EEN
GIDS AAN
VOOR DE
LOMBARD’S
VERMOGENDE
DIENSTVERLENING PARTICULIER
De Privatbancassurer
Lombard is de grootste pan-Europese levensverzekeringsmaatschappij die gespecialiseerd is in vermogensbeheer voor vermogende particuliere beleggers. Onze business is privatbancassurance. Dit is een concept dat private banking en portefeuillebeheer combineert met het uitgekiend gebruik van de levensverzekering als instrument voor financiële planning om vermogende particulieren en hun familie fiscale voordelen en veiligheid te bieden.
ZEKERHEID
ALS
WETENSCHAP
De illustraties in deze brochure zijn een eerbetoon aan het werk van eminente wetenschappers die de wetten hebben ontdekt die aan de basis liggen van zekere en voorspelbare fenomenen in de natuur. Op die manier weerspiegelt het de knowhow van Lombard om u te helpen zekere en voorspelbare resultaten te behalen bij het beheren en bewaren van uw vermogen.
EEN
GIDS AAN
VOOR DE
LOMBARD’S
VERMOGENDE
DIENSTVERLENING PARTICULIER
VERMOGENSBEHEER IN
EEN
ONZEKERE
Woelige beurzen, lage rentevoeten en een toenemende druk van belastingdiensten hebben een klimaat geschapen waarin particuliere beleggers zich terecht onzeker voelen.
WE R E L D
Vermogende particulieren zullen dan ook onvermijdelijk met hogere belastingen op hun kapitaal geconfronteerd worden. Tegelijkertijd zullen tal van bestaande constructies voor fiscale planning ondoeltreffend worden.
In zo’n klimaat zijn de prioriteiten en doelstellingen van de beleggers dan ook veranderd: het gaat nu eerder om het beschermen van hun kapitaal dan om het behalen van een hoog rendement uit aandelenbeleggingen. Maar niet alleen volatiele beleggingsmarkten vormen een bedreiging voor het instandhouden van een vermogen.
In deze moeilijke omstandigheden is vermogensbeheer zowel voor beleggers als hun adviseurs een heikele onderneming geworden. De sleutels tot succes zijn dezelfde als voor andere ondernemingen: rekening houden met de marktrealiteiten, een analyse maken van de kansen en gevaren en praktische strategieën ontwikkelen die zekere en positieve oplossingen kunnen bieden.
Voor vermogende beleggers doemt nog een ander gevaar op. Het wortelt in een belangrijk probleem waar alle Europese overheden mee worden geconfronteerd: de financiering van de door de vergrijzing oplopende kosten voor de sociale zekerheid. Voor de overheden zit er weinig anders op dan de belastingen gevoelig te verhogen om deze kosten te dekken. Maar de inkomstenbelasting van werknemers of vennootschappen verhogen, komt vrijwel zeker neer op politieke zelfmoord. Zodat persoonlijk vermogen overblijft als een van de enige bronnen van fiscaliteit. Dat de overheden vastbesloten zijn om de belasting op particulier vermogen te verhogen en belastingontwijking in te dijken, moge duidelijk zijn. Denken we maar aan de EU-richtlijn over de belasting op het spaargeld, de fiscale amnestiemaatregelen, de verhoogde aandacht voor bestaande constructies voor fiscale planning en de onophoudelijke druk van de belastingdiensten op financiële off-shore centra.
Het is dankzij Hipparchus uit Rhodos, die de rotatie van de aarde bestudeerde, dat we met zekerheid kunnen voorspellen waar de sterren aan de hemel zullen verschijnen.
3 L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
VERMOGENSBEHOUD: DE
SLEUTEL
TOT
SUCCES
Lombard’s core business is het ontwerpen van langetermijnstrategieën voor vermogensbehoud ten behoeve van vermogende particulieren. Dat gebeurt in samenspraak met hun persoonlijke adviseurs inzake financiële planning. Ons doel, namelijk praktische strategieën aanbieden die voor zekere en positieve oplossingen zorgen, is gebaseerd op vier kernprincipes. Maximale bescherming van de belegger en veiligheid In een markt waar onzekerheid troef is, is veiligheid en bescherming van de belegger essentieel. Het turbulente beursklimaat heeft echter niet alleen het vermogen van particuliere beleggers op de proef gesteld. Het heeft ook de financiële slagkracht van banken en verzekeringsmaatschappijen aangetast. De enige manier voor beleggers om absolute veiligheid te verkrijgen is via een door de staat georganiseerde bescherming. In Europa is er één land waar de wet zoveel bescherming waarborgt en beleggers complete veiligheid zonder enige beperking wordt geboden: Luxemburg (meer details hierover vindt u op pag. 9).
