Jaarverslag
2014
CONTASSUR Naamloze Vennootschap
Maatschappelijke zetel: Simon Bolivarlaan 34 - B – 1000 Brussel Tel. : + 32 2 510 75 45 Fax : + 32 2 510 75 44
Verzekeringsmaatschappij toegelaten onder nr 952 ter uitoefening van de takken « Leven – Bruidsschat en Geboorte » (K.B. van 2.12.1983, B.S. van 15.12.1983 – H.R. Brussel 455.285
Mevrouw, Mijnheer, In 2014 heeft de nieuwe regering het pensioenbeleid van de vorige regering verdergezet. Dit beleid voorziet een verstrenging van de leeftijds- en loopbaanvoorwaarden voor vervroegd wettelijk pensioen en een verhoging van de pensioenleeftijd naar 66 jaar vanaf 2025 en naar 67 jaar vanaf 2030. Bijgevolg zullen de werknemers langer blijven werken en hun aanvullend pensioenkapitaal pas op latere leeftijd ontvangen. Vervolgens wil de regering een aantal aanpassingen, die ons direct aanbelangen, aanbrengen aan de WAP (Wet op de Aanvullende Pensioenen),. Samen met onze klanten proberen wij uit te maken hoe zij op de beste manier hun plannen kunnen aanpassen om met deze evolutie rekening te houden. Het incasso daalde, zoals verwacht,
tot 93 Mio aangezien er dit jaar geen uitzonderlijke koopsommen werden gestort. De
kapitaalsvereffeningen zijn gelijklopend met de demografische evolutie en we zien reeds dat de verzekerden langer aan de slag blijven en hun aanvullend pensioenkapitaal later opnemen. Voor de risicodekkingen overlijden en invaliditeit stellen we een normale schadelast vast, hoewel we de indruk hebben dat er meer arbeidsongeschiktheden aangegeven worden. In Frankrijk hebben we op vraag van Suez Environnement een belangrijke overdracht van reserves gedaan, wat in deze periode van lage rentevoeten een positieve invloed heeft gehad op het resultaat. Op financieel vlak werd 2014 gekenmerkt door een continue daling van de interestvoeten, net zoals in 2013. Deze daling van de interestvoeten heeft zich vertaald in een opwaardering van de marktwaarde van onze portefeuille, die voor meer dan 75% samengesteld is uit ondernemingsobligaties en staatsobligaties. Onze investeringen in de andere activaklassen hebben ook goed gepresteerd. De aandelenmarkten hebben in het algemeen (zowel in Europa als in de Verenigde Staten) goede resultaten opgeleverd in 2014, wat eveneens heeft bijgedragen tot het rendement van de portefeuille. De zwakke duratie samen met de daling van de olieprijzen hebben gewogen op de markt van converteerbare en hoogrenderende obligaties als geheel. Het dient opgemerkt te worden dat onze portefeuilles niet speciaal blootgesteld waren aan de energiesector en dat het eerder gaat om een besmettingseffect op al deze activaklassen. De financiële return van de portefeuille in marktwaarde bedraagt 8.61% in 2014. In deze context van lage rentevoeten zet de zoektocht naar rendementsbronnen zich verder in 2015. Dit wordt voortaan moeilijker, niet enkel ten opzichte van het risicoprofiel maar ook in het licht van de reglementaire verplichtingen van Solvency II. Dit is een gemeenschappelijke uitdaging voor alle verzekeringsmaatschappijen. Door de lage intrestvoeten hebben de meeste verzekeraars op de markt hun technische intrestvoet aanzienlijk