Účetnictví jako zdroj informací pro finanční řízení podniku
Diplomová práce
Bc. Michal Novák
Vysoká škola hotelová v Praze 8, s r. o. katedra hotelnictví
Studijní obor: Management hotelnictví a lázeňství Vedoucí diplomové práce: Ing. Eliška Smotlachová Datum odevzdání diplomové práce: Datum obhajoby diplomové práce: E-mail:
[email protected]
Praha 2013
Masters’s Dissertation
Accounting as an information source for financial management
Bc. Michal Novák
The Institute of Hospitality Management in Prague 8, Ltd. Department of Hospitality Management
Major: Hotel and Spa Management Thesis Advisor: Ing. Eliška Smotlachová Date of Submission: Date of Thesis Defense: E-mail:
[email protected]
Prague 2013
Čestné prohlášení
Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci na téma „ Účetnictví jako zdroj informací pro finanční řízení podniku “ zpracoval samostatně. A veškerou použitou literaturu a další materiály, které jsem použil, uvádím v seznamu použitých zdrojů a že svázaná a elektronická podoba je shodná. V souladu s § 47b zákona č. 111/1998 Sb., o vysokých školách v platném znění souhlasím se zveřejněním své diplomové práce, a to nezkrácené formě, v elektronické podobě ve veřejně přístupné databázi Vysoké školy hotelové v Praze 8, spol. s r. o.
….…………………….. jméno a příjmení autora V Praze dne 1.5. 2013
Velmi děkuji paní Ing. Elišce Smotlachové za trpělivé a odborné vedení mé diplomové práce.
Abstrakt NOVÁK, Michal. Účetnictví jako zdroj informací pro finanční řízení podniku. Diplomová práce. Vysoká škola hotelová, Praha: 2013. Celkový počet stran 85. Cílem této práce je prokázat použití výstupu účetních údajů a jejich přímou vazbu na různé metody finanční analýzy v návaznosti na hospodaření a vlastní finanční řízení podniku. Proto bylo nezbytné v teoretické části práce se zabývat účetnictvím jako jediným a věrohodným nástrojem k zobrazení hospodaření podniku. Následně pak analyticko-praktická část práce v časové řadě deseti let podrobně rozebrala hospodaření sledovaného podniku HPI-CZ spol. s r.o. takovým způsobem, že bylo možné konkretizovat detailní návrhy na zlepšení finančního řízení podniku v dalším obdo bí. Celkem osm těchto návrhů autor této práce považuje za nejdůležitější výstupní informaci pro sledovaný podnik. Klíčová slova: finanční analýza, rentabilita, nákladovost, likvidita, aktivita, struktura kapitálu.
Abstract NOVÁK, Michal. Accounting as a source of information for financial management. Diploma Thesis, The Institute of Hospitality Management in Prague: 2013. Total number of pages 85. The aim of this work is to demonstrate the use of the output from accounting data and their direct link to the various methods of financial analysis in relation to the economy and company's financial management. Therefore, it was necessary in the theoretical part deals with accounting as a single and credible tool to display the company's performance. Subsequently, analytical and practical part in ten years time period analyzed in detail, the enterprise management HPI-CZ spol. s.r.o. in such a way that it was possible to specify detailed proposals to improve financial management in the future. The author of this thesis considered eight of these proposals as the most important output information for monitored company Keywords: financial analysis, profitability, costs, liquidity, activity, structure of capital
OBSAH ÚVOD……………………………………………………………..
8-10
TEORETICKÁ ČÁST 1 Legislativní úprava účetnictví v České republice……………… 11-14 2 3 4 5
Základní povinnosti při vedení účetnictví……………………….. Vnitropodnikové směrnice…………………………………………. Účetní výkazy…………………………………………………………. Metody finanční analýzy za použití účetních údajů…………….
15-17 17-20 20-22 23-25
ANALYTICKO-PRAKTICKÁ ČÁST 6
7
Charakteristika podniku HPI-CZ spol. s r.o., IČ: 63219611 6.1 Obecné údaje 6.2 Historie společnosti 6.3 Organizační struktura 6.4 Významní obchodní partneři 6.5 Hlavní konkurenti
26-27 28 28-29 29-30 30
Ukazatele finanční analýzy 7.1 Úvod do finanční analýzy účetních výkazů společnosti 7.1.1 Horizontální analýza výsledovky 7.1.2 Horizontální analýza rozvahy 7.1.3 Vertikální analýza výsledovky 7.1.4 Vertikální analýza rozvahy 7.1.5 Analýza cash flow
31 31-32 33-34 34-35 35-36 37
7.2
Analýza vývoje jednotlivých hlavních struktur rozvahy
38-39
7.2.1 Analýza majetkové struktury-aktiv
38-39
7.2.2 Analýza vývoje struktury zásob-aktiv
39-40
7.2.3 Vývoj struktury pasiv
40-42
7.2.4 Vývoj struktury výnosů a nákladů
42-46
7.3
7.4
7.5
7.2.5 Vývoj struktury provozních nákladů
46-52
Poměrové ukazatele
52
7.3.1 Celkový vývoj rentability a nákladovosti
52-54
7.3.2 Likvidita
55-56
7.3.3 Aktivita
56-57
7.3.4 Struktura kapitálu
57-59
Pravidla hospodaření „zlatá pravidla financování“
60
7.4.1 Zlaté pravidlo financování
60
7.4.2 Zlaté pravidlo vyrovnávání rizika
60
7.4.3 Zlaté pravidlo pari
60
7.4.4 Zlaté poměrové pravidlo
60
7.4.5 Zlaté bilanční pravidlo
60
7.4.6 Zlaté pravidlo jedna ku jedné
60-62
7.4.7 Zlaté pravidlo dvě ku jedné
62
Altmanův index
63
7.5.1 Způsob výpočtu původního Altmanova indexu
63
7.5.1.1 Vlastní výpočet HPI CZ spol. s r.o.
63-64
7.5.2 Způsob výpočtu upraveného Altmanova indexu
64-65
7.6
Hlavní negativní vlivy na výpočty ukazatelů analýzy
65
7.7
Zaměstnanci a produktivita
66-68
7.7.1 Závěrečné zhodnocení odst.7.7
69
NÁVRHOVÁ ČÁST 8
Návrhy 8.1
8.2
Obecný pohled na vypracování návrhové části z hlediska teoretické oblasti diplomové práce
70-72
8.1.1 Návrh z hlediska teoretické části diplomové práce
72-73
Návrhy z hlediska analyticko-praktické části
diplomové práce
73-74
8.2.1 První návrh-investování volných finančních zdrojů
73-74
8.2.2 Druhý návrh-zvýšení základního kapitálu
74
8.2.3 Třetí návrh-řešení zvyšujících se půjček
74
8.2.4 Čtvrtý návrh-stanovení limitů spotřeby služeb
75
8.2.5 Pátý návrh-kontrolovat normovanou spotřebu PHM
75
8.2.6 Šestý návrh-optimalizovat počet pracovníků
75
8.2.7 Sedmý návrh-jednání s vlastníky firmy
75-76
8.2.8 Osmý návrh-zvýšení úrovně práce auditorů
76
ZÁVĚR 9
Závěry 9.1
Celkové zjištění vyplývající z vypracování diplomové práce
9.2 9.3
77
Zdůraznění argumentů ve vztahu k aktuálnosti vybraného tématu práce
78
Případné těžkosti při zpracování práce
78-79
Seznam literatury
80-82
Seznam příloh
82-85
ÚVOD
Tato diplomová práce pojednává o tématice účetnictví, zejména jeho konečných výstupních hodnotách, které jsou pak zdrojem informací pro finanční řízení podniku. Je logické, že bez řádného a včasného vedení účetnictví, průběžného vyhodnocování získaných údajů, zejména na úrovni Výsledovky a Rozvahy, by nebylo možné posuzovat a přímo ovlivňovat finanční řízení podniku. Úroveň finančního řízení podniku v praxi se řídí především podle velikosti podniku, jeho výrobní nebo odbytové struktury a ochoty personálního vedení se výsledky účetnictví a tím celé ekonomiky podniku vážně zabývat formou vypracovaných finančních analýz, rozborů, komentářů a atd. Jiná situace je tam, kdy podnik s ohledem na problematickou úsporu nákladů se spokojí s tím, že účetnictví dá zpracovat externí firmě, nebo účetní na krátkodobý pracovní závazek. Výsledek je takový, že k žádnému finančnímu řízení podniku nedochází a věci se řeší /dosažení ztráty nebo např. vysokého zisku/ až na konci roku a na začátku roku příštího v souvislosti s daňovým přiznáním k dani z příjmů právnických osob. Popsaný výše uvedený problém není samozřejmě u firmy, která své účetnictví sleduje průběžně a má i personální obsazení k tomu, aby bez problémů mohla své výsledky hospodaření vyhodnocovat a v rámci skutečného finančního řízení svoji finální výrobní či jinou činnost usměrňovat. Účetnictví ve své podstatě je živý organizmus, který nezbytně musí navazovat na soustavu předpisů v úrovni zákonů, norem, prováděcích vyhlášek a doplňujících ustanovení formou různých pokynů a vysvětlení příslušných ministerstev České republiky. K zajištění potřebné přehlednosti je tato diplomová práce rozdělena do jednotlivých částí s následujícím zaměřením:
8
TEORETICKÁ
ČÁST má ukázat nejprve na legislativní úpravu účetnictví v České
republice na úrovni roku 2012 a navazující právní předpisy na zákon o účetnictví. Následně pak na jednotlivé nezbytné účetní úkony, které vedou k vypracování především závazných výkazů hospodaření, jakým je Rozvaha a Výsledovka za období měsíční, od počátku roku a pak za celý rok. Současně je třeba zdůraznit, že výše uvedené dva výkazy jsou základem pro zpracování především ročních rozborů hospodaření podniku, výroční zprávy, přílohy k účetní závěrce a zveřejnění formou elektronického uložení do obchodního rejstříku příslušného krajského soudu. Smyslem je dále prokázat, že účetnictví je jediný a věrohodný nástroj k zobrazení hospodaření podniku a to v tomto případě v systému podvojného účtování. Konečně pak v této části je nezbytné poukázat na metody finanční analýzy za použití účetních údajů včetně z nich vyplývajících závěrů pro finanční řízení podniku. ANALYTICKO-PRAKTICKÁ
ČÁST již na konkrétních výstupech a hodnoceních
navazuje v praktických podmínkách sledovaného podniku na význam účetnictví, které je základním zdrojem informací finančního řízení tohoto podniku. Od stručné charakteristiky podniku HPI-CZ spol. s r.o. a jeho dalšího vývoje se dále přechází k vybraným ukazatelům finanční analýzy . Byly vybrány takové ukazatele, které nejlépe vystihují vlastní podnikatelskou činnost, tj. výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona, zejména nákup a prodej v oblasti střešních a zateplovacích doplňků. Základní podklady k vypracování příslušných ukazatelů finanční analýzy podniku byly převzaty z údajů účetních závěrek a výročních zpráv o hospodaření, dále ročních zpráv auditora v časovém rozmezí deseti let, tj. od roku 2002 do roku 2011. Žádoucí bylo co nejlépe vystihnout vývoj podniku za toto delší období tak, aby byla možnost vypracovat návrhy na eventuelní zlepšení řízení podniku, resp. komentovat zjištěné výstupy z finančních analýz .
9
NÁVRHOVÁ
ČÁST pak pojednává o konkrétních návrzích, doporučeních, které
z této diplomové práce vyplývají a měly by pak vést ke zlepšení zjištěného stavu. ZÁVĚREČNÁ ČÁST obsahuje vlastní poznatky autora této diplomové práce k další jeho činnosti v praktickém profesním životě. Současně je poukázáno na stále významnější vliv využívání účetních a finančních údajů na efektivnost řízení podniku a to i s ohledem na rostoucí konkurenci na trhu, která nutí ke zvýšení efektivnosti podnikatelské činnosti na všech úrovních. Z těchto důvodů je autor přesvědčen, že zadané téma bylo a je přínosem jak pro něho, tak i příslušný podnik, který se uvolil být předmětem jeho zkoumání. Na závěr je konstatováno, že v průběhu zpracování práce nedošlo k potížím při získávání potřebné odborné literatury, jakož i nezbytných údajů ze strany pracovníků podniku. Jako hlavní metoda pro konkrétní vyhodnocování finanční analýzy vybraného podniku byla použita softwarová aplikace pro výpočet finanční analýzy podniku od firmy Atlantis PC s.r.o., Gerská 40, 323 00 Plzeň, IČ:25213547, verze 2.12 CZ. Nejdůležitější informační zdroje byly získány z odborných knih a publikací, z informací na internetu na úrovni podvojného účetnictví, účetní závěrky hodnocené firmy HPI – CZ spol. s r.o., z příslušných vyjmenovaných zákonů, podrobných odborných popisů významu a tvorby finančních analýz. Dále pak z osobních konzultací v teoretické a praktické oblasti účetní a ekonomické činnosti. Podrobný popis těchto informačních zdrojů je podrobně uveden v samostatné příloze.
10
TEORETICKÁ ČÁST 1 Legislativní úprava účetnictví v České republice 1.1 Zákon o účetnictví č. 563/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů Jedním z prvních zákonů vydaných po celospolečenských změnách od roku 1989, je zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, považovaný za základní kámen účetního systému České republiky. Nezbytné úpravy soustavy předpisů, zákonů a norem po roce 1991, přímo či nepřímo se dotýkající účetního systému, si vyžádaly do roku 2012 celkem 28 novel zákona o účetnictví čís. 563/1991 Sb. Nejpodstatnější změnou od roku 1992 je novela zákona o účetnictví č. 437/2003 Sb., kdy počínaje 1. 1. 2004 byla zrušena soustava jednoduchého účetnictví, resp. jeho převedení na tzv. daňovou evidenci. Současně od 1. 1. 2004 termín “podvojné účetnictví v ČR“ přestává oficielně existovat a je nahrazen termínem „účetnictví“. Účetní jednotky účtují podvojnými zápisy. Jedná se o princip založený na podvojnosti, to znamená, že jakýkoliv zásah do účetnictví vyvolá změnu na dvou účtech najednou. Povinnost vést účetnictví /účtování podvojnými zápisy/ mají zejména: -
Právnické osoby se sídlem v ČR
-
Zahraniční osoby podnikající v ČR
-
Organizační složky státu podle zvláštního předpisu /ministerstva, úřady, kraje, města, obce, kontrolní orgány, atd.
-
Fyzické osoby, které jsou zapsány jako podnikatelé v obchodním rejstříku
-
Ostatní fyzické osoby, jejichž roční obrat přesáhl 25 mil. Kč
-
Ostatní fyzické osoby podnikající ve sdružení, z nichž jedna z nich splňuje povinnost vést účetnictví 11
1.2 Prováděcí
vyhláška
č.500/2002
Sb.,
k podvojnému
účetnictví
pro
podnikatele, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., účetnictví ve znění pozdějších předpisů V průběhu existence zákona o účetnictví z roku 1991 se ukázalo jako potřebné, doplnit některá ustanovení tohoto zákona ještě vyhláškou č. 500/2002 Sb., a to pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví. Do roku 2012 se jedná celkem o 7 novel. Tato vyhláška upravuje především rozsah účetní závěrky pro podnikatele, obsahové vymezení položek a formát rozvahy a výkazu zisku a ztrát, směrnou účetní osnovu a používané účetní metody. 1.3 České účetní standardy Pro zajištění souladu při používání účetních metod nebo postupu účtování vydává Ministerstvo financí ČR „účetní standardy“, které však nesmí být v rozporu s ustanoveními zákona o účetnictví či jiných právních předpisů. Předpokládá se, že pokud bude účetní jednotka postupovat podle standardů, že plní ustanovení o účetních metodách podle zákona o účetnictví. Účetní jednotka současně může těchto standardů využít k vypracování vlastních vnitropodnikových směrnic a zapracovat do nich vnitřní specifické podmínky. Do roku 2012 bylo pro podnikatele vydáno celkem 23 Českých účetních standardů. 1.4 Navazující hlavní právní předpisy na zákon a účetnictví 1.4.1 Obchodní zákoník č.513/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů Obchodní zákoník upravuje mnohé oblasti účetnictví a opačně zákon o účetnictví se odvolává u některých částí zákona na příslušná ustanovení obchodního zákoníku. Jako příklad lze uvést zveřejňování závěrky jejím uložením do sbírky listin u obchodních rejstříků příslušných krajských soudů, dále povinnost 12
některým obchodním společnostem, vymezeným zákonem o účetnictví, dát k ověření auditorem účetní závěrky a výroční zprávy. Další ustanovení obchodního zákoníku se týkají celé oblasti vlastního kapitálu a jeho pohybu. V tomto smyslu je obchodní zákoník základem pro stanovení podrobnějších pravidel účtování v jednotlivých oblastech. 1.4.2 Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů ve znění pozdějších předpisů Propojenost zákona o účetnictví se zákonem o daních příjmů tvoří fakt, že výklad daňových a účetních předpisů spadá pod Ministerstvo financí ČR, které je současně tvůrcem těchto zákonů. Vazba účetnictví na zákon o daních z příjmů vyplývá zejména ze způsobu zjišťování základu daně u poplatníků účtujících v soustavě podvojného účtování. Specifické je pak zjišťování rozdílů mezi účetním a daňovým ziskem, protože účetní systém v současné době není zcela spjat s daňovými předpisy. Účetní jednotka na příklad může volit odlišný systém výpočtu účetních odpisů hmotného majetku od daňových odpisů. Dále účtuje některé náklady, které nejsou uznány jako zdanitelné /repre náklady, občerstvení, dary nad stanovený limit apod./. Účetní položky, které ve smyslu ustanovení zákona o daních z příjmů jsou daňově neuznatelné, musí být proto v účetnictví jasně vymezeny. 1.4.3 Zákon č. 593/1992 Sb.., o rezervách pro zjištění daně z příjmů ve znění pozdějších předpisů Jedná se o obecný zákon, který kromě jiných organizací /banky, pojišťovny, zemědělci/ mohou využívat i poplatníci daně z příjmů, v tomto případě podnikatelé, vlastnící nebo spravující hmotný majetek.
13
V rámci výdajů na dosažení příjmů je možné vytvářet rezervu na budoucí opravy hmotného majetku, jehož doba odepisování stanovená zákonem o daních z příjmů je pět a více let. Od roku 2009 byla v tomto zákoně stanovena významná změna v tom smyslu, že v případě tvorby rezervy, aby byla tato uznána jako zdanitelný výdaj, musí být peněžní prostředky v plné výši rezervy převedeny na samostatný účet v bance. Tím se zabrání spekulativním převodům v účetnictví, které mnohdy ovlivňovaly výpočty daňového základu u podniků. Maximální doba tvorby rezervy je od 3 zdaňovacích období do 10 zdaňovacích období a liší se zařazením do odpisových skupin 2,3,4, 5 a 6. V případě, že do této doby nebude rezerva využita, musí se příslušným účetním zápisem zrušit. 1.4.4
Zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty ve znění
pozdějších předpisů Tento zákon po celospolečenských změnách od roku 1989 podstatně změnil systém zdanění zboží a služeb v České republice a v rámci 29 novel do konce roku 2012 současně zapracovává příslušné předpisy Evropské unie. Osoby povinné k této dani jsou prakticky všechny právnické i fyzické osoby, pokud jejich obrat v podnikání přesáhne ročně částku 1 000 000 Kč. Správná aplikace zákona předpokládá bezchybné vedení účetnictví, když některé jeho výchozí podklady /zejména faktury vydané a přijaté/ tvoří současně zúčtovatelný daňový doklad, ze kterého se vypočítává daň z přidané hodnoty na výstupu /zdanitelná plnění, tj. např. faktury vydané/ nebo na vstupu /nárok na odpočet daně, tj. např. faktury přijaté/. Daň z přidané hodnoty je vedena dle účetní osnovy na účtu čís. 343.
14
2
Základní povinnosti při vedení účetnictví 2.1 Základní povinnosti při vedení podvojného účtování Zákon o účetnictví stanovuje zásadní povinnosti a pravidla při vedení účetnictví s tím, že jejich rozpracování na vlastní realizaci v praxi je pak konkretizováno např. prováděcí vyhláškou 500/2002 Sb., k podvojnému účetnictví pro podnikatele, Českými účetními standardy pro podnikatele, Pokyny Ministerstva financí ČR. Obecně jde o vedení věrného a poctivého účetnictví v souladu s českými účetními předpisy. Tato povinnost účetních jednotek je vyjádřena rozhodujícími pojmy vlastního účtování, jako jsou správnost, úplnost, průkaznost, srozumitelnost, přehlednost, trvalost. 2.2 Účetní metody, účetní principy a zásady Účetní jednotky při vedení účetnictví musí dodržovat směrnou účetní osnovu, která závazně stanoví v příslušných účtových třídách jednotlivé účty. Účtové třídy jsou: 0 – Dlouhodobý majetek 1 – Zásoby 2 – Krátkodobý finanční majetek a krátkodobé bankovní úvěry 3 – Zúčtovací vztahy 4 – Kapitálové účty a dlouhodobé závazky 5 – Náklady 6 – Výnosy 7 – Závěrkové a podrozvahové účty 8 a 9 - Vnitropodnikové účetnictví
15
Účetním jednotkám je současně uloženo jako zásadní povinnost účtovat o stavu a pohybu majetku, závazků, vlastního kapitálu, o nákladech a výnosech, hospodářském výsledku v souladu s účetními metodami. Výjimkou z tohoto pravidla může být ve zvláštních případech situace, kdy použití účetních metod, stanovených zákonem o účetnictví a Českými účetními standardy bude neslučitelné s povinností zobrazit a vykázat skutečnost věrně a pravdivě. V takovém případě postupuje účetní jednotka odchylně od takto stanovených pravidel. Důvody tohoto odchylného postupu popíše v příloze k účetní závěrce. Pokud bude v této odchylce dále pokračovat, zahrne postup do vlastní vnitropodnikové směrnice či předpisu. Příkladem z praxe může být případ ocenění pořízených osobních či nákladních vozidel formou leasingu. Po jeho skončení /5 let/ je vozidlo odepsáno a nemá účetní hodnotu, i když jako užitný předmět je dále používáno k podnikatelské činnosti. Zpravidla jeho využívání je ještě dalších 5 let. Aby došlo k věrnému zobrazení v účetnictví je používána metoda znaleckého ocenění vozidla v době skončení leasingu, kdy zjištěná hodnota vozidla bude uvedena do hmotného majetku s podvojným zápisem ve prospěch kapitálových fondů podniku a současně vnitřním předpisem určeno, po jakou dobu /např. 5 let/ se tato hodnota bude postupně snižovat opačnými účetními zápisy. Pokud jde o další zásady, které účetní jednotky musí dodržovat, je třeba zmínit předpoklad trvání účetní jednotky bez přerušení, dodržování účetního období, s nímž účtované skutečnosti časově a věcně souvisí, vymezení účetní jednotky jako uzavřeného celku a používání stále stejných metod účtování. Zásada opatrnosti účtování včetně přihlédnutí k rizikům možného vývoje podniku v návaznosti na současné i budoucí jevy, jakož i zachování nezbytné návaznosti konečných a počátečných stavů rozvahových účtů musí pak být samozřejmostí. 16
2.3 Pokuty /sankce/ za porušení ustanovení zákona o účetnictví V rámci příslušných novel zákona o účetnictví byla výše pokut a jejich stanovení upravována s tím, že stále platí oprávněnost místně příslušného finančního úřadu pokuty ukládat v rámci kontroly dodržování povinností stanovených zákonem o účetnictví. Pokuty za správní delikty, tj. za porušení zákona o účetnictví, jsou odstupňovány podle závažnosti převážně takto: Do výše 6% z hodnoty úhrnu aktiv, kdy se jedná o závažné správní delikty, při kterých účetní jednotka např. nevede účetnictví od svého vzniku, nesestaví účetní závěrku či nevyhotoví výroční zprávu. Do výše 6% z hodnoty úhrnu aktiv v případě že účetní jednotka vede nesprávné účetnictví se zjevnými chybami. Do výše 3% z hodnoty úhrnu aktiv, kdy se jedná o správní delikty, při kterých účetní jednotka např. sestaví neúplnou účetní závěrku, neověří ji auditorem, pokud má toto za povinnost, nezveřejní účetní závěrku nebo výroční zprávu u rejstříkového soudu, uvede nepravdivé údaje. Hodnotou aktiv se rozumí především úhrn aktiv zjištěných z rozvahy v ocenění neupraveném především o oprávky dlouhodobého majetku, tj. hodnota aktiv brutto.
3
Vnitropodnikové směrnice 3.1 Význam vnitropodnikových směrnic v podmínkách účetnictví podniku Všechny účetní jednotky jsou povinny vést účetnictví správně, průkazně, srozumitelně, přehledně a způsobem zaručujícím trvalost účetních záznamů. Tuto zákonnou povinnost účetní jednotka plní i tím, že má sestaveny vnitropodnikové směrnice, které stanovují postupy, odpovídající konkrétním podmínkám příslušné účetní jednotky. 17
Sestavení vnitropodnikových směrnic tedy slouží ke splnění povinnosti daných legislativou, zejména pak zákona o účetnictví a prováděcí vyhlášky k ní. Za hlavní důvod sestavení vnitropodnikových směrnic je ale nutné považovat vytvoření nástroje pro vnitřní řízení účetní jednotky. Na základě této skutečnosti je pak možné provádět kontrolu chodu účetní jednotky bez zbytečných diskusí mezi jednotlivými pracovníky. To přináší zvýšení jistoty, že nedochází k činnostem na základě nahodilosti či okamžitého rozhodnutí některého pracovníka. Existence kvalitně sestavených vnitropodnikových směrnic zároveň napomáhá zjednodušit průběh externích kontrol /finanční úřad, auditor apod./. Sestavení vnitropodnikových směrnic přináší poměrně rozsáhlou a časově náročnou práci protože se netýkají pouze pracovníků v účetním oddělení, ale zahrnují činnost ve většině vnitropodnikových útvarů účetní jednotky. Při sestavování /a i následné aktualizaci/ směrnic je nutné brát v úvahu, že tyto směrnice nemohou být v rozporu s obecně právními předpisy. Přesto však v některých částí je upravují na podmínky účetní jednotky, jako např. stanovení limitu hotovosti v pokladně, oběhu dokladů, určení formy odepisování hmotného majetku, podpisové vzory, stanovení limitu cestovních náhrad, používání motorových vozidel, poskytování osobních ochranných pracovních prostředků, analytické členění nákladů a výnosů, zásady vedení vnitropodnikového účetnictví atd. 3.2 Specifikace-popis některých směrnic Níže je uveden přehled vybraných vnitropodnikových směrnic: 3.2.1 Systém zpracování účetnictví Účelem této směrnice je popis zpracování účetnictví účetní jednotky včetně popisu jaký používá software pro zpracování účetnictví. 3.2.2 Účtový rozvrh Účetní jednotka stanovuje účetní rozvrh zejména v souladu s jednotným účtovým rozvrhem, daným prováděcí vyhláškou k zákonu o účetnictví a 18
vlastními podmínkami pro účtování a dalšího analytického členění jednotlivých účtů směrné účetní osnovy. 3.2.3 Oběh účetních dokladů Jedná se o stanovení metodického návodu, který popisuje, ukládá a stanovuje postup od vzniku účetního případu po jeho archivaci. 3.2.4 Kompetence a podpisové vzory Účetní jednotka stanoví tímto vnitřním předpisem oprávnění, povinnost a odpovědnost osob za obsah účetního dokumentu a dokladů, a to oficielních výkazů za podnik. 3.2 5 Inventarizace Tato směrnice popisuje organizaci a postup inventarizace majetku a závazků kdy se ověřuje, zda skutečně fyzicky zjištěný stav odpovídá stavu v účetnictví. 3.2.6 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Definuje v podmínkách účetní jednotky dlouhodobý majetek a to i s ohledem na daňovou problematiku /způsob daňových odpisů a podkladů pro sestavení přiznání k dani z příjmů/ 3.2.7 Zásoby Na základě vlastních podmínek účetní jednotka směrnicí určuje způsob účtování a evidování především materiálu, zásob vlastní výroby, zboží, poskytnutých záloh na zásoby. 3.2.8 Dohadné položky Směrnice určuje postup při účtování těchto položek, kdy není znám jejich účel i přesná výše dané pohledávky či závazku. 3.2.9
Rezervy 19
Účetní jednotka směrnicí stanoví členění reserv / především se bude jednat o rezervy na opravy na opravu hmotného majetku/, jejich tvorbu použití včetně případného rozpuštění /zrušení/. 3.2.10 Vnitropodnikové účetnictví Pokud účetní jednotka rozhodne o samostatném účtování jednotlivých úseků, středisek apod., určí současně členění příslušných syntetických a analytických účtů. 3.2.11 Kalkulace V případě vypracování kalkulací směrnice stanoví směrný kalkulační vzorec, analytickou náplň jednotlivých kalkulačních položek včetně návaznosti na postup účtování účetní jednotky. 3.2.12 Účetní závěrka Účelem této směrnice je sestavení účetní závěrky včetně postupu prací odborných útvarů podniku až po účtárnu.
