEHQ JH PLGGHOG EURFKXUH EHVWHOG YDULsUHQG YDQ WRW EURFKXUHV SHU EHVWHOOLQJ $FKWHU HHQYROJHQV NRPHQ GH WKHPD¶V µEHNHQKHLG PHW EURFKXUH HQ JHEUXLN¶ HQ µZDDUGHULQJ HQ VXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ¶DDQERG
%HNHQKHLGPHWEURFKXUHHQJHEUXLN
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ppQWKHPDJDDQ7DEHOODDW]LHQGDWGH EURFKXUHRSYHUVFKLOOHQGHPDQLHUHQLQGHSUDNWLMNNDQZRUGHQLQJH]HW
75,0%26,167,7887
7DEHO*HEUXLNEURFKXUHSURIHVVLRQDOVGLHGHEURFKXUHDOHHQVEHVWHOGKHEEHQ +RHJHEUXLNWXGHEURFKXUH"
*HLQWHUHVVHHUGHQNXQQHQGHEURFKXUH]HOIPHHSDNNHQ :H JHEUXLNHQ GH EURFKXUH WHU RQGHUVWHXQLQJ YDQ JH VSUHNNHQ :HGHOHQGHEURFKXUHXLWHQEHVSUHNHQGHLQKRXG :HGHOHQGHEURFKXUHXLW 'HEURFKXUHJHEUXLNHQELMYRRUOLFKWLQJVELMHHQNRPVWHQ $QGHUV
+RHJHEUXLNW XGHEURFKX UH" 1
+RHGHQNWXGHEUR FKXUHWHJDDQJH EUXLNHQ" 1
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pQ UHVSRQGHQW YUDDJW ]LFK DI RI GH EURFKXUH ZHO JHVFKLNW LV YRRU MRQJHUHQ RPGDW HU YHHOWHNVWVWDDWLQGHEURFKXUHHQGHEURFKXUHQLHWDDQWUHNNHOLMNLVYRRUMRQJHUHQ'H]H UHVSRQGHQWQRHPWJHHQDQGHUHGRHOJURHSZDDUYRRUGHEURFKXUHZHOJHVFKLNWOLMNW
:DDUGHULQJHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ
:DDUGHULQJ 'H SURIHVVLRQDOV GLH GH EURFKXUH HHUGHU EHVWHOG KHEEHQ ZDDUGHUHQ GH EURFKXUH JHPLG GHOGPHWHHQ 1 3RVLWLHYHSXQWHQYDQGHEURFKXUH GXLGHOLMNRYHU]LFKWHOLMNHQEHNQRSW UHOHYDQWHLQIRUPDWLH VSUHHNWGHGRHOJURHSDDQ KDQG]DDPIRUPDDW JRHGHYRUPJHYLQJ 1HJDWLHYHSXQWHQYDQGHEURFKXUH WHYHHOLQIRUPDWLHWHNVW OD\RXWYRRUNDQWWHGUXN
75,0%26,167,7887
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
75,0%26,167,7887
62$VSHO
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
0HWKRGH
3URFHGXUHHQUHVSRQV
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¶V]LMQGLHKHWVSHOZHOVSHOHQRIJHVSHHOGKHEEHQ,QGLHQFRO OHJD¶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ppQLQWHUYLHZ 1
/LGPDDWVFKDS YDQ KHW QHWZHUN VWDDW RSHQ YRRU SUHYHQWLH HQ ]RUJSURIHVVLRQDOV GLH JHLQWHUHVVHHUG ]LMQ LQ LQIHFWLH]LHNWHQ +DUP 5HGXFWLRQ HQ GUXJJHEUXLN %LMYRRUEHHOG SURIHVVLRQDOV ZHUN]DDP LQ GH YHUVODYLQJV]RUJ PDDWVFKDSSHOLMNRSYDQJRIELM**'HQ
75,0%26,167,7887
9UDJHQOLMVWHQ
$DQGHKDQGYDQHHQYRRUDIRSJHVWHOGHYUDJHQOLMVWLVGHUHVSRQGHQWHQGLHKHWVSHOVSH OHQRIRRLWJHVSHHOGKHEEHQJHYUDDJGKRHKHWVSHOJHVSHHOGLVPHWZHONHGRHOJURHSHQ YRRUZHONHGRHOJURHS]HKHW62$VSHOQRJPHHUJHVFKLNWYLQGHQ2RNNUHJHQSRVLWLHYH HOHPHQWHQYDQKHWVSHO]DNHQZDDU]HWHJHQDDQJHORSHQ]LMQHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEH WHULQJYDQKHW62$VSHODDQGDFKWWLMGHQVKHWLQWHUYLHZ'HUHVSRQGHQWHQGLHKHWVSHO QLHWVSHOHQLVJHYUDDJGQDDUUHGHQHQZDDURP]LMKHWVSHOQLHWVSHOHQ
5HVXOWDWHQ
*HEUXLN62$VSHO
9DQGHUHVSRQGHQWHQGLHZHJHVSURNHQKHEEHQVSHOHQGULHSURIHVVLRQDOVKHWVSHOHQ KHEEHQWZHHKHWVSHORRLWJHVSHHOG WDEHO 7DEHO±2YHU]LFKWUHVXOWDWHQ62$VSHOEHOURQGH ,QVWHO OLQJQU
$DQWDO PHQVHQ JHVSURNHQ
6SHOHQ KHWVSHO
(HUGHUZHO QXQLHW PHHU
6SHOHQ KHWVSHO QLHW
*HHQGLUHFWFOLHQWFRQWDFW [
3HUVRRQOLMNHRPVWDQGLJKHGHQ [
*HHQGLUHFWFOLHQWFRQWDFW [ 6SHHOWHHQDQGHUVSHO [
*HHQGLUHFWFOLHQWFRQWDFW [ ,QGLYLGXHHOFOLHQWFRQWDFW [
,QGLYLGXHHOFOLHQWFRQWDFW [
7RWDDO
5HGHQQLHWVSHOHQ
,QGLYLGXHHOFOLHQWFRQWDFW [ *HHQGLUHFWFOLHQWFRQWDFW [ *HHQGLUHFWFOLHQWFRQWDFW [ &OLHQWHQZLOGHQKHWVSHOQLHWVSHOHQ [
'H UHVSRQGHQWHQ GLH KHW VSHO QLHW VSHOHQ JHYHQ KLHUYRRU HHQ DDQWDO UHGHQHQ (HQ DDQWDO YDQ KHQ KHHIW JHHQ GLUHFW FRQWDFW PHW FOLHQWHQ (HQ DQGHUH EHODQJULMNH UHGHQ LV GDW HHQ DDQWDO SURIHVVLRQDOV ppQ RS ppQ FRQWDFW KHHIW PHW FOLHQWHQ 'DW ZLO ]HJJHQ GDW YRRUOLFKWLQJRSKHWJHELHGYDQ62$LQGLYLGXHHOLVHQQLHWLQJURHSHQZRUGWJHJHYHQ'H]H LQGLYLGXHOHFOLHQWFRQWDFWHQOHQHQ]LFKQLHWYRRUKHWVSHOHQYDQHHQVSHO(p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
75,0%26,167,7887