verlaagd. Onze maatschappij heeft deze beweging tot nu toe niet gevolgd, omdat ze haar klanten-werkgevers wenst te ondersteunen die volgens de WAP nog steeds verplicht zijn een minimumrendement van 3,25% aan hun aangeslotenen te waarborgen. Voor het jaar 2014 hebben wij op basis van de resultaten nog een winstdeelname van 0,5% kunnen toekennen. Tenslotte wensen we ook onze klanten te bedanken voor hun steun en hun trouw, het personeel van Contassur en haar dochteronderneming C.A.C. voor hun inzet ten dienste van onze klanten, evenals onze Raad van bestuur en zijn comités, die een goede governance van onze activiteiten verzekeren. Emmanuel van Innis Voorzitter van de Raad van Bestuur
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
3
Aandeelhouderschap
De aandelen van Contassur zijn voor 85 % in handen van pensioenfondsen en voor 15 % in handen van ELECTRABEL N.V. ELECTRABEL N.V. 15%
PENSIOENKAS TRACTEBEL O.F.P. (6,25%)
ELGABEL O.F.P. (42,5%)
PENSIOBEL O.F.P. (36,25%)
Raad van bestuur Emmanuel van INNIS
Voorzitter
Lid COMEX ENGIE
Olivier HEROUT
Bestuurder (vanaf 3/06/2015)
DHR Branche Energie Services ENGIE
Michael PINEUX
Bestuurder (vanaf 3/06/2015)
Verantwoordelijke boekhouding ORES
Didier ENGELS
Bestuurder (vanaf 3/06/2015)
CFO Branche Energie Europe ENGIE
Véronique BORLON
Bestuurder (vanaf 3/06/2015)
Technische Directeur CONTASSUR
Walter VAN DEN BOSSCHE
Bestuurder
CEO EANDIS
Catherine VANDENBORRE
Bestuurder
Chief Corporate Officer ELIA
Hervé NOËL
Bestuurder
Voorzitter O.F.P. PENSIOENKAS TRACTEBEL
Olivier POSWICK
Bestuurder
Head of Finance and Portfolio Management, Risk Manager CONTASSUR
Serge TUBEECKX
Bestuurder
Algemeen Directeur CONTASSUR
Roland CLAESSENS
Onafhankelijke Bestuurder
Marcel MOONS
Onafhankelijke Bestuurder
Secretariaat Brigitte COULON
Secretaris van de Raad van bestuur
Directiecomité Hervé NOËL
Voorzitter
Serge TUBEECKX Olivier POSWICK Véronique BORLON
(vanaf 3/06/2015)
Auditcomité Catherine VANDENBORRE
Voorzitter
Marcel MOONS Roland CLAESSENS
Bezoldigingscomité Emmanuel van INNIS
Voorzitter
Roland CLAESSENS Walter VAN DEN BOSSCHE
Dagelijks beheer Carlo PEETERS
Beheer van verzekeringsverbintenissen
Thierry LAMAIRE
Beheer van verzekeringsverbintenissen
Arielle DELTOMBE
Juridisch en compliance
Daniel NIJST
Boekhouding
Commissaris-revisor Vinciane MARICQ
RSM Belgium
Erkend actuaris Jan De Roeck
TOWERS WATSON
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
4
Beknopte balans op 31.12.2014 Actief
Passief
In miljoen euro
2014
2013
54.8
Portefeuille eigen fondsen Beleggingen tak 21
45.5
2014
2013
Eigen fondsen
54.8
49.1
1,138.3
1,159.2
Achtergestelde schulden
20.6
20.6
253.0
240.7
Fonds voor toekomstige dotaties
18.0
21.7
832.1
863.7
Technische provisie tak 21
1152.5
1,176.4
25.0
26.3
2.6
2.2
0.0
0.0
28.2
28.5
24.9
21.9
24.9
21.9
3.8
3.5
58.7 1,280.5
70.3 1,300.4
7.1 1,280.5
8.5 1,300.4
Aandelen, vastgoed,… Obligaties Hypothecaire leningen & voorschotten Deposito’s Andere beleggingen
Beleggingen tak 23 Gedeelte Herverz. in T.P. Schuldvorderingen en overige
In miljoen euro
Provisies andere risico’s & lasten
Technische provisie tak 23
Schulden en overige
