Feladatgyőjtemény Közbeszerzési referens képzés Pénzügyi – gazdasági moduljához 2011. 1. Pénzügyi ismeretek 1. 1000 Ft-os betét értéke mennyi lesz 120 nap múlva, ha az esedékes éves kamatláb 15%? 2. 2500 Ft-ot teszek a bankba március 1-én. Ha az éves kamatláb 12%, akkor mennyit fog érni a pénzem június 30-án angolszász módszerrel számolva? 3. Mennyi lesz 1000 Ft értéke 4 év múlva, ha az éves kamatláb 15% és évente tıkésítik? 4. Egy kereskedelmi bank évi 6% betéti kamatot ajánl, a kamatok félévenkénti tıkésítése mellett. Hány forintot kellene „ma” elhelyezni, ha azt szeretnénk, hogy 5 év múlva 10 millió forintunk legyen? 5. Az adós tartozása fejében öt éven keresztül minden évben 50.000 ft-t kell fizetnie. Mekkora összeget fogadna el a hitelezı most azonnal a kötelezettség teljesítéseként, ha a pénzt évi 14 %-os kamatláb mellett tudná befektetni? 6. Mennyit érdemes fizetnünk ma azért a lehetıségért, hogy 20 éven keresztül minden év végén 500.000 ft-t kapunk, ha a piaci kamatláb 10 %? 7. Peti születésekor a szülık elhatározták, hogy 18 éven keresztül, minden évben (év végén) 25.000 Ft-ot betesznek számára a bankba. Mekkora összeggel rendelkezik Peti a 18.-ik év végén, ha átlagosan évi 8%-os betéti kamatokkal lehet számolni? 8. Mekkora tıkével rendelkezik nyugdíjba menetelekor az a pénztári tag, aki 40 éven keresztül évi 240.000 Ft-ot fizet be a pénztárba, ha a befizetéseket hosszú távon átlagosan 5%-os kamatra lehet befektetni? 9. Mennyit érdemes fizetnünk egy olyan örökjáradékért, amely egy év múlva 250000 ft-ot fizet, ha piaci kamatláb 12 %. Mennyit fizessünk érte akkor, ha minden évben 4 %-kal többet fizet? 10. Egy kisvállalkozó 2 millió forint bankhitelt vett fel 8 % évi kamatláb mellett. A hitelt 3 egyenlı részletben kell visszafizetnie. a. Számítsa ki az évi törlesztéseket! b. Igazolja, hogy a három törlesztı részlettel a vállalkozó a bankhitelt kamataival együtt visszafizeti! 11. Egy gazdasági társaság 5 millió Ft kölcsönt vesz fel egy évre 28 %-os kamatra. A bankkal kötött szerzıdés szerint a kölcsönt négy egyenlı részletben fogja visszafizetni, kamatot is negyedévente fizet, minden esetben a negyedév végén. Határozza meg, mekkora összegő adósságszolgálatot kell teljesíteni a vállalkozásnak a második negyedév végén! 12. Mennyiért vásárolja meg a bank a leszámítolásra benyújtott 200.000 Ft-ról szóló váltót, ha a váltó lejáratáig 144 nap van hátra, és a bank 28%-os leszámítolási kamatlábat, valamint a bruttó összegre vetített 1,5%-os egyszeri váltódíjat számít fel (az év napjainak száma 360)? 13. Egy 10.000 Ft-os névértékő kötvényt 12%-os névleges kamatozással bocsátottak ki. A kamatfizetés évente történik, a névértéket pedig lejáratkor fizetik vissza. A kötvény futamideje 3 év. Mennyi a kötvény elméleti árfolyama, ha a piaci kamatláb jelenleg 9%?
