Handleiding Geavanceerde Orders

Handleiding Geavanceerde Orders

Binck biedt u de mogelijkheid om ‘geavanceerde orders’ te plaatsen. Een geavanceerde order bestaat uit twee delen, te weten de conditie en de order. Als de conditie wordt bereikt – Binck bewaakt permanent de conditie – dan wordt de order geactiveerd en naar de beurs verstuurd. Hierdoor heeft u er een scala aan nieuwe ordermogelijkheden bij. Met geavanceerde orders krijgt u bijvoorbeeld de mogelijkheid om stop-orders op opties en futures in te leggen.

1. Conditie en opdracht bepalen U bepaalt eerst welke conditie bewaakt moet worden. Binck kent drie condities die hieronder worden uitgelegd. Als u de conditie heeft ingesteld, bepaalt u de opdracht. U geeft aan welke order u wilt plaatsen op het moment dat de conditie is bereikt. Hoe plaatst u een nieuwe geavanceerde order? Als u een geavanceerde order wilt plaatsen, bepaalt u eerst de conditie (stap 1). Aan welke voorwaarde moet worden voldaan? Binck bewaakt deze conditie vervolgens voor u. Daarna geeft u aan welke order u wilt plaatsen op het moment dat de conditie is bereikt (stap 2). Stap 1. U bepaalt de conditie U bepaalt eerst welke conditie bewaakt moet worden. Binck kent drie verschillende condities:


2

Koerslimiet Bij een koerslimiet houdt Binck voor u in de gaten of de koers van een bepaalde index, fonds, optie- of futureserie het door u ingestelde prijsniveau (stopprijs) bereikt.

verkoop

Trailing-stop Bij een trailing-stop zet u de stopprijs op een vast aantal punten onder de hoogste of boven de laagste koers. De stopprijs schuift mee met de koers. Binck houdt voor u in de gaten of de stopprijs wordt doorbroken.

verkoop

Bracket-limiet Bij een bracket-limiet stelt u een boven- en ondergrens in. Een bracket-limiet is ontwikkeld om de winst op uw positie tijdig te verzilveren of uw verlies op tijd af te kappen. Binck houdt voor u in de gaten of de koers buiten de door u ingestelde bandbreedte komt.

verkoop

Stap 2. U bepaalt de opdracht Als u de conditie heeft ingesteld, bepaalt u de opdracht. U geeft aan welke order u wilt plaatsen op het moment dat de conditie is bereikt. Op de gebruikelijke wijze voert u de door u gewenste order in. U kunt kiezen voor een bestens- of limietorder. Houdt u er rekening mee dat ﬁattering van de order plaatsvindt zodra de conditie is bereikt. Dus pas als de conditie is bereikt èn de order geﬁatteerd, wordt uw order verzonden naar de beurs.


3

LET OP: Het al dan niet activeren van een geavanceerde order gebeurt op basis van de laatst gedane koers (of de openingsof slotkoers) van het fonds waarvoor u een conditie instelt. De bied- en laatkoers (de quote) heeft dus geen invloed op de status van uw geavanceerde order. Het kan dus gebeuren dat de bied- of laatkoers uw conditie bereikt, zonder dat dit leidt tot activering van uw geavanceerde order. Wij adviseren u zich vooraf goed te verdiepen in de implicaties van het door u gekozen ordertype. Wij willen u met name waarschuwen voor het risico van bestensorders. Het risico van bestensorders kunt u nalezen in de basishandleiding in het hoofdstuk ‘Risico’s’.

2. Geavanceerde orders in de praktijk Hieronder vindt u een uitgebreide uitleg over de verschillende geavanceerde ordersoorten. Koerslimiet Bij een koerslimiet stelt u een bepaald prijsniveau (stopprijs) in. Als de koers een bepaald niveau heeft bereikt (de conditie) dan wordt de bijbehorende - door u opgegeven - order verzonden naar de beurs. Bij een aankoopopdracht geeft u aan vanaf welke prijs u wenst te kopen. De koerslimiet moet hoger zijn dan de huidige marktprijs. U gaat pas tot koop over nadat de koers een stijging heeft laten zien en bijvoorbeeld een weerstandsniveau heeft doorbroken. Bij een verkooporder geeft u aan vanaf welke prijs u wenst te verkopen. De koerslimiet moet lager zijn dan de huidige marktprijs. U kunt zo vooraf uw maximale verlies vaststellen. LET OP: Wilt u dat uw order direct wordt uitgevoerd zodra de door u ingestelde koerslimiet is bereikt? Kies dan in het ordergedeelte bij prijsconditie voor ‘bestens’. U plaatst dan eigenlijk een zogenaamde stop-loss order. Bij de conditie heeft u de stopprijs ofwel koerslimiet bepaald. Bij de opdracht geeft u aan dat, zodra de stopprijs wordt bereikt, een bestensorder moet worden geplaatst.


