Jaarverslag CB Nederland CB België cb-logistics.nl cb-logistics.be

Jaarverslag

CB Nederland Erasmusweg 10 4104 AK Culemborg +31 (0)345 47 59 11 [email protected] CB België Baaikensstraat 2-D 9240 Zele België Uitbreidingstraat 84 2600 Berchem België +32 (0)524 569 11 [email protected]

cb-logistics.nl cb-logistics.be

Colofon Jaarverslag 2012 Centraal Boekhuis B.V. www.cb-logistics.nl

Ontwerp en opmaak Smidswater

Drukwerk CB, Print on demand © copyright 2013, Centraal Boekhuis B.V., Culemborg

Jaarverslag

Inhoudsopgave Voorwoord

5

Ahead with smart logistics

6

-- Historie 6 -- Duurzaam succes 6

Organisatie 7 Geconsolideerde kerncijfers Raad van Commissarissen boekjaar

8 10

Directie 11 Bericht Raad van Commissarissen -------

Verslag van de directie ---------

16

Distributie van het fysieke boek 16 Digitale distributie 18 Print on demand 18 Groothandel 18 Vervoer 18 Merkontwikkeling 18 Duurzaam ondernemen 18 Human resources 20

Strategie en vooruitblik -------

12

Een jaar van vernieuwing 12 RvC-vergaderingen 12 Samenstelling Raad van Commissarissen 13 HR-commissie 13 Auditcommissie 14 Jaarrekening 15

22

Strategie 22 Distributie van het fysieke boek 22 Print on demand 22 Digitale distributie 22 Productiviteit 22 Fashion en Healthcare 23

2 / CB jaarverslag 2012

Financiële gang van zaken -------

24

Netto-resultaat 24 Netto-omzet 24 Bedrijfslasten 25 Investeringen en afschrijvingen 25 Solvabiliteit 25 Liquiditeit 25

Risicomanagement 26 -- Belangrijkste geïdentificeerde risico’s

26

Jaarrekening 28 ------------

Geconsolideerde balans Geconsolideerde winsten verliesrekening Geconsolideerd kasstroomoverzicht Grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling Toelichting op de geconsolideerde balans Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening Overzicht van het totaalresultaat Enkelvoudige balans Enkelvoudige winsten verliesrekening Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Toelichting op de enkelvoudige balans

28 31 32 34 42 51 59 60 62 62 63

Overige gegevens

69

-- Controleverklaring van de onafhankelijke accountant -- Gebeurtenissen na balansdatum -- Statutaire winstbestemmingsregeling en voorgestelde winstbestemming -- Vijf jaren Centraal Boekhuis B.V. (geconsolideerd)

69 71 71 72

Verslag Stichting tot beheer Aandelen van Centraal Boekhuis B.V.

75

-- Verslag van de vergadering -- Resultaatbestemming 2011 -- Samenstelling Stichtingsbestuur

75 75 76

ahead with smart logistics / 3


Voorwoord Voor het derde jaar op rij is de markt van het boek gekrompen. Na omzetdalingen van 3,5% in 2010 en 4,4% in 2011 bedroeg de krimp in 2012 7,6%. Zowel het uitblijvende consumentenvertrouwen op basis van de economische omstandigheden en vooruitzichten, alsmede de toenemende digitalisering zijn hier debet aan. Van alle bedrijven in de fysieke boekenmarkt, ongeacht type en omvang, vraagt het reageren en anticiperen op deze krimp de nodige creativiteit en inspanning. Met spijt moeten we constateren dat niet allen hiertoe tijdig in staat zijn geweest. Het faillissement van Libridis in mei 2012 is daarvan het meest schrijnende voorbeeld. CB is met de ontwikkeling van een diversificatiestrategie ervan overtuigd adequaat te reageren op de veranderingen in de markt. Ondanks de noodzaak van het toetreden tot nieuwe markten blijven het boek in alle verschijningsvormen, de boekverkoper en de uitgever in het centrum van onze aandacht staan. Het betreden van nieuwe markten zien wij als wenselijk en noodzakelijk voor de continuïteit van de onderneming en het blijvend kunnen creëren van aandeelhouderswaarde Met vertrouwen zien wij de toekomst tegemoet. Groei door diversificatie, beheersing van kosten door operational excellence en duurzaam ondernemen zijn belangrijke succesfactoren. Ons blijvend verbeteren en versterken is daarbij noodzakelijk. We doen dat graag, met elkaar en met onze klanten. Gesterkt door de overtuiging dat we alleen samen succes kunnen boeken. Daardoor kan CB voor het boekenvak een ondersteunende rol blijven spelen. Wij danken klanten en leveranciers voor het in ons gestelde vertrouwen en alle medewerkers van CB voor hun inzet, toewijding en initiatief. Hans Willem Cortenraad Algemeen directeur april 2013


Ahead with smart logistics Historie Op 15 april 1871 werd door de Vereeniging ter bevordering van de belangen des Boekhandels de naamloze vennootschap Bestelhuis van den Nederlandschen Boekhandel opgericht. In februari 1926 verandert de naam in Centraal Boekhuis. De activiteiten zijn dan al flink uitgebreid door diverse overnames. In 1973 werd de besloten vennootschap Centraal Boekhuis opgericht door de Vereeniging ter bevordering van de belangen des Boekhandels (VBBB, later hernoemd in de Koninklijke Vereniging van het Boekenvak, KVB), de Koninklijke Nederlandse Uitgeversbond (KNUB, later opgegaan in het Nederlands Uitgeversverbond, NUV) en de Koninklijke Boekverkopersbond (KBb). Zij kozen voor nieuwbouw van het Centrale Magazijn in Culemborg vanwege de centrale ligging en goede verbindingen. Van daar uit wordt sinds die tijd de Nederlandse en Belgische markt bediend. Het beheer van de aandelen van Centraal Boekhuis is ondergebracht in de Stichting tot Beheer van de aandelen van Centraal Boekhuis B.V. De certificaten van de aandelen zijn sinds 2011 in handen van de Coöperatie Boekenvak. De coöperatie kent twee leden: de Coöperatie Boeken Uitgevers Groepen en de Koninklijke Boekverkopersbond. Op basis van de ontwikkelde diversificatiestrategie voert Centraal Boekhuis B.V. vanaf oktober 2012 de handelsnaam CB.

Duurzaam succes Bijdragen aan het duurzaam succes van onze klanten door onze integrale logistieke oplossingen. Dat is waar CB voor staat. Met slimme ketenlogistiek realiseren we duurzame voordelen voor onze aandeelhouders, klanten, medewerkers en omgeving. Dit doen wij met ruim 800 professionals: initiatiefrijk, toegewijd en klantgericht. CB wil actief zijn in de sectoren Media (boekenmarkt), Healthcare en Fashion. We bieden oplossingen in de vorm van Logistieke Diensten, E-commerce logistiek, Digitale distributie en Informatie- en communicatiediensten. Met een fijnmazig distributienetwerk bedient CB de hele Nederlandse en Belgische markt.


Organisatie Centraal Boekhuis B.V. heeft de navolgende dochtermaatschappijen: ------

eBoekhuis B.V. CB Facturatie B.V. CB Vlaanderen N.V. CB Holding Vastgoed B.V. Centraal Boekhuis Limited Re Ierland CB is medeaandeelhouder van de joint venture Joint Book Services B.V.


Geconsolideerde kerncijfers 2012

2011

Totaal netto-omzet (x € 1.000)

87.070

86.186

Bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen (x € 1.000)

16.325

13.558

Bedrijfsresultaat (x € 1.000)

8.282

5.316

Resultaat vóór belastingen (x € 1.000)

9.662

6.099

7.116

4.869

7,7%

4,7%

Geconsolideerd resultaat toekomend aan de rechtspersoon (x € 1.000) Rendement op geinvesteerd vermogen [ROAI] Rendement op eigen vermogen [ROE] Rendement op netto-omzet [ROS] Kasstroom uit operationele activiteiten (x € 1.000) Investeringen in vaste activa (x € 1.000) Groepsvermogen (x € 1.000) Gemiddelde solvabiliteit Personeelsleden in vaste dienst

10,5%

7,2%

9,5%

6,2%

10.307

21.859

6.062

5.184

68.708

66.462

41,8%

42,2%

605

619

755

796

66.840

68.614

Personeelsleden inclusief uitzendkrachten (gemiddeld aantal Full Time Equivalents) Aantal verwerkte exemplaren exclusief retouren (x 1.000)


Netto-omzet verdeling 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2012

2011

Distributie boeken

Vervoer

Distributie

Groothandel /

kantoorvakartikelen

Print on demand

Netto-omzet, bedrijfslasten & resultaat vóór belastingen 12.000

100.000

10.000

80.000

8.000

60.000

6.000 40.000

4.000

20.000

2.000

0

0 2012

Netto-omzet

2011

2010

Bedrijfslasten

2009

2008

Resultaat vóór belastingen


Raad van Commissarissen boekjaar Bernard Al Voorzitter vanaf 01-01-2011 Geboortedatum 20-05-1945 Lid van de Raad in 2007 Lid van de HR-commissie vanaf 2011

Jan Kessels Vicevoorzitter vanaf 01-01-2011 Geboortedatum 18-07-1945 Lid van de Raad in 2006 Lid van de Auditcommissie vanaf 2011

Miriam van Dongen Geboortedatum 16-04-1969 Lid van de Raad in 2010 Lid van de Auditcommissie vanaf juli 2010 Lid van de HR-commissie vanaf 2011

Hans Gelauff Geboortedatum 05-04-1945 Lid van de Raad in 2010 Lid van de HR-commissie vanaf 2011

Yvonne van Oort Geboortedatum 18-07-1953 Lid van de Raad in 2006 Lid van de Auditcommissie in 2006

Mark Twaalfhoven Geboortedatum 26-04-1960 Lid van de Raad in 2011


Directie Hans Willem Cortenraad (1961) Algemeen Directeur

Jaco Gulmans (1970) Directeur P&O

Ronald Janssen (1963) Directeur IT

Marinus Ploos van Amstel (1968) Financieel Directeur

Cees Pronk (1970) Directeur Operations

Melbert Visscher (1974) Commercieel Directeur


Bericht Raad van Commissarissen Een jaar van vernieuwing Hoewel het jaar 2012 opnieuw gekenmerkt werd door moeilijke marktomstandigheden waaronder zowel boekverkopers als uitgevers te lijden hadden, is de financiële schade voor CB beperkt gebleven. CB heeft in voldoende mate geanticipeerd op de te verwachten negatieve ontwikkelingen. De bewuste keuze voor flexibiliteit in het personeelsbestand met een goede verhouding tussen vaste en flexibele krachten, maakte dat ook mogelijk. Om ook in de toekomst de continuïteit van CB te kunnen garanderen, heeft de directie in 2012 actief gezocht naar mogelijkheden om het activiteitenpakket ook aan partijen buiten het boekenvak aan te bieden. Daartoe zijn verkenningen uitgevoerd, is er extern advies ingewonnen en hebben er vele gesprekken plaatsgevonden binnen en buiten het bedrijf, met de Raad van Commissarissen (RvC), met vertegenwoordigers van de aandeelhouder en met klanten en financiële experts. Ook binnen het boekenvak heeft CB tijd en geld geïnvesteerd in nieuwe initiatieven, zoals het verzorgen van de back office voor diverse digitale platforms en het bedenken van nieuwe distributievormen van het e-book. De RvC is verheugd dat het bedrijf het afgelopen jaar successen heeft kunnen boeken, dankzij een niet aflatende inzet van alle betrokkenen.

RvC-vergaderingen In 2012 vergaderde de RvC acht keer. Zeven keer ging het om reguliere vergaderingen en er is een speciale bijeenkomst gewijd aan de bespreking van diversificatiestrategie en de relatie met de aandeelhouder. Al deze vergaderingen werden bijgewoond door de Algemeen Directeur en de Financieel Directeur. De volgende onderwerpen zijn tijdens de reguliere vergaderingen aan de orde geweest: -- De maand- respectievelijk kwartaalrapportages in vergelijking met de begroting 2012 en de cijfers van het voorafgaande jaar, evenals de daaraan verbonden voortschrijdende prognoses voor het lopende jaar. -- De jaarstukken van 2011 en de begroting 2013. -- De fysieke afzetanalyses.