Het is vooral dankzij het onderzoekswerk van Isaac Newton over de invloed van de zwaartekracht, dat we vrijwel tot in de eeuwigheid de baan van de planeten kunnen voorspellen.
4 L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
Het belang van gedegen en onafhankelijk professioneel advies Lombard is overtuigd van het principe dat de particuliere beleggers het allerbeste onafhankelijk advies dienen te krijgen op het vlak van beleggingen, belastingen en financiële planning. Voor vermogende beleggers is het bijzonder belangrijk dat hun adviseurs samenwerken om een gecoördineerde en coherente langetermijnstrategie voor het beheer van hun vermogen uit te stippelen. Het fundament van uw strategie: een belastingvriendelijke legale structuur Een doeltreffend plan voor vermogensbehoud omvat twee essentiële componenten. Enerzijds een beleggingsstrategie die voor een grotere vermogensaangroei zal zorgen dan de huidige lage rentevoeten maar ook de kans op verlies zal beperken. Anderzijds een wettelijke „structuur” die het kapitaal zal beschermen tegen erosie door belastingen en die een belastingvriendelijke overdracht van het vermogen naar de erfgenamen en volgende generaties zal vergemakkelijken. Er is een groot verschil tussen deze twee componenten. Portefeuillebeheer is een „kunst” die berust op het voorspellen van de toekomst om een hoger rendement te behalen. Recente gebeurtenissen hebben aangetoond dat dit bijzonder moeilijk te verwezenlijken is. Een doeltreffende structuur opzetten om het belegde vermogen te vrijwaren is daarentegen een „wetenschap” die voor zekerheid zal zorgen op het vlak van bescherming van het vermogen tegen belastingen en het bewaren ervan voor familie en erfgenamen, ongeacht de opbrengst
van de beleggingen. Precies om die reden – de zekerheid van de geboden voordelen – geloven wij dat een doeltreffende structuur opzetten de allereerste prioriteit zou moeten zijn en de eerste stap in het creëren van een succesvol plan voor vermogensbehoud. Privatbancassurance: een uitzonderlijk doeltreffende wettelijke structuur Er is geen wondermiddel als het om vermogensbehoud gaat. Vermogende beleggers hebben uiteenlopende behoeften: familiale en zakelijke relaties, meerdere woonplaatsen, wensen inzake de nalatenschap, etc. Het is de taak van uw persoonlijke adviseurs om een structuur te ontwerpen die op maat gesneden is van uw specifieke situatie. Vaak is een combinatie van verschillende structuren nodig om uw doelstellingen te verwezenlijken. Maar terwijl de voordelen van tal van klassieke constructies voor fiscale planning worden ingeperkt, is er een moderne oplossing opgedoken die zich als een van de meest doeltreffende instrumenten voor vermogensbeheer aandient. Deze oplossing heet privatbancassurance. Zoals de naam al zegt, gaat het om een combinatie van private banking en portefeuillebeheer met een gesofistikeerd gebruik van levensverzekeringen. Privatbancassurance is geen „product”, maar een fiscaal vriendelijke legale structuur, op maat gesneden om in te spelen op de specifieke behoeften van elke belegger en om beleggers de mogelijkheid te geven hun portefeuillebeheerder te behouden. Hoe privatbancassurance in de praktijk werkt, vindt u op pag. 10 van deze brochure. 5
L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
LOMBARD:
EEN
Het concept van privatbancassurance is door Lombard uitgevonden en ontwikkeld. Wij zijn onbetwistbaar de Europese marktleider in deze gespecialiseerde nichemarkt. Privatbancassurance wordt nu in alle grote Europese lidstaten erkend als een doeltreffend instrument voor financiële planning. De pan-Europese ontwikkeling van het concept werd mogelijk dankzij de uitbouw van de financiële eenheidsmarkt, waarbij maatschappijen een „paspoort” krijgen om hun diensten grensoverschrijdend te promoten. Lombard is een onafhankelijke maatschappij. Wij hebben geen banden met banken, verzekeringsmaatschappijen of fondsbeheerders. Lombard is een erkende levensverzekeringsmaatschappij, maar legt zich niet toe op de klassieke levensverzekeringscontracten. Onze core business is het gebruik van levensverzekeringen als structuur voor vermogende particuliere beleggers. Ondanks de moeilijke omstandigheden van de laatste jaren is Lombard gestaag en succesvol blijven groeien. Intussen zijn we met een aanzienlijke voorsprong de grootste grensoverschrijdende levensverzekeringsmaatschappij in Europa.