:LM]HYDQJHEUXLN
0HWGHUHVSRQGHQWHQGLHKHWVSHOVSHOHQ 1 HQpp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¶V 7DEHO±'RHOJURHSHQZDDUPHHKHW62$VSHOJHVSHHOGLV 1ULQVWHOOLQJ
'RHOJURHS
$DQWDO
'XXU
$I
,QZHONNDGHU"
:DDUGHULQJ
$
YHUVODDIGH SURVWLWXHHV
PLQ
QHH
2QWZLNNHOLQJ62$VSHO
$
SUREOHHPMRQJHUHQ
PLQ
QHH
9RRUOLFKWLQJ
%
HLJHQFROOHJD¶V
PLQ
QHH
6SHOXLWSUREHUHQ
%
ZHUNQHPHUVUHLQWH JUDWLHDIGHOLQJ
PLQ
MD
.OLQLVFKHOHV
%
FDVHPDQJHUV
PLQ
QHH
.OLQLVFKHOHV
&
EHKDQGHOLQJMRQJ YROZDVVHQHQ
PLQ
QHH
9RRUOLFKWLQJ
&
GDJEHKDQGHOLQJ YROZDVVHQHQ
PLQ
QHH
9RRUOLFKWLQJ
& ' (
GDJRSYDQJ
PLQ
QHH
9RRUOLFKWLQJ
GDJEHKDQGHOLQJ PLQ MD 9RRUOLFKWLQJ MRQJHUHQ FOLHQWHQGDJEHVWH PLQ MD 6SHOXLWSUREHUHQ GLQJ ( FOLHQWHQZHUNEHVWH PLQ MD 6SHOXLWSUREHUHQ GLQJ $WP(GHOHWWHUVVWDDQYRRUGHYLMISURIHVVLRQDOVGLHKHWVSHOKHEEHQJHVSHHOG
ZHUNEH]RHN
'RHOJURHSHQ 7DEHOJHHIWHHQRYHU]LFKWYDQGHGRHOJURHSHQZDDUPHHKHWVSHOJHVSHHOGLV'HUHV SRQGHQWHQLVWHYHQVJHYUDDJGYRRUZHONHJURHSHQKHW62$VSHOKHQQRJPHHUJHVFKLNW OLMNW=HFRQVWDWHUHQGDWKHWVSHOJHVFKLNWLVYRRUDOOHJURHSHQPHWZLHMHLQJHVSUHN]RX ZLOOHQJDDQRYHUGLWRQGHUZHUS+HWVSHOLVGHEDVLVMHNXQW]HOIYDULsUHQLQYUDJHQGLH SDVVHQG ]LMQ ELM GH GRHOJURHS TXD NHQQLV YDDUGLJKHLG RI H[SOLFLWHLW DOGXV ppQ YDQ GH UHVSRQGHQWHQ (HQ DQGHUH UHVSRQGHQW ]HJW $OORFKWRQHQ KHW ]RX HHQ JRHGH RSHQLQJ NXQQHQ]LMQYRRUJHVSUHNNHQRYHUGLWRQGHUZHUS2IYURXZHQGRHOJURHSHQ(LJHQOLMNNXQ MH KHW EUHHG LQ]HWWHQ ELM HONH JURHS ZDDUPHH MH LQ JHVSUHN ZLOW JDDQ RYHU GLW RQGHU ZHUS
75,0%26,167,7887
:DDUGHULQJHQVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJ
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
75,0%26,167,7887
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
75,0%26,167,7887
75,0%26,167,7887
6DPHQYDWWLQJHQFRQFOXVLH
+HW/DQGHOLMN1HWZHUN,QIHFWLH]LHNWHQHQ'UXJJHEUXLNKHHIWLQ YHUVFKLOOHQGHPDWHUL DOHQ RQWZLNNHOG HQ YHUVSUHLG JHULFKW RS KHW YRRUNRPHQ YDQ LQIHFWLH]LHNWHQ ELM GUXJJH EUXLNHUV,QGLWYHUVODJ]LMQGHUHVXOWDWHQYDQHYDOXDWLHVYDQGULHYDQGH]H+DUP5HGXFWL RQPDWHULDOHQEHVFKUHYHQWHZHWHQ 0DWHULDOHQµ9HLOLJ6SXLWHQ¶YRRULQJHEUXLNVUXLPWHQ %URFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ«HHQ62$¶ 62$VSHO 'HXLWNRPVWHQYDQGH HYDOXDWLHVODWHQ]LHQGDWSURIHVVLRQDOVGHPDWHULDOHQRYHUKHWDO JHPHHQ SRVLWLHI ZDDUGHUHQ 'H PDWHULDOHQ µ9HLOLJ 6SXLWHQ¶ JHYHQ YROJHQV SURIHVVLRQDOV HQGUXJJHEUXLNHUVHHQGXLGHOLMNHXLWOHJRYHUKHWZDDUPHHKRHHQZDDUYHLOLJWHVSXLWHQ 'H EURFKXUH µ$OFRKRO GUXJV VHNV HQ« HHQ 62$¶ JHHIW KHOGHUH HQ UHOHYDQWH LQIRUPDWLH RYHUGHZHUNLQJYDQDOFRKROHQGUXJVRSVHNVXHOHJHYRHOHQVHQJHGUDJ+HW62$VSHO ZRUGWJH]LHQDOVHHQGUHPSHOYHUODJHQGVSHOGDWHHQPRRLHLQJDQJELHGWRPHHQJHVSUHN RYHUGLWRQGHUZHUSDDQWHJDDQ9RRUDOGHPDWHULDOHQµ9HLOLJ6SXLWHQ¶ZRUGHQJHPLGGHOG KRRJJHZDDUGHHUGGRRU]RZHOSURIHVVLRQDOVDOVGUXJJHEUXLNHUV 'HRQGHUYUDDJGHSURIHVVLRQDOVPDNHQQRJZHLQLJJHEUXLNYDQGH]HPDWHULDOHQRPGDW HHQJURRWGHHOYDQGHSURIHVVLRQDOVGHPDWHULDOHQQLHWNHQGH9RRUKHW62$VSHOJHOGW GDW SURIHVVLRQDOV ZHUN]DDP LQ GH YHUVODYLQJV]RUJ YDDN LQGLYLGXHOH FOLsQWFRQWDFWHQ KHE EHQHQGLWJDDWQLHWJRHGVDPHQPHWKHWVSHOHQYDQHHQJURHSVVSHO(HQPRRLUHVXOWDDW YDQGHHYDOXDWLHVLVGDWUXLPGULHNZDUWYDQGHSURIHVVLRQDOVDDQJHHIWGHPDWHULDOHQµ9HL OLJ6SXLWHQ¶HQGHEURFKXUHµ$OFRKROGUXJV VHNVHQ« HHQ62$¶WHJDDQJHEUXLNHQLQGH WRHNRPVW )DFWVKHHW 'HUHVXOWDWHQYDQGH]HHYDOXDWLHV]LMQWHYHQVJHSUHVHQWHHUGLQGHYRUPYDQHHQ IDFWVKHHW )DFWVKHHW3UHYHQWLHYDQLQIHFWLH]LHNWHQELMGUXJJHEUXLNHUV(YDOXDWLHYDQGULH +DUP5HGXFWLRQPDWHULDOHQ'HIDFWVKHHWLVEHGRHOGYRRUSUHYHQWLHHQ]RUJSURIHVVLRQDOV GLHJHwQWHUHVVHHUG]LMQLQSUHYHQWLHYDQLQIHFWLH]LHNWHQRQGHUGUXJJHEUXLNHUVHQJHHIW HHQEHVFKULMYLQJYDQGHPDWHULDOHQHQELHGWWLSVYRRUGHLQ]HWHUYDQ'HIDFWVKHHWLV KLHUDFKWHURSJHQRPHQHQRRNWHGRZQORDGHQRSZZZWULPERVQOZHEZLQNHOї]RHNRS
