Verder zien. Meer weten.
1
EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers
2
De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld Nadruk op risicobeheersing en voorkomen van verliezen Spreiding over markten en strategieën Profiteren van kansen in stijgende en dalende markten Eenvoudig te kopen en te verkopen via de beurs
3
Minder risico door spreiding
Beleggen in 10 tot 15 Legends Bestrijkt de financiële markten over haar hele breedte Zowel ‘long’ als ‘short’ Geen risicofactor overheerst Lage gevoeligheid voor marktbewegingen
6
“Door een investering in Legends Fund wordt toegang verkregen tot een groep gerenommeerde beleggers, die op langere termijn, onder wisselende marktomstandigheden, goede resultaten hebben weten te realiseren met een solide risicobeheersing.” Rolly van Rappard – Advisory Board Theta Capital Management
7
RESULTATEN Een superieur langetermijn rendement
8
Maandelijks rendement (%) Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Okt
Nov
Dec
Year
2015
1.19
2.46
0.95
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4.67
2014
-0.33
2.39
-0.1
-2.03
1.28
1.37
-0.90
1.65
0.92
-1.39
1.53
0.99
5.08
2013
2.47
0.01
2.41
1.57
0.91
-1.84
2.33
-2.14
0.72
1.75
1.51
1.56
11.72
2012
3.03
2.05
0.48
-0.27
-2.98
-0.34
0.75
0.98
1.74
-1.36
1.22
0.98
6.33
2011
-0.60
1.46
-0.86
1.39
-2.63
-3.48
0.25
-4.14
-5.23
2.12
-0.61
-1.22
-13.01
2010
-0.43
0.03
2.91
1.52
-5.67
-2.64
1.77
-0.54
5.19
2.53
0.47
4.58
9.62
2009
1.59
0.23
1.07
2.56
3.53
0.43
2.08
1.34
2.04
-0.34
1.82
1.48
19.30
2008
1.40
3.54
-1.31
-0.28
2.20
0.21
-2.60
0.41
-4.20
-2.23
0.26
-0.09
-2.92
2007
2.97
2.66
1.13
2.34
2.83
1.53
1.84
-167
3.55
4.73
-0.34
0.93
24.79
2006
4.12
0.85
1.45
1.90
-2.52
-0.22
0.48
1.12
0.61
2.55
2.18
2.50
15.96
2005
0.96
2.15
0.88
-0.87
1.47
2.46
2.57
0.84
1.79
-2.29
2.13
2.14
15.07
2004
3.17
1.87
0.15
-0.69
0.36
0.71
-0.39
0.50
2.06
1.23
5.28
2.75
18.21
* Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering.
9
Koers van het Legends Fund* vergeleken met wereldwijde aandelen en wereldwijde obligaties.
* Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering.
10
Lange termijn risico-rendement profiel
* Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering.
11
Historisch risico-rendement sinds 1997
* Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering.
12
Het behoud van kapitaal is voor Legends Fund* het startpunt. Dit blijkt uit de resultaten in de moeilijkste maanden voor aandelenmarkten.
* Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering.
13
Investeringsvoorwaarden Doelstelling
Netto jaarrendement van Euribor + 5%. Lage correlatie met aandelen en obligatie markten
Beleggingsstrategie
Global Macro, Long/Short Equity, Relative Value, Event Driven
Inschrijvingen
Dagelijks op NAV
Onttrekkingen
Maandelijkse op NAV met 90 dagen notificatie
Verhandelbaarheid
Dagelijks op Euronext Amsterdam
Beheervergoeding
0.625% per jaar
Prestatievergoeding
5%, met eeuwigdurende high watermark
Valuta
EUR - alle niet EUR beleggingen worden gehedged naar EUR
Minimum investement
EUR 100 op Euronext Amsterdam, EUR 100.000 direct in het fonds
Lock-up
Geen
Juridische struktuur
Fonds voor gemene rekening, onder AIFMD vergunning van de Autoriteit Financiële Markten
14
BY THETA CAPITAL Onafhankelijke investeringsboetiek Opgericht in 2001 Gespecialiseerd in hedge fund portefeuilles Eerste klas infrastructuur en zeer transparant Unieke research overeenkomst met Banque Privée Edmond de Rothschild
15
BY THETA CAPITAL Produkt
Legends Fund (sinds 2010)
Theta Individuele Account Portefeuilles (sinds 2001)
Beleggingsstijl
Doelrendement
Verhandel baarheid
Beheer vergoeding
Prestatie vergoeding
Geconcentreerde portefeuille van legendarische fondsbeheerders.