1
14. Egy 10.000 Ft-os névértékő kötvény évente 13% kamatot fizet. A kötvény névértékét 3 év múlva egy összegben fizetik vissza, kamatot pedig minden év végén. A hasonló kockázatú kötvények piaci hozama 10%.A kötvényt a piacon a befektetı 10360 forintért vásárolta meg. Reális árfolyamon vásárolta-e a papírt a befektetı? Mennyi a kötvény reális árfolyama? 15. Egy részvénytársaságnak 1,6 millió db részvénye van forgalomban. A társaság következı évi adózott eredményét 200 millió forintra becsülik. Ha az osztalékfizetési hányad 40%, mennyi az egy részvényre jutó várható osztalék összege? 16. Valamely cég sajáttıke-arányos nyeresége, tartósan (ROE) 16% körül mozog. Szokásos üzletpolitikájának megfelelıen ennek 60%-át kifizeti osztalékként. Éppen ma fizetett osztalékot, részvényenként 500 Ft-ot, amin a cég nem kíván változtatni. Mennyi az Rt részvényeinek elméleti árfolyama, ha a cég üzletpolitikája várhatóan nem változik és a befektetık hozamelvárása 15%-os? 17. Egy társaság az elmúlt években a nyereség 60 %-át rendszeresen visszaforgatta és ezen az arányon a jövıben sem kíván változtatni. A következı évben várhatóan 400 Ft lesz az egy részvényre jutó nyereség. A cég ROE mutatója hosszabb ideje 20 % körül alakul , a részvényesek által elvárt hozam 16 %. a. Számítsa ki a részvény reális árfolyamát! b. Érdemes-e vásárolni a részvénybıl, ha az aktuális piaci árfolyama 3775 Ft. c. Mennyi lenne az elméleti árfolyam, ha a vállalkozás a teljes eredményt kifizetné osztalékként? 18. Egy édesipari vállalkozás 5 féle piskóta gyártásával szeretne foglalkozni, mely beruházások kapcsán az alábbi pénzáramlások ismertek: 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Almás -2 2 Banános -10 7 8 Citromos -6 2 3 4 5 Diós -10 3 3 3 3 3 3 3 3 Epres -20 5 5 5 5 5 5 5 5 Számítsa ki a változatok egyszerő és diszkontált megtérülési idejét! Az elvárt hozam évi 10%! 19. Egy beruházás kezdeti költsége 5 MFt. Becslés szerint a beruházásból négy éven át a következı jövedelmek várhatók: Év: 1 2 3 4 Jövedelem (M) 1,50 1,80 2,40 2,80 a. Mennyi a beruházás nettó jelenértéke, ha a tıkeköltség 15%? b. Mennyi a beruházás nettó jelenértéke, ha a tıkeköltség 20%? c. Hogyan alakul a beruházás belsı megtérülési rátája? 20. Egymást kölcsönösen kizáró beruházási döntések pénzáramai (adatok eFt-ban): Gép: Egyszeri Hozamok ráfordítás 2. 3. 4. 5. A 10.000 5.000 5.000 5.000 5.000 B 7.000 6.000 6.000 6.000 6.000 A gépeken ugyanazon termékeket, azonos mennyiségben gyártják. A reáldiszkontráta 20%. Melyik berendezést tartja jobbnak? 21. Egy vállalatnak az elhasználódott berendezéseit ki kell cserélnie. A gépcserével kapcsolatosan két alternatívában gondolkodnak, az információk egy részét az alábbi táblázat tartalmazza: Megnevezés A projekt B projekt Kezdı tıkeszükséglet (ezer Ft) 24.500 12.000 Évi nettó mőködési cash flow (ezer Ft) 9.000 6.000 Hasznos élettartam (év) 5 4 A befektetık által elvárt hozam % 15 15
2
Állapítsa meg, hogy melyik projektet kellene elfogadni a nettó jelenérték, a jövedelmezıségi index és a megtérülési idı alapján! A hasznos élettartamot is figyelembe véve, melyik beruházás eredményez nagyobb vagyongyarapodást? 22. Két egymást kölcsönösen kizáró beruházási javaslat fıbb adatai: Megnevezés „A” javaslat „B” javaslat Kezdı tıkeszükséglet (ezer Ft) 36.850 19.500 Hasznos élettartam (év) 14 10 Nettó mőködési cash flow (ezer Ft) 8.000 5.500 Befektetık által elvárt hozam (%) 15 15 Állapítsa meg, hogy melyik projektet kellene elfogadni a nettó jelenérték, a jövedelmezıségi index és a megtérülési idı alapján! A hasznos élettartamot is figyelembe véve, melyik beruházás eredményez nagyobb vagyongyarapodást?