SUHYHQWLHYDQLQIHFWLH]LHNWHQELMGUXJJHEUXLNHUV RIRSDUWLNHOQXPHU $)
75,0%26,167,7887
Preventie van infectieziekten bij druggebruikers Evaluatie van drie Harm Reduction materialen Deze factsheet informeert over drie materialen, gericht op het voorkomen van infectieziekten bij druggebruikers. Hoe zet je deze materialen in? Voor welke doelgroepen zijn ze geschikt? En hoe waarderen professionals deze materialen?
Deze factsheet is bedoeld voor preventie- en zorgprofessionals die geïnteresseerd zijn in preventie van infectieziekten
Druggebruikers hebben een verhoogd risico om besmet te raken met infectieziekten zoals HIV, hepatitis B en C en SOA’s. Druggebruikers lopen besmettingsgevaar door bijvoorbeeld te injecteren met besmette naalden of door onveilige seks. Harm Reduction is een belangrijke pijler van het Nederlands drugsbeleid. Bij Harm Reduction staat het beperken van gezondheidsschade en het verminderen van de risico’s bij druggebruik centraal. Voorbeelden van Harm Reduction maatregelen op het gebied van preventie van infectieziekten bij druggebruikers zijn spuitomruilprogramma’s, gebruiksruimten en SOA-voorlichting. Eén van de activiteiten van het Landelijk Netwerk Infectieziekten en Druggebruik (zie kader) is de ontwikkeling en implementatie van Harm Reduction materialen ter preventie van infectieziekten bij druggebruikers. In 2009 zijn de volgende materialen ontwikkeld en verspreid: t Materialen ‘Veilig Spuiten’ voor in gebruiksruimten t Brochure ‘Alcohol, drugs, seks en… een SOA’ t SOA-spel We hebben geïnventariseerd hoe de materialen in de praktijk gebruikt en gewaardeerd worden. Deze factsheet geeft antwoord op de volgende vragen: t Welk doel hebben de materialen? t Hoe en voor welke doelgroep kun je de materialen inzetten? t Hoe gebruiken en waarderen professionals de materialen?
Landelijk Netwerk Infectieziekten en Druggebruik Het Landelijk Netwerk Infectieziekten en Druggebruik richt zich op het ontwikkelen en implementeren van kennis en interventies op het gebied van Harm Reduction en op het versterken en voeden van het draagvlak hiervoor. Het netwerk ondersteunt verslavingszorginstellingen bij activiteiten op het gebied van infectieziekten en harm reduction. Leden van het netwerk zijn vertegenwoordigers van de regionale instellingen voor verslavingszorg. Ook neemt een aantal GGD-en deel aan het netwerk. Het Trimbos-instituut coördineert dit netwerk in opdracht van het ministerie van Volksgezondheid, Welzijn en Sport (VWS). Voor meer informatie over het netwerk kunt u contact opnemen met de coördinator: Anouk de Gee,
[email protected].
onder druggebruikers.
Harm Reduction materialen
Materialen ‘Veilig Spuiten’ Omschrijving: In samenwerking met IrisZorg zijn de materialen ‘Veilig Spuiten’ voor in gebruiksruimten ontwikkeld, bestaande uit een placemat en een poster. Doel en doelgroep: De poster en placemat zijn ontwikkeld ter bevordering van veilig intraveneus druggebruik met als doel druggebruikers bescherming te bieden tegen bloed overdraagbare aandoeningen (BOA) in spuitruimten, met name het hepatitis C virus. De placemat zorgt ervoor dat de spuitplek schoon blijft en is tegelijkertijd gericht op overdracht van informatie aan injecterende druggebruikers. De poster dient (ook) ter informatie voor professionals. Op de materialen wordt met beeld en tekst uitleg gegeven over waarmee, hoe en waar veilig te spuiten. Bestelinformatie: De poster en placemat ‘Veilig Spuiten’ kunt u bestellen via www.trimbos.nl/ webwinkel ! zoek op ‘veilig spuiten’. De poster is bestelbaar in twee formaten (A1 en A2).