4

Kiest u in het ordergedeelte voor limiet dan plaatst u een zogenaamde stop-limit order. Op het moment dat de koers de door u ingestelde koerslimiet (stopprijs) raakt of overschrijdt, wordt een limietorder naar de beurs gestuurd. Het meegeven van een limiet is bedoeld om niet te veel te betalen of te weinig te ontvangen als eenmaal de ingestelde koerslimiet is geraakt of doorbroken.

Voorbeeld 1 Stel, u heeft 10 XNL callopties gebaseerd op de AEX met uitoefenprijs 380. De huidige koers van deze calloptie is € 5. U wilt uw callopties verkopen als de koers onder € 4,50 komt. U plaatst dan de volgende geavanceerde order::

De conditie wordt bewaakt tot en met de ingestelde vervaldatum. Op het moment dat de calloptie XNL SEP 2013 380 onder € 4,50 noteert, wordt een bestens verkooporder voor 10 callopties gebaseerd op XNL SEP 2013 380 naar de beurs gestuurd.


5

Voorbeeld 2 De conditie wordt bewaakt tot en met de ingestelde vervaldatum. Op het moment dat de AEX-index boven de 360 punten komt, wordt een bestens kooporder voor 10 callopties XNL SEP 2013 380 naar de beurs gestuurd.:

De conditie wordt bewaakt tot en met de ingestelde vervaldatum. Op het moment dat de AEX-index boven de 360 punten komt, wordt een bestens kooporder voor 10 callopties gebaseerd op de XNL DEC 2013 380 naar de beurs gestuurd. Trailing-stop Stel, u heeft aandelen gekocht en u staat al op een behoorlijke winst. De koers van het aandeel blijft gestaag oplopen en u wilt deze positie zo lang mogelijk aanhouden. U wilt uw aandelen daarom pas verkopen als er een eind komt aan de stijgende koersbeweging en de koers begint te dalen. In dit geval kunt een trailing-stop inleggen.

Voorbeeld 3 Stel, u heeft 350 aandelen Akzo Nobel in uw portefeuille. De actuele koers is € 43,00. Uw positie staat op winst. U verwacht dat de koers nog verder zal stijgen, maar u wilt ook uw winst beschermen. U legt daarom een trailing-stop in met een bedrag van bijvoorbeeld € 1,25 onder de hoogste koers. De stopprijs wordt vastgezet op € 41,75 (€ 43,00 minus € 1,25). De trailing-stop zet de stopprijs op een vast aantal punten onder de actuele koers. Als de koers stijgt, dan schuift de stopprijs met dit aantal punten omhoog. Als de koers daalt met het door u ingevoerde aantal punten ten opzichte van de laatst gevormde top, worden uw stukken verkocht.


6

De koers van Akzo Nobel loopt gestaag op naar € 45,00. De stopprijs loopt mee naar € 43,75. De koers begint vervolgens te dalen, maar de stopprijs blijft op € 43,75 staan. Zodra de koers van Akzo Nobel onder de € 43,75 komt, wordt de order bestens naar de beurs gestuurd. Naast een verkooporder op basis van een trailing-stop, kunt u ook een trailing-stop op een kooporder gebruiken. U kunt dat doen als u verwacht dat de koers de komende tijd zal dalen. Op het moment dat de koers weer gaat stijgen, wilt u er natuurlijk als eerste bij zijn. De trailing-stop zet de stopprijs op een vast aantal punten boven de actuele koers. Als de koers daalt, daalt de stopprijs mee. U gaat over tot koop, wanneer de koers stijgt met het door u ingevoerde aantal punten ten opzichte van het laatst gevormde dal. Op deze wijze profiteert u van een mogelijke trendomkeer. Voorbeeld 4 Stel, de AEX-index staat op dit moment op 350 punten. U denkt dat de AEX-index de komende tijd verder zal afglijden. Op het moment dat de AEX-index weer begint te stijgen, wilt u er natuurlijk als eerste bij zijn. U zou daarom een trailing-stop kunnen inleggen op bijvoorbeeld 2 punten boven de laagste koers.

De AEX daalt bijvoorbeeld verder naar de 345. De stopprijs daalt mee naar 347. De koers begint vervolgens te stijgen. Zodra de AEX-index boven de 347 komt, stapt u weer in. LET OP: Als u een trailing-stop order wijzigt, wordt de stopprijs opnieuw vastgesteld op basis van de dan geldende hoogste of laagste koers.