INTRODUCTIE
Een aanpak gebaseerd op partnerschap De door Lombard gehanteerde strategie berust op het leveren van diensten in samenwerking met een beperkte groep private banks, family offices en andere onafhankelijke financiële planners die vermogende beleggers adviseren. Sommige van deze partners zijn vooraanstaande, wereldwijd opererende financiële instellingen, andere zijn lokale specialisten. Allemaal erkennen ze de waarde van privatbancassurance als instrument voor vermogensbehoud op lange termijn. Pan-Europees met lokale deskundigheid Lombard heeft zijn hoofdkantoor in Luxemburg en is als pan-Europese onderneming actief in de meeste Europese landen onder het Europees regime van het „vrij verkeer van diensten”. We zijn er ons goed van bewust dat elk Europees land een eigen cultuur, taal en wettelijk kader heeft. Een van de motors van het succes van Lombard is precies onze diepgaande kennis van de fiscale, legale en culturele eigenheid van elk land waar we actief zijn. Dankzij deze kennis kunnen we voor elk land specifieke oplossingen aanbieden die aan de lokale fiscale en juridische normen beantwoorden en op maat gesneden zijn van de specifieke behoeften van elke cliënt.
6 L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
Vermogensbeheer volgens het „open architectuur”-model
Het werk van Heinrich Hertz heeft onze kennis over het gedrag van geluidsgolven enorm doen toenemen. Zo kunnen architecten nu concertzalen ontwerpen die met zekerheid
Lombard biedt beleggers een fiscaal vriendelijke structuur aan om hun vermogen te beschermen. Lombard verzorgt het vermogensbeheer niet zelf. Zo behoudt elke cliënt de vrijheid om een onafhankelijke vermogensbeheerder te kiezen die dan een beroep kan doen op de deskundigheid van de beste vermogensbeheerders ter wereld om een optimaal rendement te genereren, in overeenstemming met ieders risicoprofiel en beleggingsvoorkeur.
een perfecte akoestiek zullen bieden.
Een private bank-cultuur en een uitzonderlijke service De activiteiten van Lombard zijn uitsluitend gericht op het aanbieden van diensten aan vermogende beleggers. Onze bedrijfscultuur wortelt dan ook in onze filosofie als private banking-instelling, wat weerspiegeld wordt door de kwaliteit en stijl van de diensten die we leveren aan onze partners en hun cliënten. Hoewel de moderne technologie een belangrijke rol speelt bij het verspreiden van de recentste informatie, leveren wij een ultrapersoonlijke service.
7 L O M A B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
DE
VOORDELEN
VA N
Luxemburg, in het hart van Europa gelegen, is een toonaangevend internationaal financieel centrum. Het is de onbetwiste private bankinghoofdstad van de Europese Unie, het grootste centrum voor beheer en administratie van beleggingsfondsen buiten de USA en de vestigingsplaats bij uitstek voor de pan-Europese levensverzekeringsindustrie.
LUXEMBURG
De baanbrekende „wet voor vallende lichamen”
Het feit dat Lombard in Luxemburg is gevestigd, biedt beleggers vier essentiële voordelen.
1 seconde
1 seconde
2 seconden
2 seconden
3 seconden
3 seconden
4 seconden
4 seconden
van Galileo Galilei bewees onomstotelijk dat alle voorwerpen met een gelijke massa even snel vallen, ongeacht hun afmetingen
Een veilige on-shore reglementering
of hun gewicht.