4
Účetní výkazy 4.1
Rozvaha /bilance/
Rozvaha je bilančně uspořádaný přehled majetku, tj. aktiv na jedné straně a zdrojů financování /vlastní a cizí zdroje/. Tyto zdroje financování se nazývají pasiva. Uspořádání a označování položek rozvahy stanoví příslušná ustanovení a příloha prováděcí vyhlášky k zákonu o účetnictví. Aktiva za běžné účetní období se uvádějí v netto hodnotách v rozložení na brutto stav majetku po korekci k jednotlivým složkám aktiv /převážně se jedná o oprávky /odpisy/ nehmotného a hmotného majetku/. Pasiva se uvádějí v konečných účetních hodnotách. 20
Netto hodnoty aktiv a pasiv vykazuje účetní jednotka za běžné a minulé účetní období. 4.2 Výkaz zisku a ztráty /výsledovka/ Tento výkaz podává uspořádaný přehled nákladů a výnosů s příslušnými mezisoučty. Jednotlivé stupně tohoto výkazu charakterizují úroveň hospodaření v provozní hospodářské činnosti, finanční činnosti a mimořádné /nahodilé/ činnosti. Všechny výsledky výše uvedených činností tvoří výsledek hospodaření za běžnou činnost za sledované účetní období. Uspořádání a označování položek výsledovky stanoví příslušná ustanovení a přílohy prováděcí vyhlášky k zákonu o účetnictví. Výsledovka se sestavuje za běžné a minulé účetní období. 4.3 Příloha k účetní závěrce včetně přehledu o peněžních tocích Jedná se o nedílnou součást účetní závěrky podnikatelů. Ve své podstatě číselně a slovně doplňuje údaje rozvahy a výsledovky, upozorňuje je zjevné rozdíly a odchylky v zejména časového vývoje položek aktiv a pasiv, nákladů a výnosů. Obsahuje především obecné údaje, informace o použitých účetních metodách, obecných účetních zásadách a způsobech oceňování. Podává doplňující informace o vývoji nehmotného a hmotného majetku, zásobách, změnách vlastního a cizího kapitálu, fondech apod. Přehled o peněžních tocích pak vypovídá o volných finančních zdrojích podniku, jakož i vlivu např. odpisů, změnu stavu pohledávek a závazků na finanční stabilitu podniku.
21
4.4 Audit /ověření/ účetní závěrky Zákon o účetnictví stanoví podmínky pro povinný audit účetních závěrek, případně, které účetní jednotky jsou od této povinnosti osvobozeny. Povinný audit je u těchto podnikových organizací: Akciové společnosti: Akciové společnosti podléhají auditu vždy, pokud překročily nebo dosáhly alespoň jedno ze tří uvedených kriterií: -aktiva celkem více než 40 mil.Kč, -roční výše čistého obratu více než 80 mil.Kč, -průměrný přepočtený stav zaměstnanců v průběhu účetního roku více než 50. Ostatní obchodní společnosti a další účetní jednotky podléhající auditu: Tyto účetní jednotky podléhají auditu vždy, pokud překročily nebo dosáhly alespoň dvou ze tří uvedených kriterií: -aktiva celkem více než 40 mil.Kč, -roční výše čistého obratu více než 80 mil.Kč, -průměrný přepočtený stav zaměstnanců v průběhu účetního roku více než 50. Účetní jednotky, kterým povinnost ověření účetní závěrky auditorem stanoví zvláštní právní předpis: -nadace a nadační fondy -politické strany a politická hnutí -obecně prospěšné společnosti 4.5
Výroční zpráva
Po sestavení rozvahy a výsledovky mají účetní jednotky za povinnost vypracovat výroční zprávu. Tato výroční zpráva by měla obsahovat kromě účetních výkazů a případné zprávě o auditu výroční zprávy např. informace o významných skutečnostech v činnosti podniku za sledované období, předpokládaném budoucím vývoji podniku, o stavu majetku, o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou.
22
5
Metody finanční analýzy za použití účetních údajů a jejich výsledků pro finanční řízení podniku 5.1 Podstata a cíle finanční analýzy Hlavním úkolem finanční analýzy je pokud možno komplexní posouzení současné finanční a ekonomické situace podniku v návaznosti na postupný vývoj za sledované /obvykle několikaleté/ období. Současně finanční analýza představuje určitý výhled do budoucna a je východiskem pro sestavení výhledových krátkodobých i dlouhodobých plánů k předpokládanému výrobně-ekonomickému vývoji podniku. Při zpracování finanční analýzy se předpokládá komplexnost posouzení v návaznosti na organizační strukturu podniku a z toho plynoucí požadavky. Současně by pak finanční analýza měla probíhat jako soustavný proces hodnocení a zkoumání hospodaření podniku a následného navrhování opatření k realizaci. Finanční analýza by měla dále odhalit poznání silných i slabých stránek finanční situace podniku, příčiny negativních či pozitivních vývojových trendů, reservy v provozní i investiční činnosti podniku. 5.2
Uživatelé výstupu finanční analýzy 5.2.1 Interní uživatelé - Manažeři Výsledky finančních analýz jsou využívány k efektivnímu rozhodování o finančních záležitostech podniku včetně vyhodnocování efektů dříve přijatých řídících opatření na finanční situaci podniku. -Zaměstnanci Vzhledem k tomu, že některé údaje z finančních analýz jsou složité, z praktického hlediska se zaměstnanci především seznamují s těmito výsledky analýz na pracovních schůzích, ve větších podnicích pak 23
prostřednictvím odborových nebo jiných složek, zastupující pracovní kolektiv. 5.2.2 Externí uživatelé -Investoři Jedná se o subjekty, které vkládají do podniku své prostředky a stávají se tak jeho vlastníky /akcionáři, společníci/. Na základě finančních analýz, ale i účetních závěrek, rozhodují např., zda do podniku dále investovat nebo investovat jinde. Současně pak jim tyto údaje splňují funkci kontrolní, jak podnik hospodaří a zda pověření manažeři dělají vše, aby podnik prosperoval. -Banky a jiní věřitelé Tito uživatelé finanční situace se zaměřují na získávání informací za účelem správného rozhodnutí o poskytnutí úvěru. Ve většině případů však banky vypracovávají vlastní finanční analýzy dotčeného podniku podle specifických metod bank. -Obchodní partneři -Stát a jeho orgány -Konkurenti -Auditoři 5.3
Zdroje informací pro finanční analýzu
Hlavním zdrojem informací je výkaz zisku a ztrát /výsledovka/, rozvaha /aktiva, pasiva/, případně i výkaz cash flow /tok hotovosti/. Dále pak příloha k účetní závěrce, výroční zpráva, podle potřeby údaje o počtu pracovníků, objem vlastní výroby v kusech a sortimentu, atd. Potřebné informace především na podnikové úrovni je možno čerpat z údajů vnitropodnikového účetnictví. Kalkulace výsledné, propočtové, plánované a operativní mohou být též potřebným zdrojem informací pro vypracování finanční analýzy. 24
5.4.
Vytipované finanční analýzy pro vybraný podnik v ANALYTICKO-
PRAKTICKÉ části diplomové práce. S ohledem na hlavní strukturu činnosti sledovaného podniku HPI –CZ, spol. s r.o., a to nákup a prodej zboží, byly vybrány ukazatele, které se týkají hlavně vývoji hospodaření v období 10 ti let, tj. od roku 2002 do roku 2012, z toho pak tržeb, rentability, obratu zásob atd. Jednotlivé ukazatele budou uvedeny jak v textu, v přílohách a to včetně vyhodnocení a komentářů.
25
ANALYTICKO –PRAKTICKÁ 6
ČÁST
Charakteristika podniku HPI-CZ spol. s r.o., IČ: 63219611
6.1
Obecné údaje
Obchodní jméno: HPI – CZ spol. s r.o. Datum vzniku: Společnost byla založena společenskou smlouvou ze dne 6.dubna 1995 a dne 9. května 1995 zapsána do obchodního rejstříku pod značkou C 8002 vedenou u Krajského soudu v Hradci Králové. Sídlo: Kotrčova ul. čp. 306, Hradec Králové, PSČ: 503 01. Právní forma: společnost s ručením omezeným. Předmět podnikání: - výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona. Společníci: Monier Group Services GmbH, registr.číslo HRB 5490, 61440 Oberursel, Frankfurter Landstrasse 2-4, Spolková republika Německo. Vklad: 3 580 000 Kč, obchodní podíl 179/180. Klöber-HPI Polska Spólka z.o.o., Polská republika. Vklad: 20 000 Kč, obchodní podíl 1/180. Základní kapitál: 3 600 000 Kč. 26
Jednatelé:
Tomáš Petr, třída Karla IV, 635/10, 500 02 Hradec Králové. Ing. Jan Bača, Chrudim- Medlešice 78, PSČ: 538 31. Axel Kern, 64283 Darmstadt, Adelungstr.35, Spolková republika Německo.
Způsob jednání: Společnost má tři jednatele. Jménem společnosti jsou oprávněni jednat vždy dva jednatelé společně. Podepisování za společnost se děje tak, že k vytištěné nebo jinak vyznačené obchodní firmě společnosti připojují podpis vždy dva jednatelé společnosti. Prokura:
Ing. Jan Pokorný, Libčany 237, PSČ: 503 22.
Způsob jednání: Je oprávněn ke všem právním úkonům, k nimž dochází při provozu podniku. Není oprávněn zcizovat a zatěžovat nemovitosti společnosti. Je oprávněn zastupovat společnost a podepisovat za ni Samostatně tak, že k firmě připojí dodatek označující prokuru a svůj podpis. V případě, že společnost udělí prokuru více osobám, budou zastupovat společnost a podepisovat za ni vždy dva prokuristé společně a to tak, že k firmě připojí dodatek označující prokuru a svoje podpisy. Audit:
Společnost má povinnost ověřit roční účetní závěrku auditorem. Od roku 2010 audit provádí nezávislý auditor: KPMG Česká republika Audit s.r.o.,Pobřežní 648/1a, 186 00 Praha 8.
27
Právní stav těchto obecných údajů: březen roku 2013 na základě úplného výpisu z obchodního rejstříku vedeného krajským soudem v Hradci Králové, 6.2
Historie společnosti
Společenskou smlouvou ze dne 6.dubna 1995 a zapsáním do obchodního rejstříku dne 9.května 1995 byla zřízena společnost MAGE-CZ, stavební příslušenství, spol. s.r.o., IČ: 632 19 611. Dne 13.března 2003 provedla společnost změnu názvu obchodní firmy z původního MAGE-CZ spol. s r. o na HPI – CZ spol. s r.o. Na základě těchto skutečností jsou v obchodním rejstříku společnosti HPI-CZ uvedena data z roku 1995. Od roku 1995 došlo ke změnám společníků i jednatelů a to i v souvislosti s postupným rozvojem společnosti. Za významnou událost v průběhu tohoto období je třeba považovat sloučení společnosti HPI-CZ spol. s r.o. se zanikající společnosti Klöber CZ s.r.o. se sídlem Praha 1, Na Příkopě 15, PSČ 110 00, IČ:27212271. Na společnost HPI – CZ spol. s r.o. jakožto nástupnickou společnost přešlo jmění zanikající společnosti včetně práv a povinností z pracovněprávních vztahů na základě právního aktu ze dne 11. prosince 2008. Konečně pak dne 19. června 2012 byla provedena poslední změna vlastnických práv společnosti HPI-CZ spol. s r.o. včetně ustanovení jednatelů tak, jak je uvedeno na výše uvedeném odstavci bod 6.1 Obecné údaje. HPI – CZ spol. s r.o. zaznamenala především od roku 2002 do roku 2011 významný rozvoj, když oproti původnímu stavu pracovníků 22 jich v současnosti je 44 a vykázané výnosy z původních 319 mil. se zvýšily na 453 mil.Kč., při čemž nejvyšší objemy výnosů byly vykázány v té době nejvyšší stavebního rozvoje v ČR, tj. v roce 2007 /541 mil.Kč/ a v roce 2008 /557 mil.Kč/. Hlavním předmětem činnosti
společnosti je prodej v oblasti střešních a
zateplovacích doplňků.
28
6.3.
Organizační struktura společnosti
-vedení /jednatelé + sekretariát/ -střediska: nákup, prodej, výroba, sklad, finance, obchodní zástupci, interní prodej, AIT. Jednatelé řídí každý zvláště: provozní část a finanční část a to systémem operativních a měsíčních porad, nebo formou společných porad a jednání. 6.4
Významní obchodní partneři
Mateřskou společností nejbližší skupiny je Monier Group Services GmbH, Spolková republika Německo, a mateřskou společností celé skupiny je Monier Holdings SCA, Lucembursko. HPI CZ spol. s r.o. je součástí konsolidačního celku mateřské společnosti. Obchodní partneři jako spřízněné osoby jsou: Klöber-HPI s.r.o., Slovenská republika. Klöber-HPI Polska Sp. z o.o.,Polsko. Klöber GmbH, Německá spolková republika. Monier Roofing Componets GmbH, Německá spolková republika. Obchodní partneři jako významní dodavatelé jsou: SAINT –GOBAIN ADFORS CZ Glass Mat s.r.o. Sokolovská 106 PSČ: 570 21 Litomyšl, IČ: 25970712 - isolační hmoty /skleněná vlákna, vlákna polystyrová a kombinovaná. JUTA a.s. Dvůr Králové nad Labem Na Borkách 89, PSČ: 544 01 Dvůr Králové nad Labem, IČ: 45534187 -rašlové úplety, pytle, síťoviny, podstřešní folie, netkané textilie. EJOT CZ, s.r.o. Zděbradská 65, PSČ: 251 01 Říčany, IČ: 61500941 -kotevní a upevňovací technika. MATEICIUC a.s. Ke Koupališti 370/15, PSČ: 74235 Odry, IČ: 60792825 29
-profily pro zateplení. Obchodní partneři jako významní odběratelé jsou: I. chodská stavební společnost PSČ: 34534 Klenčí pod Čerchovem 320, IČ: 14704013. PRODOMA Praha, spol. s r.o. Praha 1, Hybernská 1007/20, PSČ: 110 00, IČ: 63981475. PRO-DOMA, spol. s.r.o. Praha 9, Újezd nad Lesy, Budčická 1479, PSČ: 19000, IČ: 00549029. RABAT ČR, a.s. Praha-Březiněves, Na hlavní 18, PSČ: 18200, IČ:25121049. RABAT 2000, s.r.o. Praha 4, Sofijské nám. 3405/2, PSČ: 14300, IČ: 26158175.. RABAT Stavebniny Liberec, s.r.o. Liberec 8 – Dolní Hanychov, Bánskobystrická 114/26, PSČ: 46008,IČ:62743864. SAINT – GOBAIN Building Distribution CZ, spol. s r.o. Rudná, Pod Můstkem 884, PSČ:25219, IČ: 47915145, /obchodní síť po celé ČR – 50 obchodů/. 6.5
Hlavní konkurenti
STYROTRADE, a.s. Čakovičky, čp. 99, PSČ: 25063, IČ: 26152924 -výroba a prodej polystyrenu. BRAMAC střešní systémy, spol. s r.o. Praha 9, Kolbenova 882/59, PSČ: 19000, IČ:15052346 -výroba a prodej betonové střešní krytiny včetně doplňkových výrobků. LIKOV Lipůvka s.r.o. Blanenská 1859, Kuřím, PSČ: 66434, IČ:60697598 -výroba a prodej stavebních profilů a příslušenství.
30
7
Ukazatele finanční analýzy Tato nejvýznamnější část diplomové práce se zabývá výslednými účetními
hodnotami společnosti v období let 2002 až 2011, z nich pak odvozuje jednotlivé finanční analýzy. Výsledky a závěry analýz jsou následně využity k předpokládanému rozvoji podniku v dalším období a to i včetně návrhů na zlepšení jeho činnosti. Vzhledem k tomu, že převážná činnost podniku je obchodní /nákup a prodej zboží/, finanční analýza bude především hodnotit vývoj tržeb /celkových výkonů/ v návaznosti na rentabilitu, produktivitu práce, obrátkovost zásob a celkovou finanční stabilitu atd. 7.1
Úvod do finanční analýzy účetních výkazů společnosti Pomoci výkazu zisku a ztrát /výsledovka/, rozvahy /aktiva a pasiva/ a výkazu cash flow lze docílit základní zhodnocení finančního stavu /vývoje/ firmy. Jako hlavní„nástroje“ finanční analýzy jsou nejúčinnější ty nejjednodušší, tedy horizontální a vertikální analýza výsledovky a rozvahy, analýza cash flow, dále cca 10 až 20 hlavních finančních struktur, poměrových ukazatelů a grafů. Dále se hodnotí celková finanční stabilita firmy výpočty a analýzami rentability, Altmanovým indexem a vývojem produktivity práce. Výpočet se hlavně odvíjí od porovnání údajů a jejich použití z těchto účetních výkazů: Příloha 1 – Výkaz zisků a ztrát za období let 2002 až 2011 v tis.Kč Příloha 2 A - Rozvaha /aktiva/za sledované období 2002 až 2011 v tis.Kč Příloha 2 B - Rozvaha /pasiva/za sledované období 2002 až 2011 v tis.Kč Příloha 3 – Přehled o peněžních tocích-Cash flow 2002 až 2011 v tis.Kč 7.1.1
Horizontální analýza výsledovky
Srovnáváme deset účetních období vedle sebe a hodnotíme meziroční vývoj 31
vybraných položek výnosů a nákladů včetně hospodářského výsledku. S přihlédnutím k absolutním hodnotám /viz Příloha 1/ lze konstatovat toto: Na úrovni vývoje tržeb za prodej zboží od roku 2002 do roku 2008 byl převážně meziroční indexový nárůst. Počínaje rokem 2009 došlo ke snížení 0,86%, které v podstatě trvá až do konce roku 2011 a má přímou souvislost se snížením potřeb trhu v tomto období. Pokud jde o nákladovost, jsou zaznamenány zvyšující se indexy ve spotřebě materiálu a energie, služeb, mzdových nákladů a ostatních provozních nákladů, které však svým celkovým objemem zcela nekopírují vývoj tržeb za prodané zboží a obchodní marže. Jestliže totiž porovnáme rok 2002 a 2011, je index zvýšení tržeb 1,44%, index obchodní marže dokonce 1,48% / použity hodnoty z Přílohy 1/. Za stejné období však index provozního výsledku hospodaření je nižší 0,79%, což ostatně koresponduje s dosaženým hospodářským výsledkem před zdaněním /ziskem/ 0,76% /použity hodnoty z Přílohy 1/. Zhodnocení: Na hospodaření společnosti se projevil intenzivní rozvoj firmy spojený ze zvýšenými odbytovými požadavky zejména v letech 2007 a 2008, následně pak vliv celoevropské krize počínaje rokem 2009 do současnosti. Provozní a jiné náklady společnosti nebylo možné zcela operativně snižovat v návaznosti na vývoj tržeb a to zejména s ohledem na mzdové náklady. Firma musela nezbytně reagovat na zvyšující se konkurenci na trhu, postupné snižování objemů jednotlivých zakázek směrem k naopak zvyšujícímu se podílu zakázek o nižších objemech. To mělo a má vliv na zachování nezbytného počtu pracovníků zejména na úseku prodeje, skladu, obchodních zástupců a interního prodeje. I když jistě by bylo možné najít reservy zejména v oblasti nakupovaného materiálu a služeb platí obecné pravidlo, že v tržním a konkurenčním prostředí není možné úměrně se zvyšováním celkových výkonů zvyšovat i zisk. Poměr
32
příjmů, výdajů a zisku se obecně následně zastaví na určitých optimálních hodnotách, jako je v tomto případě. Dokumentace tohoto vývoje je uvedena v následující příloze: Příloha 4 7.1.2
Horizontální analýza výsledovky
Horizontální analýza rozvahy
Srovnáváme deset účetních období vedle sebe a hodnotíme meziroční vývoj vybraných položek aktiv a pasiv. S přihlédnutím k absolutním hodnotám /viz Příloha 2A, Příloha 2B/ lze konstatovat tyto závěry: Stavy aktiv a pasiv jsou ovlivněny v meziročním srovnání zejména kumulací nepoužitého zisku, který je z velké části přesunut do pohledávek za řídícíovládající osobou a na konci roku 2011 představuje sumu 75 924 tis.Kč. Tím lze vysvětlit zvyšující se index aktiv a pasiv od roku 2002 do roku 2011, tj.2,02% /použity hodnoty z Přílohy 2A včetně porovnání údajů níže/. Optimální se ukazuje zvýšení zásob zboží 1,24% a pohledávek z obchodních vztahů 1,36%, tedy nižší, než je zvýšení tržeb /1,44%/. S ohledem na dobrou finanční situaci společnosti není však nutné, aby došlo k zvýšení nárůstu závazků na 1,56%. Zhodnocení: Dlouhodobý nehmotný majetek je v případě softwaru odepisován do nákladů na základě pořizovací ceny a přepokládané doby životnosti po dobu 4 let. Jiný dlouhodobý majetek /3 071 tis. Kč v roce 2011/ tvoří nakoupené zákaznické portfolio v Slovenské republice a je odepisován po dobu 5ti let. Společnost podniká v pronajatých prostorách, takže nevykazuje dlouhodobý majetek na úrovni pozemků a staveb. Automobily má najaté formou finančního leasingu. Za sledované období 10ti let společnost nenavýšila základní kapitál, který je 3 600 tis.Kč. Soustavné indexové zvyšování aktiv a pasiv do roku 2001 na 2,02% a to hlavně přesunem volných finančních prostředků jako tzv. krátkodobé půjčky podnikům 33
v rámci skupiny /ke konci roku 2011 se jedná celkem o 75 924 tis.Kč/, může vést k ohrožení likvidity společnosti. Je totiž reálný předpoklad snahy o odčerpání peněžních prostředků bez úvahy o navrácení. Následujícího srovnání absolutních hodnot roku 2011 z Přílohy 2A a Přílohy 2B, u kterých lze spatřovat mobilní finanční prostředky bez ohrožení vlastní činnosti společnosti: Aktiva: Dlouhodobý finanční majetek
2 457 tis.Kč
Dlouhodobé pohledávky
2 764 tis.Kč
Pohledávky z obchodních vztahů
21 287 tis.Kč
Ostatní pohledávky
4 519 tis.Kč
Krátkodobý finanční majetek
3 021 tis.Kč
Celkem
34 048 tis.Kč
Pasiva: Cizí zdroje /závazky z obch.vztahů,zálohy, závazky vůči zaměstnancům, státu apod.