Beknopte Resultaatverwerking op 31.12.2014 In miljoen euro Producten Premies Beleggingsproducten Terugkerende inkomsten Terugname waardeverminderingen Gerealiseerde meerwaarden Andere technische producten
Kosten Prestaties aan de verzekerden Variatie van de provisies Overgedragen reserves Exploitatiekosten Beleggingskosten Andere technische kosten
Technisch resultaat Variatie voor toekomstige dotatie Resultaat eigen fondsen Belastingen Resultaat van het boekjaar
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
2014
2013 98.4 77.5
137.1 59.9
1.8
4.1
40.3 1.2 36.0
177.7
201.1
-80.1 21.1 -97.7 -3.2 -17.0 -0.7
-82.9 -106.1 2.0 -4.4 -8.4 -1.0
-177.6
-200.8
0.1 3.8 2.5 -0.8
0.3 4.0 1.7 -1.3
5.6
4.7
5
Evolutie van het incasso
160.0
14.6
140.0 4.3
5.9 2.8
0.03
120.0
5.5 4.4
0.3
100.0
8.6 6.4
in miljoen euro
0.2
3.6
1.5 0.2 97.0
95.8
80.0 3.5 9.6
7.4 8.5 30.2
1.3
60.0
3.0
45.3
0.9
3.0 3.9
3.0
2.9
0.1
43.3
41.2
0.05
43.2
50.2
91.6
90.8
82.3
41.9
40.0
48.8
3.2
16.4
0
20.0
0.1
61.0
44.9 38.8
35.9
25.0 16.0
22.6
13.4
17.9
10.8 3.8
0.0
35.7
3.8
1.1
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Uitzonderlijke eenmalige premies
Premies tak 21
Premies tak 23
Fonds L1
Herverzekering aanvaard
Onderverdeling incasso tak 21 in 2014
Overlijden (17%) Invaliditeit (7%)
Pensioen (76%)
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
6
Evolutie technische provisies
1200
0.7
0.7 82.9 21.9
24.9
1092.8
1151.8
3.3
1000
16 68 15
16
800
14 49
600 156
129
146
114
146
124
6
44 6
7
11
49
53 7
73.7 18.5
62 12
57 9
400 997
925
200
373
400
429
555
518
482
604
818
744
693
672
0 2000 2001
2002 2003
2004 2005
Tak 21
2006 2007
Tak 23
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
L 441
Herverzekering aanvaard
Evolutie van het rendement toegekend aan de contracten
20.00% 18.00%
15.00% 12.00% 12.00%
10.80% 9.80%
10.00% 7.15%
7.00% 6.00% 6.00%
6.75% 6.00%
5.00%
8.61%
8.70%
6.48%
6.30%
7.40% 5.25%
6.97% 5.75%
5.75% 5.75% 5.75%
5.91% 5.25% 5.75%
5.25%
4.50% 4.25% 3.95%
3.10%
4.09%
4.53% 4.85% 4.65%
4.75%
5.00%
3.62%
4.50% 3.13% 4.16% 4.03% 3.50% 3.34% 3.40 3.34%
1.89%
0.70%
0.00%
5.96%
5.75%
5.53%
4.75%
4.75%
4.50% 3.75%
3.33%
-1.00%
-4.15%
-5.00% 1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Netto rendement toegekend aan de contracten Contassur Prestatierendement van de portefeuille technische provisies aan marktwaarde Rendement toegekend door de markt. Vanaf 2004 : gemiddelde van grote maatschappijen op de Belgische markt
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
7
Asset allocation tak 21 op 31.12.2014
Obligaties en kredieten Cash Aandelen 74.37%
Converteerbare obligaties Vastgoed 2.76%
Infrastructuur 8.03%
3.83%
4.80% 1.51% 1.75% 2.95%
Absolute return Hoge rendementsobligaties
Latente resultaten op de aandelenportefeuille en deelbewijzen
60 3.6
7.2
40
in miljoen euro
20
6.5 42.3
0.3
2.3
19.4
0 2000
-20
2001
- 14,9 2002
0.4 3.3 2003
2.2 16.4
2004
2005
-2.2
4.6
29.1
27.2
2013
2014
0.4 31.5
11.7
4.6
22.8
16.6 -1.23 6.5 -0.55 -0.46 -3.03 2009 2010 2011 2012
-2
2006
2007
2008 - 49,6
-40 -60
-11.6
-80 Eigen middelen
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
Technische reserves
8
Solvabiliteitsmarge en dekkingselementen