Brochure ‘Alcohol, drugs, seks en… een SOA’ Omschrijving: De brochure ‘Alcohol, drugs, seks en… een SOA’ reikt kennis aan over de werking van alcohol en drugs op seksuele gevoelens en gedrag. Doel en doelgroep: De brochure is bedoeld voor preventie- en zorgprofessionals. Professionals kunnen de brochure gebruiken ter ondersteuning van voorlichtingsactiviteiten. De brochure dient ook ter informatie voor de einddoelgroep, bijvoorbeeld jongeren. Bestelinformatie: De brochure ‘Alcohol, drugs, seks en… een SOA’ kunt u bestellen via www.trimbos.nl/webwinkel ! zoek op ‘brochure SOA’.
SOA-spel Omschrijving: In samenwerking met IrisZorg is het SOA-spel ontwikkeld. Het spel bestaat uit een speelbord, een handleiding, een dobbelsteen, pionnen en verschillende kaartjes met daarop kennisvragen, stellingen en opdrachten. Doel en doelgroep: Het doel van het SOA-spel is om druggebruikers spelenderwijs kennis op te laten doen over hoe zij een SOA kunnen oplopen en voorkomen. Het spel is bedoeld als middel voor verslavingszorgmedewerkers en andere professionals om veilige seks, en de rol die middelen hierbij spelen, bespreekbaar te maken. Zij kunnen het spel met maximaal zes personen tegelijk spelen. Bestelinformatie: Het SOA-spel is te bestellen bij Anouk de Gee, e-mail
[email protected].
Evaluatie Poster en placemat ‘Veilig Spuiten’ De evaluatie van de materialen ‘Veilig Spuiten’ is uitgevoerd onder de teamleiders/managers van 34 gebruiksruimten met een spuitruimte in Nederland. Elke teamleider heeft een pakket ontvangen met daarin posters, placemats en vragenlijsten. In totaal hebben 48 medewerkers van vijftien gebruiksruimten (respons 44%) een ingevulde vragenlijst geretourneerd. Onder deze medewerkers bevonden zich voornamelijk sociaal pedagogisch hulpverleners/werkers, maatschappelijk werkers en verpleegkundigen. Ook is een bezoek gebracht aan drie gebruiksruimten en een heroïneverstrekking. Daar heeft een medewerker van het Trimbos-instituut de materialen aan acht injecterende druggebruikers voorgelegd en aan de hand van een vooraf opgestelde vragenlijst gevraagd naar hun mening over de materialen.
Worden de materialen gebruikt? Bij vier van de vijftien gebruiksruimten wordt de poster of zowel de poster als de placemat gebruikt. Bij vier andere gebruiksruimten kenden medewerkers de materialen niet. Redenen die door medewerkers van de overige ruimten worden genoemd voor het niet inzetten van de materialen zijn: men heeft een eigen placemat en de medewerker heeft geen beslissingsbevoegdheid over het al dan niet inzetten van materialen. Bijna alle medewerkers geven aan de materialen te gaan gebruiken, nu ze deze bekeken hebben.
Hoe worden de materialen ingezet? In de vier gebruiksruimten hangt de poster in ieder geval in de spuitruimte. Andere plekken waar medewerkers de poster ophangen zijn: t d e rookruimte t d e huiskamer t h et kantoor of de kantine van de medewerkers t b ij de uitgiftebalie in de gebruiksruimte In gebruiksruimten zijn de placemats verkrijgbaar bij de uitgiftebalie of worden ze meegegeven aan bezoekers als flyer ter informatie.
Hoe waarderen professionals de materialen? Medewerkers van gebruiksruimten waarderen de poster gemiddeld met een 7.9 en de placemat met een 7.2. Ze noemen als positieve punten de duidelijke uitleg, relevantie van de informatie en de vormgeving van de materialen die uitnodigt tot lezen. “Mooie poster met goede informatie, die de aandacht van de bezoekers trekt”.
Een ander spreekt van “een duidelijk stappenplan om veilig te gebruiken”. Enkele medewerkers geven echter aan dat zij de materialen erg onrustig of druk vinden. Een aantal professionals geeft de placemat een onvoldoende. Ze gaven hiervoor de volgende redenen: de placemat is niet handig om te gebruiken als onderlegger en niet milieu vriendelijk. De belangrijkste suggesties van medewerkers voor verbetering van de materialen zijn het plastificeren van de placemats, duidelijk aangeven wat het doel is van de materialen en voor welke doelgroep de materialen geschikt zijn en het ontwikkelen van kaartjes op zakformaat voor in de portemonnee. Een aantal professionals geeft aan dat er voor hen nieuwe informatie op de materialen staat, bijvoorbeeld dat handen en voeten gemakkelijk ontsteken en dat in de benen langzaam gespoten moet worden.
Hoe waarderen druggebruikers de materialen? De injecterende druggebruikers geven de materialen (poster en placemat samen) gemiddeld een hoge waardering, namelijk een 8.3. De plaatjes en de informatie zijn duidelijk. “Kort en krachtig” en “Iedereen begrijpt het”. Daarnaast benadrukt een aantal gebruikers dat het belangrijk is om te weten waar je beter wel en niet kunt spuiten. Eén van hen gaf bijvoorbeeld aan het wel ongeveer te weten, maar vindt het goed dat “nog een keer duidelijk gemaakt wordt wat gevaarlijke plekken zijn”.
Tips voor professionals Tip 1 Gebruik de materialen niet alleen voor overdracht van informatie aan injecterende druggebruikers, maar ook ter informatie aan collega-professionals. Hang de poster bijvoorbeeld op in het kantoor van de medewerkers. Tip 2 Hang de poster op meerdere plekken in de gebruiksruimte. Bijvoorbeeld in de spuitruimte, de rookruimte, de huiskamer, het kantoor of de kantine van de medewerkers, of bij de uitgiftebalie. Tip 3 Geef de placemats mee aan bezoekers van de gebruiksruimte als flyer ter informatie.
Evaluatie Brochure ‘Alcohol, drugs, seks en… een SOA’ Voor de evaluatie van de brochure zijn 268 vragenlijsten en brochures uitgezet naar: t P rofessionals werkzaam in de verslavingszorg bij preventieafdelingen, Unity afdelingen en leden van het Landelijk Netwerk Infectieziekten en Druggebruik t P rofessionals werkzaam bij een SOA-poli t P rofessionals die de brochure eerder via de webwinkel van het Trimbos-instituut hebben besteld. Het gaat hier om professionals met verschillende achtergronden, bijvoorbeeld preventiewerkers, verpleegkundigen en jongerenwerkers. In totaal hebben we 85 ingevulde vragenlijsten retour gekregen (respons 32%).
