www.cib.hu
2004. május 20.
ÉRTÉKPAPÍR- ÉS DEVIZAPIACI HÍREK FŐBB BELFÖLDI HÍREINK Szárnyaló BUX index A blue chip index újabb 2,7%-ot emelkedett, a Richter tovább korrigált FŐBB KÜLFÖLDI HÍREINK Zárásra elfogyott a lendület New York-ban A késő esti eladási hullám után ma várhatóan Európában is esnek a részvényárfolyamok TARTALOMJEGYZÉK
KAPCSOLATTARTÓK ....................................................................... 1 MAGYAR MAKROGAZDASÁGI ÉS DEVIZA-PIACI HÍREK ....................... 2 NEMZETKÖZI MAKROGAZDASÁGI HÍREK ........................................ 2 MAGYAR ÁLLAMPAPÍR- és PÉNZPIACI HÍREK .................................... 2 NEMZETKÖZI DEVIZAPIACI HÍREK ................................................. 3 HAZAI RÉSZVÉNYPIACI HÍREK ........................................................ 4 NEMZETKÖZI RÉSZVÉNYPIACI HÍREK............................................. 4 KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Trippon Mariann, vezető elemző Bratincsák Péter, elemző
Telefon: 212-1330/1546 212-1330/1078
Részvényértékesítés Kertai Katalin, értékesítési igazgató Székelyhidi Zsolt, értékesítési munkatárs Katzer Andor, értékesítési munkatárs
Telefon: 212-1330/1228 212-1330/1708 212-1330/1148
Kötvénykereskedés Hajdu Egon, kereskedési ügy.ig. Verzár Zoltán, üzletkötő Pálmai Pallag Dávid, üzletkötő
Telefon: 212-1330/1651 212-1330/1715 212-1330/1458
Befektetéskezelés-Értékesítés Komm Tibor, értékesítési igazgató Baracskai Krisztina, vagyonkezelő Számadó Éva, vagyonkezelő
Telefon: 212-1330/1082 212-1330/1305 212-1330/1067
Devizapiaci üzletkötők Juhász Mária, üzletkötő Márványi Katalin, üzletkötő
Telefon: 212-1390 212-1390
Pénzpiaci üzletkötők Csajbók Róbert, üzletkötő Keil Vera, üzletkötő
Telefon: 489-8391 489-8304
1
www.cib.hu
2004. május 20.
MAGYAR MAKROGAZDASÁGI ÉS DEVIZA-PIACI HÍREK A lengyel események megnyugtató irányban haladnak, így a befektetők régiónkkal szemben táplált bizalma is erősödni látszik. Ennek köszönhetően a forint tegnap ismét erősödött az euróhoz képest a bankközi forintpiacon, bár az elmozdulás nem volt jelentős. A visszafogott hangulatú kereskedésben az EUR/HUF kurzus a keddi 252,40 – 252,80-as szintről 252,00 – 252,40-ig tudott erősödni, míg a dollár jegyzése 209,65 – 210,25-re változott. A mai napon sem számítunk lényeges elmozdulásra – az EUR/HUF kurzus várhatóan a jelenlegi szint közelében fog mozogni. A lengyel kormány megszavazásáig komolyabb fordulatot nem valószínűsítünk. DOLLÁR ÉS EURO ÁRFOLYAMOK A FORINTTAL SZEMBEN (euró bal skála, dollár jobb skála) 218
258,0
Dollár Euro
216
214
255,0
212
210
252,0
5.12
5.13
5.14
5.17
5.18
5.19
NEMZETKÖZI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA Tegnap fontos makrogazdasági adat nem jelent meg az Egyesült Államokban. ELŐREJELZÉS A várakozások szerint az elmúlt héten az első ízben munkanélküli segélyért jelentkezők száma 336 ezer főről minimális mértékben 331 ezer főre csökken. A szám továbbra is stabil, javuló munkaerő piaci helyzetet jelez, hiszen az új munkanélküliek száma egy jó ideje már a kritikusnak tekintett 400 ezer fős szint alatt mozog. Átfogó képet a foglalkozatási helyzetről június elején kapunk a májusi munkaerő piaci adatok megjelenésekor. Ezek a számok a FED kamatemelés időzítését is meghatározhatják.