Achtergestelde lening Eigen middelen
60
Fonds voor toekomstige dotaties
54.8
50
in miljoen euro
46.8
49.1 42.5
40
41.0 37.7 36.0 36.7 34.0 34.1 34.3
33.9
30
44.5
42.5
29.3 25.9
28.8
20.4
20
10
25.7
20.8 19.0 17.5 13.6 13.7 14.9 14.9 11.9 10.5
20.6
15
15
15
21.7 20.6 18.0
15
0 2000 2001
2002 2003
2004 2005
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Winst
3.2
3.1
0.1
1.1
4.1
6.9
3.4
4.8
0.1
0.1
2.4
4.3
3.5
4.6
5.7
Solvabiliteitsmarge
15.5
16.7
17.9
19.8
22.5
26.0
26.2
27.3
29.0
30.8
33.6
37.8
40.2
43.9
45.4
Dekkingsgraad
145%
204%
174%
151%
177%
230%
290%
280%
264%
277%
267%
226%
213%
208%
206%
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
9
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
10
Balans op 31.12.2014
ACTIVA B. Immateriële activa II. Immateriële vaste activa 2. Overige immateriële activa C. Beleggingen II. Beleggingen in verbonden ondernemingen en deelnemingen - Verbonden ondernemingen 1. Deelnemingen III. Andere financiële beleggingen 1. Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten a) Aandelen of deelnemingen b) Aandelen van beleggingsvennootschappen c) Rechten in beleggingsfondsen 2. Obligaties en andere vastrentende effecten a) Obligaties en andere vastrentende effecten 4. Hypothecaire leningen en hypothecaire kredieten 5. Andere leningen a) Voorschotten op polissen "leven" 6. Deposito's bij kredietinstellingen b) op ten hoogste één jaar 7. Overige c) Overige D.Beleggingen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groep activiteiten "leven" en waarbij het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming III. Andere financiële beleggingen 1. Andere financiële beleggingen 2. Aandelen, deelnemingen en andere niet-vastrentende effecten a) Vastrentende beleggings effecten 6. Déposito's bij kredietinstellingen 7. Overige IV. Overige
BOEKJAAR
VORIG BOEKJAAR
1,503.42
7,152.67
1,503.42 1,189,254,843.12
7,152.67 1,204,723,373.47
128,817.30
128,817.30
6,489,159.34 258,573,880.59 15,791,575.71
3,563,233.01 237,258,209.52 23,097,691.41
855,039,382.34 1,731,619.87
885,858,872.95 2,428,530.03
23,280,766.81
23,909,405.25
0.00
0.00
28,219,641.16
28,478,614.00
24,897,151.24
21,867,239.51
23,133,313.45
21,874,717.93
0.00 1,763,837.79 0.00 0.00
0.00 (7,478.42) 0.00 0.00
Dbis. Deel herverzekeraars in de technische provisies III. Provisies voor schadegevallen
3,792,736.06 3,792,736.06
3,520,310.21 3,520,310.21
E. Vorderingen I. Vorderingen uit hoofde van rechtstreekse verzekeringsverrichtingen 1. Verzekeringsnemers 3. Overige b) Lopende rekeningen van verzekeringsondernemingen c) Overige II. Vorderingen uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen 2. Overige III. Overige vorderingen 3. Overige F. Overige activabestanddelen I. Materiële activa 1.Installaties, machines, elektrische uitrusting en materieel 2. Meubilair en rollend materieel II. Overlopende rekeningen G. Overlopende rekeningen I. Verworven, niet-vervallen intresten en huurgelden III. Overige overlopende rekeningen 2. Over te dragen kosten 3. Overige
9,962,200.65
11,912,006.83
7,617,832.39
7,941,326.49
562,392.99 154,918.87
338,726.85 86,805.97
0.00
1,441,755.30