-- De bewaking van de debiteurenpositie in samenhang met het voorzieningenbeleid en de problematiek van de kredietverzekering, waaronder de vraag naar de wenselijkheid van een eigen captive versus het opzetten van een waarborgfonds. -- De modaliteiten van de doorstart van Selexyz en de gevolgen van het faillissement van Libridis. -- De evaluatie van de voortgang van de Print on demand activiteit en van het daartoe opgerichte samenwerkingsverband met derden. -- De visie van CB op de toekomst van het logistieke bedrijf. -- De rol van CB bij het tot stand komen van digitale platforms voor de algemene en de educatieve markt. -- De formulering, de markttechnische en juridische vormgeving en de nadere uitwerking van de diversificatiestrategie, inclusief de financiële consequenties daarvan en de relatie met het in overleg met de aandeelhouder nog vast te stellen dividendbeleid. Meer specifiek zijn in dat verband diverse notities besproken die waren opgesteld door een commissie van de GAU en door het bestuur van de Stichting tot Beheer van Aandelen CB. Die notities zijn vervolgens ook formeel aan de orde zijn geweest tijdens de twee aandeelhoudersvergaderingen die in mei en in oktober 2012 zijn gehouden. -- De resultaten van een specifiek onderzoek naar potentiële partners in het kader van de diversificatiestrategie. -- De resultaten van een vergelijkend internationaal onderzoek naar de kostenstructuur en andere parameters van de belangrijkste Europese branchegenoten van CB. -- De resultaten van een benchmarkanalyse van de afdeling ICT.

Samenstelling Raad van Commissarissen De samenstelling van de RvC bleef in 2012 ongewijzigd. De vacature die was ontstaan door het vertrek van Matthijs van der Lely is, zoals eerder was afgesproken, niet opgevuld. De RvC telt nu zes leden. De samenstelling en de werkwijze van de RvC zijn zodanig bepaald dat de leden ten opzichte van elkaar en ten opzichte van de Directie onafhankelijk en kritisch opereren. Aan het functioneren van de RvC als geheel en aan de bijdrage van de leden afzonderlijk is ook in 2012 specifiek aandacht besteed in de vorm van gesprekken van de voorzitter van de RvC met elk van de leden afzonderlijk en met de Algemeen Directeur.

HR-commissie In 2011 is binnen de RvC een vaste commissie voor personele aangelegenheden ingesteld (HR-commissie), waarvan de samenstelling in 2012 ongewijzigd is gebleven. Deze commissie heeft in 2012 drie maal vergaderd. Daarbij is een groot aantal aspecten van het HR-beleid binnen CB aan de orde geweest. Zo is het principeakkoord van de cao uitgebreid besproken en nader toegelicht. Ook


werden de opleidingen en trainingen uitmondend in het CB opleidingsplan 2012 behandeld. In het verlengde hiervan is het talentenoverzicht binnen de groep van leidinggevenden gereviewd. Verder zijn in alle vergaderingen de kengetallen van 2011 vergeleken met 2010 en 2009. Door het jaar heen is zo een goed beeld verkregen van de ontwikkeling en samenstelling van het medewerkersbestand. Daarnaast heeft er een evaluatie van het beloningsbeleid plaats gevonden. De HR-commissie heeft zich in het licht van een nieuwe Hay-weging verdiept in de actuele door Hay gehanteerde waarderings- en beloningssystematiek. Tot slot is er aandacht besteed aan de HR Veerkrachtprijs die door CB is gewonnen. De prijs is een goede weerspiegeling van de mate waarin CB er in is geslaagd om het ingezette diversificatiebeleid succesvol uit te voeren.

Auditcommissie De RvC heeft specifieke voorbereidende taken aan de Auditcommissie gedelegeerd. Met het instellen van een afzonderlijke Auditcommissie wordt de toezichthoudende taak van de raad efficiënt vormgegeven. De Auditcommissie rapporteert zijn bevindingen en doet voorstellen aan de voltallige RvC. De RvC als geheel is verantwoordelijk voor de taken en voor de werkzaamheden van de Auditcommissie. Er waren in 2012 drie vergaderingen. In de eerste werden in aanwezigheid van de accountant vier zaken besproken. De management letter 2011 van de accountant, de ISAE 3402-verklaring (voorheen SAS 70), het debiteurenbeheer en het risicomanagement. De algemene conclusie van de management letter was dat de administratieve organisatie op orde is. Slechts op enkele terreinen bleek actie nodig. De geïntensiveerde aanpak van het debiteurenbeheer leverde van de zijde van de accountant geen extra aandachtspunten op. In de tweede vergadering werden de jaarrekening en het jaarverslag besproken, eveneens in aanwezigheid van de accountant. Verder kwamen opnieuw het debiteurenbeheer en de veranderde aanpak kredietverzekering aan de orde. Tevens is er uitgebreid gediscussieerd over de diverse scenario’s voor het dividendbeleid. In de najaarsvergadering kwamen aan de orde het budget 2013, de nieuwe aanpak van de managementrapportage en -besturingssysteem, en opnieuw het debiteuren- het dividendbeleid. Verder werd vooruitgekeken naar de omvorming van de statutaire structuur van het CB in het licht van de ontwikkeling van nieuwe activiteiten. Tot slot is gesproken over de wens van de aandeelhouders om in de jaarrekening de ontwikkeling van ‘oude’ en ‘nieuwe’ activiteiten separaat te kunnen volgen.


Jaarrekening De Auditcommissie heeft begin 2013 de jaarrekening 2012 besproken met de accountant en de directie. Op grond daarvan heeft zij verslag uitgebracht aan de voltallige RvC en voorgesteld de jaarrekening, met de verklaring van de accountant, ter vaststelling voor te leggen aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De RvC heeft dit voorstel overgenomen. Namens de Raad van Commissarissen Bernard Al, voorzitter 27 maart 2013


Verslag van de directie CB kijkt terug op een bewogen jaar voor de boekensector. Een jaar waarin de boekverkoop in Nederland voor het derde jaar op rij is teruggelopen. Het onderzoeksbureau GfK geeft aan dat de markt van algemene boeken in 2012 met 7,6% in waarde is gedaald ten opzichte van 2011. De boekverkoop in Vlaanderen laat voor het eerst sinds 2006 een lichte daling zien (1,4% ten opzichte van 2011). Distributie van het fysieke boek Distributie in Opdracht De daling van de boekverkoop in Nederland heeft effect op de omvang van Distributie in Opdracht (DIO) waarbij boeken worden gedistribueerd in opdracht van uitgeverij of retailketen. CB speelt hier een facilitaire rol en hanteert bij de uitvoering van logistieke opdrachten de afspraken tussen de uitgever en boekverkoper. Ruim driekwart van onze distributie verloopt via DIO, waaronder de eerste uitlevering van nieuwe titels. De ervaring is dat boekverkopers nieuwe titels voorzichtiger inkopen en het succes van een titel afwachten. Het totaal aantal DIO-exemplaren is in 2012 met meer dan 1 miljoen exemplaren gedaald (ruim -2%).

Distributie via het Centraal Depot Bij de dalende markt van het algemene boek in Nederland is de kracht van het Centraal Depot toegenomen. De kernfunctie van het Centraal Depot garandeert boekverkopers een centrale en zo breed mogelijke beschikbaarheid van titels en biedt de uitgever een fijnmazig afzetkanaal. Boekverkopers hebben in 2011 het Centraal Depot in toenemende mate gebruikt voor hun aanbod van boeken op internet en herbevoorrading van winkels. In 2012 is er sprake geweest van een stijging (2,5%) en zijn er 376.000 exemplaren meer via het Centraal Depot gedistribueerd.


Educatieve boek De ambities van CB op het vlak van distributie van educatieve en wetenschappelijke boeken kregen in 2012 verder vorm door dienstverlening voor een nieuwe klant: een toonaangevende educatieve uitgever, marktleider in zijn segment. Het totaal aantal exemplaren in de educatieve markt is gestegen met 1,8 miljoen (ruim 20%). Het in 2012 aangetreden Nederlandse kabinet kondigde in zijn regeringsverklaring (oktober) het einde van het gratis schoolboek in het Voortgezet Onderwijs aan. Een belangrijke ontwikkeling met mogelijke effecten op de logistieke keten van educatieve boeken. Het doel van CB blijft om in deze markt zo veel mogelijk waarde toe te voegen.

E-commerce logistiek In 2012 maakten weer meer retailorganisaties gebruik van CB’s e-commerce dienstverlening. Ook in Vlaanderen stijgt de verkoop van boeken via internet. In 2012 zijn 458.000 exemplaren meer verwerkt via het internetkanaal (een stijging van bijna 8%).

Vernieuwing CB heeft in 2012 de 1.000ste uitgever aangesloten. Een prachtige mijlpaal die onder meer is bereikt dankzij het succes van CB’s Compacte dienstverlening voor uitgeverijen. Verder zijn in samenwerking met KBb en GAU twee nieuwe typen retourverwerking aangeboden. Het Vrij Recht van Retour en het Vertrouwensretour. Bij het Vrij Recht van Retour kan de boekverkoper zonder verdere goedkeuring de retouren naar CB terugsturen, waarna de retouren vernietigd worden in opdracht van de uitgever. Bij het Vertrouwensretour vernietigt de boekverkoper zelf de boeken en geeft de uitgever CB de opdracht de boeken te crediteren aan de boekverkoper. In 2012 is de besteltijd voor boekverkopers verlengd naar 20.15 uur. Deze service past in de wens van de boekverkopers om steeds later te kunnen bestellen voor uitlevering de volgende dag. In 2013 verwachten wij deze tijd op te rekken naar 23.00 uur.

Verhoogde productiviteit In 2012 is het aantal verwerkte boeken per manuur wederom toegenomen. Dit is onder meer het gevolg van verbeterde capaciteits- en personeelsplanning, verhoogde flexibiliteit bij de inzet van logistiek medewerkers en betere afstemming van processen. In België heeft CB geïnvesteerd in een nieuwe sorteermachine. Deze is geschikt voor verwerking van 3.600 colli per uur, waardoor in piektijden de productie veel sneller verwerkt kan worden. Dit is een voorwaarde voor groei in de Belgische markt. Met de nieuwe sorteermachine zijn foutkansen bovendien gereduceerd en zijn er (vooral ’s nachts) minder medewerkers nodig.


Digitale distributie In de markt voor het algemene boek zien we een toename van de distributie van e-books. De afzet is ten opzichte van 2011 bijna verdubbeld tot 1,35 miljoen afgerekende downloads. Het marktaandeel van e-books groeit hiermee naar 3%. De ebookverkoop via andere ‘eco systems’ heeft in 2012 een verdere groei opgeleverd in de verkoop. Daarnaast heeft CB nieuwe vormen van dienstverlening geïntroduceerd, zoals online lezen en een verhuurmodel voor e-books. CB werkt op het gebied van e-books nauw samen met de brancheorganisaties KBb en NUV/GAU. Zij hebben sinds 2012 hun wensen voor e-bookdistributie gebundeld in het Digitaal Platform.

Print on demand Na de start in 2011 met Print on demand heeft de groei van deze dienstverlening zich sterk doorgezet in 2012. Via Print on demand kunnen uitgeverijen hun titels voorraadloos leverbaar houden. De productie van boeken vindt plaats op basis van de dagelijkse, werkelijke vraag.

Groothandel CB’s Groothandel heeft ook in 2012 een assortiment buitenlandse boeken aangeboden dat past bij de wensen van de boekverkoper. De boekverkoper kan aangeven welke nadruk hij op bepaalde genres wil leggen en hoe breed het aanbod in de winkel dient te zijn. Daarnaast kan de boekverkoper putten uit 3 miljoen Engelstalige titels in de bestelservice. Het groeiend aantal klanten dat gebruik maakt van de dienstverlening van de groothandel maakt dat CB inmiddels een belangrijke speler is in de markt van het Engelstalige boek . Ruim 650.000 boeken hebben in 2012 hun weg gevonden naar boekverkoper en consument.

Vervoer In het boekenvervoer zien we een daling van het aantal te vervoeren eenheden per stop. Als gevolg van het vertrek van een aantal klanten is bovendien het volume contractvervoer in 2012 gedaald. In 2012 zijn ook weer nieuwe klanten aangetrokken. Het vertrek en de komst van klanten betekent dat er blijvende aandacht is voor de optimalisatie van het fijnmazige distributienetwerk.