MAGYAR ÁLLAMPAPÍR- ÉS PÉNZPIACI HÍREK A múlt heti sikertelen éves kincstárjegy aukció után a befektetői bizalom szempontjából vízválasztónak tartott lengyel 5 éves államkötvény aukción a felkínált 1.7 milliárdos mennyiségre csupán 1,695 milliárd értékben érkeztek vételi ajánlatok – ezek mind elfogadásra kerültek. A kialakult átlaghozam 7,469% lett, ami az aktuális másodpiaci szintet minimális mértékben haladta AZ ÁLLAMPAPÍR REFERENCIA HOZAMOK meg. Hazánkban a 6 hónapos DKJ aukción Referencia Napi Lejárat Jelenlegi felajánlott 35 milliárdos mennyiséget 1,63-szoros, papír változás enyhének mondható túlkereslet mellett 11,09%-os 3 hónap D040901 11,40 0,03 átlaghozamon sikerült értékesíteni. Az eredmény a 6 hónap D041124 11,05 0,06 legutóbbi kibocsátásnál 32 bázisponttal magasabb, 12 hónap D050413 10,72 0,02 a másodpiaci benchmark fixinget 4 század A070412F 10,00 0,03 százalékponttal haladja meg. A másodpiaci 3 év A090624C 9,27 0,05 kereskedés visszafogott hangulatban folyt, a 5 év befektetők inkább a lengyelországi fejleményekre 10 év A140212C 8,35 0,05 figyeltek, így az erősödő forint nem gyakorolt 15év A201112A 7,89 0,09 komolyabb hatást a papírok árfolyamára. A benchmark hozamok minden lejáraton emelkedtek, de az átlagosan 5 bázispontos gyengülés még nem jelent komolyabb mértékű változást. A külföldi befektetők által birtokolt kötvények állománya az ÁKK legfrissebb 2
www.cib.hu
2004. május 20.
adatai szerint 2273,6 milliárd forintra estek vissza (május 17-i értéknap), ami 16 hetes mélypontot jelent. A másodpiacon a 3 éves referenciapapírt 9,99 – 10,19%-on, az 5 évest 9,13 – 9,41%-on, míg a 10 évest 8,26 – 8,56%-on jegyezték a kereskedés végén. Csupán minimális mértékben módosultak a tegnapi nap során a BUBOR fixingek. A bankközi forintpiacon jegyzett legrövidebb, egynapos lejárat 11,56%-ra emelkedett, a negyedéves termin 11,45%-on állt 1 bázispontos csökkenés után. A féléves jegyzés 11,18%-ra (+1 bp), az éves termin 10,76%-ra (+2 bp) változott. A hazai kötvénypiac a jelenlegi folyamatokat tekintve némiképp kiesik a befektetők látóköréből, így a mai napon is kismértékű gyengülésre számíthatunk. A csökkenő forgalom ellenére a ma tartandó 1 éves DKJ aukción (D050413) 10,70 – 10,80% közötti átlaghozamot valószínűsítünk.
NEMZETKÖZI DEVIZAPIACI HÍREK EUR/USD USD/JPY USD/CHF
SPOT ÁRFOLYAMOK 1,195 1,1953 113,54 113,57 1,2843 1,2848
ASIA HIGH 1,2017 113,87 1,2859
ASIA LOW 1,1943 112,74 1,2766
NY ZÁRÓ 1,201 113,05 1,2766
YTD -4,89% 5,77% 3,60%
A korábbi, felfokozott várakozások enyhülésének egyik jeleként a dollár a tegnapi kereskedésben gyengült a jennel és az árudevizákkal szemben: a kockázatvállalási kedv újbóli emelkedésével a befektetők ismét pozíciókat nyitottak ausztrál, kanadai és új-zélandi dollárban. Az USD/JPY kurzus meglehetősen volatilis kereskedés után 113,06-on zárta a New-York-i kereskedést, az AUD kurzusa 1,15%-os erősödés után 0,6950-en fejezte be a napot, a CAD jegyzés 1,3745-ön állt. Az euró árfolyama ismét 1,2 felett mozgott, a kereskedés végén 1,2009-en jegyezték a közös európai fizetőeszközt. A ma megjelenő makroadatok hozhatnak újabb fordulatot a dollár piacán, de a kereskedők többsége kivár a jövő hétig – így alacsony forgalomra és emiatt emelkedő volatilitásra számíthatunk a közeljövőben. Ázsiában is szűk sávos kereskedés volt jellemző a devizapiacokra. Ez alól csak az USD/JPY kurzus volt kivétel. A mai kereskedésben a jen árfolyama a korai kereskedésben elért 112,74-ről 113,87-ig esett, a nap végén gyengülő Nikkei-nek köszönhetően. Az EUR/USD jegyzés 1,2015-ön állt, ami nem jelent különösebb változást a New York-i szintekhez képest. ELLENÁLLÁSI ÉS TÁMASZTÁSI SZINTEK
RES3 RES2 RES1 SPOT
1,195 SUP1 SUP2 SUP3
EUR/USD 1,2075 1,2055 1,2002 1,1953 1,1915 1,189 1,1850
USD/JPY RES3 RES2 RES1 SPOT
115,20 114,85 114,30 113,54
SUP1 SUP2 SUP3
113,57 113,2 112,70 112,35
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM
A USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM 115,00
1,220 1,215 1,210 1,205 1,200 1,195 1,190 1,185 1,180 1,175 1,170
114,00 113,00 112,00 111,00 110,00 109,00 108,00 107,00 5.5 5.6 5.7 5.10 5.11 5.12 5.13 5.14 5.17 5.18 5.19
5.5
5.7
5.11
5.13
5.17
5.19
3
www.cib.hu
2004. május 20.