40 614 tis.Kč
----------------------------------------------------------------------------------Rozdíl je negativní v neprospěch společnosti
- 6 566 tis.Kč
Dokumentace meziročního indexového vývoje majetku a zdrojů je uvedena v následujících přílohách: Příloha 5A -
Horizontální analýza rozvahy – AKTIVA
Příloha 5B -
Horizontální analýza rozvahy – PASIVA
7.1.3
Vertikální analýza výsledovky
Srovnáváme v jednotlivých letech podíl hlavních položek výsledovky na celkové výnosy. S přihlédnutím k absolutním hodnotám /viz Příloha 1/ lze konstatovat tyto 34
závěry: Pokud jde o tržby za prodej zboží, podílí se na výnosech od 90,31% v roce 2008 do 92,76% v roce 2010. Jedná se o nepodstatné rozdíly, které nemají zásadní vliv na vývoj hospodaření. Jinou vypovídací schopnost má již podíl obchodní marže, který od nejnižší hodnoty 18,90% v roce 2006 dosáhl nejvyšší 22,48% v roce 2003. Pod průměrem jsou podíly v letech 2009 a 2010, rok 2011 zaznamenává zvýšení na 21,78%. U
výkonné
spotřeby
/spotřeba
materiálu
a
energie,
služby/
dochází
k postupnému zvyšování od nejnižšího podílu 11,74% k druhému nejvyššímu 15,22% v roce 2011/v roce 2008 15,52%/. Stejná situace je i v nárůstu osobních nákladů, kdy od nejnižšího podílu 3,86% dochází k postupnému zvyšování až do úrovně roku 2010 /6,77%/ a roku 2011 /6,53%/. Všechny výše uvedené vlivy mají negativní dopad na stále nižší podíl celkových výnosů na dosažený zisk před zdaněním, kdy od nejvyššího podílu 0,14% v roce 2002 je pak již v posledních letech podíl pouze 0,06% v roce 2009, 0,05% v roce 2010 a 0,07% v roce 2011. Zhodnocení: Na základě této analýzy vedení společnosti a její zaměstnanci mohou ovlivnit zlepšení vývoje firmy především zvýšením důrazu na zvýšení podílu obchodní marže a snižováním režijních a provozních nákladů v oblasti výkonné spotřeby a optimalizací počtu pracovníků a jejich osobního ohodnocení. Dokumentace tohoto vývoje je uvedena v následující příloze: Příloha 6 7.1.4
Vertikální analýza výsledovky
Vertikální analýza rozvahy
Srovnáváme v jednotlivých letech podíl hlavních položek rozvahy na celkové hodnoty aktiv a pasiv. S přihlédnutím k absolutním hodnotám /viz Příloha 2A a Příloha 2B/
lze
konstatovat tyto závěry: 35
V oblasti aktiv došlo v průběhu jednotlivých let ke změně vlastnických poměrů, kdy podíl stálých aktiv 28,58% v roce 2002 se snížil na 3,96% v roce 2011 a týká se pouze nepodstatných položek dlouhodobého hmotného majetku a dlouhodobého finančního majetku. Opačně je zaznamenáno zvýšení oběžných aktiv z podílu 70,79% v roce 2003 na dosti rizikový podíl 95,16% v roce 2011. V této hodnotě lze totiž za rizikový považovat
podíl
přebytečných
53,43%,
finančních
který
zdrojů
představuje z hospodaření
půjčku, minulých
resp. let
odčerpání a
účetně
zaznamenané jako pohledávky za ovládající a řídící osobou. Ostatní položky aktiv nejsou již rozhodující a vyplývají z běžné činnosti. V oblasti pasiv se postupně snižuje podíl základního kapitálu z původních 5,11% v roce 2002 na 2,53% v roce 2011. Správně by mělo docházet k navyšování s ohledem na nezbytnou finanční stabilizaci společnosti a každoročně vykazovanému poměrně vysokému zisku. Zvyšující se podíl nerozděleného zisku minulých let a z běžného roku např. v roce 2011 má sice pozitivní vliv na podíl vlastního kapitálu ve výši 71,42% v návaznosti na celková pasiva, ale z toho 53,43% je vázáno na zřejmě nevratnou půjčku spřáteleným firmám ve skupině. Vývoj krátkodobých závazků se od roku 2008 postupně zvyšuje až na konečných 27,86% v roce 2011. Z této hodnoty představují přijaté zálohy 10,52% a na závazky z obchodních vztahů zbývá 13,36%, což v podstatě kopíruje pohledávky na straně aktiv /14,98%/. Zhodnocení: Z vývoje /postupného zvyšování/ aktiv a pasiv je zřejmé, že i s ohledem na výstupy firmy v rámci prezentace a finanční stability mělo dojít např. v roce 2011 k navýšení základního kapitálu a to z původních 3 600 tis.Kč nejméně na 7 300 tis.Kč při zachování původního podílu z roku 2002 / 5,11%/. Za fiktivní lze považovat již výše považovanou půjčku ve výši 53,43% podílu, která s ohledem na časovou strukturu by měla být na místo evidování v krátkodobých pohledávkách přesunuta do pohledávek dlouhodobých, ještě lépe pak hodnocena jako „převod zisku společníkům“. 36
Dokumentace tohoto vývoje je uvedena v následujících přílohách: Příloha 7A -
Vertikální analýza rozvahy AKTIVA
Příloha 7B -
Vertikální analýza rozvahy PASIVA
7.1.5
Analýza cash flow
Sledujeme v jednotlivých letech nejvýznamnější změny peněžních toků od roku 2002 do roku 2011 vzhledem k majetkové struktuře společnosti /nemá v podstatě rozhodující hodnoty v nehmotném majetku a už vůbec ne ve hmotném majetku/ v absolutních hodnotách. Podkladem pro toto vyhodnocení je: Příloha 3 – Přehled o peněžních tocích-Cash flow 2002 až 2011 v tis.Kč Stav peněžních prostředků na začátku roku 2002 byl 10 823 tis.Kč, na konci roku 2011 pak 3 021 tis.Kč. V průběhu jednotlivých let měl pozitivní vývoj na konečný čistý peněžní tok z provozní činnosti především každoroční vysoký účetní zisk. Současně však docházelo k jeho postupnému odčerpávání především na výplatu podílu ze zisku společníkům a půjčky spřízněným osobám. Společnost z rozhodnutí společníků vůbec neinvestovala do dlouhodobého hmotného majetku za celé sledované období. Zhodnocení: Z vývoje finančních toků vyplývá, že přetrvávající filozofie neinvestování do vlastního majetku se podstatně liší od jiných, konkurenčních firem. Strategie spotřeby vyprodukovaných finančních zdrojů je sice krátkodobě výhodná, z dlouhodobého
hlediska
zachování
stávající
pozice
na
trhu
však
neperspektivní. Pokud má být smyslem výkazu cash flow i kontrola správného podvojného účtování, pak dochází k diferenci zůstatku peněžních prostředků na konci roku 2007 ve výši 14 137 tis.Kč a na počátku roku 2008 ve výši 19 069 tis.Kč, tj, rozdíl 4 932 tis.Kč. Zdá se, že nezávislý povinný audit byl v letech 2007 a 2008 na tomto úseku prověrky pouze formální. 37
7.2
Analýza vývoje jednotlivých hlavních struktur rozvahy 7.2.1 Analýza vývoje majetkové struktury – aktiv Dokumentace tohoto vývoje je uvedena v následující příloze: Příloha 8 – Vývoj majetkové struktury Pojednává především o vývoji majetkové struktury aktiv v rozdělení: -stálá aktiva -oběžná aktiva -ostatní aktiva V podmínkách firmy, kde nepůsobí vliv pořízení dlouhodobého majetku na vývoj stálých aktiv je třeba zhodnotit především vývoj oběžných aktiv. Obr.1 Vývoj oběžných aktiv
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. 38
Obr.1 ukazuje
vývoj oběžných aktiv, kdy je velký nárůst krátkodobých
pohledávek /zvýrazněno černou barvou/, z nichž v roce 2011 jsou z celkového objemu oběžných aktiv kumulované půjčky spřízněným osobám ve výši 56,15%. Jak již bylo komentováno dříve, tyto pohledávky vůči spřízněným osobám /a to i proto, že stále rostou/ nejsou krátkodobého charakteru. Jsou dlouhodobé a ve skutečnosti představují převod zisku společníkům. Zmíněný negativní vývoj růstu pohledávek byl komentován v předchozích bodech /viz odst. 7.1.2 a odst. 7.1.4/ 7.2.2
Analýza vývoje struktury zásob – aktiv
Dokumentace tohoto vývoje je uvedena v následující příloze: Příloha 9 – Vývoj struktury zásob Vzhledem k odbytové struktuře firmy, kdy hlavním zdrojem aktivních příjmů je nákup a prodej zboží a z toho plynoucí marže, převažuje v struktuře zásob zboží, a to v rozmezí 85% až 94%. Tyto zásoby v podstatě kopírují vývoj celkových tržeb v jednotlivých letech, i když nelze optimalizovat přímou návaznost z důvodu zachování nezbytných pohotovostních zásob zboží a okamžité situaci na trhu. Obr. 2 Zásoby
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. 39
Na Obr.2 je znázorněn vývoj zásob jako celku. Tento vývoj v podstatě kopíruje výnosy v jednotlivých letech. Obr.3 Vývoj struktury zásob
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Obr.3 vidíme, že podstatnou část zásob tvoří nakoupené zboží /označené šrafováním/ určené k následnému prodeji. Ostatní zásoby jsou mobilního rázu a z celkového hlediska nepodstatné. 7.2.3
Vývoj struktury pasiv
Příloha 10 - Vývoj struktury pasiv Jedná se o dokumentaci zejména podílu vlastního kapitálu a cizích zdrojů na celkových pasivech. V těchto dvou hlavních strukturách si všímáme skladby jednotlivých položek a např. u vlastního kapitálu docházíme k závěru, že za celé období 10 ti let nedošlo ke zvýšení základního kapitálu, ačkoliv celkový objem pasiv se zvyšoval hlavně v důsledku každoročního poměrně vysokého zisku. Optimisticky by bylo možné hodnotit podíl 90% výsledku hospodaření např. v roce 2011 na celkovém vlastním kapitálu, kdyby tento pozitivní vliv nebyl 40
eliminován postupnými půjčkami spřízněným osobám, jak bylo dříve již komentováno v rozboru pohledávek /viz bod 7.2.1/.
Obr. 4 - Výsledek hospodaření
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr.5 popisuje vývoj hospodaření, který se za poslední tři roky pohybuje spíše v nižším průměru. Obr.5 - Vývoj struktury pasiv
Zdroj: Vlastní upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. 41
Na Obr.5 je uveden vývoj pasiv se zvyšujícím podílem cizích zdrojů /označen černě/ a vlastního kapitálu/označen šedě/. Vlastní kapitál je však z hlediska využití většinou přesunut do půjček, které jsou prakticky dlouhodobé, resp. mají charakter převodu zisku společníkům. Tím dochází ke snižování mobilního peněžního kapitálu. Obr.6 - Struktura cizích zdrojů
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr.6 dokládá vývoj cizích zdrojů, které se zejména v roce 2011 zvýšily, ačkoliv úroveň tržeb zvyšují
je v podstatě stejná jako v roce 2010 a 2009. Cizí zdroje se
především z nárůstu krátkodobých obchodních závazků a přijatých
záloh od odběratelů. Zvyšující se podíly přijatých záloh od odběratelů mají reálný základ co nejvíce eliminovat placení faktur za dodané zboží nebo výrobky po lhůtě splatnosti nebo pohledávky nedobytné. 7.2.4 Vývoj struktury výnosů a nákladů Vývoj je dokumentován v následujících přílohách: Příloha 11A - Struktura výnosů a nákladů v hodnotovém vyjádření Příloha 11B - Struktura výnosů a nákladů v indexovém porovnání 42
Tyto přílohy podávají v podmínkách společnosti přehled o vývoji nákladů a výnosů a to zejména: -vztahu provozních nákladů, provozních výnosů a následně provozního výsledku hospodaření, -vývoji celkových nákladů a výnosů k dosaženému celkovému výsledku hospodaření, -vlivu provozního a finančního výsledku hospodaření na celkově dosažený hospodářský výsledek. Z níže uvedených přehledných obrázků vyplývá, že v posledních třech letech dochází ke snižování aktivního rozdílu mezi výnosy a náklady, když na celkovém výsledku hospodaření se podílí především provozní výsledek hospodaření. Obr. 7 - Vývoj nákladů
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr.7 ukazuje, že náklady se v podstatě skládají pouze z nákladů provozních /označeno šedě/, zatím co ostatní náklady /finanční a mimořádné/ jsou minimální a na výsledné hospodaření nemají zásadní vliv.
43
Obr.8 - Vývoj výnosů
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr.8 v podstatě kopíruje strukturu nákladů /viz Obr.7/, kdy rozhodující částí celkových výnosů jsou provozní výnosy /označené šedě/. Obr.9 - Provozní činnost
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr.9 ukazuje po vzestupu v letech 2006 až 2008 v dalších letech sestupnou tendenci a to zejména ve výnosech a dosahovaném zisku oproti minulosti. 44
Provozní náklady/označené černě/, provozní výnosy/označené bíle/,provozní výsledek hospodaření /označený grafem/. Obr.10 - Vývoj celkových nákladů a výnosů
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr.10 s ohledem na to, že provozní činnost je pro firmu rozhodující podává v celku stejný rozklad, jako je tomu u předchozího Obr.9. Vzhledem k tomu, že společnost je každým rokem zisková, jsou vždy výnosy vyšší než náklady, rozdíl je však ve snižujícím se zisku počínaje rokem 2008. Celkové náklady/označené černě/, celkové výnosy/označené bíle/,výsledek hospodaření /označený grafem/. Obr.11 - Výsledek hospodaření za běžnou činnost
45
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr.11 dokumentuje situaci, kdy na celkovém výsledku hospodaření se v posledních třech letech podílí podstatnou měrou pouze provozní výsledek hospodaření /označený šedě/. Tento provozní výsledek nedosahuje hodnot let 2002 až 2008 a to, jak bylo konstatováno již v předešlých rozborech hlavně proto, že zatím co především marže z prodaného zboží mají vcelku rovnoměrné výsledky, zvyšují se náklady na režijní materiál, služby a mzdy. 7.2.5 Vývoj struktury provozních nákladů Dokumentace tohoto vývoje je uvedena v následujících přílohách: Příloha 12 A - Struktura provozních nákladů v hodnotovém vyjádření Příloha 12 B - Struktura provozních nákladů v indexovém porovnání Jedná se o rozbor jednotlivých rozhodujících složek nákladů a to jak v absolutním, tak i v indexovém meziročním porovnání. Z příloh /12A, 12B/ a tabulek, uvedených níže, vyplývá následující závěr: V hrubém porovnání struktura provozních nákladů odpovídá dosaženým výnosům v jednotlivých letech. V detailním porovnání však dosažený průměrný vývoj marže za poslední tři roky je s ohledem na vývoj hospodaření redukován především zvýšenou výrobní spotřebou a osobními náklady. Objektivně je však třeba přiznat, že v meziročním porovnání jsou tyto zvýšené náklady způsobeny i inflačními nárůsty na úrovni spotřeby a tlakem na zvýšení mezd v návaznosti na každoročně vykazované zisky firmy.
46
Obr.12 - Struktura provozních nákladů
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Obr. 12 jsou v grafické podobě znázorněny hodnotové ukazatele, uvedené v Příloze 12A. Vidíme celkem stabilní vývoj struktury nákladů a to zejména k výkonům, kdy největší položka nákladů /náklady vynaložené na prodané zboží, označené šedým šrafováním/ v podstatě navazuje na vývoj celkových výkonů a z něho prodeje nakupeného zboží. Výkonová spotřeba /označená bíle/ je druhým nákladem a osobní náklady/označené šrafováním/ nákladově třetí.
47
Obr. 13 -
Přidaná hodnota
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr. 13 ukazuje v jednotlivých letech na kolísající vývoj těchto hodnot a to hlavně ve vztahu na očištěné celkové výnosy po odpočtu přímých nákladů. Nezbytně se projevuje vnější vliv trhu a fixních nákladů firmy. V roce 2011 je zaznamenán pozitivní vývoj. Obr.14 - Obchodní marže
48
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr. 14 podává přehled o vývoji rozhodujícího ukazatele firmy, kdy zejména v roce 2011 je dosažena vyšší marže než v předchozích dvou letech, což je pozitivní ukazatel. Obr.15 - Osobní náklady
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Obr. 15 je zdokumentován vývoj nákladů v oblasti osobních nákladů, které zejména v letech 2009 až 2011výrazně stouply, ačkoliv výnosy byly podstatně nižší než v letech 2006 až 2008. Tento zvýšený náklad v konečném výsledku snižuje meziročně dosahovaný zisk. Mzdové náklady/označené šedě/ zahrnují i odměny členům vedení společnosti, ačkoliv jsou tito, pokud jde o počet pracovníků evidováni zvlášť, jako členové řídících orgánů. Náklady na sociální zabezpečení a ZP jsou označeny bíle. 49
Obr.16 - Výrobní spotřeba
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr. 16 podává přehled o vývoji struktury výrobní spotřeby, kdy zejména v roce 2011 jsou zvýšené náklady na služby /označené černě/ a spotřebu materiálu a energie /označené šedě/. Obr.17 - Podíl obchodní marže na tržbách za zboží
50
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr. 17 podává ucelený přehled, kdy podíl marže na tržbách za zboží je vcelku setrvalý, když v roce 2011 je třeba zaznamenat jako příznivý ukazatel tento zvýšený podíl. Tržby za prodej zboží /označeny šedě/, obchodní marže /označena černě/. Obr.18 - Podíl přidané hodnoty na celkových výkonech
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Obr. 18 je zdokumentován zejména v roce 2011 zvyšující se podíl přidané hodnoty na celkových výkonech. V návaznosti na předchozí komentování zejména zvýšených osobních nákladů, je tento pozitivní vývoj z části eliminován. Obchodní marže+výroba /označeny šedě/, přidaná hodnota /označena černě/.
51
7.3
Poměrové ukazatele Jedná se o nejpoužívanější prostředky pro hodnocení finanční situace v podniku, a to zejména pro jejich přehlednost v podobě grafů a různých porovnání. V rámci potřeb celkového vyhodnocení sledované společnosti je v příloze uveden výpočet prakticky všech poměrových ukazatelů, z nichž pro potřeby této diplomové práce budou vybrány některé z následujících skupin poměrových ukazatelů: -Rentabilita a nákladovost -Likvidita -Aktivita -Struktura kapitálu Výpočet jednotlivých ukazatelů je dokumentován v příloze 13 . Komentovány jsou poměrové ukazatele v rámci celkové činnosti společnosti a to i vhledem k tomu, že celkové ukazatele a grafy /viz níže/ jsou též převedeny na absolutní hodnoty. Zpřesněné poměrové ukazatele pouze dokumentují vývoj se zaměřením na hlavní činnost společnosti a svojí sestupnou tendencí v podstatě kopírují celkovou činnost firmy. Příloha 13 - Poměrové ukazatele 7.3.1 Celkový vývoj rentability a nákladovosti Poměřuje se: -rentabilita aktiv a to jako hospodářský výsledek/zisk/ po zdanění a celková aktiva /ROA/, -rentabilita vlastního kapitálu a to jako hospodářský výsledek/zisk/ po zdanění a vlastní kapitál /ROE/, -rentabilita tržeb a to jako hospodářský výsledek/zisk/po zdanění a tržby, -rentabilita dlouhodobého kapitálu a to jako hospodářský výsledek zisk po zdanění a vlastní kapitál spolu s dlouhodobými závazky, 52
-rentabilita nákladů a to jako hospodářský výsledek/zisk/po zdanění a náklady, -čisté ziskové rozpětí a to jako hospodářský výsledek/zisk/po zdanění a výnosy celkem, -nákladovost a to jako náklady a tržby. Tab.1 - Ukazatele rentability /v %/ 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ROA
43,90 40,71 19,64 27,05 42,94 27,95 46,10 18,12 13,66 18.51
ROE
78,62 62,21 25,16 33,33 55,87 53,55 58,26 23,11 17,83 25,92
Rent.tržeb
9,87
Rent.dl.kap.
80,27 59,15 23,95 33,33 55,87 53,55 58,26 23,11 17,83 25,92
Rent.nákl.
10,80
9,14
6,03
6,35
9,69
4,85 12,69
4,97
3,71
6,12
Zisk.rozpětí
10,16
7,11
7,18
7,08
8,91
8,25 10,31
2,52
5,61
5,06
Nákladovost
0,91
0,92
0,94
0,95
0,93
0,94
0,97
0,96
0,95
8,42
5,67
6,03
9,05
4,58 11,81
0,93
4,82
3,57
5,84
Zdroj: Vlastní sestava hodnot z převzatých vypočtených analytických podkladů MS Excel Fin Analysis 2.12. Tab. 1 dokládá hlavní ukazatele rentability firmy, které budou dále rozebrány v návaznosti na Graf 1 – Celkový vývoj rentability /viz níže/. Graf 1 - Celkový vývoj rentability
53
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Graf 1 znázorňuje vývoj jednotlivých ukazatelů, které jsou hodnoceny takto: U rentability aktiv /ROA-začíná na 43,90%/ dochází k postupnému logickému snižování, protože jak rostou celková aktiva /v tomto případě převážně podstatným nárůstem pohledávek-půjčky spřízněným osobám/, nemůže se ve stejném poměru zvyšovat meziročně zisk. Tento ukazatel z pozice sledované firmy nemá požadovanou vypovídací schopnost. Zde neplatí obecné pravidlo: čím vyšší rentabilita tím je na tom podnik lépe. U rentability vlastního kapitálu /ROE-začíná na 78,62%/ došlo v průběhu let 2003 až 2008 k přesunům na úrovni oceňovacích rozdílů z přecenění majetku a dosahovaného meziročního zisku, takže vlastní kapitál byl nižší a tím bylo dosahováno vyšší rentability. S ohledem na různost výše odčerpávaných zdrojů ze zisku nelze tento ukazatel brát jako zásadní. Ukazatel rentability tržeb -začíná na 9,87%, se postupně snižuje, což lze vysvětlit rostoucí konkurencí na straně jedné, když se vytváří požadavky na vyšší pracnost při získávání odbytu a tím dosahování nižšího zisku. Zřejmě nebude platit do budoucna přímá úměra, čím vyšší tržba, tím vyšší zisk. Ukazatel rentabilita dlouhodobého kapitálu –začíná na 80,27%, má logicky sestupnou tendenci, protože meziročně dochází především ke zvyšování vlastního kapitálu hlavně s ohledem na nerozdělený zisk z minulých období. Pokud se tyto hodnoty porovnávají s ročním ziskem po zdanění, docházíme k hodnotám nižším. Rentabilita nákladů- začíná na 10,80%,má kolísavou tendenci a je zcela závislá na docílení zisku v jednotlivých letech a zejména pak na rentabilitě tržeb, kterou prakticky kopíruje. Čisté ziskové rozpětí - začíná na 10,16%,má sestupnou tendenci hlavně proto, že v době nadbytku výrobků na trhu nenavazuje vývoj výnosů na dosahované zisky, což stejně platí v dříve již komentované rentabilitě tržeb.
54
Nákladovost se v podstatě pohybuje na úrovni od 0,91% do 0,97 %vůči tržbám a vykazuje setrvalý stav. 7.3.2
Likvidita
Porovnává se likvidita v podmínkách firmy: -běžná a to jako oběžná aktiva a krátkodobé závazky, -pohotová a to jako oběžná aktiva minus zásoby a krátkodobé závazky Tab. 2 - Ukazatele likvidity 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Likvidita běžná
1,57
2,27
3,96
3,32
3,21
2,09
4,84
4,53
4,06
3,42
Likvidita pohotová 0,82
1,36
2,75
1,37
1,90
1,06
3,55
3,30
2,80
2,72
Zdroj: Vlastní sestava hodnot z převzatých vypočtených analytických podkladů MS Excel Fin Analysis 2.12. Tab. 2 ukazuje, že likvidita běžná se postupně zvyšuje a to jen proto, že počínaje rokem 2008 do oběžných aktiv vstupují půjčky spřízněným osobám. Po jejich vyloučení např. v roce 2011 by se likvidita však prudce snížila na již rizikových 1,50. Likvidita pohotová se opět postupně zvyšuje, ale na vypočtené ukazatele mají vliv podstatně vyšší půjčky spřízněným osobám. Po jejich vyloučení např. v roce 2011 by se likvidita snížila na 0,80, což je ukazatel rizikový a představuje pohotovostní nelikvidnost. Graf 2 – Běžná likvidita v původních ukazatelích
Zdroj: 55
Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Grafu 2 je vyjádřen vývoj běžné likvidity v návaznosti na Tab. 2. Graf 3–Pohotová likvidita v původních ukazatelích
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Graf 3 je převedeno grafické vyjádření vývoji pohotové likvidity v návaznosti naTab.2. 7.3.3
Aktivita
V podmínkách firmy se porovnává: -doba obratu zásob a to jako zásoby celkem vynásobené počtem dní v období/ročním/ : celkové roční výnosy , -doba obratu pohledávek a to jako krátkodobé pohledávky vynásobené počtem dní v období/ročním/: celkové roční výnosy. Tab. 3 - Ukazatele aktivity /dny/ 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Obrat zásob
28
21
22
29
23
28
24
24
27
22
Obrat pohl.
18
21
27
19
28
19
33
53
58
85
Zdroj: Vlastní sestava hodnot z převzatých vypočtených analytických podkladů MS Excel Fin Analysis 2.12. Tab. 3 dokládá, že obrat zásob se pohybuje v přijatelném časovém horizontu. Je to hlavně proto, že zásoby vůči celkovým výkonům jsou na žádoucí nízké úrovni. 56
Graf 4 - Doba obratu zásob
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Graf 4 je převedeno grafické vyjádření vývoje doby obratu zásob v návaznosti naTab.3. Graf 5 - Doba obratu pohledávek
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Graf 5 je převedeno grafické vyjádření vývoje doby obratu pohledávek v návaznosti naTab.3. Pokud jde o obrat pohledávek, jejich obrat se teoretickým výpočtem zvyšuje v důsledku zápočtu půjček spřízněným osobám a to od roku 2008 na úrovni krátkodobých pohledávek. 7.3.4
Struktura kapitálu
Porovnávají se následující hlavní ukazatelé: 57
-zadluženost a to jako celkové dluhy/cizí zdroje/ a celková aktiva, -zadluženost vlastního kapitálu a to jako celkové závazky a vlastní kapitál, -míra finanční samostatnosti a to jako vlastní kapitál a celkové závazky, -podíl vlastních zdrojů na celkových aktivech a to jako vlastní kapitál a celková aktiva. Tab. 4 - Ukazatele struktury kapitálu vypočtené z údajů rozvah firmy 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Zadluženost
0,44
0,34
0,22
0,19
0,23
0,45
0,20
0,20
0,23
0,28
Zadluž.vl.kapit.
0,78
0,52
0,28
0,23
0,30
0,86
0,25
0,26
0,30
0,39
Míra fin.samost.
1,27
1,92
3,60
4,38
3,38
1,16
3,99
3,83
3,39
2,56
Podíl vl.zdrojů /%/ 55,8
65,4
78,1
81,2
76,9
52,2
79,1
78,4
76,6
71,4
Zdroj: Vlastní sestava hodnot z převzatých vypočtených analytických podkladů MS Excel Fin Analysis 2.12. Z Tab.4 lze vyjádřit následující zhodnocení: Vypočtené ukazatele jsou podstatně ovlivněny od roku 2008 stále se zvyšujícími
krátkodobými
pohledávkami-půjčkami
ovládajícím
a
řídícím
osobám. Z těchto důvodů nemají řádnou vypovídací schopnost. Aby byly údaje objektivní, došlo v následující Tab.5 k úpravám, kdy tyto půjčky jsou převedeny jako zisk společníkům. O zmiňované částky se snižují od roku 2008 do roku 2011 aktiva a pasiva, dále pak vlastní kapitál. Tab. 5 - Upravené ukazatele struktury kapitálu 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Zadluženost
0,44
0,34
0,22
0,19
0,23
0,45
0,28
0,30
0,37
0,61
Zadluž.vl.kapit.
0,78
0,52
0,28
0,23
0,30
0,86
0,35
0,41
0,56
1,55
Míra fin.samost.
