–PERSBERICHT– – TRADING UPDATE – GOEDE ONTWIKKELING VAN ONDERLIGGEND RESULTAAT DRAKA VERWACHT OVER 1E HELFT 2008 EEN LICHTE STIJGING VAN BEDRIJFSRESULTAAT EN STERKE TOENAME VAN NETTORESULTAAT ONDANKS NEGATIEVE VALUTAONTWIKKELINGEN
•
Draka verwacht in 1H 2008 een toename van het bedrijfsresultaat tot circa € 75 miljoen (1H 2007: € 70,5 miljoen); ongunstige valutaontwikkelingen drukken resultaat met 10%
•
Verwachte toename van nettoresultaat tot circa € 51 miljoen (1H 2007: 39,6 miljoen), inclusief netto belastingbate van ongeveer € 6 miljoen
•
Verdere verlaging verwacht van het operationeel werkkapitaal als percentage van de omzet tot 16-18% (1H 2007: 18,6%)
•
Draka’s joint venture YOFC in China met 1 jaar verlengd; verdere onderhandelingen gestart voor verlenging met nog eens 19 jaar
Amsterdam, 11 juni 2008 – Deze trading update over de eerste jaarhelft 2008 is uitgegeven door Draka Holding N.V., één van de leidende kabelfabrikanten in de wereld op het gebied van laagspanningskabel, kabel voor OEM’s en communicatiekabel, en gaat vooraf aan de publicatie van de halfjaarcijfers op maandag 1 september 2008 (voorbeurs). Draka verwacht over de eerste helft van 2008 een bedrijfsresultaat van ongeveer € 75 miljoen (eerste helft van 2007: € 70,5 miljoen) en een nettoresultaat van circa € 45 miljoen (eerste helft 2007: € 39,6 miljoen), beide exclusief incidentele posten1. Inclusief incidentele posten zal het nettoresultaat met circa 30% toenemen tot ongeveer € 51 miljoen. In dit resultaat is een incidentele belastingbate opgenomen van ongeveer € 6 miljoen. De voorziening voor de eerder dit jaar aangekondigde sluiting van een fabriek in Spanje (Vigo) is nog niet in deze verwachting meegenomen en zal bij de publicatie van de halfjaarcijfers worden bekendgemaakt. De goede ontwikkeling van het onderliggende resultaat is een resultante van een voortgaande volumegroei, operationele optimalisaties, kostenbesparingsprogramma’s en een verdere verbetering van de productmix. De volumegroei wordt gedreven door bijna alle activiteiten van Draka, met uitzondering van de Automotive & Aviation divisie (Industry & Specialty Groep). De grondstoffenprijzen (koper en polymeren) zijn onverminderd volatiel waarbij het effect op de marges naar verwachting beperkt zal blijven. Daarentegen zullen ongunstige ontwikkelingen van bepaalde valuta’s (vooral US $ en £) ten opzichte van de euro naar verwachting een negatief effect hebben van circa 10% op Draka’s bedrijfsresultaat. Kostenbeheersingsprogramma’s zullen wederom een bijdrage leveren aan de toename van het resultaat, waarbij dit naar verwachting over de eerste zes maanden van 2008 uitkomt op circa € 5 miljoen. Dit is volledig te danken aan het in 2006 gestarte Stop, Swap en Share (Triple S)programma binnen de Communications Groep (Cable Solutions EMEA divisie).
1
Over de eerste helft van 2007 zijn er geen incidentele posten gerapporteerd.