Hoe waarderen professionals de brochure? Professionals in de verslavingszorg waarderen de brochure gemiddeld met een 6.9, professionals werkzaam bij een SOA-poli en professionals die de brochure eerder besteld hebben met een 7.4. Positieve punten die de professionals noemen zijn dat de brochure duidelijk, overzichtelijk en beknopt is, relevante informatie bevat, uitnodigend is en een handzaam formaat heeft. Professionals noemen ook suggesties voor verbetering, zoals het inkorten van de tekst, het gebruik van een groter lettertype en het controleren van de informatie over SOA op volledigheid.
Gebruiken professionals de brochure? Relatief weinig professionals gebruiken de brochure of hebben deze gebruikt (16 van de 85). De belangrijkste reden hiervoor is dat professionals werkzaam in de verslavingszorg en bij SOA-poli’s de brochure niet kennen. Na het bekijken van de brochure denkt ongeveer driekwart van deze professionals de brochure in de toekomst wel in te gaan zetten. Professionals die aangeven de brochure niet te gaan gebruiken geven hiervoor onder andere de volgende redenen: de brochure past niet binnen de werkzaamheden, is niet geschikt voor de doelgroep waarmee de professional werkt of nodigt niet uit tot lezen.
Hoe zetten professionals de brochure in? De professionals die de brochure willen (blijven) gebruiken is gevraagd hoe zij de brochure (willen) inzetten (tabel 1). De voorkeur van de drie groepen professionals gaat uit naar het gebruik van de brochure ter ondersteuning van gesprekken en het laten meepakken van de brochure door geïnteresseerden. Professionals in de verslavingszorg geven vaker aan de brochure te willen gebruiken bij voorlichtingsbijeenkomsten. Bij ‘anders’ noemen professionals bijvoorbeeld het gebruik van de brochure als naslagwerk voor zichzelf of het opsturen van de brochure naar de doelgroep (zie kader).
Top 3 doelgroepen Voor welke doelgroepen achten professionals de brochure geschikt? Professionals werkzaam in de verslavingszorg tKPOHFSFOFOKPOHWPMXBTTFOFO tQSPGFTTJPOBMT tVJUHBBOTQVCMJFL Professionals werkzaam bij een SOA poli tKPOHFSFOFOKPOHWPMXBTTFOFO t.4. NBOOFOEJFTFLTIFCCFONFU mannen) tTXJOHFST Professionals die de brochure eerder besteld hebben tKPOHFSFOFOKPOHWPMXBTTFOFO tQSPGFTTJPOBMT WC&)#0FST
tWPPSTUVEFOUFOWBOCFQBBMEFPQMFJEJOHFO als lesstof (vb SPW, welzijn)
Tabel 1 – Inzet van de brochure door professionals* Hoe wilt u de brochure (blijven) gebruiken?
*
Verslavingszorg (N=34)
SOA-poli (N=17)
Eerder besteld (N=18)
Ter ondersteuning van gesprekken
21
12
8
Geïnteresseerden de brochure zelf laten meepakken
14
11
10
Bij voorlichtingsbijeenkomsten
14
6
4
De brochure uitdelen en de inhoud bespreken
12
5
5
De brochure uitdelen
7
7
2
Deze vraag is niet ingevuld
1
0
0
Anders
6
2
5
Bij deze vraag konden professionals meerdere antwoorden invullen.
Evaluatie SOA-spel Om ervaringen van professionals met het SOAspel te inventariseren zijn leden van het Landelijk Netwerk Infectieziekten en Druggebruik en mensen die het SOA-spel eerder bestelden benaderd. In totaal zijn achttien professionals werkzaam bij acht verschillende instellingen geïnterviewd over ervaringen met het spel. Aanvullend is een werkbezoek afgelegd aan een verslavingszorginstelling waar het spel voor de eerste keer gespeeld werd met jongeren van de dagbehandeling.
send zijn bij de doelgroep qua kennis, vaardigheid of expliciteit”, aldus één van de professionals. Een ander zegt: “Allochtonen, het zou een goede opening kunnen zijn voor gesprekken over dit onderwerp. Of vrouwen doelgroepen. Eigenlijk kun je het breed inzetten bij elke groep waarmee je in gesprek wilt gaan over dit onderwerp”.
Hoe waarderen professionals het SOA-spel?
Gebruiken professionals het SOA-spel? Drie van de achttien professionals spelen het SOA-spel. Twee professionals hebben het spel ooit gespeeld, maar spelen het nu niet meer. Bij de één is het SOA-spel eenmalig gespeeld tijdens een BOA/ SOA dag. Omdat het contact met cliënten individueel is, wordt het spel nu niet meer gespeeld. De ander heeft het spel twee keer gespeeld en is daarna overgestapt naar het Russian Roulette spel van Mainline vanwege de positievere insteek van dat spel. De meerderheid speelt het SOA-spel dus niet. De twee belangrijkste redenen hiervoor zijn het ontbreken van direct contact met cliënten en het individuele karakter van het cliëntencontact. Dat wil zeggen dat voorlichting op het gebied van SOA één op één gebeurt en niet in groepen wordt gegeven. Deze individuele cliëntcontacten lenen zich niet voor het spelen van een groepsspel.
Voor welke doelgroepen is het SOA-spel geschikt? De professionals hebben het SOA-spel met verschillende doelgroepen gespeeld (tabel 2). Ook is het spel gespeeld met intermediairen zoals casemanagers, werknemers van een re-integratie afdeling en eigen collega’s. Het spel wordt voor veel doelgroepen geschikt bevonden, met name voor jongeren. “Het spel is de basis, je kunt zelf variëren in vragen die pas-
Het spel is uitnodigend, drempelverlagend, inzetbaar bij verschillende doelgroepen en wordt gezien als een mooie ingang om over het onderwerp te praten. “Er ontstaat al snel een inhoudelijke discussie met de doelgroep”. Professionals noemen ook suggesties voor verbetering, zoals het verduidelijken van de handleiding, zodat sneller met het spel gestart kan worden en antwoorden op vragen makkelijker te vinden zijn. Andere suggesties zijn het maken van een doos waar het spel in kan (het SOA-spel zit nu in een plastic insteekenvelop) en het toevoegen van materialen (bv. condooms, dildo).