1,27
1,92
3,60
4,38
3,38
1,16
2,83
2,41
1,79
0.65
Podíl vl.zdrojů /%/ 55,8
65,4
78,1
81,2
76,9
52,2
75,7
69.6
63.4
38.6 58
Zdroj: Vlastní sestava hodnot z převzatých vypočtených analytických podkladů MS Excel Fin Analysis 2.12. a od roku 2008 vlastní výpočty. Reálné hodnocení je následující: Zadluženost celková se postupně zvyšuje a v roce 2011 dosahuje nejvyšší hodnoty 0,61 bodu. Zadluženost vlastního kapitálu se též postupně zvyšuje a v roce 2011 přesahují celkové závazky vlastní kapitál o 1,55 bodu. Míra finanční samostatnosti v jednotlivých letech kolísá a je odvislá od ročních dosahovaných zisků, případně jejich přerozdělení v rámci společnosti. V roce 2011 však klesá na úroveň 0,65 bodu což znamená, že závazky převyšují vlastní kapitál. Podíl vlastních zdrojů na celkových aktivech je v roce 2011 pod mezní hranici 50%. Dosahuje pouze 38,6 %. Upravené ukazatele struktury kapitálu zřetelně vyjadřují dopad odčerpávání mobilních finančních prostředků, vytvořených ze zisků jednotlivých let počínaje rokem 2008. V případě dalšího pokračování tohoto vývoje to znamená ohrožení finanční stability firmy. Z těchto důvodů bylo upuštěno od vyjádření těchto upravených ukazatelů struktury kapitálu pomocí dalších tabulek nebo grafů.
59
7.4
1
Pravidla hospodaření „zlatá pravidla financování“
Pro nezbytnou celistvost této diplomové práce budou uvedena všechna tato pravidla, i když z objektivních důvodů se společnosti HPI CZ s.r.o. týkají jen z části.
7.4.1 „Zlaté pravidlo financování“ Dlouhodobé investice se nesmí financovat krátkodobými zdroji. Protože společnost nemá dlouhodobé investice, nelze pravidlo použít. 7.4.2 „Zlaté pravidlo vyrovnávání rizika“ Vlastní zdroje mají být pokud možno větší než cizí zdroje, v krajním případě se mohou rovnat cizím zdrojům. Vlastními zdroji v podmínkách společnosti rozumíme vlastní kapitál, který je však podstatně vázán jako mobilní zdroj stále se zvyšujícími krátkodobými pohledávkami, které jsou evidované jako půjčky spřízněným osobám /viz bod 7.3.2 Likvidita a její rizikovost/. V roce 2011 jsou v tomto případě vlastní zdroje nižší než cizí zdroje a dosahují pouze 64,6%. 7.5.3 „Zlaté pravidlo pari“ Předpokládá, že podnik využívá k financování dlouhodobého majetku také cizích zdrojů a proto se dlouhodobý majetek může rovnat vlastním zdrojům jen ve výjimečné situaci. Pro HPI CZ je tento ukazatel negativní. 7.4.4 „Zlaté poměrové pravidlo“ Tempo růstu investic nesmí střednědobě ani krátkodobě předstihovat růst tržeb. Pro firmu HPI-CZ je tento ukazatel negativní. 7.4.5 „Zlaté bilanční pravidlo“ Poměřuje vazby dlouhodobého majetku na jeho financování. Pro sledovanou firmu je tento ukazatel opět negativní. 7.4.6 „Zlaté pravidlo jedna ku jedné“ 1
http://www.ezus.cz 60
Udává, že stav peněz v pokladně a na účtech, dlužnických pohledávek celkem nesmí být nižší než krátkodobé cizí zdroje. Opět se dostáváme do problému zvyšujících se půjček spřízněným osobám od roku 2008. K objasnění těchto vztahů níže na tabulkách jsou převzaty hodnoty, uvedené v ročních rozvahách a údaje, očištěné od poskytnutých půjček. Tab. 6 - Porovnání údajů z rozvah v současném členění v tis.Kč: 2008
2009
2010
2011
Krátk.finanč.maj.
31715
16006
2688
3021
Krátkodobé pohledávky
62866
63910
69896
101730
Celkem vlastní zdroje
94581
79916
72584
104751
Krátkodobé cizí zdroje
27272
24878
26943
39567
Poměr vl.zdrojů vyšší
3,5
3,2
2,6
2,6
Zdroj: Vlastní sestava z hodnot ročních účetních výkazů a výročních zpráv firmy HPICZ spol. s r.o. Tab. 6 ukazuje početně pozitivní vývoj ve výsledném ukazateli, které je vyšší než 1. Tab.7 – Porovnání údajů z rozvah po vyčlenění půjček z krátkodobých pohledávek v tis.Kč 2008
2009
2010
2011
Krátk.finanč.maj.
31715
16006
2688
3021
Krátkodobé pohledávky
27208
28658
26868
25806
Celkem vlastní zdroje
58923
44664
29556
28827
Krátkodobé cizí zdroje
27272
24878
26943
39567
Poměr vl. zdrojů nižší
2,2
1,8
1,1
0,7
Zdroj: 61
Vlastní sestava z hodnot ročních účetních výkazů a výročních zpráv firmy HPICZ spol. s r.o. Tab. 7 vypočítává výsledný ukazatel v roce 2011, tj.0,7, tedy nižší než 1 a který je třeba hodnotit jako rizikový na úrovni okamžité likvidity. 7.4.7 „Zlaté pravidlo dva ku jedné“ Udává, že oběžný majetek musí být minimálně dvakrát tak větší než krátkodobé cizí zdroje. Opět je nezbytné porovnat oběžná aktiva s krátkodobými zdroji, jak jsou uvedena v rozvaze a po vyloučení půjček, a to od roku 2008. Tab. 8 Porovnání údajů z rozvah v původním členění v tis. Kč: 2008
2009
2010
2011
Oběžná aktiva
131951
112581
109490
135217
Krátkodobé cizí zdroje
27272
24878
26943
39567
4,5
4,1
3,4
Poměr 2:1
4,8
Zdroj: Vlastní sestava z hodnot ročních účetních výkazů a výročních zpráv firmy HPICZ spol. s r.o. Tab. 8 ukazuje pozitivní vývoj ve výsledném ukazateli, které je vyšší než 2. Tab. 9 Porovnání údajů z rozvah po vyčlenění půjček z oběžných aktiv v tis. Kč: 2008
2009
2010
2011
Oběžná aktiva
96293
77329
66462
59293
Krátkodobé cizí zdroje
27272
24878
26943
39567
3,5
3,1
2,5
Poměr 2:1
1,5
Zdroj: Vlastní sestava z hodnot ročních účetních výkazů a výročních zpráv firmy HPICZ spol. s r.o.
62
Tab. 9 vypočítává výsledný ukazatel v roce 2011, tj.1,5, tedy nižší než 2 a který je třeba též hodnotit jako rizikový . 7.5
Altmanův index /koeficient/
Jedná se o souhrnný vzorec, který dává do souvislosti některé poměrové finanční ukazatele. Tento vzorec publikovat americký profesor Edward I. Altman a je sestaven na základě analýzy vybraných finančních ukazatelů, což dá dohromady určité číslo, které má napovědět, jestli firma v následujících dvou letech zkrachuje či nikoliv. Přesto, že tato situace společnosti HPI CZ s.r.o. nehrozí, je vhodné se s tímto ukazatelem seznámit již také proto, že jeho úspěšnost se dostala na hranici 80 až 90%. Altmanův index je aplikován od roku 1968 především v USA. 7.5.1 Způsob výpočtu původního Altmanova indexu a jeho hodnoty Z = koeficient celkem 1,2 X1=pracovní kapitál/aktiva celkem /pracovní kapitál=oběž.aktiva-závazky/ 1,4 X2=nerozdělený zisk/aktiva celkem / nerozdělený zisk=zisk po zdaněnídividendy 3,3 X3=zisk před zdaněním a úroky/aktiva celkem 0,6 X4=tržní hodnota vlastního kapitálu/účetní hodnota cizího kapitálu 1,0 X5=tržby/aktiva celkem Vypočtené koeficienty po přepočtu předřazenými indexy se sčítají do celkové hodnoty. 7.5.1.1 Vlastní výpočet společnosti od roku 2007 do roku 2011 Tab. 10 - Altmanův koeficient firmy HPI CZ s.r.o. 2007
2008
2009
2010
2011
X1
0,49
0,76
0,72
0,69
0,67
X2
0,21
0,26
0,53
0,54
0,46
X3
0,42
0,55
0,23
0,18
0,23 63
X4
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
X5
6,10
3,90
3,76
3,83
3,17
Přepočtený koef. 8,36
7,02
6,13
6,00
5,39
Zdroj: Vlastní sestava hodnot z převzatých vypočtených analytických podkladů MS Excel Fin Analysis 2.12. Dle Tab. 10 lze hodnotit vývoj firmy HPI-CZ spol. s r. o. takto: Obecně platí, že mezní hodnota je 3,00 a vývoj nad tuto hodnotu znamená pozitivní rozvoj firmy. Přesto je však třeba upozornit na sestupnou tendenci hodnocení, když na nejvyšší index působí vliv tržeb a aktiv /X5/. Navíc pak nejsou promítnuty vázané finanční prostředky na poskytnuté půjčky spřízněným osobám v oblasti krátkodobých pohledávek, s čímž tento výpočet neuvažuje. Protože firma HPI CZ s.r.o. je převážně nevýrobní podnik, níže ještě dojde k výpočtu „Upraveného Altmanova indexu pro nevýrobní podniky“. 7.5.2 Způsob výpočtu upraveného Altmanova indexu a jeho hodnoty Z = koeficient celkem 6,56 X1b=čistý pracovní kapitál/aktiva celkem / čistý pracovní kapitál= oběžná aktiva bez krátkodobých závazků/ 3,26 X2=nerozdělený zisk/aktiva celkem / nerozdělený zisk=zisk po zdaněnídividendy 6,72 X3=zisk před zdaněním a úroky/aktiva celkem 1,05 X4b=tržní hodnota vlastního kapitálu/cizí zdroje Vypočtené koeficienty po přepočtu předřazenými indexy se sčítají do celkové hodnoty. Tab.11 - Altmanův upravený koeficient firmy HPI CZ s.r.o. 2007
2008
2009
2010
2011
X1b
0,49
0,76
0,72
0,69
0,67
X2
0,21
0,26
0,53
0,54
0,46 64
X3
0,42
0,55
0,23
0,18
0,23
X4b
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Přepočtený koef. 6,71
9,54
8,00
7,50
7,45
Zdroj: Vlastní sestava hodnot z převzatých vypočtených analytických podkladů MS Excel Fin Analysis 2.12. Dle upravené Tab. 11 lze hodnotit vývoj firmy HPI-CZ spol. s r. o. takto: Obecně platí pro tento výpočet, že mezní hodnota je 2,60 a vývoj nad tuto hodnotu znamená pozitivní rozvoj firmy. Přesto je však třeba upozornit na sestupnou tendenci hodnocení. Pokud by však byly promítnuty v roce 2011 vázané finanční prostředky na poskytnuté půjčky spřízněným osobám v oblasti krátkodobých pohledávek /jejich vyloučení z oběžných aktiv, současně pak i z aktiv a pasiv /, je výsledná hodnota 4,78. Tento upravený koeficient je určen pro nevýrobní podniky. Rozhodující vliv na tomto zatím pozitivním ukazateli má poměrně vysoký zisk v roce 2011. 7.6
Hlavní negativní vlivy na výpočty ukazatelů finanční analýzy
V teoretické části diplomové práce byla zdůrazněna nutnost vedení účetnictví hlavně z hlediska věrohodnosti, což mimo jiné znamená i správné začlenění účetních úkonů v souladu s postupy účtování. Z tohoto hlediska je vykazování krátkodobých pohledávek za ovládajícími osobami od roku 2008 a postupně až do roku 2011 se zůstatkem v celkové výši 75 924 tis. Kč z hlediska časového věcně nesprávné. Za krátkodobé pohledávky i půjčky se považují takové, které mají splatnost kratší než jeden rok, což není případ zůstatku 75 924 tis. Kč. Reálně však, jak bylo naznačováno v předchozích bodech analýzy, jedná se spíše o klasické odčerpání zisku společníkům, kdy tyto krátkodobé pohledávky, správněji však dlouhodobé pohledávky za společníky měly být přeúčtovány na Má dáti účtu 431 – Výsledek hospodaření ve schvalovacím 65
řízení. Nebo účtovat přímo Má dáti účtu 431 a DAL účtu 364 – Závazky ke společníkům při rozdělování zisku. Faktem je, že částka 75 924 tis.Kč nesprávně ovlivňuje výši zůstatků aktiv a v nich oběžných aktiv a v oblasti pasiv vlastní kapitál a tedy i výpočty analýz. 7.7
Zaměstnanci a produktivita
Tab. 12 - Údaje o zaměstnancích /zaměstnanci průměrný roční stav, mzdové náklady v tis.Kč/ 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Počet zaměst. Mzdové náklady
22
28
33
34
41
45
47
42
40
44
8985 9876 11025 12023 14657 17691 29542 21537 2318722280
Zdroj: Vlastní sestava z hodnot ročních účetních výkazů a výroční zpráv firmy HPI-CZ spol. s.r.o. Tab. 12 vyjadřuje základní vztah: tzv. přepočtený pracovník a celkové vyplacené mzdové náklady. Jednotlivý vývoj včetně zdůvodnění je uveden v následujících Obr. Obr. 19 - Vztah počtu pracovníků k mzdovým nákladům
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr. 19 dokumentuje skutečnost, že růst mzdových nákladů v meziročním porovnání soustavně předbíhal zvyšující se počet pracovníků. Teprve v roce 66
2011 se ustálil na svých vysokých hodnotách, které jsou vyjádřeny též neustálým zvyšováním průměrných měsíčních výdělků. Ty jsou však do jisté míry ovlivněny zahrnutím odměn řídícím pracovníkům do mezd. Tab. 13 - Ukazatele produktivity práce a průměrné měsíční mzdy Produktivita práce na 1 pracovníka v tis.Kč odbyt vlastní přidaná fyz.množství výroba hodnota na pracovníka
Průměr.měs. mzda v Kč
2002
14 236
1 144
2 485
13 124
34 034
2003
13 553
1 032
2 351
12 490
29 393
2004
11 377
946
1 521
10 462
27 841
2005
11625
949
1 421
10 653
29 468
2006
11 459
986
1 483
10 480
29 791
2007
11 668
1 115
1 716
10 554
32 761
2008
11 414
1 115
1 782
10 307
36 422
2009
10 850
905
1 379
9 939
42 732
2010
11 233
805
1 413
10 420
48 306
2011
10 234
781
1 452
9 467
42 197
Zdroj: Vlastní sestava z tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Tab. 13 mimo jiné ukazuje, že dosažený průměrný měsíční výdělek např. v roce 2010, tj. 48 306 Kč je vyšší, než průměrné měsíční výdělky v nejlépe placených odvětvích: -výroba a rozvod elektřiny
39 604 Kč
-informační a komunikační systémy
43 461 Kč
-peněžnictví a pojišťovnictví
46 356 Kč.
Pokud jde o ukazatele produktivity práce je zřejmé postupné snižování produktivity práce na 1 pracovníka ve všech sledovaných ukazatelích a to hlavně z důvodu snížení výkonů v roce 2009 včetně dalších období do roku 2011. Opačně pak na snížení produktivity práce působí zvyšování mezd. 67
Obr. 20 - Porovnání výkonů s průměrnou mzdou
Zdroj: Vlastní upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Na Obr. 20 je dokumentováno hodnocení období let 2002 až 2008, kdy výnosy z tržeb za prodej zboží a vlastní výroby byly v předstihu před průměrnou mzdou. Toto období skončilo v roce 2008. V následující letech pak průměrná měsíční mzda byla větší nebo rovna dosahovaným výkonům, což nelze zcela kladně hodnotit.
Obr. 21 - Vyprodukované fyzické množství na 1 pracovníka
Zdroj: Upravená aplikace tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12. Obr.21 v grafické podobě ukazuje stále snižující se vyprodukované fyzické množství na 1 pracovníka.
68
7.7.1 Závěrečné zhodnocení odst. 7.7 Zaměstnanci a produktivita Přesto, že závěry z tohoto úseku hospodaření firmy HPI-CZ, spol. s r.o. vyznívají ne zcela pozitivně, je smyslem tohoto rozboru objektivně na druhou stranu vyjádřit předpokládané příčiny. Ty lze spatřovat v následujících hlavních vlivech: -snižování poptávky s ohledem na celkem nasycený trh s nemovitostmi znamená i nižší objem objednávek zboží velkého rozsahu a spíše dochází k objednávkám od menších odběratelů se zaměřením na renovaci, obnovu a modernizaci především bytového fondu, -tento trend znamená, že odbytovou politiku společnosti je třeba zajišťovat se stejným nebo větším počtem pracovníků a to i za cenu dosažení nižších objemových výkonů, -dosahované mzdy a tím i průměrné výdělky mohly být od roku 2002 motivující,
protože
jejich
zvyšování
přesahovalo
meziroční
zvyšování
průměrných výdělků včetně inflace v návaznosti na celkové ukazatele v ČR. Objektivně však zejména s ohledem na porovnání s nejvýše hodnocenými odvětvími v ČR nelze soustavně tyto výdělky dále zvyšovat. V těchto podmínkách je logicky obtížné pro řídící orgány společnosti prosazovat snižování zejména nadstavbové složky mezd /prémie a odměny/, které se na průměrném výsledku významně podílejí. Na druhé straně však, při hodnocení vývoje mezd a produktivity nelze přehlédnout každoroční dosahování poměrně vysokých ročních zisků, což dává morální prostor k tomu, aby komentovaná též vysoká průměrná měsíční mzda byla v dalším období pokud možno akceptována.
69
NÁVRHOVÁ 8
ČÁST
Návrhy 8.1
Obecný pohled na vypracování návrhové části
z hlediska teoretické oblasti diplomové práce Pokud by autor této diplomové práce měl uvést své návrhy, nemůže se vyhnout i teoretické části a z ní nezbytně musí odvodit zjištěné těžkosti, které sledované firmě /ale nejen jí/ způsobují stále měnící a doplňující směrnice a předpisy na úrovni účetnictví včetně všech dalších doprovodných zákonů a vyhlášek. To vše bezesporu ovlivňuje konečné finanční výstupy a tím i vlastní hodnocení prostřednictvím finančních rozborů a analýz. V teoretické části bylo poukázáno na značný počet novel /a většinou zásadních/ zákonů a vyhlášek, týkající se účetní a daňové problematiky. Ministerstvo financí ČR kromě toho, že je garantem a předkladatelem těchto zákonů a vyhlášek, vydává ještě nezávisle a stále doplňuje např. České účetní standardy, které ještě podrobněji vykládají zejména některá ustanovení zákona o účetnictví, zákona o daních z příjmů, zákona o dani z přidané hodnoty atd. Kromě toho prostřednictvím Finančního zpravodaje vydává „Daňové pokyny a sdělení“, samostatně pak „Cenový věstník“. Do toho samozřejmě pak spadá rušení těchto norem a nahrazování normami dalšími. K tomu ještě navíc dopadá na podnikatele nejednotnost ve výkladu určitých pojmů, uvedených v zákonech, vyhláškách atd. Při případných soudních řízeních kdy podnikatel napadá např. stanovisko příslušného finančního úřadu v návaznosti na doměřenou daň a pokutu, pak vzniká problém, jaký výklad zákona soud použije.
70
Zda jako pomůcka k rozhodování mu bude vydaný pokyn, nařízení či sdělení Ministerstva financí ČR nebo Generálního finančního ředitelství, což však nejsou právní normy, nebo zda soud použije logickou úvahu, vyplývající ze zákona. Ke konkrétnímu vyjádření této problematiky jistě poslouží následující příklad z praxe, který vyplynul v průběhu vypracování této diplomové práce: Na základě konzultací s odbornými pracovníky v podnikatelské sféře autor diplomové práce chce ukázat na nejednotný výklad o posuzování „tzv. příplatku mimo základní kapitál“, který se týká společností s ručením omezeným. Především z vypracovaných finančních analýz je zřejmé, jakou významnou funkci při výpočtu rentability má vlastní kapitál, který se tvoří především ze základního kapitálu, fondů a dosaženého hospodářského výsledku. Pojem „ příplatek k základnímu kapitálu“ je konkretizován zejména v § 121 zákona čís.513/1991 Sb., obchodní zákoník ve znění pozdějších předpisů/dále jen „OZ“. Minimální výši základního kapitálu určuje § 109 OZ ve výši 200 000 Kč. Jeho tvorba se účtuje ve prospěch /DAL/ účtu 411- základní kapitál. „Příplatek mimo základní kapitál“ zvyšuje vytvoření vlastního kapitálu a ten se účtuje ve prospěch /DAL/ účtu 413 - ostatní kapitálové fondy. Je jasné, že „základní kapitál“ a „ostatní kapitálové fondy“ jsou z hlediska finančních zdrojů různé pojmy. Od 1.6.2001 „základní kapitál“, který nepodléhá dani darovací definuje zákon č.337/1992 Sb. , o dani dědické, darovací a z převodu nemovitostí a to v § 20, odst.6/, písm. e/. Před tímto datem byly od daně darovací osvobozeny všechny vklady do základního jmění /základního kapitálu/ včetně vkladů mimo základní jmění /základního kapitálu/.
71
Z toho lze odvodit, že“příplatek mimo základní kapitál“ dani darovací od 1.6.2011 podléhá. Ve skutečnosti však na základě zjištěných poznatků dochází k různým výkladům, které lze vyjádřit asi v těchto bodech: -Finanční úřady tento problém řeší, až na něj někdo upozorní. Přesto však i ony mají rozdílné výklady v tomto směru, nejvíce pak, že se jedná pouze o příplatek jako ohodnocený vklad nemovitosti a netýká se peněžního plnění. -Další názor vychází z nerozlišení, co je základní kapitál a z čeho se skládá vlastní kapitál. Dále
pak
zaznamenáváme
názor
na
uplatnění
darovací
daně
v následujícím vyjádření: Bude-li „příplatek“ poskytnut se souhlasem valné hromady společnosti, tedy ne na základě příkazu uvedeného ve společenské smlouvě, nejde o plnění povinnosti společníka, ale o jeho dobrovolné poskytnutí příplatku-ten u společnosti podléhá darovací dani podle zákona o dani darovací. Kdyby mu však povinnost poskytnout příplatek určovala společenská smlouva, nejednalo by se o dar, ale o plnění povinnosti stanovené společenskou smlouvou a darovací daň by se neuplatňovala. V každém případě tyto různé výklady mohou mít vážné důsledky hlavně pro společnost, která „příplatek“ přijímá, a to zejména v návaznosti na případné dodanění zjištěné darovací daně včetně pokut. Následná možná soudní řízení jsou zdlouhavá, když navíc odvod takto vypočtené daně nemá odkladný účinek. 8.1.1 Návrh z hlediska teoretické části diplomové práce Z výše uvedené popisu a rozkladu pak vyplývá obecný-teoretický návrh na legislativní změnu /novelu/ zákona o dani darovací, kde bude jasně
72
popsán vztah „příplatku mimo základní kapitál“ k tomuto zákonu. Hlavně musí být zřetelně vymezena hranice, co má být a co nemá být zdaněno.
8.2
Návrhová část z hlediska analyticko-praktické oblasti
diplomové práce Analyticko-praktická část při hodnocení desetiletého vývoje firmy od roku 2002 do roku 2011 mimo jiné prokázala, že postupný její rozvoj zejména do roku 2008 a následný pokles tržeb, je v přímé souvislosti s celkovým růstem a též poklesem hrubého domácího produktu /HDP/ v ČR. /Např. v roce 2005 tomu bylo +6,8, v roce 2006 +7,-, v roce 2007 + 5,7, v roce 2008 + 3,7, v roce 2009 -4,5, v roce 2010 + 2,5, v roce 2011 +1,9/. Při úvahách o návrzích, které vyplývají z vypracované praktické části diplomové práce třeba akceptovat fakt dříve již přijaté strategie při rozvoji firmy, někdy před rokem 2002. Samotná struktura obchodní činnosti v té době ale i v současnosti zaměřená především na nákup a prodej zboží nevytvářela přílišný tlak na získání, resp. výstavbu vlastních výrobních a skladovacích prostor. Přesto však k dosaženým poměrně vysokých ziskům a též i odvodům daně z příjmů/např. v roce 2003 31%, v roce 2004 28%, v roce 2005 26%/, zněl by první návrh takto: 8.2.1 Investovat volné finanční prostředky získané z nerozděleného zisku do vlastní skladové a provozně-administrativní majetkové struktury a omezit nebo zcela zrušit závislost na pronajatých prostorách. V průběhu sledovaného období 2002 až 2011 by došlo k úsporám na nájemném. Současně s reprodukcí oprávek/ odpisů/z takto vytvořeného majetku by tyto investice byly postupně zaplaceny. Hlavní konkurenti /bod 6.5 / od této doby do současnosti pořídili dlouhodobý hmotný majetek ve stovkách milionů korun. 73
Druhý návrh se týká již současnosti v oblasti základního kapitálu: 8.2.2 S ohledem na soustavné zvyšování nerozděleného zisku není logické, aby výše základního kapitálu byla i v současnosti stejná, tj. 3 600 000 Kč jako v roce 2002. Analytický výpočet by předpokládal minimální stav 7 300 000 Kč. Opět za sledované období dva ze tří hlavních konkurentů postupně základní kapitál zvyšovali. Třetí návrh navazuje na podstatné zvyšování pohledávek z titulu půjček osobám ve skupině. 8.2.3 Od roku 2008 dochází k soustavnému zvyšování tohoto stavu, který ve své
podstatě
není
krátkodobou
pohledávkou,
ale
pohledávkou
dlouhodobou. Tím dochází k podstatnému ovlivnění vypočtené analýzy likvidity společnosti /viz zejména Tab. 6 , Tab.7, Tab.8, Tab.9 /. Bude nejprve vhodné přeúčtovat zůstatek této krátkodobé pohledávky na pohledávku dlouhodobou. Pokud však reálně zhodnotíme zmíněné pohledávky, nelze hovořit o tom, že se jedná o oběžná aktiva, ale spíše o převod zisku společníkům. Konečná částka ke konci roku 2011 ve výši 75 924 tis. Kč je již v oblasti tzv.“velkých čísel“, které výrazně ovlivňují téměř polovinou celkový stav aktiv a pasiv firmy. Tím se dostáváme do situace, kdy některé výpočty finanční analýzy nemohou mít řádnou vypovídací schopnost a do jisté míry nepodávají správný přehled o finančním a ekonomickém vývoji firmy. Na tyto skutečnosti bylo ostatně upozorněno zejména při detailních rozborech bodu 7.3.2 Likvidita, bodu 7.3.4 Struktura kapitálu, bodu 7.4.6 „Zlaté pravidlo jedna ku jedné“, bodu 7.4.7 „Zlaté pravidlo dva ku jedné“ a bodu 7.6 Hlavní negativní vlivy na výpočty ukazatelů finančních analýz. 74
Čtvrtý návrh zasahuje do oblasti zvyšujících se nákladů nakupovaných služeb. 8.2.4 Je třeba doporučit provedení analytického rozboru jednotlivých skupin služeb včetně následného stanovení případných limitů spotřeby. Pátý návrh se týká obecně zvyšujících se nákladů na spotřebu pohonných hmot motorovými vozidly společnosti. 8.2.5 Nezbývá nic jiného, než zvýšit kontrolu nad spotřebou PHM, stanovit z technických průkazů normovanou spotřebu a tu porovnávat se skutečnou spotřebu a ujetými kilometry na základě jízdních přehledů. Šestý návrh se zaměřuje na zvyšující se objem mzdových nákladů, zvyšování průměrné mzdy, které nenavazují na zvyšování celkového objemu příjmů za obchodní a výrobní činnost firmy. 8.2.6 Pokusit se optimalizovat počet pracovníků včetně jejich osobního ohodnocení. Jedná však ve skutečnosti o problém, protože řešení mzdových záležitostí na každém pracovišti je vždy složité. Sedmý návrh směřuje k vlastníkům firmy HPI-CZ spol. s r.o. 8.2.7 V rámci stabilizace a dalšího rozvoje firmy je nezbytné, aby vedení /jednatelé/ s nimi projednali především zvýšení základního kapitálu a snížení odčerpávání dosaženého zisku. Součástí tohoto jednání by měla být shoda na tom, že s ohledem na přetrvávající klesající poptávku po zboží a výrobcích firmy v návaznosti na celkový dosud trvající krizi v rámci EU, nelze v roce 2013, případně 2014 očekávat vysoké zisky, resp. jejich zvyšování nad únosnou mez.