Draka Holding N.V. – Trading update 1H 2008
Energy & Infrastructure Profiel De Energy & Infrastructure Groep is verantwoordelijk voor circa 39% (ofwel € 1,1 miljard in 2007) van Draka’s totale omzet. Deze Groep bestaat uit de drie divisies Europe, Australasia en Greater China, waarvan Europe de grootste is en circa 85-90% van de groepsomzet realiseert. Het productenpakket bestaat uit laag- en middenspanningskabel, variërend van installatie- tot instrumentatiekabel, brandwerende kabel en halogeenvrije kabel. Leveranties van deze producten geschieden hoofdzakelijk aan technische groothandels, direct aan bouw- en installatiebedrijven en aan eindgebruikers zoals energiebedrijven. Uitgesplitst naar toepassingen is circa 30% van de omzet gerelateerd aan de woningbouw, ongeveer 35-40% is gerelateerd aan industrie/commerciële bouw en de overige 30-35% van de omzet is infrastructuur gerelateerd. Binnen Europa is de afzet min of meer gelijkmatig verdeeld over de Scandinavische landen, UK, Benelux, Spanje en in beperkte mate Frankrijk en Oost-Europa. Buiten Europa is de divisie hoofdzakelijk gericht op Azië en China, waarbij vooral speciale kabelproducten worden afgezet voor infrastructurele en commerciële projecten die niet afhankelijk zijn van de woningbouw. Ontwikkelingen De markten waarop Energy & Infrastructure binnen Europa actief is, laten een gemengd beeld zien. Op het gebied van infrastructuur en industrie zijn de ontwikkelingen zonder uitzondering positief en vertonen de markten een verdere groei. Binnen het segment woningbouw zijn er per land/regio verschillen te constateren. De daling van de Spaanse woningmarkt die in de tweede jaarhelft van 2007 optrad, zet in de eerste maanden van 2008 versterkt door. Ook de Engelse woningmarkt laat met een daling van ruim 10% een duidelijke teruggang zien. De woningmarkten in de Scandinavische landen zijn min of meer stabiel. Binnen de Benelux is daarentegen nog steeds sprake van een geringe groei, terwijl in Oost-Europa de marktgroei beduidend hoger ligt. In de landen waar Draka geconfronteerd wordt met een verzwakking van de woningmarkt is de strategie gericht op het realiseren van een groter aandeel in de overige twee marktsegmenten, infrastructuur en industrie. Daarnaast is er sprake van een verdere verbetering van de productmix als gevolg van continue, promotionele acties voor halogeenvrije, brandwerende kabel en het inspelen op speciale toepassingen in bijvoorbeeld installaties voor duurzame energie. Tevens wordt er in het Verenigd Koninkrijk een groter aandeel in de markt nagestreefd door de klanten een breder assortiment aan te bieden in combinatie met een uitgebreidere dienstverlening. De divisies Australasia en Greater China profiteren van de onverminderd goede marktomstandigheden in de regio. Investeringen in infrastructuur en ook in industriële en commerciële projecten (winkelcentra, ziekenhuizen, scholen etc.) bevinden zich op een hoog niveau en vertonen een verdere groei. Verwachte resultaatontwikkeling Draka Energy & Infrastructure zal naar verwachting over de eerste helft van 2008 een geringe (24%) volumegroei realiseren waarbij het bedrijfsresultaat duidelijk (7-12%) hoger zal uitkomen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. In de eerste helft van 2007 realiseerde Draka Energy & Infrastructure een omzet van € 565,9 miljoen en een bedrijfsresultaat van € 39,9 miljoen2. Alle divisies zullen naar verwachting een bijdrage leveren aan het hogere resultaat. Volumegroei, kostenverlagingen en een betere productmix zijn de belangrijkste verklaringen hiervoor.
2
Over het volledige jaar 2007 realiseerde Draka Energy & Infrastructure een omzet van € 1.107,5 miljoen en een bedrijfsresultaat van € 82,2 miljoen.