2. Számviteli ismeretek 23. Egy gazdasági társaság papírdobozok készítésével foglalkozik. A vállalkozás számviteli mérlegébıl az alábbi adatok állnak rendelkezésre: ESZKÖZÖK: eFt FORRÁSOK: eFt: Befektetett eszközök: 837.000 Saját tıke: 614.223 Készletek: 412.325 Hosszú lejáratú hitel: 400.000 Vevık: 523.452 Rövid lejáratú hitel: 600.000 Értékpapírok: 27.223 Szállítók: 235.777 Pénzeszközök: 200.000 Egyéb rövid lej.köt: 150.000 Eszközök összesen: 2.000.000 Források összesen: 2.000.000 a. Határozza meg a nettó forgótıke nagyságát! b. Számolja ki a likviditási mutatókat! c. Határozza meg a vagyonstruktúrát vizsgáló mutatók értékét! d. Határozza meg a pénzügyi tıkeáttétel mutatóit! e. Mekkora a cég ROE és a ROA mutatójának az értéke, ha az üzleti eredmény 640.000 Ft. A rövid lejáratú hitelek kamata 15%, a hosszú lejáratú hiteleké 20%, a társasági adó 16%. 24. Egy vállalat mérlegének összevont adatai ezer forintban: Források Eszközök Befektetett eszközök 240.000 Saját tıke 300.000 Készletek 120.000 Hosszú lejáratú 70.000 kötelezettségek Vevık 150.000 Szállítók 90.000 Értékpapírok 60.000 Bértartozás 40.000 Pénzeszközök 30.000 Rövid lejáratú bankhitel 100.000 ÖSSZESEN 600.000 ÖSSZESEN 600.000 A vállat készleteibıl 50.000 ezer forint, a vevıállományból 80.000 forint tekinthetı tartósan lekötött forgóeszköznek. a. Határozza meg a nettó forgótıke nagyságát! b. Számolja ki a likviditási mutatókat! c. Határozza meg a vagyonstruktúrát vizsgáló mutatók értékét! d. Határozza meg a pénzügyi tıkeáttétel mutatóit!
3
25. Számítsa ki a mérleg hiányzó adatait, majd a megadott mutatókat:
ezer Ft A Befektetett eszközök I. Immateriális javak II. Tárgyi eszközök III. Befektetett pénzügyi eszközök Forgóeszközök I. Készletek II. Követelések III. Értékpapírok IV. Pénzeszközök C Aktív idıbeli elhatárolások ESZKÖZK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN
ezer Ft D Saját tıke I. Jegyzett tıke II. Jegyzett, de még be nem fizetett tıke III. Tıketartalék IV. Eredménytartalék V. Lekötött tartalék VI. Értékelési tartalék VII. Mérleg szerinti eredmény E Céltartalékok F Kötelezettségek I. Hátrasorolt kötelezettségek II. Hosszú lejáratú kötelezettségek III. Rövid lejáratú kötelezettségek G Passzív idıbeli elhatárolások FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN
Elızı év 2006 … 200 1.500 … 7.200 2.600 … 0 1.200 60 9.460 Elızı év 2006 … 1.500 0 0 800 0 0 620 0 6.500 1.600 1.600 … 40 … 2006
Tárgyév 2007 3.900 200 … 300 … … 9.000 0 30 90 … Tárgyév 2007 3.180 1.500 0 0 … 0 0 880 0 … 1.200 … 11.580 60 16.020 2007
1 Befektetett eszközök aránya: 2 Forgóeszközök aránya: 3 Saját tıke aránya: 4 Kötelezettségek aránya: 5 Saját tıke növekedése: 6 Likviditási mutató: 7 Gyors ráta: 8 Pénzhányad mutató: 9 Tıkearányos eredmény (ROE)*: 10 Eszközarányos eredmény (ROA): 11 Tıkeáttétel 1.: 12 Tıkeáttétel 2.: 13 Nettó forgótıke: * Adózott eredmény: 2006 = 1450, 2007 = 2120
4
26. Egy részvénytársaság 2007 évi fontosabb adatait tartalmazzák az alábbi kimutatások. A társaság 100 ezer db törzsrészvényt bocsátott ki. Az aktuális részvényár: 12800 Ft. Számítsa ki a ROA, ROE, P/E, EPS mutatókat, valamint a szállítók és a vevık forgását! Mérleg 2007