75
Spíše by se společnost měla v tomto období stabilizovat a vyjasnit si vlastní rozvoj včetně upevnění pozice na trhu. Osmý návrh se týká auditorských zpráv, resp. auditorských prověrek hospodaření. 8.2.8 Je nemyslitelné, aby stejný auditor, který prováděl audit v roce 2007 a 2008 přehlédl významné nesrovnalosti na konci a začátku období u vykázaných stavů peněžních prostředků ve výkazu cash flow. Tento příklad dává podnět ke zkvalitnění práce auditorů tak, aby se z auditorských zpráv nestala pouze formální záležitost vyžadovaná příslušným zákonem. Rovněž tak by auditor neměl přehlédnout stále se zvyšující krátkodobé pohledávky – půjčky spřízněným osobám jejich analytické nerozlišení na pohledávky dlouhodobé. Spíše však, že se jedná o klasický převod vytvořeného zisku společníkům.
76
ZÁVĚR 9
Závěry 9.1 Celkové zjištění vyplývající z vypracování diplomové práce V průběhu této práce se autor musel seznámit především s teoretickými materiály a podklady, které s pomoci a na základě nezbytných rad a připomínek se pokusil převést do praktické části. Z mnoha nabídek na trhu si vybral softwarovou aplikaci pro finanční analýzu firmy FinAnalysis 2.12 hlavně pro její přehlednost a použitelnost na vypracování této diplomové práce. Při zjišťování základních podkladů z výkazů výsledovka, rozvaha a Cash flow, potřebných pro výpočet příloh, obrázků, grafů a tabulek se mu dostala ještě do širšího vědomí vzájemná souvislost teorie a praxe. Zejména pak pokud jde o propojenost základního účetnictví, výkaznictví a z těchto údajů žádaných výsledků na úrovni finančních a rozborových analýz. Pro své potřeby zjišťování nezbytných pokladů bylo zapotřebí, aby si zajistil a vypracoval vlastní propočty a tabulky a z nich pak spolu s ostatními výpočty následně sledovanou oblast též komentoval. Vzhledem k tomu, že zkoumaný podnik HPI-CZ spol. s r.o. je společností dlouhodobě stabilizovanou, bylo někdy velmi obtížné najít slabší místa včetně návrhů na případné zlepšení. Přesto však, nebo právě proto musel se věnovat analytickým rozborům ještě hlouběji a použít ne všude používané metody, jako např. „Altmanův index“ nebo „Zlatá pravidla financování“. Zdrojem k tomu mu byla příslušná literatura, internetová zjištění a v neposlední řadě odborné externí a interní konzultace. Vlastní vypracování v něm zanechalo příznivý dojem a přesvědčení, že získané poznatky uplatní v praxi.
77
9.2
Zdůraznění argumentů ve vztahu k aktuálnosti
vybraného tématu práce Vybrané téma diplomové práce je aktuální zejména proto, že je celostátním problémem stále zvyšující se byrokracie a nepřehlednost včetně značného množství předpisů, kterými se má účetnictví a celá ekonomika řídit. Zvláště v období, kdy je prakticky každý s každým, včetně úřadů a institucí propojen internetem je nepochopitelné zvyšování počtu vyžadovaných údajů včetně každoročních změn a doplňování účetních podkladů včetně daňových přiznání. Autor si dovoluje vyjádřit určitou skepsi, jakým směrem bude tento vývoj pokračovat. Je stále více přesvědčen, že na místo stálých proklamací o snižování administrativní aparátu a omezování požadavků v tomto směru by hlavní směr zlepšení měl vycházet z vlády ČR a jednotlivých centrálních orgánů. Současně se domnívá, že každý na své úrovni by měl navrhovat opatření ke zlepšení stavu a ze své pozice též provádět kontrolu.
9.3 Případné těžkosti při zpracování práce Zpracovatel této diplomové práce nezaznamenal nějaké těžkosti, spíše pochopení a podporu od vedení HPI-CZ spol. s r.o., za což upřímně děkuje. Současně konstatuje, že samotné vypracování práce bylo náročné s ohledem zadané téma. Hlavně se jednalo o dosažení míry propojení teoretické části a praktické tak, aby nedošlo k duplicitě při hodnocení některých v nich uvedených úseků či částí.
78
Pokud jde o vlastní zpracování potřebných příloh, tabulek, obrázků a grafů, určité problémy nastaly v návaznosti na jejich umístění zejména do svislých poloh. V případě vypracování příloh bylo třeba s ohledem na delší časové období deseti let výrazně zmenšit typ písma tak, aby přílohy měly návaznost a byly z hlediska pochopení srozumitelné. U některých obrázků a grafů ovlivňuje jejich vypovídací schopnost podmínka zpracování pouze v černém grafickém vyjádření. Vzhledem k tomu, že tyto grafy ve většině případů pouze doplňují předem již uváděné hodnoty v doprovodných tabulkách, nejde o závažný negativní vliv. Pro lepší odlišení bylo v příslušných odkazech doplněno především grafické znázornění obrázků odlišným písmem např. /označeno černě, označeno šedě, atd./ V průběhu prací bylo dále nezbytné zpracování rozhodujících ukazatelů nebo hodnot do tabulek, které se též s ohledem časové řady deseti let někdy obtížně zařazovaly do svislé polohy stránek diplomové práce. Při zpracování diplomové práce se autor řídil „Zásadami zpracování bakalářských a diplomových prací“, které vydala Vysoká škola hotelová v Praze 8. Případné odchýlení od těchto zásad bylo pouze v nezbytných a zdůvodněných případech.
79
LITERATURA [1] ATTL,P.; POLÍVKOVÁ,A.; STUDNIČKA,P. 2011. Zásady zpracování bakalářských a diplomových prací. Praha: VŠH, 2011. 72 s. ISBN 978-80-87411-13-1. [2] BLAHA,Z.S.,JINDŘICHOVSKÁ,I. Jak posoudit finanční zdraví firmy. 3. rozšířené vydání. Praha: MANAGEMENT PRESS, 2008, ISBN 80-7261-145-3. [3] GRUNWALD, R., HOLEČKOVÁ,J. Finanční analýza a plánování. Praha: Ekopress,2007. ISBN 978-80-86929-26-2. [4] FIBÍROVÁ,J., ŠOLJAKOVÁ, L. Nákladové a manažerské účetnictví. 1. vydání. Praha, ASPI, 2007. 432 s. ISBN 978-80-7357-299-0. [5] FOTR,J. Strategické finanční plánování.Praha. GRADA Publishing 1999, 149 s. ISBN 80-7179-321-3. [6] JINDRÁK, J. Sbírka souvztažností k účtům směrné účtové osnovy s opravami pro rok 2012. Praha. ANAG. ISBN 978-80-904256-3-7. [7] HANUŠOVÁ,H., Vnitropodnikové účetnictví. Akademické nakladatelství CERM Brno. 2007. ISBN: neuděleno. [8] MRKVIČKA,J., KOLÁŘ,P. Finanční analýza. 2 přepracované vydání. Praha. ASPI 2006. ISBN 80-7357-219-2. [9] RYNEŠ,P. Podvojné účetnictví a účetní závěrka 2012. Praha. ANAG 2012, ISBN 978-80-7263-714-0. [10] SOTONA,M. Vnitropodnikové směrnice – účetnictví 2005. CP Books, Brno 2005. ISBN 80-251-0173-8. [11] Zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník ve znění pozdějších předpisů. 80
[12] Zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty ve znění pozdějších předpisů. [13] Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů ve znění pozdějších předpisů. [14] Zákon č. 593/1992 Sb., o reservách pro zjištění daně z příjmů ve znění pozdějších předpisů. [15] Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví ve znění pozdějších předpisů včetně doprovodných vyhlášek a předpisů.
Další zdroje: Atlantis PC s.r.o. : www.finanalysis.cz Finanční analýza-aplikace pro výpočet finanční analýzy http/cs.wikipedia.org. Finanční analýza http/businessvize. Almanův index Interní a externí konsultace www. Informační zdroje. Pravidla financování www.faf.cz /FINANČNÍ-ANALÝZA-V-PRAXI/ www.faf.cz/analýza/analýza-výsledovky. www.faf.cz/analýza/analýza-aktiv. www.faf.cz/analýza/analýza-pasiv. www.faf.cz/analýza-výkazu-cash-flow. www.mf.cz www.justice.cz www.mpsv.cz www.csu.cz www.ezus.cz
81
Účetní závěrka, výroční zpráva a zpráva auditora firmy HPI-CZ spol. s r.o. za roky: 2002, 2003, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011.
Seznam příloh Příloha 1
Výkaz zisků a ztrát Zdroj: Zadání dat z ročních účetních výkazů firmy HPI-CZ spol. s r. o. do vstupních tabulek pro následné výpočty pomocí tabulkových kalkulátorů MS Excel Fin Analysis 2.12.
Příloha 2A Rozvaha za sledované období -AKTIVA Zdroj: Zadání dat z ročních účetních výkazů firmy HPI-CZ spol. s r. o. do vstupních tabulek pro následné výpočty pomocí tabulkových kalkulátorů MS Excel Fin Analysis 2.12. Příloha 2B Rozvaha za sledované období -PASIVA Zdroj: Zadání dat z ročních účetních výkazů firmy HPI-CZ spol. s r. o. do vstupních tabulek pro následné výpočty pomocí tabulkových kalkulátorů MS Excel Fin Analysis 2.12. Příloha 3
Přehled o finančních tocích-Cash flow Zdroj: Zadání dat z ročních účetních výkazů firmy HPI-CZ spol. s r. o. do vstupních tabulek pro následné výpočty pomocí tabulkových kalkulátorů MS Excel Fin Analysis 2.12.
Příloha 4
Horizontální analýza výsledovky Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu zisků a ztrát za období od roku 2002 do roku 2011. 82
Příloha 5A Horizontální analýza rozvahy-AKTIVA Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu rozvahy za období od roku 2002 do roku 2011.
Příloha 5B Horizontální analýza rozvahy-PASIVA Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu rozvahy za období od roku 2002 do roku 2011. Příloha 6
Vertikální analýza výsledovky Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu zisků a ztrát za období od roku 2002 do roku 2011.
Příloha 7A Vertikální analýza rozvahy-AKTIVA Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu rozvahy za období od roku 2002 do roku 2011. Příloha 7B Vertikální analýza rozvahy-PASIVA Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu rozvahy za období od roku 2002 do roku 2011.
83
Příloha 8
Vývoj majetkové struktury Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot AKTIV výkazu rozvahy za období od roku 2002 do roku 2011.
Příloha 9
Vývoj struktury zásob Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot zásob v Aktivech výkazu rozvahy za období od roku 2002 do roku 2011.
Příloha 10
Vývoj struktury pasiv Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot v Pasivech výkazu rozvahy za období od roku 2002 do roku 2011.
Příloha 11A Struktura výnosů a nákladů v ročních hodnotách Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu zisků a ztrát za období od roku 2002 do roku 2011. Příloha 11B Struktura výnosů a nákladů v meziročním indexovém srovnání Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu zisků a ztrát za období od roku 2002 do roku 2011. Příloha 12A Struktura provozních nákladů v ročních hodnotách Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu zisků a ztrát za období od roku 2002 do roku 2011. 84
Příloha 12B Struktura provozních nákladů v meziročním indexovém srovnání Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu zisků a ztrát za období od roku 2002 do roku 2011. Příloha 13
Poměrové ukazatele Zdroj: Výpočet pomocí tabulkového kalkulátoru MS Excel Fin Analysis 2.12 z údajů hodnot výkazu zisků a ztrát a rozvahy za období od roku 2002 do roku 2011.
85
Příloha 1 Výkaz zisků a ztrát
(v tis. Kč)
HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Označení
TEXT
a
b
I.
Tržby za prodej zboží
A.
č. řá-
Skutečnost v účetním období
dku
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
c
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
288 734 349 709 345 236 362 216 429 682 222 450 264 403 272 979 287 346 340 886
474 930
484 434 417 417 416 783 416 560
Náklady vynaložené na prodané zboží
2
373 160
369 809 329 278 327 945 318 486
+
Obchodní marže
3
66 284
85 306
72 257
74 870
88 796
101 770
114 625
88 139
88 838
98 074
II.
Výk ony
4
25 175
28 904
31 214
32 254
40 434
50 172
52 413
38 014
32 217
34 375
1.
Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 5
24 449
29 768
30 206
33 040
40 150
50 115
52 006
38 288
32 549
33 726
2.
Změna stavu zásob vlastní činnosti
6
726
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.
Aktivace
7
0
-864
1 008
-786
284
57
407
-274
-332
649
II.
B.
Výk onná spotřeba
8
36 782
48 373
53 287
58 716
68 419
74 723
83 278
68 232
64 544
68 553
B.
1.
Spotřeba materiálu a energie
9
16 142
18 838
21 502
23 682
30 486
36 392
41 521
30 968
26 823
28 579
B.
2.
Služby
10
20 640
29 535
31 785
35 034
37 933
38 331
41 757
37 264
37 721
39 974
Přidaná hodnota
11
54 677
65 837
50 184
48 408
60 811
77 219
83 760
57 921
56 511
63 896
+ C.
Osobní nák lady
12
12 080
13 279
14 850
16 209
19 712
23 865
27 113
28 077
30 413
29 413
C.
1.
Mzdové náklady
13
8 985
9 876
11 025
12 023
14 657
17 691
20 542
21 537
23 187
22 280
C.
2.
Odměny členům orgánů spol. a družstva 14
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
C.
3.
Náklady na sociální zabezpečení a ZP
15
3 095
3 403
3 825
4 186
5 055
6 174
6 571
6 540
7 226
7 133
C.
4.
Sociální náklady
16
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Daně a poplatky
17
136
65
78
127
145
154
170
144
152
64
D. E.
Odpisy DHM a DNM
18
209
185
153
227
253
294
328
301
1 403
2 442
III.
Tržby z prodeje dl. majetku a materiálu
19
240
460
327
135
110
711
342
362
363
103
III. 1.
Tržby z prodeje dl. majetku
20
0
351
246
135
110
579
320
206
161
0
III. 2.
Tržby z prodeje materiálu
21
0
109
81
5
0
132
22
156
202
103
F.
Zůstatková cena prod. dl. majetku a materiálu 22
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
F.
1.
Zůstatková cena prodaného dl. majetku
23
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
F. G.
2. 1.
Změna stavu Prodaný materiál rezerv a opr. položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období
24
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
25
757
-2 683
3 025
2 401
217
10 277
-2 993
-5 271
4 905
-1 697
Ostatní provozní výnosy
26
320
188
126
281
1 703
1 272
1 730
1 043
2 111
1 496
Ostatní provozní náklady
27
754
2 384
769
1 041
484
1 630
880
7 101
2 103
2 613
Převod provozních výnosů
28
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Převod provozních nákladů
29
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Provozní výsledek hospodaření
30
41 301
53 255
31 762
28 819
41 813
42 982
60 334
28 974
20 009
32 660
Tržby z prodeje cenných papírů a podílů 31
0
11 462
0
0
0
0
0
0
6 931
0
Prodané cenné papíry a vklady
32
0
11 462
0
0
0
0
0
0
14 050
0
Výnosy z dl. finančního majetk u Výnosy z podílů v ovládaných a řízených osobách a v účetních jednotkách pod podstatným vlivem
33
3 114
0
0
5 910
9 336
3 012
17 753
0
0
0
34
0
0
5 910
9 336
3 012
17 753
0
0
0
2.
Výnosy z ostatních dl. CP a podílů
35
3 114
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3.
Výnosy z ostatního dl. finančního majetku 36
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Výnosy z krátkodobého finančního majetku 37
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Náklady z finančního majetku
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Výnosy z přecenění CP a derivátů
39
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Náklady z přecenění CP a derivátů Změna stavu rezerv a opr. položek ve finanční oblasti
40
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
41
0
0
0
0
0
-711
193
1 324
-7 766
104
Výnosové úroky
42
61
28
79
8
3
10
70
751
841
1 279
Nákladové úroky
43
371
374
425
504
349
1 318
630
0
133
0
Ostatní finanční výnosy
44
566
432
778
890
497
524
2 877
1 776
942
695
Ostatní finanční náklady
45
1 189
6 433
1 702
1 201
1 338
1 710
4 580
2 380
1 524
1 382
Převod finančních výnosů
46
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Převod finančních nákladů
47
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Finanční výsledek hospodaření
48
2 181
-6 347
-1 270
5 103
8 149
1 229
15 297
-1 177
773
488
Daň z příjmu za běžnou činnost
IV. 2. H.
1. V. 2.
I.
1. * VI.
J. VII. VII. 1.
VIII. K. IX. L. M. X. N. XI. O. XII. P. * Q. S.
49
12 539
13 862
9 193
10 098
7 438
10 600
12 260
5 793
4 501
6 846
1.
- splatná
50
12 341
13 556
8 991
10 065
8 521
11 864
11 747
5 991
5 092
6 716
2.
- odložená
51
198
306
202
33
-1 083
-1 264
513
-198
-591
130
**
Výsledek hospodaření za běžnou činnost 52
30 943
33 046
21 299
23 824
42 524
33 611
63 371
22 004
16 281
26 302
Mimořádné výnosy
53
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0
R.
Mimořádné náklady
54
39
77
0
0
0
9 524
0
0
0
0
S.
Daň z příjmu z mimořádné činnosti
55
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
XIII.
S. *
1.
- splatná
56
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.
- odložená
57
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
58
-34
-77
0
0
0
-9 524
0
0
0
0
-34
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Výsledek hospodaření za účetní období 60 (+/-) 30 943
32 969
21 299
23 824
42 524
24 087
63 371
22 004
16 281
26 302
Výsledek hospodaření před zdaněním61
46 831
30 492
33 922
49 962
34 687
75 631
27 797
20 782
33 148
Mimořádný výsledek hospodaření
Převod podílu na hosp. výsledku společníkům 59 ***
43 448
Příloha 2A Rozvaha za sledované období ( v tis. Kč ) HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Označení
TEXT
řá-
Účetní období ( Netto )
dek
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
b
c
1
2
3
4
5
6
7
8
9
AKTIVA CELKEM
1
137 462
121 422
119 167
a
70 487
80 980
108 424
88 070
99 036
86 175
2011 10 142 091
A.
Pohledávky za upsaný základní kapitál 2
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
B.
Stálá aktiva
3
20 147
23 497
30 656
32 768
25 697
4 291
3 940
7 326
7 402
5 630
Dlouhodobý nehmotný majetek
4
29
0
0
0
0
0
0
0
4 724
3 071
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2. Nehmotné výsledky výzkum. a vývoje
6
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Software
7
29 o
0
0
0
0
0
0
0
0
4. Ocenitelná práva
8
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5. Goodwill
9
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6. Jiný dlouhodobý nehmotný majetek
10
0
0
0
0
0
0
0
4 724
3 071
7. Nedokončený dl. nehmotný majetek
11
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8. Poskytnuté zálohy na DNM
12
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
13
571
585
639
680
871
970
658
442
265
102
14
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
15
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
B. I.
I. 1. Zřizovací výdaje
B. II.
Dlouhodobý hmotný majetek
B. II. 1. Pozemky 2. Stavby 3. Samostatné movité věci a soubory movitých věcí
B.III.
16
571
585
639
680
871
970
658
442
265
102
4. Pěstitelské celky trvalých porostů
17
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5. Základní stádo a tažná zvířata
18
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6. Jiný dlouhodobý hmotný majetek
19
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8. Poskytnuté zálohy na DHM
21
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
9. Opravná položka k nabytému majetku
22
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
23
19 547
22 912
30 017
32 088
24 826
3 321
3 282
6 884
2 413
2 457
24
0
22 912
30 017
29 454
21 927
107
0
0
2 413
2 457
Dlouhodobý finanční majetek
B. III. 1. Podíly v ovládaných a řízených osobách 2. Podíly v účetních jednotkách pod 25
19 547
0
0
2 634
2 899
3 214
3 282
6 884
0
0
3. Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly 26
podstatným vlivem
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4. Půjčky a úvěry-ovládající a řídící os., podst. 27 Vliv
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5. Jiný dlouhodobý finanční majetek
28
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6. Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek29
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý fin. majetek 30
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
C.
Oběžná aktiva
31
49 899
56 545
76 081
54 070
72 282
80 933
131 951
112 581
109 490
135 217
C. I.
Zásoby
32
24 047
22 714
23 132
31 665
29 380
39 780
35 266
30 363
34 012
27 702
C. I. 1. Materiál
33
1 682
837
918
1 230
698
3 728
3 144
1 447
2 450
759
2. Nedokončená výroba a polotovary
34
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Výrobky
35
1 870
905
1 797
838
1 028
1 084
1 564
1 185
910
1 463
4. Zvířata
36
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5. Zboží
37
20 495
20 972
20 417
29 597
27 654
34 968
30 558
27 731
30 652
25 480
6. Poskytnuté zálohy na zásoby
38
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Dlouhodobé pohledávk y
39
0
0
303
270
1 353
2 617
2 104
2 302
2 894
2 764
C. II. 1. Pohledávky z obchodních vztahů
C. II.
40
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2. Pohledávky - ovládající a řídící osoba
41
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Pohledávky - podstatný vliv 4. Pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení 5. Dlouhodobé poskytnuté zálohy
42
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
43
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
44 6. Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 45 7. Jiné pohledávky 46
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8. Odložená dňová pohledávka
47
0
0
303
270
1 353
2 617
2 104
2 302
2 894
2 764
Krátk odobé pohledávk y
48
15 637
22 020
27 409
19 816
34 193
24 399
62 866
63 910
69 896
101 730
C. III. 1. Pohledávky z obchodních vztahů
49
15 637
21 040
16 437
18 608
31 741
21 535
22 030
19 001
19 573
21 287
2. Pohledávky - ovládající a řídící osoba
50
0
0
0
0
0
0
0
35 252
43 028
75 924
3. Pohledávky - podstatný vliv 4. Pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení
51
0
0
0
0
0
0
35 658
0
0
0
52
0
0
6 158
0
0
0
0
0
0
0
5. Sociální zabezpečení a zdr. pojištění
53
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6. Stát - daňové pohledávky
54
0
0
3 957
1 208
0
0
0
5 815
4 170
918
7. Krátodobé poskytnuté zálohy
55
C.III.
C.IV.
0
980
857
0
404
1 211
3 833
2 497
696
765
8. Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 56
0
0
0
0
2 048
1 653
0
0
1 084
1 491
9. Jiné pohledávky
57
0
0
0
0
0
0
1 345
1 345
1 345
1 345
58
10 215
11 811
25 237
2 319
7 356
14 137
31 715
16 006
2 688
3 021
Krátk odobý finanční majetek
C. IV. 1. Peníze
59
106
16
35
113
35
162
78
74
67
83
2. Účty v bankách
60
10 109
11 795
25 202
2 206
7 321
13 975
31 637
15 932
2 621
2 938
3. Krátkodobé cenné papíry a podíly
61
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4. Pořizovaný krátkodobý finanční majetek62
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
D.
Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv
441
938
1 687
1 232
1 057
951
1 571
1 515
2 275
1 244
D. I.
Časové rozlišení
63
441
938
1 687
1 232
1 057
951
1 571
1 515
2 275
1 244
64
441
938
1 687
1 232
1 057
951
1 509
1 515
2 275
1 244
2. Komplexní náklady příštích období
65
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Příjmy příštích období
66
0
0
0
0
0
0
62
0
0
D. I. 1. Náklady příštích období
!
Příloha 2B 2A
Pokračování přílohy
Označení a
řáb
PASIVA CELKEM
Účetní období
dek
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
c
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2011 10
67
70 487
80 980
108 424
88 070
99 036
86 175
137 462
121 422
119 167
142 091
A.
Vlastní kapitál
68
39 360
52 994
84 651
71 484
76 111
44 982
108 772
95 217
91 309
101 477
A. I.
Zák ladní k apitál
69
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
A. I. 1. Základní kapitál
70
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
3 600
2. Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) 71
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Změny základního kapitálu
72
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
73
896
12 470
22 828
18 806
11 544
-1 148
5 006
4 447
6 261
6 408
A. II.
Kapitálové fondy
A. II. 1. Emisní ážio 2. Ostatní kapitálové fondy
74
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
75
896
896
896
896
896
896
6 896
6 896
6 896
6 896 -488
3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a 76závazků
0
11 574
21 932
17 910
10 648
-2 044
-1 890
-2 449
-635
4. Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách 77
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
78
380
380
380
380
380
380
380
380
380
380
A. III. 1. Zákonný rezervní fond / nedělitelný fond 79
380
A.III.
Fondy ze zisk u
380
380
380
380
380
380
380
380
380
80
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
81
3 575
3 575
36 544
24 874
18 063
18 063
36 415
64 786
64 787
64 787
A. IV. 1. Nerozdělený zisk minulých let
82
3 575
3 575
36 544
24 874
18 063
18 063
36 415
64 786
64 787
64 787
2. Neuhrazená ztráta minulých let
83
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
A. V.
Výsledek hospodaření běžného ú.o. (+/-) 84
30 909
32 969
21 299
23 824
42 524
24 087
63 371
22 004
16 281
26 302
B.