Hoe waardeert de einddoelgroep het spel? De professionals is gevraagd naar hun indruk van de waardering van het spel door de einddoelgroep. Over het algemeen vonden de spelers het spel leuk en ervoeren ze het als nuttig om op deze manier over veilige seks te praten en de rol die middelen daarbij spelen. “In het begin vonden ze het spel kinderachtig, dachten dat ze alles al wisten. Later vonden ze het leuk, met name de doe dingen er tussen. Het tekenen van een vagina bijvoorbeeld leidde tot veel discussie”. Een professional gaf aan dat het lastig was een goed beeld te krijgen van wat de druggebruikers van het spel vonden en had de indruk dat ze er weinig behoefte aan hadden. Tijdens het werkbezoek is het spel gespeeld met jongeren van de dagbehandeling. Zij vonden het spel leerzaam: “Er zijn altijd wel dingen die je nog niet weet”.
Tabel 2 - Doelgroepen waarmee het SOA-spel gespeeld is Doelgroep
*
Aantal deelnemers
Duur
In welk kader?
jongeren gezinsvervangend tehuis
5
60 min
voorlichting
dagbehandeling jongeren
3
60 min
voorlichting
*
behandeling jongvolwassenen
8
60 min
voorlichting
dagbehandeling volwassenen
10*
60 min
voorlichting
dagopvang
7
*
30 min
voorlichting
dagbesteding
5
45 min
spel uitproberen
werkbesteding
5
45 min
spel uitproberen
verslaafde prostituees
3
180 min
ontwikkeling SOA-spel
Omdat de groep te groot was om het spel echt te spelen, zijn alleen de kaartjes gebruikt en dan met name de stellingen.
SOA-spel: Tips voor professionals Tip 1 Gebruik de kaartjes van het spel als opening voor een gesprek over SOA tijdens één op één gesprekken. Tip 2 Als de groep te groot is om het spel te spelen, ga dan alleen met de kaartjes van het spel aan de slag. Met name de stellingen zijn geschikt om een groepsdiscussie op gang te brengen. Tip 3 Maak zelf tabbladen in de handleiding in de kleuren van de kaartjes, zodat de antwoorden sneller op te zoeken zijn. Tip 4 Voeg materialen toe aan het spel (bv. condooms, dildo). Tip 5 Wijs iemand aan die de rol van spelleider op zich neemt. Belangrijk is dat de spelleider zelf niet deelneemt aan het spel. De spelleider hoeft niet per se een expert te zijn, maar kan ook iemand zijn van de doelgroep met wie het spel gespeeld wordt.
Samenvatting en conclusie
Kijk voor meer informatie over infectieziekten en druggebruik op www.sickofit.nl
Colofon Auteurs Petra Havinga Anouk de Gee Agnes van der Poel Met dank aan Professionals die hebben meegewerkt aan deze evaluaties Productiebegeleiding Kathy Oskam Productie Ladenius Communicatie Beeld Petra Havinga Deze uitgave is te downloaden via www.trimbos.nl/webwinkel zoek op artikelnummer AF1098. Trimbos-instituut Da Costakade 45 Postbus 725 3500 AS Utrecht T: 030-297 11 00 F: 030-297 11 11 © 2011, Trimbos-instituut, Utrecht. Alle rechten voorbehouden. Niets uit deze uitgave mag worden verveelvoudigd en/of openbaar gemaakt, in enige vorm of op enige wijze, zonder voorafgaande toestemming van het Trimbos-instituut.
Het Landelijk Netwerk Infectieziekten en Druggebruik heeft in 2009 verschillende materialen ontwikkeld en verspreid gericht op het voorkomen van infectieziekten bij druggebruikers. In deze factsheet zijn de resultaten van evaluaties van drie van deze Harm Reduction materialen gepresenteerd, te weten: t M aterialen ‘Veilig Spuiten’ voor in gebruiksruimten t B rochure ‘Alcohol, drugs, seks en… een SOA’ t S OA-spel De uitkomsten van de evaluaties laten zien dat professionals de materialen over het algemeen positief waarderen. De materialen ‘Veilig Spuiten’ geven volgens professionals en druggebruikers een duidelijke uitleg over het waarmee, hoe en waar veilig te spuiten. De brochure ‘Alcohol, drugs, seks en… een SOA’ geeft heldere en relevante informatie over de werking van alcohol en drugs op seksuele gevoelens en gedrag. Het SOA-spel wordt gezien als een drempelverlagend spel dat een mooie ingang biedt om een gesprek over dit onderwerp aan te gaan. Vooral de materialen ‘Veilig Spuiten’ worden gemiddeld hoog gewaardeerd door zowel professionals als druggebruikers. De ondervraagde professionals maken nog weinig gebruik van deze materialen, omdat een groot deel van de professionals de materialen niet kende. Voor het SOA-spel geldt dat professionals werkzaam in de verslavingszorg vaak individuele cliëntcontacten hebben en dit gaat niet goed samen met het spelen van een groepsspel. Een mooi resultaat van de evaluaties is dat ruim driekwart van de professionals aangeeft de materialen ‘Veilig Spuiten’ en de brochure ‘Alcohol, drugs, seks en… een SOA’ te gaan gebruiken in de toekomst. Deze factsheet geeft een beschrijving van de materialen en biedt tips voor de inzet ervan. Bestelinformatie vindt u op de tweede pagina van deze factsheet. Wij wensen u er veel plezier mee!