Merkontwikkeling In oktober heeft Centraal Boekhuis haar naam veranderd in CB. Een naam die de band met onze rijke historie onderstreept en past bij de positie die we willen innemen in de markt van integrale logistieke oplossingen. Onder deze naam blijft CB de logistieke spil in het boekenvak en hebben we in 2012 ook de eerste schreden gezet in de markten Fashion en Healthcare.

Duurzaam ondernemen Duurzaamheid is belangrijk in de bedrijfsvoering van CB. Daarbij leggen wij focus op continuïteit, betrokkenheid bij maatschappij, mens, veiligheid en milieu.


Maatschappij CB ondersteunt belangrijke culturele activiteiten binnen het boekenvak. Zo dragen we bij aan de Boekenweek, Manuscripta en de Gouden Ganzenveer en zijn we hoofdsponsor van museum Meermanno, ‘huis van het boek’, in Den Haag. Op regionaal niveau levert CB een actieve bijdrage aan lokale activiteiten, zoals aan de organisatie van het tweejaarlijks cultuurevenement Lek Art in en om de stad Culemborg en aan culturele activiteiten via de stichting Werk aan het Spoel. Daarnaast vindt CB het belangrijk een bijdrage te leveren aan maatschappelijke doelen waarbij de jeugd centraal staat. Daarom zijn we betrokken bij Simon & Odil, een interactieve website en ziekenhuis-extranet voor langdurig of chronisch zieke kinderen in België. Ook wordt al jaren een bijdrage geleverd aan Plan Nederland, de organisatie die kinderen en projecten in ontwikkelingslanden ondersteunt.

Mens Een ander belangrijk thema voor CB is de ontwikkeling van medewerkers. Het afgelopen jaar zijn diverse interne opleidingstrajecten opgezet en is concreet gewerkt aan de competenties waarmee onze medewerkers steeds breder inzetbaar zijn. De afspraken hierover zijn vastgelegd in de CB-cao. Daarnaast is er tijd en aandacht voor stagiairs en afstudeerders bij CB. In 2012 ontvingen we bovendien de HR Veerkrachtprijs. De Veerkrachtprijs wordt toegekend aan het bedrijf dat op een onderscheidende wijze de meeste veerkracht op HR (Human Resources) gebied heeft getoond.

Veiligheid & Milieu CB hanteert strakke normen om een veilige werkomgeving te garanderen. Op jaarbasis bekijken we hoe we dit verder kunnen verbeteren. Instrumenten hiervoor zijn risico-inventarisaties, periodieke medische onderzoeken en ongevallenregistratie. Daarnaast kent CB een calamiteitenplan en een herstelplan. Op het gebied van milieu heeft CB opnieuw belangrijke stappen gezet. Door de logistieke en vervoersstromen continu te optimaliseren kan CB een concrete bijdrage leveren aan de verbetering van het milieu. Op dit moment werken we aan een CO2-reductie van het wagenpark van meer dan 20% in 2014. Op basis van de reeds geleverde prestaties en onze vergaande milieuambities, heeft CB in 2012 de Lean and Green Award ontvangen.


Human resources Voorkomen van ziekteverzuim CB blijft veel aandacht besteden aan activiteiten die verzuim voorkomen. Hiertoe zijn op de afdelingen ergocoaches aangesteld die nieuwe en vaste medewerkers

Verhouding man/vrouw 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2012

2011

Man

Vrouw

2012

2011

2010

2009

2010

2009

Verzuim 5% 4% 3% 2% 1% 0%


inwerken, begeleiden en adviseren over de juiste manier van werken. Daarnaast zijn er specifieke re-integratieplekken voor medewerkers met een fysieke beperking en worden er periodiek veiligheidsrondgangen gehouden.

Diversiteit (op basis van wet samen) 20% 16% 12% 8% 4% 0% 2012

2011

2010

2009

2012

2011

2010

2009

Flexkrachten 50% 40% 30% 20% 10% 0%


Strategie en vooruitblik Strategie In de meerjarenplanning van CB wordt rekening gehouden met een verdere krimp van de fysieke distributie van boeken. Op basis van dit gegeven is een diversificatiestrategie ontwikkeld waarbij CB de logistieke expertise zal aanwenden in nieuwe markten. Hierdoor moet de continuïteit van de onderneming op (middel)lange termijn worden gewaarborgd. Ondanks de aandacht die deze ontwikkeling van de onderneming vraagt, blijft de fysieke distributie van boeken de meest belangrijke dienstverleningsvorm van CB.

Distributie van het fysieke boek CB streeft, ook in de huidige markt, naar groei van activiteiten in de boekensector. Dit betekent dat we actief met onze klanten mee blijven denken en vormen van dienstverlening blijven ontwikkelen rondom het fysieke boek. CB lanceert hiertoe in 2013 onder meer een concept voor retailers die een beperkt aantal boeken verkopen. Bovendien verlengt CB de uiterste besteltijd voor boekverkopers tot 23.00 uur voor levering de volgende dag.

Print on demand Op het gebied van Print on demand verwacht CB een continuering van de groei. CB breidt de mogelijkheden voor haar klanten uit met een breder productieaanbod. Dit moet een impuls geven aan de groei. Print on demand is bovendien een belangrijk instrument voor de uitgever om de kosten te beheersen.

Digitale distributie De dienstverlening op het gebied van e-books wordt, in nauwe samenwerking met brancheorganisaties KBb en GAU verder uitgebreid. Deze uitbreiding omvat onder meer de ondersteuning van nieuwe businessmodellen, zoals de tijdelijke beschikbaarheid via het verhuurmodel. Ook ondersteunt CB in 2013 nieuwe distributieplatforms en de implementatie van ePub 3.0. Bovendien heeft CB de ambitie digitale dienstverlening verder uit te breiden in de educatieve boekenmarkt.

Productiviteit De gerealiseerde verbetering van productiviteit en de beheersing van kosten hebben bijgedragen aan het resultaat van 2012. Voor de continuering van een gezonde bedrijfsvoering ontwikkelt CB verder op het gebied van productiviteitsverbetering. Daarnaast is er continu oog voor het verder verlagen van indirecte kosten.


Fashion en Healthcare In 2013 gaat CB verder met het uitbouwen van de logistieke diensten in Fashion en Healthcare. Na de eerste successen in 2012 wordt het in 2013 van belang een stabiele basis te creëren voor verdere groei in deze markten. Het is hierbij de intentie de bestaande infrastructuur te benutten en daarmee een optimale synergie te bereiken.


Financiële gang van zaken Netto-resultaat € 7,1 miljoen (2011: € 4,9 miljoen) De netto-omzet van CB is gestegen met € 0,9 miljoen (1,0%) van € 86,2 miljoen in 2011 naar € 87,1 miljoen in 2012. Het bruto bedrijfsresultaat, netto-omzet minus kostprijs handelsgoederen, is gedaald met € 0,6 miljoen. De totale bedrijfslasten zijn in dezelfde periode gedaald met € 3,6 miljoen (4,9 %) tot € 70,3 miljoen (2011: € 73,9 miljoen), waardoor het bedrijfsresultaat ten opzichte van 2011 is gestegen met € 3,0 miljoen (56,6 %) naar € 8,3 miljoen. De rente-opbrengsten zijn in 2012 gestegen met € 0,6 miljoen van € 0,8 miljoen in 2011 naar € 1,4 miljoen in 2012. Het netto-resultaat over 2012 bedraagt € 7,1 miljoen en is hiermee ten opzichte van 2011 met € 2,2 miljoen gestegen (44,9%).

Netto-omzet € 87,1 miljoen (2011: € 86,2 miljoen) De toename van de omzet in 2012 met € 0,9 miljoen heeft zich ten opzichte van 2011 voornamelijk voorgedaan bij de distributie van boeken en bij de groothandelsactiviteiten. Daarentegen daalde de omzet vervoer. De toename van de omzet distributie boeken voor uitgevers en boekverkopers met € 1,1 miljoen (2,3%) heeft zich in 2012 bij alle diensten voorgedaan. Deze diensten bestaan uit de fysieke logistieke verwerking inclusief levering van e-books en Print on demand en uit informatie- en financiële diensten. In totaal zijn er in 2012 66,8 miljoen boeken verwerkt ten opzichte van 68,6 miljoen boeken in 2011, een daling van 2,6% in fysieke verwerking. Dit is het resultaat van een dalende afzet in de markt van algemene boeken en een stijging van het aantal verwerkte educatieve uitgaven. Het aantal verwerkte exemplaren in e-commerce is met 7,7% gestegen ten opzichte van 2011. De voor uitgevers gefactureerde omzet inclusief e-books naar boekverkopers in Nederland en België is gedaald van € 449 miljoen in 2011 naar € 436 miljoen in 2012. De afname van de omzet vervoer deed zich voor bij het contractvervoer (15,1%). De omzet boekenvervoer is op hetzelfde niveau gebleven. De daling in de omzet van het contractvervoer komt doordat de volumes ten opzichte van het voorgaande jaar zijn achtergebleven en door het wegvallen van een aantal klanten. Tegelijkertijd heeft CB in 2012 haar eerste successen geboekt in nieuwe markten, waardoor in de tweede helft van 2012 de daling in het contractvervoer al voor een deel werd opgevangen. De groothandel in buitenlandstalige boeken heeft in 2012 een omzet behaald van € 9,1 miljoen, een toename van € 1,0 miljoen (12,4%) ten opzichte van 2011.


Bedrijfslasten € 70,3 miljoen (2011: € 73,9 miljoen) De bedrijfslasten zijn in 2012 met € 3,6 miljoen gedaald. Deze afname komt door een daling van de arbeidskosten, de kosten voor uitbesteed werk en van de overige bedrijfskosten, waarbij de daling van de arbeidskosten een direct gevolg is van het inzetten van minder personeel. Het aantal FTE bij CB in 2012 is 605, tegenover 619 in 2011.

Investeringen en afschrijvingen De in 2012 verantwoorde investeringsuitgaven bedragen € 6,1 miljoen (2011: € 5,2 miljoen). Deze investeringsuitgaven hebben betrekking op zelfvervaardigde en gekochte software, magazijninstallaties en -inventaris. De desinvesteringen in 2012 gaan over het buitengebruik stellen van software en hardware en bedragen € 0,2 miljoen. De afschrijvingskosten zijn in 2012 ten opzichte van 2011 per saldo € 0,2 miljoen gedaald.

Solvabiliteit De gemiddelde solvabiliteit is gedaald van 42,2% in 2011 naar 41,8% in 2012. Deze daling wordt veroorzaakt door een stijging van het balanstotaal en door de uitkering van dividend, die het volledige netto-resultaat 2011 betrof. Met de Rabobank is overeengekomen dat de solvabiliteit minimaal 30% dient te bedragen. Deze ratio wordt bepaald door het geconsolideerde balanstotaal te vermeerderen met de contante waarde van de operationele leaseverplichtingen en te verminderen met de geactiveerde immateriële vaste activa en leningen. Op basis van deze berekening komt deze solvabiliteit uit op 37,3% (2011: 38,1%). Hiermee voldoet CB aan de eis van de bank.

Liquiditeit De kasstroom uit operationele activiteiten bedraagt positief € 10,3 miljoen en is hiermee € 11,5 miljoen lager dan over 2011. Een grote invloed op onze operationele kasstroom heeft de mutatie vorderingen op boekverkopers vanuit CB Facturatie evenals de in de balans van boekjaar 2011 als kortlopende schuld opgenomen dividendverplichting met betrekking tot het netto-resultaat 2010. De positieve operationele kasstroom van € 10,3 miljoen en de negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten van € 2,1 miljoen in 2012 bedraagt per saldo € 8,2 miljoen positief (2011: € 16 miljoen positief). Met de aflossingen op de langlopende leningen, overige financieringen en dividenduitkering betreffende het netto-resultaat 2011 van totaal € 10,6 miljoen betekent dit een negatieve mutatie van geldmiddelen ultimo 2012 van € 2,4 miljoen. Hierdoor zijn de beschikbare geldmiddelen afgenomen van € 23,3 miljoen ultimo 2011 naar € 20,9 miljoen ultimo 2012, waarvan € 5 miljoen niet ter vrije beschikking staat van CB in verband met verplichtingen uit hoofde van Centraal Boekhuis Re in Ierland.