Draka Holding N.V. – Trading update 1H 2008
2
Industry & Specialty Profiel De Industry & Specialty Groep is verantwoordelijk voor ongeveer 36% (ofwel € 1,0 miljard in 2007) van Draka’s totale omzet en bestaat uit een aantal divisies die (speciaal)kabel leveren aan veelal wereldwijd opererende Original Equipment Manufacturers (OEM’s). De vele verschillende (typen) kabels worden meestal conform klantspecificaties ontwikkeld en geproduceerd. De Industry & Specialty Groep bestaat uit vijf divisies: Automotive & Aviation, die circa 40% van de groepsomzet genereert en wereldwijd nr. 1 is als onafhankelijk leverancier van geavanceerde kabels voor de automobielsector en voor circa 50% in de kabelbehoefte van Airbus voorziet. Sinds 1 april 2008 zijn de divisies Rubber Cable en Marine, Oil & Gas samengevoegd tot de divisie Industrial die verantwoordelijk is voor circa 35-40% van de groepsomzet. De reden voor deze samenvoeging is dat de kabels voor olie- en gasplatforms en schepen vaak rubberkabels zijn waardoor synergievoordelen te behalen zijn. Het productenpakket van Industrial bestaat uit kabel en benodigdheden voor olieplatforms, schepen, machinebouw, mijnbouw en duurzame energiebronnen zoals wind- en zonne-energie. De overige divisies zijn: Elevator Products, 10-15% van de groepsomzet en levert kabel en benodigdheden voor de liftindustrie, Cableteq USA genereert eveneens circa 10-15% van de groepsomzet waarbij kabel geleverd wordt aan de defensie-industrie, infrastructuur en andere toepassingen en ten slotte Wire & Cable Assemblies (minder dan 5% van de groepsomzet) die kabelbomen produceert voor onder meer landbouwvoertuigen. Ontwikkelingen Binnen de Industry & Specialty Groep vertoont de divisie Automotive & Aviation een lichte daling van de afzet met name als gevolg van de zwakke omstandigheden op de Amerikaanse automarkt. Daarnaast leidt de eerder dit jaar aangekondigde sluiting van de fabriek in Vigo (Spanje) tot een verminderde afzet. Dit is een gevolg van het feit dat klanten hun productiefaciliteiten verplaatsen naar lagelonenlanden. Voor een deel wordt deze daling gecompenseerd door de goede gang van zaken bij de vliegtuigactiviteiten (kabels voor Airbus) en de sterke groei van de vraag naar kabels die bestand zijn tegen hoge temperaturen (in motorruimte van de auto). De nieuw gevormde divisie Industrial presteert onverminderd goed. De duidelijke groei wordt vooral gedreven door de segmenten duurzame energie, mijnbouw en materiaalbehandeling in Amerika, India, China en Asia-Pacific. Als gevolg van capaciteitsbeperkingen bij kabel voor de olie-industrie blijft deze afzet achter ten opzichte van het hoge niveau in dezelfde periode van 2007. De investeringsprojecten in onderzeekabel en uitbreiding van de kabelcapaciteit voor windturbines verlopen volgens plan. De divisies Elevator Products en Cableteq USA vertonen eveneens een uitstekende resultaatontwikkeling. Elevator Products profiteert van de voortdurend sterke groei in China waar in 2007 een tweede joint venture is opgericht. Daarnaast draagt de overname van DeBiase Lift Components s.r.l. (Italië), dat begin 2008 werd overgenomen, reeds bij aan het resultaat. De resultaatontwikkeling van Cableteq USA wordt gestimuleerd door grotere vraag vanuit de defensieindustrie en toegenomen investeringen in de infrastructuur. De Wire & Cable Assemblies divisie ten slotte heeft baat bij van het toegenomen investeringsniveau in de landbouw. Verwachte resultaatontwikkeling Als gevolg van de zwakke omstandigheden in enkele eindmarkten van de divisie Automotive & Aviation, zal Draka Industry & Specialty naar verwachting over de eerste helft van 2008 een vlakke volumeontwikkeling laten zien waarbij het bedrijfsresultaat een geringe groei (2-4%) vertoont ten opzichte van de eerste zes maanden van 2007. Draka Industry & Specialty realiseerde in de eerste helft van 2007 een omzet van € 499,0 miljoen en een bedrijfsresultaat van € 28,8 miljoen3. Het achterblijvende resultaat bij Automotive & Aviation zal naar verwachting meer dan gecompenseerd worden door de goede resultaatontwikkeling bij de overige divisies. 3
Over het volledige jaar 2007 realiseerde Draka Industry & Specialty een omzet van € 1.000,7 miljoen en een bedrijfsresultaat van € 56,9 miljoen.