Euribor + 5%
Dagelijks
0.625%
5%
Maatportefeuilles voor hedge fund beleggers op basis van individuële wensen ten aanzien van o.a. risico, liquiditeit, strategieën. Minimale investering EUR 5 miljoen
16
DE MANAGERS De beheerders achter Legends Fund
17
Long-short equity
Landsdowne Dev. Markets Strategie: Thematisch long en short beleggen in wereldwijde aandelen Startdatum: augustus 2001 Beheerd vermogen: > USD 10 miljard Fonds is gesloten voor nieuwe investeerders Landsdowne Dev. Mkts
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
13.7%
6.6%
4.8%
Jaarlijkse Volatiliteit
10.8%
16.2%
2.9%
Upmarket capture
61%
100%
0.0%
Downmarket capture
18%
100%
-15%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
18
Long-short equity
Egerton long-short Strategie: Long en short aandelen selectie, wereldwijd Startdatum: 1 december 1994 Beheerd vermogen: > USD 5 miljard Fonds is gesloten voor nieuwe investeerders
Egerton Long-Short
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
14.5%
7.6%
5.9%
Jaarlijkse Volatiliteit
9.8%
15.6%
2.9%
Upmarket capture
63%
100%
13%
Downmarket capture
16%
100%
-14%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
19
Event Driven
Pershing Square Strategie: Geconcentreerde activistische aandelen strategie Startdatum: januari 2004 Beheerd vermogen : > USD 15 miljard Een derde van het vermogen is permanent en genoteerd op Euronext
Pershing Square
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
20.7%
7.7%
4.5%
Jaarlijkse Volatiliteit
15.0%
15.9%
2.7%
Upmarket capture
77%
100%
20%
Downmarket capture
4%
100%
-10%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
20
Event Driven
Paulson Enhanced Fund Strategie: Long en short beleggingen rond fusies en overnames Startdatum: juli 1994 (Enhanced profiel sinds mei 2001) Beheerd vermogen: > USD 10 miljard 60% van beheerd vermogen is kapitaal van John Paulson Paulson Enhanced
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
20.0%
6.0%
4.9%
Jaarlijkse Volatiliteit
16.1%
16.1%
2.9%
Upmarket capture
78%
100%
8%
Downmarket capture
6%
100%
-15%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
21
Event Driven
Glenview Capital Partners Strategie: Long en short beleggingen in aandelen en bedrijfsobligaties Startdatum: Januari 2001 Beheerd vermogen: > 10 miljard 20 procent van beheerd vermogen is vermogen van de partners
Glenview Capital
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
14.8%
5.4%
4.9%
Jaarlijkse Volatiliteit
16.3%
16.3%
2.8%
Upmarket capture
91%
100%
8%
Downmarket capture
47%
100%
-15%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
22
Global Macro
Moore Global Investors Strategie: belegt wereldwijd in valuta, rentemarkten, grondstoffen en aandelen Startdatum: Januari 1990 Beheerd vermogen: > 5 miljard Fonds is gesloten voor nieuwe investeerders Moore Global Investors
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
17.3%
7.0%
6.4%
Jaarlijkse Volatiliteit
11.6%
15.4%
3.1%
Upmarket capture
58%
100%
16%
Downmarket capture
-7%
100%
-13%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
23
Global Macro
Brevan Howard Strategie: belegt wereldwijd in valuta, rentemarkten en grondstoffen Startdatum: april 2003 Beheerd vermogen: > USD 20 miljard Minimale investering: USD 20 miljoen
Brevan Howard
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
10.0%
10.4%
4.4%
Jaarlijkse Volatiliteit
6.7%
15.8%
2.8%
Upmarket capture
18%
100%
8%
Downmarket capture
-31%
100%
-13%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
24
Global Macro
Transtrend DTP - Enhanced Strategie: systematische trend volger Startdatum: juni 1992 Beheerd vermogen: > USD 5 miljard Transtrend is de enige Nederlandse Legend
Transtrend DTP
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
13.6%
7.6%
5.9%
Jaarlijkse Volatiliteit
13.7%
15.6%
2.9%
Upmarket capture
44%
100%
13%
Downmarket capture
-7%
100%
-14%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
25
Relative Value
King Street Capital Strategie: belegt long en short in obligatiemarkten Startdatum: april 1995 Beheerd vermogen: > USD 20 miljard Fonds is gesloten voor nieuwe investeerders
King Street Capital
Aandelen
Obligaties
Jaarlijks Rendement
11.6%
7.5%
5.8%
Jaarlijkse Volatiliteit
4.3%
15.7%
2.9%
Upmarket capture
36%
100%
12%
Downmarket capture
-9%
100%
-14%
Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World.
26