Cizí zdroje
85
31 127
27 986
23 773
16 586
22 925
41 193
28 690
26 154
27 858
40 614
B. I.
Rezervy
86
245
322
245
277
394
2 531
1 418
1 276
915
1 047
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2. Rezerva na důchody a podobné závazky88
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Rezerva na daň z příjmů
89
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4. Ostatní rezervy
90
245
322
245
277
394
2 531
1 418
1 276
915
1 047
Dlouhodobé závazk y
91
-811
2 748
4 296
0
0
0
0
0
0
0
B. II. 1. Závazky z obchodních vztahů
92
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2. Závazky - ovládající a řídící osoba
93
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Závazky - podstatný vliv 4. Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení
94
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
95
0
0
4 296
0
0
0
0
0
0
0
5. Přijaté zálohy
96
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6. Vydané dluhopisy
97
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7. Směnky k úhradě
98
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8. Dohadné účty pasivní (nevyfakt. dodávky) 99
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
9. Jiné závazky
100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
101
-811
2 748
0
0
0
0
0
0
0
0
Krátk odobé závazk y
102
31 693
24 916
19 232
16 309
22 531
38 662
27 272
24 878
26 943
39 567
B. III. 1. Závazky z obchodních vztahů
2. Statutární a ostatní fondy A.IV.
Výsledek hospodaření minulých let
B. I. 1. Rezervy podle zvláštních právních předpisů 87
B. II.
10. Odložený daňový závazek B.III.
103
12 208
15 368
6 323
3 243
4 759
15 215
10 928
8 714
12 598
18 989
2. Závazky - ovládající a řídící osoba
104
0
0
0
0
0
4 068
0
0
0
0
3. Závazky - podstatný vliv 4. Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení
105
0
0
6 144
0
0
0
0
0
0
0
106
15 409
4 083
0
4 309
0
0
0
0
0
0
5. Závazky k zaměstnancům
107
405
492
516
565
767
885
1 082
1 210
1 380
1 475
6. Závazky ze sociálního zabezpečení a ZP 108
272
318
330
358
511
559
561
542
640
790
7. Stát - daňové závazky a dotace
109
2 975
4 342
1 252
721
3 524
4 094
1 639
1 347
315
1 408
8. Přijaté zálohy
110
0
59
4 353
6 759
12 573
13 354
11 922
10 661
10 569
14 945
9. Vydané dluhopisy
111
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
10. Dohadné účty pasivní (nevyfakt. dodávky) 112
424
150
314
354
397
487
1 140
2 404
1 441
1 960
11. Jiné závazky
104
0
0
0
0
0
0
0
0
Bank ovní úvěry a výpomoci
114
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
B. IV. 1. Bankovní úvěry dlouhodobé
115
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2. Krátkodobé bankovní úvěry
116
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3. Krátkodobé finanční výpomoci
117
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
B.IV.
113
C.
Ostatní pasiva a přechodné účty pasiv
0
0
0
0
0
0
0
51
0
0
C. I.
Časové rozlišení
118
0
0
0
0
0
0
0
51
0
0
119
0
0
0
0
0
0
0
51
0
0
120
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
C. I. 1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období
!
Příloha 3 Přehled o peněžních tocích - Cash flow (tis. Kč) HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 2002 Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období
P
2003
2004
2005
2006
10 823 10 215 11 811 25 237
2007
2 319
2008
2009
2010
7 356 19 069 31 715 16 006
2011 2 688
Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti (provozní činnost) Z A
1
Účetní zisk nebo ztráta z b.č. před zdaněním
43 482 46 908 30 492 33 922 49 962 44 211 75 631 27 797 20 782 33 148
Úpravy o nepeněžní operace
-1 410
-771
3 381
-2 572
-8 596
1 640
5 834
-755
209
1 916
153
506
253
635
411
6 544
2 443
3 908
7 918 -19 906
A 1. 1
Odpisy stálých aktiv
A 1. 2
Změna stavu opravných položek, rezerv
1 331
-2 759
3 100
2 370
100
7 429
-1 687
-3 805
-2 498
-3 516
A 1. 3
Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv
94
77
-77
32
117
2 137
-1 113
-142
-361
132
A 1. 4
Výnosy z dividend a podílů na zisku
-240
-351
-246
-130
-110
-579
-324
-206
6 958
A 1. 5
Vyúčtované nákladové úroky bez kap. úroků a vyúčtované výnosové úroky
310
346
346
496
346
1 308
560
-751
-708
A 1. 6
Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace
-3 114
105
-5 846
-9 302
A *
Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu a mimořádnými položkami
42 072 46 137 33 873 31 350 41 366 52 129 55 725 29 437 26 616 32 393
Změny stavu nepeněžních složek pracovního kapitálu
15 776 -10 672
A 2. 1
Změna stavu pohledávek z provozní činnosti a aktivních účtů časového rozlišení dohadných účtů aktivních
-2 968
-5 237
1 671
A 2. 2
Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti a pasivních účtů časového rozlišení dohadných účtů pasivních
3 067
2 188
-9 671
A 2. 3
Změna stavu zásob
268
2 195
A 2. 4
Změna stavu krátkodobého fin. majetku nespadajícího do peněžních prostředků a ekvivalentů
15 409
-9 818
A **
Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním a mimořádnými položkami
57 848 35 465 29 299 18 157 37 347 53 927 53 913 36 094 23 189 47 853
A 3.
Vyplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků
A 4.
Přijaté úroky
A 5.
Zaplacená daň z příjmů za b.č. a za doměrky za minulá období
A 6.
Příjmy a výdaje spojené s mimoř. účetními případy
A 7.
Přijaté dividendy a podíly na zisku
A ***
Čistý peněžní tok z provozní činnosti
A
2
-4 574 -13 193
-3 012 -17 753
-4 019
1 798
-1 812
6 657
-3 427 15 460
-4 918 -13 718
6 403
2 470
1 757
-1 018
-1 877
-1 750
-779 10 150
-7 332
-822
3 448
6 081
-723
-8 517
2 754 -15 078
5 829
5 061
-3 988
6 212
4 149
1 992
-2 779
661
-1 869
5 044
7 724
-371
-374
-195
-504
-349
61
28
79
8
3
-6 167 -14 180 -16 027
-7 316
-34
-1 279
323
-630 10
70
-133 751
841
1 279
-6 022 -10 580 -13 532 -12 596
-3 055
-1 410
-77
3 114
5 910
9 336
3 012 17 753
54 451 20 862 13 156 16 255 40 315 46 369 57 574 24 249 20 842 47 722
Peněžní toky z investiční činnosti B
1
Výdaje spojené s nabytím
B
2
Příjmy z prodeje stálých aktiv
B
3
Půjčky a úvěry spřízněným osobám
B ***
Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti
-19 581
-170
-207
-6 361
-444
-392
-2
240 11 813
246
130
110
579
320
206
-6 158
6 158
-35 658
406
-6 119
-73
-334
6 389
-6 131
-4 309
-19 341 11 643
187 -35 340
-5 570 -11 472
1 788
7 092 -7 776 -32 896
-4 958 -12 156 -31 108
Peněžní toky z finanční činnosti C
1
Dopady změn v dl. a kr. závazků
-12 000
C
2
Dopady změn vlast. kapitálu na peněžní prostředky
-23 718 -30 909
0 -32 969 -30 635 -42 525
0 -35 000 -22 004 -16 281
-23 718 -30 909
-32 969 -30 635 -42 525
-35 000 -22 004 -16 281
-35 718 -30 909
6 389 -39 100 -34 944 -39 775
-9 588 -35 000 -22 004 -16 281
C 2. 1
Zvýšení peněžních prostředků z titulu zvýšení základního kapitálu
C 2. 2
Vyplacení podílu na vlastním kapitálu společníkům
C 2. 3
Další vklady peněžních prostředků společníků a akcionářů
C 2. 4
Úhrada ztráty společníky
C 2. 5
Přímé platby na vrub fondů
C 2. 6
Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku
C*** ***
Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti
F
Čisté zvýšení resp. snížení peněžních prostředků
R
Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období
-608
1 596 13 426 -22 918
10 215 11 811 25 237
2 319
5 037
2 750
-9 588
6 781 12 646 -15 709 -13 318
7 356 14 137 31 715 16 006
2 688
333 3 021
Příloha 4 Horizontální analýza výsledovky HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Označení
TEXT
č. Změna řá- 2002 - 2003
Změna 2003 - 2004
Změna 2004 - 2005
Změna 2005 - 2006
Změna 2006 - 2007
Změna 2007 - 2008
Změna 2008 - 2009
Změna 2009 - 2010
Změna 2010 - 2011
dku
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
c
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Tržby za prodej zboží
1
60 975
1,21
-4 473
0,99
16 980
1,05
67 466
1,19
45 248
1,11
9 504
1,02 -67 017
0,86
-634
1,00
-223
Náklady vynaložené na prodané zboží
2
41 953
1,19
8 576
1,03
14 367
1,05
53 540
1,19
32 274
1,09
-3 351
0,99 -40 531
0,89
-1 333
1,00
-9 459
0,97
+
Obchodní marže
3
19 022
1,29 -13 049
0,85
2 613
1,04
13 926
1,19
12 974
1,15
12 855
1,13 -26 486
0,77
699
1,01
9 236
1,10
II.
Výk ony
4
3 729
1,15
2 310
1,08
1 040
1,03
8 180
1,25
9 738
1,24
2 241
1,04 -14 399
0,73
-5 797
0,85
2 158
1,07
II. 1. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb5
5 319
1,22
438
1,01
2 834
1,09
7 110
1,22
9 965
1,25
1 891
1,04 -13 718
0,74
-5 739
0,85
1 177
1,04
-726
0,00
a
b
I. A.
2. Změna stavu zásob vlastní činnosti 3. Aktivace B.
Výk onná spotřeba
6 7
-864 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ###### 7,14
0 ######
0 ######
1,00
0 ######
1 872
-1,17
-1 794
-0,78
1 070
-0,36
-227
0,20
350
-681
-0,67
-58
1,21
981
-1,95
8
11 591
1,32
4 914
1,10
5 429
1,10
9 703
1,17
6 304
1,09
8 555
1,11 -15 046
0,82
-3 688
0,95
4 009
1,06 1,07
B.
1. Spotřeba materiálu a energie
9
2 696
1,17
2 664
1,14
2 180
1,10
6 804
1,29
5 906
1,19
5 129
1,14 -10 553
0,75
-4 145
0,87
1 756
B.
2. Služby
10
8 895
1,43
2 250
1,08
3 249
1,10
2 899
1,08
398
1,01
3 426
1,09
-4 493
0,89
457
1,01
2 253
1,06
Přidaná hodnota
11
11 160
1,20 -15 653
0,76
-1 776
0,96
12 403
1,26
16 408
1,27
6 541
1,08 -25 839
0,69
-1 410
0,98
7 385
1,13
C.
Osobní nák lady
12
1 199
1,10
1 571
1,12
1 359
1,09
3 503
1,22
4 153
1,21
3 248
1,14
964
1,04
2 336
1,08
-1 000
0,97
C.
1. Mzdové náklady
13
891
1,10
1 149
1,12
998
1,09
2 634
1,22
3 034
1,21
2 851
1,16
995
1,05
1 650
1,08
-907
0,96
C.
2. Odměny členům orgánů spol. a družstva 14
C.
3. Náklady na sociální zabezpečení a ZP
15
C.
4. Sociální náklady
16
D.
Daně a poplatky
17
-71
0,48
13
1,20
49
1,63
18
1,14
9
1,06
16
1,10
-26
0,85
8
1,06
-88
0,42
E.
Odpisy DHM a DNM
18
-24
0,89
-32
0,83
74
1,48
26
1,11
41
1,16
34
1,12
-27
0,92
1 102
4,66
1 039
1,74
Tržby z prodeje dl. majetku a materiálu
19
220
1,92
-133
0,71
-192
0,41
-25
0,81
601
6,46
-369
0,48
20
1,06
1
1,00
-260
0,28
III. 1. Tržby z prodeje dl. majetku
20
351 ######
-105
0,70
-111
0,55
-25
0,81
469
5,26
-259
0,55
-114
0,64
-45
0,78
-161
0,00
III. 2. Tržby z prodeje materiálu
21
109 ######
-28
0,74
-76
0,06
-5
0,00
132 ######
-110
0,17
134
7,09
46
1,29
-99
0,51
+
III.
F.
Zůstatková cena prod. dl. majetku a materiálu 22
0 ###### 308
1,10
0 ######
0 ###### 422
1,12
0 ######
0 ###### 361
1,09
0 ######
0 ###### 869
1,21
0 ######
0 ###### 1 119
1,22
0 ######
0 ###### 397
1,06
0 ######
0 ###### -31
1,00
0 ######
0 ###### 686
1,10
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ###### 0 ######
1. Zůstatková cena prodaného dl. majetku
23
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
2. Prodaný Změna stavu materiál rezerv a opr. položek v 1. provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období
24
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
1. Ostatní provozní náklady V. 2. Převod provozních výnosů
I.
1. Převod provozních nákladů *
Provozní výsledek hospodaření
VI.
25
-3 440
-3,54
5 708
-1,13
-624
0,79
-2 184
0,09
10 060
26
-132
0,59
-62
0,67
155
2,23
1 422
6,06
-431
0,75
27
1 630
3,16
-1 615
0,32
272
1,35
-557
0,46
1 146
3,37
28 29
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ###### -2 943
0,91
0 ###### 0 ###### 12 994
1,45
0 ###### 0 ###### 1 169
1,03
0 ######
-0,29
-2 278
1,76
10 176
-0,93
-6 602
-0,35
458
1,36
-687
0,60
1 068
2,02
-615
0,71
-750
0,54
6 221
8,07
-4 998
0,30
510
1,24
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
17 352
1,40 -31 360
0,48
0 ###### 0 ###### -8 965
0 ###### 0 ######
0,60
Tržby z prodeje cenných papírů a podílů 31
11 462 ###### -11 462
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
Prodané cenné papíry a vklady
32
11 462 ###### -11 462
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
VII. Výnosy zz dl. podílů finančního v ovládaných majetkau VII.1. řízených osobách a v účetních jednotkách pod podstatným vlivem
33
-3 114
0,00
0 ######
5 910 ######
3 426
1,58
-6 324
0,32
14 741
5,89 -17 753
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
3 426
1,58
-6 324
0,32
14 741
5,89 -17 753
2. Výnosy z ostatních dl. CP a podílů
35
0,69
12 651
1,63
6 931 ######
-6 931
0,00
14 050 ###### -14 050
0,00
0 ######
5 910 ######
0,00
0 ######
0 ######
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
3. Výnosy z ostatního dl. finančního majetku36
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
VIII. Výnosy z krátkodobého finančního majetku 37
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
K.
38
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
Výnosy z přecenění CP a derivátů
39
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
Nákladystavu z přecenění derivátů ve Změna rezerv aCP opr.a položek finanční oblasti
40
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
41
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
-711 ######
Výnosové úroky
42
-33
0,46
51
2,82
-71
0,10
-5
0,38
7
Nákladové úroky
43
3
1,01
51
1,14
79
1,19
-155
0,69
Ostatní finanční výnosy
44
-134
0,76
346
1,80
112
1,14
-393
Ostatní finanční náklady
45
5 244
5,41
-4 731
0,26
-501
0,71
137
Převod finančních výnosů
46
Převod finančních nákladů
47
Finanční výsledek hospodaření
48
-8 528
-2,91
5 077
0,20
6 373
-4,02
3 046
1,60
-6 920
0,15
14 068
Daň z příjmu za běžnou činnost
49
1 323
1,11
-4 669
0,66
905
1,10
-2 660
0,74
3 162
1,43
1 660
1. - splatná
50
1 215
1,10
-4 565
0,66
1 074
1,12
-1 544
0,85
3 343
1,39
2. - odložená
51
108
1,55
-104
0,66
-169
0,16
-1 116
-32,82
-181
1,17
L. M. X. N. XI. O. XII. * Q. S.
-3 114
Náklady z finančního majetku IX.
P.
34
11 954
0 ######
47,36 -13 270
1,29 -21 493
J.
30
0,99
0 ######
0 ######
F. G.
H.
-93
0 ######
F.
IV.2. Ostatní provozní výnosy
0 ######
0 ###### 0 ######
0 ###### **
Výsledek hospodaření za běžnou činnost 52
XIII. Mimořádné výnosy
2 103
0 ###### 0 ######
0 ######
1,07 -11 747
53
-5
0,00
38
1,97
0,64
0 ######
0 ######
0 ###### 2 525
1,12
0 ######
-0,27
1 131
6,86
-9 090
-5,87
7 870
-0,01
3,33
60
7,00
681
10,73
90
1,12
438
1,52
969
3,78
-688
0,48
-630
0,00
133 ######
-133
0,00
0,56
27
1,05
2 353
5,49
-1 101
0,62
-834
0,53
-247
0,74
1,11
372
1,28
2 870
2,68
-2 200
0,52
-856
0,64
-142
0,91
0 ###### 0 ######
0 ###### 18 700
1,78
0 ###### 0 ######
0 ###### -8 913
0,79
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
12,45 -16 474
0 ###### 0 ######
0 ###### 0 ######
-0,08
1 950
-0,66
-285
0,63
0,47
-1 292
0,78
2 345
1,52
1,16
-6 467
-117
0,99
-5 756
0,51
-899
0,85
1 624
1,32
1 777
-0,41
-711
-0,39
-393
2,98
721
-0,22
0 ###### 29 760
0 ######
0,35
0 ######
0 ###### -5 723
0,74
0 ######
0 ###### 10 021
1,62
0 ######
Mimořádné náklady
54
0,00
0 ######
0 ######
9 524 ######
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
S.
Daň z příjmu z mimořádné činnosti
55
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
1. - splatná
56
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
2. - odložená
57
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0,00
0 ######
0 ######
-9 524 ######
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
*
Mimořádný výsledek hospodaření
58
Převod podílu na hosp. výsledku společníkům 59 ***
-43
2,26
34
0,00
77
-9 524
0 ######
1,89 -41 367
R. S.
-77
0 ######
0 ######
904
9 524
0 ######
Výsledek hospodaření za účetní období 60(+/-) 2 026
1,07 -11 670
0,65
2 525
1,12
18 700
1,78 -18 437
0,57
39 284
2,63 -41 367
0,35
-5 723
0,74
10 021
1,62
Výsledek hospodaření před zdaněním61
1,08 -16 339
0,65
3 430
1,11
16 040
1,47 -15 275
0,69
40 944
2,18 -47 834
0,37
-7 015
0,75
12 366
1,60
3 383
Příloha 5A Horizontální analýza rozvahy HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Označení
TEXT
a
b AKTIVA CELKEM
řáZměna 2002 - 2003
Změna 2003 - 2004
Změna 2004 - 2005
Změna 2005 - 2006
Změna 2006 - 2007
Změna 2007 - 2008
Změna 2008 - 2009
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
c
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
1
10 493
1,15
0 ######
27 444
1,34 -20 354
0 ######
0,81
1,12 -12 861
1,60 -16 040
3
3 350
1,17
B. I.
Dlouhodobý nehmotný majetek
4
-29
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
2 112
1,07
-7 071
0 ######
51 287
Stálá aktiva
1,30
0 ######
0,87
Pohledávky za upsaný základní kapitál 2
7 159
0 ######
10 966
B.
0,78 -21 406
0,17
0 ###### -351
0,92
0,88
0 ###### 3 386
1,86
-2 255
0,98
0 ###### 76
22 924
1,19
0 ######
1,01
-1 772
0,76
0 ######
4 724 ######
-1 653
0,65
5
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
2. Nehmotné výsledky výzkum. a vývoje
6
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
3. Software
7
0,03
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
4. Ocenitelná práva
8
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
5. Goodwill
9
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
6. Jiný dlouhodobý nehmotný majetek
10
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
4 724 ######
7. Nedokončený dl. nehmotný majetek
11
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
8. Poskytnuté zálohy na DNM B. II.
Změna 2010 - 2011
abs.
A.
I. 1. Zřizovací výdaje
Změna 2009 - 2010
dek
Dlouhodobý hmotný majetek
B. II. 1. Pozemky 2. Stavby
12 13
-29
0 ###### 14
1,02
0 ###### 54
1,09
0 ###### 41
1,06
0 ###### 191
1,28
0 ###### 99
1,11
0 ###### -312
0,68
0 ###### -216
0,67
0 ###### -177
0,60
0 ###### -1 653
0,65
0 ###### 0 ###### -163
0,38
14
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
15
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
3. Samostatné movité věci a soubory movitých věcí
B.III.
16
14
1,02
54
1,09
41
1,06
191
1,28
99
1,11
-312
0,68
-216
0,67
-177
0,60
-163
0,38
4. Pěstitelské celky trvalých porostů
17
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
5. Základní stádo a tažná zvířata
18
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
6. Jiný dlouhodobý hmotný majetek
19
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
7. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 20
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
8. Poskytnuté zálohy na DHM
21
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
9. Opravná položka k nabytému majetku
22
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
Dlouhodobý finanční majetek
23
B. III. 1. Podíly v ovládaných a řízených osobách
1,17
0 ###### 24
2. Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem
3 365
22 912 ###### 0 ######
0 ###### 7 105
1,31
2 071
1,07
0 ###### -563
0,98
0 ######
0 ######
-7 262
0,77 -21 505
0 ###### -7 527
2,10
-4 471
0,35
0 ######
0 ######
0,00
0 ######
2 413 ######
0 ######
0 ######
0 ######
-107
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
4. Půjčky a úvěry-ovládající a řídící os., podst. 27 Vliv
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
5. Jiný dlouhodobý finanční majetek
28
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
6. Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek
29
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
7. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý fin. majetek 30
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
Zásoby
32
-1 333
0,94
C. I. 1. Materiál
33
-845
0,50
2. Nedokončená výroba a polotovary
34
3. Výrobky
35
4. Zvířata
36
5. Zboží 6. Poskytnuté zálohy na zásoby
37
0 ###### -965
0,48
0 ###### 477
1,02
2,10
-6 884
1,02
0 ######
0 ######
C. I.
3 602
44
0 ######
19 536
1,02
1,02
0 ######
0 ######
1,13
68
0 ###### 44
0 ######
6 646
1,11
0 ######
3 602
2 634 ######
31
315
0,99
0 ######
Oběžná aktiva
1,10
0,00
0 ######
-39
0 ######
C.
265
0 ######
0,74 -21 820
0 ######
0,13
0,00
26
-19 547
1,31
0 ######
3. Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly
25
7 105
0 ######
1,35 -22 011
0,71
18 212
1,34
8 651
1,12
51 018
1,63 -19 370
0,85
-3 091
0,97
25 727
1,23
418
1,02
8 533
1,37
-2 285
0,93
10 400
1,35
-4 514
0,89
-4 903
0,86
3 649
1,12
-6 310
0,81
81
1,10
312
1,34
-532
0,57
3 030
5,34
-584
0,84
-1 697
0,46
1 003
1,69
-1 691
0,31
0 ###### 892
1,99
0 ###### -555
0,97
0 ###### -959
0,47
0 ###### 9 180
1,45
190
1,23
0 ###### -1 943
0,93
56
1,05
0 ###### 7 314
1,26
480
1,44
0 ###### -4 410
0,87
-379
0,76
0 ###### -2 827
0,91
-275
0,77
0 ###### 2 921
1,11
553
1,61
0 ###### -5 172
0,83
0 ###### 303 ######
C. II. 1. Pohledávky z obchodních vztahů
40
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
41
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
3. Pohledávky - podstatný vliv 42 4. Pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení 43 5. Dlouhodobé poskytnuté zálohy 44 6. Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 45
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
7. Jiné pohledávky
46
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
8. Odložená dňová pohledávka
47
0 ######
303 ######
Krátk odobé pohledávk y
48
6 383
1,41
5 389
C. III. 1. Pohledávky z obchodních vztahů
49
5 403
1,35
-4 603
2. Pohledávky - ovládající a řídící osoba
C.III.
2. Pohledávky - ovládající a řídící osoba
C.IV.
1 264
1,93
198
1,09
592
1,26
-130
0,96
1,24
-7 593
0,72
14 377
1,73
-9 794
0,71
38 467
2,58
1 044
1,02
5 986
1,09
31 834
1,46
0,78
2 171
1,13
13 133
1,71 -10 206
0,68
495
1,02
-3 029
0,86
572
1,03
1 714
1,09
35 252 ######
7 776
1,22
32 896
1,76
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
6 158 ######
0,00
0 ######
0 ######
5. Sociální zabezpečení a zdr. pojištění
53
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
6. Stát - daňové pohledávky
54
0 ######
3 957 ######
0,00
7. Krátodobé poskytnuté zálohy
55
0 ######
0 ######
0 ######
8. Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 56
0 ######
3 957 ######
9. Jiné pohledávky
0 ######
0 ######
59
-90
0,15
19
60
1 686
1,17
13 407
3. Krátkodobé cenné papíry a podíly
61
4. Pořizovaný krátkodobý finanční majetek
62
D.
Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv
D. I.
Časové rozlišení
D. I. 1. Náklady příštích období
0 ###### 0 ######
0 ######
0,80
0 ######
2. Účty v bankách
0,96
-513
3. Pohledávky - podstatný vliv 51 4. Pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení 52
C. IV. 1. Peníze
0 ###### -130
1,93
0 ######
13 426
1,26
1 264
0 ######
1,16
592
5,01
0 ######
1 596
1,09
1 083
0 ######
58
198
0,89
0 ######
Krátk odobý finanční majetek
0,80
-33
50
57
-513
0 ######
0 ######
0 ######
5,01
0 ######
0 ######
0 ######
1 083
0 ######
0 ######
38
0,89
0 ######
0 ######
39
-33
0 ######
0 ######
Dlouhodobé pohledávk y
C. II.
0 ######
0 ######
-6 158 -2 749
0,31
0 ###### -2 749
0,31
0 ######
2,14 -22 918
0,09
2,19
78
2,14 -22 996
0 ###### 0 ######
-1 208 -1 208
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
5 815 ######
0 ######
0 ######
0 ###### 5 815 ######
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
1 345 ######
3,17
3,23
-78
0,09
5 115
0 ######
35 658 ###### -35 658
0 ###### 5 037
0 ######
0 ######
6 781
1,92
0,31
127
4,63
-84
3,32
6 654
1,91
17 662
0 ###### 0 ######
0 ###### 0 ######
17 578
-1 645
0,72
0 ######
0 ###### -3 252
0,22
0 ######
-1 645
0,72
-3 252
0
1,00
0
1,00
2,24 -15 709
0,50 -13 318
0,17
333
1,12
0,48
0,95
-7
0,91
16
1,24
0,50 -13 311
0,16
317
1,12
0 -4
2,26 -15 705
0 ###### 0 ######
1,00
0 ###### 0 ######
0 ###### 0 ######
0,22
0 ###### 0 ######
497
2,13
749
1,80
-455
0,73
-175
0,86
-106
0,90
620
1,65
-56
0,96
760
1,50
-1 031
0,55
63
497
2,13
749
1,80
-455
0,73
-175
0,86
-106
0,90
620
1,65
-56
0,96
760
1,50
-1 031
0,55
64
497
2,13
749
1,80
-455
0,73
-175
0,86
-106
0,90
558
1,59
6
1,00
760
1,50
-1 031
0,55
2. Komplexní náklady příštích období
65
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
3. Příjmy příštích období
66
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
62 ######
0 ###### -62
0,02
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
!