Draka Holding N.V. – Trading update 1H 2008
3
Communications Profiel De Communications Groep, verantwoordelijk voor circa 25% (circa € 700 miljoen in 2007) van Draka’s omzet, legt zich toe op de ontwikkeling, productie en verkoop van glasvezel, kabel en oplossingen op het gebied van communicatie-infrastructuur. De Communications Groep is wereldwijd leider in glasvezeltechnologie, kabeloplossingen, toepassingen en expertise in projectmanagement voor breedbandinfrastructuren. De telecomoperators zijn de belangrijkste afnemersgroep waarbij de afzet vooral plaatsvindt in Europa (circa 80% van de omzet) en de resterende 20% ongeveer gelijk verdeeld is over de USA en Azië. De Communications Groep bestaat uit vier divisies: Cable Solutions EMEA, Cable Solutions Americas, Mobile Networks en Optical Fiber. De divisie Cable Solutions EMEA is verantwoordelijk voor circa 75% van de groepsomzet en levert (koper- en glasvezel-)kabeloplossingen voor breedband-infrastructuren en multimediadoeleinden. Cable Solutions Americas levert glasvezel en glasvezelkabeloplossingen voor telecomnetwerken in Amerika. Mobile Networks levert complete Antenne Line Products voor basisstations voor mobiele telefonie. Optical Fiber ontwikkelt en produceert glasvezelproducten voor de glasvezelmarkt. Deze producten worden zowel intern gebruikt als doorverkocht aan derden. Ontwikkelingen Gedreven door de goede ontwikkelingen in de glasvezelmarkt vertoont de markt voor telecommunicatiekabel een voortgaande groei. Geheel in lijn met de verwachtingen groeit de glasvezelmarkt met circa 8-9%. De groei wordt vooral gestimuleerd door de goede vraagontwikkeling (+10%) in de Verenigde Staten en Europa en de sterke groei in de opkomende landen zoals Brazilië, India en Rusland. Binnen Azië blijven de markten in China en Japan stabiel waarbij de vraag zich op een hoog niveau bevindt. Ondanks de goede vraagontwikkeling wordt de telecommunicatiemarkt nog steeds gekenmerkt door hevige concurrentie en een druk op de verkoopprijzen. Draka profiteert goed van de positieve marktontwikkelingen. Uitleveringen op Fibre-To-The-Home contracten in Frankrijk, Spanje, Nederland en Scandinavië leiden tot volumegroei. Tevens levert de onderneming nu ook aan Verizon (USA) conform het eind 2006 afgesloten meerjarencontract. Gezien de goede marktomstandigheden is Draka momenteel selectiever geworden bij het aannemen van nieuwe contracten. Daarnaast is Draka binnen de EMEA regio nog steeds gericht op het verbeteren van de leveringsprestaties, een ontwikkeling die in de tweede jaarhelft van 2007 werd ingezet. Dit leidt ertoe dat Draka op het gebied van glasvezel en glasvezelkabel enig marktaandeel verliest. Via haar joint ventures behoudt Draka het marktleiderschap op de stabiele, Chinese markt. In Europa vertoont de vraag naar koper telecommunicatiekabel een continue daling. Draka handhaaft hier haar marktpositie. Binnen de datacommunicatiemarkt vertoont vooral het koperkabelsegment een voortgaande gestage groei van circa 3%. Draka realiseert in deze markt volumegroei dankzij haar sterke positie bij de leidende systeemintegrators binnen Europa. Op het gebied van mobiele netwerkkabel is de wereldmarkt stabiel, met groei in Azië (Indonesië en India) en Oost-Europa terwijl de West-Europese markt een daling vertoont. In de opkomende landen zorgen Chinese concurrenten voor sterke prijsdruk. Draka weet desondanks haar marktaandeel te behouden. Verwachte resultaatontwikkeling Mede dankzij een voortgaande lichte (4-7%) volumegroei zal Draka Communications naar verwachting over de eerste helft van 2008 een duidelijke verbetering (7-12%) van het bedrijfsresultaat realiseren ten opzichte van de eerste jaarhelft 2007.
Draka Holding N.V. – Trading update 1H 2008
4
Draka Communications realiseerde in de eerste helft van 2007 een omzet van € 351,4 miljoen en een bedrijfsresultaat van € 9,3 miljoen4. Volumegroei en kostenbesparingen (circa € 5 miljoen) zullen de aanhoudende druk op de glasvezelkabelprijzen en de negatieve gevolgen van de gedaalde US$/€-wisselkoers bij Draka’s Europese glasvezelactiviteiten in de eerste jaarhelft meer dan compenseren.