Risicomanagement Risicomanagement is een belangrijk onderdeel van het beheersingskader van CB. Een goede risico-inventarisatie en risicobeoordeling vormen hiervoor de basis. We maken de beoordeling van risico’s en beheersmaatregelen gebruik van het COSO-referentiemodel dat een onderscheid kent in strategische, operationele, financiële en compliance risico’s. Binnen CB is risicomanagement al jaren integraal onderdeel van de organisatie en de processen. Risicobeoordeling vindt onder andere plaats in de planning- en controlcyclus, die onder meer bestaat uit het strategisch plan, budget, prognoses en maandelijkse financiële rapportages. Risicobeoordeling is ook de basis voor de jaarlijkse ISAE 3402 rapportage over de geld-goederenbeweging, die CB voor de uitgevers uitbrengt. CB heeft een risicoregister waarin de bedrijfsbrede risico’s zijn vastgelegd en beoordeeld. Voor elk risico zijn kans van optreden en mogelijke impact ingeschat. Per risico zijn maatregelen en waar nodig aanvullende acties benoemd. Het risicoregister wordt periodiek met het management besproken.

Belangrijkste geïdentificeerde risico’s Strategisch De verwachte daling van het fysiek gedistribueerde volume in het boekenvak is voor CB een van de belangrijkste risico’s. Door continue monitoring en het uitbreiden van het diensten- en klantenportfolio, probeert CB de daling van het volume op te vangen. Naast de inbreng van nieuw volume is efficiency van operationele processen van groot belang om het resultaat op peil te houden. Operational excellence is daarom een van de speerpunten in het strategische plan. Daarin zijn concrete efficiencydoelstellingen voor productiviteit en indirecte kosten opgenomen.

Financieel De ontwikkeling van het volume heeft effect op de kredietwaardigheid van onze klanten. In 2012 is daarom het credit management beleid herijkt. Daarnaast is een nieuwe kredietverzekering afgesloten die beter aansluit bij de risico’s van dit moment. We volgen de ontwikkeling van het debiteurenrisico nauwgezet.

Operationeel Voor de continuïteit en betrouwbaarheid van het operationele proces heeft CB vele maatregelen getroffen waaronder veiligheids- en continuïteitsplannen en fysieke beheersmaatregelen als een dubbel rekencentrum en sprinklerinstallaties. Om het risico van ongeoorloofde toegang tot informatie, fysieke locaties of goederen te


reduceren, voeren we informatiebeveiligingsbeleid en hebben we geïnvesteerd in de fysieke toegangsbeveiliging van de locaties en vrachtauto’s.

Compliance CB hecht veel belang aan wet- en regelgeving op het gebied van arbeidsomstandigheden, werktijden, materiaal en milieu. Dit komt tot uiting in specifieke risico-inventarisaties, veiligheidsbeleid, training en inspecties. Gebruikmakend van gerenommeerde belastingadviseurs zorgen we voor compliance van fiscale wet- en regelgeving. In 2013 passen we de wijze van facturatie aan, waardoor ook in de toekomst goed en flexibel wordt voldaan aan de veranderende fiscale wet- en regelgeving.


Jaarrekening 1 Geconsolideerde balans (voor resultaatverwerking) (bedragen x € 1.000)

Activa

Toelichting

31-12-2012

31-12-2011

Vaste activa Immateriële vaste activa

1

5.268

5.206

Materiële vaste activa

2

37.823

39.867

Financiële vaste activa

3

4.108

150

47.199

45.223

434

322

91.673

81.095

3.233

5.492

94.906

86.587

Totaal vaste activa Vlottende activa Voorraden

4

Vorderingen

5

Debiteuren Overige vorderingen en overlopende activa Totaal vorderingen Effecten

6

58

4.093

Liquide middelen

7

20.891

23.275

Totaal vlottende activa

116.289

114.277

Totaal

163.488

159.500


Passiva

Toelichting

Groepsvermogen

8

Aandeel van de rechtspersoon in het groepsvermogen Aandeel van derden in het groepsvermogen Totaal groepsvermogen Voorzieningen Overige voorzieningen Totaal voorzieningen

Kredietinstellingen Crediteuren Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva Totaal kortlopende schulden

Totaal

68.672

66.426

36

36

68.708

66.462

2.678

2.486

877

1.306

3.555

3.792

4.025

5.575

9.725

13.226

65.847

52.486

5.009

4.453

6.619

13.506

87.200

83.671

163.488

159.500

10

Langlopende schulden Kortlopende schulden

31-12-2011

9

Latente belastingverplichting

Langlopende schulden

31-12-2012

11



2 Geconsolideerde winsten verliesrekening (bedragen x € 1.000)

Toelichting

Netto-omzet Kosten van handelsgoederen

2012

2011

14

87.070

86.186

15

8.471

6.965

78.599

79.221

Bruto bedrijfsresultaat Bedrijfslasten Kosten uitbesteed werk

16

3.195

3.999

Arbeidskosten

17

38.719

39.840

Afschrijvingen

18

8.043

8.242

Overige bedrijfskosten

19

20.360

21.824

70.317

73.905

Totaal bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Rente

20

Resultaat vóór belastingen Belastingen

21

8.282

5.316

1.380

783

9.662

6.099

-2.435

-1.086

-104

-144

7.123

4.869

Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen

Geconsolideerd resultaat na belastingen Waarvan aandeel derden

7

Geconsolideerd resultaat toekomend aan de rechtspersoon

7.116

4.869


3 Geconsolideerd kasstroomoverzicht (bedragen x € 1.000)

2012

2011

8.282

5.316

8.040

8.236

-237

-343

Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor: Afschrijvingen Mutaties in voorzieningen Mutaties in werkkapitaal: - voorraden

-112

-41

- debiteuren

-14.686

5.475

2.220

388

5.846

3.097

9.353

22.128

- overige vorderingen en overlopende activa - kortlopende schulden exclusief kredietinstellingen inzake CB Facturatie B.V. Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen interest Betaalde interest Betaalde winstbelasting Kasstroom uit operationele activiteiten


2.892

2.698

-1.531

-1.886

-407

-1.081

10.307

21.859

2012

2011

4.035

-665

Investeringen in deelnemingen

-

-

Verkoop aandelen in deelnemingen

-

-

Investering in immateriële vaste activa

-2.276

-1.527

Investering in materiële vaste activa

-3.786

-3.657

3

5

-2.024

-5.844

150

75

-

-

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Beleggingen in effecten

Desinvesteringen (im)materiële vaste activa Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutaties in financiële vaste activa Storting aandelenkapitaal Dividenduitkeringen

-4.869

-

Mutaties c.q. verstrekkingen langlopende schulden

-1.550

-700

-4.352

-7.605

-10.621

-8.230

-2.338

7.785

-46

-35

Toename geldmiddelen

-2.384

7.750 15.525

Mutaties c.q. verstrekkingen kredietinstellingen inzake CB Facturatie B.V. Kasstroom uit financieringsactiviteiten Nettokasstroom Koers- en omrekeningsverschillen op geldmiddelen

Saldo geldmiddelen 1 januari

23.275

Toename geldmiddelen

-2.384

7.750

Saldo geldmiddelen 31 december

20.891

23.275

Onder de kasstroom uit bedrijfsoperaties is bij de mutatie debiteuren de omzetting van een vordering naar een achtergestelde lening verwerkt.


4 Grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling Algemeen Activiteiten CB, gevestigd te Culemborg, levert diensten aan uitgevers, boekverkopers en derden op het gebied van distributie, facturatie, vervoer en informatievoorziening.

Toegepaste standaarden

De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De grondslagen die worden toegepast voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling zijn, voor zover niet anders is vermeld, gebaseerd op historische kosten. Voor de presentatie van de winsten verliesrekening wordt de categoriale opstelling als uitgangspunt genomen.

Grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling Voor de fiscale waardering van de investeringen is gebruik gemaakt van de in 2009 door de overheid geïntroduceerde mogelijkheden ter bestrijding van de kredietcrisis. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts opgenomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden. De jaarrekening wordt gepresenteerd in euro’s, de functionele valuta van de onderneming. Alle financiële informatie in euro’s is afgerond op het dichtstbijzijnde duizendtal, tenzij anders vermeld.


Gebruik van schattingen Het opstellen van de jaarrekening vereist dat het management schattingen doet en aannames hanteert die van invloed zijn op de gerapporteerde bedragen van activa en passiva en de gerapporteerde bedragen van opbrengsten en kosten gedurende de verslagperiode. Hoewel deze schattingen worden gedaan op basis van de meest zorgvuldige beoordeling door het management van actuele gebeurtenissen en acties, kunnen de daadwerkelijke resultaten afwijken van deze schattingen.

Grondslagen voor consolidatie

De geconsolideerde jaarrekening omvat de financiële gegevens van de onderneming en haar groepsmaatschappijen en andere rechtspersonen waarop overheersende zeggenschap kan worden uitgeoefend dan wel waarover de centrale leiding bestaat. Groepsmaatschappijen zijn deelnemingen waarin de onderneming een meerderheidsbelang heeft, of waarin op een andere wijze een beleidsbepalende invloed kan worden uitgeoefend. Nieuw verworven deelnemingen worden in de consolidatie betrokken vanaf het tijdstip waarop beleidsbepalende invloed kan worden uitgeoefend. Op die datum worden de activa, voorzieningen en schulden gewaardeerd tegen de reële waarden. De betaalde goodwill wordt geactiveerd en afgeschreven over de economische levensduur. Afgestoten deelnemingen worden in de consolidatie betrokken tot het tijdstip van beëindiging van deze invloed. In de geconsolideerde jaarrekening zijn onderlinge schulden, vorderingen en transacties geëlimineerd, evenals de binnen de groep gemaakte winsten. De groepsmaatschappijen zijn integraal geconsolideerd. Voor een overzicht van de geconsolideerde groepsmaatschappijen wordt verwezen naar de toelichting op de enkelvoudige balans onder de post financiële vaste activa. De financiële gegevens van Centraal Boekhuis B.V. zijn verwerkt in de geconsolideerde jaarrekening en op grond van artikel 2:402 BW wordt in de enkelvoudige jaarrekening slechts het resultaat uit deelnemingen na aftrek van de belastingen als afzonderlijke post vermeld.

Grondslagen voor de omrekening van vreemde valuta De bedragen die luiden in vreemde valuta worden omgerekend tegen de valutakoersen per balansdatum. Daaruit resulterende koersverschillen worden in de winsten verliesrekening verwerkt. Transacties, die luiden in een buitenlandse valuta, worden verwerkt tegen de koers die geldt op transactiedatum.


Immateriële vaste activa Ontwikkelingskosten van software Kosten in verband met de ontwikkeling of instandhouding van computer softwareprogramma’s worden verantwoord als kosten wanneer zij worden gemaakt. Kosten die direct worden gemaakt in verband met identificeerbare en unieke softwareproducten waarover CB de zeggenschap heeft en die waarschijnlijk gedurende een periode langer dan een jaar economische voordelen zullen opleveren die de kosten te boven gaan, worden verantwoord als immateriële vaste activa. Directe kosten omvatten personeelskosten van het software ontwikkelingsteam exclusief overhead. Uitgaven die de prestaties van computer softwareprogramma’s verbeteren ten opzichte van hun oorspronkelijke specificaties worden aan de oorspronkelijke kostprijs van de software toegevoegd. Computersoftware-ontwikkelingskosten en van derden gekochte computersoftwareprogramma’s worden verantwoord als activa en worden lineair afgeschreven over hun gebruiksduur variërend van 3 tot 5 jaar. Voor de software en het nog niet afgeschreven deel van de geactiveerde ontwikkelingskosten wordt een wettelijke reserve gevormd.

Goodwill Onder de immateriële vaste activa is opgenomen de in de verwerving van distributieactiviteiten en deelnemingen begrepen goodwill. Deze goodwill van distributieactiviteiten wordt gedurende de contractsduur lineair ten laste van het resultaat afgeschreven. De goodwill van deelnemingen wordt afgeschreven in vijf jaar.

Materiële vaste activa Algemeen Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschafprijs verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Er wordt afgeschreven op het moment van ingebruikneming. De afschrijvingen worden berekend als een percentage over de aanschafprijs verminderd met de geschatte restwaarde volgens de lineaire methode op basis van de geschatte economische levensduur. Op terrein en materiële vaste activa in uitvoering wordt niet afgeschreven. Materiële vaste activa bij eerste verwerking wordt gewaardeerd tegen de kostprijs.