Příloha 5B
Pokračování přílohy
5A Označení
řáZměna 2002 - 2003
Změna 2003 - 2004
Změna 2004 - 2005
Změna 2005 - 2006
Změna 2006 - 2007
Změna 2007 - 2008
Změna 2008 - 2009
Změna 2009 - 2010
Změna 2010 - 2011
dek
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
c
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
PASIVA CELKEM
67
10 493
1,15 27 444
1,34 -20 354
0,81 10 966
1,12 -12 861
0,87 51 287
1,60 -16 040
0,88
-2 255
0,98 22 924
A.
Vlastní kapitál
68
13 634
1,35 31 657
1,60 -13 167
0,84
4 627
1,06 -31 129
0,59 63 790
2,42 -13 555
0,88
-3 908
0,96 10 168
1,11
A. I.
Základní kapitál
69
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
A. I. 1. Základní kapitál
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
a
A. II.
b
70
0
2. Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-)
71
0 ######
0 ######
3. Změny základního kapitálu
72
0 ######
0 ######
Kapitálové fondy
A. II. 1. Emisní ážio
73
1,83
0 ###### -4 022
0 ######
0 ######
75
0
0
1,00
0
3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků 76 11 574 ###### 10 358
1,89
-4 022
4. Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách77 Fondy ze zisku
A. III. 1. Zákonný rezervní fond / nedělitelný fond 2. Statutární a ostatní fondy A.IV.
13,92 10 358
74
2. Ostatní kapitálové fondy
A.III.
11 574
0 ######
Výsledek hospodaření minulých let
1,00
0,82
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
-7 262
0,61 -12 692
-0,10
0 ###### 0 ###### 6 154
-4,36
0 ###### -559
0,89
0 ######
0 ###### 0 ###### 1 814
1,41
0 ######
0 ###### 0 ###### 147
1,02
0 ######
0 ######
1,00
0
0
1,00
6 000
7,70
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0,82
-7 262
0,59 -12 692
-0,19
154
0,92
-559
1,30
1 814
0,26
147
0,77
1,00
0 ######
0 ######
1,19
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
78
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
79
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
0
1,00
80
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
81
0
1,00 32 969
10,22 -11 670
0,68
-6 811
0,73
0
1,00 18 352
2,02 28 371
1,78
1
1,00
0
1,00
A.IV. 1. Nerozdělený zisk minulých let
82
0
1,00 32 969
10,22 -11 670
0,68
-6 811
0,73
0
1,00 18 352
2,02 28 371
1,78
1
1,00
0
1,00
2. Neuhrazená ztráta minulých let
83
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
A.V.
Výsledek hospodaření běžného ú.o. (+/-)
84
2 060
1,07 -11 670
0,65
2 525
1,12 18 700
1,78 -18 437
0,57 39 284
2,63 -41 367
0,35
-5 723
0,74 10 021
B.
Cizí zdroje
85
-3 141
0,90
-4 213
0,85
-7 187
0,70
6 339
1,38 18 268
1,80 -12 503
0,70
-2 536
0,91
1 704
1,07 12 756
1,46
B. I.
Rezervy
86
77
1,31
-77
0,76
32
1,13
117
1,42
6,42
0,56
-142
0,90
-361
0,72
1,14
2 137
-1 113
132
1,62
B. I. 1. Rezervy podle zvláštních právních předpisů 87
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
2. Rezerva na důchody a podobné závazky
88
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
3. Rezerva na daň z příjmů
89
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
4. Ostatní rezervy
90
77
1,31
-77
0,76
32
1,13
Dlouhodobé závazky
91
3 559
-3,39
1 548
1,56
-4 296
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
B. II. 1. Závazky z obchodních vztahů
B. II.
117
1,42
2 137
6,42
-1 113
0,56
-142
0,90
-361
0,72
0 ###### 132
1,14
92
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
2. Závazky - ovládající a řídící osoba
93
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
3. Závazky - podstatný vliv 4. Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení
94
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
95
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
5. Přijaté zálohy
96
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
6. Vydané dluhopisy
97
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
7. Směnky k úhradě
98
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
8. Dohadné účty pasivní (nevyfakt. dodávky)
99
3 559
-3,39
-2 748
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
9. Jiné závazky
100
-6 777
0,79
-5 684
0,77
101
3 559
-3,39
-2 748
0,00
Krátkodobé závazky
102
-6 777
0,79
-5 684
0,77
-2 923
0,85
6 222
1,38 16 131
1,72 -11 390
0,71
-2 394
0,91
2 065
1,08 12 624
1,47
B. III. 1. Závazky z obchodních vztahů
103
3 160
1,26
-9 045
0,41
-3 080
0,51
1 516
1,47 10 456
3,20
-4 287
0,72
-2 214
0,80
3 884
1,45
1,51
0 ######
4 068 ######
-4 068
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
10. Odložený daňový závazek B.III.
-2 923
0,85
0 ######
1,38 16 131
0 ######
1,72 -11 390
0 ######
0,71
0 ######
-2 394
0,91
0 ######
2 065
1,08 12 624
0 ######
1,47
0 ###### 6 391
2. Závazky - ovládající a řídící osoba
104
0 ######
0 ######
3. Závazky - podstatný vliv 4. Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení
105
0 ######
6 144 ######
-6 144
106 -11 326
0,26
-4 083
0,00
4 309 ######
-4 309
0,00
5. Závazky k zaměstnancům
107
87
1,21
24
1,05
49
1,09
202
1,36
118
1,15
197
1,22
128
1,12
170
1,14
95
1,07
6. Závazky ze sociálního zabezpečení a ZP 108
46
1,17
12
1,04
28
1,08
153
1,43
48
1,09
2
1,00
-19
0,97
98
1,18
150
1,23
1 367
1,46
-3 090
0,29
-531
0,58
2 803
4,89
570
1,16
-2 455
0,40
-292
0,82
-1 032
0,23
1 093
4,47
4 294
73,78
2 406
1,55
5 814
1,86
781
1,06
-1 432
0,89
-1 261
0,89
-92
0,99
4 376
1,41
7. Stát - daňové závazky a dotace
109
8. Přijaté zálohy
110
59 ######
9. Vydané dluhopisy
111
0 ######
0 ######
0 ######
6 222
0,00
0 ###### 1,13
43
1,12
0 ###### 90
1,23
0 ######
0 ###### 653
2,34
0 ######
0 ###### 1 264
2,11
0 ######
0 ###### -963
0,60
0 ######
0 ######
10. Dohadné účty pasivní (nevyfakt. dodávky) 112
-274
0,35
164
2,09
11. Jiné závazky
113
104 ######
-104
0,00
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
B.IV.
40
0 ######
0 ######
519
1,36
Bankovní úvěry a výpomoci
114
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
B.IV. 1. Bankovní úvěry dlouhodobé
115
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
2. Krátkodobé bankovní úvěry
116
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
3. Krátkodobé finanční výpomoci
117
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
51 ######
-51
0,00
0 ######
118
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
51 ######
-51
0,00
0 ######
C. I. 1. Výdaje příštích období
119
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
51 ######
-51
0,00
0 ######
2. Výnosy příštích období
120
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
0 ######
C.
Ostatní pasiva a přechodné účty pasiv
C. I.
Časové rozlišení
!
Příloha 6 Vertikální analýza výsledovky HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Označení
TEXT
a
b
I.
Tržby za prodej zboží
A.
č. řádku
index
index
index
index
index
index
index
index
index
index
c
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1
92,19% 92,16% 91,95% 91,64% 91,45% 90,46% 90,31% 91,60% 92,76% 92,51%
Náklady vynaložené na prodané zboží
2
71,03% 69,68% 72,71% 72,70% 72,55% 71,07% 68,94% 72,26% 72,99% 70,73%
+
Obchodní marže
3
21,16% 22,48% 19,25% 18,94% 18,90% 19,38% 21,37% 19,34% 19,77% 21,78%
II.
Výk ony
4
8,04%
7,62%
8,31%
8,16%
8,61%
9,56%
9,77%
8,34%
7,17%
7,63%
5
7,81%
7,84%
8,05%
8,36%
8,55%
9,54%
9,69%
8,40%
7,24%
7,49%
2. Změna stavu zásob vlastní činnosti
6
0,23%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Aktivace
7
0,00%
-0,23%
0,27%
-0,20%
0,06%
0,01%
0,08%
-0,06%
-0,07%
0,14%
II. 1. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb
B.
Výk onná spotřeba
B.
1. Spotřeba materiálu a energie
B.
2. Služby +
8
11,74% 12,75% 14,19% 14,86% 14,56% 14,23% 15,52% 14,97% 14,36% 15,22%
9
5,15%
4,96%
5,73%
5,99%
6,49%
6,93%
7,74%
6,80%
5,97%
6,35%
10
6,59%
7,78%
8,47%
8,86%
8,07%
7,30%
7,78%
8,18%
8,39%
8,88%
Přidaná hodnota
11
C.
Osobní nák lady
12
3,86%
3,50%
3,96%
4,10%
4,20%
4,55%
5,05%
6,16%
6,77%
6,53%
C.
1. Mzdové náklady
13
2,87%
2,60%
2,94%
3,04%
3,12%
3,37%
3,83%
4,73%
5,16%
4,95%
C.
2. Odměny členům orgánů spol. a družstva
14
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
C.
3. Náklady na sociální zabezpečení a ZP
15
0,99%
0,90%
1,02%
1,06%
1,08%
1,18%
1,22%
1,44%
1,61%
1,58%
C.
4. Sociální náklady
16
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
D.
Daně a poplatky
17
0,04%
0,02%
0,02%
0,03%
0,03%
0,03%
0,03%
0,03%
0,03%
0,01%
E.
Odpisy DHM a DNM
18
0,07%
0,05%
0,04%
0,06%
0,05%
0,06%
0,06%
0,07%
0,31%
0,54%
Tržby z prodeje dl. majetku a materiálu
19
0,08%
0,12%
0,09%
0,03%
0,02%
0,14%
0,06%
0,08%
0,08%
0,02%
III. 1. Tržby z prodeje dl. majetku
20
0,00%
0,09%
0,07%
0,03%
0,02%
0,11%
0,06%
0,05%
0,04%
0,00%
III. 2. Tržby z prodeje materiálu
21
0,00%
0,03%
0,02%
0,00%
0,00%
0,03%
0,00%
0,03%
0,04%
0,02%
22
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
III.
F.
Zůstatková cena prod. dl. majetku a materiálu
17,46% 17,35% 13,37% 12,25% 12,94% 14,71% 15,61% 12,71% 12,58% 14,19%
F.
1. Zůstatková cena prodaného dl. majetku
23
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
F. G.
2. Prodaný materiál 1. Změna stavu rezerv a opr. položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období
24
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
25
0,24%
-0,71%
0,81%
0,61%
0,05%
1,96%
-0,56%
-1,16%
1,09%
-0,38%
26
0,10%
0,05%
0,03%
0,07%
0,36%
0,24%
0,32%
0,23%
0,47%
0,33%
27
0,24%
0,63%
0,20%
0,26%
0,10%
0,31%
0,16%
1,56%
0,47%
0,58%
28
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
29
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
13,19% 14,03%
8,46%
7,29%
8,90%
8,19% 11,25%
6,36%
4,45%
7,25%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
1,54%
0,00%
IV.2. Ostatní provozní výnosy H.
1. Ostatní provozní náklady V. 2. Převod provozních výnosů
I.
1. Převod provozních nákladů * VI.
J.
Provozní výsledek hospodaření
30
Tržby z prodeje cenných papírů a podílů
31
Prodané cenné papíry a vklady VII. Výnosy zz dl. podílů finančního v ovládaných majetkauřízených VII.1. osobách a v účetních jednotkách pod podstatným vlivem
3,02%
0,00%
32
0,00%
3,02%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3,13%
0,00%
33
0,99%
0,00%
0,00%
1,50%
1,99%
0,57%
3,31%
0,00%
0,00%
0,00%
34
0,00%
0,00%
0,00%
1,50%
1,99%
0,57%
3,31%
0,00%
0,00%
0,00%
2. Výnosy z ostatních dl. CP a podílů
35
0,99%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Výnosy z ostatního dl. finančního majetku
36
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Výnosy z krátkodobého finančního majetku
37
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Náklady z finančního majetku
38
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Výnosy z přecenění CP a derivátů
39
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Nákladystavu z přecenění derivátů ve finanční Změna rezerv aCP opr.a položek oblasti
40
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
41
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
-0,14%
0,04%
0,29%
-1,73%
0,02%
Výnosové úroky
42
0,02%
0,01%
0,02%
0,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,16%
0,19%
0,28%
Nákladové úroky
43
0,12%
0,10%
0,11%
0,13%
0,07%
0,25%
0,12%
0,00%
0,03%
0,00%
Ostatní finanční výnosy
44
0,18%
0,11%
0,21%
0,23%
0,11%
0,10%
0,54%
0,39%
0,21%
0,15%
Ostatní finanční náklady
45
0,38%
1,70%
0,45%
0,30%
0,28%
0,33%
0,85%
0,52%
0,34%
0,31%
Převod finančních výnosů
46
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Převod finančních nákladů
47
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Finanční výsledek hospodaření
48
0,70%
-1,67%
-0,34%
1,29%
1,73%
0,23%
2,85%
-0,26%
0,17%
Daň z příjmu za běžnou činnost
49
4,00%
3,65%
2,45%
2,55%
1. - splatná
50
3,94%
3,57%
2,39%
2,55%
2. - odložená
51
0,06%
0,08%
0,05%
0,01%
VIII. K. IX. L. M. X. N. XI. O. XII. P. * Q. S.
0,00%
1,58%
2,02%
2,29%
1,81%
2,26%
2,19%
-0,23%
-0,24%
0,10%
1,27%
0,11%
1,00%
1,52%
1,31%
1,13%
1,49%
-0,04%
-0,13%
0,03%
**
Výsledek hospodaření za běžnou činnost
52
9,88%
8,71%
5,67%
6,03%
9,05%
6,40% 11,81%
4,83%
3,62%
5,84%
XIII.
Mimořádné výnosy
53
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
R.
Mimořádné náklady
54
0,01%
0,02%
0,00%
0,00%
0,00%
1,81%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
S.
Daň z příjmu z mimořádné činnosti
55
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
1. - splatná
56
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2. - odložená
57
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Mimořádný výsledek hospodaření
58
-0,01%
-0,02%
0,00%
0,00%
0,00%
-1,81%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Převod podílu na hosp. výsledku společníkům
59
-0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Výsledek hospodaření za účetní období (+/-)
60
0,10
0,09
0,06
0,06
0,09
0,05
0,12
0,05
0,04
0,06
Výsledek hospodaření před zdaněním
61
0,14
0,12
0,08
0,09
0,11
0,07
0,14
0,06
0,05
0,07
S. * ***
Příloha 7A! Vertikální analýza rozvahy HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Označení
TEXT
řádek
index
index
index
index
index
index
index
index
index
c
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
AKTIVA CELKEM
1
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
A.
Pohledávky za upsaný základní kapitál
2
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
B.
Stálá aktiva
3
28,58% 29,02% 28,27% 37,21% 25,95%
4,98%
2,87%
6,03%
6,21%
B. I.
Dlouhodobý nehmotný majetek
4
0,04%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3,96%
2,16%
a
b
I. 1. Zřizovací výdaje
B. II.
index
3,96%
5
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2. Nehmotné výsledky výzkum. a vývoje
6
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Software
7
0,04% ######
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
4. Ocenitelná práva
8
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
5. Goodwill
9
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
6. Jiný dlouhodobý nehmotný majetek
10
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3,96%
2,16%
7. Nedokončený dl. nehmotný majetek
11
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
8. Poskytnuté zálohy na DNM
12
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
13
0,81%
0,72%
0,59%
0,77%
0,88%
1,13%
0,48%
0,36%
0,22%
0,07%
14
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
15
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Dlouhodobý hmotný majetek
B. II. 1. Pozemky 2. Stavby 3. Samostatné movité věci a soubory movitých věcí
B.III.
16
0,81%
0,72%
0,59%
0,77%
0,88%
1,13%
0,48%
0,36%
0,22%
0,07%
4. Pěstitelské celky trvalých porostů
17
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
5. Základní stádo a tažná zvířata
18
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
6. Jiný dlouhodobý hmotný majetek
19
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
7. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek
20
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
8. Poskytnuté zálohy na DHM
21
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
9. Opravná položka k nabytému majetku
22
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
27,73% 28,29% 27,68% 36,43% 25,07%
3,85%
2,39%
5,67%
2,02%
1,73%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00% 28,29% 27,68% 33,44% 22,14%
0,12%
0,00%
0,00%
2,02%
1,73%
Dlouhodobý finanční majetek
23
B. III. 1. Podíly v ovládaných a řízených osobách
0,00% 24
2. Podíly v účetních jednotkách pod
0,00%
0,00%
0,00%
######
######
######
######
######
######
######
######
######
######
25
27,73%
0,00%
0,00%
2,99%
2,93%
3,73%
2,39%
5,67%
0,00%
0,00%
26
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
4. Půjčky a úvěry-ovládající a řídící os., podst. Vliv27
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
5. Jiný dlouhodobý finanční majetek
28
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
6. Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek
29
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
7. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý fin. majetek 30
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
podstatným vlivem 3. Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly
C.
Oběžná aktiva
31
C. I.
Zásoby
32
C. I. 1. Materiál
33
2,39%
1,03%
0,85%
1,40%
0,70%
4,33%
2,29%
1,19%
2,06%
0,53%
2. Nedokončená výroba a polotovary
34
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Výrobky
35
2,65%
1,12%
1,66%
0,95%
1,04%
1,26%
1,14%
0,98%
0,76%
1,03%
4. Zvířata
36
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
5. Zboží
37
6. Poskytnuté zálohy na zásoby
70,79% 69,83% 70,17% 61,39% 72,99% 93,92% 95,99% 92,72% 91,88% 95,16% 34,12% 28,05% 21,33% 35,95% 29,67% 46,16% 25,66% 25,01% 28,54% 19,50%
29,08% 25,90% 18,83% 33,61% 27,92% 40,58% 22,23% 22,84% 25,72% 17,93%
38
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Dlouhodobé pohledávk y
39
0,00%
0,00%
0,28%
0,31%
1,37%
3,04%
1,53%
1,90%
2,43%
1,95%
C. II. 1. Pohledávky z obchodních vztahů
C. II.
C.III.
40
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2. Pohledávky - ovládající a řídící osoba
41
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Pohledávky - podstatný vliv 4. Pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení 5. Dlouhodobé poskytnuté zálohy
42
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
43
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
44
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
6. Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 45 7. Jiné pohledávky 46
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
8. Odložená dňová pohledávka
0,00%
0,00%
0,28%
0,31%
1,37%
3,04%
1,53%
1,90%
2,43%
1,95%
47
Krátk odobé pohledávk y
48
22,18% 27,19% 25,28% 22,50% 34,53% 28,31% 45,73% 52,63% 58,65% 71,59%
C. III. 1. Pohledávky z obchodních vztahů
49
22,18% 25,98% 15,16% 21,13% 32,05% 24,99% 16,03% 15,65% 16,42% 14,98%
C.IV.
2. Pohledávky - ovládající a řídící osoba
50
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Pohledávky - podstatný vliv 4. Pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení
51
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00% 25,94%
0,00%
0,00%
0,00%
52
0,00%
0,00%
5,68%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
5. Sociální zabezpečení a zdr. pojištění
53
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
6. Stát - daňové pohledávky
54
0,00%
0,00%
3,65%
1,37%
0,00%
0,00%
0,00%
4,79%
3,50%
0,65%
7. Krátodobé poskytnuté zálohy
55
0,00%
1,21%
0,79%
0,00%
0,41%
1,41%
2,79%
2,06%
0,58%
0,54%
8. Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 56
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2,07%
1,92%
0,00%
0,00%
0,91%
1,05%
9. Jiné pohledávky
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,98%
1,11%
1,13%
0,95%
14,49% 14,59% 23,28%
2,63%
7,43% 16,40% 23,07% 13,18%
2,26%
2,13%
0,03%
0,13%
0,04%
0,06%
0,06%
0,06%
14,34% 14,57% 23,24%
2,50%
7,39% 16,22% 23,02% 13,12%
2,20%
2,07%
Krátk odobý finanční majetek
C. IV. 1. Peníze
57 58 59
0,15%
0,02%
0,19%
0,00% 29,03% 36,11% 53,43%
0,06%
2. Účty v bankách
60
3. Krátkodobé cenné papíry a podíly
61
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
4. Pořizovaný krátkodobý finanční majetek
62
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,63%
1,16%
1,56%
1,40%
1,07%
1,10%
1,14%
1,25%
1,91%
D.
Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv
D. I.
Časové rozlišení
D. I. 1. Náklady příštích období
0,88%
63
0,63%
1,16%
1,56%
1,40%
1,07%
1,10%
1,14%
1,25%
1,91%
0,88%
64
0,63%
1,16%
1,56%
1,40%
1,07%
1,10%
1,10%
1,25%
1,91%
0,88%
2. Komplexní náklady příštích období
65
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Příjmy příštích období
66
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,05%
0,00%
0,00%
0,00%
Příloha(7B(
(
(
(
Označení
a
(
(
(
(
(((((Pokračování(přílohy(7A!
řá-
b PASIVA CELKEM
dek
index
index
index
index
index
index
index
index
index
c
7
8
9
10
11
12
13
14
15
index 16
67
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
A.
Vlastní kapitál
68
55,84% 65,44% 78,07% 81,17% 76,85% 52,20% 79,13% 78,42% 76,62% 71,42%
A. I.
Zák ladní k apitál
69
5,11%
4,45%
3,32%
4,09%
3,64%
4,18%
2,62%
2,96%
3,02%
2,53%
A. I. 1. Základní kapitál
70
5,11%
4,45%
3,32%
4,09%
3,64%
4,18%
2,62%
2,96%
3,02%
2,53%
2. Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-)
71
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Změny základního kapitálu
72
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
73
1,27% 15,40% 21,05% 21,35% 11,66% -1,33%
3,64%
3,66%
5,25%
4,51%
74
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
75
1,27%
1,11%
0,83%
1,02%
0,90%
1,04%
5,02%
5,68%
5,79%
4,85%
A. II.
Kapitálové fondy
A. II. 1. Emisní ážio 2. Ostatní kapitálové fondy
3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků 76 4. Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách
0,00% 14,29% 20,23% 20,34% 10,75% -2,37% -1,37% -2,02% -0,53% -0,34%
77
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
78
0,54%
0,47%
0,35%
0,43%
0,38%
0,44%
0,28%
0,31%
0,32%
0,27%
79
0,54%
0,47%
0,35%
0,43%
0,38%
0,44%
0,28%
0,31%
0,32%
0,27%
80
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
81
5,07%
4,41% 33,70% 28,24% 18,24% 20,96% 26,49% 53,36% 54,37% 45,60%
A. IV. 1. Nerozdělený zisk minulých let
82
5,07%
4,41% 33,70% 28,24% 18,24% 20,96% 26,49% 53,36% 54,37% 45,60%
2. Neuhrazená ztráta minulých let
83
0,00%
0,00%
A.III.
Fondy ze zisk u
A. III. 1. Zákonný rezervní fond / nedělitelný fond 2. Statutární a ostatní fondy A.IV.
Výsledek hospodaření minulých let
A. V.
Výsledek hospodaření běžného ú.o. (+/-)
B. B. I.
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
84
43,85% 40,71% 19,64% 27,05% 42,94% 27,95% 46,10% 18,12% 13,66% 18,51%
Cizí zdroje
85
44,16% 34,56% 21,93% 18,83% 23,15% 47,80% 20,87% 21,54% 23,38% 28,58%
Rezervy
86
0,35%
0,40%
0,23%
0,31%
0,40%
2,94%
1,03%
1,05%
0,77%
0,74%
87
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2. Rezerva na důchody a podobné závazky
88
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Rezerva na daň z příjmů
89
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
4. Ostatní rezervy
90
0,35%
0,40%
0,23%
0,31%
0,40%
2,94%
1,03%
1,05%
0,77%
0,74%
Dlouhodobé závazk y
91
-1,15%
3,39%
3,96%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
B. II. 1. Závazky z obchodních vztahů
B. I. 1. Rezervy podle zvláštních právních předpisů
B. II.
92
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2. Závazky - ovládající a řídící osoba
93
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Závazky - podstatný vliv 4. Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení
94
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
95
0,00%
0,00%
3,96%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
5. Přijaté zálohy
96
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
6. Vydané dluhopisy
97
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
7. Směnky k úhradě
98
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
8. Dohadné účty pasivní (nevyfakt. dodávky)
99
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
100
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
101
-1,15%
3,39%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
9. Jiné závazky 10. Odložený daňový závazek B.III.
Krátk odobé závazk y
102
44,96% 30,77% 17,74% 18,52% 22,75% 44,86% 19,84% 20,49% 22,61% 27,85%
B. III. 1. Závazky z obchodních vztahů
103
17,32% 18,98%
5,83%
3,68%
4,81% 17,66%
7,95%
7,18% 10,57% 13,36%
2. Závazky - ovládající a řídící osoba
104
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
4,72%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Závazky - podstatný vliv 4. Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení
105
0,00%
0,00%
5,67%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
106
21,86%
5,04%
0,00%
4,89%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
5. Závazky k zaměstnancům
107
0,57%
0,61%
0,48%
0,64%
0,77%
1,03%
0,79%
1,00%
1,16%
1,04%
6. Závazky ze sociálního zabezpečení a ZP
108
0,39%
0,39%
0,30%
0,41%
0,52%
0,65%
0,41%
0,45%
0,54%
0,56%
7. Stát - daňové závazky a dotace
109
4,22%
5,36%
1,15%
0,82%
3,56%
4,75%
1,19%
1,11%
0,26%
0,99%
8. Přijaté zálohy
110
0,00%
0,07%
4,01%
7,67% 12,70% 15,50%
8,67%
8,78%
8,87% 10,52%
9. Vydané dluhopisy
111
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
10. Dohadné účty pasivní (nevyfakt. dodávky)
112
0,60%
0,19%
0,29%
0,40%
0,40%
0,57%
0,83%
1,98%
1,21%
1,38%
11. Jiné závazky
113
0,00%
0,13%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Bank ovní úvěry a výpomoci
114
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
B. IV. 1. Bankovní úvěry dlouhodobé
115
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
2. Krátkodobé bankovní úvěry
116
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
3. Krátkodobé finanční výpomoci
117
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,04%
0,00%
B.IV.
C.
Ostatní pasiva a přechodné účty pasiv
C. I.
Časové rozlišení
C. I. 1. Výdaje příštích období 2. Výnosy příštích období
0,00%
118
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,04%
0,00%
0,00%
119
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,04%
0,00%
0,00%
120
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
!