In het verleden namen veel vermogende beleggers hun toevlucht tot financiële off-shore centra voor geheimhouding en belastingontwijking. Off-shore centra worden echter niet alleen gekenmerkt door een gebrek aan reglementering en beleggersbescherming, ze worden hoe langer hoe meer belaagd door de Europese wetgevers en internationale instellingen zoals de OESO. Het gevolg is dat geheimhouding moet wijken voor uitwisseling en dat off-shore beleggen bijzonder onaantrekkelijk is geworden, met beleggers wier vermogen reëel gevaar loopt terwijl ze in ruil geen echte of duurzame voordelen genieten. In Luxemburg daarentegen gelden Europese Richtlijnen die strikte financiële controles en toezicht opleggen om de beleggers een veilig en beschermd on-shore regime te garanderen.
8 L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
Maximale bescherming van de belegger
Een belastingvriendelijk klimaat Alle rente, dividenden en vermogenswinsten in Luxemburgse levensverzekeringsfondsen kunnen belastingvrij worden herbelegd. Bovendien is het mogelijk om bepaalde bronbelastingen terug te vorderen in de landen waar die worden geïnd. Hoewel uw fiscale positie uiteindelijk zal afhangen van de regels die gelden in het land waar u resideert, houdt de belastingvrije status van de Luxemburgse levensverzekeringsfondsen een beslissend voordeel in.
Commissariat aux Assurances (CAA)
Het strengste regime voor beleggersbescherming van Europa
Lombard
In tegenstelling tot andere Europese landen biedt Luxemburg de houders van een levensverzekeringspolis een complete bescherming. De hoeksteen van deze beleggersbescherming is de wettelijke verplichting om alle tegoeden van cliënten te laten bewaren door een onafhankelijke depotbank aangesteld door de Luxemburgse toezichthoudende overheidsinstelling. Dit systeem staat bekend als de „veiligheidsdriehoek”.
Goedgekeurde Depotbank
Financiële geheimhouding De Luxemburgse wet waarborgt volledige geheimhouding. Het is een ernstige inbreuk voor eender welke financiële instelling om over hun cliënten informatie aan derden te verstrekken, tenzij het gaat om criminele feiten. Hoewel geheimhouding op zichzelf geen voordelen biedt op het vlak van vermogensbehoud of planning, beschermt ze wel de privacy van het individu. Iets wat beleggers die toch vaak vooraanstaande personen zijn, terecht op prijs stellen.
De wettelijke regeling voorziet dat de tegoeden van de cliënten gescheiden worden van de aandeelhouders en crediteuren van de verzekeringsmaatschappij. Bovendien is de depotbank verplicht om de tegoeden van de cliënten af te schermen en is ze er door de toezichthoudende overheid toe gehouden om de belangen van de polishouders te beschermen.
9 L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
P R I VAT B A N C A S S U R A N C E
Wanneer u de „sleutels tot succes” toepast om een doeltreffende strategie voor vermogensbehoud uit te stippelen, is de eerste stap een overzicht opstellen van uw financiële situatie samen met uw persoonlijke adviseurs. Dit overzicht zal een analyse geven van uw doelstellingen en een aantal punten aan het licht brengen. Een paar voorbeelden.
IN
DE
PRAKTIJK
van de inbreng van lokale juridische en fiscale topspecialisten. Lombard is dan ook uitermate goed geplaatst om oplossingen te bieden aan families die in verschillende delen van Europa of elders leven. Hoewel een privatbancassurance-structuur de basis zou moeten vormen van uw strategie voor het in stand houden van uw vermogen, toch zal ze misschien geen allesomvattende oplossing kunnen bieden. Dat geldt vooral voor vermogende families met complexe zakelijke belangen. Het zou dus nodig kunnen zijn om privatbancassurance te combineren met andere structuren voor financiële planning zoals trusts.