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF CAD GBP
1M 1,1000 2,0620 0,0375 0,2000 2,1017 4,4313
3M 1,2700 2,0910 0,0475 0,2600 2,1283 4,5456
6M 1,5500 2,1460 0,0610 0,4200 2,2300 4,7788
12M 2,0700 2,3210 0,0875 0,7517 2,5367 5,1338
HAZAI RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Folytatódott az árfolyamok emelkedése tegnap is a BÉT-en. A BUX index magas, közel 19 milliárd forintos forgalom mellett 2,7%-ot erősödött. A vezető részvények közül aRichter teljesített a legjobban, és ez magával húzta az Egis jegyzését is. A Matáv és az OTP is folytatta a menetelést, a blue chipek közül egyedül a Mol maradt ki az erősödésből. FOBB RÉSZVÉNYEK ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA ZÁRÓ ELOZO VÁLTOZÁS Borsodchem 12890 12985 -0,7% Danubius 3900 3940 -1,0% DÉMÁSZ 11665 11695 -0,3% Egis 8005 7700 4,0% Fotex 159 144 10,4% Graphisoft 1510 1529 -1,2% MATÁV 869 837 3,8% FHB 8100 7900 2,5% MOL 7965 7900 0,8% NABI 910 900 1,1% OTP 4185 4070 2,8% Pannonplast 1600 1600 0,0% Rába 740 735 0,7% Richter 19410 18445 5,2% Synergon 410 404 1,5% TVK 3750 3780 -0,8% Zalakeramia 2260 2250 0,4% Zwack 8020 8020 0,0%
NEMZETKÖZI RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Index Dow Jones NASDAQ Bovespa Merval Xetra Dax FTSE BUX PX50 WIG RTX Nikkei Hangseng
A VILÁG FOBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Ország Jelenlegi Elozo nap Változás Változás Évkezdettol USA, DJI 9 938 9 969 -31 -0,3% -4,9% USA, NASDAQ 1 898 1 898 0 0,0% -5,3% Brazília 18 688 18 556 132 0,7% -16,0% Argentína 896 844 52 6,1% -16,4% Németország 3 872 3 789 83 2,2% -2,3% Nagy-Britannia 4 472 4 414 57 1,3% -0,1% Magyarország 11 109 10 813 295 2,7% 18,4% Csehország 762 745 17 2,3% 15,7% Lengyelország 23 261 22 985 277 1,2% 11,7% Oroszország 1 109 1 080 29 2,7% 9,0% Japán 10 968 10 711 257 2,4% 2,7% Hong Kong 11 469 11 072 397 3,6% -8,8%
4
www.cib.hu
2004. május 20.
Emelkedéssel nyitották a napot a vezető New York-i részvényindexek, a HP és az Applied előző nap közzétett erős eredményszámai és az IBM optimista jövőképe segítette az emelkedést. A nap első részében az olajárak és a kamatemeléssel kapcsolatos félelmek így háttérbe szorultak. Nap végén azonban a kőolaj világpiaci árának emelkedésével párhuzamosan már ismét az eladói oldal dominált, így a napot a vezető részvényindexek közül a blue chip DJIA és a szélesebb piacot átfogó S&P500 index 0,3%-os visszaeséssel zárt, és bár a Nasdaq minimális mértékben emelkedni tudott, a technológiai index értéke így is a pszichológiailag fontos 2000 pontos szint alatt állapodott meg zárásban. A technológiai és a bányarészvények erős teljesítményének köszönhetően Európában tegnap is folytatódott az indexek emelkedése. A hétfői éves mélypont elérése után kedden és tegnap már a vételi oldal dominált, bár az emelkedés mögött még mindig elsősorban technikai okok álltak. Miután Kínában egyelőre úgy tűnik csökkent az esélye a kamatemelésnek, a bányatársaságok és alapanyag gyártók papírjai jól teljesítettek, míg a HP és az Applied korábban közzétett kedvező eredményszámai a technológiai részvények megítélésére hatottak pozitívan. A kilátások azonban továbbra is bizonytalanok, egyelőre nem beszélhetünk komolyabb trendfordulóról. A tegnap késő esti New York-i eladási hullám várhatóan rányomja bélyegét a mai európai kereskedésre is, a vezető indexek negatív tartományban nyithatnak. Tokióban a nap elején még folytatódott az árfolyamok emelkedése, az elmúlt két nap szárnyalása után azonban a kereskedés második felére elfogyott a lendület, és a Nikkei index negatív tartományba csúszott. A bankpapírok piacán továbbra is erős volt a vételi oldal, ez azonban nem volt elegendő ahhoz, hogy az autógyártók és technológiai részvények visszacsúszását teljes egészében ellensúlyozza.
CIB alapcsalád nettó eszközértéke CIB Kincsem Kötvény Alap CIB Európai Részvény Alap CIB Részvény Alap CIB Pénzpiaci Alap CIB Ingatlan Alapok Alapja
Nettó eszközérték 5 849 047 175 84 159 091 379 629 918 13 226 376 526 1 962 940 606
Árfolyam 2,0143 0,8197 1,1529 1,3968 1,0765
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhető és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehető legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Rt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzők nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Rt, annak munkatársai, valamint a szerzők a hatályos jogszabályoknak megfelelően jogosultak az elemzés tárgyát képező befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthető sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képező befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthető.
5