Componentenbenadering Voor gebouwen is met ingang van 2006 de componentenbenadering ingevoerd voor groot onderhoud. De aanschafprijs van gebouwen wordt op het moment van eerste verwerking in de balans opgesplitst in twee of meer componenten, ieder met


een eigen afschrijvingstermijn gebaseerd op de verwachte economische gebruiksduur. Bij groot onderhoud op een van de samenstellende componenten van een gebouw wordt de oorspronkelijke separaat afgeschreven component vervangen. De geschatte economische levensduur is voor: - Gebouwen en onderhoud:

10-35 jaar

- Hardware

3-5 jaar

- Inventaris

5-10 jaar

- Goodwill

5-6 jaar

Financiële vaste activa Deelnemingen De hieronder opgenomen deelnemingen, waarin met betrekking tot het zakelijk en financiële beleid effectief invloed van betekenis wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen de vermogensmutatiemethode op basis van het aandeel van CB in de netto vermogenswaarde van de deelneming. De netto vermogenswaarde wordt berekend op basis van de door CB gehanteerde waarderingsgrondslagen en is niet lager dan nihil. Wanneer de vennootschap geheel of ten dele instaat voor de schulden van de desbetreffende deelneming, wordt een voorziening gevormd, primair ten laste van de vorderingen op deze deelneming en voor het overige onder de voorzieningen ter grootte van het resterende aandeel in de door de deelneming geleden verliezen, dan wel voor de verwachte betalingen door de vennootschap ten behoeve van deze deelneming.

Overige vorderingen De leningen worden bij eerste opname gewaardeerd tegen reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Deze kan gelijk zijn aan de nominale waarde, onder aftrek van eventueel noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid.

Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa CB verantwoordt immateriële, materiële en financiële vaste activa in overeenstemming met in Nederland aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving. Voor deze grondslagen dienen activa met een lange levensduur te worden beoordeeld op bijzondere waardeverminderingen per balansdatum. Is er sprake van dergelijke aanwijzingen, dan wordt een analyse uitgevoerd om te beoordelen of de boekwaarde van goodwill en andere vaste activa volledig realiseerbaar is. Afwaardering vindt plaats wanneer de boekwaarde hoger is dan het realiseerbare bedrag. Duurzame waardeverminderingen worden ten laste van het resultaat gebracht.


Voorraden Grond- en hulpstoffen De voorraad grond- en hulpstoffen, onder andere verpakkingsmaterialen, is gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde. De waardering van de voorraden komt tot stand op basis van het fifo-systeem.

Handelsgoederen De voorraad handelsgoederen is gewaardeerd tegen inkoopwaarde, onder aftrek van een voorziening voor incourantheid. De voorraad handelsgoederen, boeken en kantoorartikelen, waarvan het economisch eigendom niet bij CB ligt, is niet in de balans opgenomen.

Debiteuren De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke gelijk kan zijn aan de nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorzieningen voor mogelijke verliezen als gevolg van oninbaarheid. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen. Hieronder zijn ook begrepen vorderingen op afnemers in het kader van geleverde handelsgoederen waarvan het incassorisico is overgenomen door CB Facturatie B.V.

Effecten De beleggingen zijn gewaardeerd tegen de reële waarde. Winsten en verliezen ten gevolge van waardeveranderingen worden toegevoegd of onttrokken aan de herwaarderingsreserve. Voor zover de herwaarderingsreserve onvoldoende is, wordt de waardevermindering ten laste van het resultaat gebracht. Deze beleggingen zijn eigendom van Centraal Boekhuis Re Limited. Overige financiële instrumenten hebben betrekking op derivaten en worden gewaardeerd tegen de reële waarde. Gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten worden verantwoord in de resultatenrekening.

Latente belastingverplichtingen De voorziening voor latente belastingverplichtingen houdt verband met fiscale waarderingen die afwijken van de in deze jaarrekening vermelde waarderingsgrondslagen en heeft met name betrekking op materiële vaste activa.


Het gehanteerde belastingtarief bedraagt per 31 december 2012 25%.

Overige voorzieningen Een voorziening wordt in de balans opgenomen, wanneer er sprake is van: -- een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting die het gevolg is van een gebeurtenis in het verleden en -- waarvan een betrouwbare schatting kan worden gemaakt en -- het waarschijnlijk is dat voor afwikkeling van die verplichting een uitstroom van middelen nodig is. De voorziening voorraden houdt verband met mogelijke verliezen in het kader van voorraadverschillen op de voorraad handelsgoederen waarvan het economisch eigendom niet bij CB ligt. De onder claims opgenomen voorziening heeft betrekking op in de toekomst te verwachten uitgaven voortvloeiende uit hoofde van geschillen met werknemers en uit hoofde van belastingrisico’s. De voorziening deelnemingen betreft de voorziening voor de negatieve nettovermogenswaarde van deelnemingen, alsmede voor mogelijke risico’s vanwege een verstrekte aansprakelijkheidsstelling. De jubileumvoorziening heeft betrekking op uitgestelde beloningen voor medewerkers in het kader van jubileumbetalingen bij 12,5 jaar, 25 jaar en 40 jaar dienstverband. De voorziening is gewaardeerd tegen contante waarde.

Langlopende schulden De opgenomen en rentedragende leningen en schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs.

Pensioenverplichtingen De pensioenverplichtingen worden gewaardeerd volgens de ‘verplichting aan de pensioenuitvoerder benadering’. De aan de pensioenuitvoerder te betalen premie wordt als last in de winsten verliesrekening verantwoord en eventueel op balansdatum nog te betalen premie wordt als verplichting op de balans opgenomen. Daarnaast heeft de onderneming op balansdatum aan de hand van de uitvoeringsovereenkomst beoordeeld dat er geen additionele verplichtingen ten opzichte van de pensioenuitvoerder bestaan.


De pensioenregeling is een middelloonregeling, met een gegarandeerde indexatie voor de actieve deelnemers en een voorwaardelijke indexatie voor de inactieve deelnemers. De pensioenregeling is door middel van een garantiecontract ondergebracht bij een verzekeraar.

Netto-omzet Dit betreft aan derden in rekening gebrachte bedragen voor direct geleverde diensten en goederen onder aftrek van kortingen en over opbrengsten geheven belastingen. De opbrengst wordt verantwoord op het moment dat de diensten worden verricht of de goederen zijn geleverd.

Kosten van handelsgoederen Onder de kosten van handelsgoederen zijn geen andere kosten opgenomen.

Bedrijfslasten Onder de arbeidskosten zijn mede inbegrepen de mutaties op de voorzieningen jubileum en deels claims. Onder de overige bedrijfskosten zijn mede inbegrepen de mutaties op de voorzieningen voorraden, debiteuren en deelnemingen.

Belastingen

De belastinglast wordt berekend op basis van het resultaat vóór belastingen gecorrigeerd voor permanente verschillen. Deze zijn berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslagdatum. Centraal Boekhuis B.V. vormt samen met CB Holding Vastgoed B.V. (en haar dochterondernemingen), en eBoekhuis B.V. een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting, waarvan Centraal Boekhuis B.V. aan het hoofd staat en is uit dien hoofde aansprakelijk voor de schulden van de fiscale eenheid.

Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. Kasstromen in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen een geschatte gemiddelde koers. Koersverschillen inzake geldmiddelen worden afzonderlijk in het kasstroomoverzicht getoond.


De verkrijgingsprijs van verworven groepsmaatschappijen wordt opgenomen onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten, voor zover betaling in geldmiddelen heeft plaatsgevonden. Hierbij worden geldmiddelen aanwezig in deze groepsmaatschappijen afgetrokken van de verkrijgingsprijs.


5 Toelichting op de geconsolideerde balans Vaste activa 1 Immateriële vaste activa Het verloop van de immateriële vaste activa in het verslagjaar is als volgt:

Software

Goodwill

Activa in

Totaal

uitvoering Stand per 31 december 2011 Aanschaffingskosten Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

17.328

1.925

792

20.045

-13.496

-1.343

-

-14.839

3.832

582

792

5.206

1.543

322

411

2.276

792

-

-792

-

-

-

-

-

-1.988

-226

-

-2.214

-

-

-

-

347

96

-381

62

19.663

2.247

411

22.321

-15.484

-1.569

-

-17.053

4.179

678

411

5.268

Mutaties in de boekwaarde Investeringen Herrubricering Desinvesteringen Afschrijvingen Afschrijvingen over desinvesteringen Totaal mutaties Stand per 31 december 2012 Aanschaffingskosten Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

De desinvesteringen over 2012 en 2011 hadden geen resterende boekwaarde.


2 Materiële vaste activa Het verloop van de immateriële vaste activa in het verslagjaar is als volgt:

Terreinen

Gebouwen

Hardware

Inventaris

Activa in

Totaal

uitvoering Stand per 31 december 2011 Aanschaffingskosten

7.777

35.670

7.376

58.724

1.297

110.844

-

-22.854

-5.157

-42.966

-

-70.977

7.777

12.816

2.219

15.758

1.297

39.867

Investeringen

-

-

1.453

1.601

732

3.786

Herrubricering

-

-

15

1.282

-1.297

-

Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde Mutaties in de boekwaarde

Desinvesteringen

-

-

-57

-162

-

-219

Afschrijvingen

-

-962

-912

-3.953

-

-5.827

desinvesteringen

-

-

54

162

-

216

Totaal mutaties

-

-962

553

-1.070

-565

-2.044

Afschrijvingen over

Stand per 31 december 2012 Aanschaffingskosten Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

7.777

35.670

8.787

61.445

732

114.411

-

-23.816

-6.015

-46.757

-

-76.588

7.777

11.854

2.772

14.688

732

37.823

De desinvesteringen hadden een resterende boekwaarde van € 3. Dit bedrag is in zijn geheel als verlies genomen (2011: € 5) en verwerkt onder de afschrijvingslasten materiële vaste activa. De actuele waarde van de terreinen en gebouwen bedraagt ca. € 46.000 (gebaseerd op de waardebepaling in 2008 door een extern taxateur) en wordt om de vijf jaar vastgesteld.


3 Financiële vaste activa Het verloop van de financiële vaste activa in het verslagjaar is als volgt:

Stand per 31 december 2011 Mutatie boekjaar Verwerking waardering deelneming Stand per 31 december 2012

Deel-

Overige

nemingen

vorderingen

-

150

150

-104

3.958

3.854

104

-

104

-

4.108

4.108

Deelnemingen In deze post is begrepen de deelneming Joint Book Services B.V. gevestigd te Culemborg. In juni 2012 heeft CB haar belang in deze deelneming uitgebreid van 22,5% naar 45%. Het resultaat van de deelneming Joint Book Services B.V. over het verslagjaar was een verlies van € 104 (2011: € 144). Dit is verwerkt ten laste van de vordering op Joint Book Services B.V. De waarde van de deelneming op 31-12-2012 is nihil (2011: nihil).

Overige vorderingen Onder de overige vorderingen is per 31 december 2012 een achtergestelde lening opgenomen, waarbij de geldnemer een rente verschuldigd is tegen een tarief gelijk aan 3-maands Euribor vermeerderd met een kredietopslag van 4,5%. Deze rente wordt per kwartaal voldaan. De lening is aangegaan voor een periode van vijf jaar. Na deze periode wordt de hoofdsom terugbetaald.


Totaal

Vlottende activa De onder vlottende activa opgenomen vorderingen vervallen binnen 1 jaar.

4 Voorraden De specificatie is als volgt: 2012

2011

Voorraad handelsgoederen

260

148

Voorraad verbruiksgoederen

174

174

434

322

Rekening is gehouden met risico’s in de voorraden, waarvoor een voorziening is getroffen van € 208 (2011: € 140).

5 Vorderingen De specificatie is als volgt: 2012

2011

Debiteuren uit hoofde van artikelleveranties

73.761

63.784

Debiteuren uit hoofde van dienstverlening

17.912

17.311

91.673

81.095

Debiteuren

Rekening is gehouden met mogelijke verliezen in de debiteuren, waarvoor een voorziening is getroffen van € 834 (2011: € 4.093). Tot 1 april 2012 is een gedeelte van de debiteurenportefeuille verzekerd bij een externe kredietverzekeraar die de debiteurenportefeuille heeft herverzekerd; deels bij Centraal Boekhuis Re te Ierland en deels bij een externe herverzekeraar. Vanaf 1 april 2012 is gekozen voor een andere constructie waarbij het verzekerde gedeelte van de debiteurenportefeuille volledig bij een externe kredietverzekeraar is ondergebracht.