Uw doelstellingen m.b.t. successieplanning: – De timing voor de overdracht van uw vermogen naar uw gekozen erfgenamen (u kunt bijvoorbeeld de uitbetaling aan kinderen uitstellen tot ze volwassen zijn). – De mate van controle die u wenst te hebben over kapitaal dat uiteindelijk zal worden overgedragen. De successierechten die normaliter zullen verschuldigd zijn.
Een overzicht van de voordelen Het is belangrijk te benadrukken dat uw relaties met uw adviseurs en portefeuillebeheerders niet worden beïnvloed. U blijft volledig vrij om binnen de structuur een hele waaier van tegoeden aan te houden, zoals geldmarktbeleggingen, obligaties en aandelen, en u kunt ook een beroep blijven doen op uw favoriete beleggingsadviseurs. U zal immers ingrijpende en voordelige veranderingen hebben verwezenlijkt.
Het inkomensniveau dat u uit uw beleggingen wilt halen, na belasting, nu en in de toekomst. Belastingen die u momenteel betaalt of in de toekomst zal betalen en die u wenst te verminderen. De implicaties op fiscaal en ander gebied indien u familieleden hebt die in een ander land leven.
U zal een soepele structuur hebben opgebouwd die precies aan uw doelstellingen beantwoordt zolang u leeft als aan die van uw familie.
Advies in samenspraak De ontwikkeling van uw plan moet een waar proces van advies en samenspraak zijn, waarin al uw fiscale, legale en beleggingsadviseurs zijn betrokken evenals de experts in financiële planning van Lombard. De knowhow van Lombard is gebaseerd op onze grondige kennis van de wetgeving en belastingreglementen van elk Europees land. Deze deskundigheid wordt voortdurend geüpdated aan de hand
De opbrengsten van uw portefeuille zullen in de toekomst belastingvrij aangroeien. Uw zaken zullen eenvoudiger geworden zijn. U zal kunnen genieten van de bescherming van het strengste regime inzake beleggersbescherming in Europa. U zal weten dat u zekerheid hebt bereikt in uw financiële planning.
10 L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
LOMBARD
EN
DE
De trends die aan de basis liggen van de grote bloei van privatbancassurance zullen aanhouden. Overal in Europa zullen de overheden de vermogende beleggers meer en meer als een fiscaal hoofddoelwit beschouwen. En terwijl veel klassieke oplossingen hun doeltreffendheid zullen verliezen, zal privatbancassurance een steeds aantrekkelijker alternatief worden. We zien ook nieuwe opportuniteiten in grensoverschrijdende financiële diensten. Zo heeft de Europese Unie bijvoorbeeld beslist om een eenheidsmarkt voor pensioenen te creëren. Pensioenen vormen een belangrijk instrument voor financiële planning en wij zijn van plan een leidende rol in deze groeiende markt te gaan spelen.
TOEKOMST
Dankzij de experimenten van Archimedes met goud en de verplaatsing van water weten we dat een voorwerp met een groter volume meer water verplaatst dan een voorwerp van vergelijkbare grootte maar met een kleiner volume.
Als onafhankelijke onderneming gespecialiseerd in privatbancassurance zijn wij goed geplaatst om opportuniteiten zoals deze te ontwikkelen en ons actieterrein te verbreden en uit te diepen. Laten we echter ook benadrukken dat er aspecten zijn die niet zullen veranderen. Wij zullen verder blijven focussen op privatbancassurance. Wij zullen nooit met eigen vermogensbeheerders werken. Wij zullen vasthouden aan onze strategie om enkel via de meest toonaangevende financieel adviseurs te werken. En wij zullen beleggers een waterdichte bescherming en veiligheid blijven bieden en onze partners en hun cliënten een service van uitzonderlijke kwaliteit.
11 L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
HOE
U C O N TA C T M E T O N S K U N T O P N E M E N
Wenst u meer informatie, gelieve dan contact op te nemen met uw private bank of onafhankelijke financieel adviseur. U kunt ook contact opnemen met Lombard: Marketing Department Lombard International Assurance S.A. Head office: 4, rue Lou Hemmer · L-1748 Luxembourg · Grand-Duché de Luxembourg T: +352 34 61 91-1 · F: +352 34 61 90 · www.lombard.lu
12 L O M B A R D I N T E R N AT I O N A L A S S U R A N C E S . A .