Příloha 8 Vývoj majetkové struktury
HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Stav k 31. 12. řádek
Položka
2002
v roz- Absolutní vaze
2003 %
2004
Absolutní
částka
%
Absolutní
částka
2005 %
částka 100,0% 108 424
2006
Absolutní
%
Absolutní
částka
%
částka
AKTIVA CELKEM
1
70 487
100,0%
80 980
100,0%
88 070
100,0%
99 036
100,0%
Stálá aktiva
3
20 147
28,6%
23 497
29,0%
30 656
28,3%
32 768
37,2%
25 697
25,9%
Dlouhodobý nehmotný majetek
4
29
0,1%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Dlouhodobý hmotný majetek
13
571
2,8%
585
2,5%
639
2,1%
680
2,1%
871
3,4%
Pozemk y
14
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Stavby
15
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
movitých věcí
16
571
100,0%
585
100,0%
639
100,0%
680
100,0%
871
100,0%
Pěstitelsk é celk y trvalých porostů
17
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Zák ladní stádo a tažná zvířata
18
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Jiný dlouhodobý hmotný majetek
19
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Nedok ončený dlouhodobý hmotný majetek
20
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Posk ytnuté zálohy na DHM
21
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Opravná položk a k nabytému majetk u
22
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
Dlouhodobý finanční majetek
23
19 547 3423,3%
22 912 3916,6%
30 017 4697,5%
32 088 4718,8%
24 826 2850,3%
Oběžná aktiva
31
49 899
70,8%
56 545
69,8%
76 081
70,2%
54 070
61,4%
72 282
73,0%
Zásoby
32
24 047
48,2%
22 714
40,2%
23 132
30,4%
31 665
58,6%
29 380
40,6%
Dlouhodobé pohledávky
39
0
0,0%
0
0,0%
303
0,4%
270
0,5%
1 353
1,9%
Krátkodobé pohledávky
48
15 637
31,3%
22 020
38,9%
27 409
36,0%
19 816
36,6%
34 193
47,3%
Krátkodobý finanční majetek
58
10 215
20,5%
11 811
20,9%
25 237
33,2%
2 319
4,3%
7 356
10,2%
Ostatní aktiva - přechodné účty aktiv
0
441
0,6%
938
1,2%
1 687
1,6%
1 232
1,4%
1 057
1,1%
2007 Absolutní
2008 %
částka
2009 %
částka
Absolutní
2010 %
částka
Absolutní
2011 %
částka
Absolutní
%
částka
86 175
100,0%
137 462
100,0%
121 422
100,0%
119 167
100,0%
142 091
4 291
5,0%
3 940
2,9%
7 326
6,0%
7 402
6,2%
5 630
4,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
4 724
63,8%
3 071
54,5%
970
22,6%
658
16,7%
442
6,0%
265
3,6%
102
0
! ! ! !
Absolutní
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
100,0%
1,8% 0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
970
100,0%
658
100,0%
442
100,0%
265
100,0%
102
100,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
0,0%
0
3 321
342,4%
3 282
498,8%
6 884 1557,5%
80 933
93,9%
131 951
96,0%
112 581
39 780
49,2%
35 266
26,7%
30 363
2 617
3,2%
2 104
1,6%
24 399
30,1%
62 866
14 137
17,5%
951
1,1%
0,0%
2 413
910,6%
2 457
2408,8%
92,7%
109 490
91,9%
135 217
95,2%
27,0%
34 012
31,1%
27 702
20,5%
2 302
2,0%
2 894
2,6%
2 764
2,0%
47,6%
63 910
56,8%
69 896
63,8%
101 730
75,2%
31 715
24,0%
16 006
14,2%
2 688
2,5%
3 021
2,2%
1 571
1,1%
1 515
1,2%
2 275
1,9%
1 244
0,9%
!
!
Příloha 9 ! Vývoj struktury zásob
HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Stav k 31. 12.
Položka
řádek
2002
v roz-
Absolutní
vaze
částka
2003 %
Absolutní
2004 %
Absolutní
částka
2005 %
2006
Absolutní
částka
%
Absolutní
částka
%
částka
Zásoby
32
24 047
100%
22 714
100%
23 132
100%
31 665
100%
29 380
100%
Materiál
33
1 682
7%
837
4%
918
4%
1 230
4%
698
2%
Nedokončená výroba a polotovary
34
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
Výrobky
35
1 870
8%
905
4%
1 797
8%
838
3%
1 028
3%
Zvířata
36
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
Zboží
37
20 495
85%
20 972
92%
20 417
88%
29 597
93%
27 654
94%
Poskytnuté zálohy na zásoby
38
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
!
2007 Absolutní
2008 %
Absolutní
částka
2009 %
Absolutní
částka
2010 %
Absolutní
částka
2011 %
Absolutní
částka
%
částka
39 780
100%
35 266
100%
30 363
100%
34 012
100%
27 702
100%
3 728
9%
3 144
9%
1 447
5%
2 450
7%
759
3%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
1 084
3%
1 564
4%
1 185
4%
910
3%
1 463
5%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
34 968
88%
30 558
87%
27 731
91%
30 652
90%
25 480
92%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
!
!
Příloha 10 Vývoj struktury pasiv
HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Stav k 31. 12.
Položka
řádek
2002
v roz-
Absolutní
vaze
částka
2003 %
Absolutní
2004 %
2005
Absolutní
částka
%
Absolutní
částka
2006 %
Absolutní
částka
%
částka
PASIVA CELKEM
67
70 487
100%
80 980
100%
108 424
100%
88 070
100%
99 036
100%
Vlastní kapitál
68
39 360
56%
52 994
65%
84 651
78%
71 484
81%
76 111
77%
Základní kapitál
69
3 600
9%
3 600
7%
3 600
4%
3 600
5%
3 600
5%
Kapitálové fondy
73
896
2%
12 470
24%
22 828
27%
18 806
26%
11 544
15%
Fondy ze zisku
78
380
1%
380
1%
380
0%
380
1%
380
0%
Výsledek hospodaření minulých let
81
3 575
9%
3 575
7%
36 544
43%
24 874
35%
18 063
24%
Výsledek hospodaření běžného ú.o. (+/-)
84
30 909
79%
32 969
62%
21 299
25%
23 824
33%
42 524
56%
Cizí zdroje
85
31 127
44%
27 986
35%
23 773
22%
16 586
19%
22 925
23%
Rezervy
86
245
1%
322
1%
245
1%
277
2%
394
2%
Dlouhodobé závazky
87+104
-811
-3%
2 748
10%
4 296
18%
0
0%
0
0%
Krátkodobé závazky
94+105+106
31 693
102%
24 916
89%
19 232
81%
16 309
98%
22 531
98%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
Ostatní pasiva a přechodné účty pasiv
2007 Absolutní
0
2008 %
Absolutní
částka
2009 %
Absolutní
částka
2010 %
Absolutní
částka
2011 %
Absolutní
částka
%
částka
86 175
100%
137 462
100%
121 422
100%
119 167
100%
142 091
100%
44 982
52%
108 772
79%
95 217
78%
91 309
77%
101 477
71%
3 600
8%
3 600
3%
3 600
4%
3 600
4%
3 600
4%
-1 148
-3%
5 006
5%
4 447
5%
6 261
7%
6 408
6%
380
1%
380
0%
380
0%
380
0%
380
0%
18 063
40%
36 415
33%
64 786
68%
64 787
71%
64 787
64%
24 087
54%
63 371
58%
22 004
23%
16 281
18%
26 302
26%
41 193
48%
28 690
21%
26 154
22%
27 858
23%
40 614
29%
2 531
6%
1 418
5%
1 276
5%
915
3%
1 047
3%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
38 662
94%
27 272
95%
24 878
95%
26 943
97%
39 567
97%
0
0%
0
0%
51
0%
0
0%
0
0%
!
!
Příloha 11A Struktura výnosů a nákladů
HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611
Rozbor struktury
Řá-
a
dek b
Provozní náklady
2003 2
2004 3
2005 4
2006 5
2007 6
2008 7
2009 8
2010 9
2011 10
272 411 328 689 342 116 363 666 429 899 473 826 481 578 433 133 426 560 421 571
Provozní výnosy Provozní výsledek hospodaření
Účetní období 2002 1
315 226 376 578 379 928 397 287 472 146 537 362 535 926 451 565 456 379 450 837 29
Finanční náklady Finanční výnosy
42 815
47 889
37 812
33 621
42 247
63 536
54 348
18 432
29 819
29 266
1 560
18 269
2 127
1 705
1 687
2 317
5 403
3 704
7 941
1 486 1 974
3 741
11 922
857
6 808
9 836
3 546
20 700
2 527
8 714
Finanční výsledek hospodaření
50
2 181
-6 347
-1 270
5 103
8 149
1 229
15 297
-1 177
773
488
Daň z příjmu za běžnou činnost
49
12 539
13 862
9 193
10 098
7 438
10 600
12 260
5 793
4 501
6 846
Výsledek hospodaření za běžnou činnost
52
30 943
33 046
21 299
23 824
42 524
33 611
63 371
22 004
16 281
26 302
Mimořádné náklady
54
39
77
0
0
0
9 524
0
0
0
0
Mimořádné výnosy
53
5
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Daň z příjmu z mimořádné činnosti
55
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Mimořádný výsledek hospodaření
58
-34
-77
0
0
0
-9 524
0
0
0
0
Náklady celkem
286 549 360 897 353 436 375 469 439 024 496 267 499 241 442 630 439 002 429 903
Výnosy celkem
318 972 388 500 380 785 404 095 481 982 540 908 556 626 454 092 465 093 452 811
Výsledek hospodaření za úč. obd.
63
32 423
27 603
27 349
28 626
42 958
44 641
57 385
11 462
26 091
22 908
Výsledek hospodaření před zdaněním
61
43 448
46 831
30 492
33 922
49 962
34 687
75 631
27 797
20 782
33 148
!
Příloha 11B
Pokračování přílohy 11A
Rozbor struktury
ŘáZměna 2002 - 2003 Změna 2003 - 2004 Změna 2004 - 2005 Změna 2005 - 2006 Změna 2006 - 2007 dek
a
b
Provozní náklady Provozní výnosy Provozní výsledek hospodaření
29
Finanční náklady Finanční výnosy
abs.
index
14
15
56 278
1,21
61 352 5 074 16 709
abs.
index
16
17
abs.
index
18
19
abs.
index
20
21
13 427
1,04
21 550
1,06
66 233
1,18
1,19
3 350
1,05
17 359
1,05
74 859
1,19
1,12
-10 077
0,89
-4 191
0,89
8 626
1,26
11,71
-16 142
0,80
-422
0,80
-18
0,99
8 181
3,19
-11 065
7,94
5 951
7,94
3 028
1,44
Finanční výsledek hospodaření
50
-8 528
-2,91
5 077
-4,02
6 373
-4,02
3 046
1,60
Daň z příjmu za běžnou činnost
49
1 323
1,11
-4 669
1,10
905
1,10
-2 660
0,74
Výsledek hospodaření za běžnou činnost
52
2 103
1,07
-11 747
1,12
2 525
1,12
18 700
1,78
Mimořádné náklady
54
38
1,97
-77 #######
0 #######
0 #######
Mimořádné výnosy
53
-5
0,00
0 #######
0 #######
0 #######
Daň z příjmu z mimořádné činnosti
55
0 #######
0 #######
0 #######
Mimořádný výsledek hospodaření
58
77 #######
0 #######
0 #######
0 ####### -43
2,26
Náklady celkem
74 348
1,26
-7 461
1,06
22 033
1,06
63 555
1,17
Výnosy celkem
69 528
1,22
-7 715
1,06
23 310
1,06
77 887
1,19
Výsledek hospodaření za úč. obd.
63
-4 820
0,85
-254
1,05
1 277
1,05
14 332
1,50
Výsledek hospodaření před zdaněním
61
3 383
1,08
-16 339
1,11
3 430
1,11
16 040
1,47
Změna 2006 - 2007 Změna 2007 - 2008 Změna 2008 - 2009 Změna 2009 - 2010 Změna 2010 - 2011
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
abs.
index
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
43 927
1,10
7 752
1,02
-48 445
0,90
-6 573
0,98
-4 989
0,99
65 216
1,14
-1 436
1,00
-84 361
0,84
4 814
1,01
-5 542
0,99
21 289
1,50
-9 188
0,86
-35 916
0,34
11 387
1,62
-553
0,98
630
1,37
3 086
2,33
-1 699
0,69
4 237
2,14
-6 455
0,19
-6 290
0,36
17 154
5,84
-18 173
0,12
6 187
3,45
-6 740
0,23
-6 920
0,15
14 068
12,45
-16 474
-0,08
1 950
-0,66
-285
0,63
3 162
1,43
1 660
1,16
-6 467
0,47
-1 292
0,78
2 345
1,52
-8 913
0,79
29 760
1,89
-41 367
0,35
-5 723
0,74
10 021
1,62
9 524 #######
-9 524
0,00
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
-9 524 #######
9 524
0,00 1,01
57 243
1,13
2 974
58 926
1,12
15 718
-56 611
0,89
-3 628
0,99
-9 099
0,98
1,03 -102 534
0,82
11 001
1,02
-12 282
0,97
1 683
1,04
12 744
1,29
-45 923
0,20
14 629
2,28
-3 183
0,88
-15 275
0,69
40 944
2,18
-47 834
0,37
-7 015
0,75
12 366
1,60
!
!
Příloha 12A Struktura provozních nákladů Rozbor struktury a
HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611 Řá-
Účetní období
dek
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
b
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Náklady vynaložené na prodané zboží
2 222 450 264 403 272 979 287 346 340 886 373 160 369 809 329 278 327 945 318 486
Výkonná spotřeba
8
36 782
48 373
53 287
58 716
68 419
74 723
83 278
68 232
64 544
68 553
Spotřeba materiálu a energie
9
16 142
18 838
21 502
23 682
30 486
36 392
41 521
30 968
26 823
28 579
Služby
10
20 640
29 535
31 785
35 034
37 933
38 331
41 757
37 264
37 721
39 974
Přidaná hodnota
11
54 677
65 837
50 184
48 408
60 811
77 219
83 760
57 921
56 511
63 896
Osobní náklady
12
12 080
13 279
14 850
16 209
19 712
23 865
27 113
28 077
30 413
29 413
Mzdové náklady
13
8 985
9 876
11 025
12 023
14 657
17 691
20 542
21 537
23 187
22 280
Odměny členům orgánů spol. a družstva
14
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Náklady na sociální zabezpečení a ZP
15
3 095
3 403
3 825
4 186
5 055
6 174
6 571
6 540
7 226
7 133
Sociální náklady
16
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Daně a poplatky
17
136
65
78
127
145
154
170
144
152
64
Odpisy DHM a DNM
18
209
185
153
227
253
294
328
301
1 403
2 442
Zůstatková cena prod. dl. majetku a materiálu
22
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Změna stavu rezerv a opr. položek v provozní oblasti a komplexních 25nákladů 757 příštích -2 683 období 3 025
2 401
217
10 277
-2 993
-5 271
4 905
-1 697
Ostatní provozní náklady
27
754
2 384
769
1 041
484
1 630
880
7 101
2 103
2 613
Převod provozních nákladů
29
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Celkové provozní náklady
273 168 326 006 345 141 366 067 430 116 484 103 478 585 427 862 431 465 419 874
!
Příloha 12B 12A
Pokračování přílohy
Rozbor struktury
ŘáZměna 2002 - 2003 Změna 2003 - 2004 Změna 2004 - 2005 Změna 2005 - 2006 Změna 2006 - 2007 dek
a
abs.
index
abs.
index
14
15
15
16
b
abs.
index
16
17
abs.
index
17
18
Náklady vynaložené na prodané zboží
2
41 953
1,19
8 576
1,03
14 367
1,05
53 540
1,19
Výkonná spotřeba
8
11 591
1,32
4 914
1,10
5 429
1,10
9 703
1,17
Spotřeba materiálu a energie
9
2 696
1,17
2 664
1,14
2 180
1,10
6 804
1,29
Služby
10
8 895
1,43
2 250
1,08
3 249
1,10
2 899
1,08
Přidaná hodnota
11
11 160
1,20
-15 653
0,76
-1 776
0,96
12 403
1,26
Osobní náklady
12
1 199
1,10
1 571
1,12
1 359
1,09
3 503
1,22
Mzdové náklady
13
891
1,10
1 149
1,12
998
1,09
2 634
1,22
Odměny členům orgánů spol. a družstva
14
Náklady na sociální zabezpečení a ZP
15
Sociální náklady
16
Daně a poplatky
17
-71
0,48
13
1,20
49
1,63
18
1,14
Odpisy DHM a DNM
18
-24
0,89
-32
0,83
74
1,48
26
1,11
Zůstatková cena prod. dl. majetku a materiálu
22
0 ####### 308
0 #######
1,10
422
0 #######
0 #######
1,12
361
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
Změna stavu rezerv a opr. položek v provozní oblasti 25 a komplexních -3 440 nákladů -3,54 příštích 5 708období -1,13 Ostatní provozní náklady
27
Převod provozních nákladů
29
Celkové provozní náklady
1 630
3,16
-1 615
0,32
abs.
index
abs.
index
abs.
index
20
20
21
21
22
22
23
32 274
1,09
-3 351
0,99
-40 531
0,89
-1 333
1,00
-9 459
0,97
6 304
1,09
8 555
1,11
-15 046
0,82
-3 688
0,95
4 009
1,06
5 906
1,19
5 129
1,14
-10 553
0,75
-4 145
0,87
1 756
1,07
398
1,01
3 426
1,09
-4 493
0,89
457
1,01
2 253
1,06
16 408
1,27
6 541
1,08
-25 839
0,69
-1 410
0,98
7 385
1,13
4 153
1,21
3 248
1,14
964
1,04
2 336
1,08
-1 000
0,97
3 034
1,21
2 851
1,16
995
1,05
1 650
1,08
-907
0,96
0 ####### -31
1,00
0 #######
0 ####### 686
1,10
0 #######
0 ####### -93
0,99
0 #######
9
1,06
16
1,10
-26
0,85
8
1,06
-88
0,42
41
1,16
34
1,12
-27
0,92
1 102
4,66
1 039
1,74
0 #######
0 #######
272
1,35
-557
0,46
64 049 #######
index
1,06
0,09
20 926 #######
19
0 #######
-2 184
19 135 #######
abs.
397
0,79
52 838 #######
19
1,22
-624
0 #######
index
0 #######
0 #######
0 #######
18
1 119
1,21
0 #######
0 #######
abs.
0 #######
869
0 #######
Změna 2006 - 2007 Změna 2007 - 2008 Změna 2008 - 2009 Změna 2009 - 2010 Změna 2010 - 2011
0 #######
1,09
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
10 060
47,36
-13 270
-0,29
-2 278
1,76
10 176
-0,93
-6 602
-0,35
1 146
3,37
-750
0,54
6 221
8,07
-4 998
0,30
510
1,24
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
0 #######
53 987 #######
-5 518 #######
-50 723 #######
3 603 #######
-11 591 #######
!
!
Příloha 13 Poměrové ukazatele č.
HPI - CZ spol. s r.o. , Kotrčova ul. 306 Hradec Králové, 503 01, IČ: 63219611
Ukazatel
2003
2004
43,90%
40,71%
19,64%
78,62%
62,21%
25,16%
9,87%
8,42%
Rentabilita dlouhodobého kapitálu
80,27%
1.5.
Rentabilita nákladů
1.6.
Čisté ziskové rozpětí
1.7.
Nákladovost
2.
Likvidita
1.
Rentabilita a nákladovost
1.1.
Rentabilita aktiv (ROA)
1.2.
Rentabilita vlastního kapitálu (ROE)
1.3.
Rentabilita tržeb
1.4.
2002
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
27,05%
42,94%
27,95%
46,10%
18,12%
13,66%
18,51%
33,33%
55,87%
53,55%
58,26%
23,11%
17,83%
25,92%
5,67%
6,03%
9,05%
4,58%
11,81%
4,82%
3,57%
5,84%
59,15%
23,95%
33,33%
55,87%
53,55%
58,26%
23,11%
17,83%
25,92%
10,80%
9,14%
6,03%
6,35%
9,69%
4,85%
12,69%
4,97%
3,71%
6,12%
10,16%
7,11%
7,18%
7,08%
8,91%
8,25%
10,31%
2,52%
5,61%
5,06%
0,91
0,92
0,94
0,95
0,93
0,94
0,93
0,97
0,96
0,95
2.1.
Běžná
1,57
2,27
3,96
3,32
3,21
2,09
4,84
4,53
4,06
3,42
2.2.
Pohotová
0,82
1,36
2,75
1,37
1,90
1,06
3,55
3,30
2,80
2,72
2.3.
Okamžitá
0,32
0,47
1,31
0,14
0,33
0,37
1,16
0,64
0,10
0,08
2.4.
Provozní
1,31
2,14
1,66
1,78
1,87
1,12
2,22
1,18
0,79
0,89
0,26
0,39
0,52
0,43
0,50
0,49
0,76
0,72
0,69
0,67
2.5.
Podíl prac. kapitálu na celkových aktivech
3.
Aktivita
3.1.
Obrat aktiv
3.2.
Obrat stálých aktiv
3.3.
Obrat HIM
3.4.
Obrat oběžných aktiv
3.5.
Doba obratu stálých aktiv (ve dnech)
3.6.
Doba obratu HIM (ve dnech)
3.7.
4,45
4,83
3,47
4,49
4,75
6,10
3,90
3,76
3,83
3,17
15,56
16,66
12,26
12,07
18,29
122,53
136,24
62,25
61,69
80,00
548,90
669,06
588,06
581,46
539,54
542,02
815,78 1031,83
1723,12
4415,58
6,28
6,92
4,94
7,31
6,50
6,50
4,07
4,05
4,17
3,33
23
22
30
30
20
3
3
6
6
5
1
1
1
1
1
1
0
0
0
0
Doba obratu oběžných aktiv (ve dnech)
58
53
74
50
56
56
90
90
88
110
3.8.
Doba obratu zásob (ve dnech)
28
21
22
29
23
28
24
24
27
22
3.9.
Doba obratu pohledávek (ve dnech)
18
21
27
19
28
19
44
53
58
85
17
18
7
3
4
12
9
8
12
18
-33,1
14,7
2,3
-1,4
5,1
0,6
0,3
-0,5
-0,6
16,9
3.10. Doba obratu dluhů (ve dnech) 3.11. Doba samoreprodukce 4.
Struktura kapitálu
4.1.
Zadluženost (1)
-0,02
0,05
0,05
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
4.2.
Zadluženost (2)
-0,01
0,03
0,04
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
4.3.
Zadluženost (3)
0,44
0,34
0,22
0,19
0,23
0,45
0,20
0,20
0,23
0,28
4.4.
Zadluženost vlastního jmění
0,78
0,52
0,28
0,23
0,30
0,86
0,25
0,26
0,30
0,39
4.5.
Míra finanční samostatnosti
1,27
1,92
3,60
4,38
3,38
1,16
3,99
3,83
3,39
2,56
4.6.
Podíl vlast. zdrojů na celk. aktivech
55,8%
65,4%
78,1%
81,2%
76,9%
52,2%
79,1%
78,4%
76,6%
71,4%
4.7.
Finanční páka
1,26
1,28
1,31
1,40
4.8.
Úrokové krytí
4.9.
Doba návratnosti úvěru
1,79
1,53
1,28
1,23
1,30
1,92
84,40
89,15
51,12
48,27
122,85
19,28
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-2,0%
5,8%
57,1% -140,5%
22,4%
17,5%
46,4%
-63,1%
-49,4%
0,8%
101,59 ######
123,41 #######
4.10. Poměr Cash-flow z provozní činnosti ke stavu celkov. závazků 5.
Kapitálový trh
5.1.
Čistý zisk na akcii (EPS)
#######
######
###### ####### ######
######
######
######
####### #######
5.2.
Peněžní tok na akcii
#######
######
###### ####### ######
######
######
######
####### #######
5.3.
Dividenda na akcii (DA)
-
-
-
-
-
5.4.
Dividendový výnos
#######
######
###### ####### ######
######
######
######
####### #######
5.5.
Cena akcie k zisku P/E
#######
######
###### ####### ######
######
######
######
####### #######
5.6.
Ziskový výnos
#######
######
###### ####### ######
######
######
######
####### #######
5.7.
Účetní hodnota akcie
#######
######
###### ####### ######
######
######
######
####### #######
5.8.
Cena (akcie) k (tržní) hodnotě
#######
######
###### ####### ######
0,00
0,00
0,00
5.9.
Výplatní poměr
#######
######
###### ####### ######
######
######
######
####### #######
#######
######
###### ####### ######
######
######
######
####### #######
#######
######
###### ####### ######
0
0
0
5.10. Výplatní poměr k nom. Hodnotě akcie Tržní hodnota podniku (v tis. Kč) *)
-
Kč
Kč
Kč
-
Kč
-
Kč
Kč
Kč
Kč
-
Kč
0,00
-
Kč
0,00
0
0
*) Tržní hodnota podniku je stanovena jako součin celk. počtu kmenových akcií a průměrné tržní ceny jedné akcie
Zpřesněné poměrové ukazatele (Poměroví ukazatelé zaměřené na hlavní činnost) č. 1.
Ukazatel
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Rentabilita
1.1a.
Rentabilita aktiv (ROA) *)
1.2a.
Rentabilita vlastního kapitálu (ROE)*)
62,17%
58,29%
28,51%
39,09%
50,80%
41,78%
55,48%
22,89%
17,55%
23,33%
111,33%
89,08%
36,52%
48,16%
66,10%
80,04%
70,11%
29,19%
22,91%
1.3a.
32,67%
Rentabilita tržeb *)
13,98%
12,06%
8,23%
8,71%
10,71%
6,85%
14,21%
6,09%
4,58%
7,36%
1.3b.
Rentabilita tržeb *) **)
13,99%
12,44%
8,23%
8,71%
10,71%
6,86%
14,22%
6,10%
4,65%
7,36%
1.4a.
Rentabilita dlouhodobého kapitálu *)
113,67%
84,68%
34,76%
48,16%
66,10%
80,04%
70,11%
29,19%
22,91%
32,67%
1.5a.
Rentabilita nákladů *)
15,29%
13,08%
8,75%
9,17%
11,46%
7,26%
15,28%
6,28%
4,76%
7,71%
1.6a.
Čisté ziskové rozpětí *)
13,74%
12,15%
8,12%
8,52%
10,44%
6,66%
13,70%
6,12%
4,50%
7,32%
4,44
4,69
3,46
4,49
4,74
6,09
3,90
3,75
3,77
3,17
23
23
30
30
20
3
3
6
6
5
1
1
1
1
1
1
0
0
0
0
18
21
27
19
28
19
44
53
59
85
37
24
19
15
18
27
19
20
22
32
3.
Aktivita
3.1a.
Obrat aktiv **)
3.5a.
Doba obratu stálých aktiv (ve dnech)**)
3.6a.
Doba obratu HIM (ve dnech)**)
3.9a.
Doba obratu pohledávek (ve dnech) **)
3.10a. Doba obratu dluhů (ve dnech)**)
*) ve výpočtu ukazatele je použito místo čistého zisku velikost EBIT (č. zisk + daň + nákladové úroky) **) ve výpočtu ukazatele je použito místo celk. tržeb pouze tržeb z obchodní a výrobní činnosti
!