Onder de overige vorderingen is een bedrag van € 2.040 aan belastingen opgenomen, waarvan € 362 in verband met latente belastingvorderingen als gevolg van tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde volgens de jaarrekening en de fiscale boekwaarde en € 170 in verband met een acute VPB vordering. Onder de overige vorderingen is een bedrag van € 164 (2011: € 15) opgenomen in verband met een vordering op de deelneming Joint Book Services B.V. Onder de overige vorderingen en overlopende activa is een bedrag opgenomen van €127 (2011: € 68) uit hoofde van pensioenen.

6 Effecten De specificatie is als volgt:

Beleggingen Overige financiële instrumenten

2012

2011

-

3.933

58

160

58

4.093

7 Liquide middelen Van de liquide middelen is een bedrag ad € 5.000 niet ter vrije beschikking van de groep.


Groepsvermogen 8 Aandeel van de rechtspersoon in het groepsvermogen Voor een toelichting op het aandeel van de rechtspersoon in het groepsvermogen wordt verwezen naar de toelichting op het eigen vermogen in de enkelvoudige jaarrekening.

Aandeel van derden in het groepsvermogen Het verloop van het aandeel van derden in het groepsvermogen gedurende het boekjaar is als volgt:

Stand per 1 januari 2012

36

Aandeel derden in het resultaat

7

Dividenduitkeringen

-7

Stand per 31 december 2012

36

9 Voorzieningen De voorzieningen hebben een overwegend langlopend karakter. Het verloop van de voorzieningen in het verslagjaar is als volgt:

Latente

Totaal

Overige voorzieningen

verplichting

Totaal

overige voorzienigen

belasting Deel-

Voorraad

Claims

Jubileum

voorzienigen

499

499

291

1.306

nemingen


2.486

17

3.792

Mutaties boekjaar Dotaties

192

-

120

189

10

319

511

Vrijval

-

-17

-271

-211

-

-499

-499

Onttrekkingen

-

-

-29

-220

-

-249

-249

2.678

-

319

257

301

877

3.555



Overige voorzieningen Onder deze post zijn de volgende voorzieningen opgenomen:

Deelnemingen Dit betreft de voorziening voor een negatieve netto vermogenswaarde van een deelneming, alsmede voor mogelijke risico’s vanwege een verstrekte aansprakelijkheidstelling. De voorziening is in 2012 vrijgevallen (2011: € 17).

Voorraad De voorziening is gevormd voor bijzondere risico’s in het kader van voorraadverschillen en voor schades aan specifieke voorraden. Voor 2012 is de voorziening vastgesteld op een bedrag van € 319 (2011: € 499).

Claims Deze voorzieningen hebben betrekking op in de toekomst te verwachten uitgaven, voortvloeiende uit hoofde van geschillen met werknemers en relaties en uit hoofde van belastingrisico’s. De voorziening bedraagt € 257 (2011: € 499)

Jubileum Deze voorziening heeft betrekking op lange termijnvergoedingen voor medewerkers zoals jubileumbetalingen. De voorziening bedraagt € 301 (2011: € 291)

10 Langlopende schulden De onder deze post opgenomen schulden hebben een resterende looptijd langer dan 1 jaar. De aflossingsverplichtingen voor het komend boekjaar zijn opgenomen onder de kortlopende schulden. Het gedeelte met een looptijd langer dan 5 jaar bedraagt € 1,2 miljoen. Deze post bestaat uit een hypothecaire lening welke op 30 december 2009 is verstrekt. Deze hypothecaire lening is groot € 7 miljoen, waarvan het verschuldigde bedrag vanaf 30 juni 2010 in 40 kwartaaltermijnen van ieder € 175.000 wordt afgelost. Rentecondities bestaan uit een 3-maands Euribor rente welke wordt verhoogd met 1,45% punt op jaarbasis. De hypotheek is gevestigd ten behoeve van de Rabohypotheekbank N.V., gevestigd te Amsterdam, en Coöperatieve Rabobank West Betuwe U.A., gevestigd te Tiel. De hypotheek is verleend op de registergoederen staande en gelegen: -- Erasmusweg 1, Culemborg -- Erasmusweg 5, Culemborg -- Erasmusweg 10, Culemborg -- Textielweg 12A, Culemborg -- Oeverlandenweg 4-6, Meppel -- Wolga 1, Den Haag


11 Kortlopende schulden De onder deze post opgenomen schulden vervallen binnen 1 jaar.

Kredietinstellingen De onder deze post opgenomen bedragen hebben betrekking op de factoringovereenkomst tussen CB Facturatie B.V. en De Lage Landen Factoring. De factoringlimiet is vastgesteld op maximaal € 60 miljoen. Per kwartaal wordt deze factoringlimiet opnieuw vastgesteld aan de hand van liquiditeitsprognoses. De factoring wordt beschikbaar gesteld door bevoorschotting, waarbij een bevoorschottingspercentage wordt gehanteerd van 70%. Tot zekerheid voor de betaling worden pandrechten gevestigd op alle bestaande rechten en overige vorderingen. De verschuldigde rente is gelijk aan de 1 maands Euribor rente vermeerderd met een opslag van 1,1% en indien van toepassing een liquiditeitstoeslag. De factoringovereenkomst is ingegaan op 28 december 2009 voor een periode van 3 jaar met stilzwijgende verlenging van telkens 3 maanden. Onder deze post is tevens opgenomen de aflossingsverplichting hypotheek ad € 700 (2011: € 700) en € 850 zijnde de resterende aflossing op een andere hypothecaire lening die daarmee in januari 2013 geheel wordt afgelost.

Crediteuren De specificatie is als volgt: 2012

2011

61.817

49.020

4.030

3.466

65.847

52.486

Crediteuren uit hoofde van artikelleveranties Handelscrediteuren

Onder belastingen en premies sociale verzekeringen is een bedrag van € 76 (2011: € 63) opgenomen in verband met nog te betalen vennootschapsbelasting.

12 Niet uit de balans blijkende verplichtingen Aan het einde van het verslagjaar bedragen de totale resterende verplichtingen uit hoofde van de huur van opslagruimte en overslagpunten € 2.630 tegen € 2.804 in 2011. Er is geen verplichting met een looptijd langer dan 5 jaar tegen € 450 in 2011. De in het komende jaar vervallende huurtermijnen bedragen € 502 tegen € 503 in 2011.


Voor het wagenpark zijn operational leaseverplichtingen aangegaan. De totale resterende leaseverplichtingen bedragen € 4.795 tegen € 6.301 in 2011. Van deze verplichting heeft € 91 een looptijd langer dan 5 jaar tegen € 294 in 2011. De in het komende jaar vervallen leaseverplichtingen bedragen € 1.566 tegen € 1.956 in 2011. Daarnaast zijn er verplichtingen aangegaan voor een bedrag van € 456 (2011: € 471) die betrekking hebben op aanschaf van activa en onderhoud gebouwen. En zijn er verplichtingen aangegaan voor een bedrag van € 150 (2011: € 200) die betrekking hebben op de ontwikkeling en beheer van het Studiecentrum voor Hedendaagse Boekproductie.

Garantie De vennootschap heeft schriftelijk verklaard dat de verplichtingen van Joint Book Services B.V. uit hoofde van een leaseovereenkomst in alle gevallen worden nagekomen. De garantie bedraagt maximaal € 268 exclusief bijkomende kosten.

Bankgaranties De vennootschap heeft per ultimo 2012 bankgaranties voor een bedrag van € 25 (2011: € 25) afgegeven.

WAO-differentiatie Als gevolg van het feit dat (ex-)medewerkers in het verleden (gedeeltelijk) in de WAO terecht zijn gekomen, zal de komende jaren een hogere WAO premie betaald dienen te worden. Voor deze extra kosten is geen voorziening opgenomen en deze zullen worden verantwoord in de komende jaren.

13 Financiële instrumenten Algemeen De vennootschap maakt in de normale bedrijfsuitoefening gebruik van uiteenlopende financiële instrumenten die haar blootstellen aan markten/of kredietrisico’s. Het betreft slechts financiële instrumenten die in de balans zijn opgenomen. De vennootschap handelt niet in deze financiële derivaten en heeft procedures en gedragslijnen om de omvang van het kredietrisico bij elke tegenpartij of markt te beperken. Bij het niet-nakomen door een tegenpartij van aan de vennootschap verschuldigde betalingen blijven eventuele daaruit voortvloeiende verliezen beperkt tot de marktwaarde van de desbetreffende instrumenten.

Kredietrisico Met ingang van 1 november 2008 is het debiteurenrisico deels verzekerd.


Renterisico Het renterisico uit hoofde van de factoringovereenkomst tussen CB Facturatie B.V. en De Lage Landen wordt afgedekt door middel van rentecaps. Hiervoor zijn een tweetal caps afgesloten voor een bedrag van ieder € 5 miljoen op een renteniveau van 3% en een einddatum van respectievelijk 1 juli 2016 en 1 juli 2018.

Marktwaarde De marktwaarde van de in de balans verantwoorde financiële instrumenten, waaronder vorderingen, liquide middelen en kortlopende schulden, benadert de boekwaarde ervan.

6 Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening 14 Netto-omzet De vrijwel volledig in Nederland gerealiseerde netto-omzet is als volgt te specificeren: 2012

2011

Distributie boeken

51.677

50.533

Vervoer

23.407

25.197

Distributie kantoorvakartikelen

1.625

1.658

Groothandel/ Print on demand

10.115

8.595

246

203

87.070

86.186

Huuropbrengsten en overige Totaal netto-omzet

Distributie boeken Distributie boeken omvat Distributie in Opdracht (DIO) en Distributie uit Centraal Depot (DUD), inclusief financiële en informatie dienstverlening. De Distributie in Opdracht activiteiten bestaan uit het in voorraad houden en het distribueren van boeken in opdracht van uitgevers. Met deze uitgevers zijn separate contracten afgesloten. De Distributie uit Centraal Depot activiteiten bestaan uit het ten behoeve van de boekverkopers en de uitgevers ter beschikking stellen van een breed aanbod van titels, waarvan de distributie plaatsvindt op basis van een uniform stelsel van tarieven en voorwaarden.


De financiële dienstverlening betreft de activiteiten die bestaan uit het factureren en incasseren in opdracht van uitgevers aan boekverkopers. Tevens koopt CB de artikelvorderingen van de uitgevers zodat het incassorisico op de artikelvorderingen gebaseerd op een acte van cessie grotendeels voor rekening van CB komt. De informatiedienstverlening betreft activiteiten die bestaan uit het ten behoeve van de boekverkopers en uitgevers ontwikkelen, ter beschikking stellen en onder houden van bestel- en assortimentsinformatiesystemen, alsmede het op verzoek van klanten en brancheorganisaties verstrekken van informatie over het titelbestand, de omzetten naar genres en soortgelijke managementinformatie. De specificatie is als volgt: 2012

2011

42.291

Fysieke distributie boeken

42.840

Financiële dienstverlening

5.652

5.186

Informatie dienstverlening

3.185

3.056

51.677

50.533

Totaal

Vervoer De activiteiten bestaan voornamelijk uit het verzorgen van de groepage en het vervoer van binnen- en buitenlandse boeken, tijdschriften en kantoorvakartikelen tussen de leveranciers, CB en de (kantoor-)boekverkopers. De specificatie is als volgt: 2012

Aansluitkosten

2011

2.271

2.381

Vervoer boeken binnen- en buitenland

11.099

10.994

Contractvervoer

10.037

11.822

Totaal

23.407

25.197


Distributie kantoorvakartikelen De activiteiten bestaan voornamelijk uit het verzorgen van logistieke distributie van kantoorvakartikelen en wenskaarten tussen de leveranciers, CB en de (kantoor-) boekverkopers. De specificatie is als volgt:

Fysieke distributie kantoorvakartikelen

2012

2011

1.625

1.658

Groothandel/Print on demand De activiteiten bestaan uit de in- en verkoop van buitenlandstalige boeken alsmede het printen van boeken in het kader van Print on demand. De specificatie is als volgt: 2012

2011

Groothandel

9.076

8.073

Print on demand

1.039

522

10.115

8.595

Totaal

15 Kosten van handelsgoederen De kostprijs van de omzet is als volgt te specificeren: 2012

2011

7.502

6.518

969

447

8.471

6.965

Inkoopwaarde boeken Groothandel Print on demand Totaal

Onder deze kosten zijn uitsluitend opgenomen de kosten van handelsgoederen.