Bracket-limiet Een bracket-limiet is bedoeld om de winst op uw positie tijdig te verzilveren of uw verlies op tijd te nemen. Als de koers boven of onder een bepaald niveau komt (de conditie is een bandbreedte) dan wordt de bijbehorende - door u opgegeven - order verzonden naar de beurs


7

Voorbeeld 5 Stel, u heeft 150 aandelen Arcelor Mittal. De huidige koers is € 24,00. U wilt winst nemen als de koers boven € 26,00 komt. Maar als de koers van Arcelor Mittal onverhoopt zou gaan dalen, wilt u uw positie sluiten zodra de koers onder € 22,00 komt. In dit geval kunt u het beste een bracket-limiet instellen met een bovengrens van € 26,00 en een ondergrens van € 22,00. De positie wordt gesloten zodra het aandeel Arcelor Mittal buiten deze bandbreedte komt.

3. Belangrijke informatie Waarschuwingsbericht Als u dat wilt, kunt u een waarschuwingsbericht per e-mail ontvangen op het moment dat de door u ingestelde conditie is bereikt. In het bericht leest u dan of uw order is geplaatst. Zo ja, dan ziet u direct wat het bijbehorende ordernummer is. Is uw order niet geplaatst, bijvoorbeeld omdat uw vrije bestedingsruimte ontoereikend is, dan vindt u in de e-mail een verklaring. Overzicht geavanceerde orders Onder ‘Overzichten’ -> ‘Orderoverzicht’ -> ‘Geavanceerde orders’ kunt u de status van uw geavanceerde order bekijken. Door op het groene Binck icoon voor de geavanceerde order te klikken, kunt u de detaillering bekijken. U ziet dan de door u opgegeven conditie en de bijbehorende opdracht. Zolang uw geavanceerde order de status ‘wordt bewaakt’ heeft, kunt u deze wijzigen of annuleren.


8

Belangrijk om te weten • Conditionele orders worden alleen geactiveerd op basis van koersen die op de beurzen tot stand komen. Koersen die op afwijkende handelssystemen tot stand komen hebben geen invloed op het bereiken van de conditie van uw order. • Houdt u er bij het plaatsen van een geavanceerde order rekening mee dat bestens optieorders voorbeurs en in de openingsrotatie geweigerd worden. Het is in sommige gevallen mogelijk dat uw conditie wordt bereikt in deze periode, wat tot gevolg heeft dat u geen uitvoering krijgt van uw bestens optieorder (zie onderstaande voorbeelden). Stel: u wilt uw callopties XNL MRT 2013 380 bestens verkopen als de koers onder de € 14,00 komt. Op het moment dat in de openingsrotatie de openingskoers van de calloptie wordt vastgesteld op € 13,95, wordt de door u opgegeven bestensorder naar de beurs verstuurd. Als op dat moment de openingsrotatie nog niet is afgerond, wat betekent dat het orderboek nog niet is vrijgegeven voor handel, dan wordt uw order direct geweigerd. Stel: u bepaalt een conditie op een aandeel. Zodra deze conditie is bereikt, wilt u opties kopen of verkopen. U loopt dan het risico dat uw order niet wordt uitgevoerd. De opening van het aandeel kan bijvoorbeeld om 9:00:03 uur plaatsvinden, terwijl de optieserie pas om 9:01:30 uur opengaat. Uw order zal niet worden geaccepteerd, omdat de serie nog niet is geopend. Stel: u wilt uw callopties XNL MRT 2013 380 bestens verkopen als de slotkoers lager is dan € 14,00. Op het moment dat de slotkoers van de calloptie onder de € 14,00 komt, wordt de door u opgegeven bestensorder naar de beurs verstuurd. Uw order wordt echter direct door de beurs verworpen, omdat bestensorders in opties voorbeurs niet worden geaccepteerd. • Wanneer op het sluiten van de markt een conditie wordt bereikt, dient u er rekening mee te houden dat de aan deze conditie gekoppelde order mogelijk pas de volgende handelsdag naar de beurs wordt verzonden. • Aan uw geavanceerde order wordt een ‘tijdelijk’ ordernummer toegekend. Als de conditie is bereikt en uw order wordt verzonden naar de beurs dan krijgt u een ordernummer toegewezen dat u kunt bekijken via ‘Uitstaande orders’. • Als de conditie is bereikt dan vindt fiattering (controle op voldoende middelen) plaats van de order. Als op dat moment de order niet gefiatteerd kan worden, ongeacht de reden, dan wordt de order niet verstuurd naar de beurs en komt deze te vervallen. Als u de optie heeft aangevinkt dan ontvangt een e-mail indien de conditie bereikt is. Hierin vindt u meer informatie over de status van de order zoals of de order correct naar de beurs is verstuurd. • Als u een geavanceerde order inlegt voor fondsen of opties waarin weinig wordt gehandeld (laag volume), houdt u er dan rekening mee dat de laatst bekende koers sterk kan afwijken van de bied- en laatkoers. Dit geldt met name voor turbo’s en sprinters. Wij adviseren u bij dergelijke afgeleide producten een conditie in te stellen op de onderliggende waarde en niet op de turbo of sprinter zelf. Dit omdat er in de onderliggende waarde meer wordt gehandeld.