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± RIYLD HPDLO3+DYLQJD#WULPERVQO .HQWXppQYDQGH]HPDWHULDOHQ" QHH JDQDDUYUDDJRSKHWJHOHEODG MDQDPHOLMN SODFHPDW SRVWHU EHLGH *HEUXLNWXGHSODFHPDWRISRVWHULQGHJHEUXLNVUXLPWH" QHH JDQDDUYUDDJRSKHWJHOHEODG QHHHHUGHUZHOJHEUXLNWPDDUQXQLHWPHHU JDYHUGHUQDDUYUDDJ MDQDPHOLMN JDYHUGHUQDDUYUDDJ SODFHPDW SRVWHU EHLGH ,QGLHQXGHPDWHULDOHQHHUGHUZHOJHEUXLNWHPDDUQXQLHWPHHUZDWLVKLHUYRRU GHUHGHQ" *DGRRUQDDUYUDDJRSGHYROJHQGHSDJLQD
:DDUKDQJWKLQJGHSRVWHU" 8PDJPHHUGHUHDQWZRRUGHQDDQNUXLVHQ LQGHVSXLWUXLPWH LQGHURRNUXLPWH LQGHKXLVNDPHU LQNDQWRRUNDQWLQHPHGHZHUNHUV ZLMJHEUXLNHQGHSRVWHUQLHW DQGHUVQDPHOLMN«
+RHJHEUXLNW H XGHSODFHPDW" 8PDJPHHUGHUHDQWZRRUGHQDDQNUXLVHQ ZHGHOHQ]HXLWDDQEH]RHNHUVYDQGHJHEUXLNVUXLPWH GHSODFHPDWOLJWLQGHVSXLWUXLPWH GHSODFHPDWOLJWLQGHURRNUXLPWH GHSODFHPDWOLJWLQGHKXLVNDPHU GHSODFHPDWOLJWLQNDQWRRUNDQWLQHPHGHZHUNHUV ZLMJHEUXLNHQGHSODFHPDWQLHW DQGHUVQDPHOLMN«
:HONFLMIHUJHHIWXGHSRVWHU" 8NXQWXZZDDUGHULQJXLWGUXNNHQLQHHQFLMIHUYDQWP
:DDURPJHHIWXMXLVWGLWFLMIHU"
:HONFLMIHUJHHIWXGHSODFHPDW" 8NXQWXZZDDUGHULQJXLWGUXNNHQLQHHQFLMIHUYDQWP
:DDURPJHHIWXMXLVWGLWFLMIHU"
6WDDWHUYRRUXQLHXZHLQIRUPDWLHRSGHSRVWHUSODFHPDW" QHH MDQDPHOLMN« +HHIWXVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYRRUGHLQKRXGRIYRUPJHYLQJYDQGHPDWH ULDOHQ" QHH MDQDPHOLMN«
:HONHIXQFWLHDFKWHUJURQGKHHIWX" YHUSOHHJNXQGLJH PDDWVFKDSSHOLMNZHUNHU VRFLDDOSHGDJRJLVFKKXOSYHUOHQHU WRH]LFKWEHYHLOLJLQJVPHGHZHUNHU DQGHUVQDPHOLMN«
+RHYHHOMDDUZHUNWXDOLQGHYHUVODYLQJV]RUJ" 0RJHQZLMFRQWDFWPHWXRSQHPHQLQGLHQZLMQDDUDDQOHLGLQJYDQXZDQWZRRUGHQ DDQYXOOHQGHYUDJHQKHEEHQ"=RMDYXOGDQKLHUXZFRQWDFWJHJHYHQVLQ 'H]HJHJHYHQV ZRUGHQQLHWYRRUDQGHUHGRHOHLQGHQJHEUXLNW 1DDP (PDLODGUHV 7HOHIRRQQXPPHU +DUWHOLMNGDQNYRRUKHWLQYXOOHQ 8NXQWGHLQJHYXOGHYUDJHQOLMVWLQGHELMJHYRHJGHDQWZRRUGHQYHORSSH QDDURQVRSVWXUHQXLWHUOLMNPHL KLHUYRRULVJHHQSRVW]HJHOQRGLJ
,QGLHQXGHPDWHULDOHQZHONHQWPDDUQLHWJHEUXLNWZDWLVKLHUYRRUGHUHGHQ"
:HONFLMIHUJHHIWXGHSODFHPDW" 8NXQWXZZDDUGHULQJXLWGUXNNHQLQHHQFLMIHUYDQWP
7RHOLFKWLQJFLMIHU
:HONFLMIHUJHHIWXGHSRVWHU" 8NXQWXZZDDUGHULQJXLWGUXNNHQLQHHQFLMIHUYDQWP
7RHOLFKWLQJFLMIHU
6WDDWHUYRRUXQLHXZHLQIRUPDWLHRSGHSRVWHUSODFHPDW" QHH MDQDPHOLMN«
+HHIWXVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYRRUGHLQKRXGRIYRUPJHYLQJYDQGHPD WHULDOHQ" QHH MDQDPHOLMN«
'HQNWXGHPDWHULDOHQWHJDDQJHEUXLNHQ" MDQDPHOLMN SODFHPDW SRVWHU EHLGH
QHH ZDWLVKLHUYRRUGHUHGHQ"
:HONHIXQFWLHDFKWHUJURQGKHHIWX" YHUSOHHJNXQGLJH PDDWVFKDSSHOLMNZHUNHU VRFLDDOSHGDJRJLVFKKXOSYHUOHQHU WRH]LFKWEHYHLOLJLQJVPHGHZHUNHU DQGHUVQDPHOLMN«
+RHYHHOMDDUZHUNWXDOLQGHYHUVODYLQJV]RUJ"
0RJHQZLMFRQWDFWPHWXRSQHPHQLQGLHQZLMQDDUDDQOHLGLQJYDQXZDQWZRRUGHQ DDQYXOOHQGHYUDJHQKHEEHQ"=RMDYXOGDQKLHUXZFRQWDFWJHJHYHQVLQ 'H]HJHJHYHQV ZRUGHQQLHWYRRUDQGHUHGRHOHLQGHQJHEUXLNW 1DDP (PDLODGUHV 7HOHIRRQQXPPHU +DUWHOLMNGDQNYRRUKHWLQYXOOHQ 8NXQWGHLQJHYXOGHYUDJHQOLMVWLQGHELMJHYRHJGHDQWZRRUGHQYHORSSH QDDURQVRSVWXUHQXLWHUOLMNPHL KLHUYRRULVJHHQSRVW]HJHOQRGLJ
%LMODJH ,QYXOIRUPXOLHUHYDOXDWLHLQMHFWHUHQGHGUXJJHEUXLNHUV 1DDP :HONHPLGGHOJHEUXLNMH" o +HURwQH o &RFDwQH o $QGHUVQDPHOLMN :HONHZLM]H" o 5RNHQ o ,QMHFWHUHQ o %HLGH o $QGHUVQDPHOLMN +RHODQJLQMHFWHHUMH" «MDDU 6SUHHNWGHSRVWHUSODFHPDWMHDDQ":DWYLQGMHHUYDQ" +HEMHVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYDQKHWPDWHULDDO" 6WDDWHUQLHXZHLQIRUPDWLHRSKHWPDWHULDDO" *HHIMHZDDUGHULQJDDQPHWHHQFLMIHUWXVVHQHQ