Bedrijfslasten 16 Kosten uitbesteed werk De specificatie is als volgt: 2012

2011

Transport binnenland

2.593

2.742

Transport buitenland

602

1.257

3.195

3.999

Totaal

In de vergelijkende cijfers 2011 heeft een herrubricering plaatsgevonden van € 874 van transport binnenland naar transport buitenland.

17 Arbeidskosten De specificatie is als volgt:

Salarissen

2012

2011

23.266

23.795

Sociale lasten

4.151

3.784

Pensioenlasten

2.410

2.106

Extern personeel

7.025

8.357

Overige

1.867

1.798

38.719

39.840

Totaal

De personeelskosten, uitgezonderd de kosten van extern personeel, hebben voor 2012 betrekking op gemiddeld 605 medewerkers (2011: 619 medewerkers), gemeten in FTE’s. De externe personeelskosten hebben betrekking op 150 FTE’s (2011: 177 FTE’s).


De indeling van het totaal aantal medewerkers (FTE’s) over de functionele gebieden is als volgt:

Logistiek

2012

2011

530

561

Accountmanagement

58

58

ICT

61

66

Overige

106

111

Totaal

755

796

Alle medewerkers zijn werkzaam in Nederland en België. Het aantal medewerkers werkzaam in België is gemeten in FTE’s 64 (2011: 64).

18 Afschrijvingen De specificatie is als volgt: 2012

2011

Afschrijvingen immateriële vaste activa

2.214

2.358

Afschrijvingen materiële vaste activa

5.826

5.878

8.040

8.236

3

6

8.043

8.242

Resultaat verkoop (im)materiële vaste activa Totaal


19 Overige bedrijfskosten De specificatie is als volgt: 2012

2011

Wagenpark

5.355

5.046

Huisvesting

3.148

3.136

Onderhoud inventaris

1.320

1.390

Automatisering

1.803

1.287

Verpakkingsmateriaal

2.352

2.623

Diensten door derden

1.657

1.472

Verzekeringen

1.330

874

Kantoor

1.636

1.334

-88

3.235

1.847

1.427

20.360

21.824

Dotatie / vrijval voorzieningen Overige Totaal

Onder overige is een negatief resultaat op koersverschillen opgenomen van € 46 (2011: negatief € 35)

Directie en commissarissen Op grond van artikel 383 Titel 9 Boek 2 BW is de bezoldiging van de enige statutaire directeur niet opgenomen. De commissarissen ontvingen in 2012 een vergoeding van € 106 (2011: € 89) voor hun werkzaamheden.

20 Rente De specificatie is als volgt: 2012

2011

Rentelasten

-554

-928

Rentebaten

1.934

1.711

Totaal

1.380

783

In de rentelasten is opgenomen de afwaardering van de rentecaps € 102 (2011: € 194) en in de rentebaten een positief beleggingsresultaat bij Centraal Boekhuis Re Limited € 324 (2011: negatief € 78).


21 Belastingen De onderneming vormt samen met CB Holding Vastgoed B.V. (en haar dochter ondernemingen) en eBoekhuis B.V. een fiscale eenheid voor de vennootschaps belasting, waarvan Centraal Boekhuis B.V. aan het hoofd staat en is uit dien hoofde aansprakelijk voor de schulden van de fiscale eenheid. De vennootschapsbelasting is in elk van de vennootschappen binnen de hiervoor genoemde fiscale eenheid opgenomen tegen het tarief van 25%. CB Facturatie B.V., CB Vlaanderen N.V. en Centraal Boekhuis Re Limited zijn zelfstandig belastingplichtig. Bij de berekening van de geconsolideerde vennootschapsbelasting is rekening gehouden met de fiscale faciliteiten die voor de verschillende groepsondernemingen gelden. De geconsolideerd verschuldigde belasting is als volgt te berekenen:

25% (2011: 25%) van het belastbaar bedrag Correcties voorgaande jaren Mutatie voorziening voor latente belastingen Totaal

2012

2011

2.375

1.463

2

-324

58

-53

2.435

1.086


22 Honoraria van de accountant De volgende honoraria van accountants zijn ten laste gebracht van de onderneming, en haar dochtermaatschappijen die zij consolideert, een en ander zoals bedoeld in artikel 2:382a BW.

2012

Deloitte

Deloitte

Deloitte

Deloitte

Totaal

Financial

Belasting-

Accoun-

Risk

Deloitte

Advisory

adviseurs

tants

Services

netwerk

Services

B.V.

B.V.

B.V. Onderzoek van de jaarrekening

-

-

127

-

127

ISAE 3402 onderzoek

-

-

-

100

100

Adviesdiensten op fiscaal terrein Andere niet controle diensten

2011

-

8

-

-

8

81

-

2

-

83

81

8

129

100

318

Deloitte

Deloitte

Deloitte

Deloitte

Totaal

Financial

Belasting-

Accoun-

Risk

Deloitte

Advisory

adviseurs

tants

Services

netwerk

Services

B.V.

B.V.

B.V. Onderzoek van de jaarrekening

-

-

145

-

145

ISAE 3402 onderzoek

-

-

-

165

165

Adviesdiensten op fiscaal terrein Andere niet controle diensten


-

21

-

-

21

34

-

-

-

34

34

21

145

165

365

7 Overzicht van het totaalresultaat Overzicht totaalresultaat van de onderneming

Geconsolideerd resultaat na belastingen Aandeel derden

2012

2011

7.123

4.869

7


7.116

4.869


8 Enkelvoudige balans (voor resultaatverwerking) (bedragen x € 1.000)

Activa

Toelichting

31-12-2012

31-12-2011

Vaste activa Immateriële vaste activa

23

4.960

5.206

Materiële vaste activa

24

14.190

15.504

Financiële vaste activa

25

60.280

53.014

79.430

73.724

434

322

Totaal vaste activa Vlottende activa Voorraden Vorderingen Debiteuren

16.484

16.135

Groepsmaatschappijen

3.977

3.460

Overige vorderingen en overlopende activa

1.324

3.816

Totaal vorderingen

21.785

23.411

Liquide middelen

1.353

9.916

23.572

33.649

103.002

107.373

Totaal vlottende activa

Totaal


Passiva

Toelichting

Eigen vermogen

26

Geplaatst en gestort kapitaal

31-12-2012

31-12-2011

1.225

1.225

Wettelijke reserve

4.966

4.624

Algemene reserve

55.365

55.707

7.116

4.869

68.672

66.425

Onverdeeld resultaat Totaal eigen vermogen Voorzieningen Latente belastingverplichtingen

2.611

2.486

Overige voorzieningen

1.832

1.986

Totaal voorzieningen

4.443

4.472

12.800

13.600

Crediteuren

3.286

2.991

Groepsmaatschappijen

2.856

2.705

Belastingen en sociale verzekeringen

5.048

4.415

Overige schulden en overlopende passiva

5.897

12.765

17.087

22.876

103.002

107.373

Langlopende schulden Langlopende leningen groepsmaatschappijen

27

Kortlopende schulden

28

Totaal kortlopende schulden Totaal


9 Enkelvoudige winst en verliesrekening (bedragen x € 1.000) 2012

2011

Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen

2.955

498

Overige baten en lasten na belastingen

4.161

4.371

Resultaat toekomend aan de rechtspersoon

7.116

4.869

10 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling De hierna in dit hoofdstuk vermelde bedragen zijn opgenomen in duizenden euro’s.

Algemeen Voor zover posten uit de balans en winsten verliesrekening niet nader zijn toegelicht, wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans en winst-en verliesrekening. De enkelvoudige jaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW.

Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling De grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling zijn gelijk aan die voor de geconsolideerde balans en winsten verliesrekening. Voor de fiscale waardering van de investeringen is gebruik gemaakt van de in 2009 door de overheid geïntroduceerde mogelijkheden ter bestrijding van de kredietcrisis.

Resultaat deelnemingen Het aandeel in het resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen omvat het aandeel van de onderneming in de resultaten van deze deelnemingen. Resultaten op transacties, waarbij overdracht van activa en passiva tussen onderneming en haar deelnemingen en tussen deelnemingen onderling heeft plaats gevonden, zijn niet verwerkt voor zover deze als niet gerealiseerd kunnen worden beschouwd.


11 Toelichting op enkelvoudige balans 23 Immateriële vaste activa Het verloop van de immateriële vaste activa in het verslagjaar is als volgt:

Software

Goodwill

Activa in

Totaal

uitvoering Stand per 31 december 2011 Aanschaffingskosten Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

17.327

1.925

792

20.044

-13.496

-1.342

-

-14.838

3.831

583

792

5.206

1.253

322

370

1.945

792

-

-792

-

-

-

-

-

-1.965

-226

-

-2.191

-

-

-

-

80

96

-422

-246

Mutaties in de boekwaarde Investeringen Herrubricering Desinvesteringen Afschrijvingen Afschrijvingen over desinvesteringen Totaal mutaties Stand per 31 december 2012 Aanschaffingskosten Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

19.372

2.247

370

21.989

-15.461

-1.568

-

-17.029

3.911

679

370

4.960

De desinvesteringen over 2012 en 2011 hadden geen resterende boekwaarde.


24 Materiële vaste activa Het verloop van de materiële vaste activa in het verslagjaar is als volgt:

Gebouwen

Hardware

Inventaris

Activa in

Totaal

uitvoering Stand per 31 december 2011 Aanschaffingskosten

206

7.377

45.190

580

53.353

-204

-5.158

-32.487

-

-37.849

2

2.219

12.703

580

15.504

Investeringen

-

1.453

713

640

2.806

Herrubricering

-

15

564

-580

-1

Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde Mutaties in de boekwaarde

Desinvesteringen

-

-57

-70

-

-127

Afschrijvingen

-

-912

-3.204

-

-4.116

Afschrijvingen over desinvesteringen

-

54

70

-

124

Totaal mutaties

-

553

-1.927

60

-1.314

Stand per 31 december 2012 Aanschaffingskosten Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

206

8.788

46.397

640

56.031

-204

-6.016

-35.621

-

-41.841

2

2.772

10.776

640

14.190

De desinvesteringen hadden een resterende boekwaarde van € 3. Dit bedrag is in zijn geheel als verlies genomen (2011: € 6).


25 Financiële vaste activa Het verloop van de financiële vaste activa in het verslagjaar is als volgt:

Deelnemingen

Deelneming in

Overige

in groeps-

overige maat-

vorderingen

maatschap-

schappijen

Totaal

pijen Stand per 31 december 2011

52.864

-

150

53.014

3.059

-104

-

2.955

249

104

-

353

-

-

3.958

3.958

56.172

-

4.108

60.280

Mutaties boekjaar Resultaat 2012 Verwerking waardering deelneming Mutaties boekjaar Stand per 31 december 2012

Deelnemingen in groepsmaatschappijen De specificatie van de in de consolidatie betrokken groepsmaatschappijen is als volgt:

Naam

Statutaire

Geplaatst

zetel

aandelenkapitaal

CB Holding Vastgoed B.V. CB Vlaanderen N.V.

Culemborg

100%

Antwerpen, België

99%

Dublin, Ierland

100%

eBoekhuis B.V.

Culemborg

100%

CB Facturatie B.V.

Culemborg

33,33%

CB Hoofdlocatie Culemborg B.V.

Culemborg

100%

CB Overflow 1 B.V.

Culemborg

100%

CB Overflow 2 B.V.

Culemborg

100%

CB Overflow 3 B.V.

Culemborg

100%

CB Overslagpunt Meppel B.V.

Culemborg

100%

CB Overslagpunt ‘s-Gravenhage B.V.

Culemborg

100%

Centraal Boekhuis Re Limited

via CB Holding Vastgoed B.V:

Centraal Boekhuis B.V. bezit één prioriteitsaandeel in CB Facturatie B.V. en behoort hiermee tot de voor consolidatie betrokken groepsmaatschappijen.


Statutaire

Geplaatst

zetel

aandelenkapitaal

De specificaite van de niet in de consolidatie opgenomen maatschappijen luidt als volgt: Joint Book Services B.V.