ESZKÖZÖK Befektetett eszközök Tárgyi eszközök Forgóeszközök
910 000
Készletek Követelések
340 000 420 000
Pénzeszközök ESZKÖZÖK ÖSSZESEN
2 315 000
ezer Ft-ban FORRÁSOK Saját tıke Jegyzett tıke Tıketartalék Mérleg szerinti eredmény Kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek FORRÁSOK ÖSSZESEN
2007 1 225 000 1 000 000 125 000
1090 000 550 000 540 000
Eredménykimutatás, ezer Ft-ban A tétel megnevezése 2007 Árbevétel 560 000 Anyagi, személyi költségek és 210 000 amortizáció Egyéb költség és ráfordítás 15 000 Üzemi eredmény Pénzügyi mőveletek eredménye 0 Rendkívüli eredmény 0 Adózás elıtti eredmény Társasági adó (20%) Adózott eredmény Osztalék kifizetés 168 000 Mérleg szerinti eredmény
3. Közgazdasági ismeretek 27. A fényképezıgépek piacán a kereslet a következı összefüggéssel írható le Qd = 50-0,5P. A kínálati függvény: Qs = 2P+20 (Q db, a P ezer Ft). Mennyi a piaci egyensúlyi ár és az egyensúlyi mennyiség? Mekkora lenne a piaci kínálat, ha olyan ár alakul ki, amely mellett a fogyasztók kereslete 45 darab fényképezıgép? 28. Egy termék piacán a keresleti görbe: Qd = 80 – 1/3P. A kínálati görbe ugyanezen a piacon: Qs = 0,5P – 30. a. Milyen ár mellett jön létre a piaci egyensúly? Mekkora a kereslet illetve a kínálat egyensúly esetén? b. Vizsgálja meg a piac helyzetét P = 150 esetén! 29. A következı két táblázat Péter napi bon-bon és fagyi fogyasztásának határhaszon értékeit tartalmazza. a. Számítsa ki a teljes haszon nagyságait az elsınél, a határhaszon nagyságait a másodiknál! b. Hol van a telítettségi pont?
5
Bon-bonok száma 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Határhaszon (MU) 26 21 16 12 8 5 3 1 0 -1
Teljes haszon (TU)
Gombócok száma 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Teljes haszon (TU) 18 32 43 49 53 56 58 59 58 55
Határhaszon (MU)
30. Egy nemzetgazdaságban a bruttó hazai termék értéke 1000 egység. Az amortizáció 100. A külföldi szereplık hazai jövedelme 30, a hazai szereplık külföldi jövedelme 80. A gazdaságba 120 egység külföldi transzfer érkezett, míg más országoknak 270 transzfert juttattak. Számítsa ki az SNA mutatókat! 31. Egy országban egy adott évben az alábbi adatok ismertek: Belföldiek otthon realizált elsıdleges jövedelme: 4230 Belföldiek külföldön realizált elsıdleges jövedelme: 710 Külföldiek belföldön realizált elsıdleges jövedelm: 780 Külföldrıl kapott transzferek: Külföldre utalt transzferek: 110 Amortizáció: Számítsa ki az SNA mutatókat!
140 800
32. Egy gazdaságban, adott évben a GDP értéke 500 egység, nettó beruházás: 110 egység, belföldi többletfelhasználás értéke 20 egység, amortizáció: 10 egység, fogyasztás 350 egység. Számolja ki a kormányzati kiadások mértékét, a bruttó beruházást és az NDP mutatót! 33. Töltse ki az alábbi táblázatot, és számítsa ki a hiányzó adatokat, az aktivitási és a munkanélküliségi rátát! Összlakosság 95 efı Munkaképtelen korú lakosság 15 efı Munkaképes korú lakosság Inaktív lakosság Aktív lakosság Foglalkoztatottak 30 efı Munkanélküliek 25 efı
6