%LMODJH 9UDJHQOLMVW%URFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ««HHQVRD¶" 9RRUXOLJWGHEURFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ««HHQVRD¶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± RI YLDHPDLO3+DYLQJD#WULPERVQO .HQWXGHEURFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ««HHQVRD¶" QHH JDQDDUYUDDJ RSKHWJHOHEODG MD *HEUXLNWXGHEURFKXUHµ$OFRKROGUXJVVHNVHQ««HHQVRD¶" QHH JDQDDUYUDDJ RSKHWJHOHEODG QHHHHUGHUZHOJHEUXLNWPDDUQXQLHWPHHU JDYHUGHUQDDUYUDDJ MD JDYHUGHUQDDUYUDDJ ,QGLHQXGHEURFKXUHHHUGHUZHOJHEUXLNWHPDDUQXQLHWPHHUZDWLVKLHUYRRUGH UHGHQ" *DGRRUQDDUYUDDJRSGHYROJHQGHSDJLQD
9RRUZHONHGRHOJURHS HQ JHEUXLNWXGHEURFKXUH" %HDQWZRRUGGH]HYUDDJ]RVSHFLILHNPRJHOLMN
+RHJHEUXLNW H XGHEURFKXUH" 8PDJPHHUGHUHDQWZRRUGHQDDQNUXLVHQ JHwQWHUHVVHHUGHQNXQQHQGHEURFKXUH]HOIPHHSDNNHQ ZHGHOHQGHEURFKXUHXLW
ZHGHOHQGHEURFKXUHXLWHQEHVSUHNHQGHLQKRXG ZHJHEUXLNHQGHEURFKXUHWHURQGHUVWHXQLQJYDQJHVSUHNNHQ DQGHUVQDPHOLMN«
=LMQHUQRJDQGHUHGRHOJURHSHQZDDUYRRUXGHEURFKXUHJHVFKLNWOLMNW" %HDQWZRRUGGH]HYUDDJ]RVSHFLILHNPRJHOLMN *DGRRUQDDUYUDDJRSGHYROJHQGHSDJLQD
:HONFLMIHUJHHIWXGHEURFKXUH" 8NXQWXZZDDUGHULQJXLWGUXNNHQLQHHQFLMIHUYDQWP :DDURPJHHIWXMXLVWGLWFLMIHU" +HHIWXVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYRRUGHLQKRXGRIYRUPJHYLQJYDQGH EURFKXUH" QHH MDQDPHOLMN«
:HONHIXQFWLHDFKWHUJURQGKHHIWX" YHUSOHHJNXQGLJH SUHYHQWLHZHUNHU VRFLDDOSHGDJRJLVFKKXOSYHUOHQHU PDDWVFKDSSHOLMNZHUNHU WHDPOHLGHU DIGHOLQJVKRRIGPDQDJHU SHHUHGXFDWRU DQGHUVQDPHOLMN« 0RJHQZLMFRQWDFWPHWXRSQHPHQLQGLHQZLMQDDUDDQOHLGLQJYDQXZDQWZRRUGHQ DDQYXOOHQGHYUDJHQKHEEHQ"=RMDYXOGDQKLHUXZFRQWDFWJHJHYHQVLQ 'H]HJHJHYHQV ZRUGHQQLHWYRRUDQGHUHGRHOHLQGHQJHEUXLNW 1DDP ,QVWHOOLQJ (PDLODGUHV 7HOHIRRQQXPPHU +DUWHOLMNGDQNYRRUKHWLQYXOOHQ 8NXQWGHLQJHYXOGHYUDJHQOLMVWLQGHELMJHYRHJGHDQWZRRUGHQYHORSSH QDDURQVRSVWXUHQXLWHUOLMNPHL KLHUYRRULVJHHQSRVW]HJHOQRGLJ
,QGLHQXGHEURFKXUH $OFRKROGUXJVVHNVHQ««HHQVRD¶ZHONHQWPDDUQLHW JHEUXLNWZDWLVKLHUYRRUGHUHGHQ"
:HONFLMIHUJHHIWXGHEURFKXUH" 8NXQWXZZDDUGHULQJXLWGUXNNHQLQHHQFLMIHUYDQWP
:DDURPJHHIWXMXLVWGLWFLMIHU"
+HHIWXVXJJHVWLHVYRRUYHUEHWHULQJYRRUGHLQKRXGRIYRUPJHYLQJYDQGH EURFKXUH" QHH MDQDPHOLMN«
1D QRJPDDOV GHEURFKXUHWHEHNLMNHQ'HQNWXGHEURFKXUHWHJDDQJHEUXLNHQ" QHH ZDWLVKLHUYRRUGHUHGHQ" HLQGHYUDJHQOLMVW MD *DGRRUQDDUYUDDJRSGHYROJHQGHSDJLQD
9RRUZHONHGRHOJURHSHQOLMNWGHEURFKXUHXJHVFKLNW" %HDQWZRRUGGH]HYUDDJ]RVSHFLILHNPRJHOLMN
+RHGHQNWXGHEURFKXUHWHJDDQJHEUXLNHQ" 8PDJPHHUGHUHDQWZRRUGHQDDQNUXLVHQ JHwQWHUHVVHHUGHQGHEURFKXUH]HOIODWHQPHHSDNNHQ GHEURFKXUHXLWGHOHQ GHEURFKXUHXLWGHOHQHQGHLQKRXGEHVSUHNHQ GHEURFKXUHJHEUXLNHQWHURQGHUVWHXQLQJYDQJHVSUHNNHQ GHEURFKXUHJHEUXLNHQELMYRRUOLFKWLQJVELMHHQNRPVWHQ DQGHUVQDPHOLMN«
:HONHIXQFWLHDFKWHUJURQGKHHIWX" YHUSOHHJNXQGLJH SUHYHQWLHZHUNHU VRFLDDOSHGDJRJLVFKKXOSYHUOHQHU PDDWVFKDSSHOLMNZHUNHU WHDPOHLGHU DIGHOLQJVKRRIGPDQDJHU SHHUHGXFDWRU DQGHUVQDPHOLMN« 0RJHQZLMFRQWDFWPHWXRSQHPHQLQGLHQZLMQDDUDDQOHLGLQJYDQXZDQWZRRUGHQ DDQYXOOHQGHYUDJHQKHEEHQ"=RMDYXOGDQKLHUXZFRQWDFWJHJHYHQVLQ 'H]HJHJHYHQV ZRUGHQQLHWYRRUDQGHUHGRHOHLQGHQJHEUXLNW 1DDP ,QVWHOOLQJ (PDLODGUHV 7HOHIRRQQXPPHU +DUWHOLMNGDQNYRRUKHWLQYXOOHQ 8NXQWGHLQJHYXOGHYUDJHQOLMVWLQGHELMJHYRHJGHDQWZRRUGHQYHORSSH QDDURQVRSVWXUHQXLWHUOLMNPHL KLHUYRRULVJHHQSRVW]HJHOQRGLJ