9

• Als u een trailing-stop order wijzigt, wordt de stopprijs opnieuw vastgesteld op basis van de dan geldende hoogste of laagste koers. • Uw order kan worden verworpen door de beurs. Voor opties, aandelen en obligaties gelden verschillende regels met betrekking tot het accepteren of verwerpen van orders. In de regel is een percentage van 1% tot 10% rond de laatst gedane koers of slotkoers bepalend voor het verwerpen van een order. Het is raadzaam altijd de orderterugmelding per e-mail of per SMS te activeren. U blijft te allen tijde zelf verantwoordelijk voor de door u geplaatste orders. • Wanneer er sprake is van een corporate action, bijvoorbeeld het ex-dividend gaan of een splitsing van een fonds, dan blijft een geavanceerde order ongewijzigd. U dient zelf de geavanceerde order bijtijds te royeren of aan te passen. Informatie over corporate actions staat op de website bij ‘Events’ en ‘Agenda’. Let op! Indien de ISIN code (unieke administratieve code van een fonds) van een fonds wijzigt, dit gebeurt onder andere bij een splitsing, dan dient u zelf uw geavanceerde order te annuleren en te herplaatsen met de correcte fondsgegevens. Doet u dit niet, dan wordt uw geavanceerde order bij het bereiken van de conditie verworpen door de beurs. Afhankelijk van uw instellingen voor orderterugmelding ontvangt u hier dan een e-mail en/of SMS van. Binck behoudt zich het recht voor om (in geval van bijzondere corporate actions) geavanceerde orders te laten vervallen. Binck informeert u hierover per e-mail. • Een geavanceerde order kan uitsluitend via internet geplaatst worden. U kunt dus geen geavanceerde order via mobiel internet of de Klantenservice & Orderdesk plaatsen. • Wilt u een geavanceerde order annuleren of de status bekijken? Dan kan dat via internet of via een medewerker van de Klantenservice & Orderdesk. • De uiterste vervaldatum van een geavanceerde order ligt maximaal drie maanden na invoeringsdatum. De vervaldatum wordt automatisch aangepast als u een optie- of futureserie selecteert (bij conditie of opdracht) die nog dezelfde maand expireert. Bijvoorbeeld u plaatst op 15 oktober de volgende geavanceerde order: • Koop 10 XNL oktober calls gebaseerd op de AEX als de AEX-index boven de 380 puntengrens komt. De uiterste vervaldatum is dan de derde vrijdag in oktober. Voorwaarden geavanceerde orders Uw geavanceerde order wordt bij Binck permanent bewaakt op basis van de koersinformatie van de verschillende beurzen. Geavanceerde orders worden alleen geactiveerd op basis van koersen die op de beurzen tot stand komen. Koersen die op afwijkende handelssystemen tot stand komen hebben geen invloed op het bereiken van de conditie van uw order. Als er een storing is in de koersinformatie of andere systemen kan het voorkomen dat uw geavanceerde order niet of ten onrechte wordt uitgevoerd. Binck is niet aansprakelijk voor schade die direct of indirect voortvloeit uit een dergelijke storing of fout, tenzij de schade is ontstaan door haar opzet of grove schuld. Door geavanceerde orders te activeren, verklaart kennis te hebben genomen van de inhoud van alle verstrekte informatie over geavanceerde orders en van de inhoud van deze disclaimer, alsmede deze informatie en de inhoud van deze disclaimer te hebben begrepen en hiermee akkoord te gaan.

Binck

Barbara Strozzilaan 310 1083 HN Amsterdam Postbus 75047 1070 AA Amsterdam t f e i

020 606 26 66 020 320 41 76 [email protected] www.binck.nl

BB/HAGO/0214 – Binck is een handelsnaam van BinckBank N.V.

Binck is een handelsnaam van BinckBank N.V. – Vergunninghouder DNB Geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam – K.V.K. Amsterdam 33162223

Handleiding Geavanceerde Orders

Recommend Documents