Yangtze Optical Fibre & Cable Sinds 1988 heeft Draka een belang van 37,5% in Yangtze Optical Fibre & Cable (YOFC), de grootste glasvezel en glasvezelkabelproducent in China. De overige aandeelhouders in deze joint venture zijn China Telecom (37,5%) en Wuhan Yangtze Communications Industry Group (25%). Sinds de oprichting maakt YOFC gebruik van de door Draka ontwikkelde PCVD technologie (Plasma-activated Chemical Vapour Deposition) waarmee de kern van de glasvezel zeer efficiënt geproduceerd kan worden. De joint venture-overeenkomst was afgesloten voor de duur van 20 jaar en sinds begin dit jaar is onderhandeld over voorzetting van de joint venture. Er is een akkoord bereikt over voortzetting van de joint venture met minimaal één jaar waarbij gedurende deze periode overeenstemming zal worden bereikt voor verlenging met nog eens 19 jaar.
Werkkapitaal De grondstoffenprijzen vertonen in de eerste maanden van 2008 een vergelijkbaar beeld met dezelfde periode van 2007 en zijn gemiddeld stabiel. Echter, de verwachte volumegroei in de eerste helft van 2008 zal enig opwaarts effect hebben op het absolute niveau van het operationele werkkapitaal. Dankzij Draka’s voortdurende inspanningen om het werkkapitaal te beteugelen zal het operationele werkkapitaal als percentage van de omzet naar verwachting uitkomen binnen de bandbreedte van 16-18%, tegenover 18,6% in de eerste jaarhelft 2007. Raad van Bestuur Amsterdam, 11 juni 2008
4
Over het volledige jaar 2007 realiseerde Draka Communications een omzet van € 708,0 miljoen en een bedrijfsresultaat van € 21,3 miljoen.
Draka Holding N.V. – Trading update 1H 2008
5
NOOT VOOR DE REDACTIE: voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Draka Holding N.V.: Michael Bosman – Director Investor Relations
+31 20 568 9805
Financiële agenda 2008 (onder voorbehoud) Publicatie halfjaarcijfers 2008 Publicatie trading update tweede halfjaar 2008
Maandag 1 september 2008 (voorbeurs) Donderdag 13 november 2008 (voorbeurs)
Ondernemingsprofiel Draka Holding N.V. (‘Draka’) is de houdstermaatschappij van een aantal operationele bedrijven die internationaal actief zijn op het gebied van de ontwikkeling, productie en verkoop van kabel en kabelsystemen. Vanaf 2008 zijn Draka’s activiteiten onderverdeeld in drie groepen: Energy & Infrastructure, Industry & Specialty en Communications. Binnen deze drie groepen zijn de activiteiten opgesplitst in divisies. Energy & Infrastructure bestaat uit de divisies Europe, Australasia en Greater China; Industry & Specialty bestaat uit de Automotive & Aviation, Elevator Products, Cableteq USA en Industrial divisies, terwijl de Communications Groep opgesplitst is in de divisies Cable Solutions Americas, Cable Solutions EMEA, Optical Fiber en Mobile Networks. Draka is met 68 werkmaatschappijen in 30 landen actief in Europa, Amerika, Azië en Australië. De onderneming kent een platte, gedecentraliseerde organisatiestructuur met korte communicatielijnen. De divisies genieten een grote mate van autonomie en zijn omzet- en winstverantwoordelijk. Wereldwijd hebben de ondernemingen van Draka ongeveer 9.550 medewerkers in dienst. Het hoofdkantoor van Draka Holding N.V. is gevestigd in Amsterdam. In 2007 realiseerde Draka een omzet van € 2,8 miljard en een resultaat toe te rekenen aan de aandeelhouders van € 93,0 miljoen. De gewone aandelen en achtergestelde converteerbare obligaties van Draka Holding N.V. zijn genoteerd aan Euronext Amsterdam. In 2001 werd de onderneming opgenomen in de Next150 index en sinds 4 maart 2008 in de AMX-index (Amsterdam Midkap index). Sinds 8 juli 2002 worden op de Euronext Amsterdam Derivative Markets opties op Draka-aandelen verhandeld. Bezoek ook eens onze website: www.draka.com
Draka Holding N.V. – Trading update 1H 2008
6