Culemborg

*) uitbreiding van het aandelenkapitaal van 22,5% naar 45% in juni 2012.

Op 11 december 2012 is de deelneming BookSurge.nl B.V. waarin Centraal Boekhuis B.V. een deelneming had van 25% geliquideerd. Deelnemingen met een negatieve nettovermogenswaarde worden op nihil gewaardeerd. Wanneer de vennootschap geheel of ten dele instaat voor de schulden van de desbetreffende deelneming, wordt een voorziening gevormd, primair ten laste van de vorderingen op deze deelneming en voor het overige onder de voorzieningen ter grootte van het resterende aandeel in de door de deelneming geleden verliezen, dan wel voor de verwachte betalingen door de vennootschap ten behoeve van deze deelnemingen.

Deelnemingen in overige maatschappijen De groepsmaatschappijen (met uitzondering van Joint Book Services B.V.) zijn opgenomen in de geconsolideerde balans, winsten verliesrekening en kasstroomoverzicht.

Overige vorderingen Onder de overige vorderingen en overlopende activa is een bedrag opgenomen van €127 (2011: € 68) uit hoofde van pensioenen.


45%*

26 Eigen vermogen Het verloop van het eigen vermogen is als volgt:

Geplaatst

Wettelijke

Algemene

Onverdeeld

en gestort

reserve

reserve

resultaat

Totaal

kapitaal Stand per 1 januari 2011

1.225

5.239

56.892

4.967

68.323

Dividend resultaat 2010

-

-

-

-4.967

-4.967

Mutatie wettelijke reserve

-

-615

615

-

-

Algemene reserve

-

-

-1.800

-

-1.800

Resultaat na belastingen 2011

-

-

-

4.869

4.869

1.225

4.624

55.707

4.869

66.425 -4.869

Dividend ten laste van

Stand per 31 december 2011 Dividend resultaat 2011

-

-

-

-4.869

Mutatie wettelijke reserve

-

342

-342

-

-

Resultaat na belastingen 2012

-

-

-

7.116

7.116

1.225

4.966

55.365

7.116

68.672


Per 31 december 2008 bestaat het maatschappelijk kapitaal uit 13.000 aandelen met ieder een nominale waarde van € 0,454. Hiervan zijn 2.700 aandelen geplaatst en volgestort. Gedurende 2012 heeft geen mutatie in het aandelenkapitaal plaatsgevonden.

27 Langlopende schulden De onder deze post opgenomen schulden hebben een resterende looptijd langer dan 1 jaar. Het gedeelte met een looptijd langer dan 5 jaar bedraagt € 10 miljoen. Deze lening wordt afgelost in 20 jaarlijks gelijke termijnen. De rente over de lening is tegen een tarief van 7% op jaarbasis.

28 Kortlopende schulden De onder deze post opgenomen schulden vervallen binnen 1 jaar.

29 Niet uit de balans blijkende verplichtingen Aan het einde van het verslagjaar bedragen de totale resterende verplichtingen uit hoofde van de huur van opslagruimte en overslagpunten € 16.558 tegen € 22.663 in 2011. De in het komende jaar vervallende huurtermijnen bedragen € 4.157 tegen € 4.541 in 2011.


Voor het wagenpark zijn operational leaseverplichtingen aangegaan. De totale resterende leaseverplichtingen bedragen € 4.045 tegen € 5.339 in 2011. Van deze verplichting heeft € 91 een looptijd langer dan 5 jaar tegen € 253 in 2011. De in het komende jaar vervallen leaseverplichtingen bedragen € 1.354 tegen € 1.679 in 2011. Daarnaast zijn er verplichtingen aangegaan voor een bedrag van € 405 (2011: € 461) die betrekking hebben op aanschaf van activa en onderhoud gebouwen. En zijn er verplichtingen aangegaan voor een bedrag van € 150 (2011: € 200) die betrekking hebben op de ontwikkeling en beheer van het Studiecentrum voor Hedendaagse Boekproductie.

Garantie

De vennootschap heeft schriftelijk verklaard dat de verplichtingen van Joint Book Services B.V. uit hoofde van een lease-overeenkomst in alle gevallen worden nagekomen. De garantie bedraagt maximaal € 268 exclusief bijkomende kosten.

Bankgaranties De vennootschap heeft per ultimo 2012 bankgaranties voor een bedrag van € 25 tegen € 25 in 2011 afgegeven.

WAO-differentiatie Als gevolg van het feit dat (ex-)medewerkers in het verleden (gedeeltelijk) in de WAO terecht zijn gekomen, zal de komende jaren een hogere WAO premie betaald dienen te worden. Voor deze extra kosten is geen voorziening opgenomen en deze zullen worden verantwoord in de komende jaren.

30 Belastingen De vennootschap is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor de te betalen vennootschapsbelasting van alle bij de fiscale eenheid betrokken vennootschappen.

Culemborg, 27 maart 2013 De Raad van Commissarissen De Directie


Overige gegevens Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de Algemene Vergadering van Centraal Boekhuis B.V., gevestigd te Culemborg

Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2012 van Centraal Boekhuis B.V. te Culemborg gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde en enkelvoudige balans per 31 december 2012 en de geconsolideerde en enkelvoudige winst-en-verliesrekening over 2012 met de toelichting, waarin opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van het bestuur Het bestuur van de entiteit is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het verslag van de directie, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). Het bestuur is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijking van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controleinformatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor


het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de entiteit. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door het bestuur van de entiteit gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel betreffende de jaarrekening Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Centraal Boekhuis B.V. per 31 december 2012 en van het resultaat over 2012 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.

Utrecht, 27 maart 2013 Deloitte Accountants B.V. Was getekend: M. Beelen RA


Gebeurtenissen na balansdatum Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum van materieel belang.

Statutaire winstbestemmingsregeling en voorgestelde winstbestemming De hierna vermelde bedragen zijn opgenomen in duizenden euro’s. De statutaire regeling over de winstbestemming (artikel 36) luidt als volgt: 1 De winst staat ter beschikking van de algemene vergadering. 2 De algemene vergadering kan de te haren beschikking staande winst geheel of gedeeltelijk aan de reserves toevoegen. 3 Uitkeringen aan Aandeelhouders kunnen slechts plaatsvinden tot ten hoogste het uitkeerbare deel van het eigen vermogen. 4 Uitkering van de winst gebeurt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 5 De algemene vergadering kan, met in achtneming van het dienaangaande in lid 3 bepaalde, besluiten tot uitkering van interim-dividend en tot uitkeringen ten laste van een reserve. De algemene vergadering van aandeelhouders heeft op 30 mei 2012 besloten de gehele netto winst over het boekjaar 2011 ter grootte van € 4.869 uit te keren aan de aandeelhouders. De winst over het boekjaar 2012 ad € 7.116 staat ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.


Vijf jaren Centraal Boekhuis B.V. (geconsolideerd) Boekjaar 2009 is aangepast aan de rubricering 2010 in verband met de fiscale faciliteiten. (bedragen x € 1.000)

Balansgegevens

Vaste activa

2012

2011

2010

2009

2008

47.199

45.223

48.396

54.905

51.632

Vlottende activa

116.289

114.277

111.785

108.573

84.647

Totaal activa

163.488

159.500

160.181

163.478

136.279

68.708

66.462

68.359

63.356

57.520

3.555

3.792

4.135

2.900

1.094

Groepsvermogen Voorzieningen Langlopende schulden

4.025

5.575

6.275

9.475

-

Kortlopende schulden

87.200

83.671

81.412

87.747

77.665

163.488

159.500

160.181

163.478

136.279

41,8

42,2

40,7

40,3

38,9

15.166

13.111

13.322

13.788

13.464

6.062

5.184

4.056

11.327

11.524

-2.384

7.750

-11.378

24.775

-12.106

4.869

6.767

Totaal passiva Gemiddelde solvabiliteit Cashflow Bruto investeringen Netto kasstroom Dividenduitkering (op basis van winstbestemming)


2012

2011

2010

2009

2008

Distributie boeken

51.677

50.533

49.392

47.379

44.587

Vervoer

23.407

25.197

24.797

21.536

22.268

Netto-omzet

Distributie kantoorvakartikelen

1.625

1.658

2.986

3.659

3.449

Groothandel / Print on demand

10.115

8.595

6.002

4.149

3.423

246

203

335

148

148

87.070

86.186

83.512

76.871

73.875

8.471

6.965

5.154

3.500

3.026

Huuropbrengsten en overige

Kosten van handelsgoederen Groothandel / Print on demand Bedrijfslasten Kosten uitbesteed werk Arbeidskosten Afschrijvingen

3.195

3.999

3.614

2.552

3.043

38.719

39.840

40.752

38.993

37.312

8.043

8.242

8.351

7.952

7.654

20.360

21.824

19.562

16.408

16.175

70.317

73.905

72.279

65.905

64.184

Bedrijfsresultaat

8.282

5.316

6.079

7.466

6.665

Rente

1.380

783

645

773

960

Overige bedrijfskosten

Resultaat vóór belastingen Belastingen Resultaat deelneming Aandeel derden

9.662

6.099

6.724

8.239

7.625

-2.435

-1.086

-1.636

-2.403

-1.815

-104

-144

-117

-

-

5.836

5.810

-7

-4


7.116

4.869

4.967


2012

2011

2010

2009

2008

Kengetallen Bedrijfsresultaat ... in % van vorig jaar

156

87

81

112

99

9,5

6,2

7,3

9,7

9,0

146

98

85

100

109

vermogen

10,5

7,2

7,5

9,7

10,6

Gemiddeld aantal personeelsleden (*)

755

796

830

790

782

115,3

108,3

100,6

97,3

94,5

44,5

46,2

48,8

50,7

50,5

... in % van opbrengsten Geconsolideerd resultaat toekomend aan de rechtspersoon ... in % van vorig jaar ... in % van gemiddeld groeps-

Netto-omzet per FTE Arbeidskosten in % van de netto-omzet (*) in Full Time Equivalents


Verslag Stichting tot beheer Aandelen van Centraal Boekhuis B.V. Gedurende het verslagjaar 2012 hebben wij overeenkomstig het bepaalde in artikel 3 van de Statuten van de Stichting tot Beheer van de aandelen van Centraal Boekhuis B.V. de administratie gevoerd van 2.700 gewone aandelen in Centraal Boekhuis B.V., elk groot vierhonderd drieënvijftig euro en 79 eurocent, waar tegenover certificaten aan toonder voor een gelijk nominaal bedrag zijn uitgegeven.

Verslag van de vergadering Het Stichtingsbestuur is in 2012 meerdere keren bijeengekomen. Het bestuur heeft zich onder meer bezig gehouden met de goedkeuring van de jaarrekening 2011 van Centraal Boekhuis. Daarnaast is door een afvaardiging van zowel de Stichting als de Raad van Commissarissen samen met de directie gesproken over de rendementsontwikkeling van Centraal Boekhuis en de wijze waarop de Stichting graag het dividendbeleid van de onderneming ziet worden vormgegeven. Tevens is gedurende deze bijenkomsten stilgestaan bij de inrichting en vormgeving van de corporate governance.

Resultaatbestemming 2011 Het stichtingsbestuur heeft zich in de Jaarvergadering op 30 mei 2012 akkoord verklaard met het preadvies van directie en Raad van Commissarissen het volledige resultaat (4.869.000 euro) over 2011 ter beschikking te stellen voor dividenduitkering aan de aandeelhouders.


Samenstelling Stichtingsbestuur K. Clement (voorzitter) M. van Everdingen (vicevoorzitter) B.A. Endedijk C.A. Schwarz A.M.W. Holl H. van der Wind M. Mos F.S. Paagman


NUV KBb NUV KBb NUV KBb NUV KBb

Colofon Jaarverslag 2012 Centraal Boekhuis B.V. www.cb-logistics.nl

Ontwerp en opmaak Smidswater

Drukwerk CB, Print on demand © copyright 2013, Centraal Boekhuis B.V., Culemborg

Jaarverslag

CB Nederland Erasmusweg 10 4104 AK Culemborg +31 (0)345 47 59 11 [email protected] CB België Baaikensstraat 2-D 9240 Zele België Uitbreidingstraat 84 2600 Berchem België +32 (0)524 569 11 [email protected]

cb-logistics.nl cb-logistics.be

Jaarverslag CB Nederland CB België cb-logistics.nl cb-logistics.be

Recommend Documents