1,627,056.40 36,627,646.80
2,103,392.22 40,673,998.56
49,448.40 0.00 36,578,198.40 15,930,410.59 15,900,951.54
11,597.20 0.00 40,662,401.36 17,735,410.79 17,732,389.61
29,459.05 0.00 1,280,466,491.88
3,021.18 0.00 1,300,439,492.04
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
11
Balans op 31.12.2014 PASSIVA A. Eigen vermogen I. Geplaatst kapitaal of equivalent fonds aftrek van het niet-opgevraagde kapitaal 1. Geplaatst kapitaal IV. Reserves 1. Wettelijke reserve 3. Vrijgestelde reserve 4. Beschikbare reserve V. Overgedragen resultaat 1. Overgedragen winst 2. Overgedragen verlies (-) B. Achtergestelde schulden
BOEKJAAR
VORIG BOEKJAAR
54,755,066.64
49,104,560.71
2,500,000.00
2,500,000.00
250,000.00 2,545,081.77 48,793,709.23
250,000.00 2,545,081.77 43,093,709.23
666,275.64 0.00
715,769.71 0.00
20,640,000.00
20,640,000.00
II. Niet-converteerbare leningen
20,640,000.00
20,640,000.00
Bbis. Fonds voor toekomstige dotaties
17,969,000.00
21,748,000.00
1,152,534,382.22
1,176,403,322.55
C. Technische provisies II. Provisie voor verzekering "leven"
1,115,208,533.43
1,135,343,406.31
III. Provisie voor schadegevallen
26,335,942.76
24,683,065.78
IV. Provisie voor winstdeling en restorno's
10,989,906.03
16,376,850.46
24,897,151.24
21,867,239.51
2,584,538.04
2,204,381.31
0.00
0.00
0.00 2,584,538.04
0.00 2,204,381.31
4,144,050.43
6,971,478.75
D. Technische voorzieningen betreffende de verrichtingen verbonden aan een beleggingsfonds van de groep van activiteiten "leven" wanneer het beleggingsrisico niet gedragen wordt door de onderneming E. Voorzieningen voor overige risico's en kosten I. Voorzieningen voor pensioenen en soortgelijk verplichtingen II. Voorzieningen voor belastingen 2 2. Andere fiscale lasten III. Andere voorzieningen G. Schulden I. Schulden uit hoofde van rechtstreekse verzekeringen 1. Verzekeringsnemers a) Technische schulden 1° Vóór de vervaldag betaalde premies 4° Overige 3. Lopende rekeningen van verzekeringsondernemingen 4. Overige II. Schulden uit hoofde van herverzekeringsverrichtingen 2, Technische schulden 3. Overige V. Overige schulden 1. Schulden wegens belastingen, bezoldigingen en sociale laste a) Belastingen b) Bezoldigingen en sociale lasten 2. Overige d) Nog uit te keren bedragen op toegestane leningen g) Overige H. Overlopende rekeningen I. Over te dragen opbrengsten 1. Financiële instrumenten 2. Resultaten uit de omrekening van vreemde valuta
633,246.70 31,196.95
18,497.47 (0.00)
915,472.19 913,347.78
3,126,836.60 420,432.99
16,992.61 480,892.49
749,048.41 0.00
128,042.76 343,417.12
1,245,065.70 326,182.01
0.00
0.00
681,441.83
1,085,415.57
2,942,303.31
1,500,509.21
0.00 204,885.17
0.00 (0.00)
3. Overige
1,414,759.86
1,422,620.29
II. Toe te rekenen kosten
1,322,658.28
77,888.92
1,280,466,491.88
1,300,439,492.04
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
12
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
13
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
14
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
15
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
16
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
17
CONTASSUR N.V. – jaarverslag 2014
18
